Securing Business Value Value enhancement throughout the M&A life cycle

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애란 설
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1 Securing Business Value Value enhancement throughout the M&A life cycle

2 How we can help to ensure a successful M&A 38% 16% 30% 38% 의 Deal 은정확하지않은 Due Diligence 로인해실패함 16% 의 Deal 은인수대상회사의 Compliance 문제로실패함 Deal 완료후, 30% 는 Integration Issue 로계획된성과에도달하지못함

3 Secure value throughout the M&A life cycle Financial View Operational View Merger Integration Valuation Forensic Due Diligence HR Due Diligence Tax Due Diligence Financial Due Diligence Operational Due Diligence IT Due Diligence Commercial Due Diligence Deal Structuring Deal-Sourcing

4 Commercial Due Diligence Buyer 는 target 의성장가능성에대한불확실성에노출됩니다. 39% 24% 경영진은 seller 가제시한미래사업계획의달성가능성이낮아 M&A 포기 경영진은 target 고객수요의지속가능불확실성으로 M&A 포기 Source: Barriers to M&A Survey PwC 는내외부방대한 DB 및전문가네트워크를활용하여 deal value 극대화를지원합니다. 고객분석 시장분석 경쟁환경분석 Target이속한시장은성장할것인가? Target의경쟁력은지속될수있는가? 고객니즈의변화가예상되는가? 성장을위협하는잠재리스크는무엇인가? 수익분석 Supply/ distributor 분석 IT Due Diligence IT 관련 Risk 요인과주요 Expenditure 요인을도출하는것이목적입니다. Preliminary DD 와 Detailed DD 로구분되며, In-depth 한실사를통해주요이슈를도출합니다. IT Function 관련주요 Risk 의규명 IT 측면의 Synergy creation 기회, 비용절감및효율성제고기회파악 Application Portfolio 추가적인 Capital Expenditure 파악 운영위험 (Operational Risks) 파악 IT Carve-out & Separation IT Projects Post deal issue 파악 - Separation Activities (Carve Out) IT Strategic Plans - Run-rate and Separation - Expenditure Requirements & Transition Services Requirement IT Infra IT Cost & Expenditure IT Organization

Operation Due Diligence Assessment Operation 관점 synergy 를평가 / 측정하기위해 Target 의 operation 수준및 risk 를검토합니다. Identification M&A 를통한발전가능성여부를판단하기위해 Performance Gap 및개선가능성을분석합니다.

5 Operation Due Diligence Assessment Operation 관점 synergy 를평가 / 측정하기위해 Target 의 operation 수준및 risk 를검토합니다. Identification M&A 를통한발전가능성여부를판단하기위해 Performance Gap 및개선가능성을분석합니다. Insights Operation value chain 에대한정보를수집하여, 주요 deal issue 와기회에대한 insight 를제공합니다. PwC 는 operation value chain 전체에서가치창출기회를제공하고, 잠재적 risk 와 synergy 를식별합니다. Sales & Marketing R & D Sourcing & Procurement 기존고객유지및신규고객확대 마케팅기능효율화 판매, 서비스기능효율화 제품 Pipeline 및 Portfolio 최적화 제조비용절감 개발비관리효율화 사양검토및최적화 구매비용절감및최적가격평가 Global sourcing Classification Operation 관련문제점과 synergy 를구분하여 value 창출에필요한시간 / 비용을산정하고, post deal 계획수립을지원합니다. Production Logistics 설비활용 노동생산성향상 품질개선및 Capex. 지출최적화 유통전략최적화 물류비용최적화 재고관리 After Sales Service network 최적화 Service 수준및고객대응력개선

6 HR Due Diligence HR 관련 Potential Benefit 과 Potential Risk 요인들을도출하여사전점검및검토를진행합니다. 사업전략 / 책임경영을달성하기위한최적의조직구조를분석및설계합니다. 보상및복리후생실사를통해발생가능한 Risk 및 Costs & Savings 를파악합니다. Valuation Issue Merger Integration Issue 인사 / 노무관련예상되는 cash flow 이슈는? 근로계약상주요 Risk 는? 지속성장관점에서의경영진 / 직원의역량레벨은? 핵심인재는누구이며, 이탈가능성은없는가? 노조의성향은어떠한가? 조직문화의 Integration 이가능한가? Organizational Design Culture & Community 피인수회사와인수회사의조직문화 gap 분석을통해추후발생할수있는 risk 에대응합니다. Compensation & Benefits HR Policies & Talent Mgmt. HR 정책과절차, Talent management 분석을통해두회사의노무이슈및핵심인재를파악합니다. Forensic Due Diligence 공정거래및부정방지법적규제강화 미국의해외부패방지법 (FCPA) 은 OECD 부패방지협약의체결로이어져국내기업에도영향을미칩니다. 해외진출국내기업에게 FCPA Rule 준수및 Forensic DD 수행요구가증가하고있습니다. M&A 계약상의부정관련보장성한계존재 Representations & warranties 항목이존재하나 coverage 에한계가존재하여추가적인 Forensic DD 수행이요구됩니다. 각종계약위반 / 파기에대한조사불공정거래행위 FCPA Rule 위반여부조사 M&A 계약상 Hidden Risk 및면책조사근로계약및부정당해고에대한조사지적자산유출에대한조사경쟁금지조항의위반 법적규제및부정관련손실가능성을최소화하기위한 Forensic Due Diligence 의중요성이부각되고있습니다. 업무유기에의한피해 특허권및상표권침해

Merger Integration 50% 의 M&A 가실패하는가운데, 성공적인 M&A 를위한 Merger Integration 의중요성이대두되고있습니다. 인수합병후통합관점에서 Operation 효율화를위해영역별로 R&R 및관리체계가수립되어야합니다. M&A Case 중실패하는가장큰원인은무엇인가?

7 Merger Integration 50% 의 M&A 가실패하는가운데, 성공적인 M&A 를위한 Merger Integration 의중요성이대두되고있습니다. 인수합병후통합관점에서 Operation 효율화를위해영역별로 R&R 및관리체계가수립되어야합니다. M&A Case 중실패하는가장큰원인은무엇인가? 성공 50% 실패 50% 20% 14% 66% Pre-Deal In-Deal Post-Deal (M&A Integration) Merger Integration 은인수합병후전사및 Function 별 (IT, HR, 영업 / 마케팅, 구매, 생산, 물류, 서비스등 ) 조직, 업무프로세스, 자원등을성공적으로통합하여운영할수있도록지원합니다. HR IT Sales & Marketing R & D Sourcing & Procurement Production Logistics After Sales 통합관점조직운영설계 인사및보상제도점검 조직문화통합위한방안수립 단기 / 중장기 IT 투자계획수립 IT 운영관리 ( 인력, 조직, R&R) Infra(H/W, N/W) 점검및통합 지역 / 거래선별판매계획수립 유통 channel 전략수립 가격, margin 통합관리 중장기 PRM, TRM 연계 기술 Portfolio, project 관리 Resource 관리 ( 인력, 연구비등 ) 구매전략수립 협력사발굴및평가관리 R&D 와연계한 cost 절감추진 통합자원운영계획수립 원가절감, 생산최적화관점생산계획및실행점검 물류 Network 최적화 물류비효율화 재고및창고통합관리 고객대응체계통합 CS 수준진단및프로세스점검 CS 관련비용 ( 자재, 운영비 ) 점검

8 Contacts 이한목 Partner ( 부대표 ) hmlee@samil.com 강중구 Partner cgkang@samil.com 문홍기 Partner hkmoon@samil.com 범용균 Partner gburm@samil.com 백종문 Director jongmbaek@samil.com 권규한 Director khkwon1@samil.com c 2013 Samil PricewaterhouseCoopers Consulting. All rights reserved. "PricewaterhouseCoopers" refers to Samil PricewaterhouseCoopers Consulting or, as the context requires, the PricewaterhouseCoopers global network or other member firms of the network, each of which is a separate and independent legal entity

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untitled Logistics Strategic Planning pnjlee@cjcci.or.kr Difference between 3PL and SCM Factors Third-Party Logistics Supply Chain Management Goal Demand Management End User Satisfaction Just-in-case Lower