<4D F736F F D FBDC5B0E6C1A65FC1DFB1B9C5BDB9E6C4DDB6F3BAB828C7D5BABB292D28BFCF29>

Size: px
Start display at page:

Download "<4D6963726F736F667420576F7264202D203136303630375FBDC5B0E6C1A65FC1DFB1B9C5BDB9E6C4DDB6F3BAB828C7D5BABB292D28BFCF29>"

Transcription

1 CJ E&M (1396) 하반기 중국 프로젝트 대거 출격 통신/미디어 Analyst 김현용 hyunyong.kim@ebestsec.co.kr 평안도를 비롯하여 강호출산기, 써니로 중국 영화시장 정조준 동사의 올해 중국시장 공략은 하반기 본격화될 예정에 있다. 이르면 7월말 미스터리/스 릴러물 평안도가 중국 시장에서 개봉 예정이다. 이어 강호출산기와 써니까지 올해 하반 기에서 내년초 기간에 개봉을 계획 중에 있다. 업계 일각에서는 평안도보다 강호출산기 와 써니에 거는 기대감이 더 큰 것은 사실이지만, 1분기 실적 비수기를 무난히 넘긴 상 황에서 중국향 모멘텀이 다음달부터 시작된다는 점이 핵심이다. Buy (maintain) 목표주가 1, 원 현재주가 78,3 원 컨센서스 대비 상회 부합 하회 현재 YTD 기준의 한국 박스오피스 시장은 4% 이상의 큰 폭의 하락세를 기록 중이다. 1분기 2% 하락 대비 낙폭을 키운 상황으로 한국영화의 라인업 부재 속에서 2분기 들 어 성장성은 더욱 악화된 상황이다. 동사의 경우에도 최근 개봉한 아가씨에 대한 기대 를 걸고는 있지만 YTD 기준 관객수에서 국내사 2위로 밀릴만큼 고전 중이다. 결국 중 국에서의 실적 가시화만이 영화부문의 전사 실적 기여도를 의미 있는 수준으로 올릴 수 있는 요소라고 판단된다. 2분기 실적은 계절적 성수기로 컨센서스 부합 가능할 전망 2분기 동사 예상 실적은 매출액 3,25억원(YoY +7.1%), 영업이익 172억원(YoY -3.5%)으로 컨센서스(18억원)에 거의 부합하는 수준을 기록할 것으로 예상된다. 방 송 부문이 성수기로 접어들며 영업이익 19억원으로 전사 이익의 대부분을 견인할 전 망이며, 반면 영화 부문은 비수기인데다 국내 라인업의 극심한 부진(최근 개봉한 아가 씨의 흥행 여부에 따라 변수는 존재하지만 그마저도 정산손익은 3분기에 반영)으로 소 폭의 적자를 기록할 것으로 예상한다. Stock Data KOSDAQ(6/3) 71.43pt 시가총액 3,327 억원 발행주식수 38,732 천주 52 주 최고가 / 최저가 95, / 61,5 원 9 일 일평균거래대금 215 억원 외국인 지분율 19.2% 배당수익률(16.12E).3% BPS(16.12E) 41,784 원 KOSDAQ 대비 상대수익률 1 개월 14.7% 6 개월 -1.1% 12 개월 -6.8% 주주구성 씨제이 외 5 인 42.9% 국민연금 7.3% 투자의견 매수 유지, 목표주가 1만원 유지 동사에 대해 투자의견 매수를 유지하고, 목표주가는 기존 1만원을 유지한다. 투자의견 매수의 이유는 2분기 실적 성수기로 접어드는 동시에 가장 중요한 중국발 모멘텀이 조 만간 개시된다는 점이다. 또한 1분기 실적에서 무형자산 상각연수 축소가 실적에 미치 는 부정적 영향이 제한적임이 확인된 점도 긍정적이다. Stock Price CJ E&M 1, 8, 6, 4, 2, KOSDAQ 1, /5 15/5 16/5 Financial Data 매출액 영업이익 세전이익 순이익 EPS 증감률 EBITDA PER EV/EBITDA PBR ROE (십억원 십억원) (원) (%) (배) (배) (배) (%) 214 1, ,796 4, , , E 1, , E 1, , E 1, , 자료: 이베스트투자증권 리서치센터, K-IFRS 연결기준 이베스트투자증권 리서치센터 86

2 선강통( 深 港 通 ) 주식 탐방기 여전히 성장성을 회복하지 못하는 한국 박스오피스 시장 한국의 박스오피스 시장은 YTD 매출액 기준 4%의 역신장세를 이어가고 있다. 관람객 수 기준으로 4.1%의 역신장세로 이 또한 비슷하다. 1분기까지는 전년동기 대비 1.9% 감소하며 우려감이 덜한 편이었지만 2분기가 2개월 지난 지금 4월 기록한 2%가 넘 는 역신장세를 5월 시장에서도 회복하지 못했다는 점은 다소 부정적인 측면이다. 성수 기인 여름 방학시즌으로 넘어가고, 최근 개봉한 아가씨를 비롯하여 부산행, 국가대표2 등 기대되는 한국영화 라인업들이 하반기에 집중되어 있어 성장률은 회복될 것으로 전 망된다. 그러나 연간으로 플러스 성장을 이어갈 수 있을지는 여전히 미지수다. 특히, 최근 3년간 꾸준히 한국영화의 전체 박스오피스 내 비중이 5%를 상회하여 왔 는데 올해는 YTD 기준으로 47% 밖에 되지 않아 하반기 기대작들의 성적에 따라 국내 성장률이 판가름날 전망이다. 국내 박스오피스 시장이 포화상태에 가까워지는 조짐이 보임에 따라 동사를 비롯한 국내 배급사들은 일제히 중국을 위시한 해외로 눈을 돌릴 수 밖에 없는 상황에 처해 있는 것이다. 그림1 국내 주요 배급사별 월별 시장점유율 추이 박스오피스 매출액 YoY (우) (%) /1 14/3 14/5 14/7 14/9 14/11 15/1 15/3 15/5 15/7 15/9 15/11 16/1 16/3 16/5 자료: KOBIS, 이베스트투자증권 리서치센터 그림2 관람객수 기준 한국영화 월별 비중 추이 (%) 년 59.9% 214년 5.1% 215년 51.9% 216년 47.1%. 13/1 13/4 13/7 13/1 14/1 14/4 14/7 14/1 15/1 15/4 15/7 15/1 16/1 16/4 자료: KOBIS, 이베스트투자증권 리서치센터 이베스트투자증권 리서치센터 87

3 그림3 국내 주요 배급사별 월별 시장점유율 추이 (%) CJ E&M 롯데엔터테인먼트 쇼박스 NEW 플러스엠 15/2 15/3 15/4 15/5 15/6 15/7 15/8 15/9 15/1 15/11 15/12 16/1 16/2 16/3 16/4 16/5 자료: KOBIS, 이베스트투자증권 리서치센터 그림4 CJ E&M 방송부문 영업실적 전망 방송부문 매출액 방송 영업이익 (우) Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16E 3Q16E 4Q16E 그림5 CJ E&M 영화부문 영업실적 전망 1 영화부문 매출액 영화 영업이익 (우) Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16E 3Q16E 4Q16E -15 이베스트투자증권 리서치센터 88

4 선강통( 深 港 通 ) 주식 탐방기 평안도를 시작으로 하반기 중국 영화시장 본격 공략 동사의 올해 중국시장 공략은 하반기 본격화될 예정에 있다. 이르면 7월말 미스터리/스 릴러물 평안도가 중국 시장에서 개봉 예정이다. 이어 강호출산기와 써니까지 올해 하반 기에서 내년초 기간에 개봉을 계획 중에 있다. 업계 일각에서는 평안도보다 강호출산기 와 써니에 거는 기대감이 더 큰 것은 사실이지만, 1분기 실적 비수기를 무난히 넘긴 상 황에서 중국향 모멘텀이 다음달부터 시작된다는 점이 핵심이다. 평안도는 황립행, 대립인, 초준염이 주연으로 출연하는 미스터리/스릴러물 영화로 한국 의 장윤현 감독이 메가폰을 잡았다. 황립행은 최근 3년간 영화 작품활동이 다소 뜸했지 만 대립인과 초준염의 경우 최근에도 활발한 작품활동을 하는 배우라고 판단된다. 대립 인(Leon Dai)의 최근 출연 작품으로는 213년 大 明 劫 (B/O 452만위안), 咒 丝 (B/O 744만위안), 214년 不 能 说 的 夏 天 (B/O 1,668만위안), 215년 热 血 男 人 帮 (B/O 178 만위안), 216년 判 我 有 罪 (B/O 116만위안)이 있다. 한편, 초준염( 焦 俊 艳 )의 최근 작품 으로는 214년 心 花 路 放 (B/O 11.7억위안), 笔 仙 3(B/O 5,39만위안)이 있다. 표24 7 월말 중국 개봉 예정인 CJ E&M 영화, 평안도 구분 내용 구분 내용 중문명 平 安 岛 연출(감독) 장윤현 영문명 The Peaceful Island 극본 신준형 배급사 天 津 世 纪 乐 成 文 化 传 播 제작자 김완식 제작지역 중국 장르 미스터리/스릴러 촬영지역 선전, 베이징 주연 황립행, 대립인 촬영시기 214년 3월 상영시간 118분 제작언어 중국어 개봉예정 216년 7월 3일 자료: 바이두, 이베스트투자증권 리서치센터 그림6 평안도(7~8 월 개봉 예정) 그림7 써니(12 월~내년초 개봉 예정) 자료: CJ E&M, 구글, 이베스트투자증권 리서치센터 자료: CJ E&M, 구글, 이베스트투자증권 리서치센터 이베스트투자증권 리서치센터 89

5 2분기 및 216년 실적 전망 2분기 동사 예상 실적은 매출액 3,25억원(YoY +7.1%), 영업이익 172억원(YoY - 3.5%)으로 컨센서스(18억원)에 거의 부합하는 수준을 기록할 것으로 예상된다. 방송 부문이 성수기로 접어들며 영업이익 19억원으로 전사 이익의 대부분을 견인할 전망이 며, 반면 영화 부문은 비수기인데다 국내 라인업의 극심한 부진(최근 개봉한 아가씨의 흥행 여부에 따라 변수는 존재하지만 그마저도 정산손익은 3분기에 반영)으로 소폭의 적자를 기록할 것으로 예상한다. 216년 동사 실적은 영업수익 17조 4,532억원(YoY +1.8%), 영업이익 1조 6,733억 원(YoY -2.%)로 전망된다. LTE 시대에 접어들며 상대적 경쟁력 약화가 점유율 감 소로 이어지고 있어 감익 기조는 불가피할 전망이다. 다만, 이통서비스 쪽은 바닥을 잡 은 모습이고 유선과 플랫폼 자회사에 대한 투자로 단기 수익성 개선은 어렵지만 2~3년 안에 이익은 의미 있는 리바운드가 예상된다. 216년 동사 실적은 영업수익 17조 4,532억원(YoY +1.8%), 영업이익 1조 6,733억 원(YoY -2.%)로 전망된다. LTE 시대에 접어들며 상대적 경쟁력 약화가 점유율 감 소로 이어지고 있어 감익 기조는 불가피할 전망이다. 다만, 이통서비스 쪽은 바닥을 잡 은 모습이고 유선과 플랫폼 자회사에 대한 투자로 단기 수익성 개선은 어렵지만 2~3년 안에 이익은 의미 있는 리바운드가 예상된다. 표25 CJ E&M 부문별 실적 전망 구분 E 217E 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16E 3Q16E 4Q16E 매출액 1, , ,38.5 1, YoY 3.7% 9.3% 2.5% 4.% 1.5% 5.5% 7.8% 12.9% 7.% 7.1%.2% -2.4% QoQ -14.% 2.1% 23.7% 4.1% -18.6% 2.2% 15.7% 1.3% 방송 영화 음악/공연 영업이익 YoY 적자지속 흑자전환 18.8% 21.8% 흑자전환 흑자전환 흑자전환 24.7% -3.3% -3.5% 19.2% 67.8% QoQ -5.2% 93.7% -23.8% -11.% -26.4% 93.3% -5.8% 25.3% 방송 영화 음악/공연 OPM -1.% 3.9% 4.5% 5.3% 3.1% 6.% 3.7% 3.1% 2.8% 5.4% 4.4% 5.4% 방송.3% 5.1% 5.3% 6.2% 1.4% 8.8% 3.1% 6.1% 2.3% 8.3% 3.7% 6.6% 영화 -1.9% 2.5% 4.5% 5.2% 9.9% -13.% 8.3% -8.6% 9.4% -4.6% 7.9% 2.2% 음악/공연 -5.5% 1.2% 1.% 1.3% 4.3% 5.2% -2.4% -1.6%.%.4% 1.% 2.4% 이베스트투자증권 리서치센터 9

6 선강통( 深 港 通 ) 주식 탐방기 그림8 연간 사업부문별 매출액 전망 그림9 연간 사업부문별 영업이익 전망 1,6. 방송 영화 음악/공연 1. 방송 영화 음악/공연 전사 OP 1,4. 1, , E 217E E 217E 그림1 2 분기 사업부문별 매출액 전망 그림11 2 분기 사업부문별 영업이익 전망 음악/공연 영화 방송 음악/공연 영화 방송 YoY +7.1% YoY -3.5% Q15 2Q16E -1. 2Q15 2Q16E 이베스트투자증권 리서치센터 91

7 표26 216년 한국영화 주요 기대작 라인업 배급사 CJ E&M (652만명 쇼박스 (1,243만명 NEW (218만명 롯데 (136만명 플러스엠 (221만명 영화명 개봉예정일 감독 배우 장르 순위* 관객수(만명 히말라야 ' 이석훈 황정민 정우 드라마 나를 잊지 말아요 ' 이윤정 정우성 김하늘 미스터리/멜로 43 좋아해줘 ' 박현진 이미연 유아인 최지우 멜로 84 시간 이탈자 ' 곽재용 임수정 조정석 이진욱 멜로 12 탐정 홍길동 ' 조성희 이제훈 김성균 고아라 판타지 아가씨 '16년 박찬욱 김민희 김태리 하정우 스릴러/드라마 74 비밀은 없다 '16년 이경미 손예진 김주혁 스릴러 김선달 '16년 박대민 유승호 조재현 고창석 사극 여교사 '16년 김태용 김하늘 유인영 이원근 드라마 우리들 세상 '16년 윤가은 최수인 설혜인 드라마 형 '16년 권수경 조정석 도경수 박신혜 기타 아수라 '16년 김성수 정우성 황정민 주지훈 범죄/액션 75 궁합 '16년 홍창표 심은경 이승기 김상경 드라마 고산자, 대동여지도 '16년 강우석 차승원 유준상 김인권 사극 51 조작된 도시 '16년 박광현 지창욱 심은경 오정세 액션 26 7년의 밤 '16년 추창민 류승룡 장동건 드라마/스릴러 6 인천상륙작전 '16년 이재한 이정재 이범수 리암니슨 드라마 71 아빠는 딸 '16년 김형협 윤제문 정소민 신구 그날의 분위기 ' 조규장 문채원 유연석 멜로 66 검사외전 ' 이일형 황정민 강동원 범죄/스릴러 969 남과 여 ' 이윤기 공유 전도연 멜로 14 굿바이 싱글 '16.6 김태곤 김혜수 마동석 김현수 코미디/드라마 가려진 시간 '16년 엄태화 강동원 신은수 이효제 미스터리/드라마 부활 '16년 곽경택 김래원 김해숙 성동일 미스터리/스릴러 65 키오브라이프 '16년 이계벽 유해진 이준 조윤희 코미디 살인자의 기억법 '16년 원신연 설경구 김남길 설현 스릴러/드라마 53 터널 '16년 김성훈 하정우 오달수 배두나 드라마 67 증거불충분 '16년 윤종석 미스터리/스릴러 대호 ' 박훈정 최민식 드라마 오빠생각 ' 이한 임시완 고아성 드라마 널 기다리며 ' 모홍진 심은경 윤제문 김성오 스릴러 63 위대한 소원 남대중 류덕환 안재홍 김동영 코미디/드라마 3 특별수사 ' 권종관 김명민 김상호 김향기 드라마 부산행 '16.7 연상호 공유 마동성 정유미 재난 판도라 '16년 박정우 김남길 김명민 정진영 드라마 5 사랑하기 때문에 '16년하반기 주지홍 차태현 박근형 멜로/코미디 루시드 드림 '16년하반기 김준성 설경구 고수 강혜정 스릴러 장산범 '16년하반기 허정 염정아 박혁권 공포/스릴러 33 조선마술사 ' 김대승 유승호 고아라 사극 91 4 로봇, 소리 ' 이호재 이성민 이희준 이하늬 SF/드라마 47 해어화 ' 박흥식 한효주 천우희 유연석 사극 48 무서운 이야기3 ' 백승빈 임슬옹 경수진 박정민 멜로/로맨스 당신거기 있어줄래요 '16년 홍지영 김윤석 변요한 드라마 해빙 '16년상반기 이수연 조진웅 김대명 신구 스릴러 사냥 '16년상반기 이우철 안성기 조진웅 한예리 액션 덕혜옹주 '16년 허진호 손예진 박해일 김소현 사극/드라마 동주 ' 이준익 강하늘 박정민 드라마 115 날 보러와요 이철하 강예원 이상윤 최진호 미스터리/스릴러 16 국가대표2 '16.7 김종현 수애 오달수 오연서 드라마 미씽: 사라진 아이 '16년 이언희 엄지원 공효진 드라마/스릴러 2세기폭스 곡성 ' 나홍진 곽도원 황정민 천우희 미스터리 568 WB 밀정 '16년하반기 김지운 송강호 공유 액션 주: 순위는 역대 한국영화 박스오피스 탑1위 내 작품의 감독이었을 경우 그 순위, 관객수는 216년 YTD 기준 자료: KOBIS, 이베스트투자증권 리서치센터 이베스트투자증권 리서치센터 92

8 선강통( 深 港 通 ) 주식 탐방기 투자의견 및 밸류에이션 동사는 212년에서 214년의 3년간 지루한 장기 박스권을 뚫고 215년부터 본격적 인 상승을 개시했다. 다수의 드라마가 케이블로서는 꿈이라고 여겨졌던 1% 전후의 시 청률을 기록하기 시작했고, 예능에서는 공중파 동시간대 1위 프로그램과 대등한 수준에 서 경쟁하는 지위에 올랐기 때문이다. 이후 올해 들어서는 하이싸이클 하단을 잠시 하 회하는 수준까지 큰 폭의 조정을 피할 수 없었는데, 이는 1분기 실적 우려와 국내 박스 오피스 시장 부진에 기인한다. 동사에 대해 투자의견 매수를 유지하고, 목표주가는 기존 1만원을 유지한다. 투자의견 매수의 이유는 2분기 실적 성수기로 접어드는 동시에 가장 중요한 중국발 모멘텀이 조 만간 개시된다는 점이다. 또한 1분기 실적에서 무형자산 상각연수 축소가 실적에 미치 는 부정적 영향이 제한적임이 확인된 점도 긍정적이다. 그림12 PBR 밴드 차트 (원) 14, 2.2X 1.65X 1.15X.65X 12, 1, 8, 6, 4, 2, 12/1 12/7 13/1 13/7 14/1 14/7 15/1 15/7 16/1 그림13 PBR 밴드 차트 (원) 14, 6.X 45.X 3.X 15.X 12, 1, 8, 6, 4, 2, 12/1 12/7 13/1 13/7 14/1 14/7 15/1 15/7 16/1 이베스트투자증권 리서치센터 93

9 CJ E&M (1396) 재무상태표 (십억원 십억원) E 217E 218E 유동자산 1, 현금 및 현금성자산 매출채권 및 기타채권 재고자산 기타유동자산 비유동자산 1,318 1,425 1,542 1,634 1,711 관계기업투자등 유형자산 무형자산 자산총계 2,357 2,365 2,398 2,51 2,583 유동부채 매입채무 및 기타재무 단기금융부채 기타유동부채 비유동부채 장기금융부채 기타비유동부채 부채총계 지배주주지분 1,59 1,552 1,618 1,74 1,761 자본금 자본잉여금 이익잉여금 비지배주주지분(연결) 자본총계 1,56 1,56 1,627 1,712 1,77 손익계산서 (십억원 십억원) E 217E 218E 매출액 1,233 1,347 1,38 1,436 1,57 매출원가 977 1,19 1,64 1,111 1,25 매출총이익 판매비 및 관리비 영업이익 (EBITDA) 금융손익 이자비용 관계기업등 투자손익 기타영업외손익 세전계속사업이익 계속사업법인세비용 계속사업이익 중단사업이익 29 당기순이익 지배주주 총포괄이익 매출총이익률 (%) 영업이익률 (%) EBITDA 마진률 (%) 당기순이익률 (%) ROA (%) ROE (%) ROIC (%) 현금흐름표 (십억원 십억원) E 217E 218E 영업활동 현금흐름 당기순이익(손실) 비현금수익비용가감 유형자산감가상각비 무형자산상각비 기타현금수익비용 영업활동 자산부채변동 매출채권 감소(증가) 재고자산 감소(증가) -1-1 매입채무 증가(감소) 기타자산, 부채변동 투자활동 현금 유형자산처분(취득) 무형자산 감소(증가) 투자자산 감소(증가) 기타투자활동 재무활동 현금 차입금의 증가(감소) 자본의 증가(감소) 배당금의 지급 기타재무활동 132 현금의 증가 기초현금 기말현금 주: IFRS 연결 기준 자료: 이베스트투자증권 리서치센터 주요 투자지표 E 217E 218E 투자지표 (x) P/E P/B EV/EBITDA P/CF 배당수익률 (%) 성장성 (%) 매출액 영업이익 적지 흑전 세전이익 적지 흑전 당기순이익 24, EPS 4, 안정성(%) 부채비율 유동비율 순차입금/자기자본 (x) 영업이익/금융비용 (x) 총차입금 순차입금 주당지표 (원) EPS 5,796 1,43 1,985 2,49 1,679 BPS 38,97 4,58 41,784 43,993 45,472 CFPS 8,719 8,436 9,571 1,679 1,478 DPS n/a 이베스트투자증권 리서치센터 94

<4D6963726F736F667420576F7264202D204F6E6C696E655FB1E2BEF75FC7D1B1B9BBE7C0CCB9F6B0E1C1A65F313630323139>

<4D6963726F736F667420576F7264202D204F6E6C696E655FB1E2BEF75FC7D1B1B9BBE7C0CCB9F6B0E1C1A65F313630323139> 2016 년 2 월 19 일 한국사이버결제 (060250) 16 년 성장성 더욱 강화, 수익성도 개선 전망 인터넷/소프트웨어 Analyst 성종화 02. 3779-8807 jhsung@ebestsec.co.kr 4Q15 실적은 매출은 호조, OP는 부진. 당사 전망치 대비 매출은 부합, OP 는 미달 4Q15 연결실적은 매출 586 억원(QoQ 16%, YoY

More information

Microsoft Word - 140207 GS리테일.doc

Microsoft Word - 140207 GS리테일.doc GS리테일 (007070) 2014. 2. 7 기업분석 Analyst 김경기 02. 3772-7471 retailkim@hanwha.com Buy(maintain) 목표주가: 32,000원 (하향) 주가(2/06): 23,600원 Stock Data KOSPI(2/06) 1,907.89pt 시가총액 18,172억원 발행주식수 77,000천주 52주 최고가 /

More information

0904fc5280497d85

0904fc5280497d85 213. 2. 1 기업분석 빙그레 (518/Trading Buy) 음식료 213년에도 수출은 급성장한다 212년 4분기 실적, 실제 질적으로는 양호 빙그레는 4분기 매출액 1,466억원(YoY +4.3%), 영업이익 -59억원(YoY 적지), 순이익 -73억원(YoY 적지)로 컨센서스를 하회했다. 매출액은 12월 기온이 낮아지면서 아이스크 림과 우유의 판매량이

More information

Microsoft Word - 140429 POSCO.doc

Microsoft Word - 140429 POSCO.doc POSCO (005490) 2014. 04. 29 기업분석 Analyst 박혜민 hmpark@hanwha.com Buy(maintain) 목 표 주 가: 360,000원 (유지) 주가(4/28): 292,500원 Stock Data KOSPI(4/28) 1,969.26pt 시가총액 255,021억원 발행주식수 87,187천주 52주 최고가 / 최저가 340,000

More information

표 1. YG의 목표주가 변경 구분 변경 전 변경 후 16년 지배주주 순이익 32. 26.8 주식 수 16,41,892 16,41,892 EPS 1,952 1,631 Target PER 29. 3. 56,597 48,945 목표 주가 56, 49, 현재주가(2/25일)

표 1. YG의 목표주가 변경 구분 변경 전 변경 후 16년 지배주주 순이익 32. 26.8 주식 수 16,41,892 16,41,892 EPS 1,952 1,631 Target PER 29. 3. 56,597 48,945 목표 주가 56, 49, 현재주가(2/25일) 216년 2월 26일 I Equity Research 와이지엔터테인먼트 (12287) YG의 방향성은 2분기에 결정 된다 목표주가 하향 YG에 대한 목표주가를 49,(-13%)으로 하향한다. YG 엔터의 실적 모멘텀은 빅뱅/아이콘/위너의 매니지먼트 매출 확대로 사상 최대 실적이 예상되지만, 자회사 YG플러스의 예상 영업손실은 63억으로( 16년 YG의 예상

More information

Microsoft Word - 151013_Lg상사_full.docx

Microsoft Word - 151013_Lg상사_full.docx (112) 종합상사 Company Report 215.1.13 (Maintain) 매수 목표주가(원,12M), 현재주가(15/1/12,원) 32, 상승여력 53% 영업이익(15F,십억원) 142 Consensus 영업이익(15F,십억원) 147 EPS 성장률(15F,%) - MKT EPS 성장률(15F,%) 23.4 P/E(15F,x) 29.9 MKT P/E(15F,x)

More information

표 1. YG 목표주가 상향 구분 변경 전 변경 후 16년 지배주주 순이익 3.2 31.2 주식 수 16,41,892 16,41,892 EPS 1,842 1,94 Target PER 3. 3. 목표 주가 55, 57, 현재주가 43,7 상승 여력 3.4% 자료: 하나금

표 1. YG 목표주가 상향 구분 변경 전 변경 후 16년 지배주주 순이익 3.2 31.2 주식 수 16,41,892 16,41,892 EPS 1,842 1,94 Target PER 3. 3. 목표 주가 55, 57, 현재주가 43,7 상승 여력 3.4% 자료: 하나금 216년 5월 12일 I Equity Research 와이지엔터테인먼트 (12287) 하반기는 더 좋다 목표주가 상향 YG의 연간 매출액/영업이익 추정치를 각각 8%/5% 상향하 면서 목표주가를 5.7만(+4%)으로 제시한다. 매니지먼트는 3분기 스타디움 콘서트(3회)를 포함한 빅뱅의 엄청난 규모의 해외 투어와 약 11% 상승한 /엔 환율로 콘서트/로열티 매

More information

표 1. 목표주가 변경(P/E Valuation) 구분 16년 지배주주순이익 29.7 주식 수 16,59,892 EPS 1,79 Target PER 31 배(( (기존 34배에서 하향) 55,484 목표 주가 56, 현재주가(11/13일) 44,45 상승 여력 26.%

표 1. 목표주가 변경(P/E Valuation) 구분 16년 지배주주순이익 29.7 주식 수 16,59,892 EPS 1,79 Target PER 31 배(( (기존 34배에서 하향) 55,484 목표 주가 56, 현재주가(11/13일) 44,45 상승 여력 26.% 215년 11월 16일 I Equity Research (12287) YG플러스의 성장을 위한 투자가 반영된 실적 3Q Review: OPM 11.5% 3분기 실적은 시장 예상치를 크게 하회했고, 가장 보수적이 었던 당사의 예상치 또한 하회했다. YG의 3분기 별도 실적 은 매출액/영업이익 각각 374억(+14% YoY)/75억 (+38%, OPM 2%)으로,

More information

0904fc528042055d

0904fc528042055d 212. 7. 26 기업분석 로보스타 (96/Not Rated) 기계 올해 하반기의 턴어라운드 스타! 국내 이적재용 로봇 2위 기업 로보스타는 99년 LG산전(현재 LS산전) 로봇사업부를 모태로 하여 설립됐다. 동사는 IT, 자동차 등 생산 공정에 쓰이는 이송 및 적재용 로봇에 특화돼 있으며 동 시장 점유율 12% 로 현대중공업에 이어 2위 기업이다. 고객사는

More information

올해 2차전지 영업이익 전년대비 42% 증가할 전망 연간 지분법 이익 4,7억원 는 올해 매출액 5.8조원(YoY +6%), 영업이익 3,44억원(YoY +69%)을 기록할 전망이다. 올해 2차전지 매출액이 전년대비 2% 증가하고, PDP와 CRT 매출액은 각각 16%

올해 2차전지 영업이익 전년대비 42% 증가할 전망 연간 지분법 이익 4,7억원 는 올해 매출액 5.8조원(YoY +6%), 영업이익 3,44억원(YoY +69%)을 기록할 전망이다. 올해 2차전지 매출액이 전년대비 2% 증가하고, PDP와 CRT 매출액은 각각 16% 212. 4. 3 기업분석 (64/매수) 디스플레이 어닝 서프라이즈에 불확실성 해소까지.. 투자의견 매수 유지, 목표주가는 21만원으로 17% 상향 조정 에 대한 투자의견 매수를 유지하고 목표주가를 21만원으로 17% 상향 조정한다. 목표주가를 조정하는 이유는 1) 2차전지와 SMD 지분법 이익을 상향 조정했고 2) 삼성디스플레이 와 SMD 합병 비율이 결정되어

More information

Microsoft Word - 위메이드_112040_ - not rated.doc

Microsoft Word - 위메이드_112040_ - not rated.doc Dec 7, 215 / 15-37 Ridden79@bookook.co.kr Not Rated 위메이드 (1124) 여전히 기대할 부분이 많다 현재가 (원) 35,45 액면가 (원) 5 자본금 (억원) 87 시가총액 (억원) 5,956 상장주식수 (만주) 1,68 외국인보유비중 (%) 3.2 6일 평균거래량 (주) 257,991 67, 52주 최고/최저 (원)

More information

Microsoft Word - 140528 나이스정보통신.docx

Microsoft Word - 140528 나이스정보통신.docx 나이스정보통신 (368) 214. 5. 28 Mid Small-cap Analyst 서용희 yhseo@hanwha.com Not Rated 주가(5/27): 16,2원 Stock Data KOSDAQ(5/27) 547.97pt 시가총액 1,62억원 발행주식수 1,천주 52주 최고가 / 최저가 17,45 / 5,91원 9일 일평균거래대금 13.25억원 외국인

More information

Microsoft Word - CJ E&M_3Q13 preview_131004.doc

Microsoft Word - CJ E&M_3Q13 preview_131004.doc 기업분석 2013. 10. 04 CJ E&M(130960.KQ) 3Q13 Preview: 효자로 거듭난 게임 부문 미디어/엔터/레저 담당 이우승 Tel. 368-6156 / wslee@eugenefn.com 시장 Consensus 대비 Above In-line Below O BUY(유지) 목표주가(12M, 상향) 52,000원 현재주가(10/2) 41,950원

More information

Microsoft Word - 나우콤.doc

Microsoft Word - 나우콤.doc 2012.09.03 YUHWA Securities Research 나우콤 (A067160) 나우콤의 기업가치, 유튜브에 컴투스를 더하다 BUY(유지) 목표주가(원) 18,000 현재주가(원) 10,800 상승여력(%) 66.7 KOSPI 지수 1,905.12 KOSDAQ 지수 508.35 시가총액(억원) 993 자본금(억원) 45 액면가(원) 500 발행주식수(만주)

More information

바이오 부문 실적 개선 지연, 소재식품 역기저 효과가 부담 1분기 실적 컨센서스 하회 전망 CJ제일제당의 1분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 3조4,636억원(+11.0%, y-y) 과 2,127억원(-5.6%, y-y)으로 컨센서스를 소폭 하회할 전망이다. CJ대한

바이오 부문 실적 개선 지연, 소재식품 역기저 효과가 부담 1분기 실적 컨센서스 하회 전망 CJ제일제당의 1분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 3조4,636억원(+11.0%, y-y) 과 2,127억원(-5.6%, y-y)으로 컨센서스를 소폭 하회할 전망이다. CJ대한 (097950.KS) 단기 모멘텀보다 개선 잠재력에 주목 Company Note 2016. 3. 24 바이오제품 가격 상승 지연, 환율 상승에 따른 일부 사업부 역기저 효과 등으로 1분기 실적은 컨센서스 하회 예상. 하지만 가공식품 고성장세 지 속될 전망이고, CJ헬스케어 상장 모멘텀 대기 중이어서 Buy 관점 유효 1분기 실적 컨센서스 소폭 하회할 듯 CJ제일제당의

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D203134303930355FB1C7C0B1B1B85FBFCDC0CCC1F6BFA3C5CDC5D7C0CEB8D5C6AE2E646F63>

<4D6963726F736F667420576F7264202D203134303930355FB1C7C0B1B1B85FBFCDC0CCC1F6BFA3C5CDC5D7C0CEB8D5C6AE2E646F63> BUY 122870 기업분석 엔터테인먼트 미래로 가는 연결고리 목표주가(하향) 61,000원 현재주가(09/04) 49,300원 Up/Downside +23.7% 투자의견(유지) Buy Analyst 권윤구 Investment Points LVMH + 의 사업방향 가늠해 보기: 우리는 기존 버버리, 루이비통, 삼성 전자의 사례를 통해 LVMH 그룹과 의 향후

More information

Microsoft Word - 130304 녹십자.doc

Microsoft Word - 130304 녹십자.doc 녹십자 (628) 213. 3. 4 기업분석 Analyst 정보라 2.3772-716 bora.chung@hanwha.com Buy(maintain) 목표주가: 17,원(유지) 주가(2/28): 148,5원 Stock Data KOSPI(2/28) 2,26.49pt 시가총액 15,45억원 발행주식수 1,131천주 52주 최고가 / 최저가 175, / 115,원

More information

Microsoft Word - 교보-10월탑픽_20131001.doc

Microsoft Word - 교보-10월탑픽_20131001.doc 1 월 Oct 1, 213 Mid-SmallCap 연구위원 김영준 3771-969 yjkim63@iprovest.com 연구위원 김갑호 3771-9734 kh122@iprovest.com 연구위원 최성환 3771-9355 gnus87@iprovest.com 책임연구원 심상규 3771-9751 aimhhigh@iprovest.com 책임연구원 정유석 3771-9351

More information

삼성 SDI 실적 전망 (IFRS 연결) (단위: 십억원, 원, 배, %) 214 215E 216F 217F 매출액 - 수정 후 5,474 7,824 8,662 9,161 - 수정 전 5,474 7,58 8,347 8,969 - 변동률 3.2 3.7 2.1 영업이익 -

삼성 SDI 실적 전망 (IFRS 연결) (단위: 십억원, 원, 배, %) 214 215E 216F 217F 매출액 - 수정 후 5,474 7,824 8,662 9,161 - 수정 전 5,474 7,58 8,347 8,969 - 변동률 3.2 3.7 2.1 영업이익 - (64.KS) Company Comment 215. 11. 2 지존의 모습을 기대한다 지난 시기와 달리 지금부터 BoT (Battery of Things) 시대 본격화 전망. 금번 매각딜 이 제공하는 삼성SDI의 2차전지 시장 지배력 강화 움직임에 주목. 주가 주도력도 재 차 강화될 전망 3분기 Review: 영업실적 흑자전환 성공 3분기 삼성SDI의 연결

More information

0904fc52803b94c1

0904fc52803b94c1 212. 2. 1 기업분석 (64/매수) 지나친 우려감으로 소외 받은 주가 투자의견 매수, 목표주가 18,원으로 유지 에 대한 투자의견 매수, 목표주가 18,원을 유지한다. 최근 와 Bosch 의 협력 관계가 약화되는 것을 우려하는 시각이 있다. 그러나 이는 SBL(Samsung Bosch LiMotive)의 대표이사 변경 검토 과정에서 발생한 지나친 우려감으로

More information

Microsoft Word - 20150811201049900_1

Microsoft Word - 20150811201049900_1 Company Report 215.8.12 CJ E&M (1396) 기대보다 좋았고 앞으로도 좋을 듯 미디어/엔터 What s new? Our view 투자의견: BUY (M) 목표주가: 12,원 (M) 주가 (8/11) 81,5원 자본금 시가총액 1,937억원 31,567억원 주당순자산 42,468원 부채비율 49.26% 총발행주식수 6일 평균 거래대금 38,732,89주

More information

Microsoft Word - HMC_Company_KOLON_100208

Microsoft Word - HMC_Company_KOLON_100208 Company Brief 코오롱인더스트리 (1211) 21. 2. 8 지주회사 물량 축소, 사업회사 물량 확대의 적기 도래! 소용환 수석연구위원 2) 3787-2183 yhsoh@hmcib.com / 곽진희 연구원 2) 3787-2583 jinheekwak@hmcib.com Buy [유지] 목표주가(6개월) 6,원 현재주가 (2/5) 43,9원 상승여력 36.7%

More information

Microsoft Word - #인쇄_[2016 OUTLOOK] 유통 (비중확대).docx

Microsoft Word - #인쇄_[2016 OUTLOOK] 유통 (비중확대).docx 216 OUTLOOK 215.11.26 유통 (비중확대) 이준기 2-768-3297 aiden.lee@dwsec.com 유통 Summary 유통업체, 온라인과 PB에 꽂혔다 유통산업 부진 지속 215년 역시 유통업체들은 힘겨운 한 해를 보냈다. 백화점 경기는 211년 이후 구조적인 하락세가 지속되고 있다. 대형마트와 기업형 슈퍼마켓은 212년부터 영업규제 영향으로

More information

Microsoft Word - HMC_Company_Bluecom_Final

Microsoft Word - HMC_Company_Bluecom_Final 215. 6. 12 블루콤(3356) Not Rated Analyst 이존아단 2) 3787-2186 jon@hmcib.com 틈새시장의 저평가된 강자 현재주가 (6/11) 상승여력 시가총액 발행주식수 자본금/액면가 52주 최고가/최저가 일평균 거래대금 (6일) 외국인지분율 주요주주 주가상승률 1M 절대주가(%) 6. 상대주가(%p) 2.3 K-IFRS 연결

More information

Microsoft Word - 20160120_기업분석_SDI__HKResaerch__수정

Microsoft Word - 20160120_기업분석_SDI__HKResaerch__수정 OS ( / 9) 삼성SDI(64) 216.1.2 오세준(통신장비/가전 전자부품) 2-739-5934 sejune_oh@heungkuksec.co.kr BUY(유지) 목표주가 127,원(유지) 목표주가 컨센서스 138,63원 현재주가(1/19) 99,9원 시가총액 6,976십억원 6D 일평균 거래대금 51십억원 액면가 5,원 유동주식비율(보통주) 79.5%

More information

Microsoft Word - 게임산업_20141211_4tSEdcX4cxGQHhUB6ht3

Microsoft Word - 게임산업_20141211_4tSEdcX4cxGQHhUB6ht3 Industry Report 게임산업 Dec 12, 214 : 저평가 + 트리거 + 실적 가시성 Top Pick 종목명 투자의견 목표주가(12M) 엔씨소프트 Buy 23,원 저평가, 이를 해소할 수 있는 트리거 보유 업체 단순히 낮은 밸류에이션을 받는 업체에 무조건적인 투자 옳지 않음. 낮은 밸류에이션을 받는 경우 대부분 그에 맞는 합당한 이유가 있기 때문.

More information

Microsoft Word - 130613_차재헌_이마트_완_.docx

Microsoft Word - 130613_차재헌_이마트_완_.docx BUY 13948 기업분석 유통 낙폭과대 우량주로 분류하다 목표주가(하향) 245,원 현재주가(6/12) 196,5원 Up/Downside +24.7% 투자의견(상향) Buy Analyst 차재헌 RA 손지웅 2 369 3321 sonjiung@dongbuhappy.com Action 목표주가 하향하지만, 투자의견은 상향: 13년 EPS추정치를 7.5%하향함에

More information

Microsoft Word - 101130 2011년 게임업종 전망_최종_.doc

Microsoft Word - 101130 2011년 게임업종 전망_최종_.doc wl 기업분석팀ᅵ리서치본부 Analyst 나태열 2) 3772-7473 tyrah@koreastock.co.kr 21. 11. 3 211년 게임업종 전망 RPG는 콘솔 플랫폼으로 FPS는 중국 시장으로 211년 게임업종 전망 Investment Summary 3 I. 211년 게임업종 성장의 Key, 중국과 콘솔 온라인 시장을 공략하라 6 II. 국내 게임시장의

More information

Microsoft Word - 인터파크INT_Ini_수정

Microsoft Word - 인터파크INT_Ini_수정 214년 3월 5일 Company Analysis 인터파크INT (1879) 온라인 종합 비즈니스의 선두주자 매수 (신규) Insight 목표주가 28,원과 투자의견 매수로 커버리지 개시 인터파크INT에 대해 목표주가 28,원, 매수의견으로 커버리지를 개시한다. 목표주가는 별도기준 214~15년 평균 예상 EPS 9원에 목표 PER 4배를 적용하였다. 목표

More information

Contents 1. 오프라인 유통산업의 정확한 이해가 필요 3 2. 오프라인 유통업체 성장 정체는 구조적인 현상 6 1) 출점을 통한 성장 모델의 한계 2) 합리적 소비 확산 3) 일부 제품군 로열티 하락이 가져오는 현상 3. 시장에서 우려한 성장성 둔화는 제한될 전

Contents 1. 오프라인 유통산업의 정확한 이해가 필요 3 2. 오프라인 유통업체 성장 정체는 구조적인 현상 6 1) 출점을 통한 성장 모델의 한계 2) 합리적 소비 확산 3) 일부 제품군 로열티 하락이 가져오는 현상 3. 시장에서 우려한 성장성 둔화는 제한될 전 Industry Research 2014.04.21 유통산업 전망 보고서 오해와 진실에 관한 유통산업 이야기 남성현(유통담당 연구원) 6933-7194 gone267@heungkuksec.co.kr 오프라인 유통업체 성장성 둔화는 구조적인 현상 오프라인 유통업체들의 성장성은 둔화. 일부에서는 채널다변화에 따른 오프라 인 잠식효과 영향이 클 것으로 생각하고 있지만,

More information

Microsoft Word - Urban mining 121115_final_comp.doc

Microsoft Word - Urban mining 121115_final_comp.doc 포스코엠텍(952) 매수(유지) / TP: 16,원(상향) 주가(11/13, 원) 11,1 매출액 영업이익 세전이익 순이익 EPS 증감률 EBITDA PER EV/EBITDA PBR ROE 시가총액(십억원) 462 (십억원) (십억원) (십억원) (십억원) (%) (십억원) (배) (배) (배) (%) 발행주식수(백만) 42 21A 544 15 8 8 298

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D20A1DA496E6475737472795F5265706F72745FB9F6C6BCC4C3C7C3B7A7C6FB5F32303135303833315FC3D6C1BEB9F6C0FC>

<4D6963726F736F667420576F7264202D20A1DA496E6475737472795F5265706F72745FB9F6C6BCC4C3C7C3B7A7C6FB5F32303135303833315FC3D6C1BEB9F6C0FC> Vertical Platform 버티컬 플랫폼 Sep 1, 215 인터넷/게임 연구원 이성빈 3771-918, aliaji@iprovest.com 지속 성장 가능한 버티컬 플랫폼 업체 3 1. Summary 4 2. 버티컬 플랫폼(Vertical Platform) 이란? 5 3. 주요 사업 영역별 경쟁력 분석 3-1. 음원 플랫폼 3-3. E-commerce

More information

Microsoft Word - HMC_AmoreG 20160503.doc

Microsoft Word - HMC_AmoreG 20160503.doc Company Report 216. 5. 3 화장품/음식료 Analyst 조용선 선임연구원 2) 3787-257 / ys.cho@hmcib.com 아모레G(279) BUY / TP 2,원 Analyst 조용선 2) 3787-257 ys.cho@hmcib.com 이니스프리 약진, 에뛰드 턴어라운드 현재주가 (5/2) 상승여력 165,원 21.2% 시가총액 발행주식수

More information

Microsoft Word - 20150630_아프리카TV-v1

Microsoft Word - 20150630_아프리카TV-v1 Company Report 아프리카TV 067160 Buy 신규 / TP 48,500원 신규 Jun 30, 2015 Company Data 현재가(06/29) 37,200 원 액면가(원) 500 원 52 주 최고가(보통주) 35,250 원 52 주 최저가(보통주) 20,450 원 KOSPI (06/29) 2,060.49p KOSDAQ (06/29) 733.04p

More information

Microsoft Word - SBS_CH_Note_K_Final.doc

Microsoft Word - SBS_CH_Note_K_Final.doc 기업 Note 214.3.3 SBS콘텐츠허브(4614) 매수(유지) 목표주가: 2,5원(상향) Stock Data KOSPI(2/28) 1,98 주가(2/28) 16,2 시가총액(십억원) 348 발행주식수(백만) 21 52주 최고/최저가(원) 17,4/11,55 일평균거래대금(6개월, 백만원) 921 유동주식비율/외국인지분율(%) 35./5.3 주요주주(%)

More information

Microsoft Word - 2016040409215936K_01_15.docx

Microsoft Word - 2016040409215936K_01_15.docx Sector Update 인터넷 (OVERWEIGHT) 스낵 컬처의 부상 오동환 Analyst dh1.oh@samsung.com 2 22 788 모바일 시대에 접어들어 시간과 장소에 구애받지 않고 짧은 분량의 컨텐츠를 즐기는 스 낵 컬처 문화 1~2대를 중심으로 빠르게 확산 중 웹툰, 방송 클립, 카드뉴스 등이 스낵 컬처의 대표적 컨텐츠로, 이들 컨텐츠의 이용처가

More information

Microsoft Word - 141022_김홍균_기계Preview1.doc

Microsoft Word - 141022_김홍균_기계Preview1.doc 산업분석 두산 대표기업들의 스토리는 올라오는데 214. 1. 22 Analyst 김홍균 2 369 312 usckim1@dongbuhappy.com Investment Points 두산인프라코어 밥캣이 있어 든든하다: 두산인프라코어의 3Q14실적은 전반적으로 컨센서 스와 유사하나 영업이익률은 컨센서스대비.2%pt 하회한 것으로 추정된다. 건설부문 과 관련된

More information

표1 4Q12 실적 Review 4Q11 3Q12 4Q12P 발표치 % YoY % QoQ 추정치 괴리율 컨센서스 괴리율 매출액 716 697 71-2..6 748-6.3 732-4.1 영업이익 27 3 18-31.2-38.6 35-47.6 32-42.9 세전이익 -14

표1 4Q12 실적 Review 4Q11 3Q12 4Q12P 발표치 % YoY % QoQ 추정치 괴리율 컨센서스 괴리율 매출액 716 697 71-2..6 748-6.3 732-4.1 영업이익 27 3 18-31.2-38.6 35-47.6 32-42.9 세전이익 -14 213년 3월 4일 DIFFERENT TOMORROW BUY (유지) 목표주가 / 현재주가 (2월`28일) / 상승여력: 134,원 / 115,원 / 16.5% (12) 단기 주가 모멘텀 부재, 합병시너지 및 중장기 성장성은 유효 토러스투자증권 리서치센터 Analyst 이희정 2) 79-2713 heui.j.lee@taurus.co.kr 단기적인 모멘텀 부재가

More information

Microsoft Word - 111207_유통_최종.doc

Microsoft Word - 111207_유통_최종.doc 증권업계 최고 신용등급 AA+로 상향 211년 11월 한기평, 한신평, 나신평 기준 212 Outlook Report 211. 12. 7 유통 비중확대 Analyst 김민아 2-768-4163 mina.kim@dwsec.com 이지은 2-768-326 jieun.lee@dwsec.com 212년 경기 하강기, 구조적 성장에 주목 212년 국내 소비는 악화되는

More information

Microsoft Word - 1125_[2016 OUTLOOK] 미디어 광고 (비중확대).docx

Microsoft Word - 1125_[2016 OUTLOOK] 미디어 광고 (비중확대).docx 제일기획 (030000) 중국 Pengtai를 아십니까 미디어 (Maintain) 매수 목표주가(원,12M) 30,000 현재주가(15/11/24,원) 20,250 상승여력 48% 영업이익(15F,십억원) 138 Consensus 영업이익(15F,십억원) 138 EPS 성장률(15F,%) 4.3 MKT EPS 성장률(15F,%) 22.3 P/E(15F,x)

More information

Microsoft Word - Emart 4Q13 Preview 140116_kor_final.doc

Microsoft Word - Emart 4Q13 Preview 140116_kor_final.doc 기업 Note 1.1.1 이마트(139) 매수(유지) 목표주가: 33,원(상향) Stock Data KOSPI(1/15) 1,953 주가(1/15) 1,5 시가총액(십억원) 7,9 발행주식수(백만) 5주 최고/최저가(원) 71,5/15,5 일평균거래대금(개월, 백만원) 15,5 유동주식비율/외국인지분율(%) 7./55.1 주요주주(%) 이명희 외 3인 7.1

More information

Microsoft Word - 1_GMeBest_Cover

Microsoft Word - 1_GMeBest_Cover 215년 11월 17일 매크로 최광혁 경제 G2 정상, 성장에 합의 테러 확산 가능성, 세계는 하나로 손소현 크레딧 SK그룹 회사채 발행, 왜이렇게 많나? 이슈 (기업) 유지웅 금호타이어 아쉬운 3분기, 기대되는 4분기 신재훈 동국제약 3Q15 Review: 컨센서스 상회 정홍식 경동제약 3Q15 Review: 외형성장, 일회성 손실반영 3Q15 실적 공시

More information

Microsoft Word - 120917 하이닉스 발간_FINAL_.doc

Microsoft Word - 120917 하이닉스 발간_FINAL_.doc SK하이닉스 (66) 212. 9. 19 기업분석 Analyst 안성호 2. 3772-7475 shan@hanwha.com RA. 고정우 2. 3772-7466 jungwoo.ko@hanwha.com Buy(maintain) 목표주가: 31,원(유지) 주가(9/18): 22,85원 Stock Data KOSPI(9/18) 2,4.96pt 시가총액 158,67억원

More information

Microsoft Word - HMC_Company Note_SK Networks_20130802.doc

Microsoft Word - HMC_Company Note_SK Networks_20130802.doc Company Note 2013. 08. 02 SK네트웍스(001740) BUY / TP 9,100원 우려를 뛰어 넘어라 Analyst 박종렬 02) 3787-2099 jrpark@hmcib.com 현재주가 (8/1) 상승여력 6,860원 32.7% 시가총액 발행주식수 자본금/액면가 1,613십억원 248,188천주 649십억원/2.5천원 52주 최고가/최저가

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D203132303231365FB9DAB4EBBEF75FBFA3BEBEBCD2C7C1C6AE2E646F63>

<4D6963726F736F667420576F7264202D203132303231365FB9DAB4EBBEF75FBFA3BEBEBCD2C7C1C6AE2E646F63> BUY 3657 기업분석 게임 좋은 일들이 많이 생길 212년 목표주가(유지) 42,원 현재주가(2/15) 35,원 Up/Downside +37.7% 투자의견(유지) Buy Analyst 박대업 Investment Points 예상됐던 4Q11 실적 부진: IFRS 연결기준 의 4Q11 매출액은 1,389억원 (-5.8%QoQ), 영업이익 167억원(-5.6%QoQ)을

More information

Microsoft Word - Entertainment_K_FINALFINAL.doc

Microsoft Word - Entertainment_K_FINALFINAL.doc 와이지엔터테인먼트(12287) 매수(유지) / TP: 69,원(상향) 주가(3/16, 원) 48,85 매출액 영업이익 세전이익 순이익 EPS 증감률 EBITDA PER EV/EBITDA PBR ROE 시가총액(십억원) 487 (십억원) (십억원) (십억원) (십억원) (원) (%) (십억원) (배) (배) (배) (%) 발행주식수(백만) 1 29A 36 7

More information

Microsoft Word - 201203060727_Type2_기업_이수페타시스

Microsoft Word - 201203060727_Type2_기업_이수페타시스 Small Cap 2012년 3월 6일 기업분석 이수페타시스 (007660) BUY (유지) 2012년 다시 한번 펼쳐지는 성장스토리 2011년 실적 부진하였으나 주가에는 이미 반영되었다 스몰캡 Analyst 진홍국 02-2003-2928 kevin.jin@hdsrc.com 주가(3/2) 5,600원 적정주가 시가총액 발행주식수 (보통주) 8,100원 (종전

More information

Microsoft Word - 140619_SKT

Microsoft Word - 140619_SKT Issue & News SK텔레콤 (1767) 5로 LTE 무제한 가속화 김회재 769.35 khjaeje@daishin.com 투자의견 BUY 매수, 유지 목표주가 3, 상향 현재주가 3,5 (1.6.19) 통신서비스업종 KOSPI 199.3 시가총액 19,66십억원 시가총액비중 1.65% 자본금(보통주) 5십억원 5주 최고/최저 3,5원 / 196,5원

More information

Microsoft Word - 181710_131108.doc

Microsoft Word - 181710_131108.doc Company Brief 213. 11. 8 Buy NHN엔터테인먼트(18171) 3Q Review : 규제리스크 vs. 모바일 성장 Analyst 김동희(639-4591) 목표주가(6개월) 16,원 현재주가(11.7) : 13,원 소속업종 서비스업 시가총액(11.7) : 15,62억원 평균거래대금(6일) 61.4억원 외국인지분율 25.46% 예상EPS(전년비)

More information

(1999=100) CSI() () ()

(1999=100) CSI() () () mjoh@hanastock.co.kr (1999=100) 125 120 CSI() () () 1.6 1.4 115 110 105 100 95 90 85 80 99 00 01 02 03 04 1.2 1.0 0.8 0.6 0.4 0.2 0.0-0.2-0.4 100 (%) 80 60 40 20 0-20 -40 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92

More information

국문 Market Tracker

국문 Market Tracker Research Center HANYANG SECURITIES LG 상사(001120) - 한 템포 쉬어가자! 2009.4.21 Analyst : 김승원 3770-5325 Rating Hold(유지) Target Price 19,400원 Previous 19,400 원 60 50 40 30 20 10 0-10 -20-30 주가지표 KOSPI(04/20): KOSDAQ(04/20):

More information

Microsoft Word - 2012년 7월 Mid Small-cap_final_.doc

Microsoft Word - 2012년 7월 Mid Small-cap_final_.doc 212년 7월호 리서치센터 Mid Small-cap Corporate Day 후기 하반기 관심을 가져야 할 중소형 유망주 212. 6. 26 스몰캡분석 한화증권 Mid Small-cap Team은 5월 31일부터 6월 13일까지 17개 기업에 대해 Corporate Day 를 진행하였습니다. 이 기업들에 대한 IR 후기를 제시합니다. 최근 그리스 2차 총선에서

More information

(Microsoft Word - 150316_\271\335\265\265\303\274_\300\314\264\326\303\326\301\276.docx)

(Microsoft Word - 150316_\271\335\265\265\303\274_\300\314\264\326\303\326\301\276.docx) 산업분석 반도체/디스플레이 이베스트투자증권 어규진입니다. 작년부터 반도체/디스플레이 업황이 뜨겁습니다. Gate 가 부족하기 때문이죠. 반도체와 디스플레이의 수급이 타이트하다는 의미입니다. 과거 반도체/디스플레이 1 차 업황호조가 공격적인 투자집행에 따른 대규모 라인증설 때문이었다면, 금번 2 차 업황호조는 대규모 투자에 따른 과다경쟁 없이도 공정의 미세화,

More information

Microsoft Word - 2015080918390562K_01_38.docx

Microsoft Word - 2015080918390562K_01_38.docx LG상사 (112) 눈에 띄는 변화들이 긍정적 (원) 백재승 Analyst jaeseung.baek@samsung.com 2 22 7794 투자의견 목표주가 215E EPS 216E EPS LG상사에 대해 BUY 투자의견 및 목표주가 45,원으로 커버리지 재개 LG상사의 사업부는 1) 전통적인 무역 사업부와 더불어 2) 자원개발 사업, 3) 프로젝트 organizing

More information

Microsoft Word - 산업양식_클라우드_20150330_피드백_Final_xHdxk5Qr66JJrL7hVYyL

Microsoft Word - 산업양식_클라우드_20150330_피드백_Final_xHdxk5Qr66JJrL7hVYyL Mid-Small Cap 연구위원 김갑호 215.4.1 3771-9734, kh122@iprovest.com 인터넷/게임 연구원 이성빈 3771-918, aliaji@iprovest.com 클라우드 시장 더 이상 뜬 구름이 아니다 3 1. 클라우드 컴퓨팅의 확산 1-1. 클라우드 컴퓨팅이란 1-2. 도입 효과 1-3. 시장 크기 및 전망 8 2. 해외 현황

More information

Microsoft Word - Full_Industry_Entertainment_20120309_컴플_.doc

Microsoft Word - Full_Industry_Entertainment_20120309_컴플_.doc 212/3/9(금) Analyst 정유석 2)6923-7323 cys45@ligstock.com 엔터테인먼트 (비중확대) 감바레 니혼, 일본 음악산업 분석 국내 엔터테인먼트사들의 해외 시장 진출이 가속화되고 있습니다. 해외 곳곳에서 한국 연예인들의 인기가 상승하고 있는 가운데, 우리는 일본 시장에서의 성과에 주목할 필요가 있다고 생각합니다. 211년 KARA와

More information

에스엠 (4151 표 1. 목표주가 상향 구분 16년 지배주주 순이익 37 주식 수 2,885,663 EPS 2,95 Target PER 33. 69,135 목표 주가 7, 현재주가 45,3 상승 여력 54.5% 자료: 하나금융투자 단위 억원 주 원 배 원 원 원 표

에스엠 (4151 표 1. 목표주가 상향 구분 16년 지배주주 순이익 37 주식 수 2,885,663 EPS 2,95 Target PER 33. 69,135 목표 주가 7, 현재주가 45,3 상승 여력 54.5% 자료: 하나금융투자 단위 억원 주 원 배 원 원 원 표 216년 1월 28일 I Equity Research 에스엠 (4151 NCT - 에스엠이기에 꿈 꿀 수 있는 미래 목표주가 상향 27일 개최된 이수만 회장의 PT를 통해 밝힌 NCT(New Culture Technology 프로젝트에서 찾은 2가지 의미는 1 아티스트들이 데뷔 전부터 팬들과 다양한 방식의 소통을 통 해 강력한 팬덤을 구축하여 수익화 과정 즉,

More information

Microsoft Word - D-Film-TV-20150728(수정)_편.docx

Microsoft Word - D-Film-TV-20150728(수정)_편.docx 산업분석 215.7.27 영화/방송 콘텐츠 산업 문지현 2-768-3615 Jeehyun.moon@dwsec.com 영화/방송 콘텐츠 산업 Summary 콘텐츠 산업에서 텐트폴 의 필요성 콘텐츠 사업 과 텐트 치기 에는 공통점이 있다. 바로 텐트폴(Tentpole), 핵심 지지대 역할을 하는 작품/막대기가 필요하다는 것이다. 콘텐츠 사업에서 텐트폴 의 의미는

More information

Microsoft Word - EagleEye_131223_editing_최종__F.doc

Microsoft Word - EagleEye_131223_editing_최종__F.doc 12월 메리츠 스몰캡 추천종목 213. 12. 23 Top Pick - 골프존(12144)/ NR / 시가총액 7,69억원 스크린 골프 사업이 네트워크 서비스 매출과 비젼 교체매출 확 대에 힘입어 안정적인 수준을 유지하고 있는 가운데 신규사업 확대가 외형성장을 견인할 것. 시장지배적 사업자로서 견조한 외 형성장과 높은 이익안정성이 담보된다는 측면에서 장기적으로

More information

Microsoft Word - 2248_Daoudata_20080320.doc

Microsoft Word - 2248_Daoudata_20080320.doc Small Cap Report 투자전략 2008. 3. 20 Buy(매수) Analyst / 손세훈 (769-2076) wang2ma@daishin.com 자회사와 부동산 가치만으로도 싸다. 현재가(08/03/19) 3,505원 목표주가(6개월) 5,850원 액면가 500원 KOSDAQ 612.13 52주 최고/최저 6,860원/ 2,655원 자본금(보통주)

More information

SECTOR REPORT

SECTOR REPORT 28 11 12 SECTOR REPORT 2) 3772-1554 kdbae@goodi.com 2) 3772-1528 wooli.ko@goodi.com (Bloomberg), (First Call), I/B/E/S, ISI, Multex (FnGuide) 3. (%) (1) 215, 2,5 7.2 (64) 15, 94, 11.7 (628) 95, 91,5 3.8

More information

Microsoft Word - 유비쿼스.doc

Microsoft Word - 유비쿼스.doc 2013.02.12 YUHWA Securities Research 유비쿼스 (A078070) 꿈의 네트워크 SDN 시대의 주도주 BUY(재개) 목표주가(원) 8,300 현재주가(원) 5,810 상승여력(%) 42.9 KOSPI 지수 1,950.90 KOSDAQ 지수 504.94 시가총액(억원) 1,232 자본금(억원) 106 액면가(원) 500 발행주식수(만주)

More information

Microsoft Word - 131001 Mid Small Cap_10월호_최종수정.doc

Microsoft Word - 131001 Mid Small Cap_10월호_최종수정.doc 213년 1월호 리서치센터 한화 Mid Small-cap 신규사업 가시화로 중장기 성장동력 확보 213. 1. 1 스몰캡분석 신규사업을 통해 한 단계 도약하는 업체들에 주목 기업들은 성장하기 위해 끊임없이 노력한다. 이를 위해 기업들은 기존 사업을 강화하거나 신규 사업을 통해서 성장 발판을 마련한다. 하지만 신규사업을 통해 성장을 추진하는 전략의 성공확률은

More information

Microsoft Word - 131007_LG전자_3Q13 프리뷰_.doc

Microsoft Word - 131007_LG전자_3Q13 프리뷰_.doc 기업분석 2013. 10. 07 LG전자(066570.KS) 3Q13 Preview: 3분기 부진했지만 4분기부터 개선 전망 전기전자 담당 윤혁진 Tel. 368-6499 / hjyoon@eugenefn.com 시장 Consensus 대비 Above In-line Below O BUY(신규) 목표주가(12M, 신규) 86,000원 현재주가(10/4) 67,200원

More information

(Microsoft Word - 20151014_GMeBest_200\300\317\274\261 \310\270\272\271)

(Microsoft Word - 20151014_GMeBest_200\300\317\274\261 \310\270\272\271) 215년 1월 14일 매크로 양해정 퀀트/투자전략 2일선에서의 고민 이슈 (기업) 신재훈 SK케미칼 R&D 설명회 후기 성종화 웹젠 전일 급등 이유 점검 및 금일 대처방안은? 이슈 (산업) 박용희 건설/건자재 통화 정책 VS 재정 정책 3Q15 실적 공시 2일선에서의 고민 Quant/Strategy 양해정 2. 3779-151 hjyang@ebestsec.co.kr

More information

Microsoft Word - 120807 8월 Mid Small-cap_최종수정_.doc

Microsoft Word - 120807 8월 Mid Small-cap_최종수정_.doc 212년 8월호 리서치센터 한화 Mid Small-cap 불황이 오히려 기회가 된다! 212. 8. 7 스몰캡분석 8월 투자 아이디어: 불황을 기회로 발판 삼아 한 단계 레벨업 될 수 있는 기업에 주목! 유럽 금융위기 여파 등으로 내년까지 주요국 경제성장률 전망치가 잇따라 하향 조정되면서 일 본식 장기불황 우려가 대두되고 있다. 국내도 주식과 부동산 등 자산가치

More information

Microsoft Word - CJCGV_해외탐방

Microsoft Word - CJCGV_해외탐방 213년 1월 4일 Company Analysis CJ CGV (7916) 중국 영화관 탐방: 중국 영화관 사업 순항중 매수 (유지) Insight 중국 영화 시장 향후 3년간 연평균 26.9% 성장 예상 212년 중국 박스오피스는 171억위안(+3.3%)로 미국에 이어 2위 규모로 급속히 성장하였고, 향후 3년간 연평균 26.9%의 고성장이 예상된다. 이는

More information

COMPANY INITIATION , 98,400 1), 2), 3) DCF 98,400 75,300 23,100 DCF ~ (EV) (+ ) (93.1) 1,024.6 ( ) 10.4

COMPANY INITIATION , 98,400 1), 2), 3) DCF 98,400 75,300 23,100 DCF ~ (EV) (+ ) (93.1) 1,024.6 ( ) 10.4 (019680) 2007 321 COMPANY INITIATION, CFA 02) 3772-1557 02) 3772-1568 emilypark@goodi.com Kitten78@goodi.com KOSPI : 1444.17p KOSDAQ : 645.37p : 756.4 : 5,000 : 8.5 : 3.4 (39.8%) 52 / : 95,400 /65,600

More information

Microsoft Word - Insight_LG전자_20120110-2.DOC

Microsoft Word - Insight_LG전자_20120110-2.DOC 212년 1월 1일 Company Analysis LG전자 (6657) 4Q Preview : LTE로 달려가고는 싶은데 시장평균 (유지) Insight 4Q 영업이익 516억원 전망. 주요 사업부는 개선 추세 LG전자의 211년 4분기 연결 영업이익은 516억원 전망. 당사 기존 전망치 (68억원)와 시장 컨센서스(61억원)를 소폭 하회하는 수준. 주력인

More information

(Microsoft Word - Company_Indepth_20140623_\304\304\305\365\275\272.doc)

(Microsoft Word - Company_Indepth_20140623_\304\304\305\365\275\272.doc) Company Indepth Report 2014년 6월 23일 컴투스 BUY (신규) 글로벌 Top 게임사로의 도약 투자의견 BUY, 목표주가 86,000원 낚시의 신, 서머너즈워 의 글로벌 연속 흥행으로 기업가치 상승 자체플랫폼 가입자 증가로 선순환 구조 구축 Analyst 유승준 02) 709-2712 youth63@taurus.co.kr SUMMARY

More information

Microsoft Word - 알티160516

Microsoft Word - 알티160516 216. 5. 16 l 리서치센터 Analyst l 김연우 Tel.377-5334 알티캐스트(8581) - 2분기부터 추세적 실적 회복 예상 디지털방송 셋톱박스용 미들웨어 국내 독점 기업 - 동사는 디지털방송용 소프트웨어 솔루션 개발 및 공급 업체로 디지털방송에 필요한 케이블, 위성, IPTV 용 셋톱박스의 미들웨어 국내 1위 업체다. 미들웨어란 쉽게 설명하면

More information

Microsoft Word - 20150129080414253_1

Microsoft Word - 20150129080414253_1 Company Report 215.1.3 SK텔레콤 (1767) 4분기 리뷰 : 주주환원 정책과 커머스플랫폼 전략을 통해 1 / 1 비전 달성한다 통신서비스 What s new? Our view 투자의견: BUY (M) 목표주가: 38,원 (M) 주가 (1/29) 284,원 자본금 시가총액 446억원 229,318억원 주당순자산 26,398원 부채비율 81.14%

More information

Microsoft Word - 2015041318024099.docx

Microsoft Word - 2015041318024099.docx 음식료 신세계푸드 (31) Company Report 215..1 Not Rated 목표주가(원,12M) - 현재주가(15//13,원) 125, 상승여력 - 영업이익(15F,십억원) 23 Consensus 영업이익(15F,십억원) 2 EPS 성장률(15F,%) 29.7 MKT EPS 성장률(15F,%) 37.3 P/E(15F,x) 26. MKT P/E(15F,x)

More information

/

/ 6 Analyst: tel 2) 768-7477 e-mail gene.park@wooriwm.com / / (26.1 = 1) 12 11 1 9 8 7 6 5 (%P) KOSPI 11% 1% 9% 8% 7% 6% 5% 4 '6.1 '6.7 '7.1 '7.7 '8.1 '8.7 '9.1 '9.7 '1.1 '1.7 '11.1 4% : Dataguide Pro, /

More information

Market Brief 임동락(0237705428) limrotc37@hygood.co.kr 엔달러 환율 100엔 돌파 확대해석 경계, 거쳐야 할 수순 전일 국내증시 [KOSPI] 1,948.70pt (+3.95p, +0.20%) [KOSDAQ] 565.72pt (3.

Market Brief 임동락(0237705428) limrotc37@hygood.co.kr 엔달러 환율 100엔 돌파 확대해석 경계, 거쳐야 할 수순 전일 국내증시 [KOSPI] 1,948.70pt (+3.95p, +0.20%) [KOSDAQ] 565.72pt (3. 2013년 5월 14일 증시전망 엔달러 환율 100엔 돌파 확대해석 경계, 거쳐야 할 수순 기업분석 AST젯텍(090470) 12년 실적을 바닥으로 수주 모멘텀 지속될 전망 한양포트폴리오 KOSPI 삼성전기, 현대그린푸드, 강원랜드, 삼성전자 KOSDAQ 덕산하이메탈, 성광벤드, 위메이드 시장지표 증시일정 Market Brief 임동락(0237705428)

More information

Microsoft Word - In-DepthReport-CompanyAnalysisIFRS1236-A096640.doc

Microsoft Word - In-DepthReport-CompanyAnalysisIFRS1236-A096640.doc 멜파스(096640) 전략 스마트폰 터치 IC 채용 기대 매수(유지) T.P 33,000 원(유지) Analyst 조진호 jhocho@sk.com +82-2-3773-8908 Company Data 자본금 89 억원 발행주식수 1,714 만주 자사주 32 만주 액면가 500 원 시가총액 4,259 억원 주요주주 민동진 11.98% 이봉우 9.54% 외국인지분률

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D203230313630313236313532305F54797065325FB1E2BEF75FC0CCC5A5BDBABED8C0DAB7E75FBCF6C1A4>

<4D6963726F736F667420576F7264202D203230313630313236313532305F54797065325FB1E2BEF75FC0CCC5A5BDBABED8C0DAB7E75FBCF6C1A4> 기업분석 / KOSDAQ 이큐스앤자루 (058530) Not Rated 중국 사업 성장 초입단계 돌입 기타 소비재 Analyst 강재성 02-6114-2920 jaesung.kang@hdsrc.com 주가(2/24) 3,750원 목표주가 NA 업종명/산업명 기계/장비 업종 투자의견 Overweight 시가총액 (보통주) 1,159억원 발행주식수 (보통주) 30,900,733주

More information

Microsoft Word - 2014102107431833.docx

Microsoft Word - 2014102107431833.docx 은행업 주가 동향: 7, 8월 큰 폭의 초과 상승 달성했으나 9월은 시장대비 부진 비중확대 (Maintain) Earnings Preview 214.1.21 [은행] 구용욱 2-768-4494 yonguk.ku@dwsec.com 김중한 2-768-4152 joonghan.kim@dwsec.com 김재승 2-768-4178 jaeseung.kim@dwsec.com

More information

Microsoft Word - CJCGV_Ini

Microsoft Word - CJCGV_Ini 213년 2월 4일 Company Analysis CJ CGV (7916) 영화, 가장 쉽게 즐기는 Outdoor 여가 매수 (신규) Insight 목표주가 46,원과 매수 투자의견으로 커버리지 개시 CJ CGV에 대해 매수 투자의견과 목표주가 46,원으로 커버리지를 개시한 다. 목표주가는 4Q FWD 연결 EPS 3,173원에 최근 5년 평균 PER 14.5배를

More information

Microsoft Word - R_120827_Display.doc

Microsoft Word - R_120827_Display.doc CONTENT SUMMARY _ 3 IT 성장 우려 속에 돋보이는 태블릿의 성장 _ 4 안드로이드 태블릿은 반격에 나설 것인가 _ 6 삼성 태블릿의 반격을 기대 _ 13 종목 분석 삼성SDI (64) 태블릿 성장으로 폴리머 전지 공급 확대 _ 18 일진디스플레이 (276) 이제 태블릿 시장이다 _ 2 이라이콤 (4152) 태블릿용 BLU도 기대된다! _ 22

More information

Microsoft Word - 110610 Morning Brief 표지.doc

Microsoft Word - 110610 Morning Brief 표지.doc Morning Brief 리서치센터 I Daily 211. 6. 8 [요 약] 기업분석 하나마이크론(Buy/maintain, TP: 2,원) [안성호, 7475 / 박유악, 744] 2분기 실적기대치 충족 전망, 최근 주가하락은 저가매수 기회! 인탑스(Buy/maintain, TP: 25,원) [김운호, 7153] Galaxy 최대 수혜 신세계(Buy/Upgrade,

More information

Microsoft Word - posco-mtech_20110707 Init_v5.doc

Microsoft Word - posco-mtech_20110707 Init_v5.doc 2011. 7. 7 Industry Comment Company Analysis 박한우 수석연구위원 02) 37872279 hanwoo.park@hmcib.com 소재기업으로 변신하여 성장동력 확보 Buy[신규] 목표주가(6개월) 88,000원 현재주가 (7/6) 62,000원 상승여력 41.9% 52주 최고가/최저가 68,700원/31,400원 시가총액 2,582억원

More information

Microsoft Word - 1005_Kyobo_Daily

Microsoft Word - 1005_Kyobo_Daily 5OCT 215 Box Briefing /리서치 단기 추천 종목 /리서치 Spot Brief 우리은행 / 황석규 쏠리드 / 김갑호 Market Monitor 주식시장 지표 선물 및 옵션 지표 해외증시 및 기타 지표 주요 경제지표 및 이벤트 일정 교보증권 투자전략팀 일자 국가 시기 일정 예상치 이전치 5 일(월) 일본 8 월 실질 임금총액(전년대비) n/a.3%

More information

Microsoft Word - 111130_삼성SDI

Microsoft Word - 111130_삼성SDI 삼성SDI 삼성SDI (64) BUY (Maintain) 주가(11/29) 131,5원 목표주가 19,원 211.11.3 울트라북, 2차전지 시장지형을 바꾼다 지금까지의 통념을 깨고 성능이 뛰어나면서도 싸고 가벼운 노트북이 등장했다. 울트라북이다. 울트라북은 모바일 인터넷 시대에 대응한 노트북의 진화이며, 215년에 전체 노트북의 45%를 차지하며 급성 장할

More information

Microsoft Word - Company_Innocean_20160118

Microsoft Word - Company_Innocean_20160118 LIG Research Division Company Analysis 216/1/18 Analyst 지인해ㆍ2)6923-7315ㆍemalee89@ligstock.com 이노션 (21432KS Buy 유지 TP 1,원 유지) 응답하라, 22! 동사는 현대차 그룹 광고대행사로 물리적 투자 없이 1) 22년까지 Genesis Premium 브랜드 이미지, 2) 신

More information

Microsoft Word - Kumho_Petrochemical_Comment_110524.doc

Microsoft Word - Kumho_Petrochemical_Comment_110524.doc LIG Research Center Company Analysis 211/5/24 Analyst 김영진/주혜미ㆍ2)6923-7318/7345ㆍyjkim/hmjoo@ligstock.com 금호석유화학 (1178KS Buy 유지 TP 272,원 상향) 합성고무 및 BPA 증설을 통한 성장 및 수익 전략 -, 수익예상 상향에 따라 272,원으로 상향 조정하며, 투자의견

More information

Microsoft Word - 110929 미디어업종.doc

Microsoft Word - 110929 미디어업종.doc INDUSTRY REPORT 미디어 종편이 뭐길래 종편 영업개시 임박 보도에 따르면 10월 초부터 jtbc, CSTV, 채널 A 등 종합편성채널사용사업자(이하 종편)의 프로그램 설명회가 연이어 개최될 예정. 이는 사실상 종편의 영업개시 라는 점에서 관련주에 대 한 시장의 관심이 더욱 높아질 전망. 한편 SBS, MBC 등 지상파도 미디어렙 설립이 임박. 랠리는

More information

untitled

untitled BUY ( I ) TP : 5,7 (368): VAN Analyst 377-3547 seuoh@myasset.com 26 3.2% 3 6. 29.9% 2 26 414, 22 26 23.5%. 26 PG 14, PG 22 (26 33.5%), 15( 3.9%) 2 1 27 17.5%, 16.1% 615, 63 5,7, Buy Stock Information (

More information

Microsoft Word - 120326 SK케미칼.doc

Microsoft Word - 120326 SK케미칼.doc SK케미칼 (612) 212. 3. 26 기업분석 Analyst 김나연 2.3772-716 irene.kim@hanwha.com Buy(maintain) 목표주가: 1,원(유지) 현주가(3/23): 62,1원 Stock Data KOSPI(3/23) 2,26.83pt 시가총액 12,944억원 발행주식수 2,843천주 52주 최고가 / 최저가 84,9 / 59,5원

More information

Microsoft Word - 120611 코나아이.doc

Microsoft Word - 120611 코나아이.doc 212.6.11ᅵ리서치센터 코나아이 (524) 글로벌 스마트카드사로 도약 Mid Small-capㅣ기업탐방 신규지역과 해외통신 사업 매출 가시화로 중장기 성장 동력 확보 전세계 스마트카드 시장은 211년 72.1억 달러에서 222년 157.7억 달러로 연평균 12%의 꾸준 한 성장세가 지속될 할 것으로 예상하고 있다. 이러한 업황 호조속에 신규지역과 해외 통신

More information

Microsoft Word - 0311_교보데일리

Microsoft Word - 0311_교보데일리 11 MAR 2016 Box Briefing /리서치 단기 추천 종목 /리서치 Spot Brief 엔씨소프트 / 이성빈 Market Monitor 주식시장 지표 선물 및 옵션 지표 해외증시 및 기타 지표 2016/03/11 주요 경제지표 및 이벤트 일정 교보증권 매크로팀 일자 국가 시기 일정 예상치 이전치 12 일(토) 중국 2 월 광공업생산(전년대비) 5.50%

More information

Microsoft Word - Industry Indepth Final V3_EDITING_F_F_7월4일.docx

Microsoft Word - Industry Indepth Final V3_EDITING_F_F_7월4일.docx Summary 3 Key Chart 4 Part Ⅰ 변하지 않는 주가 결정변수, 이익의 방향성 8 Part Ⅱ 차령과 인센티브의 디커플링 우려 11 Part Ⅲ 높은 본사 이익비중과 내수 수출 판매부진에 따른 부담 19 Part Ⅳ 추가적인 이익 불확실성의 근거, 현대차 금융 기아차 통상임금 26 기업분석 현대모비스 (1233)_ 포트폴리오 방어전략의 중심

More information

Microsoft Word - 140808_Cross Check(완).doc

Microsoft Word - 140808_Cross Check(완).doc 새로운 결제 세상의 명암 214. 8. 8 기업분석 Analyst 이채호 2 369 3388 c.rhee@dongbuhappy.com Analyst 권윤구 2 369 347 ygkwon84@dongbuhappy.com Analyst 박상하 2 369 3389 shpark@dongbuhappy.com Top-down 아이디어 전자상거래 결제 간편화 방안, 쇼핑의

More information

Figure 1 P/B valuation Element Note Sustainable COE (%) Risk-free 2.8%; beta 0.9; risk premium 6.1% 8.3 Sustainable ROE (%) 3-year average (2015~2017)

Figure 1 P/B valuation Element Note Sustainable COE (%) Risk-free 2.8%; beta 0.9; risk premium 6.1% 8.3 Sustainable ROE (%) 3-year average (2015~2017) Company update / Target price raised Korea / Handsets 3 March 2015 BUY 목표주가 현재주가 (2 Mar 2015) 41,000 원 33,450 원 Upside/downside (%) 22.6 KOSDAQ 621.81 시가총액 (십억원) 544 52 주 최저/최고 20,600-34,650 일평균거래대금 (십억원)

More information

Microsoft Word - 대한통운_기업분석_제조_2012020722071801.doc

Microsoft Word - 대한통운_기업분석_제조_2012020722071801.doc Company Report 2012.03.29 대한통운 (000120) 닫혀있던 성장판이 열린다 투자의견: HOLD (I) 목표주가: 94,000원 (I) 육운 대한통운의 커버리지를 시작합니다. 동사는 시가총액 1.9조원 규모의 국내 최대 자산형 물류업체입니 다. 안정된 수익구조와 재무구조에도 불구하고, 2000년 법정관리로부터 최근의 금호사태까지 이어진 강

More information

Microsoft Word - 130205 Hanwha Morning Brief.doc

Microsoft Word - 130205 Hanwha Morning Brief.doc Hanwha Morning Brief Daily I 리서치센터 213. 2. 5 Mid Small-cap 2월 Mid Small-cap [Mid Small-cap팀, 7556] Galaxy S4 Momentum! 기업분석 SK브로드밴드 (Outperform/maintain, TP: 4,8원(유지)) [박종수, 7463 / 김기훈, 7472] 이익 턴어라운드

More information

Microsoft Word - 2015.04.10유지인트_EDITING_f.docx_Trn9oThdBwqmj9C6KTtr

Microsoft Word - 2015.04.10유지인트_EDITING_f.docx_Trn9oThdBwqmj9C6KTtr 유지인트(195990) IPO기업 메탈케이스용 MCT로 성장모멘텀 확보 업종: 스몰캡 / 2015. 04. 10 Analyst 문경준(02-6309-4677) junmoon@meritz.co.kr 공모희망가 12,400원 ~ 14,000원 확정공모가 15,000원 시가총액 1,732억원 공모주식수 2,060,000주 상장주식수 11,548,800주 최대주주

More information

Microsoft Word - NHN_기업분석_제조_2012100211241901.doc

Microsoft Word - NHN_기업분석_제조_2012100211241901.doc Company Report 2012.10.04 NHN (035420) 애니팡, 카카오톡 그리고 LINE 투자의견: BUY (M) 목표주가: 380,000원 (U) 인터넷 추석연휴 동안 애니팡 하트 많이 받으셨나요? 애니팡 덕분에 그동안 소식이 뜸했던 지인들과 다시 안부 도 주고받고, 애니팡 순위 경쟁에 빠져 간만에 유료결제를 하진 않으셨나요? 하루 접속자 1천만명,

More information

Microsoft Word - 합본_Consumer_Special_130213.doc

Microsoft Word - 합본_Consumer_Special_130213.doc CONTENTS 3 Summary 4 1. 컨슈머 중장기 투자전략의 핵심: 헤게모니 1) 컨슈머 투자 방향성 두가지: 경기순환과 구조적 성장 4 2) 구조적 성장주 의 두가지: 중국인 지갑열기 와 헤게모니 이동 4 3) 컨슈머 시장 헤게모니 이동 5개 부문 6 8 2. 백화점 브랜드: 소비의 브랜드화 1) 집객력을 사이에 둔 백화점과 브랜드간 헤게모니 싸움

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D20B1B8C1B6B0B3C6EDC0C720BDC3B4EB2C20C5F5C0DAB4EBBEC8C0B8B7CEC0C720C1F6C1D6C8B8BBE75F3135303431345F31>

<4D6963726F736F667420576F7264202D20B1B8C1B6B0B3C6EDC0C720BDC3B4EB2C20C5F5C0DAB4EBBEC8C0B8B7CEC0C720C1F6C1D6C8B8BBE75F3135303431345F31> 215. 4. 14 지주회사 구조개편의 시대, 투자대안으로서의 지주회사 Overweight 지주회사/통신 담당 김준섭 Tel. 2)368-6517 jskim@eugenefn.com Summary 지주회사 Overweight, Top-picks로 CJ(14), SK C&C(3479)를 제시 지주회사에 대한 관점으로 Overweight 의견을 제시한다. 기업

More information