2) 공공기관입찰용 : 공공기관입찰용신용평가서 - 정부기관및공공기관에서시행하는입찰에참여하고자하는기업이적격심사및이행능력심사시신 용조회사들의신용평가등급을활용하고있습니다. 3) 아파트입찰용 : 공공기관입찰용신용평가서 - 아파트관리사무소또는아파트입주자대표회의에서발주한입찰에참여

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화연 지
5 years ago
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1 기업신용평가체계 이크레더블 2016 Ⅰ. 기업신용평가개요 1. 기업신용평가의의의 - 기업신용평가 란기업의신용능력을평가하기위해기업체의환경위험, 경영위험, 영업위험, 재무위험등기업의신용도에영향을미치는재무및비재무요소를분석, 평가하여그기업의부실위험도와신용상태를 신용등급 으로기호화하여나타내는것이며, 이러한기업신용평가과정을통해산출된등급을기업신용평가등급이라합니다. - 기업신용평가등급은공공기관은물론민간기업및금융기관에서도기업의신용도및신용거래능력을 판단하는지표로활용되고있어국내모든기업 ( 법인, 개입사업자, 신설법인등 ) 을대상으로평가할뿐 만아니라, 활용대상인공공기관, 금융기관, 비영리기관등도평가대상에포함이됩니다. - 전자신용인증서비스는신용평가보고서와조기경보모니터링을근간으로구매기업이협력회사에대한평가및관리의효율성을제고할수있는 ( 주 ) 이크레더블의주요서비스이며, 신용평가보고서는용도에따라 DNA(Digital Networking Authentication) 또는 DNA PLUS(DNA하반기평가포함 ), 공공기관입찰용신용평가서, TCB신용평가서, 당좌거래용신용평가보고서로구성되어있습니다. 2. 기업신용평가의활용 1) 구매기업의협력회사경영평가자료 : DNA PLUS / DNA - 상당수의대기업이구매및판매등기업간상거래전반의의사결정단계에서신용조회사 * 들의신용 평가등급을활용하고있습니다.

2 2) 공공기관입찰용 : 공공기관입찰용신용평가서 - 정부기관및공공기관에서시행하는입찰에참여하고자하는기업이적격심사및이행능력심사시신 용조회사들의신용평가등급을활용하고있습니다. 3) 아파트입찰용 : 공공기관입찰용신용평가서 - 아파트관리사무소또는아파트입주자대표회의에서발주한입찰에참여하고자하는기업이제출해야 하는용도로활용되고있습니다. 4) 당좌거래용 : 당좌거래용신용평가서 - 은행당좌개설을통해당좌수표를발행하기위한용도로거래은행에제출하는신용평가서이며, 신용평 가결과에따라당좌개설여부및당좌차월한도가제한될수있습니다. 5) 자금조달및투자유치용 : TCB 신용평가서 - 기업의자금조달및투자유치를위해기업이보유한기술및성장잠재력등재무자료를비롯한 다양한요소를고려하여진행하는신용평가를의미합니다. 6) 협력회사의자가진단 - 협력회사가자사의경영상태를확인하기위해매년신용평가보고서를발급받고있으며, 이를통해 영업기반확보및대외신인도향상등에사용하고있습니다. 2

3 3. 신용등급의정의 1) DNA 신용평가등급 신용등급 등급의미 AAA AA A BBB BB B CC C D 채무이행능력이최고우량한수준임채무이행능력이매우우량하나, AAA 보다는다소열위한요소가있음채무이행능력이우량하나, 상위등급에비해경기침체및환경변화의영향을받기쉬움채무이행능력이양호하나, 장래경기침체및환경변화에따라채무이행능력이저하될가능성이내포되어있음채무이행능력에문제가없으나, 경제여건및시장환경변화에따라그안정성면에서는투기적인요소가내포되어있음채무이행능력이있으나, 장래의경제환경악화시채무불이행가능성이있어그안정성면에서투기적임현재시점에서채무불이행이발생할가능성을내포하고있어매우투기적임채무불이행이발생할가능성이높음채무불이행이발생할가능성이매우높음현재채무불이행상태에있음 AA ~ 까지는상대적위치에따라 +, 0, - 의기호로등급구간별노치등급을부여합니다. 2) 공공기관신용평가등급 경영상태신용등급평가시 * 등급의미 e-1 AAA 환경변화에도충분한대처가가능할정도로신용능력이우수함 e-2 AA 환경변화에대한적절한대처능력을보유할정도로신용능력이양호함 e-3 A 신용능력은양호하나, 환경변화에따른대처능력이제한적임 e-4 BBB 신용능력은적정하나, 안정성면에서는불안한요소가내포되어있음 e-5 BB 신용능력에당면문제는없으나, 안정성면에서는저하가능성이내포되어 있음 e-6 B 신용능력이제한적이며, 안정성면에서도저하가능성이내포되어있음 e-7 신용능력이미흡하여신용위험이발생할가능성이내포되어있음 e-8 CC 신용위험이발생할가능성이높음 e-9 C 신용위험이발생할가능성이극히높음 e-10 D 현재신용위험이발생한상태에있음 * 경영상태평가시회사채등급에준하는기업신용평가등급을의미합니다. e-2(aa) ~ e-7() 까지는상대적위치에따라 +, 0, - 의기호로등급구간별노치등급을부여합니다. 3

4 4. 기업신용평가자료수집 - 기업신용평가에필요한일반적인자료는객관성이확보될수있는자료로사용하며, 기업신용평가 의뢰가있는경우에만자료수집을실시하는것을원칙으로하되, 효율적인수집, 신용정보의축적및 제공을위하여필요한경우에는수시로실시할수있습니다. - 평가자료는아래와같으나 기초자료 는반드시요청해야할자료이며, 업무의범위, 분석의목적, 의뢰자의요청에따라별도정의없이유동적으로운영할수있습니다. 1) 재무자료 - 당사는결산이확정된재무제표만을인정하여반영하고있습니다. A. 외감기업 ( 상장포함 ) - 주식회사의외부감사에관한법률에의하여외부감사인의감사를받도록규정된업체에대해서는외부감사인의감사보고서가필수 - 이외외감법인의경우에도감사보고서로반영 ( 전자공시이전에도반영 ) B. 비외감및개인기업 - 결산신고가완료된확정재무제표 - 비교식이아닌표준재무제표의경우도인정 - 원가명세서자료제시거부인경우, 원가명세서없이진행 2) 기타자료 - 기업신용평가신청홈페이지 ( 에기재되어있는제출서류및상세내용을통해확인해 보실수있습니다. 4

5 3) 자료수집정보 평가부문 계량요소 비계량요소 자료수집재무제표및감사보고서 (3 년간 ), 분기별부가세신고서 (1 년 ) 사업보고서 ( 최근 ), 현재의기업실태표, 대표자정보, 금융거래확인서 ( 최근 ), 건설시공능력순위 ( 최근 ), 기술인력보유현황산업위험 ( 산업분석, 산업통계 ), 계열위험 ( 계열사현황자료 ), 환경위험 ( 기사, 제도등 ) 4) 기타자료의반영기간 - 재무자료를제외한기타자료는발행 ( 발급 ) 일자로부터 1 개월이내만유효합니다. 5) 정보의활용근거 - 당사는신용정보의이용및보호에관한법률제18조 ( 신용정보의정확성및최신성의유지 ) 1항에근거하여신용정보의정확성과최신성이유지될수있도록신용정보의등록, 변경, 관리를수행하고있습니다. 5

6 II. 기업신용평가모형체계 1. 기업신용평가흐름 - 기업신용평가는일반경제및금융상황분석과그기업이속한산업의특성및동향분석, 그리고대상기업의재무상태, 경영성과, 경영관리상태등그기업의특수한자료를수입및분석하는과정이선행되어야하며, 이를기초자료로평가방법등에따라평가연구원이대상기업의신용능력또는계약이행능력에관한경영상태의정도를기호로등급화하는과정을모두포함합니다. - 신용평가모형은크게계량등급이산출되는계량신용평가모형과평가연구원의등급추천및평정회의 에서의등급결정과정에서참고자료로활용되는순수비재무 ( 재무추정및외부환경에대한대응력분석 ) 로구분됩니다. - 등급필터링은기업의신용을평가하는데중요한항목이나, Rating 모형에평가항목으로충분히반영되 지않은정보에기초하여등급에영향을미치는것을의미합니다. 6

7 2. 평가대상의분류 1) 자산규모에따른분류 - 총자산규모에따라외감, 비외감, 영세사업자로분류하며재무정보가없는소호일경우, 국세청표준 신고양식을준용하여평가화하고영세사업자로분류합니다. 기업형태구분외감비외감영세 기업형태의구분기준 - 총자산 120억원이상인주식회사 - 총부채 70억원이상 & 총자산 70억원이상 - 주권상장법인또는해당연도 / 다음연도주권상장예정법인 - 상시종업원 300명이상 & 총자산 70억원이상인주식회사 - 이외외부감사의의무가없어도외부감사를진행한법인 - 총자산 30억원이상 ~ 총자산 120억원미만 - 총자산 30억원미만 2) 업종에따른분류 - 재무모형의경우부실확률에대한통계적유의성이확보된건설업, 제조업, 도소매 / 서비스업으로만분 류하여운영하며, 비재무모형의경우도동일하게운용하나업종간의질적구분을명확히인지할수 있는데이터가확보된경우에는업종을임의로세분화하여정성적인판단을할수있습니다. 3) 기업유형에따른분류 - 일반기업의경우, 기업신용평가방법을따르며금융기관 ( 보험사, 증권사, 투자회사, 여신전문금융사등 ) 및공공기관일경우에는업종및기업의특수성을감안하여정성적으로평가합니다. 7

8 3. 평가모형의체계 1) 주요평가요소 정성적 ( 비재무 ) 평가항목 정량적 ( 재무 ) 평가항목 계량비재무평가항목 순수비재무평가항목 재무제표를기초로주요재무비율위주로시스템에서자동평가되는평가항목 재무제표이외에정성적인평가항목중신용조사단계에서수집된계량화가가능한정보를기초로평가되며, 평가항목입력시시스템에서자동평가 계량화가불가능한정성적인평가항목으로현장실사, 대표자및회사관계자면담을통해습득된정보를기초로평가 신용평가보고서상, 기업형태에기재되어있는비외감과영세의기준은총자산 10억원으로되어있으나, 신용 평가모형상비외감과영세기업 ( 기업규모의소기업기준과상이함 ) 을구분하는기준은총자산 30억원으로적용 되어있습니다. 이크레더블기업신용평가모형상, 산업구분은제조업, 건설업, 도소매업, 서비스업으로구분되어있으며, 도소매 업과서비스업은동일한모형체계를따르고있습니다. 2) 기업형태별결합비중 기업형태구분 재무항목 비재무항목 외감 비외감 영세 ( 단위 : %) 3) 등급필터링기준 - 등급필터링체계 항목분류 항목명 적용등급 자기자본전액잠식 당기순손실 3개년연속 당기순손실 2개년연속 B 현금흐름표상현금영업이익 3개년부 (-) B- 재무정보 자기자본비율 10% 이하 감사의견부적정 감사의견거절 총차입금이매출액초과 재무분식으로판명된경우 - 현재 N1으로등록되어진행중인기업 CC 불량정보 현재 N2로등록되어진행중인기업 C 현재 N3로등록되어진행중인기업 D 현재신용회복지원기업으로등록되어진행중인기업 CC 8

9 4. 기업부실및부도 - 금융불량정보란금융기관등에등록된연체, 대위변제, 특수채권, 부도, 가계당좌불량, 카드불량, 금융 질서문란등으로구분되는정보를의미합니다. - 기업이신용불량등이발생한경우현금유동성에문제가있어정상적인영업활동및계약이행능력을 수반하지못할것으로추정되는경우, 이를평가하는데있어서는모두부실로판단합니다. < 기업부실의종류 > 주의금융불량중대출 / 보증류또는카드할부소액단기연체 (N1) 금융불량중대출 / 보증류또는카드할부소액장기연체 (N2) 또는경고고액단기연체 (N2) 금융불량중조세체납 (N3) 또는특수채권 (N3) 또는금융질서문란부도당좌거래정지또는부도기업 (N3) < 기업신용평가모형에있어서부실의정의 > 대출 / 지급보증 : 15 백만원미만 & 3 개월미만연체카드 N1 할부금융 : 5 백만원미만 & 3 개월미만연체대출 / 지급보증 : 15 백만원미만 & 3 개월이상연체대출대출 / 지급보증 : 15 백만원이상 N2 카드 / 할부금융 : 5 백만원미만 & 3 개월이상연체카드카드 / 할부금융 : 5 백만원이상 N3 당좌거래정지또는부도기업 (N3) 5. 최종신용등급의산출 - 당사는재무평가및비재무평가과정을거쳐모형의결합에의해산출된종합등급을참조하고, 재무의 신뢰성검증, 금융거래변동, 재무추정및외부환경요소에따른신용등급의변화등을종합적으로판단 하여필터링하고평가연구원의의견및등급평정위원회를통해최종등급을결정하고있습니다. - 또한, 보고서유효기간내, 기업의재무리스크발생시, 모니터링을통해기존의유효한등급이수시평 가에의해변동될수있습니다. 9

10 III. 기업신용평가요소 1. 재무평가요소 구분안정성수익성활동성성장성 주요재무비율유동비율자기자본비율부채비율차입금의존도外매출원가율매출액영업이익률매출액법인세차감전계속사업이익률매출액순이익률外총자산회전율재고자산회전기간매출채권회전율매입채무회전율外총자산증가율매출액증가율순이익증가율유형자산증가율外 2. 비재무평가요소 구분 산업위험 산업RISK 및향후전망 外 경영위험 주요경영진경영구조外 영업위험 구매및생산위험판매위험外 자금조달능력 재무위험 자금조달구조 우발적재무위험外 내용 10

11 IV. 평가모형의성능지표 1. 성능지표의적정성 - 평가모형의성능지표란기업신용등급이기업의부실가능성을얼마나정확히예측하고있는지와그 결과가얼마나안정적으로유지되고있는지를수치화하여나타낸지표입니다. < 당사모형의성능지표적정성검토결과 > 구분통계랑적정기준치당사모형 K-S 통계량 20% 이상충족변별력 AR 30% 이상충족안정성 PSI 0.3 미만충족 2. 평가인력의적정성 1) 기업신용평가모형개발인력 (2016 년 4 월말현재 ) - 기업신용등급개발및기획인력 : 4 명 - 신용평가및재무분석전문인력 : 27 명 2) 해당종사인원의경력 - 해당경력 3 년이상인력 : 84% - 적정수준의개발및운영인력보유 신용조회업설립요건중상시고용인력으로공인회계사또는 3 년이상신용조회업무 ( 신용 정보의분석에관한업무와신용평가업무를포함 ) 에종사한경력이있는사람 10 명이상 이포함될것을규정 ( 신용정보법시행령제 6 조 ) 당사는위요건을충족하고있음 11

12 [ 참고자료 ] 성능지표산출원리 1. K-S 통계량 (Kolmogorov-Smirnov Statistics) - K-S 통계량은우량집단과불량집단간의누적분포함수의차이를나타내는지표로신용평가모형의변별 력을평가하는주요한통계량으로활용됩니다. K-S 통계량이 20 이상인경우에는신용평가모형의변별 력이확보되는것으로판단합니다. - 신용등급별정상차주의분포와부도차주의분포를비교함으로써, 정상차주와부도차주의구분능력을판 단하는지수입니다. 즉, 정상분포와부도분포의분리된정도를측정합니다. 2. AR (Accuracy Ratio) - AR 은 CAP(Cumulative Accuracy Profiles) 곡선으로부터도출된지수로, 전체정상차주분포를기초로부 도차주분포를 Perfect Model 과비교함으로써, 모형의부도변별력을분석하는지표입니다. - AR 은누적정상구성비를 x 축으로, 누적부도구성비를 y 축으로나타낸그래프사이의면적의합에비례 하며, 면적이넓을수록변별력이우수한것으로판단할수있습니다. 일반적으로 AR 30(%) 이상인경우 모형의변별력이확보되는것으로판단합니다. 12

13 3. PSI (Population Stability Index) - PSI 는개발당시모형과비교시점의등급별분포의변화를비교분석하는지표입니다. 모집단의안정성 을나타내는지수로, 기준시점대비현재분포의차이를나타내며수치가클수록기준시점에비해모집 단의변화가크다는것을의미합니다. - PSI 값이클수록모집단과현재시점등급별비중의차이가크다는의미이므로, 개발시점으로부터등급분 포가크게변한경우, 모형의성능이떨어질수있으므로점검이필요합니다. ( 예제 ) PSI 계산 13

<C8ADC0E5C7B020C0AFC5EB20C7F6B4EBC8AD28C6F2B0A1B4DC292E687770>

<C8ADC0E5C7B020C0AFC5EB20C7F6B4EBC8AD28C6F2B0A1B4DC292E687770> 총자산증가율 당기말총자산 전기말총자산 유형자산증가율 당기말유형자산 전기말유형자산 유동자산증가율 당기말유동자산 전기말유동자산 재고자산증가율 당기말재고자산 전기말재고자산 자기자본증가율 당기말자기자본 전기말자기자본 매출액증가율 당기매출액 전기매출액 총자산경상이익률 경상이익 총자산 총자산경상이익률 매출액경상이익률 총자산회전율 경상이익 총자산 경상이익 매출액 매출액