기본에 충실한 투자

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1 투자위험등급 5 등급 ( 낮은위험 ) 슈로더투자신탁운용 ( 주 ) 는 이 투자신탁의 실제 수익률 매우다소매우높은보통낮은높은높은낮은위험위험위험위험위험위험 변동성을감안하여 5 등급으로분류하였습니다. 펀드의위험등급은운용실적, 시장상황등에따라변경될수있다는점을유의하여투자판단을하시기바랍니다. 투자설명서 이투자설명서는 에대한자세한내용을담고있습니다. 의수익증권을매입하기전에증권신고서, 투자설명서또는간이투자설명서를읽어보시기바랍니다. 1. 집합투자기구명칭 : 2. 집합투자업자명칭 : 슈로더투자신탁운용 3. 판매회사 : 각판매회사본 지점 ( 판매회사에대한자세한내용은한국금융투자협회 ( 및집합투자업자 ( 의홈페이지를참조하시기바랍니다.) 4. 작성기준일 : 2019 년 3 월 14 일 5. 증권신고서효력발생일 : 2019 년 3 월 20 일 6. 모집 ( 매출 ) 증권의종류및수 : 투자신탁의수익증권, 10 조좌 7. 모집 ( 매출 ) 기간 ( 판매기간 ): 모집기간을정하지아니하고계속모집가능 8. 집합투자증권신고서, 투자설명서및간이투자설명서의열람장소 가. 집합투자증권신고서 전자문서 : 금융위원회 ( 금감원 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr 나. 투자설명서및간이투자설명서 전자문서 : 금융위원회 ( 금감원 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr 한국금융투자협회홈페이지 서면문서 : 슈로더투자신탁운용 본점및판매회사 9. 안정조작또는시장조성관련 : 해당사항없습니다. 이투자신탁은개방형집합투자기구로서증권신고서효력발생일이후에도기재내용이 변경될수있습니다. 금융위원회가투자설명서의기재사항이진실또는정확하다는것을인정하거나그증권의가치를보증또는승인하지아니함을유의하시기바랍니다. 또한이집합투자증권은 예금자보호법 에의한보호를받지않는실적배당상품으로투자원금의손실이발생할수있으므로투자에신중을기하여주시기바랍니다.

2 목차 제 1 부. 모집또는매출에관한사항 1. 집합투자기구의명칭 2. 집합투자기구의종류및형태 3. 모집예정금액 4. 모집의내용및절차 5. 인수에관한사항 6. 상장및매매에관한사항제 2 부. 집합투자기구에관한사항 1. 집합투자기구의명칭 2. 집합투자기구의연혁 3. 집합투자기구의신탁계약기간 4. 집합투자업자 5. 운용전문인력에관한사항 6. 집합투자기구의구조 7. 집합투자기구의투자목적 8. 집합투자기구의투자대상 9. 집합투자기구의투자전략, 위험관리및수익구조 10. 집합투자기구의투자위험 11. 매입, 환매, 전환기준 12. 기준가격산정기준및집합투자재산의평가 13. 보수및수수료에관한사항 14. 이익배분및과세에관한사항제 3 부. 집합투자기구의재무및운용실적등에관한사항 1. 재무정보 2. 연도별설정및환매현황 3. 집합투자기구의운용실적 ( 세전기준 ) 제 4 부. 집합투자기구의관련회사에관한사항 1. 집합투자업자에관한사항 2. 운용관련업무수탁회사등에관한사항 3. 기타집합투자기구관련회사에관한사항제 5 부. 기타투자자보호를위해필요한사항 1. 투자자의권리에관한사항 2. 집합투자기구의해지에관한사항 3. 집합투자기구의공시에관한사항 4. 이해관계인등과의거래에관한사항 5. 외국집합투자기구에관한추가기재사항 [ 참고 ] 펀드용어정리 2

3 투자결정시유의사항안내 1. 투자판단시증권신고서, 투자설명서또는간이투자설명서를반드시참고하시기바라며투자자는간이투자설명서대신투자설명서를요청할수있습니다. 2. 이집합투자기구의투자위험등급및적합한투자자유형에대한기재사항을참고하시고, 귀하의투자경력이나투자성향에적합한상품인지신중하게검토한뒤투자결정을하셔야합니다. 3. 증권신고서, 투자설명서및간이투자설명서상에기재된투자전략에따른투자목적또는성과목표가실현된다는보장이없으며, 또한과거의투자실적이장래에도실현된다는보장이없습니다. 4. 원본손실위험, 투기등급자산에의투자등집합투자기구와관련된투자위험에대하여는증권신고서, 투자설명서또는간이투자설명서본문의투자위험부분을참고하시기바랍니다. 5. 파생상품에투자하는집합투자기구의경우파생상품의가치를결정하는기초변수등이예상과다른변화를보일때에는당초예상과달리큰손실을입거나원금전체의손실을입을수있습니다. 6. 판매회사는투자실적과무관하며, 특히은행, 증권회사, 보험회사등의판매회사는단순히집합투자증권의판매업무 ( 환매등판매행위와관련된부가적인업무포함 ) 만수행할뿐판매회사가동집합투자증권의가치결정에아무런영향을미치지아니합니다. 7. 집합투자증권은집합투자기구의운용실적에따라손익이결정되는실적배당상품으로예금자보호법에따라예금보험공사가보호하지아니하며, 특히예금자보호법의적용을받는은행등에서집합투자증권을매입하는경우에도은행예금과달리예금자보호법에따라예금보험공사가보호하지않습니다. 8. 투자자가부담하는선취수수료등을감안하면투자자의입금금액중실제집합투자증권을매입하는금액은작아질수있습니다. 9. 후취판매수수료가부과되는경우환매금액에서후취판매수수료가차감되므로환매금액보다실수령금액이적을수있습니다. 10. 투자자의국적또는세법상거주지국이대한민국이외의국가인경우국제조세조정에관한법률및관련조세조약에따라투자자의금융정보가국세청및해당국가 ( 투자자의국적상국가또는세법상거주지국 ) 의권한있는당국에보고될수있으며, 판매회사는투자자의국적또는세법상거주지국확인을위하여계좌개설시수집된정보이외의추가자료를요구할수있습니다. 11. 집합투자기구가설정후 1 년이경과하였음에도설정액이 50 억원미만 ( 소규모펀드 ) 인경우분산투자가어려워효율적인자산운용이곤란하거나임의해지될수있으니, 투자시소규모펀드여부를확인해야하고소규모펀드해당여부는금융투자협회, 판매회사, 슈로더투자신탁운용 ( 주 ) 홈페이지 ( 에서확인할수있습니다. 동투자설명서 ( 예비투자설명서 ) 는자본시장및금융산업에관한법률 ( 이하 ' 법 ' 이라한다 ) 에 근거하여작성된것입니다. 3

4 요약정보 < 간이투자설명서 > ( 작성기준일 : ) [ 펀드코드 :AG139] 투자위험등급 5 등급 ( 낮은위험 ) 매우 높은 위험 높은 위험 다소 높은 위험 보통 위험 낮은 위험 매우 낮은 위험 I. 집합투자기구의개요 투자자유의사항 집합투자기구의특징 분류 집합투자업자 모집 ( 판매 ) 기간 이간이투자설명서는슈로더글로벌멀티에셋인컴증권투자신탁 ( 채권혼합 - 재간접형 ) 의투자설명서의내용중중요사항을발췌요약한정보를담고있습니다. 따라서동집합투자증권을매입하기전투자설명서를읽어보시기바랍니다. 슈로더투자신탁운용 ( 주 ) 는이투자신탁의실제수익률변동성을 감안하여 5 등급으로분류하였습니다. 이투자위험등급은집합투자업자가분류한것으로판매회사의분류등급과는상이할수있습니다. ㆍ집합투자증권은예금자보호법에따라예금보험공사가보호하지않는실적배당상품으로투자원금의손실이발생할수있으므로투자에신중을기하여주시기바랍니다. ㆍ금융위원회가투자설명서의기재사항이진실또는정확하다는것을인정하거나그증권의가치를보증또는승인하지아니함을유의하시기바랍니다. ㆍ간이투자설명서는증권신고서효력발생일까지기재사항중일부가변경될수있으며, 개방형집합투자증권인경우효력발생일이후에도변경될수있습니다. 추가적인투자자유의사항은투자설명서 투자결정시유의사항안내 참조 글로벌하이일드채권, 투자적격등급채권, 이머징마켓채권등글로벌채권을주된자산으로하고, 글로벌고배당주등글로벌주식과기타자산등에투자함으로써배당 / 이자수익과중장기적인자본이득을추구함 투자신탁, 증권 ( 채권혼합 - 재간접형 ) 형, 개방형, 추가형, 종류형 슈로더투자신탁운용 ( , 모집기간을정하지아니하고계속모집가능 모집 ( 매출 ) 총액 10 조좌 효력발생일 2019 년 3 월 20 일존속기간별도로정해진신탁계약기간은없음 판매회사 금융투자협회 ( 및집합투자업자 ( 홈페이지참조 종류 (Class) A C S 가입자격제한없음온라인판매시스템 선취 / 후취판매수수료납입금액 1.0% 이내 ( 선취 ) 없음 3 년미만환매시환매금액의 0.15% 이내 ( 후취 ) 보수 ( 연, %) 환매수수료 없음 운용등운용보수 : 0.05, 신탁보수 : 0.04, 일반사무관리보수 : 0.02 판매 기타 총보수ㆍ비용 합성총보수ㆍ비용 주석사항 주 1) 합성총보수ㆍ비용비율은이투자신탁에서지출되는보수와기타비용에이투자신탁이피투자집합투자기구에투자한비율을안분한피투자집합투자기구의보수와기타비용을합한총액을순자산연평잔액 ( 보수비용차감후기준 ) 으로나누어산출하되, 피투자집합투자기구의보수와기타비용을알수없을경우피투자집합투자기구에서발생되는보수와기타비용은포함되지않을수있습니다. 상기는이투자신탁이투자하는피투자집합투자기구의총보수ㆍ비용비율인연 0.94% 를예상치로포함하여산출하였으며따라서실제비용은이와상이할수있습니다. 주 2) 작성기준일현재미설정되었거나설정잔액이없는종류형집합투자기구의합성총보수ㆍ비용비율은이투자신탁이투자하는피투자집합투자기구의최근총보수ㆍ비용비율이단순합산되어산출되므로, 실제비용은이와상이할수있습니다. 4

5 위에기재된종류 ( 클래스 ) 는대표적인종류를명시한것으로서그외의종류에대한세부사항은투자설명서를참조 기준가격산정방법 기준가격공시장소 ( 순자산총액 : 직전일의자산총액 - 부채총액 )/ 직전일의수익증권총좌수 1,000 좌단위로 4 사 5 입하여원미만둘째자리까지계산 판매회사영업점, 집합투자업자 ( ㆍ판매회사ㆍ한국금융투자협회 ( 의인터넷홈페이지 매입방법 17 시 ( 오후 5 시 ) 이전 ( 경과후 ) : 제 3(4) 영업일기준가격적용 환매방법 17 시 ( 오후 5 시 ) 이전 ( 경과후 ) : 제 4(5) 영업일기준가격적용 / 제 8(9) 영업일지급 II. 집합투자기구의투자정보 1. 투자전략 1) 투자목적이집합투자기구는글로벌하이일드채권, 투자적격등급채권, 이머징마켓채권등글로벌채권을주된 자산으로하고, 글로벌고배당주등글로벌주식과기타자산등에투자함으로써배당 / 이자수익과 중장기적인자본이득을추구하는집합투자기구 ( 이하 피투자집합투자기구 라한다 ) 의집합투자증권을법 시행령제 94 조제 2 항제 4 호에서규정하는주된투자대상자산으로하여수익을추구하는것을목적으로 하며, 피투자집합투자기구에집합투자자산총액의 60% 이상을투자합니다. 상기의투자목적이반드시달성된다는보장은없습니다. 투자자들은투자에는위험이수반되며, 과거의운용실적이미래의운용성과를보장하지않는다는점을유의하여야합니다. 집합투자업자, 신탁업자, 판매회사등이투자신탁과관련된어떠한당사자도투자원금의보장또는투자목적의달성을보장하지아니합니다. 2) 투자전략 이집합투자기구의투자와관련된상세내용은반드시투자설명서를참조하여주시기바랍니다. (1) 기본운용전략이집합투자기구는최초설정일이후외국집합투자기구 ( 피투자집합투자기구 ) 인 Schroder ISF Global Multi-Asset Income(USD C Accumulation Class) 에대부분의자산을투자하며, 일부투자신탁의설정및환매를위한목적이나, 환헤지를목적으로현금자산을일부보유할수있습니다. 피투자집합투자기구인 Schroder ISF Global Multi-Asset Income(USD C Accumulation Class) 는슈로더인터내셔널셀렉션펀드 (Schroder International Selection Fund) 의하위펀드로서글로벌하이일드채권, 투자적격등급채권, 이머징마켓채권등글로벌채권에주로투자하고, 글로벌고배당주등글로벌주식및기타자산등에투자함으로써중장기적인수익과자본성장달성을추구합니다. (2) 세부운용전략 ( 피투자집합투자기구의운용전략 ) 피투자집합투자기구는투자성있는수익률과지속가능한배당금을제공하는글로벌기업의주식, 글로벌채권, 투자성있는수익률을제공하는국채, 지방채, 국제기구발행채권, 회사채등기타고정금리부및변동금리부증권, 현금및기타자산등에투자합니다. 이집합투자기구는글로벌하이일드채권, 투자적격등급채권, 이머징마켓채권등글로벌채권을주된자산으로하고, 글로벌고배당주등글로벌주식과기타자산등에투자함으로써배당 / 이자수익과중장기적인자본이득을추구하는것을목적으로합니다. 피투자집합투자기구는전세계다양한투자지역및자산군에투자함으로써위험을분산하는한편, 투자성있는수익원발굴을추구합니다. 피투자집합투자기구는지속가능한높은이익률을가진종목을타겟으로하며, 최대하락률이높거나차입비율이높은종목, 경기민감종목등은제외합니다. 피투자집합투자기구의투자목적을달성하기위한목적, 위험을감소시키거나효율적으로펀드를운용하기위한목적으로파생상품과현금성자산이활용될수있습니다. (3) 피투자집합투자기구의개요및투자전략 본항목에기재된집합투자업자등은피투자집합투자기구의집합투자업자등을지칭합니다. A. 피투자집합투자기구개요 명칭 Schroder ISF Global Multi-Asset Income (USD C Accumulation Class) - 룩셈부르크에서설정된슈로더인터내셔널셀렉션펀드 (Schroder International Selection Fund) 의하위펀드인 Schroder ISF Global Multi-Asset Income 투자목적 글로벌하이일드채권, 투자적격등급채권, 이머징마켓채권등글로벌채권에주로투자하고, 글로벌고배당주등글로벌주식및기타자산등에투자함으로써배당 / 이자수익과중장기적인자본이득을추구 5

6 설정일 규모 2012 년 4 월 18 일 USD 32.6 억 ( 한화약 3 조 6,795 억원 ), 2019 년 2 월말기준 운용인력 Remi Olu-Pitan ( 레미올루피탄 ) 책임매니저 Dorian Carrell ( 도리안카렐 ) 펀드매니저 운용회사 Schroder Investment Management Limited( 런던본사 ) 자본시장과금융투자업에관한법률제 279 조제 1 항의규정에의거룩셈부르크에설정되어 Schroder Investment Management Limited( 런던 ) 가운용하고있는상기외국집합투자기구는 2013 년 1 월 21 일금융위원회에 등록되었습니다. 3) 운용전문인력 ( 현재 ) (1) 집합투자기구의운용인력 성명년생직위 운용현황 운용중인다른집합투자기구수 다른운용자산규모 ( 수탁고기준 ) 장정주 1978 책임운용역 23 9,721 억주 1) 운용전문인력의주요운용경력 ( 운용한집합투자기구의명칭, 집합투자재산의규모와수익률 ) 및이력은금융투자협회홈페이지 ( 를통하여확인하실수있습니다. (2) 피투자집합투자기구의운용인력 성명직위주요경력및이력 Remi Olu-Pitan ( 레미올루피탄 ) Dorian Carrell ( 도리안카렐 ) 책임매니저 펀드매니저 Schroder Investment Management Limited ( 런던본사 ) (2006 ~) Multi Asset Income, Diversified Growth mandate 담당 SISF Global Multi-Asset Income 책임매니저 Schroder Diversified Growth Fund 공동매니저 Strategic Investment Group Multi-Asset (SIGMA) 산하 Equity Risk Premium팀소속 글로벌자산배분위원회위원 ( 현 ) 국제공인재무분석사 (CFA) 런던경제대학통계학석사 더햄대학비지니스파이낸스학사 Schroder Investment Management Limited ( 런던본사 ) (2003 ~) 2017년 Emerging Multi-Asset Income 펀드매니저로 Global Multi- Asset Income팀합류 SISF Global Multi-Asset Income 매니저 Strategic Investment Group Multi-Asset (SIGMA) 산하 Credit팀소속 글로벌주식애널리스트 ( 런던 ) 전환사채펀드매니저 ( 싱가폴, 쮜리히 ) Investment Management Association 리서치및통계헤드 Ernst and Young 리스크컨설턴트 국제공인재무분석사 (CFA) 에딘버러대학정치학석사 프랑스그르노블국립정치학교정치학학사 주 1) 피투자집합투자기구신탁재산은공동운용방식 ( 팀운용 ) 으로운용되며, 상기피투자집합투자기구의펀드매니저는 예고없이교체될수있습니다. 4) 투자실적추이 ( 연도별수익률 ) ( 단위 : %) 최근 1년차 최근 2년차 최근 3년차 최근 4년차 최근 5년차 연도 ~ ~ ~ ~ ~ 펀드 주1) 참조지수 : 없음 6

7 주 2) 마지막수익률측정대상기간이 6 개월미만인경우수익률을기재하지않습니다. 주 3) 연도별수익률은해당되는각 1 년간의단순누적수익률로투자기간동안이투자신탁수익률의변동성을나타내는수치입니다. 주 4) 종류형투자신탁의경우연도별수익률그래프는모든종류수익증권을통합하여운용하는투자신탁 ( 전체 ) 를기준으로작성하였습니다. 이경우투자신탁 ( 전체 ) 의수익률에는집합투자업자보수등투자신탁에부과되는보수등이반영되지않았습니다. 2. 주요투자위험및위험관리 1) 주요투자위험구분투자위험의주요내용 투자원본에대한손실위험 멀티에셋투자관련위험 시장위험및개별위험 하이일드채권등의투자위험 이투자신탁은실적배당상품으로예금자보호법에따라예금보험공사가보호하지않으며, 투자원본전액이보장또는보호되지않습니다. 따라서투자원본의전부또는일부에대한손실의위험이존재하며투자금액의손실내지감소의위험은전적으로투자자가부담하게되고, 집합투자업자나판매회사등어떤당사자도투자손실에대하여책임을지지아니합니다. 이투자신탁은전세계다양한투자지역및자산군에투자함으로써위험을분산하는한편, 투자신탁의전략에부합하는종목선정에중점을두고운용하는외국집합투자기구에대부분의자산을투자하는투자신탁입니다. 운용과정에서전세계다양한지역의자산군에대해이뤄진자산배분에따른손실이예측한규모이상으로커지거나수익이기대에미치지못할수있습니다. 이투자신탁은신탁재산을글로벌하이일드채권, 투자적격등급채권, 이머징마켓채권등글로벌채권과글로벌고배당주등글로벌주식에투자하는외국집합투자증권에투자하며, 상당한위험성 ( 채권의변동성으로인한위험포함 ) 을가지는투자전략과기법을활용하여증권에투자하며적극적으로증권을거래함에따라해외주식및해외채권등에직접투자하는위험과유사한위험을부담할수있으며, 증권의가격변동, 금리, 환율등본질적으로예측하기어려운다양한국내외경제변수등에연동되어수익이변동되는특성을가지고있습니다. 특히, 이머징마켓의경우선진국시장보다변동이더심하므로, 선진국시장에투자하는투자신탁과비교하여가격변동의위험이더클수있고환매가연기되거나중단될수있는위험이존재하며, 투자대상국가의특별한지정학적위험및투자증권의가치에부정적으로작용하는관련증권시장의법령및제도의급격한변화에따른위험에노출될수있습니다. 신탁재산의가치는국내거시경제지표의변화보다국제경제전망, 금리변동, 환율변동등해외거시경제지표의변화에더민감하게반응하며, 투자대상종목발행회사의영업환경, 재무상황, 신용상태의변화, 채무불이행등개별기업의다양한고유위험으로인해급격히변동될수있습니다. 이투자신탁이주로투자하는외국집합투자기구는하이일드채권 ( 통상신용등급이낮거나신용등급이없는채권 ) 등을편입하고있으며, 하이일드채권등투자등급이하의증권의경우높은신용위험과변동성을보일수있으며여기에는신용등급이없거나부실증권이포함되어통상더높은시장위험, 신용위험및유동성위험을수반합니다. 발행자등의재무상황악화, 신용상태악화, 부도발생등으로인하여원리금지급이제때에이루어지지못하거나지급되지않을위험이크며, 이로인하여투자원본손실이발생할수있습니다. 또한, 하이일드채권등은발행물량이적고시장이협소하여시장에서매각시수요가전혀없거나부족하여매각할수없거나매각이가능하더라도적정가격을받지못할위험이있습니다. 경기침체기나고금리시기에는신용등급이낮은기업의부실율이상승하는경향이있습니다. 투자신탁을설정한후 1년이되는날에원본액이 50억미만인경우또는투자신탁을설정하고 1년이지난후 1개월간계속하여투자신탁의원본액이 50억원해지위험미만인경우집합투자업자가투자신탁을해지하는등의사유로투자자의동의없이투자신탁이해지될수있습니다. 이집합투자기구와관련된상세투자위험은반드시투자설명서를참조하여주시기바랍니다. 2) 투자위험등급분류실제수익률변동성 ( 최직근결산일기준과거 3 년간수익률변동성 ) 측정을통한이투자신탁의투자위험등급은전체 6 등급중 5 등급 ( 낮은위험 ) 에해당되는수준의투자위험을지니고있습니다. 집합투자업자가분류하는투자설명서상의투자위험등급분류는판매회사의금융투자상품위험도 분류와상이할수있으니, 상품가입시판매회사와확인하시기바랍니다. 3) 위험관리이집합투자기구는운용위험관리를위하여관련시스템 (Best Investment Global System "BIGS") 을 7

8 활용하고있으며, 피투자집합투자기구는상품과포트폴리오가성과목표와이에상응하는리스크프로파일이서로부합하도록관리하는 Schroders Investment Risk Management Framework (SIRF) 를활용하여 Risk profiling, Portfolio Management, Independent oversight 의세가지단계를거쳐다각적인위험평가와관리를수행하고있습니다. 이투자신탁내외화자산에대하여담당운용전문인력의재량으로 100% 수준까지원 / 달러선물환또는선물등을통해환헤지를수행하는것을원칙으로하되, 시장상황변동시에는집합투자업자의재량에따라수시조정이가능합니다. 이투자신탁의투자전략및위험관리가반드시달성된다는보장은없습니다. 이투자신탁의투자전략및위험관리는시장상황의변동또는기타사정에의하여사전통지없이 변경될수있습니다. 이러한경우변경된투자전략및위험관리내용은변경등록 ( 또는정정신고 ) 후 수시공시절차에따라공시될예정입니다. III. 집합투자기구의기타정보 이투자신탁의수익증권은미국내에서또는미국인의계정으로또는미국인을대상으로모집되거나매각될수없습니다. 또한미국인이수익증권의실질적인소유자일경우, 회사는그재량으로해당수익증권을강제환매할수있습니다. 상세내용은투자설명서를참조하시기바랍니다. 1. 과세 다음의투자신탁또는수익자관련세무사항에대한안내는참고용으로제시된것이며, 향후세법의변경및정부정책변화등의사유로내용이변경될수있습니다. 따라서, 과세에대한자세한사항은세무전문가 ( 회계사, 세무사, 변호사등 ) 와상담을통하여확인하시기바랍니다. 집합투자업자는투자자의과세문제와관련된의사결정및과세결과에대한일체의책임을부담하지않습니다. 거주자개인이받는집합투자기구로부터의과세이익에대해서는 15.4% ( 소득세 14%, 지방소득세 1.4%) 의 세율로원천징수됩니다. 내국법인이받는투자신탁의과세이익은 15.4%( 법인세 14%, 지방소득세 1.4%) 의세율로원천징수 ( 금융기관 등의경우에는제외 ) 됩니다. 개인의연간금융소득 ( 이자및배당소득 ) 합계액이이자소득등의종합과세기준금액을초과하는경우, 다른 종합소득과합산하여개인소득세율로종합과세됩니다. 기타자세한내용은증권신고서및투자설명서를참조하시기바랍니다. IV. 요약재무정보재무정보는투자설명서를참조하시기바랍니다. [ 집합투자기구공시정보안내 ] 증권신고서 : 금융감독원전자공시시스템 (dart.fss.or.kr) 투자설명서 : 금융감독원전자공시시스템 (dart.fss.or.kr), 한국금융투자협회 (kofia.or.kr), 집합투자업자 ( 및판매회사홈페이지 정기보고서 ( 영업보고서, 결산서류 ) : 금융감독원홈페이지 ( 및한국금융투자협회전자공시시스템 (dis.kofia.or.kr) 자산운용보고서 : 한국금융투자협회전자공시시스템 (dis.kofia.or.kr) 및집합투자업자홈페이지 ( 수시공시 : 한국금융투자협회전자공시시스템 (dis.kofia.or.kr) 및집합투자업자홈페이지 ( 8

9 제 1 부. 모집또는매출에관한사항 1. 집합투자기구의명칭집합투자기구명칭 ( 종류형명칭 ) 금융투자협회펀드코드슈로더글로벌멀티에셋인컴증권투자신탁 ( 채권혼합-재간접형 ) AG139 A AG140 A-e BT815 C AG141 C-e AG142 F AG143 I AG144 W AG825 S AP352 S-P BW282 C-P AT256 C-Pe BT817 C-CP( 퇴직연금 ) B0645 C-CPe( 퇴직연금 ) BT818 V( 변액보험 ) B 집합투자기구의종류및형태 가. 형태별종류 : 투자신탁 나. 운용자산별종류 : 증권 ( 채권혼합 - 재간접형 ) 다. 개방형ㆍ폐쇄형구분 : 개방형 ( 환매가가능한투자신탁 ) 라. 추가형ㆍ단위형구분 : 추가형 ( 추가로자금납입이가능한투자신탁 ) 마. 특수형태표시 : 종류형 ( 판매보수의차이로인하여기준가격이다르거나판매수수료가다른여러종류 의집합투자증권을발행하는집합투자기구 ) * 집합투자기구의종류및형태에도불구하고투자대상은여러가지다양한자산에투자될수있으며, 자세한투자대상은제 2 부 투자대상 과 투자전략 부분을참고하시기바랍니다. 3. 모집예정금액 : 10 조좌 이투자신탁은추가모집이가능한개방형 ( 추가형 ) 투자신탁으로모집규모에제한을두지아니하고모집 기간을따로정해두지않습니다. 주 1) 모집 ( 판매 ) 기간동안판매된금액이일정규모이하인경우이집합투자증권의설정이취소되거나해지될수있습니다. 주 2) 모집 ( 판매 ) 예정금액이줄거나모집 ( 판매 ) 예정기간이단축될수있으며, 이경우판매회사및집합투자업자의홈페이지를통해공시됩니다. 4. 모집의내용및절차 가. 모집기간 : 별도의모집기간이정해져있지않으며, 계속하여모집할수있습니다. 모집개시이후특별한사유가없는한영업일에한하여모집및판매됩니다 9

10 나. 모집장소 : 판매회사본 지점 ( 모집장소에관한자세한내용은한국금융투자협회 ( 집합투자업자 ( 및판매회사의인터넷홈페이지를참고하여주시기바랍니다.) 다. 모집또는배정절차및방법 : 특이사항없음. * 그모집 ( 매입 ) 방법및내용에대한자세한내용은제2부의 매입, 환매, 전환절차및기준가격적용기준 을참고하시기바랍니다. 5. 인수에관한사항해당사항없음. 6. 상장및매매에관한사항해당사항없음. 10

11 제 2 부. 집합투자기구에관한사항 1. 집합투자기구의명칭 : (AG139) 2. 집합투자기구의연혁 : 변경시행일 투자신탁최초설정 변경사항 투자설명서변경 ( 환매대금지급일변경 ( 단축 ) 등 ) 투자설명서변경 ( 종류S 추가 ) 운용전문인력변경 운용전문인력공시관련변경 ( 단독운용체제로의변경에따른해당운용인력기재 ) 투자설명서변경 ( 종류C-P 추가 ) 신탁계약서및투자설명서변경 ( 종류 C-CP( 퇴직연금 ) 추가 ) 신탁계약서및투자설명서변경 ( 종류 V( 변액보험 ) 추가 ) 신탁계약서및투자설명서변경 ( 환매수수료삭제등 ) 소득세법시행령개정사항반영등 펀드위험등급분류체계개편 ( 투자대상자산의종류및위험도기준 5등급체계 => 투자대상자산의종류및위험도기준, 변동성기준 6등급체계 ) 및 펀드위험등급변경 (2등급 => 5등급 ) 피투자집합투자기구의운용인력변경 신탁계약서및투자설명서변경 ( 영업일기준변경 [ 한국거래소의개장일 -> 판매 회사의영업일 ]) 운용전문인력변경 ( 장정주 => 김락 ) 신탁계약서및투자설명서변경 ( 온라인클래스 [A-e, C-Pe, C-CPe( 퇴직연금 )] 추 가, 종류F&I 정의수정및종류I 판매보수인하 ) 신탁계약서및투자설명서변경 [ 연금클래스 (S-P) 추가 ] 운용전문인력변경 ( 김락 => 장정주 ) 피투자집합투자기구의운용인력변경 3. 집합투자기구의신탁계약기간이투자신탁은추가자금납입이가능한투자신탁으로별도의신탁계약기간을정하지않고있습니다. 투자신탁의신탁계약기간은일반적으로투자신탁의존속기간을의미하는것으로수익자의저축기간또는만기등의의미와다를수있습니다. * 법령또는신탁계약서상명시된경우에는강제로해산 ( 해지 ) 되거나, 사전에정한절차에따라임의로해산 ( 해지 ) 될수있습니다. 자세한사항은 제5부집합투자기구의해지 를참고하시기바랍니다. 4. 집합투자업자회사명슈로더투자신탁운용 ( 주 ) 주소및연락처서울시중구세종대로 136 서울파이낸스센터 26 층 ( 대표전화 : ) * 집합투자업자에대한자세한사항은 제4부집합투자업자에관한사항 을참고하시기바랍니다. 11

12 5. 운용전문인력에관한사항 ( 현재 ) 가. 집합투자기구의운용전문인력 성명년생직위 장정주 1978 책임 운용역 운용중인다른집합투자기구수 운용현황 다른운용자산규모 ( 수탁고기준 ) 23 9,721 억 주요운용경력및이력 - 중소기업은행 ('02.01~'04.08) - 동양선물 ('04.10~'05.7) - 슈로더투신 ('05.7~) - 운용경력 12 년 - 서강대경영학학사, CFA [ 운용중인다른집합투자기구수및규모를산정할때모자형구조의모집합투자기구는제외합니다. 단, 투자신탁최초설정시에는전체집합투자기구수치가기재됩니다.] 주 1) 이투자신탁은 2014 년 6 월 10 일자로팀 ( 공동 ) 운용체제에서단독운용체제로변경되었으며, 운용전문인력공시기준도단독운용인력기준으로변경되었습니다. 주 2) 운용전문인력이운용한집합투자기구의명칭, 집합투자재산의규모와수익률은금융투자협회홈페이지 ( 를통하여확인하실수있습니다. 주 3) 운용전문인력이운용중인집합투자기구중성과보수가약정된집합투자기구의개수및규모 : 해당사항없습니다. 나. 운용전문인력최근 3 년간변동내역 1) 책임운용전문인력 책임운용역 운용기간 장정주 ~ 김락 ~ 장정주 ~ 2) 부책임운용전문인력 부책임운용역 운용기간 김영신 주 1) ~ 김락 ~ 주2) 주1) ( 팀 ) 공동운용되는투자신탁의운용전문인력공시기준변경 ( 기업공시서식개정 ) 일인 2012년8월1일자로부책임운용인력운용개시일을기재하였습니다. 주2) 이투자신탁은 2014년 6월 10일자로팀 ( 공동 ) 운용체제에서단독운용체제로변경되었으며, 상기일자로기존의부책임운용전문인력은이투자신탁의운용인력에서말소처리되었습니다. 다. 피투자집합투자기구의운용인력성명직위주요경력및이력 Remi Olu-Pitan ( 레미올루피탄 ) 책임매니저 Schroder Investment Management Limited ( 런던본사 ) (2006 ~) Multi Asset Income, Diversified Growth mandate 담당 SISF Global Multi-Asset Income 책임매니저 Schroder Diversified Growth Fund 공동매니저 Strategic Investment Group Multi-Asset (SIGMA) 산하 Equity Risk Premium 팀소속 글로벌자산배분위원회위원 ( 현 ) 국제공인재무분석사 (CFA) 런던경제대학통계학석사 더햄대학비지니스파이낸스학사 12

13 Dorian Carrell ( 도리안카렐 ) 펀드매니저 Schroder Investment Management Limited ( 런던본사 ) (2003 ~) 2017 년 Emerging Multi-Asset Income 펀드매니저로 Global Multi- Asset Income 팀합류 SISF Global Multi-Asset Income 매니저 Strategic Investment Group Multi-Asset (SIGMA) 산하 Credit 팀소속 글로벌주식애널리스트 ( 런던 ) 전환사채펀드매니저 ( 싱가폴, 쮜리히 ) Investment Management Association 리서치및통계헤드 Ernst and Young 리스크컨설턴트 국제공인재무분석사 (CFA) 에딘버러대학정치학석사 프랑스그르노블국립정치학교정치학학사 주 1) 피투자집합투자기구신탁재산은공동운용방식 ( 팀운용 ) 으로운용되며, 상기피투자집합투자기구의펀드매니저는 예고없이교체될수있습니다. 6. 집합투자기구의구조 가. 집합투자기구의종류및형태 : 투자신탁, 증권 ( 채권혼합 - 재간접형 ), 개방형, 추가형, 종류형 나. 종류형구조 이집합투자기구는판매보수의차이로인하여기준가격이다르거나판매수수료가다른여러종류의 집합투자증권을발행하는종류형투자신탁으로써이투자신탁이보유한종류의집합투자증권은아래와 같습니다. 집합투자기구종류최초설정일가입자격 A 가입제한없음 ( 선취판매수수료부과 ) A-e 판매회사온라인을통해가입한고객에한함 ( 선취판매수수료부과 ) C 가입제한없음 ( 선취판매수수료를부과하지않음 ) C-e F 판매회사온라인을통해가입한고객에한함 ( 선취판매수수료를부과하지않음 ) 국가재정법에따른기금 ( 외국의법령상이에준하는자를포함 ), 법제9조제5항에따른전문투자자 ( 단, 법제9조제5항제4호, 법시행령제10조제3항제9호, 제15호내지제17호는제외 ), 50억원이상의법인고객 V( 변액보험 ) 미설정자본시장법제 251 조에의한보험회사의변액보험 13

14 W I 미설정 S S-P 미설정 C-P C-Pe C-CP( 퇴직연금 ) 미설정 일임형종합자산관리계좌 (WRAP ACCOUNT), 특정금전신탁 ( 선취판매수수료를부과하지않음 ) 50억원이상의개인고객, 법에의한집합투자기구 ( 외국법령에의한것으로서집합투자기구의성질을가진것을포함 ) 집합투자증권에한정하여투자중개업인가를받은회사 ( 겸영금융투자업자는제외 ) 가개설한온라인판매시스템에회원으로가입한투자자에한함 ( 후취판매수수료부과 ) 집합투자증권에한정하여투자중개업인가를받은회사 ( 겸영금융투자업자는제외 ) 가개설한온라인판매시스템에회원으로가입한투자자전용이며, 소득세법제20조의3 및소득세법시행령제40조의2에따른연금저축계좌를통하여가입한고객소득세법제20조의3 및소득세법시행령제40조의2에따른연금저축계좌가입자에한함 ( 선취판매수수료, 환매수수료부과하지않음 ) 소득세법제20조의3 및소득세법시행령제40조의2에따른연금저축계좌가입자로판매회사온라인을통해가입한고객에한함 ( 선취판매수수료, 환매수수료부과하지않음 ) 근로자퇴직급여보장법에의한퇴직연금제도가입자, 퇴직연금사업자및개인형퇴직연금계좌를개설한자 근로자퇴직급여보장법에의한퇴직연금제도가입자, 퇴직연금 C-CPe( 퇴직연금 ) 미설정사업자및개인형퇴직연금계좌를개설한자로판매회사온라인을통해가입한고객에한함주1) 종류별수수료및보수는 13. 보수및수수료에관한사항을참조하시기바랍니다. 주2) 집합투자신탁종류별설정여부는작성기준일시점기준으로작성되었습니다. 7. 집합투자기구의투자목적등 이집합투자기구는글로벌하이일드채권, 투자적격등급채권, 이머징마켓채권등글로벌채권을주된자산으로하고, 글로벌고배당주등글로벌주식과기타자산등에투자함으로써배당 / 이자수익과중장기적인자본이득을추구하는집합투자기구 ( 이하 피투자집합투자기구 라한다 ) 의집합투자증권을법시행령제94조제2항제4호에서규정하는주된투자대상자산으로하여수익을추구하는것을목적으로합니다. 따라서이투자신탁의수익자는해외주식및해외채권등에직접투자하는위험과유사한위험을부담할수있으며, 이투자신탁이투자증권의가격변동, 투자대상국가의시장, 정치, 경제상황및과세제도변동, 금리변동및환율변동등에따른외화자산투자가치변동등위험으로인해자산가치의손실이발생할수있음을인지하여야합니다. 상기의투자목적이반드시달성된다는보장은없습니다. 투자자들은투자에는위험이수반되며, 과거의운용실적이미래의운용성과를보장하지않는다는점을유의하여야합니다. 집합투자업자, 신탁업자, 판매회사등이투자신탁과관련된어떠한당사자도투자원금의보장또는투자목적의달성을보장하지아니합니다. 피투자집합투자기구에대한자세한사항은 제 2 부 9. 집합투자기구의투자전략, 위험관리및수익구조 를참고하시기바랍니다. 8. 집합투자기구의투자대상 가. 투자대상 투자대상투자비율투자대상세부내역 1) 집합투자증권 60% 이상 2) 채권 40% 이하 법제 9 조제 21 항의규정에의한집합투자증권 ( 이와유사한 것으로서외국법령에따라발행된것을포함한다. 이하 집합투자증권 이라한다 ) 법제 4 조제 3 항의규정에의한국채증권, 지방채증권, 특수채증권 ( 법률에의하여직접설립된법인이발행한채권을말한다 ), 사채 권 ( 신용평가등급이 BBB- 이상이어야하며, 사모사채, 자산유동화 에관한법률에의한자산유동화계획에따라발행하는사채및 14

15 투자대상투자비율투자대상세부내역 3) 주식 40% 이하 4) 파생상품 5) 단기대출및금융기관예치 6) 신탁업자와 고유재산과의 거래 위험평가액 기준 순자산 총액의 10% 이하 ( 위험회 피거래를 제외함 ) 40% 이하 주택저당채권유동화회사법또는한국주택금융공사법에따라발행 되는주택저당채권담보부채권또는주택저당증권은제외한다 )( 이 하 채권 이라한다 법제 4 조제 4 항의규정에의한지분증권및법제 4 조제 8 항의 규정에의한증권예탁증권중지분증권과관련된 증권예탁증권 ( 법제 9 조제 15 항제 3 호의주권상장법인이발행한것 및증권시장에기업공개를위하여발행한공모주등에한한다 ) 및 이와동일하거나유사한것으로서외국통화로표시된것 ( 이하 주식 이라한다.) - 법제 5 조제 1 항및제 2 항의규정에의한 장내파생상품으로서통화나통화의가격, 지표, 단위또는이를 기초로하는지수등에연계된것 ( 환율위험헤지목적의투자에 한한다. 이하 장내파생상품 이라한다 ) - 법제 5 조제 1 항및제 3 항의규정에의한 장외파생상품으로서통화나통화의가격, 지표, 단위또는이를 기초로하는지수등에연계된것 ( 환율위험헤지목적의투자에 한한다. 이하 장외파생상품 이라한다 ) 집합투자업자는환매를원활하게하고투자대기자금을 효율적으로운용하기위하여필요한경우다음각호의방법으로 운용할수있다. 1. 단기대출 (30 일이내의금융기관간단기자금거래에의한 자금공여를말한다 ) 2. 금융기관에의예치 ( 만기 1 년이내인상품에한한다 ) 3. 제 1 호및제 2 호에준하는외화표시자산 법시행령제 268 조제 4 항의규정에의한신탁업자고유재산과의거래 다음각호의어느하나에해당하는경우에는 1) 내지 3) 및 5) 의규정에도불구하고그 투자한도를적용하지아니한다. 다만, 다음제 4 호및제 5 호의사유에해당하는경우에는 투자비율을위반한날부터 1 개월이내에그투자한도에적합하도록하여야한다. 나. 투자제한 1. 투자신탁최초설정일부터 1 월간 2. 투자신탁회계기간종료일이전 1 월간 ( 회계기간이 3 월이상인경우에한한다 ) 3. 투자신탁계약기간종료일이전 1 월간 ( 계약기간이 3 월이상인경우에한한다 ) 4. 3 영업일동안누적하여추가설정또는해지청구가각각투자신탁자산총액의 10% 를 초과하는경우 5. 투자신탁재산인증권등자산의가격변동으로 1) 내지 3) 및 5) 의규정을위반하게 되는경우 * 투자대상별투자비율은신탁재산총액을기준으로산출 구분투자제한의내용예외 이해관계인 과의거래 - 자산총액의 100분의 10 을초과하여법시행령제84조에서정하는집합투자업자의이해관계인 ( 집합투자업자의대주주나계열회사제외 ) 과투자신탁재산을다음각목의어느하나에해당하는방법으로운용하는거래 15

16 집합투자증권등 (1) 집합투자증권등 (2) 가. 법제83조제4항에따른단기대출나. 환매조건부매수 ( 증권을일정기간후에환매도할것을조건으로매수하는경우를말한다 ) - 자산총액의 100분의 50을초과하여같은집합투자업자 ( 법제279조제1항의외국집합투자업자를포함한다. 이하같다 ) 가운용하는집합투자기구 ( 법제279조제1항의외국집합투자기구를포함한다. 이하같다 ) 의집합투자증권에투자하는행위와이투자신탁자산총액의 100분의 20을초과하여같은집합투자기구의집합투자증권에투자하는행위. 다만, 다음각목의경우에는각목에서정하는바에따라이호본문에서정한한도를초과하여투자할수있다. 가. 집합투자업자가운용하는집합투자기구 ( 외국집합투자기구의경우에는법제279조제1항에따라등록한것만해당한다 ) 의집합투자재산을외화자산으로 100분의 70이상운용하는경우에그집합투자기구의집합투자증권에투자신탁자산총액의 100분의 100까지투자하는경우나. 금융투자업규정제4-52조에의한상장지수집합투자기구 ( 상장지수집합투자기구와비슷한것으로서외국상장지수집합투자기구를포함한다. 이하같다 ) 의집합투자증권 ( 외국집합투자증권의경우에는법제279조제1항에따라등록한집합투자기구의집합투자증권만해당한다 ) 에투자신탁자산총액의 100분의 100까지투자하는경우다. 같은집합투자업자가운용하는집합투자기구 ( 외국집합투자증권의경우에는법제279조제1항에따라등록한집합투자기구의집합투자증권만해당한다 ) 의집합투자재산을둘이상의다른집합투자업자 ( 법제279조제1항의외국집합투자업자를포함한다 ) 에게위탁하여운용하는경우에그집합투자기구의집합투자증권 ( 같은집합투자업자가운용하는집합투자기구의자산총액의 100분의 90이상을외화자산에운용하는경우에한한다 ) 에자산총액의 100분의 100까지투자하는경우라. 상장지수집합투자기구의집합투자증권 ( 이호나목의집합투자증권은제외한다 ) 에각집합투자기구자산총액의 100분의 30까지투자하는경우마. 투자자의보호및투자신탁재산의안정적운용을해칠염려가없는행위로서금융위원회가정하여고시한경우 - 집합투자증권에자산총액의 100분의 40을초과하여투자할수있는집합투자기구 ( 법제279조제1항의외국집합투자업자를포함한다 ) 의집합투자증권에투자하는행위 - 각집합투자기구자산총액의 100분의 5를초과하여사모집합투자기구 ( 사모집합투자기구에상당하는외국사모집합투자기구를포함한다 ) 의집합투자증권에투자하는행위 - 각집합투자기구의집합투자재산으로같은집합투자기구 ( 법제279조제1항의외국집합투자업자를포함한다 ) 의집합투자증권총수의 100분의 20을초과하여투자하는행위. 이경우그비율의 16

17 동일종목 투자 계산은투자하는날을기준으로한다. - 집합투자기구의집합투자증권을판매하는투자매매업자또는투자중개업자가받는판매수수료및판매보수와그집합투자기구가투자하는다른집합투자기구 ( 법제279조제1항의외국집합투자업자를포함한다 ) 의집합투자증권을판매하는투자매매업자 ( 외국투자매매업자를포함한다 ) 또는투자중개업자 ( 외국투자중개업자를포함한다 ) 가받는판매수수료및판매보수의합계가법시행령제77조제4항의한도를초과하여집합투자증권에투자하는행위 - 자산총액의 100분의 10을초과하여동일종목의증권 ( 집합투자증권및외국집합투자증권을제외하되, 법시행령제80조제3항에서규정하는원화로표시된양도성예금증서, 기업어음증권외의어음, 대출채권ㆍ예금ㆍ금융위원회가정하여고시하는채권 ( 債權 ) 을포함 ) 에투자하는행위. 이경우동일법인등이발행한증권중지분증권 ( 그법인등이발행한지분증권과관련된증권예탁증권을포함한다 ) 과지분증권을제외한증권은각각동일종목으로본다. 다만, 다음각목의경우에는각목에서정하는바에따라 100분의10을초과하여동일종목증권에투자할수있다. 가. 국채증권, 한국은행통화안정증권및정부나지방자치단체가원리금의지급을보증한채권에투자신탁자산총액의 100분의 100까지투자하는경우나. 지방채증권, 특수채증권 ( 한국은행통화안정증권및정부나지방자치단체가원리금의지급을보증한채권제외 ) 및직접법률에따라설립된법인이발행한어음 ( 기업어음증권및법시행령제79조제2항제5호각목의할인ㆍ매매ㆍ중개또는인수한어음만해당 ), 파생결합증권, 법시행령제79조제2항제5호가목부터사목까지의금융기관 ( 이하이최초설정일로목에서 금융기관 이라한다 ) 이발행한어음또는양도성부터 1 개월간예금증서또는은행ㆍ투자매매업자또는투자중개업자ㆍ증권금융회사ㆍ종합금융회사가발행한채권, 금융기관이지급을보증한채권 ( 모집의방법으로발행한채권만해당 ) 또는어음, 경제협력개발기구에가입되어있는국가나투자자보호등을고려하여총리령으로정하는국가가발행한채권, 주택저당채권유동화회사법또는한국주택금융공사법에따른주택저당채권담보부채권또는주택저당증권 ( 주택저당채권유동화회사법에따른주택저당채권유동화회사, 한국주택금융공사법에따른한국주택금융공사또는법시행령제79조제2항제5호가목부터사목까지의금융기관이지급보증한주택저당증권을말한다 ) 에투자신탁자산총액의 100분의 30까지투자하는경우다. 동일법인등이발행한지분증권의시가총액이 100분의 10을초과하는경우에그시가총액비중까지투자하는경우. 이경우시가총액비중은거래소가개설하는증권시장별로또는해외증권시장별로매일의그지분증권의최종시가의총액을 17

18 그시장에서거래되는모든종목의최종시가의총액을합한 금액으로나눈비율을 1 개월간평균한비율로계산하며, 매월 말일을기준으로산정하여그다음 1 개월간적용한다. 이투자신탁자산총액으로동일법인등이발행한지분증권총수의 10% 를초과하여투자하는행위동일법인등이발행한파생상품의매매와관련하여기초자산중동일법인등이발행한증권증권 ( 그법인등이발행한증권과관련된증권예탁증권을포함 ) 의가격변동으로인한위험평가액이투자신탁자산총액의 10% 를초과하여투자하는행위 최초설정일로 부터 1 개월간 파생상품매매동일거래상대방계열회사주식투자한도후순위채권투자 파생상품매매에따른위험평가액이이투자신탁의자산총액에서부채총액을뺀가액의 100분의 100을초과하여투자하는행위법시행령제80조제5항에서정하는적격요건을갖추지못한자와장외파생상품을매매하는행위같은거래상대방의장외파생상품매매에따른거래상대방위험평가액이자산총액의 100 분의 10 을초과하는행위법시행령제 86 조에서정하는한도를초과하여집합투자업자의계열회사가발행한증권을취득하는행위투자신탁재산을그발행인이파산하는때에다른채무를우선변제하고잔여재산이있는경우에한하여그채무를상환한다는조건이있는후순위채권에투자하는행위 최초설정일로부터 1개월간최초설정일로부터 1 개월간최초설정일로부터 1 개월간 - 다음각호의어느하나에해당하는사유로불가피하게이집합투자기구의신탁계약서제18조제4호, 제19조제2호내지제11호에따른투자한도를초과하게되는경우에는초과일부터 3개월까지 ( 부도등으로처분이불가능한투자대상자산은그처분이가능한시기까지 ) 는그투자한도에적합한것으로본다. 1. 투자신탁재산에속하는투자대상자산의가격변동 2. 투자신탁의일부해지또는투자회사ㆍ투자유한회사ㆍ투자합자회사ㆍ투자유한책임회사ㆍ투자합자조합및투자익명조합의집합투자증권의일부소각 3. 담보권의실행등권리행사 4. 투자신탁재산에속하는증권을발행한법인의합병또는분할합병 5. 그밖에투자대상자산의추가취득없이투자한도를초과하게된경우 - 이집합투자기구의신탁계약서제 19 조제 2 호, 제 19 조제 7 호본문, 제 19 조제 9 호내지제 11 호의규정은투자신탁의최초설정일부터 1 개월까지는적용하지아니한다. 주 ) 투자제한에대한자세한내용은법령및신탁계약을참조하여주시기바랍니다. 9. 집합투자기구의투자전략, 위험관리및수익구조가. 투자전략및위험관리 (1) 집합투자기구의투자전략이집합투자기구는최초설정일이후외국집합투자기구 ( 피투자집합투자기구 ) 인 Schroder ISF Global Multi-Asset Income(USD C Accumulation Class) 에대부분의자산을투자하며, 일부투자신탁의설정및환매를위한목적이나, 환헤지를목적으로현금자산을일부보유할수있습니다. 피투자집합투자기구인 Schroder ISF Global Multi-Asset Income(USD C Accumulation Class) 는글로벌하이일드채권, 18

19 투자적격등급채권, 이머징마켓채권등글로벌채권을주된자산으로하고, 글로벌고배당주등글로벌 주식과기타자산등에투자함으로써배당 / 이자수익과중장기적인자본이득을추구합니다. 따라서이 집합투자기구의수익자는해외주식및해외채권등에직접투자하는위험과유사한위험을부담할수 있으며, 이집합투자기구는투자증권의가격변동, 투자대상국가의시장, 정치, 경제상황및과세제도 변동, 금리변동및환율변동등에따른외화자산투자가치변동등위험으로인해자산가치의손실이 발생할수있음을인지하여야합니다. 상기의투자목적이반드시달성된다는보장은없습니다. 투자자들은투자에는위험이수반되며, 과거의운용실적이미래의운용성과를보장하지않는다는점을유의하여야합니다. 집합투자업자, 신탁업자, 판매회사등이집합투자기구와관련된어떠한당사자도투자원금의보장또는투자목적의달성을보장하지아니합니다. 상기피투자집합투자기구는이집합투자기구의투자전략과목적에부합하는다른집합투자기구로변경될수있으며, 이경우이집합투자기구의집합투자업자는결정된변경사항을관련법령과이집합투자기구의신탁계약서에명시된수시공시절차에따라지체없이투자자에게공지할예정입니다. 이집합투자기구및피투자집합투자기구관련상세내용과관련하여금융감독원펀드공시사이트 ( 에게시된관련문건을반드시참조하신후투자여부에관한결정을내리시기바랍니다. (2) 피투자집합투자기구의개요및투자전략 본항목에기재된집합투자업자등은피투자집합투자기구의집합투자업자등을지칭합니다. 1 피투자집합투자기구개요 명칭 Schroder ISF Global Multi-Asset Income (USD C Accumulation Class) - 룩셈부르크에서설정된슈로더인터내셔널셀렉션펀드 (Schroder International Selection Fund) 의하위펀드인 Schroder ISF Global Multi-Asset Income 투자목적설정일규모운용인력 글로벌하이일드채권, 투자적격등급채권, 이머징마켓채권등글로벌채권에주로투자하고, 글로벌고배당주등글로벌주식및기타자산등에투자함으로써배당 / 이자수익과중장기적인자본이득을추구 2012 년 4 월 18 일 USD 32.6 억 ( 한화약 3 조 6,795 억원 ), 2019 년 2 월말기준 Remi Olu-Pitan ( 레미올루피탄 ) 책임매니저 Dorian Carrell ( 도리안카렐 ) 펀드매니저 운용회사 Schroder Investment Management Limited( 런던본사 ) 자본시장과금융투자업에관한법률제 279 조제 1 항의규정에의거룩셈부르크에설정되어 Schroder Investment Management Limited( 런던 ) 가운용하고있는상기외국집합투자기구는 2013 년 1 월 21 일금융위원회에등록되었습니다. 2 피투자집합투자기구주요투자전략 피투자집합투자기구는투자성있는수익률과지속가능한배당금을제공하는글로벌기업의주식, 글로벌 채권, 투자성있는수익률을제공하는국채, 지방채, 국제기구발행채권, 회사채등기타고정금리부및 변동금리부증권, 현금및기타자산등에투자합니다. 이집합투자기구는글로벌하이일드채권, 투자적격등급채권, 이머징마켓채권등글로벌채권을주된자산으로하고, 글로벌고배당주등글로벌 주식과기타자산등에투자함으로써배당 / 이자수익과중장기적인자본이득을추구하는것을목적으로 합니다. 피투자집합투자기구는전세계다양한투자지역및자산군에투자함으로써위험을분산하는한편, 투자성있는수익원발굴을추구합니다. 피투자집합투자기구는지속가능한높은이익률을가진종목을 타겟으로하며, 최대하락률이높거나차입비율이높은종목, 경기민감종목등은제외합니다. 피투자집합투자기구의투자목적을달성하기위한목적, 위험을감소시키거나효율적으로펀드를운용하기 위한목적으로파생상품과현금성자산이활용될수있습니다. < 전체운용프로세스 팀제운용 > 19

20 < 종목선정프로세스 주식및채권 > 주 ) 상기포트폴리오구성종목수는 년 12 월말기준으로작성되었으며, 향후변경될수있습니다. 3 주요투자대상국가의현황 미국영국독일프랑스 GDP ( 명목, 10억달러, 2014) 19,391 2,622 3,677 2,583 GDP 성장률 (YoY, %) 민간소비 고정자산투자 정부지출 (0.1) 순수출성장기여도 (%p) (0.4) (0.4) 물가상승 (CPI, YoY) 기준금리 (%) 국가신용등급 (S&P) AA+ AA AAA AA GDP대비재정적자 (%) 경상수지 (bn USD) (449.1) (99.2) (14.8) GDP대비경상수지 (%) (2.3) (3.8) 7.9 (0.6) 외환보유고 (bn USD) 대미환율

21 시가총액 (bn USD) 24,013 2,647 1,447 1,621 PER ( 배 ) EPS 성장률 (%) 주 1) 출처 : World Bank (GDP, GDP Growth), IMF ( 물가상승률, 경상수지, Public Debt), Bloomberg ( 기준금리 ), Bloomberg, S&P ( 국가신용등급 ), Thomson reuters ( 외환보유고, 대미환율 ), Thomson reuters, MSCI market statistics ( 주식시장시가총액, PER 및 EPS 성장율 ) 주 2) 기준일 : 2017 년 12 월말 4 집합투자기구의참조지수 이집합투자기구가투자하는피투자집합투자기구는투자대상국가별, 섹터별, 자산군별로유연하게투자하는것을전략으로하여운용되며특정지수의성과를추종하지않습니다. 따라서, 이집합투자기구는비교지수또는참조지수가없으므로이집합투자기구의투자에앞서투자판단에보다유의하시기바랍니다. (3) 집합투자기구의위험관리 1 위험관리방법 이집합투자기구는운용위험관리를위하여관련시스템 (Best Investment Global System "BIGS") 을 활용하고있으며, 피투자집합투자기구는상품과포트폴리오가성과목표와이에상응하는리스크 프로파일이서로부합하도록관리하는 Schroders Investment Risk Management Framework (SIRF) 를 활용하여 Risk profiling, Portfolio Management, Independent oversight 의세가지단계를거쳐 다각적인위험평가와관리를수행하고있습니다. 2 환헤지방법 이투자신탁내외화자산에대하여담당운용전문인력의재량으로 100% 수준까지원 / 달러선물환 또는선물등을통해환헤지를수행하는것을원칙으로하되, 시장상황변동시에는집합투자업자의 재량에따라수시조정이가능합니다. 이경우집합투자업자는필요한경우에통화관련장내및 장외파생상품 ( 선물, 옵션, 스왑등 ) 을매매할수있습니다. 그러나투자신탁의설정 / 해지, 주가변동, 환율변동및외환시장등의상황에따라실제헤지비율은목표헤지비율과상이할수있으며, 외환시장의혼란발생시대상파생상품의급격한가격변동으로인해헤지거래가일시적으로전액 또는일부실행되지못할수있습니다. 또한, 헤지대상금액과헤지수단의거래단위의차이로인해 일부투자금액은환위험에노출될수있으며, 외화자산표시통화와헤지통화간의상이로인해 투자대상국환율변동에따른환헤지효과는차이가발생할수있습니다. 투자신탁설정초기등 일정기간설정액이환헤지거래가가능한최소한의금액이하인경우에환헤지거래가이루어지지 않을수있습니다. 환헤지의기본목적인위험회피이외의목적으로파생상품을통한레버리지 효과를유발하지않을예정입니다. 3 환헤지의장단점 환헤지는외화자산투자시환율변동에따른자산가치변동위험을회피하기위한수단이며, 일반적으로 통화선물매매및선물환계약등을이용하여위험회피를추구합니다. 즉해외펀드의대부분은 해외통화로투자자산을사들이기때문에도중에환율이떨어지면환차손 ( 환율변동에따른손실 ) 이 발생할수있으며이러한추가적인손실을방지하기위하여환헤지를실시하는것입니다. 그러나 반대로투자대상국가의경제성장등으로인하여해당국가통화의가치가올라가는경우에는 투자신탁은환차익을얻을수있지만, 이와같은경우에는환헤지로인하여오히려추가적이익기회가 상실되기도합니다. 다만, 집합투자업자가환헤지를수행한다고하여이투자신탁의집합투자재산이 환율변동위험에서완전히자유로운것은아니며, 환헤지가이루어지지않는부분에대해서는 환율변동위험에노출될수있습니다. 또한환헤지를실시할경우거래수수료등의추가적인비용이 소요됩니다. 4 펀드수익률에미치는효과환헤지는일반적으로투자대상국가의통화가치하락에따른자산가치변동을방어하기위해이용되고있습니다. 이론적으로는환율이하락할경우환헤지에서는환차익이발생하여외화자산의하락을 21

22 상쇄할수있으며, 환율이상승할경우환헤지에서환손실이발생하나외화자산의상승으로상쇄될수있어펀드수익률을환율변동으로부터보호할수있습니다. 하지만자산가치의변동, 환헤지시행시기의시차, 헤지비용등의이유로환율변동으로인한각각의환차손과환차익이완벽하게상쇄되기는불가능합니다. 따라서집합투자업자가환헤지를수행한다고하여이펀드수익률이환율변동위험에서완전히자유로운것은아니며, 자산가치변동과환율변동으로인해펀드수익률에반드시긍정적인효과를나타내는것은아닙니다. 또한환헤지를실시할경우거래수수료등의추가적인비용이소요되어펀드수익률에부정적인영향을줄수도있습니다. 5 환헤지비용 목표헤지비율 기준일 ( ) 현재헤지비율 환헤지비용 ( ~ ) 100% 95.23% 339,000 나. 수익구조이집합투자기구는최초설정일이후 Schroder ISF Global Multi-Asset Income(USD C Accumulation Class) 에대부분의자산을투자하므로피투자집합투자기구의가격변동등에따라주된이익또는손실이결정됩니다. 국내투자자 원화투자 투자수익 슈로더글로벌멀티에셋 인컴증권투자신탁 ( 채권혼합 - 재간접형 ) 외화투자 환매 Schroder ISF Global Multi-Asset Income (USD C Acc Class) 상기피투자집합투자기구는이집합투자기구의투자전략과목적에부합하는다른집합투자기구로변경될수있으며, 이경우이집합투자기구의집합투자업자는결정된변경사항을관련법령과이집합투자기구의신탁계약서에명시된수시공시절차에따라지체없이투자자에게공지할예정입니다. 이투자신탁의상기투자전략및위험관리가반드시달성된다는보장은없습니다. 이투자신탁의상기투자전략및위험관리는시장상황의변동또는기타사정에의하여사전통지없이변경될수있습니다. 이러한경우변경된투자전략및위험관리내용은변경등록 ( 또는정정신고 ) 후수시공시절차에따라공시될예정입니다. 10. 집합투자기구 ( 피투자집합투자기구 ) 의투자위험 이투자신탁은원본을보장하지않습니다. 따라서투자원본의전부또는일부에대한손실의위험이존 재하며투자금액의손실내지감소의위험은전적으로투자자가부담하며, 집합투자업자나판매회사등 어떤당사자도투자손실에대하여책임을지지아니합니다. 또한, 이투자신탁은예금자보호법의적용 을받는은행의예금과달리실적에따른수익을취득하므로은행등에서판매하는경우에도은행예금 과달리예금자보호법에따라예금보험공사가보호하지아니합니다. 아래의내용은이집합투자기구투자시인지해야할이집합투자기구및피투자집합투자기구의투자위험을상세히기재하고있으나, 향후운용과정등에서발생가능한모든위험을포함한것이아님을유의하여주시기바랍니다. 또한향후, 운용과정등에서현재로는예상하기어려운위험이발생하거나현재시점에서는중요하지않다고판단되어기재에누락되어있는위험의정도가커져그위험으로부터심각한손실이발생할수도있음에유의하셔야합니다. 장래투자자들은반드시이집합투자기구투자를결정하기에앞서본인의자문인과상의하시기바랍니다. 가. 일반위험 구분 투자위험의주요내용 투자원본에 대한손실위험 이투자신탁은실적배당상품으로예금자보호법에따라예금보험공사가보호하지않으며, 투자원본전액이보장또는보호되지않습니다. 따라서투자원본의전부또는일부에대한손실의위험이존재하며투자금액의손실내지감소의위험은전적으로투자자가부담하게되고, 집합투자업자나판매회사등어떤당사자도투자손실에대하여책임을지지아니합니다. 멀티에셋투자이투자신탁은전세계다양한투자지역및자산군에투자함으로써위험을분산하는 22

23 관련위험한편, 투자신탁의전략에부합하는종목선정에중점을두고운용하는외국집합투자기구에대부분의자산을투자하는투자신탁입니다. 운용과정에서전세계다양한지역의자산군에대해이뤄진자산배분에따른손실이예측한규모이상으로커지거나수익이기대에미치지못할수있습니다. 시장위험및개별위험하이일드채권등의투자위험재간접투자위험 이투자신탁은신탁재산을글로벌하이일드채권, 투자적격등급채권, 이머징마켓채권등글로벌채권과글로벌고배당주등글로벌주식에투자하는외국집합투자증권에투자하며, 상당한위험성 ( 채권의변동성으로인한위험포함 ) 을가지는투자전략과기법을활용하여증권에투자하며적극적으로증권을거래함에따라해외주식및해외채권등에직접투자하는위험과유사한위험을부담할수있으며, 증권의가격변동, 금리, 환율등본질적으로예측하기어려운다양한국내외경제변수등에연동되어수익이변동되는특성을가지고있습니다. 특히, 이머징마켓의경우선진국시장보다변동이더심하므로, 선진국시장에투자하는투자신탁과비교하여가격변동의위험이더클수있고환매가연기되거나중단될수있는위험이존재하며, 투자대상국가의특별한지정학적위험및투자증권의가치에부정적으로작용하는관련증권시장의법령및제도의급격한변화에따른위험에노출될수있습니다. 신탁재산의가치는국내거시경제지표의변화보다국제경제전망, 금리변동, 환율변동등해외거시경제지표의변화에더민감하게반응하며, 투자대상종목발행회사의영업환경, 재무상황, 신용상태의변화, 채무불이행등개별기업의다양한고유위험으로인해급격히변동될수있습니다. 이투자신탁이주로투자하는외국집합투자기구는하이일드채권 ( 통상신용등급이낮거나신용등급이없는채권 ) 등을편입하고있으며, 하이일드채권등투자등급이하의증권의경우높은신용위험과변동성을보일수있으며여기에는신용등급이없거나부실증권이포함되어통상더높은시장위험, 신용위험및유동성위험을수반합니다. 발행자등의재무상황악화, 신용상태악화, 부도발생등으로인하여원리금지급이제때에이루어지지못하거나지급되지않을위험이크며, 이로인하여투자원본손실이발생할수있습니다. 또한, 하이일드채권등은발행물량이적고시장이협소하여시장에서매각시수요가전혀없거나부족하여매각할수없거나매각이가능하더라도적정가격을받지못할위험이있습니다. 경기침체기나고금리시기에는신용등급이낮은기업의부실율이상승하는경향이있습니다. 이투자신탁은외국집합투자증권등에주로투자하기때문에피투자집합투자기구집합투자증권의투자자산가격하락등에따라투자원금액의손실이발생할수있으며, 신탁계약서에서정한기간내에불가피하게중도환매를하는경우환매수수료부담이발생하여당해투자신탁재산의가치를하락시킬수있으며, 다른투자신탁보다일반적으로환매기간이더소요될수있습니다. 또한피투자집합투자기구의환매가연기되거나중단되는경우이투자신탁의환매도연기되거나중단될수있습니다. 집합투자증권은평가기준일에공고된가격을기준으로평가가이루어지기때문에일정기간의시차를두고평가에반영됩니다. 그결과당해투자신탁에대하여매입청구시적용되는기준가격은일정기간이전가격으로평가된가격입니다. 환매청구일과환매일이다르기때문에환매청구일로부터환매일까지의투자신탁재산의가치변동에따른위험에노출됩니다. 외국집합투자증권의투자자산인외국증권의가격하락등에따라투자원금액손실이발생할수있으며, 주요투자대상인외국집합투자기구의운영전략의상세한내역전부또는일부가공개되지않을수있으므로투자하는집합투자증권에대한정보를충분히얻지못할수있습니다. 결과적으로 23

24 타집합투자증권에주로투자하는투자신탁의투자자는직접자산을투자하는 투자신탁의투자자에비해상대적으로높은기회비용과손실을부담할위험이 있습니다. 금리변동위험환율변동위험통화관련장외파생상품위험파생상품투자위험장외파생상품거래상대방위험 일반적으로금리가하락하면채권가격상승에의한자본이득이발생하고금리가상승하면채권가격하락에의한자본손실이발생합니다. 따라서채권을만기까지보유하지않고중도에매도하는경우에는시장상황에따라손실이발생할수있습니다. 이투자신탁은다양한통화로표시되는해외유가증권에주로투자하는외국집합투자증권에신탁재산을투자함에따라관련통화의환율변동에따른신탁재산의가치변동에노출됩니다. 이투자신탁은달러화로환전된자금및달러화로표시되는투자금액이원-달러환율변동위험에노출되는것을헤지하기위해장내외파생상품에대한헤지목적의거래를실시할예정이지만현실적으로완전헤징이되지않을수있으며, 대상파생상품의급격한가격변동, 거래상대방부재등의경우및외환관련파생시장혼란발생시등에는환위험에노출될수있습니다. 또한이투자신탁의규모가일정금액이하인경우에는통화관련환위험회피도구가유효하지못하여적절한환위험회피가곤란할수있으며상황에따라서는일부또는전부에대하여환위험에노출될수있습니다. 상기요인등으로인한환차손익은투자자에게귀속됩니다. 이투자신탁의피투자집합투자기구는역내위안화로표시되는해외유가증권에투자할수있으며, 중국정부의외환관리결정에따라그가치가영향을받을수있으며, 또한피투자집합투자기구의환매중지또는지연이초래될수있습니다. 이투자신탁은환율변동위험을제거하기위하여통화선도거래또는통화스왑등의계약을체결할수있습니다. 이경우거래상대방위험을부담하며거래상대방의거래불이행발생시미정산수익을상실할수있고, 이로인하여환율변동제거효과가사라져투자원금손실이발생할수있습니다. 또한투자시계약조건에의하여현재환율이계약환율보다급격히상승할경우계약이부득이조기에종료되어환율변동위험을제거할수없는경우가발생가능하며, 이경우환율변동에따른투자원금손실이발생할수있습니다. 파생상품은작은증거금으로거액의결제가가능한지렛대효과 ( 레버리지효과 ) 로인하여기초자산에직접투자하는경우에비하여훨씬높은위험에노출될수있습니다. 피투자집합투자기구는위험회피및투자목적으로옵션, 선물및선도계약을사용할수있습니다. 옵션거래는높은수준의위험을수반할수있습니다. 일반적으로옵션을매도하는것은옵션을매입하는것보다상당히더큰위험을수반합니다. 펀드가수령하는프리미엄은고정되어있지만, 펀드는그금액을초과한손실을부담할수있습니다. 펀드는매수인이옵션을행사하는위험에노출되는데, 이경우펀드는현금으로옵션을결제하거나기초자산을취득하거나교부하여야합니다. 펀드내환헤지를위하여일부선물환등의장외파생상품거래가가능합니다. 특히, 장외파생상품거래의경우더높은거래상대방위험이수반됩니다. 거래상대방의거래불이행발생시, 펀드는예상된지급금또는자산을수령할수없게될수있으며, 이에따라미실현수익을상실하게될수있습니다. 표준화된장내거래에비해장외거래는개별적인계약이므로장내거래참여자들에게제공되는거래의이행을보증하는보호장치가없으며, 규제나감독이엄격하지않습니다. 일반적으로장외파생상품은장외파생상품을발행한회사와의직접적인거래이므로그회사의영업환경, 재무상황및신용상태등의악화에따라장외거래의거래상대방이거래의무를이행하지않을경우장외파생상품의원리금을 24

25 제때에받지못하거나, 받지못할수도있습니다. 또한장외시장은장내시장보다유동성이취약하므로계약청산이어려울수있으며, 거래상대방의거래불이행발생시투자신탁은예상된자산을수령할수없게될수있으며, 이에따라투자원금손실이발생할수있습니다. 이러한이유로환매연기등으로인한기회비용이발생할수있으며, 투자원금손실이발생할수있습니다. 이투자신탁의경우, 환헤지를목적으로파생상품을사용할수있으며, 이경우, 장외파생상품의거래불이행위험등에노출되어있습니다. 파생결합증권투자위험나. 특수위험구분국가위험재투자위험외국세법에의한과세에따른위험 파생결합증권이란기초자산의가격의변동과연계하여미리정하여진방법에따라회수금액이결정되는권리가표시된것입니다. 만약, 기초자산의가격이하락하는경우파생결합증권의투자원금의손실을입을수있어직접주식에투자하는것과동일한위험이수반됩니다. 투자수익은보장되지않으며, 발행인이채무를불이행할수있습니다. 투자위험의주요내용이투자신탁이주로투자하는외국집합투자기구는투자대상의일부로이머징마켓채권등에투자함에따라투자대상국가의시장, 정치및경제상황등에따른위험에보다많이노출이되어있습니다. 특히, 중국의정치, 법률, 경제, 조세정책으로인하여이투자신탁에손실이초래되거나이투자신탁의비용이높아질수있습니다. 또한정부정책및제도의변화로인해자산가치의손실이발생할수있으며, 외국인에대한투자제한, 조세제도, 법령및제도변화등의정책적변화및사회전반적인투명성부족으로인한공시자료의신뢰성등의위험도있습니다. 특히, 일부시장의증권은외국인의투자한도, 넓은매매호가차이, 거래소의제한된개장시간과거래량부족등의원인으로인하여유동성에제약이발생할수도있고, 선진시장에투자하는투자신탁과비교하여가격변동의위험이더클수있고환매가지연되거나정지될수있는위험이존재한다는사실을인지하여야합니다. 이러한변동성은정치적 경제적요인으로부터발생할수있으며법률, 거래유동성, 결제, 증권의양도및통화등의요소들에의해서더커질수있습니다. 이투자신탁이주로투자하는외국집합투자기구가편입하고있는채권의가격은채권만기이전에발생하는이자수령액이현재채권시장이자율과같은이자율로재투자되어진다고가정하고있습니다. 그러나실제로채권시장이자율이항상변하고있기때문에만일이자수령시의시장이자율이당초의시장이자율보다낮아질경우채권투자로부터발생하는수익이예상수익보다적어질수있습니다. 이투자신탁은외국집합투자기구의집합투자증권등에투자하기때문에외국인에대한투자제한, 조세제도변화등의정책적변화및사회전반적인투명성부족으로인한공시자료의신뢰성등의위험에노출될수있습니다. 또한, 해외유가증권에투자할경우해당유가증권이특정국가에상장되어거래됨에따라특정외국의세법에의한배당소득세, 양도소득세등이부과될수있으며, 향후특정외국의세법변경으로높은세율이적용될경우세후배당소득, 세후양도소득등이예상보다감소할수있습니다. 이경우이투자신탁이투자한집합투자기구의성과와운용방법등에불리한영향을끼칠수있고이로인하여이투자신탁의성과와운용방법등에도유사한영향을끼칠수있습니다. 미국해외금융기관계좌신고제도 (Foreign Account Tax Compliance Act, 이하해외금융기관 FATCA ) 는 2010년 3월미국고용회복촉진을위한법률 (Hiring Incentives to 계좌신고제도 (FA Restore Employment Act) 의일부로서제정되었습니다. 이규정은미국이외 25

26 TCA) 하의 세금신고의무 지역에소재한금융기관 ( 해외금융기관 ) 에해당하는회사로하여금해외금융기관계좌신고제도 (FATCA) 목적상미국인또는해외금융기관계좌신고제도 (FATCA) 의적용을받는기타외국기관이보유한주식에대한특정정보를미국국세청 ( 미국세청 ) 에직접보고하고이를위하여신원정보를추가로수집하도록요구하고있습니다. 미국세청과협약을체결하지아니한곳으로서해외금융기관계좌신고제도 (FATCA) 를준수하여야하는금융기관은회사에미국원천소득및미국소득을창출하는증권의총매각대금에대하여 30% 의원천징수세를부담하게될수있습니다. 펀드는해외금융기관계좌신고제도 (FATCA) 의시행을위한상위규정인미재무부규정 (US Treasury Regulations) 에의거해서가아니라정부간협약 (the inter-governmental agreement, IGA ) Model I을체결한한국의당해 IGA의효력을인정하는입법조항에의거하여해외금융기관계좌신고제도 (FATCA) 규정을준수하여야합니다. 해외금융기관계좌신고제도 (FATCA) 에따른의무를준수하기위하여 2014년 7월 1일부터회사는투자자의미국조세지위를확인할목적으로투자자로부터특정정보를취득할수있습니다. 투자자가미국소유의非미국법인 (US owned non-us entity), 비참가해외금융기관과같은특정인에해당하거나혹은필요한자료를제공하지아니할경우, 회사는관계법령에따라이러한투자자에관한정보를한국조세당국에보고하며, 한국조세당국은이를다시미국세청에보고합니다. 회사가이러한규정에따라행위할경우회사는해외금융기관계좌신고제도 (FATCA) 에따른원천징수세의적용을받지아니합니다. 펀드의수익자들과이들을대리하는판매중개회사들은회사의기존방침상해외금융기관계좌신고제도 (FATCA) 목적상미국인의계산으로펀드의수익증권을모집하거나판매할수없으며그러한미국인을대상으로한수익증권의양도가금지된다는사실을유념하여야합니다. 그러한미국인이수익증권의실질적인소유자일경우, 회사는그재량으로해당수익증권을강제환매할수있습니다. 나아가수익자들은해외금융기관계좌신고제도 (FATCA) 에의거 특정미국인 의정의가다른법령에비해더확대된범위의투자자를포함하게된다는점을유념하여야합니다. 후강퉁및 선강퉁을통한 중국 A 주투자에 따른위험 이투자신탁은이투자신탁의신탁계약서및투자설명서, 관련규제가허용하는범위내에서후강퉁 (Shanghai-Hong Kong Stock Connect) 및선강퉁 (Shenzhen- Hong Kong Stock Connect) 을통해중국 A 주식에투자할수있습니다. 후강퉁 (Shanghai-Hong Kong Stock Connect) 은중국본토와홍콩주식시장간주식교차거래를목적으로홍콩증권거래소 (Hong Kong Exchanges and Clearing Limited), HKSCC(Hong Kong Securities Clearing Company Limited), 상하이증권거래소 (Shanghai Stock Exchange) 와 CSDC(China Securities Depository and Clearing Corporation Limited) 가개발한증권거래및결제시스템을말합니다. 이시스템을통해외국투자자들은상하이증권거래소에상장된중국 A 주식을홍콩소재투자중개업자를통해매입할수있습니다. 선강퉁 (Shenzhen-HongKong Stock Connect) 은중국 ( 홍콩, 마카오, 대만제외 ) 과홍콩증권시장간주식교차거래를목적으로홍콩증권거래소 (Hong Kong Exchanges and Clearing Limited), 센젠증권거래소 (Shenzhen Stock Exchange) 와 CSDC(China Securities Depository and Clearing Corporation Limited) 가개발한증권거래및결제시스템을말합니다. 이시스템을통해외국투자자들은센젠증권거래소에상장된중국 A-share 를홍콩소재투자중개업자를통해매입할수있습니다. 중국의국내증권시장에투자하고자하는펀드는 QFII 와 RQFII 제도에추가하여후 강퉁 (Shanghai-Hong Kong Stock Connect) 과선강퉁 (Shenzhen-HongKong Stock Connect) 을활용할수있으며, 이에따라다음과같은추가적인위험이수반됩니 다 : 일반위험 : 관련규정에대한검증이이루어지지않았고, 향후변경될수있습니다. 관련규정이어떠한방식으로적용될지여부가확실치않기때문에해당하위펀드에불리한영향을미칠수있습니다. 이러한시스템은새로운정보통신기술의사용을요하는데, 그국경간거래 26

27 성격으로인하여운영위험이수반될수있습니다. 관련시스템이정상적으로작동되지않을경우, 이러한시스템을통한홍콩및상하이시장또는홍콩및센젠시장양쪽에서의거래가교란될수있습니다. 청산및결제위험 : HKSCC와 CSDC는청산연결망을구축하였으며국경간거래에서의청산과결제를용이하기하기위하여각각은상대방에대한참가자가됩니다. 어느한쪽의시장에서발생한국경간거래에관하여, 해당시장의결제기관은한쪽으로는자신의청산참가자들과거래를청산및결제하고, 다른한쪽으로는상대방결제기관에대하여자신의청산참가자들의청산및결제를완성할의무를인수하게됩니다. 법적소유권 / 실제소유권 : 증권이외국에서보관될경우, 현지증권중앙예탁기관 (Central Securities Depositaries), HKSCC 및 CSDC가부과하는의무요건과관련된특정법적소유권 / 실질소유권위험이존재합니다. 다른신흥시장이나저개발시장의경우와마찬가지로증권에관한법적 / 공식적소유권과실질소유권기타이해관계에대한법제가이제도입되기시작한단계입니다. 또한 HKSCC는명의대리인으로서후강퉁 (Shanghai-Hong Kong Stock Connect) 및선강퉁 (Shenzhen- HongKong Stock Connect) 을통해보유한주식에대한소유권을보장하지아니하며실질소유자를대리하여소유권을집행하거나혹은소유권과관련된기타권리를집행할의무가없습니다. 이에따라법원은후강퉁 (Shanghai-Hong Kong Stock Connect) 및선강퉁 (Shenzhen- HongKong Stock Connect) 을통해보유한증권의장부상주주 (registered holder) 인명의대리인이나보관기관이해당증권에대한완전한소유권을가지는것으로판단할수있으며, 후강퉁 (Shanghai-Hong Kong Stock Connect) 및선강퉁 (Shenzhen-HongKong Stock Connect) 을통해보유한증권이해당명의대리인이나보관기관의채권자들에게분배될수있는자산풀의일부에해당한다고보거나혹은실질소유자가동증권에대해아무런권리를가지지아니한다고판단할수있습니다. 이경우펀드와보관회사는이러한증권에대한소유권이나권원을확보할수없게됩니다. HKSCC를통하여보유하는자산에대하여 HKSCC가보관기능을수행하는것으로간주될경우, 투자자들은펀드및그보관회사가 HKSCC와어떠한법률관계도가지지아니하며이에따라 HKSCC의이행이나도산으로부터펀드가손실을입을경우 HKSCC에대하여직접적인법률소구권을행사할수없다는사실을유념하여야합니다. CSDC의불이행발생시, HKSCC의의무는청산참가자들과체결한시장계약에따라청산참가자들의청구를지원하는데국한됩니다. HKSCC는선의로가능한법적통로를통해또는 CSDC의청산을통해 CSDC로부터미상환주식과현금을회수하도록할것입니다. 이경우펀드는손실전액을회복할수없거나후강퉁 (Shanghai-Hong Kong Stock Connect) 및선강퉁 (Shenzhen-HongKong Stock Connect) 을통해보유한증권을회수하지못할수있으며이러한회수절차가지연될수도있습니다. 운영위험 : HKSCC는홍콩시장참가자들이체결한거래와관련한청산, 결제, 명의대리인기능및그밖의서비스를수행합니다. 일부매매제한을포함한중국의규제는이러한모든시장참가자들에게적용됩니다. 주식의매각시투자중개업자에게주식을사전교부해야하며이는거래상대방위험을증가시킵니다. 이러한요건으로인하여펀드는적시에중국 A주식을매입하거나처분할수없을수있습니다. 쿼터제한 : 후강퉁 (Shanghai-Hong Kong Stock Connect) 및선강퉁 (Shenzhen-HongKong Stock Connect) 을통한교차거래시스템은쿼터제한을두고있으며이러한제한으로인하여펀드가후강퉁 (Shanghai-Hong Kong Stock Connect) 및선강퉁 (Shenzhen- HongKong Stock Connect) 을통해적시에중국 A주식에투자하지못할수있습니다. 투자자보상 : 펀드는현지투자자보상제도에따른혜택을누릴수없습 니다. 후강퉁 (Shanghai-Hong Kong Stock Connect) 및선강퉁 (Shenzhen-HongKong Stock Connect) 은중국과홍콩시장이거래를위 하여개장한날로서양쪽시장에서은행이해당결제일에개점한날에만 27

28 운영됩니다. 따라서중국시장에서의일상적인거래일에펀드가중국 A주식의거래를이행하지못하게되는경우가발생할수있습니다. 후강퉁 (Shanghai-Hong Kong Stock Connect) 및선강퉁 (Shenzhen-HongKong Stock Connect) 에서위와같이거래가이루어지지않는시기동안펀드는중국 A주식의가격변동위험에노출될수있습니다. 중소판 (Small and Medium Enterprise board) 과 ChiNext 시장투자에따르는위험 펀드는주로선강퉁 (Shenzhen-Hong Kong Stock Connect) 을통해센젠증권거래소의중소판 (Small and Medium Enterprise ( SME ) board) 과 ChiNext 시장에투자할수있습니다. 이러한투자는펀드와투자자에게상당한손실을야기할수있으며, 이하의추가위험이수반됩니다 : 높은주가변동성 : 중소판과 ChiNext 시장에상장된기업은통상소규모신흥기업으로높은주가및유동성변동성이수반되며센젠증권거래소의메인보드에상장된기업에비해높은위험과회전율을가집니다. 과대평가위험 : 중소판과 ChiNext에상장된주식은과대평가될수있으며비정상적인과대평가가지속되지않을수있습니다. 유통주식수가낮아주가조작이더취약할수있습니다. 규제차이 : ChiNext 시장에상장된기업에적용되는수익성및자기자본규제는메인보드나중소판에상장된기업에적용되는규제에비해덜엄격합니다. 상장폐지위험 : 중소판과 ChiNext에상장된기업의경우상장폐지가더빈번하게빠른속도로이루어질수있습니다. 펀드가상장폐지된기업에투자한경우이는펀드에불리한영향을미칠수있습니다. 중국주식매매차익에대한과세관련위험 다. 기타투자위험 중국주식을보유한외국투자자의조세지위와관련하여는불확실성이존재해왔습니다. 중국세법및관련규정은변경될수있으며, 소급적용하여과세될수도있습니다. 중국세법및관련규정에대한해석및적용방식은선진국들과달리일관되거나투명하지않고지역에따라상이할수있습니다. 중화인민공화국 ( 중국 ) 거주법인이발행한 A 주식과 B 주식을외국법인주주가양도할경우에는 10% 자본소득원천징수세대상이됩니다. 이러한세금은아래와같은고시가발표되기전까지징수된바없었으며, 그징수시기, 소급적용여부와산정방식이명확하지아니한상태였습니다. 그러나중국과세당국은 2014 년 11 월외국투자자들의중국주식및기타지분투자매매에따른양도소득에대하여 한시적으로 자본소득원천징수세를면제한다는내용의고시를발표하였습니다. 이러한한시적인면제의일몰기간에대한언급은없었습니다. 동고시는또한해당고시이전에실현된이익은원천징수세의적용대상임을명백히확인하였기때문에, 피투자집합투자기구의경우이사들은신중한입장을취하여 2008 년 1 월 1 일부터 2014 년 11 월 17 일까지기간동안중국거주법인이발행한 A 주식과 B 주식의실현소득에대하여중국자본소득원천징수세에대한과세준비금을적립할것이나, 2014 년 11 월 17 일이후실현된소득에대해서는향후변동사유가있을때까지추가적인과세준비금을위한적립은하지않을예정입니다. 향후이투자신탁 ( 피투자집합투자기구를포함 ) 의집합투자업자는시장관행의변화징후나중국과세당국의추가지침의발표에대하여예의주시하고있으며, 집합투자업자및그자문인이적절하다고판단할경우향후중국정부의과세방침발표에따라사전고지없이과세준비금의유보및적립을재개할수도있습니다 년 11 월 17 일및 2016 년 12 월 5 일부터각각후강퉁 (Shanghai-Hong Kong Stock Connect) 및선강퉁 (Shenzhen-HongKong Stock Connect) 을통해외국투자자 ( 본펀드포함 ) 가실현한중국 A 주식의매매이익에대해서는중국법인세, 개인소득세및사업세가한시적으로면제됩니다. 다만, 외국투자자는상장기업의배당소득과유상증자주식에대해서는 10% 의원천징수세를해당상장기업을통해관할중국과세당국에지급하여야합니다. 중국과조세조약을체결한관할지의조세법상거주자에해당하는투자자는해당조세조약에서더낮은배당소득세율을정하고있을경우과다납부된중국원천징수소득세의환급을신청할수있으며, 관할과세당국에그차액의환불을신청할수있습니다. 28

29 구분환매연기위험해지위험오퍼레이션위험유동성위험조기환매위험대량환매위험 투자위험의주요내용투자신탁재산의매각이불가능하여사실상환매에응할수없거나환매에응하는것이수익자의이익을해할우려가있는경우또는이에준하는경우로서금감위가인정하는경우에는수익증권의환매가연기될수있습니다. 환매가연기되는사유에대해서는본투자설명서 제2부. 집합투자기구에관한사항 11. 매입, 환매, 전환기준 에서상세하게설명되어있습니다. 투자신탁을설정한후 1년이되는날에원본액이 50억미만인경우또는투자신탁을설정하고 1년이지난후 1개월간계속하여투자신탁의원본액이 50억원미만인경우집합투자업자가투자신탁을해지하는등의사유로투자자의동의없이투자신탁이해지될수있습니다. 해외투자의경우국내투자와달리시차에의한시장폐장및개장시간의차이로인해신탁재산의평가에있어시차가발생할수도있습니다. 또한복잡한결제과정및현금운용과정에서발생하는오퍼레이션위험이국내투자보다더높습니다. 업무수탁자의불이행발생시이투자신탁의운영이교란되거나손실을입을수있습니다. 신탁재산에서거래량이풍부하지못한종목에투자할경우투자대상종목의유동성부족에따른환금성에제약이발생할수있으며, 이는투자신탁재산의가치하락을초래할수있습니다. 또한어려운시장상황에서이투자신탁은증권을제값에매각하지못하거나혹은전혀매각하지못할수있으며이는수익률에영향을미칠수있으며이투자신탁의환매중지나지연을초래할수있습니다. 수익자가환매요청시수익증권의보유기간에따라환매수수료가부과되며동환매수수료에의하여수익자의환매금액이작아질수있습니다. 이투자신탁에집중된대량환매가발생할경우에는환매자금을우선적으로조달해야합니다. 이로인하여운용전략을유지하거나효과적으로운용전략을구사하는데있어일부제약을받을수있고, 이는환매된집합투자증권및잔존집합투자증권의가치에손실을초래하여투자자의투자원금손실을초래할수있습니다. 라. 이집합투자기구에적합한투자자유형실제수익률변동성 ( 최직근결산일기준과거 3년간수익률변동성 ) 측정을통한이투자신탁의투자위험등급은전체 6등급중 5등급 ( 낮은위험 ) 에해당되는수준의투자위험을지니고있습니다. 이투자신탁은투자대상국가및관련산업경제등여건변화와투자대상자산의가격변동이상관관계가있음을이해하며, 외국통화로표시된주식, 채권등과관련된투자위험을감내할수있고, 특히하이일드채권등의변동성등에따른위험과투자원본손실이발생할수있다는위험을잘이해하며, 이러한투자위험을감당할수있는투자자들에게적합합니다. 또한이투자신탁은투자신탁에부과되는수수료및보수의차이로인하여기준가격이다른수종의수익증권을발행하여수익자의투자성향에부합하도록하는특성을가지고있으므로, 투자자는투자자의가입자격, 투자성향등을고려하여적합한종류의수익증권을매입하여야합니다. 펀드명칭 위험등급산정기준 회계종료일기준최근 3 년간연환산표준편차 변동성 3.71% 5 투자위험등급 주 1) 이집합투자기구에적합한투자자유형과위험등급은오로지참고목적으로기재된것으로서추후변경될수있으 며, 투자자께서는해당집합투자기구가투자자의투자경력이나투자성향에적합한상품인지신중한투자결정을하 29

30 여야합니다. 또한해외증권에투자하는해외투자펀드에수반될수있는환율변동위험은위험등급산정시고려 되지아니하였으므로투자판단시유의하여야합니다. 집합투자업자가분류하는투자설명서상의투자위험등급분류는판매회사의금융투자상품위험도분류 와상이할수있으니, 상품가입시판매회사와확인하시기바랍니다. 이투자신탁이채택한위험등급분류기준은다음과같습니다. 변동성기준위험등급분류 ( 설정후 3 년경과펀드 ) 등급 ( 저위험 ) 표준편차 25% 초과 25% 이하 15% 이하 10% 이하 5% 이하 0.5% 이하 주1) 실제변동성은매년결산시점에측정하며, 해당결산일기준이전 3년 (156주) 간펀드 ( 종류형집합투자기구인경우해당운용펀드의수익률을기준으로산정 ) 의주간수익률 * 의연환산표준편차와등급기준표상의표준편차상한치를비교합니다. 주2) 추후매결산시마다변동성을재측정하게되며이경우투자위험등급이변동될수있습니다. 투자대상자산기준위험등급분류 ( 설정후 3 년미경과펀드 ) 등급 신규펀드등급분류기준 1 등급 ( 매우높은위험 ) 2 등급 ( 높은위험 ) 3 등급 ( 다소높은위험 ) 4 등급 ( 보통위험 ) 5 등급 ( 낮은위험 ) 6 등급 ( 매우낮은위험 ) 주 1) 주 2) 주 3) 주 4) 주 5) 주 6) 1 레버리지등수익구조가특수하여투자시주의가필요한집합투자기구 2 최대손실률이 20% 를초과하는파생결합증권에주로투자하는집합투자기구 3 기타이와유사한위험수준을갖는집합투자기구 1 고위험자산에 80% 이상투자하는집합투자기구 2 기타이와유사한위험수준을갖는집합투자기구 1 고위험자산에 80% 미만으로투자하는집합투자기구 2 최대손실률이 20% 이하인파생결합증권에주로투자하는집합투자기구 3 기타이와유사한위험수준을갖는집합투자기구 1 고위험자산에 50% 미만으로투자하는집합투자기구 2 중위험자산에최소 60% 이상투자하는집합투자기구 3 기타이와유사한위험수준을갖는집합투자기구 1 저위험자산에최소 60% 이상투자하는집합투자기구 2 수익구조상원금보존추구형파생결합증권에주로투자하는집합투자기구 3 기타이와유사한위험수준을갖는집합투자기구 1 단기금융집합투자기구 (MMF) 2 단기국공채등에주로투자하는집합투자기구 3 기타이와유사한위험수준을갖는집합투자기구 고위험자산 은주식, 상품, REITs, 투기등급채권 (BB+ 등급이하 ), 파생상품및이와유사한수준의위험을갖는자산 중위험자산 은채권 (BBB- 등급이상 ), CP(A3 등급이상 ), 담보부대출및대출채권및이와유사한수준의위험을 갖는자산 저위험자산 은국공채, 지방채, 회사채 (A- 등급이상 ), CP(A2- 등급이상 ), 현금성자산및이와유사한수준의 위험을갖는자산 해외투자펀드는국내펀드분류기준을준용하되환헤지여부 투자국가등을고려하여필요시위험등급을조정함 위에명시되지않은펀드의위험등급은투자대상 손실가능성등을고려하여내부심의위원회에서정함 설정후 3 년이경과시실제수익률변동성으로등급분류기준이변경되면서위험등급이변경될수있음 11. 매입, 환매, 전환기준 가. 매입 (1) 매입방법 이투자신탁의수익증권은판매회사영업시간중판매회사창구에서직접매입신청하실수 있습니다. 다만, 판매사에서온라인판매를개시하는경우, 온라인을통한매입도가능합니다. 또한 30

31 이투자신탁의수익증권매입시자동이체를통한자금납입이가능함을알려드립니다 ( 단, 판매사별로가능하지않은경우도있음 ). (2) 매입청구시적용되는기준가격 1 17시 ( 오후 5시 ) 이전자금을납입한경우 : 자금을납입한영업일 (D) 로부터제3영업일 (D+2) 에공고되는수익증권의기준가격적용 2 17시 ( 오후 5시 ) 경과후자금을납입한경우 : 자금을납입한영업일 (D) 로부터제4영업일 (D+3) 에공고되는수익증권의기준가격적용 구분 제 1 영업일 (D) 제 3 영업일 (D+2) 제 4 영업일 (D+3) 17 시 ( 오후 5 시 ) 자금납입일 기준가격적용일 이전매입시 집합투자증권교부일 17 시 ( 오후 5 시 ) 자금납입일기준가격적용일 이후매입시 집합투자증권교부일 (3) 매입청구의취소 ( 정정 ) 이투자신탁수익증권의매입청구의취소또는정정은매입청구일 17 시 [ 오후 5 시 ] 이전까지만가능합니다. 다만, 17 시 [ 오후 5 시 ] 경과후매입청구를한경우에는당일중판매회사의영업가능시간까지만매입의 취소또는정정이가능합니다. 주 1) 기준시점은판매회사의전산시스템에의하여거래전표에표시된시간으로구분하여처리합니다. 주 2) 이투자신탁을최초로설정하는때에는투자신탁최초설정일의기준가격은 1,000 원으로합니다. (4) 미국투자자들에게적용되는투자제한 이투자신탁의수익증권은 1940 년미국투자회사법 ( 이후개정본포함 )( 미투자회사법 ) 에의해등록되지 않았고, 등록되지않을예정입니다. 이투자신탁의수익증권은 1933 년미국증권법 ( 이후개정본 포함 )( 미증권법 ) 또는미국의주법에의한증권관련법률에의해등록되지않았고, 등록되지않을 예정입니다. 그러한증권은미증권법, 해당주의주법및기타증권법률에의해서만모집되거나매각되거나달리 이전될수있습니다. 이투자신탁의수익증권은미국인의계정으로또는미국인을대상으로모집되거나매각될 수없습니다. 본조항의목적상미국인은미증권법에의한 Regulation S 에서정의된자를의미합니다. (5) 미국해외금융기관계좌신고제도 (FATCA) 하의세금신고의무해외금융기관계좌신고제도 (Foreign Account Tax Compliance Act, 이하 FATCA ) 는 2010년 3월미국고용회복촉진을위한법률 (Hiring Incentives to Restore Employment Act) 의일부로서제정되었습니다. 이규정은미국이외지역에소재한금융기관 ( 해외금융기관 ) 에해당하는회사로하여금해외금융기관계좌신고제도 (FATCA) 목적상미국인또는해외금융기관계좌신고제도 (FATCA) 의적용을받는기타외국기관이보유한주식에대한특정정보를미국국세청 ( 미국세청 ) 에직접보고하고이를위하여신원정보를추가로수집하도록요구하고있습니다. 미국세청과협약을체결하지아니한곳으로서해외금융기관계좌신고제도 (FATCA) 를준수하여야하는금융기관은회사에미국원천소득및미국소득을창출하는증권의총매각대금에대하여 30% 의원천징수세를부담하게될수있습니다. 펀드는해외금융기관계좌신고제도 (FATCA) 의시행을위한상위규정인미재무부규정 (US Treasury Regulations) 에의거해서가아니라정부간협약 (the intergovernmental agreement, IGA ) Model I을체결한한국의당해 IGA의효력을인정하는입법조항에의거하여해외금융기관계좌신고제도 (FATCA) 규정을준수하여야합니다. 해외금융기관계좌신고제도 (FATCA) 에따른의무를준수하기위하여 2014년 7월 1일부터회사는투자자의미국조세지위를확인할목적으로투자자로부터특정정보를취득할수있습니다. 투자자가미국소유의非미국법인 (US owned non-us entity), 비참가해외금융기관과같은특정인에해당하거나혹은필요한자료를제공하지아니할경우, 회사는관계법령에따라이러한투자자에관한정보를한국조세당국에보고하며, 한국조세당국은이를다시미국세청에보고합니다. 회사가이러한규정에따라행위할경우회사는해외금융기관계좌신고제도 (FATCA) 에따른원천징수세의적용을받지 31

32 아니합니다. 펀드의 수익자들과 이들을 대리하는 판매중개회사들은 회사의 기존 방침 상 해외금융기관계좌신고제도 (FATCA) 목적상미국인의계산으로펀드의수익증권을모집하거나판매할 수없으며그러한미국인을대상으로한수익증권의양도가금지된다는사실을유념하여야합니다. 그러한미국인이수익증권의실질적인소유자일경우, 회사는그재량으로해당수익증권을강제 환매할수있습니다. 나아가수익자들은해외금융기관계좌신고제도 (FATCA) 에의거 특정미국인 의 정의가다른법령에비해더확대된범위의투자자를포함하게된다는점을유념하여야합니다. 나. 환매 (1) 수익증권의환매 이투자신탁의수익증권을환매하시려면판매회사의영업점에서환매청구를하실수있습니다. 다만, 판매사별로온라인판매를개시하는경우온라인을통한환매도가능합니다. ( 단, 판매사별로 가능하지않은경우도있음 ). (2) 환매청구시적용되는기준가격 1 17시 ( 오후 5시 ) 이전 환매를 신청한 경우 : 판매회사에 환매를 청구한 날 (D) 로부터 제4영업일 (D+3) 에공고되는기준가격을적용하여제8영업일 (D+7) 에지급 2 17시 ( 오후 5시 ) 경과후환매를신청한경우 : 판매회사에환매를청구한날 (D) 로부터 5영업일 (D+4) 에공고되는기준가격을적용하여제9영업일 (D+8) 에지급 구분 제 1 영업일 제 4 영업일 (D+3) 제 5 영업일 (D+4) 제 8 영업일 (D+7) 제 9 영업일 (D+8) 17 시 ( 오후 5 시 ) 환매청구일 기준가격 환매대금 이전환매시 적용일 지급일 17 시 ( 오후 5 시 ) 환매청구일 기준가격 환매대금 이후환매시 적용일 지급일 다만, 판매회사가해산ㆍ허가취소, 업무정지등의사유 ( 이하 해산등 ) 로인하여환매청구에응할수없는 경우에는집합투자업자에직접청구할수있으며, 집합투자업자가해산등으로인하여환매에응할수없는 경우에는신탁업자에직접청구할수있습니다. 집합투자업자는외국의휴일등부득이한사유로송금이지연되거나결제를할수없는경우에는신탁업자의계좌로환매대금을수령하는즉시수익자에게환매대금을지급할수있습니다. (3) 환매수수료 : 없음 (4) 환매청구의취소 ( 정정 ) 이투자신탁수익증권의환매청구의취소또는정정은환매청구일 17 시 [ 오후 5 시 ] 이전까지만가능합니다. 다만, 17 시 [ 오후 5 시 ] 경과후환매청구를한경우에는당일중판매회사의영업가능시간까지만환매의취소또는정정이가능합니다. 주 1) 기준시점은판매회사의전산시스템에의하여거래전표에표시된시간으로구분하여처리합니다. (5) 수익증권의일부환매수익자는보유한수익권좌수중일부에대하여환매를청구할수있습니다. 수익자가수익증권의일부에대한환매를청구한경우판매회사는그수익증권을환매하고, 잔여좌수에대하여는새로운수익증권을교부합니다. (6) 수익증권의환매연기 1 수익증권의환매에응하여야하는집합투자업자 ( 신탁업자를포함합니다 ) 는투자신탁재산인자산의처분이불가능한경우등법시행령제 256 조에서정하는사유발생또는피투자집합투자기구의환매연기로인하여환매일에환매대금을지급할수없게된경우그수익증권의환매를연기할수있습니다. 이경우집합투자업자는지체없이환매연기사유및수익자총회개최등향후처리계획을수익자및판매회사에게통지하여야하며, 집합투자업자는환매를연기한날부터 6 주이내에수익자총회에서수익증권의환매에관한사항으로서법시행령제 257 조제 1 항에서정하는사항을결의하여야합니다. 다만, 투자신탁의수익자총회개최전에환매연기사유가해소된경우에는수익자총회를개최하지않고환매할수있습니다. 32

33 2 집합투자업자는수익자총회에서수익증권의환매에관한사항을정하지아니하거나환매에관하여정한사항의실행이불가능한경우에는계속하여환매를연기할수있습니다. 3 수익자총회에서환매에관한사항이의결되거나환매를계속연기하는경우집합투자업자는지체없이다음각호의구분에따라정한사항을수익자에게통지하여야합니다. 1. 수익자총회에서환매에관한사항을의결한경우가. 환매에관하여의결한사항나. 기타법시행령제 257 조제 2 항에서정한사항 2. 환매연기를계속하는경우가. 환매를연기하는사유나. 환매를연기하는기간다. 환매를재개하는경우환매대금의지급방법라. 기타법시행령제 257 조제 3 항에서정한사항 4 환매연기사유의전부또는일부가해소되어환매를재개할수있을경우집합투자업자는환매가연기된수익자에대하여환매한다는뜻을통지하고법시행령제 258 조에서정하는바에따라환매대금을지급합니다. 5 집합투자업자는투자신탁재산의일부가제 1 항에의한환매연기사유에해당하는경우환매연기자산에해당하지아니하는자산 ( 이하 정상자산 이라한다 ) 에대하여는수익자가보유하는수익증권의지분에따라환매에응할수있습니다. 6 집합투자업자는 5 에따라환매가연기된투자신탁재산만으로별도의투자신탁을설정할수있습니다. 7 집합투자업자는다음각호의어느하나에해당하는경우에는이집합투자기구의신탁계약서제 26 조의규정에도불구하고환매청구에응하지아니할수있습니다. 1. 수익자또는질권자로서권리를행사할자를정하기위하여일정한날을정하여수익자명부에기재된수익자또는질권자를그권리를행사할수익자또는질권자로보도록한경우로서이기준일의 7 영업일전일 ( 수익자가 17 시경과후에환매청구를한경우 8 영업일전일 ) 과그권리를행사할날까지의사이에환매청구를한경우 2. 법령또는법령에의한명령에의하여환매가제한되는경우 환매연기기간중에는이투자신탁기준가격을산정하지않을수있으며, 수익증권의발행및판매를할수없습니다. 환매연기이후, 환매연기기간동안수령한수익증권의매수및환매신청은환매연기사유가해소된이후의제 1 영업일에수령한것으로간주합니다. 12. 기준가격산정기준및집합투자재산의평가 가. 기준가격의산정및공시 구분내용 산정방법 종류간기준가격이상이한이유 당일에공고되는기준가격은공고 게시일전날의대차대조표상에계상된투자신탁의자산총액에서부채총액을차감한금액 ( 이하 " 순자산총액 " 이라한다 ) 을직전일의수익증권총좌수로나누어 1,000 좌단위로 4 사 5 입하여원미만둘째자리까지계산합니다. 투자신탁간판매보수및수수료 비용의차이로인하여펀드종류간기준가격이상이할수있습니다. 산정주기기준가격은매일산정합니다. 공시시기산정된기준가격을매일공고ㆍ게시합니다. 공시방법판매회사영업점, 집합투자업자 ( ㆍ판매회사ㆍ한국금융투자및공시장소협회 ( 의인터넷홈페이지 * 공휴일, 국경일등은기준가격이공시되지않으며, 해외의자산에투자하는펀드의경우기준가격이산정ㆍ공시되지않는날에도해외시장의거래로인한자산의가격변동으로인하여펀드재산가치가변동될수있습니다. 33

34 나. 집합투자재산의평가방법 (1) 집합투자재산에속하는자산은집합투자재산평가위원회에서그종류별로다음과같이평가합니다. 대상자산 평가방법 외화표시수익증권 상장채권 비상장채권 외화표시채무증권 기업어음또는금융기관이발행한채무증서 상장주식 비상장주식 외화표시상장주식 외화표시비상장주식 상장수익증권 비상장수익증권 장내파생상품 장외파생상품 외화표시자산의환율평가기준 평가기준일의최근일에공고된기준가격에의하여평가한다. 다만, 외국증권시장에서상장되어신뢰할만한시가가있는외화표시수익증권은그외화표시수익증권이거래되는시장의최근일최종시가 평가기준일이속하는달의직전 3 월간계속매월 10 일이상증권시장에서시세가형성된채권은평가기준일에증권시장에서거래된최종시가를기준으로 2 이상의채권평가회사가제공하는가격정보를기초로한가격 2 이상의채권평가회사가제공하는가격정보를기초로한가격 2 이상의채권평가회사가제공하는가격정보를기초로한가격 2 이상의채권평가회사가제공하는가격정보를기초로한가격 평가기준일에증권시장에서거래된최종시가 취득원가또는채권평가회사ㆍ공인회계사법에의한회계법인이제공하는가격정보를기초로한가격 외화표시상장주식계산시에알수있는해외증권시장의최근일최종시가 외화표시비상장주식계산시에알수있는해외장외시장의최근일최종거래시가로평가, 다만, 최근일최종거래시가가형성되지않거나최종거래시가가적정하지아니하다고판단하는경우평가위원회가정하는가격 평가기준일에증권시장에서거래된최종시가 평가기준일에공고된기준가격에의하여평가, 다만, 모자형집합투자기구의모집합투자증권인경우에는평가기준일에산출된기준가격 평가기준일에당해장내파생상품이거래되는파생상품시장에서공표하는 가격 ( 외국의 장내파생상품의 경우 평가기준일에 알 수 있는 최근일의 최종시가 ) 채권평가회사가제공하는가격또는당해장외파생상품발행또는계산회사가제시하는가격에기초하여집합투자재산평가위원회에서결정한가격평가일의외국환거래법에의한외국환중개회사에서고시하는최근거래일의매매기준율또는최종시가 (2) 집합투자재산평가위원회구성및업무집합투자재산평가위원회는집합투자업자가위탁받아운용하는집합투자재산의가치를공정하고정확하게평가함으로써투자자의이익을보호하기위하여구성됩니다. 동평가위원회는집합투자재산의 34

35 평가업무담당임원, 집합투자재산의운용업무담당임원, 준법감시인등으로구성되며, 필요시수시로개최되어집합투자재산평가에대한필요사항을의결합니다. 13. 보수및수수료에관한사항이투자신탁은운용및판매등의대가로수수료및보수를지급하게되며, 가입자격에따라아래와같이보수및수수료등의차이가있습니다. 가. 투자자에게직접부과되는수수료 집합투자기구종류 A A-e C 제한없음 가입자격 판매회사온라인을통해가입한고객에한함 제한없음 판매수수료 수수료율 주 1) 납입금액1.0% 이내 ( 선취 ) 주 1) 납입금액0.5% 이내 ( 선취 ) 환매수수료 C-e F V ( 변액보험 ) W I S S-P C-P C-Pe C-CP ( 퇴직연금 ) C-CPe ( 퇴직연금 ) 판매회사온라인을통해가입한고객에한함 국가재정법에따른기금 ( 외국의법령상이에준하는자를포함 ), 법제 9 조제 5 항에따른전문투자자 ( 단, 법제 9 조제 5 항제 4 호, 법시행령제 10 조제 3 항제 9 호, 제 15 호내지제 17 호는제외 ), 50 억원이상의법인고객 자본시장법제 251 조에의한보험회사의변액보험 일임형종합자산관리계좌 (WRAP ACCOUNT), 특정금전신탁 50억원이상의개인고객, 법에의한집합투자기구 ( 외국법령에의한것으로서집합투자기구의성질을가진것을포함 ) 집합투자증권에한정하여투자중개업인가를받은회사 ( 겸영금융투자업자는제외 ) 가개설한온라인판매시스템에회원으로가입한투자자에한함집합투자증권에한정하여투자중개업인가를받은회사 ( 겸영금융투자업자는제외 ) 가개설한온라인판매시스템에회원으로가입한투자자전용이며, 소득세법제20조의3 및소득세법시행령제40조의2에따른연금저축계좌를통하여가입한고객소득세법제20조의3 및소득세법시행령제40조의2에따른연금저축계좌가입자에한함소득세법제20조의3 및소득세법시행령제40조의2에따른연금저축계좌가입자로판매회사온라인을통해가입한고객에한함근로자퇴직급여보장법에의한퇴직연금제도가입자, 퇴직연금사업자및개인형퇴직연금계좌를개설한자근로자퇴직급여보장법에의한퇴직연금제도가입자, 퇴직연금사업자및개인형퇴직연금계좌를개설한자로판매회사온라인을통해가입한고객에한함 없음 주 1) 3 년미만환매시환매금액의 0.15% 이내 ( 후취 ) 매입시 / 부과기준환매시 (S: 3년미만환매시 ) 주1) 종류A, A-e의선취판매수수료율, 종류S의후취판매수수료율은상기명시된수수료율이내에서판매회사별로차등적용할수있으며, 판매회사별선취 / 후취판매수수료율은금융투자협회, 판매회사및집합투자업자의홈페이지를통해서확인할수있습니다. 없음 없음 35

36 나. 집합투자기구에부과되는보수및비용 구분 집합투자업자보수 판매회사보수 신탁업자보수 집합투자기구종류별부과비율 ( 연간,%) 일반사무관리회사보수 기타비용 총보수ㆍ비용 합성총보수ㆍ비용 ( 피투자신탁의총보수ㆍ비용포함 ) A A-e C 주 8) C-e 0.05 증권거래비용 주 8) F V ( 변액보험 ) I W S S-P C-P C-Pe C-CP ( 퇴직연금 ) C-CPe ( 퇴직연금 ) 사유사유부과시기최초설정일로부터매 3 개월후급 - - 발생시발생시주 1) 기타비용은이투자신탁에서경상적, 반복적으로지출되는비용 ( 증권거래비용및금융비용제외 ) 으로서회계기간이경과한경우에는직전회계연도의기타비용을기준으로작성되었으며, 회계기간이경과하지아니한경우에는작성일까지의기타비용을연환산하여추정치로작성하였으므로실제비용과상이할수있습니다. 다만, 설정일로부터 1년이경과하지않은투자신탁 ( 종류형포함 ) 인경우수치화된추정치비율산출이불가능할수있습니다. [ 직전회계연도 : ~ ] 주 2) 증권거래비용은회계기간이경과한경우에는직전회계연도의증권거래비용을기준으로작성되었으며, 회계기간이경과하지아니한경우에는작성일까지의증권거래비용을연환산하여추정치로작성되었으므로실제비용과상이할수있습니다. 다만, 설정일로부터 1년이경과하지않은투자신탁인경우수치화된비율산출이불가능할수있습니다. 또한, 기타비용및증권거래비용외에증권신고서제출에따른발행분담금등의비용이추가로발생할수있습니다. [ 직전회계연도 : ~ ] 주 3) 기타비용및증권거래비용외에금융비용및증권신고서제출에따른발행분담금 ( 발행분담금총액중회계기간초일부터 까지의부분은이투자신탁에서부담하고, 이후부분은이투자신탁의집합투자업자가부담 ) 등의비용이추가로발생할수있습니다. 주 4) 총보수ㆍ비용비율은이투자신탁에서지출되는보수와기타비용총액을순자산연평잔액으로나누어산출합니다. 주 5) 합성총보수ㆍ비용비율은이투자신탁에서지출되는보수와기타비용에이투자신탁이피투자집합투자기구에투자한비율을안분한피투자집합투자기구의보수와기타비용을합한총액을순자산연평잔액 ( 보수비용차감후기준 ) 으로나누어산출하되, 피투자집합투자기구의보수와기타비용을알수없을경우피투자집합투자기구에서발생되는보수와기타비용은포함되지않을수있습니다. 상기는이투자신탁이투자하는피투자집합투자기구의총보수ㆍ비용비율인연 0.94% 를예상치로포함하여산출하였으며따라서실제비용은이와상이할수있습니다. 주 6) 작성기준일현재미설정되었거나설정잔액이없는종류형집합투자기구의합성총보수ㆍ비용비율은이투자신탁이투자하는피투자집합투자기구의최근총보수ㆍ비용비율이단순합산되어산출되므로, 실제비용은이와상이할수있습니다. 1,000 만원 ( 표시통화가외화인경우 1,000 만원수준의해당통화금액 ) 을투자할경우투자자가부담하게되는수수료및보수ㆍ비용의투자기간별예시 ( 누적 ) 36

37 ( 단위 : 천원 ) 구분 집합투자기구종류 1 년후 3 년후 5 년후 10 년후 A ,034 2,126 A-e ,708 C ,108 2,386 C-e ,844 F ,345 V( 변액보험 ) ,334 판매수수료및보수 비용 W ,275 I ,339 S ,525 S-P ,495 C-P ,103 2,376 C-Pe ,837 C-CP( 퇴직연금 ) ,025 2,217 C-CPe( 퇴직연금 ) ,778 주 1) 투자자가 1,000 만원을투자했을경우직ㆍ간접적으로부담할것으로예상되는수수료또는총보수ㆍ비용을누계적으로산출한것입니다. 이익금은모두재투자하며, 연간투자수익률은 5%, 수수료율및총보수ㆍ비용비율은일정하다고가정하였습니다. 그러나실제투자자가부담하게되는보수및비용은기타비용의변동, 보수의인상또는인하여부등에따라달라질수있음에유의하시기바랍니다. 주 2) 종류 A 와종류 C 의총보수ㆍ비용이일치하는시점은대략 3 년이되는시점이나추가납입또는보수의인상또는인하여부등에따라달라질수있습니다. 주 3) 종류 S 의경우총보수를기준으로산정하였으며, 후취판매수수료는포함하여산정하지않았습니다. 주 4) 이투자신탁이투자하는피투자집합투자기구의보수와기타비용을알수없을경우피투자집합투자기구에서발생되는보수와기타비용이포함되지않을수있습니다. 상기는이투자신탁이투자하는피투자집합투자기구의총보수ㆍ비용비율인연 0.94% 를예상치로포함하여산출하였으며따라서실제비용은이와상이할수있습니다. 주 5) 작성기준일현재미설정되었거나설정잔액이없는종류형집합투자기구의합성총보수ㆍ비용비율은이투자신탁이투자하는피투자집합투자기구의최근총보수ㆍ비용비율이단순합산되어산출되므로, 실제비용은이와상이할수있습니다. 14. 이익배분및과세에관한사항 가. 이익배분 (1) 수익자는투자신탁회계기간의종료에따라발생하는수익증권별이익금 ( 종류형투자신탁의경우는 해당종류수익증권별이익금 ) 을현금으로돌려받을수있습니다. 이경우수익자는수익자와판 매회사간별도의약정이없는한이익분배금에서제반세액및비용등을공제한금액의범위내 에서분배금지급일의기준가격으로수익증권을매수합니다. (2) 투자신탁계약기간의종료또는투자신탁의해지에따라발생하는투자신탁원본의상환금및이 익금 ( 이하 상환금등 ) 을받으실수있습니다. 다만, 투자신탁계약종료일현재투자신탁재산인 증권의매각지연등의사유로인하여상환금등의지급이곤란한경우에는그사유가해소된이후 에지급할수있습니다. (3) 수익자가이익분배금또는상환금등의지급개시일이후 5 년간지급을청구하지아니한때에는그 권리를상실하고판매회사에귀속됩니다. 37

38 (4) 집합투자업자는이투자신탁재산의운용에따라발생한이익금 ( 종류형투자신탁의경우는해당종류수익증권별이익금 ) 을투자신탁회계기간종료일익영업일에분배합니다. 이경우집합투자업자는그이익금을수익자에게금전또는새로이발행되는수익증권으로분배합니다. 다만, 집합투자업자는법제238조에따라평가한집합투자재산의평가이익및 ( 또는 ) 법제240조제1항의회계처리기준에따른매매이익에해당하는이익금은분배를유보하며, 이익금이 0보다적은경우에도분배를유보합니다. 2016년 5월 17일이후매년결산 분배할때집합투자기구의회계기간동안집합투자재산의운용에따라발생한이익금중집합투자재산의매매및평가이익은분배되지않고보유기간동안의손익을합산하여환매할때해당환매분에대하여과세됩니다 ( 다만, 분배를유보할수없는이자 배당소득등은매년결산 분배되어과세됩니다 ). 이경우환매연도에과세된보유기간동안의매매및평가이익을포함한연간금융소득이금융소득종합과세기준금액을초과할경우과세부담이증가하여불리하게작용하는경우가발생할수있으니주의하시기바랍니다. 나. 과세 다음의투자신탁또는수익자관련세무사항에대한안내는참고용으로제시된것이며, 향후세법의변경및정부정책변화등의사유로내용이변경될수있습니다. 따라서, 과세에대한자세한사항은세무전문가 ( 회계사, 세무사, 변호사등 ) 와상담을통하여확인하시기바랍니다. 집합투자업자는투자자의과세문제와관련된의사결정및과세결과에대한일체의책임을부담하지않습니다. 투자소득에대한과세는소득이발생하는투자신탁단계에서의과세와수익자에게이익을분배하는단계에서의과세로나누어집니다. (1) 투자신탁에대한과세 별도의소득과세부담이없는것이원칙투자신탁단계에서는소득에대해서별도의세금부담을하지않는것을원칙으로하고있습니다. 투자신탁재산에귀속되는이자 배당소득은귀속되는시점에는원천징수하지아니하고집합투자기구로부터의이익이투자자에게지급하는날 ( 특약에따라원본에전입되는날및신탁계약기간연장하는날포함 ) 에집합투자기구로부터의이익으로원천징수하고있습니다. 다만, 외국원천징수세액은다음과같은범위를한도로환급을받고있습니다. 환급세액 = 외국납부세액 X * 환급비율 * 환급비율 : ( 과세대상소득금액 / 국외원천과세대상소득금액 ) 단, 환급비율 > 1 이면 1, 환급비율 < 0 이면 0 으로함. 발생소득에대한세금외에투자신탁재산의매입, 보유, 처분등에서발생하는취득세, 등록세, 증권거래세및기타세금에대해서는투자신탁의비용으로처리하고있습니다. (2) 수익자에대한과세 - 원천징수원칙수익자는집합투자기구로부터의이익을지급받는날 ( 특약에따라원본에전입되는날및신탁계약기간연장되는날포함 ) 에과세이익에대한세금을원천징수당하게되며, 투자신탁의수익증권을계좌간이체, 계좌의명의변경, 실물양도의방법으로거래하는경우에도보유기간동안발생한과세이익에대한세금을원천징수하고있습니다. 다만, 해당집합투자기구로부터의과세이익을계산함에있어서집합투자기구가투자하는증권시장에상장된증권 ( 채권및외국집합투자증권등제외 ) 및이를대상으로하는선물, 벤처기업의주식등에서발생하는매매 평가손익을분배하는경우당해매매 평가손익은과세대상인배당소득금액에서제외하고있습니다. 국내상장주식등에대한매매ㆍ평가손익을과세대상에서제외하고있으므로, 수익자입장에서는투자손실이발생했음에도다음과같은이유등으로과세될수있음을유의하시기바랍니다. ( 가 ) 국내상장주식등의매매 평가손실이채권이자, 주식배당, 비상장주식평가등에서발생하는이익보다큰경우 38

39 ( 나 ) 국내상장주식등의매매 평가손실이, 투자신탁이환위험을헤지할목적으로행한외환선도거래 (FX Forward) 로인하여발생한이익보다큰경우 ( 투자신탁이환위험을헤지할목적으로행한외환선도거래 (FX Forward) 로인하여발생한이익부분이수익자의과세대상이익에포함되기때문임 ) (3) 수익자에대한과세율 개인, 일반법인 15.4%( 지방소득세포함 ) 거주자개인이받는집합투자기구로부터의과세이익에대해서는 15.4% ( 소득세 14%, 지방소득세 1.4%) 의세율로원천징수됩니다. 이러한소득은개인의연간금융소득합계액 ( 이자소득과배당소득 ) 이이자소득등의종합과세기준금액이하인경우에는분리과세원천징수로납세의무종결되나, 연간금융소득합계액 ( 이자소득과배당소득 ) 이이자소득등의종합과세기준금액을초과하는경우에는이자소득등의종합과세기준금액을초과하는금액을다른종합소득 ( 부동산임대소득, 사업소득, 근로소득, 기타소득 ) 과합산하여개인소득세율로종합과세됩니다. 내국법인이받는투자신탁의과세이익은 15.4%( 법인세 14%, 지방소득세 1.4%) 의세율로원천징수 ( 금융기관등의경우에는제외 ) 됩니다. 이러한소득은법인의결산시점에투자신탁으로부터받게되는소득과법인의다른소득전체를합산한소득에대하여법인세율을적용하여과세하며, 이전에납부한원천징수세액은기납부세액으로공제받게됩니다. (4) 연금저축계좌가입자에대한과세 종류 C-P, S-P, C-Pe 수익증권가입자소득세법시행령제 40 조의 2 에따른연금저축계좌를통해동투자신탁에가입한가입자의경우동투자신탁의수익증권을환매하는시점에별도의과세를하지않으며, 연금저축계좌에서자금인출시다음과같이과세하며, 관련사항은 연금저축계좌설정약관 을참고하시기바랍니다. 구분주요내용 납입요건수령요건세액공제연금수령시과세 가입기간 5 년이상, 연 1,800 만원한도 ( 퇴직연금가입자부담금, 타연금저축납입액포함 ) 55 세이후 10 년간연간연금수령한도내에서연금수령 ( 가입자의수령개시신청후인출 ) 연간연금저축계좌납입액 400 만원이내세액공제 13.2%( 지방소득세포함 ) 2014 년 01 월 01 일이후부터납입한금액부터적용 [ 해당과세기간에종합소득과세표준을계산할때합산하는종합소득금액이 4 천만원이하 ( 근로소득만있는경우에는총급여액 5 천 5 백만원이하 ) 인거주자에대해서는 16.5%( 지방소득세포함 )] 연금소득세 5.5~3.3%( 지방소득세포함, 나이에따라변경, 종합과세가능 ) 단, 이연퇴직소득은해당연금저축계좌설정약관에서정한산식을적용하여계산한세액의 70% 분리과세한도 1,200 만원 ( 공적연금소득및부득이한사유의인출제외 ) 연금계좌승계 해지가산세 부득이한 사유로인한인출 ( 연금수령 ) 부득이한 사유로인한인출시과세 연금외수령시과세 상속인 ( 배우자 ) 가승계가능 없음 천재지변, 가입자의사망, 해외이주, 파산또는개인회생절차개시, 가입자또는그부양가족 [ 소득세법상기본공제대상자 ( 소득의제한은받지않음 ) 에한함 ] 의 3 개월이상요양, 금융기관의영업정지, 인 허가취소, 해산결의, 파산선고 연금소득세 5.5%~3.3%( 지방소득세포함 ) 분리과세 기타소득 16.5% ( 지방소득세포함 ) 단, 이연퇴직소득은퇴직소득과세기준적용 39

40 연금저축계좌관련세제는소득세법등관련법령의개정등에따라변경될수있으니유의하여 주시기바랍니다. (5) 퇴직연금제도의세제 : 종류 C-CP( 퇴직연금 ), C-CPe( 퇴직연금 ) 가입자 투자신탁에서발생한이익에대하여원천징수하지않으며투자자는퇴직연금수령시관련세법에 따라세금을부담하여일반투자신탁투자시와는상이한세율이적용됩니다. - 세액공제 ( 부터 ): 종합소득이있는거주자가해당연도의연금계좌에납입한금액 ( 퇴직연금계좌에납입한 금액 + 연금저축계좌에납입한금액중 400 만원이내의금액 ) 과연 700 만원중적은금액의 12% 에해당하는금액을해당과세기간의종합소득산출세액에서공제합니다. - 과세이연 : 투자신탁의결산으로인한재투자시재투자수익에대하여원천징수하지아니하고, 퇴직연금 수령시연금수령방법에따라과세됩니다. - 퇴직연금수령방법에따른과세체계의다양성 : 퇴직연금은퇴직연금수령시일시금또는연금형태로수령할수있으며, 퇴직급여수령 방식에따라과세체계가다양하게결정될수있습니다. 다만, 연금수령시사적연금액 ( 퇴직연금, 연금저축등 ) 이연간 1,200 만원이하인경우 분리과세로선택가능합니다. 자세한내용은퇴직연금종합안내 ( 의 과세제도안내 를참조하여주시기바랍니다. 상기투자소득에대한과세내용및각수익자에대한과세는정부정책, 수익자의세무상의지위등에따라달라질수있습니다. 그러므로, 수익자는투자신탁에대한투자로인한세금영향에대하여조세전문가와협의하는것이좋습니다. 40

41 제 3 부. 집합투자기구의재무및운용실적등에관한사항 한번과세이익산정및세금이원천징수되는일반투자신탁과비교할때과세측면에서불리할수있습니다. 1. 재무정보 이투자신탁의재무제표는외부감사에관한법률에의한기업회계기준중집합투자기구에관한 회계기준에따라작성되었으며, 동재무제표에대한회계감사법인및감사의견은다음과같습니다. 기간 회계감사법인 감사의견 제 6 기 ( ) 회계감사면제 해당없음 제 5 기 ( ) 회계감사면제 해당없음 제 4 기 ( ) 회계감사면제 해당없음 법시행령제264조 ( 회계감사적용면제 ) 에의거하여동집합투자기구는자산총액이 300억원이하인경우에 해당하므로회계감사인의회계감사에서적용면제되었습니다. 가. 요약재무정보 ( 단위 : 원, %) 대차대조표 항 목 제 6 기제 5 기제 4 기 ( ) ( ) ( ) 운용자산 4,445,015,406 6,175,339,536 9,273,873,757 증권 4,403,648,720 5,909,944,706 8,982,182,534 파생상품 -36,375,763 28,249,144 30,402,723 부동산 / 실물자산 현금및예치금 77,742, ,145, ,288,500 기타운용자산 기타자산 19,410,156 17,030, ,858,790 자산총계 4,464,425,562 6,192,370,308 9,472,732,547 운용부채 기타부채 46,480,031 47,405, ,179,932 부채총계 46,480,031 47,405, ,179,932 원본 4,447,433,581 6,024,811,274 9,089,559,064 수익조정금 -53,373, ,650, ,490,872 이익잉여금 23,885, ,804, ,484,423 자본총계 4,417,945,531 6,144,965,285 9,054,552,615 손익계산서 제 6기 제 5기 제 4기 항 목 ( ) ( ) ( ) 운용수익 -93,043, ,248,200 1,138,460,574 이자수익 2,299,590 4,627,485 7,980,965 배당수익 매매 / 평가차익 ( 손 ) -95,343, ,620,715 1,130,479,609 41

42 기타수익 운용비용 45,158,864 78,675, ,055,729 관련회사보수 44,819,864 78,675, ,055,729 매매수수료 339, 기타비용 1,384,009 2,424,407 3,370,949 당기순이익 -139,586, ,148,114 1,027,033,896 매매회전율 주 1) 요약재무정보사항중매매회전율이란주식매매의빈번한정도를나타내는지표로서해당운용기간동안매도한주식가액을같은기간동안평균적으로보유한주식가액으로나누어산출합니다. 1 회계년도동안의평균적인주식투자규모가 100 억원이고, 주식매도금액또한 100 억원인경우매매회전율은 100%( 연기준 ) 로합니다. 주 2) 결산분배금이있는경우계정분류의차이로인하여요약재무정보의부채및자본항목과나. 대차대조표의금액이상이합니다. 나. 대차대조표 ( 단위 : 원 ) 대차대조표 투자신탁명 : 글로벌멀티에셋인컴증권투자신탁 ( 채권혼합 - 재간접형 ) [ 단위 : 원 ] 과 목 제6기 ( ) 제5기 ( ) 제4기 ( ) 금액금액금액 자 산 운용자산현금및예치금 77,742, ,145, ,288, 현금및현금성자산 62,562, ,145, ,288, 예치금 3. 증거금 15,179,583 대출채권 61,510, ,620, ,690, 콜론 61,510, ,620, ,690, 환매조건부채권매수 3. 매입어음 4. 대출금 유가증권 4,342,138,720 5,797,324,706 8,685,492, 지분증권 2. 채무증권 3. 수익증권 4,342,135,549 5,797,663,421 8,685,491, 기타유가증권 3, , 파생상품 -36,375,763 28,249,144 30,402, 파생상품 -36,375,763 28,249,144 30,402,723 부동산과실물자산 1. 건물 2. 토지 3. 농산물 4. 축산물기타운용자산 1. 임차권 2. 전세권 기타자산 1,051,931 41,601 48, 매도유가증권미수금 2. 정산미수금 1,025, 미수이자 26,931 41,601 48, 미수배당금 5. 기타미수입금 6. 기타자산 7. 수익증권청약금 자산총계 4,446,067,337 6,175,381,137 9,273,922,338 부 채 운용부채 1. 옵션매도 2. 환매조건부채권매도 기타부채 18,381,230 17,031, ,868, 매수유가증권미지급금 2. 정산미지급금 3. 해지미지급금 18,358,225 16,989, ,810, 수수료미지급금 23,005 42,268 57, 기타미지급금 6. 기타부채 부 채 총 계 18,381,230 17,031, ,868,130 자 본 1. 원본 4,283,118,636 5,860,437,842 8,931,643, 집합투자기구안정조정금 3. 이월잉여금 144,567, ,911, ,410,963 ( 발행좌수당기 : 4,283,118,636 좌 이익잉여금 175,989, ,143, ,514,813 전기 : 5,860,437,842 좌 수익조정금 -31,422, ,231, ,103,850 전전기 : 8,931,643,245 좌 ) ( 기준가격당기 : 1, 원 전기 : 1, 원 전전기 : 1, 원 ) 자 본 총 계 4,427,686,107 6,158,349,698 9,075,054,208 부채와 자본총계 4,446,067,337 6,175,381,137 9,273,922,338 42

43 다. 손익계산서 ( 단위 : 원 ) 손익계산서 투자신탁명 : 글로벌멀티에셋인컴증권투자신탁 ( 채권혼합 - 재간접형 ) [ 단위 : 원 ] 과목 제6기 ( ) 제5기 ( ) 제4기 ( ) 금액금액금액 운 용 수 익 1. 투자수익 2,299,590 4,627,485 7,980, 이자수익 2,299,590 4,627,485 7,980, 배당금수익 3. 수수료수익 4. 임대료수익 2. 매매차익과평가차익 649,351, ,855,390 5,729,238, 지분증권매매차익 2. 채무증권매매 / 평가차익 3. 파생상품매매 / 평가차익 111,171, 지분증권평가차익 23,948, ,377, 외환거래 / 평가차익 453,642, ,629,502 4,268,573, 현금및대출채권매매 / 평가차익 7. 기타거래차익 84,538, ,277,712 1,176,288, 매매차손과평가차손 745,033, ,234,675 4,598,759, 지분증권매매차손 2. 채무증권매매 / 평가차손 3. 파생상품매매 / 평가차손 120,991, 지분증권평가차손 112,357, 외환거래 / 평가차손 511,658, ,158,951 4,224,964, 대손상각비 7. 현금및대출채권매매차손 27,151 75, , 기타거래손실 373,657,015 운 용 비 용 263, , , 운용수수료 2. 판매수수료 3. 수탁수수료 4. 투자자문수수료 5. 임대자산관련비용 6. 기타비용 263, , ,300 당기순이익 ( 또는당기순손실 ) -93,645, ,758,600 1,137,682,274 좌당순이익 ( 또는좌당순손실 ) 연도별설정및환매현황 글로벌멀티에셋인컴증권투자신탁 ( 채권혼합 - 재간접형 ) [ 단위 : 억좌, 억원 ] 기간 회계기간중기간초잔고기간말잔고설정 ( 발행 ) 환매좌수좌수좌수좌수금액금액금액금액 ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 )

44 글로벌멀티에셋인컴증권투자신탁 ( 채권혼합 - 재간접형 ) 종류 A [ 단위 : 억좌, 억원 ] 기간 회계기간중기간초잔고기간말잔고설정 ( 발행 ) 환매좌수좌수좌수좌수금액금액금액금액 ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) 글로벌멀티에셋인컴증권투자신탁 ( 채권혼합 - 재간접형 ) 종류 C [ 단위 : 억좌, 억원 ] 기간 회계기간중기간초잔고기간말잔고설정 ( 발행 ) 환매좌수좌수좌수좌수금액금액금액금액 ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) 글로벌멀티에셋인컴증권투자신탁 ( 채권혼합 - 재간접형 ) 종류 C-e [ 단위 : 억좌, 억원 ] 기간 회계기간중기간초잔고기간말잔고설정 ( 발행 ) 환매좌수좌수좌수좌수금액금액금액금액 ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) 글로벌멀티에셋인컴증권투자신탁 ( 채권혼합 - 재간접형 ) 종류 F [ 단위 : 억좌, 억원 ] 기간 회계기간중기간초잔고기간말잔고설정 ( 발행 ) 환매좌수좌수좌수좌수금액금액금액금액 ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) 글로벌멀티에셋인컴증권투자신탁 ( 채권혼합 - 재간접형 ) 종류 W [ 단위 : 억좌, 억원 ] 기간 회계기간중기간초잔고기간말잔고설정 ( 발행 ) 환매좌수좌수좌수좌수금액금액금액금액 ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 )

45 글로벌멀티에셋인컴증권투자신탁 ( 채권혼합 - 재간접형 ) 종류 S [ 단위 : 억좌, 억원 ] 기간 회계기간중기간초잔고기간말잔고설정 ( 발행 ) 환매좌수좌수좌수좌수금액금액금액금액 ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) 글로벌멀티에셋인컴증권투자신탁 ( 채권혼합 - 재간접형 ) 종류 C-P [ 단위 : 억좌, 억원 ] 기간 회계기간중기간초잔고기간말잔고설정 ( 발행 ) 환매좌수좌수좌수좌수금액금액금액금액 ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) 글로벌멀티에셋인컴증권투자신탁 ( 채권혼합 - 재간접형 ) 종류 A-e [ 단위 : 억좌, 억원 ] 기간 회계기간중기간초잔고기간말잔고설정 ( 발행 ) 환매좌수좌수좌수좌수금액금액금액금액 ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) 글로벌멀티에셋인컴증권투자신탁 ( 채권혼합 - 재간접형 ) 종류 C-Pe [ 단위 : 억좌, 억원 ] 기간 회계기간중기간초잔고기간말잔고설정 ( 발행 ) 환매좌수좌수좌수좌수금액금액금액금액 ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) 주 ) 이익분배에의한재투자분을포함하였습니다. 3. 집합투자기구의운용실적투자실적추이는투자자의투자판단에도움을드리고자작성된것으로연평균수익률은해당기간동안의평균수익률을, 연도별수익률은기간별수익률변동성을나타낸것입니다. 따라서, 이수익률은투자신탁의기간에따른운용실적으로투자자의투자시기에따라수익률이달라질수있으며, 과거의투자실적이미래의투자실적을보장하지않습니다. 가. 연평균수익률 ( 세전기준 ) ( 단위 : %) 45

46 구분 최근 1 년최근 2 년최근 3 년최근 5 년설정일이후 ~ ~ ~ ~ ~ 펀드 주 1) 참조지수 : 없음주 2) 연평균수익률은해당기간동안의누적수익률을기하평균방식으로계산한것으로해당기간동안의평균수익률을나타내는수치입니다. 주 3) 종류형투자신탁의경우연평균수익률그래프는모든종류수익증권을통합하여운용하는투자신탁 ( 전체 ) 를기준으로작성하였습니다. 이경우투자신탁 ( 전체 ) 의수익률에는집합투자업자보수등투자신탁에부과되는보수등이반영되지않았습니다. 나. 연도별수익률추이 ( 세전기준 ) ( 단위 : %) 구분 최근 1 년차최근 2 년차최근 3 년차최근 4 년차최근 5 년차 ~ ~ ~ ~ ~ 펀드 주 1) 참조지수 : 없음주 2) 마지막수익률측정대상기간이 6 개월미만인경우수익률을기재하지않습니다. 주 3) 연도별수익률은해당되는각 1 년간의단순누적수익률로투자기간동안이투자신탁수익률의변동성을나타내는수치입니다. 주 4) 종류형투자신탁의경우연도별수익률그래프는모든종류수익증권을통합하여운용하는투자신탁 ( 전체 ) 를기준으로작성하였습니다. 이경우투자신탁 ( 전체 ) 의수익률에는집합투자업자보수등투자신탁에부과되는보수등이반영되지않았습니다. 46

47 다. 집합투자기구의자산구성현황 ( 현재 / 단위 : 억원, %) 통화별 구분 증권파생상품특별자산부동산주식채권어음집합투자증권장내장외실물자산기타 단기대출 및예금 기타 자산총액 KRW (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (12.10) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (87.08) (0.82) (3.00) USD (0.00) (0.00) (0.00) (100.50) (0.00) - (0.84) (0.00) (0.00) (0.00) (0.34) (0.00) (97.00) 합계 (0.00) (0.00) (0.00) (97.66) (0.34) - (0.82) (0.00) (0.00) (0.00) (2.79) (0.02) (100.00) 주 1) ( ) 내는집합투자기구자산총액대비비중주 2) 어음등 : CD 및어음을나타냄주 3) 장내파생상품은파생상품의거래에따른위탁증거금의합계액을말하며, 장내파생상품평가액은국내 / 외파생상품별구성현황에기재합니다. 주 4) 장외파생상품은파생상품의거래에따른손익을말하며, 장외파생상품평가액 ( 명목계약금액이있는경우명목계약금액을포함함 ) 은국내 / 외파생상품별구성현황에기재합니다. 47

48 1. 집합투자업자에관한사항 가. 회사개요 회사명주소및연락처회사연혁자본금 슈로더투자신탁운용 서울시중구세종대로 136 서울파이낸스센터 26 층 ( , 슈로더투자신탁서울사무소개설 슈로더투자신탁운용 설립등기 ( 납입자본금 100 억원 ) 슈로더투자신탁운용 증권투자신탁운용업허가취득 슈로더투자신탁운용 증권투자신탁운용업개시 100 억원 주요주주현황 Schroder Investment Management Limited (100%) 나. 주요업무 (1) 주요업무투자신탁의설정, 해지 / 투자신탁의운용, 운용지시 / 투자회사재산의운용 (2) 선관의무투자신탁의집합투자업자는선량한관리자의주의로써집합투자재산을관리하여야하며, 투자자의이익을보호하여야합니다. (3) 책임집합투자업자가법령, 신탁계약서또는투자설명서등에위배되는행위를하거나그업무를소홀히하여수익자에게손해를발생시킨때에는그손해를배상할책임이있습니다. 집합투자업자가손해배상책임을부담하는경우관련되는이사또는감사 ( 감사위원회위원을포함 ) 에게도귀책사유가있는때에는집합투자업자는이들과연대하여그손해를배상할책임이있습니다. (4) 연대책임집합투자업자, 신탁업자, 판매회사, 일반사무관리회사및채권평가회사는법에의하여투자자에대한손해배상책임을부담하는경우귀책사유가있는때에는연대하여손해배상책임을집니다. 다. 최근 2 개사업연도요약재무내용 ( 억원 ) 48