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1 2010 년 04월 21일 산업분석 리서치센터 It s ipad ipad 의 탄생과 영향력에 대하여 반도체/디스플레이 이가근 kakeunlee@ibks.com 이정민 jmlee@ibks.com 교육/제지/엔터테인먼트 이선애 annelee@ibks.com Small Cap 정종선 cooljs@ibks.com 윤현종 hj.yun@ibks.com 아이패드, 누가 실망스럽다 했나? 판매량이 성공을 말해준다 스티브잡스가 복귀한 이후 내놓은 애플의 Mobile 기기의 공통점은 itunes 를 이용한 One Source Multi Use 를 가능케 하는 Application 이라는 점이다. 이런 맥락으로 출시된 것이 아이패드다. 시장은 잠시 아이패드를 PC 로 착각했었고, 이런 착각들로 인해 지난 1 월 제품 발표 이후의 초기 반응은 싸늘했다. 하지만, 판매량은 초기반응 과 정반대로 폭발적이다. 출시 2 주만에 95 만대 이상 팔리고 있다. 초기 판매량은 대기 수요가 몰려 있다고 볼 수 있어서 판매량을 100% 신뢰할 수 없으나, 아이패드 WiFi 모델의 경우는 아이폰과 다르게 통신사업자와의 협상 단계가 생략되므로 오히 려 전 세계로 침투되는 속도는 아이폰을 능가할 수도 있어 보인다. 이런 것들을 감 안하면 올해 1 천만대 판매는 크게 무리가 없어 보인다. 아이패드의 성공 - 반도체와 컨텐츠 산업의 수혜로 이어질 것 아이패드의 초기 반응은 매우 성공적이다. 이런 아이패드의 성공은 메모리 반도체와 컨텐츠 산업에 수혜로 이어질 것으로 보인다. 아이패드의 특성상 기존 노트북 시장 과의 시장 간섭 효과는 거의 없을 것으로 보인다. 따라서 하드웨어 분야에서는 Mobile DRAM 과 NAND 수요를 새롭게 창출하는 역할을 할 것으로 보인다. 삼성 전자와 하이닉스는 이 같은 수혜를 볼 것으로 판단된다. 더불어 대 화면 아이패드는 아이폰 이상으로 컨텐츠 시장을 급성장 시킬 것으로 예상된다. 전자책, 신문/방송, 게임 산업에 긍정적 영향을 미칠 것으로 판단된다. 아이패드의 동영상 구현 가능 전 자책 특성을 고려할 때 컨텐츠 시장에서도 특히 아동용 컨텐츠 시장이 가장 큰 수혜 를 볼 수 있을 것으로 예상되며, 관련 기업은 예림당, 웅진씽크빅이 될 것으로 본다. 홍진호 Siggy00@ibks.com 관련주 코멘트 카테고리 관련종목 코멘트 삼성전자 (005930) 아이패드의 DRAM과 NAND 직접 공급, 반도체 수요 증가에 따른 실적 개선 기대 하드웨어 하이닉스 (000660) Mobile DRAM 직접 공급, NAND 수요 증가에 따른 가격 상승의 간접 수혜 기대 모베이스 (101330) 태블릿 PC 확대로 인한 매출 증가 가능 예림당 (036000) Why? 시리즈 등 양질의 아동 교육용 컨텐츠 보유, 전자책 시장까지 확대 시도 웅진씽크빅 (095720) 누적 7천종 이상의 단행본 판 보유, 아동용 도서 시장 MS 1위 컨텐츠 아인스M&M (040740) 자회사를 통해 엘르코리아 잡지 발간. 앨르엣진 ipad용 서비스 계획 컴투스 (078340) 국내 1위 모바일 게임 업체로 ipad 출시에 가장 빨리 대응 게임빌 (063080) 국내 2위 모바일 게임 업체로 기존의 iphone 게임에서 성공한 컨텐츠 다수 보유 대원미디어 (048910) 국내 최대의 만화/애니메이션 전문 업체 본 조사분석자료는 당사 리서치센터에서 신뢰할 만한 자료 및 정보를 바탕으로 작성한 것이나 당사는 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없으며, 과거의 자료를 기초로 한 투자참고 자료로서 향후 주가 움직임은 과거의 패턴과 다를 수 있습니다. 고객께서는 자신의 판 단과 책임 하에 종목 선택이나 투자시기에 대해 최종 결정하시기 바라며, 본 자료는 어떠한 경우에도 고객의 증권투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

2 아이패드 이가근 Contents I. Intro & Summary 아이패드의 탄생과 영향력에 대하여 3 II. ipad를 말하다 광고가 필요없는 전 세계 언론의 관심, ipad 스티브 잡스는 왜 ipad를 만들었을까? 11 III. ipad는 성공할까? 어떻게 쓰일까? IT산업의 촉각을 곤두세우게 한 ipad 12 1) 멀티미디어 활용을 위한 최적의 디바이스로 떠오르다 12 2) Tablet PC? No, Just ipad 13 3) ipad의 시장잠식 가능성 - 전자책 전용 리더기는 높고 넷북은 낮다 14 4) iphone OS 4.0의 도입은 ipad를 한 단계 더 업그레이드해 줄 것 ipad는 어떻게 활용될까? 18 1) 사용자 및 활용영역이 광범위할 것 18 2) 홈 엔터테인먼트용 소파 디바이스 19 3) 소셜 네트워크 서비스/게임용 디바이스 애플의 다음 행보는? 21 IV. ipad의 영향력에 대하여 멀티터치 태블릿 기기 시장의 급성장 컨텐츠 시장의 활성화 27 1) Old Media 컨텐츠의 흡수 27 2) 개발자들에 컨텐츠 개발환경 조성 28 3) 컨텐츠 및 애플리케이션 시장의 성장 29 V. ipad 출시 수혜업종 및 업체 31 VI. 전자책 33 VII. 모바일 게임/만화/애니메이션 47 VIII. 관심종목 53 2

3 아이패드 이가근 I. Intro & Summary - 아이패드의 탄생과 영향력에 대하여 말 많았던 아이패드 출시 초기 반응은 실망 판매량은 기대 이상 애플(Apple)의 새로운 신제품 ipad 가 지난 1 월 28 일 발표되었으며, 시장에는 4 월 3 일 출시되었다. 발표되었을 때만 해도 아이폰의 확대판에 불과하다는 실망이 대다수를 차지했고 판매량에 대한 전망치도 보수적이었다. 하지만, 4 월 3 일 출시된 이후 2 주간 판매된 수량은 약 95 만대에 이르는 것으로 집계되고 있다. 시장의 전망치 상단 수준의 높은 판매량이라고 볼 수 있다. 물론 판매 초기에 대기수요가 집중되었던 것을 감안하 면 시간이 지날수록 판매량은 감소할 수도 있겠으나, 판매지역이 미국에서 전 세계로 확대되는 것을 감안하면 초기의 이 같은 판매량이 유지될 가능성도 높아 보인다. 통신사업자와의 협상 필요없어 침투속도는 아이폰보다 빠를 것 더군다나 아이폰처럼 통신 사업자와의 협상 없이 애플의 유통 채널만을 통해 판매할 수 있는 Wifi 제품들이 주력이기 때문에 시장에 침투하는 속도는 아이폰보다 훨씬 더 빠를 수 있어 보인다. 현재 시장의 판매량 전망치 상단인 1 천만대 수준을 달성하는 것은 크 게 어려워 보이지 않는다. 스티브 잡스 복귀와 신제품 라인업의 역사 아이패드 탄생의 역사는 스티브 잡스가 1998 년 애플의 CEO 로 복귀한 시절로 거슬로 올라가 살펴볼 필요가 있다. 그림 1. 애플 역사와 제품 출시시기 및 주가동향 81. 스티브 워즈니악 비행기 사고 후 애플 을 떠남. 스티브 잡스 새 회장에 선임. 09. iphone 3GS, 10. ipad 83.애플 역사상 가장 급성장을 하던 시기. 84.애플 광고 1984 슈퍼볼 중계에 방영. 85.스티브 워즈니악 애플 떠남. 스티브 잡 스 사임. 86.스티브 잡스 NeXT 컴퓨터 설립, Pixar 인수 88.NeXT 컴퓨터 $6,500에 출시. 90.MS 윈도우3.0 발표 91.윈텔에 대응하기 위해 IBM, 모토로라와 POWER 그룹 결성 96.애플, NeXT 사 $430백 만에 인수 97. 스티브잡스임시CEO로취임 98.스티브 잡스 첫 분기 $47백만 이익발표 00.스티브 잡스 공식 CEO 취임 01.iBook+, ipod, itunes 제공 02.iMac(17 ) 04. ipod 미니, imac G5 07.애플 TV, iphone, ipod 터치 76.애플 I 공개상장 탄생 ( 76) 성장 ( 77~ 84) 침체 ( 85~ 96) 부활 ( 97~ 00) 중흥 ( 01~ 06) 전성기 ( 07~) 77.애플 II 80.애플 III 83.Lisa, Apple lle 93.뉴턴 94.파워 98.iMac 05. ipod 셔플, 08. 맥북 Air, PDA 매킨토시 나노, 비디오, isight iphone 3G 85.MacXL, 애플 II+ 99.iBook 06.MacBook 주: 주가는 종가 $3.953, 종가 $ (수정주가 기준) 자료: Apple, IBK투자증권 3

4 아이패드 이가근 ) 1998 년 아이맥 스티브 잡스가 1998 년 복귀 후 출시한 새로운 컨셉의 첫 제품은 아이맥(All-in-one PC)이었다. 아이맥은 5 개월 만에 80 만대, 1 년 만에 2 백만대가 팔리는 공존의 히트를 기록하며 애플의 구세주 역할을 했다. 2) 2001 년 ipod 이후 3 년간 다양한 시도를 거듭한 이후 스티브 잡스는 2001 년 10 월 ipod Classic 을 발표하며 두 번째 새로운 시도를 통해 애플의 Mobile Entertainment Application 을 등장시키게 된다. 이 당시 ipod 의 판매량은 나쁘지 않았으나, 당시의 주력 제품이었던 파워맥, 파워북 등의 판매가 저조했다. 3) 2004 년 ipod mini 4) 2005 년 ipod Shuffle 이후 변화를 모색하던 애플은 2004 년에 ipod Classic 보다 가볍고 저렴한 ipod mini 를 발표했는데 기존 ipod 의 인기를 크게 뛰어넘는 흥행을 기록한다. ipod mini 의 성공 으로 Mobile Entertaninment Application 에 자신감을 얻은 애플은 2005 년 1 월에 첫 NAND 기반 MP3 Player 인 ipod Shuffle(512MB/1GB)을 발표하면서 NAND 기반의 저장장치에 관심을 가지게 된다. 5) 2005 년 ipod nano ipod Video 이런 관심은 곧바로 신제품으로 연결됐고 애플은 2005 년 9 월에 대용량 NAND 기반의 MP3 Player 인 ipod nano(4/6/8gb)를 출시한다. 당시 시장의 일반적인 NAND 기반 의 MP3P 의 용량이 1GB 수준이었던 것을 감안하면 획기적일 만큼의 대용량이었으나, 아이튠즈의 사업모델에 고무된 애플 입장에서는 충분히 승산 있는 모험이었다. 이런 모 험은 성공했고, 아이팟 나노는 애플의 효자가 되었다. 이후에도 애플은 NAND 기반의 제품인 아이팟 비디오, 2 세대 아이팟 나노 셔플 등을 발표하면서 Mobile Entertainment Application 시장에서 독보적인 행보를 걷게 된다. 6) 2007 년 iphone, Apple Inc 로 사명 변경 단순 MP3P 나 PMP 시장을 노렸던 애플은 마침내 2007 년 1 월에는 아이폰을 발표했 는데 아이폰을 발표하면서 애플은 자사의 공식 사명을 마침내 Apple Computer Inc 에 서 Apple Inc 로 변경했다. 이는 PC 이외의 Application 회사로 변신을 선언했다고 볼 수 있는 사건이다. 이후에도 스티브 잡스는 아이팟 터치와 Macbook Air 를 출시하면서 Mobile IT 시장에서 변화를 선도하는 기업 역할을 하게 된다. 애플 Mobile 기기의 흐름, One Source Multi Use Application 의 체계화 스티브 잡스가 복귀한 이후 애플이 출시한 Mobile 제품들의 공통점(아이팟부터 아이폰, 터치까지)은 모두가 itunes 기반의 제품들이라 볼 수 있다. 아이팟은 아이튠즈를 통해 다운 받은 음악을 듣고, 아이팟 비디오는 동영상을 보며, 아이폰과 아이터치는 이를 통 해 앱스토어에서 Application 을 다운 받아 유용하게 쓰일 수 있다. 즉, 애플이 추구하 는 One Source Multi Use 를 기반으로 한 Application 의 발전 상황을 우리는 경험하 고 있는 것이다. 아이패드의 출시 목적은 신문/방송/서적의 대화면 구현 이런 측면에서 보면 아이패드의 출시 이유는 간단하게 해석할 수 있다. 지금까지 사용 했던 Source 와 기능들을 그대로 사용하되 좀 더 크고 선명하게 볼 수 있는 대 화면을 구현했고 이를 통해서 기존에 이미 아이폰을 통해 펼쳐져 있던 신문/방송/서적 등 Media 매체들의 App 을 아이패드에 집적화 시키고자 한 것으로 파악된다. 4

5 아이패드 이가근 실제로 스티브 잡스는 아이패드의 신제품 발표회에서 Old media 의 통합 과 우리의 경 쟁상대는 아마존의 킨들 이라는 말을 자주 사용했다. 신문과 방송을 Killer Contents 내지는 Killer App 으로 삼고 더불어 아마존이 주도하고 있는 전자책 시장도 노리고 있 었던 것으로 보인다. 현재까지의 상황은 아이패드 일단 성공 결과적으로 출시 초기 당시의 반응과는 다르게 현재까지의 판매량을 봤을때 성공적으로 시장에 자리잡고 있는 것으로 파악된다. 이 같은 성공으로 인해 이와 유사한 기기들의 등장은 당연시 될 것으로 보이며, 이를 통해 IT 산업 및 컨텐츠 산업에 있어서는 또 한 번의 큰 기회를 맞을 것으로 판단된다. 아이패드 성공에 따른 수혜 산업은? 현재 시점에서 아이패드가 향후에 정확히 어떻게 쓰일지 예측할 수는 없다. 앞으로 무 수히 쏟아져 나올 애플의 앱스토어의 다양한 Application 들이 아이패드의 쓰임새를 매 우 다양하게 변화시킬 것이기 때문이다. 하지만 당사는 현재 시점에서 우리가 예측 가 능한 범위 내에서 아이패드의 성공적인 정착이 불러올 각 산업의 영향과 수혜를 살펴봤 다. PC 와 메모리 반도체 수혜 전망 첫째, 태블릿 PC 의 대거 등장으로 PC 및 반도체 산업의 기대 이상의 성장 가능 전 세계 IT 관련 시장은 아이패드를 태블릿 PC 로 착각했었다. 하지만 실제로 아이패드 는 태블릿 PC 가 아니다. 적어도 PC 라는 단어가 적합하기 위해서는 최소한의 Edit 기 능과 Save 기능이 있어야 하지만, 아이패드는 그렇지 않다. 아이튠즈가 지원하는 데이 터 형식의 Format 만이 저장될 뿐이다. 다양한 App 들이 개발되어 이 같은 단점을 극 복할 수는 있겠으나, 궁극적인 기능의 한계를 극복할 수는 없어 보인다. 따라서 일부에 서 우려하는 노트북 시장의 잠식은 말 그대로 우려일 뿐이라고 생각되며, 시장 중복 내 지는 잠식 현상은 크지 않을 것으로 보인다. 어쨌건 시장은 아이패드를 태블릿 PC 로 착각했기 때문에 경쟁사들은 비슷한 제품들의 출시를 준비중이다. HP 와 Dell 등 기존의 PC 업체들이 MS 윈도우와 구글의 안드로이 드 등을 기반으로 Slate 라는 보통명사를 이용해 아이패드의 대항마들을 출시중에 있다. 이 같은 Tablet PC 의 대거 등장은 앞서 말한 것처럼 기존의 시장을 최소한 잠식하지 않는 범위에서 성장할 것으로 보이며, New Mobile IT Device 가 될 것으로 보인다. 이 는 성장의 한계를 경험하고 있는 PC 산업에 활력을 불어 넣을 수 있는 촉진제 역할을 할 수 있을 것으로 보이다. 메모리 반도체 측면에서는 태블릿 PC 의 대부분이 HDD 가 아닌 NAND 기반의 Stroage 를 탑재할 것으로 보여 NAND 시장은 급성장 할 것으로 보인다 년 넷북 이 NAND Storage 를 채택했었으나, 그 당시의 넷북의 쓰임새는 일반 노트북을 대체하 는 역할이 컸기 때문에 상대적으로 용량이 적은 NAND Storage 채택률이 크지 않았던 반면, 향후 출시될 태블릿 PC 의 경우 경쟁상대가 아이패드이기 때문에 하드웨어가 아 이패드 보다 낮을 경우 경쟁 자체가 안 된다고 판단하여 NAND 를 필수 Storage 로 사 5

6 아이패드 이가근 용할 것으로 보인다. 더불어 DRAM 측면에서는 ipad 와 같은 태블릿 PC 들이 스마트폰 과 더불어 Mobile DRAM 시장을 크게 열어줄 것으로 보여 긍정적이라고 볼 수 있다. 전자책/신문등의 컨텐츠 수혜 예상, 특히 아동용 컨텐츠 수혜 클 것 둘째, 컨텐츠 시장의 활성화, 특히 아동용 컨텐츠의 수혜가 두드러질 것 아이패드의 최대 수혜는 단연 컨텐츠다. 최근에는 너무 많은 컨텐츠 App 의 등장으로 이미 Red ocean 으로 접어들었다는 평가가 있으나, 컨텐츠의 수혜는 확실해 보인다. 당 사는 컨텐츠 중에서도 아동용 책 또는 컨텐츠가 가장 큰 수혜를 받을 것으로 보며, 메 이저급 신문의 컨텐츠 역시 수혜를 크게 받을 것으로 판단한다. 전자책 기능에 있어서 아마존의 킨들과 아이패드의 가장 큰 차이점은 동영상의 구현 여 부이다. 아동용 컨텐츠의 경우 동영상의 구현은 강력한 무기가 될 수 있다. 따라서 아이 패드는 다양한 시각의 동영상 컨텐츠를 포함한 아동용 컨텐츠들이 급성장할 수 있는 계 기가 될 수 있을 것으로 판단되며, 일반 종이로 된 아동용 도서의 가격이 고가이고, 상 대적으로 아이들이 커가는 속도가 빨라 그 효용성이 단기에 그치는 점들을 감안했을 때 아동용 도서 시장은 빠르게 전자책으로 이동할 것으로 전망된다. 신문의 경우도 수혜가 예상되는데, 특히 메이저급 신문의 수혜가 예상된다. 뉴스 검색 시장에 있어서 메이저급 신문과 나머지 신문들의 기사는 동일시 취급되었던 것이 사실 이다. 하지만, App 을 통한 신문 구독이 시작될 경우에는 마이너 신문들에게 뉴스 검색 을 통해 뺏겼던 독자들을 다시 메이저급 신문 업체들이 독자로 유인해 올 수 있다. 사 용자들은 너무 많은 신문의 App 을 설치하지 않을 것이며, 대형 신문 업체 한 두곳의 App 을 설치하고 기사를 구독할 것으로 보인다. 이에 따라 신문의 경우 과거 종이 신문 에서나 가능했었던 메이저급 업체들의 구독 쏠림 현상이 발생할 것으로 판단된다. 결론적으로 당사는 애플이 시작하고 있는 스마트폰 활성화 및 아이패드의 성공적 론칭 은 IT 산업 전반적으로 긍정적인 역할을 할 것으로 보며, 국내 반도체 업체들에게는 수 혜가 될 것으로 전망한다. 더불어 국내의 대표적 컨텐츠 산업인 전자책, 게임, 애니메이 션 산업에도 아이패드의 출시는 수혜가 될 것으로 전망하며 <표 1>와 같은 종목들이 직 접적인 수혜를 입을 것으로 예상한다. 6

7 아이패드 이가근 표 1. ipad 출시에 따른 수혜 업종 및 관련 종목과 내용 카테고리 산업 관련종목 내용 메모리 삼성전자 (005930) - CPU A4칩 Foundry 과 Mobile DRAM 공급 및 POP(Package on Package) 조립 - NAND플래시 직접 공급 -DRAM과 NAND 수요 동반 상승에 따른 수혜 - Mobile DRAM 공급 하드웨어 하이닉스 (000660) -아이패드의 NAND수요 급증으로 직접 공급 없으나, 우회적 수혜 - DRAM과 NAND 수요 동반 상승에 따른 수혜 케이스 모베이스 (101330) - 삼성전자의 넷북, 스마트폰 주요 벤더로서 판매증가에 따른 동반성장 예상 - 현재 삼성전자 넷북/노트북 케이스 물량의 95%를 대만 Foxconn사와 양분하고 있음 - 삼성전자 태블릿 PC 시장 진출 시, 대부분의 케이스 물량 공급하게 될 전망 유아용 컨텐츠 예림당 (036000) - Why? 시리즈로 검증된 양질의 아동 교육용 컨텐츠 보유 - Why? 시리즈를 비롯하여 90년대 이후 발간된 모든 도서를 pdf로 DB화 시켰으며, 궁극적 진출 시장인 ipad용 멀티미디어 DB 구축작업 진행 중 - 유초등 교육에 필요한 포트폴리오와 데이터베이스 준비 완료 전자책 학습용 컨텐츠, 단행본 웅진씽크빅 (095720) - 누적 7천종 이상의 단행본 판 보유, 아동용 도서 시장 MS 1위 - 작년 3Q부터 인터넷 활용한 Blended Learning 서비스 개시 신문/잡지 아인스M&M (040740) - 자회사를 통해 엘르코리아 잡지 발간 - 엘르잡지 발간 노하우를 바탕으로 패션, 뷰티 정보를 인터넷 사이트에 그대로 옮겨온 컨텐츠 엘르앳진을 ipad용으로 서비스 할 계획 - 국내 1위의 모바일 게임 업체 컴투스 (078340) - 국내 업체 중 가장 빠르게 ipad 출시에 대응 모바일게임 - ipad용 앱인 오션블루와 게임인 홈런배틀 3D 등을 출시 - 국내 2위의 모바일 게임 업체 게임빌 (063080) - 기존의 iphone 게임에서 성공한 컨텐츠 다수 보유 - ipad 보급시 킬러 컨텐츠를 ipad 용으로 전환가능 애니메이션 대원미디어 (048910) - 국내 최대의 만화/애니메이션 전문 업체 - 향후 동사의 컨텐츠를 ipad에서 즐길 수 있을 것으로 판단 - 라이센싱 수익 외에도 직접 컨텐츠를 판매하는 수익도 발생 가능 자료: IBK투자증권 7

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9 하드웨어 반도체/디스플레이 Analyst 이가근 Analyst 이정민 9

10 아이패드 이가근/이정민 /5654 II. ipad 를 말하다 1. 광고가 필요없는 전 세계 언론의 관심, ipad 지난 4월 3일 ipad 출시 2010 년 1 월 27 일 애플사는 전세계인의 이목을 집중시키며 ipad 제품시연회를 개최했 다. 애플의 CEO 스티브 잡스(Steve Jobs)는 ipad 성공에 대한 확신을 강하게 어필했 으며, ipad 를 인터넷과 동영상 활용을 위한 최적의 기기가 될 것 이라고 소개했다. ipad 는 9.7 인치 터치스크린이 장착된 이메일, 웹브라우징, 게임, 전자책, 동영상재생 이 가능한 휴대형 기기로서, 기존 태블릿 PC 와는 확연히 다른 새로운 제품이었다. 넓은 화면과 풍부한 UX가 가장 큰 차별화 포인트 ipad 는 iphone 과 마찬가지로 터치스크린을 통한 입력방식을 채택했으며, 화면은 iphone 보다 4 배 이상 커져 기기 조작(control)이 더 편해졌다. ipod Touch 나 iphone 과 마찬가지로 ipad 의 장점도 쉽고 직관적인 UI (User Interface, 사용자 환경)에 있 다. 기기 조작방법을 따로 학습할 필요가 없어 UI 의 제약에서 자유롭기 때문에 어린 아이부터 노인까지 사용계층이 확대될 수 있다. 기존과 가장 차별화되는 점은 디스플레 이가 더 커지고 좋아진 만큼 풍부한 UX(User Experience, 사용자 경험) 제공이 가능 해졌다는 것이다. 예를 들어, ipad 로 전자책을 본다면 실제로 책을 보듯이 생생한 종이 의 질감을 느낄 수 있고 책장을 넘기듯이 화면을 터치하면 된다. ipad 는 태블릿 기기와 컨텐츠/앱 시장을 활성화시키는 기폭제 될 것 시연회 이후 ipad 에 대한 시장의 반응은 두 가지로 엇갈렸다. 하나는 화면이 큰 itouch/iphone 에 불과하다는 의견, 다른 하나는 새로운 개념의 휴대형 미디어 기기로 서 유사기기 및 컨텐츠 시장의 확대에 중요한 계기가 될 것이라는 의견이다. 당사는 후 자의 입장이며, ipad 의 성패 자체보다 iphone 이 스마트폰(기기)과 앱스토어(애플리케 이션)의 성장을 이끌었듯이, ipad 가 태블릿형 기기의 확산과 보다 광범위한 컨텐츠 산 업의 성장을 촉진할 것이라고 판단한다. 그림 2. ipad 제품시연회 그림 3. 애플의 ipad용 Cool Page Flipping 특허와 구현모습 주: 미국 샌프란시스코 자료: Apple 자료: Apple, IBK투자증권 10

11 아이패드 이가근/이정민 / 스티브 잡스는 왜 ipad를 만들었을까? TechCruch 는 스티브 잡스가 ipad 에 대해 This will be the most important thing I ve ever done (내 인생의 역작이 될 것) 이라고 언급했다고 전했다. ipad 는 애플에게 어떤 의미가 있는 것이며, 애플의 큰 밑그림에서 어떤 역할을 하게 되는 것일까? One Source Multi Use 형 서비스 확장 ipad 는 애플이 추구하는 One Source Multi Use (하나의 컨텐츠 소스를 여러 군데서 활용)의 범위를 확대하는 역할을 할 것으로 판단된다. 같은 영화 컨텐츠라 하더라도 이 동 중일 때는 iphone 을 사용하고, 편하게 엎드려 친구와 감상하고 싶다면 ipad 를 이 용하면 된다. ipad 는 iphone 과 맥북 사이의 시장을 공략한 것으로, 애플은 멀티미디 어 컨텐츠를 볼 수 있는 모든 상황을 지배하려는 전략을 가지고 있다고 추측된다. 멀티터치 UI가 적용된 제품 라인업 확장 멀티터치 UI 제품을 늘리기 위한 목적도 있다고 판단된다 년 TED 강연에서 Jeff Han 박사는 멀티터치를 사람이 기계와 만나는 진정한 방법이라고 표현했다. 애플은 이 런 멀티터치 기능을 iphone 에서 완벽하게 구현해내며 혁명을 주도했고 스마트폰 시장 을 대중화시켰다. 애플의 성공을 지켜본 경쟁업체들이 앞다퉈 다양한 멀티터치 기반 제 품을 출시하고 있어, 애플이 이에 앞서 기존 경쟁력을 활용해 라인업을 늘리려는 것이 라고 여겨진다. 특히 ipad 라는 멀티미디어 기기를 선택한 이유는 두 가지가 있을 것으로 보인다. 첫째, 멀티터치 UI 는 본능적이고 직관적인 컴퓨팅을 가능하게 해준다. 둘째, 아직은 기술 상 용화 시작 단계여서 일반적인 컴퓨터 기능 구현에는 무리가 있기 때문이다. 올드 미디어 컨텐츠의 흡수 애플은 ipad 를 통해 ipod 의 음악 컨텐츠, iphone 의 영상컨텐츠와 앱에 이어 ipad 로 신문/잡지 등의 올드미디어 컨텐츠까지 확보하려는 것으로 보인다. 이를 통해 애플은 TV 시장 진출 등 사람들의 일상에 보다 깊이 침투하게 될 것으로 예상된다. 표 2. 애플의 모바일 디바이스 제품비교 ipod (Mini, Shuffle, Nano, Video 등) iphone ipod Touch 현재 미래 ipad? 제품사진 출시시기 월 월 월 월 MP3, 사진, 동영상 가능 (동영상은 2005년 ipod Video부터) 가능 가능 가능 가능 게임 - 가능 가능 가능 가능 신문 / 잡지 / 책 가능 가능 WiFi / 3G - 가능 가능 가능 가능 기타 - 통화기능 - 광고기능 - 자료: Apple, IBK투자증권 11

12 아이패드 이가근/이정민 /5654 III. ipad 는 성공할까? 어떻게 쓰일까? 1. IT 산업의 촉각을 곤두세우게 한 ipad 1) 멀티미디어 활용을 위한 최적의 디바이스로 떠오르다 ipad 는 출시 전 기존의 태블릿 PC(휴대용 터치스크린 PC)에 속하는 제품으로 오해를 받았으나, PC 라고 하기는 어렵다. ipad 는 스마트폰용 운영체제인 iphone OS 3.2 를 채택했으며, iphone 용 앱 중 상당수가 ipad 버전으로 전환되어 사용될 것으로 보인다. 스티브 잡스가 시연회에서 직접 언급했듯이 스마트폰과 넷북 사이에 있는 새로운 카테 고리의 제품으로 보는 것이 가장 타당하다고 판단된다. ipad 의 사양 및 특징 ipad 의 하드웨어 특징은 9.7 인치 IPS 방식 디스플레이(LED), 멀티터치 또는 가상키보 드 입력방식, 1GHz Apple A4 칩, iphone OS 3.2 버전, 네트워크는 모델에 따라 WiFi 및 3G, 10 시간 연속사용 가능한 리튬폴리머 배터리, 내장스피커를 채용했다는 점이다. 우려와는 달리, 배터리 지속시간이 동영상 기준 연속 10 시간 이상으로 만족스럽다는 평 이며, 플래시 지원을 하지 않음에도 불구하고 HTML5 기반으로도 주요 웹사이트에서는 불편함 없이 동영상을 감상할 수 있는 것으로 알려졌다. 내장스피커의 출력이 충분히 크고 음질이 깨끗하다는 점, 웹서핑 속도가 빠르다는 점, On-screen 키보드 사용이 예 상과 달리 불편하지 않다는 점 등이 실 사용자들부터 장점으로 이야기되고 있다. 반면, 단점은 카메라가 없고, 넷북보다는 가볍지만 한 손으로 들고 사용하기 다소 무겁 고 미끄러우며 호환성이 부족하다는 점이다. 멀티태스킹이 지원되지 않는다는 점도 해 결해야 할 과제이다. 그러나 4 월 9 일 애플이 발표한 iphone OS 4.0 이 멀티태스킹 지원을 가장 큰 특징으 로 하고 있어 향후 ipad 에도 적용될 것으로 보이며, 새로운 버전의 제품이 출시되면서 기술적 한계는 점차 보완될 것이라고 판단된다. 표 3. ipad의 제품사양 외관 Spec Wireless and Cellular 9.7인치 멀티터치 디스플레이 (LED, IPS방식, 해상도 1024x768) 가로 7.47인치, 세로 9.56인치, 두께 0.5인치 무게 WiFi 모델 0.68kg, WiFi+3G 모델 0.73kg 1GHz Apple A4 프로세서 / iphone OS 3.2 2Gb Mobile DDR SDRAM 용량: 16GB, 32GB, or 64GB 플래시 드라이브 배터리: 리튬폴리머, 10시간 연속사용 가능 On-screen 키보드, 내장 스피커 카메라 없음, 멀티태스킹 불가, USB포트 없음, 플래시지원 안함 <Wi-Fi Model> Wi-Fi ( a/b/g/n) Bluetooth 2.1 <Wi-Fi + 3G Model> Wi-Fi 모델과 기본사양은 동일 UMTS/HSDPA (850, 1900, 2100 MHz) GSM/EDGE(850, 900,1800, 1900 MHz) Data only 악세서리: dock, 키보드 dock, 케이스, 카메라 커넥션 키트, USB 전원어댑터 자료: Apple, IBK투자증권 12

13 아이패드 이가근/이정민 /5654 2) Tablet PC? No, Just ipad 시장의 관심 때문에, ipad 는 제품 출시 전부터 많은 소문을 낳았고 애플이 내놓은 태 블릿 PC 로 알려졌다. 그러나 애플은 ipad 를 PC 라고 말한 적도 없었으며, 시장이 제 품의 겉모습만 보고 오해한 것이었다. ipad 는 태블릿 PC 가 아니라 완전히 새로운 제 품이며, 멀티터치형 멀티미디어 기기 또는 태블릿 기기로 보는 것이 적절하다. 태블릿 PC는 PC용 OS, ipad 는 자체 OS를 사용 ipad 가 태블릿 PC 라는 오해를 풀어야 하는 이유는 ipad 등장의 의미가 희석될 수 있 기 때문이다. ipad 전후로 출시되는 대부분의 태블릿 기기는 스스로를 ipad 의 경쟁제 품으로 내세우고 있다. 그러나 ipad 는 스마트폰용인 iphone OS 3.2 기반으로 PC 용 OS 기반의 태블릿 PC 와 비교할 때 사용자에게 큰 차이를 가져다 준다. ipad 는 휴대 폰이나 PMP, MP3 플레이어처럼 터치 한번에 바로 원하는 기능을 실행할 수 있어 멀 티미디어 활용기능이 강화되어 있다. 반면, 태블릿 PC 는 화면이 입력장치이자 출력장 치인 특징은 있지만 기능은 일반 랩탑과 거의 동일하다. 태블릿은 입력방식의 한 가지일 뿐 원래 태블릿(tablet)은 평평한 판상의 입력 장치로, 이 위에 스타일러스나 핸드 커서를 움직이면 위치가 컴퓨터에 전달된다. 태블릿 PC 는 이 중 PC 운영체제 기반의 제품을 지칭하고 ipad 와 같이 기기 자체의 OS 에 기반한 제품은 포함하지 않는다. 형태에 따라서는 1) 하드웨어 키보드 없이 터치스크린만 있는 형태의 평평한 판 모양의 슬레이트(Slate) 형과 2) 일반 노트북처럼 사용하다가 힌지를 회전하면 슬레이트형으로 전환되는 컨버터블(Convertible) 형이 있다. 용도에 따라서는 개인용과 업무용으로 나 눌 수 있다. 지금까지 태블릿 PC 는 주로 병원, 기업의 생산/재고관리 등 업무용으로 사용되어왔으며 컨버터블 형이 80% 이상을 차지해왔다. 가장 중요한 소프트웨어에 ipad 는 강점을 보유 태블릿 PC 는 10 년 전 마이크로소프트(Microsoft)의 빌 게이츠가 첫 선을 보이며 주목 받았으나 결국 실패했다. 알맞은 OS 와 애플리케이션의 부재가 요인이었다. 반면, ipad 는 이미 iphone 에서 검증된 멀티터치스크린 UI, OS, 앱을 확보하고 있다. 핵심역량인 소프트웨어 측면에 강점이 있기 때문에 ipad 의 출발선은 훨씬 앞서 있다고 판단된다. 그림 4. 전세계 태블릿 PC 출하량 추정 변경내용 그림 5. 전세계 태블릿 PC 출하량 추이 및 전망 (천대) 18,000 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2, 월 추정 07.12월 추정 06-11F CAGR 59.9% 08-13F CAGR 7.3% (천개) 2,000 1,800 1,600 1,400 1,200 1, Commercial Slate형 비중 Consumer Convirtible형 비중 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% F 11F 12F 13F F 11F 12F 13F 주: 실선은 실제치, 점선은 해당시점 기준 예상치 자료: IDC, IBK투자증권 자료: IDC, IBK투자증권 13

14 아이패드 이가근/이정민 /5654 3) ipad 의 시장잠식 가능성 - 전자책 전용 리더기는 높고 넷북은 낮다 스티브 잡스는 ipad 제품시연회에서 ipad 에 대해 다음과 같이 언급했다. ipad 는 킨들에 가장 큰 위협이 될 것입니다 우리의 경쟁상대는 아마존 킨들입니다 누구든지 이제는 랩탑이나 스마트폰을 사용하고 있습니다. 이 랩탑과 스마트폰의 중간에 색다른 카테 고리가 있을까요? 이제는 소비자의 기대치가 높기 때문에 어떤 중요한 기능에 압도적으로 뛰어난 제품 이 필요합니다. 스마트폰이나 랩탑보다 말입니다. 예를 들자면, 웹브라우징, 이메일, 사진 공유, 비디오, 음악, 게임, 전자책 입니다. 그렇지 않다면 그것들은 존재 가치도 없습니다. 어떤 이들은 그것이 넷북 이라고 합니다만, 사실 어떤 것에도 더 뛰어나지 않습니다. 느리고, 스크린 해상도가 낮고 PC 의 소프 트웨어를 사용합니다. 그냥 싼 랩탑일 뿐입니다. ipad 는 멀티터치형 멀티미디어 기기로서, 제품 출시 이후 시장에서 전에 없던 새로운 IT 기기라는 평가를 받고 있다. 기존의 멀티미디어 기기와는 달리 멀티터치 UI 와 양질 의 컨텐츠가 사용자에게 새로운 경험을 제공해, 미디어 컨텐츠 활용의 수준을 한 단계 높여줄 것으로 보이기 때문이다. 이에 따라, ipad 는 기존에 있었던 단일기능 또는 컨버 전스 멀티미디어 기기 시장을 잠식하게 될 것으로 보인다. 무엇보다 사이즈나 가격이 비슷하면서 기능이 단순한 전자책 전용 리더기 시장 잠식이 가장 클 것으로 예상된다. PMP, MID, 휴대용 게임기, 네비게이션 등의 일부 잠식도 가능해 보인다. 시장의 우려 와 달리 넷북은 사용목적이 아예 달라 ipad 가 대체하기는 어려울 것으로 판단된다. 그림 6. 무선접속이 가능한 모바일 기기의 종류 Phone-like / 휴대성 높음 PC-like / 휴대성 비교적 낮음 스마트폰 PMP 사용범위 MID ipad Tablet PC 넓음 NetBook 게임기 PND 특정기능에 특화 E-book 자료: KT경제경영연구소( 참고), IBK투자증권 ipad 는 전자책 전용 리더기 시장을 위협할 것 ipad 의 등장으로 가장 큰 시장잠식이 예상되는 기기는 전자책 전용 리더기다. 전자책 은 전자문서를 읽는데 가장 적합한 형태로 개발된 반면, ipad 는 전자문서를 포함한 각 종 미디어 매체를 보고 듣고 참여할 수 있다는 특징이 있다. 14

15 아이패드 이가근/이정민 /5654 표 4. ipad와 전자책 전용 리더기 제품비교 구분 Apple ipad Amazon Kindle DX iriver Story 사진 디스플레이 9.7인치 컬러 LCD 9.7인치 흑백 E-paper 6인치 흑백 E-paper 무게 WiFi용 680g, 3G공용 730g 535g 284g 두께 1.34cm 0.76cm 0.94cm 메모리용량 16, 32,64GB 4GB 2GB 베터리 지속시간 동영상 재생 기준 10시간 1주일 1주일 컨텐츠다운로드 방식 WiFi, 3G 3G, USB포트 USB포트 가격 499~829 USD 489 USD 34만 9천원 자료: 각 사, IBK투자증권 ipad 와 전자책 전용 리더기는 크게 두 가지 측면에서 차이점이 있다. 첫째, 디스플레이 의 종류이다. 전자책 전용 리더기는 e-ink 기술을 이용한 e-paper 를 디스플레이로 사 용한다. 장시간 텍스트를 읽고자 하는 사용자에게는 눈의 피로도가 낮고 배터리 지속시 간이 길어 강점이 있다. 그러나 현재로서는 흑백표시만 가능하다는 단점이 있다. 반면 ipad 는 컬러 LCD 디스플레이 채용으로, 텍스트는 물론 그림/사진, 동영상을 볼 수 있 다. 그러나 햇빛이 비치는 야외에서는 화면이 잘 보이지 않는다. 둘째, 사용기능이다. 단일목적을 가진 전자책 전용 리더기와는 달리 ipad 는 앱 설치에 따라 활용범위가 무 한히 넓어질 수 있다. 그림 8 을 보면 소비자들은 기능 측면에서 전자책보다 ipad 를 압도적으로 선호하는 것 으로 보인다. 동일한 9.7 인치의 디스플레이 탑재기준으로는 ipad $499, 킨들 DX $489 로 둘 사이의 가격차이도 크지 않은 상황이다. 전자책 전용 리더기 시장이 ipad 에 잠 식당하지 않기 위해서는 지금보다 가격이 대폭 하락하거나 전자책 기능 특화가 모든 단 점을 뛰어넘는 강점으로 부각되어야 하는데 현재로서는 둘 다 쉽지 않아 보인다. 넷북은 ipad가 대체할 가능성 낮아 넷북 시장은 ipad 가 대체하기 어려울 것으로 보인다. ipad 와 넷북의 구매목적이 아예 다르다고 판단되기 때문이다. 앞서 언급한 소비자 선호도 조사에서 넷북이 ipad 와 비 슷한 만족도를 보인 이유도 시장이 중첩되지 않기 때문이라고 판단된다. 넷북은 주로 이동 중에 문서작업을 하거나 기본적인 PC 기능을 이용해야 할 때 사용한 다. 로우앤드급 랩탑으로서 최소사양만을 필요로 하기 때문에 작고 가벼우며 가격이 저 렴하다. ipad 는 앞서 말했듯이 멀티미디어 컨텐츠 활용이나 웹브라우징이 중심이다. 간단한 문 서편집이 가능하기는 하지만, 멀티터치 UI 와 가상 키보드로는 기존의 마우스/키보드 UI 만큼 정교한 작업이 어렵고, 문서 저장기능이 없어 사실상 문서편집에 큰 제약이 있 15

16 아이패드 이가근/이정민 /5654 을 것으로 예상된다. 넷북이 생산 중심이라면 ipad 는 소비 중심의 기기라는 차이가 있 다고도 볼 수 있다. 또한 ipad 의 최저사양 모델(16GB, Wi-Fi)이 $499 로 넷북의 평균가격 $362 보다 $137 이상 비싼 점을 감안할 때, 사용목적에 따라 넷북 구매를 고려했던 소비자가 넷북 대신 ipad 를 선택할 가능성은 낮아 보인다. 오히려, ipad 는 그 동안 넷북이 만족시켜주지 못했던 멀티미디어 기능을 제공함으로써, 구매를 망설이거나 다른 소형 멀티미디어 기기를 사용해야 했던 새로운 소비자층을 끌 어들일 것으로 기대된다. 표 5. 대표적인 넷북 제품 현황 구분 Samsung Dell HP 사진 디스플레이(inch) 무게(lbs) 두께(inch) 메모리용량(GB) 배터리 타입 6-Cell Lithium-ion 6-Cell Lithium-ion 6-Cell Lithium-ion 컨텐츠 다운로드 Wireless-B+G+N Wireless G Wireless-B+G+N 가격(USD) $ $ $ 자료: BestBuy, IBK투자증권 그림 7. Best Buy에서 판매중인 넷북의 가격대별 제품수 월별추이 그림 8. ipad vs. 넷북 vs. 전자책 전용 리더기 소비자 선호도 조사 (개) 월 10.3월 10.4월 (3개월 평균가격 = $362) 300 미만 300 ~ ~ 이상(USD) e-book 리더, 2.9% 넷북, 45.3% ipad, 51.8% 자료: BestBuy, IBK투자증권 자료: AdMob, IBK투자증권 16

17 아이패드 이가근/이정민 /5654 ipad 의 영역을 확장시킬 iphone OS 4.0 4) iphone OS 4.0 의 도입은 ipad를 한 단계 더 업그레이드해 줄 것 애플이 지난 8 일 발표한 iphone OS 4.0 은 100 가지가 넘는 새로운 기능들을 선보였 다. 이러한 기능들을 통해 iphone 과 ipad 의 부족한 점을 보완할 수 있는 있을 것으로 보인다. 새로운 OS 에서 특히 ipad 와 가장 밀접하게 관련된 기능은 크게 세 가지일 것 으로 판단된다. 추가된 주요 기능은 첫째, 멀티태스킹 둘째, iad 셋째, Game Center 첫째, 멀티태스킹이 가능해졌다. 여러 개의 애플리케이션을 동시에 구동시켜 사용자 편 의가 높아졌으며, 폴더기능을 추가해 앱을 개인사물함처럼 정리할 수 있게 되었다. 가 장 큰 불만이었던 멀티태스킹 문제가 해결되면, 넷북과 랩탑 사용자 흡수 범위가 넓어 질 것으로 보인다. 둘째, 이동 광고 플랫폼(Mobile Advertisement Platform)인 iad 가 제공된다. iad 는 사용자에게 컨텐츠를 제공함과 동시에 컨텐츠에 광고를 삽입할 수 있게 해준다. 발생하 는 수익은 컨텐츠 개발자와 애플이 60:40 의 비중으로 나누어 갖는다. iad 로 개발자에 게 추가 수입원을 확보해주는 것이다. 애플은 기기와 앱의 선순환 구도를 경쟁력으로 확보하고 있는데, iad 는 이 순환의 고리를 더 강화해 줄 것으로 보인다. 특히, ipad 는 디스플레이가 넓어 광고를 보여주기 적합해 컨텐츠 공급자 입장에서 매력 있는 디바이 스가 될 것이라고 판단된다. 셋째, 소셜 게임(Social Game)을 가능하게 하는 게임센터 기능이다. 게임센터는 친구 초대, 게임매치, 점수기록 등 모든 네트워크 플레이를 가능하게 해준다. OS 4.0 은 올해 6 월에 ipod touch, 여름에 iphone 3G 와 3GS, 가을에는 ipad 에 차 례로 적용될 예정이다. OS 의 업그레이드와 함께 카메라를 비롯해 그 동안 지적됐던 하 드웨어의 사양이 함께 높아질 경우, ipad 의 활용영역은 더 넓어질 것으로 보인다. 궁극 적으로는 ipad 는 전자책 전용 리더기, 넷북, 태블릿 PC 와 함께 MS 의 Play Station(콘솔게임) 또는 닌텐도 DS(휴대용게임)의 영역까지 침범할 것으로 전망된다. 그림 9. iad 그림 10. Game Center 자료: engadget 자료: engadget 17

18 아이패드 이가근/이정민 / ipad 는 어떻게 활용될까? ipad 의 강점은 1) 직관적 UI, 2) 앱을 통한 기능확장, 3) 빠른 실행, 4) 큰 디스플레이 1) 사용자층과 활용영역은 폭넓을 것 ipad 의 사용자층과 활용영역이 다른 기기보다 훨씬 광범위할 것으로 판단하는 이유는 다음과 같다. 1 직관적인 UI 로 누구나 쉽게 사용할 수 있다. 멀티터치방식 조작과 현 실에 가까운 UX 를 구현하기 때문에 사용자층이 어린아이부터 어른까지 폭넓을 것으로 전망된다. 2 애플리케이션에 따라 활용범위의 확장이 가능하다. 멀티미디어 컨텐츠 이 용부터 인터넷, 간단한 문서작성에 이르기까지 앱만 구입해 설치하면 일상생활에서 여 러가지 용도로 사용할 수 있을 것으로 보인다. 3 PC 가 아닌 스마트폰 OS 와 프로세 서를 사용했다는 점이다. PC 는 전원을 켜고 부팅한 뒤, 원하는 소프트웨어를 실행시키 기까지 많은 단계를 거쳐야 한다. 반면, ipad 는 리모콘, 가전제품 또는 휴대폰을 필요 에 따라 바로 사용하듯이, 원하는 기능을 빠르고 쉽게 실행시킬 수 있다. 이는 UX(사용 자 환경)가 뛰어나다는 점과도 연결되는 대목이라고 볼 수 있다. 4 마지막으로, 디스플 레이가 커짐에 따라 이용할 수 있는 컨텐츠의 폭과 깊이가 달라질 수 있기 때문이다. 그림 11. ipad의 연령대별 사용 예 연령대별 사용 예 영/유아 아동서적 게임 10대 게임 교육 20대 SNS E-book 3-40대 E-book 동영상 50대 이상 E-book 영화 자료: IBK투자증권 그림 12. ipad의 itunes, App Store, ibooks 접속 모습 itunes App Store ibooks 자료: Apple 18

19 아이패드 이가근/이정민 /5654 2) 홈 엔터테인먼트용 소파 디바이스 ipad 는 업무용보다 시간을 때우기 좋은 재미있는 놀이도구 로 사용될 가능성이 높다고 판단한다. ipad 출시 이후 일각에서는 ipad 를 Sofa Device 로 정의했다. 거실 소파에 누워 잡지나 책을 보듯이 쉽고 편하게 인터넷과 각종 미디어 컨텐츠를 즐길 수 있다는 의미이다. 스티브 잡스 또한 ipad 의 초점을 업무보다는 멀티미디어 컨텐츠 활용에 맞 추고 있다는 것을 알 수 있다. 시연회에서 보여준 ipad 의 주요 기능은 웹서핑, 이메일, 캘린더, 주소록, 맵스 구글, 음악, 앱스토어, YouTube 동영상, TV 쇼와 영화, 뉴욕타임 즈, 타임매거진, 내셔널 지오그래픽 매거진, 영화티켓 구매 등이었다. 게임, 엔터테인먼트, 뉴스/책 분야가 가장 먼저 성장할 것으로 예상 ipad 출시 전 애플이 테스트했던 앱도 게임, 엔터테인먼트, 뉴스/책 카테고리에 집중됐 던 것으로 추정된다. 그 중에서도 게임 앱의 수가 압도적으로 많았는데, 게임이 ipad 의 하드웨어 특징인 큰 화면과 메모리 용량 등을 가장 잘 부각시켜 활용할 수 있는 분야이 기 때문으로 추측된다. 개발자들은 우선적으로 ipad 용 앱을 따로 개발하기 보다, 기존의 앱을 활용할 가능성 이 크다. 따라서 ipad 출시 이전에도 앱스토어에서 가장 개발이 활발했던 게임, 엔터테 인먼트, 뉴스/책 분야가 ipad 용 앱에서도 가장 먼저 성장할 것으로 판단한다. 그림 13. 애플에서 테스트한 것으로 추정되는 ipad용 App의 종류 (개) 게임 엔터 뉴스/책 생활 유틸리티 음악 사진 여행 재무 SNS 날씨 기타 주: 조사방법 애플의 Cupertino Campus에서 신호가 감지된 애플 태블릿으로 추정되는 50개의 기기에서 사용된 200여 개의 앱을 분석 자료: Flurry, IBK투자증권 표 6. 앱스토어에 등록된 애플리케이션의 카테고리별 개수 및 국내 사용자 다운로드 현황 (단위: 건) 카테고리 애플리케이션 국내 애플리케이션 국내 비중 카테고리 등록개수 다운로드건수 등록개수 다운로드건수 비중 게임 56, % 뉴스 3, % 책 28, % 비즈니스 3, % 엔터 20, % 네비 3, % 교육 10, % 생산성 3, % 유틸리티 9, % 건강 3, % 라이프스타일 9, % 사진 2, % 여행 8, % SNS 2, % 레퍼런스 5, % 재무 2, % 스포츠 5, % 의료 2, % 뮤직 5, % 날씨 % Total 189,060 1, % 주: 미국 앱스토어 기준 추정치 자료: KT경제연구소, IBK투자증권 19

20 아이패드 이가근/이정민 /5654 함께 이용할 수 있는 앱은 새롭게 성장할 분야 3) 소셜 네트워크 서비스/게임용 디바이스 ipad 의 또 다른 키워드는 공유와 소셜 인터랙션이라고 할 수 있는데, 두 가지 측면에 서 그렇게 될 것으로 보인다. 첫째, 물리적 측면에서는 디스플레이가 커진 점을 활용해 한 기기를 두 명 이상이 함께 이용할 수 있는 앱이 늘어날 것으로 전망된다. 영화, 드라마, 동영상을 함께 감상하거나, 멀티플레이어 게임, 가족이나 친구끼리 함께 즐길 수 있는 보드게임 등이 가능해졌다. 둘째, 가상적 측면에서는 Wi-Fi 및 3G 의 네트워크 접속을 활용한 소셜 네트워크용 앱 이 증가할 전망이다. iphone 은 언제 어디서나 접속할 수 있어서 트위터와 같은 간편한 소셜 네트워크 서비스(SNS)에 강점이 있었다. 반면, ipad 는 더 많은 기능을 한 화면에 담을 수 있다는 장점을 활용하는데 앱 개발의 초점이 맞춰질 것으로 보인다. 특히 가장 큰 변화가 일어날 분야 중 하나는 게임일 것으로 판단된다. 풍부한 그래픽, 한 화면에 담을 수 있는 기능 증가, 네트워크 활용으로 낼 수 있는 시너지가 가장 크기 때문이다. iphone OS 4.0 에서 새로운 기능인 게임센터(애플이 개발한 통합 소셜 게임 네트워크) 가 ipad 에 적용될 경우, 게임 업계의 판도가 변화할 가능성도 크다. 네트워크 활용이 어려운 닌텐도 DS, PSP 등 게임기기는 물론 소셜게임의 강자였던 페이스북에도 위협 을 가할 수 있을 것으로 보인다. 소셜 네트워크 게임(SNG)란 SNS 기능을 갖추고 있어 친구들과 커뮤니케이션을 하면서 즐기는 게임을 의미한다. 현재 대표적인 소셜게임 사이트는 페이스북으로 만개 의 게임이 등록되어 있으며, 자신이나 친구가 좋아하는 게임을 플레이하거나 게임을 하 면서 플레이어간 교류를 할 수 있다는 점이 특징이다. 대표적인 게임으로는 징가 (Zynga) 사의 FarmVille 이 있다. 그림 14. ipad용 게임앱인 Scrabble 과 Touch Hockey 그림 15. 대표적인 소셜게임인 Zynga 사의 FarmVille 자료: Apple 자료: Zynga 20

21 아이패드 이가근/이정민 / 애플의 다음 행보는? One Source Multi Use. PC, 스마트폰... 다음은 TV? One Source Multi Use(OSMU)형 서비스가 확산되고 있다. 최근 글로벌 IT 업계에서 말하는 OSMU 는 하나의 컨텐츠를 스마트폰, PC, TV 의 3 개의 디스플레이에서 이용한 다는 개념이다. 여러 개의 단말기에 적합하게 컨텐츠가 제작되어야 하면서도 기기 간 호환이 보장되어야 하기 때문에 플랫폼 단일화가 중요하고, 양질의 컨텐츠를 확보하는 업체가 플랫폼을 지배할 가능성이 크다. 이에 따라 애플, 구글, MS 등의 업체는 PC, 스마트폰 다음인 TV 를 지배하기 위해 컨 텐츠와 플랫폼 선점에 총력을 기울이고 있는 것으로 파악된다. 애플의 TV시장 진출은 예상 가능한 시나리오 애플은 아이팟으로 음악 컨텐츠를, iphone 으로 애플리케이션을, ipad 로 멀티미디어 컨 텐츠를 확보한 뒤, 이 에코시스템을 그대로 TV 로 가져가 거실을 점령하려는 궁극적인 목표를 가지고 있는 것으로 추측된다. ETRI(한국전자통신연구원)에 따르면, 애플이 새로운 개념의 인터랙티브 TV 개발을 위 해 관련 기술을 수집하고 있으며, 터치 입력방식 외에도 원거리에서 손동작만으로 조작 할 수 있는 첨단 센싱 기술이 결합된 TV 를 고려 중인 것으로 안다고 밝히기도 했다. 애플의 최근 움직임도 OSMU 전략방향과 TV 출시에 대한 기대감을 뒷받침하고 있다. 작년 애플이 주로 클라우드 컴퓨팅 및 데이터 싱크 기술확보에 초점을 맞췄던 것을 볼 때, itv(가칭)의 등장도 고려해 볼 수 있다. 지난 몇 년간 애플은 자체 연구개발과 인수 합병을 통해 기술력을 확보하고 실제 제품에 적용해왔으며, 2005 년 Fingerworks 인수 는 iphone 과 ipod Touch 의 멀티터치 인터페이스 구현으로, P.A.Semi 인수는 ipad 의 A4 칩 생산으로 연결된 바 있다. ipad 가 itv 의 리모트 컨트롤 역할을 할 가능성도 있다. 이미 iphone 용 앱 중에는 Apple TV 원격조작을 위한 Remote 앱이 존재한다. TV 의 기능이 복잡해질수록, 리모 트 컨트롤의 기능도 복잡해지기 때문에 ipad 로 점차 이 역할이 넘어갈 것으로 보인다. 표 7. 애플의 주요 인수 및 특허출원 내용 발표시기 발표내용 확보기술/의미 모바일 광고기업 Quattro Wireless 인수 - 모바일 컨텐츠 검색/인식 기술 음악스트리밍 사이트 Lala.com 인수 - 멀티미디어 스트리밍 기술, 클라우드 데이터 Sync & 전송 기술 - Natural UI 기술, 태블릿PC에서 자필 인식향상을 위한 기술 새 데이터센터 미 동부에 건립 추진 중으로 보도됨. 10억 달러 소요예상 - 지금까지는 사이트 운영을 아웃소싱. PCC(개인화 클라우드 컴퓨팅) 서비스에 관심 있는 것으로 파악됨 W3C HTML Group에 그룹장으로 참여. 전략적 제휴 - 클라우드 컴퓨팅을 위한 기술 표준화 주도. 클라우드 데이터 Sync & 전송 기술 Auto Messaging to Currently Connected Caller' 특허 출원 - 사용자 Social Interaction 기술, 통화 중에 통화상대방에게 파일, 메시지를 보낼 수 있는 특허 팹리스 반도체 프로세서 업체인 P.A.Semi 인수 - 자체 모바일 프로세서 확보 Cloud Computing 기술의 확보와 디지털비디오레코더 관련특허 출원 - 스트리밍 기반의 음악/방송사업에 본격적으로 진출할 것으로 예상 2006년 Proximity 인수 / Silicon Color 인수 - 비디오 소프트웨어 분야 / 색보정 소프트웨어 기술 2005년 Fingerworks 인수 - Gesture recognition (멀티터치) 인터페이스 기술 자료: IBK투자증권 21

22 아이패드 이가근/이정민 /5654 애플은 이미 Apple TV를 출시한 바 있음 애플의 TV 시장 공략은 처음이 아니다. 이미 2007 년 3 월 Apple TV 를 내놓았다. Apple TV 는 사실 TV 라기 보다 셋톱박스이다. LAN 및 WiFi 와 애플의 아이튠스 를 통해 아이튠스 스토어 에 올려진 방송 프로그램을 내려받아 즐길 수 있다. 비록 Apple TV 는 저조한 판매를 보이며 애플의 실패사례로 남았으나, 향후 itv 가 등장할 시점에는 상황이 많이 달라질 것으로 전망된다. 당시에는 한 사람이 사용하는 미디어 기기 수가 많지 않아 컨텐츠 통합관리라는 의미가 와닿지 않았다. 그러나 2006 년 스티 브 잡스가 Apple TV 를 처음 소개한 내용을 돌아보면 지금 시점에서는 itv 의 필요성 을 실감할 수 있다. 여러분은 영화를 선택하고 컴퓨터에 다운로드한 다음 아이팟에 넣을 수 있습니다. 그런데 지난 주말에 구입한 대형 평면 텔레비전은 어떻습니까? 대형 TV 에서 보려면 셋톱박스가 필요하겠죠. 그 셋톱박스는 어떻게 컴퓨터와 연결할까요? 온 집안에 깔아야 할까요? 그래서, 저는 컴퓨터에 있는 컨텐츠를 셋톱박스로, 또다시 셋톱박스에서 텔레비전으로 연결하기 위해 무선 네트워크를 이용하는 것을 설명하고자 합니다. 그림 16. 애플의 홈 멀티미디어 통합 전략 년 출시되었던 셋톱박스인 Apple TV의 개념도 자료: unwiredview.com, IBK투자증권 그림 17. 애플의 홈 엔터테인먼트 시스템 구현모습 그림 18. iphone용 앱 Remote 실행모습 자료: IBK투자증권 자료: IBK투자증권 22

23 아이패드 이가근/이정민 /5654 구글, MS 도 플랫폼 지배를 위한 싸움 중 구글은 현재 소니, 인텔과 손잡고 구글 TV 플랫폼 개발을 하고 있는 것으로 알려졌다. 소니는 TV 시장에서의 경쟁력을 되찾고, 인텔은 자사의 프로세서 활용 영역을 확장시 키고자 하며, 구글은 검색과 광고 경쟁력을 기반으로 구글 TV 시스템을 지배하고자 하 는 것이다. 구글 TV 는 안드로이드 OS 기반의 셋탑박스로 추정되며, YouTube, 게임, 웹 앱, 구글 검색기능 등의 방대한 웹 컨텐츠가 TV 속으로 들어간 형태라고 볼 수 있다. 애플이 App Store 로 컨텐츠를 제공하는 것과 차이가 있다. 또한 구글은 로지텍 (Logitech)과 키보드가 장착된 구글 TV 용의 리모트 콘트롤을 개발 중이다. 스웨덴의 한 LCD TV 업체에서는 이미 안드로이드 OS 를 적용한 첫 구글 TV 를 발표 했다. 올해 9 월 출시 예정인 이 제품은 인터넷 검색, YouTube 등 SNS, 구글의 각종 기능과 안드로이드 마켓을 이용할 수 있는 것으로 알려졌다. 표 8. 애플, 구글, MS의 제품/서비스 비교 구분 항목 Apple Microsoft Google 구분 항목 Apple Microsoft Google 전자책 ibooks - 구글 앱스 클라우드 서비스 Mobile Me Windows Live, XBOX live, 구글 앱스 오피스 2010 컨텐츠 모바일 광고 iad MS Advertising AdMob 앱 스토어 itunes Market Place Android Market 음악 서비스 itunes ZUNE - 웹 소프트웨어 Quick Time Silverlight - 비디오 서비스 itunes ZUNE YouTuve 운영체제 OS X Windows Chrome S/W 게임 App Store XBOX, 윈도우 폰 7 - 오피스 프로그램 iwork MS Office Google Docs 스마트폰 iphone 윈도우 폰 7 & Kin Android 이메일 Mobile Me Hotmail/Live Gmail 윈도우 7 Android & Internet 태블릿 ipad 웹 브라우저 사파리(Safari) Ex. Courier(예정) Chrome OS Explorer H/W 크롬(Chrome) 거실 비디오 기기 Apple TV 윈도우 미디어 CTR, XBOX Google TV 검색엔진 - Bing Google PMP ipod ZUNE - 네비게이션 PlaceBase Bing Maps Google Maps 자료: GIZDOMO, IBK투자증권 23

24 아이패드 이가근/이정민 /5654 IV. ipad 의 영향력에 대하여 1. 멀티터치 태블릿 기기 시장의 급성장 다양한 크기와 종류의 태블릿 기기가 올해 대거 등장할 것 ipad 는 최근 IT 시장의 큰 화두이다. ipad 에 시장지위를 빼앗길 것을 우려해 각 카테 고리별 주요업체들은 ipad 에 대응해 올해 태블릿 기기를 대거 출시할 것으로 예상된다. ipad 가 넷북, 전자책 전용 리더기, 콘솔게임, 휴대용 게임기까지 예상치도 못했던 영역 을 침범하게 될 것이라는 위협을 느끼고 있기 때문이다. 여기서 태블릿 기기는 멀티터 치 입력방식을 채택했으며 스마트폰과 넷북 사이의 크기를 가진 모든 기기를 포함한다. 국내에서는 삼성전자와 LG 전자가 올해 안에 태블릿 기기 출시 목표가 있는 것으로 알 려졌다. 전세계적으로 올해 이미 출시되었거나 출시가 예정된 태블릿 기기가 50 여 개 에 달할 것으로 보이는데 크기와 기능, 종류가 매우 다양하다. 멀티터치 기능을 탑재한 태블릿 기기 시장은 이제 시장이 형성되고 있는 단계로서, ipad 의 경쟁기기를 자처하는 수많이 제품이 출시되며 난립할 가능성이 크다. 당사에서 는 태블릿 기기를 OS 와 혁신정도에 따라 크게 세 가지로 분류해 보았다. 세 가지로 분류 가능. 1) PC 용 OS 기반 제품, 2) ipad 유사기기, 3) 새로운 UI의 제품 첫째, PC 운영체제에 기반한 태블릿 PC 이다. 멀티터치 스크린을 사용하고 크기가 휴대 하기 좋게 작아졌다는 점이 기존 태블릿 PC 와의 차이다. PC 와 마찬가지로 범용기능으 로 사용할 수 있다는 장점이 있다. 그러나 PC 용 OS 기반인 만큼 부팅과 기능실행이 빠 르지 못하고, 배터리 사용시간이 짧다는 단점이 있다. 사용자 입장에서 혁신적인 제품 으로 느끼지 못해 시장을 주도하기는 어려울 가능성이 커 보인다. HP 의 Slate 는 Windows7 기반의 태블릿 PC 로서 올해 상반기 출시 예정이다. 멀티미 디어 활용에 최적화되어 소프트웨어가 개발되었고, 플래시를 지원해 불편함 없이 대부 분의 웹사이트를 볼 수 있다. ipad 보다 더 새로울 게 있겠냐며 Slate 에 대한 사람들의 관심이 많이 줄어들었지만, 호환성이 높다는 강점은 한동안 지속될 것으로 판단된다. 둘째, ipad 형 기기이다. 저가의 ipad 모방기기라고도 볼 수 있는데 주로 중소업체가 생산하고 있다. ipad 와 같은 Slate 형 외관이며 유사한 기능을 가지고 있다. 디스플레 이 크기와 성능은 제품에 따라 다양하다. $100 미만부터 $500 에 이르기까지의 가격대 를 형성하고 있다. 브랜드 인지도가 없는 이들 제품은 향후 태블릿 기기 시장에서 저가 카테고리를 형성할 가능성이 크다. 시간이 흐르면서 제품품질, 마케팅 역량, 사후관리 서비스 능력에 따라 경쟁력 있는 제품만 남게 될 것으로 보인다. 셋째, ipad 와 같이 고객지향적인 UI 제공이 가능한 기기이다. 기기의 목적에 맞게 OS 를 최적화한 제품으로 볼 수 있다. 아직 정확한 사양은 공개되지 않았으나 Microsoft 의 Courier 와 구글의 태블릿 기기가 그 예가 될 것으로 기대된다. ipad 가 태블릿 기 기 시장의 출발선은 끊었지만, 이들 제품이 얼마나 새로운 경험을 소비자에게 주느냐에 따라 시장의 성장폭이 달라질 것으로 보인다. 24

25 아이패드 이가근/이정민 /5654 올해 하반기에 출시될 예정인 Microsoft 의 Courier 는 두 개의 7 인치 디스플레이가 책 처럼 펼쳐지는 형태로 멀티터치와 스타일러스 펜을 동시에 이용할 수 있다고 알려졌다. 사용자 친화성과 프로슈머(Produce 와 Consumer 의 합성어)를 컨셉으로 하고 있다. 사 용자가 매체의 소비자이자 생산자로서 능동적인 커뮤니케이션을 할 수 있게 된다는 개 념이다. 구글의 태블릿은 크롬 OS 나 안드로이드 OS 기반으로서 ipad 가 앱 (Application) 지향적이라면 구글은 개방형의 웹(Web) 지향성이 특징일 것으로 추측된 다. 구글의 궁극적인 목표인 클라우드 컴퓨팅 환경 구축에 필요한 하나의 구성요소라는 의미가 있을 것으로 보인다. 이들 제품이 추구하는 기능이 상상에만 그치지 않고 실제로 구현되기 위해서는 역시 OS 와 애플리케이션으로 대표되는 SW 와 컨텐츠의 지속적 공급 또한 중요하다. 이 중 세 번째 카테고리, 즉 ipad 나 그 이상으로 사용자 경험을 높여줄 제품이 태블릿 기기 시장의 정착과 급성장을 주도할 것으로 보인다. 그 중에서도 애플리케이션과 컨텐 츠를 충분히 제공하는 업체가 경쟁우위를 갖게 될 것으로 판단되는데, 이런 측면에서 ipad 는 지속적인 우위를 확보해 갈 수 있을 것으로 예상된다. 표 9. 출시예정인 태블릿 기기 현황 구분 Slate 형 Convertible 형 제조사/제품명 HP/Slate Fusion Garage/ Intel/ Marvel/Moby JooJoo Convertible Classmate MS/Courier 사진 디스플레이(inch) x 2개 터치스크린 가능 가능 가능 가능 가능 무게(lbs) 동영상 재생 가능 가능 가능 - - 전자책 전용 리더기 가능 OS Windows 7 - 안드로이드 OS Windows 7 Windows 7 Stylus Pen(입력장치) 있음 - - 있음 있음 Wi-Fi 탑재 탑재 탑재 - - 예상 가격(USD) $ $499 $ 출시예정시기 상반기 말 하반기 자료: 각 사, IBK투자증권 25

26 아이패드 이가근/이정민 /5654 그림 19. HP Slate 사진 그림 20. HP Slate 의 프로그램 실행 모습 자료: Gizmodo 자료: IBK투자증권 그림 21. Microsoft Courier 의 컨셉사진 그림 22. Microsoft Courier 의 UI 컨셉 자료: Gizmodo 자료: Youtube 동영상 캡처, IBK투자증권 그림 23. Google 태블릿의 컨셉사진 그림 24. Google 태블릿의 UI 컨셉 자료: 블로그, IBK투자증권 자료: 블로그, IBK투자증권 26

27 아이패드 이가근/이정민 / 컨텐츠 시장의 활성화 Old Media 업체에 다시 활력을 불어넣을 전망 1) Old Media 컨텐츠의 흡수 애플에게 ipad 는 Old Media 를 흡수할 수 있는 더 강력한 도구가 될 것으로 판단된다. ipad 가 애플의 다른 iphone OS 기반 기기와 다른 것은 화면의 크기가 커졌다는 것인 데, 화면크기의 변화는 사소한 차이점이 아니라 컨텐츠의 범위와 질이 풍부해질 수 있 다는 점에서 큰 차별화 포인트로 보인다. 신문, 잡지, 책 컨텐츠의 New Media 화와 유료화 촉진 애플은 ipad 를 통해 그 동안 제한적으로 제공됐던 잡지, 신문, 책까지 컨텐츠 제공 영 역을 넓히게 될 전망이다. 종이인쇄물 형태로 주로 제공되던 이들 Old Media 는 디지털 미디어 컨텐츠로 변화를 꾀하고, 더불어 컨텐츠 유료화 및 가격인상에도 힘을 실을 수 있게 될 것으로 보인다. 실제로 월스트리트 저널은 ipad 의 출시를 앞두고 디지털 컨텐 츠 버전 구독료를 인상했다. 아마존의 전자책 전용 리더기 외에 컨텐츠 제공 매개체가 늘어났기 때문이다. ipad 가 정말 컨텐츠 제공업체에 대안이 될 수 있을까? 월스트리트 저널의 선택처럼, ipad 는 컨텐츠 제공업체에게 유통업체 위계질서에 대항 할 수 있는 대안일까? 당사는 ipad 와 ipad 가 촉진시킬 유사기기의 대거 등장이 충분 한 영향력을 발휘할 것으로 판단한다. 특히 ipad 는 기기-컨텐츠/앱 간의 에코시스템이 훌륭하게 가동되고 있어 컨텐츠 제공업체가 승부수를 띄울 수 있는 최적의 선택이 될 것으로 보인다. 애플은 ipod-itunes, iphone-app Store 에코시스템으로 MP3 플레이어 시장을 평정 하고 전세계에 스마트폰 열풍을 일으켰다. 기기판매와 컨텐츠 및 애플리케이션 수는 선 순환되며 함께 증가했고, 현재 애플은 수많은 컨텐츠를 확보하며 헤게모니를 쥐고 있다. 이제 ipad 를 통해 MacBook 과 iphone 사이에 비어있는 시장을 공략하고 있다. 애플 의 경쟁력은 ipad 에도 적용될 것이라 판단하며, 작은 화면으로 보기 불편했던 컨텐츠 위주로, 컨텐츠 시장을 활성화 시킬 것으로 전망한다. 그림 25. ipad용으로 제작된 대표적인 잡지 모습 그림 26. ipad로 신문을 보는 모습 자료: AppleTablet.net 자료: 미디어 오늘 27

28 아이패드 이가근/이정민 /5654 ipad 용 앱 개발은 이미 활발 2) 개발자들에 컨텐츠 개발환경 조성 ipad 용 애플리케이션과 모바일 컨텐츠의 충분한 확보는 애플이 해결해야 할 과제이나, 어렵지는 않을 것으로 판단한다. ipad 는 디자인과 기능 면에서 소비자에게 갖고 싶은 욕구를 불러일으키고 있을 뿐만 아니라, 무엇보다 개발자에게 무한한 상상력을 자극하 고 있어 컨텐츠 시장의 성장을 앞당길 것이라고 전망하기 때문이다. 한 유아용 교육컨 텐츠 개발업체 관계자는 ipad 에 대해 그들이 꿈꿔온 가장 이상적인 교육용 기기에 가 깝다고 언급하기도 했다. 실제로 ipad 가 시연회를 통해 공개됐던 지난 1 월 27 일을 전후로, iphone OS 기반 애 플리케이션의 월별 개발건수는 사상 최대치를 기록한 것으로 나타났다. 지난 두 달간 Flurry 에 등록된 ipad 용 앱 개발을 위한 프로젝트 건수는 약 2,000 건으로 전체 프로 젝트 수에서 22%를 차지하는 것으로 추정되며, 이는 iphone 의 67%보다는 작지만 Android 의 10% 보다 큰 비중이다. 그림 27. Flurry에 등록된 iphone OS 기반 앱개발 프로젝트 수 그림 28. Flurry에 등록된 신규프로젝트 비중 (개) 1,600 1,400 1,200 1, ipad 출시발표( ) 후 iphone OS 기반의 앱개발 건수 급증 ipad용 앱으로 추정됨 +185% 100% 90% 80% 70% 60% 50% ipad iphone Android Blackberry % 30% 20% 10% 0 0% 09.8월-12월 평균 10.1월-2월 평균 ~3월 자료: Flurry, IBK투자증권 자료: Flurry, IBK투자증권 28

29 아이패드 이가근/이정민 /5654 3) 컨텐츠 및 애플리케이션 시장의 성장 전체 문화 컨텐츠 산업은 정체하고 있는 반면, 디지털 컨텐츠 시장은 09~12 년에 걸쳐 연간 12.7%씩 성장할 전망이다. 그러나 스마트폰의 확산 속도가 예상보다 빨라 이에 따 라 모바일 데이터 트래픽과 앱 다운로드 건수의 성장폭은 더 커질 것으로 판단된다. 여기에 태블릿 PC 및 기기 시장이 성장하면, 종이, 음반, TV 방송 등의 Old Media 의 디지털 미디어화가 본격화될 것으로 기대되며 이에 따라 디지털 컨텐츠 산업 규모가 연 간 12.7% 이상으로 증가할 가능성도 충분하다. 특히 전자책과 모바일 컨텐츠가 연간 약 20%씩 증가할 전망이며, 디지털 방송, 이러닝, 게임 컨텐츠 산업의 규모도 각각 14.4%, 17.1%, 8.5%씩 증가할 것으로 예상된다. 모바일 데이터 트래픽은 2014 년에는 2009 년의 40 배 이상의 규모가 될 것으로 예상되 며, 유료 모바일 애플리케이션도 2014 년에는 2009 년 대비 270% 증가할 전망이다. 그림 29. 전세계 모바일 데이터 트래픽 전망 그림 30. 전세계 디지털 컨텐츠 시장 규모 추이 및 전망 (TB/month) 4,000,000 3,500,000 휴대폰 스마트폰 랩탑, 넷북, 태블릿 브로드밴드 (십억USD) 모바일콘텐츠 솔류션 온라인포털 3,000,000 2,500,000 2,000,000 1,500,000 1,000, , CAGR +108% 정보콘텐츠 전자책 이러닝 디지털음악 디지털영상 디지털방송 게임 F 2011F 2012F 2013F 2014F F 10F 11F 12F 자료: Cisco VNI Mobile (2010), IBK투자증권 자료: 한국소프트웨어진흥원 그림 31. 애플 앱스토어 내 애플리케이션 등록 및 다운로드 건수 그림 32. 전세계 모바일 앱 다운로드수 전망 (억건) 35 누적다운로드 횟수(좌) 등록 Application 수(우) (만개) 12 (백만건) 20,000 무료 유료 ,000 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2, 월 08.10월 09.1월 09.4월 09.9월 F 2011F 2012F 2013F 2014F 자료: Apple, IBK투자증권 자료: OVUM, IBK투자증권 29

30 아이패드 이가근/이정민 /5654 V. ipad 출시 수혜업종 및 업체 하드웨어 측면에서는 메모리 업체인 삼성전자와 하이닉스의 수혜가 예상된다. ipad 출 시와 이에 따른 유사 태블릿 기기와 태블릿 PC 의 대거 등장으로 메모리 산업의 성장이 전망되기 때문이다. 현재 삼성전자와 하이닉스의 전체 DRAM 과 NAND 매출에서 ipad 에 대한 매출비중은 크지는 않다. 그러나 ipad 와 태블릿 기기 시장의 성장은 PC 의 보급와 스마트폰의 확산에 이어 90 년대 이후 세 번째의 반도체 산업 성장의 모멘텀 이 될 전망이다. 또한 ipad 의 뒤를 이어 출시되는 제품들이 ipad 처럼 16GB, 32GB, 64GB 이상의 SSD 를 채택할 경우, 삼성전자는 직접적인 수혜를 받을 전망이며 메모리 산업 Top-Tier 인 하이닉스에도 긍정적인 요인이라고 판단된다. 컨텐츠 측면에서는 전자책과 모바일게임, 애니메이션 컨텐츠 산업이 수혜를 받을 전망이다. 전자책 중에서도 유아용 컨텐츠 산업이 가장 크게 성장할 것으로 기대된다. 표 10. ipad 출시 관련종목 및 내용 카테고리 산업 관련종목 내용 메모리 삼성전자 (005930) - CPU A4칩 Foundry 과 Mobile DRAM 공급 및 POP(Package on Package) 조립 - NAND플래시 직접 공급 - DRAM과 NAND 수요 동반 상승에 따른 수혜 - Mobile DRAM 공급 하드웨어 하이닉스 (000660) - 아이패드의 NAND수요 급증으로 직접 공급 없으나, 우회적 수혜 - DRAM과 NAND 수요 동반 상승에 따른 수혜 케이스 모베이스 (101330) - 삼성전자의 넷북, 스마트폰 주요 벤더로서 판매증가에 따른 동반성장 예상 - 현재 삼성전자 넷북/노트북 케이스 물량의 95%를 대만 Foxconn사와 양분하고 있음 - 삼성전자 태블릿 PC 시장 진출 시, 대부분의 케이스 물량 공급하게 될 전망 유아용 컨텐츠 예림당 (036000) - Why? 시리즈로 검증된 양질의 아동 교육용 컨텐츠 보유 - Why? 시리즈를 비롯하여 90년대 이후 발간된 모든 도서를 pdf로 DB화 시켰으며, 궁극적 진출 시장인 ipad용 멀티미디어 DB 구축작업 진행 중 - 유초등 교육에 필요한 포트폴리오와 데이터베이스 준비 완료 전자책 학습용 컨텐츠, 단행본 웅진씽크빅 (095720) - 누적 7천종 이상의 단행본 판 보유, 아동용 도서 시장 MS 1위 - 작년 3Q부터 인터넷 활용한 Blended Learning 서비스 개시 신문/잡지 아인스M&M (040740) - 자회사를 통해 엘르코리아 잡지 발간 - 엘르잡지 발간 노하우를 바탕으로 패션, 뷰티 정보를 인터넷 사이트에 그대로 옮겨온 컨텐츠 엘르앳진을 ipad용으로 서비스 할 계획 - 국내 1위의 모바일 게임 업체 컴투스 (078340) - 국내 업체 중 가장 빠르게 ipad 출시에 대응 모바일게임 - ipad용 앱인 오션블루와 게임인 홈런배틀 3D 등을 출시 - 국내 2위의 모바일 게임 업체 게임빌 (063080) - 기존의 iphone 게임에서 성공한 컨텐츠 다수 보유 - ipad 보급시 킬러 컨텐츠를 ipad 용으로 전환가능 애니메이션 대원미디어 (048910) - 국내 최대의 만화/애니메이션 전문 업체 - 향후 동사의 컨텐츠를 ipad에서 즐길 수 있을 것으로 판단 - 라이센싱 수익 외에도 직접 컨텐츠를 판매하는 수익도 발생 가능 자료: IBK투자증권 30

31 아이패드 이가근/이정민 /5654 V. 하드웨어 ipad 가 출시된 후 ifixit, 미연방통신위원회(FCC), isuppli 와 각 증권사에서 ipad 분 해사진, 부품 공급처 및 추정단가 등을 공개했다. ipad 에 국내업체들 또한 부품을 공급 한 것이 밝혀지며 삼성전자(DRAM, NAND 플래시), 하이닉스(DRAM), LG 디스플레이 (IPS 방식 LCD 패널)의 수혜도 예상된다. 표 11. ipad의 부품공급처 및 제조단가 추정 (단위: USD, %) ipad - 32GB 모델 기준 BOM cost % of BOM Key suppliers CPU (1GHz 애플 A4 Custom) 17 6% P.A Semi; Samsung Supporting DRAM % Samsung, Hynix OS (iphone OS 3.2) - - Apple 9.7" LED 멀티터치 센서 % Sintek, Wintek IPS 패널 % LG Display LCD 드라이버 IC 5 2% Novatek 백라이트 모듈 6.5 2% Coretronic WiFi 모듈 8.5 3% Marvell, Broadcom 3G (data only) 모듈 % Infineon GPS 칩 2.6 1% Infineon NAND플래시 59 21% Toshiba, Samsung Flexible PCB 5 2% Flexium, FAT PCB 10 4% NY PCB, Tripod, Gold Circuit 배터리 % Simplo, Dynapack 커넥터 10 4% Cheng Uei, Advanced Connectek, Wanshih Heat Dissemination 모듈 3.5 1% CCIC 전원관리 컴포넌트 3.5 1% Cyntec, Maglayers, Yageo 케이스 25 9% Foxconn Tech 조립 % Hon Hai Total BOM cost % 소매판매가 주: 굵은 글씨는 국내업체 해당부분 자료: isuppli 언론 보도 재인용 그림 33. ipad의 분해모습 그림 34. ipad의 로직보드 자료: ifixit 자료: ifixit 31

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33 전자책 이선애 전자책 교육/제지/엔터테인먼트 Analyst 이선애 33

34 전자책 이선애 I. 세이(Say)의 법칙: 공급이 수요를 창출한다 1. 전자책에 대한 Needs 는 있었다. 다만 구현할 수단이 부족했던 것뿐 ipad 출시로 전자책의 새로운 편익 및 수요 창출 전자책이라는 개념은 의외로 빠른 1940 년대에 제시되었지만 실제로 전자책이 출시된 것은 1990 년대였다 년대 초반에는 기존의 책에 CD 를 접목한 출판물 형식이었다 가 1990 년대 후반부터 PC 통신과 인터넷을 통해 서비스를 시작했다. 다른 많은 디지 털 미디어 기기와 마찬가지로 전자책이 최근에 와서야 비약적으로 발전된 이유는 이전 에 전자책의 기능을 구현할 수 있는 디바이스가 없었기 때문이다. 그러므로 아마존의 킨들이나 아이리버의 스토리 등 전자책 전용 리더기가 등장하면서 전자책 시장이 형성 되기 시작한 것은 당연한 귀결이었다. 전자책 전용 리더기가 나온지 채 3 년이 되지 않은 시점에서 ipad 의 등장은 전자책 시 장의 업계 지도를 새로 쓸 수 있는 영향력을 지닌 사건이다. 예전에는 텍스트와 사진만 으로 구성된 기존의 전자책만을 읽기 위해서 전자책 전용 단말기를 구입해야 했다. 그러나 ipad 는 조금 다른 메커니즘으로 수요를 자극할 전망이다. 전자책을 독립적으로 구매할 의사가 없는 사용자가 ipad 의 부가 기능으로 전자책을 사용해 본 후 그 편의성 을 실감하고 전자책을 재구매할 가능성이 높기 때문이다. 게다가 텍스트와 사진 말고도 멀티미디어를 이용한 입체적인 독서가 가능해지므로 활용도도 제고될 것으로 생각된다. 그림 35. 전자책 개념의 진화 자료: IBK투자증권 그림 36. 전자책 전용 리더기와 ipad의 전자책 컨텐츠 판매 창출 메커니즘 자료: IBK투자증권 34

35 전자책 이선애 전자책은 출판업계에 위협(Threat)이 아니라 기회(Opportunity) 요인 전자책은 종이책 보완재 역할 출판업 시장 전체 규모 확대 전망 전자책이 등장하면서 가장 큰 위기감을 느끼는 산업은 출판업계이다. 우리나라의 성인 일년 평균 독서량은 10.9 권으로 매우 낮은 수준인데 전자책이 유통될 경우 종이로 된 책이 잠식당할 수 있기 때문이다. 지금 시중의 전자책 가격이 종이로 된 책의 50%~70% 수준임을 감안하면 시장 전체가 축소될 위험을 안고 있다. 그러나 결론부터 말하자면 전자책은 종이책 시장을 완전히 잠식(Carnivalization)하기 보다는 새로운 시장을 창출할 것으로 보는 것이 옳다고 판단한다. 그 이유는 첫째, 종이책에 대한 수요가 일정 부분 유지되기 때문이다. 종이책에 대한 향 수, 소장 욕구를 비롯한 심리적이고 정서적인 가치부터 필기가 필요한 교재, 종교 서적 등 전자책이 대신할 수 없는 종이책만의 영역이 있다. 둘째, 보관할 장소가 필요하다거 나 가격이 비싸다거나 하는 종이책의 결점을 전자책이 상당 부분 보완해주고 있기 때문 에 종이책 구매를 망설이던 소비자를 전자책 구매로 유도할 수 있다. 인터넷 보급률과 전자 문서 결재 보급률이 급격히 상승한 2000 년대 초반에도 국내 종 이 소비량은 소폭이나마 증가했고 출판 시장도 규모를 유지해 왔다. 오히려 인터넷 쇼 핑이 증가한 이후 택배가 늘면서 골판지 소비량이 늘었기 때문에 제지 업계 전체적으로 보아서는 매출이 오히려 신장되는 효과가 있었다. 그림 37. 인터넷 보급률 상승에도 불구하고 제지 시장 성장 (만톤) (%) 750 골판지(좌) 08~09년에는 경기 둔화로 신문용지(좌) 제지사용 감소 인쇄용지(좌) 80 가구 인터넷 보급률(우) 그림 38. 종이책 출판 시장과 전자책 시장 전망 (억원) 35,000 30,000 전자책 시장 규모 출판 시장 규모 25,000 20,000 15,000 10,000 5, F 11F 12F 13F 주: 전자사전, 논문 제외 자료: 한국제지공업연합회, 방송통신위원회, 한국인터넷진흥원, 대한출판문화협회, 한국전자출판협회, IBK투자증권 35

36 전자책 이선애 전자책 시장이 음반 시장의 몰락을 재현할 것으로 보지 않는 이유 i) ASP 차이 ii) 디지털화될 때 소비 증가 여력 차이 iii) 저작권, 보호 기술 강화 전자책 및 출판 산업을 전망할 때 가장 문제시되는 점은 음반 시장의 몰락이 재현되지 않을까 하는 우려이다. 테이프와 CD 로 오프라인에서 판매되던 음반들이 디지털화되면 서 음반 시장이 거의 붕괴되다시피 했기 때문이다. 그러나 당사에서는 전자책 시장과 음반 시장의 특성 차이와 강화된 저작권법 때문에 출판 산업은 음반 산업의 전철을 밟 지 않을 것으로 전망한다. 가장 큰 차이점은 ASP 이다. CD 한 장 가격이 보통 10,000 원에서 15,000 원 사이인 반면 음악 한 곡을 MP3 로 다운받는 데는 500 원에서 600 원이면 충분하다. 대부분 좋 아하는 한 두 곡을 듣기 위해 CD 를 사는 경우가 많기 때문에 실질적으로 소비하는 금 액은 1/10 로 줄어드는 셈이다. 이는 곧 시장 규모가 1/10 로 축소된다는 사실을 의미한 다. 이후 벨소리나 통화연결음 등 대체 상품을 개발함으로써 수익성을 제고했지만 순수 한 음악 시장 자체의 규모 축소는 불가피했다. 이에 반해 전자책은 유통구조나 배송, 원가 절감 등 많은 부분에서 강점을 가지고 있으 면서도 종이책의 50% 이상의 가격으로 판매되고 있다. 따라서 시장 규모의 축소폭이 음악 시장에 비해서 양호할 것으로 예상된다. 또 다른 점은 음악에 비해 책은 디지털화되면 소비가 늘어날 수 있는 여력이 크다는 사 실이다. CD 가 디지털화되었을 때의 편익보다 종이책이 전자책이 되었을 때의 편익이 크기 때문이다. 마지막으로 저작권 강화와 애플 및 여타 컨텐츠 제공 업체들의 불법 복제 방지 기술의 발달을 들 수 있다. P2P 서비스를 통한 음원의 불법 전송 및 거래가 전면적으로 중단되 면서 디지털 음반 시장이 급격히 성장한 사례도 있듯이 DRM(Digital Rights Management)의 발달은 불법 이용 방지를 근절하는 데 크게 기여할 전망이다. 그림 39. 디지털 음반시장 규모와 음반시장 규모 (억원) 7,500 6,000 디지털 음반시장 규모 음반시장 규모 4,500 3,000 1, 주: 디지털 음반 시장에는 모바일 음악 서비스업, 온라인 음악 서비스업, 모바일, 온라인 음원 가공 및 제조업, 음원 대리 중개업 포함 자료: 문화체육관광부, IBK투자증권 36

37 전자책 이선애 II. 주도권(Hegemony) 쟁탈전: 유통 vs. 컨텐츠 공급자 1. 유통업계의 합종연횡: 유통이 완전히 고사( 枯 死 )하지는 않는다! ipad 등장으로 상황 변화 그러나 컨텐츠 마케팅과 유통, 결제 기능은 유통업체의 몫으로 지금 전자책 판매를 주도하고 있는 주체는 종이책 유통업체들이다. 이들은 발 빠르게 전자책 전용 리더기 업체와 제휴하거나 다른 유통업체와 지분 출자를 통해 법인을 설립 하는 등의 방식으로 대처하고 있다. 유통업체들이 이처럼 서둘러서 대응책을 마련한 이유는 아직 표준화, 통합되지 않은 전 자책 시장을 선점하기 위해서이다. 명목상 국제 전자책 표준 포맷인 epub 가 마련되어 있기는 하지만 현재 출시되어 있는 아마존의 킨들이나 아이리버의 스토리 등 전자책 전 용 리더기에 들어가는 전자책 파일 양식은 실질적으로 통일되어 있지 않은 상태이다. 신간이 대부분 제휴 전자책 전용 리더기에서만 읽을 수 있도록 발간되어 있기 때문이다. 그러나 ipad 가 등장하면서 상황이 완전히 달라졌다. ipad 에서는 epub 형식으로 표준 화된 파일이 구현될 전망이기 때문에 유통업체는 다시 생존의 문제에 직면하게 되었다. 이제까지의 상황으로 보았을 때 애플의 앱스토어는 필연적으로 컨텐츠 공급자에게 힘을 실어줄 수밖에 없기 때문이다. 그러나 ipad 의 등장으로 인해 유통업체들이 완전히 고 사할 것이라고 예단하기에는 아직 이르다. 한 해에 4 만종 이상 출간되는 신간 사이에서 컨텐츠가 경쟁력을 갖추기 위해서는 마케 팅 지향적이 될 수밖에 없고 마케팅을 주도하는 것은 유통업체이기 때문이다. 그렇기 때문에 컨텐츠 공급자로서도 유통업체를 외면하기 어려운 상황이다. 또 한 가지 고려할 점은 애플이 국내 시장에서의 유통, 결제를 모두 전담할 수 있느냐 이다. 실질적으로 그렇지 않은 상황에서 컨텐츠 유통이 애플이 중개하는 P2P 형태 보 다는 중간에 유통업체가 개입된 형태가 될 가능성이 높다고 판단한다. 즉, 컨텐츠 공급 자에서 유통업체로, 그 후 애플을 거쳐 소비자에게 최종적으로 도착할 것으로 전망한다. 그림 40. 한국 epub의 지분 구조 그림 41. 이통사를 중심으로 본 유통 구조 중앙일보 17.8% 북21 2.4% Yes % 북센(웅진) 6.0% 비룡소 6.0% 한길사 8.3% 영풍문고 6.0% 리브로 6.0% 알라딘 11.9% 반디앤루니스 6.0% 주 1: 한국 epub는 전자책 데이터 변환과 전송을 표준화한 포맷 주 2: 초기 자본금은 12억 6천만원이며 2011년 1분기에 25억 증자 계획 있음 자료: Yes24 주: MVNO(가상망이동통신사업)는 이통망을 보유하지 못한 사업자가 기존 통신업자에게 망 일부를 구입해 서비스를 제공하는 것 자료: 언론 자료 취합, IBK투자증권 37

38 전자책 이선애 현재 국내에서 형성된 전자책 유통 구조를 유형별로 분류하면 다음과 같이 크게 세 가 지로 볼 수 있다. i) 제조사 + 대형서점 제휴 형태: 삼성전자 삼성전자는 자사의 전자책 전용 리더기 파피루스를 통해 다양한 전자책 컨텐츠를 제공 하기 위하여 다수의 전자책 컨텐츠를 가지고 있는 대형서점들과 제휴하여 공급받는 형 식의 유통구조를 형성하고 있다, 현재 삼성전자는 전자책 전용 리더기 파피루스를 중심 으로 기존 교보문고의 전자책 서비스뿐만 아니라 3 월에는 텍스토어, 4 월에는 한국 epub, KT 스토어의 전자책 컨텐츠 서비스를 제공하고 있거나 제공할 예정이다. 삼성 전자는 풍부한 전자책 컨텐츠의 지속적인 확보를 통해 전자책 전용 리더기 시장 점유율 을 확대해 나갈 계획이다. ii) 제조사 + 대형서점 제휴 형태: 아이리버 아이리버의 경우 자회사인 북투를 통해 전자책 컨텐츠 시장에 진출하는 케이스이다. 아 이리버는 자회사에서 운영하는 온라인 전자책 사이트인 book2 를 통해 아이리버의 전 자책 전용 리더기인 스토리에 전자책 컨텐츠를 공급하고 있다. book2 는 국내 출판유통 부문 1 위 기업인 웅진그룹의 북센과의 전략적 제휴를 통해 최 신 베스트셀러를 포함한 7 천권 이상의 전자책을 확보한 상태이다. 아이리버의 자회사 인 북투와 웅진그룹의 북센은 웅진씽크빅과 민음사 등의 출판사들과 컨텐츠 공급계약을 통해 연말까지 전자책 3 만여권을 확보할 계획이다. iii) 대형서점 + 이동통신사 제휴 형태: 인터파크 인터파크의 경우 직접 전용 리더기를 제조하고 컨텐츠를 공급하며, 이동통신사를 통해 컨텐츠를 유통하여 전자책 산업을 수직적으로 통합하였다. 인터파크의 전자책 전용 리 더기인 비스킷은 국내 최초로 3G 이동통신망을 이용한 전자책이다. 비스킷은 3G 이동통신망을 통해 독자들이 언제 어디서나 책을 검색하고 구매할 수 있 는 이점을 제공한다. 휴대폰이 연결되는 곳 어디에서든 전자책을 다운받을 수 있다. 특 히 3G 망에 대한 이용료는 소비자가 전혀 부담하지 않고 인터파크에서 무료로 제공한다 는 혜택이 있다. 이통사의 3G 망은 국내 전지역을 커버하기 때문에 지역과 시간에 관계 없이 실시간 책 검색과 구매가 가능하다. 또한, 인터파크는 다양하고 풍부한 전자책 컨텐츠를 확보하기 위해 올해 말까지 거의 모든 신문이 제공하는 컨텐츠를 서비스 할 계획이며, 현재 국내외 출판사와 적극적으로 계약을 체결해 국내 서적 2 만 5,000 여 종와 외국 원서 100 여 만종 등의 컨텐츠를 확 보한 상태이다. 38

39 전자책 이선애 그림 42. 제조사 + 대형서점 제휴: i) 삼성전자의 경우 자료: 언론 자료 취합, IBK투자증권 그림 43. 제조사 + 대형서점 제휴: ii) 아이리버의 경우 주: 북센과 웅진씽크빅은 웅진 계열사 자료: 언론 자료 취합, IBK투자증권 그림 44. 대형서점 + 이동통신사 제휴: iii) 인터파크와 LG텔레콤 주: 인터파크는 자체 단말기도 생산하면서 컨텐츠도 공급 자료: 언론 자료 취합, IBK투자증권 39

40 전자책 이선애 ipad 는 컨텐츠 공급자에게 우호적인 환경 조성 유통 구조 단순화로 컨텐츠 가격 선정부터 컨텐츠 공급자에게 유리 ipad 는 컨텐츠 저장 방식을 표준화하며 유통 구조를 단순화할 것으로 예상된다. 비록 마케팅, 고객 관리, 가격 경쟁력 등 유통업체의 역할이 사라지지는 않을 것으로 예상되 지만 유통업체들 간의 구조조정은 피할 수 없는 수순이다. 변화에 잘 대처한 소수의 유 통업체의 지배력은 강화되겠지만 그렇지 못한 업체들은 도태될 것으로 생각된다. 결과적으로는 전반적인 주도권이 컨텐츠 공급자에게 넘어갈 것으로 전망된다. 애플의 앱스토어는 기본적으로 컨텐츠를 1 차적으로 만드는 작가에게 유리한 구조로서 일부에 서는 출판사들이 오히려 설 자리를 잃을 수도 있다는 우려를 제기하기도 한다. 그러나 ipad 가 제시하는 전자책은 단순히 텍스트와 2 차원적인 사진으로 구성된 기존 의 책 이라기보다는 종합 멀티미디어 컨텐츠의 성격을 띨 것으로 생각되므로 출판사들 의 막강한 데이터베이스와 기획력이 필요할 것으로 판단된다. 그러므로 ipad 에 의해 확장되는 전자책 시장은 컨텐츠 공급자에게 새로운 기회를 제공할 전망이다. 그 단적인 예로 ipad 출시 이후 전자책 가격이 오름세로 돌아섰다는 사실을 꼽을 수 있 다. 아마존은 미국에서 전자책 시장의 절대 강자로 군림하며 일방적인 가격 정책을 고 수해 왔다. 아마존은 전자책에 9.99 달러의 가격을 일괄적으로 적용하고 있었는데 아마 존이 유통을 장악하고 있는 상황에서는 출판사들에게 다른 대안이 없어 이를 수용할 수 밖에 없었다. 변화는 ipad 출시 이후 즉시 나타났다. 애플은 전자책 판매자가 자율적으로 책 가격을 정하도록 했다. 판매 가격의 30%를 애플에 지불해야 하지만 판매 가격은 전적으로 판 매자의 의사를 존중하고 있다. 이로 인해 ipad 의 등장 이후 아마존은 즉시 가격 정책 을 변경하지 않을 수 없게 되었다. 그림 45. ipad가 촉발한 전자책 가격 정책의 변화 자료: 언론자료 취합, IBK투자증권 40

41 전자책 이선애 III. 우리나라에서 전자책의 수혜는 누가 받을까? 1. 우리나라 출판 시장의 특수성 성인 시장보다는 아동 및 학생 시장 중심 우리나라의 성인 1 년 독서량은 2009 년 기준으로 10.9 권에 지나지 않는다. 게다가 2009 년의 성인 독서율은 71.7%로 바꾸어 말하면 28.3%의 성인은 1 년 동안 책을 한 권도 읽지 않았다는 이야기이다 년 미국 성인 연평균 독서량이 79.2 권에 달한다 는 사실을 감안하면 우리나라의 전자책 시장은 미국과는 상당히 다른 양상으로 전개될 것으로 판단된다. 성인의 연간 독서량이 10.9 권인 데 비해 학생 독서량은 48.0 권으로 4 배에 달하는데다 초등학생 독서량은 55.2 권으로 나이가 어릴수록 독서량이 많아지기 때문이다. 또한 성 인 독서량이 2007 년 이래 계속적으로 감소하고 있는 데 비해 초, 중, 고 학생 독서량 은 지속적으로 증가해서 1994 년 이래 최고 수준을 기록했다. 출판 시장을 보아도 전체 출판 시장 규모는 현상 유지에 그치고 있지만 아동 단행본 시 장은 2000 년 이후 2 배로 성장했다. 전자공시시스템과 총판을 통한 매장, 홈쇼핑 판매 액을 분석하여 아동 전집류 판매 시장이 3 조원을 넘어섰다고 산출한 자료도 있다. 그림 46. 우리나라 출판시장 분야별 규모 추이 (조원) 30,000 사회과학 순수, 기술과학 인문과학 문학 학습참고 아동 25,000 20,000 15,000 10,000 5, 주: 2007년은 통계 기준 변화로 일시적으로 과대계상되었을 가능성이 있음 자료: 대한출판문화협회 그림 47. 성인과 학생의 연간 독서량 추이 그림 48. 나이별 학생 연간 독서량 (권) 35 성인 학생 (권) 60 초등학생 중학생 고등학생 자료: 문화관광부 자료: 문화관광부 41

42 전자책 이선애 결론적으로 수혜는 유아동, 학습용 컨텐츠, 신문/잡지, 그리고 실용서 위주 ipad 관련 최대 수혜 시장 멀티미디어 기능 이용과 유아동 컨텐츠 수요 증가 i) 유아동 컨텐츠 아동 도서는 1998 년에 1,700 억원으로 전체 출판 시장의 7.8%에 지나지 않았으나 2009 년에는 5,300 억원으로 전체 출판 시장의 21.5%를 차지할 정도로 성장했다. 10 년 만에 3 배 성장한 셈이다. 이는 단행본만을 집계한 결과로 판단되는데, 전집류까지 모두 합치면 규모는 6 천억원을 초과할 것으로 분석된다. ipad 와 관련해서 가장 큰 수혜를 볼 시장은 유아동 컨텐츠가 될 것으로 판단한다. 그 이유는 유아동 컨텐츠에 대한 수요가 성장하고 있을 뿐 아니라 ipad 가 탑재하고 있는 멀티미디어 기능이 가장 부각될 것이기 때문이다. ipad 의 터치 기능을 이용해 다양하게 시각, 청각, 촉각을 자극할 수 있는 매체를 만들 수 있기 때문이다. 실제로 iphone 용 애플리케이션에서는 사진과 소리를 결합한 유아용 컨텐츠가 인기를 누리고 있다. 그림 49. 전체 출판시장 중 아동용 단행본 비중 (%) 주: 2007년은 통계 기준 변화로 일시적으로 과대계상되었을 가능성이 있음 자료: 대한출판문화협회 그림 50. iphone을 이용한 iphone 북 주: 책에 iphone을 삽입하여 책에서 구현할 수 없는 영상을 iphone을 통해서 구현하고 있음 자료: 언론 자료 42

43 전자책 이선애 ii) 학습용 컨텐츠 어학 교재 멀티미디어 최적화 멀티태스킹 지원되면 더욱 강력해질 전망 학습용 컨텐츠 중에서도 어학용 컨텐츠가 가장 큰 수혜를 입을 것으로 전망된다. 그 이 유는 어학 교재는 특별히 멀티미디어에 최적화되어 있기 때문이다. ipad 를 통하면 책 (교재)과 동영상 강의, 게임 기능이 혼재된 교육용 컨텐츠를 제작할 수 있게 된다. 미국에서 출시된 아이북스 애플리케이션을 이용하면 검색 메뉴를 통해 모르는 단어와 구문을 찾을 수 있도록 되어 있다. 기본 검색 엔진으로 구글과 위키피디아가 탑재되어 있고 모르는 단어 위에 손가락을 올리면 사전 기능이 활성화되고 중요한 부분은 노란색 으로 표시할 수 있다. 멀티태스킹을 지원하는 운영체제인 OS4 를 인스톨하게 되면 전자책 기능을 사용하면서 다른 기능을 이용할 수 있어 적용 영역이 더욱 넓어질 것으로 기대된다. 그림 51. 아이북스 애플리케이션 검색 기능 시연 동영상 자료: YouTube 그림 52. ipad의 어린이 교육용 게임 자료: Google 43

44 전자책 이선애 iii) 신문/잡지 전통 미디어에게 새로운 기회 제공, 광고 수입 증가 예상 ipad 의 등장은 전통적인 미디어에게는 제 2 의 부흥기를 마련할 수 있는 기회이다. 인 터넷과 뉴미디어가 보급되면서 멀리하게 되었던 종이책과 잡지들이 재조명 받을 것이기 때문이다. 요 몇 년 일간지 유료 구독자 수가 크게 감소하면서 신문사는 생존의 위기에 처하게 되었다. 미국에서 이러한 추세를 선도하고 있는 신문사는 뉴욕타임즈로서 아마존 킨들용으로 월 구독료 달러에 이미 전자 신문을 출간하고 있었다. 그러나 4 월 3 일 ipad 의 등 장과 함께 뉴욕타임즈의 월 구독료는 달러로 인상되었다. 이는 물론 애플의 컨텐 츠 가격 정책 때문이기도 했지만 수요의 증가를 자신했기에 행한 조치였다. 전자 신문 이 활성화된다면 일간지와 주간지를 결합한다든지 여러 부가 서비스를 이용하여 다양한 요금제를 출시할 수 있어 국내 신문사들도 선제적 대응을 준비하고 있다. 또 한 가지 중요한 요소는 광고이다. 잡지나 신문은 구독료보다는 광고 수입의 비중이 큰데 애플은 아이애드(iAd)를 제공함으로써 신문이나 잡지의 광고료 수입에 대한 고민 을 해결해 줄 전망이다. 아이애드란 간단히 설명해서 iphone 이나 ipad 등의 애플리케이션 상에서 광고를 판매, 유치할 수 있는 광고 플랫폼이다. 애플리케이션 개발자들은 자신의 애플리케이션에 광 고를 싣게 되면 광고비의 60%를 수입으로 받게 된다. 즉, 아이북스에 컨텐츠를 올려 놓으면 애플에서 해당 컨텐츠에 광고를 게시해 주는 것이다. 컨텐츠가 많은 이용자들에 게 팔려 광고 효과가 높아질수록 신문사나 잡지사의 광고 수익이 증대된다. 또한 ipad 의 인터넷 기능을 이용하면 상품 광고가 바로 구매로 이어질 수 있어 광고 단가 또한 상승할 것으로 판단된다. 이미 인터넷 사이트에서 성행하고 있는 배너 광고 가 개인 단말기로 이전되는 것이다. ipad 에 전화 기능이 탑재된다면 광고 효율은 더욱 상승할 전망이다. 그림 53. 인터넷 신문 구독자와 잡지 구독량 추이 (%) 인터넷 신문 구독자(좌) 잡지 구독량(우) (권) 자료: 문화관광부, 통계청 44

45 전자책 이선애 iv) 실용 서적 성인용 도서 중에서는 실용서가 수혜를 입을 것으로 전망한다. 직장인을 대상으로 한 조사에 따르면 읽고 싶은 책으로 경영, 경제, 비즈니스와 처세, 자기계발, 그리고 재테 크 관련 책들이 과반수를 차지했다. 직장인이 독서를 많이 못하는 이유 중 3 위가 책값이 비싸서라고 응답한데다 주로 독서 를 하는 시간 2 위로 출퇴근 시간(이동할 때)을 꼽은 것을 감안하면 종이책에 비해 저렴 하고 휴대성이 개선된 전자책이 발간되면 성인 독서량도 증가할 것으로 판단된다. 그림 54. 직장인이 독서를 많이 못 하는 이유 그림 55. 직장인의 종류별 선호도 필요성 미인식 2% 태만 3% 책값 부담 9% 피로 2% 기타 9% 어학 재테크 4% 6% 인문서 15% 기타 2% 자기계발 32% 시간이 인터넷으로 충분 15% 부족해서 60% 경제/경영 16% 문학 25% 자료: 코리아리크루트, 한국언어사고개발원 자료: 인크루트 그림 56. 성인의 외출시 책 휴대 여부 그림 57. 직장인 독서 시간대 가끔씩 가지고 다님 31% 출근 전 아침 4% 근무 시간 중 틈날 때 15% 주말/휴일 2% 기타 1% 퇴근 후 47% 전혀 가지고 다니지 않음 63% 항상 가지고 다님 6% 출퇴근 시간 (이동 중) 31% 자료: 문화체육관광부, 한국출판연구소 자료: 인크루트 45

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47 모바일 게임/ 만화/애니메이션 Small Cap Analyst 윤현종 47

48 모바일게임/만화/애니메이션 윤현종 VI. 모바일 게임, 만화/애니메이션 ipad 의 출시는 모바일 게임 업체, 만화/애니메이션 업체에게 긍정적인 요인 모바일 게임의 다운로드 수 증가 기대 ipad 의 출시는 모바일 게임업체와 만화/애니메이션 업체에게 긍정적인 요인이라고 판 단한다. 모바일 게임업체로서는 1) 다운로드 수 증가 기대, 2) 게임단가 인상에 따른 ASP 상향 효과를 기대할 수 있다. 만화/애니메이션 업체로서는 컨텐츠를 라이센싱해서 얻는 간접 수익 뿐만 아니라 소비자에게 직접 판매해 얻는 수익도 꾀할 수 있다. 우선 모바일 게임업체에게는 ipad 가 대량 보급된다면 그만큼 게임을 실행시킬 수 있는 플랫폼이 많아져 게임 다운로드 수 증가를 기대할 수 있다 년 4 월 6 일 기준 ipad 전용으로 등록된 애플리케이션 수는 2,385 개이며 이중 게임이 833 개로 34.9% 를 차지하며 가장 많은 수를 자랑하고 있다. iphone 애플리케이션에서 게임 카테고리 비중인 56%에 비교하면 작은 숫자일 수 있으나, 게임을 다운로드할 수 있는 새로운 플 랫폼이 등장했고, 이 플랫폼에서 역시 게임이 가장 많이 등록되고 있다는 점에서 향후 시간이 지날수록 ipad 에서의 게임 다운로드가 증가할 것으로 예상할 수 있다. 아울러 등록 애플리케이션의 유료화 비율이 높다는 것 역시 긍정적이다. ipad 의 유료 애플리케이션 비율은 83%로 iphone 의 73%보다 높다. 이는 iphone 애플리케이션을 통해 형성된 컨텐츠 시장이 ipad 에서도 성공할 것이라는 기대가 포함되어 있다. 이는 구매자들의 의식이 변화된 것을 보여 주고 있으며, 이에 따라 공급자 역시 무료 애플리 케이션을 내놓기 보다는 좀더 신경써서 개발해 유료로 애플리케이션을 내놓고자 하는 의지를 갖고 있다고 판단할 수 있다. 이렇게 유료화 비율이 높아짐에 따라 다운로드가 증가하게 되면 관련 업체인 게임 업체의 매출에도 긍정적인 기여를 할 수 있을 것으로 예상된다. 그림 58. ipad 전용 애플리케이션의 카테고리별 비율 그림 59. ipad와 iphone 등록 애플리케이션 유료화 비율 기타 38.7% 게임 34.9% (%) 유료 비율 무료 비율 유틸리티 6.9% 교육 8.6% 엔터테인먼트 10.9% 0 아이패드 아이폰 자료: Distimo, IBK투자증권 자료: Distimo, IBK투자증권 48

49 모바일게임/만화/애니메이션 윤현종 ipad 용 게임 가격이 아이폰 용 게임 가격보다 높아 ASP 상승 효과 다운로드 수 증가 뿐만 아니라 가격 상승 효과도 기대할 수 있다. ipad 의 경우 iphone 보다 큰 화면을 제공하고 하드웨어 성능이 더 좋기 때문에 좀 더 우수한 그래픽과 게임 성을 바탕으로 iphone 용 게임보다 게임 단가를 높게 책정할 수 있다. iphone 의 해상 도가 불과 480x320 인 반면에 ipad 의 해상도가 1024x768 이어서 상대적으로 해상도 가 높다. 이렇게 해상도가 높아지면 고도의 그래픽을 요하게 되고, 2D 뿐만 아니라 3D 그래픽 역시 소비자가 체감하기가 쉬워져 우수한 그래픽과 게임성으로 무장한 게임들이 등장할 수 있다. 이를 통해 iphone 용 게임 가격보다 단가를 높게 책정할 수가 있다. 실제로 iphone 용 게임이 대체로 $3 정도 수준이라면 ipad 용 게임의 경우 $5~$10 사 이에 분포하고 있다. 게임 가격 중 가장 비싼 것의 경우도 iphone 용 게임은 $9.99 이 고 ipad 용 게임은 $14 로 ipad 용 게임의 가격이 더 높다. ipad 의 게임가격이 iphone 의 가격보다는 높지만 여전히 일반 비디오 콘솔 게임이나 PSP, 닌텐도 DS 와 같은 포터블 게임기의 게임가격보다 싸다. 그러므로 현재의 ipad 용 게임 가격은 충분 히 경쟁력이 있다고 판단된다. 그림 60. iphone 용 게임 가격 (좌측 라인), ipad 용 게임 가격 (우측 라인) 자료: 앱스토어, IBK투자증권 49