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1 연차보고서 (감사필) 2011년 6월 30일 R.C.S. B35177 F ranklin T empleton I nvestment F unds SOCIÉTÉ D INVESTISSEMENT À CAPITAL VARIABLE

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3 société d investissement à capital variable 연차보고서 (감사필) 기간: 2011년 6월 30일 종료 회계연도 본 보고서는 Franklin Templeton Investment Funds(이하 본 회사 )의 주식 매입에 대한 모집이나 모집의 권유를 위한 것이 아닙니다. 현재의 전체 투자설명서 및 부록과 함께(경우에 따라) 제공되는 현행 약식 투자설명서, 가장 최근의 감사 보고서, 그리고 그 후에 발행된 가장 최근의 미감사 반기 보고서를 토대로 매입하시기 바랍니다.

4 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S 목차 일반 정보 3 이사회 보고서 5 운용회사 보고서 6 외부감사인의 감사보고서 7 펀드 성과 8 내역서 10 영업 및 변동 내역서 22 통계정보 34 재무제표에 대한 주석 47 Franklin Asian Flex Cap Fund 75 Franklin Biotechnology Discovery Fund 77 Franklin Euroland Core Fund 79 Franklin European Growth Fund 82 Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund 83 Franklin Global Growth Fund 84 Franklin Global Real Estate Fund 86 Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund 88 Franklin Gold and Precious Metals Fund 90 Franklin High Yield Fund 92 Franklin Income Fund 97 Franklin India Fund 102 Franklin MENA Fund 104 Franklin Natural Resources Fund 106 Franklin Real Return Fund 109 Franklin Strategic Income Fund 111 Franklin Technology Fund 120 Franklin U.S. Dollar Liquid Reserve Fund 122 Franklin U.S. Equity Fund 123 Franklin U.S. Focus Fund 125 Franklin U.S. Government Fund 126 Franklin U.S. Opportunities Fund 127 Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund 129 Franklin U.S. Total Return Fund 132 Franklin U.S. Ultra Short Bond Fund 138 Franklin World Perspectives Fund 142 Franklin Mutual Beacon Fund 149 Franklin Mutual Euroland Fund 154 Franklin Mutual European Fund 156 Franklin Mutual Global Discovery Fund 159 Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund 163 Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund 169 Franklin Templeton Global Growth and Value Fund 177 Franklin Templeton Japan Fund 181 Templeton Asian Bond Fund 183 Templeton Asian Growth Fund 185 Templeton Asian Smaller Companies Fund 187 Templeton BRIC Fund 189 Templeton China Fund 191 Templeton Eastern Europe Fund 194 Templeton Emerging Markets Fund 196 Templeton Emerging Markets Balanced Fund 198 Templeton Emerging Markets Bond Fund 200 Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund 204 Templeton Euro Government Bond Fund 207 Templeton Euro High Yield Fund 208 Templeton Euro Liquid Reserve Fund 211 Templeton Euro Money Market Fund 212 Templeton Euroland Fund 213 Templeton European Fund 215 Templeton European Corporate Bond Fund 218 Templeton European Total Return Fund 220 Templeton Frontier Markets Fund 222 Templeton Global Fund 225 Templeton Global (Euro) Fund 228 Templeton Global Aggregate Bond Fund 231 Templeton Global Balanced Fund 233 Templeton Global Bond Fund 237 Templeton Global Bond (Euro) Fund 242 Templeton Global Equity Income Fund 244 Templeton Global High Yield Fund 246 Templeton Global Income Fund 251 Templeton Global Smaller Companies Fund 257 Templeton Global Total Return Fund 260 Templeton Growth (Euro) Fund 269 Templeton Korea Fund 273 Templeton Latin America Fund 274 Templeton Thailand Fund 276 Templeton U.S. Value Fund 278 두문자어 280 Franklin Templeton Investments 사무소 연락처 연차보고서 (감사필)

5 이사회 회장 The Honorable Nicholas F. Brady 회장 겸 CEO CHOPTANK PARTNERS, INC. 16 North Washington Street Easton, MD 21601, U.S.A. 이사회 임원 Duke of Abercorn KG 이사 TITANIC QUARTER Barons Court Omagh BT78 4EZ, Northern Ireland, U.K. Vijay C. Advani 부사장 겸 글로벌 자문역 FRANKLIN RESOURCES, INC. One Franklin Parkway San Mateo, CA , U.S.A. Richard H. Frank CEO DARBY OVERSEAS INVESTMENTS, LTD 1133 Connecticut Avenue, NW, Suite 400 Washington DC 20036, U.S.A. Mark G. Holowesko 사장 HOLOWESKO PARTNERS LTD Shipston House Box N-7776, West Bay Street, Lyford Cay, Nassau, Bahamas James J. K. Hung 사장 겸 CEO ASIA SECURITIES GLOBAL LTD Room 63, 21st floor, New World Tower 1 18 Queen s Road, Central Hong Kong Gregory E. Johnson 사장 겸 CEO FRANKLIN RESOURCES, INC. One Franklin Parkway San Mateo, CA , U.S.A. Geoffrey A. Langlands 매니징 파트너 LANGLANDS CONSULTORIA Ltda Avenida das Americas 500 Bloco 6, Sala 227 (Downtown) Rio de Janeiro RJ CEP , Brazil Gregory E. McGowan 부사장 겸 법률자문역 TEMPLETON WORLDWIDE, INC. 500 East Broward Boulevard, Suite 2100 Fort Lauderdale, FL 33394, U.S.A. Dr J. B. Mark Mobius 상임 이사회 회장 TEMPLETON S EMERGING MARKETS GROUP 7 Temasek Boulevard, # Suntec Tower One Singapore David E. Smart 이사 겸 공동 CEO FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED The Adelphi Building, 1-11 John Adam Street London WC2N 6HT, England, U.K. The Honourable Trevor G. Trefgarne 회장 GARRO SECURITIES LIMITED 30 Kimbell Gardens London SW6 6QQ, U.K. 사무관: William Lockwood 26, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg 룩셈부르크대공국 Denise Voss 26, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg 룩셈부르크대공국 등록사무소: 26, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg 룩셈부르크대공국 주요 판매대행회사 TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED P.O. Box N-7759, Lyford Cay, Nassau, Bahamas F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S société d investissement à capital variable 26, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg, 룩셈부르크대공국 (Luxembourg 회사법 및 상법에 의거 등록, 등록번호: B ) 일반 정보 (2011년 6월 30일 현재) 자산운용회사: FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED 5 Morrison Street Edinburgh EH3 8BH, Scotland U.K. Franklin Templeton Investment Management Limited 는 다음의 펀드를 운용합니다: Franklin Euroland Core Fund; Franklin European Growth Fund*; Franklin World Perspectives Fund ; Templeton Euro Government Bond Fund; Templeton Euro High Yield Fund**; Templeton Euro Liquid Reserve Fund; Templeton Euro Money Market Fund; Templeton Euroland Fund; Templeton European Corporate Bond Fund ; Templeton European Fund; Templeton European Total Return Fund**; Templeton Global Aggregate Bond Fund; Templeton Global Balanced Fund**; Templeton Global Equity Income Fund; Templeton Global Fund; 및 Templeton U.S. Value Fund. * Franklin Templeton Investment Management Limited 는 Franklin Templeton Institutional LLC 와 함께 동 펀드의 공동 자산운용사로 선임되었습니다. ** Franklin Templeton Investment Management Limited 는 Franklin Advisers, Inc.와 함께 동 펀드들의 공동 자산운용사로 선임되었습니다. Franklin Templeton Investment Management Limited는 수석 자산운용사인 Franklin Advisers, Inc.에 의해 (i) Franklin Templeton Investments Corp., (ii) Franklin Templeton Investments Japan Limited, (iii) Franklin Templeton Investimentos (Brasil) Ltda. 및 (iv) Franklin Templeton Investment Trust Management Co. Limited와 함께 동 펀드의 자산운용사로 선택, 선임되었습니다. Franklin Templeton Investment Management Limited는 (i) Franklin Templeton Institutional LLC 및 (ii) Franklin Advisers, Inc.와 함께 동 펀드의 공동 자산운용사로 선임되었습니다. TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LIMITED 7 Temasek Boulevard # Suntec Tower One Singapore Templeton Asset Management Limited 는 다음의 펀드를 운용합니다: Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund*; Templeton Asian Growth Fund; Templeton Asian Smaller Companies Fund; Templeton BRIC Fund; Templeton China Fund; Templeton Eastern Europe Fund; Templeton Emerging Markets Fund; Templeton Emerging Markets Balanced Fund ; Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund; Templeton Frontier Markets Fund; Templeton Korea Fund; Templeton Latin America Fund; 및 Templeton Thailand Fund. * Templeton Asset Management Limited 는 (i) Franklin Advisers, Inc., (ii) Franklin Mutual Advisers, LLC 및 (iii) Templeton Global Advisors Limited 와 함께 동 펀드의 공동 자산운용사로 선임되었습니다. Templeton Asset Management Limited 는 Franklin Advisers, Inc. 와 함께 동 펀드의 공동 자산운용사로 선임되었습니다. FRANKLIN ADVISERS, INC. One Franklin Parkway San Mateo, CA , U.S.A. Franklin Advisers, Inc. 는 다음의 펀드를 운용합니다: Franklin Asian Flex Cap Fund; Franklin Biotechnology Discovery Fund; Franklin Gold and Precious Metals Fund; Franklin High Yield Fund; Franklin Income Fund; Franklin India Fund; Franklin MENA Fund; Franklin Natural Resources Fund; Franklin Real Return Fund; Franklin Strategic Income Fund; Franklin Technology Fund; Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund**; Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund ; Franklin World Perspectives Fund ; Franklin U.S. Dollar Liquid Reserve Fund; Franklin U.S. Equity Fund; Franklin U.S. Focus Fund; Franklin U.S. Government Fund; Franklin U.S. Opportunities Fund; Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund; 연차보고서 (감사필) 3

6 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S 일반 정보 (2011년 6월 30일 현재) Franklin U.S. Total Return Fund; Franklin U.S. Ultra Short Bond Fund; Templeton Asian Bond Fund; Templeton Emerging Markets Balanced Fund****; Templeton Emerging Markets Bond Fund; Templeton Euro High Yield Fund*; Templeton European Corporate Bond Fund***; Templeton European Total Return Fund*; Templeton Global Balanced Fund*; Templeton Global Bond Fund; Templeton Global Bond (Euro) Fund; Templeton Global High Yield Fund; Templeton Global Income Fund ; 및 Templeton Global Total Return Fund. * Franklin Advisers, Inc. 는 Franklin Templeton Investment Management Limited와 함께 동 펀드들의 공동 자산운용사로 선임되었습니다. ** Franklin Advisers, Inc.는 (i) Franklin Mutual Advisers, LLC, (ii) Templeton Asset Management Limited, 및 (iii) Templeton Global Advisors Limited와 함께 동 펀드의 공동 자산운용사로 선임되었습니다. *** Franklin Advisers, Inc.는 (i) Franklin Templeton Investment Management Limited 및 (ii) Franklin Templeton Institutional LLC와 함께 동 펀드의 공동 자산운용사로 선임되었습니다. **** Franklin Advisers, Inc.는 Templeton Asset Management Limited와 함께 동 펀드의 공동 자산운용사로 선임되었습니다. Franklin Advisers, Inc.는 (i) Franklin Mutual Advisers, LLC 및 (ii) Templeton Global Advisors Limited와 함께 동 펀드의 공동 자산운용사로 선임되었습니다. Franklin Advisers, Inc.는 동 펀드의 수석 자산운용사로 선임되었으며 (i) Franklin Templeton Investments Corp., (ii) Franklin Templeton Investments Japan Limited, (iii) Franklin Templeton Investimentos (Brasil) Ltda., (iv) Franklin Templeton Investment Management Limited 및 (v) Franklin Templeton Investment Trust Management Co. Limited를 동 펀드의 공동 자산운용사로 선택, 선임하였습니다. Franklin Advisers, Inc.는 Templeton Global Advisers Limited와 함께 동 펀드의 공동 자산운용사로 선임되었습니다. FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL LLC 600 Fifth Avenue, New York, NY 10020, U.S.A. Franklin Templeton Institutional LLC 는 다음의 펀드를 운용합니다: Franklin European Growth Fund*; Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund; Franklin Global Growth Fund; Franklin Global Real Estate Fund; Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund; Franklin Templeton Global Growth 및 Value Fund; 및 Templeton European Corporate Bond Fund**. * Franklin Templeton Institutional LLC는 Franklin Templeton Investment Management Limited 와 함께 동 펀드의 공동 자산운용사로 선임되었습니다. ** Franklin Templeton Institutional LLC는 (i) Franklin Templeton Investment Management Limited 및 (ii) Franklin Advisers, Inc.와 함께 동 펀드의 공동 자산운용사로 선임되었습니다. TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED P.O. Box N-7759 Lyford Cay, Nassau, Bahamas Templeton Global Advisors Limited 는 다음의 펀드를 운용합니다: Templeton Global Income Fund**; Templeton Growth (Euro) Fund; Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund*; 및 Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund. * Templeton Global Advisors Limited는 (i) Franklin Mutual Advisers, LLC, (ii) Templeton Asset Management Limited 및 (iii) Franklin Advisers, Inc.와 함께 동 펀드의 공동 자산운용사로 선임되었습니다. ** Templeton Global Advisers Limited는 Franklin Advisers Inc.와 함께 동 펀드의 공동 자산운용사로 선임되었습니다. Templeton Global Advisors Limited는 (i) Franklin Mutual Advisers, LLC 및 (ii) Franklin Advisers, Inc.와 함께 동 펀드의 공동 자산운용사로 선임되었습니다. FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS CORP. 200 King Street West, Suite 1500, Toronto, Ontario M5H 3T4, Canada Franklin Templeton Investments Corp. 는 다음의 펀드를 운용합니다: Franklin World Perspectives Fund*; Templeton Global (Euro) Fund; 및 Templeton Global Smaller Companies Fund. * Franklin Templeton Investments Corp.는 수석 자산운용사인 Franklin Advisers, Inc.에 의해 (i) Franklin Templeton Investments Japan Limited, (ii) Franklin Templeton Investimentos (Brasil) Ltda., (iii) Franklin Templeton Investment Management Limited 및 (iv) Franklin Templeton Investment Trust Management Co. Limited와 함께 동 펀드의 공동 자산운용사로 선택, 선임되었습니다. FRANKLIN MUTUAL ADVISERS, LLC 101 John F. Kennedy Parkway Short Hills, NJ , U.S.A Franklin Mutual Advisers, LLC 는 다음의 펀드를 운용합니다: Franklin Mutual Beacon Fund; Franklin Mutual Euroland Fund; Franklin Mutual European Fund; Franklin Mutual Global Discovery Fund; Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund ; 및 Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund. Franklin Mutual Advisers, LLC는 (i) Franklin Advisers, Inc., (ii) Templeton Asset Management Limited 및 (iii) Templeton Global Advisors Limited와 함께 동 펀드의 공동 자산운용사로 선임되었습니다. Franklin Mutual Advisers, LLC는 (i) Franklin Advisers, Inc. and (ii) Templeton Global Advisors Limited와 함께 동 펀드의 공동 자산 운용사로 선임되었습니다. FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS JAPAN LIMITED Kanematsu Building, 6th Floor 14-1, Kyobashi 2 chome Chuo-Ku, Tokyo, Japan Franklin Templeton Investments Japan Limited 는 다음의 펀드를 운용합니다: Franklin World Perspectives Fund*; 및 Franklin Templeton Japan Fund. * Franklin Templeton Investments Japan Limited. 는 수석 자산운용사인 Franklin Advisers, Inc.에 의해 (i) Franklin Templeton Investments Corp., (ii) Franklin Templeton Investimentos (Brasil) Ltda., (iii) Franklin Templeton Investment Management Limited 및 (iv) Franklin Templeton Investment Trust Management Co. Limited와 함께 동 펀드의 공동 자산운용사로 선택, 선임되었습니다. FRANKLIN TEMPLETON INVESTIMENTOS (Brasil) Ltda. Avenue Brigadeiro Faria Lima 3311, 5 o andar, São Paulo , Brazil Franklin Templeton Investimentos (Brasil) Ltda. 는 다음의 펀드를 운용합니다: Franklin World Perspectives Fund*. * Franklin Templeton Investimentos (Brasil) Ltda. 는 수석 자산운용사인 Franklin Advisers, Inc.에 의해 (i) Franklin Templeton Investments Corp., (ii) Franklin Templeton Investments Japan Limited, (iii) Franklin Templeton Investment Management Limited 및 (iv) Franklin Templeton Investment Trust Management Co. Limited 와 함께 동 펀드의 공동 자산운용사로 선택, 선임되었습니다. FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT TRUST MANAGEMENT CO. LIMITED 12 Youido-dong, Youngdungpo-gu, Seoul, Korea Franklin Templeton Investment Trust Management Co. Limited 는 다음의 펀드를 운용합니다: Franklin World Perspectives Fund*. * Franklin Templeton Investment Management Limited는 수석 자산운용사인 Franklin Advisers, Inc.에 의해 (i) Franklin Templeton Investments Corp., (ii) Franklin Templeton Investments Japan Limited, (iii) Franklin Templeton Investimentos (Brasil) Ltda. 및 (iv) Franklin Templeton Investment Management Limited와 함께 동 펀드의 자산운용사로 선택, 선임되었습니다. 수탁회사, 상장대리회사 및 원리금지급대행회사 J.P. MORGAN BANK LUXEMBOURG S.A. European Bank and Business Centre 6 Route de Trèves, L-2633 Senningerberg 룩셈부르크대공국 등록 및 전환대행회사, 사무대행회사: FRANKLIN TEMPLETON INTERNATIONAL SERVICES S.A. 26, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg 룩셈부르크대공국 외부감사인: PRICEWATERHOUSECOOPERS S.à r.l. 400, route d Esch, B.P. 1443, L-1014 Luxembourg 룩셈부르크대공국 법률 자문인: ELVINGER, HOSS & PRUSSEN 2, place Winston Churchill, B.P. 425, L-2014 Luxembourg 룩셈부르크대공국 4 연차보고서 (감사필)

7 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S 이사회 보고서 2011년 6월 30일 현재, Franklin Templeton Investment Funds(이하 FTIF 당사 )는 미화 1,494억 달러의 운용자산을 보유하고 있습니다. 이는 운용자산이 미화 884억 1천만 달러였던 전년도에 비하여 69% 증가한 수치이며 2009년 6월 30일 기준의 운용자산 미화 470억 5천만 달러에 비하여 218%가 증가한 수치입니다. 올 회계연도는 당사의 지속적인 성장세가 두드러진 한 해였습니다. 당사가 발매하는 상품은 다음에 자세히 설명된 형태로 확장되고 수정되었습니. 펀드 발매 당기 회계연도 중, 다음의 펀드가 발매되었습니다: FTIF Templeton Emerging Markets Balanced Fund FTIF Templeton Global Aggregate Bond Fund 주식 클래스 발매 당기 회계연도 중, 기존의 펀드에서 여러 종의 새로운 클래스 주식이 발매되었습니다. 당기 회계연도 중, 기존의 펀드에서 발매된 새로운 클래스 주식의 완전한 목록은 재무제표의 주석 1을 참조하십시오. 펀드 합병 당기 회계연도 중, 다음의 펀드가 합병되었습니다: FTIF Franklin Global Real Estate (Euro) Fund가 FTIF Franklin Global Real Estate Fund에 합병되었습니다. 종료된 클래스 주식 당기 회계연도 중, 여러 펀드에서 보유했던 클래스 주식이 청산되었습니다. 당기 회계연도 중, 기존의 펀드에서 보유하다가 청산된 클래스 주식의 전제 목록은 재무제표의 주석 1을 참조하십시오. 투자 목적의 변경 당기 회계연도 중, 하기 펀드의 투자 목적이 변경되었습니다: FTIF Franklin Mutual Global Discovery Fund FTIF Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund FTIF Templeton Asian Bond Fund FTIF Templeton Emerging Markets Bond Fund FTIF Templeton Global Balanced Fund FTIF Templeton Global Bond Fund FTIF Templeton Global Bond (Euro) Fund FTIF Templeton Global High Yield Fund FTIF Templeton Global Income Fund FTIF Templeton Global Total Return Fund 변경된 목적 가운데 8건은 펀드 전반에 걸친 언어의 표준화와 관련이 있었으며 다른 두 건은 룩셈부르크의 금융감독기관인 Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) 에 의해 중대한 변동인 것으로 분류되었습니다. 중대한 변경은 FTIF Franklin Mutual Global Discovery Fund와 FTIF Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund와 관련된 것이었습니다. 기타 변경 사항 호주 달러(AUD) 및 헝가리 포린트(HUF)가 FTIF의 클래스 주식에 추가되었습니다. 당사는 투자자들의 최상의 이익을 위한 경우 펀드들의 범위를 계속하여 변경할 것입니다, 주주의 소유가치를 상승시키기 위하여 그 동안 보여주었던 투자 기법은 계속하여 유지하고자 합니다. 기업 지배구조 당사는 높은 기준의 기업 지배구조를 유지하고자 최선을 다합니다. 이사회는 주주들에게 우수한 기업 지배구조를 유지할 책임을 지닙니다. 당사는 ALFI(룩셈부르크펀드산업협회)가 2009년 9월 발행한 룩셈부르크 투자펀드 윤리지침을 준수합니다. Franklin Templeton Investments에 투자해 주신 여러분께 감사 드립니다. 펀드 투자설명서의 완성본과 요약본 및 모든 펀드, 그리고 당사의 주식 클래스는 여러분의 사법권에서는 제공되지 않을 수 있다는 점에 유의하십시오. 의문 사항이나 저희가 운용하는 여러분의 투자금에 대한 의견 제안이 있으시면 본 보고서의 마지막 페이지에 제공된 연락처 정보를 이용해 여러분의 재정 자문인이나 현지 Franklin Templeton Investments 사무소에 문의하십시오. 이사회 룩셈부르크, 2011년 7월 연차보고서 (감사필) 5

8 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S 자산운용사의 보고서 2011년 6월 30일(12개월 분) 당 회계연도는 위험자산이 비교적 탄탄한 부력을 보이는 가운데, 대부분 주요 산업의 경제가 점진적으로 향상되고 신흥에서는 강력한 경제성장이 지속된 한 해였습니다. 하지만 본 보고서에서 검토된 12개월의 기간은 다양한 측면에서 투자자들에게는 안심할 수 없는 시기이기도 했습니다. 서양 정부의 경기 부양과 느슨한 정책(미국연방준비은행의 2차 양적완화 조치가 대표적인 사례)에 힘입어, 다양한 위험자산에 자금이 급히 흘러 들면서 주식의 상승세가 상당 기간 지속되었습니다. 미국 경제에 엄청난 경기부양 정책이 쏟아지면서 유로화가 당기 회계연도의 상당 기간 동안 미국 달러에 강세를 유지하였습니다. 본 보고서가 적용되는 12개월의 기간 동안 MSCI All Country(AC) 세계지수는 유로화를 기준으로 10.48% 신장한 반면, 미국 달러 기준으로는 30.77%의 수익률을 기록하였습니다. 가장 높은 실적을 기록한 지역은 유럽으로, MSCI AC 유럽지수가 유로화 기준으로 15.78%, 미국 달러화 기준으로 37.04%의 수익률을 기록하였습니다. 동시에, 투자등급 및 투자부적격 등급의 채권은 비교적 높은 수익률 덕분에 투자자들에게 매력적이었으나 경제 부양책과 서양 에서의 디플레이션에 대한 불안이 감소함으로써, 주요 핵심 국채는 당기 회계연도의 상반기에 수익률이 상승하면서, 그 인기가 지속적으로 감소하였습니다. 하지만 주식의 급속한 상승세는 당기 회계연도의 막바지에는 그 기세가 한풀 수그러들었습니다. 아시아 지역의 강력한 성장이 대부분 산업에서의 느슨한 정책과 맞물리면서 상품 가격의 상승이 균형 잡힌 글로벌 성장을 점차적으로 위협하는 요소로 작용하였습니다. 동시에 투자자들은 증가하는 유럽의 정부 부채 위기와 싸워야 했습니다. 2010년 그리스에 제공되었던 1차 구제 금융 패키지는 충분하지 않았음이 입증되었고 당기 회계연도 말에 이르러서는 추가의 협상이 필요하게 되었습니다. 유로존에게 있어 그리스의 위기는 유럽연합의 존폐를 우려해야 하는 시점에 이르고 말았습니다. 유럽연합은 아일랜드와 포르투갈의 재정 문제에도 개입해야 했습니다. 미국의 양적완화 축소, 유럽 대부분 지역의 재정긴축정책의 도입, 그리고 일본의 대규모 지진과 쓰나미로 인한 공급체인의 혼란, 소위 미국의 소프트패치 현상의 악재 속에, 해당 정책 책임기관의 억제 정책 기조로 인하여 초고속 성장을 보이던 신흥의 성장세마저 날이 갈수록 둔화되는 조짐이 확연해지면서 투자자들도 이러한 상황을 놓고 씨름해야 했습니다. 따라서 당기 회계연도의 마지막 2개월 동안 위험자산이 그 위력을 일정 부분 잃어가는 추이를 보였습니다. 일본, 아시아, 라틴 아메리카 및 다양한 범위의 신흥시장의 주식이 선진국에 비해 약세를 보였습니다. 인상적인 급등세를 보이던 회사채(특히 고수익 채권의 경우) 부문도 상당히 큰 폭의 약세로 돌아서기 시작했습니다. 이와는 대조적으로(그리고 미국의 부채가 증가하는 상황임을 감안할 때, 어느 면에서는 역설적으로), 미국의 국공채는 당기 회계연도 종료 시점에 강세로 돌아섰습니다. 향후 몇 개월간 위험자산이 강세를 회복하리라 믿을만한 근거가 존재하기는 합니다. 당기 회계연도의 종료 시점을 기준으로, 유럽이 부채 위기를 극복할 해결책에 접근하고 있다는 징후가 나타나면서 이 시장이 상승세를 보였습니다. 미국의 2차 양적완화 조치의 효과를 감안하지 않더라도 미국 경제가 자체적인 강력한 펀더멘탈을 토대로 최근의 소프트패치 현상에서 빨리 벗어날 수 있을 가능성도 존재하며, 사실 현재의 여건은 1년 전에 비하면 비교적 양호한 상황임은 분명합니다. 2011년 초에 목격되었던 상품 가격과 식량 가격의 상당한 인플레이션 또한 회계연도 종료 시에는 퇴색하기 시작하여 선진는 물론 신흥경제 의 소비자들의 주머니에 들어가는 가처분소득도 향상되었습니다. 일본은 대지진과 쓰나미에서 비롯된 수요 쇼크에서 회복세를 보이고 있습니다. 마지막으로, 일정 기간의 회복기를 거친 은행 시스템은 2010년 초반에 비해 한층 튼튼해진 것으로 보입니다. 하지만 차기 회계연도에 진입하면서 여러 측면에서 불확실성은 여전히 존재합니다. 다양한 경제지표를 관찰해 보면 글로벌 경제가 여전히 확장세를 유지하고는 있는 것은 사실이나 그 속도가 빠르지 않음을 시사하고 있습니다. 일본과 미국의 금리가 답보 상태에 머무르고 있으며 유로존과 신흥시장에서는 정책이 엄격해지고 있습니다. 2008년을 강타하였던 극심한 금융위기 후, 가정과 기업( 전체는 물론)이 여전히 부채 축소 기조를 유지하고 있습니다. 어찌되었든 은행에 대한 규제가 강화되고 보다 건전한 자본 상태가 요구됨에 따라 신용을 얻기가 이전보다 어려운 상태가 지속될 것입니다. 유럽의 정부 부채 위기 또한 해결되지 않았습니다. 기업 이익 상승 모멘텀도 둔화세를 보이고 있으며, 이러한 상태에서 인도, 중국과 같은 주요 성장 경제가 눈에 띄게 둔화될 경우, 도움이 되지 않을 것으로 판단됩니다. 특히 중국 경제가 둔화가 될 경우, 인근 아시아 들은 물론, 호주, 브라질과 같은 자원 생산들에게도 심각한 결과를 초래할 것입니다. 비록 각 정부에서 보다 책임 있게 재정을 집행하고 있다는 조짐이 나타나면서 미국 지방정부 채권 부문이 부활하는 데 기여했으며, 이 같은 현상은 다른 부문의 공기관 채권시장에서도 재현될 수 있습니다. 하지만 앞으로도 주요 핵심 정부 채권 부문은 역풍에 시달릴 수 있음은 틀림이 없다 하겠습니다. 미국 정부의 적자 재정 문제로 인하여 미국 연방채권이 누려왔던 투자 안식처로서의 지위에 대한 투자자들의 인식 조정은 물론, 일체의 인플레이션 기대치 상승 징후가 포착될 경우, 일정 기간 동안 채권의 금리가 높아지는 현상을 가져올 수 있습니다. 미국 채권은 막대한 재정적자 문제가 해결돼야 하는 것은 물론이고, 장기간에 걸친 부양정책으로 인하여 핵심 인플레이션이 다시 상승세로 돌아설 수 있다는 실제적인 위협과 싸워야 합니다. 그리스의 정부 부채 위기는 채권 투자자들로 하여금 독일과 같은 핵심 채권 시장으로 발길을 돌리게 하고 있습니다. 하지만 결과적으로는 독일이 이 위기의 비용을 지불하게 될 가능성이 높다는 현실은 다른 투자 대안에 비해 유럽 정부 국채의 매력을 감소시키고 있습니다. 이와는 대조적으로, 높은 등급의 기업신용 부문과 같은 일부 금리 상품 영역은 신용시장의 펀더멘탈이 긍정적인 상태를 유지하는 한, 일정 부분 매력적인 상태를 유지할 수 있습니다. 당기 회계연도 내내, Franklin Templeton Investment(FTI)는 인구변화, 시장 변동 및 당사의 글로벌 투자 상품에 대한 신흥 수요를 지속적으로 활용하여 FTIF 펀드의 판매를 확장했습니다. 본 그룹은 영국, 호주 등의 에서 현지 펀드 운용사의 인수를 발표하였습니다. Franklin Templeton은 자주 경쟁을 뚫고 중요한 자산운용사로 임명되면서 동유럽과 중부 유럽에서의 입지를 강화하였고 중동과 북아프리카에서 조인트벤처 파트너의 전체 지분을 인수하였습니다. 동시에 FTIF 펀드의 영역과 물량이 지속적으로 확장되었고 판매 채널의 범위 또한 확장되었습니다. 자산운용사 2011년 7월 본 보고서에 서술된 정보는 과거의 데이터이며 미래 결과의 지표가 아닙니다. 6 연차보고서 (감사필)

9 외부감사인의 감사보고서 Franklin Templeton Investment Funds의 주주 귀중 본 감사인은 2011년 6월 30일 현재의 순 자산 및 투자 내역서와 동일로 종료되는 운영보고서 및 변동표와 주요 회계정책 개요 및 주석사항으로 구성된 Franklin Templeton Investment Funds 및 동 펀드내 각 펀드의 재무제표를 감사하였습니다. 재무제표에 대한 귀사 이사회의 책임 재무제표 작성에 관한 룩셈부르크의 법과 규정에 따라 본 재무제표를 공정하게 작성할 책임 및 중대하게 잘못된(그것이 허위이든 실수이든) 진술이 없는 재무제표를 작성하는 데 요구된다고 귀사의 이사회가 판단한 내부통제 기능을 수립할 책임은 귀사의 이사회에게 있습니다. 기업감사인 의 책임 본 감사인의 책임은 동 재무제표에 대하여 감사를 실시하고 이를 근거로 이 재무제표에 대하여 의견을 표명하는 데 있습니다. 본 감사인은 금융감독위원회 에 의해 룩셈부르크가 채택한 국제감사 기준에 따라 감사를 실시하였습니다. 이 기준은 본 감사인이 윤리 규정을 준수하는 가운데 재무제표가 중대하게 왜곡표시되지 아니하였다는 것을 합리적으로 확신하도록 감사를 계획하고 실시할 것을 요구하고 있습니다. 감사는 재무제표상의 금액과 공시내용을 뒷받침하는 감사증거에 대하여 검증하는 것을 포함하고 있습니다. 검증절차에 대한 선택은 금융감독원 의 판단에 따르며 이에는 그 원인이 부정행위이든 단순 실수이든, 재무제표의 중대한 왜곡표시 위험을 평가하는 것이 포함됩니다. 이러한 위험을 평가함에 있어 금융감독원 은 상황에 적절한 감사 검증절차를 계획하기 위하여 회사의 재무제표 작성 및 적정한 표시와 관련된 내부회계관리제도를 고려하지만 회사의 이러한 내부회계관리제도의 효율에 대한 의견을 표명하는 데 감사의 목적이 있지는 아니합니다. 또한 감사는 재무제표의 전반적인 표시내용에 대한 평가뿐만 아니라 재무제표 작성을 위해 귀사의 이사회가 적용한 회계원칙과 유의적 회계추정의 적절성에 대한 평가를 포함하고 있습니다. 본 감사인이 실시한 감사가 감사의견 표명을 위한 충분하고 합리적인 근거를 제공하고 있다고 본 감사인은 믿습니다. 의견 본 감사인의 의견으로는 동 재무제표가 Franklin Templeton Investment Funds 및 펀드의 2011년 6월 30일 현재의 재무상태와 동일로 종료되는 경영 결과 및 의 변동을 동 재무제표의 작성에 관련된 룩셈부르크 법과 규정에 따라 진실하고 공정하게 표시하고 있습니다. 기타 사안 본 연차보고서에 포함된 부속 정보는 본 감사인에게 부여된 권한 내에서 검토하였지만 상기 기술된 기준에 따라 명시된 감사 절차를 적용하지는 않았습니다. 따라서 본 감사인은 그러한 정보에 대하여 의견을 표시하지 않습니다. 하지만 본 감사인은 전체 재무제표의 맥락 상에 있어 그러한 정보에 대하여 달리 주목한 내용은 없습니다. PricewaterhouseCoopers S.à r.l. 룩셈부르크, 2011년 9월 15일 대표자 John Parkhouse PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400 Route d Esch, B.P. 1443, L-1014 Luxembourg T: , F: , Cabinet de révision agréé. Expert-comptable (autorisation gouvernementale n o ) R.C.S. Luxembourg B Capital social EUR TVA LU 연차보고서 (감사필) 7

10 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S 펀드 성과(기준 ) 변동률 2011년 6월 30일까지 설정 일자 기준 6 개월 % 1 년 % 3 년 % 5 년 % 10 년 % 설정 이후 % Franklin Asian Flex Cap Fund 2006년 11월 15일 USD Franklin Biotechnology Discovery Fund 2000년 4월 3일 USD Franklin Euroland Core Fund 2008년 11월 28일 EUR Franklin European Growth Fund 2000년 12월 29일 EUR (3.4) (3.2) Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund 2001년 12월 3일 EUR (7.3) Franklin Global Growth Fund 2000년 12월 29일 USD Franklin Global Real Estate Fund 2005년 12월 29일 USD (1.1) (12.8) (9.5) Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund 2002년 4월 15일 USD Franklin Gold and Precious Metals Fund 2010년 4월 30일 USD (12.5) Franklin High Yield Fund 1996년 3월 1일 USD Franklin Income Fund 1999년 7월 1일 USD Franklin India Fund 2005년 10월 25일 USD (4.1) Franklin MENA Fund 2008년 6월 16일 USD (7.5) 8.3 (53.4) (54.2) Franklin Natural Resources Fund 2007년 7월 12일 USD (11.0) 13.0 Franklin Real Return Fund 2010년 4월 30일 USD Franklin Strategic Income Fund 2007년 7월 12일 USD Franklin Technology Fund 2000년 4월 3일 USD (23.9) Franklin U.S. Dollar Liquid Reserve Fund 1994년 6월 1일 USD (0.1) (0.3) Franklin U.S. Equity Fund 1999년 7월 1일 USD Franklin U.S. Focus Fund 2008년 5월 15일 USD Franklin U.S. Government Fund 1991년 2월 28일 USD Franklin U.S. Opportunities Fund 2000년 4월 3일 USD (21.4) Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund 2000년 12월 29일 USD Franklin U.S. Total Return Fund 2003년 8월 29일 USD Franklin U.S. Ultra Short Bond Fund 2003년 8월 29일 USD Franklin World Perspectives Fund 2008년 10월 14일 USD Franklin Mutual Beacon Fund 1997년 7월 7일 USD (0.1) Franklin Mutual Euroland Fund 2008년 10월 14일 EUR Franklin Mutual European Fund* 2001년 12월 31일 EUR Franklin Mutual Global Discovery Fund 2005년 10월 25일 USD Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund 2008년 5월 15일 USD Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund 2007년 10월 25일 USD Franklin Templeton Global Growth and Value Fund 2002년 9월 9일 USD Franklin Templeton Japan Fund 2000년 9월 1일 JPY (2.4) 4.0 (42.8) (55.6) (44.0) (52.3) Templeton Asian Bond Fund 2005년 10월 25일 USD Templeton Asian Growth Fund 1991년 6월 30일 USD Templeton Asian Smaller Companies Fund 2008년 10월 14일 USD (0.9) Templeton BRIC Fund 2005년 10월 25일 USD (2.0) 24.9 (6.1) Templeton China Fund 1994년 9월 1일 USD Templeton Eastern Europe Fund 1997년 11월 10일 EUR (10.3) (0.8) Templeton Emerging Markets Fund 1991년 2월 28일 USD 연차보고서 (감사필)

11 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S 펀드 성과(기준 ) 변동률 2011년 6월 30일까지 (계속) 설정 일자 기준 6 개월 % 1 년 % 3 년 % 5 년 % 10 년 % 설정 이후 % Templeton Emerging Markets Balanced Fund 2011년 4월 29일 USD (0.7) Templeton Emerging Markets Bond Fund 1991년 7월 5일 USD Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund 2007년 10월 18일 USD (3.7) (9.0) Templeton Euro Government Bond Fund 1999년 1월 8일 EUR (0.3) (1.7) Templeton Euro High Yield Fund 2000년 4월 17일 EUR Templeton Euro Liquid Reserve Fund 1994년 6월 1일 EUR Templeton Euro Money Market Fund 2009년 10월 23일 EUR Templeton Euroland Fund 1999년 1월 8일 EUR (8.5) (20.6) (5.7) 32.4 Templeton European Fund 2001년 12월 3일 EUR (16.0) 5.3 Templeton European Corporate Bond Fund 2010년 4월 30일 EUR Templeton European Total Return Fund 2003년 8월 29일 EUR Templeton Frontier Markets Fund 2008년 10월 14일 USD (4.4) Templeton Global Fund 1991년 2월 28일 USD (1.3) Templeton Global (Euro) Fund 1991년 4월 26일 EUR (15.6) (15.2) Templeton Global Aggregate Bond Fund 2010년 10월 29일 USD Templeton Global Balanced Fund 1994년 6월 1일 USD Templeton Global Bond Fund 1991년 2월 28일 USD Templeton Global Bond (Euro) Fund 2003년 8월 29일 EUR Templeton Global Equity Income Fund 2005년 5월 27일 USD (3.4) (3.9) 10.8 Templeton Global High Yield Fund 2007년 9월 27일 USD Templeton Global Income Fund 2005년 5월 27일 USD Templeton Global Smaller Companies Fund 1991년 7월 8일 USD Templeton Global Total Return Fund 2003년 8월 29일 USD Templeton Growth (Euro) Fund 2000년 8월 9일 EUR (0.1) (14.3) (8.3) (3.3) Templeton Korea Fund 1995년 5월 8일 USD (22.2) Templeton Latin America Fund 1991년 2월 28일 USD (4.9) Templeton Thailand Fund 1997년 6월 20일 USD Templeton U.S. Value Fund 2003년 8월 29일 USD (8.5) 21.3 데이터 출처 성과 Franklin Templeton Investments * A (Acc) EUR 프라이머리 클래스의 개시일자로 펀드는 2000년 4월 3일에 설립되었습니다. A (Acc) EUR 프라이머리 클래스의 개시일자로 펀드는 1991년 4월 17일에 설립되었습니다. 1996년 9월 이전의 펀드 성과는 상이한 포트폴리오 배분전략을 사용하였던 관계로 계산에서 제외하였습니다. 상기 모든 수치는 그간의 모든 소득(총 투자수익)을 기준로 재투자한 A 클래스 배당형 A(dis) 주식에 대한 수치입니다. A(dis) 클래스의 주식이 없는 경우에는 A 클래스 누적형 A(acc) 주식이 표시되었습니다. 기타 다른 클래스의 주식에 대한 정보는 요청 시 제공하여 드립니다. 본 보고서는 주식 매입에 대한 모집이나 모집의 권유를 위한 것이 아닙니다. 현재의 전체 투자설명서 및 부록과 함께(경우에 따라) 제공되는 현행 약식 투자설명서, 가장 최근의 연차감사보고서, 그리고 그 후에 발행된 가장 최근의 미감사 반기 보고서를 토대로 매입하시기 바랍니다. 주식의 가격과 주식으로부터 발생하는 이자소득은 상승할 수도 있고 하락할 수도 있으며 투자 원금을 전액 회수할 수 없을 수도 있습니다. 과거 성과는 미래 성과를 보장하지 않습니다. 환율 변동이 투자금액의 가치에 영향을 미칠 수 있습니다. acc accumulation shares 누적 주식 dis distribution shares 배당 주식 Mdis monthly distribution shares 매월 배당 주식 Qdis quarterly distribution shares 매 분기 배당 주식 Ydis yearly distribution shares 연 1회 배당 주식 연차보고서 (감사필) 9

12 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S 내역서 2011년 6월 30일 현재 합계 Franklin Asian Flex Cap Fund Franklin Biotechnology Discovery Fund Franklin Euroland Core Fund Franklin European Growth Fund (USD) (USD) (USD) (EUR) (EUR) 자산 투자유가증권( 기준) (주석 2(b)) 현금 정기예금 및 환매조건부채권(주석 19) 투자유가증권 매도 미수금 미수 청약금 이자 및 배당 미수금(순) 기타 미수금 선물환계약평가이익(주석 4) 금융선물계약평가이익(주석 7) 자산총계 부채 투자유가증권 매입 미지급금 환매 미지급금 당좌차월 선물환계약평가손실(주석 4) 신용부도스왑계약평가손실(주석 5) 금리스왑계약평가손실(주석 6) 금융선물계약평가손실(주석 7) 미지급 운용수수료(주석 3) 세금 및 기타 미지급 비용 부채총계 총계 3년간 자산요약 2010년 6월 30일 2009년 6월 30일 2008년 6월 30일 140,971,195,324 19,136, ,629,296 28,686, ,229,213 1,684,284,666 40,880 8,462, ,081 5,005,278,073 1,200, ,000 16,800, ,508, , ,939 1,629,274,162 18,230 1,989,554 16, ,081 1,336,682, , ,344 1,501,154 16,585,029 1,758 51,624 71, ,412,271 12, ,143,233,796 20,743, ,182,300 29,289, ,652, ,169, , ,312,035 1,102 1,033,430 6,229 1,153,303 35,170, , ,443,880 1,375,728 48,091,059 18, ,911,282 16, ,635 19, , ,592,767 39, ,533 17, ,843 1,747,086,189 56,246 2,056, ,717 1,743, ,396,147,607 20,687, ,126,169 29,083, ,908,724 88,411,687,219 29,920,224 74,572,597 20,658, ,493,564 47,048,939,530 29,819,379 70,628,479 17,234,474 31,894,597 61,534,169,142 36,332,132 53,201,179 17,635,809 별첨 주석은 본 10 연차보고서 (감사필)

13 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S 내역서 2011년 6월 30일 현재 (계속) Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund Franklin Global Growth Fund Franklin Global Real Estate Fund Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund Franklin Gold and Precious Metals Fund Franklin High Yield Fund (EUR) (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) Franklin Income Fund 341,124, ,745, ,399,764 76,977,279 80,286,152 3,626,862,689 1,176,683, ,088 7,963 60,162 1,420,639 56,290, ,162,746 18,000,000 1,900,000 4,200,000 3,200,000 8,753, ,043 37,241 3, ,019 33, , ,285 2,126, , ,258 22,383,595 20,406,286 1,463, , , ,605 27,482 72,878,893 12,203,303 72,813 33,726 2,637 10,753 9,413 65, , , , ,815, ,796, ,027,342 80,732,314 82,360,406 3,778,897,376 1,312,791,229 5,213,082 3,389 2,290, ,999 14,384,274 25,051, , , , , ,919 24,968,252 4,726, ,772 1,045, ,770 82, ,044 65,179 62,496 2,426, , ,763 71, ,455 74,559 69,655 3,790,662 1,217,608 7,383, ,342 3,045, ,276 1,089,069 46,615,633 31,847, ,431, ,272, ,982,185 80,420,038 81,271,337 3,732,281,743 1,280,943, ,497,144 57,266,803 64,793,655 36,904,320 5,565,752 2,681,403, ,230,165 59,920,404 32,915,531 19,258,439 28,541,329 1,870,189, ,970,744 45,036,706 36,397,878 38,398,156 20,482,747 1,944,931, ,173,789 재무제표의 일부입니다 연차보고서 (감사필) 11

14 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S 내역서 2011년 6월 30일 현재 (계속) Franklin India Fund Franklin MENA Fund Franklin Natural Resources Fund Franklin Real Return Fund Franklin Strategic Income Fund (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) 자산 투자유가증권( 기준) (주석 2(b)) 현금 정기예금 및 환매조건부채권(주석 19) 투자유가증권 매도 미수금 미수 청약금 이자 및 배당 미수금(순) 기타 미수금 선물환계약평가이익(주석 4) 금융선물계약평가이익(주석 7) 자산총계 부채 투자유가증권 매입 미지급금 환매 미지급금 당좌차월 선물환계약평가손실(주석 4) 신용부도스왑계약평가손실(주석 5) 금리스왑계약평가손실(주석 6) 금융선물계약평가손실(주석 7) 미지급 운용수수료(주석 3) 세금 및 기타 미지급 비용 부채총계 총계 3년간 자산요약 2010년 6월 30일 2009년 6월 30일 2008년 6월 30일 1,627,477,349 84,715, ,319,887 16,292, ,127,574 14,023,602 19,439,109 2,857,324 59,305, ,600,000 8,416,571 1,036, ,172 22,141, ,208 8,105, ,873 1,927,556 3,462, ,163 94,722 4,561,265 5, , ,405 97,537 43,297 93,202 1,818,127,198 85,484, ,163,722 20,003, ,648,714 9,982, ,743, ,216 1,188,648 8,075, ,606 3,797,557 37,348 2,280,664 1,933, ,068 1,510,909 19,289 1,009,187 1,360,689 86, ,894 11, ,972 1,686,373 99, ,352 18, ,702 21,254,019 2,899,206 9,242, ,840 6,643,082 1,796,873,179 82,585, ,921,697 19,811, ,005,632 1,024,275,135 95,002, ,946,439 4,638, ,900, ,549,176 17,944,197 37,802,931 90,479, ,169,523 22,298,037 50,542,306 70,341,741 별첨 주석은 본 12 연차보고서 (감사필)

15 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S 내역서 2011년 6월 30일 현재 (계속) Franklin Technology Fund Franklin U.S. Dollar Liquid Reserve Fund Franklin U.S. Equity Fund Franklin U.S. Focus Fund Franklin U.S. Government Fund Franklin U.S. Opportunities Fund Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) 664,633, ,540, ,585,788 20,301,007 1,965,010,752 2,681,847, ,795,202 37,839, ,948,918 46,088,033 1,236,971 17,347,769 17,508,690 6,554, ,676 10,913, ,426 60,750, ,551 9,290,813 1,944,344 2,848, ,290 5,969,622 11,923,134 1,969,466 75,853 99, ,419 18,735 7,483, ,300 45,313 80,795 76,713 13,557 27, ,245 4, , ,164 16,461 7,388, ,236, ,610, ,204,683 21,954,593 1,995,855,026 2,780,020, ,734,336 1,789,409 11,944, ,356 55,791,362 1,128,992 6,623,127 2,532,021 2,374,899 75,782 13,470,177 13,033, , ,003 80, ,624 16, ,607 1,976,773 95, , , ,410 24,322 1,405,500 1,926, ,416 9,516,681 2,773,203 15,594, ,507 16,523,640 72,727,406 2,121, ,719, ,836, ,610,311 21,838,086 1,979,331,386 2,707,293, ,613, ,049, ,260, ,871,864 8,945,646 2,498,161, ,151,288 37,277,528 89,066, ,851, ,454,736 3,908,033 2,393,496, ,577,568 24,424, ,248, ,877, ,499,067 4,587,040 1,551,406, ,292,850 31,515,579 재무제표의 일부입니다 연차보고서 (감사필) 13

16 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S 내역서 2011년 6월 30일 현재 (계속) Franklin U.S. Total Return Fund Franklin U.S. Ultra Short Bond Fund Franklin World Perspectives Fund Franklin Mutual Beacon Fund Franklin Mutual Euroland Fund (USD) (USD) (USD) (USD) (EUR) 자산 투자유가증권( 기준) (주석 2(b)) 현금 정기예금 및 환매조건부채권(주석 19) 투자유가증권 매도 미수금 미수 청약금 이자 및 배당 미수금(순) 기타 미수금 선물환계약평가이익(주석 4) 금융선물계약평가이익(주석 7) 자산총계 부채 투자유가증권 매입 미지급금 환매 미지급금 당좌차월 선물환계약평가손실(주석 4) 신용부도스왑계약평가손실(주석 5) 금리스왑계약평가손실(주석 6) 금융선물계약평가손실(주석 7) 미지급 운용수수료(주석 3) 세금 및 기타 미지급 비용 부채총계 총계 3년간 자산요약 2010년 6월 30일 2009년 6월 30일 2008년 6월 30일 71,734, ,652,161 49,306,149 1,188,597,569 7,837,039 11,023,592 13,320, ,476 13,429, ,119 1,400,000 16,073, , , ,811 1,931, , , ,555 94,580 1,430,325 5, , , ,007 2,700, ,682 15,300 24,685 5, ,751 14,583 12,977 84,245, ,877,804 51,532,010 1,224,641,934 8,776,496 11,909, ,204 1,079,282 68, ,971 2,543,652 53,751 9,957,967 24, ,152 1,443,787 77,582 42, ,081 37, ,472 6,979 64, ,133 43,466 2,070,861 10,103 12,450,089 2,936, ,595 15,500, ,314 71,795, ,940,938 51,187,415 1,209,141,565 8,667,182 56,575, ,448,721 32,889,202 1,208,336,071 9,222,542 27,699,155 91,095,674 26,153,247 1,106,317,603 14,446,829 46,717,257 63,539,119 2,038,468,236 별첨 주석은 본 14 연차보고서 (감사필)

17 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S 내역서 2011년 6월 30일 현재 (계속) Franklin Mutual European Fund Franklin Mutual Global Discovery Fund Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund Franklin Templeton Global Growth and Value Fund Franklin Templeton Japan Fund Templeton Asian Bond Fund (EUR) (USD) (USD) (USD) (USD) (JPY) (USD) 2,907,081,718 1,471,748,941 69,933, ,517, ,252,666 7,270,659,200 3,520,044,062 13,445, ,517 51,436, ,076,335 9,630, ,056,130 48,485,299 2,300,000 4,900, ,600,000 54,691,109 2,007,787 32, ,489 89, ,926,946 9,386 7,177,057 37,534,993 16,144 2,112,331 41, ,697,741 44,377,050 23,167,584 7,175, ,805 3,571, ,316 21,392,332 48,662,555 3,007, ,710 21, ,151 33, ,009 4,421,797 3,520,301 14,871,992 3,113,180,755 1,585,361,216 73,277, ,742, ,824,053 7,771,752,554 4,240,692,184 1,043,431 12,474, ,871 6,359, ,491, ,568 11,769,545 35,390,027 41,664 1,624,370 63,619 12,283,048 9,687,273 17,356, ,137 35,590 78, ,409 1,759,435 2,309,959 1,102,172 73, ,721 60,508 5,823,915 2,392,728 3,036,566 1,302,960 61, ,070 86,131 14,098,098 5,803,823 35,551,386 50,269, ,846 9,329, , ,696,736 20,442,827 3,077,629,369 1,535,091,327 72,485, ,413, ,341,009 7,525,055,818 4,220,249,357 2,591,062, ,956,429 55,677, ,235,313 64,486,472 7,225,256,114 2,279,041,816 2,540,051, ,426,316 48,381, ,325,706 41,662,310 11,648,307, ,350,532 4,378,425, ,586,135 9,289, ,159,691 47,903,942 28,640,457, ,249,143 재무제표의 일부입니다 연차보고서 (감사필) 15

18 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S 내역서 2011년 6월 30일 현재 (계속) Templeton Asian Growth Fund Templeton Asian Smaller Companies Fund Templeton BRIC Fund Templeton China Fund Templeton Eastern Europe Fund (USD) (USD) (USD) (USD) (EUR) 자산 투자유가증권( 기준) (주석 2(b)) 현금 정기예금 및 환매조건부채권(주석 19) 투자유가증권 매도 미수금 미수 청약금 이자 및 배당 미수금(순) 기타 미수금 선물환계약평가이익(주석 4) 금융선물계약평가이익(주석 7) 자산총계 부채 투자유가증권 매입 미지급금 환매 미지급금 당좌차월 선물환계약평가손실(주석 4) 신용부도스왑계약평가손실(주석 5) 금리스왑계약평가손실(주석 6) 금융선물계약평가손실(주석 7) 미지급 운용수수료(주석 3) 세금 및 기타 미지급 비용 부채총계 총계 3년간 자산요약 2010년 6월 30일 2009년 6월 30일 2008년 6월 30일 16,849,601, ,891,276 2,924,724,641 2,242,742, ,026,344 1,238,890 5,454, ,221 2,685,443 6, ,700,000 23,000, ,600,000 8,600, , ,252, ,869 1,417, ,533, ,966 16,783,491 34,713,472 2,825,603 70,499, ,991 21,787,066 19,146,512 4,488,255 63, , ,608 7,386,321 17,952,295, ,372,263 2,987,647,800 2,423,277, ,005, ,287 6,462 1,799,317 72,605, ,255 8,380,967 3,140,177 2,418, ,343 16,881, ,309 3,796,090 2,641,371 1,022,474 13,116, ,134 3,263,277 1,564,183 1,157, ,602, ,698 15,806,139 9,145,048 4,599,220 17,848,692, ,440,565 2,971,841,661 2,414,132, ,406,537 10,393,185,887 37,740,758 2,611,189, ,951, ,325,555 5,003,281,807 9,190,269 1,707,702, ,340, ,499,527 6,348,631,189 2,603,423, ,040, ,335,704 *이 펀드는 2011년 4월 29일 설립되었습니다. 별첨 주석은 본 16 연차보고서 (감사필)

19 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S 내역서 2011년 6월 30일 현재 (계속) Templeton Emerging Markets Fund Templeton Emerging Markets Balanced Fund* Templeton Emerging Markets Bond Fund Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund Templeton Euro Government Bond Fund Templeton Euro High Yield Fund Templeton Euro Liquid Reserve Fund (USD) (USD) (USD) (USD) (EUR) (EUR) (EUR) 1,257,687,393 22,945,396 6,029,265, ,127,000 16,792, ,961,026 96,860,315 48,755 1,914,913 25,106,045 1,490, ,552 3,016,794 6,308,875 53,900, ,400, ,000 56,600,000 15,000,000 2,470, ,107,337 2,589,404 10,255,048 62,559 54,466, ,475 18,099 9,795, ,223 4,630, ,664 92,483,957 2,128, ,853 11,774, ,509 83,131 12, ,726 7, ,209 93, ,257 3,880,794 1,329,169,826 25,373,514 6,859,250, ,080,537 18,274, ,848, ,990,922 3,010,862 11,030,148 6,252,291 4,498,093 3,647,560 13,867,561 1,039, ,071 2,906,495 6,504,274 39,466,886 17,012 1,232,836 1,658,403 15,765 4,939, ,292 7, ,718 25,709 1,529,766 39,405 5,606, ,558 24, ,446 86,436 9,846,591 55,170 76,143,269 2,046, ,248 10,067,962 11,114,512 1,319,323,235 25,318,344 6,783,106, ,033,992 17,918, ,780, ,876,410 1,007,586,053 4,111,146, ,588,749 18,498, ,893, ,927, ,247,442 1,082,133, ,712,514 16,836, ,178,626 95,182,412 1,385,750,299 1,301,111, ,862,226 27,728, ,682, ,874,425 재무제표의 일부입니다 연차보고서 (감사필) 17

20 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S 내역서 2011년 6월 30일 현재 (계속) Templeton Euro Money Market Fund Templeton Euroland Fund Templeton European Fund Templeton European Corporate Bond Fund Templeton European Total Return Fund (EUR) (EUR) (EUR) (EUR) (EUR) 자산 투자유가증권( 기준) (주석 2(b)) 현금 정기예금 및 환매조건부채권(주석 19) 투자유가증권 매도 미수금 미수 청약금 이자 및 배당 미수금(순) 기타 미수금 선물환계약평가이익(주석 4) 금융선물계약평가이익(주석 7) 자산총계 부채 투자유가증권 매입 미지급금 환매 미지급금 당좌차월 선물환계약평가손실(주석 4) 신용부도스왑계약평가손실(주석 5) 금리스왑계약평가손실(주석 6) 금융선물계약평가손실(주석 7) 미지급 운용수수료(주석 3) 세금 및 기타 미지급 비용 부채총계 총계 3년간 자산요약 2010년 6월 30일 2009년 6월 30일 2008년 6월 30일 37,143, ,859, ,463,610 13,630,319 53,136,425 2,299,739 96, ,791 3,000,000 7,400,000 4,800, ,000 3,200, ,000 57, ,401 48, ,612 13,560 1,171, , ,765 1,018,176 5, , , ,250 1,238 42,571, ,866, ,553,922 14,438,209 58,512,254 1,001, ,526 1,038,045 62, , , ,401 11,854 12,750 6, , ,935 5,578 35,518 13, , ,627 9, ,306 1,021,843 1,906,447 1,838,423 89, ,787 41,550, ,959, ,715,499 14,348,471 58,152,467 24,421, ,622, ,182,884 10,850,259 70,690, ,356, ,814,010 89,996, ,107, ,284, ,656,134 *이 펀드는 2010년 10월 29일 설립되었습니다. 별첨 주석은 본 18 연차보고서 (감사필)

21 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S 내역서 2011년 6월 30일 현재 (계속) Templeton Frontier Markets Fund Templeton Global Fund Templeton Global (Euro) Fund Templeton Global Aggregate Bond Fund* Templeton Global Balanced Fund Templeton Global Bond Fund Templeton Global Bond (Euro) Fund (USD) (USD) (EUR) (USD) (USD) (USD) (EUR) 1,085,361,177 1,078,504, ,912,924 17,108, ,914,531 43,530,395, ,463,604 1,505,433 1,723,533 1,504, ,056,079 4,129,259 36,300,000 7,000,000 1,300,000 9,100,000 1,643,800,000 33,900, ,158 1,155,013 1,579 3,642,762 1,062,413 94,479 72,783 1,627, ,380,426 2,930,492 7,228,786 5,581,157 2,028, ,979 6,657, ,363,349 4,302,029 49, , ,980 2, ,609 1,200,705 44,402 1,925,058 41, ,299 4,573,209 1,100,491,039 1,123,537, ,153,184 20,480, ,539,429 47,150,195, ,342,995 2, ,917 1,531,746 2,540,613 4,997 53,406,059 3,315,575 2,282,572 2,022,160 30,480 1,276, ,329,036 1,187,222 3,758, , , ,894,307 36,772,205 1,338, , ,853 5, ,719 26,736, ,736 1,559,399 1,142, ,416 12, ,513 53,443, ,965 6,216,667 8,723,086 4,577,175 2,589,212 3,711, ,581,375 1,927,923 1,094,274,372 1,114,814, ,576,009 17,891, ,827,793 46,361,614, ,415, ,478, ,156, ,441, ,907,869 26,724,456, ,872,646 10,932,543 1,002,383, ,030, ,982,642 9,472,784, ,972,094 1,635,360, ,563, ,992,609 10,134,928, ,603,431 재무제표의 일부입니다 연차보고서 (감사필) 19

22 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S 내역서 2011년 6월 30일 현재 (계속) Templeton Global Equity Income Fund Templeton Global High Yield Fund Templeton Global Income Fund Templeton Global Smaller Companies Fund Templeton Global Total Return Fund (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) 자산 투자유가증권( 기준) (주석 2(b)) 현금 정기예금 및 환매조건부채권(주석 19) 투자유가증권 매도 미수금 미수 청약금 이자 및 배당 미수금(순) 기타 미수금 선물환계약평가이익(주석 4) 금융선물계약평가이익(주석 7) 자산총계 부채 투자유가증권 매입 미지급금 환매 미지급금 당좌차월 선물환계약평가손실(주석 4) 신용부도스왑계약평가손실(주석 5) 금리스왑계약평가손실(주석 6) 금융선물계약평가손실(주석 7) 미지급 운용수수료(주석 3) 세금 및 기타 미지급 비용 부채총계 총계 3년간 자산요약 2010년 6월 30일 2009년 6월 30일 2008년 6월 30일 91,386, ,017, ,364, ,951,122 21,463,771,779 1,777,859 12,228,268 5,273,606 60, ,091,883 53,100,000 16,900,000 1,045, ,002 1,643,955 4,788,499 5,390, , ,832 5,740, , ,231,652 1,045,941 2,237,461 3,348, , ,342,478 81,518 16, ,261 6,340 1,671, ,774,702 95,480, ,926, ,665, ,538,937 22,563,274,397 1,136,160 4,155,372 1,583,111 42,438,561 88,874 2,177, ,760 1,450,272 75,080, , , ,000 21,721 8,131,453 77,176 91, , ,464 12,729, , , , ,737 21,032, ,663 4,001,017 6,312,079 3,509, ,411,928 95,190, ,925, ,353, ,029,353 22,403,862,469 90,904,876 57,991, ,043, ,574,862 9,247,942,075 99,738,750 9,856,828 97,979, ,392,526 2,481,854, ,141,209 7,533, ,616, ,141,227 3,624,150,774 별첨 주석은 본 20 연차보고서 (감사필)

23 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S 내역서 2011년 6월 30일 현재 (계속) Templeton Growth (Euro) Fund Templeton Korea Fund Templeton Latin America Fund Templeton Thailand Fund Templeton U.S. Value Fund (EUR) (USD) (USD) (USD) (USD) 4,618,707, ,797,179 3,935,628, ,632,491 25,229,553 5,739,999 53,075 65,199 32, , ,792,838 8,600,000 64,800,000 2,800,000 11,751, ,164,706 3,603 2,153,277 4,778,459 17,453,437 2,554,288 55,545 24,880,433 4,833,372 15,267 1,186,762 1,522 44,976 37, ,980 26,252 4,790,249, ,230,653 4,041,374, ,023,335 26,249,298 2,983, ,528 11,724, ,747 10,464,829 2,728,628 19,369 3,844, ,784 4,132, ,289 18,160 4,729, ,834 12,988, ,667 25,591 23,281, ,365 27,586,559 3,171, ,648 4,766,968, ,639,288 4,013,788, ,851,751 26,110,650 4,490,061,960 82,332,757 3,000,450, ,863,578 30,343,326 3,583,682,816 74,580,646 2,234,440, ,376,363 16,843,928 4,561,999, ,452,365 2,629,312, ,115,502 15,769,035 재무제표의 일부입니다 연차보고서 (감사필) 21

24 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S 영업 및 변동 내역서 기간: 2011년 6월 30일 종료 회계연도 합계 Franklin Asian Flex Cap Fund Franklin Biotechnology Discovery Fund Franklin Euroland Core Fund Franklin European Growth Fund (USD) (USD) (USD) (EUR) (EUR) 연초 환산조정 영업수익 배당금(원천세 차감 후) 채권 이자(원천세 차감 후) 은행이자 유가증권 대출 (주석 9) 스왑 이자 잡 수입 수익총계 영업비용 운용보수(주석 3) 관리 및 사무대행보수 매입세금(주석 10) 수탁보수 감사, 인쇄, 출판비 은행수수료 스왑 이자비용 클래스 A(dis), A(acc) 주식의 관리 보수(주석 13) 클래스 AX(acc) 주식의 관리 보수(주석 13) 클래스 B(dis), B(acc) 주식의 관리, 서비스 보수(주석 13) 클래스 C(dis), C(acc) 주식의 관리, 서비스 보수(주석 13) 클래스 N(dis), N(acc) 주식의 판매 보수(주석 13) 기타 비용 비용총계 비용상환금(주석 16) 비용총계(순) 88,411,687,219 29,920,224 74,572,597 20,658, ,493,564 2,303,977,824 90,715,665,043 29,920,224 74,572,597 20,658, ,493,564 1,126,943, ,029 3, ,676 11,037,997 3,580,597,757 2,407 13,449,172 1, , ,719 78,076, ,542 1,457,623 9,924,826 45, ,810,448, ,340 51, ,251 11,159,246 1,107,557, , , ,771 3,305, ,153,400 86, ,707 53, ,576 55,585,023 10,513 48,794 5, ,670 58,352,617 13,445 3,577 4,974 74,697 7,809,428 15,057 18,043 9,512 31, ,753 1, ,180 26,228, ,058,435 50, ,876 34, ,231 5,405,102 74,020, ,170 51,502 36,860,886 6,463 16, ,360,726 13,772 67,225 11, ,362 31,388,313 6,156 23,538 6,034 85,814 2,134,061, ,957 1,908, ,724 6,050,834 (5,727,834) (22,564) (55) (4,416) (635) 2,128,333, ,393 1,908, ,308 6,050,199 투자 순 이익(손실) 투자자산매매이익(손실) 선물환매매이익(손실) 금융선물매매이익(손실) 신용부도스왑계약매매이익(손실) 금리스왑계약매매이익(손실) 외환이익(손실) 당기 투자 순 이익(손실) 평가이익(손실)의 변동: 투자자산 선물환계약 금융선물평가이익(손실) 옵션 신용부도 스왑 계약 금리스왑 계약 외국환 영업결과로 인한 의 순 증가(감소) 2,682,115,294 (2,053) (1,857,350) 509,943 5,109,047 2,548,702,842 5,067,471 9,253,746 1,125,646 29,239,371 2,860,478,693 23,525 2,258, ,177,609 76,420,521 (5,932) 2,063 1,306 (23,575) 8,286,177,239 5,059,486 7,398,459 1,636,895 34,324,843 12,707,538,261 (48,113) 22,012,089 1,165,708 (842,314) (1,175,474,299) (19,866) (6,491) (1,339,103) (143,946,087) (5,463,720) (1,349) 110 (35,052) 19,667,465,934 5,010,024 29,410,658 2,802,603 33,447,477 자본 변동 주식발행 주식환매 합병 관련 주식발행 합병 관련 주식환매 균등화(주석 12) 지급/누적 배당금(주석 18) 순 자본변동으로 이한 순 자산의 순 증가(감소) 순 자산(연말) 포트폴리오 회전율(주석 21) 99,338,062,399 10,516, ,578,728 8,061, ,984,845 (57,754,419,955) (24,678,215) (82,435,814) (2,111,799) (213,516,402) 21,652,823 (24,651,496) 112,993,691 (18,083) (728) (181,350) 41,693,637,462 (14,179,647) 30,142,914 5,948, ,287,093 (2,680,620,832) (62,967) (326,962) (2,319,410) 39,013,016,630 (14,242,614) 30,142,914 5,621, ,967, ,396,147,607 20,687, ,126,169 29,083, ,908, % 31.26% 45.50% 24.47% *이 펀드는 2010년 8월 27일을 기하여 Franklin Global Real Estate Fund에 통합되었습니다. 별첨 주석은 본 22 연차보고서 (감사필)

25 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S 영업 및 변동 내역서 기간: 2011년 6월 30일 종료 회계연도 (계속) Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund Franklin Global Growth Fund Franklin Global Real Estate Fund Franklin Global Real Estate (Euro) Fund* Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund Franklin Gold and Precious Metals Fund Franklin High Yield Fund (EUR) (USD) (USD) (EUR) (USD) (USD) (USD) 252,497,144 57,266,803 64,793,655 16,605,960 36,904,320 5,565,752 2,681,403, ,497,144 57,266,803 64,793,655 16,605,960 36,904,320 5,565,752 2,681,403,357 11,605,469 1,753,143 3,261,081 67,879 1,988, , ,969 1, ,542, ,531 5,097 5, , ,707 9,275 2,254 1,568,464 11,794,967 1,760,947 3,275,864 67,933 1,998, , ,258,415 3,447, ,304 1,162,678 27, , ,413 25,620, , , ,150 8, , ,340 8,306, ,042 28,539 61,463 1,398 35,345 28,481 1,575,493 83,271 15,955 13, ,757 6, ,431 35,123 18,405 38,981 2,121 14,625 19, , , , , ,189 10, , ,967 9,071,430 7, ,882 32,756 11,442, , , , , ,007 8,252 84,800 70, , ,750 24,975 28, ,276 11, ,736 5,890,639 1,495,236 2,482,704 59,520 1,296, ,003 57,944,992 (1,712) (66) (2,077) (103) (812) (13) (82,245) 5,888,927 1,495,170 2,480,627 59,417 1,295, ,990 57,862,747 5,906, , ,237 8, ,306 (643,221) 205,395,668 34,357,190 4,823,000 7,300,124 74,006 3,530, , ,406, ,199 2,995, , ,170 4,894,968 (161,977) 72,943 27,815 (15,874) (5,720) 55,719 80,903 40,101,253 5,549,919 11,118, ,758 4,226, , ,777,607 (14,018,964) 19,889,167 16,070, ,138 6,805,934 (3,709,035) 77,063,658 43, ,650 19, ,303 (3,834,437) 41,091 48, ,911 (8,856) 4, ,043 (5,479) 26,123,380 25,531,695 28,665,079 1,029,325 11,037,790 (2,537,401) 388,001, ,048,864 83,852, ,478,294 1,161,292 72,867, ,252,706 2,410,819,862 (363,321,068) (41,199,021) (54,951,929) (1,551,988) (40,270,726) (50,009,720) (1,546,970,321) 21,652,823 (16,999,272) (1,136,726) 62,263 32,983 (129) 40,794 3,957,741 86,591,070 42,715,797 67,212,171 (17,390,097) 32,638,042 78,242, ,807,282 (2,780,118) (241,483) (688,720) (245,188) (160,114) (204,930,245) 83,810,952 42,474,314 66,523,451 (17,635,285) 32,477,928 78,242, ,877, ,431, ,272, ,982,185 80,420,038 81,271,337 3,732,281,743 (8.02)% 21.91% 61.26% 1.71% (40.93)% (55.00)% 64.30% 재무제표의 일부입니다 연차보고서 (감사필) 23