Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용 X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 전문가의 확인 전문가의 확인 전문가와의 이해관계...288

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1 목 정 정 신 고 (보고)...1 투 자 설 명 서...71 대표이사 등의 확인...72 본 문...73 요약정보 핵심투자위험 모집 또는 매출에 관한 일반사항...79 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항...81 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 공모개요 공모방법 공모가격 결정방법 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 인수 등에 관한 사항...98 Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 Ⅲ. 투자위험요소 Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) Ⅴ. 자금의 사용목적 Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항 제2부 발행인에 관한 사항 Ⅰ. 회사의 개요 회사의 개요 회사의 연혁 자본금 변동사항 주식의 총수 등 의결권 현황 배당에 관한 사항 Ⅱ. 사업의 내용 Ⅲ. 재무에 관한 사항 요약재무정보 연결재무제표 연결재무제표 주석 재무제표 재무제표 주석 기타 재무에 관한 사항 Ⅳ. 감사인의 감사의견 등 Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항 이사회에 관한 사항 감사제도에 관한 사항 주주의 의결권 행사에 관한 사항 Ⅵ. 주주에 관한 사항 Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항 임원 및 직원의 현황 임원의 보수 등 Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항 차

2 Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용 X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 전문가의 확인 전문가의 확인 전문가와의 이해관계...288

3 정 정 신 고 (보고) 2016년 06월 16일 1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서 2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2016년 5월 13일 3. 정정사유 : 기재사항 정정 및 발행가액 확정에 따른 정정신고 4. 정정사항 항 목 정 정 전 정 정 후 [요약정보 -1. 핵심투자위험] 항목의 정정내용은 아래 본문 정정사항을 동일하게 반영하였으며, 그 외의 경우 최초 제출한 증권신고서의 내용 중 핵심사항만을 요약하였으므로 별도 정오표를 작성하 지 않으니 참고하시기 바랍니다. 정정된 내용은 기존의 내용과 구분할 수 있도록빨간색 음영으로 표시하였습니다. Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 1. 공모개요 주1) 정정전 주1) 정정후 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사 항 4. 모집 절차 등에 관한 사항 가. 모집 또는 매출조건 III. 투자위험요소 주당 모집가액 또는 매출가액 예정가액 : 1,755원 모집총액 또는 매출총액 예정가액 : 22,464,000,000원 주당 모집가액 또는 매출가액 확정가액 : 1,320원 모집총액 또는 매출총액 확정가액 : 16,896,000,000원 사업위험 가. 주2) 정정전 주2) 정정후 사업위험 라. 주3) 정정전 주3) 정정후 사업위험 마. 주4) 정정전 주4) 정정후 사업위험 바. 주5) 정정전 주5) 정정후 회사위험 가. 주6) 정정전 주6) 정정후 회사위험 나. 주7) 정정전 주7) 정정후 회사위험 다. 주8) 정정전 주8) 정정후 회사위험 라. 주9) 정정전 주9) 정정후 회사위험 마. 주10) 정정전 주10) 정정후 회사위험 바. 주11) 정정전 주11) 정정후 회사위험 사. 주12) 정정전 주12) 정정후 회사위험 아. 주13) 정정전 주13) 정정후 회사위험 자. 주14) 정정전 주14) 정정후 회사위험 차. 주15) 정정전 주15) 정정후 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 1

4 회사위험 카. 주16) 정정전 주16) 정정후 Ⅳ. 인수인의 의견 주17) 정정전 주17) 정정후 Ⅴ. 자금의 사용목적 주18) 정정전 주18) 정정후 주1) 정정전 1. 공모개요 (단위: 원, 주) 증권의 종류 증권수량 액면가액 모집가액 모집총액 모집방법 기명식 보통주 12,800, ,395 17,856,000,000 주주배정 후 실권주 일반공모 * 기산일 : 2016년 5월 12일 주) 1주의 모집가액 및 모집총액은 1차 발행가액이며, 2차 발행가액 산정시 변동 될 수 있습 니다. '증권의 발행 및 공시에 관한 규정' 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정 및 주주우선공모증자시 할인율 등이 자율화되어 발행가액을 자유롭게 산정할 수 있으나 시 장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 '( 舊 )유가증권발행및공시등에관한 규정' 제57조의 방식을 준용하여 발행가액을 산정합니다. 확정발행가액은 구주주청약일 초일(2016년 06월 20일) 제3거래일전인 2016년 06월 15일에 결정됩니다. 1차 발행가액의 산출 근거 신주배정기준일 전 제3거래일( )을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대 금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기 산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금 액을 기준주가로 하여 산정한 조정주가를 25% 할인한 가액으로 한다. 단 호가단위 미만은 절상하며, 동 가액이 액면가액(500원) 미만일 경우 액면가액을 발행가액으로 한다. 기준주가 1 - 할인율(25%) 1차발행가액 = 증자비율( %) 할인율(25%) [1차 발행가액 산정표] 기산일 : 2016년 05월 12일 (단위: 원, 주) 일자 종가 거래량 거래대금 2016/05/12 2,155 1,033,547 2,268,671, /05/11 2, , ,260, /05/10 2,430 97, ,008,460 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 2

5 2016/05/09 2, , ,426, /05/04 2,445 96, ,195, /05/03 2,480 65, ,986, /05/02 2,440 84, ,800, /04/29 2,470 96, ,190, /04/28 2,490 89, ,499, /04/27 2, , ,937, /04/26 2, , ,252, /04/25 2, , ,819, /04/22 2, , ,328, /04/21 2, , ,263, /04/20 2, , ,408, /04/19 2, , ,700, /04/18 2,435 79, ,768, /04/15 2, , ,689, /04/14 2, , ,319,295 1개월 거래량 가중산술평균종가 (A) 2,372-1주일 거래량 가중산술평균종가 (B) 2,272 - 기산일 거래량 가중산술평균종가(C) 2,195 - (A),(B),(C)의 산술 평균 (D) 2,280 (A+B+C)/3 기준주가 (E) 2,195 (C와 D중 낮은가액) 할인율 (F) 25% - 증자비율 (G) % - 1차발행가액 (호가단위 미만은 호가단위로 절상) 1,395 기준주가 (1-할인율) / [1+(유상증자비율 할인율)] 주1) 정정후 1. 공모개요 (단위: 원, 주) 증권의 종류 증권수량 액면가액 모집가액 모집총액 모집방법 기명식 보통주 12,800, ,320 16,896,000,000 주주배정 후 실권주 일반공모 * 기산일 : 2016년 6월 15일 주) 1주의 모집가액 및 모집총액은 확정발행가액입니다. '증권의 발행 및 공시에 관한 규정' 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 3

6 및 주주우선공모증자시 할인율 등이 자율화되어 발행가액을 자유롭게 산정할 수 있으나 시 장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 '( 舊 )유가증권발행및공시등에관한 규정' 제57조의 방식을 준용하여 발행가액을 산정합니다. 확정발행가액은 구주주청약일 초일(2016년 06월 20일) 제3거래일전인 2016년 06월 15일에 결정되었습니다. 1차 발행가액의 산출 근거 신주배정기준일 전 제3거래일( )을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대 금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기 산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금 액을 기준주가로 하여 산정한 조정주가를 25% 할인한 가액으로 한다. 단 호가단위 미만은 절상하며, 동 가액이 액면가액(500원) 미만일 경우 액면가액을 발행가액으로 한다. 기준주가 1 - 할인율(25%) 1차발행가액 = 증자비율( %) 할인율(25%) [1차 발행가액 산정표] 기산일 : 2016년 05월 12일 (단위: 원, 주) 일자 종가 거래량 거래대금 2016/05/12 2,155 1,033,547 2,268,671, /05/11 2, , ,260, /05/10 2,430 97, ,008, /05/09 2, , ,426, /05/04 2,445 96, ,195, /05/03 2,480 65, ,986, /05/02 2,440 84, ,800, /04/29 2,470 96, ,190, /04/28 2,490 89, ,499, /04/27 2, , ,937, /04/26 2, , ,252, /04/25 2, , ,819, /04/22 2, , ,328, /04/21 2, , ,263, /04/20 2, , ,408, /04/19 2, , ,700, /04/18 2,435 79, ,768, /04/15 2, , ,689, /04/14 2, , ,319,295 1개월 거래량 가중산술평균종가 (A) 2,372 - 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 4

7 1주일 거래량 가중산술평균종가 (B) 2,272 - 기산일 거래량 가중산술평균종가(C) 2,195 - (A),(B),(C)의 산술 평균 (D) 2,280 (A+B+C)/3 기준주가 (E) 2,195 (C와 D중 낮은가액) 할인율 (F) 25% - 증자비율 (G) % - 1차발행가액 (호가단위 미만은 호가단위로 절상) 1,395 [기준주가 (1-할인율)] / [1+(유상증자비율 할인율)] 2차 발행가액의 산출 근거 구주주 청약일(2016년 06월 20일) 전 제3거래일(2016년 06월 15일)을 기산일로 한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중 산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하고 25%의 할인율을 적용하여 아래의 산식에 의 해 산정한 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우 에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함) 2차 발행가액 = 기준주가 1 - 할인율 [2차 발행가액 산정표] (기산일: 2016년 06월 15일) (단위: 원, 주) 일자 거 래 량 거래대금 주가 2016/06/09 254, ,585, /06/10 207, ,031, /06/13 585,546 1,069,925, /06/14 207, ,989, /06/15 203, ,455,615 1주일 가중산술평균주가 (A) 1,251,345 2,253,997,935 1, 최근일 주가 (B) 203, ,455,615 1, A, B의 산술평균 (C) (A+B) / 2 1, 기준주가 Min[(B),(C)] 1, 할인율 적용 주가 할인율 25% 1, 차 발행가액 호가단위 미만 절상 1,320 주) 호가단위 미만은 절상하며, 액면가액 이하일 경우 액면가액으로 함 확정 발행가액의 산출 근거 확정발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만, 자본시장과금 융투자업에관한법률 제165조의6(주식의 발행 및 배정 등에 관한 특례) 및 증권의발행및공시 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 5

8 등에관한규정 제5-15조의2(실권주 철회의 예외 등)에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가 액 중 낮은 가액이 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가액보다 낮은 경우에는 청약일전 과거 제3거래일부터 제 5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가액을 확정발행가액 으로 합니다. 확정 발행가액 = Max[Min(1차 발행가액, 2차 발행가액), 청약 초일전 과거 제3거래일부터 제5거 래일까지의 가중산술평균주가의 60%] [확정 발행가액 산정표] (기산일: 2016년 06월 15일) (단위: 원, 주) 일자 거래량 거래대금 주가 2016/06/13 585,546 1,069,925, /06/14 207, ,989, /06/15 203, ,455,615 3거래일 가중산술평균주가 995,925 1,798,370,315 1, 거래일 가중산술평균주가의 60% (A) - 1,085 1차 발행가액 (B) - 1,395 2차 발행가액 (C) - 1,320 확정 발행가액 Max[(A),Min(B,C)] 1,320 주) 호가단위 미만은 절상하며, 액면가액 이하일 경우 액면가액으로 함 주2) 정정전 가. 당사는 터치스크린의 터치 센서 및 윈도우 일체형 터치패널 모듈 사업을 주력으로 하는 전문기 업입니다. 당사 매출의 약 70%는 스마트폰의 부품으로서, 전방산업인 스마트폰의 업황으로부터 자 유로울 수 없는 특징이 있습니다.따라서 전방산업의 업황이 위축될 경우 수요처로부터 발주가 감소 하거나 연기될 수 있으며, 당사의 매출 및 영업실적에 좋지 않은 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께 서는 이 점 유의하시어 투자판단을 하시기 바랍니다. 당사는 터치스크린의 터치 센서 및 윈도우 일체형 터치패널 모듈 사업을 주력으로 하는 전 문기업으로, 당사 매출의 약 70%는 스마트폰의 부품으로서, 전방산업인 스마트폰의 업황으 로부터 자유로울 수 없는 특징이 있습니다. [ 제품군별 매출 비중] 구 분 스마트폰 70% 65% 69% 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 6

9 태블렛PC 18% 13% 9% 노트PC 4% 5% 8% 기타 8% 17% 14% 합 계 100% 100% 100% (~중략~) 주2) 정정후 가. 당사는 터치스크린의 터치 센서 및 윈도우 일체형 터치패널 모듈 사업을 주력으로 하는 전문기 업입니다. 당사 매출의 약 79%는 스마트폰의 부품으로서, 전방산업인 스마트폰의 업황으로부터 자 유로울 수 없는 특징이 있습니다.따라서 전방산업의 업황이 위축될 경우 수요처로부터 발주가 감소 하거나 연기될 수 있으며, 당사의 매출 및 영업실적에 좋지 않은 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께 서는 이 점 유의하시어 투자판단을 하시기 바랍니다. 당사는 터치스크린의 터치 센서 및 윈도우 일체형 터치패널 모듈 사업을 주력으로 하는 전 문기업으로, 당사 매출의 약 79%는 스마트폰의 부품으로서, 전방산업인 스마트폰의 업황으 로부터 자유로울 수 없는 특징이 있습니다. [ 제품군별 매출 비중] 구 분 2013년 년 1분기 스마트폰 70% 65% 69% 79% 태블렛PC 18% 13% 9% 11% 노트PC 4% 5% 8% 7% 기타 8% 17% 14% 3% 합 계 100% 100% 100% 100% (~중략~) 주3) 정정전 라. 당사는 상위 2개 매출처에 대한매출의존도가 2014년 72.19%, 2015년 81.99%에 이르고 있 습니다. 당사는 이러한 매출처 편중으로 인하여 매출비중이 높은 업체의 수요에 따라 단기적으로 매 출규모가 변동될 위험이 있으며, 주요 매출처의 수요, 구매정책의 변경 등으로 관련 매출이 감소 할 경우 당사의 실적은 중/단기적으로 악화될 가능성이 있습니다.투자자께서는 이 점 유의하 시어 투자판단을 하시기 바랍니다. 당사는 2007년 TSP 사업에 진출한 이후, TSP 전문업체로서 GFF, GF1, GF2 등 다양한 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 7

10 Film Add-on type TSP 생산기술을 확보하여 Motorola와 LG전자 등에 납품하면서성장하였 습니다. 과거 핵심 수요처였던 Motorola와 LG전자의 모바일폰 시장에서의 지위 약화로 인해 2012년 매출액이 감소하였으나, 2013년부터는 삼성전자와의 거래확대에 힘입어 2014년까 지 외형 성장세를 시현하였습니다. 그러나 외형 성장세를 시현하면서 삼성전자에 대한 매출 편중이 심화되었습니다. 당사의 3개년 주요매출처 및 매출현황을 살펴보면, 매출처 상위 2개 사에 대한 매출 비중이 전체 매출비중의 70% 이상을 차지하고 있습니다. [ 최근 3개년 주요매출처 및 매출현황 ] (단위: 억원, %) 구분 2013년 2014년 2015년 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 삼성전자 1, , ,488 67,49 HP 기 타 합 계 2, , , (~중략~) 주3) 정정후 라. 당사는 상위 2개 매출처에 대한 매출의존도가 2014년 72.19%, 2015년 81.99%, 2016년 1분기 96.70%에 이르고 있습니다. 당사는 이러한 매출처 편중으로 인하여 매출비중이 높은 업체의 수요에 따라 단기적으로 매출규모가 변동될 위험이 있으며, 주요 매출처의 수요, 구매정책의 변경 등으로 관련 매출이 감소할 경우 당사의 실적은 중/단기적으로 악화될 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자판단을 하시기 바랍니다. 당사는 2007년 TSP 사업에 진출한 이후, TSP 전문업체로서 GFF, GF1, GF2 등 다양한 Film Add-on type TSP 생산기술을 확보하여 Motorola와 LG전자 등에 납품하면서성장하였 습니다. 과거 핵심 수요처였던 Motorola와 LG전자의 모바일폰 시장에서의 지위 약화로 인해 2012년 매출액이 감소하였으나, 2013년부터는 삼성전자와의 거래확대에 힘입어 2014년까 지 외형 성장세를 시현하였습니다. 그러나 외형 성장세를 시현하면서 삼성전자에 대한 매출 편중이 심화되었습니다. 당사의 3개년 주요매출처 및 매출현황을 살펴보면, 매출처 상위 2개 사에 대한 매출 비중이 전체 매출비중의 70% 이상을 차지하고 있으며, 2016년 1분기에는 96.70%의 비중을 보이고 있습니다. [ 최근 3개년 주요매출처 및 매출현황 ] (단위: 억원, %) 구분 2013년 2014년 2015년 2016년 1분기 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 삼성전자 1, , ,488 67, 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 8

11 HP 기 타 합 계 2, , , (~중략~) 주4) 정정전 (~중략~) [동종업계 주요 업체 매출 추이] (단위: 백만원) 구분 2014년 2015년 증감율 비고 일진디스플레이 454, , % - 이엘케이 345, , % - 에스맥 234, , % - 시노펙스 402, , % - 멜파스 271, , % - 태양기전 133, , % - (~중략~) 주4) 정정후 (~중략~) [동종업계 주요 업체 매출 추이] (단위: 백만원) 구분 연간 분기별 2014년 2015년 증감율 2015년 1분기 2016년 1분기 증감율 비고 일진디스플레이 454, , % 95,165 51, % - 이엘케이 345, , % 66,960 39, % - 에스맥 234, , % 45,517 33, % - 시노펙스 402, , % 71,836 36, % - 멜파스 271, , % 35,499 24, % - 태양기전 133, , % 30,138 16, % - (~중략~) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 9

12 주5) 정정전 (~중략~) [당사 직원의 현황] 년도 전체 직원수 연구개발인력 평균근속연수 (전체직원) 평균근속연수 (연구개발인력) 2015년 년 년 [연구 개발 비용] (단위 : 천원, %) 과 목 2015년 2014년 2013년 원 재 료 비 351, ,842 1,988,475 인 건 비 1,675,613 2,175,618 2,690,170 감 가 상 각 비 306, , ,047 기 타 1,515,995 1,849,695 3,311,758 연구개발비용 계 3,849,826 4,756,817 8,534,450 판매비와 관리비 1,910,791 2,840,469 4,207,290 제조경비 1,939,035 1,916,348 4,327,160 타계정 : 무형자산상각외 469, ,552 1,360,585 회계처리 전기이월 1,173,116 2,113,668 3,474,252 개발비 (무형자산) 당기발생 대체및상각 469, ,552 1,360,584 소계 703,870 1,173,116 2,113,668 연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용계 당기매출액 100] (~중략~) 주5) 정정후 (~중략~) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 10

13 [당사 직원의 현황] 년도 전체 직원수 연구개발인력 평균근속연수 (전체직원) 평균근속연수 (연구개발인력) 2016년 1분기 년 년 년 [연구 개발 비용] (단위 : 천원, %) 과 목 2016년 1분기 2015년 2014년 2013년 원 재 료 비 7, , ,842 1,988,475 인 건 비 394,343 1,675,613 2,175,618 2,690,170 감 가 상 각 비 76, , , ,047 기 타 321,471 1,515,995 1,849,695 3,311,758 연구개발비용 계 799,860 3,849,826 4,756,817 8,534,450 판매비와 관리비 418,806 1,910,791 2,840,469 4,207,290 제조경비 381,055 1,939,035 1,916,348 4,327,160 타계정 : 무형자산상각외 117, , ,552 1,360,585 회계처리 전기이월 703,870 1,173,116 2,113,668 3,474,252 개발비 (무형자산) 당기발생 대체및상각 -117, , ,552 1,360,584 소계 586, ,870 1,173,116 2,113,668 연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용계 당기매출액 100] (~중략~) 주6) 정정전 가. 당사의 2015년 매출액은 221,884백만원으로 2014년 매출액 345,572백만원 대비 35.8% 감소 하였습니다. 2015년 매출 악화로 인하여 당사의 연결 기준 2015년 매출총이익 및 영업이익은 872백만원 및 (-)14,639백만원으로 2014년 대비 큰 폭으로 감소하였습니다. 당사는 제품경쟁력 확 보 등을 통해 매출 확대를 추구하고 있으나, 당사의 노력에도 불구하고 당사의 매출실적 개선이 이 루어지지 않을 경우 당사의 수익성은 더욱 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍 니다. 당사가 속한 터치스크린패널 시장은 각 제품의 커버글라스가 고유한 디자인을 가지고 있고, 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 11

14 디자인에 따른 다양한 형태 및 색상과 문양 등이 추가되기 때문에 다품종 소량생산이 가능한 중소 업체들에게 적합한 비즈니스 모델로 다수의 중소형 업체가 경쟁하는 산업이었습니다. 그러나 점차 모바일기기가 대형화 됨에 따라 대형 터치스크린 수요가 증가하고, 터치스크린 패널이 표준화 되면서 기술개발을 위한 지속적인 투자가 필요함과 동시에 유사 기술력을 갖 춘 대형 업체의 진입이 증가함에 따라, 경쟁 강도의 심화로 향후 과거와 같은 높은 이익률을 기대하기는 어려울 것으로 전망하고 있습니다. 당사의 2015년 매출액은 221,884백만원으로, 2014년 매출액 345,572백만원 대비 35.8% 감소하였습니다. 2015년 매출 악화로 인하여 당사의 2015년 연결 기준 매출총이익 및 영업 이익은 872백만원 및 (-)14,639백만원으로, 2014년 대비 매출총이익 및 영업이익이 각각 28,521백만원 및 26,334백만원이 감소하였습니다. [과거 3개년 당사의 매출 및 손익현황] (단위: 백만원) 구분 2015년 2014년 2013년 매출액 221, , ,774 매출원가 221, , ,861 매출총이익 ,393 (18,086) 매출총이익률 0.4% 8.5% -6.3% 판매비와관리비 15,511 17,698 24,416 영업이익 (14,639) 11,695 (42,502) 영업이익률 -6.6% 3.4% -14.8% 당기순이익 (34,790) 1,529 (41,381) 인건비 등 고정비 성격의 비용 지출 비율이 높은 당사의 사업구조상 매출하락으로 인한 매 출총이익률 및 영업이익률의 변동폭이 비교적 높습니다. 당사의 인건비와 감가상각비는 2015년 각각 29,118백만원 및 15,532백만원으로 매출액 대비 각각 13.1%와 7.0%를 차지 하는데, 이는 2014년의 9.9% 및 4.8%에서 각각 3.2%p 및 2.2%p 상승한 수치로 매출총이 익률 및 영업이익률의 하락의 주요 원인이 되었습니다. 특히 이중 감가상각비의 경우 비현금 성지출로 당사의 2015년 영업현금흐름에 직접적인 영향이 없었으나, 현재와 같은 상황이 지 속될 경우 추가 설비투자의 저해요인으로 작용하여 미래의 수익성을 악화 시킬 수 있습니다. [과거 3개년 주요 고정비 현황] (단위: 백만원) 구분 구분 2015년 2014년 2013년 인건비 금액 29,118 34,150 32,873 매출액대비 비율 13.1% 9.9% 11.4% 감가상각비 금액 15,532 16,659 16,108 매출액대비 비율 7.0% 4.8% 5.6% 무형자산상각비 금액 958 1,502 1,896 매출액대비 비율 0.4% 0.4% 0.7% 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 12

15 합계 금액 45,609 52,311 50,877 매출액대비 비율 20.6% 15.1% 17.7% 당사는 해외시장 확대를 통한 신규거래처 발굴 및 신기술적용에 따른 제품경쟁력 확보 등을 통해 향후 매출실적 및 영업실적이 개선을 지속적으로 추구하고 있습니다. 다만 당사의 예상 과 달리 시장상황의 변동 및 기존 매출처의 시장 점유율 감소가 발생할 경우 당사의 매출 및 영업실적에 좋지 않은 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 주6) 정정후 가. 당사의 2015년 매출액은 221,884백만원으로 2014년 매출액 345,572백만원 대비 35.8% 감소 하였습니다. 2015년 매출 악화로 인하여 당사의 연결 기준 2015년 매출총이익 및 영업이익은 872백만원 및 (-)14,639백만원으로 2014년 대비 큰 폭으로 감소하였습니다. 또한 당사의 2016년 1분기 매출액은 39,010백만원으로 전년동기 매출액 66,960백만원 대비 41.7% 감소하였으며, 매출 총손실 4,093백만원 및 영업손실 7,541백만원을 시현하여 전년동기 대비 손실이 큰폭으로 증가하였 습니다. 당사는 제품경쟁력 확보 등을 통해 매출 확대를 추구하고 있으나, 당사의 노력에도 불구하 고 당사의 매출실적 개선이 이루어지지 않을 경우 당사의 수익성은 더욱 악화될 수 있습니다. 투자 자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 당사가 속한 터치스크린패널 시장은 각 제품의 커버글라스가 고유한 디자인을 가지고 있고, 디자인에 따른 다양한 형태 및 색상과 문양 등이 추가되기 때문에 다품종 소량생산이 가능한 중소 업체들에게 적합한 비즈니스 모델로 다수의 중소형 업체가 경쟁하는 산업이었습니다. 그러나 점차 모바일기기가 대형화 됨에 따라 대형 터치스크린 수요가 증가하고, 터치스크린 패널이 표준화 되면서 기술개발을 위한 지속적인 투자가 필요함과 동시에 유사 기술력을 갖 춘 대형 업체의 진입이 증가함에 따라, 경쟁 강도의 심화로 향후 과거와 같은 높은 이익률을 기대하기는 어려울 것으로 전망하고 있습니다. 당사의 2015년 매출액은 221,884백만원으로, 2014년 매출액 345,572백만원 대비 35.8% 감소하였습니다. 2015년 매출 악화로 인하여 당사의 2015년 연결 기준 매출총이익 및 영업 이익은 872백만원 및 (-)14,639백만원으로, 2014년 대비 매출총이익 및 영업이익이 각각 28,521백만원 및 26,334백만원이 감소하였습니다. 당사가 속한 산업의 성장폭이 둔화되고 있으며, 기존 매출제품의 판매단가인하 등으로 과 거 대비 지속적으로 매출과 이익률이 감소하는 추세입니다. 이러한 추세는 2016년 1분기에 도 이어져 당사의 2016년 1분기 매출액은 39,010백만원으로 전년동기 매출액 66,960백만 원 대비 41.7% 감소하였습니다. 동기간 동안 매출총손실 및 영업손실도 각각 4,093백만원 및 7,541백만원을 시현하여 전년동기 대비 매출총이익은 적자전환 되었으며, 영업손실은 큰 폭으로 증가하였습니다. 2016년 1분기 매출의 약 33%를 차지하는 J1 Mini(갤럭시J 커버글라스 제품)의 판매단가 하 락에 따른 매출감소와 더불어 원재료 가격 상승과 주요 매출처의 모델 교체에 따른 신규 제 품의 수율하락 및 RMA(Return Material Authorization, 고객반송품) 증가 등으로 인하여 매 출원가율이 상승하였습니다. 이중 수율하락 및 RMA의 증가로 인한 부분은 제품 생산의 안정 화에 따라 수율상승 및 RMA의 감소를 기대할 수 있으나, 전방산업의 성장폭 둔화 및 경쟁심 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 13

16 화로 인한 이익율의 감소는 단기간 내에 개선될 가능성이 높지 않을 것으로 판단됩니다. [과거 3개년 당사의 매출 및 손익현황] (단위: 백만원) 구분 2015년 2014년 2013년 매출액 221, , ,774 매출원가 221, , ,861 매출총이익 ,393 (18,086) 매출총이익률 0.4% 8.5% -6.3% 판매비와관리비 15,511 17,698 24,416 영업이익 (14,639) 11,695 (42,502) 영업이익률 -6.6% 3.4% -14.8% 당기순이익 (34,790) 1,529 (41,381) [당사의 2015년,2016년 1분기 매출 및 손익현황] (단위: 백만원) 구분 2016년 1분기 2015년 1분기 매출액 39,010 66,960 매출원가 43,103 62,860 매출총이익 (4,093) 4,100 매출총이익률 % 6.12% 판매비와관리비 3,448 4,115 영업이익 (7,541) (15) 영업이익률 % -0.02% 당기순이익 (9,227) (1,478) 인건비 등 고정비 성격의 비용 지출 비율이 높은 당사의 사업구조상 매출하락으로 인한 매 출총이익률 및 영업이익률의 변동폭이 비교적 높습니다. 당사의 인건비와 감가상각비는 2015년 각각 29,118백만원 및 15,532백만원으로 매출액 대비 각각 13.1%와 7.0%를 차지 하는데, 이는 2014년의 9.9% 및 4.8%에 비해서 각각 3.2%p 및 2.2%p 상승하였습니다. 또 한 2016년 1분기 인건비와 감가상각비는 각각 7,127백만원 및 3,744백만원으로 매출액 대 비 각각 18.3%와 9.6%로 2014년 이후 지속적으로 상승하여 매출총이익률 및 영업이익률의 하락의 주요 원인이 되었습니다. 특히 이중 감가상각비의 경우 비현금성지출로 당사의 영업 현금흐름에 직접적인 영향이 없었으나, 현재와 같은 상황이 지속될 경우 추가 설비투자의 저 해요인으로 작용하여 미래의 수익성을 악화 시킬 수 있습니다. [과거 3개년 주요 고정비 현황] (단위: 백만원) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 14

17 구분 구분 2016년 1분기 2015년 2014년 2013년 인건비 금액 7,127 29,118 34,150 32,873 매출액대비 비율 18.3% 13.1% 9.9% 11.4% 감가상각비 금액 3,744 15,532 16,659 16,108 매출액대비 비율 9.6% 7.0% 4.8% 5.6% 무형자산상각비 금액 ,502 1,896 매출액대비 비율 0.5% 0.4% 0.4% 0.7% 합계 금액 11,076 45,609 52,311 50,877 매출액대비 비율 28.4% 20.6% 15.1% 17.7% 당사는 해외시장 확대를 통한 신규거래처 발굴 및 신기술적용에 따른 제품경쟁력 확보 등을 통해 향후 매출실적 및 영업실적이 개선을 지속적으로 추구하고 있습니다. 다만 당사의 예상 과 달리 시장상황의 변동 및 기존 매출처의 시장 점유율 감소가 발생할 경우 당사의 매출 및 영업실적에 좋지 않은 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 주7) 정정전 (~중략~) [2015년 및 2014년 유형자산 손상차손 현황] (단위: 백만원) 구분 연도 항목 금액 장비대 및 설치비용 7, 운송 및 소모품등 부대비용 4,100 소 계 11, 장비대 및 설치비용 1,284 합 계 12,634 (~중략~) 주7) 정정후 (~중략~) [2015년 및 2014년 유형자산 손상차손 현황] (단위: 백만원) 연도 구분 항목 금액 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 15

18 장비대 및 설치비용 7, 운송 및 소모품등 부대비용 4,100 소 계 11, 장비대 및 설치비용 1,284 합 계 12,634 주) 2016년 1분기 인식한 유형자산 손상차손 내역은 없습니다. (~중략~) 주8) 정정전 다. 당사의 차입금 규모는 보고서제출일 현재 1,346억원으로 2015년말 및 2014년말 대비 각각 15억원 및 282억원 감소하였습니다. 하지만 회사의 2015년 부채비율, 유동비율, 차입금 의존도는 2014년 대비 악화되었으며, 2015년도 단기차입금 및 유동성 장기차입금의 비율이 전체 차입금의 73.5%로 여전히 높은 비중을 차지하고 있습니다. 당사는 수익성 개선 및 유휴부동산을 비롯한 자산 매각등의 방법으로 일부 차입금의 상환 및 만기 연장을 위해 지속적인 노력을 기울이고 있으나, 외 부감사인인 안세회계법인의 "계속기업으로서의 존속능력에 대한 중요한 불확실성이 존재" 의견에 따라 금융기관의 여신규모 조정, 금융비용의 증가 및 차입금 상환 요청이 발생할 경우 당사는 유동 성 위기에 처할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사의 차입금 규모는 보고서제출일 현재 1,346억원으로 2015년말 및 2014년말 대비 각각 15억원 및 282억원 감소하였습니다. 하지만 2015년 영업실적 악화로 부채비율이 2014년 178.6%에서 2015년 223.0%로 증가하였고, 차입금의존도 역시 2014년 55.9%에서 2015년 59.1%로 증가하였습니다. [재무안정성 지표] (단위: 백만원, 배) 구분 2015년 2014년 2013년 차입금 (a) 136, , ,584 부채총계 (b) 158, , ,788 유동부채(c) 121, , ,989 부채총계에서 유동부채가 차지하는 비율(c/b) 76.5% 86.7% 85.2% 자본총계 (d) 71, ,439 94,506 자산총계 (e) 230, , ,294 유동자산(f) 93, , ,159 차입금의존도 (a/e) 59.1% 55.9% 59.6% 부채비율 (b/d) 223.0% 178.6% 242.1% 유동비율 (f/c) 77.3% 80.3% 78.0% 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 16

19 영업이익 (g) (14,639) 11,695 (42,502) 이자비용 (h) 6,486 7,863 8,068 이자보상배율 (g/h) 당사의 2015년말 총 차입금 규모는 1,361억원 입니다. 이 중 담보자산에 의한 차입금은 873억원으로 담보자산에 대한 채권최고액 1,354억원의 64.5%에 해당하여 현재 제공 담보 에 대한 추가 차입 여력이 다소 존재하나, 담보가치가 하락할 경우 추가적인 차입에 어려움 을 겪을 뿐만 아니라, 추가담보설정 또는 상환이 요구될 수 있으며 담보를 제공한 차입금에 대한 상환이 원활하지 않아 담보제공한 자산이 처분되는 경우에는 당사의 영업활동에 악영 향을 미칠 가능성이 있습니다. 2015년 말 단기차입금 및 유동성 장기차입금의 비율이 전체 차입금의 73.5%로 높은 비중을 차지하고 있어 당사의 실적 개선이 이루어지지 않을 경우 차입금의 만기연장에 어려움이 있 을 수 있습니다. 또한 당사의 종속회사인 두모전자 및 비씨앤티에 대해 각각 160억원 및 52억원의 지급보증으로 인해 향후 발생가능한 우발채무를 보유하고 있습니다. 당사는 이러 한 차입금 규모의 감소를 위한 자구계획으로 탑립동 소재 토지의 매각 진행 및 수익성 개선 을 통한 일부 차입금의 상환 및 만기 연장을 위해 지속적인 노력을 기울이고 있습니다. 다만 외부감사인인 안세회계법인의 "계속기업으로서의 존속능력에 대한 중요한 불확실성이 존재" 의견에 따라 금융기관의 여신규모 조정, 금융비용의 증가 및 차입금 상환 요청이 발생할 경 우 당사는 유동성 위기에 처할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. [차입금 현황] (단위: 백만원) 구분 2016년 1분기 2015년 2014년 비고 단기차입금 87,850 88, ,647 장기차입금 30,564 31,198 44,061 신주인수권부사채 - - 5,033 전환사채 8,118 8,118 - 주1) 회사채 7,704 7,704 - 주1) 리스부채 ,032 합 계 134, , ,774 주1) 전환사채 및 회사채의 추가적인 발행, 전환 및 상환 등의 변동은 없으며, 1분기간의 유 효이자율법에 따른 상각액은 미반영 되었습니다. [단기차입금 현황] (단위: 백만원) 차입금종류 차입처 이자율(%) 2016년 1분기 2015년 2014년 환어음할인 하나은행 ,108 - 은행차입금 신한은행 외 2.68~ ,115 87, ,647 합 계 87,850 88, ,647 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 17

20 [장기차입금 현황] (단위: 백만원) 차입금종류 차 입 처 만 기 이자율(%) 2016년 1분기 2015년 2014년 하나은행 2016년 ,268 5,598 시설자금 대 출 산업은행 2016년-2018년 ,200 14,200 20,650 우리은행 2016년-2021년 ,300 12,300 - 일반자금 우리은행 2016년 3.5 2,430 2,430 17,063 대 출 국민은행 2016년~2018년 4.2 1,000 1, 합 계 30,564 31,198 44,061 [장기차입금 연도별 상환계획] (단위: 백만원) 구 분 금 액 2017년 10,710, 년 4,510, 년 2,460, 년 2,460, 년 615,000 합 계 20,755,000 [신주인수권부사채, 전환사채 및 회사채 현황] (단위: 백만원) 종 류 발행일 만기일 액면 이자율 2016년 1분기 2015년 2014년 제6회 무기명식 무보증 분리형 국내 사모 % - - 6,000 제8회 무기명식 이권부 무보증 사모 % 10,000 10,000 - 제7회 무기명식 이권부 무보증 사모 % 8,000 8,000 - 합 계 18,000 18,000 6,000 [리스부채 현황] (단위: 백만원) 구 분 2016년 1분기 2015년 2014년 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 18

21 유 동 비유동 유 동 비유동 유 동 비유동 리스부채 , [담보자산 제공 현황] (단위: 백만원) 담보제공처 자산소유회사 담보제공자산 채 권 최 고 액 2015년 2014년 하나은행 토지,건물,기계 25,900,000 25,900,000 신한은행 토지,건물 9,600,000 9,600,000 우리은행 이엘케이(주) 토지 15,990,000 15,990,000 수출입은행 토지,건물,기계 45,500,000 42,000,000 산업은행 재고자산 18,900,000 18,900,000 두모전자 토지,건물,기계 15,300,000 15,300,000 농협은행 비씨앤티 토지,건물 4,200,000 4,200,000 합 계 135,390, ,890,000 [차입금 세부 현황] (단위: 백만원) 구분 차입일 만기일 차입금한도 차입금종류 외화 원화 단기 장기 리스 사채 상환계획 상환제원 국민은행 일반대 ,000 1,000-1, 만기연장 - 외환은행 무역금융 ,500 4,500 4, 년 8월 중도상환 5억 자체자금 외화대출 ,359 1, 년 6월 만기상환 13.5억 자체자금 포괄금융 ,000 6,000 6, 만기연장 - 일반대 ,600 1,600 1, 만기연장 - 일반대 ,000 3,000 3, 년 6월 중도상환 6억 자체자금 일반대 ,000 5,000 5, 년 6월 중도상환 10억 자체자금 시설대 ,600 1,600-1, 만기연장 - 시설대 ,000 3,000-3, 만기연장 - 시설대 ,500 2,500-2, 년 (분기별 5억) 상환 15억 증자대금 산업은행 운영자금 ,000 2, 만기연장 - 시설대 ,800-1, 년 6월 중도상환 6억 자체자금 시설대 ,700-1, 년 8월 중도상환 8.5억 자체자금 시설대 - 1,000-1, 년 8월 중도상환 3.3억 자체자금 시설대 년 8월 중도상환 2.7억 자체자금 시설대 년 8월 중도상환 2억 자체자금 시설대 - 1,200-1, 년 8월 중도상환 4억 자체자금 USANCE L/C ,006 2, 년 (월별) 상환 20억 자체자금 수출입은행 신한은행 무역포괄금융 ,000 9,000 9, 년 (6월,8월,12월) 상환 35억 증자대금 무역포괄금융 ,300 14,300 14, 년 (5월,8월,11월) 상환 30억 자체자금 16년 분기별 (자체 10억, 일반대 ,000 5,000 5, 증자대금 증자대금 5억) 상환 15억 일반대 ,900 5,900 5, 만기연장 - USANCE L/C USD+JPY 1,668 1, 년 (월별) 상환 17억 자체자금 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 19

22 USANCE L/C 년 (월별) 상환 7억 자체자금 우리은행 일반대 ,430 2,430-2, 년 10월 상환 24억 증자대금 시설대 ,300 12,300-12, 만기연장 - 일반대 ,000 3,000 3, 년 6월 상환 30억 증자대금 시설대 ,600 1,600 1, 년 9월 상환 16억 증자대금 시설대 년 6월 상환 1.2억 자체자금 시설대 년 6월 상환 1.6억 자체자금 하나은행 시설대 년 6월 상환 1억 자체자금 시설대 년 6월 상환 1.3억 자체자금 시설대 년 6월 상환 1.4억 자체자금 무역금융 ,300 3,300 3, 년 12월 상환 33억 증자대금 USANCE L/C USD+JPY 4,013 4, 년 (월별) 상환 40억 자체자금 OA 8 9,760 9, 년 4월 상환 97.6억 자체자금 농협 시설대 - 3,000 3, 만기연장 시설대 만기연장 - 기업은행 USANCE L/C USD+JPY 년 (월별) 상환 6억 자체자금 PCBO CB 제7회 무보증사모사채 제8회 사모전환사채 ,000 8, ,000 18년 5월 상환 80억 자체자금 ,000 10, ,000 19년 6월 상환 100억 자체자금 신한캐피탈 금융리스 년 (월별) 상환 3.6억 자체자금 주) 중도상환 후 잔여금액은 만기연장 예정입니다. 주8) 정정후 다. 당사의 차입금 규모는 2016년 1분기말 1,343억원으로 2015년말 및 2014년말 대비 각각 18억원 및 285억원 감소하였습니다. 하지만 회사의 2016년 1분기말 부채비율, 유동비율, 차입금 의존도는 2014년 및 2015년 대비 악화되었으며, 단기차입금 및 유동성 장기차입금의 비율이 전체 차입금의 72.6%로 여전히 높은 비중을 차지하고 있습니다. 당사는 수익성 개선 및 유휴부동산을 비롯한 자산 매각등의 방법으로 일부 차입금의 상환 및 만기 연장을 위해 지속적인 노력을 기울이고 있으나, 외 부감사인인 안세회계법인의 "계속기업으로서의 존속능력에 대한 중요한 불확실성이 존재" 의견에 따라 금융기관의 여신규모 조정, 금융비용의 증가 및 차입금 상환 요청이 발생할 경우 당사는 유동 성 위기에 처할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사의 차입금 규모는 2016년 1분기 현재 1,343억원으로 2015년말 및 2014년말 대비 각각 18억원 및 285억원 감소하였습니다. 하지만 2016년 1분기 및 2015년 영업실적 악화로 부채 비율이 2014년 178.6%, 2015년 223.0% 및 2016년 1분기 256.1%로 증가하는 추세이며, 차입금의존도 역시 2014년 55.9%, 2015년 59.1% 및 2016년 1분기 60.8%로 증가하고 있습 니다. [재무안정성 지표] (단위: 백만원, 배) 구분 2016년 1분기 2015년 2014년 2013년 차입금 (a) 134, , , ,584 부채총계 (b) 158, , , ,788 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 20

23 유동부채(c) 121, , , ,989 부채총계에서 유동부채가 차지하는 비율(c/b) 76.4% 76.5% 86.7% 85.2% 자본총계 (d) 62,011 71, ,439 94,506 자산총계 (e) 220, , , ,294 유동자산(f) 87,846 93, , ,159 차입금의존도 (a/e) 60.8% 59.1% 55.9% 59.6% 부채비율 (b/d) 256.1% 223.0% 178.6% 242.1% 유동비율 (f/c) 72.4% 77.3% 80.3% 78.0% 영업이익 (g) -7,541 (14,639) 11,695 (42,502) 이자비용 (h) 1,434 6,486 7,863 8,068 이자보상배율 (g/h) 년 1분기말 현재 단기차입금 및 유동성 장기차입금의 비율이 전체 차입금의 72.6%로 높은 비중을 차지하고 있어 당사의 실적 개선이 이루어지지 않을 경우 차입금의 만기연장에 어려움이 있을 수 있습니다. 또한 당사의 종속회사인 두모전자 및 비씨앤티에 대해 각각 160억원 및 52억원의 지급보증으로 인해 향후 발생가능한 우발채무를 보유하고 있습니다. 당사의 2016년 1분기말 총 차입금 규모는 1,343억원입니다. 이 중 담보자산에 의한 차입금 은 각각 873억원으로 담보자산에 대한 채권최고액 1,354억원의 64.5%에 해당합니다. 향후 담보가치가 하락할 경우 추가적인 차입에 어려움을 겪을 뿐만 아니라, 추가담보설정 또는 상 환이 요구될 수 있으며 담보를 제공한 차입금에 대한 상환이 원활하지 않아 담보제공한 자산 이 처분되는 경우에는 당사의 영업활동에 악영향을 미칠 가능성이 있습니다. 당사는 이러한 차입금 규모의 감소를 위한 자구계획으로 탑립동 소재 토지의 매각 진행 및 수익성 개선을 통한 일부 차입금의 상환 및 만기 연장을 위해 지속적인 노력을 기울이고 있 습니다. 다만 외부감사인인 안세회계법인의 "계속기업으로서의 존속능력에 대한 중요한 불 확실성이 존재" 의견에 따라 금융기관의 여신규모 조정, 금융비용의 증가 및 차입금 상환 요 청이 발생할 경우 당사는 유동성 위기에 처할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. [차입금 현황] (단위: 백만원) 구분 2016년 1분기 2015년 2014년 비고 단기차입금 87,881 88, ,647 장기차입금 30,064 31,198 44,061 신주인수권부사채 - - 5,033 전환사채 8,283 8,118 - 주1) 회사채 7,734 7,704 - 주1) 리스부채 ,032 합 계 134, , ,774 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 21

24 주1) 전환사채 및 회사채의 추가적인 발행, 전환 및 상환 등의 변동은 없으며, 1분기간의 유 효이자율법에 따른 상각액은 미반영 되었습니다. [단기차입금 현황] (단위: 백만원) 차입금종류 차입처 이자율(%) 2016년 1분기 2015년 2014년 환어음할인 하나은행 ,432 1,108 - 은행차입금 신한은행 외 2.69~ ,449 87, ,647 합 계 87,881 88, ,647 [장기차입금 현황] (단위: 백만원) 차입금종류 차 입 처 만 기 이자율(%) 2016년 1분기 2015년 2014년 하나은행 2016년 ,268 5,598 시설자금 대 출 산업은행 2016년-2018년 ,700 14,200 20,650 우리은행 2016년-2021년 ,300 12,300 - 일반자금 우리은행 2016년 ,430 2,430 17,063 대 출 국민은행 2016년~2018년 ,000 1, 합 계 30,064 31,198 44,061 [장기차입금 연도별 상환계획] (단위: 백만원) 구 분 금 액 2017년 10, 년 4, 년 2, 년 2, 년 615 합 계 20,755 [신주인수권부사채, 전환사채 및 회사채 현황] (단위: 백만원) 액면 2016년 종 류 발행일 만기일 2015년 2014년 이자율 1분기 제6회 무기명식 무보증 % - - 6,000 분리형 국내 사모 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 22

25 제8회 무기명식 이권부 무보증 사모 % 10,000 10,000 - 제7회 무기명식 이권부 무보증 사모 % 8,000 8,000 - 합 계 18,000 18,000 6,000 [리스부채 현황] (단위: 백만원) 2016년 1분기 2015년 2014년 구 분 유 동 비유동 유 동 비유동 유 동 비유동 리스부채 , [담보자산 제공 현황] (단위: 백만원) 담보제공처 자산소유회사 담보제공자산 채 권 최 고 액 2015년 2014년 하나은행 토지,건물,기계 25,900 25,900 신한은행 토지,건물 9,600 9,600 우리은행 이엘케이(주) 토지 15,990 15,990 수출입은행 토지,건물,기계 45,500 42,000 산업은행 재고자산 18,900 18,900 두모전자 토지,건물,기계 15,300 15,300 농협은행 비씨앤티 토지,건물 4,200 4,200 합 계 135, ,890 [차입금 세부 현황] (단위: 백만원) 구분 차입일 만기일 차입금한도 차입금종류 외화 원화 단기 장기 리스 사채 상환계획 상환제원 국민은행 일반대 ,000 1,000-1, 만기연장 - 외환은행 무역금융 ,500 4,500 4, 년 8월 중도상환 5억 자체자금 외화대출 ,359 1, 년 6월 만기상환 13.5억 자체자금 포괄금융 ,000 6,000 6, 만기연장 - 일반대 ,600 1,600 1, 만기연장 - 일반대 ,000 3,000 3, 년 6월 중도상환 6억 자체자금 산업은행 일반대 ,000 5,000 5, 년 6월 중도상환 10억 자체자금 시설대 ,600 1,600-1, 만기연장 - 시설대 ,000 3,000-3, 만기연장 - 시설대 ,500 2,500-2, 년 (분기별 5억) 상환 15억 증자대금 운영자금 ,000 2, 만기연장 - 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 23

26 시설대 ,800-1, 년 6월 중도상환 6억 자체자금 시설대 ,700-1, 년 8월 중도상환 8.5억 자체자금 시설대 - 1,000-1, 년 8월 중도상환 3.3억 자체자금 시설대 년 8월 중도상환 2.7억 자체자금 시설대 년 8월 중도상환 2억 자체자금 시설대 - 1,200-1, 년 8월 중도상환 4억 자체자금 USANCE L/C ,006 2, 년 (월별) 상환 20억 자체자금 수출입은행 무역포괄금융 ,000 9,000 9, 년 (6월,8월,12월) 상환 35억 증자대금 무역포괄금융 ,300 14,300 14, 년 (5월,8월,11월) 상환 30억 자체자금 일반대 ,000 5,000 5, 년 분기별 (자체 10억, 증자대금 5억) 상환 15억 증자대금 신한은행 일반대 ,900 5,900 5, 만기연장 - USANCE L/C USD+JPY 1,411 1, 년 (월별) 상환 17억 자체자금 USANCE L/C 년 (월별) 상환 7억 자체자금 우리은행 일반대 ,430 2,430-2, 년 10월 상환 24억 증자대금 시설대 ,300 12,300-12, 만기연장 - 일반대 ,000 3,000 3, 년 6월 상환 30억 증자대금 시설대 ,600 1,600 1, 년 9월 상환 16억 증자대금 시설대 년 6월 상환 1.2억 자체자금 시설대 년 6월 상환 1.6억 자체자금 하나은행 시설대 년 6월 상환 1억 자체자금 시설대 년 6월 상환 1.3억 자체자금 시설대 년 6월 상환 1.4억 자체자금 무역금융 ,300 3,300 1, 년 12월 상환 33억 증자대금 USANCE L/C USD+JPY 4,013 4, 년 (월별) 상환 40억 자체자금 OA 8 9,760 9, 년 4월 상환 97.6억 자체자금 농협 시설대 - 3,000 3, 만기연장 시설대 만기연장 - 기업은행 USANCE L/C USD+JPY 년 (월별) 상환 6억 자체자금 PCBO CB 제7회 무보증사모사채 제8회 사모전환사채 ,000 8, ,000 18년 5월 상환 80억 자체자금 ,000 10, ,000 19년 6월 상환 100억 자체자금 신한캐피탈 금융리스 년 (월별) 상환 3.6억 자체자금 주) 중도상환 후 잔여금액은 만기연장 예정입니다. 주9) 정정전 라. 당사의 종속회사는 두모전자, 유성전자유한공사 및 비씨앤티이며, 지분법적용대상 회사는 Altoran Chip & System Inc.입니다. 이 중 Altoran Chip & Systems Inc은 취득가액인 37.6억원으로 계상하고 있으나, 지속적인 영업적자 누적으로 향후 실적 개선이 수반되지 않을 경우 자산의 손상가 능성이 존재합니다. 두모전자는2015년 주요거래처의 납품물량의 감소 및 경쟁심화에 따른 단가 하 락으로 2015년매출 및 당기순이익은 2014년 대비 11.7% 및 93.8% 감소하였습니다. 두모전자는중 대형 Glass Lens시장을 선점하고 강화글라스 Base의 Touch Panel 新 기술에 대한 대응 강화를 통해 실적개선 노력을 지속할 계획이나, 당사의 예측대로 이루어지지 않을 경우 매출실적 및 수익성이 악 화될 가능성이 존재합니다. 피투자회사의 재무적 안정성 또는 성장성이 저하될 경우 종속회사는 연 결재무제표 상 영업손익에, 지분법적용 관계회사는 지분법 손익을 통해 당사의 실적에 부정적인 영 향을미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 24

27 당사는 2015년 말 기준 100% 지분을 소유하고 있는 연결대상 종속회사 3곳과 지분법대상 1곳의 주식을 소유하고 있습니다. 종속회사는 두모전자, 유성전자유한공사 및 비씨앤티이며, 지분법적용 대상 회사는 Altoran Chip & System Inc.입니다. 관계회사 모두 비상장으로 유성 전자유한공사 및 Altoran Chip & System Inc.는 중국 및 미국에 소재하고 있습니다. 두모전 자 및 비씨앤티는 당사의 외부감사인인 안세회계법인이 외부감사를 실시하고 있으며, 유성전자 유한공사는 RUIHUA CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS으로 부터 외부감사를 받고 있습니다. 지분법적용 대상인 Altoran Chip & System Inc.는 별도의 외부감사는 받고 있지 않습니다. [관계회사 현황] (단위: 백만원) 회 사 명 소재지 주) 최근 재무현황은 2015년 12월 31일 기준임 당사의 자회사(유성전자, 두모전자, 비씨앤티)에 대한 지분투자 금액은 K-IFRS에의한 회계 처리 기준에 따라 해당 개별 자회사의 영업실적에 의한 재무제표 작성 후, 연결 재무제표로 합산 작성되어 공시되고 있습니다. 다만, 당사가 지분을 투자하고 있는 Altoran Chip & Systems Inc의 장부가액은 취득가액인 37.6억원으로 계상하고 있으나, 지속적인 영업적자 누적으로 2015년 12월말 기준 순자산이 약 7.0억원으로 하락하였습니다. 동사의 향후 실적 개선이 수반되지 않는 경우 지분가치의 손상 등을 통해 당사의 영업실적에 부정적으로 영향 을 미칠 수 있습니다. 당사의 종속회사의 개요는 다음과 같습니다. 당 기 말 최근 재무현황 보유주식수 소유지분율 장부금액 총자산 당기손익 두모전자 한국 30,000, % 25,000 32, 유성전자유한공사 중국 - 100% 15,005 7,228 1,621 비씨앤티 한국 180, % 2,610 8, Altoran Chip & System Inc. 미국 3,821, % 3,759 1,060 (761) 합 계 46,374 49,815 1,162 [유성전자유한공사 개요] 대표이사 신동혁 본점주소 중국 천진시 서청구 서청경제개발구역 설립일 2010년 9월 3일 자본금 US$7,100,000 주요주주 이엘케이(100%) 주요제품 임가공을 통한 가공무역방식 종업원 수 32 주요 재무사항 구분 2015년 2014년 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 25

28 자산총계 7,222,381 6,122,854 부채총계 2,515,719 3,025,681 (단위: 천원) 자본총계 4,706,662 3,097,173 매출액 11,707,739 9,494,491 영업이익 1,549,415 (210,165) 당기순이익 1,609, ,099 출처: 회사 제시 유성전자유한공사는 2010년 9월 3일 설립하여, 현재 이엘케이의 후공정 작업에 대한임가공 비를 매출로 계상하는 내료가공 업체로 해외 Buyer가 원부자재 또는 기계설비를 무상으로 제공하고 중국내 업체가 임가공 후 원자재를 공급해준 동일 Buyer에게 재수출하는 방식으로 임가공비를 받는 가공무역방식의 영업을 영위 중입니다. 당사는 유성전자유한공사의 유동성 확보 및 시설장치 투자 등의 목적으로 2015년 말 현재 1641백만원의 대여금이 있으며, 이는 2014년 말 대비 557백만원 감소하였습니다. 당사는 유성전자유한공사가 2015년 1,609백만원의 당기순이익을 시현하는 등 향후 대여금의 회수 에 문제가 없을 것으로 판단하고 있으나, 향후 영업실적 부진으로 인하여 회사의 수익성이 악화될 경우 대여금의 회수 여부가 불확실하여 당사의 손익에 부정적인 영향을 줄 수 있습니 다. [관계회사 대여금 현황] (단위: 천원) 특수관계자 2015년 2014년 증가(감소) 유성전자유한공사 1,640,800 2,198,400 (557,600) [두모전자 개요] 대표이사 신동혁 본점주소 대전광역시 대덕구 문평서로 70 설립일 자본금 주요주주 주요제품 2009년 9월 10일 15,000 백만원 이엘케이(100%) 판유리 가공품 및 전기전자 소재, 부품 제조업 종업원 수 115 구분 2015년 2014년 자산총계 32,973,118 33,596,627 주요 재무사항 (단위: 천원) 부채총계 14,763,625 16,104,400 자본총계 18,209,493 17,492,227 매출액 33,661,995 38,112,690 영업이익 243,506 3,962,463 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 26

29 당기순이익 717,266 3,962,463 두모전자의 경우 태블릿PC 등 중 대형 Mobile 기기에 사용되는 강화글라스 사업을영위하고 있으며, 이를 당사를 통해 납품하고 있습니다. 2015년의 매출감소 및 순이익의 감소는 주요 거래처의 납품물량의 감소 및 경쟁심화에 따른 단가 하락에 기인하며, 이로인해 2015년 매 출 및 당기순이익은 2014년 대비 11.7% 및 93.8% 감소하였습니다. 두모전자가 영위하고 있는 강화글라스 제품의 주요 시장인 스마트폰 산업내에서 로우엔드 제품은 PMMA(아크릴) 렌즈를 채용하고 있으나, 미드엔드 및 하이엔드 제품은 제품 차별화 를 위하여 강화글라스 렌즈를 채용하고 있습니다. 또한 노트북 PC, 모니터 등에도 터치스크 린패널의 채용이 늘어나면서 10인치 이상 대형 커버글라스도 규모가 확대될 것으로 예상되 고 있습니다. 이에 따라, 두모전자는 Tablet PC 등 중/대형 Mobile 기기 시장의 성장에 대응한 중대형 Glass Lens시장을 선점하고 강화글라스 Base의 Touch Panel 新 기술에 대한 대응 강화를 위해 대규모 Capa를 확보하고 이를 통해 Mobile 기기 Set Maker 등의 수요에 대응하고 신규 고객사 확보를 위해 원도우 글라스 사업에 주력하고 있으며, 이미 기존 매출처로 삼성전자, LG전자 및 HP에 글라스 제품을 공급하고 있습니다. 향후, 중국이 과점하고 있는 윈도우 글 라스 시장에서 자체 기술을 확보하여 수입대체효과를 극대화할 계획입니다. 다만 당사의 예 상과 달리 향후 실적개선이 이루어 지지않을 경우 매출실적 및 수익성이 악화될 가능성이 존 재하며, 이에 따라 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. [비씨앤티 개요] 대표이사 신동혁 본점주소 대전광역시 대덕구 문평서로 34 인수일 자본금 주요주주 주요제품 2013년 9월 11일 900 백만원 이엘케이(100%) 필름류에 대한 임가공 종업원 수 35 구분 2015년 2014년 자산총계 8,553,005 7,223,528 주요 재무사항 (단위: 천원) 부채총계 5,434,820 4,705,840 자본총계 3,118,185 2,517,688 매출액 9,071,312 4,850,141 영업이익 58, ,035 당기순이익 600, ,035 비씨앤티는 산업용 Tape 가공업체로, Window 보호 Film, LCD패널/BLU 접합용 차광Tape, Form Tape, OCA Film 가공등을 통해 전반적인 Touch Panel뿐 아니라, IT 사업에 가공 납품 하고 있으며, 현재는 당사의 외주임가공업체로 등록되어 Film 관련 원자재의 50% 이상 임가 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 27

30 공 납품 하고 있습니다. 비씨앤티는 공정통합을 통한 시너지 창출 및 비용 절감을 통한 경영 의 효율성 증대 도모를 목적으로 2013년 9월 100% 지분을 인수하였으며, 향후 지속적인 연 구 및 투자를 통해 Size의 다변화에 대응하며 이를 통해 적극적인 시장공략을 통해 매출외형 의 성장과 단가 경쟁력을 확보 하려는 계획을 가지고 있습니다. 다만 당사의 예상과 달리 향 후 실적개선이 이루어 지지 않을 경우 매출실적 및 수익성이 악화될 가능성이 존재하며, 이 에 따라 당사의 영업실적에부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. [Altoran Chip & Systems Inc 개요] 대표이사 본점주소 인수일 정재홍 3080 Olcott St. Suite A115, SANTA CLARA, CA USA 2012년 7월 1일 자본금 USD $3,155,251 주요주주 주요제품 이엘케이(42.66%), 개인 필름류에 대한 임가공 종업원 수 35 구분 2015년 2014년 자산총계 904, ,596 주요 재무사항 (단위: USD) 부채총계 311, ,972 자본총계 593, ,624 매출액 712, ,726 영업이익 (670,795) (738,709) 당기순이익 (672,380) (743,570) Altoran Chip & Systems Inc은 2010년 설립외었으며, 현재 미국 캘리포니아에서 사업을 영 위하고 있습니다. 주요 제품은 AC 전원 Drive IC로 기존 Drive IC에 비해 저가이며, 백열등 타입의 LED전등에도 적용이 가능한 제품을 생산하고 있습니다. 회사는 2015년 및 2014년에 각각 USD 670,795 및 USD 738,709의 영업손실을 시현하였으며, 2015년의 매출액이 전년 도 대비 15.0% 감소하는 등 영업실적의 개선도 더딘 상황입니다. 향후 회사의 실적개선이 이루어 지지 않을 경우 수익성이 악화될 가능성이 존재하며, 이에 따라 당사의 순이익에 부 정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 사업의 효율성 증대와 시너지 창출 등을 도모하기 위하여 종속회사 및 관계회사 투 자를 진행하여 왔으나, 피투자회사의 재무적 안정성 또는 성장성이 저하될 경우종속회사는 연결재무제표 상 영업손식에, 지분법적용 관계회사는 지분법 손익을 통해 당사의 실적에 부 정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 주9) 정정후 라. 당사의 종속회사는 두모전자, 유성전자유한공사 및 비씨앤티이며, 지분법적용대상 회사는 Altoran Chip & System Inc.입니다. 이 중 Altoran Chip & Systems Inc은 취득가액인 37.6억원으로 계상하고 있으나, 지속적인 영업적자 누적으로 향후 실적 개선이 수반되지 않을 경우 자산의 손상가 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 28

31 능성이 존재합니다. 두모전자는 2015년 매출 및 당기순이익이 2014년 대비 11.7% 및 93.8% 감소 한데 이어 2016년 1분기에도 실적이 악화되어 영업이익 및 분기순이익이 적자전환하였으며, 이는 당사의 연결기준 영업실적에 부정적인 영향으로 작동하였습니다. 피투자회사의 재무적 안정성 또 는 성장성이 저하될 경우 종속회사는 연결재무제표 상 영업손익에, 지분법적용 관계회사는 지속적 으로 지분법 손익을 통해 당사의 실적에 부정적인 영향을미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유 의하시기 바랍니다. 당사는 2016년 1분기말 기준 100% 지분을 소유하고 있는 3개의 연결대상 종속회사와 1개 의 지분법대상 회사의 주식을 소유하고 있습니다. 종속회사는 두모전자, 유성전자유한공사 및 비씨앤티이며, 지분법적용 대상 회사는 Altoran Chip & System Inc.입니다. 관계회사 모 두 비상장으로 유성전자유한공사 및 Altoran Chip & System Inc.는 중국 및 미국에 소재하고 있습니다. 두모전자 및 비씨앤티는 당사의 외부감사인인 안세회계법인이 외부감사를 실 시하고 있으며, 유성전자 유한공사는 RUIHUA CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS으로 부 터 외부감사를 받고 있습니다. 지분법적용 대상인 Altoran Chip & System Inc.는 별도의 외 부감사는 받고 있지 않습니다. [관계회사 현황] (단위: 백만원) 회 사 명 소재지 2016년 1분기 2016년 1분기 2015년 보유주식수 소유지분율 장부금액 총자산 당기손익 총자산 당기손익 두모전자 한국 30,000, % 25,000 33,838 (1,215) 32, 유성전자유한공사 중국 - 100% 15,005 6, ,228 1,621 비씨앤티 한국 180, % 2,610 8, , Altoran Chip & System Inc. 미국 3,821, % 3, ,060 (761) 합 계 46,374 49,076 (903) 49,815 1,162 주) Altoran Chip & System Inc.의 1분기 재무실적은 1분기 결산실적 미징구로 인해 기재 생 략하였습니다. 당사의 자회사(유성전자, 두모전자, 비씨앤티)에 대한 지분투자 금액은 K-IFRS에의한 회계 처리 기준에 따라 해당 개별 자회사의 영업실적에 의한 재무제표 작성 후, 연결 재무제표로 합산 작성되어 공시되고 있습니다. 다만, 당사가 지분을 투자하고 있는 Altoran Chip & Systems Inc의 장부가액은 취득가액인 37.6억원으로 계상하고 있으나, 지속적인 영업적자 누적으로 2015년 12월말 기준 순자산이 약 7.0억원으로 하락하였습니다. 동사의 향후 실적 개선이 수반되지 않는 경우 지분가치의 손상 등을 통해 당사의 영업실적에 부정적으로 영향 을 미칠 수 있습니다. 당사의 종속회사의 개요는 다음과 같습니다. [유성전자유한공사 개요] 대표이사 본점주소 신동혁 중국 천진시 서청구 서청경제개발구역 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 29

32 설립일 자본금 주요주주 주요제품 2010년 9월 3일 US$7,100,000 이엘케이(100%) 임가공을 통한 가공무역방식 종업원 수 32 구분 2016년 1분기 2015년 2014년 자산총계 6,914,524 7,222,381 6,122,854 주요 재무사항 (단위: 천원) 부채총계 1,925,600 2,515,719 3,025,681 자본총계 4,988,923 4,706,662 3,097,173 매출액 3,214,543 11,707,739 9,494,491 영업이익 429,709 1,549,415 (210,165) 당기순이익 295,211 1,609, ,099 출처: 회사 제시 유성전자유한공사는 2010년 9월 3일 설립하여, 현재 이엘케이의 후공정 작업에 대한임가공 비를 매출로 계상하는 내료가공 업체로 해외 Buyer가 원부자재 또는 기계설비를 무상으로 제공하고 중국내 업체가 임가공 후 원자재를 공급해준 동일 Buyer에게 재수출하는 방식으로 임가공비를 받는 가공무역방식의 영업을 영위 중입니다. 당사는 유성전자유한공사의 유동성 확보 및 시설장치 투자 등의 목적으로 2015년 말 현재 1641백만원의 대여금이 있으며, 이는 2014년 말 대비 557백만원 감소하였습니다. 당사는 유성전자유한공사가 2016년 1분기 및 2015년에 각각 295백만원 및 1,609백만원의 당기순 이익을 시현하는 등 향후 대여금의 회수에 문제가 없을 것으로 판단하고 있으나, 향후 영업 실적 부진으로 인하여 회사의 수익성이 악화될 경우 대여금의 회수 여부가 불확실하여 당사 의 손익에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. [관계회사 대여금 현황] (단위: 천원) 특수관계자 2016년 1분기 2015년 2014년 증가(감소) 유성전자유한공사 980,475 1,640,800 2,198,400 (557,600) [두모전자 개요] 대표이사 신동혁 본점주소 대전광역시 대덕구 문평서로 70 설립일 자본금 주요주주 주요제품 2009년 9월 10일 15,000 백만원 이엘케이(100%) 판유리 가공품 및 전기전자 소재, 부품 제조업 종업원 수 115 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 30

33 구분 2016년 1분기 2015년 2014년 자산총계 33,837,738 32,973,118 33,596,627 주요 재무사항 (단위: 천원) 부채총계 16,842,855 14,763,625 16,104,400 자본총계 16,994,883 18,209,493 17,492,227 매출액 9,980,664 33,661,995 38,112,690 영업이익 (1,241,431) 243,506 3,962,463 당기순이익 (1,214,610) 717,266 3,962,463 두모전자의 경우 태블릿PC 등 중 대형 Mobile 기기에 사용되는 강화글라스 사업을영위하고 있으며, 이를 당사를 통해 납품하고 있습니다. 회사는 2015년 매출 및 당기순이익이 2014년 대비 11.7% 및 93.8% 감소한데 이어 2016년 1분기에 영업이익 및 분기순이익이 적자전환 하였으며, 이는 과거부터 지속되고 있는 주요거래처의 납품물량의 감소 및 경쟁심화에 따른 단가 하락에 기인합니다. 두모전자가 영위하고 있는 강화글라스 제품의 주요 시장인 스마트폰 산업내에서 로우엔드 제품은 PMMA(아크릴) 렌즈를 채용하고 있으나, 미드엔드 및 하이엔드 제품은 제품 차별화 를 위하여 강화글라스 렌즈를 채용하고 있습니다. 또한 노트북 PC, 모니터 등에도 터치스크 린패널의 채용이 늘어나면서 10인치 이상 대형 커버글라스도 규모가 확대될 것으로 예상되 고 있습니다. 이에 따라, 두모전자는 Tablet PC 등 중/대형 Mobile 기기 시장의 성장에 대응한 중대형 Glass Lens시장을 선점하고 강화글라스 Base의 Touch Panel 新 기술에 대한 대응 강화를 위해 대규모 Capa를 확보하고 이를 통해 Mobile 기기 Set Maker 등의 수요에 대응하고 신규 고객사 확보를 위해 원도우 글라스 사업에 주력하고 있으며, 이미 기존 매출처로 삼성전자, LG전자 및 HP에 글라스 제품을 공급하고 있습니다. 향후, 중국이 과점하고 있는 윈도우 글 라스 시장에서 자체 기술을 확보하여 수입대체효과를 극대화할 계획입니다. 다만 당사의 예 상과 달리 향후 실적개선이 이루어 지지않을 경우 매출실적 및 수익성이 악화될 가능성이 존 재하며, 이에 따라 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. [비씨앤티 개요] 대표이사 신동혁 본점주소 대전광역시 대덕구 문평서로 34 인수일 자본금 주요주주 주요제품 2013년 9월 11일 900 백만원 이엘케이(100%) 필름류에 대한 임가공 종업원 수 35 구분 2016년 1분기 2015년 2014년 주요 재무사항 (단위: 천원) 자산총계 8,323,410 8,553,005 7,223,528 부채총계 5,187,758 5,434,820 4,705,840 자본총계 3,135,651 3,118,185 2,517,688 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 31

34 매출액 2,916,909 9,071,312 4,850,141 영업이익 13,543 58, ,035 당기순이익 17, , ,035 비씨앤티는 산업용 Tape 가공업체로, Window 보호 Film, LCD패널/BLU 접합용 차광Tape, Form Tape, OCA Film 가공등을 통해 전반적인 Touch Panel뿐 아니라, IT 사업에 가공 납품 하고 있으며, 현재는 당사의 외주임가공업체로 등록되어 Film 관련 원자재의 50% 이상 임가 공 납품 하고 있습니다. 비씨앤티는 공정통합을 통한 시너지 창출 및 비용 절감을 통한 경영 의 효율성 증대 도모를 목적으로 2013년 9월 100% 지분을 인수하였으며, 향후 지속적인 연 구 및 투자를 통해 Size의 다변화에 대응하며 이를 통해 적극적인 시장공략을 통해 매출외형 의 성장과 단가 경쟁력을 확보 하려는 계획을 가지고 있습니다. 다만 당사의 예상과 달리 향 후 실적개선이 이루어 지지 않을 경우 매출실적 및 수익성이 악화될 가능성이 존재하며, 이 에 따라 당사의 영업실적에부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. [Altoran Chip & Systems Inc 개요] 대표이사 본점주소 인수일 정재홍 3080 Olcott St. Suite A115, SANTA CLARA, CA USA 2012년 7월 1일 자본금 USD $3,155,251 주요주주 주요제품 이엘케이(42.66%), 개인 필름류에 대한 임가공 종업원 수 35 구분 2015년 2014년 자산총계 904, ,596 주요 재무사항 (단위: USD) 부채총계 311, ,972 자본총계 593, ,624 매출액 712, ,726 영업이익 (670,795) (738,709) 당기순이익 (672,380) (743,570) 주) Altoran Chip & System Inc.의 1분기 재무실적은 1분기 결산실적 미징구로 인해 기재 생 략하였습니다. Altoran Chip & Systems Inc은 2010년 설립외었으며, 현재 미국 캘리포니아에서 사업을 영 위하고 있습니다. 주요 제품은 AC 전원 Drive IC로 기존 Drive IC에 비해 저가이며, 백열등 타입의 LED전등에도 적용이 가능한 제품을 생산하고 있습니다. 회사는 2015년 및 2014년에 각각 USD 670,795 및 USD 738,709의 영업손실을 시현하였으며, 2015년의 매출액이 전년 도 대비 15.0% 감소하는 등 영업실적의 개선도 더딘 상황입니다. 향후 회사의 실적개선이 이루어 지지 않을 경우 수익성이 악화될 가능성이 존재하며, 이에 따라 당사의 순이익에 부 정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 32

35 당사는 사업의 효율성 증대와 시너지 창출 등을 도모하기 위하여 종속회사 및 관계회사 투 자를 진행하여 왔으나, 피투자회사의 재무적 안정성 또는 성장성이 저하될 경우종속회사는 연결재무제표 상 영업손식에, 지분법적용 관계회사는 지분법 손익을 통해 당사의 실적에 부 정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 주10) 정정전 마. 당사의 2015년 수출금액은 2,104억원으로 전체 매출의 95.4%를 차지하고 있으며, 2015년 원재 료 매입의 해외수입은 1,358억원으로 전체 원재료매입의 91.6%입니다. 이에 영업과 관련하여 자연 적으로 헷지가 되는 부분을 제외한 순 환노출금액 약 746억원은 환율 하락시 손실의 발생 가능성이 있습니다. 당사는 과거 옵션을 이용한 헷지상품의 손실이후 환율변동위험에 대해 적극적인 헷지를 실시하지 않고 있어, 2014년 및 2015년에 각각 378백만원 순손실 및 1,859백만원의 순이익이 발생 하였습니다. 당사의 외환 포지션 상에서 환율이 상승할 경우 이익이 발생할 수 있으나 과거와 같이 급격한 환률하락이 발생할 경우 대규모 손실이 또다시 발생할 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사의 2015년 수출금액은 2,104억원으로 전체 매출의 95.4%를 차지하고 있으며, 2015년 원재료 매입의 해외수입은 1,358억원으로 전체 원재료매입의 91.6%입니다. 이에 따라 영업 과 관련하여 자연적으로 헷지가 되는 부분을 제외한 순 환노출 금액은 2015년 기준으로 약 746억원입니다. 당사는 이러한 환위험(환율하락에 따른 위험)을 헷지하기 위하여 별도의 정 책을 사용하고 있지는 않으며, 영업에 따라 헷지가 되는 부분을 제외한 순 환노출 부분은 환 율 하락시 손실의 발생 가능성이 있습니다. [과거 3개년 매출항목 수출/내수 비율] (단위: 백만원) 사업 부문 매출 유형 품 목 구분 2015년 2014년 2013년 금액 비율 금액 비율 금액 비율 수출 2, % 4, % 5, % EL제품 외 제품 K-FLEX 내수 % 1, % 2, % 소계 2, % 5, % 8, % Touch 제품 Touch Panel 외 수출 208, % 334, % 263, % 내수 9, % 8, % 18, % 소계 217, % 343, % 281, % 수출 210, % 338, % 268, % 합 계 내수 10, % 9, % 21, % 합계 220, % 348, % 290, % [과거 3개년 원재료매입 수출/내수 비율] (단위: 백만원, 천$, 천 ) 구분 2015년 2014년 2013년 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 33

36 매입액 비율 매입액 비율 매입액 비율 국내 12, % 24, % 37, % 135, % 211, % 200, % 수입 $111,812 - $185,283 - $150, ,732-2,053,113-2,164,365 - 당사는 이러한 수출 및 원재료 수입거래과 관련하여 외화표시 자산 및 부채를 보유하고 있 으며, 해당 내역은 다음과 같습니다. [외화 자산/부채 보유 현황] (단위: 백만원, 천$, 천 ) 구분 2015년 2014년 외화금액 원화금액 외화금액 원화금액 USD 35,035 41,061 43,231 47,520 JPY , RMB 등 자산합계 - 41,063-48,261 USD 30,399 35,628 36,969 40,633 JPY 90, ,231 2,422 EUR 등 부채합계 - 36,509-43,067 당사는 주로 제품수출 및 원재료 수입거래과 관련하여 USD 및 JPY 의 환율변동위험에 노출 되어 있으며, 기타 다른 통화의 환율변동에 대한 노출은 중요하지 않습니다. 이에 USD 및 JPY 의 환율변동과 관련하여 내부적으로 원화환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하 고 있습니다. 한편, 당사가 외화 자산 및 부채를 보유함에 따라 USD와 JPY에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. [환율변동에 따른 세전손익의 변화] (단위: 백만원) 외화 2015년 2014년 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD 543 (543) 689 (689) JPY (88) 88 (169) 169 합계 456 (456) 520 (520) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 34

37 당사는 통화옵션과 관련한 손실에 대하여 소송을 진행중 입니다. 당사는 신한은행에 대하여 2012년 10월 11일부로 통화옵션(KIKO) 관련 부당이득금을 반환하라는 1심 소송을 서울지방 법원에 제소하였으나 2014년 2월 21일 원고 패소 판결을 받았습니다. 이에 당사는 신한은행 에 대하여 서울고등법원에 항소하였으며, 2014년 10월 17일 아래와 같은 내용의 일부승소 판결을 받았습니다. 판결일 판결 내용 일부승소 1. 제1심판결의 손해배상청구 부분 중 아래에서 지급을 명하는 부분에 해당하는 원고 패소부분을 취소한다. 피고는 원고에게467,640,000원 및 이에 대하여 부터 까지는 연5%의, 그 다음날부터 다 갚는 날까지는 연20%의 각 비율로 계산한 돈을 지급하라. 2. 원고의 나머지 항소를 기각한다. 3. 소송총비용 중4/5는 원고가, 나머지는 피고가 각 부담한다. 4. 제1항 중 금원지급 부분은 가집행할 수 있다. 이에 신한은행은 대법원에 상고하였으며, 2015년 12월 10일 단기소멸시효의 기산점 및 적 합성의 원칙에 대한 법리 오해에 따른 파기환송 판결을 받았습니다. 당사는 파기환송 판결과 관련하여 2015년 12월 17일자로 서울고등법원에 파기환송심(부당이득금 반환(소가 : 1,560,780천원))을 진행하기 위한 소를 제기한 상태이며, 신고서제출일 현재 상기 최종 재판 결과는 현재로서 예측할 수 없습니다. 당사는 과거 옵션을 이용한 헷지에 따른 손실이후 환율변동위험에 대해 적극적인 헷지를 실 시하지 않고 있습니다. 이에 따라 2014년은 378백만원의 순손실이 발생하였으며, 2015년은 1,859백만원의 순이익이 발생하였습니다. 당사의 외환 포지션 상에서환율이 상승할 경우 당 사는 이익이 발생할 수 있으나 과거와 같이 급격한 환률하락이발생할 경우 대규모 손실이 또 다시 발생할 수 있으며, 이 경우 당사 손익에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 투자 자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. [외화 관련 손익 현황] (단위: 백만원) 구 분 2015년 2014년 외환차익 5,463 7,282 외화환산이익 1, 해외환산차익 외환차손 (4,725) (6,806) 외화환산손실 (761) (1,319) 해외환산차손 (11) (354) 합 계 1,859 (378) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 35

38 주10) 정정후 마. 당사의 2016년 1분기 수출금액은 390억원으로 전체 매출의 99.0%를 차지하고 있으며, 2016년 1분기 원재료 매입의 해외수입은 249억원으로 전체 원재료매입의 87.7%에 해당합니다. 이에 영업 과 관련하여 자연적으로 헷지가 되는 부분을 제외한 순 환노출금액 약 141억원은 환율 하락시 손실 의 발생 가능성이 있습니다. 당사는 과거 옵션을 이용한 헷지상품의 손실이후 환율변동위험에 대해 적극적인 헷지를 실시하지 않고 있어, 2014년 및 2015년에 각각 378백만원 순손실 및 1,859백만원 의 순이익이 발생하였으며, 2016년 1분기에는 437백만원의 순손실이 발생하였습니다. 당사의 외환 포지션 상에서 환율이 상승할 경우 이익이 발생할 수 있으나 과거와 같이 급격한 환률하락이 발생할 경우 대규모 손실이 또다시 발생할 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사의 2016년 1분기 및 2015년 수출금액은 390억원 및 2,104억원으로 전체 매출의 99.0% 및 95.4%를 차지하고 있으며, 2016년 1분기 및 2015년 원재료 매입의 해외수입은 249억원 및 1,358억원으로 전체 원재료매입의 87.7% 및 91.6%으로 전체 매출 및 주요 원 재료 매입의 대부분을 수출 및 수입에 의존하고 있습니다. 이에 따라 영업과 관련하여 자연 적으로 헷지가 되는 부분을 제외한 순 환노출 금액은 2016년 1분기 및 2015년 기준으로 각 각 약 141억 및 약 746억원입니다. 당사는 이러한 환위험(환율하락에 따른 위험)을 헷지하 기 위하여 별도의 정책을 사용하고 있지는 않으며, 영업에 따라 헷지가 되는 부분을 제외한 순 환노출 부분은 환율 하락시 손실의 발생 가능성이 있습니다. [과거 3개년 매출항목 수출/내수 비율] (단위: 백만원) 사업 부문 매출 유형 품 목 구분 2016년 1분기 2015년 2014년 2013년 금액 비율 금액 비율 금액 비율 금액 비율 수출 % 2, % 4, % 5, % EL제품 외 제품 K-FLEX 내수 % % 1, % 2, % 소계 % 2, % 5, % 8, % 수출 38, % 208, % 334, % 263, % Touch 제품 Touch Panel 외 내수 % 9, % 8, % 18, % 소계 38, % 217, % 343, % 281, % 수출 39, % 210, % 338, % 268, % 합 계 내수 % 10, % 9, % 21, % 합계 39, % 220, % 348, % 290, % [과거 3개년 원재료매입 수출/내수 비율] (단위: 백만원, 천$, 천 ) 구분 2016년 1분기 2015년 2014년 2013년 매입액 비율 매입액 비율 매입액 비율 매입액 비율 국내 3, % 12, % 24, % 37, % 수입 24, % 135, % 211, % 200, % $19,466 - $111,812 - $185,283 - $150,369 - 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 36

39 149, ,732-2,053,113-2,164,365 - 당사는 이러한 수출 및 원재료 수입거래과 관련하여 외화표시 자산 및 부채를 보유하고 있 으며, 해당 내역은 다음과 같습니다. [외화 자산/부채 보유 현황] (단위: 백만원, 천$, 천 ) 구분 2016년 1분기 2015년 2014년 외화금액 원화금액 외화금액 원화금액 외화금액 원화금액 USD 36,939 43,256 35,035 41,061 43,231 47,520 JPY , RMB 등 1, 자산합계 43,458-41,063-48,261 USD 31,525 36,965 30,399 35,628 36,969 40,633 JPY 90, , ,231 2,422 EUR 등 부채합계 37,846-36,509-43,067 당사는 주로 제품수출 및 원재료 수입거래과 관련하여 USD 및 JPY 의 환율변동위험에 노출 되어 있으며, 기타 다른 통화의 환율변동에 대한 노출은 중요하지 않습니다. 이에 USD 및 JPY 의 환율변동과 관련하여 내부적으로 원화환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하 고 있습니다. 한편, 당사가 외화 자산 및 부채를 보유함에 따라 USD와 JPY에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. [환율변동에 따른 세전손익의 변화] (단위: 백만원) 외화 2016년 1분기 2015년 2014년 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD 629 (629) 543 (543) 689 (689) JPY (88) 88 (88) 88 (169) 169 합계 541 (541) 456 (456) 520 (520) 당사는 통화옵션과 관련한 손실에 대하여 소송을 진행중 입니다. 당사는 신한은행에 대하여 2012년 10월 11일부로 통화옵션(KIKO) 관련 부당이득금을 반환하라는 1심 소송을 서울지방 법원에 제소하였으나 2014년 2월 21일 원고 패소 판결을 받았습니다. 이에 당사는 신한은행 에 대하여 서울고등법원에 항소하였으며, 2014년 10월 17일 아래와 같은 내용의 일부승소 판결을 받았습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 37

40 판결일 판결 내용 일부승소 1. 제1심판결의 손해배상청구 부분 중 아래에서 지급을 명하는 부분에 해당하는 원고 패소부분을 취소한다. 피고는 원고에게467,640,000원 및 이에 대하여 부터 까지는 연5%의, 그 다음날부터 다 갚는 날까지는 연20%의 각 비율로 계산한 돈을 지급하라. 2. 원고의 나머지 항소를 기각한다. 3. 소송총비용 중4/5는 원고가, 나머지는 피고가 각 부담한다. 4. 제1항 중 금원지급 부분은 가집행할 수 있다. 이에 신한은행은 대법원에 상고하였으며, 2015년 12월 10일 단기소멸시효의 기산점 및 적 합성의 원칙에 대한 법리 오해에 따른 파기환송 판결을 받았습니다. 당사는 파기환송 판결과 관련하여 2015년 12월 17일자로 서울고등법원에 파기환송심(부당이득금 반환(소가 : 1,560,780천원))을 진행하기 위한 소를 제기한 상태이며, 신고서제출일 현재 상기 최종 재판 결과는 현재로서 예측할 수 없습니다. 당사는 과거 옵션을 이용한 헷지에 따른 손실 이후 환율변동위험에 대해 적극적인 헷지를 실시하지 않고 있습니다. 이에 따라 2014년은 378백만원의 순손실이 발생하였으며, 2015년 은 1,859백만원의 순이익이 발생하였으며, 2016년 1분기에는 437백만원의 순손실이 발생하 였습니다. 당사의 외환 포지션 상에서 환율이 상승할 경우 당사는 이익이 발생할 수 있으나 과거와 같이 급격한 환률하락이 발생할 경우 대규모 손실이 또다시 발생할 수 있으며, 이 경 우 당사 손익에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바 랍니다. [외화 관련 손익 현황] (단위: 백만원) 구 분 2016년 1분기 2015년 2014년 외환차익 1,099 5,463 7,282 외화환산이익 831 1, 해외환산차익 외환차손 (982) (4,725) (6,806) 외화환산손실 (1,403) (761) (1,319) 해외환산차손 (14) (11) (354) 합 계 (437) 1,859 (378) 주11) 정정전 바. 당사의 매출채권 회전율은 2015년 7.03회로 2014년 9.57회 대비 하락하였으며, 매출채권 회전 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 38

41 율 하락은 당사 자본효율성을 저하시키는 요인이 될 수 있습니다. 당사는 2015년 말 회수기일이 3년이상 경과된 매출채권 약 12억원에 대해 전액 대손충당금을 설정하고 있습니다. 만약 주요 매출 처의 유동성 악화 등으로 인한 매출채권의 회수 지연 및 대손이 발생할 경우 당사의 수익성에 부정 적인 영향을 미칠 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 당사의 2014년 매출채권은 342억원으로 매출액 3,456억원 대비 9.9%수준이었으나, 2015년 매출액의 감소 등으로 채권액이 289억으로 감소하였음에도 매출액 2,219억원대비 비중은 13.0%로 상승하였습니다. 또한 매출채권 회전율 역시 2015년 7.03회로 2014년 9.57회 대비 하락하였습니다. 이러한 매출채권 비중 증가 및 회전율 하락은 당사 자본효율성 을 저하시키는 요인이 될 수 있습니다. [매출액 대비 매출채권 및 기타채권 비중] (단위: 백만원) 구분 2015년 2014년 2013년 매출액 221, , ,774 매출채권 28,882 34,234 37,974 매출채권회전율 비중 13.0% 9.9% 13.2% 당사가 생산하는 제품의 특성상 매출처의 제품출시 1~2개월 이전부터 납품되며, 결제조건 은 매출의 대부분 수출로 결제 조건에 따라 다소 차이가 있으나 보통 마감 후 익월 15일 ~90일입니다. 한편, 회사는 2015년 말 현재 회수기일이 3년이상 경과된 매출채권 약 12억원을 보유하고 있으며, 해당 채권에 대해서 회수가능성이 낮은 것으로 판단되어 전액 대손충당금을 설정하 고 있습니다. 당사의 주요 거래처의 신용 및 과거 대손율에 비추어 보았을 때 이와 같은 채권 의 대손의 발생가능성은 낮은 것으로 판단되나, 시장 내 급격한 점유율 감소로 인한 주요 매 출처의 유동성 감소 및 예상치 못한 산업환경의 변화 등으로 매출채권의 회수시기 지연 및 대손 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이점유의하시기 바랍니다. [매출액 및 기타채권 현황] (단위: 백만원) 구 분 당기말 전 기 말 총장부금액 대손충당금 순장부금액 총장부금액 대손충당금 순장부금액 매출채권 30,118 1,236 28,882 35,384 1,150 34,234 대 여 금 1,500-1,500 1,500-1,500 미 수 금 미수수익 합 계 31,658 1,236 30,422 36,930 1,150 35,781 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 39

42 [매출채권 연령표] (단위: 백만원) 구 분 합계 만기미도래 3개월미만 3개월이상 6개월이상 1년이상 3년초과 당기말 30,118 28, ,235 전기말 35,384 32,330 1, ,159 주11) 정정후 바. 당사의 매출채권 회전율은 2016년 1분기 4.88회로 2015년 7.03회 및 2014년 9.57회 대비 지속 적으로 악화되었으며, 매출채권 회전율 하락은 당사 자본효율성을 저하시키는 요인이 될 수 있습니 다. 당사는 2016년 1분기말 회수기일이 3년이상 경과된 매출채권 약 12억원에 대해 전액 대손충당 금을 설정하고 있습니다. 만약 주요 매출처의 유동성 악화 등으로 인한 매출채권의 회수 지연 및 대 손이 발생할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 당사의 2014년 매출채권은 342억원으로 매출액 3,456억원 대비 9.9%수준이었으나, 2016년 1분기 및 2015년의 매출액 대비 비중은 22.5% 및 13.0%로 지속적으로 상승하였습 니다. 또한 매출채권 회전율 역시 2014년 9.57회에서 2015년 7.03회, 2016년 1분기 4.88회 로 지속적인 하락세에 있습니다. 이러한 매출채권 비중 증가 및 회전율 하락은 당사 자본효 율성을 저하시키는 요인이 될 수 있습니다. [매출액 대비 매출채권 및 기타채권 비중] (단위: 백만원) 구분 2016년 1분기 2015년 2014년 2013년 매출액 39, , , ,774 매출채권 35,026 28,882 34,234 37,974 매출채권회전율 비중 22.5% 13.0% 9.9% 13.2% 주) 2016년 1분기 매출채권회전율 및 비중은 연환산 매출액을 기준으로 작성하였습니다. 당사가 생산하는 제품의 특성상 매출처의 제품출시 1~2개월 이전부터 납품되며, 결제조건 은 매출의 대부분 수출로 결제 조건에 따라 다소 차이가 있으나 보통 마감 후 익월 15일 ~90일입니다. 한편, 회사는 2016년 1분기말 현재 회수기일이 3년이상 경과된 매출채권 약 12억원을 보유 하고 있으며, 해당 채권에 대해서 회수가능성이 낮은 것으로 판단되어 전액 대손충당금을 설 정하고 있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 40