<4D F736F F D F FBAEDB7A2B7CFB1DBB7CEB9FAC1D6BDC4B9E8B4E7C7C1B8AEB9CCBEF6C1F5B1C7C5F5C0DABDC5C5B928C1D6BDC42DC0E7B0A3C1A2C7FC295FC5F5C0DABCB3B8EDBCAD2E646F6378>

Transcription

1 블랙록글로벌주식배당프리미엄증권투자신탁 ( 주식 - 재간접형 ) 투자설명서 효력발생일 : 2016 년 07 월 02 일 [Type text]

2 투자위험등급 2 등급 [ 높은위험 ] 매우높은 위험 높은 위험 다소높은 위험 보통 위험 낮은 위험 매우낮은 위험 블랙록자산운용 ( 주 ) 는이투자신탁의투자대상자산의종류및위험도를감안하여 2등급으로분류하였습니다. 펀드의위험등급은운용실적, 시장상황등에따라변경될수있다는점을유의하여투자판단을하시기바랍니다. 이투자설명서는블랙록글로벌주식배당프리미엄증권투자신탁 ( 주식 - 재간접형 ) 에대한자세한내용으로담고있습니다. 따라서블랙록글로벌주식배당프리미엄증권투자신탁 ( 주식 - 재간접형 ) 수익증권을매입하기전에반드시이투자설명서를읽어보시기바랍니다. 1. 집합투자기구명칭 : 블랙록글로벌주식배당프리미엄증권투자신탁 ( 주식 - 재간접형 ) 2. 집합투자업자명칭 : 블랙록자산운용주식회사 3. 판매회사 : 각판매회사본 지점 ( 집합투자업자 ( 및금융투자협회 ( 홈페이지를참조하시기바랍니다 ) 4. 작성기준일 : 증권신고서효력발생일 : 모집 ( 매출 ) 증권의종류및수 : 투자신탁의수익증권 [ 모집 ( 매출 ) 총액 : 10 조좌 ] 7. 모집 ( 매출 ) 기간 ( 판매기간 ) : 일괄신고서를제출하는개방형집합투자기구로모집기간을정하지아니하고계속모집할수있습니다. 8. 집합투자증권신고서및투자설명서의열람장소 가. 집합투자증권신고서 전자문서 : 금융위 ( 금감원 ) 전자공시시스템 나. 투자설명서 전자문서 : 금융위 ( 금감원 ) 전자공시시스템 서면문서 : 집합투자업자 ( 블랙록자산운용 ( 주 ), , 판매회사본 지점 ( 금융투자협회및집합투자업자홈페이지참조 ) 9. 안정조작또는시장조성관련 투자설명서 개방형집합투자증권인경우증권신고서의효력발생일이후 ( 청약일이후 ) 에도기재사항이변경될수있습니다. 금융위원회가투자설명서의기재사항이진실또는정확하다는것을인정하거나그증권의가치를보증또는승인하지아니함을유의하시기바랍니다. 또한이집합투자증권은 예금자보호법 에의한보호를받지않는실적배당상품으로투자원금의손실이발생할수있으므로투자에신중을기하여주시기바랍니다. 1

3 상세목차 투자결정시유의사항 대표이사등의확인 서명 본문 제 1 부모집또는매출에관한사항 1. 집합투자기구의명칭 2. 집합투자기구의종류및형태 3. 모집예정금액 4. 모집의내용및절차 5. 인수에관한사항 6. 상장및매매에관한사항 제 2 부집합투자기구에관한사항 1. 집합투자기구의명칭 2. 집합투자기구의연혁 3. 집합투자기구의신탁계약기간 4. 집합투자업자 5. 운용전문인력에관한사항 6. 집합투자기구의구조 7. 집합투자기구의투자목적 8. 집합투자기구의투자대상 9. 집합투자기구의투자전략및수익구조 10. 집합투자기구의투자위험 11. 매입, 환매, 전환절차및기준가격적용기준 12. 기준가격산정기준및집합투자재산의평가 13. 보수및수수료에관한사항 14. 이익배분및과세에관한사항 제 3 부집합투자기구의재무및운용실적등에관한사항 1. 재무정보 2. 연도별설정및환매현황 3. 집합투자기구의운용실적 2

4 제 4 부집합투자기구관련회사에관한사항 1. 집합투자업자에관한사항 2. 운용관련업무수탁회사등에관한사항 3. 집합투자재산관리회사에관한사항 4. 일반사무관리회사에관한사항 5. 집합투자기구평가회사에관한사항 6. 채권평가회사에관한사항 제 5 부기타투자자보호를위해필요한사항 1. 투자자의권리에관한사항 2. 집합투자기구의해지에관한사항 3. 집합투자기구의공시에관한사항 4. 이해관계인등과의거래에관한사항 5. 외국집합투자기구에관한추가기재사항 제 6 부첨부서류에관한사항 [ 붙임 ] 용어풀이 3

5 투자결정시유의사항 1. 투자판단시증권신고서와투자설명서또는간이투자설명서를반드시참고하시기바랍니다. 투자자는간이투자설명서대신투자설명서를요청할수있습니다. 2. 집합투자기구의투자위험등급및적합한투자자유형에대한기재사항을참고하고, 귀하의투자경력이나투자성향에적합한상품인지신중한투자결정을하시기바랍니다. 3. 증권신고서, 투자설명서또는간이투자설명서상기재된투자전략에따른투자목적또는성과목표는반드시실현된다는보장은없으며, 과거의투자실적이미래에도실현된다는보장은없습니다. 4. 이집합투자기구와관련된원본손실위험등투자위험에대하여는증권신고서, 투자설명서또는간이투자설명서본문의투자위험부분을참고하시기바랍니다. 단간이투자설명서를교부받은경우, 투자설명서의교부를요청할수있습니다. 5. 파생상품에투자하는집합투자기구의경우파생상품의가치를결정하는기초변수등이예상과다른변화를보일때에는당초예상과달리큰손실을입거나원금전체의손실을입을수있습니다. 6. 판매회사는투자실적과무관하며, 특히은행, 증권회사, 보험회사등의판매회사는단순히집합투자증권의판매업무 ( 환매등판매행위와관련된부가적인업무포함 ) 만수행할뿐판매회사가동집합투자증권의가치결정에아무런영향을미치지않습니다. 7. 집합투자증권은집합투자기구의운용실적에따라손익이결정되는실적배당상품으로예금자보호법에따라예금보험공사가보호하지아니하며, 특히예금자보호법의적용을받는은행등에서집합투자증권을매입하는경우에도은행예금과달리예금자보호법에따라예금보험공사가보호하지않습니다. 8. 투자자가부담하는선취수수료등을감안하면투자자의입금금액중실제집합투자증권을매입하는금액은작아질수있습니다. 9. 후취판매수수료가부과되는경우, 환매금액에서후취판매수수료가차감되므로환매금액보다실수령액이적을수있습니다. 10. 이투자신탁은해외주식투자전용집합투자증권저축을통해가입할수있습니다. 이경우이투자신탁이투자하는해외상장주식의매매 평가손익 ( 환율변동에의한손익을포함한다 ) 은투자자의과세대상이익에서제외됩니다. 11. 집합투자기구가설정후 1 년이경과하였음에도설정액이 50 억원미만 ( 소규모펀드 ) 인경우분산투자가어려워효율적인자산운용이곤란하거나임의해지될수있으니, 투자시소규모펀드여부를확인해야합니다. 소규모펀드해당여부는금융투자협회, 판매회사, 자산운용사홈페이지에서확인할수있습니다. 4

6 요약정보 ( 작성기준일 : ) 블랙록글로벌주식배당프리미엄증권투자신탁 ( 주식 - 재간접형 ) ( 펀드코드 : B2879) 투자위험등급 2 등급 [ 높은위험 ] 매우높은 위험 높은 위험 다소높은 위험 I. 집합투자기구의개요 보통 위험 낮은 위험 매우낮은 위험 이간이투자설명서는 블랙록글로벌주식배당프리미엄증권투자신탁 ( 주식 - 재간접형 ) 의투자설명서의내용중중요사항을발췌요약한정보를담고있습니다. 따라서동집합투자증권을매입하기전투자설명서를읽어보시기바랍니다. 블랙록자산운용 ( 주 ) 는이투자신탁의투자대상자산의종류및위험도를감안하여 2 등급으로분류하였습니다. 이투자위험등급은집합투자업자가분류한것으로판매회사의분류등급과는상이할수있습니다. 투자자유의사항 집합투자기구특징 분류 ㆍ집합투자증권은 예금자보호법 에따라예금보험공사가보호하지않는실적배당상품으로투자원금의손실이발생할수있으므로투자에신중을기하여주시기바랍니다. ㆍ금융위원회가투자설명서의기재사항이진실또는정확하다는것을인정하거나그증권의가치를보증또는승인하지아니함을유의하시기바랍니다. ㆍ간이투자설명서는증권신고서효력발생일까지기재사항중일부가변경될수있으며, 개방형집합투자증권인경우효력발생일이후에도변경될수있습니다. ㆍ증권신고서, 투자설명서상기재된투자전략에따른투자목적또는성과목표가반드시실현된다는보장은없으며, 과거의투자실적이미래에도실현된다는보장은없습니다. 추가적인투자자유의사항은투자설명서 투자결정시유의사항안내 참조 국 내외주식에주로투자하는집합투자증권을주된투자대상자산으로하여투자신탁자산총액의 50% 이상투자 투자신탁, 증권 ( 주식 - 재간접형 ), 개방형 ( 중도환매가능 ), 추가형, 종류형 집합투자업자블랙록자산운용 ( 주 ) ( ) 모집 ( 판매 ) 기간추가형으로계속모집가능모집 ( 매출 ) 총액 10 조좌 효력발생일 존속기간별도로정해진신탁계약기간은 판매회사 집합투자업자 ( 한국금융투자협회 ( 인터넷홈페이지참고 종류 가입자격 부담비율 ( 연간 ) 선취판매수수료후취판매수수료환매수수료전환수수료 종류 A 가입제한은없으며, 선취판매수수료가징구되는수익증권 납입금액의 1.0% 이내 30 일미만 : 이익금의 10% 종류 A-e 전자매체 ( 온라인 ) 를통하여가입한자에한하며, 선취판매수수료가징구되는수익증권 납입금액의 0.5% 이내 30 일미만 : 이익금의 10% 종류 C1 종류 C2 종류 C3 가입제한은없으며, 판매수수료가징구되지않는수익증권 종류 C1 수익증권의최초매수일로부터 1 년이상된자 종류 C1 수익증권의최초매수일로부터 2 년이상된자 30일미만 : 이익금의 70% 30 일이상 90 일미만 : 이익금의 30% 5

7 종류 C4 종류 C1 수익증권의최초매수일로부터 3 년이상된자 종류 C-e 전자매체 ( 온라인 ) 를통하여가입한자 30 일미만 : 이익금의 70% 30 일이상 90 일미만 : 이익금의 30% 종류 C-w 판매회사의일임형종합자산관리계좌를보유한자 30 일미만 : 이익금의 70% 30 일이상 90 일미만 : 이익금의 30% 종류 I 최초납입금액이 50 억원이상인자 30 일미만 : 이익금의 70% 30 일이상 90 일미만 : 이익금의 30% 종류 C-f 기관투자자및기금, 최초납입금액이 100 억이상개인또는 500 억이상법인, 판매회사특정금전신탁, 집합투자기구및변액보험 30 일미만 : 이익금의 70% 30 일이상 90 일미만 : 이익금의 30% 종류 S 집합투자증권에한정하여투자중개업인가를받은회사 ( 겸영금융투자업자는제외 ) 가개설한온라인판매시스템에회원으로가입한투자자전용 3년미만환매시환 30일미만 : 이익 매금액의 0.15% 이내 금의 10% 종류 C-p 종류 S-p 종류 C-Rp 소득세법제 20 조의 3 및소득세법시행령제 40 조의 2 에따른연금저축계좌의가입자 집합투자증권에한정하여투자중개업인가를받은회사 ( 겸영금융투자업자는제외 ) 가개설한온라인판매시스템에회원으로가입한투자자로, 소득세법제 20 조의 3 및소득세법시행령제 40 조의 2 에따른연금저축계좌의가입자 근로자퇴직급여보장법에의한퇴직연금제도가입자, 퇴직연금사업자및개인형퇴직연금계좌를개설한자 종류 S-i 집합투자증권에한정하여투자중개업인가를받은회사 ( 겸영금융투자업자는제외 ) 가개설한온라인판매시스템에회원으로가입한투자자로, 최초납입금액이 50 억원이상인자 30 일미만 : 이익금의 70% 30 일이상 90 일미만 : 이익금의 30% 부과기준매입시환매시환매시전환시 부담비율 ( 연간 )( 순자산총액의 %) 집합투자업자보수 판매회사보수 신탁업자보수 일반사무관리회사 기타비용 ( 주 1) 총보수 비용 ( 주 2) 합성총보수 비용 증권거래비용 ( 주 4) 구분 보수 ( 피투자펀드의총보수 비용 (0.38%) 포함 ) ( 주 3) 종류 A

8 종류 A-e 종류 C 종류 C 종류 C 종류 C 종류 C-e 종류 C-w 종류 I 종류 C-f 종류 S 종류 C-p 종류 S-p 종류 C-Rp 종류 S-i 부담시기 최초설정일로부터매 3 개월후급 사유발생시 - - 사유발생시 주 1) 기타비용은이투자신탁의수익증권에서경상적, 반복적으로지출되는비용 ( 증권거래비용및금융비용제외 ) 을의미하며, 기타비용비율은 해당기타비용을종류수익증권에안분하여산출합니다. 기타비용은회계기간이경과한경우에는직전회계연도의기타비용비율을추정치로사 용하며, 회계기간이경과하지아니한경우에는작성일까지의기타비용비율을연환산하여추정치로사용하므로실제비용은이와상이할수있습 니다. [ 해당펀드는설정후최초회계기간이경과하지않아기타비용을기재하지않았습니다.] 또한종류형투자신탁의경우설정되지아니한종류 수익증권은기설정된종류수익증권의기타비용비율을예상치로사용하므로실제비용은이와상이할수있습니다. 주 2) 총보수 비용비율은이투자신탁에서지출되는보수와기타비용을종류수익증권에안분하여산출하였으며실제비용은이와상이할수있 습니다. 주 3) 합성총보수 비용비율은이투자신탁및이투자신탁이투자하는피투자집합투자기구의보수와기타비용을기초로종류수익증권에안분 하여산출하되, 피투자집합투자기구의보수와기타비용을알수없을경우피투자집합투자기구에서지출되는보수와기타비용이포함되지않을 수있습니다. 상기도표는이투자신탁의피투자집합투자기구의총보수 비용비율을약연 0.38%( 피투자펀드의운용보수는연 0.38% 이며일반사 무관리회사보수를포함한기타비용은제외 ) 으로예상하여산출하였으며따라서실제비용은이와상이할수있습니다. 주 4) 증권거래비용은회계기간이경과한경우에는직전회계년도의증권거래비용비율을추정치로사용하며, 회계기간이경과하지아니한경우에 는작성일까지의증권거래비용비율을연환산하여추정치로사용하므로실제비용은이와상이할수있습니다. [ 해당펀드는설정후최초회계기 간이경과하지않아기타비용을기재하지않았습니다 ] 또한종류형투자신탁의경우설정되지아니한종류수익증권은기설정된종류수익증권의 기타비용비율을예상치로사용하므로실제비용은이와상이할수있습니다. 주 5) 수익자는증권거래비용, 기타관리비용등총보수ㆍ비용이외에추가적인비용을부담할수있습니다. 매입방법 ㆍ 17 시이전 : 3 영업일기준가매입ㆍ 17 시경과후 : 4 영업일기준가매입 환매방법 ㆍ 17 시이전 : 4 영업일기준가로 8 영업일지급ㆍ 17 시경과후 : 5 영업일기준가로 9 영업일지급 기준가 ㆍ산정방법 - 당일기준가격 = ( 전일투자신탁자산총액 - 부채총액 )/ 전일수익증권총좌수 - 1,000 좌단위로원미만셋째자리에서 4 사 5 입하여원미만둘째자리까지계산ㆍ공시장소 - 서류공시 : 판매회사영업점에서게시및공시 - 전자공시 : 집합투자업자, 판매회사, 한국금융투자협회인터넷홈페이지에공시 II. 집합투자기구의투자정보 (1) 투자전략 1. 투자목적 이투자신탁은국 내외주식에주로투자하는집합투자증권을법시행령제 94 조제 2 항제 4 호에서규정하는주된투자대상자산으로하여수익을추구하는것을목적으로합니다. 비교지수 : (MSCI ACWI Minimum Volatility (USD) x 90%) + (KRW Call 10%) 2. 투자전략 이투자신탁은 블랙록글로벌펀드 (BGF) 에속한하위펀드인 BGF 글로벌주식배당프리미엄펀드 의집합투자증권에자산총액의 50% 이상투자합니다. 7

9 이투자신탁이투자하는피투자집합투자기구의투자전략 BGF 글로벌주식배당프리미엄펀드 자산총액의 70% 국가나지역에따른제한없이전세계회사의주식 ( 주로배당주 ) 에투자합니다. 해당펀드는높은인컴을주구하는것을목표로하며, 이러한투자목적에본질적으로부합하는파생상품에투자하여추가적인인컴을추구합니다. 3. 운용전문인력 (2016 년 01 월 31 일현재 ) 운용현황 ( 순자산기준 ) 성명생년직위 운용중인집합투자기구수 운용자산규모 주요운용경력및이력 조동혁 1963 년 책임운용전문인력 24 개 ( 팀공동 ) 4,866 억원 ( 팀공동 ) - 서강대학교경영학과 - 한국투자신탁운용글로벌운용본부장 - 한국투자신탁뉴욕사무소장 - ( 현 ) 블랙록자산운용운용팀 김세희 1984 년 부책임운용전문인력 24 개 ( 팀공동 ) 4,866 억원 ( 팀공동 ) - 서강대학교경제학과 - 신한 BNP 파리바자산운용상품개발팀 - ( 현 ) 블랙록자산운용운용팀 주 1) 운용전문인력의주요운용경력 ( 운용한집합투자기구의명칭, 집합투자재산의규모및수익률 ) 및이력은한국금융투자협회홈페이지 ( 에서확인할수있습니다. 4. 투자실적추이해당사항없습니다. (2) 주요투자위험및위험관리 1. 주요투자위험 구분 피투자집합투자기구투자위험 환율변동위험 통화관련장외파생상품위험 투자위험의주요내용 이투자신탁은집합투자증권 [ 블랙록글로벌펀드 (BGF) 에속한하위펀드인 BGF 글로벌주식배당프리미엄펀드의집합투자증권에주로투자하기때문에피투자집합투자증권의투자자산인주식의가격하락등에따라투자원금액손실이발생할수있습니다. 이투자신탁의표시통화는원화이며, 이투자신탁이주로투자하는피투자신탁 (BGF 글로벌주식배당프리미엄펀드 ) 의표시통화는달러화입니다. 이투자신탁은원 달러화의환율변동으로인한투자신탁재산의위험을방지하기위하여장내 외파생상품에투자하여환율변동위험을조절하는환헤지를실시합니다. 목표환헤지비율은해외투자분순자산가치 (NAV) 의최대 100% 수준에서환율변동위험을최소화할예정입니다. 그러나투자신탁의설정 해지, 주가및금리변동, 환율변동및외환시장등의상황에따라실제헤지비율은목표헤지비율과상이할수있으며, 시장및거래상대방등의상황에따라부득이하게환헤지를실시하기어려워질경우일시적으로환헤지를실시하지못할수도있습니다. 따라서환헤지를시행하지만환율변동위험이 100% 제거되는것을보장하지는않습니다. 또한피투자집합투자기구의기준가격표시통화와피투자집합투자기구의투자대상자산의통화가상이할경우이에대한환율변동에노출됩니다. 이투자신탁은환율변동위험을제거하기위하여통화선도거래또는통화스왑등의계약을체결할수있습니다. 이경우거래상대방위험을부담하며거래상대방의거래불이행발생시미정산수익을상실할수있고, 이로인하여환율변동제거효과가사라져투자원금손실이발생할수있습니다. 또한투자시계약조건에의하여현재환율이계약환율보다급격히상승할경우계약이부득이조기에종료되어환율변동위험을제거할수없는경우가발생가능하며, 이경우환율변동에따른투자원금손실이발생할수있습니다. 주 1) 투자위험에대한자세한사항은정식투자설명서를참조하시기바랍니다. 2. 위험관리 8

10 피투자펀드위험관리전략 피투자펀드는블랙록에서개발하여사용되고있는 *BlackRock Solution 을통해위험을관리합니다. * 기업전반에서사용되는종합투자관리플랫폼으로매매, 포지션, 위험평가방법, 가격, 증권, 수익율관련총체적데이터및고객투자지침을포함하는모든정보가관리됩니다. 환위험관리전략 이투자신탁은원 달러의환율변동으로인한투자신탁재산의위험을방지하기위하여장내 외파생상품에투자하여환율변동위험을조절하는환헤지를실시합니다. 목표환헤지비율은해외투자분순자산가치 (NAV) 의최대 100% 수준에서환율변동위험을최소화할예정입니다. 그러나투자신탁의설정 해지, 주가및금리변동, 환율변동및외환시장등의상황에따라실제헤지비율은목표헤지비율과상이할수있으며, 시장및거래상대방등의상황에따라부득이하게환헤지를실시하기어려워질경우일시적으로환헤지를실시하지못할수도있습니다. 환헤지비용 이투자신탁은주로통화관련장외파생상품을활용하여환헤지전략을수행합니다. 환헤지에따른비용을산출함에있어장외파생상품의경우계약환율자체에이미비용이반영되어있어비용만을별도로분리하여산출하는것이불가능합니다. 따라서환헤지에따른비용을별도로기재하지않습니다. 환헤지가펀드수익률에미치는효과 환헤지란선물환계약등을이용하여펀드의매수시점과매도시점의환율변동으로인한손실위험을없애는것을말합니다. 즉, 해외펀드는대부분외국통화로증권등을매입하므로도중에환율이떨어지면환차손 ( 환율변동에따른손실 ) 이발생할수있으며이러한추가적손실을방지하기위하여환헤지를실시하는것입니다. 그러나반대로환율이올라가는경우에는투자자들이환차익을얻을수있으며, 이와같은경우에는환헤지를실시할경우에오히려추가적이익기회가상실되기도합니다. 또한환헤지를실시할경우거래수수료등의추가적인비용이발생합니다. III. 집합투자기구의기타정보 1. 과세 - 개인, 일반법인 15.4%( 지방소득세포함 ) : 투자자는투자대상으로부터발생한이자, 배당및양도차익 ( 해외주식매매차익포함 ) 에대하여소득세등 ( 개인, 일반법인 15.4%) 을부담합니다. - 개인의연간금융소득 ( 이자소득및배당소득 ) 합계액이 2 천만원을초과하는경우에는 2 천만원을초과하는금액을다른종합소득과합산하여개인소득세율로종합과세됩니다. [ 해외주식투자전용집합투자증권저축가입자에대한과세주요사항 ] 조세특례제한법제 91 조의 17 에따른해외주식투자전용집합투자증권저축을통해이투자신탁에가입한가입자의경우이투자신탁으로부터의과세이익을계산함에있어투자신탁이투자하는해외상장주식의매매 평가손익 ( 환율변동에의한손익을포함한다 ) 은투자자의과세대상이익에서제외됩니다. 자세한관련사항은 해외주식투자전용집합투자증권저축약관 을참고하시기바랍니다. 구분 주요내용 가입기한 가입한도 2017 년 12 월 31 일까지 1 인당 3 천만원 ( 모든금융회사등에가입한해외주식투자전용집합투자증권저축에납입한금액의합계액을말한다 ) 대상펀드조세특례제한법에따른해외상장주식에 60% 이상투자하는펀드 ( 해외주식투자전용펀드 ) 세제혜택 세제혜택적용기간 해외상장주식의매매 평가손익 ( 환율변동에의한손익포함 ) 은과세대상이익에서제외 가입일부터 10 년까지 주 1) 과세에대한자세한사항은정식투자설명서를참조하시기바랍니다. 2. 전환절차및방법 집합투자업자는수익자의전환청구와관계없이수익증권의보유기간 ( 당해수익증권의매수일또는최초취득일을기산일로하여다른종류수익증권으로전환하기위해전환시적용되는당해수익증권의기준가격적용일까지를말한다 ) 에따라다음각호에서정하는종류의수익증권으로자동으로전환합니다. 단, 수익자가최초로매입하는수익증권은종류 C1 수익증권에한합니다. - 종류 C1 수익증권의최초매수일로부터 1 년이상인경우종류 C1 수익증권을종류 C2 수익증권으로전환 9

11 - 종류 C1 수익증권의최초매수일로부터 2 년이상인경우종류 C2 수익증권을종류 C3 수익증권으로전환 - 종류 C1 수익증권의최초매수일로부터 3 년이상인경우종류 C3 수익증권을종류 C4 수익증권으로전환주 1) 전환에대한자세한사항은정식투자설명서를참조하시기바랍니다. 3. 집합투자기구의요약재무정보 집합투자기구의재무정보에대한내용은 투자설명서제 3 부. 집합투자기구의재무및운용실적등에관한사항중 1. 재무정보 를참고하시기바랍니다. [ 집합투자기구공시정보안내 ] ㆍ증권신고서 : 금융감독원전자공시시스템 (dart.fss.or.kr) ㆍ투자설명서 : 금융감독원전자공시시스템 (dart.fss.or.kr), 한국금융투자협회 ( 집합투자업자 ( 및판매회사홈페이지ㆍ정기보고서 ( 영업보고서, 결산서류 ) : 금융감독원홈페이지 ( 및한국금융투자협회전자공시시스템 (dis.kofia.or.kr) ㆍ자산운용보고서 : 한국금융투자협회전자공시시스템 (dis.kofia.or.kr) 및집합투자업자홈페이지 ( ㆍ수시공시 : 한국금융투자협회전자공시시스템 (dis.kofia.or.kr) 및집합투자업자홈페이지 ( 10

12 제 1 부모집또는매출에관한사항 1. 집합투자기구의명칭 집합투자기구의명칭 ( 종류형명칭 ) 블랙록글로벌주식배당프리미엄증권투자신탁 ( 주식-재간접형 ) A A-e C1 C2 C3 C4 C-e C-w I C-f C-p S S-p S-i C-Rp 금융투자협회펀드코드 B2879 B2880 B2881 B2882 B2883 B2884 B2885 B2886 B2887 B2888 B2889 B2890 B2891 B2892 B2893 B 집합투자기구의종류및형태 가. 형태별종류 : 투자신탁 나. 운용자산별종류 : 증권 ( 주식 - 재간접형 ) 다. 개방형 폐쇄형구분 : 개방형 ( 중도환매가가능한투자신탁 ) 라. 추가형 단위형구분 : 추가형 ( 추가로자금납입이가능한투자신탁 ) 마. 특수형태 : 종류형 ( 판매보수의차이로인하여기준가격이다르거나, 판매수수료가다른여러종류의집합투자증권을발행하는투자신탁 ) 주 1) 집합투자기구의종류및형태에도불구하고투자대상은여러가지다양한자산에투자될수있으며, 자세한투자대상은제 2 부 투자대상 과 투자전략 부분을참고하시기바랍니다. 3. 모집예정금액 : 이투자신탁은 10 조좌까지모집 ( 판매 ) 가능하며, 1 좌단위로모집합니다. 주 1) 모집 ( 판매 ) 기간동안판매금액이예정좌수에미달하는경우그때까지판매한금액으로판매금액이확정될수있으며, 특별한사유가없는한추가모집 ( 판매 ) 은가능합니다. 주 2) 모집 ( 판매 ) 기간동안판매된금액이일정규모이하인경우이집합투자증권의설정이취소되거나해지될수있습니다. 주 3) 모집 ( 판매 ) 예정금액이줄거나모집 ( 판매 ) 예정기간이단축될수있으며, 이경우판매회사및집합투자업자의인터넷홈페이지를통해공시됩니다. 4. 모집의내용및절차 가. 모집기간 : 모집개시 (2015 년 6 월 22 일 ) 이후특별한사유가없는한영업일에한하여계속모집및판매됩니다. 11

13 나. 모집장소 : 판매회사본 지점 ( 모집장소에관한자세한내용은한국금융투자협회 ( 및집합투자업자 ( 의인터넷홈페이지를참고하여주시기바랍니다.) 다. 모집또는배정절차및방법 : 판매회사영업일에판매회사창구를통하여모집합니다. 주 1) 그모집 ( 매입 ) 방법등에대한자세한내용은제 2 부의 매입, 환매, 전환절차및기준가격적용기준 을참고하시기바랍니다. 5. 인수에관한사항 해당사항없습니다. 6. 상장및매매에관한사항 해당사항없습니다. 12

14 제 2 부집합투자기구에관한사항 1. 집합투자기구의명칭 집합투자기구의명칭 ( 종류형명칭 ) 블랙록글로벌주식배당프리미엄증권투자신탁 ( 주식-재간접형 ) A A-e C1 C2 C3 C4 C-e C-w I C-f C-p S S-p S-i C-Rp 금융투자협회펀드코드 B2879 B2880 B2881 B2882 B2883 B2884 B2885 B2886 B2887 B2888 B2889 B2890 B2891 B2892 B2893 B 집합투자기구의연혁 ( 변경 ) 시행일 변경사항 최초설정 부책임운용전문인력추가 3. 집합투자기구의신탁계약기간 이투자신탁은추가자금납입이가능한투자신탁으로별도의신탁계약기간을정하지않고있습니다. 따라서이투자신탁의계약기간은투자신탁의최초설정일부터투자신탁의해지일까지로합니다. 이신탁계약기간은일반적으로투자신탁의존속기간을의미하는것으로, 수익자의저축기간또는만기등의의미와다를수있습니다. 주 1) 법령또는집합투자규약상일정한경우에는강제로해산 ( 해지 ) 되거나, 사전에정한절차에따라임의로해산 ( 해지 ) 될수있습니다. 자세한사항은 제 5 부집합투자기구의해지에관한사항 을참고하시기바랍니다. 4. 집합투자업자 회사명 블랙록자산운용주식회사 주소및연락처 서울특별시중구세종대로 136 서울파이낸스빌딩 23 층 ( ) 13

15 주 1) 집합투자업자에대한자세한사항은 제 4 부집합투자업자에관한사항 을참고하시기바랍니다. 5. 운용전문인력에관한사항 가. 운용전문인력 (2016 년 1 월 31 일현재 ) 성명생년직위 운용현황 ( 순자산기준 ) 운용중인집합투자기구수 운용자산규모 주요운용경력및이력 조동혁 1963 년 책임운용전문인력 24 개 ( 팀공동 ) 4,866 억원 ( 팀공동 ) - 서강대학교경영학과 - 한국투자신탁운용글로벌운용본부장 - 한국투자신탁뉴욕사무소장 - ( 현 ) 블랙록자산운용운용팀 김세희 1984 년 부책임운용전문인력 24 개 ( 팀공동 ) 4,866 억원 ( 팀공동 ) - 서강대학교경제학과 - 신한 BNP 파리바자산운용상품개발팀 - ( 현 ) 블랙록자산운용운용팀 주 1) 상기인은이투자신탁의투자전략수립및투자의사결정등에주도적 핵심적역할을수행하는책임운용전문인력입니다. 주 2) 운용중인집합투자기구수및규모를산정할때모자형구조의모집합투자기구는제외합니다. 주 3) 운용전문인력의최근과거 3 년이내에운용한집합투자기구의명칭, 집합투자재산의규모와수익률등은한국금융투자협회 ( 홈페이지를통하여확인할수있습니다. 주 4) 운용중인집합투자기구수중성과보수가약정된집합투자기구 : 해당사항주 1) 상기인은이투자신탁의투자전략수립및투자의사결정등에주도적 핵심적역할을수행하는책임운용전문인력입니다. 주 2) 운용중인집합투자기구수및규모를산정할때모자형구조의모집합투자기구는제외합니다. 주 3) 운용전문인력의최근과거 3 년이내에운용한집합투자기구의명칭, 집합투자재산의규모와수익률등은한국금융투자협회 ( 홈페이지를통하여확인할수있습니다. 주 4) 운용중인집합투자기구수중성과보수가약정된집합투자기구 : 해당사항 나. 책임운용전문인력최근변경내역 : 해당사항없습니다 6. 집합투자기구의구조 가. 집합투자기구의종류및형태 : 증권 ( 주식 - 재간접형 ), 투자신탁, 개방형, 추가형, 종류형 나. 종류형구조 14

16 해당집합투자기구는판매보수의차이로인하여기준가격이다르거나판매수수료가다른여러종류의집합투자증권을발행하는종류형투자신탁으로서이집합투자신탁이보유한종류의집합투자증권은아래와같습니다. 수익증권종류별가입자격및수수료율 : 종류 가입자격 부담비율 ( 연간 ) 선취판매수수료후취판매수수료환매수수료전환수수료 종류 A 가입제한은없으며, 선취판매수수료가징구되는수익증권 납입금액의 1.0% 이내 ( 주 1) 30 일미만 : 이익금의 10% 종류 A-e 전자매체 ( 온라인 ) 를통하여가입한자에한하며, 선취판매수수료가징구되는수익증권 납입금액의 0.5% 이내 ( 주 1) 30 일미만 : 이익금의 10% 종류C1 종류 C2 종류 C3 종류 C4 가입제한은없으며, 판매수수료가징구되지않는수익증권 종류 C1 수익증권의최초매수일로부터 1 년이상된자 종류 C1 수익증권의최초매수일로부터 2 년이상된자 종류 C1 수익증권의최초매수일로부터 3 년이상된자 30일미만 : 이익금의 70% 30 일이상 90 일미만 : 이익금의 30% 종류 C-e 전자매체 ( 온라인 ) 를통하여가입한자 30 일미만 : 이익금의 70% 30 일이상 90 일미만 : 이익금의 30% 종류 C-w 판매회사의일임형종합자산관리계좌를보유한자 30 일미만 : 이익금의 70% 30 일이상 90 일미만 : 이익금의 30% 종류 I 최초납입금액이 50 억원이상인자 30 일미만 : 이익금의 70% 30 일이상 90 일미만 : 이익금의 30% 종류 C-f 기관투자자및기금, 최초납입금액이 100 억이상개인또는 500 억이상법인, 판매회사특정금전신탁, 집합투자기구및변액보험 30 일미만 : 이익금의 70% 30 일이상 90 일미만 : 이익금의 30% 종류 S 집합투자증권에한정하여투자중개업인가를받은회사 ( 겸영금융투자업자는제외 ) 가개설한온라인판매시스템에회원으로가입한투자자전용 3년미만환매시환 30일미만 : 이익매금액의 0.15% 이내금의 10% ( 주2) 종류 C-p 종류 S-p 소득세법제 20 조의 3 및소득세법시행령제 40 조의 2 에따른연금저축계좌의가입자 집합투자증권에한정하여투자중개업인가를받은회사 ( 겸영금융투자업자는 15

17 종류 C-Rp 제외 ) 가개설한온라인판매시스템에회원으로가입한투자자로, 소득세법제 20 조의 3 및소득세법시행령제 40 조의 2 에따른연금저축계좌의가입자 근로자퇴직급여보장법에의한퇴직연금제도가입자, 퇴직연금사업자및개인형퇴직연금계좌를개설한자 종류 S-i 집합투자증권에한정하여투자중개업인가를받은회사 ( 겸영금융투자업자는제외 ) 가개설한온라인판매시스템에회원으로가입한투자자로, 최초납입금액이 50 억원이상인자 30 일미만 : 이익금의 70% 30 일이상 90 일미만 : 이익금의 30% 부과기준매입시환매시환매시전환시 1) 선취판매수수료율은해당범위이내에서판매회사별로차등적용할수있으며, 판매회사별선취판매수수료율은금융투자협회, 판매회사및집합투자업자의홈페이지를통해서확인할수있습니다. 주 2) 후취판매수수료율은 3 년미만환매시환매금액의 0.15% 이내에서판매회사별로차등적용할수있습니다. 주 3) 상기의규정에도불구하고판매회사는다음각호의어느하나에해당하는사유가발생하는경우수익증권환매에따른환매수수료를징구하지아니합니다. 1. 집합투자규약제 25 조의 2( 수익증권의전환 ) 의규정에따라수익증권의전환을위하여환매청구하는경우 2. 수익증권을전환한후환매청구하는경우. 다만, 전환후추가납입분에대해서는이를적용하지아니한다. 주 4) 환매수수료부과를위해이익금산정시재투자좌수에서발생한손익은제외합니다. 집합투자기구에부과되는보수및내용 구분 집합투자업 자보수 판매회사 보수 신탁업자 보수 부담비율 ( 연간 )( 순자산총액의 %) 일반사무관 리회사 보수 기타비용 ( 주 1) 총보수 비 용 ( 주 2) 합성 총보수 비용 ( 피투자펀드의 총보수 비용 (0.38%) 증권거래비 용 ( 주 4) 포함 ) ( 주 3) 종류 A 종류 A-e 종류 C 종류 C 종류 C 종류 C 종류 C-e 종류 C-w 종류 I 종류 C-f 종류 S 종류 C-p 종류 S-p 종류 C-Rp 종류 S-i 부담시기 최초설정일로부터매 3 개월후급 사유사유 - - 발생시발생시 주 1) 기타비용은이투자신탁의수익증권에서경상적, 반복적으로지출되는비용 ( 증권거래비용및금융비용제외 ) 을의미하며, 기타비용비율은 해당기타비용을종류수익증권에안분하여산출합니다. 기타비용은회계기간이경과한경우에는직전회계연도의기타비용비율을추정치로 사용하며, 회계기간이경과하지아니한경우에는작성일까지의기타비용비율을연환산하여추정치로사용하므로실제비용은이와상이할수 있습니다. [ 해당펀드는설정후최초회계기간이경과하지않아기타비용을기재하지않았습니다.] 또한종류형투자신탁의경우설정되지아니 한종류수익증권은기설정된종류수익증권의기타비용비율을예상치로사용하므로실제비용은이와상이할수있습니다. 주 2) 총보수 비용비율은이투자신탁에서지출되는보수와기타비용을종류수익증권에안분하여산출하였으며실제비용은이와상이할수있 습니다. 주 3) 합성총보수 비용비율은이투자신탁및이투자신탁이투자하는피투자집합투자기구의보수와기타비용을기초로종류수익증권에안분 하여산출하되, 피투자집합투자기구의보수와기타비용을알수없을경우피투자집합투자기구에서지출되는보수와기타비용이포함되지않 16

18 을수있습니다. 상기도표는이투자신탁의피투자집합투자기구의총보수 비용비율을약연0.38%( 피투자펀드의운용보수는연0.38% 이며일반사무관리회사보수를포함한기타비용은제외 ) 으로예상하여산출하였으며따라서실제비용은이와상이할수있습니다. 주4) 증권거래비용은회계기간이경과한경우에는직전회계년도의증권거래비용비율을추정치로사용하며, 회계기간이경과하지아니한경우에는작성일까지의증권거래비용비율을연환산하여추정치로사용하므로실제비용은이와상이할수있습니다. [ 해당펀드는설정후최초회계기간이경과하지않아기타비용을기재하지않았습니다 ] 또한종류형투자신탁의경우설정되지아니한종류수익증권은기설정된종류수익증권의기타비용비율을예상치로사용하므로실제비용은이와상이할수있습니다. 주5) 수익자는증권거래비용, 기타관리비용등총보수ㆍ비용이외에추가적인비용을부담할수있습니다 다. 모자형구조 해당사항없습니다. 라. 전환형구조 ( 엄브렐러형구조 ) 해당사항없습니다. 마. 재간접형구조 당해투자신탁은자산총액의 50% 이상을블랙록글로벌펀드 (BlackRock Global Funds, 이하 BGF 라함 ) 에속한하위펀드 ( 하위집합투자기구 ) 인 BGF Global Enhanced Equity Yield Fund( 이하 BGF 글로벌주식배당프리미엄펀드 라함 ) 의집합투자증권에투자하는재간접형구조의투자신탁입니다. 블랙록글로벌펀드 (BGF): 룩셈부르크에설립된개방형투자회사로서개별적으로분리된투자포트폴리오를갖는복수의하위펀드로구성된 엄브렐러형 ( 전환형 ) 구조의집합투자기구입니다. 7. 집합투자기구의투자목적 이투자신탁은국 내외주식에주로투자하는집합투자증권을법시행령제 94 조제 2 항제 4 호에서규정하는주된투자대상자산으로하여, 투자신탁자산총액의 50% 이상을투자하는재간접투자신탁 (Fund of Funds) 입니다. 이투자신탁은특히자산총액의최대 100% 까지 블랙록글로벌펀드 (BGF) 에속한하위펀드인 BGF 글로벌주식배당프리미엄펀드 의집합투자증권에투자하여장기적인수익을추구하는것을목적으로합니다. 또한이투자신탁은원 달러화의환율변동으로인한투자신탁재산의위험을방지하기위하여장내 외파생상품에투자하여환율변동위험을조절하는환헤지를실시합니다. 그러나상기의투자목적이반드시달성된다는보장은없으며, 집합투자업자, 신탁업자, 판매회사등이투자신탁과관련된어떠한당사자도투자원금의보장또는투자목적의달성을보장하지아니합니다. 8. 집합투자기구의투자대상가. 투자대상투자대상투자한도주요내용 집합투자증권주식채권자산유동화증권 50% 이상 50% 미만 50% 미만 50% 미만 법제 9 조제 21 항의규정에의한집합투자증권 ( 이와동일하거나유사한것으로서외국법령에따라발행된것을포함한다 ) 법제 4 조제 4 항의규정에의한지분증권및법제 4 조제 8 항의규정에의한증권예탁증권중지분증권과관련된증권예탁증권및이와동일하거나유사한성질을가지고있는것으로서외국통화로표시된것 법제 4 조제 3 항의규정에의한국채증권, 지방채증권, 특수채증권 ( 법률에의하여직접설립된법인이발행한채권을말한다 ), 사채권 ( 취득시신용평가등급이 BBB- 이상이어야하며, 사모사채, 자산유동화에관한법률에의한자산유동화계획에따라발행하는사채및주택저당채권유동화회사법또는한국주택금융공사법에따라발행되는주택저당채권담보부채권또는주택저당증권은제외한다 ) 및이와동일하거나유사한성질을가지고있는것으로서외국통화로표시된것 자산유동화에관한법률에의한자산유동화계획에따라발행되는사채, 주택저당채권유동화회사법또는한국주택금융공사법에따라발행되는주택저당채권담보부채권또는주택저당증권및이와동일하거나유사한성질을가지고있는것으로서외국통화로표시된것 17

19 어음 50% 미만 기업어음증권 ( 기업이사업에필요한자금을조달하기위해발행하는약속어음으로법시행령제 4 조에서정하는요건을갖춘것 ), 기업어음증권을제외한어음및양도성예금증서 ( 양도성예금증서를제외하고는취득시신용평가등급이 A3- 이상이어야한다 ) 장내 외파생상품금리스왑거래투자증권의대여환매조건부매도증권의차입 장내파생상품 : 법제 5 조제 1 항및제 2 항의규정에의한장내파생상품으로서주식 채권 통화나주식 채권 통화의가격, 이자율, 지표, 단위또는이를기초로하는지수등에연계된것 장외파생상품 : 법제 5 조제 1 항및제 3 항의규정에의한장외파생상품으로서주식 채권 통화나주식 채권 통화의가격, 이자율또는이를기초로하는지수등에연계된것. 단, 채권관련장외파생상품은금리스왑거래에한함. 파생상품매매에따른위험평가액은투자신탁자산총액의 10% 이하 거래시점에서교환하는약정이자의산출근거가되는채권또는채무증서의총액이투자신탁이보유하는채권또는채무증서총액의 100% 이하 투자신탁이보유하는증권총액의 50% 이하 투자신탁이보유하는증권총액의 50% 이하 투자신탁자산총액의 20% 이하 법시행령제 268 조제 4 항의규정에의한신탁업자고유재산과의거래 집합투자업자는환매를원활하게하고투자대기자금을효율적으로운용하기위하여필요한경우다음각호의방법으로투자신탁재산을운용할수있다. 1. 단기대출 ( 법시행령제 83 조제 3 항의금융기관에대한 30 일이내의금전의대여를말한다 ) 2. 금융기관에의예치 ( 만기 1 년이내인상품에한한다 ) 3. 제 1 호및제 2 호에준하는외화표시자산 집합투자증권, 주식, 채권, 자산유동화증권, 어음및금리스왑거래의경우에는다음각호의 1 의기간또는사유에해당하는경우에는그투자한도를적용하지아니한다. 다만, 제 4 호및제 5 호의사유에해당하는경우에는투자비율을위반한날부터 15 일이내에그투자한도에적합하도록하여야한다. 1. 투자신탁최초설정일부터 1 월간 2. 투자신탁회계기간종료일이전 1 월간 ( 회계기간이 3 월이상인경우에한한다 ) 3. 투자신탁계약기간종료일이전 1 월간 ( 계약기간이 3 월이상인경우에한한다 ) 4. 3 영업일동안누적하여추가설정또는해지청구가각각투자신탁자산총액의 10% 를초과하는경우 5. 투자신탁재산인증권등의가격변동으로집합투자증권, 주식, 채권, 자산유동화증권, 어음및금리스왑거래의투자한도를위반하게되는경우 투자대상에대한보다자세한사항은집합투자규약을참조하시기바랍니다. 나. 투자제한 집합투자업자는투자신탁재산을운용함에있어다음각호에해당하는행위를신탁업자에게지시할수없습니다. 다만, 법령및규정에서예외적으로인정한경우에는그러하지아니합니다. 투자대상투자제한의내용적용제외 이해관계인투자제한 집합투자증권에의투자제한 이투자신탁자산총액의 10% 를초과하여법시행령제 84 조에서정하는집합투자업자의이해관계인 ( 집합투자업자의대주주나계열회사를제외한다 ) 에게다음각목의방법으로운용하는행위가. 법제 83 조제 4 항에따른단기대출나. 환매조건부매수 ( 증권을일정기간후에환매도할것을조건으로매수하는경우를말한다. 이하같다 ) 법시행령제 86 조에서정하는한도를초과하여집합투자업자의계열회사가발행한증권을취득하는행위 이투자신탁자산총액의 50% 를초과하여같은집합투자업자 ( 법제 279 조제 1 항의외국집합투자업자를포함한다 ) 가운용하는집합투자기구 ( 법제 279 조제 1 항의외국집합투자기구를포함한다 ) 의집합투자증권에투자하는행위와이투자신탁자산총액의 20% 를초과하여같은집합투자기구 ( 법제 279 조제 1 항의외국집합투자기구를포함한다 ) 의집합투자증권에투자하는행위. 다만, 다음 최초설정일로부터 1 개월간 18

20 각목의경우에는각목에서정하는바에따라이호본문에서정한한도를초과하여투자할수있다. 가. 집합투자업자 ( 외국집합투자업자를포함한다 ) 가운용하는집합투자기구 ( 외국집합투자기구의경우에는법제 279 조제 1 항에따라등록한것만해당한다. 이하이목및다목에서같다 ) 의집합투자재산을외화자산으로 70% 이상운용하는경우에그집합투자기구의집합투자증권에투자신탁자산총액의 100% 까지투자하는경우나. 금융위원회가정하여고시하는상장지수집합투자기구 ( 상장지수집합투자기구와비슷한것으로서외국상장지수집합투자기구를포함한다. 이하이목에서같다 ) 의집합투자증권 ( 외국집합투자증권의경우에는법제 279 조제 1 항에따라등록한집합투자기구의집합투자증권만해당한다 ) 에투자신탁자산총액의 100% 까지투자하는경우다. 같은집합투자업자가운용하는집합투자기구의집합투자재산을둘이상의다른집합투자업자에게위탁하여운용하는경우에그집합투자기구의집합투자증권 ( 같은집합투자업자가운용하는집합투자기구의자산총액의 90% 이상을외화자산에운용하는경우에한한다 ) 에투자신탁자산총액의 100% 까지투자하는경우라. 상장지수집합투자기구의집합투자증권이나같은집합투자업자가운용하는집합투자기구 ( 법제 279 조제 1 항의외국집합투자기구를포함한다. 이하이목에서같다 ) 의집합투자재산을둘이상의다른집합투자업자에게위탁하여운용하는경우에그집합투자기구의집합투자증권 ( 같은집합투자업자가운용하는집합투자기구의자산총액의 90% 이상을외화자산에운용하는경우만해당한다 ) 에각집합투자기구자산총액의 30% 까지투자하는경우마. 투자자의보호및투자신탁재산의안정적운용을해칠염려가없는행위로서금융위원회가정하여고시한경우 이투자신탁재산으로자산총액의 40% 를초과하여다른집합투자증권에투자할수있는집합투자기구 ( 법제279 조제1 항의외국집합투자기구를포함한다 ) 의집합투자증권에투자하는행위 이투자신탁자산총액의 5% 이내에서법시행령제80 조제10 항에서정하는비율을초과하여사모집합투자기구 ( 사모집합투자기구에상당하는외국사모집합투자기구를포함한다 ) 의집합투자증권에투자하는행위 이투자신탁재산으로같은집합투자기구 ( 제279 조제1 항의외국집합투자기구를포함한다 ) 의집합투자증권총수의 20% 를초과하여투자하는행위. 이경우그비율의계산은투자하는날을기준으로한다. 수익증권을판매하는투자매매업자또는투자중개업자가받는판매수수료및판매보수와그집합투자기구가투자하는다른집합투자기구 ( 제279 조제1 항의외국집합투자기구를포함한다 ) 의집합투자증권을판매하는투자매매업자 { 외국투자매매업자 ( 외국법령에따라외국에서투자매매업에상당하는영업을영위하는자를말한다 ) 를포함한다 } 또는투자중개업자 { 외국투자중개업자 ( 외국법령에따라외국에서투자중개업에상당하는영업을영위하는자를말한다 ) 를포함한다 } 가받는판매수수료및판매보수의합계가법시행령제77 조제4 항의한도를초과하여집합투자증권에투자하는행위 동일종목투자제한 이투자신탁자산총액의 10% 를초과하여동일종목의증권 ( 집합투자증권을제외하되, 법시행령제 80 조제 3 항에서규정하는원화로표시된양도성예금증서, 기업어음증권외의어음, 대출채권ㆍ예금ㆍ금융위원회가정하여고시하는채권 ( 債權 ) 을포함한다 ) 에투자하는행위. 이경우동일법인등이발행한증권중지분증권과지분증권을제외한증권은각각동일종목으로봅니다. 다만, 다음각목의경우에는각목에서정하는바에따라 10% 를초과하여동일종목증권에투자할수있습니다. 가. 국채증권, 한국은행법제 69 조에따른한국은행통화안정증권및국가나지방자치단체가원리금의지급을보증한채권에투자신탁자산총액의 100% 까지투자하는경우나. 지방채증권, 특수채증권 ( 가목에해당하는것은제외한다 ), 직접법률에따라설립된법인이발행한어음 ( 기업어음증권및법시행령제 79 조제 2 항제 5 호각목의금융기관이할인ㆍ매매ㆍ중개또는인수한어음만해당한다 ), 법시행령제 79 조제 2 항제 5 호가목부터사목까지의금융기관이발행한 최초설정일로부터 1 개월간 19

21 파생상품투자제한 어음또는양도성예금증서, 같은호가목ㆍ마목부터사목까지의금융기관이발행한채권, 법시행령제 79 조제 2 항제 5 호가목부터사목까지의금융기관이지급을보증한채권 ( 모집의방법으로발행한채권만해당한다 ) 또는어음, 경제협력개발기구에가입되어있는국가나투자자보호등을고려하여법시행규칙제 10 조의 2 에서정하는국가가발행한채권, 주택저당채권유동화회사법또는한국주택금융공사법에따른주택저당채권담보부채권또는주택저당증권 ( 주택저당채권유동화회사법에따른주택저당채권유동화회사, 한국주택금융공사법에따른한국주택금융공사또는법시행령제 79 조제 2 항제 5 호가목부터사목까지의금융기관이지급을보증한주택저당증권을말한다 ), 법시행령제 79 조제 2 항제 5 호가목부터사목까지의규정에따른금융기관에금전을대여하거나예치 예탁하여취득한채권에투자신탁자산총액의 30% 까지투자하는경우다. 동일법인등이발행한지분증권 ( 그법인등이발행한지분증권과관련된증권예탁증권을포함한다. 이하이조에서같다 ) 의시가총액이 10% 를초과하는경우에그시가총액비중까지투자하는경우. 이경우시가총액비중은거래소가개설하는증권시장또는해외증권시장별로매일의그지분증권의최종시가의총액을그시장에서거래되는모든종목의최종시가의총액을합한금액으로나눈비율을 1 개월간평균한비율로계산하며, 매월말일을기준으로산정하여그다음 1 개월간적용합니다. 이투자신탁의자산총액으로동일법인등이발행한지분증권총수의 10% 를초과하여투자하는행위 파생상품매매에따른위험평가액이투자신탁의자산총액에서부채총액을뺀가액의 100% 를초과하여투자하는행위 파생상품의매매와관련하여기초자산중동일법인등이발행한증권의가격변동으로인한위험평가액이투자신탁자산총액의 10% 를초과하여투자하는행위 같은거래상대방과의장외파생상품매매에따른거래상대방위험평가액이이투자신탁자산총액의 10% 를초과하여투자하는행위 법시행령제 80 조제 5 항에서정하는적격요건을갖추지못한자와장외파생상품을매매하는행위 최초설정일로부터 1 개월간 9. 집합투자기구의투자전략및수익구조 가. 투자전략 (1) 이투자신탁은블랙록글로벌펀드 (BlackRock Global Funds, 이하 BGF 라함 ) 에속한하위펀드 ( 하위집합투자기구 ) 이면서투자신탁재산을국가나지역에따른제한없이전세계회사의주식에주로투자하는 BGF 글로벌주식배당프리미엄펀드 ( 피투자집합투자기구 ) 의집합투자증권에투자신탁자산총액의최대 100% 까지투자하여장기적인수익을추구하는것을목적으로합니다. [ 이투자신탁이투자하는피투자집합투자기구에관한사항 ] 피투자집합투자기구명 주요투자대상및전략 BGF 글로벌주식배당프리미엄펀드 관리회사 운용관련업무수탁회사 구조 BlackRock (Luxembourg) S.A. ( 블랙록 ( 룩셈부르크 ) 에스. 에이.) ( 일일운용업무및직접또는위임에의하여본집합투자기구의자산운용관리등모든운용상업무를수행하는관리회사 ) BlackRock Investment Management (UK) Limited ( 블랙록인베스트먼트매니지먼트 ( 유케이 ) 리미티드 ) 해당집합투자업자는관리회사인블랙록 ( 룩셈부르크 ) 에스. 에이. 로부터자산운용업무를위탁받아본회사의하위펀드인 BGF 글로벌주식배당프리미엄펀드의자산운용업무를수행하고있습니다. 블랙록글로벌펀드 (BlackRock Global Funds, 이하 BGF 라함 ) 의하위펀드 ( 하위집합투자기구 ) 중하나 20

22 블랙록글로벌펀드 (BGF): 룩셈부르크에설립된개방형투자회사로서개별적으로분리된투자포트폴리오를갖는복수의하위펀드로구성된 엄브렐러형 ( 전환형 ) 구조의집합투자기구 설정일및소재지 투자목적및전략 투자위험 설정일 : 2006 년 10 월 13 일 BGF 설립국가 : 룩셈부르크 자산총액의 70% 이상을국가나지역에따른제한없이전세계회사의주식 ( 주로배당주 ) 에투자합니다. 해당펀드는높은인컴을주구하는것을목표로하며, 이러한투자목적에본질적으로부합하는파생상품에투자하여추가적인인컴을추구합니다. ( 예 커버드콜전략 : 보유주식비중의일부에대한콜옵션매도. 이를통해콜옵션프리미엄수취로추가적인인컴을추구 ) 단, 상기투자전략등이반드시달성된다는보장은없습니다 투자자는해당펀드투자와관련하여일반위험및특수위험에노출되며, 자세한사항은 [ 별첨 2- 피투자집합투자기구의투자위험 ] 을참고하시기바랍니다 비교지수 MSCI ACWI Minimum Volatility (USD) 이투자신탁이투자하는피집합투자기구는자본시장법에서정한등록요건과절차에따라금융위원회에이미등록된외국집합투자기구이므로관련증권신고서, 투자설명서를금융감독원전자공시시스템 ( 과해당피집합투자기구판매회사의영업점을통해열람하실수있습니다. (2) 이투자신탁이주로투자하는피투자집합투자기구는전세계회사의주식등에주로투자함과동시에변동성을관리하여안정적인수익을추구하는것을목표로합니다. 이러한투자전략에따라 MSCI ACWI Minimum Volatility (USD) 를비교지수로사용하고있습니다. 따라서해당투자신탁은피투자집합투자기구및유동성투자비중을고려하여아래와같이비교지수를채택하였습니다. 시장상황및투자전략의변경, 새로운비교지수의등장에따라이비교지수는변경될수있습니다. 이경우변경등록후법령에서정한절차 ( 수시공시등 ) 에따라공시될예정입니다. 비교지수 : (MSCI ACWI Minimum Volatility (USD) x 90%) + (KRW Call 10%) MSCI 에서발표하는인덱스중하위인덱스로, 23 개의선진국과 23 개의이머징국가의대형주및중형주로구성된주식포트폴리오에최소변동성전략을적용한성과를반영한인덱스 (2015 년 4 월말기준 ) [ 당해투자신탁의수익구조 ] (3) 이투자신탁의표시통화는원화이며, 이투자신탁이주로투자하는피투자신탁 (BGF 글로벌주식배당프리미엄펀드 ) 의표시통화는달러화입니다. 이투자신탁은원 달러화의환율변동으로인한투자신탁재산의위험을방지하기위하여장내 외파생상품에투자하여환율변동위험을조절하는환헤지를실시합니다. 목표환헤지비율은해외투자분순자산가치 (NAV) 의최대 100% 수준에서환율변동위험을최소화할예정입니다. 그러나투자신탁 21

23 의설정 해지, 주가및금리변동, 환율변동및외환시장등의상황에따라실제헤지비율은목표헤지비율과상이할수있으며, 시장및거래상대방등의상황에따라부득이하게환헤지를실시하기어려워질경우일시적으로환헤지를실시하지못할수도있습니다. 따라서환헤지를시행하지만환율변동위험이 100% 제거되는것을보장하지는않습니다. 또한피투자집합투자기구의기준가격표시통화와피투자집합투자기구의투자대상자산의통화가상이할경우이에대한환율변동에노출됩니다. 환헤지의개념및장 단점 환헤지란선물환계약등을이용하여펀드의매수시점과매도시점의환율변동으로인한손실위험을없애는것을말합니다. 즉, 해외펀드는대부분외국통화로자산을매입하기때문에도중에환율이떨어지면환차손 ( 환율변동에따른손실 ) 이발생할수있으며이러한추가적손실을방지하기위하여환헤지를실시하는것입니다. 그러나반대로환율이올라가는경우에는투자자들이환차익을얻을수있으며, 이와같은경우에는환헤지를실시할경우에오히려추가적이익기회가상실되기도합니다. 또한환헤지를실시할경우거래수수료등의추가적인비용이발생합니다. 따라서환헤지가항상투자성과에유리하게작용하는것은아닙니다. 주 1) 이투자신탁은주로통화관련장외파생상품을활용하여환헤지전략을수행합니다. 환헤지에따른비용을산출함에있어장외파생상품의경우계약환율자체에이미비용이반영되어있어비용만을별도로분리하여산출하는것이불가능합니다. 따라서환헤지에따른비용을별도로기재하지않습니다. 증권신고서, 투자설명서상기재된투자전략에따른투자목적또는성과목표가반드시실현된다는보장은 없으며, 과거의투자실적이미래에도실현된다는보장은없습니다. 10. 집합투자기구의투자위험 이투자신탁은원본을보장하지않습니다. 따라서투자원본의전부또는일부에대한손실의위험이존재하며투자금액의손실내지감소의위험은전적으로투자자가부담하며, 집합투자업자나판매회사등어떤당사자도투자손실에대하여책임을지지아니합니다. 또한이투자신탁은예금자보호법의적용을받는은행예금과달리실적에따른수익을취득하므로은행등에서매입하는경우에도예금보험공사등의보호를받지못합니다. 아래의투자위험은당해투자신탁및피투자집합투자기구의투자위험을기준으로작성되었습니다. 또한아래의내용은이투자신탁상품투자시반드시인지해야할위험을상세히기재하고있으나, 아래의내용이이집합투자기구에의한투자로인하여발생할수있는모든위험을포함하는것은아닙니다. 단, 피투자집합투자기구의투자위험과관하여보다자세한사항은일괄신고서 ( 또는투자설명서 ) 의별첨 2( 피투자집합투자기구의투자위험 ) 을참고하시 기바랍니다. 가. 일반위험 구분원본손실위험시장위험재간접투자위험 투자위험의주요내용 이투자신탁은투자원리금전액이보장또는보호되지않습니다. 따라서투자원본의전부또는일부에대한손실위험이존재하며, 투자의결정과투자금액의손실내지감소의위험은전적으로투자자가부담하며집합투자업자나판매회사등어떠한당사자도투자의결정및투자손실에대하여책임을지지아니합니다. 또한이투자신탁은예금자보호법의적용을받는은행예금과달리은행등에서매입한경우에도예금자보호를받지못합니다. 이투자신탁은집합투자증권, 주식및채권등에투자함으로써전세계금융시장의주가, 이자율등기타거시경제지표의변화에따른위험에노출됩니다. 또한, 피투자집합투자기구의운용에있어예상치못한정치 경제상황, 정부의조치및세제의변경등은당해피투자집합투자기구운용에영향을미칠수있습니다. 주요투자대상인피투자집합투자기구의집합투자증권은개별적인운용전략하에운용되며개별적인포트폴리오를보유하고있습니다. 또한운용전략에따라그세부내역의전부또는일부가공개되지않을수있기때문에투자하는집합투자증권에대한정보를충분히얻지못할수있습니다. 결과적으로타집합투자증권에주로투자하는투자신탁의투자자는직접자산을투자하는투자신탁에비해상대적으로더높은기회비용과손실을부담할위험이있습니다. 22

24 피투자집합투자기구투자위험 금리변동위험 환율변동위험 통화관련장외파생상품위험 가격변동위험 파생상품투자위험 파생상품투자로인한레버리지위험 장외파생상품거래위험 FATCA 및여타국경간보고시스템 이투자신탁은집합투자증권 [ 블랙록글로벌펀드 (BGF) 에속한하위펀드인 BGF 글로벌주식배당프리미엄펀드의집합투자증권에주로투자하기때문에피투자집합투자증권의투자자산인주식의가격하락등에따라투자원금액손실이발생할수있습니다. 일반적으로금리가하락하면채권가격상승에의한자본이득이발생하고금리가상승하면채권가격하락에의한자본손실이발생합니다. 따라서채권을만기까지보유하지않고중도에매도하는경우에는시장상황에따라손실이발생할수있습니다. 이투자신탁의표시통화는원화이며, 이투자신탁이주로투자하는피투자신탁 (BGF 글로벌주식배당프리미엄펀드 ) 의표시통화는달러화입니다. 이투자신탁은원 달러화의환율변동으로인한투자신탁재산의위험을방지하기위하여장내 외파생상품에투자하여환율변동위험을조절하는환헤지를실시합니다. 목표환헤지비율은해외투자분순자산가치 (NAV) 의최대 100% 수준에서환율변동위험을최소화할예정입니다. 그러나투자신탁의설정 해지, 주가및금리변동, 환율변동및외환시장등의상황에따라실제헤지비율은목표헤지비율과상이할수있으며, 시장및거래상대방등의상황에따라부득이하게환헤지를실시하기어려워질경우일시적으로환헤지를실시하지못할수도있습니다. 따라서환헤지를시행하지만환율변동위험이 100% 제거되는것을보장하지는않습니다. 또한피투자집합투자기구의기준가격표시통화와피투자집합투자기구의투자대상자산의통화가상이할경우이에대한환율변동에노출됩니다. 환헤지의개념및장 단점 환헤지란선물환계약등을이용하여펀드의매수시점과매도시점의환율변동으로인한손실위험을없애는것을말합니다. 즉, 해외펀드는대부분외국통화로자산을매입하기때문에도중에환율이떨어지면환차손 ( 환율변동에따른손실 ) 이발생할수있으며이러한추가적손실을방지하기위하여환헤지를실시하는것입니다. 그러나반대로환율이올라가는경우에는투자자들이환차익을얻을수있으며, 이와같은경우에는환헤지를실시할경우에오히려추가적이익기회가상실되기도합니다. 또한환헤지를실시할경우거래수수료등의추가적인비용이발생합니다. 따라서환헤지가항상투자성과에유리하게작용하는것은아닙니다. 이투자신탁은환율변동위험을제거하기위하여통화선도거래또는통화스왑등의계약을체결할수있습니다. 이경우거래상대방위험을부담하며거래상대방의거래불이행발생시미정산수익을상실할수있고, 이로인하여환율변동제거효과가사라져투자원금손실이발생할수있습니다. 또한투자시계약조건에의하여현재환율이계약환율보다급격히상승할경우계약이부득이조기에종료되어환율변동위험을제거할수없는경우가발생가능하며, 이경우환율변동에따른투자원금손실이발생할수있습니다. 이투자신탁재산의일부가유동성자산에투자될수있으며, 금리변동에따라동자산의가격이하락하여손실위험에노출될수있습니다. 이투자신탁에서기초자산의가격변동성을완화하기위한헤지전략등을구사함에있어파생상품을투자할때시장내의수급과시장외부변수에따라기초자산의움직임과상이한가격움직임을보일경우예상치못한손실로투자원금손실이발생할수있습니다. 또한파생상품은계약종료시점이있으므로계약기간종료시동계약을차월물등으로이전해야합니다. 이경우추가적인이전비용이발생하거나차월물과당월물간의가격차이등으로인한손실로투자원금손실이발생할수있습니다. 파생상품은작은증거금으로거액의결제가가능한레버리지효과 ( 지렛대효과 ) 로인하여파생상품그자체에투자되는금액보다도상당히더큰손실이발생할수있으며, 그에따라기초자산에직접투자하는경우에비하여훨씬높은위험에노출될수있습니다. 이투자신탁은주식 채권 통화나주식 채권 통화의가격, 이자율, 지표, 단위또는이를기초로하는지수등에연계된장외파생상품에투자할수있습니다. 따라서표준화된장내거래에비해장외거래는개별적인계약이므로장내거래참여자들에게제공되는거래의이행을보증하는보호장치가없으며, 규제나감독이엄격하지않습니다. 따라서장외거래의거래상대방이거래의무를이행하지않을경우투자원금손실이발생할수있습니다. 또한장외시장은장내시장보다유동성이취약하므로계약청산이어려울수있습니다. 이러한이유로환매연기등으로인한기회비용이발생할수있으며, 투자원금손실이발생할수있습니다. 해외금융기관계좌신고제도 (Foreign Account Tax Compliance Act, FATCA ) 는 2010 년 3 월미국고용회복촉진을위한법률 (Hiring Incentives to Restore Employment Act) 의일부로제정되었습니다. 이는새로운보고제도로서 FATCA 를준수하지아니하거나달리면제되지않는비미국금융기관 ( 외국금융기관 또는 FFI ) 을포함한특정그룹의자금수령인에게미국원천소득으로부터 ( 혹은미국원천소득에기인하여 ) 혹은미국자산에대하여지급된금액에 30% 의원천징수세를부과하는제도입니다 미국 - 대한민국정부간체결된한미조세정보자동교환협정에따라양국은자국의특정금융기관 ( 보고금융기관 ) 에서보고받은상대국금융계좌정보를자동으로교환하게됩니다. 이 23

25 투자신탁은이러한목적상보고금융기관에해당하게될것으로예상됩니다. 이에따라이투자신탁은직접적인또는 ( 일부예외적인상황에서 ) 간접적인미국투자자에대한특정정보를국세청에제공하여야하며국세청은동정보를다시미조세당국에제공하게됩니다. 이투자신탁과일반사무관리회사는미국 - 대한민국정부간협정에서정하는보고제도를준수함으로써이투자신탁이 FATCA 를준수하는기관으로처리되도록하고자합니다. 그러나이투자신탁이 FACTA 를준수할수있으리라는보장은없으며이를준수하지못할경우 30% 의원천징수세가미국원천소득으로부터 ( 혹은미국원천소득에기인하여 ) 혹은미국자산에대하여수령한지급금에대하여부과될수있습니다. 이에따라이투자신탁이투자자들에게지급하는금액이감소하게될수있습니다. 많은다른관할지에서도경제협력개발기구 ( OECD ) 가발표한자동조세정보교환보고기준 (Common Reporting Standard for Automatic Exchange of Financial Account Information) 에기초한다자간협약을체결할예정임을발표하였습니다. 이러한기준이대한민국법으로시행되면, 이투자신탁는이러한협약의당사자인관할지에소재하는직접적인또는 ( 일부예외적인상황에서 ) 간접적인투자자에대한특정정보를국세청에보고하여야합니다 ( 국세청은동정보를다시해당조세당국에제공하게됨 ). 상기한바에기초하여이러한보고제도를준수하기위하여이투자신탁의투자자들은특정정보를이투자신탁에제공하여야합니다. 이사들은미국인의펀드수익권소유를허용하지않기로결정하였습니다. 나. 특수위험 구분 기회비용및수수료위험 국가위험 거래상대방및신용위험 재투자위험 후강퉁을통한투자관련위험 투자위험의주요내용 이투자신탁은외국통화로표시된자산의통화가치하락위험을제거하기위해환헤지를실행함에따라해당국통화의가치가올라가는경우발생가능한환차익을얻을수없기때문에이로인한기회비용이발생할수있습니다. 또한환헤지를실시할경우거래수수료등의추가적인비용이소요됩니다. 이투자신탁에서투자하는집합투자증권및파생상품등은전세계국가의정치적, 법적, 경제적또는규제환경의변화로인해서발생할수있는국가위험에노출됩니다. 보유하고있는증권, 단기금융상품을발행한회사가신용등급의하락또는부도등과같은신용사건에노출되는경우그유가증권, 단기금융상품등의가치가하락할수있습니다. 이투자신탁에서투자하는채권의가격은채권만기이전에발생하는이자수령액이현재채권시장이자율과같은이자율로재투자되어진다고가정하고있습니다. 그러나실제로채권시장이자율이항상변하고있기때문에만일이자수령시의시장이자율이당초의시장이자율보다낮아질경우채권투자로부터발생하는수익이예상수익보다적어질수있습니다 년 12 월 18 일부터이투자신탁이주로투자하는피투자집합투자기구는후강퉁 * 을통해상하이증권거래소에상장된중국 A 주식에펀드총자산의 10% 까지를투자할수있습니다. * 후강퉁 : 후강퉁이란중국과홍콩간주식교차거래를위해 Hong Kong Exchanges and Clearing Limited ( HKEX ), 상하이증권거래소및중국예탁결제원이개발한증권거래및결제연계시스템을말합니다. 후강퉁은후구퉁과강구퉁으로이루어집니다. 후구퉁에서홍콩과해외투자자들 ( 후강퉁펀드들포함 ) 은각자의홍콩중개인들및홍콩증권거래소가설립한증권거래회사를통하여상하이증권거래소에주문을함으로써상하이증권거래소에상장된적격중국 A 주식을거래할수있습니다. 강구퉁에서중국투자자들은홍콩증권거래소에상장된특정주식을거래할수있습니다 년 11 월 10 일자로홍콩증권선물위원회와중국증권감독관리위원회에서발표한공동선언문에따라, 2014 년 11 월 17 일자로후강퉁거래가개시되었습니다. 후강퉁을통한중국본토투자와관련하여아래와같은위험이수반됩니다. 쿼터제한 (Quota Limitations) 후강퉁은쿼터제한을받으며. 특히, 해당쿼터잔여분이소진되거나일일쿼터가초과되는경우, 매수주문은거절됩니다 ( 단, 투자자들은쿼터잔여분과관계없이역외증권을매각할수있습니다 ). 따라서, 이러한쿼터제한으로인하여관련후강퉁펀드가후강퉁을통하여적시에중국 A 주식에투자할능력에제한을받을수있으며, 이러한후강퉁펀드는그투자전략을효율적으로구사하지못할수도있습니다. 과세위험 2014 년 11 월 14 일에중국조세당국은해외투자자들 (RQFII 투자자들포함 ) 이후강퉁을통하여거래되는중국 A 주식에서얻은소득을 2014 년 11 월 17 일부터중국과세대상에서한시적으로면제한다고발표하였습니다. 이러한한시적인면세조치는중국 A 주식 ( 중국의 부동산 (land-rich) 기업의주식등 ) 에대해서는일반적으로적용되지만중국역내채권에는적용되지아니한다는사실을유념하여야합니다. 그러나이러한한시적인면세조치의일몰기간이정하여지지않아 24

26 통지여부를불문하고중국조세당국이이를임의로종료할수있으며, 최악의경우소급적용될수도있습니다. 또한, 중국조세당국은해당펀드에불리한영향을미칠수있는기타조세규정을소급적용할수있습니다. 이러한한시적인면세조치가폐지되는경우, 외국투자자는중국 A 주식관련소득에대하여중국과세대상이되며, 그결과펀드가조세채무를부담하여야하므로, 궁극적으로투자자들이조세채무를부담하게됩니다. 그러나이러한채무는조세협약에따라완화될수있으며이러한경우, 그에따른혜택도투자자들에게돌아갑니다. 법적 / 실질적소유권 (beneficial ownership) 후강퉁의상하이증권거래소주식은홍콩의중앙예탁기관자격으로홍콩중앙예탁기관 ( HKSCC ) 이운영하는홍콩중앙거래결제시스템 ( CCASS ) 계좌로보관회사및하위보관회사가보유하게됩니다. 홍콩중앙예탁기관은다시명의대리인의자격으로중국예탁결제원에본인의이름으로등록한옴니버스증권계좌를통하여상하이증권거래소주식을보유합니다. 홍콩중앙예탁기관을명의대리인으로하는상하이증권거래소주식의실질적소유자인후강퉁펀드들의정확한성격및그권리는중국법상제대로정의되어있지않습니다. 실제, 중국법에서는 법적소유권 과 실질적소유권 에대하여명확히정의하거나이들을구분하고있지않을뿐더러, 명의대리인계좌구조와관련된중국법원에서의소송사례도거의존재하지않습니다. 따라서중국법상후강퉁의권리및이익의정확한성격및그집행방법이불명확한상태입니다. 이러한불명확성으로인하여, 홍콩중앙예탁기관이홍콩에서청산절차를밟게될경우 ( 그러할가능성이낮지만 ), 후강퉁펀드가상하이증권거래소주식의실질적소유권을지닌것으로간주될지혹은채권자들에게일반적으로배분될수있는홍콩중앙예탁기관의일반자산의일부로간주될지여부가명확하지않습니다. 운영위험후강퉁은관련시장참가자들의운영시스템이정상적으로작동할것을전제로하고있습니다. 시장참가자들은특정정보기술수용력, 위험관리및해당증권거래소및 / 또는청산기관 (clearing house) 에서정하는기타요건을준수할것을조건으로이프로그램에참여할수있습니다. 두시장간의증권체제및법적시스템이상당히달라시장참가자들은지속적으로이러한차이점으로인한문제를처리해야할수도있습니다. 홍콩증권거래소와시장참가자들의시스템이정상적으로작동한다거나두시장에서의변동및발전에지속적으로순응할것이라는보장은없습니다. 해당시스템이정상적으로작동되지않을경우, 그프로그램을통한두시장에서의거래가교란될수있습니다. 이에따라중국 A 주식에투자 ( 하고그투자전략을구사 ) 할수있는해당후강퉁펀드의능력에불리한영향을미칠수있습니다. 규제위험후강퉁은신설된제도입니다. 현행규정은아직검증되지않았으며어떠한방식으로적용될지여부도아직확실하지않습니다. 또한, 현행규정은변경될수있으며, 후강퉁이폐지되지않으리라는보장도없습니다. 중국과홍콩의관할규제당국 / 중권거래소는후강퉁의운영과법적집행및후강퉁을통한교차매매와관련된신설규정을수시로공표할수있습니다. 따라서, 후강퉁펀드들은위와같은변동으로인하여불리한영향을받을수있습니다. 후강퉁을통한중국본토투자에대한투자위험과관련하여보다자세한사항은 [ 별첨 2 피투자집합투자기구의투자위험 ] 중후강퉁투자관련특정위험부분을참고하시기바랍니다. 다. 기타투자위험 구분 투자위험의주요내용 운용실적위험과거운용실적은과거의운용성과를나타낼뿐미래의운용성과를보장하지않습니다. 유동성위험 오퍼레이션위험 투자대상국가의유가증권시장규모등을감안할때신탁재산에서거래량이풍부하지못한종목에투자하는경우투자대상종목의유동성부족에따른환금성에제약이발생할수있으며, 이는신탁재산의가치하락을초래할수있습니다. 이투자신탁에서실행하는해외투자의경우국내투자와달리시차에의한시장폐장및개장시가의차이로인해신탁재산의평가에있어시차가발생할수도있습니다. 또한복잡한결제과정및현금운용과정에서운용적인위험이국내투자보다더높을수있습니다. 대량환매위험이투자신탁에집중된대량환매가발생할경우에는환매자금을우선적으로조달해야합니다. 이로인하여운용전략을유지하거나효과적으로운용전략을구사하는데있어일부제약을받을수있고, 이는환매된집합투자증권및잔존집합투자증권의가치에손실을초래하여투자자의투자원금손실을초래할수있습니다. 해지위험 이투자신탁 ( 존속하는동안투자금을추가로모집할수있는투자신탁으로한정한다 ) 을설정한후 1 년이되는날에원본액이 50 억원미만인경우또는투자신탁 ( 존속하는동안투자금을추가로모집할수있는투자신탁으로한정한다 ) 을설정하고 1 년이지난후 1 개월간계속하여 25

27 투자신탁의원본액이 50 억원미만인경우집합투자업자가투자신탁을해지하는등의사유로투자자의동의없이투자신탁이해지될수있습니다. 추가설정위험 집합투자기구규모위험 환매대금변동위험 환매연기위험 추가청약연기위험 공정가액산정위험 기준가격산정오류위험 법률, 조세및규제등제도적위험 운용프로세스위험 이투자신탁은집합투자규약에따라추가설정이있을수있습니다. 추가설정에따른자금유입은기존투자자들의이익을희석시킬수있습니다. 이투자신탁의규모가일정수준이하로작아지는경우투자자산의편입및분산투자등정상적인운용이불가능할수있고, 이로인하여투자신탁의운용성과및가치하락에영향을미칠수있습니다. 이투자신탁은환매청구일과환매기준가격적용일이다르기때문에환매청구일로부터환매기준가격적용일까지투자신탁재산의가치변동에따른위험에노출됩니다. 이로인하여실제환매대금은환매청구일의예상금액과차이가날수있으며, 환매청구일의평가액대비손실이발생할수있습니다. 특별한사유로인해환매가연기될수있습니다. 환매가연기되는사유에대해서는 제 2 부집합투자기구에관한사항 에 11. 매입, 환매, 전환절차및기준가격적용기준 의 나. 환매 (6) 수익증권의환매연기 에상세하게설명되어있습니다. 운용상부득이한사유로인하여이투자신탁이투자하는피투자집합투자증권의추가청약이어려워질경우에모집 ( 판매 ) 가연기될수있습니다. 이경우판매회사및집합투자업자의인터넷홈페이지를통해공시됩니다. 이투자신탁이투자하는자산중시장가격이없는자산에대하여운용회사의집합투자재산평가위원회는공정가액산정방법을결정하고이에따라자산평가가이루어집니다. 이러한경우에는공정가액이시장가치와정확히상응한다고보장할수없고, 정확한가치에대한논란이발생할위험이있습니다. 이투자신탁의기준가격을산정함에있어서일반사무관리회사, 채권평가회사, 판매회사등관련기관의잘못된업무처리로인하여오류가발생할수있으며, 이러한오류가법에서정한오차범위를초과하지않는경우에는투자자보호를위한별도의조치를취하지아니할수있습니다. 따라서기준가산정오류가이러한오차범위이내에서발생한경우당해투자신탁을청약하거나환매한투자자, 기존투자자들사이에서로다른경제적가치를수령할수있습니다. 국내외법률, 조세및규제등의정책이나제도변경에따라투자신탁재산의운용에불리한영향을미칠수있습니다. 운용회사는일반적으로투자목적을달성하기위하여운용프로세스를운영합니다. 운용사에게부여된임의재량에의한투자활동의결과는운용회사의능력에좌우되고특히적절한투자기회를식별하고성공적으로투자전략을이행하는펀드매니저의능력에의존합니다. 펀드매니저는당해투자신탁뿐만아니라다수의다른투자신탁의운용을담당할수있고, 담당펀드매니저의퇴직등으로신탁계약기간도중에담당펀드매니저가변경될위험이있습니다. 라. 이집합투자기구에적합한투자자유형 집합투자업자는이투자신탁의투자대상자산의종류및위험도를감안하여 6 개의투자위험등급중 2 등급 ( 높은위험 ) 으로분류하였습니다. 이투자신탁은투자대상국가및관련산업의경제등의여건변화와투자대상자산의가격변동이상관관계가있음을이해하며외국통화등으로표시된주식등과관련된투자위험을감내할수있고투자원본손실이발생할수있다는위험을잘아는장기투자자에게적합합니다. 또한이투자신탁은투자신탁에부과되는수수료및보수의차이로인하여기준가격이다른수종의수익증권을발행하여수익자의투자성향에부합하도록하는특성을가지고있습니다. 따라서, 투자자는투자자의가입자격, 투자성향등을고려하여적합한종류의수익증권을매입하여야합니다. 투자신탁위험등급분류기준 위험등급분류기준세부내용 1 등급매우높은위험 레버리지등수익구조가특수하여투자시주의가필요한집합투자기구 26

28 최대손실률이 20% 를초과하는파생결합증권에주로투자하는집합투자기구 기타이와유사한위험수준을갖는집합투자기구 2 등급 높은위험 3 등급 다소높은위험 4 등급 보통위험 5 등급 낮은위험 6 등급 매우낮은위험 고위험자산에 80% 이상투자하는집합투자기구 기타이와유사한위험수준을갖는집합투자기구 고위험자산에 80% 미만으로투자하는집합투자기구 최대손실률이 20% 이하인파생결합증권에주로투자하는집합투자기구 기타이와유사한위험수준을갖는집합투자기구 고위험자산에 50% 미만으로투자하는집합투자기구 중위험자산에최소 60% 이상투자하는집합투자기구 기타이와유사한위험수준을갖는집합투자기구 저위험자산에최소 60% 이상투자하는집합투자기구 수익구조상원금보존추구형파생결합증권에주로투자하는집합투자기구 기타이와유사한위험수준을갖는집합투자기구 단기금융집합투자기구 (MMF) 단기국공채등에주로투자하는집합투자기구 기타이와유사한위험수준을갖는집합투자기구 주 1) 고위험자산 은주식, 상품, REITs, 투기등급채권 (BB+ 등급이하 ), 파생상품및이와유사한수준의위험을갖는자산입니다. 주 2) 중위험자산 은채권 (BBB- 등급이상 ), CP(A3 등급이상 ), 담보부대출및대출채권및이와유사한수준의위험을갖는자산입니다. 주 3) 저위험자산 은국공채, 지방채, 회사채 (A- 등급이상 ), CP(A2- 등급이상 ), 현금성자산및이와유사한수준의위험을갖는자산입니다. 주 4) 해외투자펀드는국내펀드분류기준을준용하되환헤지여부 투자국가등을고려하여필요시위험등급을조정합니다. 주 5) 모자형구조의경우자펀드는자펀드의위험성을기준으로산정합니다. 주 6) 종류형펀드인경우해당운용펀드의위험성을기준으로산정합니다. 주 7) 재간접펀드의경우피투자펀드의위험성을기준으로산정합니다. 주 8) 위에명시되지않은펀드의위험등급은투자대상 손실가능성등을고려하여내부심의위원회에서정합니다. 주 9) 투자대상자산비율의결정은펀드의약관상편입비율이아닌, 실제편입비율을기준으로위험성을산정합니다. 주 10) 최초위험등급은최초설정일로부터 3 년간변경하지않아도무방하나, 운용전략변경등펀드의수익구조가현저히달라진경우신규펀드와동일하게보아위험등급을재부여합니다. 주 11) 최초설정일로부터 3 년경과시상기위험등급분류기준이아닌실제수익률변동성을측정하여위험등급을점검하고변경합니다. 이경우투자위험등급이변동될수있습니다. 단, 투자자보호가필요한특수하거나복잡한수익구조의펀드는이를감안하여부여한최초등급을유지할수있습니다. 11. 매입, 환매, 전환절차및기준가격적용기준 가. 매입 (1) 매입방법 이투자신탁의수익증권을취득하시려면판매회사의영업점에서영업시간중에매입을하셔야합니다. 다만, 판매사에서온라인판매를개시하는경우, 온라인을통한매입도가능합니다. (2) 수익증권종류별가입자격 ( 종류 ) 클래스가입기준 종류 A 종류 A-e 종류 C1 종류 C2 종류 C3 종류 C4 종류 C-e 가입제한은없으며, 선취판매수수료가징구되는수익증권전자매체 ( 온라인 ) 를통하여가입한자에한하며, 선취판매수수료가징구되는수익증권가입제한은없으며, 판매수수료가징구되지않는수익증권종류C1 수익증권의최초매수일로부터 1년이상된자종류C1 수익증권의최초매수일로부터 2년이상된자종류C1 수익증권의최초매수일로부터 3년이상된자전자매체 ( 온라인 ) 를통하여가입한자 27

29 종류 C-w 종류 I 종류 C-f 종류 S 종류 C-p 종류 S-p 종류 C-Rp 종류 S-i 판매회사의일임형종합자산관리계좌를보유한자 최초납입금액이 50 억원이상인자 기관투자자및기금, 최초납입금액이 100 억이상개인또는 500 억이상법인, 판매회사특정금전신탁, 집합투자기구및변액보험 집합투자증권에한정하여투자중개업인가를받은회사 ( 겸영금융투자업자는제외 ) 가개설한온라인판매시스템에회원으로가입한투자자전용으로서후취판매수수료가징구되는수익증권 소득세법제 20 조의 3 및소득세법시행령제 40 조의 2 에따른연금저축계좌의가입자 집합투자증권에한정하여투자중개업인가를받은회사 ( 겸영금융투자업자는제외 ) 가개설한온라인판매시스템에회원으로가입한투자자로, 소득세법제 20 조의 3 및소득세법시행령제 40 조의 2 에따른연금저축계좌의가입자 근로자퇴직급여보장법에의한퇴직연금제도가입자, 퇴직연금사업자및개인형퇴직연금계좌를개설한자 집합투자증권에한정하여투자중개업인가를받은회사 ( 겸영금융투자업자는제외 ) 가개설한온라인판매시스템에회원으로가입한투자자로, 최초납입금액이 50 억원이상인자 (3) 매입청구시적용되는기준가격 1 17 시 [ 오후 5 시 ] 이전자금을납입한경우 : 자금을납입한영업일로부터제 3 영업일에공고되는수익증권기준가격적용 제 1 영업일제 2 영업일제 3 영업일 자금납입일 수익증권매입일 ( 기준가격적용일 ) 2 17 시 [ 오후 5 시 ] 경과후자금을납입한경우 : 자금을납입한영업일로부터제 4 영업일에공고되는수익증권의기준가격적용 제 1 영업일제 2 영업일제 3 영업일제 4 영업일 자금납입일 수익증권매입일 ( 기준가격적용일 ) 기준시점은판매회사의전산시스템에의하여거래전표에표시된시간으로구분처리합니다. 다만, 수익자의개별적인매입또는환매청구없이사전약정에의하여주기적으로집합투자증권의매입또는환매업무가처리되는경우에는기준시간이전에매입또는환매청구가이루어진것으로봅니다. 운용상부득이한사유로인하여이투자신탁이투자하는피투자집합투자증권의추가청약이어려워질경우에모집 ( 판매 ) 가연기될수있습니다. 이경우판매회사및집합투자업자의인터넷홈페이지를통해공시됩니다. 단, 이투자신탁을최초로설정하는때에는투자신탁최초설정일의기준가격은 1,000 원으로합니다. (4) 판매수수료 28

30 주 1) 선취판매수수료율은납입금액의상기범위이내에서판매회사별로차등적용할수있으며, 판매회사별선취판매수수료율은금융투자협 부담비율 ( 연간 ) 종류 선취판매수수료 후취판매수수료 종류 A 납입금액의 1.0% 이내 ( 주1) 종류 A-e 납입금액의 0.5% 이내 ( 주1) 종류C1 종류 C2 종류 C3 종류 C4 종류 C-e 종류 C-w 종류 I 종류 C-f 종류 S 3년미만환매시환매금액의 0.15% 이내 ( 주2) 종류 C-p 종류 S-p 종류 C-Rp 종류 S-i 부과기준 매입시 환매시 회, 판매회사및집합투자업자의홈페이지를통해서확인할수있습니다. 주 2) 후취판매수수료율은 3 년미만환매시환매금액의 0.15% 이내에서판매회사별로차등적용할수있습니다. (5) 매입청구의취소 ( 정정 ) 이투자신탁수익증권의매입청구취소 ( 정정 ) 는매입청구일당일 17 시 [ 오후 5 시 ] 이전까지만가능합니다. 기준시점은판매회사의전산시스템에의하여거래전표에표시된시간으로구분처리합니다. 나. 환매 (1) 수익증권의환매 이투자신탁의수익증권을환매하시려면판매회사의영업점에서환매청구하거나판매회사에따라인터넷에서온라인환매청구를할수있습니다. (2) 환매청구시적용되는기준가격 1 17 시 [ 오후 5 시 ] 이전환매를청구한경우 : 환매를청구한영업일로부터제 4 영업일에공고되는수익증권의기준가격을적용하여제 8 영업일에환매금액지급 제 1 영업일제 4 영업일제 8 영업일 환매청구일 기준가격적용일 환매대금지급일 2 17 시 [ 오후 5 시 ] 경과후환매를청구한경우 : 환매를청구한영업일로부터제 5 영업일에공고되는수익증권 29

31 의기준가격을적용하여제 9 영업일에환매금액지급 제 1 영업일제 5 영업일제 9 영업일 환매청구일기준가격적용일환매대금지급일 기준시점은판매회사의전산시스템에의하여거래전표에표시된시간으로구분처리합니다. 다만, 수익자의개별적인매입또는환매청구없이사전약정에의하여주기적으로집합투자증권의매입또는환매업무가처리되는경우에는기준시간이전에매입또는환매청구가이루어진것으로봅니다. 다만, 집합투자업자는외국의휴일등부득이한사유로송금이지연되거나결제를할수없는경우에는신탁업자의계좌로환매대금을수령하는즉시수익자에게환매대금을지급할수있습니다. (3) 환매수수료이투자신탁은투자자의장기투자를유도하기위하여수익증권의보유기간에따라환매수수료를차등부과하며, 부과된환매수수료는투자신탁재산으로다시편입됩니다. 종류 부담비율 ( 연간 ) 종류 A 30일미만 : 이익금의 10% 종류 A-e 30일미만 : 이익금의 10% 종류C1 종류 C2 종류 C3 30 일미만 : 이익금의 70%, 30 일이상 90 일미만 : 이익금의 30% 종류 C4 종류 C-e 30 일미만 : 이익금의 70%, 30 일이상 90 일미만 : 이익금의 30% 종류 C-w 30 일미만 : 이익금의 70%, 30 일이상 90 일미만 : 이익금의 30% 종류 I 30 일미만 : 이익금의 70%, 30 일이상 90 일미만 : 이익금의 30% 종류 C-f 30 일미만 : 이익금의 70%, 30 일이상 90 일미만 : 이익금의 30% 종류 S 30일미만 : 이익금의 10% 종류 C-p 종류 S-p 종류 C-Rp 종류 S-i 30 일미만 : 이익금의 70%, 30 일이상 90 일미만 : 이익금의 30% 부과기준 환매시 주 1) 상기의규정에도불구하고판매회사는다음각호의어느하나에해당하는사유가발생하는경우수익증권환매에따른환매수수료를징구하지아니합니다. 1. 집합투자규약제 25 조의 2( 수익증권의전환 ) 의규정에따라수익증권의전환을위하여환매청구하는경우 2. 수익증권을전환한후환매청구하는경우. 다만, 전환후추가납입분에대해서는이를적용하지아니한다. 주 2) 환매수수료부과를위해이익금산정시재투자좌수에서발생한손익은제외합니다. (4) 환매청구의취소 ( 정정 ) 이투자신탁수익증권의환매청구의취소 ( 정정 ) 는환매청구일당일 17 시 [ 오후 5 시 ] 이전까지만가능합니다. 기준시점은판매회사의전산시스템에의하여거래전표에표시된시간으로구분처리합니다. 30

32 판매회사가해산 허가취소, 업무정지등의사유 ( 이하 해산등 ) 로인하여환매청구에응할수없는경우에는집합투자업자에직접청구할수있으며, 집합투자업자가해산등으로인하여환매에응할수없는경우에는신탁업자에직접청구할수있습니다. (5) 수익증권의환매제한 집합투자업자는다음각호의 1 에해당하는경우에환매청구에응하지아니할수있습니다. 수익자또는질권자로서권리를행사할자를정하기위하여일정한날을정하여수익자명부에기재된수익자또는질권자를그권리를행사할수익자또는질권자로보도록한경우로서이일정한날의제 6 영업일전일 (17 시경과후에환매청구한경우제 7 영업일전일 ) 과그권리를행사할날까지의사이에환매청구를한경우 법령또는법령에따른명령에의하여환매가제한되는경우 (6) 수익증권의환매연기 규약과법령에의하여수익증권의환매에응하여야하는집합투자업자 ( 신탁업자를포함한다. 이하이조에서같다 ) 가다음각호의 1 에해당하는사유로인하여환매일에환매대금을지급할수없게된경우집합투자업자는그수익증권의환매를연기할수있습니다. 이경우집합투자업자는지체없이환매연기사유및수익자총회개최등향후처리계획을수익자및판매회사에게통지하여야하며, 집합투자업자는환매를연기한날부터 6 주이내에수익자총회에서수익증권의환매에관한사항으로서법시행령제 257 조제 1 항에서정하는사항을결의하여야합니다. 다만, 투자신탁의수익자총회의개최전에환매연기사유가해소된경우에는수익자총회를개최하지아니하고환매할수있습니다. 환매연기사유 투자신탁재산의매각이불가능하여사실상환매에응할수없는다음각목의 1 에해당하는사유 a. 현저한거래부진등으로투자신탁재산을매각할수없는경우 b. 당해투자신탁이투자하는집합투자기구 ( 이하 피투자집합투자기구 라한다 ) 의환매가연기된경우 c. 증권시장이나해외증권시장등의폐쇄ㆍ휴장또는거래정지등그밖에이에준하는사유로투자신탁재산을매각할수없는경우 d. 천재ㆍ지변그밖에이에준하는사유가발생한경우 수익자의이익또는수익자간의형평성을해할우려가있는경우로서다음각목의 1 에해당하는사유 a. 부도발생등으로인하여투자신탁재산을매각하여환매에응하는것이수익자의이익을해할우려가있는경우 b. 투자신탁재산의공정한평가가곤란하여환매청구에응하는것이수익자의이익을해할우려가있는경우 c. 대량의환매청구에응하는것이수익자간의형평성을해할우려가있는경우. 환매를청구받거나요구받은투자매매업자또는투자중개업자ㆍ집합투자업자ㆍ신탁업자ㆍ투자회사등이해산등으로인하여집합투자증권을환매할수없는경우 상기에준하는사유로서금융위원회가환매연기가필요하다고인정하는사유 환매연기기간중에는이투자신탁수익증권의발행및판매를할수없습니다. 따라서환매연기기간동안수령한수익증권의매수및환매신청은환매연기사유가해소된이후의제 1 영업일에수령한것으로간주합니다. (7) 수익증권의부분환매 집합투자업자는투자신탁재산의일부가환매연기사유에해당하거나집합투자자총회 ( 환매연기총회 ) 에서일부환매를결의하는경우환매연기자산에해당하지아니하는자산 ( 정상자산 ) 에대하여는수익자가보유하는수익증권의지분에따라환매에응할수있습니다. 다. 전환 ( 이연판매보수적용에따른수익증권종류의전환 ) 집합투자업자는수익자의전환청구와관계없이수익증권의보유기간 ( 당해수익증권의매수일또는최초취득일을기산일로하여다른종류수익증권으로전환하기위해전환시적용되는당해수익증권의기준가격적용일까지를말한다 ) 에따라다음각호에서정하는종류의수익증권으로자동으로전환합니다. 단, 수익자가최초로매입하는수익증권은종류 C1 수익증권에한합니다. (1) 종류 C1 수익증권의최초매수일로부터 1 년이상인경우종류 C1 수익증권을종류 C2 수익증권으로전환 31

33 (2) 종류 C1 수익증권의최초매수일로부터 2 년이상인경우종류 C2 수익증권을종류 C3 수익증권으로전환 (3) 종류 C1 수익증권의최초매수일로부터 3 년이상인경우종류 C3 수익증권을종류 C4 수익증권으로전환 상기의규정에따라전환하는경우에는위의각해당전환일에전환처리합니다. 다만, 전환일이영업일이아닌경우에는익영업일에전환처리합니다. 상기의규정에따라전환하는경우에적용되는기준가격은해당전환일의종류수익증권의기준가격으로합니다. 상기의규정에도불구하고수익자의환매청구에따른환매절차가진행중인경우에는당해환매청구에대한환매대금지급일의익영업일에전환처리할수있습니다. 집합투자규약제 41 조의규정에도불구하고판매회사는다음각호의어느하나에해당하는사유가발생하는경우수익증권환매에따른환매수수료를징구하지아니합니다. (1) 제 1 항의규정에따라수익증권의전환을위하여환매청구하는경우 (2) 수익증권을전환한후환매청구하는경우. 다만, 전환후추가납입분에대해서는이를적용하지아니합니다. 12. 기준가격산정기준및집합투자재산의평가 가. 기준가격의산정및공시 구분 산정방법 내용 당일에공고되는기준가격 ( 당해종류수익증권의기준가격 ) 은그직전일의대차대조표상에계상된투자신탁 ( 당해종류수익증권의상당액 ) 의자산총액에서부채총액을차감한금액 [ 순자산총액 ( 당해종류수익증권의순자산총액 )] 을직전일의수익증권 ( 당해종류수익증권 ) 총좌수로나누어산출하며, 1,000 좌단위로원미만셋째자리에서 4 사 5 입하여원미만둘째자리까지계산합니다. 종류별기준가격이상이한이유 산정주기 당해투자신탁은법제 231 조에의거하여판매보수ㆍ수수료의차이로인하여기준가격이다른수종의수익증권을발행하는종류형집합투자기구입니다. 따라서, 당해투자신탁은판매보수ㆍ수수료등종류별로부과되는비용의차이로인하여수익증권종류별로기준가격이상이할수있습니다. 기준가격은매일산정합니다. 일반사무관리회사는이투자신탁전체에대한기준가격및당해종류수익증권의기준가격을매일산정하여집합투자업자에통보하여야합니다. 다만, 수익자가없는종류수익증권의기준가격은산정 공지하지아니합니다. 공시시기산정된기준가격을매일공고ㆍ게시합니다. 공시장소 판매회사영업점, 집합투자업자 ( ㆍ판매회사ㆍ한국금융투자협회 ( 인터넷홈페이지에공시합니다. 주 1) 공휴일, 국경일등은기준가격이공시되지않으며, 해외의자산에투자하는펀드의경우기준가격이산정 공시되지않는날에도해외시장의거래로인한자산의가격변동으로인하여펀드재산가치가변동될수있습니다. 32

34 나. 집합투자재산의평가방법 당해투자신탁및피투자집합투자신탁을기준으로작성되었으며, 집합투자재산에속하는자산은그종류별로다음과같이평가합니다. 구분 상장주식 비상장주식 장내파생상품 장외파생상품 상장채무증권 비상장채무증권 외화표시상장주식 / 외화표시상장채무증권 집합투자증권 외국집합투자증권 비상장외화표시증권 부동산 실물자산 외화표시자산을한국원화로환산하는환율 내용 평가기준일에유가증권시장또는코스닥시장에서거래된최종시가 취득원가또는채권평가회사, 회계법인, 신용정보업자가제공하는가격정보를기초로한가격 당해장내파생상품이거래되는유가증권시장등이발표하는가격 장외파생상품은 2 개채권평가사가제공하는가격을적용하여평가. 다만, 가격이일치하지않은경우에는두개의가격을산술평균한가격으로평가. 상장채무증권 ( 평가기준일이속하는달의직전 3 개월간계속해서매월 10 일이상유가증권시장에서시세가형성된채무증권에한한다 ) 은평가기준일에유가증권시장에서거래된최종시가를기준으로 2 이상의채권평가회사가제공하는가격정보를기초로한가격 비상장채무증권 ( 상장채권중평가기준일이속하는달의직전 3 개월간계속해서매월 10 일이상유가증권시장에서시세가형성되지못한상장채무증권을포함한다 ) 은 2 이상의채권평가회사가제공하는가격정보를기초로한가격. 다만, 채권평가회사가제공하는가격정보가없는경우, 해당집합투자업자의평가위원회가정하는가격 당해투자증권을취득한국가에소재하는유가증권시장의최종시가또는 2 이상의채권평가회사가제공하는가격정보를기초로한가격. 다만, 채권평가회사가제공하는가격정보가없는경우, 해당집합투자업자의평가위원회가정하는가격 평가기준일에공고된기준가격. 다만, 상장된집합투자기구의집합투자증권은유가증권시장또는코스닥시장에서거래된최종시가 평가기준일의최근일에공고된당해외국집합투자증권의기준가격. 다만, 외국시장에상장또는등록된집합투자증권은그집합투자증권이거래되는외국의시장에서거래된최종시가. 다만, 위의기준가격또는최종시가로평가함이적정하지아니하다고집합투자평가위원회가인정하는경우에는평가위원회가정하는가격으로평가 채권평가회사가제공한가격을기초로한가격 취득가격. 다만, 부동산의취득후 1 년이경과한경우에는 2 인이상의감정평가업자가부동산투자회사법시행령제 16 조에따라산정하는가액 실물자산을운용하는집합투자기구를설정하기위하여금융위원회에보고또는제출한평가방법에의하거나, 채권평가회사가제공하는가격과당해실물자산이거래되는시장가격을기초로위원회에서결정한가격 외화로표시된집합투자재산을평가함에있어외화를원화로환산하는환율은평가일의외국환거래법에의한외국환중개회사에서고시하는최근거래일의매매기준율또는최종시가. 이경우외국환중개회사가매매기준율또는최종시가를제공하기전에전자매체등을이용하여미리제공한환율이있는경우에는위원회에서그환율을참고하여평가 기준가격계산시그평가방법을정하지아니한자산을평가함에있어서공정가격이없거나공정가격산정이곤란한자산의경우에있어서는평가위원회가정하는가격으로평가하여야합니다. 집합투자업자의집합투자재산평가위원회 ( 이하 평가위원회 라함 ) 집합투자재산평가업무의종합의사결정기구로서집합투자재산평가에대한필요사항을의결합니다. 33

35 구성 소관사항 평가위원회는다음과같이구성됩니다. (1) 회사경영위원회위원 : 대표이사, 영업본부장, 운용본부장, 관리담당임원 (2) 위원 : 집합투자재산의평가담당임원 (Operations) (3) 위원 : 준법감시인 (Compliance Officer) 평가위원회의주무부서는 Operations Team 으로합니다. (1) 집합투자재산의평가의일관성유지에관한사항 (2) 집합투자재산의공정가액평가에관한사항 (3) 채권평가회사의선정및변경과채권평가회사가제공하는가격의적용에관한사항 (4) 부도채권등부실자산의분류및평가에관한사항 (5) 집합투자재산평가오류의수정에관한사항 (6) 집합투자재산에속한자산의종류별평가기준에관한사항 (7) 미수금및미지급금등의평가방법에관한사항 (8) 기타관련법규및집합투자규약등에규정되지아니하거나관련법규및집합투자규약에의해위임된사항으로서집합투자재산의공정하고정확한평가를위해필요한사항 13. 보수및수수료에관한사항 이투자신탁은운용및판매등의대가로수수료및보수를지급하게되며, 수익증권의종류에따른가입자격에따라아래와같이보수및수수료등의차이가있습니다. 또한이집합투자기구의투자자는판매보수와관련하여집합투자증권의판매회사 ( 투자매매업자또는투자중개업자 ) 로부터해당집합투자기구의투자자에게지속적으로제공하는용역의대가에관한내용이기재된자료를교부받고설명받으셔야합니다. 가. 투자자에게직접부과되는수수료 종류 가입자격 부담비율 ( 연간 ) 선취판매수수료후취판매수수료환매수수료전환수수료 종류 A 가입제한은없으며, 선취판매수수료가징구되는수익증권 납입금액의 1.0% 이내 ( 주 1) 30 일미만 : 이익금의 10% 종류 A-e 전자매체 ( 온라인 ) 를통하여가입한자에한하며, 선취판매수수료가징구되는수익증권 납입금액의 0.5% 이내 ( 주 1) 30 일미만 : 이익금의 10% 종류C1 종류 C2 종류 C3 종류 C4 가입제한은없으며, 판매수수료가징구되지않는수익증권 종류 C1 수익증권의최초매수일로부터 1 년이상된자 종류 C1 수익증권의최초매수일로부터 2 년이상된자 종류 C1 수익증권의최초매수일로부터 3 년이상된자 30일미만 : 이익금의 70% 30 일이상 90 일미만 : 이익금의 30% 종류 C-e 전자매체 ( 온라인 ) 를통하여가입한자 30 일미만 : 이익금의 70% 30 일이상 90 일미만 : 이익금의 30% 종류 C-w 판매회사의일임형종합자산관리계좌를보유한자 30 일미만 : 이익금의 70% 30 일이상 90 일미만 : 이익금의 30% 종류 I 최초납입금액이 50 억원이상인자 30 일미만 : 이익금의 70% 34

36 30 일이상 90 일미만 : 이익금의 30% 종류 C-f 기관투자자및기금, 최초납입금액이 100 억이상개인또는 500 억이상법인, 판매회사특정금전신탁, 집합투자기구및변액보험 30 일미만 : 이익금의 70% 30 일이상 90 일미만 : 이익금의 30% 종류 S 집합투자증권에한정하여투자중개업인가를받은회사 ( 겸영금융투자업자는제외 ) 가개설한온라인판매시스템에회원으로가입한투자자전용 3년미만환매시환 30일미만 : 이익매금액의 0.15% 이내금의 10% ( 주2) 종류 C-p 종류 S-p 종류 C-Rp 소득세법제 20 조의 3 및소득세법시행령제 40 조의 2 에따른연금저축계좌의가입자 집합투자증권에한정하여투자중개업인가를받은회사 ( 겸영금융투자업자는제외 ) 가개설한온라인판매시스템에회원으로가입한투자자로, 소득세법제 20 조의 3 및소득세법시행령제 40 조의 2 에따른연금저축계좌의가입자 근로자퇴직급여보장법에의한퇴직연금제도가입자, 퇴직연금사업자및개인형퇴직연금계좌를개설한자 종류 S-i 집합투자증권에한정하여투자중개업인가를받은회사 ( 겸영금융투자업자는제외 ) 가개설한온라인판매시스템에회원으로가입한투자자로, 최초납입금액이 50 억원이상인자 30 일미만 : 이익금의 70% 30 일이상 90 일미만 : 이익금의 30% 부과기준매입시환매시환매시전환시 1) 선취판매수수료율은해당범위이내에서판매회사별로차등적용할수있으며, 판매회사별선취판매수수료율은금융투자협회, 판매회사및집합투자업자의홈페이지를통해서확인할수있습니다. 주 2) 후취판매수수료율은 3 년미만환매시환매금액의 0.15% 이내에서판매회사별로차등적용할수있습니다. 주 3) 상기의규정에도불구하고판매회사는다음각호의어느하나에해당하는사유가발생하는경우수익증권환매에따른환매수수료를징구하지아니합니다. 1. 집합투자규약제 25 조의 2( 수익증권의전환 ) 의규정에따라수익증권의전환을위하여환매청구하는경우 2. 수익증권을전환한후환매청구하는경우. 다만, 전환후추가납입분에대해서는이를적용하지아니한다. 주 4) 환매수수료부과를위해이익금산정시재투자좌수에서발생한손익은제외합니다. 나. 집합투자기구에부과되는보수및내용 집합투자기구에부과되는보수및내용 구분 집합투자업 자보수 판매회사 보수 신탁업자 보수 부담비율 ( 연간 )( 순자산총액의 %) 일반사무관 리회사 보수 기타비용 ( 주 1) 총보수 비 용 ( 주 2) 합성 총보수 비용 ( 피투자펀드의 총보수 비용 (0.38%) 증권거래비 포함 ) ( 주 3) 종류 A 종류 A-e 종류 C 종류 C 용 ( 주 4) 35

37 종류 C 종류 C 종류 C-e 종류 C-w 종류 I 종류 C-f 종류 S 종류 C-p 종류 S-p 종류 C-Rp 종류 S-i 부담시기 최초설정일로부터매 3 개월후급 사유발생시 - - 주 1) 기타비용은이투자신탁의수익증권에서경상적, 반복적으로지출되는비용 ( 증권거래비용및금융비용제외 ) 을의미하며, 기타비용비율은 해당기타비용을종류수익증권에안분하여산출합니다. 기타비용은회계기간이경과한경우에는직전회계연도의기타비용비율을추정치로 사용하며, 회계기간이경과하지아니한경우에는작성일까지의기타비용비율을연환산하여추정치로사용하므로실제비용은이와상이할수 있습니다. [ 해당펀드는설정후최초회계기간이경과하지않아기타비용을기재하지않았습니다.] 또한종류형투자신탁의경우설정되지아니 한종류수익증권은기설정된종류수익증권의기타비용비율을예상치로사용하므로실제비용은이와상이할수있습니다. 사유발생시 주 2) 총보수 비용비율은이투자신탁에서지출되는보수와기타비용을종류수익증권에안분하여산출하였으며실제비용은이와상이할수있 습니다. 주 3) 합성총보수 비용비율은이투자신탁및이투자신탁이투자하는피투자집합투자기구의보수와기타비용을기초로종류수익증권에안분 하여산출하되, 피투자집합투자기구의보수와기타비용을알수없을경우피투자집합투자기구에서지출되는보수와기타비용이포함되지않 을수있습니다. 상기도표는이투자신탁의피투자집합투자기구의총보수 비용비율을약연 0.38%( 피투자펀드의운용보수는연 0.38% 이며일 반사무관리회사보수를포함한기타비용은제외 ) 으로예상하여산출하였으며따라서실제비용은이와상이할수있습니다. 주 4) 증권거래비용은회계기간이경과한경우에는직전회계년도의증권거래비용비율을추정치로사용하며, 회계기간이경과하지아니한경우 에는작성일까지의증권거래비용비율을연환산하여추정치로사용하므로실제비용은이와상이할수있습니다. [ 해당펀드는설정후최초회계 기간이경과하지않아기타비용을기재하지않았습니다 ] 또한종류형투자신탁의경우설정되지아니한종류수익증권은기설정된종류수익증 권의기타비용비율을예상치로사용하므로실제비용은이와상이할수있습니다. 주 5) 수익자는증권거래비용, 기타관리비용등총보수ㆍ비용이외에추가적인비용을부담할수있습니다 1,000 만원을투자할경우투자자가부담하게되는수수료및보수 비용의투자기간별예시 ( 누적 ) ( 단위 : 천원 ) 투자기간 1 년후 3 년후 5 년후 10 년후 종류 A 수익증권 [ 선취수수료 (1.0% 로가정 ) 포함 ] 종류 A-e 수익증권 [ 선취수수료 (0.5% 로가정 ) 포함 ] ,002 2, ,666 종류 C1,C2,C3,C4 수익증권 ,027 2,181 종류 C-e 수익증권 ,805 종류 C-w 수익증권 ,176 종류 I 수익증권 ,553 종류 C-f 수익증권 ,201 종류 C-p 수익증권 ,931 종류 S 수익증권 ,490 종류 S-p 수익증권 ,402 종류 C-Rp 수익증권 ,805 36

38 종류 S-i 수익증권 ,191 주 ) 투자자가 1,000 만원을투자했을경우직 간접적으로부담할것으로예상되는선취판매수수료 ( 단 3 년미만환매시발생하는후취판매수수료는포함하지않았습니다 ) 또는총보수 비용을누계액으로투자기간별로산출한것입니다. 이익금은모두재투자하며, 연간투자수익률은 5%, 판매수수료율및총보수 비용비율은일정하다고가정하였습니다. 그러나실제투자자가부담하게되는보수및비용은기타비용의변동, 보수의인상또는인하여부등에따라달라질수있음에유의하시기바랍니다. 또한, 종류 C1, C2, C3, C4 수익증권관련총보수 비용은수익증권의보유기간을기준으로매 1 년단위로종류 C2, 종류 C3, 종류 C4 수익증권으로전환을가정하여산출하였습니다. 14. 이익배분및과세에관한사항 가. 이익배분 (1) 수익자는투자신탁회계기간의종료에따라발생하는수익증권별이익금을현금또는새로이발행되는수익증권으로돌려받을수있습니다. 이경우수익자는수익자와판매회사간별도의약정이없는한이익분배금에서세액을공제한금액의범위내에서분배금지급일의기준가격으로수익증권을매수합니다. 다만, 집합투자업자는다음각호의어느하나에해당하는이익금은분배를유보하며, 법제 242 조에따른이익금이 0 보다적은경우에도분배를유보합니다. 1. 법제 238 조에따라평가한투자신탁재산의평가이익 2. 법제 240 조제 1 항의회계처리기준에따른투자신탁재산의매매이익 (2) 투자신탁계약기간의종료또는투자신탁의해지에따라발생하는투자신탁원본의상환금및이익금 ( 이하 상환금등 ) 을받으실수있습니다. 다만, 투자신탁계약종료일현재투자신탁재산인증권의매각지연등의사유로인하여상환금등의지급이곤란한경우에는그사유가해소된이후에지급할수있습니다. (3) 수익자가상환금등의지급개시일이후 5 년간이익분배금또는상환금등의지급을청구하지아니한때에는그권리를상실하고판매회사에귀속됩니다. [ 집합투자재산의매매및평가이익유보에따른유의사항 ] 2016 년 6 월 17 일이후매년결산ㆍ분배할때집합투자기구의회계기간동안집합투자재산의운용에따라발생한이익금중집합투자재산의매매및평가이익은분배되지않고보유기간동안의손익을합산하여환매할때해당환매분에대하여과세됩니다 ( 다만, 분배를유보할수없는이자ㆍ배당소득등은매년결산ㆍ분배되어과세됩니다 ). 이경우환매연도에과세된보유기간동안의매매및평가이익을포함한연간금융소득이금융소득종합과세기준금액을초과할경우과세부담이증가하여불리하게작용하는경우가발생할수있으니주의하시기바랍니다. 나. 과세 투자소득에대한과세는소득이발생하는투자신탁단계에서의과세와수익자에게이익을분배하는단계에서의과세로나누어집니다. (1) 투자신탁에대한과세 - 별도의소득과세부담이없는것이원칙 1 투자신탁단계에서는소득에대해서별도의세금부담을하지않는것을원칙으로하고있습니다. 투자신탁재산에귀속되는이자ㆍ배당소득은귀속되는시점에는원천징수하지아니하고수익자가집합투자기구로부터의이익을지급받는날 ( 원본에전입하는뜻의특약이있는분배금은그특약에따라원본에전입되는날및신탁계약기간을연장하는경우에는그연장하는날 ) 에집합투자기구로부터의이익으로원천징수하고있습니다. 2 다만, 외국원천징수세액은다음과같은범위를한도로환급을받고있습니다. 환급세액 = 외국납부세액 X 환급비율 * * 환급비율 : ( 과세대상소득금액 / 국외원천과세대상소득금액 ) 단, 환급비율이 >1 이면 1, 환급비율이 <0 이면 0 으로함 3 발생소득에대한세금외에투자재산의매입, 보유, 처분등에서발생하는취득세, 등록세, 증권거래세및기타세금에대해서는투자신탁의비용으로처리하고있습니다. (2) 수익자에대한과세 - 원천징수원칙 1 수익자는집합투자기구로부터의이익을지급받는날 ( 원본에전입하는뜻의특약이있는분배금은그특약에따라원본에전입되는날및신탁계약기간을연장하는경우에는그연장하는날 ) 에과세이익에대한세금을원천징수당하게되며, 투자신탁의수익증권을계좌간이체, 계좌의명의변경, 실물양도의방법으로거래하는경우에도보유기간동안발생한과세이익에대한세금을원천징수당하고있습니다. 다만, 해당집합투자기구로부터의과세이익을계산함에있어서집합투자기구가투자하는증권시장에상장된증권 ( 채권및외국집합투자증권등제외 ) 및이를대상으로하는선물, 벤처기업의주식등에서발생하는매매ㆍ평가손익을분배하는경우당해매매ㆍ평가손익은과세대상인배당소득금액에서제외하고있습니다. 37