삼성생명보험 FY2009 결산실적발표투자자설명회 2010 년 5 월 12 일 Page 1
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I. FY2009 경영실적및주요성과 II. FY2010 경영전망 III. FY2010 중점추진전략 Appendix
주요재무실적요약 요약 손익계산서 ( 단위 : 십억원 ) FY2008 FY2009 증감 증감율 수입보험료 (1) 19,828 21,114 1,286 6% (4분기) 4,613 4,966 353 8% 초년도수입보험료 (2) 4,730 6,270 1,540 33% (4분기) 1,053 1,408 355 34% 당기손익 113 906 793 702% (4분기) 229 254 483 요약 재무상태표 운용자산 (3) 99,043 107,229 8,186 8% 총자산 121,667 133,045 11,378 9% 자본 7,431 12,133 4,702 63% Stated ROE 1.4% 9.3% 7.9%p 핵심지표 Operating ROE (4) 0.9% 15.3% 14.4%p 지급여력비율 238% 333% (5) 95%p (1) 각해당기간에인식된보유계약의보험료. 당사손익계산서의보험료수익에포함되지않은특별계정 ( 퇴직, 변액 ) 손익계산서의보험료수익을포함 (2) 각해당기간에인식된판매후최초 12 개월이내계약의보험료. 당사손익계산서의보험료수익에포함되지않은특별계정 ( 퇴직, 변액 ) 손익계산서의보험료수익을포함 (3) 일반계정기준 (4) Operating ROE 계산 : i) 계열사주식의미실현평가손익제외, ii) 계열사주식의배당금제외 (5) RBC(Risk Based Capital) 기준지급여력비율 : 281%(FY2009) Page 4
보험료수입증가 수입보험료 초년도수입보험료 ( 단위 : 조원 ) ( 단위 : 조원 ) 5.4 4.7 1.0 6.3 1.4 20.9 19.8 21.1 3.7 4.9 4.6 5.0 APE ( 연납화신계약보험료 ) (1) 15.2 16.1 ( 단위 : 조원 ) 3.5 3.3 0.8 2.5 3.7 1.0 2.7 4 분기 출처 : 생명보험협회, 회사 (1) 연납화신계약보험료 (Annual Premium Equivalent) : 월납은 12 배, 2 월납은 6 배, 3 월납은 4 배, 6 월납은 2 배, 연납은 1 배, 일시납은 10% Page 5
수익성회복 당기손익추이 Stated ROE vs. Operating ROE ( 단위 : 십억원 ) 906 715 254 15.3% 11.4% 652 8.0% 1.4% 9.3% 0.9% 113 (1) 4 분기 Operating ROE Stated ROE 출처 : 생명보험협회, 금융감독원, 회사 (1) FY2008 4 분기당기손익은 229 십억 Page 6
경영성과 1 : 고수익보장성보험판매확대 보장성초년도수입보험료 상품별초년도수입보험료비중 비중 (1) ( 단위 : 조원 ) 1.5 1.6 1.3 0.3 0.5 1.0 1.1 100% 100% 100% 35% 31% 37% 62% 61% 59% 3% 8% 4% 보장성 APE 상품별 APE 비중 비중 (1) ( 단위 : 조원 ) 1.5 출처 : 생명보험협회, 회사 (1) 퇴직보험및퇴직연금제외 1.3 0.4 0.9 1.8 0.5 1.3 4 분기 100% 100% 100% 45% 40% 48% 50% 53% 49% 5% 7% 3% 보장연금저축 Page 7
경영성과 2 : 판매채널의효율성제고 전속채널 FC 인당초회보험료 전속채널 FC ( 교차 FC 제외 ) (2) ( 단위 : 백만원 ) 35.9 22.4 4.5 25.5 7.6 ( 단위 : 천명 ) 30.6 32.4 33.5 17.9 17.9 (1) FY07 FY08 FY09 (3) 전속채널 FC 인당 APE ( 교차 FC 제외 ) 전속 GA 소속 FC FC (2) ( 단위 : 백만원 ) 93.5 83.9 90.5 21.1 23.7 ( 단위 : 천명 ) 6.1 6.4 7.2 62.8 66.8 4 분기 출처 : 생명보험협회, 회사 (1) 교차모집제도도입 (2008.8.30 일 ) 이전으로 FY2008/FY2009 와직접비교는곤란 (FY2008/FY2009 에는손보의교차모집설계사포함 ) (2) 회계년도말기준 (3) 교차모집설계사를포함한전체 FC 수는 44,045 명 FY07 FY08 FY09 Page 8
경영성과 3 : 경영효율개선 실효해약율 (1) 수입보험료대비사업비율 (2) (2) 13 13 회차유지율 유지율 (4) Sub-prime Crisis 10.0% 12.0% 9.6% 15.1% 14.6% 15.3% 84.8% 79.5% 77.7% 15.0% (3) 76.1% 76.8% 78.5% 79.8% 1QFY09 2QFY09 3QFY09 4QFY09 출처 : 생명보험협회, 금융감독원, 회사 (1) 효력상실해약율 = 해당기간중효력상실해약계약금액 / ( 연초보유계약금액 + 해당기간중신계약금액 ) (2) 수입보험료대비사업비율 = 실제사업비 / 수입보험료 ( 일반계정 + 특별계정 ) (3) 임직원성과보상금 (PS : Profit Sharing) 중한분기금액과유급리프레쉬휴가폐지에따른보상금등 1 회성비용제외 (4) 가입금액기준 Page 9
경영성과 4 : 재무적안정성강화 지급여력비율 듀레이션 Gap 333% 9.7 291% 238% 281% Gap: 4.9 4.8 9.2 Gap: 4.8 9.1 Gap: 4.7 부채듀레이션 RBC비율 비율 4.4 4.4 자산듀레이션 조정운용자산이익률 이익률 (1) 역마진스프레드 6.35% 6.30% 6.3% 6.2% 6.24% 6.04% 이자소득자산보유이원 5.2% 6.08% 6.00% 부채평균부담금리 -0.11% -0.22% -0.04% Spread 출처 : 회사 (1) 매도가능증권평가손익을제외한운용자산기준 ( 이자소득자산보유이원 - 부채평균부담금리 ) Page 10
Ⅰ. FY2009 경영실적및주요성과 Ⅱ. FY2010 경영전망 III. FY2010 중점추진전략 Appendix
금융시장및보험시장전망 경기회복에대한기대감증가 시장의불확실성잠재 금융시장전망 실질 GDP 성장률 : 0.2% 4.5~5.5% 2010 년실질 GDP 성장률전망 5.2% 5.5% 5.2% 4.5% 해외불안요인상존 - 그리스등남유럽재정위기 - 미국금융규제안발표등 금리하락추세속에출구전략에따른금리상승기대감확산 5 년만기국고채금리추이 3.97% 4.91% 4.47% IMF BoK ADB KDI Jan. 09 Apr. 09 Jul. 09 Oct. 09 Jan. 10 한국보험시장전망 국내生保시장은경기회복세로명목 GDP 성장률수준으로회복전망 - 보장성 : 실손표준화효과지속, 종신과통합보험중심으로소득증가수준의성장전망 - 연금 : 은퇴준비층증가等으로높은성장예상 Page 12
삼성생명경영전망 신계약성장 보유계약수익성개선 시장성장을약간상회하는수준의성장전망 수익성이높은보장성과성장성이높은연금시장을양대축으로성장 고수익상품판매에적합한전속채널을중심으로고객 / 시장니드변화에따라비전속채널을적절히활용 유지율개선지속 손해율및수입보험료대비사업비율현수준내유지 변동형비중확대및역마진축소기조지속 견조한이익증가추세유지 Page 13
Ⅰ. FY2009 경영실적및주요성과 II. FY2010 경영전망 Ⅲ. FY2010 중점추진전략 Appendix
수익성기반下성장전략추진 Profitable Growth 3 2 판매채널 경쟁력강화 경영효율 개선 4 1 수익성중심상품운용 독보적인시장리더십 + 고유의사업모델 재무적안정성강화 Page 15
1 수익성중심상품운용 통합보험 Up-Grade 부유층전용상품 Line-Up 강화 통합보험 100 만건판매돌파 - 2009.9 월 ~ 2010.4 월 퍼펙트 -Up 통합보험 5 월 3 일출시 - 상품차별화로 Steady-seller 化 - 주요 Up-Grade 내용ㆍ CI보험금지급후에도사망보장유지ㆍ중도인출시 CI보장금액불변ㆍ가족간보장승계기능 플래티넘 UL/VUL 종신 - 부유층전용마케팅을위하여종신보험을일반종신과플래티넘종신으로구분ㆍ플래티넘종신은주계약 3억이상 FY2009 4분기보장성신계약중점유비 19% 3% 신계약건수신계약보험료 플래티넘정액 / 변액연금출시예정 - FY2010 1분기예정 - 월 200만 / 일시납 3억이상전용 Page 16
2 판매채널경쟁력강화 전속채널의확고한시장우위견지 비전속채널시장지배력강화 종합금융컨설팅역량강화 ( 보험 / 퇴직 / 펀드 / 신탁등 ) F C : 신규고객발굴회사 : 새로운수익원창출고객 : 원스톱금융서비스제공 생산성및효율개선 - 명목GDP 성장을상회하는생산성증대 - 신규 FC 도입프로세스강화 26 48% 23 24 백만 47% 19 46% 46% FC 인당 APE( 교차FC 제외 ) 13회차정착율 1QFY09 2QFY09 3QFY09 4QFY09 1QFY09 2QFY09 3QFY09 4QFY09 U-Tomorrow 캠페인전개 (2010 년 ) 방카 : 은퇴시장에대한사회적관심 연금시장활성화 연금 M/S 증대 비전속GA : 시장표준화지속 대형GA 협력강화 다이렉트 : POM 론칭 (5월) POM : Policy Owner Marketing Page 17
3 경영효율개선 효율중심의제도개선 Cost 효율화 영업제도및시스템의효율중심개선 - 설계사수수료지급기준에유지율반영확대 - 유지율 / 손해율등효율실적에따라영업관리자인센티브가감 유지율혁신추진 - 계약단계부터철저한선별체계확립 78.5% 79.8% 76.1% 76.8% 13회차유지율 1QFY09 2QFY09 3QFY09 4QFY09 점포대형화및생산성개선 - 점포당재적인원확대를통한단위당고정비증가억제 FC당점포고정비용 ( 단위 : 백만 ) 11.4 10.7 10.7 점포별손익관리체계정착 - 손익에따른성과관리및보상강화 Page 18
4 재무적안정성강화 이차손익구조견실화 IFRS 및 RBC 제도선제적대응 Duration Gap, 이원차역마진축소를위한자산 / 부채측면의종합적대책지속실행 - 이자부자산중심의안정적자산운용견지ㆍ장기국공채를통한자산듀레이션확보ㆍ우량대출자산확대로수익성제고병행 변동형판매확대, 안정적공시이율운용등부채구조의개선병행 보유계약공시이율 IFRS, RBC 도입에대비한시스템효율개선 - FY 10 이후 IFRS, K-GAAP 비교공시등정보의적시성및목적적합성제고 손익변동성최소화를위한선제적대응 - IFRS 제도도입시손익변동성을유발하는수익증권, 구조화증권등밀착관리강화 4.5% 4.6% 4.5% 4.4% 2009.4 2010.1 2010.4 2010.5 Page 19
Q & A Page 20
Ⅰ. FY2009 경영실적및주요성과 II. FY2010 경영전망 III. FY2010 중점추진전략 Appendix
요약손익계산서 ( 단위 : 십억원 ) 개별손익계산서 영업수익 개별손익계산서개별손익계산서 FY4Q08 FY4Q09 보험료수익 15,378 14,676 14,515 3,632 3,726 재보험수익 225 261 260 103 93 이자수익 4,399 4,817 4,929 1,217 1,226 배당금수익 157 136 161 74 109 임대료수익 208 232 211 59 54 단기매매증권평가및처분이익 8 12 15 (0) 3 매도가능증권처분이익 (1) 479 703 338 154 107 파생상품거래및평가이익 176 168 640 (67) 104 외환거래이익 67 1,105 238 374 61 특별계정수익 2,973 2,542 3,760 380 438 특별계정수입수수료 453 554 542 152 141 기타영업수익 59 90 87 22 15 영업수익계 24,581 25,295 25,695 6,099 6,074 영업비용 책임준비금전입액 3,610 4,138 4,485 960 1,323 지급보험금 12,700 11,769 11,586 3,006 2,947 재보험비용 238 273 281 92 95 단기매매증권평가및처분손실 19 36 1 7 (1) 매도가능증권처분손실 (2) 130 688 208 363 17 파생상품거래및평가손실 139 1,538 385 612 81 외환거래손실 66 243 373 50 57 사업비 1,270 1,185 1,340 287 388 신계약비상각비 2,112 2,159 1,903 540 461 재산관리비 347 358 377 80 108 부동산감가상각비 60 56 55 13 14 대출채권평가및처분손실 44 7 - (24) - 특별계정비용 2,973 2,542 3,760 380 438 기타영업비용 139 177 92 57 (127) 영업비용계 23,847 25,167 24,846 6,423 5,801 영업외손익 228 91 320 106 34 법인세비용차감전순이익 963 219 1,169 (217) 308 법인세비용 248 106 263 12 54 당기순이익 715 113 906 (229) 254 (1) 매도가능증권손상차손환입포함 (2) 매도가능증권손상차손포함 Page 22
요약재무상태표 ( 단위 : 십억원 ) 개별재무상태표 (1) 이연법인세포함 개별재무상태표 2007 2008 2009 자산현금및예치금 3,005 5,388 3,545 단기매매증권 376 529 379 매도가능증권 57,921 59,494 69,931 만기보유증권 3,589 3,021 2,261 지분법적용투자주식 1,373 1,401 1,516 대출채권 22,509 24,523 24,530 투자부동산 757 818 726 유형자산 4,027 3,923 4,398 무형자산 56 66 86 보험미수금 86 78 57 미수수익 1,552 1,481 1,508 신계약비 4,375 3,920 3,907 파생상품자산 980 217 374 특별계정자산 15,461 16,531 19,536 기타자산 (1) 296 280 291 자산계 116,363 121,667 133,045 부채책임준비금 83,149 87,286 92,025 계약자지분조정 3,688 3,589 4,740 미지급비용 397 341 379 선수보험료 99 85 93 임대보증금 454 442 443 퇴직급여충당금 52 39 45 이연법인세부채 1,874 528 1,768 파생상품부채 1,065 4,374 1,540 특별계정부채 15,687 16,646 19,637 기타부채 535 907 241 부채계 106,999 114,237 120,912 자본자본금 100 100 100 자본잉여금 94 94 6 이익잉여금 5,139 5,212 6,078 기타포괄손익누계액 4,031 2,025 5,949 자본계 9,364 7,431 12,133 부채와자본총계 116,363 121,667 133,045 Page 23
상품별수입보험료 FY'2007 FY'2008 FY'2009 FY'2008 4Q FY'2009 4Q ( 단위 : 십억 ) 일반 특별 계 일반 특별 계 일반 특별 계 일반 특별 계 일반 특별 계 개인보험 14,782 2,937 17,719 14,131 3,141 17,272 14,024 3,398 17,422 3,499 732 4,231 3,603 938 4,541 보장성보험 9,221 375 9,596 8,875 465 9,340 8,730 544 9,274 2,16 9 113 2,281 2,184 160 2,344 사망보장 Type 3,578 375 3,953 3,316 465 3,781 3,167 544 3, 710 799 113 912 791 160 951 종신보험 3,313 0 3,313 3,089 0 3,089 2,770 0 2,770 734 0 7 34 665 0 665 변액종신보험 232 375 607 161 465 626 166 544 710 36 113 149 4 7 160 207 정기보험 33 0 33 33 0 33 36 0 36 8 0 8 9 0 9 통합보험 0 0 0 33 0 33 194 0 194 21 0 21 69 0 69 건강보장 Type 5,266 0 5,266 5,224 0 5,224 5,314 0 5,314 1,2 94 0 1,294 1,337 0 1,337 CI보험 2,926 0 2,926 3,037 0 3,037 2,786 0 2,786 735 0 7 35 677 0 677 통합보험 0 0 0 116 0 116 872 0 872 76 0 76 285 0 285 기타건강보험 2,340 0 2,340 2,071 0 2,071 1,655 0 1,655 483 0 483 375 0 375 기타보장성 377 0 377 336 0 336 250 0 250 76 0 76 57 0 57 금융형보험 5,562 2,562 8,124 5,257 2,676 7,932 5,294 2,854 8,1 48 1,330 619 1,950 1,419 778 2,197 연금보험 4,601 2,039 6,640 4,694 2,138 6,832 4,796 2,398 7,194 1,195 497 1,692 1,282 669 1,951 고정형연금 646 0 646 520 0 520 358 0 358 117 0 117 79 0 79 변동형연금 3,779 0 3,779 3,961 0 3,961 4,192 0 4,192 1,02 5 0 1,025 1,135 0 1,135 변액연금 176 2,039 2,215 213 2,138 2,351 247 2,398 2,64 5 53 497 550 69 669 738 저축보험 961 523 1,484 562 538 1,100 498 456 954 135 122 257 1 36 109 245 고정형저축 322 0 322 61 0 61 43 0 43 13 0 13 9 0 9 변동형저축 625 0 625 472 0 472 427 0 427 114 0 114 120 0 120 변액저축 13 523 536 29 538 568 28 456 484 7 122 130 6 109 116 단체보험 596 2,548 3,144 545 2,012 2,556 490 3,202 3,692 133 250 38 3 123 303 426 퇴직관련보험 0 2,548 2,548 0 2,012 2,012 0 3,202 3,202 0 250 250 0 3 03 303 퇴직보험 0 1,899 1,899 0 1,521 1,521 0 1,259 1,259 0 152 152 0 108 108 퇴직연금 0 649 649 0 491 491 0 1,943 1,943 0 98 98 0 195 195 단체보장 / 단체저축보험 596 0 596 545 0 545 490 0 490 133 0 133 123 0 123 계 15,378 5,485 20,864 14,676 5,152 19,828 14,515 6,600 21,11 4 3,632 982 4,613 3,726 1,241 4,966 Page 24
상품별초년도수입보험료 FY'2007 FY'2008 FY'2009 FY'2008 4Q FY'2009 4Q ( 단위 : 십억 ) 일반 특별 계 일반 특별 계 일반 특별 계 일반 특별 계 일반 특별 계 개인보험 3,128 1,098 4,226 2,710 1,220 3,929 3,219 1,064 4,283 722 223 945 896 343 1,240 보장성보험 1,313 102 1,416 1,065 100 1,165 1,354 148 1,502 256 18 274 366 61 427 사망보장 Type 636 102 739 357 100 458 369 148 517 75 18 93 102 61 162 종신보험 585 0 585 274 0 274 130 0 130 45 0 45 23 0 23 변액종신보험 43 102 145 44 100 145 58 148 207 9 18 26 22 61 83 정기보험 9 0 9 6 0 6 10 0 10 1 0 1 3 0 3 통합보험 0 0 0 33 0 33 170 0 170 21 0 21 54 0 54 건강보장 Type 662 0 662 633 0 633 963 0 963 168 0 168 259 0 259 CI보험 556 0 556 444 0 444 129 0 129 76 0 76 22 0 22 통합보험 0 0 0 116 0 116 784 0 784 76 0 76 226 0 226 기타건강보험 106 0 106 73 0 73 50 0 50 16 0 16 11 0 11 기타보장성 15 0 15 75 0 75 22 0 22 13 0 13 5 0 5 금융형보험 1,815 995 2,810 1,645 1,119 2,764 1,865 916 2,781 466 206 672 530 283 813 연금보험 1,730 968 2,698 1,533 939 2,472 1,712 875 2,588 427 171 598 478 276 754 고정형연금 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 변동형연금 1,662 0 1,662 1,437 0 1,437 1,625 0 1,625 407 0 407 451 0 451 변액연금 68 968 1,036 96 939 1,035 88 875 963 20 171 191 27 276 303 저축보험 84 27 112 112 181 292 153 40 193 39 35 74 53 7 59 고정형저축 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 변동형저축 82 0 82 90 0 90 148 0 148 34 0 34 52 0 52 변액저축 3 27 30 22 181 203 5 40 45 4 35 39 1 7 7 단체보험 130 1,010 1,141 127 673 801 131 1,856 1,987 36 72 108 37 132 168 퇴직관련보험 0 1,010 1,010 0 673 673 0 1,856 1,856 0 72 72 0 132 132 퇴직보험 0 447 447 0 411 411 0 319 319 0 34 34 0 34 34 퇴직연금 0 564 564 0 263 263 0 1,537 1,537 0 38 38 0 98 98 단체보장 / 단체저축보험 130 0 130 127 0 127 131 0 131 36 0 36 37 0 37 계 3,258 2,108 5,367 2,837 1,893 4,730 3,350 2,921 6,270 758 295 1,053 933 475 1,408 Page 25
자산 Portfolio FY09 FY08 증감 ( 단위 : 십억, %) 금액 구성비 금액 구성비 금액 구성비 현ㆍ예금 3,545 3.3 5,388 5.4 1,843 2.1 채권 56,601 52.8 50,171 50.7 6,430 2.1 ( 해외채권 ) 12,376 11.5 13,015 13.1 639 1.6 주식 13,009 12.1 9,702 9.8 3,307 2.3 수익증권등 4,477 4.2 4,572 4.6 95 0.4 대출채권 24,530 22.9 24,523 24.8 7 1.9 부동산 5,067 4.7 4,687 4.7 380 0.0 운용자산 107,229 100.0 99,043 100.0 8,186 특별계정 19,536 16,531 3,005 총자산 133,045 121,667 11,378 Page 26
자산종류별투자수익 ( 단위 : 십억, %) 손익 손익률 손익 손익률 손익 손익률 손익 손익률 손익 손익률 현ㆍ예금 163 3.7 35 3.6 224 5.5 56 4.0 61 1.8 채권 2,923 5.6 789 5.7 1,519 3.2 21 0.2 1,404 2.4 ( 해외채권 ) 701 5.7 179 5.7 495 3.8 529 16.5 1,196 9.5 주식 386 3.5 141 4.4 213 2.1 112 4.9 173 1.4 수익증권등 191 4.3 99 8.4 541 11.7 94 8.3 350 7.4 대출채권 1,943 8.3 487 8.1 1,950 8.6 509 8.3 7 0.3 부동산 272 5.7 44 3.6 273 6.0 144 12.3 1 0.3 재산관리비 377 108 358 80 19 합계 5,501 5.5 1,487 5.6 4,362 4.6 814 3.3 1,139 0.9 Page 27