Disclaimer 본자료는제안된 IPO공모와관련하여기관투자가와일반투자자들을대상으로실시되는 presentation에서의정보제공을목적으로 아시아경제 ( 이하 회사 ) 에의해작성되었으며이의반출, 복사또는타인에대한재배포는금지됨을알려드리는바입니다. 본 presentation에의참석은위와같은제한사항의준수에대한동의로간주될것이며제한사항에대한위반은관련증권거래법률에대한위반에해당될수있음을유념해주시기바랍니다. 본자료에포함된회사의경영실적및재무성과와관련된모든정보는기업회계기준에따라작성되었습니다. 본자료에포함된 예측정보 는개별확인절차를거치지않은정보들입니다. 이는과거가아닌미래의사건과관계된사항으로회사의향후예상되는경영현황및재무실적을의미하고, 표현상으로는 예상, 전망, 계획, 기대, (E) 등과같은단어를포함합니다. 위 예측정보 는향후경영환경의변화등에따라영향을받으며, 본질적으로불확실성을내포하고있는바, 이러한불확실성으로인하여실제미래실적은 예측정보 에기재되거나암시된내용과중대한차이가발생할수있습니다. 또한, 향후전망은 presentation 실시일현재를기준으로작성된것이며현재시장상황과회사의경영방향등을고려한것으로향후시장환경의변화와전략수정등에따라변경될수있으며, 별도의고지없이변경될수있음을양지하시기바랍니다. 본자료의활용으로인해발생하는손실에대하여회사및각계열사, 자문역또는 representative들은그어떠한책임도부담하지않음을알려드립니다.( 과실및기타의경우포함 ) 본문서는주식의모집또는매매및청약을위한권유를구성하지아니하며문서의그어느부분도관련계약및약정또는투자결정을위한기초또는근거가될수없음을알려드립니다. 주식매입과관련된모든투자결정은오직금융위원회에제출한증권신고서또는 ( 예비 ) 투자설명서를통해제공되는정보만을바탕으로내려져야할것입니다. 2 2
Contents Prologue Chapter 1. 수익성이높은회사 Chapter 2. 트렌드선도미디어 Chapter 3. Total Media Group Appendix
대한민국대표경제종합미디어 Total Media Group 수익성이높은회사 트렌드선도미디어 매출액 CAGR 58.3% 계열사편입에따른성장지속 광고사업중심다양한 Business 네이티브광고시장선점 모바일광고시장우위 시니어비즈니스 4 4
Chapter1. 수익성이높은회사 1. 성장성 Ⅰ _ 매출의성장 2. 성장성 Ⅱ _ 계열사편입에따른성장 3. 수익성 _ 우수한손익실적 4. 안정성 Ⅰ _ Business Portfolio 5. 안정성 Ⅱ _ 안정적매출처확보
01. 성장성 Ⅰ_ 매출의성장 설립이후연평균 58.3% 매출성장을기록하고있는아시아경제 매출액 ( 백만원 ) 31,079 32,652 28,931 30,782 26,778 523 4,192 16,585 22,923 24,634 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 2005-2006 2007-2012 2013 - 디지털경제미디어출범 매체다양화기업회생조기졸업 경제전문종합미디어 05.06 아시아경제신문사설립 06.11 제일경제합병 06.11 온 오프라인통합체제구축 07.06 석간전환 07.08 스투닷컴인수 09.09 로이터통신제휴 12.03 기업회생절차신청 12.12 기업회생절차종결 12.12 최대주주 KMH 로변경 13.03 회생채권조기변제완료 13.05 팍스넷자회사편입 14.02 KMH 인스코자회사편입 14.12 아시아경제 TV 자회사편입 15.05 아시아경제로사명변경 15.07 코스닥상장예정 6 6
02. 성장성 Ⅱ _ 계열사편입에따른성장 2013 년이후계열사편입에따른연결매출액큰폭상승 별도기준매출액 연결기준매출액 1Q 매출액 ( 단위 : 백만원 ) 매출액 1Q 매출액 매출액 ( 단위 : 백만원 ) 75,435 30,782 31,079 32,652 49,132 20,023 30,796 16,117 7,557 6,870 6,727 6,394 6,870 6,727 '12 '13 '14 '15 '12 '13 '14 '15 별도재무제표기준 연결재무제표기준 7 7
03. 수익성 _ 우수한손익실적 2013 년턴어라운드이후수익률대폭상승 별도기준손익실적 연결기준손익실적 영업이익률당기순이익률 영업이익당기순이익 17.7% ( 단위 : 백만원 ) 18.7% 영업이익률당기순이익률 10.9% 영업이익당기순이익 12.1% ( 단위 : 백만원 ) 13.0% 10.8% 10.7% 13.2% 14.5% 5.8% 9.4% 10.0% 9,131-67.8% 8.9% 5,772-67.7% 5.0% 7,093 3,336 3,329 2,764 4,325 1,413 1,092 3,349 2,842 2,433 2,612 2,011 (20,858) (20,847) '12 '13 '14 '15.1Q '12 '13 '14 '15.1Q 별도재무제표기준 연결재무제표기준 8 8
04. 안정성 Ⅰ _ Business Portfolio 광고사업을중심으로한안정적인사업포트폴리오 광고사업 콘텐츠사업 부대사업 매출액 ( 단위 : 백만원 ) 매출액 ( 단위 : 백만원 ) 매출액 ( 단위 : 백만원 ) 1Q 매출액 1Q 매출액 1Q 매출액 26,045 25,168 25,039 5,214 5,484 4,760 5,790 2,913 3,046 3,264 2,701 2,994 3,342 897 731 843 910 759 511 790 857 '12 '13 '14 '15 '12 '13 '14 '15 '12 '13 '14 '15 수익기반핵심 Business 우수한콘텐츠기획능력보유 수익성확대를위한모멘텀 온라인광고 오프라인광고 네이티브광고 판매사업 구독사업 IR 사업 시니어비즈니스 컨벤션사업 HR 사업 별도재무제표기준 9 9
05. 안정성 Ⅱ _ 안정적매출처확보 100 대기업, 증권사, 포털등우량한매출처다수확보 광고매출처 콘텐츠판매매출처 10 10
* 별도첨부자료 Ⅰ 경제지수익현황 (2014 년기준 ) ( 단위 : 백만원 / % ) 구분매출액영업이익영업이익률당기순이익당기순이익률 아시아경제 32,652 5,772 17.7% 4,325 13.3% 매일경제 219,720 9,643 4.4% 6,256 2.9% 한국경제 147,787 16,331 11.1% 13,357 9.0% 머니투데이 52,445 7,913 15.1% 3,640 6.9% 이데일리 45,874 1,729 3.8% (1,083) - 파이낸셜뉴스 27,877 2,787 10.0% 2,166 7.8% 서울경제 47,660 5,299 11.1% 3,980 8.4% 헤럴드경제 60,508 5,465 9.0% 3,820 6.3% 출처 : 금융감독원전자공시시스템, 각사별도재무제표기준 11 11
Chapter2. 트렌드선도미디어 1. 트렌드 Ⅰ_ 네이티브광고시대도래 2. 트렌드 Ⅰ_ 네이티브광고비교우위 3. 트렌드 Ⅰ_ 네이티브광고시장선점 4. 트렌드 Ⅱ_ 모바일광고시장성장 5. 트렌드 Ⅱ_ 모바일경쟁력우위 6. 트렌드 Ⅱ_ 모바일시스템개편 7. 트렌드 Ⅲ_ 고령화사회진입 8. 트렌드 Ⅲ_ 시니어비즈니스
01. 트렌드 Ⅰ_ 네이티브광고시대도래 효율성높은네이티브광고를중심으로시장트렌드빠르게변화 美, 네이티브광고시장규모해외성공사례 ( 버즈피드 ) 소셜네이티브광고 스폰서십네이티브광고 네이티브디스플레이광고 ( 단위 : 십억달러 ) 21.0 17.3 5.7 13.9 3.9 10.7 2.7 2.7 3.4 7.9 1.3 1.3 4.7 1.0 10.7 1.0 9.2 0.8 7.5 5.6 1.9 2.0 11.9 2.9 '13 '14E '15E '16E '17E '18E 출처 : BI Intelligence, 2014.11 도요타프리우스 C 자동차 - 동물연결 네이티브광고캠페인당 10 만달러수익 Facebook 홈페이지연동 2012 년네이티브광고로만 2,000 만달러매출달성 기업가치, 전통매체 워싱턴포스트 매각금액 3 배수준 광고효과에비례한광고비집행트렌드 타광고대비광고효과탁월 온라인플랫폼에최적화된광고 13 13
02. 트렌드 Ⅰ_ 네이티브광고비교우위 네이티브광고, 배너광고대비월등히높은비교우위 배너광고 Vs 네이티브광고 배너광고 네이티브광고 20% 25% 시청유저비율 23% 광고친밀도 32% 메르스사태에아이면역력키우는영양간식인기 19% 32% 34% 광고공유의사 상품구매욕구 52% 신혼부부에맞는첫차는? 50% 71% 상품구매율 14 14
03. 트렌드 Ⅰ_ 네이티브광고시장선점 온라인기반경쟁력을바탕으로네이티브광고시장선점 네이티브광고매출추이 우수한광고효과바탕매출지속상승전략 매출확대 매출액 ( 단위 : 백만원 ) 9,300 8,624 8,115 온라인플랫폼최적화 양질의콘텐츠기반 디지털뉴스룸을통한네이티브광고기획개발 SNS 와결합으로광고효과극대화 양질의콘텐츠다수보유 그섬파고다, 위안부보고서 55, 양낙규기자의 Defense Club, 여행만리, 과학을읽다등 `12 `13 `14 '15E '16E 15 15
04. 트렌드 Ⅱ_ 모바일광고시장성장 모바일시장을중심으로한뉴미디어광고시장의급격한성장세 국내모바일광고시장매출액 ( 단위 : 십억원 ) 뉴미디어광고시장의트렌드 인쇄물 TV 인터넷모바일 1,980 능동적 1,685 기회 1,375 수동적 검색광고 SNS 광고 네이티브광고 833 1,061 479 74 190 '11 '12 '13 '14 '15E '16E '17E '18E 출처 : 미래에셋증권리서치센터 2015.06 16 16
05. 트렌드 Ⅱ_ 모바일경쟁력우위 온라인트래픽우위능력, 모바일플랫폼으로경쟁력유입 경제미디어동종업계비교 1 인당평균 PV 1 순위 순방문자 (UV) 순위 DT 2 순위 ( 단위 : 회 / 일 ) ( 단위 : 천명 / 월 ) ( 단위 : 분 ) 순방문자 (UV) 순위 ( 단위 : 천명 / 월 ) 10.8 7,477 2,708 5.8 5.0 4.4 4.1 6,127 6,017 5,299 2,967 6.53 5.57 4.64 3.73 2.89 1,809 1,792 1,587 1,029 아시아경제 매일경제 머니투데이 한국경제 이데일리 아시아경제 매일경제 머니투데이 한국경제 이데일리 아시아경제 매일경제 머니투데이 한국경제 이데일리 아시아경제 매일경제 머니투데이 한국경제 이데일리 기간 : 2014.04 ~ 2015.03 평균 기간 : 2014.04 ~ 2015.03 평균 기간 : 2014.04 ~ 2015.03 평균 기간 : 2014.04 ~ 2015.03 평균 출처 : 닐슨코리안클릭주1) PV : Page View, 홈페이지에들어온접속자가둘러본페이지수주2) DT : Duration Time, 방문자가해당사이트에방문하여이용하는시간 17 17
* 별도첨부자료 Ⅱ 주간트래픽 ( 15.06.29 ~ 15.07.03) 페이지뷰 (PV) 순위 순방문자 (UV) 순위 ( 단위 : 천페이지 ) ( 단위 : 천명 ) 미디어순위 미디어명형태페이지뷰 미디어순위 미디어명형태순방문자 1 조선일보 종합지 60,547 2 경향신문 종합지 31,544 3 중앙일보 종합지 26,403 4 아시아경제 경제지 20,705 5 동아일보 종합지 19,309 6 KBS 방송국 14,193 7 SBS 방송국 11,727 8 한국아이닷컴 종합지 8,733 9 EBS 방송국 8,596 10 매일경제 경제지 8,337 1 조선일보 종합지 3,164 2 동아일보 종합지 2,708 3 매일경제 경제지 2,479 4 아시아경제 경제지 2,243 5 중앙일보 종합지 2,215 6 머니투데이 경제지 2,036 7 SBS 방송국 1,906 8 연합뉴스 통신사 1,882 9 한국경제 경제지 1,801 10 서울신문 종합지 1,560 출처 : 닐슨코리아클릭 18 18
06. 트렌드 Ⅱ_ 모바일시스템개편 모바일 App / Web 부문이원화로효율적대응체계구축 모바일 App 1 2 3 맞춤형콘텐츠제공 동일한콘텐츠제공하는타사 App 과차별화 계열사콘텐츠연계 종합미디어 App 개발추진중 다양한 App 개발 과학을읽다 NOON 모바일 Web 1 2 3 인포테인먼트구성 텍스트이외의다양한콘텐츠개발 서브브랜드사이트 카테고리, 디자인차별화 전면적디지털뉴스서비스 다양한구성개발 카드뉴스개발 에브리온 ( 가칭 ) 개발 사설 디펜스클럽 19 19
07. 트렌드 Ⅲ_ 고령화사회진입 고령화비중증가와기대수명의상승으로실버산업시장성장전망 국내기대수명증가추이 국내실버산업규모전망 ( 단위 : 세 /%) ( 단위 : 조원 ) 기대수명 65 세이상비중 79.7 79.6 79.7 80.3 81.7 83.2 84.6 85.9 40.1 시장규모 125 37.4 32.3 24.3 68 15.7 11.4 12.2 13.1 33 '11 '13 '15E '20E '30E '40E '50E '60E '10 '15E '20E 출처 : 통계청 출처 : 한국보건사업진흥원, 2011 년 20 20
08. 트렌드 Ⅲ_ 시니어비즈니스 고령화사회관련신규사업을통해신사업확장기틀마련 글로벌골드에이지포럼 매년 9 월, 은퇴설계를주제로국제포럼개최 미디어공신력 미디어영향력 중 장년재취업사이트 50 대이상에특화된취업사이트 포털, 앱활용 미래디자인연구소 광고주와의네트워크 100 세시대포털 은퇴설계콘텐츠의보고 은퇴금융상품지수개발및대상신설 콘텐츠인프라 소비자에게유용한상품정보제공, 수익창출 Long-Term Care Business 진출 재가요양서비스, 복지용구사업, 요양보호사교육서비스제공 21 21
Chapter3. Total Media Group 1. 패밀리사이트시너지 2. 팍스넷, 아시아경제TV 3. TV데일리, 스포츠투데이 4. Vision
01. 패밀리사이트시너지 콘텐츠, 플랫폼, 해외등포괄적토탈미디어그룹의중심 플랫폼 콘텐츠 국내최대방송송출서비스 PP 사업 스포츠, 웹툰에특화된온라인미디어 방송인프라및미디어네트워크 스포츠, 웹툰 경제활동인구 500 만가입 연예, 엔터 차별화증권, 금융콘텐츠 경제전문 TV 해외시장진출 국내 1 위증권포털 경제방송콘텐츠 연예, 엔터전문온라인미디어 가시청가구수 1,800 만방송플랫폼제공 23 23
02. 팍스넷, 아시아경제 TV 경제분야에특화된계열사보유를바탕으로경제지입지확보 국내 1 위증권포털 가입자수 500 만 ( 경제활동인구 ) 증권, 금융차별화콘텐츠제공 아시아경제인지도제고 유료비즈니스모델공동마케팅 팍스넷 아시아경제 TV 가시청가구수 1,800 만 대중성, 브랜드인지도강화 시청률 + 광고수익 콘텐츠및네트워크교류 IPTV HTS & 인터넷케이블 제공 APP 24 24
03. TV 데일리, 스포츠투데이 다양한문화콘텐츠로시장영역확장및독자층확대 연예, 엔터온라인전문미디어 중국등아시아매체네트워크보유 동아시아진출로시장확대 글로벌채널확보교두보역할 글로벌네트워크 티브이데일리 스포츠투데이 스포츠, 웹툰, 연예콘텐츠제공 충성도높은웹툰독자층보유 20~30 대잠재독자층유입 다양한문화콘텐츠자체생산 웹툰 APP 콘텐츠제공 25 25
Vision 플랫폼다변화에유연한대응체계 멀티콘텐츠지속개발및강화 글로벌네트워크기반해외시장진출 팍스넷등계열사의견조한매출및수익성장 26 26
Appendix 1. 회사소개 2. IPO Information 3. 요약재무제표 ( 별도기준 ) 4. 요약재무제표 ( 연결기준 )
01. 회사소개 회사개요 법인명 대표이사 아시아경제 이세정 임직원수 230 명 [ 2015 년 4 월초기준 ] 주소서울특별시중구충무로 29 설립일 2005 년 06 월 20 일 홈페이지 http://www.asiae.co.kr 자본금 99 억 [ 2015 년 4 월초기준 ] 사업영역 포털및기타인터넷정보매개서비스업 대표이사소개 주요임원진현황 성명담당업무주요약력 06.01 중앙일보사경제부장 08.12 오피니언리더스클럽제1회 OLC대상 ( 언론부문 ) 11.01 아시아경제편집국장 11.12 아시아경제대표이사 대표이사이세정 28 28
02. IPO Information 주주에관한사항 공모에관한사항 주주명 주식수 지분율 A. 최대주주등 14,697,778 주 58.22 % B. 1% 이상주주 655,650 주 2.60 % C. 소액주주 1,135,602 주 4.50 % D. 공모주주 8,755,000 주 34.68 % 합계 25,244,030 주 100.00% 보호예수 / 의무예탁사항 구분 주식수 지분율 기간 A. 최대주주등 14,697,778 주 58.22 % 상장후 6개월 B. 전문투자자 1 187,630 주 0.74 % 상장후 1개월 액면가공모주식수공모희망가액공모예정금액예상시가총액수요예측일청약예정일납입예정일 500 원 8,500,000 주 3,200 ~ 3,600 원 272 ~ 306 억원 808 ~ 909 억원 2015년 7월 15일 ~ 16일 2015년 7월 22일 ~ 23일 2015년 7월 27일 C. 소액주주 우리사주조합 2 32,782 주 0.13 % 예탁후 4 년 기타주주 31,860 주 0.12 % 상장후 6 개월 매매개시일 2015 년 7 월 31 일 ( 예정 ) D. 상장주선인 255,000 주 1.01 % 상장후 3 개월 합계 15,205,050 주 60.23 % 주관증권사 한국투자증권 주 1) KB 저축은행등 14 개사주 2) 우리사주조합 2015.01.08 예탁분 (9,181 주 ), 2015.04.09 예탁분 (23,601 주 ) 은각예탁일로부터 4 년간매도금지기간이적용됩니다. 29 29
03. 요약재무제표 ( 별도기준 ) 요약재무상태표 요약손익계산서 ( 단위 : 백만원 ) ( 단위 : 백만원 ) 구 분 2013 2014 15.1Q 유동자산 8,769 11,416 12,588 비 유 동 자 산 26,328 26,439 26,501 자 산 총 계 35,097 37,854 39,089 유동부채 5,051 4,615 4,597 비 유 동 부 채 6,891 5,905 6,103 부 채 총 계 11,942 10,520 10,701 자 본 금 29,971 9,990 9,995 기 타 자 본 19,680 19,577 17,402 이 익 잉 여 금 (26,496) (2,233) 991 자 본 총 계 23,155 27,334 28,388 구 분 2013 2014 15.1Q 매 출 액 31,079 32,652 7,557 매 출 원 가 15,044 14,245 3,322 매 출 총 이 익 16,035 18,407 4,235 판 매 관 리 비 12,706 12,635 2,821 영 업 이 익 3,329 5,772 1,413 영 업 외 수 익 1,416 64 79 영 업 외 비 용 1,106 337 72 법인세차감전순이익 3,639 5,499 1,421 법 인 세 비 용 875 1,174 328 당 기 순 이 익 2,764 4,325 1,092 30 30
04. 요약재무제표 ( 연결기준 ) 요약재무상태표 요약손익계산서 ( 단위 : 백만원 ) ( 단위 : 백만원 ) 구 분 2013 2014 15.1Q 유동자산 30,069 38,591 42,695 비 유 동 자 산 19,377 20,029 20,194 자 산 총 계 49,445 58,620 62,889 유동부채 10,227 13,127 15,162 비 유 동 부 채 7,279 6,307 6,627 부 채 총 계 17,506 19,435 21,789 자 본 금 29,971 9,990 9,995 기 타 자 본 19,650 19,730 17,555 이 익 잉 여 금 (26,470) (552) 3,209 비 지 배 지 분 8,788 10,018 10,341 자 본 총 계 31,939 39,186 41,100 구 분 2013 2014 15.1Q 매 출 액 49,132 75,435 20,023 매 출 원 가 25,053 44,541 11,944 매 출 총 이 익 24,078 30,894 8,079 판 매 관 리 비 21,237 21,763 5,466 영 업 이 익 2,842 9,131 2,612 영 업 외 수 익 1,877 719 199 영 업 외 비 용 1,454 810 200 법인세차감전순이익 3,266 9,039 2,611 법 인 세 비 용 832 1,946 600 당 기 순 이 익 2,433 7,093 2,011 지배기업귀속순이익 2,621 6,000 1,664 31 31