투자위험등급 2 등급 [ 높은위험 ] 1 2 3 4 5 6 다소높은보통낮은높은위험위험위험위험 매우높은위험 매우낮은위험 트러스톤자산운용 ( 주 ) 는투자대상자산의종류및위험 도을감안하여 2등급으로분류하였습니다. 펀드의위험등급은운용실적, 시장상황등에따라변경될수있다는점을유의하여투자판단을하시기바랍니다. 투자설명서 이투자설명서는트러스톤아시아장기성장주증권자투자신탁 (UH)[ 주식 ] 에대한자세한내용을담고있습니 다. 따라서트러스톤아시아장기성장주증권자투자신탁 (UH)[ 주식 ] 수익증권을매입하기전에투자설명서를 읽어보시기바랍니다. 1. 집합투자기구명칭 : 트러스톤아시아장기성장주증권자투자신탁 (UH)[ 주식 ] 2. 집합투자업자명칭 : 트러스톤자산운용 3. 판매회사 : 각판매회사본ㆍ지점 ( 판매회사에대한자세한내용은금융투자협회 (www.kofia.or.kr) 및집합투자업자 (www.trustonasset.com) 의인터넷홈페이지를참고하시기바랍니다. 4. 작성기준일 : 2017.7.24. 5. 증권신고서효력발생일 : 2017.7.27. 6. 모집 ( 매출 ) 증권의종류및수 : 모집규모를정하지아니하고계속모집할수있음 7. 모집 ( 매출 ) 기간 ( 판매기간 ) : 추가형집합투자기구로서모집기간을정하지아니하고계속모집할수있음 8. 집합투자증권신고서및투자설명서의열람장소가. 집합투자증권신고서전자문서 : 금융위 ( 금감원 ) 전자공시시스템 http://dart.fss.or.kr 나. 투자설명서전자문서 : 금융위 ( 금감원 ) 전자공시시스템 http://dart.fss.or.kr 서면문서 : 집합투자업자및각판매회사영업점 이투자신탁은개방형집합투자기구로서증권신고서의효력발생일이후에도기재내용이변경될수있습니다. 금융위원회가투자설명서의기재사항이진실또는정확하다는것을인정하거나그증권의가치를보증또는승인하지아니함을유의하시기바랍니다. 또한이집합투자증권은 예금자보호법 에의한보호를받지않는실적배당상품으로투자원금의손실이발생할수있으므로투자에신중을기하여주시기바랍니다.
목 차 제 1 부모집또는매출에관한사항 1. 집합투자기구의명칭 2. 집합투자기구의종류및형태 3. 모집예정금액 4. 모집의내용및절차 5. 인수에관한사항 6. 상장및매매에관한사항 제 2 부. 집합투자기구에관한사항 1. 집합투자기구의명칭 2. 집합투자기구의연혁 3. 집합투자기구의신탁계약기간 4. 집합투자업자 5. 운용전문인력 6. 집합투자기구의구조 7. 집합투자기구의투자목적 8. 집합투자기구의투자대상 9. 집합투자기구의투자전략, 투자방침및수익구조 10. 집합투자기구의투자위험 11. 매입, 환매, 전환절차및기준가격적용기준 12. 기준가격산정기준및집합투자재산의평가 13. 보수및수수료에관한사항 14. 이익배분및과세에관한사항 제 3 부. 집합투자기구의재무및운용실적등에관한사항 1. 재무정보 2. 연도별설정현황 3. 집합투자기구의운용실적 제 4 부. 집합투자기구관련회사에관한사항 1. 집합투자업자에관한사항 2. 운용관련업무수탁회사등에관한사항 3. 집합투자재산관리회사에관한사항 ( 신탁업자 ) 4. 일반사무관리회사에관한사항 5. 집합투자기구평가회사에관한사항 6. 채권평가회사에관한사항 제 5 부기타투자자보호를위해필요한사항 1. 투자자의권리에관한사항 2. 집합투자기구의해지에관한사항 3. 집합투자기구의공시에관한사항 4. 이해관계인등과의거래에관한사항 5. 외국집합투자기구에관한추가기재사항 [ 붙임 ] 용어풀이 2
투자결정시유의사항안내 1. 투자판단시증권신고서와간이투자설명서를참고할수있으며, 귀하가요청할경우 간이투자설명서대신투자설명서를받을수있습니다. 2. 이집합투자기구의투자위험등급및적합한투자자유형에대한기재사항을참고하 고, 귀하의투자경력이나투자성향에적합한상품인지신중한투자결정을하시기 바랍니다. 3. 증권신고서, 투자설명서상기재된투자전략에따른투자목적또는성과목표가실현 된다는보장은없습니다. 4. 과거의투자실적이장래에도실현된다는보장이없으므로과거의투자실적은참고 자료로만이용하시기바랍니다. 5. 원본손실위험, 투기등급자산에의투자등집합투자기구와관련된투자위험에대하여는증권 ( 일괄 ) 신고서, 투자설명서또는간이투자설명서본문의투자위험부분을참고하시기바랍니다. 6. 판매회사는투자실적과무관하며, 특히은행, 증권회사, 보험회사등의판매회사는 단순히집합투자증권의판매업무 ( 환매등판매행위와관련된부가적인업무포함 ) 만수행할뿐판매회사가동집합투자증권의가치결정에아무런영향을미치지않 습니다. 7. 집합투자증권은집합투자기구의운용실적에따라손익이결정되는실적배당상품으 로예금자보호법에따라예금보험공사가보호하지않으며, 특히예금자보호법의적 용을받는은행등에서집합투자증권을매입하는경우에도은행예금과달리예금자 보호법에따라예금보험공사가보호하지않습니다. 8. 투자자가부담하는선취 ( 후취 ) 판매수수료등을감안하면투자자의입금 ( 환매 ) 금액 중실제집합투자증권을매입 ( 환매 ) 하는금액은작아질수있습니다 9. 이집합투자기구의손익은이집합투자기구가투자하는모집합투자기구의운용실 적에따라결정됩니다. 10. 집합투자기구가설정후 1 년이경과하였음에도설정액이 50 억원미만 ( 소규모펀 드 ) 인경우분산투자가어려워효율적인자산운용이곤란하거나임의해지될수있 으니, 투자시소규모펀드여부를확인해야하며소규모펀드해당여부는금융투자 협회, 판매회사, 자산운용사홈페이지에서확인할수있습니다. 11. 이집합투자기구는트러스톤자산운용에서고유자산을투자한펀드로향후투자금 회수계획에따라펀드운용에영향을미칠수있습니다. 12. 이집합투자기구는해외주식투자전용집합투자증권저축을통해가입할수있습니 다. 이경우이집합투자기구가투자하는해외상장주식의매매ㆍ평가손익 ( 환율변동 에의한손익을포함한다 ) 은투자자의과세대상이익에서제외됩니다. 3
< 요약정보 > 트러스톤아시아장기성장주증권자투자신탁 (UH)[ 주식 ]( 펀드코드 : AY546) 투자위험등급 2 등급 [ 높은위험 ] 1 2 3 4 5 6 매우높은위험 Ⅰ. 집합투자기구의개요 투자자유의사항 집합투자기구특징 보수 ( 연, %) 높은위험 분류 집합투자증권은 예금자보호법 에따라예금보험공사가보호하지않는실적배당상품으로투자원금의손실이발생할수있으므로투자에신중을기하여주시기바랍니다. 금융위원회가투자설명서의기재사항이진실또는정확하다는것을인정하거나그증권의가치를보증또는승인하지아니함을유의하시기바랍니다. 간이투자설명서는증권신고서효력발생일까지기재사항중일부가변경될수있으며, 개방형집합투자증권인경우효력발생일이후에도변경될수있습니다. 투자판단시증권신고서와간이투자설명서를참고할수있으며, 귀하가요청할경우간이투자설명서대신투자설명서를받을수있습니다. 추가적인투자자유의사항은투자설명서 투자결정시유의사항안내 참조 아시아지역내국가의주식에투자하여비교지수 (MSCI AC Asia USD Index(KRW) 100%) 대비초과수익달성을추구하는모투자신탁에 90% 이상투자합니다. 투자신탁, 증권 ( 주식 ), 개방형 ( 중도환매가능 ), 추가형, 종류형, 모자형 집합투자업자트러스톤자산운용 (02-6308-0500) 모집 ( 판매 ) 기간 추가형집합투자기구로서계속모집할수있음 모집 ( 매출 ) 총액 모집규모를정하지않고계속모집할수있음 효력발생일 2017.7.27. 존속기간별도로정해진신탁계약기간없음 판매회사 판매회사에대한자세한내용은금융투자협회 (www.kofia.or.kr) 및집합투자업자 (www.trustonasset.com) 의인터넷홈페이지를참고하시기바랍니다. 종류 (Class) A Ae C1 * Ce S Cp Cp-E S-P Cp2 Cp2-E 가입자격 판매수수료 환매수수료 가입제한없음 납입금액의 1% 이내 인터넷을통해가입가입제한없음 납입금액의 0.5% 이내 인터넷을통해가입 - - 펀드슈퍼마켓을통해가입 3 년이내환매시환매금액의 0.15% 이내없음 연금저축클래스 인터넷을통해가입하는연금저축클래스 펀드슈퍼퇴직연금마켓을통해클래스가입하는연금저축클래스 인터넷을통해가입하는퇴직연금클래스 - - - - - 판매 0.700 0.350 1.300 0.500 0.350 0.685 0.205 0.075 0.700 0.350 운용등 0.970 0.970 0.970 0.970 0.970 0.970 0.970 0.970 0.970 0.970 기타 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 총보수 비용 1.670 1.320 2.270 1.470 1.320 1.655 1.175 1.045 1.670 1.320 합성총보수 비용 1.760 1.410 2.360 1.560 1.410 1.745 1.265 1.135 1.760 1.410 주석사항 다소높은위험 보통위험 낮은위험 매우낮은위험 ( 작성기준일 : 2017. 7. 24.) 이간이투자설명서는 트러스톤아시아장기성장주증권자투자신탁 (UH)[ 주식 ] 의투자설명서의내용중중요사항을발췌요약한정보를담고있습니다. 따라서동집합투자증권을매입하기전투자설명서를읽어보시기바랍니다. 트러스톤자산운용 ( 주 ) 는이투자신탁의투자대상자산의종류및위험도를감안하여 2 등급 ( 높은위험 ) 으로분류하였습니다. 이투자위험등급은집합투자업자가분류한것으로판매회사의분류등급과는상이할수있습니다. 1) 상기에기재되지않은 C2,C3,C4,I,W,Cp2-F 클래스에대한세부사항은투자설명서를참조하여주시기바랍니다. 2) 이연판매보수 (CDSC) 적용기준은 Ⅲ. 집합투자기구의기타정보중 '2. 전환절차및방법등에관한사항 ' 을참조하시기바랍니다. 3) 기타비용은증권의예탁및결제비용등이투자신탁에서경상적ㆍ반복적으로지출되는비용 ( 증권거래비용및금융비용제외 ) 으로직전회계연도의비율을추정치로사용하므로실제비용은이와상이할수있습니다. 또한상기의총보수ㆍ비용이외에추가비용을부담할수있습니다. 4) 해당클래스의회계기간이경과하지아니한경우에는다른클래스의기타비용비율을추정치로사용하였습니다. 5) 총보수ㆍ비용비율은이투자신탁에서지출되는보수와기타비용총액을순자산연평잔액 ( 보수ㆍ비용차감전기준 ) 으로나누어산출합니다. 6) 합성총보수ㆍ비용비율은이투자신탁에서지출되는보수와기타비용에이투자신탁이모투자신탁에투자한비율을안분한모투자신탁의보수와기타비용을합한총액을순자산연평잔액 ( 보수ㆍ비용차감후기준 ) 으로나누어산출합니다. 7) 판매및운용보수등은최초설정일로부터매 3 개월마다지급되며기타보수는사유발생시지급됩니다. 매입방법 기준가 17 시이전 : 제 3 영업일기준가격으로매입 17 시경과후 : 제 4 영업일기준가격으로매입 환매방법 17 시이전 : 제 3 영업일기준가격으로제 8 영업일에지급 17 시경과후 : 제 4 영업일기준가격으로제 9 영업일에지급 산정방법 : 당일의공고기준가격은그직전일의대차대조표상에계상된투자신탁의자산총액에서부채총액을차감한금액을직전일의수익증권총로나누어산출 공시장소 : 집합투자업자 금융투자협회 판매회사의인터넷홈페이지, 판매회사영업점
Ⅱ. 집합투자기구의투자정보 [1]. 투자전략 1. 투자목적 이투자신탁의주된투자대상자산인아시아지역내국가의주식에주로투자하는모투자신탁에투자하여비교지수 (MSCI AC Asia USD Index(KRW) 100%) 의수익률을초과하는투자수익률달성을추구합니다. 그러나상기의투자목적이반드시달성된다는보장은없으며, 집합투자업자, 신탁업자, 판매회사등이투자신탁과관련된어떠한당사자도투자원금의보장또는투자목적의달성을보장하지아니합니다. 2. 투자전략 이투자신탁은투자신탁재산의 60% 이상을아시아지역내국가의주식에주로투자하는모투자신탁에투자하여장기적으로안정적인자본이득및이자수익을추구합니다. 또한모투자신탁의운용실적에따른손익에따라이익또는손실이발생합니다. 비교지수 : MSCI AC Asia USD Index(KRW) 100% In-house research( 회사내의리서치조직 ) 를바탕으로철저한 Bottom-up 분석 ( 개별기업분석 ) 을통해한국, 중국, 일본, 대만, 홍콩, 싱가포르, 인도네시아, 말레이시아, 태국, 인도, 필리핀등의아시아지역에서구조적으로성장잠재력이높은종목을발굴하여투자합니다. 아시아지역외국가에서발행ㆍ유통되는아시아기업의주식 ( 주식예탁증서 (DR) 포함 ) 에투자할수있습니다. 1. 경제적해자 (Economic Moat) 주 1) 를가진기업 - 뛰어난기술력및높은브랜드가치등의경쟁력을확보한기업또는독점권을가진기업 주 1) 경제적해자 (Economic Moat) : 해자 란중세시대성주변에적이침투하기어렵게만든도랑을의미합니다. 여기서파생된 경제적해자 는투자의대가워렌버핏이처음사용한용어로, 높은진입장벽및확고한경쟁우위로독점적인지위를가진기업을의미합니다. 2. 인구구조및소비행태변화등사회구조변화과정에서구조적성장이가능한기업 - 인구의노령화진행에따라헬스케어산업, 스마트카, HMR(Home Meal Replacement, 가정대용식 ) 등의산업내기업 3. 새로운산업 (New Fashion) 의특성에주목 - 플랫폼이접목되면서변화하는산업특성에주목 - 중국도시화 : 산업화와고령화가동시에진행되는유일한국가로새로운패턴의산업화진행 4. 금융위기이후가계, 정부, 기업의부감소로인하여효율성강조에따라관련산업성장기대 - 물류효율성, 에너지효율성, Self-healthcare 등과관련된산업내기업에주목 : 공장자동화산업, 건강보조식품산업등 3. 수익구조 이투자신탁은투자신탁재산의 100% 이하를주식등에주로투자하는모투자신탁에투자하는증권자투자신탁 ( 주식 ) 으로서투자한모투자신탁의가격변동에따라주된이익또는손실이결정됩니다. 2
4. 운용전문인력 성명 출생연도 직위 운용현황 운용중인다른집합투자기구수 다른운용자산규모 안홍익 1976 년이사 12 4,770 주요운용경력및이력 ( 단위 : 억원, 개 / 기준일 : 2017. 6. 30.) 서울대학교산업공학과졸 03.01~05.06 SK증권리서치애널리스트 05.06~07.05 마이다스에셋자산운용섹터애널리스트 07.05~09.04 BNP PARIBAS 증권애널리스트 09.05~ 현재 트러스톤자산운용주식운용2본부 이투자신탁의운용은팀제운용으로주식운용 2 본부에서담당하며, 상기인은이투자신탁의투자전략수립및투자의사결정등에주도적 핵심적역할을수행하는책임운용전문인력입니다. 5. 투자실적추이 ( 단위 : %) 최근 1 년 최근 2 년 최근 3 년 최근 5 년 설정일이후 기간 15.12.30 14.12.30 설정일 - - ~16.12.29 ~16.12.29 ~16.12.29 A 클래스 -3.62 5.85 5.85 비교지수주 1) 4.77 4.00 4.00 주 1) 비교지수 : MSCI AC Asia USD Index(KRW) 100% 주 2) A 클래스 ( 선취판매수수료부과 ) 의수익률만대표로기재하였습니다. 다른종류수익증권의수익률은투자설명서를참 고하시기바랍니다. 주 3) 비교지수의수익률에는운용보수등집합투자기구에부과되는보수및비용이반영되지않았습니다. 주 4) 연도별수익률은해당되는각 1 년간의단순누적수익률로투자기간동안해당펀드수익률의변동성을나타냅니다. [2]. 주요투자위험및위험관리 1. 주요투자위험 구분 투자원본에대한손실위험 주요운용위험 환율변동위험 파생상품 투자위험 투자위험의주요내용 이투자신탁은운용실적에따라손익이결정되는실적배당상품으로투자원본의전부또는일부에대한손실의위험이존재합니다. 투자금액의손실내지감소의위험은전적으로투자자가부담하게되고, 집합투자업자나판매회사등어떤당사자도투자손실에대하여책임을지지아니합니다. 또한이투자신탁은은행예금과달리예금자보호법에따라예금보험공사가보호하지않으며, 특히예금자보호법의적용을받는은행등에서집합투자증권을매입하는경우에도예금자보호법에따라예금보험공사가보호하지않습니다. 투자신탁재산을주식, 채권및파생상품등에투자함으로써주식의가격변동, 이자율등기타거시경제지표의변화에따른위험에노출됩니다. 또한, 투자신탁재산의가치는투자대상종목발행회사의산업환경, 재무상황및신용상태의악화에따라급격히변동될수있습니다. 이투자신탁은주로외화표시자산에투자함으로원화 (KRW) 와투자대상국통화간의환율변동에따라투자자산의가치가변경될수있습니다. 이는해당외화투자자산의가치가상승함에도불구하고원화와투자대상국통화간의상대적가치변화로인해투자시수익을얻지못하거나원금손실이발생할수있습니다. 파생상품 ( 선물, 옵션에의투자 ) 은작은증거금으로거액의결제가가능한지렛대효과 ( 레버리지효과 ) 로인하여기초자산에직접투자하는경우에비하여높은위험에노출되어있습니다. 또한옵션매도에따른이론적인손실범위는무한대이므로기초자산에대한투자나옵션매수의경우에비하여높은위험에노출될수있습니다. 3
신용위험 국가위험 이투자신탁은주식, 채권및장외파생상품등의거래에있어서발행회사나거래상대방의영업환경, 재무상황및신용상태의악화등에따라발행회사나거래상대방의신용등급이하락하거나채무불이행위험이커짐으로인해급격한가치변동을초래할수있습니다. 이투자신탁은아시아지역내국가의주식등에투자하기때문에투자대상국가의시장, 정치및경제상황등에따른위험에노출되어있습니다. 또한정부정책및제도의변화로인해자산가치의손실이발생할수있으며, 외국인에대한투자제한, 조세제도변화등의정책적변화및사회전반적인투명성부족으로인한공시자료의신뢰성등의위험도있습니다. 특히일부신흥시장의투자하는경우외국인의투자한도, 넓은매매호가차이, 거래소의제한된개장시간과거래량부족등으로인하여유동성에제약이발생할수도있습니다. 따라서선진국가, 글로벌시장에투자하는것에비해상대적으로투자대상국가의위험에크게노출될수있습니다. 2. 투자위험등급분류 이투자신탁은아시아국가내주식에 60% 이상투자하는집합투자기구 ( 주식형 ) 으로서 6 등급중 2 등급에해당 되는높은수준의투자위험을지니고있습니다. 따라서, 투자대상국가의경제여건의변화와주식과의가치변동 의상관관계와외국통화로표시된투자자산의높은투자위험을이해하고, 높은위험을감내하더라도아시아주 요국가의경제성장에따른투자수익을추구하는투자자에게적합합니다 상기의투자위험등급은설정기간 3 년이경과하는경우실제수익률변동성 ( 결산일기준이전 3 년주간수익률의표준편차 ) 으로위험등급분류기준이변경됩니다. 따라서, 수익률변동성에따라투자위험등급이변경될수있습니다. 투자위험등급분류는트러스톤자산운용의분류기준에의한등급으로, 판매회사에서제시하는등급과는상이할수있습니 다. 따라서, 이투자신탁을가입하시기전에해당판매회사의투자위험등급을확인하시기바랍니다. 3. 위험관리 이투자신탁은시장지표의모니터링과분석을바탕으로시장위험, 신용위험, 유동성위험등위험을사전인식하고평가하는과정을통해위험관리를하고있습니다. 또한이투자신탁은아시아지역내국가의주식투자에따른환율변동위험을제거하기위한환헤지전략을실행하지않을계획입니다. 따라서환율변동에따른위험에노출되어있으며, 환율변동에의해투자신탁재산의가치가변동될수있습니다. 심지어이투자신탁에서투자한자산가치상승으로수익이발생하더라도환율이하락 ( 외화대비원화가치상승 ) 하는경우, 투자원본의손실을초래할수있습니다. 5등급 매우낮은위험 Ⅲ. 집합투자기구기타정보 1. 과세 과세대상 과세원칙 세율 과세시기 투자신탁 별도의소득과세부담없음 - - 수익자 원천징수 15.4%( 지방소득세포함 ) 단, 연간금융소득합계액이기준금액을초과하는경우에는기준금액을초과하는금액을다른종합소득과합산하여개인소득세율로종합과세됨 이익금을지급받는날 4
연금저축계좌가입자에대한과세 소득세법시행령제 40 조의 2 에따른연금저축계좌를통해동투자신탁에가입한가입자의경우동투자신 탁의수익증권을환매하는시점에별도의과세를하지않으며, 연금저축계좌에서자금인출시연금소득 ( 연 금수령시 ), 기타소득또는퇴직소득 ( 연금외수령시 ) 에대해다음과같이과세하며, 관련사항은 연금저축계 좌설정약관 을참고하시기바랍니다. 연금저축계좌관련세제는소득세법등관련법령의개정등에따라변경될수있으니유의하여주시기 바랍니다. 퇴직연금제도의세제 투자신탁에서발생한이익에대하여원천징수하지않으며투자자는퇴직연금수령시관련세법에따라세금을부담하여일반투자신탁투자시와는상이한세율이적용됩니다. 자세한내용은퇴직연금종합안내 (http://pension.fss.or.kr) 의 퇴직연금소개 과세제도안내 를참조 하시기바랍니다. 해외주식투자전용집합투자증권저축가입자에대한과세 조세특례제한법제 91 조의 17 에따른해외주식투자전용집합투자증권저축을통해이투자신탁에가입한가입자의경우이투자신탁으로부터의과세이익을계산함에있어투자신탁이투자하는해외상장주식의매매 평가손익 ( 환율변동에의한손익을포함한다 ) 은투자자의과세대상이익에서제외하고있습니다. 국내외상장주식등에대한손익을과세대상에서제외하고채권이자, 주식배당, 환헤지거래에서발생한이익등은과세대상이익이므로, 투자자입장에서는투자손실이났음에도불구하고다음과같은이유로과세될수있음을유의하시기바랍니다. - 비과세대상인국내외상장주식등의매매 평가손실및해외상장주식매매 평가시환차손이과세대상이익인채권이자, 주식배당, 환헤지거래등에서발생하는이익보다큰경우투자손실이났음에도불구하고과세대상이익에대해과세합니다. 자세한내용은 해외주식투자전용집합투자증권저축약관 을참고하시기바랍니다. 상기투자소득에대한과세내용및각수익자에대한과세는정부정책, 수익자의세무상의지위등에따라달라질수있습니다. 그러므로, 수익자는투자신탁에대한투자로인한세금영향에대하여조세전문가와협의하는것이좋습니다. 2. 전환절차및방법 수익자의전환청구와관계없이 C1 클래스가입후보유기간이 1 년경과시마다 C2, C3, C4 클래스로자동전환 됩니다. 다만, 환매청구를진행중인경우에는수익증권을전환하지않습니다. 3. 집합투자기구의요약재무정보 이집합투자기구의재무정보는투자설명서를참고하시기바랍니다. [ 집합투자기구공시정보안내 ] 증권신고서 : 금융감독원전자공시시스템 (dart.fss.or.kr) 투자설명서 : 금융감독원전자공시시스템 (dart.fss.or.kr), 한국금융투자협회 (kofia.or.kr), 집합투자업자 (www.trustonasset.com) 및판매회사홈페이지 정기보고서 ( 영업보고서, 결산서류 ): 금융감독원홈페이지 (www.fss.or.kr) 및한국금융투자협회전자공시시스템 (dis.kofia.or.kr) 자산운용보고서 : 한국금융투자협회전자공시시스템 (dis.kofia.or.kr) 및집합투자업자홈페이지 (www. trustonasset.com) 수시공시 : 한국금융투자협회전자공시시스템 (dis.kofia.or.kr) 및집합투자업자홈페이지 (www. trustonasset.com) 5
제 1 부모집또는매출에관한사항 1. 집합투자기구의명칭 집합투자기구명칭 ( 종류형명칭 ) 트러스톤아시아장기성장주증권자투자신탁 (UH)[ 주식 ] A Ae C1 C2 C3 C4 Ce W I S Cp Cp-E Cp2 Cp2-F S-P Cp2-E 펀드코드 AY546 AY547 AY548 AY549 AY550 AY551 AY552 AY553 AY554 AY555 B5506 B5507 B5508 B5509 B5510 B5511 BT988 2. 집합투자기구의종류및형태 가. 형태별종류 : 투자신탁나. 운용자산별종류 : 증권 ( 주식형 ) 다. 개방형ㆍ폐쇄형구분 : 개방형 ( 환매가가능한집합투자기구 ) 라. 추가형ㆍ단위형구분 : 추가형 ( 추가로자금납입이가능한집합투자기구 ) 마. 특수형태 : - 종류형 ( 판매보수의차이로인하여기준가격이다르거나판매수수료가다른여러종류의집합투자증권을발행하는집합투자기구 ) - 모자형 ( 모투자신탁이발행하는집합투자증권을취득하는자투자신탁으로구성 ) 집합투자기구의종류및형태에도불구하고투자대상은여러가지다양한자산에투자될수있으며, 자세한투자대상은제 2 부의 투자대상 과 투자전략 등을참고하시기바랍니다. 6
3. 모집예정금액 : 추가형집합투자기구이므로모집규모를따로정하지아니하고계속모집할수있습니다. 주 1) 특별한사유가없는한추가모집 ( 판매 ) 은가능합니다. 주 2) 모집 ( 판매 ) 기간동안판매된금액이일정규모이하인경우이집합투자증권의설정이취소되거나해지될수있습니다. 주 3) 모집 ( 판매 ) 예정금액및모집 ( 판매 ) 예정기간은예정보다줄거나단축될수있으며, 이경우판매회사및집합투자업자의홈페이지를통해공시됩니다. 4. 모집의내용및절차 가. 모집기간 : 모집개시이후특별한사유가없는한영업일에한하여모집및판매됩니다. 나. 모집장소 : 판매회사본 지점 [ 모집장소에관한자세한내용은금융투자협회 (www.kofia.or.kr) 및집합투자업자 (www.trustonasset.com) 의인터넷홈페이지를참고하여주시기바랍니다.] 다. 모집또는배정절차및방법 : 판매회사영업일에판매회사창구를통하여모집합니다. 모집 ( 매입 ) 방법및내용에대한자세한내용은제 2 부 매입, 환매, 전환절차및기준가격적용기준 에서참고하시기바랍니다. 라. 자산운용사고유자산투자계획 - 투자목적 1) 한층더책임감있는운용으로투자자들의펀드운용에대한신뢰도증가 2) 설정초기펀드의적정운용규모를확보하여안정적운용이가능 - 투자계획 : 모집개시일 (2014 년 12 월 30 일 ) 에 110 억원을투자 - 투자금액대상펀드투자금액트러스톤아시아장기성장주증권자투자신탁 (H)[ 주식 ] 90 억원트러스톤아시아장기성장주증권자투자신탁 (UH)[ 주식 ] 20 억원 - 투자기간 1) 최초투자일로부터최소 3 년이상유지할계획임 2) 환매는안정적인펀드운용이가능하도록최초환매시점결정이후최소 3 회이상분할하여환매 5. 인수에관한사항 - 해당사항없음 6. 상장및매매에관한사항 - 해당사항없음 7
제 2 부집합투자기구에관한사항 1. 집합투자기구의명칭 집합투자기구명칭 ( 종류형명칭 ) 트러스톤아시아장기성장주증권자투자신탁 (UH)[ 주식 ] A Ae C1 C2 C3 C4 Ce W I S Cp Cp-E Cp2 Cp2-F S-P Cp2-E 펀드코드 AY546 AY547 AY548 AY549 AY550 AY551 AY552 AY553 AY554 AY555 B5506 B5507 B5508 B5509 B5510 B5511 BT988 2. 집합투자기구의연혁 시행일 내용 2014.12.30. 투자신탁최초설정 2015.07.17. 클래스추가 (S, Cp, Cp-E, Cp2, Cp2-F, S-P) 2016.02.29. 모투자신탁투자비중정정 (100% 이하 90% 이상 ) 2017.05.31. 환매수수료삭제 Cp, Cp-E, S-P 클래스판매보수인하 2017.07.27. 클래스추가 (Cp2-E) [ 이투자신탁이투자하는모투자신탁의연혁 ] - 트러스톤아시아장기성장주증권모투자신탁 [ 주식 ] 시행일 내용 2014.12.30. 투자신탁최초설정 8
3. 집합투자기구의신탁계약기간 이투자신탁은추가자금납입이가능한투자신탁으로별도의신탁계약기간을정하지않고있습니다. 이신탁계약기간은일반적으로투자신탁의존속기간을의미하는것으로, 투자자의저축기간또는만기등의의미와다를수있습니다. 법령또는신탁계약상일정한경우에는강제로해산 ( 해지 ) 되거나사전에정한절차에따라임의로해산 ( 해지 ) 될수있습니다. 자세한사항은제 5 부의내용중 집합투자기구의해지에관한사항 을참고하시기바랍니다. 4. 집합투자업자 회사명트러스톤자산운용주식회사서울특별시영등포구여의대로 66 ( 여의도동, 10 층 ) 주소및연락처 ( 6308-0500) 집합투자업자 ( 자산운용회사 ) 에자세한사항은제4부내용중 집합투자업자에관한사항 을참고하시기바랍니다. 5. 운용전문인력 가. 책임운용전문인력 성명 안홍익 출생연도 1976 년 직위 책임운용역 ( 이사 ) 운용현황 운용중인다른집합투자기구수 다른운용자산규모 12 4,770 (2017. 6. 30. / 단위 : 개, 억원 ) 투자자산운용사 이투자신탁의운용은팀제운용으로주식운용 2 본부에서담당하며, 상기인은이투자신탁의투자전략수립및투자의사결정등에주도적 핵심적역할을수행하는책임운용전문인력입니다. 상기의운용인력이운용한집합투자기구의명칭, 집합투자재산의규모와수익률은금융투자협회홈페이지를통하여확인할수있습니다. 책임운용전문인력이운용중인집합투자기구중성과보수가약정된집합투자기구운용규모 : 해당사항없음 [ 이투자신탁이투자하는모투자신탁의책임운용전문인력 ] - 트러스톤아시아장기성장주증권모투자신탁 [ 주식 ] 주요운용경력및이력 학력서울대학교산업공학과졸경력 03.01~05.06 SK 증권리서치애널리스트 05.06~07.05 마이다스에셋자산운용섹터애널리스트 07.05~09.04 BNP PARIBAS 증권애널리스트 09.05~ 현재트러스톤자산운용주식운용 2 본부자격증 : 트러스톤아시아장기성장주증권자투자신탁 (UH)[ 주식 ] 의책임운용전문인력과같음 나. 책임운용전문인력최근변경내역 : 해당사항없음 [ 이투자신탁이투자하는모투자신탁의책임운용전문인력최근변경내역 ] - 트러스톤아시아장기성장주증권모투자신탁 [ 주식 ] : 해당사항없음 9
6. 집합투자기구의구조 가. 집합투자기구의종류및형태 : 투자신탁, 증권 ( 주식형 ), 개방형, 추가형, 종류형, 모자형 트러스톤아시아장기성장주 증권모투자신탁 [ 주식 ] 트러스톤아시아장기성장주 증권자투자신탁 (UH)[ 주식 ] 나. 종류형구조 이투자신탁은판매보수의차이로인하여기준가격이다르거나판매수수료가다른여러종류의수익증권을발행하는종류형투자신탁으로서이투자신탁이보유한종류형수익증권은아래와같습니다. 종류가입자격 A 클래스 ( 펀드코드 : AY547) Ae 클래스 ( 펀드코드 : AY548) C1 클래스 ( 펀드코드 : AY549) C2클래스 ( 펀드코드 : AY550) C3클래스 ( 펀드코드 : AY551) C4클래스 ( 펀드코드 : AY552) Ce클래스 ( 펀드코드 : AY553) W클래스 ( 펀드코드 : AY554) I 클래스 ( 펀드코드 : AY555) S 클래스 ( 펀드코드 : B5506) Cp 클래스 ( 펀드코드 : B5507) Cp-E 클래스 ( 펀드코드 : B5508) Cp2 클래스 ( 펀드코드 : B5509) Cp2-F 클래스 ( 펀드코드 : B5510) S-P 클래스 ( 펀드코드 : B5511) Cp2-E 클래스 ( 펀드코드 : BT988) 가입제한은없으며, 선취판매수수료가징구되는수익증권 인터넷을통하여가입할수있으며선취판매수수료가징구되는 수익증권 가입제한은없으며, 판매수수료가징구되지않는수익증권 C1클래스수익증권의보유기간이 1년이상인수익자 C2클래스수익증권의보유기간이 1년이상인수익자 C3클래스수익증권의보유기간이 1년이상인수익자인터넷을통하여가입하는투자자판매회사의일임형종합자산관리계좌및특정금전신탁법시행령제10조제2항에서규정한금융기관및법시행령제10조제3항제12호 제13호에서규정한기금및법인, 집합투자기구, 최초납입금액이 50억이상인법인집합투자증권에한정하여투자중개업인가를받은회사 ( 겸영금융투자 업자는제외 ) 가개설한온라인판매시스템에회원으로가입한투자자 전용으로서후취판매수수료가부과되는수익증권에가입하고자하는 투자자 소득세법제 20 조의 3 및소득세법시행령제 40 조의 2 에따른연금 저축계좌를통하여가입할수있으며, 판매수수료가징구되지않는 수익증권 소득세법제 20 조의 3 및소득세법시행령제 40 조의 2 에따른연금 저축계좌를통하여가입할수있으며, 인터넷을통하여가입하는투 자자 근로자퇴직급여보장법에의한퇴직연금사업자및개인퇴직계좌를설 정한자 퇴직연금집합투자기구및퇴직연금보험 집합투자증권에한정하여투자중개업인가를받은회사 ( 겸영금융투자 업자는제외 ) 가개설한온라인판매시스템에회원으로가입한투자자 전용으로서소득세법제 20 조의 3 및소득세법시행령제 40 조의 2 에따른연금저축계좌를통하여가입할수있으며, 판매수수료가징 구되지않는수익증권 근로자퇴직급여보장법에의한퇴직연금사업자및개인퇴직계좌를설 정한자중인터넷을통하여가입하는투자자 10
다. 모자형구조이투자신탁은법제233조에의거한모자형투자신탁의자투자신탁으로서이투자신탁이투자하는모투자신탁은아래와같습니다. 아시아장기성장주 [ 주식 ] 트러스톤아시아장기성장주 (UH)[ 주식 ] 90% 이상 [ 이투자신탁이투자하는모투자신탁에관한사항 ] 모투자신탁명 트러스톤 아시아 장기성장주 증권모 투자신탁 [ 주식 ] 주요투자대상 투자목적 비교지수 주요투자전략 및위험관리 주요투자대상및전략 주식 60% 이상투자, 채권 40% 이하투자 아시아지역내국가의주식에투자하여비교지수대비초과수익달성을 추구합니다. MSCI AC Asia USD Index(KRW) 100% In-house research( 회사내의리서치조직 ) 를바탕으로철저한 Bottom-up 분석 ( 개별기업분석 ) 을통해한국, 중국, 일본, 대만, 홍콩, 싱가포르, 인도네시아, 말레이시아, 태국, 인도, 필리핀등의아시아지역에서구조적으로성장잠재력이높은종목을발굴하여투자합니다. 상기모투자신탁의등록신청서는 2014 년 12 월 12 일금융감독원에제출되었으며신탁계약서등관련내용은 집합투자업자홈페이지 (www.trustonasset.com) 를통해확인하실수있습니다. 7. 집합투자기구의투자목적 이투자신탁의주된투자대상자산인아시아지역내국가의주식에주로투자하는모투자신탁에투자하여비교지수의수익률을초과하는투자수익률달성을추구합니다. 비교지수 : MSCI AC Asia USD Index(KRW) 100% 그러나상기의투자목적이반드시달성된다는보장은없으며, 집합투자업자, 신탁업자, 판매회사등이투자신탁과관련된어떠한당사자도투자원금의보장또는투자목적의달성을보장하지아니합니다. 8. 집합투자기구의투자대상 가. 투자대상 투자대상투자비율투자대상조건 1) 모투자신탁의 수익증권 90% 이상 트러스톤아시아장기성장주증권모투자신탁 [ 주식 ] 2) 신탁업자 법시행령제 268 조제 4 항의규정에의한거래고유재산과의거래 단기대출 (30 일이내의금융기관간단기자금거래에의한자금공여 ) 3) 유동성자산 금융기관예치 ( 만기 1 년이내인상품 ) 환매조건부매수다음의경우에는위의 1) 의투자비율을적용하지아니함. 다만, 4 및 5의경우에는투자비율적용예외기간을 15일이내로함 1 투자신탁최초설정일로부터 1월간 2 투자신탁회계기간종료일이전 1월간 3 투자신탁계약기간종료일이전 1월간 4 3영업일동안누적하여추가설정또는해지청구가각각투자신탁자산총액의 10% 를초과하는경우 5 투자신탁재산인투자증권등의가격변동으로 1) 의투자비율을위반하게되는경우 11
주 ) 투자대상별투자비율은투자신탁자산총액을기준으로산출 [ 이투자신탁이투자하는모투자신탁의주요투자대상 ] - 트러스톤아시아장기성장주증권모투자신탁 [ 주식 ] 투자대상투자비율투자대상조건 1) 지분증권 ( 주식등 ) 60% 이상 2) 채권 40% 이하 3) 자산유동화증권 40% 이하 4) 어음 40% 이하 5) 파생상품 6) 집합투자증권 7) 환매조건부매도 8) 환매조건부매수 9) 증권대여 매매에따르는위험평가액이 10% 이하 40% 이하 증권총액의 50% 이하 법제 4 조제 4 항의규정에의한지분증권및법제 4 조제 8 항의규정에의한증권예탁증권중지분증권과관련된증권예탁증권 ( 주권상장법인또는한국예탁결제원이발행한것및증권시장에기업공개를위하여발행한공모주 ) 및이와동일하거나유사한것으로서외국통화로표시된것 법제 4 조제 3 항의규정에의한국채증권, 지방채증권, 특수채증권 ( 법률에의하여직접설립된법인이발행한채권 ) 사채권 ( 신용평가등급 A-이상, 사모사채권, 자산유동화계획에따라발행되는사채, 주택저당채권담보부채권또는주택저당증권은제외 ) 상기와동일하거나유사한것으로서외국통화로표시된것 자산유동화에관한법률에의한자산유동화계획에따라발행되는사채 ( 신용평가등급이 A0이상 ) 주택저당채권유동화회사법또는한국주택금융공사법에따라발행되는주택저당채권담보부채권또는주택저당증권 ( 신용평가등급이 A0이상 ) 상기와동일하거나유사한것으로서외국통화로표시된것 기업어음증권 ( 신용평가등급 A2 이상, 기업이사업에필요한자금을조달하기위하여발행한약속어음으로서법시행령제4조에서정하는요건을갖춘것 ) 기업어음증권을제외한어음 ( 신용평가등급 A2 이상 ) 양도성예금증서 상기와동일하거나유사한것으로서외국통화로표시된것 법제5조제1항및제2항에의한장내파생상품으로서주식 채권 통화나주식 채권 통화의가격, 이자율, 지표, 단위또는이를기초로하는지수등에연계된것 법제5조제1항및제3항에의한장외파생상품으로서주식 채권 통화나주식 채권 통화의가격, 이자율, 지표, 단위또는이를기초로하는지수등에연계된것 법제110조의규정에의하여신탁업자가발행한수익증권 법제9조제21항의규정에의한집합투자증권 상기와동일하거나유사한것으로서외국통화로표시된것 증권을일정기간후에환매수할것을조건으로매도하는경우 - 증권을일정기간후에환매도할것을조건으로매수하는경우 증권총액의 50% 이하 투자신탁재산이보유하는증권을대여 10) 증권차입 20% 이하 주식, 채권, 자산유동화증권, 어음의규정에의한투자증권의차입 11) 신탁업자고유재산과의거래 법시행령제 268 조제 4 항의규정에의한거래 12) 유동성자산 단기대출 (30일이내의금융기관간단기자금거래에의한자금공여 ) 금융기관예치 ( 만기 1년이내인상품 ) 가 ) 다음의경우에는위의 1)~4) 의투자비율을적용하지아니함. 다만, 4 및 5의경우에는투자비율적용예외 12
기간을 15 일이내로함 1 투자신탁최초설정일로부터 1 월간 2 투자신탁회계기간종료일이전 1 월간 3 투자신탁계약기간종료일이전 1 월간 4 3 영업일동안누적하여추가설정또는해지청구가각각투자신탁자산총액의 10% 를초과하는경우 5 투자신탁재산인투자증권등의가격변동으로 1)~4) 의투자비율을위반하게되는경우나 ) 다음에해당하는사유로불가피하게위의 5)~10) 의투자한도를초과하는경우에는초과일부터 3 개월까지 ( 부도등으로처분이불가능한투자대상자산은그처분이가능한시기까지 ) 는그투자한도에적합한것으로봄 1 투자신탁재산에속하는투자대상자산의가격변동 2 투자신탁의일부해지 3 담보권의실행등권리행사 4 투자신탁재산에속하는증권을발행한법인의합병또는분할합병 5 그밖에투자대상자산의추가취득없이투자한도를초과하게된경우 주 ) 투자대상별투자비율은투자신탁자산총액을기준으로산출 나. 투자제한 집합투자업자는이투자신탁재산을운용할때다음에해당하는행위를하여서는아니됩니다. 다만, 법령및규정에서예외적으로인정한경우에는그러하지아니합니다. 구분내용 1) 이해관계인과의 거래 투자신탁자산총액의 10% 를초과하여법시행령 84 조에서정하는집합투자업자의이 해관계인과다음의방법으로거래행위를하는행위. 단, 집합투자업자의대주주나계열회 사인이해관계인과는다음의방법으로도운용할수없다. - 법제 83 조제 4 항에따른단기대출 - 환매조건부매수 ( 증권을일정기간후에환매도할것을조건으로매수하는경우를말한다 ) [ 이투자신탁이투자하는모투자신탁의투자제한 ] - 트러스톤아시아장기성장주증권모투자신탁 [ 주식 ] 구분 1) 이해관계인과의거래 2) 동일종목투자 내용 투자신탁자산총액의 10% 를초과하여법시행령 84 조에서정하는집합투자업자의이해관계인과거래행위를하는행위. 다만, 집합투자업자의대주주나계열회사인이해관계인과는다음의방법으로도운용할수없다. - 법제 83 조제 4 항에따른단기대출 - 환매조건부매수 ( 증권을일정기간후에환매도할것을조건으로매수하는경우 ) 가 ) 투자신탁자산총액의 10% 를초과하여동일종목의증권 ( 집합투자증권제외, 원화로표시된양도성예금증서, 기업어음증권외의어음, 대출채권ㆍ예금ㆍ금융위원회가정하여고시하는채권포함 ) 에투자하는행위. 이경우동일법인등이발행한증권중지분증권 ( 그법인등이발행한지분증권과관련된증권예탁증권포함 ) 과지분증권을제외한증권은각각동일종목으로봄. 나 ) 다만, 다음의경우에는 10% 를초과하여동일종목증권에투자할수있음 (1) 자산총액의 100% 까지투자 : 국채증권, 한국은행통화안정증권, 정부가원리금의지급을보증한채권 (2) 자산총액의 30% 까지투자 : 지방채증권, 특수채증권 ( 한국은행통안안정증권, 정부가원리금의상환을보증한채권제외 ) 및직접법률에따라설립된법인이발행한어음 ( 기업어음증권및시행령제 79 조제 2 항제 5 호각목의금융기관이할인ㆍ매매ㆍ중개또는인수한어음만해당 ), 법시행령제 79 조제 2 항제 5 호가목부터사목까지의금융기관이발행한어음ㆍ양도성예금증서또는지급을보증한채권ㆍ어음, 법시행령제 79 조제 2 항제 5 호가목, 마목부터사목까지의금융기관이발행한채권, 경제협력개발기구에가입되어있는국가나투자자보호등을고려하여 13
법시행규칙으로정하는국가가발행한채권, 주택저당채권유동화회사법또는한국주택금융공사법에따른주택저당채권담보부채권또는주택저당증권 ( 주택저당채권유동화회사법에따른주택저당채권유동화회사, 한국주택금융공사법에따른한국주택금융공사또는법시행령에서정한금융기관이지급을보증한주택저당증권 ), 법시행령제 79 조제 2 항제 5 호가목부터사목까지의규정에따른금융기관에금전을대여하거나예치ㆍ예탁하여취득한채권 (3) 동일법인등이발행한지분증권 ( 그법인등이발행한지분증권과관련된증권예탁증권포함 ) 의시가총액비중이 10% 를초과하는경우에그시가총액비중 ( 거래소가개설하는증권시장별또는해외증권시장별로매일의그지분증권의최종시가의총액을그시장에서거래되는모든종목의최종시가의총액을합한금액으로나눈비율을 1 개월간평균한비율로계산하며, 매월말일을기준으로산정하여그다음 1 개월간적용 ) 투자하는경우 3) 동일법인투자 동일법인등이발행한지분증권총수의 10% 을초과하여투자하는행위 4) 파생상품투자 5) 집합투자증권투자 6) 집합투자업자의계열회사발행증권 가 ) 파생상품의매매에따른위험평가액이투자신탁의자산총액에서부채총액을뺀가액의 10% 를초과하여투자하는행위나 ) 파생상품의매매와관련하여기초자산중동일법인등이발행한증권 ( 그법인등이발행한증권과관련된증권예탁증권포함 ) 의가격변동으로인한위험평가액이투자신탁자산총액의 10% 를초과하여투자하는행위다 ) 같은거래상대방과의장외파생상품매매에따른거래상대방위험평가액이이투자신탁자산총액의 10% 를초과하여투자하는행위라 ) 법시행령제80 조제5 항에서정하는적격요건을갖추지못한자와장외파생상품을매매하는행위가 ) 집합투자증권에자산총액의 40% 를초과하여투자할수있는집합투자기구 ( 법제279 조제1항의외국집합투자기구포함 ) 의집합투자증권에투자하는행위나 ) 이투자신탁자산총액의 5% 를초과하여사모집합투자기구 ( 사모집합투자기구에상당하는외국사모집합투자기구포함 ) 의집합투자증권에투자하는행위다 ) 투자신탁자산총액의 20% 를초과하여같은집합투자기구의집합투자증권에투자하는행위. 다만상장지수집합투자기구의집합투자증권에투자신탁자산총액의 30% 까지투자할수있음라 ) 각집합투자기구의집합투자재산으로같은집합투자기구 ( 법제279조제1항의외국집합투자기구포함 ) 의집합투자증권총수의 20% 를초과하여투자하는행위. 이경우그비율의계산은투자하는날을기준으로함 법시행령제86조에서정하는한도를초과하여집합투자업자의계열회사가발행한증권을취득하는행위 다음의해당하는경우에는투자비율을적용하지아니함. ( 가 ) 다음에해당하는사유로불가피하게위의 2),3),4),5) 의투자한도를초과하는경우에는초과일부터 3 개월까지 ( 부도등으로처분이불가능한투자대상자산은그처분이가능한시기까지 ) 는그투자한도에적합한것으로봄 1 투자신탁재산에속하는투자대상자산의가격변동 2 투자신탁의일부해지 3 담보권의실행등권리행사 4 투자신탁재산에속하는증권을발행한법인의합병또는분할합병 5 그밖에투자대상자산의추가취득없이투자한도를초과하게된경우 ( 나 ) 2),3),4),5)- 라 ) 의투자비율은집합투자기구의최초설정일부터 1 개월까지는적용하지아니함 14
9. 집합투자기구의투자전략, 투자방침및수익구조 가. 투자전략및위험관리 1) 투자전략 이투자신탁은투자신탁재산의 60% 이상을아시아지역내국가의주식에주로투자하는모투자신탁에투자하여장기적으로안정적인자본이득및이자수익을추구합니다. 또한모투자신탁의운용실적에따른손익에따라이익또는손실이발생합니다. 비교지수 : MSCI AC Asia USD Index(KRW) 100% 트러스톤아시아장기성장주증권모투자신탁 [ 주식 ] 의투자전략 In-house research( 회사내의리서치조직 ) 를바탕으로철저한 Bottom-up 분석 ( 개별기업분석 ) 을통해한국, 중국, 일본, 대만, 홍콩, 싱가포르, 인도네시아, 말레이시아, 태국, 인도, 필리핀등의아시아지역에서구조적으로성장잠재력이높은종목을발굴하여투자합니다. 아시아지역외국가에서발행ㆍ유통되는아시아기업의주식 ( 주식예탁증서DR) 에투자할수있습니다. 1. 경제적해자 (Economic Moat) 주1) 를가진기업 - 뛰어난기술력및높은브랜드가치등의경쟁력을확보한기업또는독점권을가진기업주1) 경제적해자 (Economic Moat) : 해자 란중세시대성주변에적이침투하기어렵게만든도랑을의미합니다. 여기서파생된 경제적해자 는투자의대가워렌버핏이처음사용한용어로, 높은진입장벽및확고한경쟁우위로독점적인지위를가진기업을의미합니다. 2. 인구구조및소비행태변화등사회구조변화과정에서구조적성장이가능한기업 - 인구의노령화진행에따라헬스케어산업, 스마트카, HMR(Home Meal Replacement, 가정대용식 ) 등의산업내기업 3. 새로운산업 (New Fashion) 의특성에주목 - 플랫폼이접목되면서변화하는산업특성에주목 - 중국도시화 : 산업화와고령화가동시에진행되는유일한국가로새로운패턴의산업화진행 4. 금융위기이후가계, 정부, 기업의부감소로인하여효율성강조에따라관련산업성장기대 - 물류효율성, 에너지효율성, Self-healthcare 등과관련된산업내기업에주목 : 공장자동화산업, 건강보조식품산업등 [ 주요투자대상국가의현황 ] 대상국가내용주1) 한국 중국 ( 홍콩포함 ) 미국경기회복이본격화되면물동량개선이동반될것으로보이며수출주도경제인한국에긍정적일것임 기업배당확대정책으로한국시장디스카운트해소가기대됨 인구및경제규모 인구 1 인당 GDP GDP 성장률추이 2013 년 2014 년 2015 년 약 49 백만명 $ 28,338 3.0 3.3 3.3 고정자산투자를통한고성장세는줄어들고있으나소득이증대되면서민간소비를통한매력적인성장률달성가능할것으로기대됨 인구및경제규모 인구 1 인당 GDP GDP 성장률추이 2013 년 2014 년 2015 년 약 13.6 억명 $8,154 7.8 7.4 6.8 이투자신탁은중국본토주식에투자시, 트러스톤자산운용의 RQFII 및후강 15
일본 대만 싱가포르 인도네시아 말레이시아 태국 인도 필리핀 통제도등을활용하여투자할수있습니다. 상기의제도를이용한투자관련위험은 "10. 집합투자기구의투자위험 " 의 " 나. 특수위험 " 을참고하시기바랍니다. 고령화로인해내수시장이위축되나경쟁력을갖춘기업들이아베정권의엔화약세전략을통해해외로진출하고있음 인구및경제규모 인구 1 인당 GDP GDP 성장률추이 2013 년 2014 년 2015 년 약 1.3 억명 $33.223 1.6-0.1 1.0 낮은이자율이지속되면서레버리지는높아져있는상황이나기업들은중국진출을통해서중국의고성장세를누리고있음 IT 를산업을중심으로경쟁력있는기업들이지속적으로성장 인구및경제규모 인구 1 인당 GDP GDP 성장률추이 2013년 2014년 2015년 약 23 백만명 $22.464 2.2 3.7 3.8 인도및동남아시아시장을배후로하여금융시장및이들시장을상대로한서비스업등이고성장세임 인구및경제규모 GDP 성장률추이인구 1인당 GDP 2013년 2014년 2015년약 5.7백만명 $53.604 4.4 2.9 3.0 고무등상품가격이하향세이나새로운정권이구조조정을수행하였으며인구구조등을감안할때매력적인시장임 인구및경제규모 인구 1 인당 GDP GDP 성장률추이 2013 년 2014 년 2015 년 약 2.6 억명 $3,511 5.6 5.0 5.2 동남아시아에서는가장안정적인경제구조를가지고있으나인도네시아와마찬가지로상품가격하락으로인해성장세는주춤함 인구및경제규모 인구 1 인당 GDP GDP 성장률추이 2013 년 2014 년 2015 년 약 3.1 천명 $10,654 4.7 6.0 4.8 쿠데타이후에소비가회복되고는있으나아직본궤도에는오르지못하고있음 내수시장의규모및농촌개발지연등을감안하면잠재력있는경제시장임 인구및경제규모 GDP 성장률추이인구 1인당 GDP 2013년 2014년 2015년약 6.8천명 $5,612 2.9 0.7 3.7 탄탄한내수시장을기반으로하고있으며추가적인인프라투자여지가충분하여글로벌경기에휘둘리지않고독자적인성장이가능한매력적인시장 인구및경제규모 인구 1 인당 GDP GDP 성장률추이 2013 년 2014 년 2015 년 약 12.5 억명 $1,808 6.9 7.2 7.5 재정건전성이높고개인의신용버블도가장낮아서동남아시아에서거품이가장낮은경제. 새로운정권이인프라투자에적극적일경우고성장가능 인구및경제규모 인구 1 인당 GDP GDP 성장률추이 2013 년 2014 년 2015 년 약 1 억명 $3,037 7.2 6.1 6.7 주 1) 상기의내용은이투자신탁의투자전략에대한이해를돕기위해이투자신탁 ( 모투자신탁 ) 에서투자가능한주 요국가에대한설명입니다. 따라서이투자신탁은상기국가에만투자한다는것을의미하는것이아니며, 이투자신 탁의투자목적및투자전략에따라상기국가에투자하지않을수있으며, 상기국가외국가에도투자할수있습니 다. 또한상기의국가에대한설명은당사가신뢰할만한자료및정보를기초로하여작성되었으나, 실제와다를수 16
있으며, 향후변경될수있습니다. 주 2) 1 인당 GDP : 2015 년 IMF 기준 / GDP 성장률추이 : 2015 년 10 월 31 일 IMF 기준 비교지수 : MSCI AC Asia USD Index(KRW) 100% 이투자신탁의성과비교등을위하여위와같은비교지수를사용하고있으며시장상황및투자전략의변경등에따라이지수는다른지수나수익률로변경될수있습니다. 변경시비교지수는금융투자협회 (www.kofia.or.kr), 판매회사및집합투자업자 (www.trustonasset.com) 의인터넷홈페이지를참고하여주시기바랍니다. 비교지수선정사유 : 모건스탠리캐피털인터내셔널 (MSCI, Morgan Stanley Capital International) 이아시아지역의주식시장을대상으로산출및발표하는 MSCI AC Asia USD Index(KRW) 가이투자신탁이주로투자하는아시아지역내국가의주식과의비교가적절하다고판단되어 MSCI AC Asia USD Index(KRW) 를비교지수로선정하였습니다. 2) 위험관리전략 이투자신탁은시장지표의모니터링과분석을바탕으로시장위험, 신용위험, 유동성위험등위험을사전인식하고평가하는과정을통해위험관리를하고있습니다. 또한이투자신탁은아시아지역내국가의주식투자에따른환율변동위험을제거하기위한환헤지전략을실행하지않을계획입니다. 따라서환율변동에따른위험에노출되어있으며, 환율변동에의해투자신탁재산의가치가변동될수있습니다. 심지어이투자신탁에서투자한자산가치상승으로수익이발생하더라도환율이하락 ( 외화대비원화가치상승 ) 하는경우, 투자원본의손실을초래할수있습니다. 나. 수익구조 이투자신탁은투자신탁재산의 100% 이하를아시아지역내국가의주식에주로투자하는모투자신탁에투자하는증권자투자신탁 ( 주식 ) 으로서투자한모투자신탁의가격변동에따라주된이익또는손실이결정됩니다. 10. 집합투자기구의투자위험 이투자신탁은원본을보장하지않습니다. 따라서, 투자원본의전부또는일부에대한손실의위험이존재하며투자금액의손실내지감소의위험은전적으로투자자가부담하며, 집합투자업자나판매회사등어떤당사자도투자손실에대하여책임을지지아니합니다. 또한, 이투자신탁은예금자보호법의적용을받는은행의예금과달리실적에따른수익을취득하므로은행등에서판매하는경우에도예금자보호법에따라예금보험공사가보호하지않습니다. 아래의내용은이투자신탁상품투자시반드시인지해야할위험들을상세히기재하고있으나, 아래의내용이이투자신탁에의한투자로인하여발생할수있는모든위험을포함하는것은아닙니다. 가. 일반위험 구분 투자원본에대한손실위험 환율변동위험 과세위험 투자위험의주요내용 이투자신탁은투자원본의전부또는일부에대한손실의위험이존재하며투자금액의손실내지감소의위험은전적으로투자자가부담하게되고, 집합투자업자나판매회사등어떤당사자도투자손실에대하여책임을지지아니합니다. 또한실적배당상품으로은행예금과달리예금자보호법에따라예금보험공사가보호하지않습니다. 이투자신탁은주로외화표시자산에투자함으로원화 (KRW) 와투자대상국통화간의환율변동에따라투자자산의가치가변경될수있습니다. 이는해당외화투자자산의가치가상승함에도불구하고원화와투자대상국통화간의상대적가치변화로인해투자시수익을얻지못하거나원금손실이발생할수있습니다. 과세당국에서인식하는투자에따른손익은세금을내야하는과세대상자산에서발생한손익과세금을내지않아도되는비과세대상자산에서발생한손익으로구분할수있습니다. 여기서비과세손익은수익이있더라도세금이부과되지않으나손실이발생하더라도이를손실로인정하지않습니다. 이에따라과세대상자산에서는수익이발생하였으나비과세대상 17
시장위험및개별위험 비교지수와수익률괴리가능성 파생상품 투자위험 신용위험 이자율변동에 따른위험 자산에서손실이발생하여결과적으로펀드가손실이발생한경우라도세금을내야하는상황이발생할수있습니다. * 과세대상자산의예 : 해외투자시이익및환차손익, 채권투자시이자수익등 * 비과세대상자산의예 : 국내상장주식매매차익등투자신탁재산을주식, 채권및파생상품등에투자함으로써주식의가격변동, 이자율등기타거시경제지표의변화에따른위험에노출됩니다. 또한, 투자신탁재산의가치는투자대상종목발행회사의영업환경, 재무상황및신용상태의악화에따라급격히변동될수있습니다. 이투자신탁은비교지수수익률을추종하는인덱스투자신탁이아닙니다. 비교지수의국가별구성및비중, 업종구성, 종목비중과차이가발생할수있으며, 이에따라비교지수와의수익률괴리폭이확대될수있습니다. 파생상품 ( 선물, 옵션에의투자 ) 은작은증거금으로거액의결제가가능한지렛대효과 ( 레버리지효과 ) 로인하여기초자산에직접투자하는경우에비하여높은위험에노출되어있습니다. 또한옵션매도에따른이론적인손실범위는무한대이므로기초자산에대한투자나옵션매수의경우에비하여높은위험에노출될수있습니다. 이투자신탁은주식, 채권및장외파생상품등의거래에있어서발행회사나거래상대방의영업환경, 재무상황및신용상태의악화등에따라발행회사나거래상대방의신용등급이하락하거나채무불이행위험이커짐으로인해급격한가치변동을초래할수있습니다. 이투자신탁에서투자하는채권의가격은이자율에의해결정됩니다. 일반적으로이자율이하락하면채권가격이상승에의한자본이득이발생하고이자율이상승하면자본손실이발생합니다. 따라서채권을만기까지보유하지않고중도에매도하는경우에는시장상황에따라손실또는이득이발생할수있습니다. 나. 특수위험 구분 국가위험 중국본토주식투자방법에따른위험 투자위험의주요내용 이투자신탁은아시아지역내국가의주식등에투자하기때문에투자대상국가의시장, 정치및경제상황등에따른위험에노출되어있습니다. 또한정부정책및제도의변화로인 해자산가치의손실이발생할수있으며, 외국인에대한투자제한, 조세제도변화등의정책 적변화및사회전반적인투명성부족으로인한공시자료의신뢰성등의위험도있습니다. 특히일부신흥시장의투자하는경우외국인의투자한도, 넓은매매호가차이, 거래소의제 한된개장시간과거래량부족등으로인하여유동성에제약이발생할수도있습니다. 따라서 선진국가, 글로벌시장에투자하는것에비해상대적으로투자대상국가의위험에크게노출 될수있습니다. 중국본토주식에투자시, 트러스톤자산운용의 RQFII 및후강통제도등을활용하여투자할수있 습니다. 후강통제도 정 의 위 험 후강통 ( 沪港通 ) 은상하이를뜻하는 후 ( 沪 ) 와홍콩을뜻하는 강 ( 港 ), 그리고두곳을소통시킨다는 통 ( 通 ) 을조합한단어로, 중국내륙의상하이와홍콩의증권시장간주식거래를상호연결하는제도를의미합니다. 후강통은홍콩의투자자에게상하이거래소주식의거래를개방하는후구통 ( 沪股通 ) 과상하이투자자에게홍콩거래소주식의거래를개방하는강구통 ( 港股通 ) 으로분류됩니다. 이는중국내륙과홍콩의주식시장사이에거래결제를상호연계시키는시스템하에서두시장의투자자는현지증권사와현지증권거래소를통해상대지역의시장에상장된주식을거래할수있습니다. 후강통제도는거래시간, 결제방식, 공휴일, 거래단위등주문관리규정은원칙적으로현지시장의거래방식과규칙을따르나투자대상종목, 총투자한도및일일투자한도등의제한을두고있습니다. 따라서현지거래소의거래한도규제 ( 일별및총액한도 ) 에따른투자제한으로주식매수타이밍을놓치거나, 일정기간중국본토의주식시장에투자가곤란한경우투자포트폴리오구성을위한한도에제약이있을수있으며, 이로인하여이투자신탁이추구하는운용전략이일부제한될수있습니다. 18
외국세법에의한과세에따른위험 거래상대방 위험 주식예탁증서 (DR) 투자위험 RQ FII 제도 세제상위험 정 의 위 험 또한, 중국과홍콩중어느한쪽이라도증권거래소가휴장일때는동제도를통해중국본토주식을매매할수없습니다. 향후이제도가변경될경우에는투자대상종목, 한도, 방식, 세제사항등은예고없이변경될수있고이로인해이투자신탁의투자목적을달성할수없게될수있습니다. RQFII(RMB Qualified Foreign Institutional Investor, 위안화적격외국인기관투자자, 이하 RQFII ) 란중국정부에서특정국가또는지역을대상으로일정요건을갖춘기관투자자로하여금위안화를이용하여중국의자본시장에투자할수있도록자격을부여한외국인투자제도를의미합니다. 한국은 2014년 7월 800억위안 ( 약 13조원 ) 에달하는한도를부여받았습니다. 이투자신탁은트러스톤자산운용의 RQFII 한도를활용하여중국본토주식등에투자할예정입니다. 그러나투자기간중중국당국으로부터 RQFII 자격을제한받거나규정위반에따른투자제한을받을수있고 RQFII 제도자체의변경이있을수있으며 RQFII관련규정의해석이중국당국의재량으로될수있습니다. 이경우중국본토시장에투자가곤란할수있고환매및송금제한등수익자에게불이익이발생할수있습니다. 현재중국과세당국은중국본토에서발행하는증권으로부터발행하는이자소득및배당소득 에대해 10% 의세금을부과하고있으나, 중국본토주식등에대한양도소득에대해서는한 시적으로과세하지않는다고발표 (2014.11.17) 하였습니다. 따라서후구통및 RQFII 제도에 따른중국본토주식등에대한양도소득은제도시행일부터일정기간또는그이상의기간 동안잠정적으로양도소득세가부과되지않을것으로예상됩니다. 그러나향후중국과세당 국의세제혜택에대한정책변화가발생할수있으며, 이러한과세제도의변경으로인해양 도소득세가과세될수있습니다. 또한이로인해수익률하락으로이어져수익자에게불리하 게작용될수있습니다. 이투자신탁은해외주식 ( 주식예탁증권포함 ) 및해외채권에투자할수있으며, 해외유가증 권에투자할경우해당유가증권이거래되는특정국가의세법에영향을받습니다. 특정외국 의세법에의한배당소득세, 양도소득세등이부과될수있고, 향후특정외국의세법변경 으로높은세율이적용될경우세후배당소득, 세후양도소득등이예상보다감소하여투자신 탁재산에영향을미칠수있습니다. 일반적으로장외파생상품은장외파생상품을발행한회사와의직접적인거래이므로그회사의 영업환경, 재무상황및신용상태의악화에따라장외파생상품의원리금을제때에받지못할 수도있습니다. 또한, 거래상대방의거래불이행발생시, 투자신탁은예상된자산을수령할수 없게될수있으며, 이에따라수익을상실하게될수있습니다. 또한장외파생상품계약은 거래수수료및스왑수수료등의비용을수반하며, 이러한비용은펀드의성과에불리한영향을 끼칠수있습니다. 이투자신탁은해외주식투자시주식예탁증서 (DR 또는 Depository Receipt) 에투자할수 있습니다. 이경우주식예탁증서는본국에서발행된주식 ( 원주 ) 을기초로하고있으나, 시장 상황에따라원주의주가움직임과의괴리가발생할수있습니다. 또한주식예탁증서라하더 라도해당종목의원주가속한국가의정치ㆍ사회ㆍ경제적불안정성에서자유로울수는없습 니다. 1) 환율변동 : 주식예탁증서표시통화와원주의표시통화간환율이변동하는경우기업가 치의변화없이도괴리가발생할수있습니다. 2) 정치적위험 : 원주가거래되는국가와주식예탁증서가거래되는국가가다르기때문에 양국가의정치적불안정성을함께고려하여야합니다. 3) 기타변수 : 양국가간시차, 자본시장규모및투명성차이등 19
다. 기타투자위험 구분 유동성위험 순자산가치변동위험 환매연기위험 투자신탁규모변동에따른위험 집합투자기구해지의위험 오퍼레이션위험 투자위험의주요내용 증권시장규모등을감안할때투자신탁재산에서거래량이풍부하지못한종목에투자하는경우투자대상종목의유동성부족에따른환금성에제약이발생할수있으며, 이는투자신탁재산의가치하락을초래할수있습니다. 환매청구일과환매기준가격적용일이다르기때문에환매시환매청구일로부터환매기준가격적용일까지의투자신탁재산의가치변동에따른위험에노출됩니다. 투자신탁재산의매각이불가능하여사실상환매에응할수없거나환매에응하는것이수익자의이익을해할우려가있는경우및이에준하는경우로서금감위가인정하는경우에는수익증권의환매가연기될수있습니다. 투자신탁의규모가환매등에의해일정규모이하로작아지는경우, 원활한분산투자가불가능해질수도있습니다. 수익자전원이동의한경우, 투자신탁의수익증권전부에대한환매의청구를받아신탁계약을해지하는경우, 투자신탁 ( 존속하는동안투자금을추가로모집할수있는투자신탁으로한정한다 ) 을설정한후 1년이되는날에원본액이 50억원미만인경우또는투자신탁 ( 존속하는동안투자금을추가로모집할수있는투자신탁으로한정한다 ) 을설정하고 1년이지난후 1개월간계속하여투자신탁의원본액이 50억원미만인경우집합투자업자가투자신탁을해지하는등의사유로투자자의동의없이투자신탁이해지될수있습니다. 해외투자의경우국내투자와달리시차에의한시장폐장및개장시가의차이로인해신탁재산의평가에있어시차가발생할수도있습니다. 또한복잡한결제과정및현금운용과정에서운용적인위험이국내투자보다더높습니다. 라. 이집합투자기구에적합한투자자유형 이투자신탁은아시아국가내주식에 60% 이상투자하는집합투자기구 ( 주식형 ) 으로서 6 등급중 2 등급에해당되는높은수준의투자위험을지니고있습니다. 따라서, 투자대상국가의경제여건의변화와주식과의가치변동의상관관계와외국통화로표시된투자자산의높은투자위험을이해하고, 높은위험을감내하더라도아시아주요국가의경제성장에따른투자수익을추구하는투자자에게적합합니다 상기의투자위험등급은설정기간 3 년이경과하는경우특별한사정이없는한실제수익률변동성 ( 결산일기준이전 3 년주간수익률의표준편차 ) 으로위험등급분류기준이변경됩니다. 따라서, 수익률변동성에따라투자위험등급이변경될수있습니다. 기대 수익 1 2 ( 매우높은위험 ) 3 ( 높은위험 ) 4 ( 다소높은위험 ) 5 ( 보통위험 ) 이투자신탁의위험등급 6 ( 낮은위험 ) ( 매우낮은위험 ) 투자위험 20
- 위험등급변경내역 변경일변경전변경후변경사유 2016.7.2. 1 등급 2 등급 투자위험등급분류체계를 5 단계에서 6 단계로개편 1) 설정된후 3 년이경과되지않은경우 위험등급분류기준상세설명 < 트러스톤자산운용집합투자기구위험등급분류기준 > 레버리지등수익구조가특수하여투자시주의가필요한집합투자 기구 1등급 매우높은위험 최대손실률이 20% 를초과하는파생결합증권에주로투자하는집 합투자기구 기타이와유사한위험수준을갖는집합투자기구 2등급 높은위험 고위험자산에 80% 이상투자하는집합투자기구 기타이와유사한위험수준을갖는집합투자기구 고위험자산에 80% 미만으로투자하는집합투자기구 3등급 다소높은위험 최대손실률이 20% 이하인파생결합증권에주로투자하는집합투자기구 기타이와유사한위험수준을갖는집합투자기구 고위험자산에 50% 미만으로투자하는집합투자기구 4등급 보통위험 중위험자산에최소 60% 이상투자하는집합투자기구 기타이와유사한위험수준을갖는집합투자기구 저위험자산에최소 60% 이상투자하는집합투자기구 5등급 낮은위험 수익구조상원금보존추구형파생결합증권에주로투자하는집합투자기구 기타이와유사한위험수준을갖는집합투자기구 단기금융집합투자기구 (MMF) 6등급 매우낮은위험 단기국공채등에주로투자하는집합투자기구 기타이와유사한위험수준을갖는집합투자기구 주 1) 위분류기준은당사의내부기준으로다른집합투자업자의위험등급분류기준과는다를수있습니다. 주2) 설정된후 3년이경과한집합투자기구는특별한사정이없는한실제수익률변동성 ( 예 : 최근결산일기준이전 3년간주 간수익률의표준편차 ) 을기준으로위험등급을구분합니다. 따라서, 설정된후 3년이경과하지않은집합투자기구는실제수익률 변동성기준으로위험등급분류기준이변경되면위험등급이변경될수있습니다. 주3) 고위험자산 : 주식, 상품, REITs, 투기등급채권 (BB+ 등급이하 ), 파생상품및이와유사한수준의위험을갖는자산 주4) 중위험자산 : 채권 (BBB-등급이상 ), CP(A3등급이상 ), 담보부대출, 대출채권및이와유사한수준의위험을갖는자산 주5) 저위험자산 : 국공채, 지방채, 회사채 (A-등급이상 ), CP(A2-등급이상 ), 현금성자산및이와유사한수준의위험을갖는 자산 주6) 해외자산에투자하는집합투자기구의경우국내자산에준하여분류하되환헤지여부및투자국가에따라위험등급이조정될 수있습니다. 주 7) 수익률변동성측정이곤란하거나수익구조가특수 복잡하여수익률변동성기준을적용하기어려운경우, 상기에명시되지 않은집합투자기구는수익구조 투자자보호필요성등을종합적으로고려하여당사에서자체적으로등급을부여할수있습니다. 2) 설정된후 3 년경과된경우 등급 1( 고위험 ) 2 3 4 5 6( 저위험 ) 표준편차 25% 초과 25% 이하 15% 이하 10% 이하 5% 이하 0.5% 이하 수익률변동성 ( 표준편차 ) 의의미 수익률변동성 ( 표준편차 ) 이란투자기간동안투자신탁의수익률이평균수익률과대비하여변동한범위를측정하기 위한통계량으로서, 투자신탁의위험정도를나타내는지표로이용되고있습니다. 수익률변동성 ( 표준편차 ) 값이 클수록미래수익률에대한불확실성이증가하여투자신탁의위험이커지게됨을의미합니다. 따라서설정후 3 년이 경과한경우, 최근결산일기준이전 3 년간의수익률변동성을측정하여위험등급을산정합니다. 21
11. 매입, 환매, 전환절차및기준가격적용기준 가. 매입 1) 매입방법및절차, 매입신청가능시간 이투자신탁의수익증권을취득하시려면판매회사의영업점에서영업시간중에매입신청을하셔야합니다. 또한이투자신탁의매입시자동이체를통한자금납입이가능하며판매회사에서온라인판매를개시하는경우, 온라인을통한매입도가능합니다. 2) 종류별매입자격 이투자신탁의가입가능한수익증권의종류및매입자격은아래와같습니다. 1 A 클래스 : 가입제한은없으며, 선취판매수수료가징구되는수익증권에가입하고자하는투자자 2 Ae 클래스 : 인터넷을통하여가입할수있으며선취판매수수료가징구되는수익증권 3 C1 클래스 : 가입제한은없으며, 판매수수료가징구되지않는수익증권에가입하고자하는투자자 4 C2 클래스 : C1 클래스수익증권의보유기간이 1 년이상인수익자 5 C3 클래스 : C2 클래스수익증권의보유기간이 1 년이상인수익자 6 C4 클래스 : C3 클래스수익증권의보유기간이 1 년이상인수익자 7 Ce 클래스 : 인터넷을통하여가입하고자하는투자자 8 W 클래스 : 판매회사의일임형종합자산관리계좌및특정금전신탁 9 I 클래스 : 법시행령제 10 조제 2 항에서규정한금융기관및법시행령제 10 조제 3 항제 12 호 제 13 호에서규정 한기금및법인, 집합투자기구, 최초납입금액이 50 억이상인 10 S 클래스 : 집합투자증권에한정하여투자중개업인가를받은회사 ( 겸영금융투자업자는제외 ) 가개설한온 라인판매시스템에회원으로가입한투자자전용으로서후취판매수수료가부과되는수익증권에가입하 11 Cp 클래스 : 소득세법제 20 조의 3 및소득세법시행령제 40 조의 2 에따른연금저축계좌를통하여가입할수 있으며, 판매수수료가징구되지않는수익증권 12 Cp-E 클래스 : 소득세법제 20 조의 3 및소득세법시행령제 40 조의 2 에따른연금저축계좌를통하여가입할 수있으며, 인터넷을통하여가입하는투자자 13 Cp2 클래스 : 근로자퇴직급여보장법에의한퇴직연금사업자및개인퇴직계좌를설정한자 14 Cp2-F 클래스 : 퇴직연금집합투자기구및퇴직연금보험 15 S-P 클래스 : 집합투자증권에한정하여투자중개업인가를받은회사 ( 겸영금융투자업자는제외 ) 가개설한 온라인판매시스템에회원으로가입한투자자전용으로서소득세법제 20 조의 3 및소득세법시행령제 40 조의 2 에따른연금저축계좌를통하여가입할수있으며, 판매수수료가징구되지않는수익증권 16 Cp2-E 클래스 : 근로자퇴직급여보장법에의한퇴직연금사업자및개인퇴직계좌를설정한자중인터넷을 법인 통하여가입하는투자자 판매회사에따라최소투자규모등별도의가입제한이설정될수있습니다. 3) 미국국적의비거주자에대한판매이투자신탁의판매회사는이수익증권을외국환거래법제 3 조의규정에의한비거주자로서미국국적인자에게판매할수없습니다. 4) 매입청구시적용되는기준가격 1 17 시 [ 오후 5 시 ] 이전자금을납입한경우 : 자금을납입한영업일로부터제 3 영업일에공고되는수익증권의기준가격적용 2 17 시 [ 오후 5 시 ] 경과후자금을납입한경우 : 자금을납입한영업일로부터제 4 영업일에공고되는수익증권의기준가격적용 3 최초로설정하는때에는투자신탁최초설정일의기준가격은 1,000 원으로합니다. 22
D D+1 D+2 D+3 자금납입일 17 시 ( 오후 5 시 ) 이전 자금납입일 17 시 ( 오후 5 시 ) 경과후 기준가격적용일수익증권교부일 주 1) 수익증권매입청구의취소 ( 정정 ) 는당일 17 시 [ 오후 5 시 ] 이전까지취소 ( 정정 ) 가능합니다. 주 2) 기준시점은판매회사의전산시스템에의하여거래전표에표시된시간으로구분처리합니다. 기준가격적용일수익증권교부일 집합투자업자는투자자가이투자신탁수익증권취득을위하여판매회사에자급을납입한경우달리운용하여야 할특별한사유가없는한자금을납입한당일에모투자신탁수익증권의매수를신청하여야합니다. 나. 환매 1) 환매방법및절차, 환매신청가능시간 이투자신탁의수익증권을환매하시려면판매회사의영업점에서영업시간중에환매청구를하실수있으며판매회사에서온라인판매를환매가가능한경우, 온라인을통한환매청구도가능합니다. 2) 환매시적용되는기준가격및환매대금지급시기 1 17 시 [ 오후 5 시 ] 이전환매를청구한경우 : 환매를청구한날로부터제 3 영업일에공고되는수익증권의기준가격을적용하여제 8 영업일에환매금액지급 2 17 시 [ 오후 5 시 ] 경과후환매를청구한경우 : 환매를청구한날로부터제 4 영업일에공고되는수익증권의기준가격을적용하여제 9 영업일에환매금액지급 D D+1 D+2 D+3 D+4 D+5 D+6 D+7 D+8 환매청구일 17 시 ( 오후 5 시 ) 이전 환매청구일 17 시 ( 오후 5 시 ) 경과후 기준가적용일 기준가적용일 주 1) 수익증권환매청구의취소 ( 정정 ) 는당일 17 시 [ 오후 5 시 ] 이전까지취소 ( 정정 ) 가능합니다. 주 2) 기준시점은판매회사의전산시스템에의하여거래전표에표시된시간으로구분처리합니다. 환매대금수령일 환매대금수령일 집합투자업자는수익자가이투자신탁수익증권의환매를청구한경우모투자신탁수익증권의환매대금으로환매에응하지않을특별한사유가없는한수익자가환매를청구한날에모투자신탁수익증권의환매를청구하여야합니다. 다만, 이투자신탁이보유중인현금등으로환매에충분히응할수있는경우에는그러하지아니할수있습니다. 3) 환매수수료 이투자신탁은환매수수료를부과하지않습니다. 4) 환매연기 법령과신탁계약에서정한사유로인하여환매일에환매금액을지급할수없게된경우집합투자업자는수익증권의환매를연기할수있습니다. 환매가연기된경우환매연기사유및수익자총회개최등향후처리계획을수익자및판매회사에게통지하여야합니다. 환매연기사유 1 투자신탁재산의매각이불가능하여사실상환매에응할수없는경우 2 수익자간의형평성을해할우려가있는경우 23
3 환매를청구받거나요구받는판매회사ㆍ집합투자업자ㆍ신탁업자등이해산등으로인하여집합투자증권을환매할수없는경우 4 1 부터 3 에준하는경우로서금융위원회가환매연기가필요하다고인정하는경우 환매연기기간중에는이투자신탁수익증권의발행및판매를할수없습니다. 5) 환매제한 다음의경우수익자는수익증권의환매를청구할수없습니다. 1 수익자또는질권자로서권리를행사할자를정하기위하여일정한날을정하여수익자명부에기재된수익자또는질권자를그권리를행사할수익자또는질권자로보도록한경우로서이일정한날의제 7 영업일이전 (17 시경과후에환매청구를한경우제 8 영업일이전 ) 과그권리를행사할날까지의사이에환매청구를한경우 2 법령또는법령에의한명령에의하여환매가제한되는경우 6) 일부환매 다. 전환 1 투자신탁재산의일부가환매연기사유에해당하거나수익자총회 ( 환매연기총회 ) 에서일부환매를결의하는경우환매연기자산에해당하지아니하는정상자산에대하여는수익자가보유하는수익증권의지분에따라환매에응할수있습니다. 2 1 에따라수익자총회에서일부환매가결정된경우집합투자업자는일부환매를결정한날의전날을기준으로환매연기의원인이되는자산을정상자산으로부터분리합니다. 3 2 에서정한바에따라환매연기사유에해당하는자산을정상자산으로부터분리한경우에는환매연기사유에해당하는자산만으로별도의투자신탁을설정할수있습니다. 이경우수익자는이투자신탁수익증권의보유에따라별도의투자신탁의수익권을취득한것으로봅니다. 4 집합투자업자는 3 에서정한바에따라정상자산으로구성된투자신탁의수익증권을계속해서발행ㆍ판매및환매할수있습니다. 5 집합투자업자가일부환매를결정한경우에는관련내용을지체없이수익자, 신탁업자및판매회사에통지하여야하며, 판매회사는통지받은내용을본ㆍ지점에게시하여야합니다. (1) 전환절차, 방법및전환시기준가격 1 집합투자업자는수익자의전환청구와관계없이수익증권의보유기간 ( 당해수익증권의매수일또는최초취득일을기산일로하여다른종류수익증권으로전환하기위해전환시적용되는당해종류수익증권의기준가격적용일까지 ) 에따라다음경우에서정하는종류의수익증권으로자동으로전환합니다. 다만, 환매청구를진행중인경우에는수익증권을전환하지않습니다. - C1 클래스수익증권의보유기간이 1 년이상인경우 C2 클래스수익증권으로전환 - C2 클래스수익증권의보유기간이 1 년이상인경우 C3 클래스수익증권으로전환 - C3 클래스수익증권의보유기간이 1 년이상인경우 C4 클래스수익증권으로전환 2 1 에따라전환하는경우에각해당전환일에전환처리합니다. 다만, 전환일이영업일이아닌경우에는익영업일에전환처리합니다. 3 1 에따라전환하는경우적용되는기준가격은해당전환일의당해종류수익증권의기준가격으로합니다. 4 판매회사는다음의사유가발생하는경우수익증권환매에따른환매수수료를징구하지않습니다. - 1 에따라수익증권의전환을위하여환매청구하는경우 - 수익증권을전환한후환매청구하는경우. 다만전환후추가납입분에대해서는이를적용하지않습니다. 24
12. 기준가격산정기준및집합투자재산의평가 가. 기준가격의산정및공시 구분 내용 당일의공고기준가격 [ 당해종류수익증권의기준가격 ] 은그직전일의대차대조표상에계상된투자신탁 [ 당해종류수익증권의상당액 ] 의자산총액에서부채총액을차감한금액 ( 이하 " 순자산총액 [ 당해종류수익증권의순자산총액 ]" 이라합니다 ) 을직전일의수익증권총로나누어산출합니다. 기준가격 기준가 = 펀드의순자산총액총 산정방법 수익증권매입및환매거래시기준이되는가격 1 좌 =1 원 1,000 좌기준 =1,000 원 실제기준가 = 펀드의순자산총액총 1,000 판매보수의차이로인하여종류 (Class) 간기준가격이상이할수있습니다. 기준가격산정주기 기준가격공시시기 기준가격 [ 당해종류수익증권의기준가격포함 ] 은매일산정하며, 보수, 수수료의차이로인하여클래스간기준가격이다를수있습니다. 산정된기준가격을매일공고ㆍ게시합니다. 기준가격공시장소 집합투자업자 (www.trustonasset.com) 금융투자협회 (www.kofia.or.kr) 판매회사의인터넷홈페이지및판매회사영업점에공시됩니다. 공휴일, 국경일등은기준가격이공시되지않습니다. 나. 집합투자재산의평가방법 투자신탁재산에속하는자산은그종류별로다음과같이평가합니다. 대상자산상장주식비상장주식장내파생상품장외파생상품상장채권비상장채권기업어음집합투자증권 평가방법 평가기준일에증권시장에서거래된최종시가취득원가또는채권평가회사, 회계법인, 신용평가업무에대한허가를받은자가제공하는가격정보를기초로한가격그장내파생상품이거래되는파생상품시장등에서공표하는가격채권평가회사가제공하는가격또는그장외파생상품발행또는계산회사가제시하는가격평가기준일에증권시장에서거래된최종시가를기준으로 2 이상의채권평가회사가제공하는가격정보를기초로한가격대상채권 : 평가기준일이속하는달의직전 3월간계속하여매월 10일이상증권시장에서시세가형성된채무증권에한정 2 이상의채권평가회사가제공하는가격정보를기초로한가격상장채권중대상채권에해당하지아니하는채권을포함 2 이상의채권평가회사가제공하는가격을기초로한가격평가기준일에공고된기준가격. 다만, 상장된집합투자증권은증권시장에서거래된최종시가로평가할수없음 25
13. 보수및수수료에관한사항 이투자신탁은종류형투자신탁으로서가입자격에따라아래와같이종류별로수익증권이발행되며, 종류별보수및수수료에있어서차이가있습니다. 이투자신탁의투자자는판매보수또는판매수수료와관련하여집합투자기구의판매회사 ( 투자매매업자또는투자중개업자 ) 로부터해당집합투자기구의투자자에게지속적으로제공하는용역의대가에관한내용이기재된자료를교부받고설명받으셔야합니다. 가. 투자자에게직접부과되는수수료 수수료 구분 A Ae C1 ~C4 수수료율 Ce W I S Cp Cp-E Cp2 Cp2 -E Cp2 -F S-P 선취판매수수료 후취판매수수료 납입금액의 1.0% 이내 없음 납입금액의 0.5% 이내 없음 없음 없음 3 년이내환매시환매금액의 0.15% 이내 없음 환매수수료 없음 나. 집합투자기구에부과되는보수및비용 구분 집합투자업자보수 판매회사보수 신탁회사보수 지급비율 ( 연간,%) 일반사무관리회사보수 기타비용 총보수비용 (TER) 합성총보수 비용 ( 모투자신탁의총보수 비용포함 ) 증권거래비용 A 0.900 0.700 0.050 0.020 0.000 1.670 1.760 0.172 Ae 0.900 0.350 0.050 0.020 0.000 1.320 1.410 0.172 C1 0.900 1.300 0.050 0.020 0.000 2.270 2.360 0.172 C2 0.900 1.100 0.050 0.020 0.000 2.070 2.160 0.172 C3 0.900 0.900 0.050 0.020 0.000 1.870 1.960 0.172 C4 0.900 0.700 0.050 0.020 0.000 1.670 1.760 0.172 Ce 0.900 0.500 0.050 0.020 0.000 1.470 1.560 0.172 I 0.900 0.030 0.050 0.020 0.000 1.000 1.090 0.172 W 0.900 0.000 0.050 0.020 0.000 0.970 1.060 0.172 S 0.900 0.350 0.050 0.020 0.000 1.320 1.410 0.172 Cp 0.900 0.685 0.050 0.020 0.000 1.655 1.745 0.172 Cp-E 0.900 0.205 0.050 0.020 0.000 1.175 1.265 0.172 Cp2 0.900 0.700 0.050 0.020 0.000 1.670 1.760 0.172 Cp2-E 0.900 0.350 0.050 0.020 0.000 1.320 1.410 0.172 26
Cp2-F 0.900 0.025 0.050 0.020 0.000 0.995 1.085 0.172 S-P 0.900 0.075 0.050 0.020 0.000 1.045 1.135 0.172 사유사유지급시기매3개월후급발생시발생시주 1) 기타비용은증권의예탁및결제비용등이투자신탁에서경상적ㆍ반복적으로지출되는비용 ( 증권거래비용및금융비용제외 ) 등에해당하는것으로직전회계연도 (2015.12.30~2016.12.29) 의기타비용비율을추정치로사용하므로실제비용은이와상이할수있습니다. 주 2) 총보수ㆍ비용비율은이투자신탁에서지출되는보수와기타비용총액을순자산연평잔액 ( 보수ㆍ비용차감전기준 ) 으로나누어산출합니다. 주 3) 증권거래비용은직전회계연도 (2015.12.30~2016.12.29) 의증권거래비용비율을추정치로사용하므로실제비용은이와상이할수있으며총보수비용에포함되지아니하였습니다. 주 4) 해당클래스의회계기간이경과하지아니한경우에는다른클래스의기타비용비율및증권거래비용비율을추정치로사용하였습니다. 1,000 만원을투자할경우투자자가부담하게되는 수수료및보수ㆍ비용의투자기간별예시 ( 누적 ) ( 단위 : 천원 ) 구분 1 년후 3 년후 5 년후 10 년후 A 클래스 Ae 클래스 C 클래스 Ce 클래스 W 클래스 I 클래스 S 클래스 Cp 클래스 Cp-E 클래스 판매수수료및보수 비용 273 637 1,025 2,112 판매수수료및보수 비용 ( 모투자신탁의보수포함 ) 282 665 1,073 2,211 판매수수료및보수 비용 188 479 791 1,676 판매수수료및보수 비용 ( 모투자신탁의보수포함 ) 197 507 840 1,780 판매수수료및보수 비용 238 669 1,056 2,140 판매수수료및보수 비용 ( 모투자신탁의보수포함 ) 248 697 1,104 2,239 판매수수료및보수 비용 154 479 827 1,807 판매수수료및보수 비용 ( 모투자신탁의보수포함 ) 164 508 876 1,909 판매수수료및보수 비용 105 328 568 1,258 판매수수료및보수 비용 ( 모투자신탁의보수포함 ) 114 357 618 1,365 판매수수료및보수 비용 102 318 551 1,222 판매수수료및보수 비용 ( 모투자신탁의보수포함 ) 111 347 601 1,329 판매수수료및보수 비용 139 431 745 1,635 판매수수료및보수 비용 ( 모투자신탁의보수포함 ) 148 460 794 1,738 판매수수료및보수 비용 174 539 927 2,016 판매수수료및보수 비용 ( 모투자신탁의보수포함 ) 183 567 976 2,117 판매수수료및보수 비용 123 384 665 1,465 판매수수료및보수 비용 ( 모투자신탁의보수포함 ) 133 413 715 1,571 Cp2 클래스판매수수료및보수 비용 175 543 936 2,033 27
Cp2-E 클래스 Cp2-F 클래스 판매수수료및보수 비용 ( 모투자신탁의보수포함 ) 판매수수료및보수 비용 110 342 593 1,311 S-P클래스판매수수료및보수 비용 ( 모투자신탁의보수포함 ) 119 371 643 1,418 주 1) 투자자가 1,000 만원을투자하였을경우직ㆍ간접적으로부담할것으로예상되는수수료또는보수ㆍ비용을누계액으로 산출한것입니다. 이경우이익금은모두재투자하며, 연간투자수익률은 5%, 판매수수료율또는총보수ㆍ비용비율은일 정한것으로가정하였습니다. 그러나기타비용의변동, 보수의인상또는인하여부등에따라실제부담하게되는보수및 비용이달라질수있습니다. 주 2) C 클래스는수익자의보유기간에따라다른종류의수익증권으로전환되는수익증권으로서투자자가수익증권을 10 년동안 보유하는것을가정하여전환되는수익증권으로계산하였습니다. 185 572 984 2,133 판매수수료및보수 비용 139 431 745 1,635 판매수수료및보수 비용 ( 모투자신탁의보수포함 ) 148 460 794 1,738 판매수수료및보수 비용 104 326 565 1,252 판매수수료및보수 비용 ( 모투자신탁의보수포함 ) 114 355 615 1,359 주 3) S 클래스는수익자가 10 년이상보유하는것을가정하여후취판매수수료를부과하지않았습니다. 14. 이익배분및과세에관한사항 가. 이익배분 1) 수익자는투자신탁회계기간의종료에따라발생하는당해종류수익증권별분배금을받을수있습니다. 이경우수익자는판매회사와의별도의약정에따라이익분배금에서세액을공제한금액의범위내에서분배금지급일의기준가격으로수익증권을매수하거나현금으로분배금을받을수있습니다. 다만, 집합투자업자는법제 238 조에따라평가한집합투자재산의평가이익및법제 240 조제 1 항의회계처리기준에따른매매이익에해당하는이익금은분배를유보하며, 이익금이없는경우에도분배를유보합니다. "2016 년 12 월 23 일 " 이후매년결산분배할때집합투자기구의회계기간동안집합투자재산의운용에따라발생한이익금중집합투자재산의매매및평가이익은분배되지않고보유기간동안의손익을합산하여환매할때해당환매분에대하여과세됩니다 ( 다만, 분배를유보할수없는이자ㆍ배당소득등은매년결산ㆍ분배되어과세됩니다 ). 이경우환매연도에과세된보유기간동안의매매및평가이익을포함한연간금융소득이금융소득종합과세기준금액을초과할경우과세부담이증가하여불리하게작용하는경우가발생할수있으니주의하시기바랍니다. 2) 투자신탁계약기간의종료또는투자신탁의해지에따라발생하는투자신탁원본의상환금및이익금 ( 이하 " 상환금등 ") 을받을수있습니다. 상환금등의지급시기가도래하는경우에는지체없이상환금등을수익자에게지급합니다. 다만, 투자신탁계약기간종료일현재투자신탁재산인증권등의매각지연등의사유로인하여상환금등의지급이곤란한경우에는그사유가해소된이후에지급할수있습니다. 3) 수익자가상환금등의지급개시일로부터 5 년간이익분배금또는상환금등의지급을청구하지아니한때에는그권리를상실하고판매회사에게귀속될수있습니다. 4) 신탁업자가이익분배금또는상환금등을판매회사에게인도한후에는판매회사가수익자에대하여그지급에대한책임을부담합니다. 나. 과세 투자소득에대한과세는소득이발생하는투자신탁단계에서의과세와수익자에게이익을분배하는단계에서의과세로나누어집니다. 1) 투자신탁에대한과세 : 별도의소득과세부담이없는것이원칙 투자신탁단계에서는소득에대해서별도의세금부담을하지않는것을원칙으로하고있습니다. 투자신탁재산에 귀속되는이자ㆍ배당소득은귀속되는시점에는원천징수하지아니하고집합투자기구로부터의이익이투자자에게 지급하는날 ( 특약에따라원본에전입되는날및신탁계약기간연장하는날포함 ) 에집합투자기구로부터의이익 28
으로원천징수하고있습니다. 다만, 외국원천징수세액은다음과같은범위를한도로환급을받고있습니다. 환급세액 = 외국납부세액환급비율 1) 주 1) 환급비율 :( 사업연도총소득 - 국내비과세소득 )/( 국외원천과세대상소득 ) 단, 환급비율 >0 이면 1, 환급비율 <0 이면 0 으로함. 발생소득에대한세금외에투자재산의매입, 보유, 처분등에서발생하는취득세, 등록세, 증권거래세및기타세금에대해서는투자신탁의비용으로처리하고있습니다. 2) 수익자에대한과세 : 원천징수원칙 수익자는집합투자기구로부터의이익을지급받는날 ( 특약에따라원본에전입되는날및신탁계약기간연장되는날포함 ) 에과세이익에대한세금을원천징수당하게되며, 투자신탁의수익증권을계좌간이체, 계좌의명의변경, 실물양도의방법으로거래하는경우에도보유기간동안발생한과세이익에대한세금을원천징수하고있습니다. 다만, 해당집합투자기구로부터의과세이익을계산함에있어서집합투자기구가투자하는증권시장에상장된증권 ( 채권및외국집합투자증권등제외 ) 및이를대상으로하는선물, 벤처기업의주식등에서발생하는매매 평가손익을분배하는경우당해매매 평가손익은과세대상인배당소득금액에서제외하고있습니다. 3) 수익자에대한과세율 : 15.4%( 지방소득세포함 ) 거주자개인이받는집합투자기구로부터의과세이익에대해서는 15.4% ( 소득세 14%, 지방소득세 1.4%) 의세율로원천징수됩니다. 이러한소득은개인의연간금융소득합계액 ( 이자소득과배당소득 ) 이기준금액이하인경우에는분리과세원천징수로납세의무종결되나, 연간금융소득합계액 ( 이자소득과배당소득 ) 이기준금액을초과하는경우에는기준금액을초과하는금액을다른종합소득 ( 부동산임대소득, 과세소득, 기타소득 ) 과합산하여개인소득세율로종합과세됩니다. 내국법인이받는투자신탁의과세이익은 15.4% 의세율로원천징수 ( 금융기관등의경우에는제외 ) 됩니다. 이러한소득은법인의결산시점에투자신탁으로부터받게되는수입금액과다른법인수입금액전체를합산한소득에대하여법인세율을적용하여과세하며, 이전에납부한원천징수세액은기납부세액으로공제받게됩니다. 4) 연금저축계좌가입자에대한과세 소득세법시행령제 40 조의 2 에따른연금저축계좌를통해동투자신탁에가입한가입자의경우동투자신탁의 수익증권을환매하는시점에별도의과세를하지않으며, 연금저축계좌에서자금인출시연금소득 ( 연금수령시 ), 기타소득또는퇴직소득 ( 연금외수령시 ) 에대해다음과같이과세하며, 관련사항은 연금저축계좌설정약관 을 참고하시기바랍니다. [ 연금저축계좌과세주요사항 ] 구분납입요건수령요건공제제도 주요내용 가입기간 5 년이상, 연 1,800 만원한도 ( 퇴직연금, 타연금저축납입액포함 ) 55 세이후 10 년간연간연금수령한도내에서연금수령 ( 가입자의수령개시신청후인출 ) 연간저축금액중 400 만원한도로 12% 에해당하는금액을세액공제 ( 종합소득금액 4,000 만원이하이거나총급여액 5,500 만원이하 ( 근로소득만있는경우 ) 일경우 15%) 연금저축계좌에납입한 400 만원이내의금액과퇴직연금계좌에납입한금액을합산하여연 700 만원한도로 12% 에해당하는금액을당해연도종합소득산출세액에서공제합니다. 다만, 소득세법 제 59 조의 3 제 1 항제 1 호및제 2 호규정에해당하는금액은공제대상에서제외됩니다. 지방소득세별도 29
연금수령시과세 분리과세한도 연금외수령시과세 해지가산세 부득이한연금외수령사유 부득이한연금외수령시과세 연금계좌승계 연금소득세 5.5~3.3%( 나이에따라변경, 종합과세가능 ) 단, 이연퇴직소득은 3.3% ( 지방소득세포함 ) 1,200 만원 ( 공적연금소득제외 ) 단, 의료목적으로인출하는경우금액에관계없이분리과세적용 기타소득세 16.5% ( 지방소득세포함 ) 단, 이연퇴직소득은퇴직소득과세기준적용 없음 천재지변, 가입자의사망, 해외이주, 파산또는개인회생절차개시가입자또는그부양가족의 3 개월이상치료 요양금융기관의영업정지, 인 허가취소, 해산결의, 파산선고 연금소득세 5.5~3.3%( 지방소득세포함 ) 상속인 ( 배우자 ) 가승계가능 연금저축계좌관련세제는소득세법등관련법령의개정등에따라변경될수있으니유의하여주시기 바랍니다. 5) 퇴직연금제도의세제 투자신탁에서발생한이익에대하여원천징수하지않으며투자자는퇴직연금수령시관련세법에따라세금을부담하여일반투자신탁투자시와는상이한세율이적용됩니다. 1 과세이연 : 투자신탁의결산으로인한재투자시재투자수익에대하여원천징수하지아니하고, 퇴직연금수령시연금수령방법에따라과세됩니다. 2 퇴직연금수령방법에따른과세체계 : 연금인출, 연금외인출등연금의인출방식에따라과세체계가다르게결정될수있습니다. 3 세액공제 (2015. 1. 1. 부터 ): 연금저축계좌에납입한 400 만원이내의금액과퇴직연금계좌에납입한금액을합산하여연 700 만원한도로 12% 에해당하는금액을당해연도종합소득산출세액에서공제합니다. 다만, 소득세법 제 59 조의 3 제 1 항제 1 호및제 2 호규정에해당하는금액은공제대상에서제외됩니다. 자세한내용은퇴직연금종합안내 (http://pension.fss.or.kr) 의 퇴직연금소개 과세제도안내 를참조하시 기바랍니다. 6) 해외주식투자전용집합투자증권저축가입자에대한과세조세특례제한법제 91 조의 17 에따른해외주식투자전용집합투자증권저축을통해이투자신탁에가입한가입자의경우이투자신탁으로부터의과세이익을계산함에있어투자신탁이투자하는해외상장주식의매매 평가손익 ( 환율변동에의한손익을포함한다 ) 은투자자의과세대상이익에서제외됩니다. 국내외상장주식등에대한손익을과세대상에서제외하고채권이자, 주식배당, 환헤지거래에서발생한이익등은과세대상이익이므로, 투자자입장에서는투자손실이났음에도불구하고다음과같은이유로과세될수있음을유의하시기바랍니다. - 비과세대상인국내외상장주식등의매매 평가손실및해외상장주식매매 평가시환차손이과세대상이익인채권이자, 주식배당, 환헤지거래등에서발생하는이익보다큰경우투자손실이났음에도불구하고과세대상이익에대해과세합니다. 구분 가입기한 가입한도 대상펀드 세제혜택 세제혜택적용기간 주요내용 2017 년 12 월 31 일까지 1 인당 3 천만원 ( 모든금융회사등에가입한해외주식투자전용집합투자증권저축에납입한금액의합계액을말한다 ) 조세특례제한법에따른해외상장주식에 60% 이상투자하는펀드 ( 해외주식투자전용펀드 ) 해외상장주식의매매ㆍ평가손익 ( 환율변동에의한손익포함 ) 은과세대상이익에서제외 가입일부터 10 년까지 자세한관련사항은 해외주식투자전용집합투자증권저축약관 을참고하시기바랍니다. 30
상기투자소득에대한과세내용및각수익자에대한과세는정부정책, 수익자의세무상의지위등에따라달라질수있습니다. 그러므로, 수익자는투자신탁에대한투자로인한세금영향에대하여조세전문가와협의하는것이좋습니다. 31
제 3 부집합투자기구의재무및운용실적등에관한사항 1. 재무정보 본집합투자기구의재무정보에관한자료는주식회사의외부감사에관한법률에의한기업회계기준에의해작성되었으며, 동재무제표에대한회계감사법인및감사의견은다음과같습니다. 이투자신탁은회계감사인의회계감사를받은집합투자기구로서대차대조표및손익계산서를기재하지않았으며, 대차대조표및손익계산서는협회홈페이지에공시된감사보고서를통하여확인하실수있습니다. 기간회계감사법인감사의견제1기 ( 2014.12.30 2015.12.29) 회계감사미대상해당사항없음 제2기 (2015.12.30 2016.12.29.) 회계감사미대상 해당사항없음 가. 요약재무정보 대차대조표 항 목 제2기제1기 ( 2016.12.29 ) ( 2015.12.29 ) ( 단위 : 원 ) 운용자산 2,411,298,145 2,515,580,778 증권 2,392,345,903 2,496,617,504 현금및예치금 18,952,242 18,963,274 기타자산 11,251 17,185 자산총계 2,411,309,396 2,515,597,963 기타부채 12,058,289 347,718,133 부채총계 12,058,289 347,718,133 원본 2,515,167,031 2,167,899,620 이익조정금 -115,915,924-19,790 자본총계 2,399,251,107 2,167,879,830 항 목 손익계산서 제2기 제1기 ( 2015.12.30 2016.12.29 ) ( 2014.12.30-2015.12.29 ) 운용수익 -51,806,184 372,483,401 이자수익 133,408 349,533 매매 / 평가차익 ( 손 ) -51,950,287 372,133,868 기타수익 10,695 0 운용비용 48,282,352 52,538,363 관련회사보수 48,225,154 52,487,910 매매수수료 718 1,583 기타비용 56,480 48,870 당기순이익 -100,088,536 319,945,038 32
매매회전율 (%) 83.27 73.07 주 1) 요약재무정보의항목중매매회전율이란주식매매의빈번한정도를나타내는지표로서해당운용기간동안매도한주식가액을같은기간동안평균적으로보유한주식가액으로나누어서산출합니다. 나. 대차대조표대차대조표 항 목 제 2 기 제 1 기 2016.12.29 2015.12.29 운용자산 2,411,298,145 2,515,580,778 현금및예치금 18,952,242 18,963,274 현금및현금성자산 18,952,242 18,963,274 유가증권 2,392,345,903 2,496,617,504 수익증권 2,392,345,903 2,496,617,504 기타자산 11,251 17,185 매도유가증권미수금 11,251 17,185 미수이자 2,411,309,396 2,515,597,963 자산총계 2,411,298,145 2,515,580,778 기타부채 12,058,289 347,718,133 미지급운용수수료 6,331,437 7,691,812 미지급판매수수료 294,968 301,398 미지급수탁수수료 117,984 120,556 미지급사무수탁수수료 4,425 4,060 수수료미지급금 0 334,175,098 기타미지급금 12,058,289 347,718,133 부채총계 12,058,289 347,718,133 원 본 2,515,167,031 2,167,899,620 이익잉여금 -115,915,924-19,790 자본총계 2,399,251,107 2,167,879,830 부채및자본총계 2,411,309,396 2,515,597,963 총 2,515,167,031 2,167,899,620 기준가격 953.91 999.99 33
다. 손익계산서 손익계산서 제 2 기 제 1 기 항 목 2015.12.30 2014.12.30 2016.12.29 2015.12.29 운용수익 ( 또는운용손실 ) -51,806,184 372,483,401 투자수익 144,103 349,533 이자수익 133,408 349,533 수수료수익 10,695 매매차익과평가차익 5,092,580 372,133,868 지분증권매매차익 5,092,580 11,921,692 지분증권평가차익 0 360,212,176 매매차손과평가차손 57,042,867 지분증권매매차손 13,237,954 지분증권평가차손 43,804,913 운 용 비 용 48,282,352 52,538,363 운용수수료 21,172,824 20,962,914 판매수수료 25,405,582 29,894,563 수탁수수료 1,176,257 1,164,600 사무수탁수수료 470,491 465,833 매매수수료 718 1,583 기타운용비용 56,480 48,870 당기순이익 -100,088,536 319,945,038 좌당순이익 -39.66 153.20 34
2. 연도별설정및환매현황 가. 트러스톤아시아장기성장주증권자투자신탁 (UH)[ 주식 ] 기간 ( 출자지분수 ) 기간초잔고 금액 회계기간중 설정 ( 발행 ) 환매 ( 출자 금액 ( 출자 금액 지분수 ) 지분수 ) [ 단위 : 백만좌, 백만원 ] ( 출자지분수 ) 기간말잔고 2014.12.30-2015.12.29 2,000 2,000 2,225 2,258 98 115 2,127 2,516 2015.12.30-2016.12.29 2,127 2,127 3,242 3,248 2,908 2,912 2,461 2,411 나. A 클래스 기간 ( 출자지분수 ) 기간초잔고 금액 회계기간중 설정 ( 발행 ) 환매 ( 출자 금액 ( 출자 금액 지분수 ) 지분수 ) 금액 [ 단위 : 백만좌, 백만원 ] ( 출자지분수 ) 기간말잔고 2014.12.30-2015.12.29 0 0 117 129 59 71 58 67 2015.12.30-2016.12.29 58 58 16 15 19 17 65 62 다. Ae 클래스 기간 ( 출자지분수 ) 기간초잔고 금액 회계기간중 설정 ( 발행 ) 환매 ( 출자 금액 ( 출자 금액 지분수 ) 지분수 ) 금액 [ 단위 : 백만좌, 백만원 ] ( 출자지분수 ) 기간말잔고 2015.07.09-2015.12.29 0 0 15 16 5 5 10 11 2015.12.30-2016.12.29 10 10 9 9 5 5 15 14 라. C1 클래스 기간 ( 출자지분수 ) 기간초잔고 금액 회계기간중 설정 ( 발행 ) 환매 ( 출자 금액 ( 출자 금액 지분수 ) 지분수 ) 금액 [ 단위 : 백만좌, 백만원 ] ( 출자지분수 ) 기간말잔고 2014.12.30-2015.12.29 2,000 2,000 2,072 2,085 0 0 2,072 2,396 2015.12.30-2016.12.29 2,072 2,072 17 16 2,398 2,409 15 14 마. C2 클래스 기간 ( 출자지분수 ) 기간초잔고 금액 회계기간중 설정 ( 발행 ) 환매 ( 출자 금액 ( 출자 금액 지분수 ) 지분수 ) 금액 [ 단위 : 백만좌, 백만원 ] ( 출자지분수 ) 기간말잔고 2015.12.31-2016.12.29 2,329 2,328 2,419 2,413 84 80 2,335 2,225 금액 35
바. S 클래스 기간 ( 출자지분수 ) 기간초잔고 금액 회계기간중 설정 ( 발행 ) 환매 ( 출자 금액 ( 출자 금액 지분수 ) 지분수 ) [ 단위 : 백만좌, 백만원 ] ( 출자지분수 ) 기간말잔고 2015.12.01-2015.12.29 1 1 1 1 0 0 1 1 2015.12.30-2016.12.29 1 1 18 17 5 5 14 14 사. S-P 클래스 기간 ( 출자지분수 ) 기간초잔고 금액 회계기간중 설정 ( 발행 ) 환매 ( 출자 금액 ( 출자 금액 지분수 ) 지분수 ) 금액 [ 단위 : 백만좌, 백만원 ] ( 출자지분수 ) 기간말잔고 2015.12.01-2015.12.29 2 2 4 4 0 0 4 4 2015.12.30-2016.12.29 4 4 0 0 0 0 4 4 아. W 클래스 기간 ( 출자지분수 ) 기간초잔고 금액 회계기간중 설정 ( 발행 ) 환매 ( 출자 금액 ( 출자 금액 지분수 ) 지분수 ) 금액 [ 단위 : 백만좌, 백만원 ] ( 출자지분수 ) 기간말잔고 2016.03.14-2016.12.29 0 0 0 0 0 0 0 0 자. Cp2 클래스 기간 ( 출자지분수 ) 기간초잔고 금액 회계기간중 설정 ( 발행 ) 환매 ( 출자 금액 ( 출자 금액 지분수 ) 지분수 ) 금액 [ 단위 : 백만좌, 백만원 ] ( 출자지분수 ) 기간말잔고 2015.08.21-2015.12.29 0 0 22 23 0 0 22 23 2015.12.30-2016.12.29 22 22 59 57 14 13 69 66 금액 3. 집합투자기구의운용실적 다음의투자실적은이투자신탁의과거성과를나타낼뿐미래의운용성과를보장하는것은아닙니다. 투자실적추이는투자자의투자판단에도움을드리고자작성된것으로연평균수익률은해당기간동안의평균수익률을, 연도별수익률은기간별수익률변동성을나타낸것입니다. 연평균수익률및연도별수익률에관한정보는증권신고서또는투자설명서의작성기준일로산정한수익률로서실제투자시점의수익률은크게다를수있으므로별도로확인하여야합니다. 36
가. 연평균수익률 ( 세전기준 ) [ 단위 : %] 최근 1년최근 2년최근 3년최근 5년설정일이후클래스설정일 15.12.30 14.12.30 설정일 ~16.12.29 ~16.12.29 ~16.12.29 아시아장기성장주 (UH)[ 주식 ] -2.00 7.63 7.63 14.12.30 비교지수 4.77 4.00 4.00 A 클래스 -3.62 5.85 5.85 14.12.30 비교지수 4.77 4.00 4.00 Ae 클래스 -3.28-0.16 15.07.09 비교지수 4.77-1.30 C1 클래스 -4.19 5.23 5.23 14.12.30 비교지수 4.77 4.00 4.00 C2 클래스 - - -4.68 15.12.31 비교지수 - - 4.70 S 클래스 -3.28 - -3.40 15.12.01 비교지수 4.77-5.04 S-P 클래스 -3.21 - -3.34 15.12.01 비교지수 4.77-5.04 W 클래스 - - 7.10 16.03.14 비교지수 - - 9.79 Cp2 클래스 -3.62 - -0.02 15.08.21 비교지수 4.77-1.11 주 1) 비교지수 : MSCI AC Asia USD Index(KRW)x100.0% 주 2) 비교지수의수익률에는운용보수등집합투자기구에부과되는보수및비용이반영되지않았습니다. 주 3) 연평균수익률은해당기간동안의누적수익률을기하평균방식으로계산한것으로해당기간동안의평균수익률을나타내는수치입니다. 주 4) 연평균수익률그래프는모든종류수익증권을통합하여운용하는투자신탁 ( 전체 ) 를기준으로작성하였습니다. 이경우투자신탁 ( 전체 ) 의수익률에는운용보수등투자신탁에부과되는보수등이반영되지않았습니다. 37
나. 연도별수익률추이 ( 세전기준 ) [ 단위 :%] 최근 1 년차최근 2 년차최근 3 년차최근 4 년차최근 5 년차 클래스 15.12.30 ~16.12.29 14.12.30 ~15.12.29 아시아장기성장주 (UH)[ 주식 ] -2.01 18.24 비교지수 4.78 3.24 A 클래스 -3.62 16.28 비교지수 4.78 3.24 Ae 클래스 -3.29 - 비교지수 4.78 - C1 클래스 -4.21 15.61 비교지수 4.78 3.24 C2 클래스 - - 비교지수 - - S 클래스 -3.29 - 비교지수 4.78 - S-P 클래스 -3.22 - 비교지수 4.78 - W 클래스 - - 비교지수 - - Cp2 클래스 -3.63 - 비교지수 4.78 - 주 1) 비교지수 : MSCI AC Asia USD Index(KRW) x100.0% 주 2) 비교지수의수익률에는운용보수등집합투자기구에부과되는보수및비용이반영되지않았습니다. 주 3) 마지막수익률측정대상기간이 6 개월미만인경우수익률을기재하지않습니다. 주 4) 마지막수익률측정대상기간이 6 개월을초과하고 1 년미만인경우 ( 예 :8 개월 ) 경우에는해당기간의수익률인 ' 기간 수익률 ' 을말합니다. 주 5) 연도별수익률은해당되는각 1 년간의단순누적수익률로투자기간동안이투자신탁수익률의변동성을나타내는 수치입니다. 38
다. 집합투자기구의자산구성현황 - 트러스톤아시아장기성장주증권모투자신탁 [ 주식 ] [2017.03.31. 현재 / 단위 : 백만원,%] 통화별구분 주식장내파생상품단기대출및예금기타자산총액평가액비중평가액비중평가액비중평가액비중평가액비중 일본 5,470 41.76 - - - - - - 5,470 41.76 대만 1,558 11.90 - - - - - - 1,558 11.90 대한민국 1,272 9.71 - - 136-46 0.35 1,454 11.10 미국 1,141 8.71 - - 272 2.08 - - 1,413 10.79 홍콩 1,341 10.24 - - - - - - 1,341 10.24 중국 499 3.81 45 0.35 205 1.56 - - 749 5.72 인도네시아 502 3.83 - - - - - - 502 3.83 싱가포르 338 2.58 - - - - - - 338 2.58 인도 273 2.08 - - - - - - 273 2.08 자산합계 12,392 94.62 45 0.35 613 4.68 46 0.35 13,097 100.00 39
제 4 부집합투자기구관련회사에관한사항 집합투자기구의운용 1. 집합투자업자에관한사항 가. 회사개요 회사명주소및연락처인터넷홈페이지주소자본금이해관계인 (2017.6.30. 기준 ) 트러스톤자산운용 서울특별시영등포구여의대로 66 ( 여의도동, 10 층 ) ( 6308-0500) www.trustonasset.com 137.75억원이해관계판매회사 (30% 이상투자매매업자및투자중개업자 ): 한국투자증권 (31.61%) 회사연혁 1998.04 IMM투자자문 설립 2007.06 순이익 1% 사회환원이행결의 2007.12 트러스톤싱가폴현지법인설립 2008.06 간접투자자산운용업법에의한자산운용회사로전환트러스톤자산운용 로사명변경 나. 주요업무 (1) 주요업무 집합투자기구의설정ㆍ해지, 집합투자재산의운용ㆍ운용지시등의업무수행 40
(2) 집합투자업자의의무와책임 1 선관의무 : 투자신탁의집합투자업자는선량한관리자의주의로써집합투자재산을관리하여야하며, 수익자의이익을보호하여야합니다. 2 책임 : 집합투자업자가법령, 집합투자규약또는투자설명서에위배되는행위를하거나그업무를소홀히하여수익자에게손해를발생시킨때에는그손해를배상할책임이있습니다. 집합투자업자가손해배상책임을부담하는경우관련되는이사또는감사 ( 감사위원회위원을포함 ) 에게도귀책사유가있는때에는집합투자업자는이들과연대하여그손해를배상할책임이있습니다. 3 연대책임 : 집합투자업자, 신탁업자, 판매회사, 일반사무관리회사및채권평가회사는관련법령에의하여수익자에대한손해배상책임을부담하는경우귀책사유가있는때에는연대하여손해배상책임을집니다. (3) 업무위탁 1 기준가격계산업무의위탁 - 집합투자업자는이투자신탁의기준가격계산업무를일반사무관리회사에위탁합니다. - 일반사무관리회사는이투자신탁의기준가격을매일산정하여집합투자업자에통보하여야하며, 집합투자업자는산정된기준가격을집합투자업자 판매회사의영업소및인터넷홈페이지에게시하여야합니다. - 기준가격계산업무를수행하는일반사무관리회사에대해서는집합투자규약에서정하는바에따라투자신탁재산에서보수를지급합니다. - 업무를수탁받은일반사무관리회사가그업무를소홀히하여수익자에게손해를발생시킨때에는집합투자업자가그손해를배상할책임이있습니다. 2 수익자명부작성업무의위탁 - 집합투자업자는수익자명부의작성에관한업무를법제 294 조의규정에의하여설립된한국예탁결제원에위탁하여야합니다. - 업무를수탁받은한국예탁결제원이그업무를소홀히하여수익자에게손해를발생시킨때에는집합투자업자가그손해를배상할책임이있습니다. 다. 최근 2개사업연도요약재무내용 ( 단위 : 백만원 ) 구분 제19기 (2016.12.31) 제18기 (2015.12.31) 1. 현금및예치금 25,447 31,307 2. 유가증권 45,108 41,927 3. 대출채권 403 648 4. 유형자산 9,699 8,681 5. 기타자산 18,094 9,348 자산총계 98,751 91,911 1. 기타부채 4,991 7,866 부채총계 4,991 7,866 1. 자본금 13,775 13,775 2. 자본잉여금 11,360 11,360 3. 기타포괄손익누계액 3,667-2,481 4. 이익잉여금 69,680 66,113 5. 기타자본항목 -4,722-4,722 41