Contents 2015. 5 월 02 오피니언 100 세시대에대비한연금인 라 08 금융포커스 1차 2차 이비 세대의 과금융 시사점 바일 금과 의 의성장과시사점 시 가 하 과영 점 20 비즈니스라운지 21세기 조사 여성이이 인가 초 금리시대, 대체투자상품인 시장 을주 하자 라 과차 기술의융 시 의 점 가시 다 한성공 40 글로벌포커스 부 시장 과개정주 법 신한리뷰 Monthly Magazine 발행일. 2015 년 5 월 6 일발행처. 신한금융지주회사서울시중구세종대로 9 길 20 디자인. DASOL AD 02.2266.6848 본지에게재된내용은집필자개인의견해이며신한미래전략연구소의공식견해가아닙니다. 본지에대한의견은 7172happy@shinhan.com 으로보내주시기바랍니다. (02)6360-3221 신한은행홈페이지 (www.shinhan.com) 에접속하셔서스마트펀드센터 리서치센터 신한경제브리프 신한리뷰 Monthly Magazine 메뉴를클릭하시면 PDF 로다운로드받을수있습니다. 44 경제포커스 중 내 은행영업관 규제 시사점 내 경제 52 신한기업솔루션 설 기업의환 관리 금 스 신한 장기시설자금대출
1 시대 대 한연금 장 연금 연금 요 지 주요 연금 요 금 요 연금 요 대한 시 연금 구 이 호연구위원한국금융연구원 pori@kcmi.re.kr 용 요 연금 자 장 요 2 신한리
고령화시대에서는단연 연금 ( 年金 ) 이최대화두중의하나다. 노후생활보장에있어핵심역할을하는연금의활성화를위해서는연금상품의다양화, 관리 감독제도개선등도중요하지만, 연금과관련된인프라가보다강화될필요가있다. 본고에서는연금인프라를강화하는것과관련하여교육 홍보, 연금정보 ( 연금포털 ), 소비자보호 권익등의측면에서주요국의사례를살펴보고시사점과과제를모색해본다. 우리나라의고령화속도는전세계적으로유례를찾기힘들정도로빠른편이다. 우리나라는 2018년에고령사회에진입하고, 이후 8년만인 2026년에초고령사회로진입할것으로예상되며, 2050년에는미국, 영국, 일본등주요국중고령인구비중이제일높을것으로전망된다. 20세이상 64세이하인구대비 65세이상인구가차지하는 고령자부양비율 (dependency ratio) 도빠른속도로상승하고있으며, 14세미만인구대비고령인구의비율인 노령화지수 도 멀지않아주요선진국을상회할것으로전망된다. 우리나라의노후소득보장체계는기초생활을보장하는국민연금 (1층), 근로소득이있는경우가입하는퇴직연금 (2층), 개인이자유롭게선택하여가입하는개인연금 (3층) 으로구성되어있는데, 이처럼빠르게진행되고있는고령화시대에대비하기에는아직까지미흡한상황이다. 국민연금의경우엔소득대체율이점차하향조정되고있으며, 2060년이전고갈될것으로우려되고있다. 국내에도 2005년 12월퇴직연금제도가도입되었으나아직까지도입률이낮으며, 연금으로수령하는비율이여전히미미한수준이다. 노후생활의주요수입원을주요국과비교시에도안정적현금흐름을보장하는공적 사적연금의비중이매우낮은상황이다. 노후의주요수입원으로서공적 사적연금의비중이우리나라는 13.2% 로미국 (67.0%), 일본 (67.5%), 독일 (84.3%) 등주요선진국에비해현저히낮은수준이다. 특히우리나라의경우노후소득보장 1 우리나라 소 보장 계 개인이자 선 하여가입 금융기관에서 영 의 가입 가가 영 기초 로 이있는경우가입 사 는 로자가자 용안정 인 연금 여 있는 개인연금 국 연금 3 2015 년 5 월호
1 요수입원국제비 한국 국일본 일 ( 단 %) 1 0 2010 1 0 2010 1 0 2010 1 0 2010 로 사업 16.2 3.5 15.2 20.1 31.3 2.3 5.3.6 공적 사적연금 0. 13.2 63. 67.0 3. 67.5.1 84.3 자 도 2. 30.1 0.3 0. 15.6 1. 0.2 0. 기타 10.6 1.2 20.6 12.2 1. 6.3. 5. 자료, 한 에서의은 준비 연금, 미래에, 2012. 12 체계의가장마지막층이라할수있는개인연금의경우도가입률이미국, 영국, 독일등주요국의절반수준에불과한것으로파악되고있다. 주요 연금 이처럼공적 사적연금을통한노후대비가여전히미흡한상황에서연금의장기적활성화및지속발전을위해서는상품의다양화, 관리 감독제도개선등에못지않게연금의인프라를강 화하는것도중요한부분이라할것이다. 첫째, 연금및노후준비에대한교육 홍보와관련하여주요선진국에서는전국민을대상으로노후소득대비의중요성및연금소득의필요성에대한인식을확산시키고동기부여를강화하기위해범사회적 국가적차원에서체계적인교육및홍보활동을적극적으로전개하고있다. 미국의경우 Choose to Save 와같은범사회적공공캠페인을통해미래의노후소득대비를위한저축 연금의필요성및중요성에대 2 의 인 자료 C 사이 (.. ) 4 신한리
해전국민을대상으로대대적인홍보활동을펼치고있다. 동캠페인은미국 50개전주 ( 州 ) 에서 EBRI(Employee Benefit Research Institute), ASEC(American Savings Education Council), National Association of Broadcasters, U.S. Department of Labor 등의공조하에 TV, 라디오, 신문등의매체를통해활발히전개되고있다. 국가적차원에서이루어진연금관련캠페인의대표적성공사례로꼽히는아일랜드의경우도정부주도로 2003년이래 National Pension Awareness Campaign 을운영하며노후대비를위한연금의중요성및필요성에대해 대국민홍보활동 을적극적으로펼치고있다. 동캠페인의주요타겟층은 25~39세, 농어민 자영업자, 여성등이며, 특히농어촌지역의경우캠페인시작전 32% 였던연금가입률이캠페인전개 5년여만에 45% 로상승한것으로조사되고있다. 1 한편주요선진국의경우은퇴교육을포함한금융교육 (financial education) 을국가전략 (National Strategies) 및기업전략등의차원에서접근 운영하고있다. 국가전략차원의금융교육시스템을운영중인국가는호주 (2011), 영국 (2003), 미국 (2006), 스페인 (2008), 뉴질랜드 (2008), 일본 (2005), 네덜란드 (2008), 아일랜드 (2009) 등을포함한 15개국인것으로파악된다. 2 또한대부분의미국대기업들은직원들을 대상으로사내에서다양한은퇴 재무교육프로그램을운영하고있는데, 연령대별맞춤형교육, 다양한분야의전문가활용등을통해근로자의은퇴준비에실질적인도움을주고있으며, 근로자의생산성향상에도기여하는것으로알려지고있다. 3 은퇴준비를위한은퇴교육 세미나등을받는사람의경우그렇지않은사람보다은퇴준비를위한저축등을시작할가능성이 3배이상높아지며, 실제교육등의수혜자중 48% 는더많은은퇴자금을축적하기시작하는것으로조사되고있다. 또한은퇴세미나는평균적으로퇴직연금가입률을 8%p, 기여율을 0.66%p 상승시키는효과가있는것으로나타났다. 4 둘째, 연금에대한정보와관련하여스웨덴, 덴마크, 핀란드, 네덜란드등에서는국민들이스스로노후소득대비를강화하도록유도하기위해개인별공적 사적연금관련정보를한곳에서조회할수있도록하는연금포털 (pension portal) 을구축하여국민들에게연금과관련된통합정보서비스를제공하고있다. 개별가입자는연금포털사이트를통해자신의공적 사적연금의적립액, 예상수급액, 이혼시분할연금액등에대한포괄적정보를얻을수있으며, 동정보의결과는다양한변수 ( 금융 자본시장전망, 연금수급개시연령등 ) 에따라조정이가능하다. 대표적인공적 사적 1 CD, C 2003-200, 200 2 CD, C, 2012 3 미래에 연금연, 미 의사내은 우수사 및시사점,, 2011. 11 성주호, 의안정적은 자 보를 한정 지원과 간의, 고 사 진전에따 안정적 후대비를 한정, 2011, 미래에 연금연, 미 의사내은 우수사 및시사점,, 2011. 11 5 2015 년 5 월호
3 의 인 4 의 인 자료 사이 (.. ) 자료 사이 (.. ) 연금통합연금포털의성공사례로스웨덴의 Minpension, 덴마크의 PensionsInfo 가있으며, 핀란드, 네덜란드등도통합연금포털을구축하여운영중이다. 전형적인연금수급자의경우평균적으로공적연금을포함하여 3~4가지연금에가입하기때문에이에대한전체적인조망이가능하도록도움을제공하는서비스는그자체로의미가큰것으로판단된다. 셋째, 연금과관련된소비자보호및권익제고를위해영국, 캐나다등에서는 연금고충처리기구 (Pension Ombusman) 를설치하여운영중이다. 영국은 금융고충처리위원회 와는별도로 연금고충처리기구 를두어연금가입자및이해당사자들간의분쟁및이해상충문제를해결하는데초점을맞추고있다. 연금고충처리기구의결정은민원및쟁의와관련된모든당사자들에게법적구속력이있으며, 오직법원의판결에의해서만그효력을바꿀수있다. 연금고충처리기구의역할과권한은국회에서결정하며, 위원장은노동연금부장관이임명한다. 시 우리나라도주요선진국에서와같이금융교육및캠페인등을통해노후준비의중요성, 연금소득의필요성등에대한인식이보다확산될필요가있다. 특히연금자산은수십년동안장기로운용되는것이일반적이므로상품특징및포트폴리오구성, 자산운용성과등에따라향후적잖은연금자산의차이를가져올수있다는점에서교육, 홍보의필요성이절실하다. 보다체계적인은퇴교육및홍보활동이이루어지기위해서는주요국에서처럼범사회적 국가적전략차원에서의접근과운영이필요하다. 또한직원들을대상으로한기업차원에서의은퇴 재무와관련된다양한교육프로그램등도보다활성화될필요가있다. 스웨덴, 덴마크등에서와같이개인별공적 사적연금관련정보를한곳에서알기쉽게종합적으로제공받도록하는통합연금포털의구축도적극적으로추진하여국민들이이를노후준비에적절히활용하도록할필요가있다. 참 6 신한리
고로글로벌컨설팅사 Mercer와 ACFS( 호주금융센터 ) 가발표한 글로벌연금지수 (MMGPI) 5 평가에따르면한국은종합지수 43.6점의 D등급으로조사대상 25개국중 24위에그치고있다. 우리나라의경우동연금지수를제고하기위한적극적인권고사항중의하나로연금가입자에대한커뮤니케이션 (communication) 수준의강화를주문받고있는상황인점을보더라도이러한연금포털의구축이빠른시일내에이루어질필요가있다. 다만이러한과정에서개인정보의오남용을방지하는철저한제도적장치의마련도필요하다. 연금관련소비자보호및권익제고를위해영국, 캐나다등에서와같이금융소비자보호기구와는별도로소위 연금고충 ( 분쟁 ) 처리기구 의설치도고려할필요가있다. 한편중 장기적으로연금인프라를포함하여연금과관련된통합서비스제공기능을실질적으로전담하는기구및컨트롤타워조직 ( 예를들어 연금청 ) 을두는방안도고민해볼필요가있다. 마지막으로, 연금인프라와관련된또다른핵심사안중의하나로서세제유인부분도간과되어서는안될것이다. 공적연금이미흡한상황에서개인연금등사적연금의활성화를위해서는세제유인확대, 보조금지급등을통한다양한제도적인센티브가모색될필요가있다. 연금상품에대한세제유인확대등으로인해단기적인재정비용증대및세수감소가발생할수있으나, 이는개인의연금자산확대로이어져 중 장기적으로는재정지출요인이감소할수있음을감안하는동태적 (dynamic) 관점이필요하다. 5 정 가연금체 ( 공적 사적연금 ) 의적정성 ( ), 지 가 성 ( ), 전성 ( ) 등을종 가하여 출함 (, C, 201 ) 7 2015 년 5 월호
포커스 1 대 금 시 연 5 대 시장 1 년대 출연한 1 기 시 요 시장 지 시장 5 대 1 대 기 대 대 주 대 대 정 책임연구원경영전략팀 eums@shinhan.com 대통상우리나라베이비붐세대는 1955~1963 년생들을 1차로, 1968~1974년생들을 2차로구분한다. 1차베이비붐세대는청년기에 80년대 고도성장기를경험했고, 2차베이비붐세대들은소비문화가만연했던 90년대에대학시절을보낸성장배경상의특징이있다. 이들베이비붐세대는현재우리나라경제활동의주역으로 1 가 C 한도전의 일 일은가수다 로 8 신한리
포커스 1 최 는 고문 영, 제시장 한도전, 일 일은가수다 서화려했던시절의향수에탐닉한다는공통점도있지만태어난시기에따라 1차 2차베이비붐세대로분화되며상이한특징도보이고있어최근복고열풍과함께이들에대한재조명이경제 사회 문화다양한분야에서시도되고있다. 1 대 1 개괄 1차베이비붐세대는총인구의 14% 수준인 711만명으로보유자산의부동산비중이 67.8% 로높고, 2차베이비붐세대는총인구의 12% 수준인 605만명으로높은교육수준 ( 대졸이상 64%) 을배경으로상용근로자비중이 2012년기준 2 이비 세대연 대별현 (2010 년인 총조사기, 계 ) 1 이비 2 이비 ( 단 명 ) 1, 000, 000 900, 000 800, 000 7 00, 000 600, 000 500, 000 400, 000 300, 000 200, 000 100, 000 0 100 97 94 91 88 85 82 7 9 7 6 7 3 7 0 67 64 61 58 55 52 49 46 43 40 37 34 31 28 25 22 19 16 13 10 7 9 2015 년 5 월호
포커스 73% 에달해타연령대대비현저히높은특징을보인다. 이는 1차베이비붐세대가국내부동산버블기에적극적으로부동산투자에나선반면 2차베이비붐세대는 2000년대후반이후부동산경기가침체되면서주택구매를유보하고전 월세거주를유지하는비중이높은데주로기인한다. 실제로 2차베이비붐세대의주택보유율은 2012년기준 48% 로 1차베이비붐세대 (65%) 뿐아니라과거 6년전동일연령대 (58%) 의주택보유율과비교해도현저히낮은상태이다. 한편 2차베이비붐세대의상용근로자비중이높은것은이들이국내에서계약직고용이본격적으로증가한 2000년대초반전에정규직으로채용되었고연령대기준으로현재직장내중추계층으로고용안정성이상대적으로높기때문으로추정된다. 2 자산및부채 2013년통계청가계금융조사에따르면부동산자산편중으로금융자산비중이 26.4% 에불과한 1차베이비붐세대와달리 2차베이비붐 세대는금융자산비중이 32.6% 로높으나투자금액은상대적으로낮은특징을보이고있다. 일례로 1차베이비붐세대가다수인 50대의주식투자는인당평균 7.0천만원, 주식시장시가총액기준 28.1% 를차지하는반면 2차베이비붐세대가다수인 40대는각각 4.9천만원, 22.9% 에불과한것으로나타났다. 한편베이비붐세대의자산대비부채비율은 1차가 19.6%, 2차가 21.6% 이며, 가처분소득대비부채비율은 1차가 122%, 2차가 116% 수준으로나타나 2차베이비붐세대가 1차베이비붐세대보다자산대비부채비율은높은편이나가처분소득대비부채비율이낮아유동성이나부채상환여력에서상대적으로양호한상황임을알수있다. 3 소득과소비베이비붐세대의가처분소득과월평균생활비는 1차 2차모두전체평균보다높아국내민간소비를주도하고있음을알수있다. 한편 1차베이비붐세대의경우 2차베이비붐세대대비가처분소득은 6.7% 높고생활비는 2.1% 시일용, 10 7 3 이비 세대고용현 (2012년국 부 실 조사, 세대별가 기 ) 1 이비 세대 2 이비 세대 기타, 시일용, 6 기타, 2 ( 단 %) 상용 로자, 49 자영업자, 19 자영업자, 34 상용 로자, 7 3 10 신한리
포커스 낮은것으로나타나소비여력에서우위에있지만실가처분소득대비실제소비를나타내는소비성향은열위에있는것으로나타났다. 일례로 2014년 3분기통계청가계동향조사의연령대별소비성향을보면 40대가 77.1%, 50대가 68.6% 로나타나소비여력과달리 1차베이비붐세대가상대적으로소비에적극적이지않음을알수있다. 이처럼 1차베이비붐세대가소비여력대비소비성향이낮게나타나는것은임박한은퇴에대한불안, 취업난을겪는자녀들에대한경제적지원지속등이주요원인으로보인다. 4 라이프스타일베이비붐세대모두親 ICT 성향, 동년배그룹과의활발한커뮤니케이션등이공통적으로두드러지는특징이나여가활용에있어 1차베이비붐세대는건강 미용, 문화 레저동호회활동등자기만족과동질감형성을, 2차베이비붐세대는캠핑, 전문화된취미 기호등가족과개성을추구하는차이를보인다. 베이비붐세대의親 ICT 성향은 SNS 활용에서두드러진다. 미래창조과학부조사결과에따르면 2014년기준 40대이상의 SNS 이용률은 44.2% 로전년대비 9.5% 포인트증가해연령대중상승폭이가장컸으며, 특히동창기반의 SNS인네이버밴드에대한선호가높게나타났다. 베이비붐세대들은다양한 SNS 채널을정보의습득이나의사결정조언수단으로적극활용하고있으며, SNS를통해세대간소통보단세대내소통에치중하는특징을보인다. 이처럼베이비붐세대가그들만의소통에편 향되는것은베이비붐前後세대와는달리고도성장기와외환위기, 글로벌금융위기등경제격변기를모두경험해봤다는정서적연대감이크게작용하고있기때문으로보인다. 여가활용에서나타나는베이비붐세대간차이는서울시세대별여가활용현황조사에서도나타난다. 일례로 1차베이비붐세대는동호회를통한문화 레저참여율이 50% 이상으로전체평균 35.4% 를상회하며全연령대중가장높게나타나함께하는여가활동에대한선호가큰것을확인할수있다. 금 시 같은베이비붐세대이지만 1차 2차베이비붐세대는성장배경이다르고투자 소비행태, 라이프스타일도차이를보이고있는바, 금융권은이러한특징을반영하여보다맞춤화된상품 서비스제공이나채널운영에주력할필요가있다. 일례로은퇴했거나은퇴가임박한 1차베이비붐세대의경우부동산에편중된자산구조를고려한노후대비상품 ( 예 : 역모기지활용 ) 을제안하거나, 문화 레저동호회정보제공등을은퇴상품부가서비스로검토할수있을것이다. 한편 2차베이비붐세대의경우금융상품투자나소비에적극적이고관련정보의획득이나의사결정시 SNS 활용도가높은바, 이들이 SNS 상에서또래들과소통하는정보에대한빅데이타분석을통해선호하는금융상품이나소비트렌드를예측해상품 서비스개발에반영할수도있을것이다. 11 2015 년 5 월호
포커스 금 장 시 이중재부연구위원미래연구팀 ladem@shinhan.com 금 시지 스 지 구 신 금 스 주 지 금시장 요 자 시 내금 한 장 Venmo란송금을매개로지인간사회관계망을맺는새로운형태의모바일 SNS이다. 일반적으로 SNS는페이스북, 트위터와같이온라인 ( 모바일 ) 을통해개인의사회적관심사, 일상생활이야기등을공유함으로써지인간네트워크를형성하는서비스를말한다. 최근이런전통적의미의 SNS에서한발더진화해인스타그램처럼사진공유가主목적인 SNS나스냅챗처럼특정시간내에메시지가사라지는특징을보이는 SNS 등보다세분화된서비스가등장하고있다. 이같은맥락에서 Venmo는핵심공유콘텐츠를 송금 으로특화했다고볼수있다. 즉, 지인과의송금내역혹은송금에부가된메시지등이뉴스피드 (newsfeed) 처럼실시간으로친구들간에공유됨으로써사회관계망이형성되는신개념 SNS인것이다. ( 뉴스피드란페이스북, 트위터등 SNS웹 ( 앱 ) 상에서실시간으로업로드되는친구 지인의코멘트, 영상 / 사진등록현황등을말함 ) 초기에 Venmo는대학생을중심으로도입되었다. 캠퍼스에서식사를하고음식값을나누어내거나룸메이트간서로방값을나누는데쉽고편리하게이용할수있어대학생들의큰환영을받았다. 특히대학생들사이에서는 Venmo를통한송금이고유한문화처럼자리를잡아 나에게송금해줘 라는표현을 Venmo me 라고할 12 신한리
1 의 금내역 스 ( ) 과 규모성장세 ( 단 만달 ) 468 314 194 81 105 141 Q 1 2013 Q 2 2013 Q 3 2013 Q 4 2013 Q 1 2014 자료 비 니 인사이 정도로초기반응이열광적이었다. Venmo가 2012년처음시장에소개된이후이서비스에대한젊은층의시장반응및미래성장가능성을인식한브레인트리가같은해 8 월인수 ( 인수價 2천6백만달러 ) 했다. 그리고, 이듬해페이팔이브레인트리를인수하면서 Venmo 를페이팔사업의한축으로운영함에따라이용이빠르게확산되었는데, < 그림 1> 에서보듯이 2013년 1/4분기에 8천만달러였던거래규모가페이팔에인수된이후에는분기 50% 이상의성장세를보이면서 2014년 2분기에는 4억달러를훌쩍넘길정도로규모가급증하였다. 특히이메일간편송금의원조이기도한페이팔은이미폭넓은고객기반을구축해놓은상태이지만최근젊은층의이탈이적지않아고민이많았는데 Venmo를인수함으로써젊은층도함께아우를수있는토대를마련할수있었다. Venmo를이용하려면어플리케이션설치와함께금융계좌연결이필수이다. 은행계좌혹은 직불 / 신용카드에연결할수있으며송금시계정에서직접차감되거나 Venmo의가상계좌에충전후송금할수있다. 송금할때에는상대방의이름만선택하면가능해금융계좌가노출될우려가전혀없고매우간편하다. 한편, 은행및직불카드계좌가이용될경우에는송금수수료가없으나신용카드이용시에는송금자가거래액의 3% 를수수료로부담해야한다. Venmo의가장중요한특징은소셜몰입 (social engagement) 이라고할수있다. 즉, 이용자들을소셜네트워크상에적극참여케하는메커니즘을가지고있어상대적으로끈끈한고객네트워크를유지할수있다는점이다. 먼저, 거래상대방을추가하는 친구확장 방식에있어이용자의기존지인네트워크가손쉽게반영될수있도록하고있다. 즉, 본인의휴대폰에입력된전화번호리스트를그대로가져오거나페이스북친구를바로추가할수있다. 이렇게등록된친구들에게는가입이메일요청이발송되며친구가확인하면정상적인이용이가능하다. 13 2015 년 5 월호
포커스 특히친구에게송금하는과정은소셜몰입의특징을잘보여주고있다. 이용자는상대방에게일정금액을송금 (pay) 하거나송금을요청 (request) 할수있다. 그림2에서보는것처럼모바일앱에송금및송금요청탭이구분되어있다. 또한일정금액입력과함께송금과관련된메시지의등록이가능한데, 메시지는직접적인요청사항도될수있지만송금자의느낌이나일상과관련된이야기가첨부될수도있다. 그리고해당내용은페이스북친구들에게실시간공유가될수있다. 예를들어어머니에게용돈을요청할경우메시지부분에 $15, 사랑하는아들을위한밥값 을기재해보냄으로써어머니의감성을자극할수도있다. 또한원하던이성과식사를한후 B양과 A레스토랑에서맛있는스테이크를먹다니 등의메시지를올림으로써자신의사교내용을친구들에게알릴수도있는것이다. ( 금액은공유가되지않으며메시지는본인이공유여부를선택할수있음 ) 이런메커니즘은송금을단순한금전거래차원으로보지않고자신의현재친구관계, 정서 상태, 가치관등을나타낼수있는수단으로바꾸어줄수있다. 결국송금은새로운자기표현의수단이될수있는것이다. 물론이와같은공유가사생활유출이될수도있어거부감을가지는고객도존재한다. 하지만, 적어도공유가익숙한밀레니얼세대에게송금과관련메시지는일상의시간 / 장소 / 가치관등이녹아있는, 효과적인자기표현의도구로인식되는듯하다. 한편, Venmo 서비스와 Venmo를통해구축된고객네트워크는사업적가치를인정받으면서폭넓게활용되고있다. 앞에서도언급한바와같이 Venmo는밀레니얼세대에게이들의생활에빠질수없는문화요소가되고있다. 특히, 미국의밀레니얼세대는약 7천 4백만명으로해마다약 1.3조를소비하는의미있는소비집단이다. 특히, 스마트폰보유율이약 81% 에달하고있고, 모바일결제이용자의약 50% 를차지하는등모바일비즈니스사업자들에게반드시확보해야하는고객군으로인식되고있다. 이런측면에서 Venmo의고객네트워크는사업적으로가치가있다고볼수있다. 2 모 일 의 금 금요 자료 로 14 신한리
또한, Venmo서비스는 2012년부터 Airbnb( 숙박 ), Uber( 택시 ), Living Social( 소셜커머스 ) 등최근주목받고있는다양한 O2O(Online to Offline) 서비스의결제수단으로이용이확대되고있다. 금시장 최근미국모바일송금시장에는 Venmo와같은새로운서비스가속속등장하고있다. 초기에미국송금시장은고객의불편함이많았다. 은행간송금에소요되는시간도길고, 비용도적지않았다. 편리함에대한고객니즈가증대되는과정에서이메일을기반으로한혁신적인송금서비스인페이팔에등장했다. 페이팔에가상계좌 ( 이메일로표시 ) 를등록하고일정금액을충전한후상대방의은행계좌번호입력대신이메일만입력하면송금이가능하게되었다. 고객의반응은폭발적이었고이를계기로은행을중심으로편리한송금서비스가잇따라개발되었다. 이로인해편리한송금서비스간차별성이점차희석되면서새로운가치가부가된서비스가등장하기에이르렀다. 가맹점의모바일결제리더기로유명한스퀘어는 2013년이메일기반송금을한층더편리하게진화시켰을뿐아니라안정성도높인개인간송금서비스인 스퀘어캐쉬 를런칭했다. 이서비스는이용자가별도의회원가입을하지않고도이메일을보내는것으로송금이완료될수있도록했다. 이용과정을보면, 이용자가스마트폰 /PC/ 태블릿등의기기에서자금수취인을이메일수신인, 스퀘어를참조인으로한후일정금액을입력하고이메일을발송하면거의동시에스퀘어는송금인과수취인에게컨펌이메일을보낸다. 송금인과수취 인이컨펌 ( 직불카드번호입력 ) 하면송금은완료된다. 이같은과정은편리성을한층증진시켰을뿐아니라상호확인으로안전성을높였다는측면에서이전서비스와는다른특징을보여준다. 한편, 지난해 11월에는사진및동영상공유소셜네트워크인스냅챗이스냅캐쉬라는개인간송금기능을자신의 SNS에추가함으로써화제가되었다. Venmo와같이소셜활동이활발한밀레니얼고객을겨냥한서비스로송금을보다편리하고재밌게할수있도록하는데초점이맞추어져있다. 이같은최근의동향에서볼수있듯이미국모바일송금시장경쟁은전통적간편송금서비스 ( 페이팔 ), 편의성에안정성을부가한서비스 ( 스퀘어캐쉬 ), 송금과 SNS를결합한신개념서비스 (Venmo, Snapcash) 등차별화된고객가치제공을위한다양한시도가나타나는양상으로전개되고있다. 시 SNS 기반송금서비스가현재밀레니얼고객을중심으로확산되고있지만시장의주류로자리잡을수있을지는확신할수없다. Venmo의연간거래액은약 10억달러로미국모바일송금거래액 750억달러에비하면 1% 에도미치지않는다. 하지만모바일송금시장에서고객니즈를반영해새로운가치를발굴하려는 Venmo의시도는서비스차별화경쟁이심화되고있는국내금융권에서주목할만한도전이라고할수있다. 15 2015 년 5 월호
포커스 자료 //.. / /225 시 최 책임연구원금융시장팀 suede@shinhan.com 연 출구 한 신 시장 시 대 시 러 까지 스 금 시장 한 지 시 기 장기 시 대한 한 지 지 지 자 금 대 요 용 시 대한지 요 금 시장 대 시 멕시코페소화가치는 2013년버냉키쇼크로신흥국들의금융불안이크게고조되었던시기에도비교적안정적인모습을보였으나, 최근美연준의출구전략과관련한불확실성과유가약세가맞물리면서지난 3월사상최저치까지하락하였다. 뿐만아니라멕시코 CDS 스프레드와국채수익률등주요금융지표도큰폭의등 락을보이면서전반적으로멕시코금융시장의변동성이크게확대된모습을보이고있다. 이런가운데 IMF가멕시코의올해성장률전망치를 3.5%( 14.10월전망시 ) 3.2%( 15.1월전망시 ) 3.0%( 15.4월전망시 ) 로지속적으로하향조정하였고, 멕시코중앙은행도지난 2월올해성장률전망치를 3~4% 에서 2.5~3.5% 로 0.5%p 하향조정하면서그배경과향후멕시코경제전망에대한관심이확대되고있다. 16 신한리
1 ( 16 ( ) 16 소 환율 및 ) 스 이 2 ( ) ( ) 17 0 17 0 / D( ) / D( ) 시 시CD CD 드(우) 드(우) 15 15 요신 국 의 달러 140140-10 - 10-16. 3-16. 3-20 - 20 80 80 11 11 13/ 01 13/ 01 자료,D 시 14/ 01 14/ 01 ( 16 15/ 01 15/ 01 ) / 시 - 21. 9-21. 9-30 - 30-27. 3-27. 3 50 50 D( ) CD - 5. 1-5. 1-11. 5-12. 1-12. 1-11. 5 110110 12 12 하율 - 6. 2-6. 2-8. 3-8. 3 14 14 13 13 대비 (%) (%) 0 0 D D (%) 주 201 년( 하반기 2015..20일 기준 ) 0 자료 연 인 17 0 드(우) 15 멕시코 140 정부의 세수확대 노력과 금융시장의 - 10-8. 3 지난해 멕시코 14경제는 미국의 경기회복세 등 변동성 확대로 소비심리가 위축되면서 민간소 - 12. 1-11. 5 (%) (%) 에 힘입어 2.1% 성장하면서 2013년(1.1%) 대비 비 개선세도 다소 부진한 모습을 보이고 있다. - 16. 3 D D 성장성장 성장률이 다소 개선되었지만 올해 들어서는 페 5. 0 6 특히, 80 멕시코 정부는 재정수입의 1/3을 차지하 5. 1 5. 1 13 8 8-20 5. 0 6 12 110-21. 9 4. 0 4. 0 4. 0 4. 0 소화 가치와 국제유가 급락 등으로 주요4 실물경 3. 1 3. 1 는 유가가 큰 폭으로 하락함에 따라 비원유부문 4 기지표가 지난해11 13/ 4분기 대비 둔화되는 모습을 01 14/ 01 2 2 보이고 있다. 0-27. 3-30 2. 1 2. 1 50 의 재정수입을 확대하기1. 1위해 생산 서비스 특 1. 1 D 15/ 01 1. 4 1. 4 별세(탄산음료 및 정크푸드 등에 부과) 및 수입세 징 0 먼저 지난해 최대 수출국인 미국의 - 경기회복 2-2 수를 확대하고 국경지역 부가세율을 인상(11% -4 세에 힘입어 큰 폭의 증가세를 보였던- 4 수출은 16%)하였다.2 그밖에 페소화 가치 급락 등 금융 - 4. 7-4. 7-6 - 6 줄어 최근 국제유가 하락으로 원유관련 수출이 3 시 성장 06 06 07 07 08 08 09 09 10 10 11 11 12 12 13 13 14 14 들면서 1월 수출 증가율이 마이너스로 전환되었 (%) 8 1 다. 2월 수출은 전월대비 소폭 증가하였지만 전 D 5. 0 12 13 13 14 14 6 12 (%) (%) 08 08 09 09 10 10 11 11 년동월 대비로는 2.5% 감소하는 0 0 등 여전히 더 딘 회복세를 보이고 있다. 특히, 수출 실적을 세 -1-1 14.12월 43.7% 15.1월 47.3%로 대폭 감소하 는 등 원유관련 수출 부진이 전체적인 수출 감 2 1월 시 의원 생 재정적자 규 는 전년 월 대비 - 4. 7-6 06 07 08 09 10 11 재정수지 경상수지 재정수지 자료 경상수지 -6-6 으로 201 년 상반기 전체 수출액 가 %급. 2. 1 1. 1-4 -4-4 시 는 2013년 기준 세 (%) 원 08 관 수출액이 12% 이상을 차지 09 10 11, 원 부문 재정수입은 0 3.5% 급감한 반면, 비원 부문 재정수입은 12. % -1-2 17 2015년 5월호 -3-4 4. 0-2 -3-3 1 4. 0 0-2 -2 기 대비)를 기록했던 석유관련 수출 증가율이 -5 소를 견인하고 있음을 알 수- 5있다. 5. 1 1. 4 2 부항목별로 살펴보면 지난해 11월 13.2%(전년동 성장 3. 1 4 이 12 가 13 14 12 13 14-6. 2-5. 1
포커스 시장의변동성이확대된점도소비심리회복에부정적요인으로작용하면서멕시코의소매판매지수는 14.12월 134.6 15.1월 109.1로둔화되었고, 소비자신뢰지수는 14.12월 93.55를기록한이후 15.1월 91.07 2월 90.26으로 2 개월연속하락하였다. 최근달러화강세둔화와국제유가반등으로 3월소비자신뢰지수가다소개선되기는했지만추세적인반등으로보기에는시기상조라는평가가여전히우세한상황이다. 한편, 미국의경기회복세에도불구하고, 유가급락과민간소비회복세둔화등으로전반적인산업활동도더딘회복세를보이고있다. 3 특히, 멕시코의원유생산비용은배럴당약 70달러수준으로 OPEC( 약 35달러 ) 및글로벌 ( 약 50달러 ) 평균생산비용을크게상회하고있어유가하락으로인한부정적인영향이상대적으로더클것으로보인다. 다만, OECD와글로벌신용평가사등은유가하락이멕시코경제에미치는부정적인영향이상대적으로크지않고, 경제의존도가높은미국이뚜렷한경기회복세를보이고있어중장기적 인멕시코경제전망은여전히긍정적으로평가하고있다. OECD 에따르면멕시코는원유수출국인동시에각종정제유의주요수입국이기때문에유가하락의부정적인영향이일부상쇄될수있고, 4 주요산유국대비원유에대한경제의존도도높지않은편이어서유가하락의부정적인영향이크지않을것으로예상된다. 실제멕시코의원유부문에대한재정의존도는 30% 수준으로주유산유국들가운데말레이시아와비슷한수준이고, 중동 / 북아프리카 (80% 상회 ) 및러시아, 베네수엘라, 카자흐스탄 (50~70% 수준 ) 보다크게낮은편이다. 경제의존도가높은미국이주요국들가운데가장뚜렷한경기회복세를보이고있는점도멕시코경제에긍정적인요인이다. 멕시코경제는전체수출의 80%, 수입의 50%, FDI( 해외직접투자 ) 유입액의 50% 이상을미국에의존할정도로對美경제의존도가절대적인수준을보이고있어미국의경기회복세는멕시코경제에긍정적인영향을미칠것으로예상된다. 또한, 니에토대통령이취임한이후지속적으 1 시 경제개 요내용 조개 방 신개 - 인투자 용, 인 라 대등국 기업 ( X) 개 - 에 지시장 법개정, 간및해 자본투자 용, 정부예 지원 조세개 세수 보및공 과세 - 고 세율상 (31 35%) - 세입원다 - 조세제도단 등 개 경 - 공고 부정부 등성장 해 인제거 - 용및 가등에대한전문시 도입등 자료 한 수출입은행 3 시 업생 가율추이 ( 전년 월대비, %) 1.11 월 2. 12 월 2.0 15.1 월 1. % 2 월 1.6% 시 는주 에도불 하고, 정제기술부 으로 성연료및 제품수입이전체수입액의 10% 이상을차지 ( 1.1 기기준전체수입액의약 12% 수준 ) 18 신한리
로실시하고있는멕시코정부의개혁정책에대한시장의평가도긍정적이다. 니에토대통령은 2012년취임한이후조세, 에너지, 통신부문등의개혁을적극적으로추진하고있으며이를통해시장의효율성및재정건전성제고를모색하고있다. 실제국제신용평가사인 S&P와무디 터링이필요할것으로보인다. 특히, 일부글로벌 IB들은최근멕시코중앙은행이페소화의추가절하압력에대응하기위해기준금리를인상할수있다고전망한만큼이에따른멕시코의경기회복세둔화가능성에도유의할필요가있다. 6 스는이같은구조개혁을통한멕시코정부의재정건전화노력을높게평가하여멕시코의국가신용등급을상향조정한바있다. 5 최근멕시코경제상황은단기적으로는부정적인요인이상존하고있지만중장기적으로는긍정적인전망이여전히우세한것으로평가된다. 다만경상수지와재정수지의만성적인쌍둥이적자는美연준의금리인상과같은단기적인대외충격에취약요인으로작용할수있는만큼향후에도멕시코경제상황에대한지속적인모니 4 시 재정수지및경상수지 이 (% ) (%) 0 08 09 10 11 12 13 14-1 - 2-3 - 4-5 - 6 자료 재정수지 경상수지 5 는 2013.12 월 (, ) 과 201.2 월 (, 1 3) 시 의 가신용등급을상 조정 6 시 중 은행은 2013.3 월이후 차 기준금리를인하 (.5% 3.0%( 사상 )) 한바있으며, 서 이에따 면 로 은 후 시 중 은행이기준금리를 15.2 3.0% 3 3.3% 3.65% 16.1 3. % 2.2% 로인상 것으로전 (2015..20 일 전 기준 ) 19 2015 년 5 월호
스 경영인사이트 1 기 교수이화여대경영학부 15년 대한 분 용 기 한 기 용 지 요 자 장 한 내 구 기 지 스 기 한 요 20 신한리
세상이빠르게변하고있다. 그속도에서과거 50년의변화보다향후 10년간의변화가훨씬더클것으로예측되고있다. 그런데이변화를주도하는것이바로소프트웨어혁명과디지털기술의확산이며이를기반으로사람들의생활양식, 인재의조건, 직업의유형이급변하고있는것이다. 여성을가사노동에서해방시킨일등공신은전기세탁기의발명이라하는데지금의디지털혁명은성별을넘어다양한계층, 세대가서로소통하고공감하여감성과상상력, 창의력의발산을요구하면서 21세기창조사회의근간을이루고있다. 이러한글로벌메가트렌드가우리눈앞에펼쳐지고있건만한국사회에서아직도해결되지못하고있는주요이슈중하나가바로여성에관한것이다. 한 가족사진이그의책상위에놓여있다. - 아, 그는얼마나성실하고자상한가장인가. 가족사진이그녀의책상위에놓여있다. - 음, 그녀는근무시간중에도가족을끔찍하게생각하는군. 상사가그를야단쳤다. - 그가정신바싹차리고업무가나아질거야. 상사가그녀를야단쳤다. - 그녀가한동안울쩍해서사무실에서말이없을거야. 그가곧결혼한다. - 그가이제더안정감있게일하겠군. 그녀가곧결혼한다. - 그녀가이제업무집중력떨어지고출산, 육아로곧회사를그만두겠군.... 중략... (Natasha Josefowitz, 1983) 이시는 1980년대사무실에서일하는남녀의모습을풍자적으로묘사하고있는데, 우리눈에도익숙하게그려지는것은직장에서남녀에대한인식차이, 즉성고정관념이아직도변하지않았기때문일것이다. 물론지난 20년동안우리나라여성의지위는빠른속도로신장되었다. 하지만문제는 OECD 회원국기준으로한국여성의고용률, 기업의여성임원비율, 임금의남녀격차등에서여전히최하위수준을벗어나지못하고있는것이다. 이처럼갈길이먼데도불구하고갈등의씨앗은오히려커지고있다. 정부의여성인력활용강화요구에경영계는벌써피로감을표시하고있고, 일부남성들은 여성의제몫챙기기 가지나치다면서여성에대한부정적정서가형성되고있다. 그러나우리나라에서여성이슈는생각보다훨씬심각한파괴력을지니고있다. 왜냐하면우리사회주류남성들의의식과 21세기新여성들의의식차이가좀체좁혀들기미가보이지않고이러한부조화가심각한사회문제로이어지고있기때문이다. 우리나라여학생의대학진학률이남학생을앞지르고있고, 과거와비교해인정받고싶은욕구와커리어성공에대한야망이커지고있지만, 정작여성들이손에쥐는것이별로없다. 여전히대졸여성의평균취업률은대졸남성보다크게낮고, 비정규직은대부분여성몫이 21 2015 년 5 월호
며, 핵심부서배치나승진등에서여전히밀리고있다. 그결과이기적유전자와는거리가멀었던한국의여성들이결혼도기피하고지구상에서아이를가장적게낳는유별난여성의타이틀을갖게되었다. 2014년기준우리나라총인구는약 5,042만명이며이중여성인구는 2,520만명으로 50% 정도를차지하고있는데, 2015년에는드디어여성인구가남성인구를앞지를것으로전망된다. 바야흐로한국이여초 ( 女超 ) 국가가되는것이다. 앞으로국가적, 사회적차원은물론이고기업이생산과판매그리고소비활동에서여성에대한의존성이더욱커질것은분명한일이기에여성을잘활용하고관리하는전략적노하우와기업평판도는크리티컬한경쟁력우위를가져다줄것이다. 기 性인재를잘등용하는기업만이지속적인번영을할수있기때문에인재를찾는경쟁이날로치열해지고있다. 여성은노동인구의절반을차지하고있고, 많은여성들이고등교육을받아직업이요구하는기술과능력을갖추고있다. 뿐만아니라대부분산업에서최종소비자의절반도역시여성이기때문에조직내여성인력을적극활용하는기업은혁신적아이디어를통해기업의경쟁력을높이게된다. 이런맥락에서글로벌리딩기업들은조직내 性다양성 을중요한전략으로삼고있다. 세계적컨설팅회사베인앤드컴퍼니에따르면지금과같은급변하는환경에서 지속가능한가치창조기업 (sustainable value creator) 이되는것은어 렵긴하지만가장중요한전략목표가된다. 이는단지몇년간성장하는기업이아니라최소한 10년정도지속적으로연평균 5~6% 성장하는기업을의미한다. 이를달성하려면시스템과인프라를갖춰야하지만무엇보다도 인재를끌어오는문화 가구성원들에게정착되어야하는데, 性다양성 에기반한인재풀구성이혁신의동력으로작용한다. GE, IBM, P&G와같은유수기업들이오랜기간지속적인성장을할수있었던것은이러한성별다양성에기초한열린인재풀구성에최우선가치를두기때문이다. 예를들어, 性다양성 인력정책을주도하는 IBM과같은기업은단지숫적으로여성인력비율을맞추는것이아니라 여성들이성공하려면어떻게해야하나 를끊임없이고민해왔다. 직원들이가족이나자녀문제로걱정이있으면일에집중할수없고생산성에도영향을미친다. 따라서 IBM에서는제일신경쓰는것이 직원들의자녀가성공하는것 이라해도과언이아니다. 왜냐하면직원들의자녀가바로미래노동력이기때문이다. 독일계글로벌화학회사바스프 (BASF) 도워킹맘들의가장큰고민해결을위해자녀지원프로그램을역점적으로추진하고있다. 그결과직원자녀들의만족도가매우높고회사는미래의로열고객을미리확보하는셈이다. 정말한기업의경영철학이이정도수준은되어야 100년, 200년지속가능한기업이되지않겠는가! 그러나우리기업들의상황을보면아직 性다양성 이나열린인재풀과는상당히거리가멀어보인다. 국내상장기업들은신입사원채용시대 22 신한리
략 20~30% 정도를여성으로뽑고있는데이는과거에비해입직단계에서는여성에게어느정도문이열린것으로보인다. 그러나팀장, 차 부장등업무를지휘, 감독하는관리직에서의여성비율은 7% 선에머물러있고, 심지어여성관리자가한명도없는상장기업이절반수준이다. 임원수준으로가면상황은더욱심각해져서국내상장기업의여성임원비율은 2% 도되지않고여성임원이한명도없는곳이대다수를차지하고있다. 여 용 용 지 요그렇다면우리기업들은왜여성인력활용에대해적극성을보이지않는것일까. 이에대한기업인사담당자들의설명을들어보면지향점과현실사이에서고민이큰것같다. 왜냐하면여성들의업무역량이남성에비해떨어지지않는다는데는동의하지만, 결혼과출산후몰입도나충성심저하, 업무공백과이로인한추가노동비용등이여성인력활용을주저하게만든다. 기업의본질이이윤추구에있지만직원들의일과육아병행을개인의문제로보고이에따른재정적부담을투자가아닌비용개념으로보는한우리나라에 지속가능한가치창조기업 이나오기힘들것이다. 문제의핵심은사회가본질적으로변했고기업의인적자원전략은정확히이를반영해야한다는것이다. 기혼근로자 2명중 1명꼴로맞벌이부부이기때문에이제맞벌이가정은보편적현상이되었다. 육아문제등일 가정양립은단지여성만의고민이아닌일하는부모의책임 이거늘우리사회는유독그짐이여성에게부과된다. 그러다보니신규로채용된여성들이결혼-출산-육아의단계를거치면서많은수가직장을떠나기때문에, 정작관리자급으로올라갈조건을충족시킨여성은별로남아있지않다. 여성들의이러한경력단절이지속되는한우리기업들이진정한선진기업수준에도달하는길은멀어보인다. 그럼해외유수기업들은이러한문제를어떻게풀어나갔을까. 예를들어, 미국은 OECD 회원국가중정부가법으로보장하는모성보호제도가약한편에속한다. 그럼에도불구하고미국기업의여성들은 20대후반, 30대초반나타나는경력단절현상이미약한데그이유는크게두가지정도로설명된다. 우선, 육아문제등직장과가정생활병행의어려움은단지개인문제가아닌전사적인인적자원관리 (HRM) 관점에서접근하며, 관리자의입장이아닌부모나양육자의입장에서관련지원제도의도입을판단한다. 뿐만아니라, 근로자의일 가정양립문제의해결을근로자에대한단순한배려의문제대신 경영이슈 로본다. 즉, 시장의다양성을인력구성에반영하는기업이소비시장을선점하여경쟁력을확보한다는믿음이강하기때문에워킹맘이나일하는부모의문제해결에선제적으로개입한다. 그렇기때문에여성인력의채용과유지에관련된사안은실무자의의견제시에의존하지않고 CEO의의지와리더십차원에서접근한다. 우리기업들이기술개발등물리적인프라구축에는앞다투어세계적기업의베스트프렉티스를벤치마킹해왔다. 이제는인적인프라구축 23 2015 년 5 월호
에서여성인력의지속적경력을방해하는요인들을해결하는데앞장서야한다. 이를위해무엇보다도중요한것은여성들에게 경력비전 을제시해주는것이다. 가사와자녀양육등으로직장생활이무척고달프고힘든데향후자신의경력에별비전이없다면미련없이직장을떠날것이다. 하지만당장업무가힘들고현재보상수준에만족하지않더라도향후커리어비전을그릴수있다면갈등이슈을해결하려는적극성과함께열정을갖고자신의일에몰입할것이다. 결국여성인력을바라보는기존의의식과조직관행을바꾸는데가장시급한것은문화적요소이다. 자녀양육문제로퇴직을심각히생각하는여직원에게직장일때문에가정이희생되어서는안된다고따뜻한말한마디건네주는지원적분위기, 그리고조금만더고생하면향후성장할수있다고말해주는격려와희망이여성들의경력단절유혹을잠재울수있을것이다. 실제로한기업연구소가우리나라기혼여성근로자들을대상으로설문조사한결과에따르면, 자녀양육자체나배우자와의가사분담문제등개인차원갈등보다는냉소적조직분위기, 성장비전미흡, 상사의이해부족등조직차원에서더큰갈등을느끼고있었다. 기업 CEO들이 우리회사는가족같은분위기 라는표현을종종쓴다. 직원들끼리가족처럼친밀하게지낸다면당연히그직원의실제가족문제에대해공감하고지원해줘야할것이다. 각부서나팀의분위기는부서장의관리스타일에의해좌우될가능성이크기때문에조직문화의변화는 결국 CEO의의지와리더십문제임을다시한번강조한다. 여 내 요지금까지는주로여성이일 가정양립등여성이통제할수없는환경적제약의어려움으로인한여성들의고충에대해살펴보았다. 그러나이러한문제를포함해여성이조직에서어떠한전략으로생존해나갈것인지에대해여성들스스로깊은통찰력이부족한것이사실이다. 따라서성공적커리어를꿈꾸는여성들의문제를좀더진지하게들여다볼필요가있다. 비록우리사회가전반적으로여성인력활용의필요성에대해공감대를넓혀가고있지만여성이조직에서핵심적지위와역할을추구할경우남성의지분을가져간다는제로섬 (zero-sum) 적사고가아직남아있는것도사실이다. 따라서조직내여성이직면한숱한장애물의뿌리에는두려움이도사리고있다. 실패할지모른다는두려움, 여자가너무야심이크다고비판의대상이될지모른다는두려움등등.. 직장내여성의경력개발과생존전략에대해서는다양한견해들이있다. 오랫동안여성들은야망을드러내서는안되고, 남녀평등을강하게주장하면미운털이박히고, 가정생활이나개인적감정은드러내지않아야프로다운것으로여겨져왔다. 그러나최근페이스북의최고운영책임자 (COO) 인셰릴샌드버그가여성의성공에대해쓴책이눈길을끈다. 그녀에따르면 지금세상은변하고있다. 욕심을감추고소극적으로처신하는여성보다는잘할수있다는자신감과 24 신한리
열정과에너지를적극적으로내보이는여성에게기회가주어진다 는것이다. 기업이과거와달리많이변하여기회가열려있는데여성들이달려들지않아이기회를놓친다면너무안타깝다는것이다. 그럼우리나라의현실은어떨까. 샌드버그가제언한대로기회가엿보이면달려들어남성들과경쟁하여쟁취하는것이가능할까? 필자의생각은아직은좀더신중해야하지않을까싶다. 왜냐하면샌드버그가상대한주류남성들과우리사회의주류남성들간에아직큰차이가있기때문이다. 그차이의핵심은바로아직까지우리기업문화에서는일만열심히잘하고전형적인여성성을보이지않는여성이혼자서바이벌할가능성이희박하기때문이다. 얼마전언론에오르내린 하사아가씨ʼ 발언관련사건만봐도기업이건군대건남성주도적조직에서지위고하를막론하고조직내여성은일단 여자ʼ인것이다. 따라서그여자가전통적관점에서수용될수있는여성성 ( 예를들어, 협조 성, 순응성, 서비스정신, 혹은아름다운외모등 ) 을갖추지않고일만억척스럽게하고공격적인말투로갈등을유발하고투쟁을일삼는다면그여자의조직내평판도는최악이되고본인이원하는것을얻기어려워진다. 민간기업이건공공부문이건필자가지난 20 년넘게관찰하고연구한바에의하면여성의유능성은남성의유능성과 1:1로매칭되지않는다. 남성의경우업무능력하나만확실하면그외부수적인약점은대체로용서되는분위기다. 그러나여성의경우는업무능력이필요조건일뿐이지충분하지는않다. 충분조건은그여자의여성성이주류남성의수용지대즉 comfort zone 을통과하는지, 다시말해충분히여자답고, 여성스러운지여부가중요하게작용한다. 아무리유능해도공격적이고위협적스타일의여자는배제되는경향이강하다. 우리나라여성관리자들을만나얘기해보면이런관점에대해부정하는사람이별로없다. 오히려자신의좌절요인을좀더일찍알지못한것을아쉬워했다. 이들여성은죽도록일만해왔는데왜자기는소외되고엉뚱한여성 ( 본인눈에는덜유능하지만남자들이편안하게생각하는 ) 이대신치고올라갔는지그메카니즘을이해하지못했기때문에더욱좌절되었다. 그렇다면여성이조직에서겪는이러한좌절은어떻게극복해나갈수있을까. 우리사회의성역할고정관념은유별스러울정도로완고하다. 여기서성역할고정관념은우리사회가남성과여성에게각각처방전을내주고그것대로행동할것을암묵적으로요구하는것이다. 만일처방전대로하지않을경우인격적모독과같은 25 2015 년 5 월호
제재와징벌이가해진다. 예를들어, 조직내고위관리직은추진력과결단력등남성적특성이요구되므로남성이수행해야한다는암묵적공감대가형성되어있다. 그런데만일남성들이주도하던관리자의역할, 즉영향력을발휘하는지위에여성이도전한다면이때는특히커뮤니케이션스타일에신경써야실패하지않는다. 구체적으로말하면, 여성에게기대되지않는관리자역할을굳이수행하려면자기의이익을위해서가아닌타인을도우려는즉 관계지향적인 스타일로행동해야수용성이높아진다. 관계지향적행동이란타인의견에동조하거나, 타인을돕는일에열정적의지를나타내거나, 친절함이나따뜻함을나타내는언어적, 비언어적표현들을일컫는다. 만일어떤여성이관리직에올랐는데자신의관심사나직분에만몰두하고다른사람들에게관계지향적행동을보이지않는다면이여성에대한비호감성이높아져배척당하게된다. 얼마전사회를떠들석하게했던예술분야기관담당여성CEO 사건을떠올리면이해가될것이다. 일반적으로, 관계지향성은호감성을증가시키므로사람들은따뜻하고타인에대해동조를잘해주는사람을남녀불문하고모두좋아하게된다. 그러나 따뜻하고친절해서마음에든다 는것이사회규범적으로볼때여성에게주로해당되는것이기에호감성과사회적영향력의관계역시남성보다는여성에게더적용되는것이현실이다. 어떤문제해결을위한대안을찾을때는이상적대안이있고실용적대안이있다. 여성들이 조직에서고위경영층까지올라가기위한경력개발전략은실용적대안을찾을수밖에없다. 왜냐하면이상적대안을추구하며조직문화자체를바꾸려다장렬히전사하여조직에서사라진다면무의미하기때문이다. 따라서여성의커리어개발은업무능력을인정받는것은물론커뮤니케이션방식과스타일에서호감성을주어조직내평판도를관리해야하고, 너무성급하게자신의경쟁력을내세우다가는남성들의견제에걸려낙마할수있음을잊지말아야한다. 여 요관리자들이보이는리더십스타일에서남녀차이가존재할까. 사실학문적의미에서는남녀차이보다는개인차이로보는것이더타당하다. 그럼에도불구하고조직현장에서는관리자급부서장이여성일경우우려반기대반으로잔뜩호기심을갖고지켜본다. 일반적으로사람들은여성이남성보다관계지향적이고배려적이고포용적일것으로기대한다. 그런데아이러니컬하게도우리가실제로경험해본여성관리자들은업무처리는깔끔하지만사실 사람들간관계 를다루는역량에서는경쟁력이떨어진다. 예를들어, 동료, 부하가릴것없이남녀모두여자상사에대해거부감이큰데, 그이유로는실수를잘포용해주지않고, 자기기준에벗어나는사람에대한낯가림이심하고, 부하를잘키워주지않는다는것이다. 그렇다면왜여성이관계적리더십역량이부족하다는평가를받는것일까. 이에대해연구한결과에따르면, 여성들의사회화 (socialization) 26 신한리
과정에서결핍부분이있다는것이다. 구체적으로, 유소년시절에남자아이들이경험하는집단스포츠 ( 예 ; 농구, 축구, 야구등 ) 에서그원인을찾는다. 농구나축구를같이하면서남자아이들은자신이직접골을넣지못해도훌륭한도움골 (assist) 하나만으로도동료들의칭찬을한몸에받는경험을한다. 즉능력있는사람을인정하고팀워크를위해자신이양보, 희생할수있어야함을체험한다. 반면여학생들은어린시절부터친한단짝등주로 2인간의깊은관계맺기에익숙하고, 자신의취향에맞지않는친구는처음부터빼버린다. 이러한배타적관계형성은성인이되어서까지이어지기때문에직장생활에서도자신의뜻에맞는사람들과는친하게지내지만다양한사람들을폭넓게사귀지못한다. 이러한관계역량은군대까지다녀온남성들과비교하면여성의결핍이더확대되어나타날수밖에없다. 또한관리자로서의여성은대부분전문영역에서일로서인정받아팀장이나부서장이되다보니더없이성실하다. 그러나이제그녀에게요구되는것은부서원들을관리하고코칭하는역할임에도불구하고부하직원의역량이떨어질경우못미더워자신이직접중요한일처리를다해버린다. 즉권한위임과임파워링을통해부하의역량이클수있도록기다려줘야하는데여성관리자들은이러한역할에취약하다. 이처럼내부업무에파묻혀자신의시간을쏟다보니관리자에게중요한외부네트워킹업무에서남성관리자에게뒤처지게되는것이다. 한편커리어성공을이룬일부여성관리자중에는소위 여왕벌증후군 (Queen Bee Syndrome) 을보이는사람도있는데이들여성은성공한여성의지위를조직에서독점하고싶은욕심때문에자신을엘리트남성들과동일시하지만동료나후배여성의경력개발을지원하지않고그들을배척한다. 따라서아직까지여성관리자가숫적으로미흡한우리나라현실에서는신참여직원들이보고배울수있는여성롤모델들을다수개발하고이들을후배여직원들과연대의식을가질수있도록조직내공식적, 비공식적모임을활성화해줄필요가있다. 여성적가치의리더십은최고경영자 (CEO) 나기관장수준에서그진가를발휘할수있다. 그러기위해서는 리더가되고자하는의지 와함께크고작은갈등으로중도에좌절하여탈락하지않는인내심또한매우중요하다. 자녀양육등일 가정양립갈등이발생할경우경력을우회하여 엄마의길 (mommy track) 을잠시가는것도현명한선택이다. 결국조직에서여성이리더십을키워나가는과정은마라톤을뛰는선수와같은심정으로스퍼트해야할시점과잠시쉬어갈시점을판단하는것도배워나가야한다. 27 2015 년 5 월호
스 재테크 금 시대 대 자 스 시장 주 자 수차장신한은행투자자문부 ( 부동산팀 ) 금 시대 대 금 자 요 장 스 주 용 스 대한구 요 스 기 요 용 스 분 지 대 지 금 지 한시장분 신 자한 금 시대 스 최근경기동향을살펴보면한국은행은올해경제성장전망치를당초 3.9% 에서 3.4% 로낮추었고, 국제수지는부진한양상을보이고있으며소비자물가상승률은사실상 2개월째 마이너스 를기록하는등경기침체에대한부정적인지표들이경기회복을쉽사리예단하기어렵게만들고있다. 또한, 한국은행은지난해 10월기준금리를 2% 로인하한후다시올해 3월 12일 1.75% 로추가인하하면서자산재테크에있어선택의폭을더욱더좁혀놓았다. 결국, 은행예 금이초저금리로접어들었고, 주택시장또한지난과거와같이시세차익을기대하기어려우므로수익형부동산이투자자들에게각광을받고있는것이다. 수익형부동산은매월일정한소득을안정적으로창출할수있는부동산으로상가, 오피스텔, 중소형빌딩등다양한데최근에는전세난에기인한중소형아파트들도임대소득창출이가능한수익형부동산으로자리매김하고있다. 이처럼수익형부동산은상품의범위가넓어지고있는데이들중상대적으로적은금액으로 28 신한리
투자가가능하고잠재수요층이가장많은상품이바로오피스텔이다. 스 오피스텔은업무용사용목적으로 1985년우리나라에처음으로등장하였고이듬해 주거용오피스텔 이허용되면서오피스텔단지들이본격적으로조성되기시작하였다. 특히 2000년도즈음하여강남테헤란로주변및종로등도심일대에공급붐을일으키기도했다. 이에정부는오피스텔을주택시장의수급을조절하기위한대안으로활용하기위해관련규제를강화하였다가때론완화하기를몇번씩반복했다. 결국 2008년금융위기이후주택경기가급격히침체되면서전세난이부각되자각종규제가철폐되기시작하였다. 2009년에는주거기능을강화하기위하여전용면적 85m2이하오피스텔에대해서바닥난방을허용하였고, 2010년에는오피스텔이고시원, 실버하우스등과같이 준주택 으로지정됨으로써건축시주택기금을지원하는등공급을활성화시켰다. 또한, 정부는 2013년 4월 1일이후전용면적 85m2이하, 임대의무기간준수, 임대료인상률제한요건을충족하는주거용오피스텔을매매계약체결후준공공임대주택으로등록할경우취득세및재산세감면폭확대, 양도소득세면제, 소득세및법인세감면폭확대등세제혜택을주고있다. 다만, 오피스텔은일반아파트와달리취득세가높다는것이단점인데전용면적 60m2이하주거용오피스텔은 5년이상임대할경우취득세를전액면제해주는혜택을제공하고있다. 또한, 지난해말법개정으로오피스 텔의분양면적을산정할때아파트와같이건축물외벽의내부선 ( 안목치수 ) 을면적산출기준으로변경하여향후분양되는오피스텔의실제분양면적이원룸기준 3.3m2정도늘어날것으로예상되며, 분양신고대상인오피스텔의규모를 20호실이상에서 30호실이상으로완화하였고분양한후미분양물량이발생하였을경우에는곧장수의계약을진행할수있도록하면서투자분위기를개선시키고있다. 스 시장 이처럼전세난이심화되면서대체제인오피스텔의구매수요가증가하게되었고규제완화도오피스텔의인기를높이고있는요인으로작용하고있다. 지난몇년동안과잉공급여파로임대수익률이떨어지는추세이었지만금리가더낮아지면서상대적으로높은투자수익률이부각되며투자수요가증가하고몰리고있는것이다. 실제지난 2월경기도광교신도시에서분양한 힐스테이트광교오피스텔 은평균청약경쟁률이 422대 1을기록하였고위례신도시나광교신도시, 마곡지구등택지개발지구에서분양된오피스텔은아파트청약시장못지않은인기를누리고있다. 아울러최근공급되는오피스텔들은기존의원룸에서투룸, 쓰리룸으로설계되어주거목적을충족시킬수있도록변화되고있고내부또한일반아파트수준으로진화하고있어투자자들의관심이지속될것으로예상된다. 최근오피스텔분양물량이지난 3~4년동안급증했는데 2011년 3만 4000실, 2012년 4 만 7000실, 2013년 3만 9200실, 2014년 4만 29 2015 년 5 월호
7 7 1 전국및서 3.3 당 스 가 2 전국및서 스 대수 이 ( 단 만원 ) 9 ( 단 %) 1, 000 5 0 66 1 900 50 6 8. 1.3 800 55 3 2 6 36 6 00 32 16 6. 00 663 6 63 63 5 3 60 6.35 6.5 6. 1 6.0 600 56 5 5 6 5.6 5. 6 5. 5 5. 1 5.3 5.35 5.2 500 5 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 전 서 전 서 주 약면적및 년 12월 조사기준자료 부 11 2400실등매년분양물량이 3~4만실에달했는데올해분양예정물량이 1만 5800여실로최근 3~4년에비해절반으로줄어들것으로예상된다. 올해입주예정물량도전국적으로약 3만 5700여실로지난해보다 9천 100여실정도줄어들었다. 하지만지난해입주물량 4만 5000실과공실을고려한다면지난해와올해에걸쳐약 8 만실이넘는입주물량이시장에서소화되어야하는데이가운데 60% 가수도권에집중되어있고특정지역에집중돼있어향후 2~3년은지나야전반적인오피스텔시장이다시활기를띨수있을것으로예상된다. 서울지역오피스텔의매매가격은 2002년이후지속적으로상승하고있는데최근공급과잉에대한우려감이높은데도불구하고, 신규오피스텔의분양가가상승하면서매매가격을끌어올리는것으로분석되고있다. 부동산114에따르면 2014년말기준으로전국 3.3m2당평균가격은 778만원, 서울 971만원으로 193만원의차이를보이고있고서울지역내서초구, 용산구, 종로구, 강남구, 송파구순으로높은매매가를형성하고있다. 반면에서울지역임대수익률 주 년 12월 조사기준자료 부 11 은 2014년 12월기준 5.29% 로 2002년이후하향추세를보이고있다. 결국, 지속적인매매가의상승이임대수익률을떨어뜨리고있으므로매매가의계속적인상승세는어려울것으로판단된다. 스 자시 그럼에도불구하고, 오피스텔의 5% 대수익률은기준금리와비교하면두배이상의높은수치로기존투자처 1순위였던집값상승에대한기대감이점점줄어들면서반사효과까지더해져각광을받을수밖에없는상황이전개되고있다. 따라서, 오피스텔을투자할계획이라면입지, 인근지역의공급물량, 접근성, 전 월세가격등다양한요소를따져봐야되겠으며, 특히수급물량을주의깊게살펴볼필요가있다. 올해서울지역의오피스텔입주량이약 1만 3 천실, 내년에는약 1만 4천실이예정되어있어임대수익률이더낮아질가능성이크다. 따라서, 오피스텔투자시투자수익률이높다고해서정확한시장분석이나확신없이남의말에현혹되거나맹신하여투자하게된다면큰손해를볼수있다는점은항상명심해야할것이다. 30 신한리
스 인터뷰 라모 과 기 의융합 시스 시 1 년 스 장 기 시스 13 년 용 스 출시 장 자 시스 시 대 글이 사진 상 31 2015 년 5 월호
국내최초의 라모 개 지금은당연하게여겨지는것의시작은 어떠했는지, 막연하게최초의것이궁금해질때가있다. 언어의기원이나농경생활의시작처럼오래된일뿐아니라최초의핸드폰이나스마트폰처럼근래의일도기억나지않는경우가허다하다. 과연최초의카메라폰은무엇이었을까. 거의모든모바일의역사 - 핸드폰연대기 라는책에의하면최초의핸드폰은 1973년만들어졌고, 최초의카메라폰은 1999년교세라에서출시했다고한다. 1993년설립돼반도체생산용장비를만들던선양테크가중소기업청으로부터벤처기업으로지정된것도그즈음이었다. 대기업에서카메라모듈을개발하던이들이독립해선양테크와손을잡았고, 선양테크의설비와자본에카메라모듈제작기술이이식됐다. 국내최초로핸드폰에사용되는카메라모듈을개발한선양테크, 바로캠시스의전신이다. 2001년에는기술력을인정받아코스닥에상장됐고, 2004년에는세계최초로자동초점 300만화소카메라모듈을개발 시 의 라 제품 했으며, 2005년에는중국에카메라모듈생산공장을가동하기시작했다. 그리고 2010 년캠시스로사명을변경했다. 코스닥에상장될무렵핸드폰수요가폭발적으로늘었고, 캠시스는카메라가핸드폰의가장기본적인기능중하나로인식되면서성장하기시작했다. 카메라모듈은디지털기술인이미지센서와아날로그기술인렌즈기술이융합된제품으로, 화소수에따라적용되는제품이달라진다. VGA카메라부터 1300만화소카메라까지다양한라인업을갖추고있는것도캠시스의경쟁력. 특히스마트폰카메라모듈은스마트폰의성능을평가하는기준이될정도로매우중요한부품으로평가받고있는데다가, 전면카메라는영상통화나셀프카메라기능을하는서브카메라로활용되면서시장이급속도로성장하고있는추세다. 지 가 한성장을위한신규사업 캠시스는삼성전자의 1차벤더다. 국내는물론해외시장에서도주목받는삼성전자스마트폰의벤더라는것은곧캠시스의기술력과품질역량도최고수준임을의미하기도한다. 하지만 2012년선임된박영태대표이사는생각이달랐다. 비즈니스가굉장히단순했습니다. 삼성전자가신규모델을개발할때, 필요한카메라모듈의스펙을정해주면그대로만들어납품하는구조였죠. 단일고객에단일제품, 별도의마케팅이필요없을정도로단순한비즈니스구조, 회사로보면리스크가큰일이었습니다. 박영태대표이사는지속가능한기업으로가 32 신한리
기위해변화가필요한시점이라고판단, 거래처를다양화할것인지제품을다양화할것인지고민했다. 하지만단일제품으로신규고객을늘리는것은예상했던것보다난관이많았다. 기업혁신의핵심을사업다각화로정했다. 그리고완전히새로운사업보다는기존제품인카메라모듈로부터발전시킬수있는제품군을검토했다. 자동차회사에서 20년이넘도록일하며잔뼈가굵은박영태대표이사는자동차에적지않은카메라가사용된다는것에착안, AT 사업부를신설했다. 현재캠시스는핸드폰용카메라모듈을개발 제조하는 CM사업부와차량IT제품을제조하는 AT사업부로나뉘어운영되고있다. CM 사업부의개발품은카메라모듈로 VGA에서 13메가픽셀까지다양한라인업을갖추고있다. 또한 AT사업부에서는차량용전후방카메라와블랙박스등을생산 판매중이다. 특히블랙박스와통신기술을접목시킨텔레매틱스기반솔루션, OBD통신을이용한차량운행정보및 e-cell시스템, 사물통신을이용한차량위치정보및카케어서비스플랫폼, 전장카메라및영상기반솔루션과알고리즘개발, 사각지대모니터링 (AVM), 차선이탈경고 (LDWS), 전방추돌경보 (FCWS) 등다양한기술을보유하고있다. 위한 중투자박영태대표이사는선임후 1년만인 2013년초에 AT사업부를신설하고같은해말에차량용블랙박스인블랙시스를론칭했다. 다양한 IT기술이융합된블랙시스는차량의위치정보, 연료사용정보, 주행중가속정보등의주행기록을컨트롤할수있어소비자들에게긍정적인반응을이끌어내고있다. 이렇게빠르게사업을안착시킬수있었던이유로박영태대표이사는핵심기술을가진회사와의 M&A와고급기술을보유한인력충원등을꼽는다. 취임직후연구소인력이 30명정도였는데지금은 100명이넘습니다. 그사이중국공장과베트남공장을신설했고, M&A 3건을성공시켰습니다. 작년에는하드웨어보안과지문인식에대한원천기술을보유한회사를인수했는데, 이를토대로현재개발중인초음파지문인식프로그램을개발중입니다. 캠시스는앞으로도자동차와모바일이라는두 가지축을중심으로관련비즈니스를발굴하고개척할것이다. 그과정에서초음파지문인식프로그램은스마트워치와융합해키기능을하는동시에카케어시스템을업그레이드시킬것이고, 스마트폰액정과융합해보안을강화시키게될것이다. 초음파지문인식은지정맥생체인증방식이라모사할수없기때문에모바일과자동차뿐아니라생활전반에적용될것으로기대된 드 과 제품 에서 고있는 대 금융 용 부지점장 33 2015 년 5 월호
다. 현재캠시스는하드웨어보안제품을만드는중이며 6월이후부터본격적인마케팅활동을진행할계획이다. 해외시장을염두에두고시작한 AT사업부는비약적인성장을이뤄올해하반기부터해외시장에진출할계획입니다. 제가오랫동안자동차회사에서일해온덕분에그분야의세계적네트워크를가지고있는데, 중국과남미, 러시아, 동남아를핵심공략할계획입니다. CM사업부도해외시장진출을앞두고있다. 터키의베스텔, 중국의레노버, 화웨이등이캠시스의신규거래처리스트에이름을올렸다. 캠시스는이미 2013년중국에월 1,200만개의카메라모듈생산능력이있는공장을증설했고, 2014년에는베트남에월 700만개생산능력이있는공장을신축한바있다. 이과정에서신한은행은든든한조력자역할을했다. 시스 지지하는행 한 회사가성장하는데가장중요한것은맨파워입니다. 취임후한번도거르지않고월초마다전직원이참여하는조회를열고있습니다. 지난달의실적을발표하고, 잘한것과잘못한것을공유합니다. 포상을내리기도하고문제점을찾아개선방안을함께모색하기도합니다. 이렇게회사의비전을공유하면서함께성장하길기대하고있습니다. 박영태대표이사는월례조회외에도직급별 부서별로간담회를열어현장에서보고를받는데, 이는중국과베트남공장에서도관리자들을대상으로진행한다. 뿐만아니라직원들의자기계발을위해다양한교육프로그램도진행 한다. 이미외부전문가로부터인사 R&D 마케팅컨설팅을받았고, 하반기에는재무 구매 품질에대한컨설팅을받게될것이다. 취임 99일째되던날박영태대표이사는비전선포식을가졌다. 2015년매출 5천억원, 2018 년매출 1조원달성이목표였다. 카메라모듈의경쟁사매출이 30% 감소한것과달리캠시스의매출은소폭상승했으며, 취임전 1,830억원이었던매출은 2014년 3,960억원으로늘었다. 이변이없는한올해는매출 5천억원을훌쩍넘을수있을것이라고한다. 우리회사는지금부터 1년이굉장히중요합니다. 공장신설과 M&A 등큰투자는거의마쳤고, R&D와신규사업개발에투자하면서제품을양산하는일만남았습니다. 어려웠을텐데잘따라와준직원들덕에현재에도달할수있었습니다. 저는직원들이행복한회사를만들고싶습니다. 오랫동안고용해주고, 그에준하는대우를해줄수있길바랍니다. 대나무의일종인모죽 ( 毛竹 ) 은씨를뿌린뒤 5 년동안싹이나지않는다. 그러다갑자기죽순이돋아나고성장기인 4월이되면하루에수십 cm씩자라 6주만에 25m까지자란다. 왜싹이나지않을까궁금하던학자들은땅을파보았다. 대나무뿌리가사방으로뻗어나가땅속깊숙이자라고있었다고한다. 험난한시장환경에서고도화된인적자원과기술력을앞세워몇해동안탄탄하게뿌리내려온캠시스가이제막죽순이돋았다. 퀀텀점프를위한서막이열린것이다. 34 신한리
스 도서 스마 한 지은이 : 마 가, 조 마틴베레가드는손대는사업마다승승장구하는북유럽최고의젊은기업가이자스타트업전문가이다. 2006 년마음이맞는세명의친구들과여러작은회사들을창업해공동으로운영하는컴퍼니팩토리 (COMPANY FACTORY) 레인메이킹을만들었으며, 250 여명의직원들과함께런던, 코펜하겐, 베를린에있는 15 개회사를경영하고있다. 자금과노하우가부족해어려움을겪는스타트업을지원해주는스타트업부트캠프 (STARTUPBOOTCAMP) 도운영하고있는데, 스타트업부트캠프는 2014 년유럽최고의스타트업지원프로그램으로선정된바있다. 조던밀른은 2009 년이베이출신친구들과함께미술품유통온라인플랫폼자티스타 (ZATISTA) 를공동창업해운영하고있으며, 서른살미만의성공한사람들만가입할수있는일류글로벌커뮤니티샌드박스네트워크 (THE SANDBOX NETWORK) 의회원인동시에옥스퍼드대학교에서창업관련강의를하고있다. 대 스 한 주 35시 지 내 연 기 자신 지 분한시 구 주 러 지 지 러 지 시대 지 한 부연구위원경영전략팀 hsoh@shinhan.com 1 1 시 지 프랑스에서가장유명한자연주의화장품록시땅은성향도성격도전혀다른두사람이파트너가되어세계최고의브랜드를만들어낸대표적인케이스다. 올리비에보송과라이놀트가이거는프로방스지역에단 3개의매장을두고있던록시땅을 17년만에전세계 100개국가에 1500개의매장을가진글로벌기업으로키워냈다. 대표제품인핸드크림은 10초에하나씩팔린다고말할수있을정도로사랑받고있다. 35 2015 년 5 월호
두사람이다망해가는로컬화장품을일으켜세우고큰성공을거둘수있었던것은물과불처럼상극이었던서로의에너지를조화롭게이용했기때문이었다. 무엇보다그들은서로를전적으로신뢰했으며, 상대방이잘하는일을마음껏할수있도록각자역할을나누고일절간섭하지않았다. 즉, 자연주의화장품개발을최우선가치로생각하고평생을바쳐온올리비에가제품개발분야를맡았고, 철저한시장분석과소비자조사를통해사업가로서큰성공을거뒀던현실적인비즈니스맨라이놀트가경영을맡았다. 두사람은마치좌뇌와우뇌처럼서로의감성과이성이되어부족한부분을채워주었고설득과토론을통해공동의가치와목표를거스르지않고이견을좁혀나갔다. 애플, 유튜브, 구글, 마이크로소프트, 캐논, 인텔, 인포시스. 이들의공통점은무엇일까? 그렇다, 모두가스타트업으로출발하여엄청난성공을거두고업계를대표하는세계적인기업으로성장했다는것이다. 하지만이것이전부가아니다. 더주목해야할공통점은이들이한명이세운기업이아니라두명이상의공동창업자들이 함께 세운기업이라는사실이다. 마이크로소프트공동창업자폴앨런이없었다면빌게이츠가이렇게까지성공할수있었을까? 인도의빌게이츠 로불리는나라야나무르티가혼자만의힘으로오늘날의인포시스를만들어내는게가능했을까? 잘알다시피애플은선후배개발자였던스티브워즈니악과스티브잡스가함께창업했고인텔은반도체분야연구원이었던로버트노이스와고든무어가, 전세계인터넷검색의 70% 를차지하고있는구글은스탠 퍼드대학동기였던래리페이지와세르게이브린이함께만들어낸결과물이다. 다른사람과에너지를나누는것을망설이지마라. 자신의것을나눠야한다고여기는건잘못된생각이다. 좋은파트너를만나는것은나눗셈이아니라더하기와곱셈의영역이다. 그러니의미있는무언가를달성하려면자신의에너지를다른사람들의에너지와교류할수있게하라. 1 설 기 지 한 까 맥킨지는누구나인정하는세계최고의컨설팅회사다. 영향력있는회사나정부조차도도움이필요하면맥킨지에컨설팅을의뢰하곤한다. 그만큼맥킨지의직원들은지구상에서가장똑똑하고분석능력이뛰어난인재로인정받으며그들스스로도자부심이대단하다. 1990 년대후반맥킨지는더영리해지기로결심하고새로운사업방식을도입했다. 기존처럼컨설팅을해주고엄청난수수료폭탄을징수하는대신에스타트업의시작단계부터기업가와함께일하면서수입의일부를나누어갖기로한것이다. 그들은이결정이수익률을획기적으로높여주는것은물론자신들의경영수완도증명해줄것이라고생각했다. 이소식을들은세계유수기업들은쌍수를들고환영했다. 그리고다른많은컨설팅회사들이이방식을그대로적용하겠다고나섰다. 그러나이계획은수백만달러의손실을내고 3년만에철회되었다. 기업은물론국가의발전전략까지설계하던맥킨지가대체무슨실수를저질렀단말인가? 36 신한리
가장큰실패원인은바로그넘치는자신감과고정관념이었다. 맥킨지는너무자신만만했고자신들의분석이절대적이라고믿었다. 그들은누가성공할지, 어떤사업이유망한지확실히점칠수있다고확신했다. 하지만예상은보기좋게빗나갔다. 신규사업의가능성을판단하는그들의눈은일반사람들과별반다를게없었다. 어떤사업이성공하고실패할지알지못했고잠재력이있는산업분야도알아보지못했다. 심지어그들은휴대전화가틈새시장용이라고예상하기도했다. 비단맥킨지뿐만이아니다. IBM 전 CEO 토마스왓슨은전세계에컴퓨터는다섯대면충분하다고예언했다. 그리고빌게이츠는 1993 년인터넷에대해 우리회사는그다지주목하고있지않다 고말하기도했다. 세계적으로이름난전략컨설팅업체는물론컴퓨터업계의역사를새로쓴가장성공한경영자도정확하게미래를예측할수없는현실에서성공할수있는방법은무엇일까? 답은하나뿐이다. 끊임없이시도해보는것이다. 머릿속에서반짝이고있는아이디어가실제로도빛을발하는지, 나에게혁신적인프로젝트가다른사람의마음도움직일수있는지최대한많이실험해보고이것저것도전해봐야한다. 일본의국민유니폼으로불리는의류브랜드유니클로는지난 2008 년금융위기로모든기업들이지독한저성장의늪에빠져있을때유일하게 2년연속 100% 의성장률을기록했다. 일본언론의표현대로경제위기를극복한 단한명의승자 였다. 일본최고부자목록에이름을올린유니클로의야나이다다시회장은 아홉번실패해도계속도전하라. 사업하는사람에게 10전 10승은있을수없다. 만약그렇게하는사람이있다면목표가낮은사람일것이다. 장사든사업이든진짜성공하려면열번가운데한번만승리해도된다는각오로시도하고또시도해야한다. 고말한다. 행운은끊임없이시도하고옳은길을지켜가는자의것이다. 기 도저히해결책이보이지않는문제를두고고심해본적있는가? 오랜시간골똘히궁리하며뇌의모든역량을발휘해어떻게든답을찾아내고자고군분투한다. 그러다결국포기하고마당에나가잔디나깎는다. 그런데바로그때, 갑자기번쩍하며눈앞이환해진다. 해결책이떠오른것이다. 무슨일이일어난걸까? 뇌에게휴식을주었더니느닷없이뇌가활동을재개할준비를마쳐버렸다. 웨이트트레이닝을해본사람이라면벤치프레스 10회실시후다음세트를시작하기전에근육이잠시쉴시간이필요하다는것을알것이다. 육상선수들은전력질주사이사이에잠깐의휴식을취하는인터벌트레이닝을가장효과적인연습방법으로여긴다. 근육과마찬가지로뇌도활발한활동과긴장완화를적절히교대해줘야최적의결과를만들어낼수있다. 세계적인베스트셀러 지금이순간을살아라 의저자에크하르트톨레는이렇게말했다. 대부분의과학자들이창의적이지않은이유는그들이생각하는법을몰라서가아니라생각을멈추는법을모르기때문이다. 좋은몸을만들고훌 37 2015 년 5 월호
륭한기록을내기위한훈련에휴식을이용하듯기발한아이디어를떠올리기위해서는오히려짬짬이생각을멈추는노력을해야한다. 낮시간동안의식적으로마음을비우는순간들을끼워넣어라. 뇌가휴식을필요로하는바로그순간에잠을자든, 혼자길을걷든, 멍하니앉아있든휴식을끼워넣으면하루에도몇번씩반짝이는아이디어들이떠오를것이다. 굳이일요일에잔디를깎지않아도말이다. 내 구 구 연 구 까 페이스북친구가수천명이된다고자랑하는사람들이있다. 자랑하는거야자기마음이지만, 단언컨데그친구들중에서정확하게얼굴을알고이름까지외울수있는사람은십분의일도안될것이다. 페이스북활동이그사람의인간관계와관계를맺는방식을모두보여준다고말할수는없지만깊이는없고숫자만늘어나는친구맺기가인간관계를왜곡하고있다는것만은분명하다. 사람들에게이런심각성을일깨워주기위해미국의토크쇼진행자지미키멜은우정을소중하게여기자는뜻에서 11월 17 일을 전국친구삭제의날 로선언했다. 그는친구끊기가꼭적대적인행위는아니라고말하며친구끊기의가이드라인을제시해주었다. 예를들면이런거다. 50달러를선뜻빌려줄수없는사람, 생일파티에초대하지않을사람, 버스에치였다는소식을들어도눈물이나지않을것같은사람등등. 이정도의미밖에없는사람이라면서로의일상을공유할필요는없지않겠는가. 물론진정한친구들과관계를끊으라거나가깝게지내는사람들의숫자를줄이라는뜻은아니다. 사실우리인간들에게인맥관리는인생에서가장중요하고즐거운부분이라고할수있다. 하지만무조건다다익선이라는생각에빠지지는말아야한다. 자신의인간관계를돌아보고인생과행복, 성공을위해필요한진정으로소중한사람들을생각해보라. 그리고소중한사람들을떠올렸다면말로만친구가아니라, 자신이사귀고싶은친구처럼당신도그에게그런친구가되도록시간을들여라. 양보다질에집중하면사람들과의관계가더풍성해지는것은물론당신이선택한일에집중할수있는시간도더늘어날것이다. 한 경영대학원이든대학이든전세계어디를가도경영을가르치는학교에서는가장먼저사업계획을세우라고가르친다. 사업계획이란새로운아이디어를구체적이고분석적인방법으로표현하는것이다. 이를테면다음과같은질문들에최대한구체적이고정확한답을갖고있는것이다. 시장의크기는? 경쟁상대는? 매년예상매출액은? 등등. 물론학교에서하는학술적인훈련도어느정도장점은있다. 하지만실제맨손으로사업을시작해본기업가입장에서보면그중요성이지나치게과장된측면이있다. 학교에서강조하는대로잘쓴사업계획서에절반의성공이담겨있다면, 4~6년동안경영학을배우고나온학생들은당장이라도사업을시작할수있어야할것이다. 하지만사회에나 38 신한리
오면노련한계획서작성전문가였던그들은그야말로아무것도모르는햇병아리가되고만다. 그야말로이론과현실의차이다. 제이슨프라이드는자신의저서 똑바로일하라 에서이러한이론과현실의차이를간단명료하게정의했다. 향후일주일, 한달혹은몇년에대한예측은공상일뿐이다. 이보다더정확하게현실을표현할수있을까싶다. 덴마크기업가이자인시아드경영대학원교수인페르켈렌도르프도늘 사업계획에무엇을포함시키든그계획이계속유지될가능성은희박하다 는점을학생들에게강조한후수업을시작한다. 영리하다고하는사람들이아무결실도맺지못할파워포인트와사업계획작성에매달리는바람에 1년에수백만시간이낭비되고있다. 당신의귀중한시간을정확하지도않은숫자를어림짐작하는데투자해봐야결국은헛수고로끝날뿐이다. 대부분의비즈니스상황은시간이지나면서변하기마련이다. 그런데높은성적을받은사업계획서만믿고자신이모든것을알고뜻대로관리할수있다고생각한다면이는위험한발상이다. 아직도배울게많다는사실을받아들이고고객들의행동과시장의변화에맞춰따라가도록해야한다. 완벽한사업계획을구상하는데시간을낭비하지마라. 차라리비전이나가치, 반드시지켜야할규칙등목표를달성하는데나침반이되어줄것들과사업을시작하기위해가장먼저해야할일세가지를종이한장에적는게더유용하다. 그러고나서즉각본론으로들어가시장을확인하고무엇으로고객을사로잡을지생각하고어떻게광고할지고민하라. 당장시작 할일을정리했으면집에가도좋다. 5개년사업계획을준비하지못했다는걱정따위는날려버리고. 39 2015 년 5 월호
포커스 1 년 15년 최근 PwC는 The World in 2050. Will the shift in global economic power continue? 라는보고서에서 2050년베트남은세계 19위권의경제규모가된다는발표를했으며, 미국의부동산서비스회사인 Cushman & Wakerfield 가발표한 2015년 비즈니스프로세스아웃소싱 (BPO) 1위국가를차지하기도하였다. 2014년베트남이보여준경제지표는향후 시장 주 한 시장 대 1 한 기지 자 용 한 시장 기 금년 주 주 시장 대한기대 전략기획부장신한베트남은행 성장가능성에대해시장에믿음을줄수있었다. GDP 성장률은 6.0% 를기록 2011년이후가장높은성장률을보였으며, FDI( 외국인직접투자 ) 는총 202억불로 2013년대비 6.5%p 증가하였고 (72% 가제조업과관련된투자 ) 수출또한전년대비 13.6%p 증가한 1,500억불을기록하였다. 환율도타국가와비교하여안정적인모습을보이고있으며가장문제가되었던외환보유고또한 2011년대비 5배증가한 380억불을보유하게되었다. 물론더딘공기업구조조정, 금융권부실문제, FDI 업체쏠림현상등해결해야할과제가있으나베트남은 Post China로글로벌생산기지로서점차자리매김하고있다. 주 시장 주 주요내용앞에서설명한경기활성화와연동되어최근부동산시장은긴침체기를벗어나꿈틀거리는모습을보여주고있다. 특히 2014년이후안정적인시장금리요인이크다.(2015년 2월현재현지은행부동산담보대출금리 7.5% 수준 ) 베트남국회는 2014 년 11 월투자법, 기업법, 40 신한리
1 성장 Quarterly 5. 0% 5. 3% 6. 1% 7. 0% 6. 0% 6. 8% 5. 9% 5. 0% 5. 4% 6. 0% Q 1 14 Q 2 14 Q 3 14 Q 4 14 Q 1 15 2010 2011 2012 2013 2014 자료 주택법등총 11개의결의안을통과시켰다. 이개정법은 2015년 7월 1일부터발효예정이다. 이중특히관심을끄는법률은베트남정부가부동산경기를회복시키려는조치의일환으로주택소유가가능한외국인의요건을완화한주택법과관련된내용이다. 그러나, 일반적인개발도상국가의특성인법률인프라의미비, 공산주의라는베트남국가특성상아직까지주택법과관련하여모호 한내용이많다. 이에따라, 하부시행세칙이발표되지않은상태에서개정된법률규정을중심으로주요변경사항및주의할점을설명하고자한다. 주택소유허용외국인범위에서언급된 베트남출입이허용된사람 과관련하여외국인비거주자까지대상을확대해석하는것은현재상황에서는다소무리이다. 공산주의체제를유지하고있는베트남에서 2 2004 2015 년고급 공급및 가 호 공급및 가 $ 2, 400 가 ( ) 하 이공급및 가 150-250 공급 250-350 공급 350-50 공급 500 공급 $ 2, 000 $ 2, 000 $ 1, 500 $ 1, 600 $ 1, 000 $ 1, 200 $ 500 $ 800 2004 2006 2008 2010 2012 2014 $ 0 2006 2008 2010 2012 2014 자료 C, 2015. 1 41 2015 년 5 월호
외국인비거주자에게까지주택소유를가능하게하는것은부동산시장의전면개방과동일한의미이며, 개정법률은외국인거주자즉, 베트남에서사업등의사유로정당한거주증 (Temporary Residence Card) 을발급받아경제활동에참여중인개인에한하여현지에서보유한재산으로매입하는경우에만적용될가능성이높다는것이개인적인의견이다. 참고사항으로한국에서는외국인비거주자의부동산취득과관련된명확한절차가수립되어있다. 외국인비거주자가자기자금을활용하여부동산을구입할경우에는외국환은행신고절차만마치면구입가능하고부동산매각자금또한본신고필증과관할세무서를통해발급받은부동산매각자금확인서및양도소득세신고납부확인서제출로해외송금가능하다. 단, 일부자금을부동산담보대출을활용할경우한국은행에부동산취득신 고가필요하다. 주 자시 첫째, 현재한국에서적용중인 해외부동산직접투자 방식을활용할경우주의가필요하다. 상기방식은거주자에한하여적용되는내용으로이미해외에체류중인경우에는적용을받지못한다. 베트남에체류중인자가부동산매입을위하여한국의재산반출이필요한경우에는베트남은영주권제도가없기때문에해외동포재산반출절차를이용하지못하고한국은행대외지급수단매매신고절차를이용하여야만한다. 둘째, 향후부동산매각자금해외송금과관련된내용을확인하여야한다. 현재개정법률에는동내용에대한언급이없으며, 시행령이나올경우확인이필요한바신중한접근이요구된다. 1 국인소 관 법 요개정내용 요내용시행 시 인 요사 주 용 인의 인 한도주 기간 대관 주 내용 인개인 (1) 출입이 용 사 주1 (2) 인과 한사 인단체 인투자법인, 사의지점및대 사, 투자 드, 은행의지점 인투자자주 개발사업에투자한개인및단체 1 개 의 30% 개별주 해당 ( ) 내 250 채 출입 용자 50 년 현지인 우자 제한 인단체 인 가기간 기간만료시연장가, 미연장시 가 수 인개인 용 ( 단사전기관통지및세금 부 ) 인단체 원 로만사용가 출입이 용 사 의정의 비자출입 는비자기간이나 적별제한, 제입 여부 인전체 는개인별한도부여여부 인기보 주 시 수자 기간차감여부 가 수시보상 주 1 법 영문 자료에는 로정의 42 신한리
셋째, 부동산담보대출을활용할경우에도현지은행에서충분한상담이필요하다. 외국인에대한대출최대기간은중앙은행규정 (Circular) 상거주증 ( 최대 5년, 일반적인경우 2년 ) 만기기간을초과할수없다. 시행령발표시동사안에대해서도언급이예상되나주택구입자금대출을 15년 ~ 20년원금분할상환대출로처리하는베트남금융관행상만기가짧아지는경우원금분할상환금액이커지는만큼상품구조에대해거래은행이해결책을가지고있는지확인이필요하다. Coming soon in 2015 상업용부동산공급예정현 VIETCOMBANK TOWER 5 Me Linh Square, D1 GFA: 55,000 sm Estimated completion: Q2/2015 LIM 2 TOWER 158 Vo Van Tan, D3 GFA: 20,467 sm Estimated completion: Q3/2015 PEARL PLAZA 561A Dien Bien Phu St, Ward 25, Binh Thanh. GFA: 37,434 sm Estimated completion: Q3/2015 VIETTEL OFFICE & TRADE CENTER 285 Cach Mang Thang Tam, D10 GFA: 65,971 sm Estimated completion: Q1/2016 DEUTSCHES HAUS Le Duan - Le Van Huu, D1 GFA: 40,000 sm Estimated completion: Q3/2017 자료 C. C 43 2015 년 5 월호
경제포커스 내 시 자 지 설 신 한 지 자금 용 자 시 자 내용 분 지 대 은경책임연구원금융시장팀 eunkkim@shinhan.com 한 지기 지 시 한 한 한 신 요 내 중국감독당국은지난 1월외국계은행의중국은행업진입에관한 < 외자은행관리조례 > 를 8년만에개정하였다. 외국계은행의중국내영업활성화의걸림돌중하나로지적되어왔던지점설립등의규제를중국계은행들과동일한수준으로완화한것이다. < 외자은행관리조례 > 는지난 2006년제정되었는데, 이는중국이 2002년 WTO 가입으로은행업을개방하면서금융서비스가낙후한중국중소형은행들을선진금융서비스를제공하고있는외국계은행과의경쟁으로보호하기위한일환으로중하나였다. 즉, 외국계은행에대해높은영업관련규제를적용하여중국계은행과차별적인대우를하는제도적장치였다. 그러나, 지난해부터본격적으로시도하고있는금융개혁과중국로컬은행업의경쟁력제고 44 신한리
를위한외국계은행에대한금융규제완화의필요성등을이유로 < 외자은행관리조례 > 를개정하게된것이다. 더욱이금융개혁을통한자원의효율적인배분등의문제가최근중국내주요이슈로부상하면서, 중국감독당국은공산당정책회의 ( 제18기 3중전회, 2013.11) 에서외국계은행의역할을증대시켜금융선진화를도모하는금융업발전의기본방향을정한바있다. < 외자은행관리조례 > 개정과별도로중국내은행들의예대율규제도최근완화하는방향으로개정되었는데, 이러한일련의규제환경변화가향후외국계은행의영업력개선에어떤영향을미칠지귀추가주목되고있다. 중국감독당국은 2012년부터중국로컬은행을포함한모든은행에게예대율 75% 를요구해왔는데, 이는취약한네트워크및인지도로예금유치가어려운외국계은행의대출여력을더크게위축 시키는요인으로지적되어왔다. 또한, 중국감독당국은국제투기자본유입억제등을위해 2013년 5월부터는외화에대해서도중국계은행 75%, 외국계은행 100% 로예대율규제를강화해왔다. 내 중국전체은행업계 ROE가지난 10년간 19% 를기록하는반면, 외국계은행의 ROE는 2008 년 9.2% 에서 2013년 5.3% 로하락하고, 2013 년당기순이익도 140.3억위안으로전년대비 14.1% 감소하는등실적이지속적으로축소되고있다. 중국진출외국계은행은 2007년이후크게늘어났지만, 중국전체은행업총자산에서외국계은행이차지하는비중은 2007년 2.4% 에서 2013년 1.7% 로오히려하락했다. 특히 2011 년이후본격적으로중국에진출한한국계은행의자산규모는두배가까이늘어난반면순이 1 국계은행수 성 이 은행당기 이익전체은행업 ( ) 은행 ( ) 25 20 15 10 5 0 (%) ( 안 ) 2008 2009 2010 2011 2012 2013 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 자료 C C 45 2015 년 5 월호
익은 1/3 수준으로크게하락하였는데, 수익성부진의주요원인으로낮은인지도와부족한영업네트워크그리고중국당국의엄격한예대비율규제에따른열악한영업환경이지적되고있다. 유럽연합상공회의소도지난해보고서를통해, 정부의과도한규제로외국금융회사들이신규지점개설및사업확장에어려움을겪고있다고지적하고있다. 자 대 내용 (1) < 외자은행관리조례 > 주요개정내용 규제 내용중국감독당국은외국계은행에대해 지점 ( 支行 ) 설립신청을같은도시에한번에 1개지점으로제한하고 지점 ( 支行 ) 설립시최소운영자금도 1천만위안 ( 약 17.6억원 ) 이상을요구해왔다. 그러나지난 11월외국계은행의거점지점 ( 分行, branch) 및지점 ( 支行, sub-branch) 설립시의최소운영자금규제와지점설립신청제한등을폐지하였다. 또한, 외국계은행의거점지점중한곳이위안화영업라이센스를받으면, 다른거점지점은일정기간이지난후에야위안화영업라이센스를신청할수있다는조항도폐지하였다. 다만, < 외자은행관리조례 > 중 지점들의총운영자금을현지법인자본금의 60% 로제한하고 운영자금의 30% 를의무적으로중국계은행에예치하도록하는내용등은여전히외국계은행의영업력을제한하는요인으로남아있는 실정이다. 영 거점지점및지점의최소운영자금규제완화는탄탄한자본력에도불구하고그동안네트워크확대에제한을받아온대형외국계은행의지점설립및영업확장을가속화할전망이다. 과거중국은진출지역 ( 省또는城市 ) 에 1개의거점지점을설립해야지점설립이가능한데, 거점지점최소운영자금규제폐지로여러지역으로진출할수있는여지가많아졌다. 특히, 지점설립수신청제한폐지는특정도시를집중타겟팅하여네트워크확대를도모하는외국계은행들에게도움이될수있을것으로생각된다. (2) 예대율산정기준완화 규제 내용중국감독당국은예대율 75% 를그대로유지하되예대율산정시예금포함대상은보다유연하게적용하는반면, 대출포함대상은엄격하게적용하기로하였다. 중국정부는지난해 7 월부터영세 소기업과농촌지역등에대한금융지원부분을대출산정기준에서제외하고, 양도성예금증서 (CD) 발행을예금산정기준에포함하였다. 또한, 중국인민은행도올해 1월부터는보험사 증권사 자산운용사등非은행금융회사의예수금을예금산정기준에포함할것으로발표했는데, 실제운용시기는중국금융당국인은행업관리감독위원회가일시보류한상태이다. 즉, 예대율산정대상대출부분인분자는 三農 ( 농촌 농업 농민 ) 관련대출 영세 소기업 46 신한리
및삼농관련촌진 (township) 은행 1 대출 만기 1 년이상의금융채조달자금대출등을제외하여작게하였다. 반면, 예대율산정대상예금인분모는 양도성예금증서 외국계은행본국본점의 1년이상장기예치금 非은행권금융회사예치금 국경외금융회사예수금등을추가하여확대함으로대출여력을증가하였다. 또한국제투기자본유입억제등을위해 2013년 5월부터별도로운용해왔던외화예대율규제 ( 중국계 75%, 외국계 100%) 를완전히폐지하고, 대신외화예대율운용상황에관한보고만을받기로하였다. 다. 다만, < 외자은행관리조례 > 내용중상당부분이여전히유효하고, 정책의집행및실행단계에서중국감독당국의보이지않는차별대우가존재한다는사실등을감안해볼때이번조치가바로외국계은행의실적개선으로이어지기는쉽지않을것임을시사한다. 한편, 최근의규제완화조치로향후중국로컬은행과외국계은행간경쟁에있어전략적네트워크관리및다양한여 수신상품개발역량이더욱중요해질가능성이높은바, 관련부문에서의경쟁력강화노력이더욱활발해질것으로판단된다. 영 예대율규제완화의혜택은중소형외국계은행대비취급상품및고객기반이다양한대형외국계은행의대출여력확대에더욱기여할전망이다. 중소형및대형외국계은행모두보험사등비은행권금융회사예치금을일정부분보유하고있어예대율산정대상예금 ( 분모 ) 이커지는효과는유사할것이나, 대형외국계은행 (HSBC, CITI, SC 등 ) 은영세 소기업및계열촌진은행에대한대출도하고있어예대율산정대상대출 ( 분자 ) 도축소될것이기때문이다. 시 최근중국감독당국이단행한지점설립신청제한및지점의최소운영자금규제완화조치는그동안외국계은행의영업활성화에부담으로작용했던차별적규제를개선하고자하는정책방향을제시했다는차원에서의미가있다하겠 1 에설 되 주로 재지 및 업발전을 한금융서비 를제공하고있는은행 47 2015 년 5 월호
경제포커스 경제 IMF, 세계경제전망발표 ( 韓올해성장률기존 3.7% 3.3% 하향조정 ) 3 5 장 한 기 3 3 3 플 장 대 기 장 기 지 한 신 금 금 대 기 시 요 주요내용 지 4.14일 가 한세계경제전 에따르, 세계경제는 3.5% 성장 것으로예상 ( 15.1 전 동일 ) - 가별로는 시 라질의성장 전 가 으로하 조정. 미 의성장 전 도 달 영 등으로기존 3.6% 에서 3.1% 로 0.5% 하 조정 - 반면, 인도의성장 전 는 6.3%.5% 로 1.2% 대 상 - 경제성장 은가 및기업의기대심리 하에따 성장 약 로기존 ( 1.10월) 3. % 에서 3.3% 로 0. % 하 조정 ( 16년성장 전 3. % 3.5%) 2014 주요 장 2015 2016 15.1 15.4 조정 15.1 15.4 조정 세계 3. 3.5 3.5 0.0 3. 3. 0.1 국 1. 2. 2. 0.0 2. 2. 0.0 국 2. 3.6 3.1-0.5 3.3 3.1-0.2 로 0. 1.2 1.5 0.3 1. 1.6 0.2 일본 -0.1 0.6 1.0 0. 0. 1.2 0. 신 국.6.3.3 0.0.. 0.0 중국. 6. 6. 0.0 6.3 6.3 0.0 인도.2 6.3.5 1.2 6.5.5 1.0 러시 0.6-3.0-3. -0. -1.0-1.1-0.1 라질 0.1 0.3-1.0-1.3 1.5 1.0-0.5 세안5 1.6 5.2 5.2 0.0 5.3 5.3 0.0 한국 2 3.3 3. 3.3-0. 3. 3.5-0. 주1 인도 시, 이시, 필리,, 주2 한 의기존전 는 201.10월기준 자료,,. 2015 주요 스 요 세계경제의 요위 요인으로는 급 한 가상 가 성, 은인플 율, 금융시장변동성 대가 성, 지정 리스, 재성장 저하등을 급 은인플 이 과 재성장 저하에대 하기위 국은 장 정 기조 지하는한, 신 국 은 금리정상 등금융부문 에대비하기위한 시정 및건전성조 의 요성을 조 48 신한리
4 월금통위, 기준금리는동결하였으나, 금리인하소수의견존재 금 금 기 금 금 주장 기 지 금 주요내용 금 위는전 의 제 인금리인하 행및이에따 정 과, 가계부채부담등을종합 으로 안하여 4 중에는기 금리 동 (1.75%). 다만, 1 의금 위원이 가금리인하 장하는등소수의 재 시장 금 위 시장금리는금리인하소수의 재및한은의성장 전 하 등이부각되 서사상최저 경신. 정 은경기지 개 여부에좌우되 서 세가 하지 을경우금 위내 가금리인하 의가재부각 가 성 - 다만, 정부가 조개 필 성을지 적으로 조하고있는가, 금리에따 가 부채급 및한 기업 조조정지연등통 정 의부 용에대한우 도상존 한국은행, 수정경제전망하향조정 지 한 1분기지 장 기 3 3 1 한 금 내 시장 내 출 주요내용 지 4.9일한은은지 하 기성장 하 에따 기 요인과 1 기지 부 등을 하여금년도성장 전 기 3.4% 에서 3.1% 로하. 소비자 가상 한국제 가하 등을 안하여기 1.9% 에서 0.9% 로대 하 - 다만, 한은은 류관 품 을제 한대다수부문에서 가가상 세를나타내고있 시장일 에서 급되는 이 에대한우 는과도하다고경 ( 해 원인 이 2.3% 전 ) 시장 한은은 가하 및기 의금리인하 과등으로 국내경제는 만하게 것으로전 ( 전기비성장 0.9% 수 지 예상 ). 다만, 시장에서는한은의 경제전 하 에따 신 성저하및내수개, 중국의성장세 으로인한수출 등으로 성장 전 의 가하 조정가 성우 한 ( 위: 전년동기대비 %) 2014년 2015년 2016년연간상 기하 기연간연간 D 3.3 2.7 3.4 3.1(3.4) 3.4(3.7) 간 비 1. 2.1 2.6 2.3(2.6) 2. (2. ) 설비투자 5. 5.2 5.6 5. (6.0) 5.6(5. ) 설투자 1.0 3.1 3. 3. (3.3) 2.3(2.3) 상품수출 2.3-0.6 6.3 2. (3. ) 3. (3. ) 비자 가 1.3 0.5 1.3 0. (1. ) 2.2(2.6) 경상수지 ( 달 ) 2 0 0 60( 0) 20( 50) ( ) 안은 2015.1월전 49 2015 년 5 월호
경제경제포커스포커스 中, 1 분기 GDP 성장률 7.0% 기록 ( 14.4Q 7.3% 15.1Q 7.0%) 1분기 장 년 기대 기 자 출 주요기 자 금년 장 기 지 주요내용 중국의소비 투자가전 기에 내수부 이 가, 상대 으로 호 수출도변동성이 지 서 1 기성장 은 2009년 1 기 (6.6%) 이 최저 인 7.0% 기 함 - ( 1. 11. % 15.1 10.6%), 고정자 투자 (15. % 13.5%) 및수출 (.6%. %) 등대부 항 이전기대비 시장 요기관 은 정 및투자정 등으로금년성장 은 7% 달성 수있을것으로예상하나, 경기위 우 은지 전 - 주 은 가우 에따 인 은행의통 하반기부 본격 될 일대일로 ( ) 등중 정부의인 라투자등으로 해중 의성장 (.0%) 달성은가 것으로전 ( C, 등 ) 일대일로 중 중서부, 중 시, 을경제 으로하는 상 로드경제 중 부, 시 의바 을연 하는 해상 로드 를통해 시 경제공 체를 설하자는 상 - 다만, 중 정부의반부 정 과부 시장부진장기 등으로중 의경기하 은 후에도지 될가 성 국무원, 예금보험조례확정. 2015 년 5 월 1 일부터예금보험제도시행 금 5 1 금 시 한 시장 금 시스 금 자 한 요한 한 장기 용 스 대 주요내용 국 원은예금보 조 정하고, 5 1 일부터예금보 제 도 시행한다고 함 ( 13 년 기 전 예금자수의 99.6%, 전 예금잔액의 46.1% 가부보대상에 당 ) 요내용비고도입취지 예금자의 법적 익보호, 금융안정도 대상기관 범위 중 내상업은행 ( 함 ), 은행, 신용사등예금취급금융 사 대상기관의 안 및 예금 보 한도 원리금 50 만 안 ( 약 만원 ) 보 료율 부보기관의예금 규 등을고 하여기본 율과차등 율을적용 예정 내은행해 지점및 은행 내지점은제 금융기관간예금및금융기관고 관리자의 기관예금은제 보 금은지급사 발생시 영업일이내지급원 보 료연체시 0.05% 가 시장에서는이번제도도입이금융시스 율성제고및금 리자 위한중요한 전으로 가. 한, 중장기 으로은행별 등보 료율 용및리스 관리 등에따라은행별 가 대 것으로예상 - 보 료 부가 성에미 는영 은제한적일것으로예상되며, 제도도입에따 은행 이익감 규 는연간전체 이익의 2.5 5% 정도로추정 - 한, 일 에서는보 료 입에따 일시적 성 가 성도제기 50 신한리
글로벌금융통계 2013 년 2014 년 2015 년 2 3 4.23 일 주 금리 (%) 미 채 (10년) 3.02 2.1 1 1. 3 1. 23 1. 5 로존 채 (10년) 1. 2 0.5 1 0.32 0.1 0 0.165 일본 채 (10년) 0. 1 0.32 0.335 0. 05 0.315 중 채 (10년).62 3.65 3.3 3.63 3. 500 1, 2,05 2,105 2,06 2,113 주가 50 3,10 3,1 6 3,5 3,6 3,6 225 16,2 1 1, 51 1, 1,20 20,1 상해종 2,116 3,235 3,310 3,, 15 달 인 0 0 5 환율 달 / 로 1.3 1.210 1.120 1.0 3 1.0 2 / 달 105 120 120 120 120 안 / 달 6.05 6.21 6.2 6.20 6.20 자료 국내경제및금융통계 2013 년 2014 년 2015 년 2 3 4.23 일 주 경제지 주 금리 (%) 시 D ( 기중, %) 3.0 3.3-2. - 제조업생 ( 기중, %) 0. 0.1 -. - - 수출 ( 기중, %) 2.1 2.3-3.3 -.3 - 경기선행지수 환 100.3 101.5 103.1 - - 기준금리 2.50 2.00 2.00 1. 5 1. 5 고채 (3년) 2. 5 2.0 2.03 1. 21 1. 5 CD( 1일 ) 2.66 2.13 2.10 1. 5 1. 0 사채 (3년, -) 3.2 6 2. 3 2.2 1 1. 2 1. 3 2,011 1, 16 1, 6 2,0 1 2,1 3 D 500 5 3 625 650 6 2 원 / 달 1,055 1,0 1,0 1,110 1,0 2 환율 원 /100 12 22 2 03 자료 기 기준, 한 은행 / 통 / 원 / 안 1 3 1 6 1 5 1 1 5 51 2015 년 5 월호
기 현신한은행금융공학센터 대자 기 대 구 분주 한 대 기 한 기 대 출 기 지 지 한 지 지 기 지 자한 기 기업이영업활동을영위하다보면다양한위험에노출되는데, 시장위험또한주요한리스크요인중하나이며글로벌기업의경우는이중외환위험이중요한비중을차지한다. 영업 활동에서괄목할만한성과를올리더라도, 환율이회사에불리한방향으로변동했다면환율변화가초래하는손실-즉, 외환손실-로인해영업이익의상당부분이소실될수밖에없다. 따라서, 영업의특성상환위험노출도가큰기 52 신한리
업들은환위험관리에상당한관심을가지고이에대응하는데, 향후환율전망에대한주관적판단에의존하는기업이있는반면, 전망을가급적배제하고기계적인절차를통해헤지를하는기업도있다. 물론, 내부통제를중시하는회사일수록후자를선호하는경향이있다. 어떤방식을택할지는기업이판단할문제이다. 시장전망이명확히한방향으로형성되었을때시장은오히려반대로가는상황이역사상비일비재했듯, 내로라하는전문가라도개방경제에서변화무쌍한금융시장의움직임을예측하는것은어려울뿐더러기계적인헤지에비해성과가좋다는보장도없다. 어느시기에는전망이옳았더라도다른시기에는전망이틀릴수있다. 이렇게외환시장의변화무쌍함과담보할수없는헤지성과가누군가에게는 사람의판단이개입 될요소를배제한기계적헤지를선택하는이유가될것이다. 의 5% 이내로설정 ) 하면 VaR 모델에의해기간별, 통화별헤지비율이도출되고기업이이헤지비율을토대로헤지를실행하는방법이다. VaR은한마디로요약하면 환위험으로인해발생가능한손실예상금액 이고 2008년글로벌금융위기와같은극단적인상황을제외한정상적인시장에서최대로발생가능한손실예상금액으로이해할수있다. 즉, VaR 금액자체를환위험발생가능액으로간주하고 VaR 금액을목표하는금액이내로하는헤지비율을도출하여헤지를실행하는것이다. 물론, 시장상황과회사의외환 Exposure( 외화채권 채무 ) 가변하므로, 헤지비율역시주기적으로조정하게된다. 헤지거래로선물환등의파생상품을활용하지않는기업도만약여유자금이있다면미리헤지비율만큼의외화를매수 ( 달러매수기업의경우 ) 하는방법으로이방법을활용할수있다. 용한 지 여기서는기계적인절차에의한헤지방법을소개하고자한다. 헤지에는정답이있지않기때문에기계적인방법이라고해서통일된방법이있는것은아니다. 다만다수기업들이활용하는방법이있어서이를소개하고자한다. 바로 VaR(value-at-risk) 1 개념을활용한헤지방법이다. 회사가관리하고자하는환위험을설정 ( 예를들자면, 환위험으로발생할수있는손실을영업이익 지 헤지비율도출이라는방법론적이슈보다기업이먼저직면하는근본적문제는 헤지를해야하는가 일것이다. 여기에답하려면헤지의효과를명확히인식하는것이필요하고, 이러한헤지의효과가기업가치에플러스인지, 나아가사업을영위하는데도움이되는지가판단근거가될것이다. 헤지비율이증가할수록환위험이감소하므로환위험에서발생하는손익의변동도감소한다. 1, 금액자체를환 발생가 액으로간주하고 금액을 하는금액이내로하는 지비율을도출하여 지를 행하는것., 시장상황과 사의 환 ( 채 채 ) 가 하 로, 지비율 시주기적으로조정하. 지거래로선 환등의 생상품을 용하지 는기업도만약여 자금이있다면미리 지비율만 의 를 수 ( 달 수기업의경우 ) 하는 법으로이 법을 용 수있음 53 2015 년 5 월호
1 지기업과 지기업의당기 이 비 사 연도 환율 ( 연초 / 연 ) 지기업 (20억 ) 과 (20억 ) 과 지기업 이 이 2 1 1,000/1,200 2 원 30 원 10 2 2 1,200/1,300 3 원 1 0 원 20 2 3 1,300/1,100 16 원 - 10 원 -10 2 1,100/1,000 3 원 -1 - -20 20 원 20 원 그런데, 여기서 환위험 의개념은환율변동으로인한손실만을의미하는게아니라이익도포함하는개념이다. 따라서헤지를한상황 ( 수출기업을가정 ) 에서환율이유리하게변동 ( 상승 ) 했다면외화채권에서는이익이, 헤지거래에서는손실이발생하게된다. 반대로, 헤지를한상황에서환율이불리하게변동 ( 하락 ) 했다면외화채권에서는손실이, 헤지거래에서는이익이발생하게된다. 100% 헤지만아니라면, 이러한헤지의효과는결국전체이익의변동성을감소시켜준다. 즉, 환율변동으로이익이발생할경우는기존헤지거래에서불가피하게이익을감소 ( 헤지비율에비례 ) 시키는효과가있고, 환율변동으로손실이발생할경우에는기존헤지거래에서의도했던대로손실을감소 ( 헤지비율에비례 ) 시키는효과가있다. 매출은전액수출, 비용은전액원화기준으로발생하는다음의단순화된사례를보자 ( 매출은매년 1천만불, 매출원가와영업비용합계는매년 90억원발생, 헤지비율 30% 로매년초 1년만기헤지, 매출은매년초발생, 채권은매년말회수가정, 외환손익외에다른영업외손익없고스왑포인트도없는것으로가정 ). 위사례를얼핏보면헤지의효과에대해의아해할수있다. 평균손익은같기때문이다. 손 익의변동성역시혹자는민감하게느끼지않을수있다. 그러나, 심리는손실에더민감하다. 사례의 2XX2년에얻은이익보다 2XX4년에직면하는손실에서느끼는체감도가더큰것이일반적이다. 이러한심리효과를배제하더라도기업이익의안정성측면에서미헤지기업의손익변동보다헤지기업의손익변동이작아헤지거래가기업이익을, 나아가기업가치를안정적으로유지하는결과를낳는다. 사례의 4년간당기순이익의연평균인 20억과비교했을때, 헤지를한경우는헤지를하지않은경우에비해연간당기순이익의변동이작은것을확인할수있다. 이러한헤지의속성이기업이일부라도헤지를하는이유이다. 신한은행은환 관리에대한기업 의문의에 설 을제공하고있으며, 기업이의 경우 를 용한 지비율도출이나타사사 개등의 을제공하고있다. 관 문의는금융공 터 설 (02-6355-8000) 으로 수있다. 54 신한리
스 신한플러스장기시설자금대출 - 5 년간부담 이시설투자를 수있는 호의기 - 신한플러스장기시설자금대출 자가사업장을담보로장기안정 자금지원을 성장기업의기 개 및신규투자 을지원하는기업대출상 대출기 시설자금 : 5년이내기한연장시대출연기조 을만 하는경우에한하여 초취급일로부 장 15년 지연기 대출대상기업의신용등급, 담보비율등에따라달리적용될수있음대출대 신한은행신용등급 BB+ 이상이며, 자가사업장을담보 ( 담보비율100%) 로제공하는법인및개인사업자 ( 신규대출限 ) 단, 신한은행이선정한중점관리업종에해당하는경우별도기준적용 최장 15 년까지연장가능 일시상환 5 년 55 2015 년 5 월호
준법감시인사전심사필제 2015-2 - 310 호 / 2015. 3. 5 현재 대출상환기간은플러스, 시설투자부담은마이너스 - 신한플러스장기시설자금대출 자가사업장을담보로장기안정적자금지원을통해성장기업의기술개발및신규투자촉진을지원하는기업대출상품입니다. 구분 대출기간 신한플러스장기시설자금대출상품안내 주요내용 시설자금 : 5 년이내기한연장시대출연기조건을만족하는경우에한하여최초취급일로부터최장 15 년까지연기 대출대상기업의신용등급, 담보비율등에따라달리적용될수있습니다. (2015. 3. 5 현재 ) 대출대상자금용도대출종류대출한도기본금리 신한은행신용등급 BB+ 이상이며, 자가사업장을담보 ( 담보비율 100%) 로제공하는법인및개인사업자 ( 신규대출限 ) 단, 신한은행이선정한중점관리업종에해당하는경우별도기준적용 시설자금 건별대출 대출계좌당 3 억원초과로은행이산정한소요시설자금범위내 시설자금대출한도예시 : 총소요자금 10 억가정시대출한도 8 억이내 상기대출한도예시는담보제공여부, 신용도, 기존대출현황등에따라달라질수있음 고정금리 : 금융채 5 년고정연 1.96 % (2015. 4. 23 현재 ) 변동금리 : 금융채 1 년변동연 1.70 % (2015. 4. 23 현재 ) 상기기본금리는예시를나타낸것으로기본금리종류는추가될수있음 ( 단, CD / 금융채 6 개월은사용불가 ) 대출금리 가산금리 최종금리 최저연 2.14 % (2015. 4. 23 현재 ) 상기최종금리는대출금액 10 억 / 대출기간 5 년 / 신용등급 BBB- / 100% 공장담보제공 / 담보비율 100% / 기본금리금융채 1 년변동 / 만기일시상환을가정하여산정한것으로, 실제대출취급시대출대상기업의신용등급, 담보비율등의요소에따라달라질수있습니다. 최저연 3.84 % (2015. 4. 23 현재 ) 상기최종금리는대출금액 10 억 / 대출기간 5 년 / 신용등급 BBB- / 100% 공장담보제공 / 담보비율 100% / 기본금리금융채 1 년변동 / 만기일시상환을가정하여산정한것으로, 실제대출취급시대출대상기업의신용등급, 담보비율, 안정성등의요소에따라달라질수있습니다. 상환방법 만기일시상환 수수료 중도상환수수료 인지세 중도상환수수료 = 중도상환금액 X 중도상환수수료율 (1.5%) X ( 대출잔여일수 / 대출기간 ) 단, 대출잔여일수및대출기간은 3 년을초과하더라도 3 년으로정함. 대출기간 3 년초과시중도상환수수료면제함. 대출금 4 천만원까지수입인지비용이없으며, 4 천만원초과하는경우대출금액별수입인지비용이다르게부과되어고객과은행이각 50% 씩부담합니다. 대출취급시고객부담으로인지대금 (50%) 등부대비용과대출상환시기및금액에따라중도상환수수료가발생될수있습니다. 대출금리는차주신용도별차등적용되며, 대출만기후미상환시에는여신거래약정에서정한기간별연체이율이적용되고신용정보관리대상등록등의불이익을받을수있습니다. 금융기관신용관리대상자등여신부적격자에대하여대출이제한될수있습니다. 기타자세한사항은반드시상품설명서를참조하시거나영업점으로문의하시기바랍니다. 은행에관한모든문의는전국어디서나지역번호없이 1577-8000, 1599-8000, 1544-8000 56 신한리뷰