< KB 간이투자설명서코리아인버스 2배레버리지 > 증권투자신탁 ( 주식-파생재간접형 ) 간이투자설명서 ( 작성기준일 : 2017.10.21) KB 코리아인버스 2배레버리지증권투자신탁 ( 주식- 파생재간접형 )[ 펀드코드 : BI352] 이간이투자설명서는 KB 코리아인버스 2 배레버리지증권투자신탁 ( 주식 - 파생재간접형 ) 의투자설명서의내용중중요사항을발췌요약한정보를담고있습니다. 따라서동집합투자증권을매입하기전투자설명서를읽어보시기바랍니다. KB 자산운용 는이투자신탁의투자대상자산의종류및위험도를감안 하여 1 등급으로분류하였습니다. 이투자위험등급은집합투자업자가분류한것으로판매회사의분류등급과는상이할수있습니다. Ⅰ. 집합투자기구의개요 투자자유의사항 집합투자기구 특징 분류 집합투자업자 집합투자증권은 예금자보호법 에따라예금보험공사가보호하지않는실적배당상품으로투자원금의손실이 발생할수있으므로투자에신중을기하여주시기바랍니다. 금융위원회가투자설명서의기재사항이진실또는정확하다는것을인정하거나그증권의가치를보증또는 승인하지아니함을유의하시기바랍니다. 간이투자설명서는증권신고서효력발생일까지기재사항중일부가변경될수있으며, 개방형집합투자증권인 경우효력발생일이후에도변경될수있습니다. 이집합투자증권의투자위험등급을확인하시고, 귀하의투자경력이나투자성향에적합한상품인지신중한 투자결정을하시기바랍니다. 투자설명서및간이투자설명서상기재된투자전략에따른투자목적또는성과목표가실현된다는보장은없습니다. 집합투자기구가법에서정한소규모펀드 ( 설정 1 년후 50 억미만 ) 인경우임의해지될수있으니, 투자시 소규모펀드여부를확인하시기바랍니다. 추가적인투자자유의사항은투자설명서 투자결정시유의사항안내 참조하시기바랍니다. 국내주식관련집합투자증권과장내파생상품에주로투자하는투자신탁으로 1 좌당순자산가치의 일간변동률이 F-KOSPI200 지수일간변동률의음 ( 陰 ) 의 2 배수내외로연동되도록운용함을목표로합니다. 투자신탁, 증권 ( 재간접파생형 ), 개방형 ( 환매가가능한투자신탁 ), 추가형, 종류형 KB 자산운용주식회사 ( 02-2167-8200) 모집 [ 판매 ] 기간 2016 년 10 월 16 일부터해지일까지모집 [ 매출 ] 총액 10 조좌 효력발생일 2017 년 11 월 24 일존속기간별도로정해진신탁계약기간은없음 판매회사 한국금융투자협회 (www.kofia.or.kr) 및집합투자업자 () 의홈페이지참고 종류 [Class] C C-E S 가입자격가입제한없음인터넷가입자 펀드한정판매사의 인터넷시스템가입자 선 후취판매수수료 - - - 환매수수료 - 보수 [ 연, %] 판매 0.950 0.475 0.300 운용등 0.545( 집합투자업자보수 : 0.500, 신탁업자보수 : 0.030, 일반사무관리회사보수 : 0.015) 기타 - 합성총보수 비용 주석사항 매입방법 ( 자금납입일기준 ) 기준가 1.743 1.273 1.086 상기종류외 C-F 및 C-W 클래스가있으며, 이에대한세부사항은정식투자설명서를참조하시기 바랍니다. 합성총보수 비용비율은이집합투자기구에서투자하는피집합투자기구에서부과하는보수 ( 피 집합투자기구의평균편입비율을 60% 로예상하여피집합투자기구의보수를연 0.24% 로 산정하였습니다 ) 를포함한비율로서투자자가실질적으로부담하는보수 비용수준을대략적으로나타낸 것으로이는변동될수있습니다. 수익자는증권거래비용, 기타관리비용등총보수 비용이외에추가비용을부담할수있습니다. 판매수수료율은상기범위내에서판매회사별로차등적용할수있습니다. 상기보수는보수계산기간 ( 최초설정일로부터매 3 개월단위 ) 의종료및투자신탁의해지시지급합니다. 14 시이전 : 제 2 영업일기준가격으로 매입 14 시경과후 : 제 3 영업일기준가격으로 매입 1,000 좌당 1,000 원 환매방법 ( 환매청구일기준 ) 14 시이전 : 제 2 영업일기준가격으로 제 4 영업일에대금지급 14 시경과후 : 제 3 영업일기준가격으로 제 4 영업일에대금지급 산정방법 : 펀드순자산 / 전날의집합투자증권총좌수 * 1,000(1,000 좌단위로원미만둘째자리까지계산 ) 공시장소 : 판매회사영업점및인터넷홈페이지, 집합투자업자인터넷홈페이지, 한국금융투자협회인터넷홈페이지 - 1 -
Ⅱ. 집합투자기구의투자정보 [1] 투자전략 1. 투자목적이투자신탁은국내주식관련집합투자증권과장내파생상품등을법에서정하는주된투자대상으로 하며, 1 좌당순자산가치의일간변동률을한국거래소가산출하는 F-KOSPI200 지수 일간변동률의음 ( 陰 ) 의 2 배수내외로연동되도록투자신탁재산을운용하는것을목적으로하는투자신탁입니다. < 이투자신탁의주된투자대상 > 투자대상투자비율투자대상상세설명 집합투자증권등 (ETF 포함 ) 주식채권장내파생상품장외파생상품 50% 초과 20% 이하 50% 미만위험평가액 10% 초과가능 법제110조에의하여신탁회사가발행한수익증권, 법제9 조제21항의규정에의한집합투자증권법제4조제4항의규정에의한지분증권및법제4조제8 항의규정에의한증권예탁증권법제4조제3항의규정에의한국채증권, 지방채증권, 특수채증권, 및신용평가등급 AA-이상사채권법제5조제1항및제2항의규정에의한장내파생상품법제5조제1항및제3항의규정에의한장외파생상품 위투자대상은이투자신탁의주된투자대상으로다른투자대상에대한자세한내용은정식투자설명서 를참조하여주시기바랍니다. 비교지수 : F-KOSPI200 지수 ( 코스피 200 선물지수 ) 일간변동률 * (-200%) F-KOSPI200 지수 : 한국거래소에서발표하는지수로, 선물시장에상장된 KOSPI200 지수선물최근월종목의가격과동일하게연동하는지수 상기비교지수는시장상황및투자전략의변경, 새로운비교지수의등장에따라변경될수있습니다. 이경우변경등록후법령에서정한절차 ( 수시공시등 ) 에따라투자자에게공시될예정입니다. 그러나, 이투자신탁의투자목적이반드시달성된다는보장은없으며, 이투자신탁과관련된어떠한당사자도투자원금의보장또는투자목적의달성을보장하지아니합니다. 2. 투자전략이투자신탁은 1좌당순자산가치의일간변동률을한국거래소가산출하는 F-KOSPI200 지수 일간변동률의음 ( 陰 ) 의 2배수내외로연동되도록투자신탁재산을운용하는것을목표로합니다. 1) 운용의기본방침 : 기본적으로 F-KOSPI200 지수관련음 ( 陰 ) 의일정배수수익률을추구하는 ETF, F-KOSPI200 지수에포함된 KOSPI200 지수선물의최근월물또는차근월물등의장내파생상품, 채권및현금성자산등으로포트폴리오를구성할예정입니다. 또한투자목적의달성을위해 F-KOSPI200 지수관련양 ( 陽 ) 의일정배수수익률을추구하는 ETF 의차입매도, 장외파생상품등에일부투자할수있습니다. 2) 포트폴리오구성방안 1 이투자신탁은기초지수의일간변동률의음 ( 陰 ) 의 2배수내외를추종하기위해 F-KOSPI200 지수관련음 ( 陰 ) 의일정배수 (1~2배) 수익률을추구하는 ETF 매수전략및 KOSPI200 지수선물매도전략을주로활용할예정입니다. - 투자대상 ETF는국내시장에상장된인버스 ETF(-1~-2배 ) 들을대상으로법령에서정한분산요건등을고려하여선별하여투자할예정입니다. - KOSPI200 지수선물매도전략의경우, 최근월선물을매도한이후 3개월단위로도래하는선물만기일을앞두고시장상황을감안하여차근월물로교체매매를수행할예정입니다. - 2 -
- 대량의설정 / 환매등이발생할경우, 투자목적달성을위해 KOSPI200 야간선물거래를할수있습니다. 2그밖에효율적인투자목적달성을위해필요한경우, F-KOSPI200 지수및 KOSPI200 지수관련양 ( 陽 ) 의일정배수 (1~2배) 수익률을추구하는 ETF 차입매도전략또는장외파생상품등을활용할수있습니다. 3 투자신탁의 ETF 투자금액및선물증거금이외의자금은채권, 채권관련 ETF 및유동성자산등으로운용할예정입니다. 주1) 추적오차를최소화하기위하여필요에따라투자신탁계약서에서정한범위내에서투자대상자산을확대할수있으며, 또한법령에서정하는범위내에서투자신탁계약서의변경을통해투자대상자산을추가할수있습니다. 3) 포트폴리오조정 : 이투자신탁은 F-KOSPI200 지수일간변동률의음 ( 陰 ) 의 2배수내외를추종하기위하여매거래일시장마감시점에포트폴리오를재조정합니다. 또한이투자신탁이투자하는 KOSPI200 지수선물은현물과달리만기일이존재하기때문에선물의만기일이도래할경우최근월물을차근월물로대체하는포트폴리오조정이이뤄집니다. 3. 운용전문인력 (2017년 10월 21일기준 ) 성명 생년 직위 운용현황펀드수자산규모 허승재 1978년 책임 13개 5,256억 이명우 1983년 부책임 19개 4,836억 상기운용전문인력의최근과거 3년이내에운용한투자신탁의명칭, 투자신탁재산의규모와수익률은한국금융투자협회홈페이지 (www.kofia.or.kr) 를통하여확인할수있습니다. 4. 투자실적추이 ( 연도별수익률 ) ( 세전기준, 기준일 : 2017 년 10 월 21 일 ) 최근 1 년차최근 2 년차최근 3 년차최근 4 년차최근 5 년차 C 클래스집합투자증권 -41.96% - - - - 비교지수 -41.15% - - - - 비교지수 = F-KOSPI200 지수 ( 코스피 200 선물지수 ) 일간변동률 * (-200%) 비교지수수익률에는이투자신탁에부과되는보수및비용이반영되지않았습니다. C 클래스집합투자증권의수익률만대표로기재하였고, 다른종류집합투자증권의수익률은정식투자설명서를참고하시기바 랍니다. [2] 주요투자위험및위험관리 1. 주요투자위험구분투자위험의주요내용 원본손실 위험등 이투자신탁은투자원리금전액이보장또는보호되지않습니다. 따라서투자원본의전부또는일부에대한손실의위험이존재하며투자의결정과투자금액의손실내지감소의위험은전적으로투자자가부담하며, 집합투자업자나판매회사등어떤당사자도투자의결정및투자손실에대하여책임을지지아니합니다. 또한, 이투자신탁은예금자보호법의적용을받는은행예금과달리은행등에서매입한경우에도예금자보호를받지못합니다. - 3 -
음 ( 陰 ) 의레버리지투자위험추적오차발생위험음 ( 陰 ) 의레버리지복리효과에의한위험누적수익률과의괴리위험음 ( 陰 ) 의레버리지투자방법상의위험 이투자신탁에투자하는투자자는 F-KOSPI200 지수일간수익률의음 ( 陰 ) 2배수만큼노출되어있습니다. 즉, F-KOSPI200 지수가일간 +10% 의수익률을보일경우, 투자자는일간 -20% 에상당하는손실에노출되어있습니다. 따라서투자자는 F-KOSPI200 지수의상승률보다반대방향으로더큰손실을볼수있으며, F-KOSPI200 지수가등락을반복하거나변동성이확대되는경우에는손실이더욱확대되거나이익이축소될수있음을유의하시기바랍니다. 또한파생상품을이용하여음 ( 陰 ) 의레버리지투자를수행하므로파생상품의내재변동성및민감도에따라다른수익이실현될수도있으며, 투자한파생상품과관련증권또는지수등과불완전상관관계로손실이발생할수있습니다. 따라서이투자신탁은매우높은위험을감내할수있고음 ( 陰 ) 의레버리지효과및주식시장의변동성을이해하며재무지식을보유한투자자에게적합한고위험상품입니다. 이투자신탁은 1좌당순자산가치의일간변동률을 F-KOSPI200 지수일간변동률의음 ( 陰 ) 의 2배수내외로연동되도록운용하는것을것을목적으로하고있으나, 투자신탁보수, 지수사용료, 매매수수료등관련비용의지출, 포트폴리오조정사유발생에따른투자종목교체또는비율변경, 만기일도래에따른롤오버결과및편입한 ETF와해당 ETF의기초지수와의괴리발생및대량설정등에따른 KOSPI200 야간선물거래시발생할수있는정규시장종가와야간선물시장거래가격간의차이등현실적제한으로인하여기초지수의변동률과동일한수익률이실현되지아니할가능성이있습니다. 따라서이투자신탁의수익률과기초지수의수익률이동일하거나유사할것을전제로하는투자자는당해추적오차로인하여예상하지못한손실을실현할수도있습니다. 이투자신탁의성과는 F-KOSPI200 지수일간수익률의음 ( 陰 ) 의 2배내외로연동되도록운용합니다. 이러한음 ( 陰 ) 의레버리지투자는복리효과로인해투자신탁의기간수익률은 F-KOSPI200 지수기간수익률의 2배와유사하지않을가능성이매우큽니다. 또한 F-KOSPI200 지수의변동성이확대될수록이러한음 ( 陰 ) 의레버리지투자의복리효과가더욱크게나타납니다. 이는 F-KOSPI200 지수기간수익률의음 ( 陰 ) 의 2배수와이투자신탁의수익률의괴리가크게나타날수있음을의미하며, 경우에따라서는 F- KOSPI200 지수가상승하지않음에도불구하고이투자신탁에손실이발생할수있음을의미합니다. 이투자신탁은 1좌당순자산가치의일간변동률을 F-KOSPI200 지수일간변동률의음 ( 陰 ) 의 2배수내외로연동되도록운용하는것을목표로합니다. 이는일간단위로만 F- KOSPI200 지수수익률의음 ( 陰 ) 의 2배수를추구하는것이기때문에투자자의전체투자기간에대한누적수익률이 F-KOSPI200 지수수익률의음 ( 陰 ) 의 2배수를추구하는것을의미하지않습니다. 이투자신탁은주식관련집합투자증권, 장내파생상품등을활용하여순자산보다더큰주식비중을유지하는투자신탁으로서, 일간 F-KOSPI200 지수수익률의음 ( 陰 ) 의 2배수익률을추구합니다. 이러한음 ( 陰 ) 의레버리지투자전략을추구하는과정에서 F- KOSPI200 지수의변동성에따라빈번한선물매매등이발생할수있어일반적인투자신탁대비더높은매매회전율을보일수있습니다. 또한장중에 F-KOSPI200 지수의변동성이확대될경우에는음 ( 陰 ) 의레버리지비율이더욱확대되거나감소할수있습니다. 일반적으로기초지수가상승할경우음 ( 陰 ) 의레버리지비율은증가하고기초지수가하락할경우에는음 ( 陰 ) 의레버리지비율이감소하므로기초지수가상승할경우더큰하락폭을기록할수있습니다. 그러므로변동성이커지는시점에는상대적으로더큰손실을기록할수있으며경우에따라서는음 ( 陰 ) 의레버리지비율이극단적으로 감소하거나증가할가능성이존재합니다. - 4 -
레버리지불가능위험레버리지 ETF의가격제한폭확대에따른위험롤오버 (Roll- Over) 위험시장거래에따른순자산가치와의괴리위험지수산출방식의대폭변경또는중단위험 ETF 상장폐지위험 이투자신탁이주로투자하는 F-KOSPI200 지수관련 ETF 및장내파생상품의유동성이부족하여장중거래체결이없거나 F-KOSPI200 지수또는현물시장의변동을반영하지못하는경우, 또는 F-KOSPI200 지수관련 ETF의상장폐지등에따른투자가능 ETF 부족으로법령에서정한분산요건을충족하지못하는경우, 이투자신탁의 1좌당순자산가치와거래가격사이의괴리율이확대될수있습니다. 또한급격한시장변동, 금융시장의유동성악화및기타레버리지전략을수행할수없는다양한상황이도래하는경우투자목적을달성하지못할수있습니다. 이투자신탁이상장된거래소에서는상장종목에대해가격변동폭에제한을두어일간변동률이일정수준을넘지못하도록하고있습니다. 이는이투자신탁의거래가격역시가격변동제한폭이내로제한됨을의미합니다. 이경우 ETF의가격변동제한폭은거래소규정상당해 ETF가목표로하는배율에비례하도록되어있으므로일반주식시장의가격변동제한폭에비해서상 / 하한가가크게확대되어가격변동폭이매우클수있습니다. 이투자신탁은운용목적을달성하기위하여주가지수선물의매도등파생상품을일부활용할예정입니다. 다만선물또는옵션등파생상품은현물과달리만기일이도래하기때문에최근월물파생상품에서차근월물파생상품으로재투자를해야하며, 재투자가격이만기일의만기상환금액과일치하지않을위험 [ 롤오버 (Roll-Over) 위험 ] 이존재합니다. 이러한위험등에노출될경우투자목적이달성되지않을가능성이있습니다. 이투자신탁은한국거래소에상장되어거래되며시장가격으로유통시장을통해매매됩니다. 이투자신탁의시장가격은순자산가치 (NAV) 및유통시장의수요와공급에따라변동됩니다. 따라서, 이투자신탁의시장가격은이투자신탁에수요와공급으로인해 NAV보다높게또는낮게형성될수있습니다. 이투자신탁은 F-KOSPI200 지수를관리하는지수관리회사의사정으로기초지수의산출방식이대폭변경되어집합투자업자의최선의노력에도불구하고기존의투자전략으로더이상지수를추적할수없는상황이발생하거나, 지수관리회사의사정또는기타피치못할사정으로인하여지수의발표가중단되는경우에는그로인하여이투자신탁의운용이중단되고, 상장폐지및이투자신탁의전부해지가발생할수도있습니다. 이러한경우가발생할때에는이로인하여투자자는기대하지않은손실이발생할수도있습니다. 이투자신탁이투자하는 ETF( 상장지수투자신탁 ) 등이관련규정에서정하는한도를초과하여이투자신탁에추적오차가발생하고동추적오차가일정기간이상지속되는경우, 신탁의원본액이일정액미만으로일정기간이상경과하거나, 수익자가규정에서정하는수미만이거나, 상장된거래소에서의월평균거래량이일정수준에미달하는등의경우에는관련규정에의하여상장폐지될수있습니다. 이경우투자한 ETF 등의신탁계약은해지되고잔여자산을분배할수있고, 잔여자산분배시까지의기간동안에는유통시장을통한수익증권의현금화가어려워질가능성이있으며, 이로인하여기대하지않은손실이발생할수도있습니다. 또한투자대상 ETF의상장폐지등에따른투자가능 ETF 부족으로법령에서정한분산요건을충족하지못하는경우, 레버리지전략 을수행할수없어이투자신탁의투자목적을달성하지못할수있습니다. - 5 -
이투자신탁은 1일을초과하여투자하는경우 F-KOSPI200 지수의기간수익률을단순 F-KOSPI200 히 -2배한수치와같을수없으며, F-KOSPI200 지수의변동성이클수록그차이는더지수와욱커지는경향을보입니다. 그결과로심지어는일시적또는지속적으로이투자신탁양의상관관계과 F-KOSPI200 지수의누적수익률간양의상관관계가나타날수도있고, 경우에따발생위험라예상치못한손실이확대될수있으며, 경우에따라예상치못한손실이확대될수있습니다. 위내용은작성시점현재의시장상황을감안하여파악된이투자신탁의주요투자위험을명시한것으로이투자신탁에서발생할수있는모든위험을포함하는것은아닙니다. 기타다른투자위험에관한사항은정식투자설명서를참조하시기바랍니다. 2. 위험관리 - 추적오차발생사유및관리방안이투자신탁은다음과같은다양한이유로인하여 F-KOSPI200 지수일간변동률의음 ( 陰 ) 의 2배수와이투자신탁수익률간의괴리 ( 추적오차 ) 가발생할수있습니다. 이경우집합투자업자는이추적오차를최소화하기위하여투자신탁관련비용의최소화, 추적오차를감안한포트폴리오구성등의다양한보완방안을실행할것이지만, 그럼에도불구하고최소한의추적오차가발생할가능성이있음을유의하셔야합니다. 1이투자신탁과관련한다양한보수또는비용 ( 위탁매매수수료, 지수사용료등 ) 등은이투자신탁의순자산가치에부 ( 負 ) 의영향을미쳐추적오차가발생할수있습니다. 2포트폴리오조정사유의발생으로인한투자종목의교체또는비율변경은추적오차가발생할수있습니다. 3이투자신탁에서주로투자하는 F-KOSPI200 지수관련 ETF의수익률이해당기초지수수익률과괴리를보일경우추적오차가발생할수있습니다. 4이투자신탁에서일부투자하는선물등의파생상품은현물과달리만기일이도래하기때문에최근월물파생상품에서차근월물파생상품으로재투자를해야하며, 재투자가격이만기일의만기상환금액과일치하지않을경우추적오차가발생할수있습니다. 5이투자신탁은대량의설정 / 환매등이발생할경우투자목적달성을위해 KOSPI200 야간선물거래를할수있습니다. 따라서정규시장종가와야간선물시장거래가격의차이가발생할경우추적오차가발생할수있습니다. 특히대량의설정 / 환매가빈번하게발생하거나대내외이벤트로인해금융시장의변동성이커질경우, 추적오차는매우커질수있습니다. 6매영업일주가지수선물의종가가격의급변동할경우추적오차가발생할수있습니다. 이투자신탁의투자전략및위험관리는작성시점현재의시장상황을감안하여작성된것으로시장상황의변동이나 당사내부기준의변경또는기타사정에의하여변경될수있습니다. 이러한경우변경된투자전략및위험관리내용 은변경등록 ( 또는정정신고 ) 하여수시공시절차에따라공시될예정입니다. Ⅲ. 집합투자기구의기타정보 1. 과세 (1) 투자자는투자대상으로부터발생한이자, 배당및양도차익 ( 해외주식매매차익포함 ) 에대하여소득세등 ( 개인및일반법인 15.4%) 을부담합니다. (2) 투자자개인의연간금융소득 ( 이자, 배당소득 ) 이금융소득종합과세기준금액이하인경우에는분리과세원천징수로납세의무가종결되나, 연간금융소득이금융소득종합과세기준금액을초과하는경우에는유형별소득을합산하여개인소득세율로종합과세됩니다. - 6 -
2. 전환절차및방법 해당사항없음 3. 집합투자기구의요약재무정보 요약대차대조표및요약손익계산서는정식투자설명서를참조하시기바랍니다. 집합투자기구공시정보안내 증권신고서 : 금융감독원전자공시시스템 (dart.fss.or.kr) 투자설명서 : 금융감독원전자공시시스템 (dart.fss.or.kr), 한국금융투자협회 (www.kofia.or.kr), 집합투자업자 () 및판매회사홈페이지 정기보고서 ( 영업보고서, 결산서류 ): 금융감독원홈페이지 (www.fss.or.kr) 및한국금융투자협회전자공시시스템 (dis.kofia.or.kr) 자산운용보고서 : 한국금융투자협회전자공시시스템 (dis.kofia.or.kr) 및집합투자업자홈페이지 () 수시공시 : 한국금융투자협회전자공시시스템 (dis.kofia.or.kr) 및집합투자업자홈페이지 () - 7 -