T H E E X P O R T - I M P O R T B A N K O F K O R E A 발간등록번호 11-B190031-000193-08 Exim Overseas Economic Review 2015 년겨울호 할랄 (halal) 시장의현황과시사점우즈베키스탄투자환경분석과우리기업의투자유망산업 경기침체극복을위한러시아의극동지역개발정정불안의와중에도방글라데시경제성장지속대내외불확실성확대에따른브라질경제현황진단저유가지속으로오만경제지표악화 철강산업최근동향및시사점글로벌정유산업동향및중장기전망

T H E E X P O R T - I M P O R T B A N K O F K O R E A Exim Overseas Economic Review 2015 년겨울호

Contents 2015 겨울호 이슈분석 할랄 (halal) 시장의현황과시사점 / 4 우즈베키스탄투자환경분석과우리기업의투자유망산업 / 16 해외경제투자정보 경기침체극복을위한러시아의극동지역개발 / 35 정정불안의와중에도방글라데시경제성장지속 / 48 대내외불확실성확대에따른브라질경제현황진단 / 59 저유가지속으로오만경제지표악화 / 70

EXIM OVERSEAS ECONOMIC REVIEW 수은 해외경제 한국수출입은행 해외경제연구소 홈페이지(http://keri.korea exim.go.kr)의 해외경제 투자정보(OEIS)에서는 다음과 같은 내용을 조회하실 수 있습니다. 세계 개발도상국의 경제 속보 및 주요 이슈에 관한 정보 우리나라의 해외투자정보 수은해외경제 에 실린 기사 산업동향 통 계 철강산업 최근 동향 및 시사점 / 81 글로벌 정유산업 동향 및 중장기 전망 / 99 국가신용도 평가등급 / 122 우리나라의 해외직접투자 실적 / 124 한국수출입은행 지원제도 안내 / 130

수은해외경제 2015 년겨울호 이슈분석 할랄 (halal) 시장의현황과시사점 해외경제연구소고영애책임조사역 Ⅰ. 할랄시장의개념 Ⅱ. 글로벌할랄시장현황 Ⅲ. 우리나라의할랄산업현황 Ⅳ. 시사점 전세계무슬림인구가빠르게증가하면서할랄 (halal) 시장에대한국제적인관심과진출이확대되고있는바, 글로벌할랄시장의현황을살펴보고시사점을도출하고자함. I 할랄시장의개념 가. 할랄의의미 할랄 (halal) vs. 하람 (haram) 할랄 : 이슬람율법인샤리아 (Shariah) 에의해 허용되는 것 하람 : 샤리아에의해 ' 금지되는 ' 모든물건과행동 할랄생활사례 식품, 위생용품, 약품, 화장품등 : 하람성분 ( 돼지고기, 알콜등 ) 또는하람 관련요소가없는제품이용 4

이슈분석 _ 할랄 (halal) 시장의현황과시사점 옷 : 여성은히잡 (hijab) 등으로머리등신체를적절히가리고, 남성은이슬람가치에부합하지않는이미지의옷을피함 미디어 : 인터넷등에서종교, 교육등건전한정보를접함 관광 : 할랄음식, 기도공간, 남녀구분수영장등이제공되는호텔이용 할랄시장 : 샤리아 에부합하는소비시장 이슬람교를 생활방식 으로삼는전세계무슬림들의소비시장 할랄제품에담긴보편적가치에호응하는非무슬림도소비자 나. 할랄인증제도 할랄시장진출시 할랄인증 획득필요 할랄인증이없으면이슬람국가에수출해도수요자가일부非무슬림으로국한될가능성 - 원료의성분, 생산설비, 가공법, 보관법, 배송, 안전성등이 하람 에해당되지않아야하며, 일반적인제품보다제조공정이엄격 현재할랄인증의국제표준이없고, 인증기관이다양 종파, 지역, 국가별샤리아에대한해석의차이로인증통일이어려움 - 전세계 300여개인증기관 : 대부분이슬람종교단체등민간기관 - 특정이슬람국가진출시해당국이인정하는할랄인증필요 지역별표준으로우위를점하려는경쟁지속 - 말레이시아공적인증기관 (JAKIM) 과인도네시아민간인증기관 (MUI) 의할랄인증은국제적으로인지도가높음 - UAE는 13년부터정부주도의할랄인증표준화진행 ( 16년완성계획 ) 국내할랄식품인증기관 : 한국이슬람교중앙회 (KMF) www. koreaexim.go.kr 5

수은해외경제 2015 년겨울호 Ⅱ 글로벌할랄시장현황 가. 시장규모와성장률 13 년기준시장규모 2 조달러, 연평균 10% 이상고속성장 할랄시장규모는 13 년기준약 2 조달러 : 전세계시장의약 12% 19 년까지연평균성장률 10.8%, 3.7 조달러규모로성장할전망 < 표 1> 글로벌할랄시장규모 ( 13 년말기준 ) ( 단위 : 십억달러 ) 분야식품패션미디어관광의약화장품합계 할랄시장규모 1,292 (64.5%) 266 (13.3%) 185 (9.2%) 140 (7.0%) 72 (3.6%) 46 (2.3%) 2,001 (100%) 전세계비중 17.7% 11.9% 5.2% 11.6% 6.6% 6.8% 12% 자료 : Thomson Reuters. 나. 주요성장배경 빠르게증가하는무슬림, 청년층비중이높은인구구조 할랄제품의주수요자인무슬림인구는 14년기준 17억명으로전세계인구의약 1/4을차지하며, 높은출산율로빠른성장세 - 향후 20년간무슬림인구의연평균증가율은 1.5% 로비무슬림 (0.7%) 의약 2배로예측 - 전세계인구중무슬림비중 : 23.2%( 10) 24.7%( 20) 26.5%( 30) 무슬림의중위연령 (median age) 은 10년 24세이며, 30년 30세로전망 전세계 15~29세인구의약 30% 를점유 * 유럽등선진국들의중위연령은 10년 40세이며, 30년 44세로전망 6

이슈분석 _ 할랄 (halal) 시장의현황과시사점 무슬림인구는 14 년말기준아시아 (60.6%), 중동 아프리카 (36.6%) 지역에주로 분포하나, 유럽등지에도무슬림이민자증가로지역별무슬림비중확대추세 < 할랄시장규모증가전망 > < 무슬림인구증가전망 > 십억달러 4,000 억명 30% 3,000 20 20.8% 21.3% 23.2% 24.7% 26.5% 20% 2,000 1,000 11 억명 13 억명 16 억명 19 억명 22 억명 10% 0 0% _ 1990 년 2000 년 2010 년 2020 년 2030 년 2012 년 2013 년 2019 년 무슬림인구 무슬림인구비중 자료 : Thomson Reuters. 이슬람권경제의높은성장률, 글로벌소비트렌드부합등 - 이슬람회의기구 (OIC) 57개회원국들의 15~ 19년평균 GDP 성장률 (5.4%) 은나머지국가들의평균 (3.6%) 보다높음 (IMF 전망 ) - 친환경적인제품에대한세계소비자들의선호에도부합 다. 각국진출동향 말레이시아, 인도네시아주도의시장에 UAE의진출본격화 전통적으로말레이시아, 인도네시아등동남아시아국가들이할랄산업을주도해옴 - 말레이시아는할랄을위한산업지대운영, 법안마련, 교육및연구, 할랄인증 개발등의국가정책에힘입어 '13년 98억달러의할랄제품을수출하는등할랄산업의허브로부상 UAE도 Post-Oil 시대대비신성장동력으로할랄산업육성표명 - 13. 1월 UAE 부통령 Sheikh Mohammad Bin Rashid Al Maktoum은두바이를 이슬람경제의수도 로만들겠다는비전 * 을발표 * 주요내용 : 할랄산업의연구및교역활성화, 자국할랄인증제도를이슬람경제권전체로확대등 www. koreaexim.go.kr 7

수은해외경제 2015 년겨울호 - 이슬람권최대식료품수입시장인걸프협력위원회 (GCC) 회원국앞무관세 수출, 물류시설기반, 막대한자금력등의장점을바탕으로향후우위를 점할가능성이높음 非이슬람국가와다국적기업들도할랄시장진출가속화 무슬림인구가증가하고있는독일, 네덜란드, 프랑스등유럽국가, 호주, 미국, 브라질등낙농국가, Nestle, McDonalds, KFC, P&G 등세계적다국적기업들도다양한할랄제품개발및판매 Ⅲ 우리나라의할랄산업현황 14년할랄식품수출액은 8.6억달러 15. 1~7월수출액은 4.9억달러 : 전년동기대비 0.8% 증가 - 중동 2.7억불, 동남아 1.4억불등 ; 담배, 커피, 라면등가공제품에한정 15. 7월말기준 155개식품기업 (524개품목 ) 이국내 KMF 할랄인증 - 해외기관에서할랄인증을취득한업체는 14개 (264개상품 ) 14년말기준외식기업 161개점포이슬람국가진출 - 동남아 124개, 중동 37개점포 : 해외진출국내외식기업의 4.3% 국내할랄시설은아직미비한수준 14년말기준국내체류무슬림 15만명, 무슬림관광객 75만명 - 5년간체류자수는평균 6%, 관광객수는평균 18.6% 증가 할랄인증식당은 6개소에불과 ( 서울 5, 남이섬 1) - 무슬림친화식당 ( 관광공사지정 ) 식당은 114개소 8

이슈분석 _ 할랄 (halal) 시장의현황과시사점 할랄식품산업활성화정책추진 UAE와할랄식품협력 MOU 체결 ( 15. 3월 ) - 농식품부와 UAE 표준측량청간협력창구개설 ( 15. 4월 ) * 양국할랄인증기준에관한의견교환, 시장동향정보기술공유 할랄식품산업발전및수출활성화대책 수립 ( 15. 6월 ) - 할랄시장통합정보기반구축, K-food fair 등해외시장판촉 ( 15.7~12월) - 전용도축도계장, 푸드파크, 원예수출전문단지등전문시설조성 - 생산관리자, 인증컨설턴트, 할랄도축사 조리사등전문인력육성 Ⅳ 시사점 할랄시장진출의필수조건은이슬람문화에대한이해 할랄산업의본질은샤리아와이를바탕으로한문화에있음 - 샤리아는무슬림의삶의모든면에대한가이드이자가치규범 무슬림의윤리관과소비성향에대한파악없이는실패할우려 우리나라도할랄산업을신성장산업으로육성할필요 우리나라의신수출유망산업으로부각되고있는식품, 화장품, 제약등의영역에서할랄시장으로도수출기회확장 - 우리나라의할랄수출상품을다양한상품군으로확대할필요 증가하는무슬림관광객및체류자를위한국내할랄서비스확대 - 할랄음식점, 할랄맞춤호텔, 관광프로그램등 이슬람국가의한류열풍과한국문화에대한관심은호의적환경 www. koreaexim.go.kr 9

수은해외경제 2015 년겨울호 정부의지속적인할랄육성정책을통한기반마련필요 제도마련, 인력양성, 시설구축등체계적육성정책이중요 - 할랄인증은생산에서소비까지모든과정이샤리아에부합해야함 : 할랄전용생산 유통라인구축, 할랄인증, 도축이나관리를위한무슬림인력등의기반이필요하며, 이를위한추가비용도소요 - 이러한비용증가로인한가격상승을최소화하는한편품질경쟁력을갖추기위한체계적정책지원필요 참고 1 식품및의복에서의할랄 하람 식품 할랄 (halal) 식품 - 야채, 과일, 곡류등비육류성식품, 비늘이있는물고기 - 닭, 소, 양등허용된가축을다비하 (Dhabihah) 에의해도축한육류 - 가공식품도하람원료가들어있지않고, 하람식품과같은공간이나도구를이용하여제조되거나요리되지않도록해야함 < 다비하 (Dhabihah) > 도축할가축의머리를 메카 방향으로한뒤, 도축전에먼저예배를드리고, 동물의고통을최대한줄이는방식으로도축하는등샤리아에부합하는도축방식 가장중요한것은가축을도축하는순간 비스밀라 (Bi Ism Allah: 알라의이름으로 )* 라는말을해야함 * 꾸란의첫구절인 Bismillah ir-rahman ir-rahim ( 자비롭고자애로우신알라의이름으로 ) 의축약형 10

이슈분석 _ 할랄 (halal) 시장의현황과시사점 하람 (haram) 식품 - 알코올성분이있어사람들을취하게하는것 - 돼지고기와돼지의부위로만든모든음식 ( 순대, 간, 허파등 ) - 다비하에의해도축되지않은고기 - 모든동물의피와그피로만든식품 ( 선지등 ) - 도축되기전에죽은동물의고기, 썩은고기, 육식하는야생동물의고기 - 개, 고양이, 당나귀, 노새의고기 / 메뚜기를제외한모든곤충 기타 - 수니파는모든물고기를할랄로간주하는반면, 일부시아파는새우및비늘이있는물고기만을할랄로간주하고, 수니파의하나피 (Hanafi) 학파는모든갑각류와조개등패류를하람이라고주장 의복 여성은신체를 적절하게 가리지않거나속이비치는의복착용금지 - 무함마드가 여성은머리를가리고다니면신분이높은여성이라는것이알려져해를입지않을것 라고말한데서유래 - 여성의의복에대해서는꾸란에서도구체적으로명시 : 가슴을가리는수건을써서남편과그의부모, 자기부모, 자기자식, 자기의형제, 형제의자식, 소유하고있는하녀, 성욕을갖지못하는하인, 성에대해부끄러움을알지못하는어린이이외의자에게는아름다운곳을드러내지않도록해야되니라. ( 꾸란 24장 31절 ) 옷의모양이나색깔은지역, 종교적성향, 계층, 연령등에따라다름 - 사우디아라비아를중심으로걸프지역의여성들은검은색히잡을쓰고온몸을가리는차도르를쓰는경우가많지만, 북아프리카의여성들은흰색이나다양한컬러의히잡을선호 www. koreaexim.go.kr 11

수은해외경제 2015 년겨울호 이슬람여성전통의상 히잡 차도르 ( 아바야 ) 니캅 부르카 샤일라 : 주로걸프지역에서착용, 히잡과비슷한형태이나 조금더김 - 보수적성향의여성들은온몸을가리는복장을착용하는반면, 개방적인여성들은두건형태의히잡을쓰거나아예쓰지않기도함 - 젊은여성들은원색계통의화려한히잡을선호 히잡패션 부르키니 ( 여자수영복 ) 출처 : 美의류업체 하우테히잡 12

이슈분석 _ 할랄 (halal) 시장의현황과시사점 남성들의경우의복에대해조금더자유로우나, 이슬람가치에부합하지않는옷이나장신구는피해야함 - 사치를금하는이슬람교리에따라남자는원칙적으로금제 ( 金製 ) 장신구와실크의복착용금지 - 서구식옷을입는경우에도 하람 관련이미지가그려진옷은피하는경향 걸프지역남성은외출또는업무시에도전통복장인 토브 를착용하는경우가많음 - 머리에는 구뜨라 또는 슈막 이라는머리덮개를씀 - 최근에는젊은세대를중심으로서양식복장으로점점대체되는추세 www. koreaexim.go.kr 13

수은해외경제 2015 년겨울호 참고 2 무슬림생활문화의윤리적근간 이슬람신앙은무슬림생활의 알파와오메가 모든무슬림들은일상생활에서도이슬람신앙의근간인꾸란과하디스, 그리고이에기초한샤리아의영향아래있음 l 꾸란 (Quran) 이슬람교의경전으로, 예언자무함마드가서기 610년이후 23년간알라 (God) 에게받은계시를집대성한책 : 114장 6,236절로구성 - 무함마드의타계 (632년) 후제1대칼리프아부바크르의재위시기 (632~634년) 에꾸란을처음으로집대성하고, 제3대칼리프우스만이 651년에정본 ( 定本 ) 완성 2 하디스 (Hadith) 무함마드가말하고 (Qaul), 행동하고 (Fi'ul), 다른사람의행위를묵인한 (Taqreer) 내용을기록한 무함마드의언행록 ( 言行錄 ) - 무슬림은알라의말씀인꾸란과더불어하디스에기록된무함마드의언행 ( 순나 ) 에따라행동함을삶의기반으로함 3 샤리아 (Sharia) 이슬람교의율법이자규범체계 - 꾸란과하디스에나오는규칙들과원리들이세월을거쳐판례들과율법으로편찬되어샤리아를형성, 9세기말이슬람법학자들에의해체계화 - 종교적의무, 개인, 국가, 상업, 형벌에이르기까지이슬람사회의유지와관련된모든것을규정 14

이슈분석 _ 할랄 (halal) 시장의현황과시사점 아르칸 - 알 - 이슬람 (Arkān al-islām) 이슬람의다섯기둥 이라는뜻 : 수니파무슬림의근본적인다섯의례 (d-in) 반드시지켜야할의무이며삶의근본 시아파에는 종교의가지 ((Furoo-ad-Deen) 로알려진 10 가지 의례가존재 : 수니파의 이슬람의다섯기둥 과유사 제 1 의기둥 - 샤하다 (Shahada) = 신앙고백 : 알라이외에다른신은없으며, 무함마드는알라의예언자로다 라는 선언 * 사우디아라비아의국기는이 샤하다 가새겨져있어, 조기 ( 弔旗 ) 를 게양하지않음 제2의기둥 - 살라트 (Sal āt) = 기도 : 하루에다섯번정해진시각마다성지 ( 聖地 ) 메카를향해엎드려 기도 ( 여행이나업무중이라도일정한시각이되면장소를가리지않고기도 ) 제3의기둥 - 자카트 (Zak āt) = 자선 : 자산의 2.5%, 교역품의 2.5%, 농업생산의 5~10% 를가난한사람들을위해기부 제 4 의기둥 - 사움 (Sawm) = 단식 : 라마단 ( 이슬람력 9 월 ) 한달동안일출부터일몰까지음식및 음료의섭취도금지 ( 일몰후에는음식및음료의섭취가능 ) 제 5 의기둥 - 하지 (Hajj) = 메카순례 : 둘힛자 ( 이슬람력 12 월 ) 에이루어지며, 경제적 신체적으로능력이 있는무슬림이라면모두일생에한번은행하는것이좋음 www. koreaexim.go.kr 15

수은해외경제 2015 년겨울호 이슈분석 우즈베키스탄투자환경분석과우리기업의투자유망산업 해외경제연구소조영관선임연구원 Ⅰ. 우즈베키스탄의정치 경제적특징 Ⅱ. 우즈베키스탄의투자환경평가 Ⅲ. 우즈베키스탄정부의투자유치정책 Ⅳ. 우리기업의투자현황및유망산업 I 우즈베키스탄의정치 경제적특징 안정적인경제성장을지속해왔으나, 최근성장률둔화 높은경제성장률과재정 경상수지흑자유지 - 2011년이후 8% 이상의평균경제성장률을유지해왔으며, 이러한수치는전세계평균이나 CIS 국가평균에비해서도높은수치임. 다만 2015년에는에너지자원의국제가격하락세로인한수출액감소등의여파로 6.2% 의성장을시현할것으로전망됨. - 우즈베키스탄은 2009년글로벌금융위기로세계대부분국가들의경제성장률이하락한가운데에서도크게영향을받지않았으며, 이는금융부문의대외개방이상대적으로낮은수준이기때문으로분석됨. - 경상수지및재정수지흑자가유지되고있으며, 단기외채는 GDP의 0.6% 에불과하여단기유동성이안정적인수준을유지하고있음. 16

이슈분석 _ 우즈베키스탄투자환경분석과우리기업의투자유망산업 < 그림 1> 러시아및중앙아시아국가의경제성장률추이 (2007~14 년 ) 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% -5.00% 전세계 CIS 우즈베키스탄러시아카자흐스탄투르크메니스탄 -10.00% 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 자료 : IMF < 표 1> 최근 5 년간의우즈베키스탄주요경제지표 (2011~15 년 ) 단위 : %, 억달러 구분 2011 2012 2013 2014 e 2015 f 경제성장률 8.3 8.2 8.0 8.1 6.2 명목 GDP 454 446 549 612 642 소비자물가상승률 12.8 12.1 11.2 8.4 9.5 경상수지 /GDP 5.8 1.2-1.7 0.1 0.2 재정수지 /GDP 8.8 5.1 3.8 2.6 2.0 외국인직접투자액 /GDP 3.6 1.7 1.7 1.0 1.0 단기외채 /GDP 0.8 0.8 0.8 0.7 0.6 자료 : IMF, BMI - 다만, 최근국제원자재가격의하락과 GDP 의 10% 이상을차지하는해외노동자 송금의감소로외환보유고가감소하고, GDP 대비재정수지흑자비율이 낮아지고있음. www. koreaexim.go.kr 17

수은해외경제 2015 년겨울호 에너지자원위주의경제구조 천연가스등지하자원이풍부 - 2014년말기준확인매장량 1.1조m3의천연가스및 6억배럴의원유가매장되어있으며, 이밖에도우라늄, 금등천연자원의매장량이풍부함. 1) - 생산되는천연가스는러시아, 중국등으로수출하고있으며, 원유는거의전량내수에충당하고있음. < 표 2> 우즈베키스탄원유및천연가스생산, 소비, 매장현황 에너지원현황 2014 년 생산량 ( 천배럴 / 일 ) 67 원유 소비 ( 천배럴 / 일 ) 65 매장량 ( 억배럴 ) 6 생산량 ( 억m3 ) 573 천연가스 소비 ( 억m3 ) 488 자료 : BP, Statistical Review of World Energy(2015). 매장량 ( 조m3 ) 1.1 천연가스수출다변화 < 그림 2> 중앙아시아 - 중국가스관 자료 : www.hydrocarbons-technology.com 1) BP(2014), Statistical review of world energy. 18

이슈분석 _ 우즈베키스탄투자환경분석과우리기업의투자유망산업 - 러시아에서중국으로가스수출대상국을다변화하고있으며, 투르크메니스탄 에서우즈베키스탄, 카자흐스탄을거쳐중국으로연결되는가스관을통해 2013년약 29억m3의가스를중국으로수출하였음. 중앙아시아최대의인구보유국이며, 인구증가세지속 2015년기준약 3,100만명의인구보유 - 우즈베키스탄의인구는 1991년독립직후 2,060만에서 2015년 3,102만명으로약 50% 증가하여현재중앙아시아최대규모임. - 지역별로는사마르칸트, 페르가나, 타슈켄트시와주변지역에인구가밀집해있음. - 노동가능인구인 15~64세인구계층이전체인구중 70.3%, 중간연령이 27.1세로향후성장가능성이높은편임. - 이러한인구증가로인해 2030년에는노동가능인구가남성의경우 2012년의 930만명에서 1,170만명, 여성의경우 2012년의 890만명에서 1,040만명으로증가할것으로전망됨. 2) < 표 3> 지역별인구 단위 : 명 < 그림 3> 인구추이 (1991~2015) 단위 : 천명 구 분 2010 2015 e 우즈베키스탄전체 28,001,400 31,022,500 Samarkand 3,119,000 3,514,800 Fergana 3,074,600 3,444,900 Qashqadaryo 2,616,100 2,958,900 Tashkent 2,585,900 2,758,300 Andijan 2,549,100 2,857,300 Namangan 2,258,500 2,554,200 Tashkent City 2,234,300 2,371,300 Surxondaryo 2,075,000 2,358,300 Karakalpakstan 1,632,000 1,763,100 Bukhara 1,612,500 1,785,400 Xorazm 1,561,600 1,715,600 Jizzakh 1,116,800 1,250,100 Navoi 851,600 913,200 Sirdaryo 714,400 777,100 자료 : State Committee of Statistics in Uzbekistan 32000 30000 28000 26000 24000 22000 20000 31022.5 28001.4 26021.3 24487.7 22461.6 20607.7 1991 1995 2000 2005 2010 2015 2) CER(2015), Social Policy for economic transformation and social substantiality. p. 3. www. koreaexim.go.kr 19

수은해외경제 2015 년겨울호 안정적인정치상황 카리모프대통령의안정적인지도력유지 - 2015년 3월의대통령선거에서카리모프대통령이약 90% 의득표율로당선되어 4선에성공하였음. - 카리모프대통령은우즈베키스탄이 1991년소련으로부터독립하여초대대통령으로취임한이후현재까지대통령직을역임하고있음. 반대정치세력이부재하며, 위협적인반정부움직임도부재하여대체로정치적으로안정되어있음. 후계구도미확정이정치적불안요소 - 카리모프대통령이후의후계자가확실치않은상황에서향후권력투쟁이발생할가능성이있어정치적불안요소로작용하고있음. Ⅱ 우즈베키스탄의투자환경평가 1. 물류운송, 통신인프라 낮은수준의인프라로인해물류, 정보통신경쟁력저조 세계은행물류성과지수 ((LPI: Logistics Performance Index 평가대상 160개국가운데 129위를기록 (2014년) - 평가항목에서통관 (157위), 물류인프라 (148위), 국제화물운송 (145위), 물류기업경쟁력 (122위) 이매우낮은평가를받고있으며, 물류추적 (77위) 과적시운송 (88위) 은상대적으로나은평가를받고있음. 3) 국제정보통신연맹 (ITU) 에서발표하는정보통신기술 (Information and Communication Technology(ICT)) 지수에서평가대상 166개국가운데 115위를기록 (2014년) 4) 3) World Bank(2014), The Logistics Performance Index and Its Indicators, p. 36. 4) ITU(2014), Measuring the Information Society Report, p. 42. 20

이슈분석 _ 우즈베키스탄투자환경분석과우리기업의투자유망산업 - 평가대상인 CIS 국가들가운데서는카자흐스탄이 53 위, 키르기즈가 108 위를 기록하였으며, 우즈베키스탄은가장낮은순위를기록하였음 ( 타지키스탄, 투르크메니스탄은평가대상에서제외 ). 2. 세제및외환관리 수출기업과중소기업에대한세제혜택 법인세는 7.5%(2015년 1월 8% 에서인하 ) 이며, 수출기업에대해서는세제혜택이부여됨. 5) - 전체생산품의 15~30% 를수출하는기업은 30%, 전체생산품의 30% 이상을수출하는기업은 50% 우대세율이적용됨. 6) 중소기업 ( 고용인원기준제조업 200명, 서비스업 25명이하 ) 을대상으로세제혜택제공 - 중소기업대상으로평균 6% 의통합세를부과하고있으며, 지역과분야에따라 5~20% 를과세함. - 통합세는중소기업을대상으로세제혜택을제공하는것으로법인세, 연금기금, 토지임대료, 리스등을일괄적으로납부하는제도임. 외국인투자기업에대한세제혜택제공 - 외국인투자지분 33% 이상인기업에대해법인세, 재산세, 사회인프라세, 단일세, 도로기금등의세금면제혜택이주어짐. - 투자액에따라세금면제기간이상이하며, 30만 ~300만달러는 3년, 300만 ~1,000만달러는 5년, 1,000만달러이상은 7년간의면세혜택이제공됨. - 세제혜택의대상은타슈켄트시나타슈켄트주이외의지역에위치하고, 소득의 50% 이상을재투자하는외국인투자기업임. 5) 부가가치세는 20%, 재산세 4%, 통합사회부담금은소규모기업은 15% 이며중 대규모기업은 25%. 6) 2 0 0 0 년 6 월 5 일대통령령 О дополнительных мерах по стимулированию производителей экспортной продукции ( 기업에대한수출장려추가방안 ). www. koreaexim.go.kr 21

수은해외경제 2015 년겨울호 엄격한외환관리는외국인투자유치의최대장애요인 기업의외환매각의무, 장기의외화환전소요기간등이투자의장애요인으로작용하고있음. - 현지화의외화환전에 6~12개월이소요되며, 이로인해수출입및투자기업들의원자재구입, 과실송금등에장애가되고있음. - 기업들은수출외환소득의 50% 를 5일이내에매각해야함. 다만, 외국인지분이 50% 이상인소비재생산기업에대해서는 5년간외환매각의무가면제됨. 3. 우즈베키스탄투자환경에대한국제평가지수 기업환경 (Doing Business) 지수는 141위를기록 (2014년) < 표 4> 우즈베키스탄의기업투자환경 2013 2014 종합순위 146/189 141/189 1 창업 (Starting a Business) 21/189 65/189 2 건축인허가 (Dealing with Construction Permits) 159/189 149/189 3 전력수급 (Getting Electricity) 173/189 145/189 4 재산등록 (Registering Property) 136/189 143/189 5 신용획득 (Getting Credit) 130/189 104/189 6 투자자보호 (Protecting Minority Investors) 138/189 100/189 7 조세납부 (Paying Taxes) 168/189 118/189 8 대외무역 (Trading Across Borders) 189/189 189/189 9 계약실행 (Enforcing Contracts) 40/189 28/189 10 사업폐쇄 (Resolving Insolvency) 63/189 77/189 자료 : World Bank, Doing Business 2014; Doing Business 2015 계약실행, 창업등의항목에서는상대적으로높은평가를받고있으나, 이항목들을제외하고는세계평균보다크게낮은순위 - 특히, 대외무역, 건축인허가, 전력수급, 재산등록등의항목에서는낮은평가를받고있음. 22

이슈분석 _ 우즈베키스탄투자환경분석과우리기업의투자유망산업 - 투자자보호, 신용획득등의부문은 2014년에는 2013년과비교하여개선된것으로나타남. 기업환경지수는 CIS 다른국가들과비교하여도낮은편임. - 러시아는 62위, 몰도바는 63위, 카자흐스탄은 77위, 키르기즈는 102위를기록하고있으며, 타지키스탄이유일하게우즈베키스탄보다낮은 166위를기록하고있음. 경제자유도 (Economic Freedom) 지수는 2015년평가대상 178개국가운데 160위를기록 투르크메니스탄을제외하고는유라시아지역에서가장낮은순위를기록 7) - 카자흐스탄 69위, 키르기즈 82위, 러시아 143위, 타지키스탄 140위, 투르크메니스탄 172위를기록함. - 이는엄격한외환관리등을비롯한금융시장규제와정부의경제에대한강력한영향에따른것임. < 그림 4> 세계경제자유도 자료 : www.heritage.org 7) 경제자유도지수는미국헤리티지재단과경제자유네트워크에의한각국의기업경영환경평가로, 무역정책, 재정부담, 정부개입, 통화정책, 외국인투자, 금융, 임금과물가규제, 지적재산권, 암시장등에대해평가한다. www. koreaexim.go.kr 23

수은해외경제 2015 년겨울호 Ⅲ 우즈베키스탄정부의투자유치정책 1. 산업현대화와기업효율제고를위해국영기업민영화추진 산업다변화필요성과 2030년까지의목표 면화를위주로하는농업부문, 천연가스를위주로한에너지부문이국가경제의주축 - 2014년 GDP 구성은농업 13%, 공업 31%, 서비스업 54% 이며, 2000년과비교하여농업의비중은 17% 감소하고, 공업이나서비스업의비중이높아졌으며, 이러한추세가지속되고있음. 8) < 그림 5> 우즈베키스탄의 GDP 구성 (2014년) 단위 : % < 그림 6> 우즈베키스탄의산업구조 (2014년) 단위 : % 기타 2% 기타 13.5% 에너지 20.2% 서비스업 54% 공업 31% 농업 13% 식음료 16.0% 경공업 14.0% 기계제작 19.7% 철금속및비철금속 11.2% 화학및석유과학 5.5% 자료 : Chamber of Commerce and Industry of Uzbekistan. 2015. 자료 : CER. ЭкономикаУзбекистана, 2015. p. 53. 산업구조에서는자원에너지부문이높은비중 - 산업구조는에너지부문이 20.2% 로가장큰비중을차지하고있으며, 기계제작 ( 자동차등 ) 19.7%, 철금속및비철금속 11.2%, 식료품 16%, 경공업 14% 등의순서임. 8) 2000 년의 GDP 구조는공업 14.2%, 농업 30.1%, 서비스 49.7%. ( 자료 : State Committee of Statistics in Uzbekistan) 24

이슈분석 _ 우즈베키스탄투자환경분석과우리기업의투자유망산업 우즈베키스탄정부, 2030년까지산업 고용구조의대폭개편추진 - 제조업과서비스부문의비중을확대하고, 농업과광물부문의비중을축소하는형태로산업구조를개편할계획임. - 고용구조에서도공업의비중을 21.5%, 서비스업의비중을 69.5% 로확대하고, 농업의비중은 9% 로감소시키는것을목표로함. < 그림 7> 2005~30 년 GDP 구성및계획 단위 : % < 그림 8> 2012 년과 2030 년의고용구조변동및계획 단위 : % 120 100 120 100 80 60 40 20 0 48.9 45.1 52 55 19.5 10.5 8 28 19.4 15 26.4 14.1 17 22 9.1 9 2005 2012 2020 2030 서비스농업광물제조업 80 60 40 20 0 60 69.5 27 9 13 21.5 2012 2030 서비스 농업 공업 자료 : CER(2015). Social policy for economic transformation and social sustainability. p. 8. 경제구조개혁과산업현대화추진 2015~19 우즈베키스탄구조개혁, 현대화, 산업다각화프로그램 (Uzbekistan structural reform, modernization and diversification program) 의추진 9) - 동프로그램은 2015년 3월 4일대통령령으로발표되어, 향후 5년동안추진됨. - ( 목표 ) 구조개혁, 현대화, 생산다각화, 하이테크놀로지생산부문발전과세계시장에서경쟁력있는제품을생산하는것을목표로함. - ( 추진방향 ) 외국인투자를유치하여세계주요기업들과합작기업을설립하고자함. 동프로그램의핵심은석유화학, 화학, 기계, 섬유및가죽등분야에서의제품경쟁력제고 9) О Программемерпообеспечениюструктурныхпреобразований, модернизациии диверс ификациипроизводствана 2015-2019 годы. http://special.uzkimyosanoat.uz www. koreaexim.go.kr 25

수은해외경제 2015 년겨울호 - ( 석유화학 ) 천연가스의가공생산확대를통한석유화학분야의고부가가치제품생산을추진함. - ( 화학 ) 복합비료, 폴리머, 메탄올, 생활화학제품생산을위한최신기술도입및수출다변화를추진함. - ( 기계 ) 외국주요기업과의합작을통해농기계, 트럭, 부품생산국산화및수입대체농업기계생산을위한신규설비를구축함. - ( 섬유, 가죽 ) 우즈베키스탄국내의원료가공을통해국내외시장에서경쟁력있는제품을생산함. 프로젝트추진에대한투자혜택 - 외국인투자지분이 50% 이상인 30만달러이상의프로젝트는우즈베키스탄정부예산으로전력등공공인프라를건설함. - 2020년 1월 1일까지 2015~19년계획 에포함된프로젝트와관련하여우즈베키스탄에서생산되지않는장비, 원자재, 부품의수입시에는관세가면제됨. 2015년 4월 경제에서의사기업비중확대프로그램 으로민영화추진 석유화학, 식품, 건설, 전자, 섬유등의분야에서 1,247개기업과생산시설에대한민영화추진 - 68개기업은외국투자자를대상으로매각되며, 343개기업과 836개생산시설은외국인과국내투자자를대상으로매각됨. 전략적외국투자자들에게만매각이가능한 68개기업은석유가스, 식료품, 건설, 화학, 주류, 서비스업등다양한부문이포함됨. 10) - 68개기업에는에너지 16개, 식품 15개, 건설 5개, 주류 2개등제조업과함께금융보험, 호텔, 비즈니스센터등서비스분야가포함되어있으며, 안그렌경제특구가있는안그렌물류센터도포함되어있음. 민영화를통한수입은중앙정부, 지방정부, 중앙부처간에분배 - 국영기업의지분매각을통한수입은중앙정부에 68.5%, 타슈켄트시와주및카르칼팍스탄지방의사회-경제부문발전을위해 25% 가지급되며, 무역- 산업협회기금에 4%, 사유화실시를위한자금에 2.5% 가각각분배됨. 10) http://www.uzinfoinvest.uz/eng/investment_projects/objects_for_sale 26

이슈분석 _ 우즈베키스탄투자환경분석과우리기업의투자유망산업 2. 경제특구 외국인투자유치와제조업발전을위해 1996년자유경제구역법 (Law on Free Economic Zone) 이제정되며경제특구설립이추진되었으나, 2000년대후반에실제로설립 최초의경제특구인나보이 (Navoi) 자유산업경제지역 (FIEZ) 지정 (2008년) - 중부지역인나보이시인근에위치하고있으며, 수출을위주로하는대규모외국인투자유치를목적으로설립되었는데, 우즈베키스탄정부는전자, 기계, 의약품, 플라스틱등의제품을생산하는외국기업유치를기대하고있음. - 세제혜택이주어지는최소투자금액은 300만유로이며, 이는이후에지정된경제특구들보다높은금액임. - 나보이 FIEZ 인근에위치한나보이공항의경영을대한항공에위탁하는것과함께대한항공의기술및우즈베키스탄항공의자금협력을통해현대화된물류센터를설립하여 FIEZ와의시너지효과를기대하고있음. 안그렌 (Angren) 특별산업지역 (SIZ:) 지정 (2012년) - 타슈켄트북동쪽 70km위치에자리하고있으며, 기존의산업단지지역을기반으로설립되었고, 인근의철도역에국제물류센터가위치해있음. - 안디잔에서나망간, 페르가나로연결되는전기철도가건설중이며, 철도완공시에는이곳을통과하는화물물동량의증가를통해경제특구에대한투자매력도가높아질것으로전망됨. 지작 (Jizzakh) 특별산업지역 (SIZ) 지정 (2013년) - 타슈켄트남동쪽 200km 위치에자리하고있으며, 중국기업들을주요유치대상으로하고있음. 2013년 4월에는북경, 항주, 소주심양 4개시에서지작 SIZ에대한투자유치행사를추진하기도하였음. www. koreaexim.go.kr 27

수은해외경제 2015 년겨울호 < 표 5> 우즈베키스탄의 3 개경제특구비교 구분 나보이자유산업경제지역 (FIEZ) 안그렌특별산업지역 (SIZ) 지작특별산업지역 (SIZ) 설립시기 2008 년 12 월 2012 년 4 월 2013 년 3 월 면적 564 ha ( 배후단지 121 ha) 1,638 ha ( 물류센터 36.7 ha) 524 ha ( 지작 416 ha, 시르다리아 108 ha) 위치 ( 수도타슈켄트로부터의거리 ) 중부지역 (400 km) 북동부지역 (70 km) 중부지역 (200 km) 지역의주요산업 * 화학, 석유화학, 경공업, 광물채굴, 건축자재 광물채굴, 건축자재, 경공업, 식료품 광물원료가공, 농업, 경공업, 건축자재 지역의장점 * 항공허브, 부하라와사마르칸트사이에위치, 투르크메니스탄과아프가니스탄, 중동과근거리에위치 국제물류센터 < 안그렌 >, 타슈켄트와페르가나사이에위치, 카자흐스탄과러시아, 중국과근거리에위치 기존산업단지위치, 타슈켄트와사마르칸트사이에위치, 타지키스탄과카자흐스탄, 러시아와근거리에위치 입주기업 19개입주 (14개가동 ) 16개입주 (6개가동 ) 14개입주 (7개가동 ) 최소투자액 300만유로 30만달러 30만달러 세제혜택기간 최장 15년 최장 7년 최장 7년 유치주요대상 수출기업 국내소비제품생산기업 중국기업 부지확보 새로운특구설립 기존공단이용 기존공단이용 * I F M R (2 0 1 5 ), Состояниеиперспективы развития свободных экономических зонв Республике Узбекист ана, p. 4 1. 3. 인프라및제도개선 도로-운송프로그램수립과국제운송로건설 2015년 3월정부령으로 2015~19년통신및도로-운송인프라발전과현대화프로그램 승인 11) - 2015~19년도로-운송프로그램 을통해 100억달러를인프라건설에투자할계획임. - 동프로그램에따라총연장 1,227.8 km에달하는주요자동차도로건설계획이승인되었음. 11) C E R ( 2 0 1 5 ). Транспортный сектор и транзит в Узбекистане в контексте экономической транспормации в средне-и долгосрочной перспективе:проблемы ирешения, p. 2 3. 28

이슈분석 _ 우즈베키스탄투자환경분석과우리기업의투자유망산업 < 표 6> 2015~19 년도로건설계획 단위 : km 연도 우즈베키스탄정부예산 국제금융기구예산 2015 204.6 15.2 2016 257.8 64.1 2017 213.5 90.3 2018 277.9 71.9 2019 274 58 전체 1227.8 299.5 자료 : CER(2015). Транспортныйсектори транзитвузбекистаневконтекстеэкономическойтранспормации в средне-и долгосрочной перспективе: проблемыи решения. p. 23. 우즈베키스탄을통과하는 4개의주요국제운송로건설 - 인근국가들에비해운송환경이열악한우즈베키스탄을중국과유럽을연결하는동 서운송로와연결하는동시에투르크메니스탄에서남아시아로이어지는북 남운송로와의연결을추진함. - 중앙아시아지역내에서의원활할운송을위해국경을접하고있는키르기즈, 타지키스탄과의운송로연결을추진함. < 표 7> 우즈베키스탄과주요국제운송로들과의연결계획 우즈베키스탄우회국제운송로 국제운송로와우즈베키스탄의연결프로젝트 명칭길이비용 1 서유럽 - 서중국타슈켄트 - 침켄트자동차도로 150 km 3 억달러 2 카스피해연안운송로 < 우젠 - 키질카야 - 베레켓 - 에트렉 - 고르간 > 우즈베키스탄 - 투르크메니스탄 - 이란 - 오만운송로 2,800 km미확정 3 투르크메니스탄에서아프가니스탄연결운송로 < 이맘나자르 - 아타미라트 - 안드호이 - 게라트 > 마자리샤리프 - 안드호이 120 km 1.7 억달러 4 카쉬가르에서키르기즈, 타지키스탄, 아프가니스탄, 이란으로연결되는철도 안그렌 - 팝지역전기철도 ( 우즈베키스탄 - 키르기즈 - 중국철도건설프로젝트구간 ) 150 km 27 억달러 자료 : CER(2014), Development of transport sector in Uzbekistan as a factor of economic transformation in a mid-term and a long-term outlook. p. 11. www. koreaexim.go.kr 29

수은해외경제 2015 년겨울호 Ⅳ 우리기업의투자현황및유망산업 1. 투자현황 대우즈베키스탄직접투자감소추세 2014년 12월말누계기준우리나라의대우즈베키스탄직접투자는총 240건 ( 신규법인수 ), 6억 4,000만달러이며, 주요투자업종은제조업, 부동산업및임대업, 광업등 - 직접투자규모추이 : 5,496만달러 (2011) 1,896만달러 (2012) 1,305만달러 (2013) 1,161만달러 (2014) < 표 8> 우리나라의대우즈베키스탄직접투자실적 단위 : 건, 천달러 2012 2013 2014 투자누계 연중투자건수 17 17 14 241 연중투자총액 18,964 13,054 11,614 640,028 ( 전년대비증감률 ) (-65.5%) (-31.2%) (-11.0%) 자료 : 한국수출입은행 우리나라의대우즈베키스탄직접투자는제조업에집중되어있으며, 광업, 금융업등에도투자하고있음. - 2014년말우리나라의대우즈베키스탄직접투자는누계기준 241건, 투자총액약 6.4억달러에달하며, 업종별로는제조업 (63.2%), 부동산업 (8.5%), 광업 (6.7%), 방송통신업 (5.8%), 금융보험업 (5.4%) 순서로투자가이루어지고있음. 30

이슈분석 _ 우즈베키스탄투자환경분석과우리기업의투자유망산업 우리기업의대규모에너지플랜트프로젝트에대한투자증가 수르길프로젝트완공단계 - 수르길가스전의개발, 채굴된가스의판매및고밀도폴리에틸렌, 폴리프로필렌생산을위한가스화학단지를건설해경영하는사업으로 2015년 10월시험생산을시작했으며, 2016년 1월상업생산예정임. - 수르길프로젝트는지난 2006년양국정상간 MOU 체결로시작되었으며, 2007년한국가스공사, 롯데케미칼, GS E&R 등이한국컨소시엄을구성해우즈베키스탄국영석유가스회사인 Uzbekneftegaz와 5:5의지분으로합작투자회사 (Uz-Kor Gas Chemical LLC) 를설립하였음. 칸딤프로젝트및메탄올-올레핀처리시설 (MTO, Methanol-To-Olefin) 사업추진 - 칸딤의가스생산지역에천연가스처리시설을건설하는사업으로 2015년 2월계약이체결되어현대엔지니어링이참여하고있음. 전체사업비용은약 27억달러이며 2018년완공이예상됨. - MTO 사업은 GS건설이 Uzbekneftegaz와합작으로폴리프롤렌, 폴리에틸렌등석유화학제품을생산하는사업으로 2015년 5월한-우즈벡기업간에계약이체결되었으며, 전체사업비용은약 45억달러로예상됨. 2. 주요유망분야 신재생에너지부문 태양광사업 - 우즈베키스탄은연평균일조일이중앙아시아에서가장많은 300일이상으로태양광에너지발전가능성이높게평가되고있으며, 정부는향후석유, 가스자원의고갈가능성에대비해재생에너지발전을주요정책으로추진하고있음. - 현재 ADB의지원으로사마르칸트지역에 100MW 규모의태양광발전사업이추진되고있으며, 2020년까지나망간, 수르한다리아등의지역에도태양광발전소건설이계획되어우리기업의진출을고려할수있음. www. koreaexim.go.kr 31

수은해외경제 2015 년겨울호 섬유산업부문 섬유산업이발전한우리나라는 1990년대부터여러기업들이이부문에투자 - 우리나라는 1990년대초기부터대우, 갑을방직, 신동등기업들이섬유부문에투자하여성과를거두고있음. - 대우인터내셔널이 1996년부터페르가나에공장을운영중이고 2008년부터는부하라에서방직공장을운영하고있으며, 몇몇중소기업들도진출하여면사를생산하고있음. 우즈베키스탄정부는섬유산업의발전을위해우리기업의투자희망 - 생산된면화의 70~75% 가의류로가공되지않고원면, 면사등의형태로외국에수출되고있으므로, 우즈베키스탄정부는국내에서의의류생산확대를통해부가가치를높이는방안을고려하고있음. 12) - 이를위해섬유산업이발전한우리나라로부터섬유기술전수를희망하고있으며, 우리정부는편직 염색 가공기술등을전수하기위해섬유기술센터건립을지원하고있음. 인프라건설 도로건설 - 기존에 CAREC 13) 이추진하는우즈베키스탄건설프로젝트에포스코건설, 삼보기술단등이건설과감리등의사업을수주하여참여한바있음. - 부족한교통망확충을위해 ADB 등의지원으로도로건설이추진되고있으며, 기존의성과를토대로우리기업들의진출을고려할수있음. 에너지플랜트및전력인프라건설 - 수르길을비롯하여기존에우리기업들이성과를거두고있는가스플랜트등의부문에진출확대를고려할수있음. - 송배전망등이노후하여신규설비의설치가필요하며, 이분야에서도우리기업의진출을고려할수있음. 12) Bakhodyr Muradov and Alisher Ilkhamov(2015), Uzbekistan s cotton sector: financial flows and distribution of resources, Open society foundations, p. 30. 13) 중앙아시아 5 개국과아제르바이잔, 아프가니스탄, 중국, 몽골, 파키스탄등 10 개국과 ADB, EBRD, IMF, IDB, UNDP, World Bank 등 6 개국제기구가참여하고있으며, 2001 년이후약 283 억달러의운송, 에너지인프라프로젝트를추진하고있음. 32

이슈분석 _ 우즈베키스탄투자환경분석과우리기업의투자유망산업 의약품, 의료기기생산 수입비중이높은의약품, 의료기기의현지생산고려 14) - 우즈베키스탄국내의약품제조업체들은소독제, 항생제, 심혈관질환및신경질환관련의약품을생산하고있으나, 내수시장에서수입의약품비중은 81%, 국내생산품비중은 19% 정도로추산됨. - 현재외국제약회사의직접투자규모는 3,900만달러이며, 이는전체의약산업투자 (1억 2,700만달러 ) 의 31% 에달하며, 국가별로는영국 60%, 터키 26%, 인도 12.5%, 독일 1.5% 비중임. 15) - 의료기기의경우병원설비가노후하여교체가필요하나대부분수입에의존하고있으며, 시장점유율은러시아 15%, 중국 독일 이탈리아 일본이각각 10% 로나타나고있음. - 우즈베키스탄정부는의약품산업육성을위해의약품생산을위한원료및장비수입시관세및부가가치세를면제하고있으며, 우리나라의몇몇기업이의료기기, 의약품분야에서현지투자를고려하고있음. 14) 코트라타슈켄트사무소. 15) UZPHARMSANOAT(2015), Investment guide to the pharmaceutical industry Uzbekistan, pp. 9-14. www. koreaexim.go.kr 33

수은해외경제 2015 년겨울호 참고문헌 Bakhodyr Muradov and Alisher Ilkhamov(2015), Uzbekistan s cotton sector: financial flows and distribution of resources, Open society foundations. BP(2015), Statistical Review of World Energy. CER(2014), Development of transport sector in Uzbekistan as a factor of economic transformation in a mid-term and a long-term outlook. CER(2015). Social policy for economic transformation and social sustainability. C E R ( 2 0 1 5 ). Транспортныйсектор и транзитв Узбекистанев контекстеэкономической транспормациив средне - и долгосрочнойперспективе : проблемыи решения. CER (2015 ). Экономика Узбекистана. Chamber of Commerce and Industry of Uzbekistan. 2015. I F M R ( 2 0 1 5 ), Состояние и перспективы развития свободных экономических зон в РеспубликеУзбекистана. ITU(2014), Measuring the Information Society Report. UZPHARMSANOAT(2015), Investment guide to the pharmaceutical industry Uzbekistan. State Committee of Statistics in Uzbekistan World Bank(2014), The Logistics Performance Index and Its Indicators. World Bank, Doing Business 2014. World Bank, Doing Business 2015. www.heritage.org www.hydrocarbons-technology.com www.uzinfoinvest.uz www.special.uzkimyosanoat.uz 34

해외경제투자정보 _ 경기침체극복을위한러시아의극동지역개발 해외경제투자정보 경기침체극복을위한러시아의극동지역개발 해외경제연구소조영관선임연구원 Ⅰ. 일반개황 Ⅱ. 경제동향 Ⅲ. 정치 사회동향 Ⅳ. 국제신인도 Ⅴ. 종합의견 I 일반개황 면적 17,098 천 Km 2 G D P 1조 8,500억달러 ( 14) 인구 1억 4,230만명 ( 14) 1 인당 GDP 12,991 달러 ( 14) 정치체제대통령중심제 ( 연방공화제 ) 통화단위 Russian Ruble(RUB) 대외정책 동북아시아국가및신흥국들과의협력정책 환율 ( 달러당 ) 38.38 ( 14) 러시아는세계최대면적의영토를보유한국가로, 2014년말기준으로세계 2위의가스생산국, 3위의원유생산국이자, 세계 1위의가스수출국, 2위의원유수출국으로세계에너지시장에서중요한역할을하고있음. 최근유가하락, 2014년 3월의크림반도사태이후미국과 EU 등서방의대러제재등으로인해경제상황이악화되고있으나, 중국주도의 AIIB에가입하고중국, 브라질과 BRICs 개발은행 (NDB, New Development Bank) 설립에합의하는등주요신흥국과협력관계를강화하고있음. 극동러시아지역에한국 중국 일본등동북아시아국가들로부터의투자유치를통해산업발전과운송, 항만인프라건설을위한목적으로선도개발구역과블라디보스톡자유항등경제특구를추진하고있음. www. koreaexim.go.kr 35

수은해외경제 2015 년겨울호 Ⅱ 경제동향 1. 국내경제 급격한경제성장률하락 2011년이후경제성장률이급격히하락하고있으며, 올해에는에너지가격의하락에따라 -3.4% 의마이너스성장을기록할것으로전망됨. - 국제유가는이란핵협상타결에따른과잉공급, 중국경기침체에따른원유수요감소등으로당분간약세가유지될것으로전망되며, 이는러시아경제성장에매우부정적인영향을줄것으로전망됨. 러시아경제성장률하락에는다양한요인이복합적으로작용함. - 과도한에너지의존극복을위한경제현대화, 산업다변화가성과를거두지못하였으며, 우크라이나사태로인한서방의제재, 세계원자재시장에서의자원가격하락등도경제성장에악영향요인임. GDP 대비재정수지적자비중확대전망 세출이 10% 확대될것으로전망되는데반해세입은감소하여재정수지적자폭이확대됨. - 재정수지적자폭은 2014년 GDP의 0.5% 에서 2015년에는 3.6% 로확대될것으로전망됨. - 크림반도의러시아편입으로이지역에대한재정지출수요가높은반면, 주요한재정수입원인에너지기업의수익성악화로재정수지적자가커지고있음. 소비자물가상승률은큰폭으로상승 소비자물가상승률은 2014년에는 7.8% 를기록했으며, 2015년에는루블화가치가큰폭으로하락함에따라 14.5% 에달할것으로전망됨. - 3월이후월별소비자물가상승률은조금씩둔화되고있음. 36

해외경제투자정보 _ 경기침체극복을위한러시아의극동지역개발 - 루블화환율은달러당 34 루블 (2014.7) 에서 69 루블 (2015.2) 로상승하였고, 49 루블 (2015.5) 로하락한이후최근에다시 60 루블이상을기록함. 2015년중기준금리다섯차례인하 러시아중앙은행은경기회복을위해 2015년 7월까지다섯차례에걸쳐기준금리를인하하였음. - 높은물가상승률에도불구하고경기회복을위해 1월의 17% 에서 7월의 11% 로다섯차례에걸쳐기준금리인하 (1월 15%, 3월 14%, 5월 12.5%, 6월 11.5%, 7월 11%) 를단행하였음. - 러시아중앙은행은 2014년 12월루블화환율이달러당 60루블로상승하자기준금리를 10.5% 에서 17% 로크게상승시킨바있음. < 표 1> 주요국내경제지표 단위 : % 구분 2011 2012 2013 2014 2015f 경제성장률 4.3 3.6 1.3 0.6-3.4 재정수지 /GDP 0.8-0.1-0.5-0.5-3.6 소비자물가상승률 8.4 5.1 6.8 7.8 14.5 자료 : IMF, EIU. 2. 경제구조및정책 가. 구조적취약성 에너지산업에대한의존도가과도한경제구조형성 러시아경제는에너지 ( 원유및천연가스 ) 산업에과도하게의존하고있어국제에너지가격의등락에따라경제전반이큰영향을받는구조임. - 에너지부문은러시아 GDP의 25%, 재정수입의 50% 및전체상품수출의약 70% 를차지하고있어경제에큰영향을끼침. www. koreaexim.go.kr 37

수은해외경제 2015 년겨울호 세계경제의성장둔화에따른유가하락으로러시아경제성장률은 2011년이후지속적으로하락하고있으며, 향후안정적인경제발전을위해에너지자원의존형경제구조에서탈피해산업다각화를추진할필요성이있음. - 2014년평균유가는 2013년에비해 9.71달러하락한배럴당 98.95달러 ( 브렌트유기준 ) 를기록했으며, 2015년 10월배럴당 40달러대로크게하락함. - 단기적으로이란경제제재해제, 중장기적으로셰일가스생산확대등에따른추가적유가하락요인이있으므로에너지이외의산업을발전시킬필요성이높아지고있음. 나. 성장잠재력 원유, 천연가스등풍부한에너지자원을보유하고있으며, 새로운매장지역개발가능 러시아는원유, 천연가스, 석탄, 철광석등풍부한천연자원을보유하고있으며, 세계주요에너지생산의 10% 를차지함. - 원유 (2014년말기준 ): 확인매장량 (1,005억배럴 ) 세계 6위 ( 세계전체의 6.1%), 생산량 ( 일일 1,084만배럴 ) 세계 3위 - 천연가스 (2014년말기준 ): 확인매장량 (32.6조m3 ) 세계 2위 ( 세계전체의 17.4%), 생산량 ( 연간 5,787억m3 ) 세계 2위 - 러시아는세계주요에너지생산의 10% 를차지하고있으며, 전세계원유의 12.7%, 천연가스의 16.7%, 석탄의 4.3% 를생산하고있음. 북극해대륙붕지역에미개발에너지자원이풍부한것으로추정되고있음. - 바렌츠해, 카라해등북극해대륙붕지역에석유 135억톤, 가스 73조m3에달하는자원이매장된것으로추정됨. - 2017년부터북극해야말지역에서 LNG 생산을확대하여, 북극항로를통해유럽과동북아시아지역으로수출할계획임. 유라시아대륙의가운데에위치한지리적위치를활용하여물류운송부문의발전가능성 시베리아횡단철도와극동러시아의항만을이용하여동북아시아와유럽을연결 하는운송물류루트개발가능성이있음. 38

해외경제투자정보 _ 경기침체극복을위한러시아의극동지역개발 - 연해주와하바롭스크의나호트카, 블라디보스톡, 바니노등항만의현대화및석탄터미널, 곡물터미널건설을계획하고있음. 연해주자루비노, 블라디보스톡항등을중국동북 3성의물류운송루트로활용하는계획을추진중임. - 현재길림성정부는자루비노항만인프라건설사업에참여하고있으며, 향후자루비노항을아시아-태평양지역으로진출하는물류루트로활용할계획임. - 중국훈춘과블라디보스톡을연결하는철도건설이논의되고있으며, 향후포스코그룹과현대그룹이개발하고있는훈춘물류단지와연해주항만의연계를통한물류운송이활성화될가능성있음. 다. 정책성과 블라디보스톡자유항, 선도개발구역을통해극동개발적극추진 블라디보스톡을비롯한연해주 7개행정구역에자유항을지정하고, 입주기업에대한세제혜택, 관세자유지역운영, 외국인무비자제도등을시행할계획임. - 푸틴대통령은 7월 13일자유항지정특별법안에서명했으며, 10월발효예정임. - 자유항을항만물류, 과학기술, 수산업, 관광등 4개부문으로육성하고한국, 중국, 일본으로부터투자를유치할계획임. 극동러시아지역에경제특구형태의선도개발구역을지정하여농업, 에너지, 물류, 제조업등의분야에서개발을추진하고있음. - 2015년 2월하바롭스크와연해주에 1차개발구역 3곳을지정하였으며, 4월에는연해주, 캄차트카주, 아무르주, 사하공화국등에 2차개발구역으로 6개지역을지정하였음. 블라디보스톡동방경제포럼개최 극동지역에서는처음으로대규모의국제경제포럼을추진하며, 향후연례행사로지속추진할계획임. - 제 1차동방경제포럼은 2015년 9월 3~5일개최되었으며, 러시아를비롯하여한국 중국 일본등동북아시아국가들의관료, 기업인, 학자등이참석함. www. koreaexim.go.kr 39

수은해외경제 2015 년겨울호 - 러시아는이미상트페테르부르크, 소치등에서국제경제포럼을개최하고있으나, 제1차동방경제포럼은극동러시아지역에서는최초로개최된대규모국제포럼임. 극동러시아인프라개발프로젝트나산업부문에아-태국가들로부터의투자유치를추진중임. - 러시아정부는동방경제포럼을통해 2015년부터본격적으로추진하는선도개발구역이나블라디보스톡자유항에대해투자유치를추진할계획임. - 주요투자대상인한국, 중국, 일본등의기업투자자를대상으로극동러시아지역의주요투자프로젝트를소개하였음. - 향후한국, 북한, 러시아, 중국간의공동프로젝트추진을논의할계획임. 3. 대외거래 < 표 2> 주요대외거래지표 단위 : 백만달러, % 구 분 2011 2012 2013 2014 2015 f 경 상 수 지 97,274 71,282 34,801 59,462 67,330 경상수지 / G D P 5.1 3.6 1.7 3.2 4.9 상 품 수 지 196,854 191,663 181,939 189,737 155,851 수 출 515,408 527,434 523,276 497,762 370,690 수 입 -318,555-335,771-341,337-308,026-214,839 외환보유액 498,645 537,616 509,593 385,459 309,485 총 외 채 잔 액 545,150 637,826 722,914 754,714 807,314 총외채잔액 /GDP 28.7 31.4 34.5 37.5 39.5 D S R 14.8 16.5 17.4 19.9 21.4 자료 : EIU, OECD. 경상수지흑자유지 2014년부터루블화환율상승에따른수입품가격상승과서방으로부터의식료품수입금지에따른수입규모감소로경상수지흑자가지속되고있음. - 수출과수입이동시에감소하였으나, 수입이더큰폭으로감소하여경상수지가흑자를기록함. 40

이슈분석 _ 경기침체극복을위한러시아의극동지역개발 러시아경기침체에따라무역규모는 2013 년의약 8,600 억달러에서 2014 년에는 약 8,000 억달러로감소하였으며, 2015 년에는 5,800 억달러로크게감소할 것으로전망 점차외채상환부담이높아지고있는추세 외환보유액대비단기외채는 2015년기준으로 30.8%, 월평균수입액의 6.3개월분이며, 점차상환부담이증가하고있음. - 단기외채잔액 / 외환보유액 19%(2012) 26.4%(2013) 29.1%(2014) 30.08%(2015) 총외채잔액은 GDP의 39.5% 로낮은수준이나, 점차높아지고있음. - 31.5%(2012) 34.5%(2013) 37.5%(2014) 39.5%(2015) 외환보유액감소와외채잔액이증가하고있음 외환보유액은 2012년 5,376억달러를기록한이후지속적으로줄어들어 2015년 9월 3,685억달러로감소한것으로추정됨. - 외환보유액은유가하락에따른외환수입감소, 환율방어를위한외환매각으로줄어들었으며, 저유가추세가지속될경우개선되기어려울것으로전망됨. Ⅲ 정치 사회동향 1. 정치안정 푸틴대통령의높은지지율유지 2015년 6월푸틴대통령업무수행에대한지지율은 89% 로 3월의 85% 보다상승하여, 서방의제재에도불구하고권력공고화가지속되고있음 - 러시아여론조사기관인 레바다센터 가 46개지역의 1,600여명을대상으로한조사에따르면 89% 가푸틴을지지하며, 10% 만이지지하지않는다고답변함. www. koreaexim.go.kr 41

수은해외경제 2015 년겨울호 러시아의크림반도합병, 우크라이나사태로인한서방의제재가국내에서는 푸틴의업무수행에대한지지율상승으로이어지고있음. 2015년 9월지방선거에서여당인 통합러시아당 의압도적인당선 2015년 9월의지방선거결과총 30개지역중 28개지역에서통합러시아당후보가, 키로프지역과아룔지역에서는무소속후보와공산당후보가각각당선되었음. - 3개의연방주체수도시장선거 ( 사할린지역의유즈노사할린스크시, 아무르지역의블라고베셴스크시, 추코트자치구의아나디르시 ) 에서모두통합러시아당후보가당선됨. 14개지방의회선거에서통합러시아당이모두다수당지위를획득하였음. - 모스크바시의회선거에서는모두 45명의시의원을전원소선거구제로선출한결과, 통합러시아당 28명, 무소속 10명, 공산당 5명, 자유민주당 1명, 조국당 1명이선출됨. 2. 사회안정 경제성장률하락과서방의제재에따른경제악화로사회불안고조가능성 에너지가격하락과서방의제재에따라경제위기가심화되고있으며, 이것은실질임금하락, 기업인력감원등사회에부정적으로작용하고있음. - 환율상승에따른수입품가격상승으로인해소비자물가가상승하고있으며, 2015년의소비자물가상승을고려한평균임금은 2014년보다 9.3% 하락한것으로평가되고있음. - 여론조사에따르면, 향후 1~2년의경제상황이악화될것이라는응답이 4월의 27.6% 에서 8월에는 34% 로증가했으며, 개선될것이라는응답은 4월의 38.3% 에비해 21.2% 로하락함. 경제위기로기업들이인원감축을계획하고있으며, 이는사회불안요인으로작용할수있음. - 러시아최대자동차회사인압토바즈 (AvtoVAZ) 사는약 49,000명의인력가운데 15,000명을감원할계획이며, 이에반발한노조의시위가발생하였음. 42

이슈분석 _ 경기침체극복을위한러시아의극동지역개발 3. 국제관계 중국을비롯한브라질, 이란등주요신흥국과의협력강화 2015년 7월브릭스정상회담과상하이협력기구정상회담을연달아개최하는등중국, 중앙아시아, 브라질등신흥국가들과의대외협력을강화하고있음. 2015년 6월출범한아시아인프라투자은행 (AIIB) 의창립회원국으로전체 57개국가들가운데중국 (30.34%), 인도 (26.06%) 다음으로높은 6.66% 의지분율을보유함. EU를비롯한서방국가와의갈등과대립관계지속 EU는 2015년 6월외무장관회담을통해대러제재를 2016년 1월까지 6개월연장하였음. - 러시아는 EU 국가들에대한농산물및식품수입금지조치를 2016년 8월까지 1년연장하며맞대응하고있음. 우크라이나접경지역에서의분쟁이계속됨에따라서방과의갈등과대립관계가지속될것으로전망됨. 유라시아경제연합 (EAEU) 의확대 유라시아경제연합 (EAEU: Eurasian Economic Union) 을통한러시아의영향력이확대되고있음. - 2010년러시아, 카자흐스탄, 벨라루스 3개국으로출범한관세동맹을토대로 2015년 1월창설되었으며, 2015년 1월아르메니아, 2015년 5월키르기스공화국이가입하였음. - 향후역내무역, 에너지, 노동, 금융시장단일화를목표로하고있으며, 가입국가들간의경제협력이확대되고, 이를통해러시아의유라시아지역에대한영향력도강화될것으로전망됨. www. koreaexim.go.kr 43

수은해외경제 2015 년겨울호 Ⅳ 국제신인도 1. 외채상환태도 총외채규모증가추세 총외채규모는지속적으로증가하여 2015년에는 8,073억달러에달할것으로전망되며, 이는 2011년에비해 48% 증가한수치임. GDP 대비총외채규모의비율은늘어나고있으나, GDP의 40% 미만을유지하고있음. 2. 국제시장평가 S&P와 Moody's, 러시아신용등급하향조정 2015년 1월, S&P는러시아의경제성장률저하, 환율상승등을반영하여신용등급을한단계 (BBB BB+) 하향조정하였음. 2015년 Moody's는러시아신용등급을 1월한단계 (Baa2 Baa3) 하향조정한데이어 2월에도한단계 (Baa3 Ba1) 하향조정하였음. 주요 ECA 인수태도 < 표 3> 주요기관별평가등급 평가기관 최근평가등급 종전평가등급 수출입은행 C2 (2014.12) C1 (2014. 8) OECD 4 (2015. 1) 3 (2014. 1) S&P BB+/Negative (2015. 4) BB+/Negative (2015.1) Moody's Ba1/Negative (2015. 2) Baa3/Negative (2015. 1) Fitch BBB-/Negative (2015. 7) BBB-/Negative (2015. 1) 44

이슈분석 _ 경기침체극복을위한러시아의극동지역개발 미국 EXIM: 인수불가 영국 ECGD: 개별심사 독일 Hermes: 단기인수가능하나제약조건이있음. 3. 우리나라와의관계 국교수립 : 1990. 9. 30 ( 북한과는 1948. 10. 12) 주요협정 무역협정 (1990), 원자력협력협정 (1999), 관광협정 (2001), 에너지분야협력협정 (2002), 항공협정 (2003), 우주기술협력협정, 가스산업협정 (2006), 비자협정 (2010), 해상운송협정 (2011), 근로활동협정 (2012), 사증면제협정 (2013) < 표 4> 한ㆍ러시아교역규모 단위 : 백만달러 구분 2012 2013 2014 주요품목 수출 11,097 11,149 10,129 자동차, 자동차부품, 선박해양구조물및부품, 합성수지등 수입 11,354 11,495 15,669 석유제품, 원유, 석탄, 천연가스등 합계 22,451 22,644 25,798 자료 : 한국무역협회 對러시아무역수지적자폭확대 對러시아교역규모는 2014년 258억달러를기록했으며, 석유제품의수입증가와러시아경제의침체에따른수출감소에따라 2013년에비해적자폭이크게확대되었음. - 주요수출품은자동차, 자동차부품, 선박해양구조물및부품, 합성수지등이며, 수입품은석유제품, 원유, 석탄, 천연가스등임. www. koreaexim.go.kr 45

수은해외경제 2015 년겨울호 2014년기준러시아는우리나라의 11위수출국 ( 전체수출의 1.8%) 이며, 8위수입국 ( 전체수입의 3.1%) 으로 10위교역상대국임. - 수출은전년도에비해 9.1% 가감소하였으나, 수입은전년도에비해 36.3% 증가하였음. 對러시아직접투자현황 2014년 12월말누계기준우리나라의對러시아직접투자액은 22억 2,888만달러로, 러시아는우리나라의제 25위투자대상국임. - 업종별로는제조업 (60%), 도매및소매업 (9.7%), 금융및보험업 (3.6%) 등의순서로투자금액이높은것으로나타남. Ⅴ 종합의견 러시아의경제성장률은 2013년 1.3%, 2014년의 0.6% 에이어 2015년에는더욱하락하여 -3.5% 의마이너스성장을기록할것으로전망되고있음. 최근의국제유가급락및루블화환율상승으로소비자물가가상승하고, 재정수지적자폭이증가할것으로전망되며, 에너지수출을통한수입감소로인해외환보유액도줄어들고있음. - 2015년초주요신용평가기관의신용등급이하락하였으며, 금융 외환시장변동가능성이증가함. 미국 EU 등서방은수차례에걸친대러시아경제제재로러시아주요국영은행및기업에대한금융, 에너지, 국방분야제재를강화하고있으며, 러시아는이에대응하여신흥국과의협력을강화하고있음. - EU는 2015년 6월외무장관회의를개최하여 7월말종료예정인대러제재기간을 2016년 1월까지 6개월연장하였으며, 러시아는미국과 EU에부과한농산물및식품수입금지조치를 2016년 8월까지 1년연장함. 46

이슈분석 _ 경기침체극복을위한러시아의극동지역개발 - 러시아는 6월출범한아시아인프라투자은행 (AIIB) 의창립회원국으로전체 57개국가들가운데중국 (30.34), 인도 (26.06%) 다음으로높은지분율 (6.66%) 을보유하고있음. - 7월에는모스크바에서브릭스정상회담과상하이협력기구정상회담을연달아개최하는등신흥국가들과의협력을강화하고있음. 러시아는극동러시아개발을적극추진하고있으며, 한국 중국 일본등동북아시아국가들로부터투자를유치코자노력하고있음. - 선도개발구역과블라디보스톡자유항등경제특구를추진하며물류, 식료품, 수산업, 농업등의발전을추진함. - 2015년 9월블라디보스톡에서푸틴대통령이참석한가운데한국 중국 일본기업가들을대상으로 동방경제포럼 을개최하여주요투자프로젝트를설명한바있음. www. koreaexim.go.kr 47

수은해외경제 2015 년겨울호 해외경제투자정보 정정불안의와중에도방글라데시경제성장지속 해외경제연구소송용원조사역 Ⅰ. 일반개황 Ⅱ. 경제동향 Ⅲ. 정치 사회동향 Ⅳ. 국제신인도 Ⅴ. 종합의견 I 일반개황 면적 144천 Km 2 G D P 1,838억달러 (2014년) 인구 158백만명 (2014년) 1 인당 GDP 1,162 달러 (2014년) 정치체제 내각책임제 통화단위 Taka (Tk) 대외정책 비동맹중립 환율 ( 달러당 ) 77.6 (2014) 동쪽으로는미얀마, 서쪽으로는인도, 남쪽으로는벵갈만과접하고있으며세계제1위의인구밀도 (1,203명/ km2, 2013년 ) 를기록하고있음. 1947년종교적공통점을바탕으로동벵갈지역 ( 현방글라데시 ) 은파키스탄의일부로인도로부터독립하였으나, 동파키스탄인차별정책에대한반발심화로분리주의를내세운아와미연맹 (AL) 이집권하면서 1971년방글라데시로국명을변경하고파키스탄에서탈퇴함. 전형적인저개발농업국가로전체인구의약 45% 가농업에종사하고있으며, 농업생산성이낮아외자및원조에의존하는경제성장이이루어지고있음. 소수민족비중이낮아문화적동질성이높으나, 문맹률이높고인구 1% 에해당하는상류층이국부의 90% 이상을점유하고있어빈부격차가심각함. 48

해외경제투자정보 _ 정정불안의와중에도방글라데시경제성장지속 Ⅱ 경제동향 1. 국내경제 < 표 1> 주요국내경제지표 단위 : % 구분 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15 e 경제성장률 6.5 6.3 6.0 6.3 6.5 재정수지 /GDP -3.6-3.0-3.4-3.1-3.2 소비자물가상승률 11.5 6.2 7.5 7.0 6.4 자료 : IMF. 주 ) 방글라데시회계연도는전년도 7월에서당해연도 6월까지로구성됨. 정정불안에도불구하고경제성장률 6.5% 시현추정 의류부문의수출호조, 해외근로자송금에따른소득증가, 원조자금에의한투자증가등에힘입어 2004년이후 6% 내외의안정적인성장을지속하고있음. 2012/13년에는해외근로자송금감소에도불구하고외국인직접투자증가등으로경제성장률이 6.0% 를기록하였음. 2013/14년에도농업생산증가에따른민간소비확대와인프라사업투자증가로인한정부지출확대로 6.3% 의경제성장률을달성하였음. 2014/15년에는전국적인시위로인한정정불안에도불구하고해외근로자송금증가, 근로자임금인상, 공공부문투자확대로민간소비가증가하여 6.5% 의경제성장률을시현한것으로추정됨. GDP 대비재정수지적자비중은 3.2% 로소폭증가추정 방글라데시는취약한세수기반, 복잡한조세제도로세수확보에어려움을겪고있으며, 농업 전력 수출 석유관련대규모보조금제공으로만성적인재정수지적자를기록하고있음. www. koreaexim.go.kr 49

수은해외경제 2015 년겨울호 2012/13년에는총선을앞두고복지지출이확대되어 GDP 대비재정수지적자비중이 3.4% 로확대되었음. 2013/14년에는전력등인프라투자와복지지출확대에도불구하고연료보조금축소로동비중이 3.1% 로감소하였음. 2014/15년에는정정불안으로세수증가가소폭에그친반면인프라투자증가, 전력보조금지출증가등으로 GDP 대비재정수지적자비중이 3.2% 로소폭증가한것으로추정됨. 소비자물가상승률은 6.4% 로하락추정 2012/13년에는식량공급부족으로인한식료품가격상승, 전기료및유류가격인상등으로소비자물가상승률이 7.5% 를기록하였으며, 2013/14년에는임금상승과보조금축소에따른연료및전기료인상등으로소비자물가상승률이 7.0% 를기록하였음. 2014/15년에는국제식료품및원자재가격안정, 곡물생산량증대등으로소비자물가상승률이 6.4% 로하락한것으로추정됨. 2. 경제구조및정책 가. 구조적취약성 농업, 의류산업에편중된산업구조 방글라데시는전체노동력의 45% 이상이농업부문 ( 전체 GDP의 15%) 에종사하는후진국형경제구조를가지고있음. * GDP 대비산업별비중 ( 14년기준 ): 서비스업 58%, 제조업 27%, 농업 15% 제조업의 58% 를차지하는의류산업을제외하면제조업발달이미약하여대부분의자본재및소비재등을수입에의존하고있음. - 의류산업은방글라데시수출의약 80% 를차지하고있으며, 전체노동자의약 5.3%( 약 4백만명 ) 가종사하고있음. 50

해외경제투자정보 _ 정정불안의와중에도방글라데시경제성장지속 부패및행정비효율에따른높은사회적비용 사회에만연한부정부패에따른비효율적인행정처리가외국인직접투자유치에장애요소로작용하고있음. - 2014년국제투명성기구 (Transparency International: TI) 가평가한방글라데시부패인식지수 (Corruption Perceptions Index) 순위는 174개국중 145위로하위권에해당됨. 나. 성장잠재력 저임의풍부한노동력보유 방글라데시인구는 2014년기준 1억 5,800만명 ( 세계 8위 ) 이며, 전체인구의 63.6%( 15년기준 ) 가경제활동인구 (15~59세) 로노동력이풍부함. - 2015년 UN 세계인구전망에따르면, 2050년방글라데시인구는 2억명 ( 세계 8위 ), 경제활동인구비중은 61.3% 로향후경제활동인구가지속적으로증가할것으로전망됨. JETRO에따르면방글라데시생산직근로자의월평균임금은 2014년 12월기준 100달러로, 주변국대비낮아저임노동력을바탕으로한상품의가격경쟁력확보가가능함. * 월평균임금수준 ( 달러 ): 베트남 (176), 미얀마 (127), 캄보디아 (113), 라오스 (112) 다. 정책성과 열악한인프라개선을위한노력지속추진 교통, 전력등인프라가열악하여외국인투자유치의걸림돌로작용하고있음. - 전체내륙운송에서도로가차지하는비중은여객 73%, 화물 63% 수준이나, 도로상태가열악하고정체가심각함. 또한, 발전시설부족으로만성적인전력난이지속되어전체인구의약 40% 가전력공급을받지못하고있음. 정부는 'Vision 2021' 이라는국가장기개발계획을수립하고세출의 30% 이상을개발프로그램 (Annual Development Program: ADP) 에배정하는등인프라부문의발전에지속적으로힘쓰고있음. www. koreaexim.go.kr 51

수은해외경제 2015 년겨울호 - 정부는민간부문의인프라투자활성화를위해관세, 부가가치세등을면제 하고세계은행 (World Bank) 의자금지원을받아인프라개발기금을설치하여저리의자금을제공하고있음. 빈곤퇴치프로젝트시행등의결과로빈곤률감소 정부는기본생활수준, 보건, 교육, 환경에대한개발목표를설정하고빈곤퇴치를위한 PRSP(Poverty Reduction Strategy Paper) 프로젝트등을시행함에따라빈곤률이 56.6%(1992년 ) 에서 31.5%(2010년 ) 로감소함. 3. 대외거래 < 표 2> 주요대외거래지표 단위 : 백만달러, % 구분 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15 e 경 상 수 지 -162 2,576 2,058-1,677 779 경상수지 / G D P -0.1 1.9 1.4-1.0 0.4 상 품 수 지 -8,070-7,267-6,362-10,171-8,286 수 출 24,537 24,904 28,638 29,929 29,929 수 입 32,607 32,171 35,001 40,099 38,215 외환보유액 8,510 12,031 17,564 21,785 25,055 총외채잔액 27,326 26,188 27,804 24,473 25,287 총외채잔액 /GDP 21.2 19.6 18.5 14.1 13.0 D. S. R. 3.7 3.6 3.6 3.7 3.1 자료 : IMF, EIU. 유가하락에따른상품수지적자감소로경상수지흑자전환추정 의류등저부가가치상품을수출하고원자재, 자본재, 소비재등을수입하는교역구조로만성적인상품수지적자를보이고있으나, 해외근로자의송금에따른경상이전수지흑자가상품수지적자를만회하고있음. 2012/13년에는의류 황마등의수출증가에따른상품수지적자폭감소에도불구하고서비스수지적자증가등에따라 GDP 대비경상수지흑자비중이 1.4% 로감소함. 52

해외경제투자정보 _ 정정불안의와중에도방글라데시경제성장지속 2013/14년에는상품수출증가에도불구하고국민소득증가와인프라개발확대에따라소비재및자본재수입이크게증가하여상품수지적자가 38억달러증가하였음. 이에따라 GDP 대비경상수지비중이 -1.0% 로적자전환하였음. 2014/15년에는교통망봉쇄시위, 면화가격하락에따른의류수출품가격하락등에따라상품수출규모는전년수준을유지하였음. 그러나원유수입금액감소등에따른상품수지적자폭감소와해외근로자송금증가로 GDP 대비경상수지비중이 0.4% 로흑자전환한것으로추정됨. 외환보유액증가및 GDP 대비총외채비중감소 외환보유액은 2010/11년 85억달러를기록한이후지속적으로증가하여 2014/15년외환보유액은 251억달러를기록한것으로추정됨. GDP 대비총외채비중은 2010/11년이후꾸준히감소하고있으며 2014/15년에는 13.0% 로비교적낮은수준을유지할것으로보임. Ⅲ 정치 사회동향 1. 정치동향 총선무효여부를둘러싼여야간갈등으로정국교착상태지속 방글라데시국민당 (BNP) 을주축으로한야당연합이 2014년 1월시행된총선에불참하고대규모시위를주도하였으며, 경찰이이를무력진압하면서야당지지자 150명이상이사망하여갈등이고조되었음. - 셰이크하시나방글라데시총리가이끄는아와미연맹 (AL) 은야권의불참과유혈사태속에서도예정대로총선을강행해총 300개선거구가운데 232석을차지하였으나, 투표율은 20% 수준을기록하는등반쪽선거라는비판을받았음. 야당연합은새총선을요구하며, 총선 1주년인 2015년 1월에지지자들에게시위에나설것을촉구함. 이에따라시작된전국적인 교통봉쇄 시위는버스, 트럭등차량에대한무차별방화등의소요사태로심화됨. www. koreaexim.go.kr 53

수은해외경제 2015 년겨울호 - 100 명이상의사망자가발생하고시위대가총 1 만명연행되는등 5 월까지 사회불안이지속되었으며, 여야간대립으로다음총선이예정된 2019년까지정국교착상태가이어질전망임. 2. 사회동향 최저임금인상및노동법개정 2012년다카인근의류공장에서발생된화재사고와 2013년 4월라나플라자의류공장붕괴사고를기점으로의류노동자들은매우열악한근로환경에대한개선을요구하며 2013년중대규모시위를벌였음. 방글라데시정부는이러한불만을일부수용하여 2010년이후 3년만인 2013년 12월의류노동자들의월최저임금 (38달러) 을 77% 인상한 68달러수준으로확정하였음. 또한, 사망위로금 퇴직금지급, 비상구 안전장비 위생시설설치, 근로자보험의무가입등근로환경개선을주요골자로하여 2013년 7월노동법을개정하고 2015년 9월이를발효함. 이슬람비판블로거및외국인피살사건발생 방글라데시는인구의약 90% 가이슬람교신자이며, 이중대다수가수니파로구성됨. 정치 경제 사회 문화등다방면에서이슬람교의영향력이크지만, 소수인시아파에대한차별이없고이슬람근본주의세력은미미한편이었음. 그러나 2015년중이슬람극단주의에비판적인인터넷블로거 4명이괴한들에게피살되었으며, 외국인을대상으로무장괴한의습격이잇따르는등피살사건이연이어발생하고있음. 2015년 5월정부는블로거살해사건에대한유력한범행세력으로이슬람무장단체 (Ansarullah Banga Team: ABT) 를지목하고테러방지법에따라추방명령을내리는등대테러활동에힘쓰고있으나, 이슬람극단주의세력확대에대한우려가높아지고있음. 54

해외경제투자정보 _ 정정불안의와중에도방글라데시경제성장지속 3. 국제관계 인도와경제 정치적으로긴밀한관계유지노력 인도의맘모한싱전총리 ( 11.9월) 와프라납무커지대통령 ( 13.3월), 모디총리 ( 15.6월) 등이방글라데시를방문하는등양국은경제및정치적으로매우긴밀한유대관계를이어나가고있음. - 2013년기준인도는방글라데시의제2위수입국 ( 전체수입액의 16.3%) 으로주로면, 면사, 곡물, 차량등을수입하고있음. 중국과의전통적인우호관계강화 중국은방글라데시의최대교역국이자주요군수품공급원으로방글라데시와우호관계를유지하고있으며, 무상원조및양허성차관공여등을통해영향력을행사하고있음. 주요원조공여국인미국과의우호관계유지 미국은방글라데시의주요원조공여국이며국방, 테러방지, 안보, 치안유지등의분야에서상호우호적인관계를형성하고있음. - 다만, 의류공장붕괴사고에따른노동자권익보호를계기로미국은 2013년 6월방글라데시에대한일반특혜관세제도 * 를잠정중단하였음. * 특정개발도상국에서수입하는공산품등에대해대가없이일방적으로관세를면제하는제도 www. koreaexim.go.kr 55

수은해외경제 2015 년겨울호 Ⅳ 국제신인도 1. 외채상환태도 외화유동성부족등으로 2012년부터 IMF 차관수혜중 IMF는방글라데시에대해 2012년 4월부터 3년간총 9억 8,700만달러규모 (10년간무이자 ) 의확장적차관 (Extended Credit Facility)* 제공을승인함. * 국제수지악화를보전하기위한 IMF 차관의한종류로, 대출조건이차입국에유리한양허성차관제도 지속적인외채관리로양호한수준의 D.S.R. 유지 외채의 83% 가양허성조건의중장기공적채무 (2012/13년기준 ) 이며, 정부가외국인증권투자및민간부문해외차입을엄격히규제하고있어외채규모변동폭이크지않음. 지속적인외채관리와수출증가로 2014/15년 D.S.R. 는 3.1% 로 2010/11년이후 4% 이하의양호한수준을유지하고있음. 2. 국제시장평가 < 표 3> 주요기관별평가등급 평가기관 최근평가등급 종전평가등급 수출입은행 C3 (2015. 11) C3 (2014. 12) OECD 5등급 (2015. 6) 6등급 (2014. 6) S&P BB- (2010. 4) - Moody s Ba3 (2014. 4) Ba3 (2010. 4) Fitch BB- (2015. 8) BB- (2014. 8) 56

해외경제투자정보 _ 정정불안의와중에도방글라데시경제성장지속 주요신용평가기관평가현황 OECD는 6% 대경제성장지속, 해외근로자송금증가, 의류산업근로환경개선등을이유로 2015년 6월방글라데시의국가신용등급을 5등급으로상향조정함. S&P, Moody's, Fitch 는낙후된인프라환경, 취약한정부의재정상태, 관료적인정부시스템등을지적하며방글라데시의신용등급을 BB-, Ba3, BB-로유지함. 3. 우리나라와의관계 국교수립 : 1973 년 12 월 18 일 ( 북한과는 1973 년 12 월 16 일 ) 주요협정 : 항공협정 (1979 년 ), 문화협정 (1979 년 ), 이중과세방지협약 (1983 년 ), 투자 보장협정 (1986년), 경제기술협력협정 (1993년), 과학기술협력협정 (1995년), 군수 방위산업협력협정 (2004년), 무상원조기본협정 (2014년) 교역규모및해외직접투자현황 < 표 1> 한 방글라데시교역규모 단위 : 백만달러 2012 2013 2014 주요품목 수출 1,459 1,427 1,236 합성수지, 철강판, 종이제품 수입 295 332 345 의류, 가죽, 기타섬유제품 합계 1,754 1,759 1,581 - 자료 : 한국무역협회. 2013년에는석유제품수출감소에도불구하고가죽및섬유제품수입증가로전체교역량이 17.6억달러를기록하였으나, 2014년에는석유제품수출이 1.2억달러급감하면서전체교역량이 15.8억달러로대폭감소함. 우리나라의대방글라데시해외직접투자는 2014년말기준 234건, 2.9억달러 ( 누계기준 ) 를기록하고있음. www. koreaexim.go.kr 57

수은해외경제 2015 년겨울호 Ⅴ 종합의견 2013/14년에는인프라투자증가에따른정부지출및민간소비확대로 6.3% 의성장세를시현하였으며, 2014/15년에는정정불안에도불구하고민간소비증가에따라 6.5% 의경제성장률을기록한것으로추정됨. 2013/14년에는인프라투자확대에따른재정지출증가에도불구하고연료보조금축소등으로 GDP 대비재정수지적자비중이 3.1% 까지감소하였음. 2014/15년에는정정불안으로세수증가가소폭에그친반면인프라투자및전력보조금지출에따라동비중이 3.2% 로다소증가한것으로추정됨. 2013/14년에는소비재및자본재수입이증가에따라경상수지가적자전환하였으나, 2014/15년에는유가하락에따른원유수입금액감소와해외근로자송금증가로 GDP 대비경상수지비중이 0.4% 로흑자전환하였음. 총선무효여부를둘러싼여야간갈등으로당분간정국교착상태가이어질전망이며, 블로거및외국인피살사건등으로이슬람극단주의세력확대에대한우려가높아지고있음. GDP 대비총외채잔액비중과 D.S.R. 이낮은수준이고외채대부분이양허성조건의중장기공적채무로구성되어단기적으로외채상환불능문제가발생할가능성은낮은것으로판단됨. 58

해외경제투자정보 _ 대내외불확실성확대에따른브라질경제현황진단 해외경제투자정보 대내외불확실성확대에따른브라질경제현황진단 해외경제연구소조현수조사역 Ⅰ. 일반개황 Ⅱ. 경제동향 Ⅲ. 정치 사회동향 Ⅳ. 국제신인도 Ⅴ. 종합의견 I 일반개황 면적 8,515천 km 2 G D P 23,495억달러 (2014년) 인구 203백만명 1 인당 GDP 11,629 달러 (2014년) 정치체제 대통령중심제 통화단위 Real (R) 대외정책 실리주의 환율 ( 달러당 ) 2.16 (2014년평균 ) 브라질은중남미전체 GDP의 40.5% 를차지하고있는경제대국이며, 농업 5.6%, 제조업 23.4%, 서비스업 71% 로산업구조가다변화되어있음. 커피, 대두, 설탕, 밀등농작물생산량이풍부한세계적인식량수출국이며, 보크사이트, 금을비롯한광물자원과석유자원매장량을보유하여성장잠재력이높음. 남미공동시장 (MERCOSUR) 회원국으로활동하고있으며, 국제연합안전보장이사회 (UNSC) 상임이사국등록을추진하는등국제사회내영향력을강화하기위해노력하고있음. www. koreaexim.go.kr 59

수은해외경제 2015 년겨울호 Ⅱ 경제동향 1. 국내경제 < 표 1> 주요국내경제지표 단위 : % 구분 2011 2012 2013 2014 2015 f 경제성장률 3.9 1.8 2.7 0.1-3.0 재정수지 /GDP -2.5-2.6-3.1-6.2-7.7 소비자물가상승률 6.6 5.4 6.2 6.3 8.9 자료 : IMF. 14년저성장에이어 15년에는마이너스성장전망 높은가계부채비율에따른소비부진, 유가하락등대내외불확실성확대및국제신인도저하로인한투자위축등으로 2014년경제성장률은 0.1% 를기록함. - 브라질은 GDP에서민간소비가차지하는비중 (2014년 63.5%) 이높은내수중심국가임. 기준금리가인하되던 2011~12년가계부채비율이증가하였고이후기준금리가다시인상됨에따라가계의부채상환부담이증가하고, 민간소비가위축되고있음. 2015년에는소매판매감소등소비심리위축이지속되는가운데정부의재정건정성제고와물가안정을위한긴축재정 통화정책의영향으로 -3.0% 의마이너스성장을기록할것으로전망됨. - 분기별경제성장률 ( 전년동기대비 ) 의경우 2014년 2/4분기부터마이너스성장이지속되고있으며, 2015년 2/4분기 -2.6% 를기록함. 14 년기초재정수지도적자전환에이어재정수지적자규모확대 브라질은각종면세제도실시, 저소득층에대한소득보조정책등으로재정수지 적자가지속되고있음. 60

해외경제투자정보 _ 대내외불확실성확대에따른브라질경제현황진단 2014년에는경기침체에따른세수축소, 대선에대비한재정지출증가등으로 GDP 대비재정수지적자비중이 6.2% 를기록하며전년 (3.1%) 대비큰폭으로악화됨. - 또한, 2014년에는이전까지흑자를유지하였던이자지급등을제외한기초재정수지도적자전환되어 GDP 대비 -0.6% 를기록함. 재정확충대책발표등재정건전화노력을하고있으나, 긴축과증세에대한노동계의저항으로인한제반정책의의회비준지연, 세수감소등으로 2015년 GDP 대비재정수지적자는 7.7% 까지확대될것으로전망됨. 수입물가상승등으로높은소비자물가상승률전망 브라질중앙은행은 2014년 10월부터 2015년 6월 (14.25%) 까지 7차례기준금리를인상하는적극적긴축적통화정책을통해 2016년까지소비자물가상승률을 4.5% 수준까지안정화하는것을목표로하고있음. 기준금리인상조치에도불구하고, 헤알화의가파른가치하락으로인한수입물가상승, 국영석유회사페트로브라스의가솔린가격인상 (2014년 11월 ), 전기요금인상 (2015년 1월 ) 등으로 2015년물가상승률은중앙은행중장기목표치를크게상회하는 8.9% 까지상승할것으로전망됨. 2. 경제구조및정책 가. 구조적취약성 다변화된산업구조를보이고있으나, 낮은투자율등으로경쟁력저하 브라질경제는 2014년기준농업 5.6%, 제조업 23.4%, 서비스업 71.0% 로구성되어있어다변화된산업구조를보이고있음. 그러나 GDP 대비투자비중은 20%(2014년기준, 중남미평균 22.6%) 에불과하며, WEF 글로벌경쟁력지수인프라부분에서 144개국중 76위에그치는등인프라수준도열악하여제조업경쟁력저하우려가제기되고있음. www. koreaexim.go.kr 61

수은해외경제 2015 년겨울호 나. 성장잠재력 거대내수시장과풍부한노동력보유 브라질의 GDP 규모는 2014년기준세계 7위, 중남미 1위 ( 중남미전체 GDP의 40.5% 점유 ) 이며, GDP 대비민간소비비중은 62.5% 로거대내수시장을형성하고있음. 약 2억명의인구를보유하고있으며, 생산가능인구와 14세이하인구비중은각각 61.8%, 33.3% 인반면, 65세이상인구비중은 4.9% 에불과하여풍부한노동력을보유하고있음. 농작물, 광물, 석유등풍부한자원보유 커피 ( 세계 1위 ), 대두 ( 세계 1위 ), 설탕 ( 세계 3위 ), 밀 ( 세계 3위 ), 면화 ( 세계 6위 ), 쌀 ( 세계 10위 ) 등농작물생산량이풍부하여세계주요식량수출국임. 보크사이트, 금, 철광석, 망간, 니켈등 30종에이르는광물자원과함께석유등에너지자원매장량도풍부함. - 2015년 BP(British Petroleum) 의세계에너지통계에따르면 2014년브라질의석유매장량은 162억배럴로, 중남미국가중베네수엘라에이어 2위규모임. 다. 정책성과 관료주의및정부부패는기업에추가적비용초래 복잡하고비효율적인행정절차, 과중한세금부담, 경직적노동법등의관료주의는기업영업활동에경제적부담 ( Brazil Cost ) 으로작용함. - 2015년 10월발표된세계은행의기업경영여건평가 (Doing Business) 에서브라질은 189개국중 116위로콜롬비아 (54위), 멕시코 (38위), 칠레 (48위) 등주요중남미국가대비낮은순위를기록함. 특히, 세금납부 (178위), 창업 (174위), 건설허가취득 (169위) 의경우최하위권을기록함. 62

해외경제투자정보 _ 대내외불확실성확대에따른브라질경제현황진단 정부의비효과적재정정책으로대외신인도저하 호세프대통령은재선확정이후 2014년 11월시장친화적성향의조아킴레비 (Joaquim Levy) 를재무장관으로임명하고 2015년 9월긴축과증세를골자로한재정확충대책을발표하는등균형재정달성을위해주력하고있음. 그러나정부와집권노동자당 (PT) 이현경제정책을둘러싸고갈등을빚고있고, 노동계등의강한반발로의회의비준이필요한제반정책입안들이의회에서표류중에있음. 이에따라정부가당초제시했던 2016년기초재정수지목표치를수정 (7월 +0.7% 8월 -0.3%, GDP 대비 ) 하고, 재정정책에대한불확실성이확대됨에따라 2015년 9월 S&P는신용등급을투기등급인 BB+ 로강등하였으며, 동년 12월에는 Fitch도신용등급을역시투기등급인 BB+ 로강등하였음. 3. 대외거래 < 표 2> 주요대외거래지표 단위 : 백만달러, % 구 분 2011 2012 2013 2014 2015 f 경 상 수 지 -52,480-54,246-81,108-103,981-72,803 경상수지 / G D P -2.8-3.5-3.8-4.4-4.1 상 품 수 지 29,807 19,431 2,400-6,248 12,475 수 출 256,040 242,580 242,034 224,645 196,114 수 입 226,233 223,149 239,634 230,893 183,639 외환보유액 350,356 369,566 356,214 360,965 365,886 총 외 채 잔 액 522,000 575,758 649,960 705,000 737,900 총외채잔액 /GDP 19.9 23.8 27.2 30.0 43.2 D S R 22.2 25.7 26.3 27.7 32.7 자료 : IMF, EIU, IIF, OECD. www. koreaexim.go.kr 63

수은해외경제 2015 년겨울호 수출부진에도불구하고, 수입규모감소로상품수지흑자전환전망 철광석, 대두, 커피등 1차상품수출비중이높으며미국을중심으로한글로벌경기침체에도불구하고국제원자재가격호조에힘입어 2012년상품수지흑자는 194억달러를기록함. 2013년에는강수량부족에따른커피생산감소, 인프라투자를위한원자재수입확대로상품수지흑자는전년대비큰폭으로감소한 24억달러를기록함. 2014년에는국제원자재가격하락에따른교역조건악화, 중국, 아르헨티나등주요수출대상국의경기둔화등으로상품수지는적자로전환되어 62억적자를기록함. 2015년에는내수침체, 수입물가상승으로수입규모축소폭이수출규모축소폭을초과함에따라 125억상품수지흑자를기록할것으로전망됨. 상품수지흑자전환으로경상수지적자폭소폭축소전망 상품수지흑자에도소득수지및서비스수지적자로 2008년부터경상수지적자가누적되고있으며, 2013년 GDP 대비경상수지적자비중은 3.4% 를기록함. 2014년에는상품수지가적자전환됨에따라 GDP 대비경상수지적자비중은 4.4% 로확대되었고, 2015년에는상품수지흑자전환으로경상수지적자폭이소폭축소될것으로전망됨. 외환보유액은풍부한편이나, GDP 대비공공부채비중은과중 2014년기준브라질의외환보유액은전년대비소폭증가한 3,610억달러로월평균수입액의 12개월에달하는규모이며, 풍부한외환보유액은외부충격으로부터버퍼역할을하고있음. 반면재정적자누적등으로정부조달수요가증가함에따라공공부채가증가추세를보이며 2014년 3.1조헤알을기록하였으며, GDP 대비비중도 60.4% 로과중한편에속함. - 다만, 공공부채중외채비중이 7% 로낮고, 93% 가국내채무로구성되어있는점은외환유동성사태발생예방측면에서긍정적으로평가됨. 64

해외경제투자정보 _ 대내외불확실성확대에따른브라질경제현황진단 Ⅲ 정치 사회동향 1. 정치안정 페트로브라스부정부패스캔들등으로정부지지율급락 국영석유회사페트로브라스 (Petrobras) 가 2005~14년동안건설사업입찰등거래과정에서계약금을부풀려체결하는방식으로기업들로부터거액의뇌물을수수하고, 이를주요정당에정치자금으로전달하였다는혐의의부패스캔들이발생함. - 2014년 3월연방검찰이페트로브라스돈세탁및횡령사건수사에착수하였고, 동년 5월특별조사위원회를가동하였고, 11월에대형건설사임직원 27명을구속수감하였음. - 2015년 3월브라질연방대법원이발표한주요정치인에대한조사승인대상에룰라前대통령과호세프대통령은제외되었으나, 연립여당소속의하원의장등주요정치인이다수포함되었음. - 또한, 호세프대통령이수사대상기간에페트로브라스이사회의장으로활동한경력이있는만큼동부정부패사태에직 간접적으로연루되었을것이라는여론이우세한상황임. 페트로브라스관련집권여당의불법뇌물수수의혹에대선불법자금의혹, 경기침체, 높은물가상승률까지더해짐에따라호세프대통령의지지율은 2015년 10월기준 8.8% 로, 이는역대브라질대통령중가장낮은수준임. 2. 사회안정및소요 / 사태 대규모대통령탄핵시위발생 경기침체, 높은실업률등으로사회불안이심화되는가운데페트로브라스부정부패스캔들에따른여당등정치권에대한반발로대통령탄핵을요구하는대규모시위가브라질전국주요도시를중심으로빈번하게발생하고있음. www. koreaexim.go.kr 65

수은해외경제 2015 년겨울호 - 순수시민주도의평화적시위형태가유지되었으나, 2015 년 8 월시위에서는 파울리스타에 34만명, 마나우스에 7천명, 브라질리아에 2.5만명이상이운집한것으로추정됨. 소득불평등, 빈곤등은사회문제의주요원인으로작용 브라질은소득상위 10% 가국부의 41.8%(2013년 ) 를보유하고있으며, 지니계수도 52.9(2013년 ) 로집계되어소득불평등정도가높은편에속함. 정부의소득재분배정책등으로일소득 2달러이하인구비중은 2001년 24.3% 에서 2011년 11%, 2013년 9.9% 로크게감소하였으나, 소득불평등과함께빈곤은여전히강력범죄, 대규모시위등사회문제의주요원인으로작용하고있음. - 세계경제포럼의 2014-15년세계경쟁력지수 (Global Competitive Index) 에서브라질은 144개국중범죄, 폭력으로인한사업손실 124위, 조직범죄 119위로낮은순위를기록함. 3. 국제관계 BRICS 국가들과의정치적, 경제적협력강화 브라질은중국, 러시아, 인도, 중국, 남아공과함께 BRICS 회원국으로정상회의정례화등을통해정치적, 경제적협력관계를공고화하고있음. - 특히, 중국의경우브라질의최대교역대상국 ( 총수출의 18.5%, 총수입의 16.5%) 인동시에주요외국인직접투자유치국으로부상함. 2014년 7월개최된제6차 BRICS 정상회의에서신개발은행 (NDB) 설립에합의하였고, 2015년 7월중국상하이에서공식출범함. 66

해외경제투자정보 _ 대내외불확실성확대에따른브라질경제현황진단 Ⅳ 국제신인도 1. 외채상환태도 낮은연체비율등외채상환태도는양호한편 브라질은외채위기로 6차례 (1961, 1964, 1983, 1987, 1988, 1992년 ) 파리클럽의채무재조정을경험하였으나, 2005년 12월 IMF 차관및파리클럽채무잔액을조기상환하면서대외신인도가제고됨. - 2008년 2월에는외환보유액이외채보다많은순채권국으로전환됨. 한편, 2015년 6월말기준 OECD 회원국 ECA의승인금액 298억달러 ( 단기 61억달러, 중장기 237억달러 ) 중연체액은 1.4억달러로 0.5% 에불과함. 2. 국제시장평가 주요신용평가기관평가 < 표 3> 주요기관별평가등급 평가기관 최근평가등급 종전평가등급 OECD 4등급 (2015. 10.) 3등급 (2014. 10.) S&P BB+ (2015. 9.) BBB- (2014. 3.) Moody s Baa3 (2015. 8.) Baa2 (2014. 9.) Fitch BB+ (2015. 12.) BBB- (2015. 10.) OECD는 2007년이후브라질에 3등급을부여해왔으나, 2015년 10월거시경제지표악화, 정치적불확실성확대등에따라 4등급으로한단계하향조정함. 재정건전성악화및경기침체장기화에따라 2015년 9월 S&P는브라질국가신용도등급을투자부적격등급인 BB+ 로강등하였고, Fitch도 2015년 12월역시 BB+ 로강등하였음. - Fitch, S&P 모두동국의등급전망을 부정적 으로제시하고있어추가하향조정조치가능성이존재함. www. koreaexim.go.kr 67

수은해외경제 2015 년겨울호 3. 우리나라와의관계 국교수립 : 1959 년 10 월 31 일 ( 북한과는 2001 년 3 월 9 일수교 ) 주요협정 : 무역협정 (1963), 문화협정 (1967), 이중과세방지협정 (1991), 과학기술협력협정 (1992), 투자보장협정 (1995), 사증면제협정 (2001), 원자력협력협정 (2005), 국방협력협정 (2006) 교역규모및해외직접투자현황 < 표 4> 한 브라질교역규모 단위 : 백만달러 구분 2012 2013 2014 주요품목 수출 10,286 9,688 8,922 자동차부품, 반도체, 무선통신기기 수입 6,085 5,573 4,907 철광, 식물성물질, 곡실류 교역규모 16,371 15,261 13,829 자료 : 한국무역협회. 2014년기준브라질은우리나라의 14위수출상대국이며, 중남미국가중멕시코에이어두번째로수출규모가큰교역상대국임. 대브라질교역규모는 2013년 153억달러, 2014년 139억달러로감소추세이며, 브라질경기침체심화가자동차내수시장판매감소로이어지며 2011년최대수출품목이었던자동차 (2014년 5위수출품목 ) 의경우동기간수출규모가각각 46%, 6.5% 감소함. 2015년 6월말기준우리나라의대브라질해외직접투자는 267건, 60억달러 ( 투자누계기준 ) 를기록함. - 투자업종으로는제조업 (54%), 광업 (28.4%), 금융및보험업 (9.7%) 순으로높은비중을차지함. 68

해외경제투자정보 _ 대내외불확실성확대에따른브라질경제현황진단 Ⅴ 종합의견 소비부진, 유가하락등대내외불확실성확대가지속되는가운데, 브라질의국제신인도저하등에따른투자심리위축으로 2015년경제성장률은 -3.0% 로전망됨. 재정적자누적등으로공공부채가증가추세를보이고있으며, 2014년 GDP 대비 60.4% 를기록하였으나, 풍부한외환보유액은외부충격으로부터버퍼역할을하고있음. 2014년 10월말대선에서호세프대통령이재선에성공하였으나, 에너지공기업인페트로브라스뇌물수수사건에여당을비롯한주요정치인사의연루의혹이제기되면서대통령지지율이한자리수로급락하고, 전국주요도시를중심으로대규모대통령탄핵시위가발생함. 경기침체지속, 재정수지적자누적, 대외신인도하락에도불구, 경제규모에비해낮은외채비중, 풍부한외환보유액등을고려할때단기간내유동성위기에노출될가능성은낮은것으로판단됨. www. koreaexim.go.kr 69

수은해외경제 2015 년겨울호 해외경제투자정보 저유가지속으로오만경제지표악화 해외경제연구소임민교조사역 Ⅰ. 일반개황 Ⅱ. 경제동향 Ⅲ. 정치 사회동향 Ⅳ. 국제신인도 Ⅴ. 종합의견 I 일반개황 면적 310천 km 2 G D P 778억달러 (2014) 인구 3.7백만명 (2014) 1 인당 GDP 20,927 달러 (2014) 정치체제 세습군주제 통화단위 Omani Rial (OMR) 대외정책 친서방 환율 ( 달러당 ) 0.385 (2014) 아라비아반도동남단에위치한오만은한반도의 1.4 배에달하는국토면적에지리적으로는북동쪽으로오만만, 동쪽과남쪽으로아라비아해에면하고서쪽으로는예멘, 북쪽으로는사우디아라비아, 아랍에미리트와접경하고있음. 원유와천연가스매장량이풍부한자원부국으로석유산업이경제의근간을이루며, 자원수출로얻은수익을비석유산업육성, 인프라확충등에투자하여산업구조다변화를통해지속가능한성장을추진하고있음. 세습군주인 Qaboos bin Said 왕은 1970 년즉위후 20 세기의르네상스 로불리는현대화와경제성장을이룩하며국민들의지지를바탕으로안정적인국정운영을유지해오고있음. 수니파또는시아파이슬람교를믿는타이슬람국가와다르게국민의대다수가이바디파 * 이슬람교를믿고있으며, 독립적이고실리적인외교정책을통해중동지역에서중재자로서의역할을수행하고있음. * 이슬람교내의소수종파들중하나로, 오만과잔지바르그리고동아프리카, 리비아, 튀니지의저바섬및알제리의므자브지역에분포되어있음. 70

해외경제투자정보 _ 저유가지속으로오만경제지표악화 Ⅱ 경제동향 1. 국내경제 비석유부문성장, 원유생산량증가로경제성장지속 2014년경제성장률은국제유가하락에도불구하고비석유부문투자확대와원유생산량증대에힘입어전년 (3.9%) 대비소폭하락한 3.4% 를기록하였으며, 2015년에는국제유가하락세지속으로인해경제성장률은 2.1% 로둔화될전망임. - 석유산업에서발생한수익을인프라, 관광업, 제조업, 농업부문에투자한결과, 최근 3년간비석유부문의성장률은연평균 5% 대를기록하였음. 국제유가하락에따른재정수입의감소로재정수지적자악화전망 오만정부는 2011년대규모시위이후임금인상과일자리창출등민심수습을위한정부지출확대를지속해왔음에도불구하고, 2013년에는국제유가상승으로균형재정을유지할수있었음. 그러나 2014년에는국제유가하락세로인한재정수입감소로인해재정수지는 GDP 대비 3.4% 의적자를기록함. 저유가기조지속으로인해재정수입이감소함에따라오만정부는타 GCC 국가와같이국방비, 보조금축소를추진하고있으나, 재정수입감소분을충당하기에는부족하여 2015년 GDP 대비재정수지적자비중은 12.1% 로대폭증가할전망임. < 표 1> 주요국내경제지표 단위 : % 구분 2011 2012 2013 2014 e 2015 f 경제성장률 -1.1 7.1 3.9 3.4 2.1 재정수지 /GDP -0.4 1.8 0.9-3.4-12.1 소비자물가상승률 4.0 2.9 2.1 1.0 0.3 자료 : EIU. www. koreaexim.go.kr 71

수은해외경제 2015 년겨울호 보조금축소, 국내수요증가등으로물가상승전망 2014년에는정부지출증가, 임금인상등물가상승요인에도불구하고보조금지급을통한상품가격억제와식료품국제가격안정으로소비자물가상승률은전년대비하락한 1.0% 를기록함. 저유가기조에따른직간접적인영향, 달러강세에따른수입물가하락으로인해 2015년소비자물가상승률은 0.3% 를기록할전망임. 2. 경제구조및정책 가. 구조적취약성 산업구조다각화정책에도불구하고높은석유산업의존도지속 정부의산업다각화정책추진에도불구하고, 여전히유가등락과원유생산량증감에따라경기가급격히변동함. 석유 천연가스부문은 2014년기준 GDP의 46%, 재정수입의 80% 이상을차지하여석유의존적경제구조가지속되고있음. 나. 성장잠재력 원유 천연가스매장량이풍부한에너지자원부국 오만은한반도의 1.4배인 309,500km2의영토에 2014년확인매장량기준 52억배럴의원유 ( 세계점유율 0.3%, 세계 25위 ) 와 0.7조m3의천연가스 ( 세계점유율 0.4%, 세계 31위 ) 를보유하고있는산유국임. - 원유의일일생산량은유전의전반적인노후화등으로 2000년대들어감소하여 2007년 713천배럴까지하락하였으나, 정부의유전개 보수와새로운채굴기술도입으로 2014년 943천배럴까지상승하였음. - 최근 British Petroleum이 160억달러를오만의천연가스개발에투자하기로결정하였으며, 개발완료시천연가스확인매장량이증가할것으로기대됨. 72

해외경제투자정보 _ 저유가지속으로오만경제지표악화 전략적요충지로서의지정학적이점보유 오만은세계최대의석유매장지역인걸프지역의관문으로인도, 유럽, 아프리카및아시아를연결하는전략적요충지에위치하여, GCC 회원국들중에서도지정학적이점이큰국가임. - 오만정부는지정학적이점을활용하여남부에위치한 Salalah 항구를자유무역지대로지정하여중동 아프리카, 아시아를연결하는주요허브항구로육성하는계획을추진중임. 다. 정책성과 Oman 2020 경제발전계획추진 1976년 5개년경제개발계획의추진을시작, 1996년제5차 5개년계획의일부로 The Vision for Oman s Economy: Oman 2020 을발표하여산업구조다각화, 교육을통한노동생산성제고등지속가능한성장에필요한계획을구체화함. - Oman 2020의연장선상에서현재 8차 5개년개발계획 (2011~ 15년 ) 이진행중이며, 해당기간동안 780억달러를인프라개발에투자한다는세부계획을추진중임. 산업다각화촉진을위한대규모프로젝트추진 오만정부는 2014년초산업구조다각화촉진을위한비석유산업육성, 인프라확충, 중소기업진흥등에약 500억달러를투자한다는계획을발표하였음. - 동계획에따라 Sohar 港과수도 Muscat를연결하는 Batinah 고속도로 (260km) 건설, GCC Railway Project의일환인 Kuwait-Muscat-Salalah 철도건설, Muscat 공항확장등의인프라투자사업이진행될예정임. * GCC 6개회원국들을연결하는 1,940km의철도를건설하는계획으로, 철도를통한원활한물자운송으로 GCC 회원국간경제협력이견고해질것으로기대됨. - 또한중소기업진흥펀드조성, Duqm Sohar Salalah 특별경제지구조성, 관광산업개발등으로일자리창출과비석유산업비중제고를기대하고있음. www. koreaexim.go.kr 73

수은해외경제 2015 년겨울호 자국민의고용확대를위한 Omanization 정책 오만정부는외국인노동자에대한최저임금미보장, 민간건설분야에의취업을위한비자발급의일시중지등자국민고용확대를위한오만화 (Omanization) 정책을추진중임. - 전체인구의 44% 가외국인체류자로자국민의고용률이높지않으며, 특히민간분야의외국인근로자고용률은 39% 에달함. 그러나자국민의숙련기술부족, 공공분야에대한지원편중, 외국인근로자의저렴한임금등의구조적문제로오만화정책추진에어려움을겪고있음. 3. 대외거래 서비스 소득수지적자증가로경상수지흑자감소 원유생산량증대를통한수출액증가에힘입어경상수지흑자를유지해왔으나, 흑자규모는인프라건설기술도입, 외국인투자자의프로젝트수익금회수에따른서비스수지및소득수지적자증가로감소해왔음. 2014년 GDP 대비경상수지비율은전년 (6.5%) 대비증가한 6.9% 를기록하였으며, 2015년에는국제유가하락세와수입품수요증가세의지속으로경상수지가적자전환되어동비율이 -3.1% 를기록할전망임. 외환보유액은 FDI 유입에힘입어꾸준한증가세 외환보유액은원유 천연가스부문의외국인투자유입으로꾸준한증가세를유지, 2014년말 163.2억달러를기록하였으며, 2015년에는 192.1억달러까지증가할것으로기대됨. 재정적자에따른총외채잔액증가전망 GDP 대비총외채잔액은 2014년 12.5% 로전년대비감소하였으나, 2015년저유가기조지속과함께대규모개발사업의추진에따른재정적자를대외차입으로보전함에따라총외채잔액이증가하여 GDP 대비총외채잔액비중은 14.3% 로상승할전망임. 74

해외경제투자정보 _ 저유가지속으로오만경제지표악화 < 표 2> 주요대외거래지표 단위 : 백만달러, % 구 분 2011 2012 2013 2014 e 2015 f 경 상 수 지 8,949 7,799 5,117 5,627-2,213 경상수지 / G D P 13.2 10.2 6.5 6.9-3.1 상 품 수 지 25,595 26,510 24,587 26,037 14,042 수 출 47,093 52,138 56,429 53,216 39,144 수 입 21,498 25,628 31,842 27,178 25,102 외환보유액 14,365 14,400 15,950 16,324 19,211 총 외 채 잔 액 9,314 10,128 11,299 10,156 10,271 총외채잔액 /GDP 13.7 13.3 14.5 12.5 14.3 D S R 1.9 2.1 2.3 2.3 2.3 자료 : IMF, EIU, OECD. Ⅲ 정치 사회동향 1. 정치안정 Qaboos 왕의장기집권체제속정치안정유지 오만의군주인 Qaboos 국왕은총리, 외무 재무 국방장관을겸임하는절대권력을장악하고자문회의 ( 자문평의회, 국가평의회 ) 를통해국정을운영하고있음. - 1970년부왕 ( 父王 ) 을무혈쿠데타로축출하고즉위한 Qaboos 국왕은오만의근 현대화를주도, 이슬람극단주의를배격하고온건한정치 종교성향을사회에정착시켜오만을중동의모범국가로만들었음. - 부의재분배와여성의지위개선을위한정책추진으로큰호응을얻었으며, 이슬람권에서는이례적으로여성장관 국회의원이다수배출되었음. 현재 75세 (1940년생) 인국왕의건강이최근들어악화되고, 슬하에자녀가없어중앙집권체제가약화될경우정치적불안이야기될가능성에대한우려가있음. www. koreaexim.go.kr 75

수은해외경제 2015 년겨울호 - 국왕유고시국방위원회가국왕의유언에따라차기국왕을선정하도록되어있음. Qaboos 국왕이후계자를지명하기전에사망할경우권력공백과정정불안을피할수없으며, 이는이슬람극단주의자들의오만내침투를부추길것으로우려됨. - 아울러현재예멘에서테러공작을펼치고있는이슬람극단주의조직알카에다가오만과접경한예멘남부까지점령한다면상황은더욱심각해질수있음. 2011년 아랍의봄 당시오만에서도급여인상, 고용률제고, 부정부패척결등을요구하는연속적인시위가발발하자, Qaboos 왕은이에대응하여정치 경제개혁을단행하였음. - 정치 사회개혁으로는내각을교체하고법개정을통해자문평의회에입법권을부여하였으며, 부정부패척결을위해국영석유회사임원을체포하였음. - 경제개혁으로는신규일자리 5만개창출, 실업수당지급등의조치를취하여짧은시간안에사태를수습하였음. 2. 사회안정및소요 / 사태 2011년시위이후소요사태없음 2011년 아랍의봄 으로연속적시위가발생하였으나 Qaboos 국왕의적절한대처로사태가마무리되었으며, 인근중동국가들에비해안정된정치상황으로소요사태는거의발생하지않고있음. - 앞으로도안정적인국정운영과국민들의지지를바탕으로특별한사회불안상황은발생하지않을것으로예상됨. 다만, Qaboos 국왕이후계자를지명하기전에사망할경우정정불안의발생과그에따른사회불안고조가능성이우려됨. 76

해외경제투자정보 _ 저유가지속으로오만경제지표악화 3. 국제관계 영국, 미국등서방국가와의원만한관계유지 오만은미국및영국과긴밀한유대관계를유지하고있음. 미국과는 1980년 6월방위협정체결을통해긴밀한군사 안보협력관계를유지하는한편, 2006년 1월 FTA도체결하였음. 중동지역에서중재자로서의역할수행 오만은국제문제에서중동-서방간의중재자역할을수행해왔음. 2007년과 2011년이란에억류된유럽과미국시민의석방을중재한바있으며, 2015년 7월타결된이란핵협상에서도중재자로활약하였음. - 타결에따른대이란경제제재완화로오만-이란간의해저가스파이프라인건설이가능해지고, 이란은오만의 Duqm 항구를통한가스수출이용이해질것으로전망됨. 주변국가들과중립적, 실리적외교관계유지 오만은여타이슬람국가들과달리인구의 4분의 3이이슬람소수종파인이바디파 (Ibadiyah) 인관계로, 과거부터독립적이고중립적인실용주의외교정책을펼쳐오고있음. Dhofar 반란 (1962~76년) 당시이란의도움으로반란을제압한이후이란과우호관계를유지하는한편, 수니파종주국인사우디아라비아가주도하는 GCC 에도가입하여중립적인대외관계를유지하고있음. - 최근 GCC 6개국을정치 경제적연합체인 GU(Gulf Union) 으로강화하자는사우디아라비아의제안에대하여, 오만은이란과대치관계로변할수있다는점을고려하여반대하였음. 또한, 타 GCC 국가들의 IS 공습및예멘반군공격에도가담하지않음. www. koreaexim.go.kr 77

수은해외경제 2015 년겨울호 Ⅳ 국제신인도 1. 외채상환태도 리스케줄링경험없고외채상환능력양호 2014 년말 GDP 대비총외채잔액은 14.9%, D.S.R. 은 2.3% 로외채상환능력이 양호한수준이며리스케줄링경험도없음. 2. 국제시장평가 주요기관별신용도평가순위 OECD는오만에대하여 2004년 10월이후계속 2등급을유지하고있음. 한편, 2015년 2월 S&P는유가하락으로석유의존도가높은오만의재정및대외거래지표가악화될것으로전망하며신용등급을 A-로한단계하향조정하였고, Moody s는신용전망을 Stable에서 Negative로조정함. < 표 3> 주요기관별평가등급 평가기관 최근평가등급 종전평가등급 수출입은행 B1* (2014. 2) B1 (2013. 1) OECD 2등급 (2015. 1.) 2등급 (2014. 1.) S&P A- (2015. 2.) A (2007. 1.) Moody s A1 (2015. 2.) A1 (2010. 2.) * OECD 등급원용 주요 ECA의지원태도 미국 EXIM : 최고부보율적용 영국 ECGD : 최고부보율적용 독일 Hermes : 단기전액인수가능 78

해외경제투자정보 _ 저유가지속으로오만경제지표악화 3. 우리나라와의관계 국교수립 : 1974 년 3 월 28 일 ( 북한과는 1992 년 5 월 25 일수교 ) 주요협정 : 항공협정 ( 83), 문화협력협정 ( 94), 투자증진및상호보호협정 ( 03), 이중과세회피및탈세방지협약 ( 05) 2014년대오만교역규모는 57.7억달러기록 2014년우리나라의대오만교역규모는 57.7억달러로, 수출은자동차, 석유화학제품중심 11.7억달러, 수입은천연가스, 원유중심 46.0억달러를기록하였음. - 2014년자동차, 전선등의수출증가로수출은전년대비 16.4% 증가하였으며, 수입은원유등에서소폭감소하여전년대비 3.9% 감소하였음. < 표 4> 한 오만교역규모 단위 : 천달러 구분 2012 2013 2014 주요품목 수출 923,590 1,006,187 1,171,639 자동차, 석유화학, 합섬원료등 수입 5,305,683 4,783,308 4,596,803 천연가스, 원유등 자료 : 한국무역협회. 양국간해외직접투자현황 우리나라의대오만주요투자업종은광업, 제조업, 건설업순이며투자실적은 2015년 6월말기준총 44건, 6.8억달러 ( 누계기준 ) 를기록하고있음. 오만의우리나라에대한투자내역은총 8건, 67백만달러임. www. koreaexim.go.kr 79

수은해외경제 2015 년겨울호 Ⅴ 종합의견 석유의존적경제구조가지속되고있는오만은최근저유가지속에따라경제성장률이하락하는한편, 재정수입및상품수출액이감소하며재정수지와경상수지모두적자로전환하는등경제지표는악화됨. 2011년 아랍의봄 으로시위사태가발생하였으나 Qaboos 왕의적절한대처로사태가마무리되었으며, 안정적인국정운영및국민들의지지를바탕으로정치적불안정상황은발생하지않을것으로판단되나, 국왕의나이와후계자문제는향후잠재적불안요소임. 서방국가와우호적인관계를유지하고있으며주변국가들과도중립적이고실용적인관계를유지함으로써중동지역의외교적중재자로서이란과서방국가간의핵협상합의를이끌어냄. 향후에도독립적이고중립적인외교정책을통해중동지역에서중재자로서주요역할을할것으로기대됨. 인프라개발등대규모프로젝트진행으로외채증가가예상되나, 2014년말기준 GDP 대비총외채잔액은 14.9%, D.S.R. 은 2.3% 수준으로낮은점등을고려할때대외지급능력은양호한것으로보임. 80

산업동향 _ 철강산업최근동향및시사점 산업동향 철강산업최근동향및시사점 해외경제연구소강정화선임연구원 Ⅰ. 세계철강산업동향 Ⅱ. 지역별철강산업동향 Ⅲ. 철강제품가격동향 Ⅳ. 국내철강산업동향 Ⅴ. 시사점 요약 2015년세계철강산업은전년대비마이너스성장할것으로예상되며, 16년에도 15년수준에그칠전망 15년철강수요는전년대비약 2% 줄어든 15.1억톤에그칠것으로예상되며, 2016년세계철강수요는 15.4억톤에달할전망 2019 년까지세계철강산업은저성장기조를이어갈전망 세계철강산업의성장동력이었던중국수요가정점에도달함에따라, 2019 년까지연 1% 대의저성장을이어갈전망 2015년기준세계조강생산용량은 21억톤으로추정되며, 수요대비약 6억톤이공급과잉 공급과잉에도불구하고수입의존도를낮추기위한신규공장건설이중국, 인도네시아, 중동등아시아지역에계획되어있음. 15년세계철강산업공장가동률은 70% 까지하락할것으로예상되며, 2016년을바닥으로서서히증가할것으로예상되나증가량은연 1% 수준에그칠전망 www. koreaexim.go.kr 81

수은해외경제 2015 년겨울호 2015 년 11 월기준철광석가격은 $48/ 톤으로 2014 년고점대비 50% 이상하락 2015년 11월기준 $48/ 톤에달해하락추세가이어지고있어, 얼마까지더하락할지가늠하기힘든상황 현재까지국내상위철강기업들의경영상황은나쁘지않은상황이나, 일부대기업및중소기업의수익성이악화될우려가커지고있음 10년까지 11% 였던영업이익률이 14년 6% 대로하락했으며, 14년말기준 3개년연속이자보상배율이 1 미만인취약기업은 56개사중 10개사에달함. I 세계철강산업동향 1. 세계철강시장동향 15년세계철강산업은전년대비마이너스성장할것으로예상되며, 16년에도 15년수준에그칠전망 중국의기반시설투자와부동산경기둔화가예상보다심각하여 15년철강수요는전년대비약 2% 줄어든 15.1억톤에그칠전망 2016년세계철강수요는 2015년대비 2% 증가할것으로예상되나, 2014년수요를못뛰어넘을것으로예상됨에따라 2016년세계철강수요전망도밝지않은상황 2019 년까지세계철강산업은저성장기조를이어갈전망 세계철강산업의성장동력이었던중국수요가정점에도달함에따라세계철강산업의성장엔진이꺼져가는상황 82

산업동향 _ 철강산업최근동향및시사점 인도등신흥시장이성장하고있으나, 세계철강산업성장을이끌수있을정도의 의미있는수요증가는어려울전망 2019 년까지세계철강시장은연 1% 의저성장을이어갈전망 < 그림 1> 세계철강수요현황및전망 ( 단위 : 억톤 ) 연평균 1% 15.8 16.0 15.5 15.4 15.1 15.3 2014 2015 2016 2017 2018 2019 자료 : 업계자료종합 수요는정체된반면, 아시아지역중심으로철강산업투자가확대되면서철강공급은과잉인상황이지속 15년기준세계조강생산용량은 21억톤으로추정되며, 수요대비약 6억톤이공급과잉 공급과잉에도불구하고수입의존도를낮추기위한신규공장건설 * 이중국, 인도네시아, 중동등아시아지역에계획되어있음. - 15년 660만톤, 16년 340만톤, 17년 200만톤증설이아시아지역을중심으로증설계획 공장가동률이 90% 를넘었던 2006년을정점으로하락추세를지속하고있으며 14년 72% 까지하락 15년세계철강산업공장가동률은 70% 까지하락할것으로예상되며, 2016년을바닥으로서서히증가할것으로예상되나증가량은연 1% 수준에그칠전망 www. koreaexim.go.kr 83

수은해외경제 2015 년겨울호 < 그림 2> 세계철강생산량및가동률현황및전망 철강생산량 ( 단위 : 억톤 ) 가동률 ( 단위 : %) 10 17 72 16.7 70 16.5 70.5 16.8 71.0 71.4 17.2 17.3 72.4 17.6 75 70 16 65 15 2014 2015 2016 2017 2018 2019 60 자료 : 수출입은행 세계철강산업의최대이슈는공급과잉해소를위한구조조정 글로벌철강수요증가율을 2% 로가정할경우현재공급과잉을해소하는데걸리는시간은 15년 중국은세계공급과잉량의 71% 를차지하고있으며, 한 중 일을포함할경우비중이 84% 까지올라감. < 표 1> 2014년기준한 중 일철강산업비교 단위 한국 중국 일본 규모 생산능력 백만톤 88 1,160 132 생산 백만톤 72 815 111 가동률 % 82 70 84 과잉규모 수요 백만톤 62 736 78 과잉설비 백만톤 26 424 54 과잉설비 / 생산능력 % 29.5 36.6 40.9 무역의존도 수출 백만톤 32 94 42 수출 / 생산 % 44.4 11.5 37.8 수입 백만톤 23 14 9 수입 / 수요 % 37.1 1.9 11.5 순수출 백만톤 10 79 32 자료 : 수출입은행 84

산업동향 _ 철강산업최근동향및시사점 일대일로사업등중국의인프라투자확대는철강수요를증가시키는데기여할수있으나, 전방산업의수요감소로중국철강수요는 2015년정점을찍을것으로예상 중국의조강수요가경제성장둔화및건설분야수요감소로 2015년 745백만톤수준에서 2020년 7억톤, 2025년 650백만톤수준으로하향예측 산업별로보면, 건설용철강수요는대폭감소한반면, 자동차, 기계장비, 에너지용수요는상승또는상승후보합세가지속될전망 야금공업기획원은 2017년정점을찍을것으로예상됐던중국철강수요는 2014년이미정점을찍은것으로발표 중국은현재도교통인프라, 철도투자는높은수준이나철강수요는급감하는상황으로이는교통인프라, 철도투자만으로는철강수요유발효과가높지않음 - 교통인프라투자후주변도시개발이이루어지기시작해야철강수요가증가하기때문에일대일로정책의철강수요유발효과를체감하기위해서는장시간이필요 < 그림 3> 중국철강수요추이및전망 `17 년 Peak 수요 8.0억톤 (`14.6월전망 ) MySteel 신화사 7.9 억톤 야금공업규획원 7.4억톤 `01 년 1.7 억톤 `10 년 6.1 억톤 `15년 Peak 수요 7.5억톤 (`15.6월전망 ) `20 년 7.0 억톤 SteelHome `25년 6.5억톤 `01 `04 `07 `10 `13 `16 `19 `22 `25 자료 : SteelHome, 중국야금기획원 < 표 2> 중국전방산업철강수요전망 ( 백만톤 ) 건설 기계장비 자동차 조선 에너지 전기가전 전체 2015(e) 380 138 55 20 32 11 745 2020(f) 305 147 67 24 36 12 700 2025(f) 247 147 74 24 34 12 645 자료 : SteelHome www. koreaexim.go.kr 85

수은해외경제 2015 년겨울호 중국발구조조정이시작됐으며, 중국정부는철강산업선진화정책으로철강산업의구조조정을서두르고있음. 2015년중국철강생산량은 8.3억톤으로전년대비소폭감소할것으로예상되며, 2019년까지비슷한수준을유지할전망 2015년기준중국철강업체수는 800개로파악되며, 공장가동률은 68% 로예상되어절반이상의업체들이 60% 대의가동률을보이고있음. < 그림 4> 중국철강생산량및가동률동향 철강생산량 ( 단위 : 억톤 ) 가동률 ( 단위 : %) 10 75 9 8 69 68.8 8.3 8.26 68.3 8.25 68.6 8.28 68.1 8.21 68.5 8.26 70 65 7 60 2014 2015 2016 2017 2018 2019 자료 : Wood Mackenzie, 수출입은행 4 重苦에직면한철강업체들의자금난이더욱심각해지고있어, 철강업계의새판짜기가본격화될전망 - 공급과잉 경쟁심화, 부동산침체, 자금조달난심화, 환경규제강화등경영환경악화로적자기업이속출 중국강철공업협회 (CISA) 의 88개회원사중적자기업비중은 07년(3%) 13년 (18%) 14년 8월 (26%) 로지속증가추세 중국철강업계의 13년부채는 08년대비 102% 증가하였으며, 13년총부채 3조위안중 57%(1.7조위안 ) 가그림자금융을통해조달됨. 200개의철강회사를퇴출시켜, 생산능력을 8천만톤감축, 이를통해 2017년까지가동률을 80% 이상으로끌어올릴계획 그러나중국철강산업구조조정은 GDP 성장, 지방정부의세수및일자리등과밀접히관련되어있어진전이더딘상황 86

산업동향 _ 철강산업최근동향및시사점 < 그림 5> 중국철강기업의부채규모현황 자료 : CISA 부채규모 ( 억위안 ) 26,182 28,278 30,862 15,299 17,926 21,553 64.0% 66.5% 68.3% 69.4% 61.8% 1.3 조위안 ( 은행대출 ) 60.0% 1.7 조위안 ( 신탁자본 ) `08 `09 `10 `11 `12 `13 자료 : 중국철강협회 15 년까지상위 10 개철강사산업집중도를 60% 로제고하겠다는정부목표에따라 08 년 ~ 13 년중에는국영철강사중심으로 M&A 가이루어짐. < 표 2> 2008~13 년간중국철강업계 M&A 통계 구분 국유기업간 민영기업간 국영 민영 국영 - 민영간 민영 국영 총계 건수 15 건 18 건 10 건 2 건 45 건 비중 33.3% 40.0% 22.2% 4.4% 100.0% 자료 : 포스코경영연구소 Ⅱ 지역별철강산업동향 지역별시장동향을살펴보면유로존및아시아신흥국수요는견조하나, 중국및북미지역수요가감소할전망 2015년철강수요증가률이높은지역중하나는인도로견조한경제성장세가이어지면서올해철강수요가 9% 증가할전망 www. koreaexim.go.kr 87

수은해외경제 2015 년겨울호 베트남, 태국등동남아시아지역의철강수요는전년대비소폭증가할것으로예상 - 유럽과미국의철강수요는전년과비슷한수준을유지할것으로예상 특히전세계철강수요의절반가까이를차지하는중국수요침체가세계철강수요둔화에결정적영향을미치고있음. - 2014년기준중국은전체수요의 46% 를차지하는세계최대수요국으로 2014년중국 711백만톤에달했던중국철강수요는 2015년 701백만톤으로감소할것으로예상 중국 : 철강수요는 2014년 711백만톤이었으나, 2015년 701백만톤으로전년대비 1.5% 감소할전망 중국은내수수요부진을수출로해결하려고하고있으며, 향후중국철강수출액은더욱더늘어날전망 과잉생산분은수출로이어져 14년에는전년대비 50.5% 증가한 9,378만톤을수출하였으며, 15년에는 1억톤을초과할전망 중국은 11년이후세계최대의철강수출국으로서의지위를유지중이며, 국제시세가중국국내거래가격보다높아수출증가세지속 < 표 3> 주요지역별철강수요현황및전망 ( 단위 : 백만톤 ) 구분 2012 2013 2014 2015 중국 660 735 711 701 유럽 139 140 147 150 미국 96 96 107 108 인도 72 74 75 82 MENA 66 67 70 72 동남아시아 59 63 65 67 자료 : World Steel Association 88

산업동향 _ 철강산업최근동향및시사점 < 그림 6> 중국철강산업수출추이 10,000 9,000 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000-2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015.9 800 700 600 500 400 300 200 100 - 강재수출량 ( 만톤, 좌축 ) 강재수출액 ( 억달러, 우축 ) 자료 : 철강산업주간 Database 동남아시아 : 동남아시아경제성장에따른인프라수요가증가하고있으나, 동남아시아지역을놓고한국 중국 일본수출경쟁이치열 태국, 인도네시아, 베트남, 미얀마등동남아주요국가의철강수요가자동차, 가전, 건설등의성장으로인해지난해기준연간 6400만톤규모로성장 2018년까지동남아시아철강수요는 8,000만톤으로증가할전망 2014년한국, 중국, 일본등동북아국가로부터의철강수입량은 50백만톤으로전체수요의약 78% 를차지하고있으며, 2020년수입량이 60백만톤까지증가할것으로전망 동남아철강소비의중심으로인도네시아가부상중 동남아시아 2014년국민 1인당철강소비량은 123kg으로세계평균 238kg, 중국 505kg, 일본 516kg 대비턱없이낮은수준 인도네시아는동남아시아평균에도크게못미치는 56kg으로향후경제성장을고려시철강소비량이가장크게증가할가능성을지닌지역으로평가받고있음. www. koreaexim.go.kr 89

수은해외경제 2015 년겨울호 < 표 4> 동남아시아국민 1인당철강소비량현황 Steel consumption per capita 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Indonesia 38 45 51 51 49 56 Malaysia 291 283 302 336 338 352 Philippines 43 54 63 69 74 77 Singapore 527 742 720 792 708 698 Thailand 209 215 241 258 252 269 Vietnam 122 110 123 131 175 200 ASEAN 94 100 110 117 123 133 자료 : SEAISI 인도네시아철강수요는 2009년 8백만톤에못미쳤으나, 2010년이후급증하기시작하여 2014년인도네시아철강수요는 12.4백만톤 - 2009년부터 2014년까지연평균철강수요증가률은 10.9% 로높은성장세를유지하고있으나, 2012년이후인도네시아철강수요는정체인상황 - 세계경기불확실성이인도네시아경제에영향을미치고있어 2015년인도네시아경제성장률은 4.7% 에그칠것으로예상되며, 2016년경제성장률은다시 5% 를회복할전망 < 표 5> 동남아시아철강수요현황 ( 단위 : 십만톤 ) 1971 1980 1991 1998 2008 2013 2014 인도네시아 6 30 41 33 88 143 151 말레이시아 6 17 35 41 85 101 102 필리핀 8 13 19 29 36 67 74 싱가폴 9 17 25 32 37 43 39 태국 8 12 62 38 13 18 17 베트남 - - 2 20 82 117 145 자료 : SEAISI 2014년인도네시아철강수요는 15.1백만톤이었으며, 2015년은 5% 에증가한 15.8백만톤에달할것으로예상 90

산업동향 _ 철강산업최근동향및시사점 2018 년동남아시아지역철강수요는 80 백만톤에달할것으로예상되며, 인도 네시아시장은 18 백만톤규모로성장하여동남아시아수요의 23% 를차지할전망 < 그림 7> 인도네시아철강수요전망 ( 단위 : 백만톤 ) 16.6 17.3 18.0 16.0 15.1 2014 2015 2016 2017 2018 자료 : Mckinsey, 수출입은행 2014년기준인도네시아는연간생산량은 700만톤이며, 공급부족분을수입을통해해결 - 일본마루베니스틸, 신일본제철, 중국만달스틸, 인도아르셀로미탈등 4개글로벌철강업체가이미시장에진출한상황 - 포스코도 3조원을투자하여 3백만톤규모의고로를건설하여, 인도네시아철강생산능력이큰폭으로확충된상황 - 2014년기준수출액은 11억달러에달하며, 수입액은 83억달러로아직까지는수출보다는수입액이큰상황이지속 - 내수수요를충당하기위한공장증설이이루질가능성이높으나, 2018년까지는수입에의존해야함. < 표 6> 인도네시아철강수출및수입현황 ( 단위 : 억달러, 십만톤 ) 수출액 수출량 수입액 수입량 2012년 8.7 8.5 99 79 2013년 6.5 6.1 95 82 2014년 11.5 10.8 83 72 자료 : SEAISI, 한국무역협회 www. koreaexim.go.kr 91

수은해외경제 2015 년겨울호 동남아시아시장주도권을잡기위한한중일의경쟁이치열해지고있으며, 특히중국의수출확대가두드러짐. - 2009년동남아시아수입시장에서중국비중은 12% 에불과했으나, 2011년 20% 를돌파했으며 2014년 42% 로급증함. - 중국산저가제품의유입으로인도네시아철강시장을크게교란하고있으며, 인도네시아는외국산제품에대한수입규제조치를시행중 < 표 7> 동남아시아주요철강수입국비중현황 Main sources of import 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Japan 22% 27% 26% 25% 25% 23% China 12% 19% 20% 26% 30% 42% South Korea 11% 12% 16% 15% 13% 12% Russia 13% 10% 7% 8% 6% 4% Taiwan 10% 8% 8% 7% 7% 7% India 2% 1% 1% 1% 3% 1% Intra-ASEAN 10% 8% 8% 6% 5% 5% 자료 : SEAISI Ⅲ 철강제품가격동향 1. 세계철광석가격 2015년 11월기준철광석가격은 $48/ 톤으로 2014년고점대비 50% 이상하락 2013년톤당평균 137달러를기록한철광석가격은 2014년톤당평균 97달러로떨어졌고 2015년현재는평균 50달러수준을형성 2015년 11월기준 $48/ 톤에달해하락추세가이어지고있어, 얼마까지더하락할지가늠하기힘든상황 92

산업동향 _ 철강산업최근동향및시사점 2014년기준세계 1위철광석생산기업은브라질 Vale 사이며, 연간 332백만톤을생산 - 그뒤를호주 Rio Tint사가 234백만톤, 호주 BHPB 219백만톤, 4위는역시호주의 FMG가 160백만톤을생산 글로벌메이저광산업체들의공격적인설비투자로철광석공급량은 2015년에전년대비 12.6%, 2016년에는 8.7% 늘어날전망 - 이에따라철광석공급과잉은 2014년 3,100만톤에서 2015년 1.62억톤, 2016년 2.54억톤으로증가가불가피 < 그림 8> 세계철광석가격동향 ( 단위 : $/ 톤 ) 140 120 100 80 60 40 20 0 주 : 중국철강석수입가 (CFR) 자료 : KoreaPDS 2013-11-27 2013-12-27 2014-01-27 2014-02-27 2014-03-27 2014-04-27 2014-05-27 2014-06-27 2014-07-27 2014-08-27 2014-09-27 2014-10-27 2014-11-27 2014-12-27 2015-01-27 2015-02-27 2015-03-27 2015-04-27 2015-05-27 2015-06-27 2015-07-27 2015-08-27 2015-09-27 2015-10-27 철광석가격은현재공급과잉상황이상당기간지속될것으로예상됨에따라 중장기적으로하향안정화될전망 철광석의경우 Big3 사 (Vale, Rio Tinto, BHPB) 의광산신증설에의한시장 점유율확대및비용경쟁이지속 세계무역량의 66% 를차지하고있는중국수입감소세전환이맞물리면서가격 약세가초장기화될가능성이높음. 주요기관들의철광석가격전망치는 2015 년평균 $53/ 톤을예상하고있으며, 2017 년까지철광석가격은 $60/ 톤미만에서안정화될것으로전망 2020 년까지세계철광석가격은 $80/ 톤미만에서장기안정화될전망 원료비부담이축소됨에따라철강회사들의철강생산, 판매, 원료사용, 기술, 구매전략등에상당한변화가있을것으로예상됨. www. koreaexim.go.kr 93

수은해외경제 2015 년겨울호 < 표 8> 세계주요기관철광석및원료탄가격전망 ( 단위 : $/ 톤 ) 종류기관 14 15 16 17 18 19 20 LT Macquarie 54 56 63 70 75 75 80 철광석 JP Morgan 51 50 56 64 68 72 75 97 Morgan Stanley 57 65 71 75 75 78 77 Credit Suisse 51 48 50 50 50 - - 평균 97 53 55 60 65 67 75 77 종류기관 14 15 16 17 18 19 20 LT Macquarie 104 100 110 125 135 145 145 원료탄 JP Morgan 109 110 120 125 144 166 145 115 Morgan Stanley 109 116 118 118 123 128 127 Credit Suisse 109 105 110 110 120 - - 평균 115 108 108 115 120 131 146 139 자료 : POSRI < 표 9> 세계열연강판가격동향 ( 단위 : $/ 톤 ) 항목지역 15 11 월 15 10 월 15 09 월 15 08 월 15 05 월 14 11 월 중국내수 250 258 268 293 348 416 중국수출 270 275 285 315 360 475 열연 동아시아수입 271 273 280 325 379 485 미국내수 432 439 477 517 491 705 유럽내수 363 378 394 424 453 511 한국유통 500 500 590 590 590 650 중국내수 589 291 294 322 348 427 중국수출 265 265 285 320 340 425 철근 미국내수 562 584 595 639 661 744 유럽내수 403 418 456 481 499 585 한국유통 560 570 580 620 520 595 중국내수 324 331 348 374 441 549 냉연가격 중국수출 300 310 320 380 430 545 미국내수 568 579 606 650 617 838 자료 : Bloomberg 94

산업동향 _ 철강산업최근동향및시사점 Ⅳ 국내철강산업동향 1. 국내철강산업생산동향 국내철강산업은지난 10년간대규모설비투자를통해양적성장을이루었지만, 내수정체와중국경기악화에따른수출부진의이중고를겪고있는상황 14년기준우리나라철강생산능력은 88백만톤으로수요 62백만톤대비 26백만톤가량이공급과잉인상황 - 철강산업의 03~ 07년연평균설비투자액은 3조 6,905억원이었으나, 08~ 12년에는 8조 1,672억원으로 2배이상급증하면서공급과잉상황을맞이함. 14년기준국내철강기업들의공장가동률은 82% 이며, 15년은이보다하락했을것으로추정 - 15년 4월까지주요철강제품들의생산증감률이마이너스이며, 특히, 중소철강기업들이많은강관분야의가동률는 60% 대로떨어졌을것으로추정 < 표 10> 2015 년 1~4 월까지국내주요철강제품생산증감률 ( 단위 : %) 형강봉강선재중후판열연강판냉연강판아연도강판칼라강판강관 6.7 0.1 1.9 0.6 6.7 9.2 2.0 10.0 11.5 자료 : 철강협회 15년 8월까지철강수출물량은 20.9백만톤으로전년대비 0.8% 감소했으며, 수출액은전년대비 15% 감소한 168억달러 - 중동및유럽지역수출이증가하였으나, 중국, 미국및일본수출이큰폭으로감소 - 수출액의큰폭감소는철강수출단가가전년대비 20% 이상하락했기때문 수출단가 ( 14년평균 ) 927달러 / 톤 ( 15.8) 727 달러 / 톤 www. koreaexim.go.kr 95

수은해외경제 2015 년겨울호 < 표 11> 2015 년 1~8 월까지철강산업수출입현황 ( 단위 : 천톤, 백만달러 ) 구분 수출수입무역수지 물량금액물량금액물량금액 구분중국일본미국동남아중동 EU(27) 15.8 2,547 1,852 1,988 1,273 559 578 15.8 300 310 296 526 171 216 전월비 5.4 11.9 1.2 4.5 23.3 24.7 전월비 8.8 10.8 2.8 5.1 23.5 0.0 전년비 3.3 24.2 13.8 22.7 37.1 27.2 전년비 18.4 3.6 34.6 11.4 41.9 31.2 15누계 20,898 16,809 14,777 11,052 6,121 5,756 15누계 2,753 2,264 2,733 4,699 1,566 1,570 전년비 0.8 14.9 1.8 0.7 1.7 1.0 전년비 13.8 16.2 21.9 0.2 34.4 28.3 자료 : 관세청 국내철강시장에서공급과잉으로특히어려움을겪고있는분야는전기로, 후판, 강관, 합금철분야임. ( 전기로 ) 공급과잉으로고로 ( 용강로 ) 에비하여생산원가가높은전기로의가동중단이지속발생 - 14.12월동부제철 300만톤규모전기로가동중단, 14.11월현대제철포항 75톤전기로폐쇄, 15.4월포스코하이밀 180만톤가동중단등 - 56백만톤이고로, 32백만톤이전기로를통해생산되는데, 국내수요 (62백만톤) 감안시전기로의어려움은지속될전망 ( 후판 ) 수요의 76% 를차지하는조선업이침체되면서지속확대해왔던후판생산설비의공급과잉이심각해짐. - 생산량대비생산능력차이는역대최대인 580만톤수준이며, 중국산저가제품의유입도늘어나는추세 ( 강관 ) 유가하락으로에너지개발수요가위축되면서강관에대한수요감소로수출이큰폭하락하고수익성도감소 - 금년 1월 ~9월중전년대비강관수출은금액기준 36.7%, 물량기준 37.2% 감소 - 미국의한국산강관에 2.53~6.19% 덤핑마진과 0.28~0.44% 의상계관세율을부과로해외수출의어려움이커지고있음. 96

산업동향 _ 철강산업최근동향및시사점 < 그림 9> 후판생산능력및국내수요추이 [ 천톤 ] 16,000 14,000 생산능력 12,000 내수 10,000 8,000 6,000 생산 4,000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 자료 : 철강협회 < 그림 10> 강종별영업이익률 20.0 15.0 10.0 5.0 0.0 냉연특수강강관철근 / 형강후판 -5.0-10.0 2Q 3Q 4Q 12 2Q 3Q 4Q 13 2Q 3Q 4Q 14 2Q 3Q 4Q 15 2Q 1Q 1Q 1Q 1Q * 강종별주요전방산업 : 냉연 ( 자동차 ), 특수강 ( 자동차 ), 강관 ( 건설, 에너지 ), 철근 / 형강 ( 건설 ), 후판 ( 선박 ) 자료 : Korea Investors Service ( 합금철 ) 11년대규모증설이완료되어총생산능력 (93.8만톤) 이수요 (66.1만톤) 를초과하면서관련업체수익성동반악화 - 시장점유율상위인동부메탈 ( 적자지속 ), 심팩메탈로이 (3년연속매출액및영업이익감소 ), 포스하이메탈 ( 자본잠식 ) 등관련기업이어려운상황 www. koreaexim.go.kr 97

수은해외경제 2015 년겨울호 Ⅴ 시사점 2016년세계철강시장은올해와마찬가지로부진한상황을이어갈전망 세계전방산업의수요침체와중국과의수출경쟁격화로우리철강산업은향후몇년간어려움을겪을가능성이커지고있음. 특히중국의공격적인수출정책은철강산업가격질서를무너뜨릴가능성이높아지고있어이에대한대비책마련이필요 - 중국이공급과잉물량을저가에주변국으로쏟아내고있어, 수출시장에서우리기업들이제값받기가어려운상황이지속될전망 - 한 중 일 3국의최대수출지역이동남아시아로동일하기때문에수출경쟁이한층더치열해질전망 우리나라철강수출상황도상반기대비개선되기어려울전망 - 중국경기악화로수출이감소할것으로예상되며, 아시아시장에서중국과의경쟁이치열해질전망 현재까지국내상위철강기업들의경영상황은나쁘지않은상황이나, 일부대기업및중소기업의수익성이악화될우려가커지고있음. 10년까지 11% 였던영업이익률이 14년 6% 대로하락했으며, 14년말기준 3개년연속이자보상배율이 1 미만인취약기업은 56개사중 10개사에달함. 포스코, 현대제철등대형사영업이익률이 8% 대인데반해, 여타대기업 (2.1%) 및중소기업 (2.8%) 은낮은상황 98

산업동향 _ 글로벌정유산업동향및중장기전망 산업동향 글로벌정유산업동향및중장기전망 해외경제연구소성동원선임연구원 Ⅰ. 글로벌정유산업동향 Ⅲ. 국내정유산업경쟁력현황및전망 Ⅱ. 글로벌정유산업전망 Ⅳ. 시사점및결론 < 참고자료 > 세계지역별석유제품수급중장기전망 요약 1. 글로벌정유산업동향 미국은셰일자원생산확대로원유 가스가격이낮아져정유산업이호황을맞고있으나아시아지역은역내공급증가등으로 2010년이후부진한상황 우리나라도석유제품수출액이 2012년이후감소세가지속되고, 2014년영업이익도악화되는등실적부진뚜렷 실적부진의원인으로 2014년하반기이후의유가급락, 글로벌공급과잉등을들수있음 정유산업은원유매입시점과제품생산 판매시점간의시간차가존재하여지속적인유가하락세는재고평가손실유발 아시아지역정유산업부진은이미고유가시절부터시작되었는바, 보다근본적인실적부진의원인은공급과잉에있음 www. koreaexim.go.kr 99

수은해외경제 2015 년겨울호 - [ 역내경쟁국의신증설확대 ] 중국정부의자급률제고정책, 중동의산업구조고도화정책등으로정제설비신증설급증 - [ 미국의석유제품순수출국전환 ] 셰일혁명으로원가경쟁력을확보한미국석유제품들의수출증가도글로벌공급과잉에가세 2. 정유산업중장기전망 [ 단기 ] 2015년은상반기유가상승세에따른재고평가이익, 아시아역내설비의정기보수집중등에따른수급타이트로정유산업수익성이예상외로양호 3분기들어계절적비수기진입에따른수요감소와유가하락등의영향으로싱가포르복합정제마진평균이상반기 $8.3/bbl 대비낮은 $5.9/bbl 기록 그러나 3분기말유가저점확인이후저유가안정화에따른원가경쟁력개선, 수요증가등으로수익성이개선될전망 [ 중기 ] 향후 2~3년간설비증설지속으로상당기간구조적인공급과잉체제가이어질전망 2016~2018년에세계정유설비증설이집중되어연평균증설규모가 140만 ~150만 b/d 수준에달할것으로예상 (IEA) 석유제품수요는 2020년까지세계경기회복, 저유가에따른수요증가등연간 120만 ~130만 b/d 내외수준으로증가할전망 (IHS) - 연간수요증가분의약 3분의 1은 NGL, 바이오연료, GTL(Gas-toliquid), CTL(Coal-to-Liquid) 등으로대체될전망 (IEA) 이어서기존석유제품의잉여공급분이더욱확대될것으로보임 글로벌공급과잉지속에따라수출시장점유율확보경쟁이가속화될전망 100

산업동향 _ 글로벌정유산업동향및중장기전망 [ 장기 ] 석유제품생산량증가세가 2020년대중반까지높게유지되다가 2025년이후점차둔화되기시작하여 2035년이후정체될전망 석유제품수요는연비개선, 대체연료등으로수요증가가점차둔화되어 2040년경수요감소로전환할전망 3. 국내정유산업경쟁력현황및전망 우리정유기업들은비교적최신설비를보유하여역내경쟁설비대비원가경쟁력이양호한수준이나향후경쟁력하락우려 2013년기준국내정유설비의고도화설비비중이약 22% 로역내경쟁국인중국, 인도, 사우디대비높은수준 그러나역내수출경쟁기업들의고도화설비투자확대로국내정유설비의경쟁력이상대적으로낮아질전망 4. 시사점및결론 [ 우리나라정유기업의경쟁력을강화하여급변하는시장환경에유연하게대응할수있도록범국가차원에서적극적인대책마련과정책적지원이절실 운영효율개선, 원료수입선및사용원료다변화등의노력을강화하는한편업계구조조정, 상 하류부문수직통합을통한사업포트폴리오다각화등의근본적인경쟁력강화방안을고민할필요 당행은정책금융기관으로서국내정유기업들의경쟁력강화를위해해외직접투자및 M&A 등에대한금융지원을지속해나가야할것 www. koreaexim.go.kr 101

수은해외경제 2015 년겨울호 I 글로벌정유산업동향 1. 국내외정유산업경기동향 미국을제외한유럽및아시아지역은 2010년이후수익성이악화되고있는상황 미국은 2011~2014년말까지저렴한원유 (WTI유) 공급으로정제마진 * 이큰폭으로증가한반면유럽은역내수요감소, 아시아는역내공급증가등으로정제마진축소 * 정제마진 : 원유 1배럴을정유설비에투입하여석유제품으로생산 판매하여얻을수있는이익 < 지역별정제마진추이 > ( 단위 : $/bbl) 지역 10년 11년 12년 13년 14년 e 미국 0.49 1.07 4.50 4.18 7.53 유럽 1.50 0.46 3.05 0.28 1.85 아시아 0.40 0.81 0.53 0.63 0.14 자료 : IHS(2014.9월 ), 에너지경제연구원재인용 우리나라는석유제품수출액이 2012년이후감소세가지속되고, 영업이익도악화되는등실적부진뚜렷 석유제품수출액이 2012년 561억달러로역대최고치를기록하며수출품목 1위를차지했으나이후수출액하락세지속 < 우리나라석유제품수출액추이 > ( 단위 : 백만달러, %) 품목명 10 년 11 년 12 년 13 년 14 년 15 년 1~8 월 석유제품 ( 증가율 ) 31,531 51,600 56,098 52,787 50,784 22,720 (37.3) (63.7) (8.7) ( 5.9) ( 3.8) ( 35.8) 자료 : 산업통상자원부 102

산업동향 _ 글로벌정유산업동향및중장기전망 국내정유설비가동률 * 은 2012년이후낮아지고있으며, 영업이익 ** 도 2011년 3조 1,138억원에달했으나 2012년부터악화되어 2014년에는 2조 4,704억원의적자기록 * 가동률추이 : ( 11) 84.1% ( 12) 85.2% ( 13) 84.2% ( 14) 82.8% ** 영업이익추이 : ( 11) 3조 1,138억원 ( 12) 3,709억원 ( 13) 691억원 ( 14) 2조 4,704억원 2. 정유산업실적부진원인 가. 유가급락 2014년하반기이후의유가급락은정유산업의실적악화로직결 정유산업은원유매입시점과제품생산 판매시점간의시간차 1) 가존재하는바지속적인유가하락세로인한재고평가손실발생 또한고유가에대응하기위해실행했던투자전략 ( 예 : 컨덴세이트처리설비 ) 이유가하락으로인해상대적인경쟁력을상실하여설비가동을중단하는등부담으로작용 - 컨덴세이트처리설비 (Condensate Splitter) 2) 는복잡한원유정제설비대비공정이간단하여상대적으로낮은투자비로나프타 3) 등의석유제품생산이가능하여전세계적으로설비투자가급증했으나최근저유가로매력도저하 정유산업의실적악화는이미고유가가유지되던 2010년부터시작되었는바실적악화의보다근본적인원인은유가급락이아닌공급과잉에있음 1) 우리나라의경우통상 35~40 일정도소요 2) 콘덴세이트란천연가스생산광구의부산물로서, 지하에서는기체상태에있으나상온상압에서는응결되어액체상태가되는경질원유인데, 1 배럴의컨덴세이트를정제하면나프타 (60%), 등 경유 (30%) 등의석유제품생산가능 3) 석유제품의일종으로석유화학산업의원료로사용 www. koreaexim.go.kr 103

수은해외경제 2015 년겨울호 나. 글로벌공급과잉확대 [ 신흥국의신증설확대 ] 중국정부의자급률제고정책, 중동의산업구조고도화정책 등으로정제설비신증설급증 < 2012~2016 년글로벌정유설비신증설 > ( 백만 b/d) 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 0.0 북미 남미아프리카유럽 FSU 중동중국아태 자료 : OPEC(2014), 에너지경제연구원재인용 ( 중국 ) 정유설비증설로석유제품공급능력이확대되고있는데반해수요증가가둔화되어 2014년 3월석유제품순수출국으로전환 - 과거국내석유제품의최대수입국이었던중국이향후에는한국으로역수출할가능성도제기 ( 사우디등중동산유국 ) 산업구조의고도화, 고용창출등의목적으로정유설비신증설에투자하여공급량이대폭증가, 수출시장의주요공급자로부상 - 특히중동이절대적우위에있는원가경쟁력을바탕으로, 시장점유율확보를위해가격경쟁에나설경우기존공급자에게큰위협요인으로작용할가능성도높음 ( 인도 ) 2009년이후정유능력이연평균 20만 b/d씩증가하여 2013년한국을제치고휘발유기준아시아 1위수출국가로부상 104

산업동향 _ 글로벌정유산업동향및중장기전망 < 아시아국별휘발유수출추이 > ( 천톤 / 月 ) 2,500 2,000 인도한국일본태국 대만 1,500 1,000 500 0.0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 자료 : Taiwan s Bureau of Energy, 에너지경제연구원재인용 [ 미국의석유제품순수출국전환 ] 셰일혁명으로원가경쟁력을확보한미국석유제품의수출증가도글로벌공급과잉에기여 셰일자원생산증가로미국내원유 가스가격이크게낮아짐에따라미정유설비의경제성이크게개선됨 < 미국석유제품수출증가배경 > 미국셰일자원생산급증 원유수출금지정책 미국내원유의공급과잉 WTI 유가격하락 미정유설비경제성개선 석유제품생산증가 석유제품수출증가 미정부의원유수출금지정책으로인해원유를가공한석유제품형태로수출, 이에따라석유제품수출량이급증 www. koreaexim.go.kr 105

수은해외경제 2015 년겨울호 미정부의원유수출금지정책으로인해원유를가공한석유제품형태로수출, 이에따라석유제품수출량이급증 - 2009 년이후석유제품순수출국으로전환하는등수출시장경쟁에가세 < 미국석유제품수출추이 > (2000~2013 년 ) 3,000 ( 천배럴 / 일 ) 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Finished Petroleum Products Finished Motor Gasoline Kerosene-Type Jet Fuel Distillate Fuel Oil Residual Fuel Oil Special Naphthas Petroleum Coke 자료 : EIA 통계자료, 산업연구원재인용 Ⅱ 글로벌정유산업전망 1. 단기전망 (2015~2016) 2015년상반기정유산업수익성은유가상승세에따른재고평가이익, 아시아역내설비의정기보수집중등에따른수급타이트로예상외로양호하게나타남 106

산업동향 _ 글로벌정유산업동향및중장기전망 상반기수익성양호는점진적유가상승과함께 2015년 4~5월에아시아역내설비들의유지보수가집중되어일시적으로공급량이감소하고저유가효과및여름철성수기진입등수요증가로수급이타이트해진결과 일본, 호주등에서진행된설비합리화작업도아시아역내수급타이트에기여 - 2008년국제금융위기이래로 2014년까지폐쇄된 OECD 지역의정유설비용량이약 480만 b/d에달하고있는바, - 이중약 130만 b/d가아시아-오세아니아지역에서발생하였고, 200만 b/d가유럽지역, 나머지 150만 b/d는북미지역에서발생 < OECD 지역의정유설비폐쇄추이및계획 (2008~2017) > 1.4 1.2 1.0 mb/d 0.8 0.6 0.4 0.2 0.0 2008 2010 2012 2014 2016 Americas Europe Asia Oceania 자료 : IEA(2015) 2015년하반기에는저유가안정화에따라수익성이점차개선될전망 3분기들어계절적비수기진입에따른수요감소와유가하락등의영향으로싱가포르복합정제마진평균이상반기 $8.3/bbl 대비낮은 $5.9/bbl 기록 그러나 3분기말이후유가하락세가멈추고저점확인후저유가안정화에따른영향으로원가경쟁력이개선되고, 수요가증가하는등수익성이개선되고있는양상 www. koreaexim.go.kr 107

수은해외경제 2015 년겨울호 - 4분기는 3분기말이후유가반등, 겨울철난방유성수기진입등으로수익성이회복세를보일것으로기대되며, 아시아지역의경우 WTI유대비낮아진두바이유가격으로인해원가경쟁력이개선될전망 9 월말싱가포르복합정제마진은 $11.4/bbl 로 2012년 1월이후가장높은수준기록 < 싱가포르정제마진추이및전망 (2009~2016) > 8 6 4 Current $/bbl 2 0-2 -4-6 -8 Jan-9 Jul-10 Jan-11 Jan-12 Jan-13 Jan-14 Jul-15 Jan-16 두바이유복합정제마진 두바이유단순정제마진 주 1) 단순정제마진 : 원유와 1 차증류설비 (Crude Distillation Unit, CDU) 에서생산된석유제품간가격차이 주 2) 복합정제마진 : 중질유를고도화설비를통해고부가가치경질유로생산하는과정에서발생하는마진 자료 : IHS(2015. 7 월 ) 2. 중기전망 ( ~2020) [ 석유제품공급 ] 2016~2018년에대규모증설이집중되어세계정유설비연평균증설규모가 140만 ~150만 b/d 수준전망 (IEA) 2010년대말에는공급과잉심화및수요성장둔화등으로정유기업들이증설계획을보류하여증설붐이다소둔화될전망 2020년까지세계정유설비능력은 2014년대비 640만 b/d 증가한 1억210만 b/d가될것으로전망 (IEA) 108

산업동향 _ 글로벌정유산업동향및중장기전망 < 글로벌정유설비증설계획 (2014~2020) > kb/d 2000 1500 1000 500 0-500 -1000 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 OECD Americas OECD Europe OECD Asia Oceania China Other Asia Middle East Other non-oecd Total Net 자료 : IEA(2015) < 글로벌정유설비용량 (2014~2020) > ( 단위 : 백만 b/d) 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2020-14 OECD Americas 21.4 21.7 22.2 22.2 22.2 22.3 22.3 0.9 OECD Europe 14.2 14.2 14.2 14.2 14.4 14.4 14.4 0.2 OECD Asia Oceania 8.4 8.8 8.8 8.9 8.9 8.9 8.9 0.2 FSU 8.7 8.8 8.8 8.9 8.9 8.9 8.9 0.2 China 12.9 12.9 13.4 14.0 14.4 14.4 14.4 1.5 Other Asia 11.5 11.6 12.0 12.2 12.4 12.7 12.7 1.2 Middle East 8.7 9.1 9.4 9.6 10.2 10.2 10.3 1.7 Other non-oecd 9.9 10.1 10.2 10.4 10.5 10.6 11.2 1.3 Total 95.7 96.6 98.2 99.4 100.9 101.5 102.1 6.4 주 : 컨덴세이트처리설비 (Condensate Splitter) 포함 자료 : IEA(2015) [ 석유제품수요 ] 2020년까지세계경기회복, 저유가에따른수요증가등연간 120만 ~130만 b/d 내외수준으로증가할전망 (IHS) 수요증가대부분은아태지역 ( 약 70만 b/d) 에서발생하며, 북미지역도미국경제활황에힘입어 15만 ~20만 b/d 수준의안정적수요가유지될것으로예상 (IHS) www. koreaexim.go.kr 109

수은해외경제 2015 년겨울호 < 연간석유제품수요증가전망 (2014~2020) > 1,000 800 세계수요 ( ) 1,800 1,500 600 1,200 400 900 200 600 0 300-200 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 0 Africa Asia Pacific CIS Europe Latin America Middle East North America World 자료 : IHS(2015) [ 구조적공급과잉지속 ] 향후 2~3년간설비증설지속으로상당기간구조적인공급과잉체제가이어질전망 2~3년내에중동, 중국, 인도등지에서대규모신증설설비의가동개시가이어져공급증가분이수요증가분을앞설전망 - 기존정유설비 (CDU) 외에 NGL, 바이오연료, GTL(Gas-to-liquid), CTL(Coal-to-Liquid) 등의설비증설도계획되어있어 (IEA) 기존석유제품의공급과잉이더욱심화될것 < 석유제품수요증가분 vs. 정유설비 (CDU) 증설분 (2010~2020) > 3.5 3.0 mb/d 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 0.0-0.5 2010 2012 2014 2016 2018 2020 World demand CDU expansions 자료 : IEA(2015) 110

산업동향 _ 글로벌정유산업동향및중장기전망 공급과잉은 2017~2018 년경까지지속적으로심화되다가이후증설둔화와함께 점차완화될전망 [ 수출시장경쟁심화 ] 공급과잉에따라수출시장점유율확보경쟁이가속화될전망 수출경쟁심화는글로벌정유설비가동률저하, 원가경쟁력이낮은지역의설비가동중지 노후설비폐쇄등을초래할전망 - 이미유럽, 일본, 호주등에서노후화설비들에대한구조조정진행중 3. 장기전망 ( ~2040) [ 석유제품공급 ] 석유제품생산량증가세가 2020년대중반까지높게유지되다가 2025년이후점차둔화되기시작하여 2035년이후정체될전망 중동, 인도의신증설물량이대폭증가하는동시에미국은낮은원료가격의수혜를입으며공급증가가유지될전망 반면유럽은중동, 미국, 러시아등의경쟁력이우수한제품과경쟁구도에놓이게되며, 노후화된저효율설비들을중심으로가동중지및폐쇄가이어질것으로보임 < 세계지역별석유제품생산추이및전망 (2000~2040) > mmb/d 100 증가세둔화정체 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 2000 2004 2008 2012 2016 2020 2024 2028 2032 2036 2040 아프리카아시아 ( 중국외 ) 중국북미유럽 CIS 남미중동 자료 : IHS(2015) www. koreaexim.go.kr 111

수은해외경제 2015 년겨울호 [ 석유제품수요 ] 중장기적으로연비개선, 대체연료등으로수요증가가둔화되어 2040년경수요감소로전환할전망 자동차연비개선, 수송부문에서의대체연료 ( 바이오연료, 전기자동차및하이브리드카등 ) 의사용증가는석유제품수요증가를저해하는요인으로작용 - 경량차연비는연간약 1.4% 개선되어 2015년 23MPG(Miles per gallon) 에서 2040년 36MPG로증가하는등 2040년경연비개선에따른기존석유제품수요감소물량이 800만 b/d에달할전망 - 전체경량차중전기차및하이브리드카비중은 2015년 1% 에서 2040년 10% 로급증하고, 2040년경대체연료가기존석유제품수요를대체하는물량은 300만 b/d 이상이될전망 < 세계석유제품별전년대비수요증감분 (2005~2040) > 2500 2000 Thousand b/d 1500 1000 500 0-500 -1000-1500 -2000 2005 2010 2015 2020 2025 2030 2035 2040 Gasoline Diesel Jet/Kero Residual fuel oil Naphtha Other 자료 : IHS(2015) < 참고자료 : 세계지역별석유제품수급중장기전망 > 참조 112

산업동향 _ 글로벌정유산업동향및중장기전망 Ⅲ 국내정유산업경쟁력현황및전망 우리나라는정제설비능력기준세계 6위국가로서석유제품수출이전체수출품목중 1~2위를차지하는등정유산업은명실상부한주력산업 국내정유설비는 80% 대의가동률로운영되어생산량은약 250만 b/d, 이중약 120만 b/d가수출 4) 되고있음 < 주요국별원유정제능력 (2014 년기준 ) > ( 천배럴 / 일 ) 20,000 17,791 15,000 14,098 10,000 6,338 5,000 4,319 3,749 2,887 2,822 2,235 2,060 1,985 0 미국중국러시아인도일본한국사우디브라질독일이란 자료 : BP 통계 (2015. 6.) 우리정유기업들은비교적최신설비를보유하여원가경쟁력이양호한수준이나향후경쟁력하락우려 2013년기준아시아역내 150개의정유기업중우리기업들의원가경쟁력수준은상위 25% 내에있음 그러나경쟁기업들의대규모신증설, 운영효율개선을위한투자등이예정되어있어 2020년경에는우리기업의경쟁력순위가 25% 밖으로밀려나게될것 역내전체설비와비교해볼때는우리기업의경쟁력이 2020년에도여전히양호한수준으로보이나, 대만, 싱가포르, 인도등수출경쟁기업과비교시원가경쟁력저하가우려되는상황 4) 석유제품수출량 (2013 기준 ) = 약 120 만 b/d( 생산 250 만 b/d + 수입 90 만 b/d - 내수 220 만 b/d = 120 만 b/d) www. koreaexim.go.kr 113

수은해외경제 2015 년겨울호 < 아시아역내정제설비들의원가경쟁력비교 > (2013 vs. 2020) 2013 석유제품생산원가 ($/bbl) 170 150 130 110 Formosa Matao Relianoe Jamnage 1st Quartile ExxonMobil Singapone Sabrp Jubail 한국평균 Sheil Singapore 2nd Quartile 3rd Quartile 4th Quartile SRC Singapore 90 70 0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000 2020 170 150 130 110 Formosa Matao ExxonMobil Singapone Relianoe Jamnage IOC Paradip 한 1st Quartile 국 2nd Quartile 3rd Quartile 4th Quartile 평 균 Satarp Jubal Sheil Singapore Yasref Yanbu SRC Singapore 90 70 0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000 누적정제능력 ( 천 b/d) 주 : 검정색은역내수출경쟁기업자료 : IHS(2015) 특히역내수출경쟁기업들의고도화설비투자확대로국내정유설비의경쟁력이상대적으로낮아질전망 고도화설비는고부가가치제품의생산비중을높일수있는데 2013년기준국내정유설비의고도화설비비중이약 22% 로역내경쟁국인중국, 인도, 사우디대비높은수준 <2013 년주요국의고도화설비비중 > 단위 : % 국가미국중국러시아인도일본한국사우디 고도화설비비중 55.8 13.1 16.9 20.9 27.9 22.4 15.0 자료 : 산업연구원 114

산업동향 _ 글로벌정유산업동향및중장기전망 그러나역내수출경쟁기업 * 들이수익성개선의목적으로고도화설비투자확대를계획하고있어, 2020년경에는국내정유설비의경쟁력이상대적으로낮아질전망 특히인도 Reliance의 Jamnagar에있는일부정유설비 ( 단일설비기준세계최대규모인 124만 b/d규모 ) 의고도화비율은 60% 에육박 < 2020 년아시아역내수출경쟁설비들의고도화설비비중전망 > Year 2020 40% 30% 20% 10% 0% ExxonMobil Formosa IOC Satorp Reliance 한국 SRC Shell Yasref 싱가포르 Mailiao Paradip Jubail Jubail 평균 싱가포르 싱가포르 Yanbu 자료 : IHS(2015) Ⅳ 시사점및결론 2020년까지구조적인공급과잉이지속되고, 이후약 10여년에걸쳐공급과잉이서서히완화될것으로예상 아시아신흥국등의주도로석유제품수요가증가하고, 노후설비폐쇄등으로공급증가둔화 2030년대들어신증설물량이자산합리화물량과상쇄되어공급증가가정체되는상태에이르게되어안정기에접어들것 그러나 2040년경석유제품수요피크가도래할것으로예상되는등장기적으로정유산업이지금보다한차원높은경쟁단계에진입하게될것으로보임 www. koreaexim.go.kr 115

수은해외경제 2015 년겨울호 역내경쟁국설비증설과미국의수출증가등글로벌공급과잉에따른경쟁심화로 우리나라정유산업의경쟁력강화필요 중장기적으로세계정유산업이지금보다한차원높은경쟁단계에진입할것 우리나라정유기업의경쟁력을강화하여급변하는시장환경에유연하게대응할수있도록범국가차원에서적극적인대책마련과정책적지원이절실 고도화설비투자등을통한운영효율개선, 원료수입선및사용원료다변화등의노력강화 - 특히저가원료및시장접근성이높은지역으로의해외직접투자에대해서도적극검토할필요가있음 또한업계구조조정, 상 하류부문수직통합을통한사업포트폴리오다각화등의근본적인경쟁력강화방안을고민할필요 정유산업이주력산업임에도불구, 원유전량을수입에의존하고있는바, 에너지가격변동성리스크완화를위해장기적으로상류부문으로의진출기회검토 당행은정책금융기관으로서유관국내기업들의해외직접투자및 M&A, 수출경쟁력강화를위한고도화설비투자등에대한금융지원서비스제공을지속해나가야할것 한편글로벌경쟁심화는국내뿐아니라해외플랜트운영에도위협요인이되고있는바, 해외프로젝트에대한리스크관리도한층더강화할필요 시장상황에대한지속적인모니터링을통해현재운영중이거나신규투자를계획하고있는해외프로젝트에대한리스크관리강화필요 116

산업동향 _ 글로벌정유산업동향및중장기전망 참고 1 세계지역별석유제품수급중장기전망 (IHS) ( 아시아 ) 중국, 인도의신증설물량이일본, 호주등 OECD 국가들의공급축소와상쇄되고, 수요증가둔화세에따라정유설비공급도완화될전망 중국은자국내휘발유, 디젤등의수요증가에따라공급이균형을맞춰증가할것으로보이며, 잉여물량을오히려한국으로수출할가능성도존재 일본, 호주, 대만등은노후화된설비폐쇄및자산합리화과정을거쳐공급축소전망 현재석유제품의핵심수출국가인한국, 대만, 싱가포르는향후수출시장의경쟁심화로정유설비가동률이소폭낮아질것으로보임 < 아시아석유제품수급과설비가동률추이및전망 (2000~2040) > MMb/d 45.0 40.0 35.0 30.0 25.0 20.0 15.0 10.0 5.0 0.0 2000 2005 2010 2015 2020 2025 2030 2035 2040 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2000 2005 2010 2015 2020 2025 2030 2035 2040 Refinery run Capacity Ref. product demand 자료 : IHS(2015) ( 중동 ) 신증설공급량이대폭증가하여수출시장에서주요공급자로부상 중동은경제성장, 원유수출중심의산업구조고도화, 고용창출등의 목적으로정유설비신증설에투자하고있음 www. koreaexim.go.kr 117

수은해외경제 2015 년겨울호 원료경쟁력우위라는강점을기반으로, 주로수출목적의설비증설이지속될전망이며가동률이 90% 선으로높아질전망 - 이란의핵협상이타결되고, 이라크정치적상황이안정화될것으로기대되는등중장기적으로정유설비에대한투자확대가더욱활발해질것으로보임 < 중동석유제품수급과설비가동률추이및전망 (2000~2040) > MMb/d 16.0 14.0 100% 90% 80% 12.0 70% 10.0 8.0 6.0 60% 50% 40% 30% 4.0 20% 2.0 0.0 10% 0% 2000 2005 2010 2015 2020 2025 2030 2035 2040 2000 2005 2010 2015 2020 2025 2030 2035 2040 Refinery run Capacity Ref. product demand 자료 : IHS(2015) ( 미국 ) 낮은원유 가스가격에힘입어중기적으로미국내석유제품생산량및설비가동률이높은수준유지 단기적으로는타유종대비상대적으로낮은 WTI유가격과풍부한천연가스공급으로원가절감요인이지속되면서설비가동률이 90% 대에달하며석유제품생산량이증가할전망 미국의잉여석유제품수출의목적지는대부분남미가될것으로보이며, 일부는유럽, 아시아등에수출될것으로보임 118

산업동향 _ 글로벌정유산업동향및중장기전망 < 미국석유제품수급과설비가동률추이및전망 (2000~2040) > MMb/d 20.0 15.0 10.0 5.0 0.0 2000 2005 2010 2015 2020 2025 2030 2035 2040 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2000 2005 2010 2015 2020 2025 2030 2035 2040 Refinery run Capacity Ref. product demand 자료 : IHS(2015) ( 유럽 ) 석유제품수요가에너지효율개선, 인구감소등으로감소하고, 중동, 인도등원가경쟁력있는신증설제품공급이이어짐에따라장기간에걸쳐노후화된설비폐쇄가이어질전망 2014~2017년은유럽의노후화된설비합리화가집중적으로이루어지는시기가될것 - 실제로영국, 프랑스, 이탈리아등지에서설비폐쇄가이어지고있음 장기적으로도중동, CIS 등으로부터의수입이지속될것으로보여상당량의유럽지역노후설비들의폐쇄및합리화가추가적으로진행될것으로예상 미국, 중동, 러시아등으로부터의경쟁력있는제품과의경쟁등으로가동률은매우낮은 75% 수준전망 www. koreaexim.go.kr 119

수은해외경제 2015 년겨울호 < 유럽석유제품수급과가동률추이및전망 (2000~2040) > 20.0 90% 15.0 85% MMb/d 10.0 5.0 0.0 2000 2005 2010 2015 2020 2025 2030 2035 2040 Refinery run Capacity Ref. product demand 80% 75% 70% 65% 2000 2005 2010 2015 2020 2025 2030 2035 2040 자료 : IHS(2015) 참고문헌 1. 이민지, 삼성 SK 의 P-X 사업동아줄, Petrochem Report, 켐로커스, 2014.10. 2. 정준환, 정유산업및석유화학산업의현황, 전망및발전방안, 에너지경제연구원, 2014.12. 3. 최동원, 최근정유산업실적악화의배경과대응방안, e-kiet 산업경제정보제 615 호, 산업연구원, 2015.6. 4. 최지환, 위기보다기회가더엿보인다, NH 투자증권, 2015.9. 5. 황규원, 2015 년 3 분기화학 / 정유아이디어, 유안타증권, 2015.7. 6. IEA, Medium-Term Oil Market Report 2015", IEA, 2015. 7. IHS, Energy: Turning Point - Diagnosis on Low Oil Market and Its Industrial Impacts", The 7th Energy Future Forum 2015, 2015. July. 등. 끝. 120

부록 통계 국가신용도 평가등급 우리나라의 해외직접투자 실적 한국수출입은행 지원제도 안내 상담안내