목차 1. 집합투자기구의 개요 2. 운용경과 및 수익률 현황 3. 자산현황 4. 비용현황 5. 투자자산매매내역 [공지 사항]

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1 삼성WTI원유특별자산 투자신탁 제1호[WTI원유-파생형] (운용기간 : ~ ) *자산운용보고서는 자본시장법에 의거 집합투자업자가 작성하며, 투자자가 가입한 상품의 지난 3개월 동안의 자산운용에 대한 결과를 요약하여 제공하는 보고서 입니다.

2 목차 1. 집합투자기구의 개요 2. 운용경과 및 수익률 현황 3. 자산현황 4. 비용현황 5. 투자자산매매내역 [공지 사항]

3 1. 집합투자기구의개요 기본정보 적용법률 : 자본시장과금융투자업에관한법률 위험등급 : 1 급 집합투자기구명칭 삼성 WTI 원유특별자산투자신탁제 1 호 [WTI 원유 - 파생형 ] 삼성 WTI 원유특별자산투자신탁제 1 호 [WTI 원유 - 파생형 ](A) 삼성 WTI 원유특별자산투자신탁제 1 호 [WTI 원유 - 파생형 ](C1) 삼성 WTI 원유특별자산투자신탁제 1 호 [WTI 원유 - 파생형 ](Ce) 삼성 WTI 원유특별자산투자신탁제 1 호 [WTI 원유 - 파생형 ](Cf) 삼성 WTI 원유특별자산투자신탁제 1 호 [WTI 원유 - 파생형 ](Cw) 금융투자협회펀드코드 집합투자기구의종류투자신탁. 특별자산파생. 개방형. 추가형. 종류형최초설정일 운용기간 ~ 존속기간추가형 집합투자업자 삼성자산운용 신탁업자국민은행일반사무관리회사삼성자산운용 투자매매ㆍ중개업자 상품의특징 E*TRADE 증권,HMC투자증권,IBK투자증권,KB투자증권,LIG증권,NH투자증권,SK증권, 교보증권, 기업은행, 대신증권, 대우증권, 동부증권, 동양종합금융증권, 리딩투자증권, 메리츠증권, 미래에셋증권, 부국증권, 부산은행, 삼성증권, 신한금융투자, 유진투자증권, 키움닷컴증권, 토러스투자증권, 하나대투증권, 하나은행, 하이투자증권, 한국투자증권, 한맥투자증권, 한양증권, 한화증권, 현대증권, 홍콩상하이은행이투자신탁은유가및유가관련지수등을기초자산으로하는파생상품에투자하는특별자산투자신탁입니다. 기본적으로비교지수를구성하는선물을활용하여포트폴리오를구성할계획이나시장상황및운용환경등에따라인덱스포트폴리오모델을통한투자대상상품비중을결정하는최적화법을함께활용할계획입니다. 이투자신탁은환율변동위험에대해환율변동위험제거를위한환헷지전략은전액헷지하는것을목표로하고있습니다. 이투자신탁에대한자세한내용은투자설명서를참조하여주시기바랍니다. 재산현황 ( 단위 : 백만원, 백만좌, %) 집합투자기구명칭항목전기말당기말증감률 자산총액 (A) 43,212 43, 삼성 WTI 원유특별자산투자신탁제 1 호 [WTI 원유 - 파생형 ] 부채총액 (B) 순자산총액 (C=A-B) 43,164 43, 발행수익증권총수 (D) 48,116 48, 기준가격주 ) (E=C/D*1) 종류 (Class) 별기준가격현황 삼성 WTI 원유특별자산제 1 호 [WTI 원유 - 파생형 ](A) 기준가격 삼성 WTI 원유특별자산제 1 호 [WTI 원유 - 파생형 ](C1) 기준가격 삼성 WTI 원유특별자산제 1 호 [WTI 원유 - 파생형 ](Ce) 기준가격 주 ) 기준가격이란투자자가집합투자증권을입금 ( 매입 ), 출금 ( 환매 ) 하는경우또는분배금 ( 상환금포함 ) 수령시에적용되는가격으로집합투자기구의순자산총액을발행된수익증권총좌수로나눈가격을말합니다

4 2. 운용경과및수익률현황 운용경과 [ 시장동향 ] 남유럽발재정위기에따른경기악화우려로 7 달러대초반수준이던국제유가는원유유출사건등의영향으로 6 월말 8 달러부근까지상승하는모습을보여주었습니다. 그러나동유럽발위기감확산에따라다시반락하는모습이었습니다. 7 월들어서는주요업체들의 2 분기실적기대감과유럽국채위기에대한우려완화에따른경기회복기대감에 7 월초 7 달러초반에이르던유가의점진적인오름세가나타났습니다. BP 사의원유유출회수작업지연여파로미국의원유수입및재고가감소하는모습을보이면서유가상승이뒷받침된모습입니다. 그러나미국등주요국의건설경기등의일부지표가부진한것으로발표되는등 7 월중반이후경기회복둔화가능성이제기되면서유가상승폭은제한적인수준에그치는모습을보였습니다. 8 월들어원유선물은월초긍정적인미제조업및건설관련지표발표에힘입어배럴당 $83.91 까지상승하였으나이후발표된경제지표의부진과중국의긴축정책전환에대한우려, 그리고 FRB 의미경기판단에대한하향조정등에영향을받으며 8 월 25 일장중 $71.49 까지하락하기도하였습니다. 이후반발매수세의유입과버냉키의장의추가양적완화정책실시가능성에대한언급등에힘입어월말반등세를보이며배럴당 $73 선을회복하여 8 월을마감하였습니다. 높은재고수준과는상반되게그동안낮은수준에서유지됐던원유의월물간스프레드 ( 콘탱고 ) 는 8 월들어상당폭확대되는모습을보였습니다. 원유 11 월물과 211 년 1 월물사이의콘탱고는 $2.4 선까지늘어났으며 1 월물과 11 월물사이의콘탱고또한 $1.3 선까지확대되었습니다. [ 운용성과 ] 지난 3 개월간삼성 WTI 원유특별자산펀드는약 +.8% 의수익률을기록했습니다. 비교지수대비로는 -.69% 포인트저조한수익률을기록했습니다. 지난 3 개월간원유가격과환율이급등락하면서거래비용과충격이발생하여비교지수대비저조한수익률이발생했습니다. 환헤지를통해환율변동에따른수익률변화는최소화하는운용을했습니다. 원유선물시장은원월물선물이높은가격을유지하는콘탱고상태가지속되어원유현물가대비해서펀드수익률이낮은상황은지속되고있습니다. 미국내재고수준이여전히높은상황이어서이러한원월물선물의가격이높은콘탱고상태는당분간지속될것으로보입니다. 이러한콘탱고상태에서는원유현물가격의움직임에비해펀드의성과가저조한결과를초래하게됩니다. 투자환경및운용계획 [ 시장전망 ] 미연준의디플레이션방어를위한추가양적완화정책시행가능성시사는한편으로는추가유동성공급에의한상품가격의지지요인이될것으로기대할수도있으나, 보다근본적인것은경기회복및수요회복에대한우려가바탕에깔려있음을감안할때향후지속적인가격상승요인으로작용하지는못할가능성이높아보입니다. 또한월물간스프레드 ( 콘탱고 ) 의경우경기회복이예상보다지연될수있다는전망에따라확대된것으로보이기때문에당분간급격한축소를기대하기는힘들어보입니다. 향후유가의방향은경기방향성과속도가어떻게결정되느냐하는수요측의요인과허리케인시즌등공급측의변수에의해결정될것으로예상됩니다. [ 운용계획 ] 기본적으로비교지수지수의움직임을충실히따라가기위해노력을하는한편, 시장의움직임에유연하게대처하면서펀드에이익이생길기회가발생할경우에는통제가능한리스크하에서초과수익을추구할예정입니다. 또한최근원유선물월물간스프레드가벌어지는모습을보이고있습니다. 이에대해유심히관찰하면서시장에대응할예정입니다. 원유가격의방향성에대한판단은항상어렵습니다. 단기적인방향성에대한예측과투자보다는상대적으로긴안목에서장기투자를하시는것이투자의성공확률을높이는데도움을줄것으로생각합니다. 투자자분들께좋은투자성과를돌려드리기위해최선의노력을다하겠습니다

5 기간수익률 삼성 WTI 원유특별자산제 1 호 [WTI 원유 - 파생형 ] 삼성WTI원유특별자산제1호 [WTI원유-파생형](A) 삼성WTI원유특별자산제1호 [WTI원유-파생형](C1) 삼성WTI원유특별자산제1호 [WTI원유-파생형](Ce) 삼성WTI원유특별자산제1호 [WTI원유-파생형](Cf) 종류 (Class) 별현황 ( 단위 : %) 최근 3 개월최근 6 개월최근 9 개월최근 12 개월.8 (-.69) -.14 (-.91) -.24 (-1.1) -.22 (-.99). (-.77) (-.7) (-.48) (-.67) (-.64). (1.15) (.69) (.12) (-.16) (-.1) (9.6) (-.81) (-1.19) (-1.12) 4.23 (9.52) 비교지수 ( 벤치마크 ) 주 ) 주 ) 비교지수 ( 벤치마크 ) : DJUBS Crude Oil*1% 연평균수익률 삼성 WTI 원유특별자산투자신탁제 1 호 [WTI 원유 - 파생형 ] 삼성WTI원유특별자산투자신탁제1호 [WTI원유-파생형](A) 삼성WTI원유특별자산투자신탁제1호 [WTI원유-파생형](C1) 삼성WTI원유특별자산투자신탁제1호 [WTI원유-파생형](Ce) 삼성WTI원유특별자산투자신탁제1호 [WTI원유-파생형](Cf) 종류 (Class) 별현황 ( 단위 : %) 최근 1 년최근 2 년최근 3 년최근 5 년 (-.1) (-.81) (-1.2) (-1.12) 4.23 (9.51) 비교지수 ( 벤치마크 ) 주 ) 주 ) 비교지수 ( 벤치마크 ) : DJUBS Crude Oil*1% 위투자실적은과거성과를나타낼뿐미래의운용성과를보장하는것은아닙니다. 손익현황 구분 증권 파생상품 부동산주식채권어음집합투자증권장내장외실물자산 특별자산 삼성 WTI 원유특별자산투자신탁제 1 호 [WTI 원유 - 파생형 ] 기타 단기대출및예금 ( 단위 : 백만원 ) 기타손익합계 - 3 -

6 손익현황 구분 증권 파생상품 부동산주식채권어음집합투자증권장내장외실물자산 특별자산 기타 단기대출및예금 ( 단위 : 백만원 ) 기타손익합계 전기손익 176-4, ,279 당기손익 자산현황 자산구성현황 통화별구분 ( 기준환율 ) KRW USD (1,172.7) 합계 * () : 구성비중 증권 주식채권어음집합투자증권 28,224 (64.85) 28,224 (64.85) 전기 파생상품 특별자산 부동산장내장외실물자산기타 당기 단기대출 및예금 7,63 (17.53) 493 (1.13) 8,123 (18.66) ( 단위 : 백만원, %) 기타 2,35 (5.3) 4,872 (11.19) 7,177 (16.49) 자산총액 38,16 (87.68) 5,364 (12.32) 43,524 (1.) - 4 -

7 업종별 국가별투자비중 국가별투자비중 환헷지에관한사항 투자설명서상의목표환헤지비율 기준일 (1 년 8 월 19 일 ) 현재환헤지비율 선물증거금만헤지 주 1) 환헷지란환율변동으로인한외화표시자산의가치변동을선물환계약등을이용하여줄이는것을말하며, 환헷지비율은기준일현재펀드에서보유하고있는총외화자산의평가액대비, 환헷지규모를비율로표시한것을말합니다. 주 2) 증거금부분에대해서만환헤지를하는것으로환율변동위험헤지효과가발생합니다. 투자대상상위 1 종목 ( 단위 : %) 구분종목명비중구분종목명비중 1 채권통안 단기대출및예금콜론 채권통안 DC 채권통안 채권국고 (5-5) 기타한국증권선물거래소증거금 기타 NYMEX 증거금 채권통안 단기대출및예금예금 단기대출및예금외화예금 ( 달러 ) 1.13 보다상세한투자대상자산내역은금융투자협회전자공시사이트의펀드분기영업보고서및결산보고서에서참고하실수있습니다. ( 인터넷주소 단, 협회전자공시사이트에서조회한분기영업보고서및결산보고서는본자산운용보고서와작성기준일이상이할수있습니다. 각자산별보유종목내역 - 5 -

8 채권 상위 5개종목 ( 단위 : 백만원, %) 종목명 액면가액 평가금액 발행일 상환일 보증기관 신용등급 비중 통안 , 1, 통안DC , 7, 국고 (5-5) 5, 5, 통안 , 3, 통안 , 2, 장내파생상품 ( 단위 : 주, 백만원, %) 종목명 매수 / 매도 계약수 미결제약정금액 위탁증거금 Crude Oil NIOV1( 미국 (USD)) 매수 ,679 2, 달러선물 9월 매도 397 4, 주 ) 개별계약등의위험평가액이자산총액의 5% 를초과하는경우기재 단기대출및예금 ( 단위 : 주, 백만원, % ) 종류 금융기관 취득일자 금액 금리 만기일 예금 3,93 콜론 농협중앙회 3, 주 ) 평가금액이자산총액의 5% 를초과하는경우기재 기타 종류평가금액비고 ( 단위 : 백만원 ) 선물증거금 4,27 선물증거금 2,

9 4. 비용현황 보수및비용지급현황 구분 ( 단위 : 백만원, %) 전기당기금액비율 (%)* 금액비율 (%)* 집합투자업자 투자매매, 중개업자 삼성 WTI 원유특별자산투자신탁제 1 호 [WTI 원유 - 파생형 ](A) 신탁업자 일반사무관리회사.... 보수합계 기타비용 ** 증권거래비용 집합투자업자 투자매매, 중개업자 삼성 WTI 원유특별자산투자신탁제 1 호 [WTI 원유 - 파생형 ](C1) 신탁업자 일반사무관리회사.... 보수합계 기타비용 ** 증권거래비용 집합투자업자 투자매매, 중개업자 삼성 WTI 원유특별자산투자신탁제 1 호 [WTI 원유 - 파생형 ](Ce) 신탁업자 일반사무관리회사.... 보수합계 기타비용 ** 증권거래비용 * 집합투자기구의순자산총액대비비율 ** 기타비용이란회계감사비용, 유가증권등의예탁및결제비용등펀드에서경상적 반복적으로지출된비용으로서보수및증권거래비용은제외한것입니다. 성과보수내역 : 없음 - 7 -

10 총보수비용비율 구분 ( 단위 : 연환산, %) 해당집합투자기구총보수비용비율중개수수료비율 삼성 WTI 원유특별자산투자신탁제 1 호 [WTI 원유 - 파생형 ] 삼성 WTI 원유특별자산투자신탁제 1 호 [WTI 원유 - 파생형 ](A) 삼성 WTI 원유특별자산투자신탁제 1 호 [WTI 원유 - 파생형 ](C1) 삼성 WTI 원유특별자산투자신탁제 1 호 [WTI 원유 - 파생형 ](Ce) 전기.12. 당기.19. 전기.86. 당기.86. 전기 당기 전기 당기 주 1) 총보수비용비율 (Total Expense Ratio) 이란운용보수등집합투자기구에서부담하는 ' 보수 ' 와 ' 기타비용 ' 총액을순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한총보수 비용수준을나타냅니다. 주 2) 매매 중계수수료비율이란매매 중계수수료를순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로해당운용기간중투자자가부담한매매 중계수수료의수준을나타냅니다. 5. 투자자산매매내역 매매주식규모및회전율 : 해당사항없음 공지사항 이보고서는자본시장법에의해삼성WTI원유특별자산투자신탁제1호 [WTI원유-파생형] 의집합투자업자인삼성자산운용이작성하여신탁업자인국민은행의확인을받아투자매매중개업자인 E*TRADE 증권,HMC투자증권,IBK 투자증권,KB투자증권,LIG증권,NH투자증권,SK증권, 교보증권, 기업은행, 대신증권, 대우증권, 동부증권, 동양종합금융증권, 리딩투자증권, 메리츠증권, 미래에셋증권, 부국증권, 부산은행, 삼성증권, 신한금융투자, 유진투자증권, 키움닷컴증권, 토러스투자증권, 하나대투증권, 하나은행, 하이투자증권, 한국투자증권, 한맥투자증권, 한양증권, 한화증권, 현대증권, 홍콩상하이은행을통해투자자에게제공됩니다. 다만. 일괄예탁된집합투자기구의신탁업자확인기간은일괄예탁된날이후기간에한합니다. 이보고서에명시된과거의수익률이미래의수익률을보장하지는않습니다. 각종보고서확인 : 삼성자산운용주식회사 / 금융투자협회