1. 중국대중부유층 (Mass Affluent) 1 개괄 n 중국대중부유층의규모및자산현황 Forbes China는최근발간한 Chinese Mass Affluent Report 2013 에서중국대중부유층규모, 자산현황및투자행태등을소개 Forbes China는국내외학자및연

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홍정 대
5 years ago
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1 CEO MEMO(13-07 호 ) 중국대중부유층 (Mass Affluent) 현황및시사점 중국대중부유층개괄 2. 중국대중부유층자산투자현황 3. 중국대중부유층자산투자특징 4. 시사점 동보고서는 2013 년 3 월 Forbes China 에서발간한 Chinese Mass Affluent Report 2013 의내용을요약정리한것입니다.

2 1. 중국대중부유층 (Mass Affluent) 1 개괄 n 중국대중부유층의규모및자산현황 Forbes China는최근발간한 Chinese Mass Affluent Report 2013 에서중국대중부유층규모, 자산현황및투자행태등을소개 Forbes China는국내외학자및연구기관의연구결과를토대로중국개인자산분포모형을구축하여중국의개인자산총액및각계층별자산분포상황을추산 아울러 2013년 1월부터 3월 15일까지전국적인범위의설문조사를실시하고이를통해회수된총 1,196개의유효샘플을분석 최근 2~3년동안중국대중부유층의수와자산규모는급증 부동산가격반등및예금증가등에힘입어중국전체개인투자가능자산 2 총액은 83.1조위안으로전년대비 13.7% 증가 중국의대중부유층은 2010년에 794만명에서 2012년에는 1,026만명으로급증하였고, 2013년에는 1,202만명에달할것으로예상 대중부유층의투자가능자산은 2010년 10.6조위안 ( 전체의 15.5%), 2011년 11.8조위안 (16.1%), 2012년 13.6조위안 (16.4%) 으로확대 [ 그림 1] 중국개인투자가능자산규모 [ 그림 2] 중국대중부유층및자산규모 ( 조위안 ) ,400 1,200 ( 만명 ) 13.6 ( 조위안 ) 1, E 예금, 현금 투자성부동산 예금과현금을제외한금융자산 1, , 대중부유층수 ( 좌 ) 투자가능자산규모 ( 우 ) E 대중부유층 (Mass Affluent, 大衆富裕階層 ): 60만위안 ( 약 9만 6,000달러 )~600만위안 ( 약 96만달러 ) 사이의투자가능자산을소유하고있는중산층 2 투자가능자산 (Investable Asset): 소장품, 내구성소비용품등유동성이낮은자산과거주목적의부동산을제외한유동성이높은금융자산 (1현금 예금, 2주식 채권등유가증권, 3펀드 은행재테크상품 신탁상품 보험등수익성자산등 ) 등을지칭 1

3 [ 참고 ] 미국의대중부유층규모 2012년 12월, PwC(PricewaterhouseCoopers) 가조사한미국대중부유층은약 3,900만가구로전체가구의 32% 를차지하고있으며, 전체투자가능자산의 51% 를점유하고있는것으로나타남 PwC는미국대중부유층을투자가능자산 50~100 만달러를소유하고있는 Wealthy 계층, 10~50만달러를소유하고있는 Affluent 계층및향후 5~10년이내에 Affluent 계층으로편입될가능성이높은 Emerging Affluent 계층 ( 대졸이상학력을소유한연간소득최소 75,000 달러이상의 45세이하성인 ) 으로구분 [ 美각자산규모별소비계층이전체가계에서차지하는비중 ] [ 美각소비계층투자가능자산이전체에서차지하는비중 ] 자료 : PwC 자료 : PwC n 출생연도, 학력, 업종, 직위및소득 / 지출현황 ( 출생연도및학력 ) 일정기간의사회경험을쌓은후중국경제의주요생산및 소비주체가된 6,70 년대출생의 30~40 대가주를이루고있으며, 학사졸업이상 의학력소유자가 2/3 를차지 90년대, 0.5% [ 그림 3] 중국대중부유층출생연도별, 학력별분포 80 년대, 19.8% 30년대, 1.2% 50 년대, 14.7% 40년대, 2.4% [ 출생연도별 ] [ 학력별 ] 박사, 1.7% 전문대, 21.0% 전문대 이하, 11.8% 석사, 14.9% 70 년대, 33.6% 60 년대, 27.7% 학사, 50.7% 2

4 ( 업종및직위별 ) 업종별로는금융과무역분야의민영기업종사자가큰비중을차 지하고있고, 직위별로는기업주및고위직임원이절반이상을차지 특수업종, 0.6% 금융, 19.2% 무역, 17.2% 제조업, 11.5% [ 그림 4] 중국대중부유층업종별, 기업형태별, 직위별분포 [ 업종별 ] [ 기업형태별 ] [ 직위별 ] 의료, 6.6% 에너지, 4.3% 기타 ( 정부기관 및국유기업 포함 ), 23.9% TMT, 7.8% 부동산, 9.0% 합자기업, 7.2% 외자기업, 7.5% 정부기관, 9.1% 기타, 7.9% 국유기업, 18.4% 민영기업, 49.4% 전문회사 ( 변호사 사무소등 ), 0.6% 공무원, 7.7% 기타, 7.7% 일반직원, 23.4% 기업주, 30.3% 고위직임원, 28.2% 합작파트너 ( 법률사무소 등의 ), 2.6% ( 소득규모별 ) 연간가계총소득 11~50만위안이전체의 54.0% 를차지하고있으며 51~100만위안이 27.5%, 101~500 만위안이 13.8% 를차지하고있음 ( 지출규모별 ) 연간가계지출 30만위안이하가 64.5% 로가장큰비중을차지하고있으며, 주요지출항목으로는생활비가가장컸으나자녀교육관련지출이 51.4% 를차지하고있어중국대중부유층의자녀교육에대한관심을반영 101~500 만위안, 13.8% 0~10 만위안, 4.7% [ 그림 5] 중국대중부유층연간소득 - 지출규모별분포 [ 연간소득규모별 ] [ 연간지출규모별 ] [ 주요지출내역 ( 복수응답 )] 50~100 만위안, 13.9% 100~500 만위안, 3.4% 79% 51% 50% 51~100 만위안, 27.5% 11~50 만위안, 54.0% 30~50 만위안, 18.2% 30 만위안 이하, 64.5% 18% 9% 주택유지 생활비자녀교육투자기타 또는집세 2. 중국대중부유층자산투자현황 n 투자행태및자산축적경로 대중부유층의 88% 이상이이미자산증식을위해유휴자금을금융상품등에투자 3

5 연령이높아질수록사회경험이축적되고사업이안정됨에따라보유자산의가치증식에대한관심이높아져유휴자금을이용한투자는점차증가하는경향 노년기에이르러노후및의료등을위한지출이증가하고자산증식보다는안락한노후생활을중시함에따라은행저축을선호하는등투자성향이보수적으로변화 대중부유층의주요자산축적경로는연봉수입에대한의존도가가장높고다음으로기업경영수익, 투자수익및개인저축등으로나타남 특히보유투자가능자산 300~600 만위안의고자산계층은상대적으로경영이익및투자수익등이자산축적의주요경로인것으로나타남 [ 그림 6] 연령별유휴자금투자비중 [ 그림 7] 자산규모별자산축적경로 (%) (%) 투자가능자산 60~300만위안투자가능자산 300~600만위안 ~29 세 30~39 세 40~49 세 50~59 세 60 세이상 연봉수입경영이익투자수익개인저축유산기타 n 주요투자상품및지역별특성 은행재테크상품을가장선호 은행재테크상품은주식 펀드보다리스크가적고, 국채보다만기가짧으며, 정기예금보다금리가높은장점이있어증시침체가지속되고있는환경에서투자자들이가장많이선호 지역별경제 금융환경의차이로투자상품선호도가상이함 부동산가격상승및구매제한등의영향으로베이징의부동산투자는 36.8% 로광저우 61.0%, 상하이 53.3% 에비해현저하게낮은비율을보임 증권거래소및국제금융센터등양호한금융인프라를보유하고있는상하이의경우베이징, 광저우보다주식투자비중이상대적으로높게나타남 4

6 [ 그림 8] 투자포트폴리오구성 ( 복수응답 ) [ 그림 9] 3 개도시투자포트폴리오구성비교 (%) 부동산주식금 / 외환펀드은행재테크상품채권기타 은행 재테크상품 부동산주식펀드채권금 / 외환기타 베이징상하이광저우 n 해외자산보유및해외투자현황 해외자산의대부분은아시아지역의부동산관련자산 조사대상중약 1/4이이미해외로이민을갔거나현재이민을준비하고있으며, 해외이민의가장큰동기는자녀교육인것으로나타남 해외에자산을보유하고있는대중부유층중 55.1% 가해외자산이전체자산에서차지하는비중이 20% 이하인것으로나타나해외투자에대하여비교적신중한태도를견지하고있는것으로보임 해외자산의유형별로는부동산이가장큰비중을차지하였고그다음이주식과금융파생상품순이며, 지역별로는문화 지리적근접성이높은홍콩, 대만등아시아지역비중이절반이상을차지하였고, 그다음이북미및호주지역임 [ 그림 10] 중국대중부유층해외투자현황 [ 해외자산 / 전체자산비중 ] [ 해외자산구성비중 ] [ 해외투자지역별비중 ] 60~80%, 1.7% 40~60%, 13.6% 80% 이상, 0.6% 산업투자, 8.3% 채권, 10.1% 기타, 4.8% 부동산, 29.2% 호주, 뉴질 랜드, 13.0% 유럽, 7.9% 기타, 1.4% 홍콩, 마카 오, 대만, 35.3% 20~40%, 29.0% 20% 이하, 55.1% 금융파생 상품, 21.4% 주식, 26.2% 아시아, 13.0% 북미, 29.5% 5

7 3. 중국대중부유층자산투자특징 n 투자성향및금융상품만기선호도 중국의대중부유층의 88.6% 가中低리스크 - 中低수익선호경향을보이고있음 보수적인리스크- 수익선호의배경에는지난 2~3년간중국증시부진과정부의부동산억제정책등이주요요인으로작용 300~600 만위안의비교적많은투자가능자산을보유하고있는계층에서高위험 高수익을추구하는경향이상대적으로높게나타남 만기 2 년이하의투자상품을가장많이선호하며, 특히 1~2 년만기상품을선호하 는비중은 58.4% 로가장높음 [ 그림 11] 리스크 - 수익선호성향 [ 그림 12] 투자상품만기별선호비중 40.7% 37.5% 5~6 년, 3.1% 7~8년, 0.7% 3~4년, 6.6% 8 년이상, 1.4% 低위험, 低수익추구 1 년이하, 51.2% 50.6% 中위험, 中수익추구 高위험, 高수익추구 29.7% 8.1% 12.0% 투자가능자산 투자가능자산 1~2 년, 58.4% 60~300 만위안 300~600 만위안 n 자산축적동기및투자채널선택 자산축적의동기로는예비적저축이크게작용하였고, 자본시장에대한낙관적인전망이우위를점유 중국대중부유층의자산축적의주요동기로는질병등예기치못한사고에대비하기위함에가장높은점수를부여하였고, 다음으로퇴직후안락한노후생활을위함및자녀교육을위한지출이차지 중국자본시장에대한전망을향후 1년간증시, 부동산및금가격이상승할것이란낙관적전망이우위를점하고있음 6

8 [ 그림 13] 중국대중부유층자산축적동기 [ 그림 14] 향후중국자산시장전망에대한응답 질병및사고등에대비생활의질제고 5,375 5, % 38.6% 퇴직후안락한노후생활 5,270 투자와재산축적자녀교육 5,046 4, % 이상적인주거환경조성창업납세 3,747 3,419 3, % 10.6% 8.0% 자동차등고급내구재구입 3,238 유산상속기부 1,881 2,760 ( 점 ) 주가상승 주택가격 황금등 주택가격 황금등 주가하락 0 2,000 4,000 6,000 상승 귀금속가격상승 하락 귀금속가격하락 다수가본인혹은가족이직접투자를하고있으며, 위탁투자의경우에는은행 PB 등을가장선호 대중부유층의 69.7% 는본인혹은가족이직접투자하고있으며, 선호하는정보수집채널은금융회사직원의추천, 가족및친구등주변지인順 금융회사에위탁하여투자를하고있는대중부유층중은행 PB를이용한다는비율이가장높으며, 다음으로투자자문회사, 증권회사, 보험회사順 [ 그림 15] 중국대중부유층주요투자경로 [ 그림 16] 위탁투자시이용채널 24.8% 1.2% 1.6% 21.8% 24.7% 14.1% 2.6% 4.0% 45.2% 본인결정변호사회계사금융회사직원 보험사, 8.9% 증권회사, 14.1% 은행 PB, 41.1% 25.9% 19.9% 14.3% 친구, 회사동료가족, 친지 투자자문회사, 35.9% 본인혹은가족이직접투자 금융회사에위탁하여투자 (69.7%) (30.3%) 7

9 4. 시사점 n 대중부유층에대하여맞춤형상품및서비스제공등의전략수립필요 중국대중부유층은자신의상황에맞게다양한투자포트폴리오를구성하기때문에상품및서비스개발時정확한고객분석이우선 연령에따른투자니즈및자산규모별투자성향이상이하므로보다맞춤화된접근이요구 상품 / 서비스는투자가능자산 60~300만위안고객에대해서는자산증식위주로, 300~600 만위안고객은자산유지위주로상품 / 서비스위주로차별화하여개발할필요 주택구매및렌트관련금융비즈니스를적극개발하고확대해나갈필요 부동산은중국대중부유층이은행재테크상품등고정수익상품다음으로선호하는투자상품 중국대중부유층은여전히부동산을매력적인투자처로인식하고있고이는중국의부동산가격상승추세가지속되고있는것을설명 따라서중국대중부유층의부동산투자수요에대응하여주택구매및 2주택이상보유자의렌트등주택유지 관리와관련된금융비즈니스를개발할필요 상품및서비스개발후적극적이고차별화된홍보및판매전략수립필요 중국대중부유층의약 70% 는금융회사를이용하기보다는본인이직접투자를하고있는데, 이는자신의자산규모가전문회사에게위탁할만큼충분히많지않거나, 자산관리서비스는비용이들고자격요건이까다롭다고여기거나, 본인이복잡한자산관리상품을이해하고가입하기보다는지인의추천에더의존하기때문 상품및서비스의홍보및판매단계에서도대중을타겟으로하는 매스미디어 보다는고자산계층에특화된금융, 백화점, 자동차등의 high-end 잡지등을활용하여적극적으로홍보하는등의차별화필요 < 중국금융연구센터이정진 (jungjin.lee@kbfg.com) > 8

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2-1-3.hwp 증권거래소 / 금융감독원 유가증권 관리 / 감독 스폰서 설립 현금 REITs ㅇ 주주총회 ㅇ 이사회 ㅇ 감사 현금 주식 / 수익증권 투자자 (자본시장) 지분 출자 부동산 (부동산시장) 소유권 / 모기지 계약 주간사 : IPO, 증자 등 자산운용회사 관리/ 개발/ 처분 자산 관리 / 운용계약 신용평가회사 부동산정보회사 : 신용등급 : 정보제공 ㅇ 부동산 관리