국내산업 : 수출은호조세이나제조업부진으로산업생산감소 산업생산지수 제조업생산감소로.% 제조업생산은자동차등이줄어.7% 서비스업생산은도소매등이늘어 +.% (년 = ) 전산업 제조업 서비스업 주 : 원지수기준 자료 : 통계청 제조업평균가동률 9 년만에최저수준지속세

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현경 양
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2 국내산업 : 수출은호조세이나제조업부진으로산업생산감소 산업생산지수 제조업생산감소로.% 제조업생산은자동차등이줄어.7% 서비스업생산은도소매등이늘어 +.% (년 = ) 전산업 제조업 서비스업 주 : 원지수기준 자료 : 통계청 제조업평균가동률 9 년만에최저수준지속세 기계장비, 석유정제등이줄어전월비.%p (%) 자료 : 통계청 수출입 반도체등수출증가로 7개월무역흑자제조업재고- 출하순환도 재고율전월비 +.9%p 무역흑자 억달러, 수출 +.%, 수입 +.% 재고는증가 (+.%), 출하는감소 (.%) ( 억달러 ) 재고증가율 (Y축, %) 둔화 / 하강 수출수입 7 ('. 월 ) 출하증가율 (X축, %) 회복 / 상승 ('7.월) - 주 : 월수출입현황확정치보도자료금액기준주 : 원지수기준, 재고욜 = 재고 / 출하비율자료 : 관세청자료 : 통계청 GDP 증가율 :.%( 7.Q).%(.Q) 수출증가등으로 7년 분기대비.% 증가 (%) OECD 경기선행지수 :.9( 7.) 99.(.) 한국경제회복모멘텀, OECD 국가전체대비약화 ( 을하회하면서하락추이에있으면수축국면 ) 한국 OECD 국가전체 ' Q ' Q Q ' Q '.Q 9 주 : 원지수기준, 분기별발표자료자료 : 한국은행 < 주석 > 본보고서상증감률기준은전년동월대비임 주 : ~9개월뒤경기흐름을예측하는지수자료 : OECD

3 산업종합 : 주요업종별기상도및전망 기상도. 월. 월 자동차 내수및수출감소, 해외는미국시장판매부진장기화 철강 강관을중심으로수요 공급모두둔화 석유화학 수출증가에도내수감소로전체수요감소 반도체 메모리중심호황으로당초예상보다실적상회 디스플레이 LCD 판매경쟁심화에따른가격하락으로수출감소세지속 휴대폰 신제품 ( 갤럭시 S9) 출시에도수출감소, 수입정체지속 일반기계 주요국경기호조에따른설비투자로최대수출실적기록 조선 수주량증가세주춤및수주잔량소폭감소 해운 무역전쟁에따른물동량감소로시장회복지연전망 건설 국내수주증가세로전환, 해외수주는 개월연속양호 < 범례 > : 매우좋음 : 다소좋음 : 보통 : 다소나쁨 : 매우나쁨

4 기상도변동업종 : 디스플레이 기상도변동주요내용. 월. 월 변동 하락 중국업체들의대형 LCD 투자에따른생산능력확대로 LCD 가격하락세가이어지고, 향후에도국내와중국업계의경쟁이심화될것으로전망되는바, 산업기상도를기존 보통 에서 다소나쁨 으로한단계하락 - 중국업계의생산능력확대로 LCD 공급은지속적으로증가할것으로예상되나, 전방산업인 TV, 스마트폰의성장세는제한적인상황 - 년중국의 LCD 생산능력은전년대비 % 증가할것으로전망되며, 전체적으로약 % 생산능력증가예상 ( 단위 :, m ), 국가별 LCD 생산능력전망 전체 ( 우 ) 한국 ( 좌 ) 중국 ( 좌 ) 대만 ( 좌 ) 일본 ( 좌 ),,,,,,, ' ' ' ' ' ' '7 '(F) '9(F) '(F) - 공급증가에따른 LCD 가격하락이이어질것으로전망되며, 국내디스플레이수출액도전년동월대비하락세지속 LCD 패널가격 7.월이후 개월연속하락 (인치기준 9%) 디스플레이수출 7.월이후 개월연속하락 < 범례 > : 매우좋음 : 다소좋음 : 보통 : 다소나쁨 : 매우나쁨

자동차 7. 7.9 7.... 장병호 changbh@kdb.co.kr -77-77 내수및수출감소, 해외는북미시장판매부진장기화 내수 한국지엠판매감소영향으로.7% 수출, 해외공장 수출감소, 해외공장판매전년수준유지 현대 (+.%), 기아 (+.9%), 한국지엠 ( 7.%), 쌍용 (+.%), 르노삼성 (.%) 수출은북미지역감소 ( 9.7%) 영향으로.

%) ( 천대 ) 7 ( 천대 ) 수출 해외공장 주 : 내수는수입차제외자료 : 한국자동차산업협회 주 : 해외공장은해외공장에서생산하여출고한판매량기준임자료 : 한국자동차산업협회, 현대 기아차홈페이지 국내시장은한국 GM 군산공장폐쇄 ( 월 ) 등으로내수및수출회복지연예상 해외시장은유럽시장판매호조, 중국시장판매회복세, 미국시장판매부진 - 년 월기준유럽 (+.

5 자동차 장병호 내수및수출감소, 해외는북미시장판매부진장기화 내수 한국지엠판매감소영향으로.7% 수출, 해외공장 수출감소, 해외공장판매전년수준유지 현대 (+.%), 기아 (+.9%), 한국지엠 ( 7.%), 쌍용 (+.%), 르노삼성 (.%) 수출은북미지역감소 ( 9.7%) 영향으로.% 해외공장판매는중국시장회복세로보합 (+.%) ( 천대 ) 7 ( 천대 ) 수출 해외공장 주 : 내수는수입차제외자료 : 한국자동차산업협회 주 : 해외공장은해외공장에서생산하여출고한판매량기준임자료 : 한국자동차산업협회, 현대 기아차홈페이지 국내시장은한국 GM 군산공장폐쇄 ( 월 ) 등으로내수및수출회복지연예상 해외시장은유럽시장판매호조, 중국시장판매회복세, 미국시장판매부진 - 년 월기준유럽 (+.%), 중국 (+.%), 미국 (.%) 철강 하태원 taewon.ha@kdb.co.kr 강관을국내수주중심으로하락전환수요및 공급중동지역모두둔화수주절벽으로부진지속 수요 ( 내수, 수출 ) 수출증가세지속, 내수정체 수출액증가 (+9.%) 했으나, 수출량감소 (.%) 강관수출이크게감소 ( 물량.%, 금액.%) ( 십만톤 ) (USD억) 내수 ( 좌 ) 수출 ( 우 ) 공급 ( 생산, 수입 ) 생산및수입동반감소 강관수요둔화로생산감소 ( 강관생산.9%) 열연강판 (.%) 중심으로수입감소 (=) (USD억) 생산 ( 좌 ) 수입 ( 우 ) 주 : 내수는물량기준, 수출은금액기준자료 : 한국철강협회 주 : 생산은생산지수, 수입은금액기준자료 : 통계청, 한국철강협회 강관의국내외수요부진으로공급감소 - 미국행강관수출이크게감소 ( 물량기준 7.%) 하였으며강관내수도부진 (.9%) - 강관, 판재류등의원재료로사용되는열연강판의수입도급감 (.%)

석유화학 7...... 정홍석 dac79@kdb.co.kr -77-7 수출증가에도내수감소로전체수요감소 수요 ( 내수, 수출 ) 내수감소로전체수요감소 내수는자동차생산 (.%) 및건설기성 (.%) 부진 으로.% 감소, 수출은합섬원료수출호조로.

% 증가 ( 천톤 ) 생산 ( 좌 ) 수입 ( 우 ),,,,, 주 : 대부문 ( 합성수지, 합섬원료, 합성고무 ) 합산기준자료 : 한국석유화학협회 ( 천톤 ),7 9 에틸렌마진추이 ( 기간중평균, 달러 / 톤 ) 년간 년간 7 년간. 월.

kr -77-7 메모리국내수주중심하락호황으로전환및중동지역당초예상보다수주절벽으로실적부진상회지속 수요 ( 내수, 수출 ) 월수출최초 억달러대돌파 서버및스마트폰등전방산업의수요증가 ( 조원 ) (USD십억) 내수 ( 좌 ) 수출 ( 우 ). 7... '... '. '7. '. 주 : 수출은. 월, 내수는 7.

6 석유화학 정홍석 수출증가에도내수감소로전체수요감소 수요 ( 내수, 수출 ) 내수감소로전체수요감소 내수는자동차생산 (.%) 및건설기성 (.%) 부진 으로.% 감소, 수출은합섬원료수출호조로.% 증가 ( 천톤 ) 내수 수출,,, 주 : 대부문 ( 합성수지, 합섬원료, 합성고무 ) 합산기준 자료 : 한국석유화학협회 공급 ( 생산, 수입 ) 수출증가로생산소폭증가 생산은합섬원료수출대상국, 위인중국및터키로의수출증가 (+9.%) 로.% 증가 ( 천톤 ) 생산 ( 좌 ) 수입 ( 우 ),,,,, 주 : 대부문 ( 합성수지, 합섬원료, 합성고무 ) 합산기준자료 : 한국석유화학협회 ( 천톤 ),7 9 에틸렌마진추이 ( 기간중평균, 달러 / 톤 ) 년간 년간 7 년간. 월. 월. 월 7 9 원재료가격상승및원화강세로주요석유화학업체들의영업이익및영업이익률은전년동기대비하락 - 영업이익률 : (LG 화학석화부문 ) 7.Q.%.Q.%, ( 롯데케미칼 ) 7.Q.%.Q.% 반도체 강상구 sgkang@kdb.co.kr 메모리국내수주중심하락호황으로전환및중동지역당초예상보다수주절벽으로실적부진상회지속 수요 ( 내수, 수출 ) 월수출최초 억달러대돌파 서버및스마트폰등전방산업의수요증가 ( 조원 ) (USD십억) 내수 ( 좌 ) 수출 ( 우 ) '... '. '7. '. 주 : 수출은. 월, 내수는 7. 월실적반영 자료 : 정보통신기술진흥센터 공급 ( 생산, 수입 ) 메모리생산증가속도둔화 메모리공정난이도증가및시장의과점화 ( 조원 ) (USD십억) 생산 ( 좌 ) 수입 ( 우 ) '... '. '7. '. 주 : 수입은. 월, 생산은 7. 월실적반영자료 : 정보통신기술진흥센터 - D 램은여전히공급이부족하나, 세트업체원가부담이높아져가격상승여력제한적 D 램현물가격 (Gb, $) : ( 7. 월 ). (. 월 ).9 ( 월 ). ( 월 ). SK 하이닉스가참여한한미일컨소시엄의도시바메모리사업인수에대한중국의승인여부경과주목필요

7 디스플레이 김세원 LCD 판매경쟁심화에따른가격하락으로수출감소세지속 수요 ( 내수, 수출 ) LCD 가격하락등으로수출감소 OLED 수출은 月휴일효과로전월대비 7.% 증가했으나, 전년동월대비하락세는지속 공급 ( 생산, 수입 ) 국내생산.9% 감소 7.9월이후 개월연속하락세 ( 조원 ) (USD십억) ( 조원 ) (USD십억) 내수 ( 좌 ) 수출 ( 우 ) 생산 ( 좌 ) 수입 ( 우 ).. ('7.).... ('7.).. 주 : 수출은. 월, 내수는 7. 월실적반영자료 : 정보통신기술진흥센터 주 : 수입은. 월, 생산은 7. 월실적반영 자료 : 정보통신기술진흥센터 년디스플레이시장은 OLED 성장에도불구, LCD 부진에따라.% 감소한, 억달러규모전망 (IHS. 월 ) - OLED 는수요확대로.9% 성장하나, LCD 는중국의생산확대에따른가격하락으로.% 시장축소전망 휴대폰 최진욱 jwchoi@kdb.co.kr 국내수주하락전환및중동지역수주절벽으로부진지속신제품 ( 갤럭시 S9) 출시에도수출감소, 수입정체지속 수요 ( 내수, 수출 ) 부분품위주로수출부진 신제품출시 ( 갤럭시 S9, 월 ) 로완제품수출증가 ( %) 에도, 부분품감소 ( %) 로수출부진 ( 7.%) ( 조원 ) 내수 ( 좌 ) 수출 ( 우 ) (USD십억)...7. '. '. '. '. '7.. 주 : 수출은. 월, 내수 ( 재고포함 ) 는 7. 월실적반영 자료 : 정보통신기술진흥센터 공급 ( 생산, 수입 ) 생산및수입감소세 휴대폰수요부진전망 * 으로생산및수입감소세 * 국내휴대폰수요전망 : 년.%, 9 년 % (Gartner,. 월 ) ( 조원 ) 생산 ( 좌 ) 수입 ( 우 ) (USD십억) '. '. '. '. '7.. 주 : 수입은. 월, 생산은 7. 월실적반영 자료 : 정보통신기술진흥센터 전세계수요의약 % 를차지하는중국 (%), 인도 (%) 에서중국업체 * 들의점유율확대추세지속 ( 자료 : Gartner. 월 ) * 중국업체 개사 : 화웨이, 샤오미, OPPO, VIVO, ZTE 중국개사점유율.Q.Q.Q 7.Q 전세계 % 7% % % 중국 % % % 7% 인도 % % % %

일반기계 7. 7.9 7.... 조정웅 jwcho@kdb.co.kr -77-7 주요국경기호조에따른설비, 인프라투자로사상최대수출실적기록수요 ( 내수, 수출 ) 사상최대수출실적달성공급 ( 생산, 수입 ) 내수감소, 수출증가로생산보합 건설기계, 공작기계중심으로수출증가 내수 (Δ.%), 수출 (+.%) 수출은최대였으나, 국내공공, 민간기계수주는 9.

7 7... 주 : 내수 ( 통계청내수출하지수 ), 수출 ( 무역코드 SITC 7~7 의합 ) 자료 : 통계청, 한국무역협회 주 : 생산 ( 통계청생산지수 ), 수입 ( 무역코드 SITC 7~7 의합 ) 자료 : 통계청, 한국무역협회 공작기계및건설기계중심으로사상최대수출실적기록 (USD 7 억 ) 생산은반도체, 기타운송장비등에서증가하였으나자동차,

8 일반기계 조정웅 주요국경기호조에따른설비, 인프라투자로사상최대수출실적기록수요 ( 내수, 수출 ) 사상최대수출실적달성공급 ( 생산, 수입 ) 내수감소, 수출증가로생산보합 건설기계, 공작기계중심으로수출증가 내수 (Δ.%), 수출 (+.%) 수출은최대였으나, 국내공공, 민간기계수주는 9.7% 감소 생산 (+.%), 수입 (+.9%) (=) (=) 내수 ( 좌축 ) 수출 ( 우축 ) (USD십억) 생산 ( 좌축 ) 수입 ( 우축 ) (USD십억) 주 : 내수 ( 통계청내수출하지수 ), 수출 ( 무역코드 SITC 7~7 의합 ) 자료 : 통계청, 한국무역협회 주 : 생산 ( 통계청생산지수 ), 수입 ( 무역코드 SITC 7~7 의합 ) 자료 : 통계청, 한국무역협회 공작기계및건설기계중심으로사상최대수출실적기록 (USD 7 억 ) 생산은반도체, 기타운송장비등에서증가하였으나자동차, 기계장비등이줄어종합적으로보합 조선 박유상 yuspark@kdb.co.kr 수주량국내수주증가세하락전환주춤및중동지역수주잔량수주절벽으로소폭감소부진지속 수요 ( 수주량, 수주잔량 ) 전월대비수주량급감 공급 ( 건조량 ) 조선사구조조정으로설비능력감소지속 한국수주량 7.% 감소, 수주잔량.7% 감소 한국건조량.% 감소, 세계.% 감소 ( 백만CGT) ( 백만CGT) ( 백만CGT) 수주량 수주잔량 '. '. '. '. '7. '. '. '. '. '. '7. '. 주 : CGT(Compensated Gross Tonnage, 보정총톤수 ) 는선종및선형의공정난이도에따라상이한공사량을동일지표로평가하기위한환산톤수이며, GT(Gross Tonnage, 총톤수 ) 에선종별환산계수를곱하여산출자료 : Clarksons. 월까지 LNG 선발주량 9 척중 척을한국이차지하는등전년동기대비수주호조세지속 - 대우조선 척, 현대중 7 척, 삼성중 척, 중국후동중화 척의 LNG 선수주 -.~ 월말누적수주량. 백만 CGT 로전년동기. 백만 CGT 의 배수준. 7

해운 7. 7.9 7.... 김대진 moogi@kdb.co.kr -77-7 미 중무역전쟁에따른물동량감소로시장회복지연전망선종별운임지수동향 벌크선, 컨테이너선하락해상운송업지수 월.7로상승 미국의대중국수출감소, 무역전쟁의영향으로하락.월전년동기 (.) 대비하락했으나추세는상승 (Pt) (년 = ), BDI CCFI WS,,, '.

9 해운 김대진 미 중무역전쟁에따른물동량감소로시장회복지연전망선종별운임지수동향 벌크선, 컨테이너선하락해상운송업지수 월.7로상승 미국의대중국수출감소, 무역전쟁의영향으로하락.월전년동기 (.) 대비하락했으나추세는상승 (Pt) (년 = ), BDI CCFI WS,,, '. '. '. '. '7. '.,9 주 : BDI(Baltic Dry Index, 벌크선, pt), CCFI(China Containerized Freight Index, 컨테이너선, pt), WS(World Scale, 탱커선, pt), WS는지수값X 자료 : Clarksons 주 : 해상운송업월별매출액을 (=) 매출액으로나누어작성자료 : 통계청 7 년국내컨테이너항만선석생산성 ( 시간당컨테이너처리실적 ) 크게개선 - 세계컨테이너항만평균선석생산성은. 회로전년대비.% 증가, 한국 9. 회로전년대비 7.% 개선 - 선석생산성개선이유는하역장비확충, 시스템개선및공용컨테이너장치장운영등에기인 건설 황정환 jhhwang@kdb.co.kr 국내수주하락전환및중동지역수주절벽으로부진지속국내수주는증가세로전환, 해외수주는 개월연속양호 국내수주 월수주액 9.7조원, 기성액.7 조원 월국내수주는건축수주의영향으로.% 증가하였 으며,. 분기전체로볼때에도소폭증가 ( 조원 ) (%) 전체전체기성액기성액 ( 좌 ) 전체수주액 ( 좌 ) 수주증가율 ( 우, YoY). 월 해외수주 월수주액. 억달러 중동지역부진하나, 아시아지역수주증가로 개월연속양호한수주 ( 아시아 9.9 억달러, 중동. 억달러 ) ( 억달러 ) 9 전체수주액중동아시아 ~ 7 평균수주액. 억달러 수주지속 7.7 월 자료 : 통계청 - 자료 : 해외건설협회 국내수주는 7. 분기이후의하락세 ( 7.Q.%, 7.Q.%) 에서증가세 (.Q +.9%) 로전환 국내기성은 개월 (.~.) 연속증가를마감하고하락 (.7%) 으로전환 해외수주는감소 (.%) 하였으나이는 '7. 월이란제재해제후효과 ( 수주 억달러中이란 억달러 ) 의영향이며, 7. 월이후월평균 억달러이상의양호한수주지속

10 환율및원자재동향 환율 :,.7( 7.),7.7(.), ( 원 /USD),,,.7,,,7.7 9 '. '. '. '. '. '. 원유 :.( 7.).(.) (USD/bbl).. '. '. '. '. '. '. 주 : 매매기준월평균환율, 자료 : 한국은행 주 : Dubai 유기준, 자료 : World Bank 철광석 : ( 7.) 7(.) 유연탄 ( 제철용원료탄 ) : 7( 7.) 79(.) (USD/TON) (USD/TON) '. '. '. '. '. 7 - '. '. '. '. '. 구리 ( 전기동 ) :.( 7.).(.) 알루미늄 :.9( 7.).(.) ( 천USD/TON). ( 천USD/TON) '. '. '. '. '. '. '. '. '. '. 주석 :.( 7.).(.) 니켈 : 9.( 7.).(.) ( 천USD/TON) ( 천USD/TON) '. '.. '. '. '. '. '. '. '. 9

국내산업 : 수출호조세지속및서비스업생산증가로산업생산증가 산업생산지수 : 서비스업생산증가로 +.% 제조업생산은반도체, 전자부품등이늘어 +.7% 서비스업생산은금융 보험등이늘어 +.% (년 = ) 전산업 제조업 서비스업 주 : 원지수기준 자료 : 통계청 제

8. 8. 국내산업 : 수출호조세지속및서비스업생산증가로산업생산증가 산업생산지수 : 서비스업생산증가로 +.% 제조업생산은반도체, 전자부품등이늘어 +.7% 서비스업생산은금융 보험등이늘어 +.% (년 = ) 전산업 제조업 서비스업..8. 9 9 8 주 : 원지수기준 자료 : 통계청 제조업평균가동률 : 전반적으로낮은수준.8%p 상승했으나, 장기적으로는하락세예상 (%)