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분해 강
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1 7.

2 국내산업 : 수출호조에도, 산업생산증가세둔화 산업생산지수 전산업생산전월비.% 감소 (YoY +.%) 제조업 (YoY+.9%, MoM.%), 서비스업 (YoY+.%, MoM+.%) 제조업생산반도체, 전자부품호조세이나, 운송장비, 자동차등부진 전산업 제조업 서비스업 (년 = ) 주 : 원지수기준, YoY(Year on Year, 전년동기대비 ) 자료 : 통계청 '. '. '. '. '. '7. 제조업평균가동률 7.% 로전월대비.%p 하락 자동차파업등이주요인으로가동률부진지속 (%) '. '. '. '. '. '7. 자료 : 통계청 수출입금액 - 월수출입호조세지속 수출 (YoY+7.%), 수입 (YoY+.%) 증가, 무역수지 7 개월연속흑자 반도체, 석유제품등에서수출견인 ( 억달러 ) 수출 수입 7 제조업재고 - 출하순환도 - 재고 출하동반증가 재고 (YoY+.%), 출하 (YoY+.9%) 재고증가율 (Y 축, %) ('. 월 ) 회복 / 상승 '. '. '. '. '. ' 둔화 / 하강 ('7. 월 ) - - ('. 월 ) 출하증가율 (X 축, %) 주 : 월수출입현황확정치보도자료금액기준자료 : 관세청 주 : 원지수기준자료 : 통계청 GDP 증가율 :.(.Q).7( 7.Q) 경기선행지수 :.(.).( 7.) 소비부진지속으로증가율둔화 7 년 월이후, 개월연속하락세 - (YoY, %) '7 Q '9 Q ' Q ' Q '7 Q 주 : 원지수기준 자료 : 통계청 9 '. '. '. '. '. '7. 자료 : 경제협력개발기구 (OECD)

3 산업종합 : 주요업종별기상도및전망 기상도 자동차 中美시장판매부진지속으로해외매출회복지연 철강 강관중심으로수출증가세지속 석유화학 공급, 수요전년동월대비동반증가하며전반적인호조세지속 반도체 글로벌수요증가로수출사상최고실적재경신 디스플레이 OLED 수요확대로수출상승세이나, LCD 해외생산으로생산감소세지속 휴대폰 해외생산확대로생산 수출감소세지속, 내수는신제품효과로증가 일반기계 특수산업용기계수주확대등으로수출 생산증가세지속 조선 전년동월대비수주잔량증가에도불구, 설비능력대비수주잔량부족지속 해운 벌크선운임지수상승등일부선종회복세이나전반적인업황회복은지연 건설 국내기성 7 개월째증가, 국내수주전년수준, 해외수주소폭회복 < 범례 > : 매우좋음 : 다소좋음 : 보통 : 다소나쁨 : 매우나쁨

자동차. 7. 7. 7. 7.9 7. ( ) 곽병근 bk@kdb.co.kr -77-7 中美시장판매부진지속으로해외매출회복지연전망 내수 신차효과, 전년판매부진 ( 개별소비세인하종료 ) 기저효과등으로증가 현대 (YoY+9.%), 기아 (YoY+9.7%), 한국지엠 (YoY.7%), 쌍용 (YoY+7.%), 르노삼성 (YoY 9.

4 자동차 ( ) 곽병근 bk@kdb.co.kr 中美시장판매부진지속으로해외매출회복지연전망 내수 신차효과, 전년판매부진 ( 개별소비세인하종료 ) 기저효과등으로증가 현대 (YoY+9.%), 기아 (YoY+9.7%), 한국지엠 (YoY.7%), 쌍용 (YoY+7.%), 르노삼성 (YoY 9.%) 수출, 해외공장 수출증가, 해외공장판매감소지속 수출은전년도파업에따른기저효과등으로증가 (YoY+.9%) 해외공장판매는미국, 중국시장판매부진으로감소 (YoY.%) ( 천대 ) ( 천대 ) 9 수출 해외공장 '. '. '. '. '. '7. '. '. '. '. '. '7. 7 주 : 내수는수입차제외자료 : 한국자동차산업협회 주 : 해외공장은해외공장에서생산하여출고한판매량기준임자료 : 한국자동차산업협회, 현대 기아차홈페이지 국내시장의신차효과는지속될것으로예상되나, 파업등공급차질요인으로생산감소가능성존재 해외시장은유럽시장판매호조에도불구, 중국및미국시장의판매부진으로회복지연예상 철강 ( ) 최진욱 jwchoi@kdb.co.kr 강관국내수주중심으로하락수출전환증가세및중동지역지속수주절벽으로부진지속수요 ( 내수, 수출 ) 강관중심수출증가세지속공급 ( 생산, 수입 ) 수입감소세지속, 생산소폭증가 강관 (YoY+9%) 이철강재 (YoY+%) 수출증가를주도 중국등수입감소폭확대 ( 물량 YoY %, 금액 YoY %) (USD 백만 ) ( 천톤 ) (USD 백만 ) 생산 ( 좌 ) 수입 ( 우 ),, 내수 ( 좌 ) 수출 ( 우 ),.,,,,,9,,,,,,, '.7 '.7 '.7 '.7 '.7 '7.7 주 : ) 내수는물량기준, ) 수출은금액기준 자료 : 한국철강협회 9 '.7 '.7 '.7 '.7 '.7 '7.7 주 : ) 생산은생산지수기준, ) 수입은금액기준 자료 : 통계청, 한국철강협회 주요수요산업부진에따른내수위축가능성 ( 년철강재출하비중 : 건설.%, 자동차.9%, 조선.%) - 조선 : 9 년도이후가장낮은선박수주량기록 (YoY %), 9 년까지건조량감소전망 [Clarkson] - 자동차 : 중국사드영향, 해외판매부진등으로자동차생산량감소 ( 7.7 월기준국내 YoY.9%, 해외 YoY.%) - 건설 : 국내건설수주 7 년상반기.% 증가 (YoY), 하반기에는.% 감소 (YoY) 하여연.% 감소 [ 당행전망 ]

석유화학. 7. 7. 7. 7.9 7. ( ) 정민석 msjung@kdb.co.

5 석유화학 ( ) 정민석 msjung@kdb.co.kr 공급, 수요전년동월대비동반증가하며전반적인호조세지속 수요 ( 내수, 수출 ) 내수및중국, 인도向수출동반증가 건축기성, 전자부품생산증가, 중국폐플라스틱수입규제등영향 공급 ( 생산, 수입 ) 국내생산능력및 PE 수입확대영향으로증가 PP, ABS 등신증설로인한생산증가, LDPE 수입가격하락지속 ( 천톤 ), 내수 수출, 9,9 ( 천톤 ) 생산 ( 좌 ) 수입 ( 우 ) ( 천톤 ),,9,, 9 9 9, 9 7 '. '. '. '. '. '7. '7., '. '. '. '. '. '7. '7. 주 : 대부문 ( 합성수지, 합섬원료, 합성고무 ) 합산물량기준자료 : 한국석유화학협회 중국정부는자국화학산업대상환경오염규제강화 폐플라스틱수요가일반제품수요로치환되면서, 글로벌수요증가예상 9월초부터폐플라스틱수입제한조치시행 7 년대기환경개선목표달성을위해설비가동중단명령시행예상 북미허리케인 Harvey 영향으로 Chevron Phillips 의 ECC 설비 ( 에틸렌 만톤 / 년 ) 는 년으로가동지연전망 (Platts) 주 : PP( 폴리프로필렌 ), 포장제, 가전내장제등에사용되는합성수지 ABS, 전자제품, 자동차의표면소재로주로사용되는합성수지 LDPE( 저밀도폴리에틸렌 ), 포장제등으로사용되는합성수지 반도체 ( ) 이종훈 jonghun@kdb.co.kr 글로벌국내수주수요하락증가로전환수출및중동지역사상최고수주절벽으로실적재경신부진지속 수요 ( 내수, 수출 ) 메모리, 시스템반도체수출동반증가 재고소진및완제품국내생산감소로내수부진지속 ( 조원 ) 내수수출.... '. '.. '. '. '7. 주 : 수출은 7. 월, 내수는 7. 7월실적반영 자료 : 정보통신기술진흥센터 공급 ( 생산, 수입 ) 메모리, 시스템반도체공급증가 전방수요증가로생산및수입동반증가 ( 조원 ) 생산 수입 '. '.. '. '. '7. 주 : 수입은 7. 월, 생산은 7. 7월실적반영 자료 : 정보통신기술진흥센터 DRAM 가격은공급부족으로상승세지속, NAND 가격은신규설비가동애따른공급증가로하락 메모리수요증가로국내업체설비투자확대, 하반기호실적기대

디스플레이. 7. 7. 7. 7.9 7. ( ) 김세원 kimsw@kdb.co.

6 디스플레이 ( ) 김세원 kimsw@kdb.co.kr OLED 수요확대로수출상승세이나, LCD 해외생산등으로생산감소세지속 수요 ( 내수, 수출 ) OLED 수요확대로수출증가 모바일, TV 등의프리미엄제품중심의 OLED 탑재증가로수출확대 공급 ( 생산, 수입 ) LCD 패널생산감소세지속 해외생산확대및국내 LCD 설비의 OLED 전환으로생산감소 ( 조원 ) (USD십억) ( 조원 ) (USD십억) 내수 ( 좌 ) 수출 ( 우 ) 생산 ( 좌 ) 수입 ( 우 ) 7 7. 분기 LCD 패널가격하락에따른국내디스플레이업체의영업이익하락전망 - 분기 LCD 패널평균가격 7 월.7 달러 9 월 97. 달러로.9% 하락 - 하반기중국의 세대신규 LCD 패널공장가동으로패널가격하락세는당분간이어질전망.7.. '. '. '. '. '. '7. 주 : 수출은 7. 월, 내수는 7. 7월실적반영자료 : 정보통신기술진흥센터..9.. '. '. '. '. '. '7. 주 : 수입은 7. 월, 생산은 7. 7월실적반영자료 : 정보통신기술진흥센터 휴대폰 ( ) 박정은 pje@kdb.co.kr 해외생산국내수주확대로하락전환생산및 수출중동지역감소세수주절벽으로지속, 내수는부진신제품지속효과로증가 수요 ( 내수, 수출 ) 수출부진, 내수는증가세다소둔화 수출은중국 베트남등해외생산거점향부분품중심으로감소세, 내수는증가지속하나하반기전략폰대기수요로증가세다소둔화 ( 조원 ) 내수 ( 좌 ) 수출 ( 우 ) (USD십억) 공급 ( 생산, 수입 ) 생산위축지속, 수입은소폭감소 생산은원가절감을위한해외생산확대지속으로위축, 수입은완제품역수입둔화로소폭감소 ( 조원 ) 생산 ( 좌 ) 수입 ( 우 ) (USD십억) '. '. '. '. '. '7. 주 : 수출은 7. 월, 내수는 7. 7월실적반영자료 : 정보통신기술진흥센터 '. '. '. '. '. '7. 주 : 수입은 7. 월, 생산은 7. 7월실적반영자료 : 정보통신기술진흥센터 7 년하반기국내외업계의프리미엄전략폰출시및교체수요촉발로인해글로벌출하량확대, 업체경쟁본격화전망 주요업체의전략폰출시 ( 예정 ) 일 : ( 삼성전자 ) 갤럭시노트 9. 일, (LG 전자 ) V 9. 일, ( 애플 ) 아이폰 X. 일

7 일반기계 ( ) 민성희 shmin@kdb.co.kr 특수산업용기계수주호조등으로수출 생산증가세지속 수요 ( 내수, 수출 ) 특수산업용기계중심수요호조지속 전자영상음향통신업종중심으로기계수주증가세지속 내수 (YoY+.%), 수출 (YoY+7.7%) 공급 ( 생산, 수입 ) 수주증가로공급증가세지속 생산 (YoY+7.%), 수입 (YoY+.%) 내수 ( 좌축 ) 수출 ( 우축 ) (USD 억 ) 7 생산 ( 좌축 ) 수입 ( 우축 ) (USD 억 ) 7 99 '. '. '. '. '. '7. 주 : 내수 ( 통계청내수출하지수 ), 수출 ( 무역코드 SITC 7~7 의합 ) 자료 : 통계청, 한국무역협회 7 '. '. '. '. '. '7. 주 : 생산 ( 통계청생산지수 ), 수입 ( 무역코드 SITC 7~7 의합 ) 자료 : 통계청, 한국무역협회 월국내기계수주는전년동월대비.% 로큰폭증가 월생산은휴가철등영업일수감소로전월대비일시하락했으나, 전년동월대비로는 개월연속증가세 지속적인기계수주호조로생산증가세지속전망 ( 국내기계수주증가율 : 월.% 7 월.% 월.%) 조선 ( ) 박유상 yuspark@kdb.co.kr 전년동월대비국내수주하락수주잔량전환및중동지역증가에도수주절벽으로불구, 설비능력대비부진지속수주잔량부족지속 백만 수요 ( 수주량, 수주잔량 ) 초대형컨테이너등수주량증가 7.9 월세계월간수주량 백만 CGT 의 9% 를국내수주 ( 백만CGT) ( 백만CGT) 수주량수주잔량 7 '7.9 '9.9 '.9 '.9 '.9 '7.9 백만 공급 ( 건조량 ) 조선사구조조정으로설비능력감소지속 조선사구조조정등의영향으로건조량감소세지속 ( 백만CGT) '7.9 '9.9 '.9 '.9 '.9 '7.9 주 : CGT(Compensated Gross Tonnage, 보정총톤수 ) 는선종및선형의공정난이도에따라상이한공사량을동일지표로평가하기위한환산톤수이며, GT(Gross Tonnage, 총톤수 ) 에선종별환산계수를곱하여산출자료 : Clarksons 7.9 월초대형컨테이너선, 벌크선수주에힘입어수주량최근 년내최대량달성 - 전월대비수주량, 수주잔량, 건조량모두증가하였으나수주잔량은설비능력대비약 년수준으로여전히부족

해운. 7. 7. 7. 7.9 7. ( ) 김대진 moogi@kdb.co.kr -77-7 벌크선운임지수상승등일부선종회복세이나전반적인업황회복은지연 선종별운임지수동향 벌크선운임지수회복세 하반기수요는소폭증가하나선박공급과잉으로업황회복제한적 BDI CCFI WS 해상운송업지수 월.7 로 월이후보합세지속 한진해운파산등의영향으로회복지연. 9 7.7 '.9 '. '.9 '7.

8 해운 ( ) 김대진 moogi@kdb.co.kr 벌크선운임지수상승등일부선종회복세이나전반적인업황회복은지연 선종별운임지수동향 벌크선운임지수회복세 하반기수요는소폭증가하나선박공급과잉으로업황회복제한적 BDI CCFI WS 해상운송업지수 월.7 로 월이후보합세지속 한진해운파산등의영향으로회복지연 '.9 '. '.9 '7. '7.9 주 : BDI(Baltic Dry Index, 벌크선, pt), CCFI(China Containerized Freight Index, 컨테이너선, pt), WS(World Scale, 탱커선, pt), WS는지수값X 자료 : Clarksons '. '. '7. 주 : 해상운송업월별매출액을 (=) 매출액으로나누어작성자료 : 통계청 한진해운파산이후상승했던컨테이너선운임은 Alliance 재편및 M&A 가마무리된 월이후상위선사들이시장점유율확대를놓고경쟁하면서운임불안정성이심화될전망 (Alphaliner, 7.9) - MSC( 스위스 ) 는,TEU 척, CMA CGM( 프랑스 ) 는 9 척등선박발주확대등으로운임하락예상 건설 ( ) 장준양 jjsby@kdb.co.kr 국내기성국내수주 7 하락개월째전환증가및중동지역, 국내수주수주절벽으로전년수준, 해외수주부진지속소폭회복 국내수주 월수주액.9 조원으로 YoY.% 감소 국내기성 월기성액. 조원으로전년동월대비 7 개월연속증가세 해외수주 월방글라데시발전소 ( 억불 ) 등으로 YoY+7% 증가 월까지누계기준 억불로전년동기대비.% 증가 ( 조원 ) 전체기성액 전체수주액 공공 민간 (USD억) 아시아중동전체수주액 '. '. '. '. '. '7. 자료 : 통계청 '. '. '. '. '. '7. 자료 : 해외건설협회 국내수주는전월 (. 조원 ) 급감에서회복하였으나,. 부동산안정화정책등으로연말까지감소폭확대전망 국내기성은최근 년간의수주실적 ( ~ 년평균 조원 ) 영향으로증가세유지전망 해외수주는전년대비회복중이나전년 ( 억불 ) 급감의기저효과로서예년 ( ~ 년평균 억불 ) 수준회복어려움 7

9 환율및원자재동향 환율 :,.(.),.79( 7.) 北 - 美간정치적리스크지속및美고용지표호조에도불구, 美기준금리인상지연기대감등에기인하여횐율보합세지속 주 : 매매기준평균환율자료 : 한국은행 ( 원 /USD),.79,. 9 '7. '9. '. '. '. '7. 원유 :.7(.9).9( 7.9) OPEC 감산이행및감산기간연장에대한기대감증가, 美원유재고량감소등의영향으로가격상승 주 : Dubai 유기준자료 : World Bank (USD/bbl).7.9 '7.9 '9.9 '.9 '.9 '.9 '7.9 철광석 : (.) 7( 7.) 유연탄 ( 제철용원료탄 ) : (.) 9( 7.) 조정양상을보여왔으나, 하반기철강재수요기대감속에가격상승 석탄생산감소및석탄수요증가경향지속으로가격상승 (USD/TON) 7 - '. '. '. '. '. '7. 자료 : KoreaPDS (USD/TON) 9 - '. '. '. '. '. '7. 자료 : KoreaPDS 구리 ( 전기동 ) :,7(.),( 7.) 알루미늄 :,(.),( 7.) 전세계구리광산투자부족및칠레구리광산파업영향등으로가격상승 (USD/TON) 중국알루미늄생산능력감축과환경규제강화에따른생산증가억제등으로가격상승 (USD/TON) 9 7,,,7 '7. '9. '. '. '. '7., '7. '9. '. '. '. '7. 자료 : KoreaPDS 자료 : KoreaPDS

국내산업 : 서비스업과제조업생산전년동월대비증가및무역흑자지속 산업생산지수 전산업생산증가로 YoY +.% 전산업 (MoM.%, YoY+.%) 제조업 (YoY+.%), 서비스업 (YoY+.%) (년 = ) 9 9 전산업제조업서비스업 주 : 원지수기준, YoY(Year on

. 국내산업 : 서비스업과제조업생산전년동월대비증가및무역흑자지속 산업생산지수 전산업생산증가로 YoY +.% 전산업 (MoM.%, YoY+.%) 제조업 (YoY+.%), 서비스업 (YoY+.%) (년 = ) 9 9 전산업제조업서비스업 주 : 원지수기준, YoY(Year on Year, 전년동기대비 ) 자료 : 통계청... 제조업평균가동률 개월연속 7% 초반지속