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1 슈로더브릭스증권자투자신탁 A( 주식 ) 보고서기준일 : 2012 년 05 월 20 일 보고대상운용기간 : 2012 년 02 월 21 일 2012 년 05 월 20 일 고객님이가입하신펀드는 [ 자본시장과금융투자업에관한법률 ] 의적용을받습니다. 고객님이가입하신펀드는 [ 주식형펀드 ] 로서, 추가입금이가능한추가형펀드입니다. 고객님이가입하신펀드는모자형구조로써이자산운용보고서의자산구성현황, 보유종목, 보수및비용등의정보는고객님이가입한 [ 슈로더브릭스증권자투자신탁 A( 주식 ) ] 가투자하고있는비율에따라안분한결과를보여주고있습니다. 자산운용보고서는자본시장과금융투자업에관한법률에의해 [ 슈로더브릭스증권자투자신탁 A( 주식 )] 의자산운용회사인 [ 슈로더투자신탁운용 ] 이작성하며, 투자자가가입한상품의특정기간 (3 개월 ) 동안의자산운용에대한결과를요약하여제공하는보고서입니다. 이보고서는자본시장과금융투자업에관한법률에의해 [ 슈로더브릭스증권자투자신탁 A( 주식 )] 의자산운용회사인 [ 슈로더투자신탁운용 ] 이작성하며펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 인 [ 한국씨티은행 ] 의확인을받아판매회사인 [ 한국씨티은행 ] 을 ( 를 ) 통해투자자에게제공됩니다. 고객님이가입하신펀드의주요공시사항은당사홈페이지및금융투자협회전자공시에서확인가능합니다. 본상품은운용결과에따라투자원금의손실이발생할수있으며, 그손실은투자자에게귀속됩니다. 또한금융투자상품은예금자보호법에따라예금보험공사가보호하지않으며, 실적배당형상품이므로원본의손실이발생할수있습니다. 투자시위험이수반됨을유의하시기바랍니다. 과거의운용실적이나전망이미래의수익을보장하는것이아니며, 특히환율변동에따라외화자산의투자가치가변동되거나, 투자대상국가의시장, 정치및경제상황및과세제도변동등에따른위험으로자산가치의손실이발생할수있습니다. 본상품을취득하시기전에해당투자설명서를반드시읽어보시기바랍니다. * 각종보고서확인 : 슈로더투자신탁운용 금융투자협회 슈로더투자신탁운용서울시중구태평로 1 가 84 서울파이낸스센터 26 층 ( 전화 : , )

2 1. 펀드의개요 3 2. 운용경과및수익률현황 3 3. 자산현황 4 4. 투자운용전문인력현황 6 5. 비용현황 7 6. 투자자산매매내역 8 < 참고 펀드용어정리 > 8

3 1. 펀드의개요 기본정보 적용법률 : 자본시장과금융투자업에관한법률 위험등급 1 등급 ( 매우높은위험 ) 펀드의종류 운용기간 슈로더브릭스증권모투자신탁 ( 주식 ) 브릭스증권자투자신탁 A( 주식 ) 투자신탁, 증권펀드 ( 주식형 ), 추가형, 개방형, 모자형 최초설정일 존속기간 금융투자협회펀드코드 종료일이따로없습니다. ( 추가형 ) 자산운용회사 슈로더투자신탁운용 판매회사 한국씨티은행 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 상품의특징 투자하여장기적인자본증식을추구하는것을목적으로합니다. 재산현황 항목 자산총액 부채총액 순자산총액 기준가격 일반사무관리회사 본펀드는신탁재산의대부분을주로브릭스 ( 브라질, 러시아, 인도, 중국 ) 국가주식에투자하는모펀드에 슈로더브릭스증권자투자신탁 A( 주식 ) 전기말 당기말 ( 단위 : 원, %) 증감률 317,065,429, ,715,662, ,408,468, 신한아이타스 분배금내역 : 해당사항없음 ( 단위 : 백만원, 백만좌 ) 2. 운용경과및수익률현황 운용경과 한국씨티은행 주 ) 펀드의자세한판매회사는금융투자협회홈페이지 [ 운용사홈페이지 [ 에서확인하실수있습니다. 4,833,221, ,232,208,556 3,307,193,445 주 ) 기준가격이란투자자가펀드를입금 ( 매입 ), 출금 ( 환매 ) 하는경우또는분배금 ( 상환금포함 ) 수령시에적용되는가격으로펀드의순자산총액을발행된수익증권총좌수로나눈가격을말합니다. MSCI 브릭스지수는브릭스국가의높은베타성향과일부국가의통화약세영향으로 MSCI 세계지수와 MSCI 신흥국지수를하회하는성과를보였습니다. 중국은 5 월다른브릭스국가보다양호한성과를보였으며신흥국증시를소폭상회하는성과를시현하였습니다. 종목별로는방어적성격의주식이양호한성과를보인반면원유가격약세로인해석유관련주들은부진한모습을보였습니다. 인도는리스크회피성향의증가로루피화가약세를보여투자심리가위축되었으나타브릭스국가대비양호한성과를보였습니다. 산업생산이 2011 년 10 월이후가장낮은 3.5% 의감소세를보였고, 4 월도매물가가예상보다높은 7.2% 로나타나인플레이션우려가재부각되었으며, 2012 년 1~3 월의 GDP 가 5.3% 의성장세를보여예상치에비해크게낮은수준을보이는등거시경제지표를전반적으로비관적인모습이었습니다. 브라질은대형원자재관련주의주가하락, 헤알화약세그리고정부의개입과보호정책에대한불확실성으로인해다른브릭스국가와신흥국전반에비해부진한성과를보였습니다. 러시아는원유가격하락과루블화의약세그리고베타가높은시장성향으로인해타브릭스국가와신흥국시장전반에비해부진한성과를기록하였습니다. 그러나다른브릭스국가와는달리거시지표들은상승기조를보였는데, 인플레이션은 4 월전년대비 3.6% 증가세로완화되었고 GDP 는 1 분기 4.9% 로예상보다양호한증가세를보였으며, 소매판매와실질임금도각각 6.4% 와 10.4% 의견조한성장세를보였습니다. 3 월펀드는비교지수를상회하였는데, 국가별배분이중립적인영향을보인반면종목선정은긍정적인기여를하였습니다. 4 월펀드는비교지수를상회하는성과를보였으며부진한성과를보인인도에대한비중축소와양호한성과를보인중국에비중확대유지가긍정적으로기여하였고, 브라질과러시아의일부종목선정도수익률에기여하였습니다. 5 월펀드성과는비교지수를상회하였습니다. 러시아의비중초과유지가부정적인영향을보인반면증시하락시의현금보유와브라질과중국의일부종목선정과비중조절은펀드성과에긍정적인기여를하였습니다.

4 투자환경및운용계획 선진시장특히유로존에서의거시경제적인불확성으로인해브릭스증시의하락이있었으나장기적인관점에서는브릭스국가는선진국에비해양호한성과를보일것이며저평가상태가지속되고있어금년중에는브릭스국가가평가의상향조정이있을것으로믿고있습니다. 중국에대해서는비중초과를유지합니다. 중국증시는저평가상태이며 GDP 성장세가둔화되고있으나경착륙으로전개되진않을것으로예상합니다. 중국당국은최근 2008 년이후처음으로금리를인하하는것을포함해서경기둔화에대비하여정책완화를시행하고있으며인플레이션이완화됨에따라성장을지지하기위한선별적인완화정책을예상하고있습니다. 러시아도신흥국증시에서가장저평가된국가로인해비중초과를유지합니다. 러시아증시는원유가격전망에매우민감하여유로존우려와글로벌경기둔화우려로 5 월하락세를기록하였습니다. 그러나러시아경제성장환경특히소비부문이매우견조하여당사는지속적으로매력적인기회를모색하고있습니다. 브라질에대해서는소폭비중축소를유지합니다. 밸류에이션이합리적이나이익성장세는빈약합니다. 단기경제지표는다소개선된것으로발표되고있으나최근의보호정책조치영향으로인해생산성퇴조등장기적우려가예상됩니다. 인도시장에대해서는큰폭의비중축소를유지합니다. 최근 GDP 지표가실망스럽게발표되고있고증시역시고평가상태입니다. 인플레이션우려가재부각되고있으며중앙은행은의미있는정책완화를위한여유가제한적인것을시사하고있습니다. 재정및경상수지우려가증시와환율에부정적인영향을제공하고있으며투자심리역시정치적인교착상태가기업개혁을방해할수있다는우려로위축받고있습니다. 기간수익률 슈로더브릭스증권자투자신탁 A( 주식 ) 최근3개월 ~ 최근6개월 최근9개월 최근12개월 ~ ~ ~ ( 비교지수대비성과 ) (1.22) (0.82) (0.53) (0.16) 비교지수 비교지수 : MSCI BRIC Index(USD) 30% + MSCI BRIC Index( 원화환산 ) 70% 최근2년 ~ (0.12) 7.99 위투자실적은과거성과를나타낼뿐미래의운용성과를보장하는것은아닙니다. 최근3년 ~ (5.66) 7.61 ( 단위 : %) 최근5년 ~ (15.75) 손익현황 구분 전기 주식 16,300 당기 40, ,393 펀드구성 채권 증권 어음 집합투자증권 380 파생상품 장내 장외 부동산 1,587 명칭슈로더브릭스증권모투자신탁 ( 주식 ) 비중 ## 자펀드가투자하고있는모펀드투자비중 실물자산 특별자산 단기대출및예금 ( 단위 : 백만원 ) 손익합계 18,565 36,883 3,117 42,836 슈로더브릭스증권자투자신탁A( 주식 ) 주 ) 위의도표및그림은현재투자자가가입하고있는자펀드만을대상으로보여주고있습니다. 자펀드자산현황을 100으로가정하였을때각모펀드의집합투자증권에얼마만큼투자하고있는지를보여줍니다. 3. 자산현황 자산구성현황 당기 % 구분주식단구분주식파생단단기대출및예금 3.00 비율 ## ## ## 3.72 비율 ## ## ## ## 단기대출및예금 ,715 2,151 1,587 주식 파생상품 주식 슈로더브릭스증권모투자신탁 ( 주식 ) 전기 ( 단위 : %) ,504 4, ,

5 통화별구분 * ( ) : 구성비중주 ) 본상품은모자형펀드구조로, 자펀드는모펀드의수익증권을편입하고있습니다. [ 환헤지비율, 환헤지비용 ] [ 펀드수익률에미치는효과 ] : 해당사항없음 주식 주식 채권 ( ~ ) 환헤지비용 ( 단위 : 백만원, %) 합계 235,564 1,433 2,817 9,172 3, ,716 기준일 ( ) 현재환헤지비율 ( 단위 : %, 원 ) 43.36(97.66) 3,460,121 주 ) 환헤지란환율변동으로인한외화표시자산의가치변동위험을선물환계약등을이용하여줄이는것을말하며, 따라서거래수수료등의추가비용이발생합니다. 주요자산보유현황 어음 집합투자증권 파생상품 장내 장외 (10.38) (0.00) (10.38) USD 67,957 2,817 4,424 69,564 (95.48) 증권 환헤지에관한사항 (0.58) (1.14) ( 단위 : 주, 백만원, %) 종목명 보유수량 평가액 비중 비고 CHINA MOBILE HONG KONG LTD(HKD) 1,329,713 16, 홍콩 /Communications CNOOC LTD(HKD) 5,352,679 11, 중국 /Energy CHINA CONSTRUCTION BANKH(HKD) 14,098,933 11, 중국 /Financial Ind&Comm Bk of China `H` CNY1(HKD) 14,411,620 10, 중국 /Financial OAO GAZPROMSPON ADR REG S(USD) 897,110 9, 러시아 /Energy TENCENT HOLDINGS LTD(HKD) 270,258 9, 중국 /Communications LUKOILSPON ADR(USD) 135,329 8, 러시아 /Energy Sberbank RF RUB3000(USD) 2,572,687 7, 러시아 /Financial 부동산 실물자산 KRW 1,433 특별자산 단기대출및예금 (0.58) (1.86) (1.36) BRL 43, 주 ) 위의자산구성현황은투자자가가입한자펀드의실제자산구성내역이아니고, 투자자의이해를돕기위해, 모펀드의자산구성내역과해당자집합투자기구가각모집합투자기구에서차지하고있는비율등을감안하여산출한것입니다. 투자설명서상의목표환헤지비율이자투자신탁에서는기본적으로환헤지전략을실행하지않고이투자신탁이투자하는모투자신탁에서환헤지전략을실행할계획입니다. 이자투자신탁이주로투자하는모투자신탁내환헤지전략은다음과같습니다. 이투자신탁내외화자산중중국투자분 ( 홍콩달러표시및미국달러표시 ) 의평가액과미달러현금자산의평가액에대하여담당운용전문인력의재량으로 80%±20% 수준에서원 / 달러선물환등을통한환헤지를수행하는것을원칙으로하되, 시장상황변동시에는집합투자업자의재량에따라수시조정이가능합니다. (3.72) (1.36) 자산총액 (17.46) (0.06) (17.52) GBP 1,348 1,348 1, (0.55) (0.55) HKD 97, , (39.54) (0.01) (39.55) INR 25, ,617 1, (27.54) (1.14) (1.79) (28.20) 주 ) 표기된환헤지비율은기준일현재본펀드 ( 자펀드 ) 가보유한모펀드내총외화자산평가액대비환헤지규모를비율로표시한것이며, 괄호안의환헤지비율은기준일현재동펀드 ( 자펀드 ) 가보유한모펀드내환헤지대상외화자산평가액대비환헤지규모를비율로표시한것으로, 투자설명서상의목표환헤지비율산정방식과비교하여상이한결과가발생할수있습니다. 해당환헤지비율계산수식은금융투자협회를통해공시되는환헤지비율산정수식과동일합니다. (100.00) 주 ) 자산별비중은펀드총자산을자산별평가액으로나누어산출된수치입니다. 전기와당기는공히운용기간의최종일을기준으로작성되었습니다. 주 ) 환헤지방법에관한상세내용은이투자신탁의투자설명서를참조하시기바랍니다. 4,594 3,365 펀드자산총액에서상위 10 종목, 자산총액의 ( 파생상품의경우위험평가액 ) 5% 초과보유종목및발행주식총수의 1% 초과종목의보유내역을보여줍니다. 보다상세한투자대상자산내역은금융투자협회전자공시사이트의펀드분기영업보고서및결산보고서를참고하실수있습니다. 단, 협회전자공시사이트에서조회한분기영업보고서및결산보고서는본자산운용보고서와작성기준일이상이할수있습니다. 9,392 (3.81) 43,215

6 장내파생상품 종목명 달러선물 달러선물 ( 단위 : 주, 백만원, %) 매수 / 매도 계약수 미결제약정금액 비고 매도 843 9,924 매도 823 9,667 업종별 ( 국내주식 ) 투자비중 : 해당사항없음 업종별 ( 해외주식 ) 투자비중 ( 단위 : 백만원, %) 업종명평가액보유비율업종비율 1 금융 72, 다각적산업 0.14% 금융 # 2 에너지 51, 산업재 0.73% 에너 # 기술 3 통신 37, % 통신 # 유틸리티 3.39% 4 비경기관련소비재 24, 기초소재 6.50% 비경 # 5 경기관련소비재 17, 경기관련소비재 7.27% 경기 # 6 기초소재 15, 비경기관련소비재 10.51% 기초 # 7 유틸리티 7, 통신 15.80% 유틸 # 에너지 8 기술 7, % 기술 # 금융 30.81% 9 산업재 1, 산업 # 10 다각적산업 다각 # * 본그래프는기준일현재펀드에편입되어있는주식의업종별비율을나타냅니다. 합계 235, 주 ) 보유비율 = 평가액 / 총평가액 *100 주 ) 모펀드주식평가액기준. 자펀드가모펀드에서차지하고있는비율을가중치로적용하여총평가액을안분한결과입니다. 발행 ( 상장 ) 국가별투자비중 * 일부해외종목의경우거래소상장국가와실제발행국가가상이할수있습니다. 국가비중 (%) 중국 브라질 러시아 홍콩 투자운용전문인력현황 투자운용인력 ( 펀드매니저 ) 성명 운용개시일 김영민 직위 운용전문인력변경내역 : 해당사항없음 해외투자운용전문인력 운용중인다른펀드현황 펀드 ( 개 ) 미국대한민국인도홍콩러시아브라질중국 운용규모 ( 백만원 ) 0.66% 1.80% 상무 17 4,125,178 성과보수있는펀드및일임계약운용규모 운용규모 ( 백만원 ) 국가비중중국0 브라0 러시0 홍콩0 인도0 대한0 미국 % 인도 % 대한민국 % 10% 20% 30% 40% 미국 0.66 * 본그래프는편입자산의 ( 상장 / 발행 ) 국가기준으로작성되었습니다. 주 ) 모펀드총자산기준. 자펀드가모펀드에서차지하고있는비율을가중치로적용하여총평가액을안분한결과입니다. 주요경력및운용내역 협회등록번호 o 한투증권홍콩현지법인 o 한국투신고유계정 해외투자, 채권부, 국제부 주 ) 이투자신탁의운용은운용본부에서담당하며, 상기인은이투자신탁의투자전략수립및투자의사결정등에주도적ㆍ핵심적역할을수행하는책임운용전문인력입니다. 펀드 ( 개 ) 10.76% 11.57% 14.69% 펀드의운용전문인력변경내역등은금융투자협회전자공시사이트의수시공시등을참고하실수있습니다. ( 인터넷주소 단, 협회전자공시사이트가제공하는정보와본자산운용보고서가제공하는정보의작성기준일이상이할수있습니다.

7 성명 해외위탁운용사소재국가위탁업무의범위 Schroder Investment Management Limited 운용기간 해외위탁운용 5. 비용현황 보수및비용지급현황 브릭스증권자투자신탁 A( 주식 ) 성과보수내역 : 해당사항없음 총보수비용비율 직위 구분 총보수 비용비율 (A) 영국 해당펀드 매매 중개수수료비율 (B) 본펀드의외국통화표시자산에대한운용및운용지시위탁 본펀드가투자하는모펀드의투자자산중외국에서발행또는창설되거나유통되는외국통화표시자산에대해업무를위탁하고있습니다. * 펀드의순자산총액 ( 기간평잔 ) 대비비율 운용중인펀드현황 운용규모 SISF Middle East fund( ~ 현재 ) SISF Emerging Europe fund( ~ 현재 ) ( 단위 : 백만원, %) 구 분 전기당기금액비율 (%)* 금액비율 (%)* 자산운용회사 판매회사 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 일반사무관리회사 보수합계 , 비용 ** 매매 중개수수료 합계 (A+B) 주요경력및운용내역 Head of Emerging Market Equities, Schroders Investment Management Ltd SISF Emerging Markets fund( ~ 현재 ) 앨런 US$ 26.4 bn 펀드매니저콘웨이 ~ 기준일현재 SISF BRICs fund( ~ 현재 ) ( 기준 ) SISF Latin American fund( ~ 현재 ) 해외위탁집합투자업자의펀드매니저는예고없이교체될수있습니다. ** 비용이란회계감사비용, 증권등의예탁및결제비용등펀드에서경상적 반복적으로지출된비용으로서매매 중개수수료는제외한것입니다. 슈로더브릭스증권모투자신탁 ( 주식 ) 전기 BA in Economics, York University Schroder EM Commodities fund( ~ 현재 ) 총보수 비용비율 (A) ( 단위 : 연환산, %) 상위펀드비용합산 매매 중개수수료비율 (B) 당기 합계 (A+B) 브릭스증권자투자신탁 A( 주식 ) 전기 당기 주 1) 총보수, 비용비율 (Total Expense Ratio) 이란운용보수등펀드에서부담하는 ' 보수와비용총액을순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한총보수 비용수준을나타냅니다. 주 2) 매매 중개수수료비율이란매매 중개수수료를순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한매매 중개수수료의수준을나타납니다. 주 3) 모자형의경우모펀드에서발생한비용을자펀드가차지하는비율대로안분하여합산한수치입니다.

8 6. 투자자산매매내역 매매주식규모및회전율 슈로더브릭스증권모투자신탁 ( 주식 ) 수량 14,483,035 ( 단위 : 주, 백만원, %) 매수매도매매회전율 ( 주 1) 금액 주 1) 해당운용기간중매도한주식가액의총액을해당운용기간중보유한주식의평균가액으로나눈비율 최근 3 분기매매회전율추이 ~ ,010 수량 106,830,029 금액 389, ~ 해당기간 연환산 ( 단위 : %) ~ 주 ) 매매회전율이높을경우매매거래수수료 (0.1% 내외 ) 및증권거래세 ( 매도시 0.3%) 발생으로실제투자자가부담하게되는펀드비용이증가합니다. 참 고 : 펀드용어정리 용어내용금융투자협회에서펀드에부여하는고유의코드이며, 이를이용하여펀드의각종정보에대한금융투자협회펀드코드조회가가능합니다. 증권집합투자기구 ( 펀드 ) 투자신탁재산의 50% 이상을증권 ( 주식, 채권, 집합투자기구등 ) 에투자하는펀드입니다. 추가형 ( 펀드 ) 기존에설정된펀드에추가로설정이가능한펀드입니다. 통상멀티클래스펀드로부릅니다. 멀티클래스펀드란하나의펀드내에서투자자그룹 (Class) 별로 종류형 ( 펀드 ) 수익증권 보수 집합투자업자 ( 자산운용회사 ) 신탁업자 일반사무관리회사펀드일반사무관리업무의위탁을받아펀드기준가산정등의업무를수행하는회사를말합니다. 판매회사란펀드의판매, 환매등을주된업무로하는회사를말하며, 투자자에게펀드를판매 판매회사 매매수수료비율 서로다른판매보수와수수료체계를적용하는상품을말합니다. 보수와수수료의차이로 Class 별 기준가격은다르게산출되지만, 각 Class 는하나의펀드로간주돼통합운용되므로자산운용및 평가방법은동일합니다. 자본시장법상유가증권의일종으로자산운용회사가일반대중으로부터자금을모아펀드를만들 때이펀드에투자한투자자들에게출자비율에따라나눠주는권리증서를말합니다. 펀드에 가입 ( 매입 ) 한다는것은이수익증권을산다는의미입니다. 펀드의운용및관리와관련된비용입니다. 다시말해재산을운용및관리해준댓가로 고객이지불하는비용입니다. 이는통상연율로표시되며, 신탁보수에는운용, 판매, 수탁보수 등이있습니다. 보수율은상품마다다르게책정되는것이일반적입니다. 2 인이상에게투자권유를하여모은금전등을받아증권 ( 주식, 채권등 ) 등에투자, 운용 하는회사를말합니다. 자산운용회사는펀드의운용을업으로하는자로서금감위의허가를받은 회사입니다. 펀드의수탁자로서펀드재산의보관및관리를하는회사를말합니다. 하는은행, 증권사, 보험사등이이에속합니다. 판매회사는투자자보호를위하여판매와관련된 주요법령및판매행위준칙을준수할의무가있습니다. 해당운용기간중펀드에서지출되는유가증권및파생상품등의매매수수료총액을펀드의순자산 총액으로나눈비율입니다.