< FBDB4B7CEB4F5C2F7C0CCB3AAB9EBB7B1BDBAB5E5C1F5B1C7C0DAC5F5C0DABDC5C5B D E786C73>

Transcription

1 슈로더차이나밸런스드증권자투자신탁 A( 채권혼합 ) 보고서기준일 : 2012 년 07 월 30 일 보고대상운용기간 : 2012 년 05 월 01 일 2012 년 07 월 30 일 고객님이가입하신펀드는 [ 자본시장과금융투자업에관한법률 ] 의적용을받습니다. 고객님이가입하신펀드는 [ 혼합채권형펀드 ] 로서, 추가입금이가능한추가형이고, 다양한판매보수의종류를선택할수있는종류형펀드입니다. 고객님이가입하신펀드는모자형구조로써이자산운용보고서의자산구성현황, 보유종목, 보수및비용등의정보는고객님이가입한 [ 슈로더차이나밸런스드증권자투자신탁 A( 채권혼합 ) ] 가투자하고있는비율에따라안분한결과를보여주고있습니다. 자산운용보고서는자본시장과금융투자업에관한법률에의해 [ 슈로더차이나밸런스드증권자투자신탁 A( 채권혼합 )] 의자산운용회사인 [ 슈로더투자신탁운용 ] 이작성하며, 투자자가가입한상품의특정기간 (3 개월 ) 동안의자산운용에대한결과를요약하여제공하는보고서입니다. 이보고서는자본시장과금융투자업에관한법률에의해 [ 슈로더차이나밸런스드증권자투자신탁 A( 채권혼합 )] 의자산운용회사인 [ 슈로더투자신탁운용 ] 이작성하며펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 인 [ 한국씨티은행 ] 의확인을받아판매회사인 [ 한국씨티은행, 외환은행 ] 을 ( 를 ) 통해투자자에게제공됩니다. 고객님이가입하신펀드의주요공시사항은당사홈페이지및금융투자협회전자공시에서확인가능합니다. 본상품은운용결과에따라투자원금의손실이발생할수있으며, 그손실은투자자에게귀속됩니다. 또한금융투자상품은예금자보호법에따라예금보험공사가보호하지않으며, 실적배당형상품이므로원본의손실이발생할수있습니다. 투자시위험이수반됨을유의하시기바랍니다. 과거의운용실적이나전망이미래의수익을보장하는것이아니며, 특히환율변동에따라외화자산의투자가치가변동되거나, 투자대상국가의시장, 정치및경제상황및과세제도변동등에따른위험으로자산가치의손실이발생할수있습니다. 본상품을취득하시기전에해당투자설명서를반드시읽어보시기바랍니다. * 각종보고서확인 : 슈로더투자신탁운용 금융투자협회 슈로더투자신탁운용서울시중구태평로 1 가 84 서울파이낸스센터 26 층 ( 전화 : , )

2 1. 펀드의개요 3 2. 운용경과및수익률현황 3 3. 자산현황 5 4. 투자운용전문인력현황 7 5. 비용현황 7 6. 투자자산매매내역 8 < 참고 펀드용어정리 >

3 1. 펀드의개요 기본정보 적용법률 : 자본시장과금융투자업에관한법률 위험등급 2 등급 ( 높은위험 ) 운용경과 금융투자협회펀드코드 슈로더코리아증권모투자신탁 ( 채권 ) 슈로더차이나그로스증권모투자신탁 ( 주식 ) 펀드의종류 차이나밸런스드증권자 A 종 A( 채혼 ) 투자신탁, 증권펀드 ( 혼합채권형 ), 추가형, 개방형, 종류형, 모자형 운용기간 존속기간 종료일이따로없습니다. ( 추가형 ) 자산운용회사 슈로더투자신탁운용 판매회사 한국씨티은행, 외환은행 펀드재산보관회사 한국씨티은행 일반사무관리회사 신한아이타스 상품의특징 신탁재산의 50% 수준을중국에설립된기업또는중국관련사업을영위하는기업등이발행하는주식등에투자 하고나머지는한국채권등에주로투자하여장기자본증식을추구하는것을목적으로합니다. 주 ) 펀드의자세한판매회사는금융투자협회홈페이지 [ 운용사홈페이지 [ 에서확인하실수있습니다. 재산현황 차이나밸런스드증권자투자 A( 채혼 ) 슈로더차이나밸런스드 A( 채권혼합 ) 차이나밸런스드증권자 A 종 A( 채혼 ) ( 단위 : 원, %) 항목 전기말 당기말 증감률 자산총액 1,587,425,296 1,371,909, 부채총액 1,564 2, 순자산총액 1,587,423,732 1,371,907, 기준가격 종류 (Class) 별기준가격현황 기준가격 주 ) 기준가격이란투자자가펀드를입금 ( 매입 ), 출금 ( 환매 ) 하는경우또는분배금 ( 상환금포함 ) 수령시에적용되는가격으로펀드의순자산총액을발행된수익증권총좌수로나눈가격을말합니다. 2. 운용경과및수익률현황 최초설정일 < 주식 > 5 월펀드는계속적으로경기순환주나대외익스포져가큰주식보다는중국내수관련주에중심을두고있습니다. 6 월중국의중앙은행은 3 년만에처음으로기준금리를인하하였습니다. 25bp 금리인하는중국주식의하락을제한하였으나, 중국의최대무역국인대만과한국은수출수요부진으로인한경기둔화에큰악영향을받았습니다. 아시아전반적으로중국의수요감소로인해모든섹터의수익률은하락하였습니다. 중국중앙은행은 2 분기 GDP 가가파른하락세를보이자 2 개월연속으로금리인하를단행하였습니다. 이런통화완화정책으로인해전월대비부진한제조업지표에도불구하고시장은전월대비상승하며마감하였습니다. 7 월재고를제외한신규주문은앞으로경기가개선될것을보여주었습니다. 중국 2 분기 GDP 는 7.6% 로예상보다약화된수준으로발표되었습니다. 소매판매는 13.7% 증가하였습니다. 중국수출은 6 월 11.3% 를보이며지난 2 개월동안안정적인모습을보였습니다. 중국의 6 월 CPI 는 2.2% 로전월대비완화되었습니다. < 채권 > 5 월국내채권시장은유로존리스크확대로인한증시급락, 대내외경제지표둔화, 글로벌금리하락속에외국인의국채선물순매수등에힘입어전월의강세를이어갔습니다. 4 명의금통위원교체이후치루어진첫 5 월금통위에서특별한스텐스변화가감지되지않은가운데글로벌경제지표부진과유럽주요국의선거이후높아진정치적불확실성으로인한글로벌안전자산선호현상심화로시장금리가하락하였습니다. 전월에이어 6 월채권금리는미국채를비롯한안전자산의강세와기준금리인하기대감에힘입어급락출발하였습니다. 하지만스페인의구제금융지원과그리스총선마무리로불확실성이일단진정되는분위기속에중국의기준금리인하, 미국 FOMC 의오퍼레이션트위스트만기연장, EU 정상금융지원책합의등의주요국통화완화정책결정으로그간안전자산에쏠렸던투자심리가위험자산으로복귀하며월초금리낙폭을일부되돌리면서마감하였습니다.

4 7 월채권금리는월초 ECB 와중국의금리인하조치이후, 글로벌경기둔화에대한우려가커지는가운데국내에서도기준금리인하가능성이커지며하락출발하였습니다. 시장예상보다빠른 7 월금통위에서전격적인정책금리인하가결정되고연간경제성장둔화가예견되자추가적인기준금리인하기대감이조성되며시장금리하락폭은확대되었습니다. 외국인의매수세와당국의 CD 금리담합조사도금리하락에우호적으로작용하며초강세를보였으나월말에는 FOMC 와 ECB 정책회의앞둔부담감으로월간금리하락폭일부가되돌려지며마감하였습니다. 국고 5 년금리도기준금리아래로내려오는강세장속에서장단기금리차이가축소되며수익률곡선의기울기는더욱완만해졌고전반전인신용스프레드도축소되는전형적인강세장이었습니다. ( 국고 3 년물기준 : 전월말대비 45bp 하락한 2. 85% 로마감 ) 투자환경및운용계획 < 주식 > 중국의최근금리인하는시장을지지하였습니다. 그러나투자자들은여전히취약한경기모멘텀과기업실적하락을우려하고있습니다. 비록경제성장이아직바닥에도달하지않았다하더라도, 당사는 2012 년중국경제가경착륙하지않을것이라는기존의입장을고수합니다. 대규모부양정책이이행될가능성은희박하며, 지급준비율인하, 중소기업대출, 세금감면, 점진적인금리인하같은표적화된완화방법이사용될것입니다. 당사는중국정부가경기연착륙과순조로운 2012 년후반 /2013 년초반의정권이양을위해계속적으로통화와재정측면에서부양정책을시행할것으로예상합니다. 안정은현재중국정부의가장우선순위입니다. 장기적으로, 중국의 GDP 성장률에대한긍정적인관점을유지합니다. 중국의제 12 차 5 개년계획은투자위주의성장모델에서소비위주의성장모델로의구조적인변화는물론, 환경보호, 청정에너지, 서비스업의개발에적절한무게중심을두고있습니다. 당사는소비재, 청정에너지, 헬스케어, 물류, 자본재그리고서비스섹터의종목들을편입할투자기회를꾸준히모색하고있습니다. < 채권 > 하반기경제성장둔화가예견되는가운데물가하향안정화로추가적인국내기준금리인하의여지가커지고있습니다. 또한경기둔화와재정위기해법으로글로벌양적완화정책이유지될수밖에없는현실속에서의우호적인국내외적인수급여건은최근저금리추세를유지시켜줄것으로전망합니다. 펀더멘탈개선세가없으면추가적인기준금리인하조치가이루어질때까지는최근의채권시장강세분위기가이어질것으로예상됩니다. 하지만무리한추격매수보다기존매수포지션을유지하면서금리상승시추가적인저가매수방식으로접근하고자합니다. 또한향후추가적인기준금리인하단행이후의시장변화가능성에유의하여대비해나갈예정입니다. 기간수익률 슈로더차이나밸런스드 A ( 채권혼합 ) ( 비교지수대비성과 ) 비교지수 차이나밸런스드 A 종 ( 비교지수대비성과 ) 비교지수 비교지수 : 최근 3 개월최근 6 개월최근 9 개월 ~ (0.79) (0.37) ~ (0.57) (0.30) ~ (0.21) 종류 (Class) 별현황 (1.11) 최근12개월 ~ (0.66) 4.60 (2.31) MSCI China Free Index (USD) 50% + 매경 BP 통안종합지수 50% 최근 2 년 ~ 1.01 (1.48) 위투자실적은과거성과를나타낼뿐미래의운용성과를보장하는것은아닙니다 (5.40) 0.96 최근 3 년 ~ 5.76 (0.61) 6.37 (6.56) 6.88 ( 단위 : %) 최근5년 ~ 6.08 (10.50) (20.08) 손익현황 구분 주식 전기 16 채권 증권 어음 집합투자증권 파생상품 장내 5 1 장외 12 당기 부동산 실물자산 특별자산 기타 단기대출및예금 기타 명칭슈로슈로더차이나그로스증권모투자신탁 ( 주식 ) 2 1 ( 단위 : 백만원 ) 19 8 손익합계 30 39

5 펀드구성 비중 ## ## 자펀드가투자하고있는모펀드투자비중 슈로더차이나밸런스드증권자투자신탁A( 채권혼합 ) 주 ) 위의도표및그림은현재투자자가가입하고있는자펀드만을대상으로보여주고있습니다. 자펀드자산현황을 100으로가정하였을때각모펀드의집합투자증권에얼마만큼투자하고있는지를보여줍니다. 3. 자산현황 자산구성현황 당기전기구분주식채권파생단기타 0.09 기타구분주식채권파생단기타 0.14 기타단기대출및예금 단기대출및예금비율 ## ## ## ## ## 비율 ## ## ## ## ## 파생상품 채권 주식 % 45.70% 슈로더코리아증권모투자신탁 ( 채권 ) 슈로더차이나그로스증권모투자신탁 ( 주식 ) ( 단위 : %) 파생상품 0.65 채권 , 주식 통화별구분 주식 채권 증권 어음 집합투자증권 파생상품 장내 장외부동산 실물자산기타 특별자산 단기대출및예금 기타 자산총액 KRW HKD (37.75) (0.03) (37.78) USD , (2.53) (0.62) (1.25) 합계 553 (40.27) * ( ) : 구성비중 [ 환헤지비율, 환헤지비용 ] ( 단위 : %, 원 ) 투자설명서상의목표환헤지비율이자투자신탁에서는기본적으로환헤지전략을실행하지않고이투자신탁이투자하는주식형모투자신탁에서환헤지전략을실행할계획입니다. 이자투자신탁이주로투자하는모투자신탁내환헤지전략은다음과같습니다. 이투자신탁내외화자산 ( 홍콩달러및미국달러표시 ) 의평가액에대하여담당운용전문인력의재량으로 80%± 20% 수준에서원 / 달러선물환등을통한환헤지를수행하는것을원칙으로하되, 시장상황변동시에는집합투자업자의재량에따라수시조정이가능합니다. 기준일 (20) 현재환헤지비율 ( ~ 20) 환헤지비용 [ 펀드수익률에미치는효과 ] 해당사항없음 622 (45.33) 주 1) 본상품은모자형펀드구조로, 자펀드는모펀드의수익증권을편입하고있습니다. 주 2) 위의자산구성현황은투자자가가입한자펀드의실제자산구성내역이아니고, 투자자의이해를돕기위해, 모펀드의자산구성내역과해당자펀드가각모펀드에서차지하고있는비율등을감안하여산출한것입니다. 주 3) 자산별비중은펀드총자산을자산별평가액으로나누어산출된수치입니다. 전기와당기는공히운용기간의최종일을기준으로작성되었습니다. 환헤지에관한사항 (0.72) 8 (45.33) (0.72) (11.88) (0.09) (0.62) (13.16) (0.09) 20,630 주 1) 환헤지란, 환율변동으로인한외화표시자산의가치변동위험을선물환계약등을이용하여줄이는것을말하며, 따라서거래수수료등의추가비용이발생합니다. 주 2) 표기된환헤지비율은기준일현재본펀드 ( 자펀드 ) 가보유한모펀드내총외화자산평가액대비환헤지규모를비율로표시한것으로, 투자설명서상의목표환헤지비율산정방식과비교하여상이한결과가발생할수있습니다. 해당환헤지비율계산수식은금융투자협회를통해공시되는환헤지비율산정수식과동일합니다. 주 3) 환헤지방법에관한상세내용은이투자신탁의투자설명서를참조하시기바랍니다 (57.83) 518 (4.39) 1,372 (100.00)

6 주요자산보유현황 펀드자산총액에서상위 10 종목, 자산총액의 ( 파생상품의경우위험평가액 ) 5% 초과보유종목및발행주식총수의 1% 초과종목의보유내역을보여줍니다. 보다상세한투자대상자산내역은금융투자협회전자공시사이트의펀드분기영업보고서및결산보고서를참고하실수있습니다. 단, 협회전자공시사이트에서조회한분기영업보고서및결산보고서는본자산운용보고서와작성기준일이상이할수있습니다. 주식 종목명보유수량평가액 CHINA MOBILE HONG KONG LTD(HKD) 4, 비중 4.02 ( 단위 : 주, 백만원, %) 비고홍콩 /Communications 채권 종목명 액면가액 평가금액 발행일 상환일 보증기관 신용등급 비중 비고 국고 ( RF 예보상환기금채 RF 토지개발369사 AAA 4.87 예보기금특별계정채 AAA 4.41 통안 RF 4.34 장내파생상품 종목명 매수 / 매도 국채선물3( 신 ) 매도 달러선물 매도 계약수 미결제약정금액 ( 단위 : 주, 백만원, %) 비고 5.49 장외파생상품 종류 해외파생 거래상대방 ( 또는발행자 ) SC First BANK ( 단위 : 주, 백만원, %) 기초자산 매수 / 매도 만기일 계약금액 취득가격 평가금액 비고 USD 매도 단기대출및예금 종류금융기관취득일자금액금리만기일비고콜론홍콩샹하이은행 업종별 ( 국내주식 ) 투자비중 해당사항없음 업종별 ( 해외주식 ) 투자비중 업종명평가액보유비율업종비율 1 금융 다각적산업 1.11% 금융 # 유틸리티 2 통신 % 통신 # 경기관련소비재 3.86% 3 에너지 산업재 4.96% 에너 # 4 비경기관련소비재 비경기관련소비재 7.82% 비경 # 5 산업재 에너지 20.80% 산업 # 6 경기관련소비재 통신 22.94% 경기 # 7 유틸리티 금융유틸 # 36.66% 8 다각적산업 다각 # 40 합계 * 본그래프는기준일현재펀드에편입되어있는주식의업종별비율을나타냅니다. 주 ) 보유비율 = 평가액 / 총평가액 *100 주 ) 모펀드주식평가액기준. 자펀드가모펀드에서차지하고있는비율을가중치로적용하여총평가액을안분한결과입니다. 발행 ( 상장 ) 국가별투자비중 * 일부해외종목의경우거래소상장국가와실제발행국가가상이할수있습니다. 주 ) 모펀드총자산기준. 자펀드가모펀드에서차지하고있는비율을가중치로적용하여총평가액을안분한결과입니다. 국가비중 (%) 1.91% 국가비중대한민국 홍콩 12.51% 28.80% 대한1 중국 대한민국중국 % 홍콩 % 10% 20% 30% 홍콩 40% 0 50% 60% 미국 1.91 * 본그래프는편입자산의 ( 상장 / 발행 ) 국가기준으로작성되었습니다. 미국 0

7 4. 투자운용전문인력현황 투자운용인력 ( 펀드매니저 ) 성명 운용개시일 직위 김영민 상무 운용중인다른펀드현황 펀드 ( 개 ) 운용규모 ( 백만원 ) 펀드 ( 개 ) 17 4,329,138 성과보수있는펀드및일임계약운용규모 운용규모 ( 백만원 ) 주요경력및운용내역 o 한투증권홍콩현지법인 협회등록번호 o 한국투신고유계정해외 투자, 채권부, 국제부 주 ) 이투자신탁의운용은운용본부에서담당하며, 상기인은이투자신탁의투자전략수립및투자의사결정등에주도적ㆍ핵심적역할을수행하는책임운용전문인력입니다. 펀드의운용전문인력변경내역등은금융투자협회전자공시사이트의수시공시등을참고하실수있습니다. ( 인터넷주소 단, 협회전자공시사이트가제공하는정보와본자산운용보고서가제공하는정보의작성기준일이상이할수있습니다. 해외투자운용전문인력 운용중인펀드현황성명운용기간직위 ( 연령 ) 운용규모 주요경력및운용실적 로라뤄 ~ 기준일현재 펀드매니저 USD 2.5 bn ( 기준 ) SISF China Opportunities Fund ( ~ 현재 ) SIPF China Opportunities Fund ( ~ 현재 ) 해외위탁집합투자업자의펀드매니저는예고없이교체될수있습니다. 해외위탁운용 해외위탁운용사 Schroder Investment Management (HongKong) Limited 구 성과보수내역 : 해당사항없음 분 소재국가 홍콩 위탁업무의범위 본펀드의외국통화표시자산에대한운용및운용지시위탁 본펀드가투자하는모펀드의투자자산중외국에서발행또는창설되거나유통되는외국통화표시자산에대해업무를위탁하고있습니다. 5. 비용현황 보수및비용지급현황 차이나밸런스드 A( 채혼 ) 판매회사 * 펀드의순자산총액 ( 기간평잔 ) 대비비율 자산운용회사 차이나밸런스드증권자 A 종 A( 채혼 ) 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 일반사무관리회사 보수합계 기타비용 ** 매매 중개수수료 전기금액비율 (%)* 증권거래세 당기금액비율 (%)* ** 기타비용이란회계감사비용, 증권등의예탁및결제비용등펀드에서경상적 반복적으로지출된비용으로서매매 중개수수료는제외한것입니다 총보수비용비율 ( 단위 : 연환산, %)

8 전기 슈로더코리아 ( 채권 ) 당기 전기 슈로더차이나그로스 ( 주식 ) 당기 전기 차이나밸런스드A( 채혼 ) 당기 종류 (class) 별현황전기 차이나밸런스드A종A( 채혼 ) 당기 주1) 총보수, 비용비율 (Total Expense Ratio) 이란운용보수등펀드에서부담하는 ' 보수와기타비용총액을순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한총보수 비용수준을나타냅니다. 주 2) 매매 중개수수료비율이란매매 중개수수료를순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한매매 중개수수료의수준을나타납니다. 참 용 고 : 펀드용어정리 어 금융투자협회펀드코드 증권집합투자기구 ( 펀드 ) 추가형 ( 펀드 ) 종류형 ( 펀드 ) 수익증권 보수 집합투자업자 ( 자산운용회사 ) 신탁업자일반사무관리회사 판매회사 매매수수료비율 구분 총보수 비용비율 (A) 해당펀드매매 중개수수료비율 (B) 합계 (A+B) 상위펀드비용합산총보수 비용매매 중개수합계 (A+B) 비율 (A) 수료비율 (B) 주 3) 모자형의경우모펀드에서발생한비용을자펀드가차지하는비율대로안분하여합산한수치입니다. 6. 투자자산매매내역 매매주식규모및회전율 ( 단위 : 주, 백만원, %) 슈로더차이나그로스증권모투자신탁 ( 주식 ) 매 수 매 도 매매회전율 ( 주1) 수량 금액 수량 금액 해당기간 연환산 30,744,000 30,749 55,876,000 52, 주1) 해당운용기간중매도한주식가액의총액을해당운용기간중보유한주식의평균가액으로나눈비율 최근 3 분기매매회전율추이 ~ ( 단위 : %) ~ ~ 주 ) 매매회전율이높을경우매매거래수수료 (0.1% 내외 ) 및증권거래세 ( 매도시 0.3%) 발생으로실제투자자가부담하게되는펀드비용이증가합니다. 내용금융투자협회에서펀드에부여하는고유의코드이며, 이를이용하여펀드의각종정보에대한조회가가능합니다. 투자신탁재산의 50% 이상을증권 ( 주식, 채권, 집합투자기구등 ) 에투자하는펀드입니다. 기존에설정된펀드에추가로설정이가능한펀드입니다. 통상멀티클래스펀드로부릅니다. 멀티클래스펀드란하나의펀드내에서투자자그룹 (Class) 별로서로다른판매보수와수수료체계를적용하는상품을말합니다. 보수와수수료의차이로 Class별기준가격은다르게산출되지만, 각 Class는하나의펀드로간주돼통합운용되므로자산운용및평가방법은동일합니다. 자본시장법상유가증권의일종으로자산운용회사가일반대중으로부터자금을모아펀드를만들때이펀드에투자한투자자들에게출자비율에따라나눠주는권리증서를말합니다. 펀드에가입 ( 매입 ) 한다는것은이수익증권을산다는의미입니다. 펀드의운용및관리와관련된비용입니다. 다시말해재산을운용및관리해준댓가로고객이지불하는비용입니다. 이는통상연율로표시되며, 신탁보수에는운용, 판매, 수탁보수등이있습니다. 보수율은상품마다다르게책정되는것이일반적입니다. 2인이상에게투자권유를하여모은금전등을받아증권 ( 주식, 채권등 ) 등에투자, 운용하는회사를말합니다. 자산운용회사는펀드의운용을업으로하는자로서금감위의허가를받은회사입니다. 펀드의수탁자로서펀드재산의보관및관리를하는회사를말합니다. 펀드일반사무관리업무의위탁을받아펀드기준가산정등의업무를수행하는회사를말합니다. 판매회사란펀드의판매, 환매등을주된업무로하는회사를말하며, 투자자에게펀드를판매하은행, 증권사, 보험사등이이에속합니다. 판매회사는투자자보호를위하여판매와관련된주요법령및판매행위준칙을준수할의무가있습니다. 해당운용기간중펀드에서지출되는유가증권및파생상품등의매매수수료총액을펀드의순자산총액으로나눈비율입니다.