ㅎ s EUGENE 화장품 Daily EUGENE Research 화장품 / 소비재담당이선화 / 국내외주요뉴스및코멘트 롯데中청두복합상업단지인허가나와 사드보복해제주목중국의사드보복이후중

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정수 순
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ㅎ s EUGENE 화장품 Daily EUGENE Research 17. 11. 6 화장품 / 소비재담당이선화 2. 368. 6152/ leesunhwa@eugenefn.com 국내외주요뉴스및코멘트 롯데中청두복합상업단지인허가나와 사드보복해제주목중국의사드보복이후중단되었던롯데의청두복합상업단지건설공사에대해현지당국이최근인허가를내린것으로확인.

6% 성장하였고, 국내시장도해마다 1% 씩성장해 19 년까지 54 억원규모에이를것으로예상 ( 세계일보 ) URL: https://goo.gl/2og2y6 중국상무부일용품관세추가인하결정중국상무부가일용품관세를추가적으로인하하고소비재수입을늘릴계획이라고밝힘.

1 ㅎ s EUGENE 화장품 Daily EUGENE Research 화장품 / 소비재담당이선화 / leesunhwa@eugenefn.com 국내외주요뉴스및코멘트 롯데中청두복합상업단지인허가나와 사드보복해제주목중국의사드보복이후중단되었던롯데의청두복합상업단지건설공사에대해현지당국이최근인허가를내린것으로확인. 이에따라한중양국관계의해빙이가시화되고있는것으로분석됨 ( 연합뉴스 ) URL: ' 춘추전국시대 ' 커지는뷰티디바이스시장쟁탈전업계에따르면세계뷰티디바이스시장규모가 11년 23.2 억달러에서올해 35.7 억달러로 7년새 53.6% 성장하였고, 국내시장도해마다 1% 씩성장해 19 년까지 54 억원규모에이를것으로예상 ( 세계일보 ) URL: 중국상무부일용품관세추가인하결정중국상무부가일용품관세를추가적으로인하하고소비재수입을늘릴계획이라고밝힘. 이번관세인하를통해중국인의어마어마한해외직구소비를국내시장성장으로유도하는목적으로풀이됨 ( 코스인코리아 ) URL: 고세, 중국현지화장품생산중단결정일본화장품기업고세가중국현지화장품생산을중단하기로결정하고, 앞으로중국판매제품전량을일본에서위탁생산하여수출하는형태로전환할예정. 중국소비자가 ' 메이드인재팬 ' 제품을선호하기때문인것으로분석 ( 코스인코리아 ) URL: 아모레퍼시픽 vs LG 생활건강, 더마화장품경쟁 ' 박빙 ' 최근 LG 생활건강이태극제약을인수하며신성장동력확보를위한더마화장품경쟁이치 열해진것으로분석. 아모레의더마브랜드가 ' 에스트라 ' 로유일한반면 LG 생건은 'CNP Rx', ' 케어존 ', ' 더마리프트 ' 와태극제약까지 4 개의브랜드를보유하게됨 (EBN) 국내외주요화장품업체 Valuation URL: 국가 종가 시가총액 1D 1M 3M YTD PER(X) 12m. Fwd. PER PBR(X) ROE 종목시장대비괴리율 ( 통화 ) ( 원 ) ( 십억원 ) 17E 18E 17E 18E 17E 18E 아모레퍼시픽 KRW 3, 18, LG생활건강 KRW 1,185, 18, 아모레G KRW 151, 12, 한국콜마 KRW 83,9 1, 코스맥스 KRW 137, 1, 코스메카코리아 KRW 62, 클리오 KRW 33, 에이블씨엔씨 KRW 19, 토니모리 KRW, 연우 KRW 31, SK바이오랜드 KRW 19, 대봉엘에스 KRW 9, 네오팜 KRW 34, 제이준코스메틱 KRW 7, 에스디생명공학 KRW 11, 출처 : WiseFn, 유진투자증권 국가 종가 시가총액 1D 1M 3M YTD PER(X) 12m. Fwd. PER PBR(X) ROE 종목시장대비괴리율 ( 통화 ) (Local) ($ mil) 17E 18E 17E 18E 17E 18E P & G USD , ESTEE LAUDER USD , COTY INC USD , APTARGROUP USD , L'OREAL EUR , BEIERSDORF EUR , L'OCCITANE EUR 1.6 2, KAO CORP JPY 6,916 3, SHISEIDO JPY 4,681 16, KOSE CORP JPY 14,4 7, FANCL CORP JPY 2,97 1, SHANGHAI JAHWA CNY , 출처 : Bloomberg, 유진투자증권

2 중국항공사별인바운드관광객수송실적 (11.5 기준 / 단위 : 명 ) 출처 : 한국항공포탈, 유진투자증권 MTD(11 월 ) % yoy WTD(1/29~) % yoy 중국동방항공 34,579 22, 중국동방항공 57,42 36, 중국남방항공 26,918 21, 중국남방항공 43,713 34, 중국국제항공 15,484 12, 중국국제항공 26,775 19, 산동항공 8,83 7, 산동항공 14,93 11, 춘추항공 7,687 4, 춘추항공 12,554 7, 상해항공 5,455 4, 상해항공 9,67 6, 심천항공 3,5 1, 심천항공 5,94 2, 하문항공 1, 하문항공 2, 천진에어라인 2,5 1, 천진에어라인 3,99 1, 중국길상항공 1, 중국길상항공 2, 사천항공 사천항공 1, 북경수도항공 북경수도항공 1,33 -. 해남항공 해남항공 합계 19,5 75, 합계 181,497, 국가별화장품수출데이터 (17.9 기준 ) 출처 : 관세청, 유진투자증권 화장품수출실적 (USD mn) 중국向화장품수출실적 (USD mn) 월 2 월 3 월 4 월 5 월 6 월 7 월 8 월 9 월 1 월 11 월 12 월 1 월 2 월 3 월 4 월 5 월 6 월 7 월 8 월 9 월 1 월 11 월 12 월 홍콩向화장품수출실적 (USD mn) 중국 + 홍콩向화장품수출실적 (USD mn) 월 2 월 3 월 4 월 5 월 6 월 7 월 8 월 9 월 1 월 11 월 12 월 1 월 2 월 3 월 4 월 5 월 6 월 7 월 8 월 9 월 1 월 11 월 12 월 미국向화장품수출실적 (USD mn) 일본向화장품수출실적 (USD mn) 월 2 월 3 월 4 월 5 월 6 월 7 월 8 월 9 월 1 월 11 월 12 월 1 월 2 월 3 월 4 월 5 월 6 월 7 월 8 월 9 월 1 월 11 월 12 월

3 화장품수출데이터 (17.9 기준 ) 화장품수출액추이 對중국화장품수출액추이 () () 對홍콩화장품수출액추이 對대만화장품수출액추이 () () () () 對중국 + 홍콩화장품수출액추이 對중국 + 홍콩화장품수출액및전체화장품수출액에서차지하는비중추이 전체수출액대비비중 ( 우 ) () 對미국화장품수출액추이 對일본화장품수출액추이 () () () () 출처 : 관세청, 유진투자증권

4 면세점이용현황 (17.9 기준 ) 면세점매출액추이 (USD mn) 면세점매출액 ( 좌 ) 1, 외국인면세점이용객추이 ( 백명 ) 외국인면세점이용객 ( 좌 ) 25, 1,, 1, 15, 1, 5, () () 외국인매출액추이 외국인객단가추이 (USD mn) 외국인매출액 ( 좌 ) 1, (USD/ 명 ) 외국인객단가 ( 좌 ) 7 () 내국인형태별면세점이용추이 ( 금액기준 ) 외국인형태별면세점이용추이 ( 금액기준 ) 시내출국장지정 시내출국장지정 % % % 9% % % % 7% % % % % 시내면세점내국인객단가추이 (USD/ 명 ) 시내면세점외국인객단가추이 (USD/ 명 ) 1, 1, 1, 1, 1, 출처 : 한국면세점협회, 유진투자증권

5 국내기업주요벨류에이션지표및챠트 아모레퍼시픽 (943. KS), 아모레G (279. KS),,,,,,,,, LG 생활건강 (519. KS) 코스맥스 (1928. KS) 1,,, 1,,, 1,,,,,,,,, 한국콜마 ( KS) 코스메카코리아 ( KQ),, KOSDAQ 대비 12m Fwd PER 괴리율,,,,, 7,,, () , () 클리오 (2378. KQ) 45, KOSDAQ 대비 12m Fwd PER 괴리율, 35, 3, 25,, () () 연우 (1159. KQ) KOSDAQ 대비 12m Fwd PER 괴리율,,, 3,, 1, () 출처 : WiseFn, 유진투자증권

6 해외기업벨류에이션지표및챠트 P&G (PG. US) ESTEE LAUDER (EL. US) (USD) 주가 ( 좌 ) S&P 12m Fwd. PER 대비괴리율 ( 우 ) 3 (USD) 주가 ( 좌 ) 13 S&P 12m Fwd. PER 대비괴리율 ( 우 ) (1) () (3) (1) APTAR GROUP (ATR. US) L'OREAL (OR. FP) (USD) 주가 ( 좌 ) S&P 12m Fwd. PER 대비괴리율 ( 우 ) (5) (EUR) 주가 ( 좌 ) 2 CAC 12m Fwd. PER 대비괴리율 ( 우 ) SHISEIDO (4911. JP) KAO CORP (4452. JP) (JPY) 주가 ( 좌 ) 5, Nikkei 12m Fwd. PER 대비괴리율 ( 우 ) (JPY) 주가 ( 좌 ) 8, Nikkei 12m Fwd. PER 대비괴리율 ( 우 ) 5, 4, 4, 3, 7, 6, 5, 3, 2, 2, 1, 4, 3, 2, () 1, () 1, () KOSE CORP (4922. JP) (JPY) 주가 ( 좌 ) 16, Nikkei 12m Fwd. PER 대비괴리율 ( 우 ) 14, 12, 1, 8, 6, 4, 2, 출처 : Bloomberg, 유진투자증권 () SHANGHAI JAHWA (315. CH) (CNY) 주가 ( 좌 ) 상해종합지수 12m Fwd. PER 대비괴리율 ( 우 ) 3 1 ()

ㅎ EUGENE 화장품 Daily EUGENE Research 화장품 / 소비재담당이선화 / 국내외주요뉴스및코멘트문대통령, 내일도쿄에서리커창과회동 ( 종합 ) 글로벌화장품유통업체, 아마

ㅎ EUGENE 화장품 Daily EUGENE Research 218..9 화장품 / 소비재담당이선화 2. 368. 62/ leesunhwa@eugenefn.com 국내외주요뉴스및코멘트문대통령, 내일도쿄에서리커창과회동 ( 종합 ) 글로벌화장품유통업체, 아마존공세에도승승장구 비밀무기는 유튜브 청와대는文대통령이 9일한중일정상회의가열리는도쿄에서리커창中총리와양자회담파이낸셜타임스가글로벌화장품시장의가파른성장의주요원인중하나가유튜브라고보을열기로했다고발표.