<4D F736F F D204E435F545FC5F5C0DABCB3B8EDBCAD5FC6BCB8B6C5A9B1D7B7A3B5E5BACEB5BFBBEA>

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1 하나대체투자나대체투자티마크그랜드티마크그랜드종류형부동산투자신탁 투자위험등급 2 등급 ( 높은위험 ) 매우높은위험 높은위험 다소높은위험 보통위험 낮은위험 매우낮은위험 ( 주 ) 하나대체투자자산운용자산운용은이투자신탁의투자대상자산의종류및위험도등을감안하여 2 등급으로분류하였습니다. 펀드의위험등급은운용실적, 시장상황등에따라변경될수있다는점을유의하여투자판단을하시기바랍니다. 투자설명서 이투자설명서는하나대체투자티마크그랜드티마크그랜드종류형부동산투자신탁 에대한자세한내용을담고있습니다. 따라서하나대체투자티마크그랜드티마크그랜드종류형부동산투자신탁 수익증권을매입하기전에이투자설명서를읽어보시기바랍니다. 1. 집합투자기구명칭하나대체투자티마크그랜드종류형부동산투자신탁 1 호 2. 집합투자업자명칭주식회사하나대체투자자산운용 3. 판매회사각판매회사본 지점 ( 한국투자증권, 미래에셋대우증권, IBK 투 자증권, IBK 기업은행등 ) [ 판매회사에대한자세한내용은집합투자업자 ( 및한국금융투자협회 ( 의인터넷홈페이지를참고하시기바랍니다 ] 4. 작성기준일 2017 년 11 월 24 일 5. 증권신고서효력발생일 2017 년 12 월 01 일 6. 모집 ( 매출 ) 증권의종류및 수 [ 모집총액 : 690 억원 ] 7. 모집또는매출기간 ( 판매기간 ) 8. 집합투자증권신고서및투자설명서의열람장소 가. 집합투자증권신고서 투자신탁의수익증권 69,000,000 좌 판매회사는 2016 년 07 월 19 일부터 2016 년 07 월 25 일까지영업일에한하여모집 ( 판매 ) 하며, 모집 ( 판매 ) 기간이후에는추가로자금납입이불가능합니다. * 상기모집기간은변경될수있으며, 변경될경우정정신고하여공시할예정입니다. 전자문서 : 금융위 ( 금감원 ) 전자공시시스템 나. 투자설명서 전자문서 : 금융위 ( 금감원 ) 전자공시시스템 서면문서 : 집합투자업자 , 한국금융투자협회 , 판매회사 집합투자업자또는한국금융투자협회홈페이지참조 효력발생일까지증권신고서의기재사항중일부가변경될수있으며, 개방형집합투자증권인경우효 력발생일이후에도변경될수있음을유의하시기바랍니다. 금융위원회가투자설명서의기재사항이진실또는정확하다는것을인정하거나그증권의가치를보증또는승인하지아니함을유의하시기바랍니다. 또한이집합투자증권은 예금자보호법 에의한보호를받지않는실적배당상품으로투자원금의손실이발생할수있으므로투자에신중을기하여주시기바랍니다.

2 요약정보제 1 부. 모집또는매출에관한사항 1. 집합투자기구의명칭 2. 집합투자기구의종류및형태 3. 모집예정금액 4. 모집의내용및절차 5. 인수에관한사항 6. 상장및매매에관한사항 목차 (CONTENTS) 하나대체투자티마크그랜드티마크그랜드종류형부동산투자신탁 제 2 부. 집합투자기구에관한사항 1. 집합투자기구의명칭 2. 집합투자기구의연혁 3. 집합투자기구의신탁계약기간 4. 집합투자업자 5. 운용전문인력 6. 집합투자기구의구조 7. 집합투자기구의투자목적 8. 집합투자기구의투자대상 9. 집합투자기구의투자전략, 위험관리및수익구조 10. 집합투자기구의투자위험 11. 매입, 환매, 전환절차및기준가격적용기준 12. 기준가격산정기준및집합투자재산의평가 13. 보수및수수료에관한사항 14. 이익배분및과세에관한사항제 3 부. 집합투자기구의재무및운용실적등에관한사항 1. 재무정보 2. 연도별설정및환매현황 3. 집합투자기구의운용실적제 4 부. 집합투자기구관련회사에관한사항 1. 집합투자업자에관한사항 2. 운용관련업무수탁회사등에관한사항 3. 기타집합투자기구관련회사에관한사항제 5 부. 기타투자자보호를위해필요한사항 1. 투자자의권리에관한사항 2. 집합투자기구의해지에관한사항 3. 집합투자기구의공시에관한사항 4. 이해관계인등과의거래에관한사항 5. 집합투자업자의고유재산투자에관한사항 6. 외국집합투자기구에관한추가기재사항 2

3 투자결정시유의사항안내 1. 투자판단시증권신고서와투자설명서또는간이투자설명서를반드시참고하시기바랍니다. 2. 이집합투자기구의투자위험등급및적합한투자자유형에대한기재사항을참고하고, 귀하의투자경력이나투자성향에적합한상품인지신중한투자결정을하시기바랍니다. 3. 증권신고서, 투자설명서상및간이투자설명서상기재된투자전략에따른투자목적또는성과목표가실현된다는보장은없으며, 과거의투자실적이미래에도실현된다는보장은없습니다. 4. 원본손실위험등이집합투자기구와관련된투자위험에대하여는증권신고서, 투자설명서또는간이투자설명서본문의투자위험부분을참고하시기바랍니다. 5. 집합투자증권은집합투자기구의운용실적에따라손익이결정되는실적배당상품으로예금자보호법에따라예금보험공사가보호하지아니합니다. 특히예금자보호법의적용을받는은행등에서집합투자증권을매입하는경우에도은행예금과달리예금자보호법에따라예금보험공사가보호하지아니합니다. 6. 판매회사는투자실적과무관하며, 특히은행, 증권회사, 보험회사등의판매회사는단순히집합투자증권의판매업무 ( 환매등판매행위와관련된부가적인업무포함 ) 만수행할뿐판매회사가동집합투자증권의가치결정에아무런영향을미치지않습니다. 7. 이집합투자기구는환매가불가능한상품 ( 폐쇄형 ) 으로환금성을제고하기위하여당해집합투자증권을한국거래소에상장 ( 설정일이후 90 일이내 ) 하고있으나, 상장된집합투자증권은일반적인상장주권에비해유동성이낮아실제거래가이루어지지아니할수있으며, 실제공시되는기준가격보다낮은가격으로거래될수있습니다. 따라서, 이집합투자기구는만기까지보유할수있는수익자에게적합한상품입니다. 8. 투자자가부담하는선취수수료등을감안하면투자자의입금금액중실제집합투자증권을매입하는금액은작아질수있습니다. 3

4 9. 투자신탁의신탁계약기간종료일은 2021 년 07 월 26 일이지만본투자대상부동산의매각은이보다빨리될수있습니다. 부동산의실제매각시점에따라신탁계약기간이앞당겨질수있으며, 이와는반대로부동산의매각이지연될경우신탁계약기간이연장되어상환금지급이지연될수있습니다. 10. 이집합투자기구는회계결산을통해매분기분기별로분배금을지급하는구조로운용되는투자신탁입니다. 다만, 분배금은예금이자와같이확정된금액이아니며부동산임차인의사업성과등영업환경과신용도, 다양한경제변수등시장환경의영향을받아안정적으로분배금을지급하지못하거나분배금지급이중단될가능성이있습니다. 분배금지급일에분배금을지급할수없거나, 지급이연기되는경우또는지급중단을결정한경우집합투자업자는해당사유및향후처리계획을관련법령과이집합투자기구의신탁계약서에명시된수시공시절차에따라지체없이투자자에게공시할예정입니다. 11. 투자자의국적또는세법상의관할국가가대한민국이외의경우국제조세조정에관한법률및관련조세조약에따라투자자의금융정보가국세청및해당국가 ( 투자자의국적국가또는세법상의과세관할국가 ) 의권한있는당국에보고될수있으며, 판매회사는투자자의국적또는세법상의과세관할국가를확인하기위하여, 계좌개설시수집된정보이외의추가자료를요구할수있습니다. 4

5 요약정보 ( 작성기준일 : ) 하나대체투자티마크그랜드종류형부동산투자신탁 1 호 ( 펀드코드 : BF407) 투자위험등급 2 등급 [ 높은위험 ] 매우높은위험 높은위험 다소높은위험 보통위험 낮은위험 매우낮은위험 이요약정보는 하나대체투자티마크그랜드종류형부동산투자신탁 1 호 의투자설명서의내용중중요사항을발췌요약한정보를담고있 습니다. 따라서동집합투자증권을매입하기전투자설명서를읽어 보시기바랍니다. ( 주 ) 하나대체투자자산운용은이투자신탁의투자대상자산의종류및위험도등을감안하여 2 등급으로분류하였습니다. 이투자위험등급은집합투자업자가분류한것으로판매회사의분류등급과는상이할수있습니다. Ⅰ. 집합투자기구의개요 투자자유의사항 ㆍ집합투자증권은 예금자보호법 에따라예금보험공사가보호하지않는실적배당상품으로투자원금의손실이발생할수있으므로투자에신중을기하여주시기바랍니다. ㆍ금융위원회가투자설명서의기재사항이진실또는정확하다는것을인정하거나그증권의가치를보증또는승인하지아니함을유의하시기바랍니다. ㆍ간이투자설명서는증권신고서효력발생일까지기재사항중일부가변경될수있으며, 개방형집합투자증권의경우효력발생일이후에도변경될수있습니다. ㆍ증권신고서, 투자설명서상기재된투자전략에따른투자목적또는성과목표가반드시실현된다는보장은없으며, 과거의투자실적이미래에도실현된다는보장은없습니다. 추가적인투자자유의사항은투자설명서 투자결정시유의사항안내 참조부동산 ( 지상권ㆍ지역권ㆍ전세권ㆍ임차권ㆍ분양권등부동산관련권리를포함 ) 을주된투자대상으로하여임대수익및자본이득을추구함투자신탁, 부동산집합투자기구, 폐쇄형 ( 중도환매불가능 ), 단위형, 종류형 집합투자기구 특징 분류 집합투자업자 주식회사하나대체투자자산운용 ( ) 모집 [ 판매 ] 기간 ~ 모집 [ 매출 ] 총액 효력발생일 2017년 12월 01일 존속기간 판매회사 투자신탁의수익증권 : 690 십만좌 (690 억원상당액, 1 좌당 1,000 원 ) 최초설정일로부터 5년. 다만, 투자신탁해지시에는최초설정일로부터투자신탁의해지일까지로하며, 투자신탁재산이전액회수되어중도에전액상환하는경우에는최초설정일로부터전액중도상환일까지 집합투자업자 ( 한국금융투자협회 ( 인터넷홈페이지참고 ( 한국투자증권, 미래에셋대우증권, IBK 투자증권, IBK 기업은행등 ) 종류 (Class) A F 가입자격 제한없음 집합투자기구, 기관투자자또는기금, 100 억원이상매입한개인또는 500 억원이상매입한법인 납입금액 ( 수익증권매수시적용하는선취기준가격에매수하는수익증권좌수를판매수수료곱한금액 ) 의 2% - 환매수수료 - - 집합투자업자의자산운용매입보수 17 억원 ( 부동산매입금액의약 0.859%) 집합투자업자의 부동산등매각가액의 1% 5

6 자산운용매각보수판매 ( 설정액 기준 ) 기본운용등보수 ( 설정액집합투자업자 ( 자산운용관리보수 ) : 0.116, 신탁업자 : 0.074, 일반사무관리회사 : ( 연,%) 기준 ) 기타 - - 총보수 비용 ( 주1) 매입 ( 매각 ) 가액 : 부동산및부동산관련권리을매매하는경우매매계약서상의매매금액을기준으로합니다. ( 주2) 자산운용매각보수 : 부동산및부동산관련권리를매각하는경우집합투자업자가취득하며, 보수율및지급방법은다음과같습니다. 다만, 매각차액 ( 매각차액 = 매각가액 - 매입가액과부대비용합산액 [2,132 억원 ]) 이발생하지않는경우에는자산운용매각보수를지급하지아니하고, 또한자산운용매각보수지급으로매각차손이발생할경우에는자산운용매각보수는부동산매입가액과부대비용합산액 (2,132 억원 ) 을초과하는금액한도내에서지급합니다. 1. 자산운용매각보수율 : 매각가액의 1%. 매각가액은매매계약서상의매매금액을기준으로하고, 자산운용매각보수는부가가치세법상부가가치세 (VAT) 를포함하지아니하며, 이에대한별도의부가가치세를투자신탁재산으로지급합니다. 2. 지급방법 : 매각대금입금이완료된날로부터제3 영업일이내에투자신탁재산에서인출하여지급합니합니다. 3. 기타 : 부동산매각에따른매각대행수수료가발생하는경우에는자산운용매각보수한도내에서집합투자업자가부담하고이를초과하는매각대행수수료에대해서는투자신탁재산으로지급합니합니다. ( 주3) 집합투자업자보수 ( 자산운용매입보수, 자산운용매각보수, 자산운용관리보수 ) 및신탁업자보수는부가가치세가포함되지아니하며, 이에대한별도의부가가치세를투자신탁재산으로지급합니다. ( 주4) 기타비용은증권의예탁및결제비용등이투자신탁에서경상적, 반복적으로지출되는비용 ( 증권거래비용및금융비용제외 ) 등에해당하는것으로, 회계기간이경과한경우에는직전회계년도의기타비용비율을추정치로사용하며, 회계기간이경과하지아니한경우에는작성일까지의기타비용비율을연환산하여추정치로사용하므로실제비용은이와상이할수있습니다. 다만, 이투자신탁은작성기준일현재설정되지아니하였으며, 이투자신탁과운용방법이유사한다른투자신탁이존재하지아니하여기타비용비율을기재하지아니합니다. ( 주5) 총보수 비용비율은이투자신탁은작성기준일현재설정되지아니하여기타비용비율을기재하지않으며따라서총보수 비용비율은기타비용비율을합산하지아니한수치입니다. ( 주6) 수익자는증권거래비용, 기타관리비용등총보수ㆍ비용이외에추가적인비용을부담할수있습니다. ( 주7) 선취판매수수료는매입시부과되며, 자산운용매입 ( 매각 ) 보수는부동산의매입 ( 매각 ) 시지급되고, 보수는이투자신탁의매회계기간후급으로지급됩니다. 매입방법 기준가격 ㆍ17시이전 : 2영업일기준가매입환매환매불가ㆍ17시경과후 : 3영업일기준가매입방법ㆍ산정방법 - 당일기준가격 = ( 전일투자신탁자산총액 - 부채총액 )/ 전일수익증권총좌수 - 1좌단위로원미만셋째자리에서 4사5입하여원미만둘째자리까지계산ㆍ공시장소 - 서류공시 : 판매회사영업점에서게시및공시 - 전자공시 : 집합투자업자, 판매회사, 한국금융투자협회인터넷홈페이지에공시 Ⅱ. 집합투자기구의투자정보 (1) 투자목적및투자전략 1. 투자목적이투자신탁은부동산 ( 지상권ㆍ지역권ㆍ전세권ㆍ임차권ㆍ분양권등부동산관련권리를포함한다 ) 을주로투자하여임대사업을통한임대수익및부동산등매각등을통한자본이득을추구함을목적으로합니다. 그러나, 상기의투자목적이반드시달성된다는보장은없으며, 집합투자업자, 판매회사, 신탁업자등이투자신탁과관련된어떠한당사자도투자원금의보장또는투자목적의달성을보장하지아니합니다. 6

7 2. 투자전략이투자신탁은서울특별시중구회현동에위치한 티마크그랜드호델명동 ( 특2급예정, 비즈니스호텔 ) 에투자할예정이며, 임대수익을통해투자자에게매분기별로분배금을지급하고추후부동산매각등을통한자본이득을추구합니다. 1) 투자대상부동산개요 (2016 년 06 월 24 일현재 ) - 서울특별시중구회현동 1 가 외소재건물및토지 구분 내용 투자대상티마크그랜드호텔명동 ( 특 2 급예정, 비즈니스호텔 ) 대지위치 서울특별시중구회현동 1 가 외 대지면적 4,569.5 m2 (1,382.3 평 ) 용도지역 일반상업지역, 준주거지역 연면적 30, m2 (9,224.8 평 ) 객실수 576 실 층수지상 21 층 / 지하 2 층 ( 옥탑 2 층 ) 승강기 8 대 ( 승객용 6 대, 화물용 2 대 ) 주차장 부대시설 129 대 수영장, 피트니스, 부설주차장, 리테일등 기타호텔그랜드오픈 (2016 년 6 월 ) 구분주소면적 ( m2 ) 서울중구회현동 ,649.8 서울중구남창동 빌딩부지 서울중구남창동 서울중구남창동 ,430.6 m2 (735.3 평 ) 부설주차장 부지 서울중구회현동 ,913.1 서울중구회현동 ,138.9 m2 (647.0 평 ) 계 4,569.5 m2 (1,382.3 평 ) 2) 임대차구조이투자신탁은안정적인임대수익을추구하기위하여호텔운영업체인마크호텔과장기책임임대차 (Master Lease) 계약을체결하고, 책임임차인 ( 마크호텔 ) 이의무를이행하지않을경우에는하나투어 ( 기업신용등급 Ao : 한국기업평가, 평가일자 ) 가신용공여자로서연대하여이행을보증합니다. 7

8 [ 임대차계약주요사항 ] 구분주요내용계약형태책임임대차 (Master Lease) 계약임차인주식회사마크호텔임대차기간 20년 ( ~ ) 임대료 1) 월기본임대로, 2) 월임대로중높은금액수취 1) 월기본임대료약7.76억원 ( 연간기본임대료 : 약93.1억원 ) 2) 월임대료 1) 월객실매출액의 44% ( 합산 ) 2) 부대시설매출액의 44% - 호텔내비즈니스센터수입, 환전수수료, 자판기, 미니바, 렌탈요금등임차인이직영하는시설물에서제공되는상품매출액및서비스료일체 3) 전대매출액의 95% - 주차장, 식당, 피트니스센터, 수영장등부대시설로전대하여사용하는대가로수령하는모든유형의전대료 4) 식음매출액의 12% - 임차인이제공한식음품목매출액 ( 전대매출대상제외 ) 3) 자금조달구조본투자에필요한총금액은 2,132억원이며, 세부조달구조및사용계획은아래와같습니다. 자금조달사용계획펀드 ( 본건투자신탁 ) 690억원부동산매입가액 1,980억원부동산담보대출 1,380억원자본적지출및매입관련부대비용 152억원임대보증금 62억원등합계 2,132억원합계 2,132억원 ( 주1) 위자금조달규모및내용은증권신고서 ( 투자설명서 ) 작성일현재시장상황등을기초로작성되었으며, 시장상황변동에따라자금조달내용과차이가발생할수있음을유의하시기바랍니다. ( 주2) 부동산담보대출 (2016년 06월현재 ) - 담보대출금액 : 1,380억원 (LTV : 부동산담보감정평가금액의 65.71% 수준 ) 이며, 그내역은선순위담보대출금액은 1,215억 (LTV 57.86%), 후순위담보대출금액이 165억으로구성됨 LTV(Loan to Value) : 담보자산가치대비대출의비율 = 대출금액 / 담보자산의가치 위부동산담보대출은증권신고서 ( 투자설명서 ) 작성일현재시장상황등을기초로작성되었으며, 시장상황변동에따라부동산담보대출내용과차이가발생할수있음을유의하시기바랍니다. 8

9 4) 투자구조 하나투어 ( 연대보증인 ) 투자자 ( 수익자 ) 대주단 ( 대출금융기관 ) 투자금납입실적배당대출실행이자지급 임대료지급펀드 ( 본건투자신탁 ) 부동산매매계약체결 / 임대차계약양수도대금지급 / 소유권이전 연대보증마크호텔 ( 책임임차인 ) 책임임대차계약 (Master Lease) 코크랩 15 호 * ( 티마크그랜드호텔명동 ) 코크랩 15 호 : 코람코자산신탁이운용중인기업구조조정부동산투자회사임 5) 투자대상부동산매매주요조건 구분 주요내용 구분 매도자 코크랩제15호기업구조조정부동산매매계약투자회사체결일 매매대금 1,980억원 ( 부가가치세별도 ) 비용배분 대금지급및 소유권이전 매매계약체결일로부터 1개월이내 임대차계약 주요내용 ( 예정 ) 매매계약체결일기준으로제세공과금등매도인, 매수인간일일정산매도인과마크호텔간기존임대차계약승계예정 6) 투자대상부동산매각추진전략 (Exit 전략 ) 이투자신탁의투자대상부동산인 티마크그랜드호델명동 의매각추진시점에서호텔업의시황, 부동산 ( 건물및대지 ) 가격, 티마크그랜드호델명동 의영업실적등조건에따라매각가격이변동되기때문에매각예상금액을추론하는것은쉽지않습니다. 매각시점의경우본투자대상인 티마크그랜드호델명동 매입후, 일본인관광객이과거평년수준으로회복되고, 중국인관광객의양적성장과질적성장 (1인당숙박비용상승등 ) 이가시화되는시점 ( 매입후 3년뒤예상 ) 부터임대차계약잔존 17년이존속하는상태에서매각에착수할계획입니다. ( 주 1) 상기의투자전략과관련된자세한내용은투자설명서를참고하기시바랍니다. 비교지수 : 해당사항없음이투자신탁은부동산에투자하는부동산집합투자기구입니다. 이러한특성상이투자신탁의성과를적절히비교할수있는비교지수를선정하기곤란하여비교지수의기재를생락하였으며, 투자판단시유의하시기바랍니다. 상기투자전략은시장상황등에따라변경될수있습니다. 9

10 3. 수익구조이투자신탁은투자신탁자산의대부분을서울특별시중구회현동에위치한 티마크그랜드호델명동 ( 특2급예정, 비즈니스호텔 ) 에투자하는부동산집합투자기구로서투자대상인 티마크그랜드호텔명동 의공실률, 임대료수준의변동및 티마크그랜드호텔명동 의매각가격등에따라투자자의손익이결정됩니다. 4. 운용전문인력 - 박성호 ( 부동산투자본부자산관리실실장으로서, 이투자신탁의운용전략수립및운용의사결정등에주도적ㆍ핵심적역할을수행하는책임운용전문인력입니다. ( 주1) 운용전문인력의주요운용경력 ( 운용한집합투자기구의명칭, 집합투자재산의규모및수익률 ) 및이력은한국금융투자협회홈페이지 ( 에서확인할수있습니다. 5. 투자실적추이 ( 세전기준, 연도별수익률, 단위 : %) : 해당사항없음 (2) 주요투자위험및위험관리 1. 주요투자위험 구분투자위험의주요내용 원본손실위험 이투자신탁은집합투자기구의운용실적에따라손익이결정되는실적배당상품으로예금자보호법에따라예금보험공사가보호하지아니하며원본을보장하지않습니다. 따라서투자원본의전부또는일부에대한손실의위험이존재하며투자금액의손실내지감소의위험은전적으로투자자가부담하며, 집합투자업자나판매회사등어떤당사자도투자손실에대하여책임을지지아니합니다. 또한예금자보호법의적용을받는은행등에서집합투자증권을매입하는경우에도은행예금과달리예금자보호법에따라예금보험공사가보호하지아니합니다. 부동산시장환경부동산시장환경및거시경제환경의변화등으로임대수익률및매각가격이변동하여변화위험투자신탁의수익률에직접적으로영향을줄수있습니다. 정치 / 법률적위험 자연재해위험 투자신탁의주요투자대상인부동산의가격은정부의정책및관련법령의변경등에의해영향을받을수있습니다. 투자신탁자산의대부분이토지및그정착물로구성되어있는부동산집합투자기구의특성상, 예상치못한자연재해등에의해해당투자신탁자산의가치가크게하락할수있습니다. 투자신탁청산에따른위험유동성위험공실위험매각지연위험 이투자신탁의투자자는신탁계약서에따라투자신탁해지후신탁재산과관련한추가적인권리와의무가투자자에게귀속되므로, 투자신탁해지이후해지전투자신탁재산과관련한추가비용등이발생할경우투자자의사후부담이발생할가능성이있습니다. 이투자신탁은환매가불가능한부동산집합투자기구입니다. 이와같은환매금지형집합투자기구는증권시장에상장이되어야하며, 상장이되더라도거래량부진등의사유로투자자가원하는시기에매매가이루어지지아니할수있습니다. 과거경험으로볼때국내증권시장에상장된부동산집합투자기구는거래량이매우제한적이었으므로, 이투자신탁도상장되었음에도불구하고유동성이상당히제한될수있습니다. 부동산시장상황등의변화및임대료수준변화에따른공실률의증가로투자신탁의수익률이기대와는달리크게하락할수있습니다. 보유부동산이부동산시장환경의변화, 거시경제의변화, 정부의부동산정책의변화등으로인하여신탁계약기간내에매각이지연될수있습니다. 매각이지연된다는것 10

11 조기상환위험 자본적지출위험 자금의차입관련위험 집합투자증권설정취소위험 적정가격유입위험 상장거래시가격괴리위험 은투자금을기한내에회수할수없다는의미이며, 따라서투자자께서는자금운용을계획시이점을반드시염두에두어야합니다. 부동산시장상황및경제여건등에따라부동산의매각시점이앞당겨질수있으며, 이경우투자신탁은예정보다빨리상환될수있으므로, 투자자께서는자금운용계획시이점을반드시염두에두어야합니다. 부동산시설의노후및파손등에따라예상치못한자본적지출이크게발생할수있으며, 이러한요인은수익률에매우악영향을미칠수있습니다. 이투자신탁은금융기관등에게부동산을담보로제공하는방법등으로금전을차입할예정으로부채가전혀없었을경우보다사업계획대비임대수익이나매각차익이현저히미달할경우손실이확대될수있는위험이있습니다. 이투자신탁의모집 ( 판매 ) 이예정된규모이하인경우집합투자증권이설정이취소될수있습니다. 이투자신탁의투자대상인부동산의매입가격에영향을줄수있는요인을간과하였을가능성도있으며, 이런경우적정한가격에유입하지못하여펀드수익률에영향을줄수있습니다. 이투자신탁은환매금지형집합투자기구로증권시장에상장될예정이나, 상장된이후에도이투자신탁의거래가격은해당집합투자기구의순자산가치를의미하는 1 좌당기준가격 (NAV) 과큰차이를보일수있습니다. ( 주 1) 위내용은작성시점현재의시장상황을감안하여파악된이투자신탁의주요투자위험을명시한 것으로이투자신탁에서발생할수있는모든위험을포함하는것은아닙니다. 기타다른투자위험에 관한사항은 투자설명서제2부. 집합투자기구에관한사항중 10. 집합투자기구의투자위험 을 참고하시기바랍니다. 2. 투자위험에적합한투자자유형 이투자신탁은부동산등에주로투자하여임대사업을통한임대수익및부동산등매각을통한자본이득을추구하는상품으로서, 투자대상자산의종류및위험도를기준으로투자위험 6 등급 중 2 등급에해당되는높은위험수준의투자위험을지니고있습니다. ( 주 1) 상기의투자위험등급은집합투자업자의분류기준에의한등급으로, 판매회사에서제시하는등급과는 3. 위험관리 상이할수있습니다. 따라서, 이투자신탁을가입하시기전에해당판매회사의투자위험등급을 확인하시기바랍니다. 1) 투자신탁위험관리 이투자신탁의투자위험은자산의매입 운용 처분관련위험으로구분할수있으며, 부동산을 매입하는과정에서발생하는위험은매매계약및임대차계약등에서위험을최소화하고, 부동 산자산의운용과관련된임대료및공실위험등은책임임차인과장기임대차계약을맺어임 차안정성을제고하고운용상의각종제비용과부담주체에대해서는임대차계약서등에서이 를면밀히검토하였습니다. 또한, 부동산자산의처분위험과관련하여본투자대상부동산을 처분하는과정에서경제적인변수, 시장여건등에따라매각시점이앞당겨질수있으며, 이와 반대로매각이지연되어신탁계약기간의만기가연장되거나환매대금의지급이지연될수있 는위험이존재하는데, 경제및부동산시장을상시적으로모니터링하여부동산자산을당초 계획하였던적정가격수준에매각될수있도록만전을기할계획입니다. ( 주 1) 상기의위험관리와관련된자세한내용은투자설명서를참고하기시바랍니다. 11

12 Ⅲ. 집합투자기구의기타정보 (1) 과세 - 투자자는투자대상으로부터발생한이자, 배당및양도차익 ( 해외주식매매차익포함 ) 에대하여소득세등 ( 개인, 일반법인 15.4%) 을부담합니다. - 국내상장주식등에대한매매ㆍ평가손익을과세대상에서제외하고있으므로국내상장주식등의매매ㆍ평가손실이채권이자, 주식배당, 비상장주식평가등에서발생하는이익보다큰경우수익자입장에서는투자손실이발생했음에도불구하고과세될수있음을유의하시기바랍니다. - 개인의연간금융소득 ( 이자소득및배당소득 ) 합계액이 2천만원을초과하는경우에는 2천만원을초과하는금액을다른종합소득과합산하여개인소득세율로종합과세됩니다. - 세제혜택이적용되는집합투자기구및종류수익증권의경우에는과세내용이달라질수있으므로, 과세와관련된자세한내용은투자설명서를참고하시기바랍니다. (2) 전환절차및방법 : 해당사항없음 (3) 집합투자기구의요약재무정보 : 해당사항없음 [ 집합투자기구공시정보안내 ] ㆍ증권신고서 : 금융감독원전자공시시스템 (dart.fss.or.kr) ㆍ투자설명서 : 금융감독원전자공시시스템 (dart.fss.or.kr), 한국금융투자협회 ( 집합투자업자 ( 및판매회사홈페이지ㆍ정기보고서 ( 영업보고서, 결산서류 ) : 금융감독원홈페이지 ( 및한국금융투자협회전자공시시스템 (dis.kofia.or.kr) ㆍ자산운용보고서 : 한국금융투자협회전자공시시스템 (dis.kofia.or.kr) 및집합투자업자홈페이지 ( ㆍ수시공시 : 한국금융투자협회전자공시시스템 (dis.kofia.or.kr) 및집합투자업자홈페이지 ( 12

13 제1부. 모집또는매출에관한사항 1. 집합투자기구의명칭 집합투자기구명칭 한국금융투자협회펀드코드 하나대체투자티마크그랜드종류형부동산투자신탁 1 호 A F BF407 BF409 BF 집합투자기구의종류및형태가. 형태별종류 : 투자신탁나. 운용자산별종류 : 부동산투자신탁다. 개방형ㆍ폐쇄형구분 : 폐쇄형 ( 환매가불가능한투자신탁 ) 라. 추가형ㆍ단위형구분 : 단위형 ( 추가로자금납입이불가능한투자신탁 ) 마. 특수형태표시 - 종류형 ( 판매보수의차이로인하여기준가격이다르거나판매수수료가다른여러종류의수익증권을발행하는투자신탁 ) 주 ) 집합투자기구의종류및형태에도불구하고투자대상은여러가지다양한자산에투자될수있으며, 자세한투자대상은제 2 부의내용중 투자대상 과 투자전략 등을참고하시기바랍니다. 3. 모집 ( 판매 ) 예정금액이투자신탁은 69,000,000 좌 (690 억원상당액, 1 좌당 1,000 원 ) 를모집할예정이며, 판매단위는 1 좌단위입니다. 다만, 모집 ( 판매 ) 기간이후에는추가모집을하지않습니다. ( 주 1) 모집 ( 판매 ) 기간동안판매된금액이모집예정금액 (690 억원 ) 이하인경우에는부득이이집합투증권의설정이취소될수있음을유의하시기바랍니다. ( 주 2) 집합투자증권판매회사는이집합투자증권의특성등을감안하여 1 인당투자금액제한등가입제한사항을별도설정할수있습니다. ( 주 3) 모집예정금액이조기에모두판매되는경우모집이조기에마감됩니다. 4. 모집의내용및절차 판매회사는 2016년 07월 19일부터 2016년 07월 25일까지 영업일에 한하여 모집 ( 판매 ) 기간 모집 ( 판매 ) 하며, 모집 ( 판매 ) 기간이후에는추가로자금납입이불가능합니다. * 상기모집기간은변경될수있으며, 변경될경우정정신고하여공시할예정입니다. 판매회사본 지점 ( 한국투자증권, 미래에셋대우증권, IBK투자증권, IBK기업은행등 ) 모집 ( 판매 ) 장소 모집장소에관한자세한내용은한국금융투자협회 ( 및 집합투자업자 ( 의인터넷홈페이지를참고하여주시기바랍니다. 모집방법및절차 이집합투자기구의집합투자증권은판매회사의영업시간중판매회사의창구에서직접매입신청하셔야하며, 1좌단위 (1좌당가격은 1,000원 ) 로매입이가능합니다. ( 주 1) 모집 ( 매입 ) 방법및내용에대한자세한사항은 제 2 부. 매입, 환매, 전환절차및기준가격 적용기준 을참고하시기바랍니다. 13

14 5. 인수에관한사항 : 해당사항없습니다. 6. 상장및매매에관한사항가. 투자신탁의상장이투자신탁은수익자에게환금성및유동성을제공하기위하여신탁계약서에서정하는바에따라설정일로부터 90일이내에증권시장에상장을합니다. 이투자신탁의수익증권의상장이후의거래는관련규정을적용하게됩니다. 나. 상장요건 (1) 규모요건 : 신탁의원본액이 3억원이상일것 (2) 발행요건 : 당해수익증권이모집또는매각에의하여발행되었을것 (3) 1좌당원본액 : 1좌당원본액이 500원이상일것다. 상장폐지요건 (1) 규모요건 : 신탁의원본액이 3억원미만이되어시장성을상실하였다고인정되는경우 (2) 신탁기간의만료또는전액중도환수 : 수익증권의신탁계약기간이만료되거나중도에전액환수된경우 (3) 기타유가증권시장상장규정제109조의상장폐지기준에해당되거나공익과투자자보호를위하여거래소가수익증권의상장폐지가필요하다고인정하여세칙에서정하는경우 구 분 내 용 상장시장명칭 한국거래소유가증권시장 상장예정일 투자신탁설정일로부터 90일이내 거래방법 증권시장을통한경쟁매매 ( 주1) 상기상장요건및상장폐지기준은이투자설명서작성기준일현재기준이며, 향후증권시 장의필요에따라동기준은수시로변경될수있습니다. ( 주2) 수익증권의상장이후거래는한국거래소유가증권시장상장규정, 유가증권시장업무규정 및동규정들의시행세칙을적용하게되며, 수익증권이상장되더라도거래량부진등의사 유로투자자가원하는시기에매매가이루어지지아니하여해당수익증권의환금성이크게 제약받을수있습니다. 14

15 제2부. 집합투자기구에관한사항 1. 집합투자기구의명칭 집합투자기구명칭 한국금융투자협회펀드코드 하나대체투자티마크그랜드종류형부동산투자신탁 1 호 A F BF407 BF409 BF 집합투자기구의연혁변경시행일변경사항 2016년 07월 26일투자신탁최초설정 2017년 05년 25일책임운용전문인력변경집합투자업자명칭변경에따른투자신탁명, 홈페이지주소변경 하나자산운용 하나대체투자자산운용 2017 년 12 월 01 일 하나티마크그랜드종류형부동산투자신탁 1 호 하나대체투자티마크그랜드 종류형부동산투자신탁 1 호 집합투자기구의신탁계약기간이투자신탁의신탁계약기간은투자신탁의최초설정일 ( 설정예정일 : ) 로부터 5 년간입니다. 다만, 다음의경우는각각그정하는바에따릅니다. 투자신탁해지시 : 투자신탁의최초설정일로부터투자신탁의해지일까지 신탁계약서제17조제1항제및제2호에의한보유부동산및부동산관련권리에투자하여운용한투자신탁재산이전액회수되어중도에전액상환하는경우 : 투자신탁의최초설정일로부터전액중도상환일까지 투자신탁의신탁계약기간은일반적으로투자신탁의존속기간을의미하는것으로수익자의저축기간또는만기등의의미와다를수있습니다. ( 주 1) 법령또는집합투자규약상일정한경우에는강제로해지 ( 해산 ) 되거나, 사전에정한절차에따라임으로해지로해지 ( 해산 ) 될수있습니다. 자세한사항은 제 5 부. 집합투자기구의해지에관한사항 을참고하시기바랍니다. 4. 집합투자업자 회사명주소및연락처 주식회사하나대체투자자산운용 서울특별시강남구테헤란로 512 ( 대치동신안빌딩 10 층 ) ( 대표전화 : , ( 주 1) 집합투자업자에대한자세한사항은 제 4 부. 집합투자업자에관한사항 을참고하시기바랍니다. 5. 운용전문인력 15

16 가. 운용전문인력 구분성명생년 책임운용 전문인력 운용중인다른집합투자기구수 ( 개 ) 운용현황 운용중인다른집합투자기구규모 ( 억원 ) 박성호 ,092 [ 기준 ] 주요운용경력및이력 동국대경제학과학사롯데쇼핑신규사업부문 Rodamco Plaza 하나자산신탁하나대체투자자산운용 ( ~) ( 주 1) 상기인은부동산투자본부자산관리실실장으로서, 이투자신탁의운용전략수립및운용의사결정등에주도적ㆍ핵심적역할을수행하는책임운용전문인력입니다. ( 주 2) 운용전문인력이최근과거 3 년이내에운용한집합투자기구의명칭, 집합투자재산의규모와수익률은한국금융투자협회인터넷홈페이지 ( 를통하여확인할수있습니다. ( 주 3) 운용중인다른집합투자기구수및규모를산정할때모자형구조의모집합투자기구는제외합니다. 운용중인집합투자기구중성과보수가약정된집합투자기구 구분 성명 수 ( 개 ) 운용규모 ( 억원 ) 책임운용전문인력 박성호 6 3,708 나. 운용전문인력최근변경내역 : 해당사항없음 6. 집합투자기구의구조 가. 집합투자기구의종류및형태 : 투자신탁, 부동산집합투자기구, 폐쇄형, 단위형, 종류형 나. 종류형구조 종류별 A 이투자신탁은법제 231 조에의거한종류형투자신탁으로서판매보수의차이로인하여기준가격이 다르거나판매수수료가다른여러종류의수익증권을발행하며, 이투자신탁이발행하는종류 수익증권은아래와같습니다. A, F 공통사항 가입자격구분부과비율 제한없음 수수료 투자 신탁 기본 집합투자업자의자산운용매입보수 집합투자업자의자산운용매각보수 선취판매수수료 17 억원 ( 부동산매입금액의약 0.859%) ( 부동산매입시부과 ) 부동산등매각가액의 1% 단, 매각차익이발생하지않은경우매각보수를지급하지않음 ( 부동산매각시부과 ) 납입금액 ( 수익증권매수시적용하는기준가격에매수하는수익증권좌수를곱한금액 ) 의 2% 후취판매수수료 - 환매수수료 - 집합투자업자보수투자신탁설정액의연 0.116% 판매회사보수투자신탁설정액의연 0.500% 신탁업자보수투자신탁설정액의연 0.074% 16

17 보수일반사무관리보수투자신탁설정액의연 0.040% 계투자신탁설정액의연 0.730% 선취판매수수료 - 수수료후취판매수수료 - 환매수수료 - 집합투자업자보수투자신탁설정액의연 0.116% F 주2) 참조투자판매회사보수투자신탁설정액의연 0.020% 신탁신탁업자보수투자신탁설정액의연 0.074% 기본일반사무관리보수투자신탁설정액의연 0.040% 보수계투자신탁설정액의연 0.250% ( 주 1) 종류형 A 수익증권 : 집합투자증권판매회사는이집합투자증권의특성등을감안하여 1 인당투자금액제한등가입제한사항을별도설정할수있습니다. ( 주2) 종류형 ( 클래스 ) F 수익증권의가입자격 - 법에의한집합투자기구 - 법시행령제10조제2항및금융투자업규정제1-4조에서정하는기관투자자또는국가재정법에따른기금 - 100억원이상매입한개인또는 500억원이상매입한법인 ( 주3) 매입 ( 매각 ) 가액 : 부동산및부동산관련권리을매매하는경우매매계약서상의매매금액을기준으로합니다. ( 주4) 자산운용매각보수 : 부동산및부동산관련권리를매각하는경우집합투자업자가취득하며, 보수율및지급방법은다음과같습니다. 다만, 매각차액 ( 매각차액 = 매각가액 - 매입가액과부대비용합산액 [2,132 억원 ]) 이발생하지않는경우에는자산운용매각보수를지급하지아니하고, 또한자산운용매각보수지급으로매각차손이발생할경우에는자산운용매각보수는부동산매입가액과부대비용합산액 (2,132 억원 ) 을초과하는금액한도내에서지급합니다. 1. 자산운용매각보수율 : 매각가액의 1%. 매각가액은매매계약서상의매매금액을기준으로하고, 자산운용매각보수는부가가치세법상부가가치세 (VAT) 를포함하지아니하며, 이에대한별도의부가가치세를투자신탁재산으로지급합니다. 2. 지급방법 : 매각대금입금이완료된날로부터제3 영업일이내에투자신탁재산에서인출하여지급합니다. 3. 기타 : 부동산매각에따른매각대행수수료가발생하는경우에는자산운용매각보수한도내에서집합투자업자가부담하고이를초과하는매각대행수수료에대해서는투자신탁재산으로지급합니다. ( 주5) 집합투자업자보수 ( 자산운용매입보수, 자산운용매각보수, 자산운용관리보수 ) 및신탁업자보수는부가가치세가포함되지아니하며, 이에대한별도의부가가치세를투자신탁재산으로지급합니다. 7. 집합투자기구의투자목적이투자신탁은부동산 ( 지상권ㆍ지역권ㆍ전세권ㆍ임차권ㆍ분양권등부동산관련권리를포함한다 ) 을주된투자대상으로하여임대수익및자본이득을추구함을목적으로합니다. 그러나, 상기의투자목적이달성된다는보장은없으며, 집합투자업자, 판매회사, 신탁업자등이투자신탁과관련된어떠한당사자도투자원금의보장또는투자목적의달성을보장하지아니합니다. 8. 집합투자기구의투자대상가. 투자대상 17

18 투자대상 1 부동산및부동산관련권리 2 채권 3 자산유동화증권 4 어음 5 집합투자증권등 투자한도 ( 자산총액대비 ) 60% 이상 40% 이하 40% 이하 40% 이하 5% 이하 하나대체투자티마크그랜드티마크그랜드종류형부동산투자신탁 투자대상세부내용 부동산 지상권 지역권 전세권 임차권 분양권등부동산관련권리법제4조제3항의규정에의한국채증권, 지방채증권, 특수채증권 ( 법률에의하여직접설립된법인이발행한채권을말한다 ), 사채권 ( 취득시신용평가등급이 A(-) 이상이어야하며, 주식관련사채권, 사모사채권, 자산유동화에관한법률에의한자산유동화계획에따라발행하는사채및주택저당채권유동화회사법또는한국주택금융공사법에따라발행되는주택저당채권담보부채권또는주택저당증권은제외한다 ) 자산유동화에관한법률에의한자산유동화계획에따라발행되는사채, 주택저당채권유동화회사법또는한국주택금융공사법에따라발행되는주택저당채권담보부채권또는주택저당증권기업어음증권 ( 기업이사업에필요한자금을조달하기위해발행하는약속어음으로법시행령제4조에서정하는요건을갖춘것 ), 기업어음증권을제외한어음및양도성예금증서 ( 양도성예금증서를제외하고는취득시신용평가등급이 A2(-) 이상이어야한다.) 법제 110 조에의하여신탁업자가발행한수익증권, 법제 9 조제 21 항의규정에의한집합투자증권 6신탁업자와의거래법시행령제268조제4항의규정에의한신탁업자고유재산과의거래 - 위의 부동산 은다음각호의방법으로운용한다. 1. 취득또는처분. 이경우집합투자업자는그부동산의현황, 거래가격, 법시행령제 97 조제 5 항으로정하는사항이기재된실사보고서를작성ㆍ비치하여야한다. 2. 부동산의개발, 부동산의관리및개량, 부동산의임대. 이경우집합투자업자는투자신탁재산으로부동산개발사업에투자하고자하는경우에는추진일정ㆍ추진방법, 법시행령제97조제6항으로정하는사항이기재된사업계획서를작성하여 부동산가격공시및감정평가에관한법률 에따른감정평가업자로부터그사업계획서가적정한지의여부에대하여확인을받아야하며, 이를인터넷홈페이지등을이용하여공시하거나전체수익자에게통지하여야한다. - 집합투자업자는투자대기자금을효율적으로운용하기위하여필요한경우다음각호의방법으로운용할수있다. 1. 단기대출 ( 법시행령제83조제3항의금융기관에대한 30일이내의금전의대여를말한다 ) 2. 금융기관에의예치 ( 만기 1년이내인상품에한한다 ) 3. 환매조건부매수 ( 증권을일정기간후에환매도할것을조건으로매수하는경우를말한다 ) - 집합투자업자는위의규정에도불구하고채무자회생및파산에관한법률에의하여법원이인가한회생계획, 기업구조조정촉진법에의한채권금융기관협의회가의결한채권조정에따라채권및어음등의채권회수를위해불가피한경우에는투자신탁재산으로지분증권인주식, 주식관련사채권등을취득할수있다. - 다음각호의어느하나에해당하는경우에는신탁계약서제18조제내지제4호의규정은그투자한도를적용하지아니한다. 다만, 다음제4호및제5호의사유에해당하는경우에는투자비율을위반한날부터 15일이내에그투자한도에적합하도록하여야한다. 1. 투자신탁최초설정일부터 6월간 2. 투자신탁회계기간종료일이전 1월간 3. 투자신탁계약기간종료일이전 3월간 4. 3영업일동안누적하여추가설정또는해지청구가각각투자신탁자산총액의 10% 를초과하는경우 5. 투자신탁재산인부동산및증권등자산의가격변동으로신탁계약서제18조제내지제4호의규정을위반하게되는경우 18

19 6. 신탁계약서제 18 조제 1 호에투자ㆍ운용함에있어본래의투자기간또는계약기간보다조기에그기간이만료된경우에그만료일로부터투자신탁계약기간종료일까지 - 다음각호의어느하나에해당하는사유로불가피하게신탁계약서제 18 조제 5 호, 제 19 조제 5 호내지제 6 호에따른투자한도를초과하게되는경우에는초과일부터 3 개월까지 ( 부도등으로처분이불가능한투자대상자산은그처분이가능한시기까지 ) 는그투자한도에적합한것으로본다. 1. 투자신탁재산에속하는투자대상자산의가격변동 2. 투자신탁의일부해지 3. 담보권의실행등권리행사 4. 투자신탁재산에속하는증권을발행한법인의합병또는분할합병 5. 그밖에투자대상자산의추가취득없이투자한도를초과하게된경우 나. 투자제한 투자제한종류 1 이해관계인투자제한 2 부동산처분제한 3 동일종목투자제한 집합투자업자는투자신탁재산을운용함에있어다음과같은행위를운용지시할수없습니다. 다만, 법령및규정에서예외적으로인정하는경우에는그러하지아니합니다. 투자제한의내용 - 이투자신탁자산총액의 10% 를초과하여법시행령제84조에서정하는집합투자업자의이해관계인에게다음각목의방법으로운용하는행위. 다만, 집합투자업자의대주주나계열회사인이해관계인과는다음각목의방법으로도운용할수없다. 가. 신탁계약서제 17 조제 3 항제 1 호에따른단기대출나. 환매조건부매수 ( 증권을일정기간후에환매도할것을조건으로매수하는경우를말한다 ) - 법시행령제86조에서정하는한도를초과하여집합투자업자의계열회사가발행한증권을취득하는행위 - 부동산을취득한후다음각목의기간이내에이를처분하는행위. 다만, 부동산개발사업 ( 토지를택지ㆍ공장용지등으로개발하거나그토지위에건축물, 그밖의공작물을신축또는재축하는사업을말한다. 이하같다 ) 에따라조성하거나설치한토지ㆍ건축물등을분양하는경우, 투자신탁이합병ㆍ해지되는경우를제외한다. 가. 국내에있는부동산중 주택법 제 2 조제 1 호에따른주택 : 1 년. 다만, 투자신탁이미분양주택 ( 주택법 제 38 조에따른사업주체가같은조에따라공급하는주택으로서입주자모집공고에따른입주자의계약일이지난주택단지에서분양계약이체결되지아니하여선착순의방법으로공급하는주택을말한다 ) 을취득하는경우에는신탁계약에서정하는기간으로한다. 가의 2. 국내에있는부동산중 주택법 제 2 조제 1 호에따른주택에해당하지아니하는부동산 : 1 년나. 국외에있는부동산 : 신탁계약으로정하는기간 - 건축물, 그밖의공작물이없는토지로서그토지에대하여부동산개발사업을시행하기전에이를처분하는행위. 다만, 다음각목의어느하나에해당하는경우를제외한다. 가. 투자신탁의합병ㆍ해지나. 부동산개발사업을하기위하여토지를취득한후관련법령의제정ㆍ개정또는폐지등으로인하여사업성이뚜렷하게떨어져서부동산개발사업을수행하는것이곤란하다고객관적으로증명되어그토지의처분이불가피한경우 - 이투자신탁자산총액의 10% 를초과하여동일종목의증권 ( 집합투자증권을제외하되, 법시행령제 80 조제 3 항의규정에의한원화로표시된양도성예금증서, 기업어음증권외의어음, 대출채권ㆍ예금ㆍ금융위원회가정하여고시하는채권을포함한다 ) 에투자하는행위. 이경우동일법인등이발행한증권중지분증권과 적용예외 최초설정일부터 1 개월간 19

20 지분증권을제외한증권은각각동일종목으로본다. 4 집합투자증권투자제한 - 다만, 다음각목의경우에는각목에서정하는바에따라 10% 를초과하여동일종목증권에투자할수있다. 가. 국채증권, 한국은행법제 69 조에따른한국은행통화안정증권및국가나지방자치단체가원리금의지급을보증한채권에투자신탁자산총액의 100% 까지투자하는경우나. 부동산, 부동산매출채권, 부동산담보부채권을기초로하여자산유동화에관한법률제 2 조의 2 제 4 호에따라발행된유동화증권 ( 이하 유동화증권 이라한다 ) 으로서그기초자산의합계액이자산유동화에관한법률제 2 조제 3 호에따른유동화자산 ( 이하 유동화자산 이라한다 ) 가액의 100 분의 70 이상인유동화증권에투자신탁자산총액의 40% 까지투자하는경우다. 주택저당채권유동화회사법또는한국주택금융공사법에따른주택저당채권담보부채권또는주택저당증권으로서주택저당채권유동화회사법에따른주택저당채권유동화회사또는법시행령제 79 조제 2 항제 5 호가목부터사목까지의금융기관이지급을보증한주택저당채권담보부채권또는주택저당증권에투자신탁자산총액의 40% 까지투자하는경우라. 지방채증권, 특수채증권 ( 가목에해당하는것은제외한다 ), 직접법률에따라설립된법인이발행한어음 ( 기업어음증권및법시행령제 79 조제 2 항제 5 호각목의금융기관이할인ㆍ매매ㆍ중개또는인수한어음만해당한다 ), 법시행령제 79 조제 2 항제 5 호가목부터사목까지의금융기관이발행한어음또는양도성예금증서, 같은호가목ㆍ마목부터사목까지의금융기관이발행한채권, 법시행령제 79 조제 2 항제 5 호가목부터사목까지의금융기관이지급을보증한채권 ( 모집의방법으로발행한채권만해당한다 ) 또는어음, 법시행령제 79 조제 2 항제 5 호가목부터사목까지의규정에따른금융기관에금전을대여하거나예치 예탁하여취득한채권에투자신탁자산총액의 30% 까지투자하는경우 - 투자신탁재산을집합투자증권에운용함에있어서다음각목의어느하나에해당하는행위 가. 이투자신탁자산총액의 20% 를초과하여같은집합투자기구의 집합투자증권에투자하는행위. 다만, 상장지수집합투자기구의 집합투자증권의 경우에는 이 투자신탁 자산총액의 30% 까지 투자할수있다. 나. 집합투자증권에자산총액의 40% 를초과하여투자할수있는집합투자기구의집합투자증권에투자하는행위다. 이투자신탁자산총액의 5% 이내에서법시행령제 80 조제 10 항에서정하는비율을초과하여사모집합투자기구 ( 사모집합투자기구에상당하는외국사모집합투자기구를포함한다 ) 의집합투자증권에투자하는행위라. 이투자신탁재산으로같은집합투자기구의집합투자증권총수의 20% 를초과하여투자하는행위. 이경우그비율의계산은투자하는날을기준으로한다. 마. 이투자신탁수익증권을판매하는판매회사가받는판매수수료및판매보수와이투자신탁이투자하는다른집합투자기구의집합투자증권을판매하는판매회사 { 외국판매회사 ( 외국법령에따라외국에서투자매매업또는투자중개업에상당하는영업을영위하는자를말한다 ) 를포함한다 } 가받는판매수수료및판매보수의합계가법시행령제 80 조제 11 항으로정하는기준을초과하여집합투자증권에투자하는행위 최초설정일부터 1 개월간 20

21 다. 자금의차입 - 집합투자업자는신탁계약서제 49 조제 1 항각호외의부분본문에불구하고투자신탁재산으로부동산을취득하는경우아래에서정하는방법에따라투자신탁의계산으로금전을차입할수있습니다. 1. 집합투자업자가다음각목의어느하나에해당하는금융기관등에게부동산을담보로제공하거나금융위원회가정하여고시하는방법으로금전을차입하는것을말합니다. 다만, 수익자총회에서달리의결한경우에는그의결에따라금전을차입할수있습니다. 가. 법시행령제 79 조제 2 항제 5 호각목의금융기관나. 보험회사다. 국가재정법 에따른기금라. 다른부동산집합투자기구마. 가목부터라목까지의규정에준하는외국금융기관등 - 집합투자업자가위에따라금전을차입하는경우에그차입금한도는다음각호와같습니다. 1. 이투자신탁의자산총액에서부채총액을뺀가액의 100 분의 200. 다만, 수익자총회에서달리의결한경우에는그의결에서정하는한도 - 집합투자업자는위의규정에따라차입한금전을부동산에운용하는방법외의방법으로운용하여서는아니됩니다. 다만, 투자신탁의종류등을고려하여금융위원회가정하여고시하는경우에는부동산에운용하는방법외의방법으로운용할수있습니다. 라. 업무의위탁 - 집합투자업자는신탁계약서제17조제2항제2호의업무와그에부수하는업무의일부를제3자에게위탁하는방법으로수행할수있습니다. 9. 집합투자기구의투자전략, 위험관리및수익구조 가. 투자전략및위험관리 (1) 투자전략이투자신탁은서울특별시중구회현동에위치한 티마크그랜드호텔명동 ( 특2급예정, 비즈니스호텔 ) 에투자할예정이며, 임대수익을통해투자자에게매분기별로분배금을지급하고추후부동산매각등을통한자본이득을추구합니다. 1) 투자대상부동산개요 (2016 년 06 월현재 ) - 서울특별시중구회현동 1 가 외소재건물및토지 21

22 구분 내용 투자대상 티마크그랜드호텔명동 ( 특2급예정, 비즈니스호텔 ) 대지위치 서울특별시중구회현동 1가 외 대지면적 4,569.5m2 (1,382.3평) 용도지역 일반상업지역, 준주거지역 연면적 30,495.23m2 (9,224.8평) 객실수 576실 층수 지상21층 / 지하2층 ( 옥탑 2층 ) 승강기 8대 ( 승객용 6대, 화물용 2대 ) 주차장 129대 부대시설 수영장, 피트니스, 부설주차장, 리테일등 기타 호텔그랜드오픈 (2016년 6월 ) ( 주1) 대지면적 : 건축법상건축할수있는대지의넓이 ( 주2) 연면적 : 건물각층의바닥면적의합계면적을의미하며연건평이라고도합니다. 구분 주소 면적 ( m2 ) 서울중구회현동 ,649.8 서울중구남창동 빌딩부지 서울중구남창동 서울중구남창동 ,430.6m2 (735.3평) 서울중구회현동 ,913.1 부설주차장서울중구회현동 부지 2,138.9m2 (647.0평) 계 4,569.5m2 (1,382.3평) 2) 임대차구조이투자신탁은안정적인임대수익을추구하기위하여호텔운영업체인마크호텔과장기책임임대차 (Master Lease) 계약을체결하고, 책임임차인 ( 마크호텔 ) 이의무를이행하지않을경우에는하나투어 ( 기업신용등급 Ao : 한국기업평가, 평가일자 ) 가신용공여자로서연대하여이행을보증합니다. [ 임대차계약주요사항 ] 구분 주요내용 계약형태 책임임대차 (Master Lease) 계약 임차인 주식회사마크호텔 임대차기간 20년 ( ~ ) 임대료 1) 월기본임대로, 2) 월임대로중높은금액수취 1) 월기본임대료 약7.76억원 ( 연간기본임대료 : 약93.1억원 ) 22

23 2) 월임대료 ( 합산 ) 1) 월객실매출액의 44% 2) 부대시설매출액의 44% - 호텔내비즈니스센터수입, 환전수수료, 자판기, 미니바, 렌탈요금등임차인이직영하는시설물에서제공되는상품매출액및서비스료일체 3) 전대매출액의 95% - 주차장, 식당, 피트니스센터, 수영장등부대시설로전대하여사용하는대가로수령하는모든유형의전대료 4) 식음매출액의 12% - 임차인이제공한식음품목매출액 ( 전대매출대상제외 ) [ 책임임차인개요 ] 구분 내용 구분 내용 회사명 주식회사마크호텔 설립일자 2013년 09월 03일 주요주주 주식회사하나투어 100% 운영호텔 티마크호텔 ( 서울중구충무로 15), 태국셀렉션호텔운영중 [ 신용공여자개요 ] 구분 내용 구분 내용 회사명 주식회사하나투어 설립일자 1993년 11월 01일 주요주주 국민연금, 트러스톤자산운용등 신용등급 Ao( 한국기업평가, 평가일자 2015년 05월 06일 ) 운영호텔 센터마크호텔 ( 서울종로구인사동5길 38) 운영중 ( 주1) 신용공여자인주식회사하나투어의재무적사항등자세한정보는금융위 ( 금감원 ) 전자공시시 스템 (dart.fss.or.kr) 을참조하여주시기바랍니다. 3) 자금조달구조본투자에필요한총금액은 2,132억원이며, 세부조달구조및사용계획은아래와같습니다. 자금조달사용계획펀드 ( 본건투자신탁 ) 690억원부동산매입가액 1,980억원부동산담보대출 1,380억원자본적지출및매입관련부대비용 152억원임대보증금 62억원등합계 2,132억원합계 2,132억원 ( 주1) 위자금조달규모및내용은증권신고서 ( 투자설명서 ) 작성일현재시장상황등을기초로작성되었으며, 시장상황변동에따라자금조달내용과차이가발생할수있음을유의하시기바랍니다. ( 주2) 부동산담보대출 (2016년 06월현재 ) - 담보대출금액 : 1,380억원 (LTV : 부동산담보감정평가금액의 65.71% 수준 ) 이며, 그내역은선순위담보대출금액은 1,215억 (LTV 57.86%), 후순위담보대출금액이 165억으로구성됨 LTV(Loan to Value) : 담보자산가치대비대출의비율 = 대출금액 / 담보자산의가치 - 대출금리 23

24 1선순위담보대출 : 연3.0% 고정금리 (60개월), 선취수수료 1.0% 총비용률 (All-in) 3.2% 2후순위담보대출 : 연4.6% 고정금리 (60개월), 선취수수료 1.0% 총비용률 (All-in) 4.8% - 이자지급방법 : 매3개월단위후급 - 상환방법 : 만기일시상환 위부동산담보대출은증권신고서 ( 투자설명서 ) 작성일현재시장상황등을기초로작성되었으며, 시장상황변동에따라부동산담보대출내용과차이가발생할수있음을유의하시기바랍니다. 4) 투자구조하나투어 ( 연대보증인 ) 투자자 ( 수익자 ) 대주단 ( 대출금융기관 ) 투자금납입실적배당대출실행이자지급 펀드 ( 본건투자신탁 ) 임대료지급 부동산매매계약체결 / 임대차계약양수도대금지급 / 소유권이전 연대보증마크호텔 ( 책임임차인 ) 책임임대차계약 (Master Lease) 코크랩 15 호 * ( 티마크그랜드호텔명동 ) 코크랩 15 호 : 코람코자산신탁이운용중인기업구조조정부동산투자회사임 5) 투자대상부동산매매주요조건 구분 주요내용 구분 매도자 코크랩제15호기업구조조정부동산매매계약투자회사체결일 매매대금 1,980억원 ( 부가가치세별도 ) 비용배분 대금지급및 소유권이전 매매계약체결일로부터 1개월이내 임대차계약 주요내용 ( 예정 ) 매매계약체결일기준으로제세공과금등매도인, 매수인간일일정산매도인과마크호텔간기존임대차계약승계예정 6) 투자대상부동산매각추진전략 (Exit 전략 ) 이투자신탁의투자대상부동산인 티마크그랜드호델명동 의매각추진시점에서호텔업의시황, 부동산 ( 건물및대지 ) 가격, 티마크그랜드호델명동 의영업실적등조건에따라매각가격이변동되기때문에매각예상금액을추론하는것은쉽지않습니다. 매각시점의경우본투자대상인 티마크그랜드호델명동 매입후, 일본인관광객이과거평년수준으로회복되고, 중국인관광객의양적성장과질적성장 (1인당숙박비용상승등 ) 이가시화되는시점 ( 매입후 3년뒤예상 ) 부터임대차계약잔존 17년이존속하는상태에서매각에착수할계획입니다. 비교지수 : 해당사항없음 24

25 이투자신탁은부동산에투자하는부동산집합투자기구입니다. 이러한특성상이투자신탁의성과를적절히비교할수있는비교지수를선정하기곤란하여비교지수의기재를생락하였으며, 투자판단시유의하시기바랍니다. (2) 위험관리 1) 투자신탁의위험관리이투자신탁의투자위험은아래와같이자산의매입 운용 처분관련위험으로구분할수있고, 세부적으로아래와같이투자신탁의위험을관리할예정입니다. 1 부동산자산의매입관련위험부동산을매입하는과정에서발생할수있는위험의종류는동부동산과관련된법률적, 경제적및물리적위험으로구분할수있으며당사는매매계약및임대차계약등에서위험을최소화하기위해여러가지위험관리방안을강구하고있습니다. 법률적위험 : 법무법인세종을통해법률실사를시행하였으며, 적법한매매절차, 채권과취소권및부인권, 소유권및담보권현황, 임대차계약현황, 인허가관련시행및보험관련사항등을검토하였습니다. 경제적위험 : 부동산의매입가격산정은 중앙감정평가법인으로부터감정평가금액을받아매매가격에대한공정성을높였습니다. 물리적위험 : 메이트플러스를통해임대면적검토및물리적실사를수행하였으며, 향후발생예상되는자본적지출비용및유지관련비용등을추정하였습니다. 2 부동산자산의운용관련위험일반적으로부동산자산의운용과관련한가장큰위험은임대료및공실위험, 임차인의신용위험이있습니다. 이투자신탁이투자하는부동산자산은책임임차인과장기임대차계약을맺고있어임차안정성을제고하였습니다. 운용상의각종제비용과부담주체에대해서는임대차계약서등에서이를면밀히검토하였지만향후급격한물가상승등으로인한비용증가로수익률이악화될가능성은있습니다. 3 부동산자산의처분관련위험이투자신탁의신탁계약기간은 5년이지만본투자대상부동산을처분하는과정에서경제적인변수, 시장여건등에따라매각시점이앞당겨질수있으며, 이와반대로매각이지연되어신탁계약기간의만기가연장되거나환매대금의지급이지연될수있는위험이존재합니다. 부동산자산의처분위험과관련하여매각시점의전반적인경제및부동산시장상황에따라동부동산의매각가격은크게영향을받을수있으며, 이는투자신탁수익률에변화를주는중요변수로작용할수있습니다. 따라서경제및부동산시장을상시적으로모니터링하여부동산자산을당초계획하였던적정가격수준에매각될수있도록만전을기할계획입니다. 4 부동산자산의청산관련위험 이투자신탁의투자신탁해지이후투자신탁재산과관련하여수익이나비용등이추가로발 25

26 생한경우투자신탁해지전업무를수행했던집합투자업자, 신탁업자, 판매회사등금융투자업자가추가로발생한업무를계속수행해야하며, 해지후발생하는수익과비용등권리와의무는수익자에게귀속하거나수익자가부담한다. 이투자신탁의투자전략및위험관리는작성시점현재의시장상황을감안하여작성된것으로 시장상황의변동이나당사내부기준의변경또는기타사정에의하여변경될수있습니다. 이 러한경우관련사항을수시공시할예정입니다. 나. 수익구조이투자신탁은투자신탁자산의대부분을서울특별시중구회현동에위치한 티마크그랜드호텔명동 ( 특2급예정, 비즈니스호텔 ) 에투자하는부동산집합투자기구로서투자대상인 티마크그랜드호텔명동 의공실률, 임대료수준의변동및 티마크그랜드호텔명동 의매각가격등에따라투자자의손익이결정됩니다. 10. 집합투자기구의투자위험이투자신탁은실적배당상품으로투자원리금전액이보장또는보호되지않습니다. 따라서, 투자원본의전부또는일부에대한손실의위험이존재하며투자금액의손실내지감소의위험은전적으로투자자가부담하며, 집합투자업자나판매회사등어떤당사자도투자손실에대하여책임을지지아니합니다. 또한, 이투자신탁은예금자보호법의적용을받는은행등에서집합투자증권을매입하는경우에도은행예금과달리예금자보호법에따라예금보험공사가보호하지아니합니다. 아래의내용은이투자신탁상품투자시인지해야할위험들을상세히기재하고있으나, 아래의내용이이투자신탁에의한투자로인하여발생할수있는모든위험을포함하는것은아닙니다. 다음의투자위험은본증권신고서작성시점을기준으로기술되었으며, 발생가능한모든위험을기재한것이아님을유의하시기바랍니다. 또한, 향후운용과정에서현재시점에서예상하기어려운위험이발생하여심각한손실이발생할수도있음을유의하시기바랍니다. 가. 일반위험 구분투자위험의주요내용 원본손실위험 부동산시장환경변화위험정치 / 법률적위험 신용위험 금리변동 이투자신탁은집합투자기구의운용실적에따라손익이결정되는실적배당상품으로예금자보호법에따라예금보험공사가보호하지아니하며원본을보장하지않습니다. 따라서투자원본의전부또는일부에대한손실의위험이존재하며투자금액의손실내지감소의위험은전적으로투자자가부담하며, 집합투자업자나판매회사등어떤당사자도투자손실에대하여책임을지지아니합니다. 또한예금자보호법의적용을받는은행등에서집합투자증권을매입하는경우에도은행예금과달리예금자보호법에따라예금보험공사가보호하지아니합니다. 부동산시장환경및거시경제환경의변화등으로임대수익률및매각가격이변동하여투자신탁의수익률에직접적으로영향을줄수있습니다. 투자신탁의주요투자대상인부동산의가격은정부의정책및관련법령의변경등에의해영향을받을수있습니다. 투자신탁재산으로보유하고있는증권등의발행회사또는단기금융상품거래상대방의경영상태가악화되거나신용도하락, 채무불이행, 부도등신용사건이발생할경우해당증권및단기금융상품의가치가급격히하락할수있으며, 이에따라투자신탁재산의가치가하락할수있습니다. 채권의가치는이자율등여러거시경제지표의변화에따른가격변동위험에노출됩 26

27 위험자연재해위험투자신탁청산에따른위험 니다. 일반적으로채권은시중이자율이상승하는경우채권가격을결정하는할인율이함께상승함에따라그가치가하락하는특징이있으며, 이로인해채권투자시에도투자원금의손실가능성을전혀배제할수는없습니다. 특히, 부동산투자수익은해당시장의금리에도직간접적으로많은영향을받습니다. 투자신탁자산의대부분이토지및그정착물로구성되어있는부동산집합투자기구의특성상, 예상치못한자연재해등에의해해당투자신탁자산의가치가크게하락할수있습니다. 이투자신탁의투자자는신탁계약서에따라투자신탁해지후신탁재산과관련한추가적인권리와의무가투자자에게귀속되므로, 투자신탁해지이후해지전투자신탁재산과관련한추가비용등이발생할경우투자자의사후부담이발생할가능성이있습니다. 나. 특수위험 구 분 투자위험의주요내용 이투자신탁은환매가불가능한부동산집합투자기구입니다. 이와같은환매금지형집 합투자기구는증권시장에상장이되어야하며, 상장이되더라도거래량부진등의사유동성유로투자자가원하는시기에매매가이루어지지아니할수있습니다. 과거경험으로위험볼때국내증권시장에상장된부동산집합투자기구는거래량이매우제한적이었으므 로, 이투자신탁도상장되었음에도불구하고유동성이상당히제한될수있습니다. 공실위험 부동산시장상황등의변화및임대료수준변화에따른공실률의증가로투자신탁의수익률이기대와는달리크게하락할수있습니다. 보유부동산이부동산시장환경의변화, 거시경제의변화, 정부의부동산정책의변 매각지연위험 화등으로인하여신탁계약기간내에매각이지연될수있습니다. 매각이지연된다는것은투자금을기한내에회수할수없다는의미이며, 따라서투자자께서는자금운용 을계획시이점을반드시염두에두어야합니다. 부동산시장상황및경제여건등에따라부동산의매각시점이앞당겨질수있으며, 조기상환이경우투자신탁은예정보다빨리상환될수있으므로, 투자자께서는자금운용계획위험시이점을반드시염두에두어야합니다. 자본적지출위험 부동산시설의노후및파손등에따라예상치못한자본적지출이크게발생할수있으며, 이러한요인은수익률에매우악영향을미칠수있습니다. 이투자신탁은금융기관등에게부동산을담보로제공하는방법등으로금전을차입자금의차입할예정으로부채가전혀없었을경우보다사업계획대비임대수익이나매각차익이관련위험현저히미달할경우손실이확대될수있는위험이있습니다. 시장가격이없는자산에대하여집합투자업자의집합투자재산평가위원회는공정가액 공정가액산정위험 산정방법을결정하고이에따라자산평가가이루어집니다. 이러한경우에는공정가액이시장가치와정확히상응한다고보장할수없고정확한가치에대한논란이발생할 수있습니다. 집합투자증권설정취소위험 이투자신탁의모집 ( 판매 ) 이예정된규모이하인경우집합투자증권이설정이취소될수있습니다. 이투자신탁의투자대상인부동산의매입가격에영향을줄수있는요인을간과하였적정가격유입을가능성도있으며, 이런경우적정한가격에유입하지못하여펀드수익률에영향위험을줄수있습니다. 이투자신탁의투자대상인부동산의임대차계약이중도에해지될경우손해배상조임대차항등에따라배상이가능한것으로계약서에명시되어있으나, 소송등법적조치를중도해지위험진행하여수취하게되는경우일부금액미수취또는수취지연가능성등이있습니다. 다. 기타투자위험 구 분 투자위험의주요내용 상장거래시가격괴리위험 이투자신탁은환매금지형집합투자기구로증권시장에상장될예정이나, 상장된이후에도이투자신탁의거래가격은해당집합투자기구의순자산가치를의미하는 1좌당기준가격 (NAV) 과큰차이를보일수있습니다. 27

28 운용실무상위험 ( 기준가격오류등 ) 과세위험 집합투자업자는운용실무상오류를최소화하기위해최선의노력을경주할것이나, 예금이나보함과는달리집합투자기구운용구조는복잡한결제과정및현금운용과정으로이루어져있기때문에주문및결제상오류등이뜻하지않게발생할수있습니다. 이러한운용실무상오류는기준가격오류의원인이되기도합니다. 과세당국에서인식하는투자에따른손익은세금을내야하는과세대상자산에서발생한손익과세금을내지않아도되는비과세대상자산에서발생한손익으로구분할수있습니다. 여기서비과세손익은수익이있더라도세금이부과되지않는다는의미이기도하지만손해를보더라도이를손실로인정하지않는다는의미이기도합니다. 이에따라비과세대상자산에서손실을본경우라도과세대상자산에서는발생한수익이있다면결과적으로전체투자결과가손실이발생한경우라도세금을내야하는상황이발생할수있습니다. * 과세대상자산의예 : 채권투자시이자수익및자본수익, 주식배당수익등 * 비과세대상자산의예 : 국내상장주식매매차익등 라. 이집합투자기구에적합한투자자유형 - 집합투자업자는투자신탁의투자대상자산의종류및위험도등을감안하여위험등급을분류하고있습니다. 또한원본손실가능성의판단기준으로는가격하락위험, 신용위험, 유동성위험등이있습니다. - 이투자신탁은부동산 ( 지상권ㆍ지역권ㆍ전세권ㆍ임차권ㆍ분양권등부동산관련권리를포함한다 ) 에주로투자하여임대사업을통한임대수익및부동산등매각등을통한자본이득을추구하는상품으로서, 투자대상자산의종류및위험도를기준으로투자위험 6 등급중 2 등급에해당되는높은위험수준의투자위험을지니고있습니다. 따라서이투자신탁은높은수준의투자수익을추구하고그에따른높은수준의투자위험을감내할수있는투자자에게적합합니다. 또한투자대상자산을매입하기위하여매입부동산을담보로차입금을조달할예정으로부채가전혀없었을경우보다사업계획대비임대수익이나매각차익이현저히미달할경우손실이확대될수있는위험이있습니다. 이투자신탁은환매금지형투자신탁으로서환금성을제고하기위하여한국거래소에상장할예정이나유동성이낮아실제거래가이루어지지아니할수있으며, 실제공시되는기준가격보다낮은가격으로거래될수있으므로이에대해잘알고있고투자신탁의만기까지보유할수있는수익자에게적합한상품입니다. 6 등급 5 등급 4 등급 3 등급 2 등급 1 등급 매우낮은위험낮은위험 보통위험다소높은위험높은위험매우높은위험 기대수익 (Return) 2 등급 1 등급 3 등급 6 등급 5 등급 4 등급 이투자신탁의위험등급 위험 (Risk) 28

29 [ 하나대체투자자산운자산운용투자위험등급기준 ] 위험등급 1 등급 2 등급 3 등급 4 등급 5 등급 매우높은위험 높은위험 다소높은위험 보통위험 낮은위험 분류기준 투자대상자산의종류및위험도등 투자대상자산의종류및위험도등 투자대상자산의종류및위험도등 투자대상자산의종류및위험도등 투자대상자산의종류및위험도등 상세설명 ( 주 ) - 레버리지등수익구조가특수하여투자시주의가필요한집합투자기구 - 파생상품위험평가액이 10% 을초과할수있으면서, 구조상최대손실가능성비율이투자원금대비 20% 초과하는집합투자기구 - 부동산개발사업에직접투자하는집합투자기구 - 기타이와유사한위험수준을갖는집합투자기구 - 고위험자산에 80% 이상투자하는집합투자기구 - 파생상품위험평가액이 10% 을초과할수있으면서, 구조상최대손실가능성비율이투자원금대비 10% 초과하고 20% 이하인집합투자기구 - 레버리지 ( 차입 ) 를일으키는실물형부동산집합투자기구 - 기타이와유사한위험수준을갖는집합투자기구 - 고위험자산에 50% 이상 80% 미만투자하는집합투자기구 - 파생상품위험평가액이 10% 를초과할수있으면서구조상최대손실가능성비율이투자원금대비 10% 이하인집합투자기구 - 분산요건을만족하는인덱스를추적하는집합투자기구 - 최저주식편입비가 60% 이상이지만, 조세특례제한법등에의해 5년이상적립식으로만투자가가능한집합투자기구 - 레버리지 ( 차입 ) 를일으키지않는실물형부동산집합투자기구 - 기타이와유사한위험수준을갖는집합투자기구 - 고위험자산에 50% 미만투자하는집합투자기구 - 중위험자산에최소 60% 이상투자하는집합투자기구 - 금융공학적운용기법을도입한원금보존추구형이지만, 실제운용상에서손실가능성이있는집합투자기구 - 투자원금에대해정부의신용보강이있는부동산또는특별자산집합투자기구 ( 예, 사회기반시설에대한민간투자사업으로서사업귀책사유이외의협약해지시원금회수가가능한집합투자기구 ) - 기타이와유사한위험수준을갖는집합투자기구 - 저위험자산에최소 60% 이상투자하는집합투자기구 - 위험자산에투자하지않으면서국공채및 A- 등급이상채권 등에 70% 이상투자할수있는집합투자기구 - 듀레이션 2 년이상이면서국공채에최저 70% 이상투자하는 집합투자기구 - 구조상원금보존을추구하는파생결합증권에주로투자하는 집합투자기구 - 기타이와유사한위험수준을갖는집합투자기구 매우 투자대상자산의종류및위험도등 - 단기금융집합투자기구 (MMF) - 단기국공채등에주로투자하는집합투자기구 6 등급 낮은위험 - 듀레이션 2년이하이면서국공채에최저 70% 이상투자하는집합투자기구 - 기타이와유사한위험수준을갖는집합투자기구 ( 주1) 고위험자산은주식, 상품 (Commodity), REITs, 투기등급채권 (BB+ 등급이하 ), 파생상품및이와 유사한수준의위험을갖는자산 ( 주2) 중위험자산은채권 (BBB- 등급이상 ), CP(A3- 등급이상 ), 담보부대출 / 대출채권및이와유사 한수준의위험을갖는자산 ( 주3) 저위험자산은국공채, 지방채, 회사채 (A- 등급이상 ), CP(A2- 등급이상 ), 현금성자산및이와 29

30 유사한수준의위험을갖는자산 ( 주 4) 파생상품위험평가액은파생결합증권투자금액을포함함 ( 주 5) 위위험등급분류는하나자산운용이자체적으로분류한것으로투자자의위험성향과일치하지않을수있음 ( 주 6) 모자구조의자펀드인경우모펀드에서투자하고있는자산의편입비율및자펀드의모펀드편입비율을감안하여등급을부여함 ( 주 7) 다른집합투자기구에투자하는재간접형 (Fund of Funds) 의경우주로편입되는집합투자기구의속성을기초로위험등급을부여함 이위험등급분류는하나대체투자자산운용의자산운용의내부기준에따른위험등급입니다. 판매회사는 판매회사별특성을반영하여위험등급을재분류할수있습니다. 11. 매입, 환매, 전환절차및기준가격적용기준 가. 매입 (1) 수익증권의발행 이투자신탁은환매금지형집합투자기구로서설정후최초로모집하는경우를제외하고다음의 경우에한하여수익증권을발행할수있습니다. ( 가 ) 기존투자자의이익을해할우려가없다는신탁업자의확인을받은경우 ( 나 ) 기존투자자전원의동의가있을경우 (2) 매입방법 이투자신탁의수익증권을취득하시려면판매회사의영업점에서영업시간중에매입을하셔야 합니다. 1 좌단위로매입이가능하며, 최초설정시수익증권 1 좌당가격은 1,000 원입니다. (3) 종류별가입자격 종류별 A F 가입자격구분부과비율 ( 또는부과금액 ) 제한없음 주 2) 참조 부과시기 선취판매수수료 납입금액 ( 수익증권매수시적용하는기준가격에매수하는수익증권좌수를곱한 매입시 금액 ) 의 2% 후취판매수수료 - 환매시 환매수수료 - 환매시 선취판매수수료 - 매입시 후취판매수수료 - 환매시 환매수수료 - 환매시 ( 주 1) 종류형 A 수익증권 : 집합투자증권판매회사는이집합투자증권의특성등을감안하여 1 인당 투자금액제한등가입제한사항을별도설정할수있습니다. ( 주 2) 종류형 ( 클래스 ) F 수익증권의가입자격 - 법에의한집합투자기구 - 법시행령제 10 조제 2 항및금융투자업규정제 1-4 조에서정하는기관투자자또는국가재정법에 따른기금 억원이상매입한개인또는 500 억원이상매입한법인 (4) 매입시적용되는기준가격 이집합투자기구의매입시적용되는기준가격은이집합투자기구최초설정일의기준가격인 1 좌당 1,000 원으로합니다. 30

31 나. 환매이투자신탁은환매금지형집합투자기구로서환매를청구할없습니다. 이투자신탁은환매가불가능한상품 ( 폐쇄형 ) 으로환금성을제고하기위하여당해집합투자증권을한국거래소에상장 ( 설정일이후 90일이내 ) 할예정이나, 상장된집합투자증권은일반적인상장주권에비해유동성이낮아실제거래가이루어지지아니할수있으며, 실제공시되는기준가격보다낮은가격으로거래될수있습니다. 이러한이유로이투자신탁은한국거래소에상장되더라도수익자가이를현금화하는것은어렵습니다. 따라서이투자신탁은만기까지보유할수있는수익자에게적합한상품입니다. 다. 전환 : 해당사항없음 12. 기준가격산정기준및집합투자재산의평가 가. 기준가격의산정및공시 구분내용 산정방법 산정주기 당일에공고되는기준가격 [ 당해종류수익증권의기준가격 ] 은공고ㆍ게시일전날의대차대조표상에계상된투자신탁 [ 당해종류수익증권의상당액 ] 의자산총액에서부채총액을차감한금액 ( 순자산총액 [ 당해종류수익증권의순자산총액 ]) 을공고ㆍ게시일전날의수익증권 [ 당해종류수익증권 ] 총좌수로나누어산정하며, 1좌단위로원미만셋째자리에서 4사5입하여원미만둘째자리까지계산합니다. 기준가격은매일산정합니다. 일반사무관리회사는이투자신탁전체에대한기준가격및당해종류수익증권의기준가격을매일산정하여집합투자업자에게통보하여야합니다. 다만, 수익자가없는종류수익증권의기준가격은산정ㆍ공고ㆍ게시하지아니합니다. 공시주기산정된기준가격을매일공고ㆍ게시합니다. 공시장소 종류별기준가격이다른이유 판매회사영업점, 집합투자업자 ( ㆍ판매회사ㆍ한국금융투자협회 ( 인터넷홈페이지 판매보수의차이로인하여수익증권종류별로기준가격이상이할수있습니다. ( 주 1) 공휴일, 국경일등은기준가격이공시되지않으며, 해외의자산에투자하는투자신탁의경우 기준가격이산정ㆍ공시되지않는날에도해외시장의거래로인한자산의가격변동으로인하여 투자신탁재산의가치가변동될수있습니다. 기준가산정 기준가격 펀드의순자산총액총좌수 기준가격은매일산정, 공고ㆍ게시ㆍ게시하지만, 평가일현재신뢰할만한시가가없어공정가액을적용하는평가대상자산은매일해당하는공정가액을반영하지않으므로공고ㆍ게시ㆍ게시된기준가격은실제공정가액을반영한가치와괴리가있을수있습니다. 31

32 나. 집합투자재산의평가방법 (1) 집합투자재산의평가원칙 구분 시가 공정가액 단기금융집합투자기구의집합투자재산인경우 하나대체투자티마크그랜드티마크그랜드종류형부동산투자신탁 평가원칙증권시장 ( 해외증권시장을포함함 ) 에서거래된최종시가또는장내파생상품이거래되는파생상품시장 ( 해외파생상품시장을포함함 ) 에서공표하는가격. 다만, 다음각호의경우에는다음각호에서정하는가격으로평가할수있음 1. 평가기준일이속하는달의직전 3개월간계속하여매월 10일이상증권시장에서시세가형성된채무증권의경우에는평가기준일에증권시장에서거래된최종시가를기준으로둘이상의채권평가회사가제공하는가격정보를기초로한가격 2. 해외증권시장에서시세가형성된채무증권의경우에는둘이상의채권평가회사가제공하는가격정보를기초로한가격평가일현재신뢰할만한시가가없는경우에는공정가액 ( 집합투자재산에속한자산의종류별로다음각호의사항을고려하여집합투자재산평가위원회가법제79 조제2항에따른충실의무를준수하고평가의일관성을유지하여평가한가격 ) 으로평가하여야함 1. 투자대상자산의취득가격 2. 투자대상자산의거래가격 3. 투자대상자산에대하여다음각목의자가제공한가격가. 채권평가회사나. 공인회계사법 에따른회계법인다. 신용평가업자라. 부동산가격공시및감정평가에관한법률 에따른감정평가업자마. 인수업을영위하는투자매매업자바. 가목부터마목까지의자에준하는자로서관련법령에따라허가 인가 등록등을받은자사. 가목부터바목까지의자에준하는외국인 4. 환율 5. 집합투자증권의기준가격금융위원회가정하여고시하는장부가격으로평가할수있음. 이경우집합투자업자는장부가격에따라평가한기준가격과상기에따라평가한기준가격의차이를수시로확인하여야하며, 그차이가금융위원회가정하여고시하는비율 (1,000분의 5) 을초과하거나초과할염려가있는경우에는집합투자규약에서정하는바에따라필요한조치를취하여야함 (2) 집합투자재산의평가방법 대상자산 부동산및부동산관련자산 상장주식 비상장주식 상장채무증권 비상장채무증권및기타채무증권 장내파생상품 평가방법 - 평가일현재신뢰할만한시가가없는경우에는집합투자재산평가위원회 ( 이하 위원회 ) 가법제79조제2항에따른충실의무를준수하고평가의일관성을유지하여평가한가격 - 평가기준일에유가증권시장또는코스닥시장에서거래된최종시가 - 취득원가또는채권평가회사, 회계법인, 신용정보업자가제공하는가격정보를기초로한가격 - 상장채무증권 ( 평가기준일이속하는달의직전 3월간계속매월 10일이상증권시장에서시세가형성된채무증권에한한다 ) 의평가는평가기준일에증권시장에서거래된최종시가를기준으로 2이상의채권평가회사가제공하는가격정보를기초로한가격 - 비상장채무증권, 기업어음및원화로표시된양도성예금증서등비상장채무증권과유사한증권등은 2이상의채권평가회사가제공하는가격정보를기초로한가격 - 당해장내파생상품이거래되는파생상품시장 ( 해외파생상품시장포함 ) 등에서공 표하는가격. 다만, 평가일의공표가격이없는경우에는직전공표가격 32

33 장외파생상품및파- 당해장외파생상품을운용하는집합투자기구설정시 2이상의채권평가회사가제생결합증권공하는가격정보를기초로한가격 - 평가기준일에공고된기준가격으로평가. 다만, 상장된집합투자증권은그집합집합투자증권투자증권이거래되는시장에서거래된최종시가로평가기타자산 - 집합투자재산평가위원회의의결을거쳐별도로정한방법에따라평가 구분 구성 업무 (3) 집합투자재산평가위원회의구성및업무등 주요내용 대표이사, 평가업무담당임원, 운용업무담당임원, 준법감시인, 리스크관리본부장, 기타위원장이지명하는자집합투자재산평가위원회는다음각호의사항을심의ㆍ의결합니다. 1. 집합투자재산평가의일관성유지에필요한사항 2. 집합투자재산의공정가액평가에관한사항 3. 채권평가회사의선정및변경과채권평가회사가제공하는가격의적용에관한사항 4. 부실채권등부실자산의분류및평가에관한사항 5. 집합투자재산평가오류의수정에관한사항 6. 집합투자재산에속한자산의종류별평가기준에관한사항 7. 미수금및미지급금등의평가방법에관한사항 8. 기타자산의평가에관하여관련법규및신탁계약서에서위임한사항 13. 보수및수수료에관한사항 (1) 이투자신탁은운용및판매등의대가로수수료및보수를지급하게되며, 가입자격에따라아래와같이보수및수수료등의차이가있습니다. (2) 이투자신탁의투자자는판매보수와관련하여수익증권의판매회사 ( 투자매매업자또는투자중개업자 ) 로부터해당투자신탁의투자자에게지속적으로제공하는용역의대가에관한내용이기재된자료를교부받고설명받으셔야합니다. 가. 투자자에게직접부과되는수수료수수료율명칭가입자격선취후취 ( 클래스 ) 환매수수료전환수수료판매수수료판매수수료 A 제한없음 2% F 주2) 참조 부과기준납입금액 ( 주 1) 종류형 A 수익증권 : 집합투자증권판매회사는이집합투자증권의특성등을감안하여 1 인당투자금액제한등가입제한사항을별도설정할수있습니다. ( 주2) 종류형 ( 클래스 ) F 수익증권의가입자격 - 법에의한집합투자기구 - 법시행령제10조제2항및금융투자업규정제1-4조에서정하는기관투자자또는국가재정법에따른기금 - 100억원이상매입한개인또는 500억원이상매입한법인 나. 집합투자기구에부과되는보수및비용 33

34 (1) 일시적발생보수및비용 명칭 ( 클래스 ) A, F 공통사항 집합투자업자자산운용매입보수 17 억원 ( 부동산매입금액의약 0.859%) ( 부동산매입시지급 ) 지급비율 (%) 및지급시기 집합투자업자자산운용매각보수 부동산등매각가액의 1% 단, 매각차익이발생하지않은경우매각보수를지급하지않음 ( 부동산매각시지급 ) ( 주1) 매입 ( 매각 ) 가액 : 부동산및부동산관련권리을매매하는경우매매계약서상의매매금액을기준으로합니다. ( 주2) 자산운용매각보수 : 부동산및부동산관련권리를매각하는경우집합투자업자가취득하며, 보수율및지급방법은다음과같습니다. 다만, 매각차액 ( 매각차액 = 매각가액 - 매입가액과부대비용합산액 [2,132 억원 ]) 이발생하지않는경우에는자산운용매각보수를지급하지아니하고, 또한자산운용매각보수지급으로매각차손이발생할경우에는자산운용매각보수는부동산매입가액과부대비용합산액 (2,132 억원 ) 을초과하는금액한도내에서지급합니다. 1. 자산운용매각보수율 : 매각가액의 1%. 매각가액은매매계약서상의매매금액을기준으로하고, 자산운용매각보수는부가가치세법상부가가치세 (VAT) 를포함하지아니하며, 이에대한별도의부가가치세를투자신탁재산으로지급합니다. 2. 지급방법 : 매각대금입금이완료된날로부터제3 영업일이내에투자신탁재산에서인출하여지급합니합니다. 3. 기타 : 부동산매각에따른매각대행수수료가발생하는경우에는자산운용매각보수한도내에서집합투자업자가부담하고이를초과하는매각대행수수료에대해서는투자신탁재산으로지급합니합니다. ( 주3) 집합투자업자보수 ( 자산운용매입보수, 자산운용매각보수, 자산운용관리보수 ) 및신탁업자보수는부가가치세가포함되지아니하며, 이에대한별도의부가가치세를투자신탁재산으로지급합니다. (2) 지속적발생보수및비용 지급비율 ( 연간, %) 총보수ㆍ 명칭 ( 클래스 ) 집합투자업자보수 판매회사보수 신탁업자보수 일반사무관리회사보수 기타비용 총보수 비용 비용 ( 피투자집합투자기구보 증권거래비용 수포함 ) 투자신탁 투자신탁 투자신탁 투자신탁 투자신탁 투자신탁설 A 설정액의 설정액의 설정액의 설정액의 - 설정액의 정액의 % 0.500% 0.074% 0.040% 0.730% % 투자신탁 투자신탁 투자신탁 투자신탁 투자신탁 투자신탁설 F 설정액의 설정액의 설정액의 설정액의 - 설정액의 정액의 % 0.020% 0.074% 0.040% 0.250% % 사유발생 지급시기 매회계기간후급 / 투자신탁해지시 시 ( 주2 참 - - 사유발생시 ( 주3 참조 ) 조 ) ( 주 1) 집합투자업자보수 ( 자산운용매입보수, 자산운용매각보수, 자산운용관리보수 ) 및신탁업자보수는부가가치세가포함되지아니하며, 이에대한별도의부가가치세를투자신탁재산으로지급합니다. ( 주 2) 기타비용은증권의예탁및결제비용등이투자신탁에서경상적, 반복적으로지출되는비용 ( 증권거래비용및금융비용제외 ) 등에해당하는것으로, 회계기간이경과한경우에는직전회계년도의기타비용비율을추정치로사용하며, 회계기간이경과하지아니한경우에는작성일까지의기타비용비율을연환산하여추정치로사용하므로실제비용은이와상이할수있습니다. 다만, 이투자신탁은작성기준일현재설정되지아니하였으며, 이투자신탁과운용방법이유사한다른투자신탁이존재하지아니하여기타비용비율을기재하지아니합니다. 34

35 ( 주 3) 증권거래비용은회계기간이경과한경우에는직전회계년도의증권거래비용비율을추정치로사용하며, 회계기간이경과하지아니한경우에는작성일까지의증권거래비용비율을연환산하여추정치로사용하므로실제비용은이와상이할수있습니다. 다만, 이투자신탁은작성기준일현재설정되지아니하였으며, 이투자신탁과운용방법이유사한다른투자신탁이존재하지아니하여증권거래비용비율을기재하지아니합니다. ( 주 4) 총보수 비용비율은이투자신탁은작성기준일현재설정되지아니하여기타비용비율을기재하지않으며따라서총보수 비용비율은기타비용비율을합산하지아니한수치입니다. 1,000 만원을투자할경우투자자가부담하게되는수수료및보수 비용의투자기간별예시 [ 단위 : 천원 ] 구분 투자기간 1 년후 3 년후 5 년후 10 년후 A 판매수수료및보수 비용 ,129 1,512 F 판매수수료및보수 비용 ( 주 1) 투자자가 1,000 만원을투자했을경우직 간접적으로부담할것으로예상되는수수료또는총보수 비용을누계액으로산출한것입니다. 이익금은모두분배하며, 연간투자수익률은 5%, 수수료율및총보수 비용비율은일정하다고가정하였습니다. 그러나실제투자자가부담하게되는보수및비용은기타비용의변동, 보수의인상또는인하여부등에따라달라질수있음에유의하시기바랍니다. 보수및수수료에관한사항중기타비용이라함은투자신탁재산의운용등에소요되는비용으로다음의내역을포함합니다. 1. 부동산에대한감정평가, 법률자문, 회계자문, 세무자문, 사업성평가, 시장분석등에소요되는비용 2. 신탁계약서제 17 조의 3 의규정에의한부동산업무의위탁에따른비용 3. 차입금의이자및자금차입에소요되는제세공과금과기타제반비용 4. 부동산및증권등자산의매매수수료 5. 부동산의관리, 증축및개발에관계된보수및비용 6. 증권등자산의예탁및결제비용 7. 투자신탁재산의회계감사비용 8. 수익자명부관리비용 9. 전체수익자로구성되는수익자총회관련비용 10. 자산관리를위한자산관리회사에지불하는보수 11. 이투자신탁의설정과관련하여소요되는비용 12. 수익증권상장또는등록에따른상장수수료또는등록수수료, 연부과금및제비용 13. 법제 442 조에의한분담금비용 14. 투자신탁재산에관한소송비용 15. 부동산및증권등자산의가격정보비용 16. 투자신탁재산의운용에필요한지적재산권비용 17. 부동산관리회사에지급하는수수료및제반비용 18. 부동산매입또는매각및보유에따른제세공과금과부동산의관리 유지보수와관련된비용을포함한기타제반비용 19. 기타이에준하는비용으로투자신탁재산의운용등에소요되는비용 14. 이익배분및과세에관한사항 가. 이익배분 (1) 이익분배 1 집합투자업자는이투자신탁재산의운용에따라발생한이익금을투자신탁회계기간종료일익영업일에분배합니다. 다만, 법제238조에따라평가한집합투자재산의평가이익및법제240조제1항의회계처리기준에따른매매이익에해당하는이익금은분배를유보하며, 법 35

36 제242조에따른이익금이 0보다적은경우에도분배를유보합니다. 2 집합투자업자는제1항의규정에의한이익금을판매회사를경유하여수익자에게현금으로분배합니다. [ 하나대체투자티마크그랜드종류형부동산투자신탁의이익분배방식 ] 구분내용분배금지급방법결산을통한기준가격하락에의한이익분배분배금지급예상시기회계기간종료일 [ 매분기 (3월, 6월, 9월, 12월 ) 말일 ] 의익영업일 ( 주1) 최초의분배금지급예정일은 2016년 10월 04일입니다. (2) 분배금의지급연기또는지급중단 1 이투자신탁이다음의어느하나에해당하는사유등으로인하여분배금지급일에지급할수없게된경우집합투자업자는지체없이분배금미지급사유및향후처리계획을집합투자업자, 판매회사의인터넷홈페이지또는집합투자업자, 판매회사의본 지점및영업소에게시하거나판매회사로하여금전자우편을이용하여수익자에게통보하도록합니다. 1. 증권등의부도발생등으로분배금을충당한현금마련이곤란한경우 2. 임차인의임차료지급불가등분배금에충당할현금마련이곤란한경우 3. 천재 지변및증권시장등의폐쇄 휴장또는거래정지등그밖에이에준하는사유로투자신탁재산을매각할수없거나분배금의재원을충당할현금마련이곤란한경우 2 분배금의지급연기사유가해소되어분배금지급이가능한경우집합투자업자는지체없이분배금지급재개의뜻을집합투자업자, 판매회사의인터넷홈페이지또는집합투자업자, 판매회사의본 지점및영업소에게시하거나판매회사로하여금전자우편을이용하여수익자에게통보하도록합니다. (3) 이익분배금에의한수익증권의매수수익자는이익분배금으로당해수익증권을매수할수없습니다. (4) 상환금등의지급 1 집합투자업자는신탁계약기간이종료되거나투자신탁을해지하는경우지체없이신탁업자로하여금투자신탁원본의상환금및이익금 ( 이하 상환금등 이라한다 ) 을판매회사를경유하여수익자에게지급합니다. 2 집합투자업자가이투자신탁을해지하는경우에는수익자전원의동의를얻어투자신탁재산인자산으로수익자에게상환금등을지급할수있습니다. 3 집합투자업자는투자신탁재산인부동산및증권등자산의매각지연등의사유로인하여상환금등의지급이곤란한경우에는한국예탁결제원을통하여그사실을통지하여야합니다. (5) 중도상환금등의지급 1 집합투자업자는부동산, 부동산관련권리에투자하여운용한투자신탁재산이전부또는일부가회수된경우사유발생일로부터제10영업일이내에회수된투자자금에상당하는투자신탁원본의상환금 ( 이하 중도상환금 이라한다 ) 을지급할수있습니다. 2 집합투자업자는제1항의규정에의한중도상환금을지급하는경우투자신탁재산의운용에따 36

37 라발생한이익금도함께지급할수있습니다. 3 집합투자업자는제1항및제2항의규정에의한중도상환금등을수익자에게현금으로지급합니다. 4 제1항및제2항의중도상환금및이익금을지급하는경우에는환매수수료등별도의수수료를징구하지아니합니다. (6) 이익분배금, 중도상환금및상환금등의시효등 1 이익분배금, 중도상환금또는상환금등을수익자가그지급개시일 ( 판매회사가수익자에게이익분배금, 중도상환금또는상환금등을지급하는날을말한다 ) 부터 5년간지급을청구하지아니한때에는판매회사가취득할수있습니다. 2 신탁업자가이익분배금, 중도상환금또는상환금등을판매회사에게인도한후에는판매회사가수익자에대하여그지급에대한책임을부담합니다. 나. 과세투자소득에대한과세는소득이발생하는투자신탁단계에서의과세와수익자에게이익을분배하는단계에서의과세로나누어집니다. (1) 투자신탁에대한과세 별도의소득과세부담이없는것이원칙 - 투자신탁단계에서는소득에대해서별도의세금부담을하지않는것을원칙으로하고있습니다. 투자신탁재산에귀속되는이자ㆍ배당소득은귀속되는시점에는원천징수하지아니하고수익자가집합투자기구로부터의이익을지급받는날 ( 원본에전입하는뜻의특약이있는분배금은그특약에따라원본에전입되는날및신탁계약기간을연장하는경우에는그연장하는날 ) 에집합투자기구로부터의이익으로원천징수하고있습니다. 다만, 외국원천징수세액은다음과같은한도로환급을받고있습니다. 환급세액 = 외국납부세액 X 환급비율 * 환급비율 : ( 과세대상소득금액 / 국외원천과세대상소득금액 ) 단, 환급비율 > 1이면 1, 환급비율 <0 이면 0으로함 - 발생소득에대한세금외에투자재산의매입, 보유, 처분등에서발생하는취득세, 등록세, 증권거래세및기타세금에대해서는투자신탁의비용으로처리하고있습니다. - 이투자신탁은부동산에투자하는부동산집합투자기구로서부동산소유로인한세금이발생할수있습니다. (2) 수익자에대한과세 - 원천징수원칙 - 수익자는집합투자기구로부터의이익을지급받는날 ( 원본에전입하는뜻의특약이있는분배금은그특약에따라원본에전입되는날및신탁계약기간을연장하는경우에는그연장하는날 ) 에과세이익에대한세금을원천징수당하게되며, 투자신탁의수익증권을계좌간이체, 계좌의명의변경, 실물양도의방법으로거래하는경우에도보유기간동안발생한과세이익에대한세금을원천징수당하고있습니다. 다만, 해당집합투자기구로부터의과세이익을계산함에있어서집합투자기구가투자하는증권시장에상장된증권 ( 채권및외국집합투자증권등제외 ) 및이를대상으로하는선물, 벤처기업의주식등에서발생하는매매ㆍ평가손익을분배하는경우당해매매ㆍ평가손익은과세대상인배당소득금액에서제외하고있습니다. - 또한, 국내상장주식등에대한매매ㆍ평가손익을과세대상에서제외하고있으므로국내 37

38 상장주식등의매매ㆍ평가손실이채권이자, 주식배당, 비상장주식평가등에서발생하는이익보다큰경우수익자입장에서는투자손실이발생했음에도불구하고과세될수있음을유의하시기바랍니다. (3) 수익자에대한과세율 개인, 일반법인 15.4%( 지방소득세포함 ) - 거주자개인이받는집합투자기구로부터의과세이익에대해서는 15.4%( 소득세 14%, 지방소득세 1.4%) 의세율로원천징수됩니다. 이러한소득은개인의연간금융소득 ( 이자소득및배당소득 ) 합계액이 2천만원이하인경우에는분리과세원천징수로납세의무가종결되나, 연간금융소득 ( 이자소득및배당소득 ) 합계액이 2천만원을초과하는경우에는 2천만원을초과하는금액을다른종합소득과합산하여개인소득세율로종합과세됩니다. - 내국법인이받는투자신탁의과세이익은 15.4%( 법인세 14%, 지방소득세 1.4%) 의세율로원천징수 ( 금융기관등의경우에는제외 ) 됩니다. 이러한소득은법인의결산시점에투자신탁으로부터받게되는소득과법인의다른소득전체를합산한소득에대하여법인세율을적용하여과세하며, 이전에납부한원천징수세액은기납부세액으로공제받게됩니다. 상기투자소득에대한과세내용은관련세법의변경등에따라달라질수있습니다. 또한, 투자소득및수익자에대한과세는정부정책, 개별수익자의세무상의지위등에따라달라질수있으므로수익자는투자신탁의투자에따른과세에관하여조세전문가와상담하시는것이좋습니다. 38

39 제3부. 집합투자기구의재무및운용실적등에관한사항 1. 재무정보신규로설정되는투자신탁으로해당사항없음 2. 연도별설정및환매현황신규로설정되는투자신탁으로해당사항없음 3. 집합투자기구의운용실적신규로설정되는투자신탁으로해당사항없음 39

40 제4부. 집합투자기구관련회사에관한사항 시장 ( 주식, 채권, 부동산등 ) 투자금 투자금회수 기준가격운용지시신탁업자 ( 은행 ) 집합투자업자산출제공 ( 펀드재산보관및관리 ) 운용감시 ( 자산운용회사 ) 설정 / 환매 수익증권발행 요청 및환매 투자금회수 판매회사 투자금 ( 은행, 증권회사등 ) 투자금 투자금회수 ( 수익증권매입 ) ( 수익증권환매 ) 투자자 ( 수익자 ) 일반사무관리회사 ( 기준가격산출제공등 ) 기준가격산출제공실제자금흐름운용지시 / 업무협조등 투자자가수익증권을판매하는판매회사 ( 증권회사, 은행등 ) 에수익증권의취득을위한금전등을납입하는경우, 판매회사는집합투자업자에투자신탁의설정을위해집합투자업자에게통보하고투자신탁의신탁업자에게금전등을납입합니다. 집합투자업자는판매회사에수익증권을발행하고신탁업자가보관 / 관리하고있는투자신탁재산을부동산, 증권등에투자하도록운용지시합니다. 투자자 ( 수익자 ) 는집합투자업자가운용한운용결과에대해수익증권의좌수에따라균등한권리를가지게됩니다. 1. 집합투자업자에관한사항 가. 회사개요회사명주소및연락처회사연혁 주식회사하나대체투자자산운용자산운용서울특별시강남구테헤란로 512 ( 대치동신안빌딩 10층 ) ( 연락처 : , 년 다올부동산자산운용출범 (4 월 ) 년 다올자산운용으로사명변경 (5 월 ) 년하나금융그룹계열사로편입 (3 월 ) 년 하나다올자산운용으로사명변경 (6 월 ) 년 하나자산운용으로사명변경 (12 월 ) 년 하나금융지주자회사편입 (5 월 ) 년 하나대체투자자산운용으로사명변경 (11 월 ) 40

41 자본금 100 억 주요주주 하나금융지주 100% 집합투자기구관련회사중집합투자업자와이해관계인에해당하는회사 - 투자매매업자 투자중개업자 ( 판매회사 ) : KEB 하나은행, 하나금융투자 - 일반사무관리회사 : 하나펀드서비스 - 신탁업자 : 농협은행 나. 주요업무 (1) 주요업무 1. 투자신탁의설정ㆍ해지업무 2. 투자신탁재산의운용ㆍ운용지시업무 (2) 의무 1. 선관의무 : 집합투자업자는수익자에대하여선량한관리자의주의로써투자신탁재산을운용하여야합니다. 2. 충실의무 : 집합투자업자는수익자의이익을보호하기위하여해당업무를충실하게수행하여야합니다. (3) 책임 - 집합투자업자가법령ㆍ신탁계약ㆍ투자설명서에위반하는행위를하거나그업무를소홀히하여수익자에게손해를발생시킨경우그손해를배상할책임이있습니다. - 투자신탁의회계감사인이수익자에대하여손해를배상할책임이있는경우로서해당투자신탁재산을운용하는집합투자업자의이사ㆍ감사 ( 감사위원회가설치된경우에는감사위원회의위원을말한다 ) 에게도귀책사유가있는경우에는그회계감사인과집합투자업자의이사ㆍ감사는연대하여손해를배상할책임을집니다. - 금융투자업자가손해배상책임을지는경우로서관련되는임원에게도귀책사유가있는경우에는그금융투자업자와관련되는임원이연대하여그손해를배상할책임이있습니다. (4) 연대책임 - 집합투자업자ㆍ신탁업자ㆍ판매회사ㆍ일반사무관리회사ㆍ집합투자기구평가회사 ( 법제258조에따른집합투자기구평가회사를말한다 ) 및채권평가회사 ( 법제263조에따른채권평가회사를말한다 ) 는법에따라수익자에대한손해배상책임을부담하는경우귀책사유가있는경우에는연대하여손해배상책임을집니다. 41

42 다. 최근 2개사업연도요약재무내용 [ 단위 : 백만원 ] 요약재무상태표 요약손익계산서 계정과목 제10기제9기제10기제9기계정과목 ( ~ ( ~ ( ) ( ) ) ) 현금및예치금 15,350 7,577 영업수익 17,799 5,983 매도가능금융자산 8,580 4,776 영업비용 7,214 4,431 대출채권및수취채권 영업이익 10,585 1,552 유형자산 영업외수익 - - 무형자산 750 1,252 영업외비용 기타자산 5,513 5,144 법인세차감전 10,143 1,542 자산총계 30,266 19,028 법인세비용 2, 미지급금 당기순이익 8,105 1,196 미지급비용 예수금 부가세예수금 미지급법인세 2, 부채총계 3, 자본금 10,000 10,000 자본조정 6 - 기타포괄손익누계액 4 45 이익잉여금 16,511 8,405 자본총계 26,521 18,450 라. 운용자산규모 [ 현재 / 단위 : 억 ] 증권집합투자기구특별혼합단기구분부동산총계주식형채권형혼합형재간접형파생형자산자산금융수탁고 ,313 9, , 운용관련업무수탁회사등에관한사항 가. 집합투자재산의운용 ( 지시 ) 업무수탁회사 : 해당사항없음나. 기타업무의수탁회사 : 해당사항없음 3. 기타집합투자기구관련회사에관한사항 가. 신탁회사 (1) 회사의개요 42

43 회사명주소및연락처 농협은행주식회사서울특별시중구통일로 120 ( 연락처 : , (2) 주요업무 ( 가 ) 주요업무 1. 투자신탁재산의보관및관리 2. 집합투자업자의투자신탁재산운용지시에따른자산의취득및처분의이행 3. 집합투자업자의투자신탁재산운용지시에따른수익증권의환매대금및이익금의지급 4. 집합투자업자의투자신탁재산운용지시등에대한감시 5. 투자신탁재산에서발생하는이자ㆍ배당금ㆍ수익금ㆍ임대료등의수령 6. 무상으로발행하는신주의수령 7. 증권의상환금의수입 8. 여유자금운용이자의수입 9. 금융위원회가인정하여고시하는업무 ( 나 ) 의무 1. 선관주의의무 : 투자신탁재산을보관ㆍ관리하는신탁업자는선량한관리자의주의로써투자신탁재산을보관ㆍ관리하여야하며, 수익자의이익을보호하여야합니다. 2. 운용행위감시등 - 투자신탁재산을보관ㆍ관리하는신탁업자는그투자신탁재산을운용하는집합투자업자의운용지시또는운용행위가법령, 신탁계약또는투자설명서 ( 예비투자설명서및간이투자설명서를포함한다 ) 등을위반하는지여부에대하여관련법령으로정하는기준및방법에따라확인하고위반사항이있는경우에는그집합투자업자에대하여그운용지시또는운용행위의철회ㆍ변경또는시정을요구하여야합니다. - 투자신탁재산을보관ㆍ관리하는신탁업자는투자신탁재산과관련하여다음각호의사항을확인하여야합니다. 1. 투자설명서가법령및신탁계약에부합하는지여부 2. 법제88조제1항ㆍ제2항에따른자산운용보고서의작성이적정한지여부 3. 법제93조제2항에따른위험관리방법의작성이적정한지여부 4. 법제238조제1항에따른투자신탁재산의평가가공정한지여부 5. 법제238조제6항에따른기준가격산정이적정한지여부 6. 신탁업자의시정요구등에대한집합투자업자의이행명세 7. 그밖에수익자보호를위하여필요한사항으로서법시행령제269조제4항에서정하는사항 ( 다 ) 책임 - 신탁업자가법령ㆍ신탁계약ㆍ투자설명서에위반하는행위를하거나그업무를소홀히하여수익자에게손해를발생시킨경우그손해를배상할책임이있습니다. - 금융투자업자가손해배상책임을지는경우로서관련되는임원에게도귀책사유가있는경우에는그금융투자업자와관련되는임원이연대하여그손해를배상할책임이있습니다. ( 라 ) 연대책임 43

44 - 집합투자업자ㆍ신탁업자ㆍ판매회사ㆍ일반사무관리회사ㆍ집합투자기구평가회사 ( 법제258조에따른집합투자기구평가회사를말한다 ) 및채권평가회사 ( 법제263조에따른채권평가회사를말한다 ) 는법에따라수익자에대한손해배상책임을부담하는경우귀책사유가있는경우에는연대하여손해배상책임을집니다. 나. 일반사무관리회사에관한사항 (1) 회사의개요회사명주소및연락처 하나펀드서비스 서울특별시중구다동길 43, 6층 ( 다동, 한외빌딩 ) ( 연락처 : (02) , (2) 주요업무 ( 가 ) 주요업무 1. 기준가격계산에관한업무 2. 투자신탁의결산및분배금지급과관련한정보의작성및제공업무 3. 투자신탁보수및운용비용등의산정업무 4. 기타위의업무에부수되는업무 (2) 의무 - 집합투자업자는기준가격산정업무를일반사무관리회사에위탁하며, 이경우그수수료는이투자신탁재산에서부담합니다. - 일반사무관리회사는이투자신탁의기준가격을매일산정하여집합투자업자에게통보하여야하며, 집합투자업자및판매회사는산정된기준가격을집합투자업자ㆍ판매회사의영업소및인터넷홈페이지에게시하여야합니다. (3) 책임 - 일반사무관리회사는기준가격계산의오류및집합투자업자와맺은계약의불이행등으로인해수익자에게손실을초래한경우그손해를배상할책임이있습니다. (4) 연대책임 - 집합투자업자ㆍ신탁업자ㆍ판매회사ㆍ일반사무관리회사ㆍ집합투자기구평가회사 ( 법제258조에따른집합투자기구평가회사를말한다 ) 및채권평가회사 ( 법제263조에따른채권평가회사를말한다 ) 는법에따라수익자에대한손해배상책임을부담하는경우귀책사유가있는경우에는연대하여손해배상책임을집니다. 다. 집합투자기구평가회사 : 해당사항없음 라. 채권평가회사 (1) 회사의개요 44

45 회사명 KIS 채권평가 NICE 피앤아이 에프앤자산평가 주소및연락처 서울특별시영등포구국제금융로6길 38 ( , 서울특별시영등포구국회대로 70길 19 ( , 서울특별시종로구인사동5길 29 ( , (2) 주요업무 ( 가 ) 주요업무 - 채권시가평가정보제공, 채권관련자료및분석도구제공, 집합투자재산에속하는채권등증권및파생상품의가격을평가하고이를이투자신탁의집합투자업자및일반사무관리회사에제공합니다. 45

46 제5부. 기타투자자보호를위해필요한사항 1. 투자자의권리에관한사항 가. 투자자총회등 (1) 투자자총회의구성 - 이투자신탁에는전체수익자로구성되는수익자총회를두며, 수익자총회는법령 ( 또는신탁계약 ) 에서정한사항에대하여만결의할수있습니다. - 종류형투자신탁인경우에는수익자총회의결의를요하는경우로서특정종류의수익증권수익자에대하여만이해관계가있는때에는그종류의수익자로구성되는수익자총회를개최할수있습니다. (2) 투자자총회의소집및의결권행사방법 1) 수익자총회의소집 - 수익자총회는투자신탁을설정한집합투자업자가소집합니다. - 투자신탁을설정한집합투자업자는투자신탁재산을보관ㆍ관리하는신탁업자또는발행된수익증권의총좌수의 100분의 5 이상을소유한수익자가수익자총회의목적과소집의이유를기재한서면을제출하여수익자총회의소집을그집합투자업자에요청하는경우 1개월이내에수익자총회를소집하여야합니다. 이경우집합투자업자가정당한사유없이수익자총회를소집하기위한절차를거치지아니하는경우에는그신탁업자또는발행된수익증권총좌수의 100분의 5 이상을소유한수익자는금융위원회의승인을받아수익자총회를개최할수있습니다. - 집합투자업자 ( 법제190조제3항후단에따라수익자총회를소집하는신탁업자또는발행된수익증권의총좌수의 100분의 5 이상을소유한수익자를포함한다 ) 는수익자총회의소집통지를한국예탁결제원에위탁하여야합니다. - 집합투자업자가수익자총회를소집할경우에는수익자총회일을정하여 2주간전에각수익자에대하여회의의목적사항을기재한통지서를서면또는전자문서로발송하여야합니다. - 한국예탁결제원은수익자총회의소집을통지하거나수익자의청구가있을때에는의결권행사를위한서면을보내야합니다. - 한국예탁결제원은의결권행사를위한서면을보내는때에는가부등의표시로그수익자의의사가명확히표시될수있도록하여야하며, 법시행규칙제20조에서정하는바에따라의결권행사에참고할수있는자료를집합투자업자로부터제출받아보내야합니다. 2) 의결권행사방법 - 수익자총회는출석한수익자의의결권의과반수와발행된수익증권총좌수의 4분의 1 이상의수로결의합니다. 다만, 법에서정한수익자총회의결의사항외에신탁계약으로정한수익자총회의결의사항에대하여는출석한수익자의의결권의과반수와발행된수익증권의총좌수의 5분의 1 이상의수로결의할수있습니다. - 수익자는수익자총회에출석하지아니하고서면에의하여의결권을행사할수있습니다. 다만, 다음각호의요건을모두충족하는경우에는수익자총회에출석한수익자가소유한 46

47 수익증권의총좌수의결의내용에영향을미치지아니하도록의결권을행사 ( 이하 간주의결권행사 라한다 ) 한것으로봅니다. 1. 수익자에게법시행령제221조제6항으로정하는방법에따라의결권행사에관한통지가있었으나의결권이행사되지아니하였을것 2. 간주의결권행사의방법이신탁계약서에기재되어있을것 3. 수익자총회에서의결권을행사한수익증권의총좌수가발행된수익증권의총좌수의 10분의 1 이상일것 4. 그밖에수익자를보호하기위하여법시행령제221조제7항으로정하는방법및절차를따를것 - 서면에의하여의결권을행사하려는수익자는서면에의결권행사의내용을기재하여수익자총회일전날까지집합투자업자 ( 법제190조제3항후단에따라수익자총회를소집하는신탁업자또는발행된수익증권의총좌수의 100분의 5 이상을소유한수익자를포함한다 ) 에제출하여야합니다. - 서면에의하여행사한의결권의수는수익자총회에출석하여행사한의결권의수에합산합니다. - 집합투자업자는수익자로부터제출된의결권행사를위한서면과의결권행사에참고할수있는자료를수익자총회일부터 6개월간본점에비치하여야하며, 수익자는집합투자업자의영업시간중에언제든지서면및자료의열람과복사를청구할수있습니다. - 수익자총회의의장은수익자중에서총회에서선출합니다. 3) 연기수익자총회 - 투자신탁을설정한집합투자업자 ( 법제190조제3항후단에따라수익자총회를소집하는신탁업자또는발행된수익증권총좌수의 100분의 5 이상을소유한수익자를포함한다 ) 는법제190조제5항에따른수익자총회의결의가이루어지지아니한경우그날부터 2주이내에연기된수익자총회 ( 이하 연기수익자총회 라한다 ) 를소집하여야합니다. - 집합투자업자는연기수익자총회를소집하려는경우에는연기수익자총회일 1주전까지연기수익자총회의소집을통지하여야합니다. - 연기수익자총회의결의에관하여는법제190조제5항및제6항을준용합니다. 이경우 발행된수익증권총좌수의 4분의 1 이상 은 발행된수익증권총좌수의 8분의 1 이상 으로보고, 수익증권의총좌수의 5분의 1 이상 은 수익증권의총좌수의 10분의 1 이상 으로봅니다. (3) 투자자총회결의사항 - 집합투자업자는신탁계약중다음각호의어느하나에해당하는사항을변경하는경우에는수익자총회의결의를거쳐야합니다. 1. 집합투자업자ㆍ신탁업자등이받는보수, 그밖의수수료의인상 2. 신탁업자의변경 ( 합병ㆍ분할ㆍ분할합병, 그밖에다음각목의어느하나에해당하는사유로변경되는경우를제외한다 ) 가. 영업양도등으로신탁계약의전부가이전되는경우나. 법제184조제4항, 법제246조제1항등관련법령의준수를위하여불가피하게신탁계약의일부가이전되는경우다. 법제420조제3항제및제2호에따른금융위원회의조치에따라신탁업자가 47

48 변경되는경우라. 금융산업의구조개선에관한법률제10조제1항제6호부터제8호까지의규정에따른금융위원회의명령에따라신탁업자가변경되는경우마. 법시행령제245조제5항에따라둘이상의집합투자기구의자산을다른모집합투자기구로이전함에따라그집합투자기구의신탁업자가변경되는경우 3. 신탁계약기간의변경 ( 투자신탁을설정할당시에그기간변경이신탁계약서에명시되어있는경우는제외한다 ) 4. 투자신탁의종류 ( 법제229조의구분에따른종류를말한다 ) 의변경. 다만, 투자신탁을설정할때부터다른종류의투자신탁으로전환하는것이예정되어있고, 그내용이신탁계약서에표시되어있는경우에는제외한다. 5. 주된투자대상자산의변경 5의2. 투자대상자산에대한투자한도의변경 ( 법시행령제80조제1항제3호의2 각목외의부분에따른투자행위로인한경우만해당한다 ) 6. 집합투자업자의변경. 다만, 다음각목의어느하나에해당하는경우는제외한다. 가. 합병ㆍ분할ㆍ분할합병나. 법제420조제3항제및제2호에따른금융위원회의조치에따라집합투자업자가변경되는경우다. 금융산업의구조개선에관한법률제10조제1항제6호부터제8호까지의규정에따른금융위원회의명령에따라집합투자업자가변경되는경우 7. 환매금지형투자신탁 ( 존속기간을정한투자신탁으로서수익증권의환매를청구할수없는투자신탁을말한다 ) 이아닌투자신탁의환매금지형투자신탁으로의변경 8. 환매대금지급일의연장 9. 그밖에수익자를보호하기위하여필요한사항으로서금융위원회가정하여고시하는사항 (4) 반대매수청구권 - 투자신탁의수익자는다음각호의어느하나에해당하는경우집합투자업자에게수익증권의수를기재한서면으로자기가소유하고있는수익증권의매수를청구할수있습니다. 1. 법제188조제2항각호외의부분후단에따른신탁계약의변경또는법제193조제2항에따른투자신탁의합병에대한수익자총회의결의에반대 ( 수익자총회전에해당집합투자업자에게서면으로그결의에반대하는의사를통지한경우로한정한다 ) 하는수익자가그수익자총회의결의일부터 20일이내에수익증권의매수를청구하는경우 2. 법제193조제2항각호외의부분단서에따른투자신탁의합병에반대하는수익자가법시행령제222조제1항으로정하는방법에따라수익증권의매수를청구하는경우 - 집합투자업자는반대수익자의수익증권매수청구가있는경우해당수익자에게수익증권의매수에따른수수료, 그밖의비용을부담시켜서는아니됩니다. - 집합투자업자는반대수익자의수익증권매수청구가있는경우에는매수청구기간이만료된날부터 15일이내에그투자신탁재산으로법시행령제222조에서정하는방법에따라그수익증권을매수하여야합니다. 다만, 매수자금이부족하여매수에응할수없는경우에는금융위원회의승인을받아수익증권의매수를연기할수있습니다. - 집합투자업자는반대수익자의수익증권매수청구에따라수익증권을매수한경우에는지체없이그수익증권을소각하여야합니다. 나. 잔여재산분배 48