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휘향 김
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1 발표자료 금융국제화와 Hub & Spoke 전략

2 목차 I. 논의의배경 II. 기존전략의평가 III. 글로벌환경변화와정책방향 IV. 금융중심지정책 V. 금융회사의글로벌화전략 VI. 금융자산의글로벌화

3 I. 논의의배경 II. 기존전략의평가 III. 글로벌환경변화와정책방향 IV. 금융중심지정책 V. 금융회사의글로벌화전략 VI. 금융자산의글로벌화

4 Ⅰ. 논의의배경 그동안국내금융은해외자본유치에초점을맞춘개방화전략 (inbound) 은소기의성과가나타나지않고있으며, 현지화를통한해외진출 (outbound) 은초기단계에있는실정 2003년부터본격시작된금융허브정책은상당기간추진되었음에도불구하고국내의수용태세가미비되어가시적성과가나타나지않고있음 금융회사의해외진출은 1997년외환위기이후급격히위축되었다가 2000년대중반부터빠른확장추세에있으나, 아직현지화의초기단계에불과 또한 2005 년이후펀드를중심으로급격히진행된금융자산의 글로벌화가글로벌위기과정에서외환시장의불안요인으로작용한경험 4

5 Ⅰ. 논의의배경 최근글로벌금융위기와함께국내외금융여건이변하고있으므로 그동안추진된국내금융의국제화실태를돌이켜보고향후발전방향을모색할필요 국내금융산업의양적, 질적발전을위해서는더이상국내금융시장에만안주할수없으며, 이제는국제금융시장에서경쟁력을확보할단계 국내금융이실물부문의동반자역할을하기위해서도금융산업의 국제화는시급한과제이며, 이과정에서부가가치및고용창출 기대효과예상 5

6 I. 논의의배경 II. 기존전략의평가 III. 글로벌환경변화와정책방향 IV. 금융중심지정책 V. 금융회사의글로벌화전략 VI. 금융자산의글로벌화

7 II. 기존전략의평가 금융중심지정책 2003년 12월 동북아금융허브추진전략 발표 4대전략과제제시 금융산업선진화 금융인프라선진화 자산운용시장육성 금융회사집적요건조성 2008년 2월 금융중심지조성과발전에 관한법률 제정 제도적기반확립 클러스터조성 기본계획수립 추진체계수립 2008 ~ 2010년 금융중심지조성과발전에 관한기본계획안 발표 2009년 1월 금융중심지선정 서울여의도 ( 종합금융중심지 ) 부산문현 ( 특화금융중심지 ) 7

8 II. 기존전략의평가 금융중심지정책방안 정책목표 동북아금융허브지향 아시아지역투자자대상 지역금융센터 * 국제금융센터, 역외기장센터를연결 정책방안 자금운용센터자산운용부문특화 자금조달센터역량부족감안 국내자본시장의양적, 질적발전을위한제도적기반마련 투자은행업무확대 + 외국기관국내진출 복수의금융중심지지정 유도 부산 : 해양 - 선박 - 수산금융등파생상품위주 차별화된특화금융중심지지향 8

9 II. 기존전략의평가 금융허브의유형및특징 국제금융센터 역금융센터 국제금융센터지역금융센터역외기장센터 종합금융서비스 특화된금융서비스 금융하부구조발달 성숙된국내금융시장 금융하부구조발달 성숙된국내금융시장 조세피난처 실물경제기반 소규모경제 자금조달센터 제한적자금조달센터 기축통화 자금운용 수집센터 런던 뉴욕 홍콩 싱가폴 룩셈부르그 더블린 바레인 케이만군도 라부안 버뮤다 바하마 9

10 II. 기존전략의평가 주요국제금융센터의비교 런던, 뉴욕동경홍콩, 싱가포르상하이 경제력, 국제통화, 거대시장, 자금공급력경제력, 엔화강세, 최근국내금융문제로기능저하금융시장개방및자유화, 금융인프라막대한자금수급, 산업발전, 정부차원투자, 개방성및인프라취약 국제금융센터의발전요인 런던뉴욕홍콩싱가포르도쿄상하이 영국의경제력 ( 초기 ) 국제통화인파운드화 ( 초기 ) 유로금융시장 미국의자본규제 규모의경제 미국경제력 브레튼우즈체제출범 세계최고의자금공급력 다양한시장참여자 지리적이점 아태지역의고도성장 정치 사회적안정 경제적자유 건전한법제도및원칙 정부투명성 내국민대우 유리한조세제도 낮은금융규제 효율적인프라 양질의노동력 지리적이점 사법및상업제도의발달 정치 사회적안정 개방적문화 국제화된노동력 건실한경제성장 효율, 적극적적육성책 우수한인적자원 정보통신망의발달 산업발전 교통및운수발달 항만도시발달 산업발전 국제비즈니스센터육성 외국인투자촉진정책 교통및정보인프라 10

11 II. 기존전략의평가 글로벌위기 과도한금융업위주의성장전략위기에취약 ( 필요요건 ) 실물과금융의적절한균형 감독체계의국제적정합성 매력적인금융서비스제공 이익창출기회제공 새로운움직임 기존의금융중심지경쟁국 신규금융중심지출현국가 제도강화를통한거시적안정성추구 글로벌위기를금융선진화추진계기로인식 금융규제관리 감독강화 과도한대형화 겸업화자제 해외자본및금융회사유치 금융중심지육성 해외진출확대 11

12 II. 기존전략의평가 해외진출전략 : 현황 97 년외환위기이후최근확대추세 : 급격히위축 국내시장포화 신시장개척 해외진출기업의금융수요충족 글로벌화추세부응 은행 : 2005년부터다시증가하는추세 현지법인중심으로아시아지역집중 - 국내은행의해외점포수추이 - ( 단위 : 개 ) ' 98' 99' 00' 01' 02' 03' 04' 05' 06' 07' 08' 09' 10'Q1 자료 : 금융감독원은행경영통계 (90 ~98 ), 통계정보시스템 (99 이후 ) 12

13 II. 기존전략의평가 증권 : 자통법에대비하여 2007년부터확대 현지법인중심으로아시아지역집중 국내증권사의해외점포수추이 ( 단위 : 개 ) ' 02' 03' 04' 05' 06' 07' 08' 09' 10'Q1 보험 : 신성장동력의확보를위해 2005 년부터적극추진 현지법인형태로미국, 중국에집중 자료 : 금융감독원 - 국내보험사의해외점포수추이 - ( 단위 : 개 ) ' 00' 01' 02' 03' 04' 05' 06' 07' 08' 09' 10'Q1 13

14 II. 기존전략의평가 해외진출전략 : 특징및전망 2000 년대중후반증권사, 보험사, 자산운용사중심으로급증시작 중국, 베트남등신흥시장중심의진출모습 본격적인현지영업추진을위한현지법인형태 글로벌위기가진정되면해외진출확대전망 신시장개척의필요성, 해외진출기업의수요충족, 글로벌화수요 14

15 II. 기존전략의평가 해외사례 : 신한비나은행 현황 애로극복 시사점 1999년베트남 2대상업은행인베트콩은행과 50:50 출자 현지은행인퍼스트비나은행인수 - 경영권은신한은행보유 현지직원서비스정신부족 강도높은교육으로극복 높은이직율 차등보상시스템도입및자체책임자승진 자기자본규모취약 영업상제약 현지신한지점과신디케이션으로극복 합작은행설립을통해규제회피 IT 기술우위를바탕으로인터넷뱅킹서비스를제공 모기지론과자동차할부금등을통해개인고객을확보 현지감독기관과의밀접한관계 조기진출의선점효과 15

16 II. 기존전략의평가 해외사례 : 청도국제은행 현황 애로극복 시사점 2004년중국현지은행지분인수 합작은행인청도국제은행설립 2007년하나은행의또다른중국현지법인을인수하여합병 업무인수인계애로 우수현지직원승진등해결 고객관련법령의잦은변화 현지고객상담창구지속운영 중국금융당국의외채한도규제 지점추가설치로해소 현지직원과문화적차이 MT 활동, 가정방문, 가족동반식사, OJT 연수활성화추진 현지법령의충분한이해 우량고객확보를위한한국본사와의연계영업 현지직원의마케팅 중국진출전략과비전의지속적홍보 16

17 II. 기존전략의평가 해외사례 : 한국투자증권베트남투자펀드 현황 2006년국내투자자의베트남투자를위해투자펀드설립 애로극복 베트남시장데이터수집어려움 데이터베이스제작및사실재확인 시장선점 시사점 주요선진사례연구등사전준비 낮은인지도 현지언론의적극활용 해외사례 : 미래에셋증권베트남법인 정보시스템구축 틈새시장전략 현황 2007년베트남에현지합작사설립 애로극복 문화적이질성 의사소통강화 규제급변 지속적모니터링채널구축 우수인력확보어려움 젊은인재육성전략 시사점 현지직원 90% 이상채용 현지우수인력확보 마케팅을위한기부활동 기성세대, 청년층을구분한마케팅 17

18 II. 기존전략의평가 해외사례 : 시암삼성 현황 1997년삼성생명은태국현지합작사인시암삼성설립 애로극복 아시아위기발생 설계사조직효율화및수익성위주의신상품개발 시사점 철저한내실관리를통한경쟁력 현지직원과의협의가최우선 단기실적을강조한의견충돌 장기사업모델을적극설득 해외사례 : 현대재산보험유한공사 영업책임자는현지인임명 현황 2007 년중국자동차보험시장진출을위해현지법인인현대재산보험유한공사설립 애로극복 중국당국의까다로운심사 지속적교류및정부도움 인가관련규정모호 현지법무법인과의업무협정체결 시사점 중국전문가양성 중국인맥관리를위해양국간세미나, 회의개최 중계데이터부족 중국보험사와업무교류 18

19 II. 기존전략의평가 해외사례 : 미래에셋싱가포르 현황 애로극복 시사점 2004년싱가포르현지법인설립 낮은인지도에따른현지우수인력채용어려움 현지인력에운용권한및기회제공 현지기반취약 현지고급인력네트워크활용 투자수요예측을위한철저한사전조사 현지화를위한현지우수인력채용 현지인적네트워크활용을위한고객기반확대 19

20 II. 기존전략의평가 해외사례 : 종합적시사점 진출형태 소매금융네트워크중시 현지지분인수 : 신한, 하나은행 국내기업의해외도매금융수요충족 현지법인설립 : 미래에셋증권, 현대재산보험유한공사, 미래에셋자산운용 현지소매네트워크확보 + 리스크분산 현지사합작 : 시암삼성 현지적응과문화적차이 교류프로그램, 서비스교육, 차등보상시스템, 현지인승진 조직문화전략 현지마케팅 현지상품개발, 현지고급인력및언론활용 조기진출및시장선점 현지감독당국과신뢰구축용이 IT 기술활용 인터넷뱅킹, 홈트레이딩서비스제공 규제감독 감독불투명성 국내당국과의협조 20

21 II. 기존전략의평가 해외진출의전략적고려사항 진출시기및형태 - 선점 VS 후발 - 현지법인설립 VS 합작회사 VS M&A 규제감독해소 조직, 문화, 전략측면 - 인력의현지화 - 정부협조 - 비교우위상품개발 - 현지마케팅 21

22 II. 기존전략의평가 유의할점 해외진출은현지화의초기단계에불과 국내은행의해외자산비중 (2.8%) HSBC(49.7%), MITSUBISHI(24.4%) S 국내은행해외점포여신중 84% 가국내기업, 국내거주자, 교포등 아시아지역진출의과당경쟁문제 2008 년말베트남진출국내금융사는 34 개 GDP 기준우리나라의 7% 수준인시장에대한과당경쟁소지 베트남펀드열풍으로주가과다상승후, 금융위기로고점대비 70% 이상하락 그러나일부금융회사들은선택과집중, 단계적접근, 현지화등의 전략적접근을통해효과적인해외진출모색 22

23 I. 논의의배경 II. 기존전략의평가 III. 글로벌환경변화와정책방향 IV. 금융중심지정책 V. 금융회사의글로벌화전략 VI. 금융자산의글로벌화

24 III. 글로벌환경변화와정책방향 글로벌환경변화 거시경제적측면 규제정책적측면 금융산업적측면 가계와금융부문디레버리징 글로벌불균형 재정적자심화 국제적금융규제감독강화 거시건전성감독및소비자보호중시 감독체계재편 금융과실물의균형회복 수신기반의소매금융중요성 이머징마켓의자산운용부각 아시아지역자산시장성장세 아시아. 태평양지역자산증가율 > 미국. 유럽지역자산증가율 중국. 한국의연금시장 : 연평균 20% 증가전망 아시아. 중동지역국부펀드급성장예상 아시아지역국가들의해외진출확대 중국, 일본, 호주등피해가적은국가들이해외 M&A를통해적극해외진출 한편국내금융회사의기초체력은양호 : ROE, 부실채권비율등 24

25 III. 글로벌환경변화와정책방향 위기이후주요국해외진출전략및사례 중국 외국상업은행인수 / 합병및설립을통한해외금융서비스확대권고 ( ) 금융정책조치 9 개항 발표 ; 은행들에게 M&A 를위한대출허용 ( ) 해외투자업체에게투자금액의 30% 까지해외융자허용, 총 $300 억자금지원 ( ) 중국공상은행 (Industrial Commercial Bank of China) 의적극적해외진출 * 남아공최대 Standard Bank 지분 20% 인수 ( 56 억불 )( ) * 태국 ACL 은행 M&A(14 억불 ) 추진발표 ( ) * 캐나다 Bank of East Asia 지분 70% 인수 (7200 만불 ) ( ) 중국투자청 (CIC) 의해외은행지분매입 * 미국 Morgan Stanley 지분 7.68% 인수 (56 억불 ) ( ) * 미국 Morgan Stanley 지분 9.86% 로확대 (12 억불 ) ( ) 중국초상은행 (China Merchant Bank) 해외진출 * 홍콩 Wing Lung Bank 지분 53% 인수 (47 억불 ) ( ) 25

26 III. 글로벌환경변화와정책방향 위기이후주요국해외진출전략및사례 ( 계속 ) 일본스페인호주 미쯔비시 UFJ 그룹 * 미국 Morgan Stanley 지분 21% 인수 (96 억불 ) ( ) 노무라홀딩스 * Lehman Brothers 아시아법인인수 (2.25 억불 )( ) * Lehman Brothers 중동법인인수 (2 억불 ) ( ) 싼탄데르은행 * 영국 Aliance & Leicester 은행인수 (26 억불 )( ) * 영국 Bradford & Bingley 은행인수 (7.5 억불 ) ( ) * 미국 Sovereign 은행인수 (19 억불 ) ( ) ANZ * 영국로얄스코틀랜드은행 (RBS) 아시아네트워크인수 (5.5 억불 ) ( ) 26

27 III. 글로벌환경변화와정책방향 글로벌화의고려사항 국내금융의글로벌화 소규모개방경제의대외취약성완화 해외자금조달기반다양화 국내시장의안정성시장구조의효율화 외화차입및외화자금의상당부분을국내금융회사에의존하여외화유동성안정화및외화차입기회확대 가계. 기업의해외자산보유확대를통해해외차입미스매치위험완화리스크관리와감독적정성 해외진출은대내경쟁을완화하여과당경쟁과과잉성장에따른시스템리스크완화 해외진출을통한대형화및자본력개선, 글로벌경쟁력제고노력 해외진출에따른역외리스크통제 특정지역의과당경쟁방지 국제적인리스크의전이가능성차단 27

28 III. 글로벌환경변화와정책방향 글로벌화정책의기본방향 기존에추진하던금융글로벌화및금융중심지정책을향후실효성을증대시킬수있는방향으로조정 비전설정과단계적마스터플랜을구체화하는전략중요 글로벌금융회사의경쟁을위해선택과집중을통한비교우위발굴및특화중시 해외진출및금융중심지전략을균형있게추진할수있는 금융 Hub & Spoke 전략필요 - 싱가포르예 : 기존의 Hub 전략에서 2001 년 Hub & Spoke 전략으로전환 28

29 I. 논의의배경 II. 기존전략의평가 III. 글로벌환경변화와정책방향 IV. 금융중심지정책 V. 금융회사의글로벌화전략 VI. 금융자산의글로벌화

30 Ⅳ. 금융중심지정책 금융중심지조성및발전 글로벌금융위기의영향을교훈삼아금융중심지정책추진 자산운용업중심의전략과함께국내의특징및장점을살린특성화전략도모 국내중심지육성과해외진출전략의조화 금융위기에도런던, 뉴욕은부동의국제금융중심지고수 파생상품에특화한비교우위 두바이. 아일랜드. 아이슬란드외국자본의급격한이탈로위상약화및전략변화 건실한실물경제기반, 자본시장선진화및인프라구축, 자산운용업성장가능성등잠재력활용 인덱스펀드자산운용특화 인터넷및전문통신기술융합을통한개인자산관리서비스산업육성 국내금융인프라및관련기술수출 거시경제및국내금융산업구조에미치는영향, 금융규제개혁등체질개선노력 외환시장안정성을고려한해외투자전략촉진 30

31 Ⅳ. 금융중심지정책 국내금융중심지간연계강화및지원체계 서울부산간보완및연계관계강화 금융중심지평가에서서울의위상 (35위) 을고려할때서울-부산의독립적경쟁보다는상호연계강화를통한경쟁력확보필수 국가간경쟁은 ZERO-SUM 또는 NEGATIVE-SUM GAME이나, 국내금융중심지간보완은 POSITIVE-SUM GAME - 뉴욕 : 시카고, 보스턴, 마이애미, 샌프란시스코와연계 - 런던 : 에딘버러, 맨체스터, 더블린과연계 지원체계확립 중앙정부, 지방정부, 민간의지원체계중요 - 금융관련인프라와주거환경개선 - 서울, 부산금융중심지세부개발계획지원 금융중심지추진위원회 중심으로제도개선과홍보및관계부처협의를통한지원체계구축 - 출입국, 세무, 법령개선등을위한범부처적정책과제마련과관련부처와긴밀한협의 - 전문인력양성을위한국가차원의지원방안마련 - 지자체차원의세부개발계획수립 - 지자체와중앙정부간긴밀한협력지속 31

32 Ⅳ. 금융중심지정책 금융중심지정책과일자리창출 자산운용과파생상품취급전문인력수요증대 기획 조사 홍보, 네트워크관리, 리스크관리, IT, 법률, 회계등국내금융 인프라관련인력수요유발 특히고객 RM 매니저, 금융상품분석가, 파생상품딜링업무전문가양성을위한 교육 훈련체제개선 금융인력의수급조정을위한데이터베이스관리 전문직군제도입을통한경력개발관리와성과주의보상시스템구축 32

33 I. 논의의배경 II. 기존전략의평가 III. 글로벌환경변화와정책방향 IV. 금융중심지정책 V. 금융회사의글로벌화전략 VI. 금융자산의글로벌화

34 Ⅴ. 금융회사의글로벌화전략 해외진출방향 아시아금융네트워크구축 선진시장글로벌화 금융업종별전략 국내금융회사의규모및네트워크취약성극복 업종별특성을활용한차별화전략 아시아시장중심의현지화업무기반확충 금융인프라패키지수출및연계금융회사의동반진출모색 - 매매거래 예탁결제등자본시장시스템, 예금보험, 부실자산처리, 구조조정, 정책금융지원체계등 규모및노하우를감안하여소규모혹은전문형, 지역밀착형태지속전망 일부핵심시장의경우글로벌인지도개선및네트워크확대를위한창구역할담당 은행 : 현지화기조강화 - 시스템안정성, 과당경쟁, 해외시장규모등을감안 하여신중히접근 증권 : 해외자금조달및글로벌네트워크구축필요 보험 : 아시아시장중심의점진적국제화도모 - 아시아중소국가의현지화와대형시장의전문형 현지화등중장기투자중요 34

35 Ⅴ. 금융회사의글로벌화전략 글로벌화전략추진 3 단계 현지화전략지역전략퇴출전략 1 단계 정보수집및사무소설립 글로벌인재육성 인접국가와신흥국가중심의선별적진출 2 단계 지점형태의현지국내기업과현지소형금융회사의 M&A 국내임원과관리자중심의경영체제구축 주요선진시장의소규모진출 부실화및영업부진사무소또는지점에대해감독차원의영업정지, 통합폐쇄등조치 ( 외국정부와의정책공조필요 ) 3 단계 현지대형금융회사와 M&A 현지인과공동혹은단독경영체제구축 선진및신흥시장에대한적극적진출 35

36 I. 논의의배경 II. 기존전략의평가 III. 글로벌환경변화와정책방향 IV. 금융중심지정책 V. 금융회사의글로벌화전략 VI. 금융자산의글로벌화

Ⅵ. 금융자산의글로벌화 평가및기대효과 금융자산의글로벌화 : 국내금융자산과함께해외자산을확충함으로써민간부문에서금융자산의대내외균형촉진 미시적측면 글로벌자산관리서비스를통한부가가치창출 글로벌투자역량제고를통한경쟁력개선 현지화기회제공등을통한글로벌화촉진 글로벌투자기회확대를통해투자수익률개선및투자위험완화 거시적측면

37 Ⅵ. 금융자산의글로벌화 평가및기대효과 금융자산의글로벌화 : 국내금융자산과함께해외자산을확충함으로써민간부문에서금융자산의대내외균형촉진 미시적측면 글로벌자산관리서비스를통한부가가치창출 글로벌투자역량제고를통한경쟁력개선 현지화기회제공등을통한글로벌화촉진 글로벌투자기회확대를통해투자수익률개선및투자위험완화 거시적측면 자국자산의편향현상완화를통한자산시장의안정화 역외자산축적을통한자본계정의자유화여건개선 해외자산에의한민간부문의양방향자금흐름원활화시외환보유고관리비용완화 고령화에대비한투자자산활용기회확대 위기상황에대비한예비적투자수요창출을통해순해외자산증가와국가신용위험완화 위험요인 국내자산시장투자위축에따른국내자산가격하락 해외자본이탈에병행한국내자산이탈시환율변동성확대 37

38 Ⅵ. 금융자산의글로벌화 추진전략 금융자산의글로벌화는외환시장안정성, 국내자산시장안정화, 금융산업의글로벌 투자역량, 해외자산관리체계등을감안하여점진적으로추진 - 금융자산의글로벌화는중장기적으로연금자산축적및민간부문금융자산축적 등을감안할때불가피 - 다만해외자산확대는국내자산가격변동성확대등금융시스템안정성감안필요 - 또한글로벌투자역량이나경험취약에따른손실가능성염두 - 해외자산에대한효과적인모니터링체계 ( 취득처분보고및과세 ) 가전제 장기투자와전략적투자유도를위한유인체제구축필요 - 단기투자보다도중장기투자우대정책 - 고령화및자산운용다각화추세감안 - 해외사례와같이국가적차원의전략적추진체계마련 38

조사보고서 복합금융그룹의리스크와감독

조사보고서 복합금융그룹의리스크와감독 조사보고서 2009-6 복합금융그룹의리스크와감독 Ⅰ. 서론 2 조사보고서 2009-06 Ⅱ. 복합금융그룹화와리스크 1. 정의 요약 3 2. 유형 4 조사보고서 2009-06 3. 복합금융그룹화의동기 4. 복합금융그룹화와리스크 요약 5 6 조사보고서 2009-06 요약 7 Ⅲ. 국가별복합금융그룹화현황및감독체계 1. EU 지침 2. Joint Forum