<4D F736F F D FC5F5C0DABCB3B8EDBCAD5F4C53C5F0C1F7BFACB1DDC1F5B1C7C0DA5FC3A4B1C7C8A5C7D55F>

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1 투자위험등급 5등급 ( 낮은위험 ) LS자산운용 ( 주 ) 는이투자신탁의실제수익률변동성을 감안하여 5등급으로분류하고있습니다. 펀드의위험등급은운용실적, 시장상황등에따라변경될수있다는점을 매우높은위험 높은위험 다소높은위험 보통위험 낮은위험 매우낮은위험 유의하여투자판단을하시기바랍니다. 투자설명서 이투자설명서는 LS 퇴직연금증권자투자신탁1호 ( 채권혼합 ) 에대한자세한내용을담고있습니다. 따라서 LS 퇴직연금증권자투자신탁1호 ( 채권혼합 ) 수익증권을매입하기전에반드시이투자설명서를읽어보시기바랍니다. 1. 집합투자기구명칭 : LS 퇴직연금증권자투자신탁 1 호 ( 채권혼합 ) 2. 집합투자업자명칭 : LS 자산운용 3. 판 매 회 사 : 각판매회사본 지점판매회사에대한자세한내용은금융투자협회 ( 및집합투자업자 ( 의인터넷홈페이지를참고하시기바랍니다. 4. 작성기준일 : 2016 년 05 월 31 일 5. 증권신고서효력발생일 : 2016 년 07 월 30 일 6. 모집 ( 매출 ) 증권의종류및수 : 투자신탁의수익증권 (1 조좌 ) 7. 모집 ( 매출 ) 기간 ( 판매기간 ) : 일괄신고서를제출하는개방형집합투자기구로모집기간을정하지아니하고계속모집할수있습니다. 8. 집합투자증권신고서및투자설명서의열람장소가. 집합투자증권신고서전자문서 : 금융위 ( 금감원 ) 전자공시시스템 나. 투자설명서전자문서 : 금융위 ( 금감원 ) 전자공시시스템 서면문서 : 집합투자업자 ( 판매회사, 금융투자협회 이투자설명서는효력발생일까지증권신고서의기재사항중일부가변경될수있으며, 개방형집합투자증권인경우효력발생일이후에도변경될수있습니다. 금융위원회가투자설명서의기재사항이진실또는정확하다는것을인정하거나그증권의가치를보증또는승인하지아니함을유의하시기바랍니다. 또한이집합투자증권은 예금자보호법 에의한의한보호를받지않는실적배당상품으로투자원금의손실이발생할수있으므로투자에신중을기하여주시기바랍니다.

2 투자결정시유의사항안내 1. 투자판단시증권신고서와투자설명서또는간이투자설명서를반드시참고하시기바랍니다. 2. 이집합투자기구의투자위험등급및적합한투자자유형에대한기재사항을참고하고, 귀하의투자경력이나투자성향에적합한상품인지신중한투자결정을하시기바랍니다. 3. 증권신고서, 투자설명서상기재된투자전략에따른투자목적또는성과목표가반드시실현된다는보장은없으며, 과거의투자실적이미래에도실현된다는보장은없습니다. 4. 원본손실위험등이집합투자기구와관련된투자위험에대하여는증권신고서, 투자설명서또는간이투자설명서본문의투자위험부분을참고하시기바랍니다. 5. 파생상품에투자하는집합투자기구의경우파생상품의가치를결정하는기초변수등이예상과다른변화를보일때에는당초예상과달리큰손실을입거나원금전체의손실을입을수있다는점을각별히유념하시어투자를결정하시기바랍니다. 6. 판매회사는투자실적과무관하며, 특히은행, 증권회사, 보험회사등의판매회사는단순히집합투자증권의판매업무 ( 환매등판매행위와관련된부가적인업무포함 ) 만수행할뿐판매회사가동집합투자증권의가치결정에아무런영향을미치지않습니다. 7. 집합투자증권은집합투자기구의운용실적에따라손익이결정되는실적배당상품으로예금자보호법에따라예금보험공사가보호하지아니하며, 특히예금자보호법의적용을받는은행등에서집합투자증권을매입하는경우에도은행예금과달리예금자보호법에따라예금보험공사가보호하지않습니다. 2

3 8. 집합투자기구가설정후 1년이경과하였음에도설정액이 50억원미만 ( 소규모펀드 ) 인경우분산투자가어려워효율적인자산운용이곤란하거나임의해지될수있으니, 투자시소규모펀드여부를확인하시기바랍니다. 소규모펀드해당여부는금융투자협회, 판매회사, 집합투자업자홈페이지에서확인할수있습니다. 3

4 요약정보 < 간이투자설명서 > ( 작성기준일 : ) LS 퇴직연금증권자투자신탁1호 ( 채권혼합 )( 펀드코드 : 15103) 투자위험등급 5등급 ( 낮은위험 ) 매우높은위험 높은위험 다소높은위험 보통위험 낮은위험 매우낮은위험 이간이투자설명서는 LS 퇴직연금증권자투자신탁 1 호 ( 채권혼합 ) 의투자설명서의내용중중요사항을발췌요약한정보를담고있습니다. 따라서동집합투자증권을매입하기전투자설명서를읽어보시기바랍니다. LS 자산운용 ( 주 ) 는이투자신탁의실제수익률변동성을감안하여 5 등급으로분류하였습니다. 이투자위험등급은집합투자업자가분류한것으로판매회사의분류등급과는상이할수있습니다.. Ⅰ 집합투자기구의개요 투자자유의사항 집합투자증권은 예금자보호법 에따라예금보험공사가보호하지않는실적배당상품으로투자원금의손실이발생할수있으므로투자에신중을기하여주시기바랍니다. 금융위원회가투자설명서의기재사항이진실또는정확하다는것을인정하거나그증권의가치를보증또는승인하지아니함을유의하시기바랍니다. 간이투자설명서는증권신고서효력발생일까지기재사항중일부가변경될수있으며, 개방형집합투자증권인경우효력발생일이후에도변경될수있습니다. 증권신고서, 투자설명서상기재된투자전략에따른투자목적또는성과목표가반드시실현된다는보장은없으며, 과거의투자실적이미래에도실현된다는보장은없습니다. 추가적인투자자유의사항은투자설명서본문의 투자결정시유의사항안내 참조 국내채권에주로투자하는 LS리딩솔루션증권모투자신탁 ( 채권 ) 을주된투자대상자산 으로하여 LS리딩솔루션증권모투자신탁 ( 채권 ) 에자산의 60% 이상, LS리딩솔루션 집합투자기구특징 증권 모투자신탁 ( 주식 ) 에 자산 총액의 40% 이하를 투자하여 안정적인 이자소득을 바탕으로추가적자본차익을추구하는증권투자신탁 ( 혼합채권형 ) 분류 투자신탁, 증권 ( 혼합채권형 ), 개방형 ( 중도환매가능 ), 추가형, 모자형 집합투자업자 LS자산운용 ( ) 모집 [ 판매 ] 기간 추가형으로계속모집가능 모집 [ 매출 ] 총액 투자신탁의수익증권 (1조좌) 효력발생일 2016년 07월 30일 존속기간 별도로정해진신탁계약기간은없음 판매회사 집합투자업자 ( 및한국금융투자협회 ( 인터넷홈페이지참고 종류 (Class) - 가입자격 - 선ㆍ후취판매수수료 - 환매수수료 - 전환수수료 - 보수 ( 연,%) 판매 운용등 [ 집합투자업자 ] 0.20, [ 신탁업자 ] 0.02, [ 일반사무관리회사 ] 기타 총보수ㆍ비용

5 각보수의지급시기 : 최초설정일로부터매 3 개월후급 수익자는거래비용, 기타관리비용등보수이외에추가적인비용을부담할수있습니다. 매입방법 기준가 15 시 30 분이전 : 2 영업일기준가매입 15 시 30 분경과후 : 3 영업일기준가매입 환매방법 15 시 30 분이전 : 3 영업일기준가 4 영업일지급 15 시 30 분경과후 : 4 영업일기준가 5 영업일지급 ㆍ산정방법 - 당일기준가 = ( 직전일투자신탁자산총액 - 부채총액 )/ 직전일수익증권총좌수 - 1,000 좌단위로원미만셋째자리에서 4 사 5 입하여원미만둘째자리까지계산ㆍ공시방법 - 서류공시 : 판매회사영업점에서매일게시및공시 - 전자공시 : 집합투자업자, 판매회사, 한국금융투자협회홈페이지에매일전자공시 Ⅱ 집합투자기구의투자정보 (1) 투자전략 1. 투자목적이투자신탁은모자형구조의자투자신탁으로국내채권에주로투자하는 LS 리딩솔루션증권모투자신탁 ( 채권 ) 을주된투자대상으로하여 LS 리딩솔루션증권모투자신탁 ( 채권 ) 에자산총액의 60% 이상, LS 리딩솔루션증권모투자신탁 ( 주식 ) 에자산총액의 40% 이하를투자하여안정적인이자소득을바탕으로추가적자본차익을추구하는증권투자신탁 ( 혼합채권형 ) 입니다. 그러나, 상기의투자목적이반드시달성된다는보장은없으며, 집합투자업자, 판매회사, 신탁업자등이투자신탁과관련된어떠한당사자도투자원금의보장또는투자목적의달성을보장하지아니합니다. 2. 투자전략 (1) 기본운용전략이투자신탁은채권모투자신탁에 60% 이상, 주식모투자신탁에 40% 이하투자할계획입니다. 이투자신탁이투자하는채권모투자신탁은투자대상종목발행회사의영업환경, 재무상황, 신용상태등철저한기업의내재가치에입각한투자를통해장기간낮은변동성및안정적인수익달성을추구하며, 주식모투자신탁은철저한 Bottom Up 리서치를기반으로기업의내재가치에투자하여시장상황을반영한탄력적운용전략을병행하여시장대비초과수익의축적을추구할계획입니다. 또한, 장기적인초과수익의축적을위해모투자신탁에의투자비중은시장상황에따라 10% 범위이내에서탄력적으로조절합니다. 비교지수 : KOSPI 40% + KIS 국고채 2~3 년 60% 시장상황, 투자전략의변경, 새로운비교지수의등장등에따라이비교지수는변경될수있으며, 비교지수가변경되는경우법령에서정한절차에따라공시될예정입니다. KOSP 지수는한국증시의현황을가장종합적이고객관적으로나타내는지수이고, KIS 국고 2~3 년의수익률은국내금리를대표하는지표로서장기연금형상품의성격에가장적합한특성을지니기에비교지수로선정하였습니다. (2) 이투자신탁이투자하는모투자신탁의투자전략등모투자신탁명칭주요투자전략투자비중 LS 리딩솔루션증권모투자신탁 ( 채권 ) 이투자신탁은철저한내재가치에입각한투자로장기간낮은변동성및안정적수익달성을최우선적으로고려합니다. - 장기간변동성이낮은안정적수익달성을최우선고려 : A- 등급이상의우량채권에만투자 60% 이상 5

6 - 장기적관점에서투자대상종목발행회사의영업환경, 재무상황, 신용상태분석을통한가치투자운용성과의일관성추구 [ 위험관리 ] - 1일 2회 Meeting을통한시장위험요인점검및월간회의를통해시장위험에대비 - 투자운용위원회, 투자전략회의등투자관련회의를통한공동의사결정과다양한투자판단보조지표를통하여펀드매니저의독단적의사결정에의한리스크를최소화이투자신탁은시장상황을반영한탄력적운용전략을병행하여시장대비초과수익의지속적인축적을추구합니다. - 자산배분전략 : 거시경제분석및 Macro 분석을통해제한된범위에서자산배분전략수행 - 스타일배분전략 : 시장환경분석을통한스타일배분전략병행 LS 리딩솔루션증권모투자신탁 ( 주식 ) [ 위험관리 ] Sector Manager( 업종별관리자 ) 제도를도입하여펀드매니저의독단적의사결정에의한리스크를최소화하고, 운용가이드라인을설정하여종목별투자한도및손실한도를준수하도록하여투자손실을최소화하도록합니다. 또한자산배분전략은운용전략위원회에서경제및증시환경분석을통한엄격한회의를통해결정하여투자위험을관리할예정이며빈번한자산배분전략을지양하고연간 2-3회에국한합니다. 40% 이하 3. 운용전문인력 (1) 책임운용전문인력 [ 일기준 ] 성명생년직위 운용중인다른집합투자기구수 ( 개 ) 운용현황 운용중인다른집합투자기구규모 ( 억원 ) 정원석 1962 본부장 21 개 33,629 억원 김홍곤 1971 본부장 11 개 1,552 억원 주요운용경력및이력 - 現 LS자산운용채권운용본부장 (8.0년) -유진자산운용채권운용본부장 (3년) -한국투자증권고유운용팀장 / 한국투신운용채권운용본부장 (10.9년) - 現 LS자산운용주식 / 금융공학운용본부장 (5.4년) 6

7 -HMC투자증권자산운용본부 (1년) -Allianz Global Investors 대안 / 해외투자본부 (1년) -흥국투신운용전략투자본부 (4.7년) ( 주 1) 운용전문인력의최근과거 3 년이내에운용한집합투자기구의명칭, 집합투자재산의규모와수익률등은금융투자협회홈페이지 ( 에서확인할수있습니다. 4. 투자실적 연도별수익률 ( 세전기준 ) [ 단위 :%] 최근 최근 최근 최근 최근 기간 1년차 2년차 3년차 4년차 5년차 ~ ~ ~ ~ ~ 투자신탁 비교지수 ( 주 1) 연도별수익률은해당되는각 1 년간의단순누적수익률로투자기간동안이투자신탁수익률의변동성을나타내는수치입니다. ( 주 2) 기타다른종류수익증권의수익률은증권신고서및투자설명서참고하시기바랍니다. (2) 주요투자위험및위험관리 1. 주요투자위험 구분 투자위험의주요내용 시장위험및신용위험주식가격변동위험금리변동위험집합투자기구의해지위험 신탁재산을주식, 채권, 어음및주식및채권관련파생상품에투자함으로써투자신탁의가격변동, 이자율등기타거시경제지표의변화에따른위험에노출됩니다. 또한, 투자신탁재산가치는투자대상종목발행회사의영업환경, 재무상황및신용상태의악화에따라급격히변동될수있습니다. 주식의가치는일반적으로발행회사고유의위험뿐만아니라여러가지거시경제지표의변화에따라서도급변할수있습니다. 특히주식은다른여타의자산보다그변동성이큰특징이있으며, 이로인해주식투자시에는투자원금의손실가능성이매우큰위험이있습니다. 채권의가치는이자율등여러거시경제지표의변화에따른가격변동위험에노출됩니다. 일반적으로채권은시장이자율이상승하는경우채권가격을결정하는할인율이함께상승함에따라그가치가하락하는특징이있으며, 이로인해채권투자시에도투자원금의손실가능성을전혀배제할수는없습니다. 수익자전원이동의한경우, 투자신탁을설정한후 1년경과시점에서투자신탁의원본액이 50억원미만이거나투자신탁을설정하고 1년이경과한이후 1개월간계속하여투자신탁의원본액이 50억원에미달하는경우금융위원회의승인을받지않고집합투자업자가투자신탁을해지할수있습니다. 2. 투자위험등급분류 - 이투자신탁은설정후 3 년이경과 ( 최근결산일기준 ) 한투자신탁으로실제수익률변동성 ( 최근결산일기준과거 3 년간펀드의주간수익률의연환산표준편차 ) 가 4.53% 수준이므로 LS 자산운용 은실제수익률변동성을감안하여이투자신탁을 6 등급의투자위험등급중위험이낮은수준인 5 등급 ( 낮은위험 ) 으로분류합니다. 추후매결산시마다변동성을재측정하게되며이경우투자위험등급이변동될수있습니다. 이위험등급분류는 LS 자산운용의내부기준에따른위험등급입니다. 판매회사의분류등급과상이할 7

8 수있습니다. 3. 위험관리이투자신탁은채권형모투자신탁에 60% 이상, 주식형모투자신탁에 40% 이하를투자하는상품으로편입투자신탁의개별적위험관리및시장상황에따른자산배분전략을통해시장위험을축소해나갈예정입니다. 자산배분전략은운용전략위원회에서경제및증시환경분석을통한엄격한회를통해결정하여투자위험을관리할예정입니다. 집합투자기구의투자위험에대한세부사항은 증권신고서및투자설명서제 2 부집합투자기구에관한사항중 10. 집합투자기구의투자위험 을참고하시기바랍니다. Ⅲ 집합투자기구의기타정보 (1) 과세 - 개인, 일반법인 15.4%( 지방소득세포함 ) : 투자자는투자대상으로부터발생한이자, 배당및양도차익 ( 해외주식매매차익포함 ) 에대하여소득세등 ( 개인, 일반법인 15.4%) 을부담합니다. - 개인의연간금융소득 ( 이자소득및배당소득 ) 합계액이 2 천만원을초과하는경우에는 2 천만원을초과하는금액을다른종합소득과합산하여개인소득세율로종합과세됩니다. 세제혜택이적용되는집합투자기구및종류수익증권의경우에는과세내용이달라질수있으므로, 자세한내용은증권신고서및투자설명서를참고하시기바랍니다. (2) 전환절차및방법 : 해당사항없음 (3) 집합투자기구의요약재무정보 집합투자기구의재무정보에대한내용은증권신고서및투자설명서를참고하시기바랍니다. [ 집합투자기구공시정보안내 ] 증권신고서 : 금융감독원전자공시시스팀 (dart.fss.or.kr) 투자설명서 : 금융감독원전자공시시스템 (dart.fss.or.kr), 한국금융투자협회 (kofia.or.kr), 집합투자업자 ( 및판매회사홈페이지 정기보고서 ( 영업보고서, 결산서류 ) : 금융감독원홈페이지 ( 및한국금융투자협회전자공시시스템 (dis.kofia.or.kr) 자산운용보고서 : 한국금융투자협회전자공시시스템 (dis.kofia.or.kr) 및집합투자업자홈페이지 ( 수시공시 : 한국금융투자협회전자공시시스템 (dis.kofia.or.kr) 및집합투자업자홈페이지 ( 8

9 제 1 부 모집또는매출에관한사항 1. 집합투자기구의명칭 : LS 퇴직연금증권자투자신탁1호 ( 채권혼합 ) ( 금융투자협회펀드코드 : 15103) 2. 집합투자기구의종류및형태가. 형태별종류 : 투자신탁나. 운용자산별종류 : 증권 ( 혼합채권형 ) 다. 개방형 폐쇄형구분 : 개방형 ( 환매가가능한집합투자기구 ) 라. 추가형 단위형구분 : 추가형 ( 추가로자금납입이가능한집합투자기구 ) 마. 특수형태표시 : 모자형 ( 모투자신탁이발행하는수익증권을자투자신탁이취득하는구조의투자신탁 ) 주1) 집합투자기구의종류및형태에도불구하고투자대상은여러가지다양한자산에투자될수있으며, 자세한투자대상은제2부 투자대상 과 투자전략 부분을참고하시기바랍니다. 3. 모집예정금액 : 1 조좌 주1) 모집 ( 판매 ) 기간동안판매금액이예정좌수에미달되는경우그때까지판매한금액으로판매금액이확정될수있으며, 특별한사유가없는한추가모집 ( 판매 ) 은가능합니다. 주2) 모집 ( 판매 ) 기간동안판매된금액이일정규모이하인경우이집합투자증권의설정이취소되거나해지될수있습니다. 주3) 모집 ( 판매 ) 예정금액및모집 ( 판매 ) 예정기간은예정보다줄거나단축될수있으며, 이경우법령상정한절차에따라공시가이루어집니다. 4. 모집의내용및절차가. 모집기간 : 추가형으로모집기간이별도로정해지지아니하고계속모집이가능합니다. 나. 모집장소 : 판매회사의영업점 [ 모집장소에관한자세한내용은한국금융투자협회 ( 및집합투자업자의인터넷홈페이지 ( 를참고하여주시기바랍니다 ] 주1) 그모집 ( 매입 ) 방법및내용에대한자세한내용은제2부의 매입, 환매, 전환절차및기준가격적용기준 을참고하시기바랍니다. 5. 인수에관한사항 : 해당사항없음 6. 상장및매매에관한사항 : 해당사항없음 9

10 제 2 부 집합투자기구에관한사항 1. 집합투자기구의명칭 : LS 퇴직연금증권자투자신탁 1 호 ( 채권혼합 ) ( ) 2. 집합투자기구의연혁 변경시행일 변경사항 2009 년 8 월 26 일최초설정 2009 년 9 월 13 일집합투자규약및투자설명서변경 ( 모투자신탁의명칭변경등 ) 2010 년 8 월 31 일 집합투자기구규약변경 ( 자본시장법및소득세법시행령개정사항반영 ) 및정기갱신 2011 년 9 월 22 일투자설명서정기갱신 2012 년 9 월 18 일회계기간경과에따른투자설명서정기갱신 2013 년 2 월 1 일 신탁계약변경 - 환매수수료삭제, 수시공시및보고서교부방법및수익자총회의면제사유에관한자본시장법시행령개정사항반영 2013 년 03 월 13 일운용전문인력변경 ( 조민건 서보현 ) 2013 년 05 월 21 일운용전문인력변경 ( 서보현 이승준 ) 2013 년 07 월 30 일운용전문인력변경 ( 이승준 김홍곤 ) 2013 년 12 월 20 일 2015 년 12 월 30 일 2016 년 06 월 17 일 자본시장법및시행령개정사항반영, 기업공시서식기준개정에따른관련내용변경, 작성기준일자변경에따른내용갱신기업공시서식작성기준개정사항반영, 투자대상자산의신용평가등급하락시처분등관련사항반영, 투자대상자산의명확화, 자본시장법시행령개정사항반영, 소득세법개정사항반영, 회계기간경과및작성기준일변경에따른업데이트기업공시서식작성기준개정사항반영, 다른자투자신탁삭제 (LS퇴직연금증권자투자신탁 1호 ( 주식 ), 작성기준일변경에따른업데이트 2016 년 07 월 02 일투자위험등급분류체계개편내용반영 2016 년 07 월 30 일증권시장의거래시간연장내용반영 3. 집합투자기구의신탁계약기간 : 추가형으로별도의신탁계약기간이정해져있지않습니다. 주1) 투자신탁의신탁계약기간은일반적으로투자신탁의존속기간을의미하는것으로수익자의저축기간또는만기등의의미와다를수있습니다. 주2) 법령또는집합투자규약상일정한경우에는강제로해산 ( 해지 ) 되거나사전에정한절차에따라임의로해산 ( 해지 ) 될수있습니다. 자세한내용은제5부의내용중 집합투자기구의해지에관한사항 을참조하시기바랍니다. 10

11 4. 집합투자업자 회사명 LS 자산운용 ( 주 ) 주소및연락처 서울시영등포구여의도동 27-2 사학연금회관 12 층 02) 주 ) 집합투자업자에대한자세한사항은제 4 부중 집합투자업자에관한사항 을참고하시기바랍니다. 5. 운용전문인력에관한사항가. 책임운용전문인력 (2016년 05월 31일현재 ) 성명생년직위 다른집합투자기구수 운용현황 다른운용자산규모 주요경력및이력 정원석 1962 채권운용본부장 21 개 33,629 억원 現 LS 자산운용채권본부장 (8.0 년 ) 유진자산운용채권본부장 (3 년 ) 現 LS자산운용주식 / 금융공학운용본부장 (5.4년) 주식 / 금 HMC투자증권자산운용본부 (1년) 김홍곤 1971 융공학운 11개 1,552억원 Allianz Global Investors 대안 / 해외투자용본부장본부 (1년) 흥국투신운용전략투자본부 (4.7년) 주1) 이투자신탁의운용은주식 / 금융공학운용본부및채권운용본부에서담당하며, 책임운용전문인력 이란집합투자기구의운용의사결정및운용결과에대한책임을부담하는운용전문인력을말하며, 부책임운용전문인력 이란책임운용전문인력이아닌자로서집합투자기구의투자목적및운용전략등에중대한영향을미칠수있는자산에대한운용권한을가진운용전문인력을말합니다. 주2) 운용전문인력이운용한집합투자기구의명칭, 집합투자재산의규모와수익률은협회홈페이지를통하여확인할수있습니다. 주3) 당사의펀드운용은본부별로운용하고있고, 집합투자업자의사정에따라운용전문인력이교체될수있으며, 관련법령또는집합투자규약에서정한절차에따라공시할예정입니다. 주4) 이투자신탁은모자형구조의투자신탁으로자투자신탁의운용전문인력이모투자신탁의운용을병행합니다. 당해운용전문인력기타사항 - 운용중인다른집합투자기구수중성과보수가있는집합투자기구운용규모 : 해당사항없음 나. 운용전문인력최근변경내역운용전문인력 운용기간 비고 정원석 ~ 현 재 책임운용전문인력 김성수 ~ 책임운용전문인력 조민건 ~ 책임운용전문인력 서보현 ~ 책임운용전문인력 이승준 ~ 책임운용전문인력 김홍곤 ~ 현 재 책임운용전문인력 11

12 김우중 ~ 부책임운용전문인력 서보현 ~ 부책임운용전문인력 주 1) 2016 년 05 월기준최근 3 년간의운용전문인력변경내역입니다. 6. 집합투자기구의구조 가. 집합투자기구의종류및형태 : 투자신탁, 증권형 ( 채권혼합형 ), 개방형, 추가형, 모자형 LS 개인연금증권전환형자투자신탁 1호 ( 주식 ) LS 개인연금증권전환형자투자신탁 1호 ( 채권혼합 ) LS 개인연금증권전환형자투자신탁 1호 ( 채권 ) 90% 이상 30% 이하 60% 이상 90% 이상 LS 리딩솔루션증권모투자신탁 ( 주식 ) 40% 이하 LS 리딩솔루션증권모투자신탁 ( 채권 ) 60% 이상 90% 이상 LS 퇴직연금증권자투자신탁 1호 ( 채권혼합 ) LS 퇴직연금증권자투자신탁 1호 ( 채권 ) 나. 모자형구조 : 이집합투자기구는법제233조에의거한모투자신탁이발행하는수익증권을자투자신탁이취득하는구조의모자형집합투자기구로써이투자신탁이투자하는모투자신탁내의다른모또는자투자신탁은아래와같습니다. [ 모투자신탁에관한사항 ] 모투자신탁명칭 주요투자대상및투자전략 [ 주요투자대상 ] 주식에 60% 이상, 채권등에 40% 이하투자 LS 리딩솔루션증권모투자신탁 ( 주식 ) [ 주요투자전략 ] 가치투자 : 철저한 Bottom Up 리서치를통해기업의내재가치에투자 탄력적인운용전략병행 : 시장상황을반영한탄력적운용전략으로시장대비초과수익의축적을추구 - 제한된범위에서자산배분 ( 연간 2~3 회, 주식편입비율 30% 이내 ) - 시장상황에따른스타일배분전략수행 - 상승여력이높은종목에대한집중투자 (2~3 개종목 ) 섹터매니저시스템도입으로체계적인안정적인운용시스템구축 12

13 [ 주요투자대상 ] 채권에 60% 이상, 유동성자산에 40% 이하투자 LS 리딩솔루션증권모투자신탁 ( 채권 ) [ 주요투자전략 ] 철저한내재가치에입각한투자로장기간낮은변동성및안정적수익달성을최우선으로고려 운용스타일 : Passive 운용을기반으로 Active 운용을가미한장기안정적인수익추구 7. 집합투자기구의투자목적이투자신탁은근로자퇴직급여보장법등관련법령에의하여근로자의노후생활을대비하기위한자금마련을목적으로하는퇴직연금저축투자신탁입니다. 이투자신탁은모자형구조의자투자신탁으로국내채권에주로투자하는 LS 리딩솔루션증권모투자신탁 ( 채권 ) 을주된투자대상자산으로하여 LS 리딩솔루션증권모투자신탁 ( 채권 ) 에투자신탁자산총액의 60% 이상을, LS 리딩솔루션증권모투자신탁 ( 주식 ) 에투자신탁자산총액의 40% 이하를투자하여안정적인이자소득을바탕으로추가적자본차익을추구합니다. 그러나이투자신탁의투자목적이반드시달성된다는보장은없으며집합투자업자, 신탁업자, 판매회사등이투자신탁과관련된어떠한당사자도투자원금의보장또는투자목적의달성을보장하지아니합니다. 8. 집합투자기구의투자대상가. 투자대상 투자대상투자비율주요내용 1 LS 리딩솔루션증권모투자신탁 ( 채권 ) 60% 이상 이투자신탁은국내채권에집합투자재산의 60% 이상을투자하는채권형투자신탁입니다. 2 LS 리딩솔루션증권모투자신탁 ( 주식 ) 40% 이하 이투자신탁은국내주식에집합투자재산의 60% 이상을투자하는주식형투자신탁입니다. 집합투자업자는환매를원활하게하고투자대기자금을효율적 으로운용하기위하여필요한경우다음각호의방법으로투자 신탁재산을운용할수있습니다. 1. 단기대출 (30 일이내금융기관간단기자금거래 ) 3 단기대출및금융기관예치 10% 이하 2. 금융기관에의예치 ( 만기 1년이내인상품 ) 3. 환매조건부매수 ( 증권을일정기간후에환매도할것을조건으로매수하는경우를말한다 ) 단, 환매대금을마련하는과정에서모투자신탁의환매대금지 급일정의차이로인하여단기대출및금융기관에의예치비율이 일시적으로투자신탁자산총액의 10% 를초과하는경우에는 그러하지아니할수있습니다. 13

14 투자한도의예외상기 1 내지 3의투자한도에도불구하고다음각호의 1의기간또는사유에해당하는경우에는그투자한도를적용하지아니합니다. 다만, 다음제4호및제5호의사유에해당하는경우에는투자비율을위반한날부터 15일이내에그투자한도에적합하도록하여야합니다. 가. 투자신탁최초설정일부터 1월간나. 투자신탁회계기간종료일이전 1월간다. 투자신탁계약기간종료일이전 1월간라. 3영업일동안누적하여추가설정또는해지청구가각각투자신탁자산총액의 10% 를초과하는경우마. 투자신탁재산인모투자신탁수익증권등자산의가격변동으로투자한도를위반하게되는경우 [ 모투자신탁의주요투자대상 ] 1) LS 리딩솔루션증권모투자신탁 ( 주식 ) 투자대상투자비율주요내용 1 주식 60% 이상 법제 4 조제 4 항의규정에의한지분증권및법제 4 조제 8 항의규정에의한증권예탁증권중지분증권과관련된증권예탁증권 ( 법제 9 조제 15 항제 3 호의주권상장법인이발행한것및증권시장에기업공개를위하여발행한공모주등에한한다 ) 국내주식 60% 이상국내에서발행되어국내에서거래되는상장주식 2 채권 40% 이하 국채증권, 지방채증권, 특수채증권 ( 법률에의하여직접설립된법인이발행한채권을말한다 ), 사채권 ( 취득시신용평가등급 A- 이상이어야하며주식관련사채권, 사모사채권, 자산유동화에관한법률에의한자산유동화계획에따라발행하는사채및주택저당채권유동화회사법또는한국주택금융공사법에따라발행되는주택저당채권담보부채권또는주택저당증권은제외 ) 3 자산유동화증권 40% 이하 자산유동화에관한법률에의한자산유동화계획에따라발행되는사채, 주택저당채권유동화회사법또는한국주택금융공사법에따라발행되는주택저당채권담보부채권또는주택저당증권 4 어음 40% 이하 기업어음증권 ( 기업이사업에필요한자금을조달하기위해발행하는약속어음으로법시행령제 4 조에서정하는요건을갖춘것 ) 및기업어음증권을제외한어음및양도성예금증서 ( 양도성예금증서를제외하고는취득시신용평가등급이 A2- 이상이어야한다. 5 집합투자증권 5% 이하 법제 110 조에의하여신탁업자가발행한수익증권, 법제 9 조제 21 항의규정에의한집합투자증권 30% 이하법제 234 조에의한상장지수집합투자기구의집합투자증권 6 주식및채권관련장내파생상품 법제 5 조제 1 항및제 2 항의규정에의한장내파생상품으로서주식 채권이나주식 채권의가격, 이자율, 지표, 단위또는이를기초로하는지수등에연계된것파생상품매매에따른위험평가액이투자신탁자산총액의 100 분의 10 이하일것 7 환매조건부채권매도투자신탁이보유하는증권총액의 100 분의 50 이하. 8 증권의대여투자신탁이보유하는증권총액의 100 분의 50 이하 14

15 9 10 증권의차입 신탁업자고유재산과의거래 단기대출및금융기관예치 규약제 17 조제 1 항제 1 호내지제 4 호의규정에의한증권의차입은투자신탁자산총액의 20% 이하 법시행령제 268 조제 4 항에의한신탁업자고유재산과의거래를말합니다. 집합투자업자는환매를원활하게하고투자대기자금을효율적으로운용하기위하여필요한경우다음각호의방법으로투자신탁재산을운용할수있습니다. 1. 단기대출 (30 일이내금융기관간단기자금거래 ) 2. 금융기관에의예치 ( 만기 1 년이내인상품 ) 3. 환매조건부매수 ( 증권을일정기간후에환매도할것을조건으로매수하는경우를말한다 ) [ 투자한도의예외 ] 다음의경우에는위의투자대상 1 부터 4 까지의규정은투자한도를적용하지않습니다. 다만, 라목및마목의사유에해당하는경우에는투자비율을위반한날부터 15 일이내에그투자한도에적합하도록운용합니다. 가. 투자신탁최초설정일부터 1 월간나. 투자신탁회계기간종료일이전 1 월간 ( 회계기간이 3 월이상인경우에한한다 ) 다. 투자신탁계약기간종료일이전 1 월간 ( 계약기간이 3 월이상인경우에한한다 ) 라. 3 영업일동안누적하여추가설정또는해지청구가각각투자신탁자산총액의 10% 를초과하는경우마. 투자신탁재산인증권등자산의가격변동으로위의 1 부터 4 까지의규정을위반하게되는경우 주 1) 투자대상별투자비율은투자신탁자산총액을기준으로계산합니다. 집합투자업자는투자신탁재산에속하는투자대상자산의신용등급이집합투자규약제 17 조제 1 항에서정한신용등급미만으로하락한경우에는해당자산을 3 개월이내에처분하는등투자자보호를위한적절한조치를취하여야한다. 다만, 부도등으로유예기간 3 개월이내에해당자산의즉각적인처분이어려운경우에는신탁업자와협의하여유예기간연장등필요한조치를결정하여야한다. 2) LS 리딩솔루션증권모투자신탁 ( 채권 ) 투자대상투자비율주요내용 1 채권 60% 이상 국채증권, 지방채증권, 특수채증권 ( 법률에의하여직접설립된법인이발행한채권을말한다 ), 사채권 ( 취득시신용평가등급 A- 이상이어야하며주식관련사채권, 사모사채권, 자산유동화에관한법률에의한자산유동화계획에따라발행하는사채및주택저당채권유동화회사법또는한국주택금융공사법에따라발행되는주택저당채권담보부채권또는주택저당증권은제외 ) 2 자산유동화증권 40% 이하 3 어음 40% 이하 자산유동화에관한법률에의한자산유동화계획에따라발행되는사채, 주택저당채권유동화회사법또는한국주택금융공사법에따라발행되는주택저당채권담보부채권또는주택저당증권 기업어음증권 ( 기업이사업에필요한자금을조달하기위해발행하는약속어음으로법시행령제 4 조에서정하는요건을갖춘것 ) 및기업어음증권을제외한어음및양도성예금증서 ( 양도성예금증서를제외하고는취득시신용평가등급이 A2- 이상이어야한다. 4 집합투자증권 5% 이하 법제 110 조에의하여신탁업자가발행한수익증권, 법제 9 조제 21 항의규정에의한집합투자증권 ( 주식에투자하지않는것에한함 ) 15

16 5 채권관련장내파생상품 법제 5 조제 1 항및제 2 항의규정에의한장내파생상품으로서채권이나채권의가격, 이자율, 지표, 단위또는이를기초로하는지수등에연계된것 ( 파생상품매매에따른위험평가액이투자신탁자산총액의 10% 이하일것 ) 6 환매조건부채권매도투자신탁이보유하는증권총액의 100 분의 50 이하. 7 증권의대여투자신탁이보유하는증권총액의 100 분의 50 이하 8 9 증권의차입 신탁업자고유재산과의거래 단기대출및금융기관예치 규약제 17 조제 1 항제 1 호내지제 4 호의규정에의한증권의차입은투자신탁자산총액의 20% 이하 법시행령제 268 조제 4 항에의한신탁업자고유재산과의거래 집합투자업자는환매를원활하게하고투자대기자금을효율적으로운용하기위하여필요한경우다음각호의방법으로투자신탁재산을운용할수있습니다. 1. 단기대출 (30 일이내금융기관간단기자금거래 ) 2. 금융기관에의예치 ( 만기 1 년이내인상품 ) 3. 환매조건부매수 ( 증권을일정기간후에환매도할것을조건으로매수하는경우를말한다 ) [ 투자한도의예외 ] 다음의경우에는위의투자대상 1 부터 4 까지의규정은투자한도를적용하지않습니다. 다만, 라목및마목의사유에해당하는경우에는투자비율을위반한날부터 15 일이내에그투자한도에적합하도록운용합니다. 가. 투자신탁최초설정일부터 1 월간나. 투자신탁회계기간종료일이전 1 월간 ( 회계기간이 3 월이상인경우에한한다 ) 다. 투자신탁계약기간종료일이전 1 월간 ( 계약기간이 3 월이상인경우에한한다 ) 라. 3 영업일동안누적하여추가설정또는해지청구가각각투자신탁자산총액의 10% 를초과하는경우마. 투자신탁재산인증권등자산의가격변동으로위의 1 부터 4 까지의규정을위반하게되는경우 주 1) 투자대상별투자비율은투자신탁자산총액을기준으로계산합니다. 집합투자업자는투자신탁재산에속하는투자대상자산의신용등급이집합투자규약제 17 조제 1 항에서정한신용등급미만으로하락한경우에는해당자산을 3 개월이내에처분하는등투자자보호를위한적절한조치를취하여야한다. 다만, 부도등으로유예기간 3 개월이내에해당자산의즉각적인처분이어려운경우에는신탁업자와협의하여유예기간연장등필요한조치를결정하여야한다. 나. 투자제한 구분주요내용적용예외 이해관계인과거래제한 이투자신탁자산총액의 10% 를초과하여법시행령제 84 조에서정하는집합투자업자의이해관계인과다음각목의어느하나에해당하는방법으로투자신탁재산을운용하는행위. 이경우이해관계인중집합투자업자의대주주나계열회사와는전단에도불구하고다음각목의어느하나에해당하는방법으로투자신탁재산을운용할수없습니다. 가. 단기대출나. 환매조건부매수 ( 증권을일정기간후에환매도할것을조건으로매수하는경우를말합니다 ) 주 ) 투자제한에대한자세한내용은법령및집합투자규약을참고하여주시기바랍니다. [ 모투자신탁의주요투자제한 ] 16

17 1) LS 리딩솔루션증권모투자신탁 ( 주식 ) 구분주요내용적용예외 1 이해관계인과거래제한 2 동일종목투자 3동일법인등이발행한지분증권 이투자신탁자산총액의 10% 를초과하여법시행령제 84 조에서정하는집합투자업자의이해관계인과다음각목의어느하나에해당하는방법으로투자신탁재산을운용하는행위. 이경우이해관계인중집합투자업자의대주주나계열회사와는전단에도불구하고다음각목의어느하나에해당하는방법으로투자신탁재산을운용할수없습니다. 가. 단기대출나. 환매조건부매수 ( 증권을일정기간후에환매도할것을조건으로매수하는경우를말합니다 ) 자산총액의 10% 를초과하여동일종목의증권 ( 동일법인등이발행한증권중지분증권과지분증권을제외한증권은동일종목으로간주 ) 에투자하는행위다만, 다음의경우에는 10% 를초과하여동일종목투자증권에투자할수있습니다. 자산총액의 100% 까지 : 국채증권, 한국은행통화안정증권, 국가나지방자치단체가원리금의지급을보증한채권 자산총액의 30% 까지 : 지방채증권, 특수채증권및직접법률에따라설립된법인이발행한어음 ( 기업어음증권및법시행령제79조제2항제 5호각목의금융기관이할인ㆍ매매ㆍ중개또는인수한어음만해당한다 ), 법시행령제79조제2항제5호가목부터사목까지의금융기관이발행한어음또는양도성예금증서와같은시행령제79조제2항제5호가목, 마목부터사목까지의금융기관이발행한채권, 시행령제79조제 2항제5호가목부터사목까지의금융기관이지급을보증한채권또는어음, 경제협력개발기구에가입되어있는국가나투자자보호등을고려하여총리령으로정하는국가가발행한채권, 자산유동화에관한법률 31조에따른사채중후순위사채권또는동법 32조에따른수익증권중후순위수익증권, 주택저당채권유동화회사법또는한국주택금융공사법에따른주택저당채권담보부채권또는주택저당증권 ( 주택저당채권유동화회사법에따른주택저당채권유동화회사, 한국주택금융공사법에따라한국주택금융공사또는시행령제79조제2항제5호가목부터사목까지의금융기관이지급을보증한주택저당증권을말한다 ), 제79조제2항제5호가목부터사목까지의규정에따른금융기관에금전을대여하거나예치ㆍ예탁하여취득한채권, 법제234조에의한상장지수집합투자기구의집합투자증권 동일법인등이발행한지분증권 ( 그법인등이발행한지분증권과관련된증권예탁증권을포함한다. 이하이조에서같다 ) 의시가총액이 100분의 10을초과하는경우에그시가총액비중까지투자하는경우. 이경우시가총액비중은거래소가개설하는증권시장또는해외증권시장별로매일의그지분증권의최종시가의총액을그시장에서거래되는모든종목의최종시가의총액을합한금액으로나눈비율을 1개월간평균한비율로계산하며, 매월말일을기준으로산정하여그다음 1개월간적용한다. 동일법인등이발행한지분증권총수의 100분의 10을초과하여투자하는행위 최초설정일부터 1개월간 17

18 4파생상품매매 5집합투자증권 6계열회사발행증권투자한도초과 주식및채권관련장내파생상품매매에따른위험평가액이투자신탁의자산총액에서부채총액을뺀가액의 100분의 100을초과하여투자하는행위주식및채권관련장내파생상품의매매와관련하여기초자산중동일법인등이발행한증권의가격변동으로인한위험평가액이투자신탁자산총액의 10% 를초과하여투자하는행위 투자신탁재산을집합투자증권에운용함에있어서다음의어느하나에해당하는행위 집합투자증권에자산총액의 40% 를초과하여투자할수있는집합투자기구 ( 법제 279 조제 1 항의외국집합투자기구를포함한다. 이하이호에서같다 ) 의집합투자증권에투자하는행위 각집합투자기구자산총액의 100 분의 5 이내에서대통령령으로정하는비율을초과하여사모집합투자기구 ( 사모집합투자기구에상당하는외국사모집합투자기구를포함한다 ) 의집합투자증권에투자하는행위 이투자신탁재산으로같은집합투자기구의집합투자증권총수의 20% 를초과하여투자하는행위. 이경우그비율의계산은투자하는날을기준으로한다. 이투자신탁의수익증권을판매하는판매회사가받는판매수수료및판매보수와이투자신탁이투자하는다른집합투자기구의집합투자증권을판매하는판매회사가받는판매수수료및판매보수의합계가법시행령제 77 조제 4 항에서정한한도를초과하여집합투자증권에투자하는행위 법시행령제 86 조에서정하는한도를초과하여집합투자업자의계열회사가발행한증권을취득하는행위 투자대상자산의가격변동, 투자신탁의일부해지, 담보권의실행등권리행사, 투자신탁재산에속하는증권을발행한법인의합병또는분할합병, 그밖에투자대상자산의추가취득없이투자한도를초과하게된경우등의사유로인하여상기투자대상의 5 내지 10 및투자제한의 2 본문내지 6 까지의투자제한을초과하게된경우에는초과일부터 3 월이내에그투자한도에적합하도록하여야합니다. 다만, 부도등으로매각이불가능한투자증권은매각이가능한시기까지이를그투자한도에적합한것으로인정합니다. 최초설정일부터 1 개월간 2) LS 리딩솔루션증권모투자신탁 ( 채권 ) 구분주요내용적용예외 1 이해관계인과거래제한 이투자신탁자산총액의 10% 를초과하여법시행령제 84 조에서정하는집합투자업자의이해관계인과다음각목의어느하나에해당하는방법으로투자신탁재산을운용하는행위. 이경우이해관계인중집합투자업자의대주주나계열회사와는전단에도불구하고다음각목의어느하나에해당하는방법으로투자신탁재산을운용할수없습니다. 가. 단기대출나. 환매조건부매수 ( 증권을일정기간후에환매도할것을조건으로매수하는경우를말합니다 ) 18

19 2 동일종목투자 3 파생상품매매 4 집합투자증권 자산총액의 10% 를초과하여동일종목의증권 ( 동일법인등이발행한증권중지분증권과지분증권을제외한증권은동일종목으로간주 ) 에투자하는행위다만, 다음의경우에는 10% 를초과하여동일종목투자증권에투자할수있습니다. 자산총액의 100% 까지 : 국채증권, 한국은행통화안정증권, 국가나지방자치단체가원리금의지급을보증한채권 자산총액의 30% 까지 : 지방채증권, 특수채증권및직접법률에따라설립된법인이발행한어음 ( 기업어음증권및법시행령제79조제2항제 5호각목의금융기관이할인ㆍ매매ㆍ중개또는인수한어음만해당한다 ), 법시행령제79조제2항제5호가목부터사목까지의금융기관이발행한어음또는양도성예금증서와같은시행령제79조제2항제5호가목, 마목부터사목까지의금융기관이발행한채권, 시행령제79조제 2항제5호가목부터사목까지의금융기관이지급을보증한채권또는어음, 경제협력개발기구에가입되어있는국가나투자자보호등을고려하여총리령으로정하는국가가발행한채권, 자산유동화에관한법률 31조에따른사채중후순위사채권또는동법 32조에따른수익증권중후순위수익증권, 주택저당채권유동화회사법또는한국주택금융공사법에따른주택저당채권담보부채권또는주택저당증권 ( 주택저당채권유동화회사법에따른주택저당채권유동화회사, 한국주택금융공사법에따라한국주택금융공사또는시행령제79조제2항제5호가목부터사목까지의금융기관이지급을보증한주택저당증권을말한다 ), 제79조제2항제5호가목부터사목까지의규정에따른금융기관에금전을대여하거나예치ㆍ예탁하여취득한채권 채권관련장내파생상품매매에따른위험평가액이투자신탁의자산총액에서부채총액을뺀가액의 100분의 100을초과하여투자하는행위 채권관련장내파생상품의매매와관련하여기초자산중동일법인등이발행한증권의가격변동으로인한위험평가액이투자신탁자산총액의 10% 를초과하여투자하는행위 투자신탁재산을집합투자증권에운용함에있어서다음의어느하나에해당하는행위 집합투자증권에자산총액의 40% 를초과하여투자할수있는집합투자기구 ( 법제 279 조제 1 항의외국집합투자기구를포함한다. 이하이호에서같다 ) 의집합투자증권에투자하는행위 각집합투자기구자산총액의 100 분의 5 이내에서대통령령으로정하는비율을초과하여사모집합투자기구 ( 사모집합투자기구에상당하는외국사모집합투자기구를포함한다 ) 의집합투자증권에투자하는행위 이투자신탁재산으로같은집합투자기구의집합투자증권총수의 20% 를초과하여투자하는행위. 이경우그비율의계산은투자하는날을기준으로한다. 이투자신탁의수익증권을판매하는판매회사가받는판매수수료및판매보수와이투자신탁이투자하는다른집합투자기구의집합투자증권을판매하는판매회사가받는판매수수료및판매보수의합계가법시행령제 77 조제 4 항에서정한한도를초과하여집합투자증권에투자하는행위 최초설정일부터 1개월간 최초설정일부터 1 개월간 19

20 5계열회사발행증권 투자한도초과 법시행령제 86 조에서정하는한도를초과하여집합투자업자의계열회사가발행한증권을취득하는행위 투자대상자산의가격변동, 투자신탁의일부해지, 담보권의실행등권리행사, 투자신탁재산에속하는증권을발행한법인의합병또는분할합병, 그밖에투자대상자산의추가취득없이투자한도를초과하게된경우등의사유로인하여상기투자대상의 4 내지 9 및투자제한의 2 본문내지 4 까지의투자제한을초과하게된경우에는초과일부터 3 월이내에그투자한도에적합하도록하여야합니다. 다만, 부도등으로매각이불가능한투자증권은매각이가능한시기까지이를그투자한도에적합한것으로인정합니다. 9. 집합투자기구의투자전략, 투자방침, 수익구조가. 투자전략이투자신탁은투자대상종목발행회사의영업환경, 재무상황, 신용상태등철저한기업의내재가치에입각한투자를통해장기간낮은변동성및안정적인수익달성을추구하는 LS 리딩솔루션증권모투자신탁 ( 채권 ) 에 60% 이상투자하고, 철저한 Bottom Up 리서치를기반으로기업의내재가치에투자하여장기적이고일관된운용성과를추구함과동시에시장상황을반영한탄력적운용전략을병행하여시장대비초과수익의축적을추구하는 LS 리딩솔루션증권모투자신탁 ( 주식 ) 에 40% 이하로투자합니다. 또한장기적인초과수익의축적을위해모투자신탁에의투자비중은시장상황에따라 10% 범위이내에서탄력적으로조절합니다. 이투자신탁은이투자신탁은채권형모투자신탁에 60% 이상, 주식형모투자신탁에 40% 이하를투자하기때문에아래와같은비교지수를사용합니다. 비교지수 : KOSPI 40% + KIS 국고채 2~3 년 60% 주1) 시장상황및투자전략의변경, 새로운비교지수의등장에따라이비교지수는변경될수있습니다. 이경우변경등록후관련법령에서정한절차 ( 수시공시등 ) 에따라공시될예정입니다. 주2) KOSPI 지수는한국증시의현황을가장종합적이고객관적으로나타내는지수이고, KIS 국고채 2~3년의수익률은국내금리를대표하는지표로서장기연금형상품의성격에가장적합한특성을지니기에비교지수로선정하였습니다. 20

21 나. 위험관리이투자신탁은채권형모투자신탁에 60% 이상, 주식형모투자신탁에 40% 이하를투자하는상품으로편입투자신탁의개별적위험관리및시장상황에따른자산배분전략을통해시장위험을축소해나갈예정입니다. 자산배분전략은운용전략위원회에서경제및증시환경분석을통한엄격한회의를통해결정하여투자위험을관리할예정입니다. 다. 수익구조이투자신탁에서투자하는모투자신탁의주된투자대상인국내채권및국내주식등의가격변동에따라투자자의주된이익또는손실이결정됩니다. [ 모투자신탁의투자전략등에관한사항 ] LS 리딩솔루션증권모투자신탁 ( 주식 ) 가. 투자전략 운용철학철저한 Bottom Up 리서치를통해기업의내재가치에투자하여장기적이고일관된운용성과를추구 운용스타일시장상황을반영한탄력적운용전략병행하여시장대비초과수익의지속적인축적을추구 1) 자산배분전략 : 거시경제분석및 Macro 분석을통해제한된범위에서자산배분전략수행 - 일반적으로평균주식편입비율은 90~95% 수준을유지하나필요시편입비율축소 - 자산배분은제한된범위이내에서실행 : 주식편입비율기준 30% 수준을넘지않음 - 빈번한자산배분전략은지양 : 연간 2~3 회범위이내에서조정 2) 스타일배분전략 : 시장환경분석을통한스타일배분전략을병행 < 스타일배분전략예시 > 21

22 다. 선별적집중투자전략 : 일반적으로동일비중을원칙으로구성하되특정우량종목에대해서는집중투자전략을병행 (2~3 개 ) 운용시스템 : 섹터매니저시스템도입으로체계적이고안정적인운용성과추구 - LS Universe 를 6개의섹터로분리 에너지 & 화학, 산업재 & 자동차, 소비재, 금융, IT& 철강, 소재 - 각섹터별담당 Analyst 선정하여각섹터매니저가섹터 Analyst 겸임 포트폴리오구성전략 - Growth/ Valuation / Size / Fundamental / Momentum 등 5 가지 Factor 에기초한투자매력도평가를 1 차투자대상을선정하고 Field Survey 를통한철저한기업분석및팀회의를거쳐지속성장가능성평가를통해최종포트폴리오를구성합니다. - 통상포트폴리오는 30 ~ 50 종목으로구성되며종목별투자비중은동일비중을원칙으로하나성장가능성이높은일부우량종목에대해서는집중투자도병행합니다.( 집중투자종목은 2~3 개종목으로국한 ) 비교지수 : KOSPI 100% 주 1) 비교지수산출기관의상황, 지수에포함된종목의매매가능성및기타운용에영향을줄수있는운용환경등의변화로인해비교지수로서적합하지않다고판단되거나비교지수로서적합하지않는상황이발생할것으로판단되는경우주요투자대상과관련된다른지수로변경할수있으며, 비교지수가변경될경우변경등록후수시공시절차에따라한국금융투자협회및판매회사의인터넷홈페이지등을통해공시됩니다. 주 2) KOSPI 지수는한국거래소가시가총액식으로산출하여주가의변동을종합적으로나타내는성격을지니기에비교지수로선정하였습니다. 나. 위험관리 Sector Manager( 업종별관리자 ) 제도를도입하여펀드매니저의독단적의사결정에의한리스크를최소화하고, 운용가이드라인을설정하여종목별투자한도및손실한도를준수하도록하여투자손실을최소화하도록합니다. 또한자산배분전략은운용전략위원회에서경제및증시환경분석을통한엄격한회의를통해결정하여투자위험을관리할예정이며빈번한자산배분전략을지양하고연간 2~3 회에국한합니다. LS 리딩솔루션증권모투자신탁 ( 채권 ) 22

23 가. 운용전략 운용철학철저한내재가치에입각한투자로장기간낮은변동성및안정적수익달성을최우선고려 - 장기간변동성이낮은안정적수익달성을최우선으로고려 : A- 등급이상의우량채권에만투자 - 장기적관점에서투자대상종목발행회사의영업환경, 재무상황, 신용상태분석을통한가치투자로운용성과의일관성추구 운용스타일 : Passive 운용을기반으로 Active 운용을가미한장기안정적인수익추구 - Passive 운용 : 안정적 Carry 수익확보및 BM Index 추종을통해장기안정적수익기반을확보 - Active 운용 : Duration 변동및 Relative trading, Yield curve riding 전략등을구사하여 BM 대비초과수익창출 포트폴리오구성전략 구분기본포트폴리오전략포트폴리오 운용비율 40~90% 10~60% 운용전략 - 안정적운용 (Carry Trade) : 종목간 Spread 분석 - 중장기전망에근거한 Duration 및 Portfolio 유지 - 시장에대응하는탄력적인운용 : 수익률예측전략 - Credit Investment : Carry 수익 : 신용 Spread 차익추구 비교지수 : KIS 국고채 2~3 년 100% 주 1) 비교지수산출기관의상황, 지수에포함된종목의매매가능성및기타운용에영향을줄수있는운용환경등의변화로인해비교지수로서적합하지않다고판단되거나비교지수로서적합하지않는상황이발생할것으로판단되는경우주요투자대상과관련된다른지수로변경할수있으며, 비교지수가변경될경우변경등록후수시공시절차에따라한국금융투자협회및판매회사의인터넷홈페이지등을통해공시됩니다. 주2) KIS 국고채 2~3년수익률은국내금리를대표하는지표로서장기연금형상품의성격에가장적합한특성을지니기에비교지수로선정하였습니다. 나. 위험관리 1일 2회 Meeting을통한시장 Risk요인점검및주간및월간회의를통해시장위험에대비 투자운용위원회, 투자전략회의등투자관련회의를통한공동의사결정과다양한투자판단보조지표를통하여펀드매니저의독단적의사결정에의한리스크를최소화 10. 집합투자기구의투자위험 이투자신탁은운용실적에따라손익이결정되는실적배당상품으로예금자보호법의적용을받지아니하며원본을보장하지않습니다. 따라서투자원본의전부또는일부에대한손실의위험이존재하며투자금액의손실내지감소의위험은전적으로투자자가부담하며, 집합투자업자나판매회사등어떤당사자도투자손실에대하여책임을지지아니합니다. 23

24 특히이투자신탁은예금자보호법의적용을받는은행의예금과달리실적에따른수익을취득하므로은행등에서판매하는경우에도예금보험공사등의보호를받지못합니다. 가. 일반위험 ( 집합투자기구의가치에직접영향을주는위험으로서이집합투자기구가노출된위험을나열한것입니다.) 구분종목위험주식가격변동위험금리변동위험시장위험및신용위험 주요내용주식, 채권등이집합투자기구가투자하는투자대상종목의가치는해당종목발행회사의영업환경, 재무상황및신용상태의악화에따라급격히변동될수있습니다. 따라서주식뿐만아니라채권등비교적안전자산이라할지라도해당종목의가격변동에의해원금손실을입게될수도있습니다. 주식의가치는일반적으로발행회사고유의위험뿐만아니라여러가지거시경제지표의변화에따라서도급변할수있습니다. 특히주식은다른여타의자산보다그변동성이큰특징이있으며, 이로인해주식투자시에는투자원금의손실가능성이매우큰위험이있습니다. 채권의가치는이자율등여러거시경제지표의변화에따른가격변동위험에노출됩니다. 일반적으로채권은시장이자율이상승하는경우채권가격을결정하는할인율이함께상승함에따라그가치가하락하는특징이있으며, 이로인해채권투자시에도투자원금의손실가능성을전혀배제할수는없습니다. 신탁재산을주식, 채권, 어음및주식및채권관련파생상품에투자함으로써투자증권의가격변동, 이자율등기타거시경제지표의변화에따른위험에노출됩니다. 또한, 투자신탁재산가치는투자대상종목발행회사의영업환경, 재무상황및신용상태의악화에따라급격히변동될수있습니다. 나. 특수위험 ( 집합투자기구의고유한형태또는투자전략및투자방침으로인하여발생되는위험으로서이집합투자기구가노출되어있는위험을나열한것입니다 ) 구분주요내용 국가위험 신용위험 투자신탁재산의가치는정치ㆍ경제적상황, 정부정책, 과세제도등의변경에의해영향을받을수있습니다. 이투자신탁은채권, 어음등의거래에있어서발행회사나거래상대방에대한신용위험에노출되어있습니다. 발행회사나거래상대방의경영상태악화, 신용상태악화등의원인으로신용도하락, 채무불이행등이발생할수있으며, 이로인해투자원금손실이발생할수있습니다. 또한투자원금과이자에대한회수기간의장기화로인한투자신탁의환매연기가발생할수있으며, 이에따른기회비용이발생할수있습니다. 다. 기타투자위험 ( 일반위험및특수위험외에일반적으로발생가능성이낮거나집합투자기구가치변동에영향이비교적작은위험이지만, 그럼에도불구하고투자자가투자의사결정시반드시참고하여야할위험으로서이집합투자기구가노출된위험을나열한것입니다.) 24

25 구분유동성위험거래중지위험환매연기위험순자산가치변동위험집합투자기구의해지위험권리행사위험 주요내용증권시장규모등을감안할때거래량이풍부하지못한종목에투자할경우투자대상종목의유동성부족에따른환금성의결여가투자신탁재산가치의하락을초래할위험이발생할수있습니다. 이투자신탁이보유한증권은증권시장의폐장, 휴장또는전산오류, 천재지변등의불가피한사유로매매거래가중지될수있고합병, 분할등과같은기업행위가이루어지는과정에서해당증권의거래가중지될수있습니다. 해당증권은이과정에서평가가중지되고추후거래가재개되어다시평가가이루어질때까지적절하게가치를반영시키지못할수있으며평가가재개될때일시에가격이반영됨에따라수익률변동이크게발생할수있습니다. 특별한사유로인해환매가연기될수있습니다. 환매가연기되는사유에대해서는본투자설명서의 11. 매입, 환매, 전환절차및기준가격적용기준 의 나. 환매 의 (7) 수익증권의환매연기 를참조하여주시기바랍니다. 환매청구일과환매기준가격적용일이다르기때문에환매시환매청구일로부터환매기준가격적용일까지의집합투자기구재산의가치변동에따른위험에노출됩니다. 수익자전원이동의한경우, 투자신탁을설정한후 1년경과시점에서투자신탁의원본액이 50억원미만이거나투자신탁을설정하고 1년이경과한이후 1개월간계속하여투자신탁의원본액이 50억원에미달하는경우금융위원회의승인을받지않고집합투자업자가투자신탁을해지할수있습니다. 이투자신탁을운용함에있어서보유증권에대하여재량권을가지고의결권이나매수청구권등기타권리를행사할수있습니다. 이러한권리행사와관련하여집합투자재산의경제적가치를증대시키고투자자의권익을보호할수있도록신의성실을다하지만그럼에도불구하고권리행사결과가집합투자재산의가치에부정적인영향을초래할수있습니다. 주 ) 상기의투자위험은모투자신탁의투자위험을기준으로작성하였습니다. 가. 이집합투자기구에적합한투자자유형 - 이투자신탁은설정후 3 년이경과 ( 최근결산일기준 ) 한투자신탁으로실제수익률변동성 ( 최근결산일기준과거 3 년간펀드의주간수익률의연환산표준편차 ) 가 4.53% 수준이므로 LS 자산운용 은실제수익률변동성을감안하여이투자신탁을 6 등급의투자위험등급중위험이낮은수준인 5 등급 ( 낮은위험 ) 으로분류합니다. 추후매결산시마다변동성을재측정하게되며이경우투자위험등급이변동될수있습니다. - 이투자신탁은채권형모투자신탁에 60% 이상, 주식형모투자신탁에 40% 이하를투자하는상품으로이투자신탁의위험수준을감내할만한위험선호도를가지고있으며, 이투자신탁의투자목적이본인의투자목적에부합하다고판단하시는투자자에게적합합니다. 수익률변동성의의미수익률변동성 ( 표준편차 ) 는투자기간동안투자신탁의수익률을평균수익률과대비하여변동한범위를측정하기위한수치로써, 설정후 3년이경과한펀드의위험등급적용을위해산출한실제연환산표준편차를의미합니다. 실제변동성은매년결산시점에측정하며, 해당결산일기준이전 3년간펀드의주간수익률의연환산표준편차를기준으로하며, 수익률변동성값이클수록 25

26 투자신탁의위험은커집니다. 위험등급변경내역 변경일 변경전위험등급 변경후위험등급 변경사유 투자위험등급분류체계개편으로위험등급분류기준이 등급 ( 중간위험 ) 5등급 ( 낮은위험 ) 5단계에서 6단계로세분화되고등급분류기준이 투자대상자산의종류및위험도 에서 실제수익률변동성 으로 변경됨에따라위험등급변경 [ LS 자산운용 의위험등급분류기준 ( 연환산표준편차기준 ) ] 1 등급 2 등급 3 등급 4 등급 5 등급 6 등급 등급 ( 매우 ( 높은위험 ) ( 다소 ( 보통위험 ) ( 낮은위험 ) ( 매우 높은위험 ) 높은위험 ) 낮은위험 ) 표준편차 25% 초과 25% 이하 15% 이하 10% 이하 5% 이하 0.5% 이하 최근결산일기준이전 3년간펀드의주간수익률 ( 종류형은운용펀드의수익률 ) 의연환산표준편차기준 1) 상기위험등급분류기준은 LS자산운용 의내부기준으로서다른집합투자업자의집합투자기구위험등급분류기준과는차이가있을수있습니다. 2) 상기에명시되지않은형태의집합투자기구의경우 LS자산운용 의내부절차에의한판단에따라별도로분류합니다. 11. 매입, 환매, 전환절차및기준가격적용기준 가. 매입 1) 매입방법이집합투자기구의수익증권을취득하시려면판매회사의영업점에서영업시간중에매입청구를하셔야합니다. 다만, 판매회사에서온라인판매를개시하는경우, 온라인을통한매입도가능합니다. 또한이투자신탁의매입시자동이체를통한자금납입이가능함을알려드립니다. 26

27 2) 가입자격이투자신탁은근로자퇴직급여보장법등관련법령에의하여근로자의노후생활을대비하기위한자금마련을목적으로하는퇴직연금저축투자신탁으로서이투자신탁의가입자는근로자퇴직급여보장법에따른퇴직연금사업자에한합니다. 3) 매입청구시적용되는기준가격매입청구시적용되는기준가격은아래와같으며, 기준시점은판매회사의전산시스템에의하여거래전표에표시된시간으로구분하여처리합니다. 가 ) 오후 3시 30분이전에자금을납입한경우 : 자금을납입한영업일의다음영업일 (D+1) 에공고되는기준가격을적용나 ) 오후 3시 30분경과후에자금을납입한경우 : 자금을납입한영업일로부터제3영업일 (D+2) 에공고되는기준가격을적용 D D+1 D+2 자금납입일 ( 오후3시30분이전 ) 자금납입일 ( 오후3시30분경과후 ) 기준가격적용일 기준가격적용일 다만, 이투자신탁을최초로설정하는때에는투자신탁최초설정일의기준가격은 1,000 원으로합니다. 4) 매입청구의취소 ( 정정 ) 이투자신탁수익증권의매입청구의취소또는정정은매입청구일오후 3시 30분이전까지만가능합니다. 다만, 오후 3시 30분경과후매입청구를한경우에는당일중판매회사의영업가능시간까지만매입청구의취소또는정정이가능합니다. 5) 모투자신탁수익증권의매수집합투자업자는투자자가이투자신탁수익증권의취득을위하여판매회사에금전등을납입한경우달리운용하여야할특별한사유가없는한금전등을납입한당일에모투자신탁수익증권의매수를청구하여야한다. 나. 환매 1) 환매방법이투자신탁의수익증권을환매하시려면판매회사의영업점에서영업시간중에서환매청구를하셔야합니다. 또한, 판매회사에서온라인판매를통해가입하신경우에는온라인을통한환매도가능합니다. 다만, 판매회사가해산ㆍ허가취소, 업무정지등의사유 ( 이하 해산등 ) 로인하여환매청구에응할수없는경우에는집합투자업자에직접청구할수있으며, 집합투자업자가해산등으로인하여환매에응할수없는경우에는신탁업자에직접청구할수있습니다. 27

28 2) 환매청구시적용되는기준가격가 ) 오후 3시 30분이전에환매를청구한경우 : 환매를청구한날로부터제3영업일 (D+2일) 에공고되는기준가격을적용하여제4영업일 (D+3일) 에환매대금을지급나 ) 오후 3시 30분경과후에환매를청구한경우 : 환매를청구한날로부터제4영업일 (D+3일) 에공고되는기준가격을적용하여제5영업일 (D+4일) 에환매대금을지급 D D+1 D+2 D+3 D+4 환매청구일 기준가격적용일 환대대금지급일 ( 오후3시30분이전 ) 환매청구일 기준가격적용일 환매대금지급일 ( 오후3시30분경과후 ) 3) 모투자신탁수익증권의환매청구집합투자업자는수익자가이집합투자기구의환매를청구한경우모투자신탁수익증권의환매대금으로환매에응하지아니할특별한사유가없는한수익자가환매를청구한날에모투자신탁수익증권의환매를청구하여야합니다. 다만, 이집합투자기구재산으로소유중인금전등으로환매에충분히응할수있는경우에는그러지아니합니다. 4) 환매수수료 : 이투자신탁은환매수수료를부과하지않습니다. 5) 환매청구의취소 ( 정정 ) 이투자신탁수익증권의환매청구의취소또는정정은환매청구일오후 3시 30분이전까지만가능합니다. 다만, 오후 3시 30분경과후환매청구를한경우에는당일중판매회사의영업가능시간까지만환매청구의취소또는정정이가능합니다. 6) 수익증권의일부환매수익자는보유한수익권좌수중일부에대하여환매를청구할수있습니다. 수익자가수익증권의일부에대한환매를청구한경우판매회사는그수익증권을환매하고, 잔여좌수에대하여는새로운수익증권을교부합니다. 7) 수익증권의환매제한집합투자업자는다음과같은경우에는환매청구에응하지아니할수있습니다. 수익자또는질권자로서권리를행사할자를정하기위하여일정한날을정하여수익자명부에기재된수익자또는질권자를그권리를행사할수익자또는질권자로보도록한경우로서이일정한날의전전영업일 (15시 30분경과후에환매청구하는경우에는전전전영업일 ) 과그권리를행사할날까지의사이에환매청구를한경우 법령또는법령에의한명령에의하여환매가제한되는경우 8) 수익증권의환매연기법령과집합투자규약에서정한사유로인하여환매일에환매금액을지급할수없게된 28

29 경우집합투자업자는수익증권의환매를연기할수있습니다. 환매가연기된경우집합투자업자는환매를연기한날부터 6주이내에환매연기사유및수익자총회개최등향후처리계획을수익자및판매회사에게통지하여야합니다. 환매연기사유 1 투자신탁재산의매각이불가능하여사실상환매에응할수없는경우 2 수익자의이익또는수익자간의형평성을해할우려가있는경우 3 환매를청구받거나요구받은판매회사ㆍ집합투자업자ㆍ신탁업자등이해산등으로인하여수익증권을환매할수없는경우 4 1부터 3까지에준하는사유로서금융위원회가환매연기가필요하다고인정한경우 환매연기기간중에는이투자신탁수익증권의발행및판매를할수없습니다. 9) 수익증권의부분환매집합투자업자는집합투자재산의일부가환매연기사유에해당하는경우그일부에대하여는환매를연기하고나머지에대하여는투자자가보유하고있는집합투자증권의지분에따라환매에응할수있습니다. 환매연기사유에해당하거나수익자총회 ( 환매연기총회 ) 에서부분환매를결의하는경우환매연기자산에해당하지아니하는자산에대하여는수익자가보유하는수익증권의지분에따라환매에응할수있습니다. 12. 기준가격의산정기준및집합투자재산의평가가. 기준가격의산정및공시 구분 산정방법 종류간기준가격이상이한이유 내용 당일에공고되는기준가격은그직전일의대차대조표상에계상된투자신탁의자산총액에서부채총액을차감한금액 ( 이하 " 순자산총액 " 이라한다 ) 을직전일의수익증권총좌수로나누어 1,000 좌단위로 4 사 5 입하여원미만둘째자리까지계산합니다 판매보수의차이로인하여종류 (Class) 간기준가격이상이할수있습니다. 산정주기기준가격은매일산정합니다. 공시시기산정된기준가격을매일공고, 게시합니다. ( 단국경일등공휴일제외 ) 공시방법 공시장소 1,000 좌단위로원미만셋째자리에서 4 사 5 입하여원미만둘째자리로계산하여공시합니다. 판매회사의영업점, 집합투자업자 ( ㆍ판매회사ㆍ한국금융투자협회 ( 인터넷홈페이지에공시 29

30 나. 집합투자재산의평가방법 이투자신탁의집합투자재산을시가또는공정가액으로평가합니다. 구분 상장주식 장내파생상품 상장채무증권 비상장채무증권 어음등및양도성예금증서 집합투자증권 내용평가기준일에증권시장에서거래된최종시가그장내파생상품이거래되는증권시장등이발표하는가격상장채무증권 ( 평가기준일이속하는달의직전 3 월간계속매월 10 일이상유가증권시장에서시세가형성된채무증권에한한다 ) 의평가는평가기준일에유가증권시장에서거래된최종시가를기준으로 2 개이상의채권평가회사가제공하는가격정보를기초로한가격비상장채무증권 ( 위의상장채무증권에해당하지아니하는것을포함한다 ) 은 2 개이상의채권평가회사가제공하는가격정보를기초로한가격 2 개이상의채권평가회사가제공하는가격정보를기초로한가격평가기준일에공고된기준가격또는집합투자재산평가위원회가정하는가격. 다만, 상장된집합투자증권은증권시장에서거래된최종시가 13. 보수및수수료에관한사항이집합투자기구의투자자는판매보수와관련하여집합투자증권의판매회사 ( 투자매매업자또는투자중개업자 ) 로부터해당집합투자기구의투자자에게지속적으로제공하는용역의대가에관한내용이기재된자료를교부받고설명받으셔야합니다. 가. 투자자에게직접부과되는수수료수수료구분 수수료율 지급시기 선취 / 후취판매수수료 없음 매입시 / 환매시 환매수수료 없음 환매시 30

31 나. 집합투자기구에부과되는보수및비용 구분지급비율 ( 연간, %) 지급시기 집합투자업자보수 판매회사보수 수탁회사보수 일반사무관리회사보수 최초설정일부터매3개월월후급 기타비용 사유발생시 총보수 비용 합성총보수및비용 ( 모투자신탁의총보수 비용포함 ) 증권거래비용 사유발생시 주1) 기타비용은증권의예탁및결제비용등이투자신탁에서경상적, 반복적으로지출되는비용 ( 증권거래비용및금융비용제외 ) 등에해당하는것으로회계기간이경과한경우에는직전회계연도의기타비용비율을추정치로사용하며, 회계기간이경과하지아니한경우에는작성일까지의기타비용비율을연환산하여추정치로사용하므로실제비용은이와상이할수있습니다. [ 직전회계연도 : ~ ] 주2) 증권거래비용은회계기간이경과한경우에는직전회계연도의증권거래비용비율을추정치로사용하며, 회계기간이경과하지아니한경우에는작성일까지의증권거래비용비율을연환산하여추정치로사용하므로실제비용은이와상이할수있습니다. [ 직전회계연도 : ~ ] 모자형투자신탁의경우증권거래비용은이투자신탁 ( 자투자신탁 ) 에서지출되는증권거래비용에이투자신탁 ( 자투자신탁 ) 이모투자신탁에투자한비율을안분한모투자신탁의증권거래비용을합한총액을순자산연평잔액 ( 보수ㆍ비용차감후기준 ) 으로나누어산출합니다. 주3) 기타비용및증권거래비용외에증권신고서제출에따라금융감독원에납부하여야하는발행분담금 ( 단, 회계기간초일부터 까지발생분에한함 ) 등의비용이추가로발생할수있습니다. 주4) 총보수ㆍ비용비율은이투자신탁에서지출되는보수와기타비용총액을순자산연평잔액 ( 보수ㆍ비용차감후기준 ) 으로나누어산출합니다. 주5) 합성총보수ㆍ비용비율은이투자신탁 ( 자투자신탁 ) 에서지출되는보수와기타비용에이투자신탁 ( 자투자신탁 ) 이모투자신탁에투자한비율을안분한모투자신탁의보수와기타비용을합한총액을순자산연평잔액 ( 보수ㆍ비용차감후기준 ) 으로나누어산출합니다. < 1,000 만원을투자시투자자가부담하게되는수수료및보수 비용의투자기간별예시 ( 누적 ) > [ 단위 : 천원 ] 투자기간 1 년 3 년 5 년 10 년 판매수수료및보수 비용 판매수수료및보수 비용 ( 피투자집합투자기구총보수ㆍ비용포함 ) 주 ) 투자자가 1,000만원을투자했을경우직 간접적으로부담할것으로예상되는판매수수료또는보수 비용을누계액으로산출한것입니다. 이익금은모두재투자하며, 연간투자수익률은 5%, 수수료율및총보수 비용비율은일정하다고가정하였습니다. 그러나실제투자자가부담하게되는보수및비용은기타비용의변동, 보수의인상또는인하여부등에따라달라질수있습니다. 14. 이익배분및과세에관한사항 31

32 가. 이익배분 1) 수익자는투자신탁회계기간의종료에따라발생하는수익증권별이익금을현금으로돌려받습니다. 이경우수익자는수익자와판매회사간별도의약정이없는한이익분배금에서세액을공제한금액의범위내에서분배금지급일의기준가격으로수익증권을매수합니다. 다만, 이익금이없는경우에는분배를유보합니다. 2) 또한투자신탁계약기간의종료또는투자신탁의해지에따라발생하는투자신탁원본의상환금및이익금 ( 이하 상환금등 ) 을받으실수있습니다. 다만, 투자신탁계약종료일현재투자신탁재산인유가증권의매각지연등의사유로인하여상환금등의지급이곤란한경우에는그사유가해소된이후에지급할수있습니다. 3) 수익자가상환금등의지급개시일이후 5년간이익분배금또는상환금등의지급을청구하지아니한때에는그권리를상실하고판매회사에귀속됩니다. 나. 과세 1) 투자신탁에대한과세 : 별도의소득과세부담이없는것이원칙투자소득에대한과세는소득이발생하는투자신탁단계에서의과세와수익자에게이익을분배하는단계에서의과세로나누어집니다. 투자신탁단계에서는소득에대해서별도의세금부담을하지않는것을원칙으로하고있습니다. 투자신탁재산에귀속되는이자 배당소득은귀속되는시점에는원천징수하지아니하고집합투자기구로부터의이익이투자자에게지급하는날 ( 특약에따라원본에전입되는날및신탁계약기간연장하는날포함 ) 에집합투자기구로부터의이익으로원천징수하고있습니다. 다만, 외국원천징수세액은다음과같은범위를한도로환급을받고있습니다. 환급세액 = 외국납부세액 환급비율 * * 환급비율 : ( 과세대상소득금액 / 국외원천과세대상소득금액 ) 단, 환급비율 >1 이면 1, 환급비율 <0 이면 0으로함 발생소득에대한세금외에투자재산의매입, 보유, 처분등에서발생하는취득세, 등록세, 증권거래세및기타세금에대해서는투자신탁의비용으로처리하고있습니다. 2) 수익자에대한과세 : 원천징수원칙수익자는집합투자기구로부터의이익을지급받는날 ( 특약에따라원본에전입되는날및신탁계약기간연장되는날포함 ) 에과세이익에대한세금을원천징수당하게되며, 투자신탁의수익증권을계좌간이체, 계좌의명의변경, 실물양도의방법으로거래하는경우에도보유기간동안발생한과세이익에대한세금을원천징수하고있습니다. 다만, 해당집합투자기구로부터의과세이익을계산함에있어서집합투자기구가투자하는증권시장에상장된증권 ( 채권및외국집합투자증권등제외 ) 및이를대상으로하는선물, 벤처기업의주식등에서발생하는매매 평가손익을분배하는경우당해매매 평가손익은과세대상인배당소득금액에서제외하고있습니다. 32

33 3) 수익자에대한과세율 : 개인, 일반법인 15.4%( 지방소득세포함 ) 거주자개인이받는집합투자기구로부터의과세이익에대해서는 15.4% ( 소득세 14%, 지방소득세 1.4%) 의세율로원천징수됩니다. 이러한소득은개인의연간금융소득합계액 ( 이자소득과배당소득 ) 이 2천만원이하인경우에는분리과세원천징수로납세의무가종결되나, 연간금융소득합계액 ( 이자소득과배당소득 ) 이 2천만원을초과하는경우에는 2천만원을초과하는금액을다른종합소득 ( 부동산임대소득, 사업소득, 근로소득, 기타소득 ) 과합산하여개인소득세율로종합과세됩니다. 내국법인이받는투자신탁의과세이익은 15.4%( 법인세 14%, 지방소득세 1.4%) 의세율로원천징수 ( 금융기관등의경우에는제외 ) 됩니다. 이러한소득은법인의결산시점에투자신탁으로부터받게되는소득과법인의다른소득전체를합산한소득에대하여법인세율을적용하여과세하며, 이전에납부한원천징수세액은기납부세액으로공제받게됩니다. 4) 퇴직연금제도의세제투자신탁에서발생한이익에대하여원천징수하지않으며, 투자자는퇴직연금수령시관련세법에따라세금을부담하게됩니다. 따라서일반투자신탁투자시의과세와는상이한세율이적용됩니다. 1세액공제 ( 부터 ) 종합소득이있는거주자가해당연도의연금계좌에납입한금액 ( 퇴직연금계좌에납입한금액 + 연금저축계좌에납입한금액중 400만원이내의금액 ) 과 700만원중적은금액의 12%[ 해당과세기간에종합소득과세표준을계산할때합산하는종합소득금액이 4천만원이하 ( 근로소득만있는경우에는총급여액 5천500만원이하 ) 인거주자에대해서는 15%]( 주1) 에해당하는금액을해당과세기간의종합소득산출세액에서공제합니다. 다만, 소득세법 제59조의3제1항제1호및제2호규정에해당하는금액은공제대상에서제외됩니다. ( 주1) [ 해당과세기간에종합소득과세표준을계산할때합산하는종합소득금액이 4천만원이하 ( 근로소득만있는경우에는총급여액 5천500만원이하 ) 인거주자에대해서는 15%] : 2014년 1월 1일이후연금계좌에납입한분부터적용합니다. 2 과세이연 투자신탁의결산으로인한재투자시재투자수익에대하여원천징수하지아니하고, 퇴직연금수령시연금수령방법에따라과세됩니다. 3퇴직연금수령방법에따른과세체계의다양성연금수령, 일시금수령등수령방식에따라과세체계가다르게결정될수있습니다. 자세한사항은퇴직연금종합안내 ( 의 과세제도안내 를참조하여주시기바랍니다. 33

34 퇴직연금제도관련세제는소득세법등관련법령의개정등에따라변경될수있으니유의하여주시기바랍니다. 상기투자소득에대한과세내용및각수익자에대한과세는정부정책, 수익자의세무상의지위등에따라달라질수있습니다. 그러므로, 수익자는투자신탁에대한투자로인한세금영향에대하여조세전문가와협의하는것이좋습니다. 34

35 제 3 부 집합투자기구의재무및운용실적등에관한사항 이투자신탁의재무제표는주식회사의외부감사에관한법률에의한기업회계기준중투자신탁에 관한회계기준에따라작성되었으며, 동재무제표에대한회계감사법인및감사의견은다음과 같습니다. 기간 회계감사법인 감사의견 제 7기 ( ) 회계기간미경과 해당없음 제 6기 ( ) 회계감사면제 해당없음 제 5기 ( ) 회계감사면제 해당없음 1. 재무정보 가. 요약재무정보 대차대조표 [ 단위 : 원 ] 항 목 제 7기 제 6기 제 5기 ( ) ( ) ( ) 운용자산 증권 파생상품 336,114, ,072, ,515, ,469, ,510, ,127, 부동산 / 실물자산 현금및예치금 기타운용자산 기타자산 41, , , 자산총계 336,115, ,515, ,469,548 운용부채 기타부채 585, , ,315 부채총계 585, , ,315 원본 325,654, ,593, ,290,659 수익조정금 -553,172-2,508, ,594 이익잉여금 자본총계 10,428,887 5,816,257 22,060, ,530, ,900, ,606,233 35

36 [ 단위 : 원, %] 항 목 손익계산서 제 7 기제 6 기제 5 기 ( ) ( ) ( ) 운용수익 11,740,063 8,669,431 25,813,142 이자수익 2,069 8,303 36,719 배당수익 매매 / 평가차익 ( 손 ) 11,737,994 8,661,128 25,776,423 기타수익 운용비용 1,283,169 2,792,449 3,668,516 관련회사보수 1,283,169 2,792,449 3,668,516 매매수수료 기타비용 28,007 60,725 84,458 당기순이익 10,428,887 5,816,257 22,060,168 매매회전율 주1) 요약재무정보사항중매매회전율이란주식매매의빈번한정도를나타내는지표로서해당운용기간동안 매도한주식가액을같은기간동안평균적으로보유한주식가액으로나누어산출합니다. 1회계년도동안의 평균적인주식투자규모가 100억원이고, 주식매도금액또한 100억원인경우매매회전율은 100%( 연기준 ) 로 합니다. 주2) 회계감사인의회계감사를받은집합투자기구의경우에는대차대조표및손익계산서를기재하지않을수있 으며, 이경우대차대조표및손익계산서는협회홈페이지에공시된감사보고서를통하여확인할수있습니다. 나. 대차대조표 [ 단위 : 원 ] 과 목 제7기 ( ) 제6기 ( ) 제5기 ( ) 금액금액금액 자 산 운용자산현금및예치금 41,590 4, , 현금및현금성자산 41,590 4, , 예치금 3. 증거금 대출채권 콜론 2. 환매조건부채권매수 3. 매입어음 4. 대출금유가증권 336,072, ,510, ,127, 지분증권 2. 채무증권 3. 수익증권 336,072, ,510, ,127, 기타유가증권 파생상품 파생상품부동산과실물자산 건물 2. 토지 3. 농산물 4. 축산물 36

37 과 목 제 7 기 ( ) 제 6 기 ( ) 금액금액 제5기 ( ) 금액 자 산 기타운용자산 임차권 2. 전세권 기타자산 매도유가증권미수금 2. 정산미수금 3. 미수이자 미수배당금 5. 기타미수입금 6. 기타자산 7. 수익증권청약금 자산총계 336,115, ,515, ,469,548 부 채 운용부채 옵션매도 2. 환매조건부채권매도 기타부채 585, , , 매수유가증권미지급금 2. 정산미지급금 3. 해지미지급금 4. 수수료미지급금 585, , , 기타미지급금 기타부채 부채 총계 585, , ,315 자 본 1. 원본 325,654, ,593, ,290, 집합투자기구안정조정금 3. 이월잉여금 9,875,715 3,307,338 21,315,574 ( 발행좌수당기 : 325,654,476 좌 이익잉여금 10,428,887 5,816,257 22,060,168 전기 : 335,593,544 좌 수익조정금 -553,172-2,508, ,594 전전기 : 480,290,659 좌 ) ( 기준가격당기 : 1, 원 전기 : 1, 원 전전기 : 1, 원 ) 자 본 총 계 335,530, ,900, ,606,233 부채와자본총계 336,115, ,515, ,469,548 다. 손익계산서 [ 단위 : 원 ] 과목 제7기 ( ) 제6기 ( ) 제5기 ( ) 금액금액금액 운용수익 1. 투자수익 2,069 8,303 36, 이자수익 2,069 8,303 36, 배당금수익 3. 수수료수익 4. 임대료수익 2. 매매차익과평가차익 11,737,994 15,081,759 25,783, 지분증권매매차익 2. 채무증권매매 / 평가차익 3. 파생상품매매 / 평가차익 4. 지분증권평가차익 9,015, 외환거래 / 평가차익 6. 현금및대출채권매매 / 평가차익 7. 기타거래차익 2,722,032 15,081,759 25,783,960 37

38 과목 제7기 ( ) 제6기 ( ) 제5기 ( ) 금액금액금액 운용수익 3. 매매차손과평가차손 0 6,420,631 7, 지분증권매매차손 2. 채무증권매매 / 평가차손 3. 파생상품매매 / 평가차손 4. 지분증권평가차손 외환거래 / 평가차손 6. 대손상각비 7. 현금및대출채권매매차손 8. 기타거래손실 6,420,631 7,537 운용비용 1,311,176 2,853,174 3,752, 운용수수료 374, ,216 1,070, 판매수수료 871,185 1,895,869 2,490, 수탁수수료 37,381 81, , 투자자문수수료 5. 임대자산관련비용 6. 기타비용 28,007 60,725 84,458 당기순이익 ( 또는당기순손실 ) 10,428,887 5,816,257 22,060,168 좌당순이익 ( 또는좌당순손실 ) 연도별설정및환매현황 [ 단위 : 억좌, 억원 ] 기간 기간초잔고 설정 ( 발행 ) 회계기간중 환매 기간말잔고 좌수 금액 좌수 금액 좌수 금액 좌수 금액 주 1) 이익분배에의한재투자분을포함하였습니다. 3. 집합투자기구의운용실적 다음의투자실적은이투자신탁의과거성과를나타낼뿐미래의운용성과를보장하는것은아닙니다. 투자실적추이는투자자의투자판단에도움을드리고자작성된것으로연평균수익률은해당기간동안의평균수익률을, 연도별수익률은기간별수익률변동성을나타낸것입니다. 연평균수익률및연도별수익률에관한정보는신고서또는투자설명서의작성기준일로산정한수익률로서실제투자시점의수익률은크게다를수있으므로별도로확인하여야합니다. 가. 연평균수익률 ( 세전기준 ) [ 단위 :%] 기간 최근 1 년최근 2 년최근 3 년최근 5 년설정일이후 ~ ~ ~ ~ ~

39 투자신탁 비교지수 주1) 비교지수 : (0.4 * [KOSPI]) + (0.6 * [KIS국고채 02-03Y]) 주2) 비교지수의수익률에는운용보수등투자신탁에부과되는보수및비용이반영되지않았습니다. 주3) 연평균수익률은해당기간동안의누적수익률을기하평균방식으로계산한것으로해당기간동안의평균수익률을나타내는수치입니다. 주4) 종류형투자신탁의경우연평균수익률그래프는모든종류수익증권을통합하여운용하는투자신탁 ( 전체 ) 를기준으로작성하였습니다. 이경우투자신탁 ( 전체 ) 의수익률에는운용보수등투자신탁에부과되는보수등이반영되지않았습니다 LS 퇴직연금증권자투자신탁 1 호 ( 채권혼합 ) 비교지수 최근 1 년최근 2 년최근 3 년최근 5 년설정일이후 나. 연도별수익률 ( 세전기준 ) [ 단위 :%] 기간 최근 1 년차최근 2 년차최근 3 년차최근 4 년차최근 5 년차 ~ ~ ~ ~ ~ 투자신탁 비교지수 주1) 비교지수 : (0.4 * [KOSPI]) + (0.6 * [KIS국고채 02-03Y]) 주2) 비교지수의수익률에는운용보수등투자신탁에부과되는보수및비용이반영되지않았습니다. 주3) 마지막수익률측정대상기간이 6개월미만인경우수익률을기재하지않습니다. 주4) 마지막수익률측정대상기간이 6개월을초과하고 1년미만인경우 ( 예 :8개월) 로서주식또는주식관련상품 ( 주가지수연계증권등 ) 에투자하는경우에는해당기간의수익률인 기간수익률 을말합니다. 주5) 마지막수익률측정대상기간이 6개월을초과하고 1년미만인경우 ( 예 :8개월) 로서주식또는주식관련상품 ( 주가지수연계증권등 ) 에투자하지않는경우에는해당기간의수익률을연간수익률로환산한 연환산수익률 을말합니다. 주6) 연도별수익률은해당되는각1년간의단순누적수익률로투자기간동안이투자신탁수익률의변동성을나타내는수치입니다. 주7) 종류형투자신탁의경우연도별수익률그래프는모든종류수익증권을통합하여운용하는투자신탁 ( 전체 ) 를기준으로작성하였습니다. 이경우투자신탁 ( 전체 ) 의수익률에는운용보수등투자신탁에부과되는보수등이반영되지않았습니다. 39

40 LS 퇴직연금증권자투자신탁 1 호 ( 채권혼합 ) 비교지수 최근 1년차 최근 2년차 최근 3년차 최근 4년차 최근5년차 다. 집합투자기구의자산구성현황 [ 현재 / 단위 : 억원,%] 통화별구분 증권 주식채권어음 집합투자증권 장내 파생상품 장외 단기대출및예금 기타 자산총액 KRW 합계 (0.00) (0.00) (0.00) (99.98) (0.00) (0.00) (0.02) (0.00) (100.00) (0.00) (0.00) (0.00) (99.98) (0.00) (0.00) (0.02) (0.00) (100.00) 0.02 주식 채권 어음 집합투자증권 파생상품 40

41 [ 모투자신탁의자산구성현황 ] LS 리딩솔루션증권모투자신탁 ( 주식 ) [ 현재 / 단위 : 억원,%] 통화별구분 증권 주식채권어음 집합투자증권 장내 파생상품 장외 단기대출및예금 기타 자산총액 KRW 합계 (94.44) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (5.26) (0.30) (100.00) (94.44) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (5.26) (0.30) (100.00) 주식 채권 어음 집합투자증권 파생상품 LS 리딩솔루션증권모투자신탁 ( 채권 ) [ 현재 / 단위 : 억원,%] 통화별구분 증권 주식채권어음 집합투자증권 장내 파생상품 장외 단기대출및예금 기타 자산총액 KRW 합계 (0.00) (84.86) (0.00) (0.00) (0.58) (0.00) (14.56) (0.00) (100.00) (0.00) (84.86) (0.00) (0.00) (0.58) (0.00) (14.56) (0.00) (100.00) 41

42 주식 채권 어음 집합투자증권 파생상품 42

43 제 4 부 집합투자기구관련회사에관한사항 펀드의운용구조 1. 집합투자업자에관한사항 가. 회사개요 회사명주소 연락처회사연혁자본금 LS자산운용주식회사서울영등포구여의나루로 27 사학연금회관 12층 ( 연락처 T , 인터넷홈페이지 년 3월회사설립 ( 델타투자자문 ) 2008년 8월자산운용회사전환 2008년 8월 LS자산운용 상호변경 100억원 주요주주현황구자용 (17.1%), 구자열 (16.0%) 나. 주요업무 1) 주요업무투자신탁의설정 해지 / 투자신탁의운용 운용지시 / 투자회사재산의운용 43

44 2) 선관의무투자신탁의집합투자업자는선량한관리자의주의로써집합투자재산을관리하여야하며, 투자자의이익을보호하여야합니다. 3) 책임집합투자업자가법령, 집합투자규약또는투자설명서등에위배되는행위를하거나그업무를소홀히하여수익자에게손해를발생시킨때에는그손해를배상할책임이있습니다. 집합투자업자가손해배상책임을부담하는경우관련되는이사또는감사 ( 감사위원회위원을포함 ) 에게도귀책사유가있는때에는집합투자업자는이들과연대하여그손해를배상할책임이있습니다. 4) 연대책임집합투자업자, 신탁업자, 판매회사, 일반사무관리회사및채권평가회사는법에의하여투자자에대한손해배상책임을부담하는경우귀책사유가있는때에는연대하여손해배상책임을집니다. 다. 최근 2 개사업연도요약재무내용 [ 단위 : 백만원 ] [ 요약대차대조표 ] [ 요약손익계산서 ] 계정과목 제 16 기 제 15 기 계정과목 제 16 기 ( ~ ) 제 15 기 ( ~ ) 현금및예치금 5,871 6,364 영업수익 7,381 5,129 증권 5,955 3,354 영업비용 4,603 4,059 자산 대출채권 영업이익 2,779 1,070 유형자산 영업외수익 0 0 기타자산 2,579 1,773 영업외비용 3 3 자산총계 14,481 11,573 경상이익 2,776 1,067 부채 기타부채 1, 법인세비용 부채총계 1, 당기순이익 2, 자본금 10,000 10,000 자본잉여금 자본 기타포괄손익누계액 1 10 이익잉여금 3, 자본총계 13,312 11,114 라. 운용자산규모 [2016 년 05 월 31 일현재, 단위 : 억원 ] 44

45 구분 주식형 채권형 증권집합투자기구혼합형계약형재간접형 파생형 기타 부동산및부동산파생 특별자산및특별자산파생 혼합자산및혼합자단기금융산파생 총계 수탁고 ,587 3, , ,236 44, 운용관련업무수탁회사에관한사항 가. 집합투자재산의운용 ( 지시 ) 업무수탁회사 : 해당사항없음. 나. 기타업무의수탁회사 : 해당사항없음. 3. 기타집합투자기구관련회사에관한사항 가. 신탁회사 1) 회사의개요 회사명 주소 연락처 회사연혁 하나은행서울시중구을지로66( 을지로 2가 ) ( 연락처 T , 인터넷홈페이지 한국투자금융 설립 은행으로전환 하나금융그룹공식출범 2) 주요업무가 ) 주요업무 1 투자신탁재산의보관및관리 2 집합투자업자의투자신탁재산운용지시에따른자산의취득및처분의이행 3 집합투자업자의투자신탁재산운용지시에따른수익증권의환매대금및이익금의지급 4 집합투자업자의투자신탁재산운용지시등에대한감시 5 집합투자재산에서발생하는이자ㆍ배당ㆍ수익금ㆍ임대료등의수령 6 무상으로발행되는신주의수령 7 투자증권의상환금의수입 8 여유자금운용이자의수입 9 금융위원회가인정하여고시하는업무 나 ) 의무 1 신탁업자가투자자를위하여법령, 집합투자규약, 투자설명서, 신탁계약에따라 선량한관리자로서그업무를성실히수행하여야합니다. 45

46 2 신탁업자는집합투자업자의운용지시가법령, 집합투자규약또는투자설명서에위반되는지의여부에대하여그사항을확인하고위반이있는경우에는집합투자업자에대하여당해운용지시의철회 변경또는시정을요구하여야합니다. 3 신탁업자의확인사항 투자설명서가법령 집합투자규약에부합하는지의여부 / 집합투자재산의평가가공정한지의여부 / 기준가격산출이적정한지의여부 / 운용지시시정요구등에대한집합투자업자의이행내역 다 ) 책임신탁업자가법령, 집합투자규약또는투자설명서에위배되는행위를하거나그업무를소홀히하여수익자에게손해를발생시킨때에는그손해를배상할책임이있습니다. 신탁업자가손해배상책임을부담하는경우관련되는이사또는감사 ( 감사위원회위원을포함 ) 에게도귀책사유가있는때에는집합투자업자는이들과연대하여그손해를배상할책임이있습니다. 라 ) 연대책임집합투자업자, 신탁업자, 판매회사, 일반사무관리회사및채권평가회사는법에의하여투자자에대한손해배상책임을부담하는경우귀책사유가있는때에는연대하여손해배상책임을집니다. 나. 일반사무관리회사 1) 회사의개요회사명주소 연락처회사연혁 신한아이타스서울영등포구여의도동 ( 연락처 T ) 2000년설립 2) 주요업무가 ) 주요업무기준가격계산에관한업무및보수인출등의업무를수행합니다. 나 ) 의무와책임기준가격계산의오류및집합투자업자와맺은계약의불이행등으로인해수익자 46

47 에게손실을초래하는경우그손해를배상할책임이있습니다. 다. 집합투자기구평가회사에관한사항 해당사항없음 라. 채권평가회사에관한사항 가. 회사의개요 회사명 한국자산평가 ( 주 ) 나이스피앤아이 ( 주 ) KIS 채권평가 ( 주 ) ( 주 ) 에프앤자산평가 서울시종로구 서울시영등포구 서울시영등포구 서울시종로구 주소 율곡로 88 여의도동 여의도동 35-4 인사동 삼환빌딩 4 층대하빌딩 4 층한국화재보험협회빌딩태화빌딩 4 층 4층 연락처 홈페이지주소 회사연혁 홈페이지참조 홈페이지참조 홈페이지참조 홈페이지참조 나. 주요업무채권시가평가정보제공, 채권관련자료및분석도구제공, 집합투자재산에속하는채권등투자증권및파생상품의가격을평가하고이를이투자신탁의집합투자업자및사무관리회사에제공등 47

48 제 5 부 기타투자자보호를위해필요한사항 1. 투자자의권리에관한사항 가. 투자자총회등 1) 수익자총회의구성이투자신탁에는전체수익자로구성되는수익자총회를두며수익자총회는법령또는신탁계약에서정한사항에대하여만결의할수있습니다. 종류형집합투자신탁인경우에는수익자총회의결의가필요한경우로서특정종류의수익증권수익자에대해서만이해관계가있는때에는당해종류의수익자로구성되는수익자총회를개최할수있습니다. 2) 투자자총회의소집및의결권행사방법 1 수익자총회의소집 - 수익자총회는투자신탁을설정한집합투자업자가소집합니다. 다만, 신탁업자또는수익증권의총좌수의 100분의 5 이상을소유한수익자가수익자총회의목적과소집의이유를기재한서면을제출하여수익자총회의소집을그집합투자업자에게요청하는경우 1개월이내에수익자총회를소집하여야합니다. 이경우집합투자업자가정당한사유없이수익자총회를소집하기위한절차를거치지아니하는경우에는그신탁업자또는발행된수익증권총좌수의 100분의 5 이상을소유한수익자는금융위원회의승인을받아수익자총회를개최할수있습니다. - 수익자총회의소집통지는한국예탁결제원에위탁하여야하며, 한국예탁결제원은수익자총회의소집을통지하거나수익자의청구가있을때에는의결권행사를위한서면을보내야합니다. - 집합투자업자가수익자총회를소집할경우에는수익자총회일을정하여 2주간전에각수익자에대하여회의의목적사항을기재한통지서를서면또는컴퓨터통신으로통지하여야합니다. - 모투자신탁의수익자총회가개최되어그수익자총회의목적이이투자신탁의수익자의이해에영향을미치는경우, 집합투자업자는모투자신탁의수익자총회와동일한시간및장소에서이투자신탁의수익자총회를소집하여야한다. 48

49 2 의결권행사방법 - 수익자총회는출석한수익자의의결권의과반수와발행된발행된수익증권총좌수의 4분의 1이상의수로결의합니다. 다만, 법에서정한수익자총회의결의사항외에신탁계약으로정한수익자총회의결의사항에대하여는출석한수익자의의결권의과반수와발행된수익증권의총좌수의 5분의 1이상의수로결의할수있습니다. - 수익자는수익자총회에출석하지아니하고서면에의하여의결권을행사할수있습니다. 이경우수익자는서면에의결권행사의내용을기재하여수익자총회일전날까지집합투자업자에제출하여야합니다. 다만, 다음각호의요건을모두충족하는경우에는수익자총회에출석한수익자가소유한수익증권의총좌수의결의내용에영향을미치지아니하도록의결권을행사 ( 이하 간주의결권행사 라합니다 ) 한것으로봅니다. 1) 수익자에게대통령령으로정하는방법에따라의결권행사에관한통지가있었으나의결권이행사되지아니하였을것 2) 간주의결권행사의방법이집합투자규약에기재되어있을것 3) 수익자총회에서의결권을행사한수익증권의총좌수가발행된수익증권의총좌수의 10분의 1이상일것 4) 그밖에수익자를보호하기위하여대통령령으로정하는방법및절차를따를것 - 서면에의하여행사한의결권의수는수익자총회에출석하여행사한의결권의수에산입합니다. - 집합투자업자는수익자로부터제출된의결권행사를위한서면과의결권행사에참고할수있는자료를수익자총회일부터 6월간본점에비치하여야하며, 수익자는집합투자업자의영업시간중에언제든지서면및자료의열람과복사를청구할수있습니다. 3 연기수익자총회 - 투자신탁을설정한집합투자업자는수익자총회의결의가이루어지지아니한경우그날부터 2주이내에연기된수익자총회 ( 이하 연기수익자총회 라합니다 ) 를소집하여야합니다. - 연기수익자총회는출석한수익자의의결권의과반수와발행된수익증권의총좌수의 8분의 1이상의수로결의합니다. 다만, 법에서정한수익자총회의결의사항외에신탁계약으로정한수익자총회의결의사항에대하여는출석한수익자의의결권의과반수와발행된수익증권의총좌수의 10분의 1이상의수로 49

50 결의할수있습니다. 3) 수익자총회결의사항다음에해당하는사항은수익자총회의의결에의하여야합니다. l집합투자업자, 신탁업자등이받는보수, 그밖의수수료의인상 2신탁업자의변경 ( 합병ㆍ분할ㆍ분할합병, 법시행령제216조에서정한사유로변경되는경우제외 ) 3신탁계약기간의변경 ( 투자신탁을설정할당시에그기간변경이신탁계약서에명시되어있는경우제외 ) 4법제193조제2항에따른투자신탁의합병 ( 단, 건전한거래질서를해할우려가적은소규모투자신탁의합병등대통령령으로정한경우는제외 ) 5 투자신탁의종류의변경 ( 다만, 투자신탁을설정할때부터다른종류의투자신탁으로전환하는것이예정되어있고, 그내용이신탁계약서에표시되어있는경우에는제외 ), 주된투자신탁자산의변경, 투자대상자산에대한투자한도의변경 ( 법시행령제80조제1항제3호의각목외의부분에따른투자행위로인한경우만해당한다 ), 집합투자업자의변경 ( 합병ㆍ분할ㆍ분할합병, 금융위원회의조치및명령에따른경우, 금융산업의구조개선에관한법률 제10조제1항제6호로부터제8호까지의규정에따른금융위원회의명령에따라집합투자업자가변경되는경우는제외 ), 환매금지형투자신탁이아닌투자신탁의환매금지형투자신탁으로의변경, 환매대금지급일의연장 6그밖에수익자를보호하기위하여필요한사항으로금융위원회가정하여고시하는사항 4) 반대매수청구권투자신탁의수익자는다음각호의어느하나에해당하는경우집합투자업자에게수익증권의수를기재한서면으로자기가소유하고있는수익증권의매수를청구할수있다. 1. 법제188조제2항각호외의부분후단에따른신탁계약의변경또는제193조제2항에따른투자신탁의합병에대한수익자총회의결의에반대 ( 수익자총회전에해당집합투자업자에게서면으로그결의에반대하는의사를통지한경우로한정한다 ) 하는수익자가그수익자총회의결의일부터 20일이내에수익증권의매수를청구하는경우 2. 법제193조제2항각호외의부분단서에따른투자신탁의합병에반대하는수익자가법시행령으로정하는방법에따라수익증권의매수를청구하는경우 나. 잔여재산분배금융위원회의승인을받아투자신탁을해지하는경우, 그리고신탁계약서에서정한 신탁계약기간의종료, 수익자총회의투자신탁해지결의, 투자신탁의등록취소등의 50

51 사유로투자신탁을해지하는경우집합투자업자는신탁계약이정하는바에따라 투자신탁재산에속하는재산을해당수익자에게지급할수있습니다. 다. 장부ㆍ서류의열람및등ㆍ초본교부청구권 1) 수익자는집합투자업자또는판매회사에대하여영업시간중에이유를기재한서면으로당해수익자에관련된투자신탁재산에관한장부ㆍ서류의열람이나등본ㆍ초본의교부를청구할수있으며, 집합투자업자또는판매회사는정당한사유가없는한이를거절하지못합니다. 2) 수익자가열람이나등본ㆍ초본의교부를청구할수있는장부ㆍ서류는다음과같습니다. 1 집합투자재산명세서 2 집합투자증권기준가격대장 3 재무제표및그부속명세서 4 집합투자재산운용내역서 3) 집합투자업자는집합투자규약을인터넷홈페이지등을이용하여공시하여야합니다. 라. 손해배상책임 1) 금융투자업자는법령ㆍ집합투자규약ㆍ투자설명서에위반하는행위를하거나그업무를소홀히하여투자자에게손해를발생시킨경우에는그손해를배상할책임이있습니다. 다만, 배상의책임을질금융투자업자가상당한주의를하였음을증명하거나투자자가금융투자상품의매매, 그밖의거래를할때에그사실을안경우에는배상의책임을지지않습니다. 금융투자업자가손해배상책임을지는경우로서관련되는임원에게도귀책사유가있는경우에는그금융투자업자와관련되는임원이연대하여그손해를배상할책임이있습니다. 2) 증권신고서 ( 정정신고서및첨부서류를포함 ) 와투자설명서 ( 예비투자설명서및간이투자설명서를포함 ) 중중요사항에관하여거짓의기재또는표시가있거나중요사항이기재또는표시되지아니함으로써증권의취득자가손해를입은경우에는아래와같이해당주체는손해를배상할책임이있습니다. 다만배상의책임을질자가상당한주의를하였음에도불구하고이를알수없었음을증명하거나그증권의취득자가취득의청약을할때에그사실을안경우에는배상의책임을지지않습니다. 해당증권신고서의신고인과신고당시의발행인의이사, 증권신고서의작성을지시 하거나집행한자, 해당증권신고서의기재사항또는그첨부서류가진실또는정확 하다고증명하여서명한공인회계사ㆍ감정인또는신용평가를전문으로하는자등, 51

52 해당증권신고서의기재사항또는그첨부서류에자기의평가ㆍ분석ㆍ확인ㆍ의견이기재되는것에대하여동의하고그기재내용을확인한자, 해당증권의인수인또는주선인 ( 인수인또는주선인이 2인이상인경우에는법시행령으로정하는자를말한다 ), 해당투자설명서를작성하거나교부한자, 매출의방법에의한경우매출신고당시의그매출인 마. 재판관할수익자가소송을제기하는때에는수익자의선택에따라수익자의주소지또는수익자가거래하는집합투자업자또는판매회사의영업점포소재지를관할하는법원에제기할수있습니다. 다만, 수익자가외국환거래법에의한비거주자인경우에는수익자가거래하는집합투자업자또는판매회사의영업점포소재지를관할하는법원에제기하여야합니다. 바. 기타투자자의권리보호에관한사항 1) 이상품의집합투자규약등상품에대한추가정보를원하시는고객은이상품의집합투자업자또는판매회사에자료를요구할수있습니다. 2) 이상품의기준가변동등운용실적에관해서는이상품의집합투자업자또는판매회사에요구할수있습니다. 3) 이상품의투자설명서및기준가변동등은한국금융투자협회에서열람, 복사하거나, 한국금융투자협회인터넷홈페이지 ( 에서확인할수있습니다. 2. 집합투자기구의해지에관한사항 가. 의무해지 집합투자업자는다음의어느하나에해당하는경우에는지체없이투자신탁을해지 하여야합니다. 이경우집합투자업자는그해지사실을지체없이금융위원회에보고 하여야합니다. 1) 신탁계약에서정한신탁계약기간의종료 2) 수익자총회의투자신탁해지결의 3) 투자신탁의피흡수합병 4) 투자신탁의등록취소 5) 2015 년 1 월 1 일부터수익자의총수가 1 인이되는경우. 다만, 건전한거래질서를해할우려가없는경우로서대통령령으로정하는경우는제외한다. 나. 임의해지 52

53 집합투자업자는다음의경우금융위원회의승인을받지아니하고투자신탁을해지할수있으며, 이경우집합투자업자는그해지사실을지체없이금융위원회에보고하여야합니다. 1) 수익자전원이동의한경우 2) 해당투자신탁의수익증권전부에대한환매의청구를받아신탁계약을해지하려는경우 3) 투자신탁을설정한후 1년경과시점에서투자신탁의원본액이 50억원미만인경우 4) 투자신탁을설정하고 1년이경과한이후 1개월간계속하여투자신탁의원본액이 50억원미만인경우 위의 3) 및 4) 에의하여이투자신탁을해지하고자하는경우집합투자업자는해지사유, 해지일자, 상환금등의지급방법및기타해지관련사항을인터넷홈페이지등을이용하여공시하거나한국예탁결제원을통하여수익자에게개별통지하여야합니다. 3. 집합투자기구의공시에관한사항 가. 정기보고서 1) 영업보고서및결산서류제출등 1 영업보고서집합투자업자는집합투자재산에관한매분기의영업보고서를작성하여매분기종료후 2개월이내에금융위원회및협회에제출해야합니다. 이경우집합투자업자는집합투자재산에관한영업보고서를아래의서류로구분하여작성하여야합니다. - 투자신탁의설정현황또는투자익명조합의출자금변동상황 - 집합투자재산의운용현황과집합투자증권의기준가격표 - 법제87조제8항제1호ㆍ제2호에따른의결권의구체적인행사내용및그사유를적은서류 - 집합투자재산에속하는자산중주식의매매회전율과자산의위탁매매에따른투자중개업자별거래금액ㆍ수수료와그비중 2 결산서류집합투자업자는집합투자기구에대하여다음의사유가발생한경우해당사유가발생한날부터 2개월이내에결산서류를금융위원회및협회에제출하여야합니다. - 집합투자기구의회계기간종료 - 집합투자기구의계약기간또는존속기간의종료 - 집합투자기구의해지또는해산 53

54 2) 자산운용보고서 1 집합투자업자는자산운용보고서를작성하여신탁업자의확인을받아 3개월마다 1회이상당해투자자에게교부하여야합니다. 자산운용보고서를제공하는경우에는집합투자증권을판매한판매회사또는한국예탁결제원을통하여기준일로부터 2개월이내에직접또는전자우편의방법으로제공하여야하나, 투자자가해당집합투자기구에투자한금액이 100만원이하이거나투자자에게전자우편주소가없는등의경우에는법제89조제2항제1호의방법에따라공시하는것으로갈음할수있으며투자자가우편발송을원하는경우에는그에따라야합니다. 2 자산운용보고서에는다음사항을기재하여야합니다. - 회계기간의개시일부터 3개월이종료되는날, 회계기간의말일, 계약기간의종료일또는존속기간의만료일, 해지일또는해산일중어느하나에해당하는날현재의해당집합투자기구의자산ㆍ부채및집합투자증권의기준가격 - 직전의기준일부터해당기준일까지의기간중운용경과의개요및해당운용기간중의손익사항 - 기준일현재집합투자재산에속하는자산의종류별평가액과집합투자재산총액에대한각각의비율 - 해당운용기간중매매한주식의총수, 매매금액및대통령령으로정하는매매회전율 - 그밖에법시행령제92조제3항에서정하는사항 3 수익자가수시로변동되는등아래의경우에는자산운용보고서를수익자에게적용하지아니할수있습니다. - 수익자가자산운용보고서의수령을거부한다는의사를서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편및이와비슷한전자통신의방법으로표시한경우 - 단기금융집합투자기구를설정또는설립하여운용하는경우로서매월 1회이상집합투자업자, 판매회사, 협회의인터넷홈페이지를이용하여공시하는방법으로자산운용보고서를공시하는경우 - 환매금지형집합투자기구를설정또는설립하여운용하는경우로서 3개월마다 1회이상집합투자업자, 판매회사, 한국금융투자협회의인터넷홈페이지를이용하여공시하는방법으로자산운용보고서를공시하는경우 - 수익자가소유하고있는집합투자증권의평가금액이 10만원이하인경우로서집합투자규약에자산운용보고서를제공하지아니한다고정하고있는경우 3) 자산보관 관리보고서 신탁업자는집합투자기구의회계기간종료, 집합투자기구의계약기간또는존속기간의 54

55 종료등어느하나의사유가발생한날로부터 2개월이내에다음사항이기재된자산보관 관리보고서를작성하여수익자에게제공하여야합니다. 자산보관ㆍ관리보고서를수익자에게교부하는경우에는자투자신탁의판매회사또는한국예탁결제원을통하여직접또는전자우편의방법으로교부하여야하지만, 수익자에게전자우편주소가없는등의경우에는법제89조제2항제1호및제3호의방법에따라공시하는것으로갈음할수있으며, 수익자가우편발송을원하는경우에는그에따라야합니다. 다만, 수익자가수시로변동되는등수익자의이익을해할우려가없는경우에는자산보관ㆍ관리보고서를수익자에게교부하지아니할수있습니다. 1 집합투자규약의주요변경사항 2 투자운용인력의변경 3 집합투자자총회의결의내용등 4) 기타장부및서류집합투자업자ㆍ신탁업자ㆍ판매회사및일반사무관리회사는금융위원회가정하는바에따라그업무에관한장부및서류를작성하여본점및지점에비치하거나인터넷홈페이지를이용하여공시하여야합니다. 나. 수시공시 1) 신탁계약변경에관한공시 1 집합투자업자는신탁계약을변경하고자하는경우에는신탁업자와변경계약을체결하여야합니다. 이경우신탁계약중다음에해당하는사항의변경은수익자총회의결의를거쳐야합니다. - 집합투자업자, 신탁업자등이받는보수, 그밖의수수료의인상 - 신탁업자의변경 ( 합병 분할 분할합병, 법시행령제216 조에서정한사유변경되는경우제외 ) - 신탁계약기간의변경 ( 투자신탁을설정할당시에그기간변경이신탁계약서에명시되어있는경우제외 ) - 투자신탁종류의변경 ( 다만, 투자신탁을설정할때부터다른종류의투자신탁으로전환하는것이예정되어있고, 그내용이신탁계약서에표시되어있는경우에는제외 ) - 주된투자대상자산의변경투자대상자산에대한투자한도의변경 ( 법시행령제80조제1항제3호의각목외의부분에따른투자행위로인한경우만해당한다 ) - 집합투자업자의변경 ( 합병ㆍ분할ㆍ분할합병, 금융위원회의조치및명령에따른경우, 금융산업의구조개선에관한법률 제10조제1항제6호로부터제8호까지의 55