Make your IR better! Investor Relations is responsibility for investors. KIRS will help your IR practice improved. 상장기업의 IR활동을 도와드립니다 비영리사단법인

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민서 가
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1 Make your IR better! Investor Relations is responsibility for investors. KIRS will help your IR practice improved. 상장기업의 IR활동을 도와드립니다 비영리사단법인

2 IR 이란무엇인가요? IR 은기업과투자자간의가장효과적인쌍방향커뮤니케이션을 할수있도록재무 커뮤니케이션 마케팅 법규준수를통합하는전략적경영책무이며, 이러한활동을통해기업의적정한가치를시장에서인정받는것이 IR의목표라고할수있습니다. 회사의시각 경영진의시각 기업의적정한가치 공정가치실현 시장의시각 투자자의시각 IR 의목표 기업공시와 IR 활동 기업공시는기업공시제도의틀안에서이루어지는의무적활동인반면, IR은비제도적, 자발적활동으로기업이투자자를대상으로진행하는모든경영활동이포함됩니다. 주가는기업의미래현금흐름을현재의수익률로할인한가격인만큼, 과거를반영하는재무정보는미래수익을예측하기에한계가있습니다. 이에기업은 IR활동을통해미래경제적가치추정을위한비재무적정보를적극적으로제공하여자본시장에서기업의적정가치를인정받을수있도록노력해야합니다. 기업공시 재무및주요경영정보 재무제표등각종재무정보 증자, 채권발행, M&A 등경영상의주요사항 IR 재무 + 비재무적정보 경영비전 계획 전략 환경변화에따른기업의대응 R&D 능력등 IR 효과의선순환 IR 이기업가치평가에미치는영향 적극적인 IR 정보비대칭완화 투자자보호 애널리스트관심제고 우호주주확보 경영권보호 M&A 방지 30% 20% 10% IR 을잘한기업의가치평가프리미엄 IR 을잘하지못한기업의가치평가디스카운트 0% -10% 기업의투자가치상승 기업인지도상승 재투자에따른기업의양적성장 자본조달비용감소 자금유동성증가 적정주가실현 주가변동성감소 -20% -30% -15% -25% -17.5% -12.5% -20% -20% -20% ( 출처 : Rivel Research Group, 2015 NIRI Conference 자료 )

3 IR 이왜필요한가요? 기업경영에서 IR 이필요한이유 올바른기업가치평가 자금조달비용감소 경영권안정 기업이미지제고 시장의견경영반영 투자자보호의무수행 CEO 의 IR 필요성인식 투자자가투자결정전경영진을만나는횟수 효과적인 IR 을위해서 CEO 의 IR 에대한정확한이해와 관심은필수적입니다. 19% 적극적인 IR을통해기업가치가적정한평가를받으면투자자들은장기투자를하게될것이고, 우호주주의확보로 M&A 등 5% 35% 외부위협으로부터자유로울수있어경영자는기업경영에 역량을집중할수있습니다. 결국 IR활동을통한투자자와의신뢰구축은주주가치와경영진의평판을지켜줄든든한보험이되어줄것입니다. 19% 22% 3 회이상 2 회 1 회 0 회 무응답 출처 : Rivel Research Group, 2014 NIRI Conference 자료 IR 효과에관한연구 기업설명회가정보비대칭을완화하는데 효과가있으며, 이는기업의자본조달비용 감소에기여 IR활동이기업의존재감및기업가치제고에효과가있으며, IR 이후기관투자자주주의수와이들의보유지분이상승하였고, 신규주주가증가 기업설명회의실시로기업가치증가 : 시가총액 5,000 억원기업이기업설명회를 개최하면연간 440~500 억원의기업가치 증가효과, 이는연간 IR 예산평균 1.4 억원을 훨씬상회 기업가치연간 8.8~10% 출처 : 조성훈외, 상장기업 IR 활동의효익분석 (2016) 등

권고및지도등을통해자본시장발전에기여하기위하여한국거래소와한국상장회사협의회가공동설립한비영리사단법인입니다. 주요연혁 2016. 12. 31 IR 표준서식개발 2016.

06 KRX 상장기념식주관 IR 지원사업 상장기업합동IR 주선 지원 상장기업개별IR 주선 지원 코스닥상장예정기업 IPO IR지원 코스닥 /

IR 대상 2014. 07. 01 IR PT 표준모델개발 2013. 09. 12 상장법인 IR 모범규준 제정 2013. 01. 29 기업설명회실시간중계방송실시 2009.

4 기업의 IR 활동, 한국 IR 협의회가도와드립니다! 한국 IR 협의회는 상장기업의 IR에대한인식제고와 IR활동에관한주선 권고및지도등을통해자본시장발전에기여하기위하여한국거래소와한국상장회사협의회가공동설립한비영리사단법인입니다. 주요연혁 IR 표준서식개발 IR권고 지도기관선정 KRX 상장기념식주관 IR 지원사업 상장기업합동IR 주선 지원 상장기업개별IR 주선 지원 코스닥상장예정기업 IPO IR지원 코스닥 / 코넥스기업설명회개최확인서발급 코스닥신규상장기업 CEO인터뷰 기업설명회인터넷 모바일실시간중계방송 상장기업 IR가이드 한국IR대상선정및시상 KRX 상장기념식주관 한국 IR 대상 IR PT 표준모델개발 상장법인 IR 모범규준 제정 기업설명회실시간중계방송실시 금융위원회법인설립허가한국IR대상제정및시행 기업설명회주선 지원 기업설명회중계방송 월간 IR FOCUS 창간 한국 IR 협의회창립 서비스이용사특전 IPO IR 상장기념식 1 연수및세미나무료참가 2 기업설명회주선 3 조찬강연회 ( 연 8 회 ) IR 입문과정연수 합동 IR(2016 년기준, 23 회, 410 개사참여, KRX 와공동주최 ) 기업설명회지원 IR 장소, 기자재대여 기관투자자모집및안내 IR전문가인증과정연수 (50% 할인 ) IR실무과정연수 (13종) 산업전망세미나 IR간담회 - 코스닥프리미어컨퍼런스 - 글로벌 IR컨퍼런스 - 테마별합동IR( 지역별 / 산업별 ) - 코넥스합동IR - 스몰캡기업초청합동IR 개별IR(2016년기준, 53회 ) 현수막제작, 음료제공 온라인실시간중계및동영상제작 제공 시나리오및 Advice 제공 설문조사및분석자료제공

KIRS 주요사업 교육연수사업 정보공유사업 IR입문과정 (2일, 14시간 ) IR업무초임자를대상으로

IR업무를수행할수있는 IR전문인력을양성하기위한교육과정 교육실시후평가를통해 IR전문가인증서부여 IR실무과정

IR자료작성 IR프리젠테이션기법 재무회계정보효율적활용 IR활동계획수립및실행 애널리스트보고서이해및활용

IR담당자를위한커뮤니케이션스킬 KRX 연계 IR담당자전문교육 ( 연 2회 ) 커뮤니케이션강화 IR자료발간

IR길라잡이 IR간담회 IR표준서식 해외IR 컨퍼런스참가및 IR정보소개 조사 연구 IR관련연구용역사업

IR 컨퍼런스 서비스이용안내 4 IR관련최신자료제공 5 IR 길라잡이 최신 IR 실무 IR 인프라지원

상장법인 IR모범규준 On-line IR Service 기업가치극대화를위한 IR전략 IR

5 KIRS 주요사업 교육연수사업 정보공유사업 IR입문과정 (2일, 14시간 ) IR업무초임자를대상으로 IR기초지식습득및 IR역량을함양하기위한교육과정 IR전문가인증과정 (3일, 21시간 ) 체계적이고전문적으로 IR업무를수행할수있는 IR전문인력을양성하기위한교육과정 교육실시후평가를통해 IR전문가인증서부여 IR실무과정 (13개과정 ) 경기동향및증권분석 해외IR 성공전략 IR자료작성기본 ( 심화 ) 과정 PT표준모델을활용한 IR자료작성 IR프리젠테이션기법 재무회계정보효율적활용 IR활동계획수립및실행 애널리스트보고서이해및활용 IR담당자를위한 Excel 활용 가이던스제공과공정공시해설 신규상장법인을위한 IR활동 IR담당자를위한커뮤니케이션스킬 KRX 연계 IR담당자전문교육 ( 연 2회 ) 커뮤니케이션강화 IR자료발간 IR조찬강연회 ( 월1회 ) 월간 IR FOCUS IR전문가포럼 IR모범규준 산업전망세미나개최 IR길라잡이 IR간담회 IR표준서식 해외IR 컨퍼런스참가및 IR정보소개 조사 연구 IR관련연구용역사업 상장기업 IR 공시내용조사 기업분석보고서발행현황조사 IR조찬강연회 IR입문과정연수 산업전망세미나 해외 IR 컨퍼런스 서비스이용안내 4 IR관련최신자료제공 5 IR 길라잡이 최신 IR 실무 IR 인프라지원 IR One Stop Service IR 활동가이드라인제공 월간 IR FOCUS IR멘토링제도운영 상장법인 IR모범규준 On-line IR Service 기업가치극대화를위한 IR전략 IR 표준서식개발및제공 IR핸드북 IR활동관리프로그램 대상 : 상장기업및상장예정기업등 가입비 : 1,000,000원 연회비 : 1,900,000원 회원가입연도의연회비는월할계산

6 IR 성공사례 주주가치제고 를실현하기위한적극적인 IR 활동실시 2016 한국 IR 대상대상수상 다양한 IR 채널을통해적극적인 IR 활동을실시하여회사의주가가적정가치로평가받아주주가치가 제고될수있도록노력 사례 : 정보접근과정에서의시공간적한계최소화노력 모바일 IR App 등새로운 IR 채널개발 2001 년국내최초로인터넷생중계방식의실적발표회시작, 현재까지매분기실시 홈페이지와이메일을통해실적발표자료및 Factbook 등자료를배포하여정보접근가능성극대화 양방향커뮤니케이션활성화로시장과의교감확대 2016 한국 IR 대상최우수상수상 경영진의주주중시경영활성화선도 국내연기금과해외장기투자자중심으로양질의안정주주확보 사례 1 : 경영진의 IR 활동에대한관심과참여 CEO 주관 NDR, 투자자간담회등시장소통기회적극적발굴 C-level 임원의 60 회이상투자자미팅참여 매분기실적발표후 IRO 가임원회의에시장피드백종합보고등경영활동전반의프로세스를 IR 과연계 사례 2 : 맞춤형 IR 스토리개발및투자자와의소통적극시행 IR 메인스토리수립 : 통신경쟁력제고, 수익성강화, 적극적주주환원 내재가치및성장성부각을위한 IR 이벤트개최 : 미래사업추진현황설명을위한 미래사업 Analyst 간담회 개최 홈페이지의주가정보 / 재무정보섹션을사용자친화적으로업그레이드, IR Letter 발송 다양한 IR 방식을도입하여외부와의본격커뮤니케이션시작 2016 한국 IR 대상우수상수상 2013 년 커뮤니케이션팀 신설후회사이야기외부소통시작 BBQ 파티, 아트쇼등새롭고다양한행사를통해투자자와의친밀감향상을위해노력 세심한방문자관리를통해긍정적인상제공 사례 1 : 투자자접점다각화 기업설명회, NDR, 코퍼레이트데이, 해외 IR, 바이오코리아, BBQ 파티, 아트쇼등다양한행사기획및참여 루트로닉블로그 라는채널을통해실시간으로회사의최신뉴스와투자자들을위한추가설명을게시 매월평균투자자 20 명이상이회사에방문 년 7 월에는한달간총 97 명의투자자가회사행사에참여 사례 2 : 세심한방문자관리 구글드라이브를활용해방문자 DB 및탐방보고서실시간작성, 탐방자의주요질문은경영진에게매주보고 주요탐방자의경우사진촬영등기록을남겨지난방문시나눴던주제의현재상황, 마지막만남이후변동사항등을 소개하면서긍정적인인상제공

7 Q&A 로알아보는 IR Q A IR 을꼭해야하나요? 코스닥상장규정시행세칙의개정으로회사는신규상장일로부터 2년간연 1회이상기업설명회개최의무가발생합니다. 코스닥상장계약서제7조 ( 기업설명회 ) < 개정 > 회사는신규상장일로부터 2년간연 1회이상회사의경영내용, 사업계획및전망등에대한설명회를개최하여야한다. 또한, 코넥스상장기업은상장일로부터반기별로 1 회이상기업설명회를의무적으로개최해야합니다. 코넥스시장상장규정 제 22 조 ( 기업설명회개최의무 ) 코넥스시장상장법인은상장일로부터반기별로 1 회이상기업설명회를개최하여야한다. 다만, 상장일로부터상장일이속한반기말까지의기간이 2 월미만인경우에는다음반기부터적용한다. Q A IR 조직운영과관련하여 CEO 가관심을두어야할사항은무엇인가요? 회사의최고경영자인 CEO 의관심과노력없이는 IR 성과를기대하기어렵습니다. IR 조직운영과관련하여 CEO 가관심을두어야할사항은 다음과같습니다. IR책임자임명 : IR책임자는가능한한상위의경영진중에서임명하여구체적인책임을부여하도록합니다. 커뮤니케이션통로마련 : CEO와 IR책임자간의상시적인열린대화가필요합니다. IR조직의위치부여와타부서간업무조화 : IR부서가전사적인협력을얻을수있고유연성있는전문부서가되도록해야합니다. 책임의소재 : IR활동의최종책임은 CEO에게있어야하며, 그만큼확신을갖고추진해야합니다. Q A 신뢰할수있는 IRO 의판단기준은무엇인가요? 투자자들을대상으로조사한결과, 투자자의의견을경영진에게전달하는능력과경영진의투명성을시장에전달하는능력이각각 90% 와 89% 로가장높게나타났습니다. 투자자의의견을경영진에게전달하는능력경영진의투명성을시장에전달즉각적인응대정기적인정보업데이트경영전략을효과적으로소통하는능력 90% 89% 88% 83% 82% 경영진과의미팅주선 74% 애널리스트분석보고서의퀄리티및정확성 산업에대한이해 64% 63% Rivel Research Group, 2014 년 Q A IR 행사실시결과에대한반응조사시확인해야할부분은어떤것이있나요? IR행사실시후피드백을받을때, 조사해야할주요사항은다음과같습니다. IR행사실시전후회사에대한관심도의변화 투자자가인식하고있는회사의장단점 투자여부에영향을미치는요소 적정주가에대한의견 향후 IR행사개선사항등

홍기정모두투어네트워크부회장 제가외국인투자자들을만나우리업계와우리나라의지리적특수성으로인해여행을많이할수밖에없다고설명하며이해를시키자우리회사주식을매수하기시작했고외국인지분율이 40% 까지상승했습니다. 그후 59,000원이던주가가리먼브라더스사태로뉴욕과영국의투자자들이동요하기시작하면서 4,600원까지하락하였습니다.

8 홍기정모두투어네트워크부회장 제가외국인투자자들을만나우리업계와우리나라의지리적특수성으로인해여행을많이할수밖에없다고설명하며이해를시키자우리회사주식을매수하기시작했고외국인지분율이 40% 까지상승했습니다. 그후 59,000원이던주가가리먼브라더스사태로뉴욕과영국의투자자들이동요하기시작하면서 4,600원까지하락하였습니다. 당시저희회사가 650억원의현금을보유하고있었음에도불구하고시가총액이 350억원까지떨어졌습니다. 이런상황에서저는직접외국투자자들을대상으로현상황이비정상적이고주식을팔지않고보유하고있으면충분히보상받을수있다고적극적으로 IR을진행하였습니다. 투자자들은제말을신뢰하여더이상주식을매도하지않았으며결국주가는 1년만에 40,000원까지회복하였습니다. 이렇게 IR활동이얼마나중요하고회사에도움이되는지몸소체험을했기때문에저는상장기업의 CEO들이 IR의중요성을인식하고적극실천했으면좋겠습니다. 길문종메디아나회장 코넥스에서의 IR경험과코스닥이전상장이후의공시교육등이회사의모자란점을채우는데에큰도움이됐습니다. 특히, 한국IR협의회가주관하는코넥스합동IR과신규상장기업합동IR은단독IR과달리주목을크게받을수있어우리같은새내기상장사들에게는더할나위없이좋은기회입니다. 기관및개인투자자들에게회사를알릴수있는기회가앞으로도많았으면합니다. 오진수삼화페인트공업대표이사 부서장이던 2000년부터 IR조찬강연회에빠지지않고참석하여최신 IR정보, 경영트렌드를파악하고네트워킹하는창구로활용해왔습니다. 기업설명회개최시한국IR협의회에서무상으로제공해주는 IR장소와기관투자자모집등의다양한인프라와서비스는유능한 IRO를둔것만큼든든합니다. 앞으로도상장기업의 IR 애로사항을실질적으로해결해주는서비스를기대합니다. 비영리사단법인 이용문의 Tel : ~5013 / kirs@kirs.or.kr

감사회보 5월

감사회보 5월 contents 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 동정 및 안내 상장회사감사회 제173차 조찬강연 개최 상장회사감사회 제174차 조찬강연 개최 및 참가 안내 100년 기업을 위한 기업조직의 역 량과 경영리더의 역할의 중요성 등 장수기업의 변화경영을 오랫동안 연구해 온 윤정구 이화여자대학교