2014 년도 4 분기실적설명회 2015 2012 년 012 월 29 1 일 0
본자료에포함된 2014 년 4 분기 LG 전자 ( 이하 회사 ) 의경영실적및재무성과와관련한모든정보는 한국채택국제회계기준에따라작성되었습니다. 회사는기업회계기준서제1110호 " 연결재무제표 개정에따라, 2013년 1분기부터 LG이노텍을연결대상종속기업으로포함하였습니다. 또한, 회사는 2014년 PDP사업을중단하여 PDP사업의모든손익항목을계속영업과분리하여 `중단영업손익`의단일계정으로재분류하여표시하고, 비교표시되는과거손익계산서도재작성하였습니다. 위 2014년 4분기회사의경영실적및재무성과는투자자의편의를위해외부감사인의감사가완료되지않은상태에서조기에작성된것으로그내용중일부는외부감사인의최종감사과정에서달라질수있습니다. 한편본자료는 2015년 1분기매출계획등미래에대한 예측정보 를포함하고있습니다. 이러한 예측정보 역시연결기준의경영실적을함께언급하고있습니다. 위 예측정보 는향후경영환경의변화등에따라영향을받으며, 본질적으로불확실성을내포하고있는바, 이러한불확실성으로인하여실제미래실적은 예측정보 에기재되거나암시된내용과중대한차이가있을수있습니다. 또한향후전망은현재의시장상황과회사의경영방향등을고려한것으로서향후시장환경의변화와 전략수정등에따라달라질수있음을양지하시기바랍니다. 본자료는어떠한경우에도투자자의투자결과에대한법적책임소재의입증자료로써사용될수없습니다.
진행순서 Ⅰ. Overview Ⅱ. 2014 년 4 분기경영실적 ( 연결 ) Ⅲ. 사업부문별실적및전망
Ⅰ. Overview 2014 년 4 분기실적에대한 Comment 2015 년 1 분기및향후전망에대한 Comment 1
2014 년 4 분기경영실적
Ⅱ. 2014 년 4 분기경영실적 ( 연결 ) 매출 / 손익 매출추이 ( 단위 : 조원 ) 손익추이 ( 단위 : 억원 ) 3.8% 15.27 4.9% 14.71 14.56 3Q 14 4Q 14 4Q 13 영업이익 4,650 2,751 2,143 EBITDA 9,559 7,746 7,104 순이익 2,027 2,057 634 3Q 14 4Q 14 4Q 13 * 주 ) PDP 사업의모든손익항목을계속영업과분리하여 ` 중단영업손익 ` 의단일계정으로재분류하여과거손익계산서도재작성하였음 2
Ⅱ. 2014 년 4 분기경영실적 ( 연결 ) 순이익분석 순이익분석 ( 단위 : 억원 ) 지분법이익평가내역 ( 단위 : 억원 ) 지분법이익 1,401 693 금융수익 / 비용 3Q 14 4Q 14 2,751 2,886 기타영업외수익 / 비용 LG디스플레이 1,241 1,482 992 법인세비용 기타 34 81 영업이익중단영업순손익 1,638 2,057 순이익 지분법손익합계 1,207 1,401 * 주 ) PDP 사업의모든손익항목을계속영업과분리하여 ` 중단영업손익 ` 의단일계정으로재분류하여과거손익계산서도재작성하였음 3
Ⅱ. 2014 년 4 분기경영실적 ( 연결 ) 현금흐름표 4 분기순현금흐름표 * 1 현금흐름표 ( 단위 : 억원 ) ( 단위 : 억원 ) Cash In Cash Out 3Q 14 4Q 14 기초의현금 27,011 29,497 운전자본증감 4,295 1,401 6,068 지분법이익 투자활동으로인한현금흐름 영업활동으로인한현금흐름 순이익감가상각비지분법이익운전자본의증감기타 투자활동으로인한현금흐름 9,153 2,027 4,909 1,207 993 4,417 5,349 3,355 2,057 4,995 1,401 4,295 2,477 6,068 순이익 2,057 4,995 감가상각비 2,467 기타 * 2 순현금흐름 2,703 유형자산의증감무형자산의증감 재무활동으로인한현금흐름 차입금증감 외화표시현금의환율변동효과 4,468 716 974 720 344 5,491 871 4,350 4,271 10 현금의증감 2,486 7,053 기말의현금 29,497 22,444 * 주 1) 순현금흐름 : 재무활동으로인한현금흐름제외기준 * 주 2) 외화표시현금의환율변동효과 포함 4
Ⅱ. 2014 년 4 분기경영실적 ( 연결 ) 재무현황및주요지표 요약재무상태표 ( 단위 : 조원 ) 주요안정성지표추이 ( 단위 : %) 13 년말 3Q 14 4Q 14 13년말 3Q 14 4Q 14 자산 유동자산 35.53 16.33 38.50 19.32 37.07 17.48 180 191 185 현금재고자산 2.65 4.84 2.95 6.29 2.24 5.71 부채비율 비유동자산 부채 19.20 22.84 19.18 25.25 19.59 24.08 차입금비율 73 71 69 유동부채비유동부채 15.01 7.82 16.60 8.65 15.76 8.32 자본 차입금 12.69 9.21 13.25 9.43 12.99 9.00 순차입금비율 52 49 52 순차입금 6.57 6.48 6.76 5
사업부문별경영실적및전망
Ⅲ. 사업부문별실적및전망 Home Entertainment 2013 2014 년 24 분기실적 영업이익률 4.6% 연결실적 ( 조원 ) 3.3% 2.8% 3.0% 매출 : TV 성수기진입으로 HE 본부매출액은전분기대비 20% 성장했으며, 전년대비는유사한수준임 LCD TV : 유럽, CIS, 북미시장등의성수기물량증가로전분기대비 매출액증가 0.0% 손익 : 러시아, 브라질등신흥시장통화약세와성수기가격경쟁심화로수익성은전분기대비악화됨 5.43 4.66 4.78 4.51 5.43 2015 년연간전망 매출 시장전망 : OLED TV, UHD TV 와같은프리미엄 TV 시장의수요가 지속적으로확대될것으로예상되며, 모니터사이니지중심의 B2B 시장도활성화될것으로전망됨 당사계획 : 신흥시장경제불안정, 선진시장경쟁심화가지속될것으로 4Q 13 1Q 14 2Q 14 3Q 14 4Q 14 예상되나, OLED TV, UHD TV 등프리미엄시장선도를통해제품 Mix 및원가구조를개선하여수익성을관리할계획임 * 주 ) PDP 사업의모든손익항목을계속영업과분리하여 ` 중단영업손익 ` 의단일계정으로재분류하여과거손익계산서도재작성하였음 6
Ⅲ. 사업부문별실적및전망 Mobile Communications 2014 년 4 분기실적 연결실적 ( 조원 ) 매출 : 매출액은전년동기대비 5% 증가, 전분기대비 11% 감소한 3.8 조임 영업이익률 3.9% 스마트폰매출수량은 15.6 백만대달성 (YoY 18%, QoQ 7% ) 2.4% 1.8% 북미스마트폰매출수량 5.7 백만대 (YoY 78%, QoQ 6% ) 단통법시행에따른한국시장수요감소로전분기대비매출감소 0.3% 1.2% 손익 : 경쟁심화에따른판가하락및한국시장수요침체와환율영향악화등으로전분기대비수익성하락 3.59 3.41 3.62 4.25 3.78 2015 년연간전망 매출 시장전망 : LTE 중심의스마트폰시장은지속성장할것으로예상되나, 경쟁사의라인업강화및중국업체들의해외시장확대가속화로전영역에서 M/S 경쟁이심화될것으로예상 4Q 13 1Q 14 2Q 14 3Q 14 4Q 14 당사계획 : 시장선도제품출시를통해프리미엄시장의입지를확고히하고, 시장별선택과집중, 모델정예화를통하여브랜드력을제고함과동시에수익성을높여나갈계획임 7
Ⅲ. 사업부문별실적및전망 Home Appliance 2014 년 4 분기실적 연결실적 ( 조원 ) 매출 : 전년동기대비 1% 신장, 전분기동등수준인 2.9조달성 영업이익률 한국 : 상냉장얼음정수기냉장고와김치냉장고성수기판매증대로 2.9% 4.0% 3.2% 3.0% 전년대비 1% 신장함. 해외 : 미국시장에서는전년대비역신장하였으나, 유럽및중아, 중남미등 1.8% 신흥시장에서의매출신장으로전년대비 1% 신장함 손익 : 미국경쟁비용이증가되었으나, 프리미엄매출증대와비용구조개선으로전년동기대비손익개선함 2.84 2.72 3.03 2.91 2.88 2015 년연간전망 매출 시장전망 : 선진시장의성장폭둔화와국제유가하락및환율변동에따른세계경기의불확실성으로수요회복이제한적일것으로예상됨 4Q 13 1Q 14 2Q 14 3Q 14 4Q 14 당사계획 : 에너지리더십을확대하고, 자사만의차별적기술로고객중심의프리미엄가전시장을지속선도하겠으며, 유가하락에따른원재료하락영향을원가경쟁력강화에적극활용토록하겠음 8
Ⅲ. 사업부문별실적및전망 Air-Conditioning & Energy Solution 영업이익률 연결실적 ( 조원 ) 10.0% 7.4% 2014 년 4 분기실적 매출 : 전통적인계절적비수기로전분기대비 16% 감소하였으나, 상업용에어컨의견조한성장에힘입어전년대비 9% 신장하였음 한국 : 상업용에어컨의성장에힘입어전년대비 6% 신장함. 해외 : 중동및중남미지역을중심으로전년대비 10% 신장함. 손익 : 상업용에어컨의지속성장에힘입어비수기임에도불구하고, 전년에이어흑자달성함 1.0% 0.5% 0.3% 2015 년연간전망 매출 0.72 1.22 1.64 0.93 0.78 시장전망 : 글로벌경기의불확실성, 저성장기조등에의한부정적인요인이있으나, 미국중심의경기회복세및에너지효율규제강화에따른고효율제품수요증대등의기회요인도있을것으로예상됨 당사계획 : 고효율중심의제품경쟁력및원가경쟁력을강화하고 지역별특성을고려한차별화된제품확대로성장을견인하겠음 4Q 13 1Q 14 2Q 14 3Q 14 4Q 14 9
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Appendix 손익계산서 요약재무제표 ( 연결 ) ( 단위 : 억원, %) 2013년 2014년 1Q 2Q 3Q 4Q 연간 1Q 2Q 3Q 4Q 연간 매출액 137,707 100.0% 148,827 100.0% 135,627 100.0% 145,562 100.0% 567,723 100.0% 139,888 100.0% 150,669 100.0% 147,130 100.0% 152,721 100.0% 590,408 100.0% 매출원가 106,824 77.6% 112,541 75.6% 103,394 76.2% 113,202 77.8% 435,961 76.8% 107,638 76.9% 113,992 75.7% 111,503 75.8% 119,858 78.5% 452,991 76.7% 매출총이익 30,883 22.4% 36,286 24.4% 32,233 23.8% 32,360 22.2% 131,762 23.2% 32,250 23.1% 36,677 24.3% 35,627 24.2% 32,863 21.5% 137,417 23.3% 판매관리비 27,329 19.8% 31,464 21.1% 30,262 22.3% 30,217 20.8% 119,272 21.0% 27,462 19.6% 30,580 20.3% 30,977 21.1% 30,112 19.7% 119,131 20.2% 영업이익 3,554 2.6% 4,822 3.2% 1,971 1.5% 2,143 1.5% 12,490 2.2% 4,788 3.4% 6,097 4.0% 4,650 3.2% 2,751 1.8% 18,286 3.1% 금융수익 ( 비용 ) -748-0.5% -958-0.6% -1,068-0.8% -912-0.6% -3,686-0.6% -1,010-0.7% -975-0.6% -680-0.5% -693-0.5% -3,358-0.6% 지분법이익 ( 손실 ) -256-0.2% 349 0.2% 859 0.6% 308 0.2% 1,260 0.2% -547-0.4% 983 0.7% 1,207 0.8% 1,401 0.9% 3,044 0.5% 기타영업외수익 ( 비용 ) -689-0.5% -1,695-1.1% -446-0.3% -1,339-0.9% -4,169-0.7% -540-0.4% 101 0.1% -2,464-1.7% -2,886-1.9% -5,789-1.0% 법인세차감전순이익 1,861 1.4% 2,518 1.7% 1,316 1.0% 200 0.1% 5,895 1.0% 2,691 1.9% 6,206 4.1% 2,713 1.8% 573 0.4% 12,183 2.1% 법인세비용 1,580 1.1% 818 0.5% 293 0.2% 893 0.6% 3,584 0.6% 1,919 1.4% 1,969 1.3% 518 0.4% 992 0.6% 5,398 0.9% 계속영업순손익 281 0.2% 1,700 1.1% 1,023 0.8% -693-0.5% 2,311 0.4% 772 0.6% 4,237 2.8% 2,195 1.5% -419-0.3% 6,785 1.1% 중단영업순손익 -60 0.0% -145-0.1% 62 0.0% 59 0.0% -84 0.0% 154 0.1% -119-0.1% -168-0.1% -1,638-1.1% -1,771-0.3% 분기순손익 221 0.2% 1,555 1.0% 1,085 0.8% -634-0.4% 2,227 0.4% 926 0.7% 4,118 2.7% 2,027 1.4% -2,057-1.3% 5,014 0.8% 지배지분 242 1,320 840-634 1,768 749 3,691 1,597-2,043 3,994 비지배지분 -21 235 245 0 459 177 427 430-14 1,020 * 주 ) PDP 사업의모든손익항목을계속영업과분리하여 ` 중단영업손익 ` 의단일계정으로재분류하여과거손익계산서도재작성하였음 * 주 ) 14 년 4 분기자료는투자자의편의를위하여외부감사인의감사가완료되지않은상태에서조기에작성된것으로그내용중일부는외부감사인의최종감사과정에서달라질수있음 10
Appendix 요약재무제표 ( 연결 ) 재무상태표 ( 단위 : 억원 ) 2013년 2014년 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 자산 371,466 371,928 364,133 355,281 371,582 374,338 385,035 370,684 유동자산 183,015 180,675 174,238 163,251 182,045 184,466 193,208 174,827 현금및현금성자산 24,539 20,110 23,391 26,453 27,138 27,011 29,497 22,444 매출채권 85,334 86,211 73,881 71,174 81,479 84,066 82,777 76,839 재고자산 55,253 55,240 58,571 48,388 55,726 55,488 62,881 57,113 기타유동자산 17,889 19,114 18,395 17,236 17,702 17,901 18,053 18,431 비유동자산 188,451 191,253 189,895 192,030 189,537 189,872 191,827 195,857 관계기업투자 41,796 42,922 43,112 43,296 42,488 42,872 44,507 45,945 유형자산 102,650 103,909 102,212 103,420 103,068 104,291 105,041 105,969 무형자산 12,216 12,627 12,839 13,637 13,352 13,303 13,094 13,943 기타비유동자산 31,789 31,795 31,732 31,677 30,629 29,406 29,185 30,000 부채 243,175 240,402 235,350 228,387 243,680 243,770 252,479 240,773 매입채무 69,893 68,194 65,331 56,911 68,757 67,251 74,049 67,417 차입금 93,969 89,022 89,743 92,110 96,540 95,240 94,297 90,024 기타부채 79,313 83,186 80,276 79,366 78,383 81,279 84,133 83,332 자본 128,291 131,526 128,783 126,894 127,902 130,568 132,556 129,911 * 주 ) 14 년 4 분기자료는투자자의편의를위하여외부감사인의감사가완료되지않은상태에서조기에작성된것으로그내용중일부는외부감사인의최종감사과정에서달라질수있음 11
Appendix 사업부문별매출 / 손익 ( 연결 ) ( 단위 : 억원 ) 1Q'13 2Q'13 3Q'13 4Q'13 '13 연간 1Q'14 2Q'14 3Q'14 4Q'14 '14 연간 QoQ YoY YoY HE 매출액 44,891 47,660 45,223 54,305 192,079 46,614 47,832 45,070 54,270 20% 0% 193,786 1% 영업이익 234 1,022 1,095 1,530 3,881 2,151 1,580 1,342 17 5,090 (%) 0.5% 2.1% 2.4% 2.8% 2.0% 4.6% 3.3% 3.0% 0.0% 2.6% MC 매출액 32,023 31,231 30,454 35,915 129,623 34,070 36,203 42,470 37,831-11% 5% 150,574 16% 영업이익 1,325 612-797 -434 706-88 859 1,674 674 3,119 (%) 4.1% 2.0% -2.6% -1.2% 0.5% -0.3% 2.4% 3.9% 1.8% 2.1% HA 매출액 28,061 31,870 29,668 28,389 117,988 27,179 30,305 29,115 28,803-1% 1% 115,402-2% 영업이익 1,017 1,216 1,087 833 4,153 1,092 978 518 850 3,438 (%) 3.6% 3.8% 3.7% 2.9% 3.5% 4.0% 3.2% 1.8% 3.0% 3.0% AE 매출액 12,166 17,335 9,732 7,197 46,430 12,201 16,350 9,256 7,814-16% 9% 45,621-2% 영업이익 817 1,710 195 73 2,795 898 1,642-25 36 2,551 (%) 6.7% 9.9% 2.0% 1.0% 6.0% 7.4% 10.0% -0.3% 0.5% 5.6% VC, 독립사업부, 기타계열사, 매출액 8,573 8,922 8,097 8,020 33,612 8,717 8,418 8,923 9,456 6% 18% 35,514 6% 내부거래및기타영업이익 -4-99 -176-163 -442 138 166 116 562 982 LG 이노텍포함전 LG 전자연결합계 (1) LG 이노텍실적 (2) LG 전자와 LG 이노텍간내부거래 (3) 매출액 125,714 137,018 123,174 133,826 519,732 128,781 139,108 134,834 138,174 2% 3% 540,897 4% 영업이익 3,389 4,461 1,404 1,839 11,093 4,191 5,225 3,625 2,139 15,180 (%) 2.7% 3.3% 1.1% 1.4% 2.1% 3.3% 3.8% 2.7% 1.5% 2.8% 매출액 15,509 15,211 15,955 15,440 62,115 14,588 15,429 16,493 18,151 10% 18% 64,661 4% 영업이익 158 357 557 289 1,361 631 899 1,030 580 3,140 매출액 3,516 3,402 3,502 3,704 14,124 3,481 3,868 4,197 3,604-14% -3% 15,150 7% 영업이익 -7-4 -10-15 -36 34 27 5-32 34 연결총합계 (1+2-3) 매출액 137,707 148,827 135,627 145,562 567,723 139,888 150,669 147,130 152,721 4% 5% 590,408 4% 영업이익 3,554 4,822 1,971 2,143 12,490 4,788 6,097 4,650 2,751 18,286 (%) 2.6% 3.2% 1.5% 1.5% 2.2% 3.4% 4.0% 3.2% 1.8% 3.1% * 주 ) PDP 사업의모든손익항목을계속영업과분리하여 ` 중단영업손익 ` 의단일계정으로재분류하여과거손익계산서도재작성하였음 * 주 ) 14 년 4 분기자료는투자자의편의를위하여외부감사인의감사가완료되지않은상태에서조기에작성된것으로그내용중일부는외부감사인의최종감사과정에서달라질수있음 12