국제경영전략 4. 해외시장진입전략
학습내용 해외시장진입전략 기업전략과국제화 진입지역 진입시기 진입방식 해외직접투자 (FDI) 2
1.1 기업전략 1. 기업전략과국제화 구분내용비고 기업전략 1. 성장 (Growth): 자원과능력활용, 기업가적비전과리더십발휘. 2. 혁신 (Innovation): 차별화의특수형태, 지속적경쟁우위획득. 3. 네트워크 (Network) 4. 자금조달 (Financing) 및지배구조 (Governance) 5. 수확 (Harvest) 및출구 (Exit): 매각, 지분매각, 합병, 공개 (IPO), 파산. 6. 국제화 (Internationalization) 3
1.2 국제화 (1) 국제화 vs. Staying in domestic market 1. 기업전략과국제화 4
1.2 국제화 (2) 기업규모, 시장의크기와국제화성향 1. 기업전략과국제화 5
1. 기업전략과국제화 1.3 해외시장진입 (1) 모형 종합적모형 (Comprehensive model)(peng) 6
1. 기업전략과국제화 1.3 해외시장진입 (2) 산업기반적접근 (1) 구분내용비고 기업간경쟁 독점또는과점이어떤글로벌시장에서나타날경우, 이들은시장진입의장벽으로작용. 해외의어떤제품및서비스시장에서완전경쟁이이루어지는것이바람직함. 글로벌시장에진출하려는기업이어떤제품및서비스에대하여독점적우위를보유하는것은글로벌시장진입을위해매우긍정적으로작용할수있음. 진입장벽 수입금지, 수입물량의규제, 높은관세의부과및특정산업에대한투자규제. 차별적인글로벌진입결정 ( 예를들면, 진입장소, 시점및방법에대한의사결정 ). 글로벌시장에서의경쟁에도직접적또는간접적으로영향을미침. 7
1. 기업전략과국제화 1.3 해외시장진입 (2) 산업기반적접근 (2) 내용 비고 공급자의교섭력 해외에생산자회사를설립하려는경우, 부품및원재료공급자의교섭력 ( 예를들면, 가격흥정에있어서의주도권확보의문제 ) 은경쟁에부정적또는긍정적으로영향을미칠수있음. 현지공급자의교섭력이강한경우 : 생산자회사는공급자로부터보다비싼가격으로부품및원재료를구매할가능성이높기때문에최종제품의가격경쟁력이약화될수있음. 현지공급자의교섭력이약한경우 : 자회사가격경쟁력강화. 구매자의교섭력 대체재 / 서비스 일반적으로구매자의수가적고, 제품구입의규모가크면강해지는경향이있음. 해외자회사의교섭력이구매자의교섭력보다높아야만경쟁우위확보가능. 기존의경쟁구도에악영향을미칠가능성이매우높음. 일반적으로고객의대체성향은대체제품또는서비스의가격및제품차별화에의해영향을받음. 8
1. 기업전략과국제화 1.3 해외시장진입 (3) 자원기반적접근 내용 비고 가치 (Value) 희소성 (Rarity) 모방가능성 (Imitability) 조직 (Organization) 가치부가적인자원, 유형자산 ( 공장설비및소프트웨어등 ) 과무형자산 ( 상표, 특허, 기술, 경영노하우및고객관계등 ). 기업의자원가치가높을수록, 해외에서이것을더욱공격적으로활용할수있음 특허, 상표및등록상표등과같은무형자원은법률을통하여그희소성또는독창성을보호받을수있음. 기업이보유하고있는자원및능력의희소성이높을수록, 해외에서더욱강력한경쟁력을발휘할수있음. 기업이보유하고있는가치있고, 희소한자원및능력을경쟁기업이모방할가능성이낮을수록, 그기업의경쟁력은더욱오랜기간동안지속될수있음. 일반적으로유형자원의모방은비교적쉬운반면, 무형자원의모방은비교적어렵거나불가능할수있음. 기업이보유한자원과능력의효과적이고효율적인활용에대한책임을지고있음. 생산과운영을통한가치창출의기능, 국내및해외의수많은사업부또는자회사를연결하고관리하는역할. 9
1. 기업전략과국제화 1.3 해외시장진입 (4) 제도기반적접근 (1) 구분내용비고 규제적위험 현지국정부의외국기업에대한차별적인정책. 기업설립과운영의규제, 투자지분의제한, 투자자본의회수및과실송금의제한, 파견직원의입국금지등과같은다양한형태로나타남. 무역장벽 통화위험 관세및비관세장벽, 현지부품사용률에대한규제및진입방법의규제. 현지부품사용률과진입방법의규제는일반적으로현지국의원재료및부품산업의발전, 산업보호가목적임. 국가간무역장벽은경제블록의형성및국가간자유무역협정의체결에의하여대폭완화되거나철폐되고있음. 환율변동에의하여나타나는위험. 급격한환율변동 : 수출제품의가격, 해외투자자산의가치, 장기및단기차입금의원금상환과이자지불등에직접적으로영향을미치므로글로벌시장진입에대한의사결정을하기전에먼저국제금융시장의동향을면밀히검토할필요가있음. 10
1. 기업전략과국제화 1.3 해외시장진입 (4) 제도기반적접근 (2) 구분내용비고 문화적차이 본국과현지국의문화적차이간과 : 문화적위험에노출. 현지국의문화적환경에대한체계적인분석을통한문화적위험의최소화. 현지국의개인문화, 기업문화, 산업문화및사회문화등에대한이해와검토가요구됨. 제도적규범 규범 (norms): 어떤집단의구성원들에게수용되고기대되는행동양식이나규칙, 구성원의의식속으로내재화되거나, 실제적또는부정적인제재수단에의해강제되기도함. 사회적규범 : 관습과도덕등에의해생활과행동을규제. 제도적규범 : 공적인권력에의해개인및기업행위를제재. 제도적규범은전형적으로법률의형태로나타나기때문에글로벌시장진입을위한의사결정에있어서법률적환경에대한분석이요구됨. 11
1. 기업전략과국제화 1.3 해외시장진입 (5) 외국인비용 구분내용비고 외국인비용 (Liability of foreignness) 외국기업이현지국 (Host country) 에서현지기업이아니기때문에경험하는태생적인불이익. 공식, 비공식적제도의차이가각각의나라에서게임의법칙을규제함. 외국기업은차별을받는경우가종종있음. 외국기업은외국인비용을상쇄하기위하여압도적인자원과능력을효율적으로사용함. 12
2.1 지역특유우위 (1) 2. 진입지역 구분내용비고 지역특유우위 (Location-specific advantage) 지리적인우위 (Geographical advantage). 집적혹은클러스터 (Agglomeration 혹은 Cluster) 지식파급 (Knowledge spillovers), 숙련노동자, 지역내공급자와수요자존재. 두가지주장 점진적진출모델 (Stage model): 문화적, 제도적으로유사한국가부터진출후점진적으로지역을확장. 전략모델 (Strategic model): 시장이나효율과같은전략적목표가문화나제도적거리보다더중요하므로그에따라진출국가를선택. 13
2.1 지역특유우위 (2) CAGE model(ghemawat) 2. 진입지역 14
2.1 지역특유우위 (3) Matching strategic goals with locations 2. 진입지역 15
3.1 선발기업및후발기업 (1) 3. 진입시기 구분내용비고 First-mover advantage 시장선점및기술선도. 희소자원우선확보. 진입장벽설정. 시장지배적위치확보가능. 국내시장지배기업과의충돌회피가능. 핵심이해관계자와양호한관계수립기회. 어느편이유리한지연구결과가일치되지않음. Late-mover advantage 선발기업의투자, 경험등을무임승차할수있음. 기술, 시장의불확실성극복과정전시효과. 선발기업의실패사례를벤치마킹하여 Leapfrogging 가능. 16
3.1 선발기업및후발기업 (2) 3. 진입시기 First-mover advantages vs. Late-mover advantage 17
3. 진입시기 3.2 폭포형진입과스프링클러형진입 (1) 구분내용비고 폭포형진입전략 (Waterfall entry strategy) 시차를두고 9-10 년에걸쳐순차적으로해외시장에진입. 글로벌화의초기단계에있다면, 우선순위가높은시장에먼저진입하여시장경험을축적한후점차적으로다른국가로진입함. 경험과자원이부족한기업. 국제화초기에투자위험감소. 시장집중가능. 경험활용가능. 스프링클러형진입전략 (Sprinkler entry strategy) 다수의해외시장에 1-2 년에걸쳐동시에진입. 여러지역또는국가에서시장기회를선점하고, 글로벌경쟁에서의우위를확보하기위하여사용됨. 경험과자원이풍부한기업. 신속하게다수시장침투가능. 제품이나기술수명을단기간에다수국가에서활용가능. 다수국가에서표준화이점. 선발진입자우위확보가능. 18
3. 진입시기 3.2 폭포형진입과스프링클러형진입 (2) Waterfall entry strategy vs. Sprinkler entry strategy(perlitz) 19
4.1 진입방식 (1) 4. 진입방식 구분내용비고 진입규모 (Scale of entry) Large-scale entries: 장점 : 전략적몰입. 단점 : 전략적유연성의부족, 거대한잠재적손실. Small-scale entries: 장점 : 경험축적에초점, Learning-by-doing. 단점 : 전략적몰입의부족, 시장점유율확보어려움. 20
4.1 진입방식 (2) Choice of entry modes( 종합모델 ) 4. 진입방식 21
4.1 진입방식 (3) 4. 진입방식 Modes of entry: Advantages and disadvantages (1) 22
4.1 진입방식 (4) 4. 진입방식 Modes of entry: Advantages and disadvantages (2) 23
4.1 진입방식 (5) 진입방식과특징 ( 요약 ) 4. 진입방식 24
4.1 진입방식 (6) 4. 진입방식 진입방법 수출 라이선싱 ( 프랜차이징 ) 합작회사 (J/V) 단독투자 (WOS) 주요내용 장점현지국에제조설비를건설하는투자비용피할수있음, 규모의경제를실현할수있음 ( 대량생산후수출 ). 단점해외에서저렴하게생산가능할경우수출이부적절, 운송비용이높을경우, 무역장벽 ( 관세및비관세 ) 이있을경우, 현지국기업에게유통, 마케팅을위임할경우이해상충가능성. 장점투자비용과위험이적음 ( 잘모르거나정치적으로불안한외국시장 ). 단점 기술보호의어려움, Licensee 들은각자의국내시장만목표로하므로규모의경제없음, 글로벌전략을위한조정이어려움 (Licensee 간의이해충돌가능성 ). 장점현지파트너의지식활용, 비용과위험을파트너와공유, 정치적용인가능성. 단점기술보호의어려움, 글로벌전략을위한조정이어려움, 파트너간이견발생시갈등과충돌가능성. 장점기술적노하우보호, 자회사에대한강력한통제권을바탕으로글로벌전략을위한조정이용이함. 단점투자비용과위험을스스로부담하여야함. 25
4.2 진입방식의선택 (1) 4. 진입방식 구분내용비고 1 단계 (Non-equity modes vs. Equity) 1. 비자본참여 (non-equity modes) 수출 (Exports) 계약 (Contractual agreement) 2. 자본참여 (Equity modes) 합작기업 (Joint ventures) 자회사 (Wholly owned subsidiaries) 26
4.2 진입방식의선택 (2) 4. 진입방식 구분내용비고 2 단계 (OLI Paradigm) 1. Ownership-specific advantages 2. Location-specific advantages 3. Internalization advantages 3 가지우위와진입방법선택 Advantage 기업특유내부화입지특유 진입방법 라이선싱 Y N N 수출 Y Y N FDI Y Y Y 27
4.2 진입방식의선택 (3) 4. 진입방식 OLI advantages associated with Being an MNE through FDI 28
4.2 진입방식의선택 (3) Market failure and Internalization 4. 진입방식 ( 거래관계 ) ( 내부화 ) 29
4.2 진입방식의선택 (4) 4. 진입방식 구분내용비고 주요고려사항 ( 결정요인 ) 법률및정책 비용 경험 경쟁 위험 통제 기술및제품의복잡성 기존의해외활동 법률, 현지국정책이우선고려사항임. 비용, 위험, 통제는상관관계가있다고할수있음. 30
4.2 진입방식의선택 (5) 4. 진입방식 선택지고려할요인비고 FDI or Licensing? 1. 해외직접투자경험, 2. 시장매력도, 3. 현지정부의 FDI에대한긍정적태도, 4. 기회주의적행위가능성. 각요소의정도가크거나긍정적일때 FDI 가적절함. WOS or IJV? 1. 특정시장에대한지식, 2. 자산특유성, 3. 현지정부의개방성. 각요소의정도가크거나긍정적일때완전자회사 (WOS), 작거나부정적일때합작기업 (IJV) 이적절함. Greenfield vs. M&A? (M&A 의장점 = 동기 ) 1. 신속한현지시장진입, 2. 인수대상기업의우수한경영자원획득, 3. 보완적자산습득을통한시너지효과등. (M&A 의단점 ) 1. 인수대상기업선정, 평가어려움. 2. 기업의문제점도인수, 3. 조직통합의문제발생소지, 4. 현지정부의비우호적대우가능성등. 31
4.2 진입방식의선택 (6) Rugman 의단순모형 4. 진입방식 32
4.2 진입방식의선택 (7) 해외시장진입방식전개과정 (Root) 4. 진입방식 33
4. 진입방식 4.3 기업국제화과정 Uppsala model (1) 구분내용비고 국제화단계 스웨덴주요기업에대한사례연구. (Johanson, Wiedersheim-Paul, Vahlne) 결정요소 시장의몰입도. 시장지식. 현재의사업활동. 몰입에대한의사결정. State Change 34
4. 진입방식 4.3 기업국제화과정 Uppsala model (2) 구분내용비고 심리적거리 (Psychic distance) 언어, 교육, 사업관행, 문화, 산업발달정도등과같이, 시장으로부터혹은시장으로오가는정보의흐름을방해하는요소들의합계를말함 새로운상황그리고환경의변화에따른시장정보의부족과불확실성에기인한다고볼수있음. 언어, 문화등이달라서생기는지식의부족이해외사업개발관련의사결정에중요한장애가될것인데, 여기서지식이라함은시장에대한정보와시장에서사업을영위하는것에대한정보를말함. 35
4. 진입방식 4.3 기업국제화과정 Uppsala model (3) Uppsala model(johanson, Wiedersheim-Paul, Vahlne) 36
4. 진입방식 4.3 기업국제화과정 Uppsala model (4) Uppsala model Dynamic model 37
5.1 해외직접투자 5. 해외직접투자 구분내용비고 해외직접투자 (Foreign Direct Investment=FDI) 자본, 기술, 노동력, 토지, 공장및설비등과같은생산적자산 (Productive assets) 의취득을통하여해외에기업을설립하여기업경영에참여하는글로벌화전략. 해외에서일정지분의주식을매수하여투자한기업에대한경영통제를목표로한다는관점에서해외에서주식및채권등을구매하여투자한자금에대한수익의창출을목표로하는해외포트폴리오투자 (Foreign portfolio investment) 와는구별됨. 우리나라에서는통계적목적으로해외기업의주식을 20% 이상소유하는것을 FDI 로보며, 20% 미만은해외포트폴리오투자로간주함. 미국의상무성은미국의시민, 기관또는계열그룹이해외기업의주식을 10% 이상소유하면 FDI 로간주함. 38
5.1 해외직접투자 5. 해외직접투자 구분내용비고 FDI 의특징 특정기업이해외에직접투자 : 특정기업에의한해외에서의기업설립및경영참가 장기적관점 : 장기적인관점에서의기업가치의극대화 경영통제권 : 소유지분에따른경영통제권의확보 ( 단독투자및다수지분 ). 영속적인조직구조를유지 : 지속적사업활동을통한기업의유지및발전. 인적및물적자원의포괄적해외이전 : 기업이보유한경영자원및생산요소의일괄적해외이전 ( 일반적으로패키지형태의이전 ). 39
5.1 해외직접투자 - 동기 5. 해외직접투자 구분내용비고 시장지향형 (Market Seekers) 생산효율지향형 (Production Efficiency Seekers) 원료지향형 (Raw Material Seekers) 지식지향형 (Knowledge Seekers) 주로선진국간의해외진출. 시장의중요성과규모가큰곳으로진출임. 생산시요소가격이낮은, 특히저임금지역으로진출. 원유, 광업, 농업, 임업등의천연자원개발이가능한곳이나존재하는곳등. 원료에따라사업지를옮기게되면서 FDI 가진행. 선진국에대규모의연구소를설립하거나, 기술보유기업을인수함으로써지식을취득. 정치안정지향형 (Political Safety Seekers) 정치적위험이나정부간섭이없는국가 ( 예, 미국 ) 에진입. 40
5.2 해외직접투자 (1) Horizontal FDI 5. 해외직접투자 41
5.2 해외직접투자 (2) Vertical FDI 5. 해외직접투자 42
5.2 해외직접투자 (3) 5. 해외직접투자 Top 10 Economies receiving FDI Top 10 Economies generating FDI 43
5.3 해외직접투자의효과 본국과현지국입장 5. 해외직접투자 44
5.4 FDI 를보는다양한시각 5. 해외직접투자 구분 진보적인관점 (Radical View) 자유시장관점 (Free Market View) 내용요약 식민지수탈시대의상황과동일하다고보는시각, 선진국이다국적기업을통하여후진국을착취한다는관점. 개도국을낙후된상태로두고선진국에대한종속성을증대시킨다는주장. 80 년대말이후, 공산주의붕괴, 자본주의개도국들의성과가월등함으로써이와같은관점은퇴조함. 즉, FDI 가경제발전에이득이된다는의견이확산됨. 스미스와리카르도의고전파이론과비교우위이론에입각하여, 국가간생산활동은국가간비교우위에의해서결정되어야한다는주장. 따라서다국적기업의 FDI 는자원의효율적인배분에도움을준다는것임. 다만, 국가안보나공정경쟁을위해서국가가최소한의개입여지는가지게됨 ( 특정산업에대하여외국인지분율을통제하는경우가있음 ). 실용적국가주의 (Pragmatic Nationalistic View) 외국인의 FDI 유입에는비용과실익이공존한다는의견임. 이익은최대화하고비용은최소화하는정책을추구함. 따라서, 핵심기술의이전과같은국가에기여하는투자유입은적극권장함. 세제혜택이나보조금지급등을통하여자국에이익이되는 FDI 를적극유치하고자노력함. 45
5.5 FDI 를위한협상 Negotiation with host government 5. 해외직접투자 46