[ 간이투자설명서 ] ( 작성기준일 : 2018.01.10) 한국밸류 10 년투자배당증권자투자신탁 ( 주식 ) ( 펀드코드 : AN086) 투자위험등급 4 등급 [ 보통위험 ] 1 2 3 4 5 6 매우높은위험 높은위험 다소높은위험 보통위험 낮은위험 매우낮은위험 이간이투자설명서는 한국밸류 10 년투자배당증권자투자신탁 ( 주식 ) 의투자설명서의내용중중요사항을발췌요약한정보를담고있습니다. 따라서동집합투자증권을매입하기전투자설명서를읽어보시기바랍니다. 한국투자밸류자산운용 는이투자신탁의실제수익률변동성을감안하여 4 등급으로분류하였습니다. 이투자위험등급은집합투자업자가분류한것으로판매회사의분류등급과는상이할수있습니다. Ⅰ. 집합투자기구의개요 투자자 유의사항 ㆍ집합투자증권은 예금자보호법 에따라예금보험공사가보호하지않는실적배당상품으로투자원금의손실이발생할수있으므로투자에신중을기하여주시기바랍니다. ㆍ금융위원회가투자설명서의기재사항이진실또는정확하다는것을인정하거나그증권의가치를보증또는승인하지아니함을유의하시기바랍니다. ㆍ간이투자설명서는증권신고서효력발생일까지기재사항중일부가변경될수있으며, 개방형집합투자증권인경우효력발생일이후에도변경될수있습니다. ㆍ증권신고서, 투자설명서상기재된투자전략에따른투자목적또는성과목표가반드시실현된다는보장이없으며과거의투자실적이장래에도실현된다는보장은없습니다. 추가적인투자자유의사항은투자설명서 투자결정시유의사항안내 참조 집합투자기구 ㆍ투자신탁재산의 60% 이상을 주식에 투자하고 40% 이하를 채권에 투자하는 특징 모투자신탁에 90% 이상투자 모투자신탁 : 한국밸류 10 년투자배당증권모투자신탁 ( 주식 ) ㆍ모투자신탁의투자전략 : ( 주식 ) 견고한비즈니스모델을확보하고현금창출능력이좋은 기업중시가배당수익률이우수한기업, 안정적인성장이가능한기업에주로투자하여 배당수익과자본차익을높여총주주수익률을극대화, ( 채권 ) 국채, 통안증권, 우량회사채등 신용위험을최소화할수있는채권으로구성하여안정적인수익을추구 분류 투자신탁, 증권 ( 주식형 ), 개방형, 추가형, 종류형, 모자형 집합투자업자 한국투자밸류자산운용주식회사 ( 02-3276-6000) 모집 ( 판매 ) 기간 추가형으로계속모집 모집 ( 매출 ) 총액 투자신탁의수익증권 10 조좌 효력발생일 2018 년 10 월 31 일 존속기간 별도로정해진신탁계약기간은없음 판매회사 금융투자협회 (www.kofia.or.kr) 및집합투자업자 (www.koreavalueasset.com) 의인터넷 홈페이지참고 종류 (class) A A-E C C-E 가입자격온라인온라인제한없음제한없음가입자가입자 판매수수료 매입시 매입시 납입금액의 1% 이내 납입금액의 0.5% 이내 - - 환매수수료 해당사항없음 보수 판매 0.70 0.35 1.30 0.50 ( 연, 운용등 집합투자업자 0.54, 신탁업자 0.03, 일반사무관리회사 0.018 %) 기타 0.0030 0.0029 0.0029 0.0030 총 1.2910 0.9409 1.8909 1.0910 1
보수비용 ( 주 1) 종류 C2, C3, C4 수익증권은이연판매보수 (CDSC) 프로그램이적용되며, 적용기준및내용은간이투자설명서 Ⅲ. 집합투자기구의기타정보 중 2. 전환절차및방법등에관한사항 을참조하시기바랍니다. 또한종류 A-G, C-G, C-I, C-F, C-W, S, C-P, C-Pe 수익증권에대한세부사항은정식투자설명서를참조하시기바랍니다. ( 주 2) 기타비용은증권의예탁및결제비용등이투자신탁에서경상적 반복적으로지출되는비용 ( 증권거래비용및금융비용제외 ) 등에해당하는것으로, 회계기간이경과한경우에는직전회계연도의기타비용비율을추정치로사용하며, 회계기간이경과하지아니한경우에는작성일까지의기타비용비율을연환산하여추정치로사용하므로실제비용은이와상이할수있습니다. [ 직전회계연도 : 2016.12.24~2017.12.23] ( 주 3) 모자형투자신탁의경우증권거래비용비율은이투자신탁 ( 자투자신탁 ) 에서지출되는증권거래비용에이투자신탁 ( 자투자신탁 ) 이모투자신탁에투자한비율을안분한모투자신탁의증권거래비용을합한총액을순자산연평잔액 ( 보수 비용차감후기준 ) 으로나누어산출합니다. [ 직전회계연도 : 2016.12.24~2017.12.23] ( 주 4) 수익자는증권거래비용, 기타관리비용등총보수ㆍ비용이외에추가적인비용을부담할수있습니다. ( 주 5) 선취판매수수료는매입시, 후취판매수수료는환매시, 전환수수료는전환시부과되며, 보수는최초보수계산일로부터매 3 개월후급으로지급됩니다. 매입 방법 기준가 15 시 30 분이전 : 2 영업일기준가매입 15 시 30 분경과후 : 3 영업일기준가매입 환매방법 15 시 30 분이전 : 2 영업일기준가로 4 영업일지급 15 시 30 분경과후 : 3 영업일기준가로 4 영업일지급 산정방법 - 당일기준가격 = ( 전일투자신탁자산총액 - 부채총액 )/ 전일수익증권총좌수 - 1,000 좌단위로원미만셋째자리에서 4 사 5 입하여원미만둘째자리까지계산 공시장소 - 서류공시 : 판매회사영업점에서게시및공시 - 전자공시 : 집합투자업자, 판매회사, 한국금융투자협회인터넷홈페이지에공시 Ⅱ. 집합투자기구의투자정보 1. 투자목적 : 이투자신탁은모투자신탁에신탁재산의대부분을투자하는자투자신탁입니다. 이투자신탁의모투자신탁은투자신탁재산의 60% 이상을국내주식에투자하는주식형증권투자신탁으로서안정적인성장이가능하면서시가배당률이높은종목에집중투자하여장기적인자본증식추구를목적으로합니다. 그러나상기의투자목적이반드시달성된다는보장은없으며, 집합투자업자, 신탁업자, 판매회사등이투자신탁과관련된어떠한당사자도투자원금의보장또는투자목적의달성을보장하지아니합니다. 2. 투자전략 : 모투자신탁수익증권에투자신탁재산의대부분을투자할계획입니다. 단기대출및금융기관에의예치등유동성자산에의투자는투자신탁재산의 10% 범위내에서운용할계획입니다. 단, 집합투자업자가수익자들에게최선의이익이된다고판단하는경우에는투자신탁자산총액의 40% 이하의범위내에서 10% 를초과할수있습니다. 이투자신탁이투자하는모투자신탁의투자전략 한국밸류 10 년투자배당증권모투자신탁 ( 주식 ) 이투자신탁은자산총액의 60% 이상을주로국내주식에투자하는투자신탁으로견고한비즈니스모델을확보하고현금창출능력이좋은기업중시가배당수익률이우수한기업, 안정적인성장이가능한기업에주로투자하여배당수익 (Dividend Yield) 과자본차익 (Capital Gain) 을높여총주주수익률 (Total Shareholder s Return) 을극대화하는전략을추구합니다. 따라서주권등의가격변동에따라운용실적이변동되며이익또는손실이발생됩니다. * 고배당주 : 직전회계연도배당금기준 ( 중간배당포함 ) 배당수익률이거래소시장및코스닥시장평균배당수익률이상인주식또는예상배당수익률이시장평균배당수익률이상일것으로기대되는주식을의미합니다. 다만, 주식의편입시점에는 고배당주 였으나편입이후 고배당주 에해당하지않게된경우이미매입한주식은 고배당주 로봅니다. (1) 주식운용전략 2
투자대상가능종목군구성 ( 유니버스선정 ) 정량적분석을통한투자대상가능종목군선정 1 배당성향 / 배당률등배당지표 2 기업이창출하는수익가치대비주가가얼마나낮은지 (PER), 기업의자산가치대비주가가얼마나낮은지 (PBR) 등주가매력도지표분석 3 부채비율, 유동비율등안정성지표 실제투자종목군 ( 실제포트폴리오 ) 구성 정량적분석기반위에정성적분석을통한포트폴리오구성 1 이익률및현금흐름의지속가능성평가 2 경영진및주주정책에대한평가 3 사업자체또는산업의성장성, 시장지배력평가 4 재무제표분석을통한자산가치, 수익가치평가 (2) 채무증권 / 유동성자산등의운용전략 - 투자신탁재산의 40% 이하를국채, 통안증권, 우량회사채등신용위험을최소화할수있는채권으로구성하여안정적인수익을추구합니다. - 주로주권에투자하되금융시장상황에따라채무증권, 파생상품, 수익증권, 기업어음, 유동성자산등에투자비율을탄력적으로조절하여투자 운용합니다. (3) 비교지수이투자신탁은집합투자재산의대부분을주로주권에투자하기때문에주권거래시장의흐름을 90% 반영하고채권을포함한기타유동성자산의흐름을 10% 반영한아래의비교지수를사용하고있습니다. 시장상황및투자전략의변경, 새로운비교지수의등장에따라이비교지수는변경될수있습니다. 이경우변경등록후법령에서정한절차 ( 수시공시등 ) 에따라공시될예정입니다. 비교지수 = ([KOSPI] x 0.9) + ([CD 금리 ] x 0.1) 3. 수익구조 자투자신탁 모투자신탁 한국밸류 10 년투자배당증권모투자신탁 ( 주식 ) 한국밸류 10 년투자배당증권자투자신탁 ( 주식 ) 투자신탁재산의 90% 이상 4. 운용전문인력 (1) 책임운용전문인력 운용현황 (2018.01.10) 성명 생년 운용중인다른운용중인다른집합투자기구집합투자기구 수 규모 이채원 1964 19 32,140 억 이승혁 1976 7 12,649 억 주요운용경력및이력중앙대국제경영대학원경영학석사동원투신운용 (1996~2000) 한국투자증권 (2000~2006) 한국투자밸류자산운용 (2006~ 현재 ) 연세대학교대학원수학과한국투자증권 (2003~2006) 한국투자밸류자산운용 (2006 ~ 현재 ) (2) 부책임운용전문인력 : 해당사항없습니다. ( 주 1) 운용전문인력의주요운용경력 ( 운용한집합투자기구의명칭, 집합투자재산의규모및수익률 ) 및이력은한국금융투자협회홈페이지 (www.kofia.or.kr) 에서확인할수있습니다. 3
5. 투자실적추이 연도별수익률 ( 세전기준 ) ( 단위 : %) 최근 1년차 최근 2 년차 최근 3 년차 최근 4 년차 기간 (17.01.11~ 18.01.10) (16.01.11~ 17.01.10) (15.01.11~ 16.01.10) (14.01.11~ 15.01.10) 최근 5 년차 종류 A 10.90 2.61 4.51 22.68 - 비교지수 * 20.02 6.19-0.08-0.35 - ( 주 1) 비교지수 = ([KOSPI] x 0.9) + ([CD 금리 ] x 0.1) ( 주 2) 종류 A( 선취판매수수료부과 ) 의수익률만대표로기재하였고, 다른종류수익증권의수익률은정식투자설명서를 참조하시기바랍니다. ( 주 3) 연도별수익률은해당되는각 1 년간의단순누적수익률로투자기간동안이투자신탁수익률의변동성을 나타내는수치입니다. 6. 주요투자위험이투자신탁은운용실적에따라손익이결정되는실적배당상품으로예금자보호법의적용을받지아니하며원본을보장하지않습니다. 따라서투자원본의전부또는일부에대한손실의위험이존재하며투자금액의손실내지감소의위험은전적으로투자자가부담하며, 집합투자업자나판매회사등어떤당사자도투자손실에대하여책임을지지아니합니다. 또한, 이투자신탁은예금자보호법의적용을받는은행의예금과달리실적에따른수익을취득하므로은행등에서판매하는경우에도예금보험공사등의보호를받지못합니다. 구분투자위험의주요내용주식가격이투자신탁은주로주식에투자함으로써투자대상종목의주식가격변동에따른변동위험손실위험에노출됩니다. 채권의가격은이자율에의해결정됩니다. 일반적으로이자율이하락하면채권가격상승에의한자본이득이발생하고이자율이상승하면채권가격하락에의한금리변동위험자본손실이발생합니다. 따라서채권을만기까지보유하지않고중도에매도하는경우에는시장상황에따라손실이발생할수있습니다. 신탁재산을주권, 채무증권등에투자함으로서이투자신탁은국내금융시장의주가, 이자율등기타거시경제지표의변화에따른위험에노출됩니다. 또한, 신탁재산의시장위험운용에있어예상치못한정치 경제상황, 정부의조치및세제의변경등은당해신탁재산의운용에영향을미칠수있습니다. 이투자신탁은주권, 채무증권, 장외파생상품 ( 스왑 ) 거래등에있어서발행회사나거래상대방의영업환경, 재무상황및신용상태의악화등에따라발행회사나신용위험거래상대방의신용등급이하락하거나, 채무불이행위험이커짐으로인해급격한가치변동을초래할수있습니다. 집합투자기구의투자위험에대한세부사항은 투자설명서제 2 부. 집합투자기구에관한사항중 10. 집합투자기구의투자위험 을참조하시기바랍니다. 7. 투자위험등급분류한국투자밸류자산운용 ( 주 ) 는투자신탁의위험등급을실제수익률변동성을감안하여아래와같이총 6 등급으로분류하고있습니다. [ 위험등급분류기준표 ] 매우높은위험높은위험다소높은위험보통위험낮은위험매우낮은위험등급 (1등급) (2등급) (3등급) (4등급) (5등급) (6등급) 표준편차 25% 초과 25% 이하 15% 이하 10% 이하 5% 이하 0.5% 이하이투자신탁은최근결산일 (2017 년 12 월 23 일 ) 기준직전 3 년간의주간수익률변동을측정한연환산표준편차가 8.87% 로산출되어 6 단계의위험등급중 4 등급 ( 보통위험 ) 으로분류되었습니다. 따라서이 4
투자신탁은주식투자를통한실세금리이상의수익을추구하면서보통수준의수익률변동성을감내할수있는장기투자자에게적합합니다. 상기의투자위험등급은집합투자업자의분류기준에의한등급으로, 판매회사에서제시하는등급과는상이할수있습니다. 따라서, 이투자신탁을가입하시기전에해당판매회사의투자위험등급을확인하시기바랍니다. 8. 위험관리 이투자신탁이투자하는모투자신탁의위험관리 한국밸류 10 년투자배당증권모투자신탁 ( 주식 ) 수준별위험관리 해당위험 관리방안 기업탐방및 재무구조악화로인한부도위험 기업의신용등급과재무상황변동등을정기적으로조사합니다. 자료조사 이익감소, 자산가치하락위험 투자대상기업의가치를정성적 정략적분석을통해정기적으로평가합니다. 주주들에 대한 불리한 정책결정이 있는지 운용역수시점검 경영진의주주이익침해위험 점검합니다. 적극적인의결권행사를통해주주에대한이익을제고시키도록합니다. 투자하고 있는 자산구성이 이 투자 신탁이 최고운용책임자 장기수익률저조위험 추구하는장기안정적인수익률달성에적정한지정기적으로점검합니다. 준법감시인 법규, 규정위반위험 정기 / 수시교육, 사전주의리스트 작성및적용 컴플라이언스 업무처리절차, 시스템오류로정기 / 수시모니터링실시, 발생할수있는위험업무프로세스내부통제시스템강화 5
Ⅲ. 집합투자기구의기타정보 1. 과세 (1) 국내상장주식등에대한매매ㆍ평가손익을과세대상에서제외하고있으므로국내상장주식등의매매ㆍ평가손실이채권이자, 주식배당, 비상장주식평가등에서발생하는이익보다큰경우수익자입장에서는투자손실이발생했음에도불구하고과세될수있음을유의하시기바랍니다. (2) 거주자개인이받는투자신탁의과세이익에대해서는 15.4% ( 소득세 14%, 지방소득세 1.4%) 의세율로원천징수됩니다. 이러한소득은개인의연간금융소득 ( 이자, 배당소득 ) 이 2 천만원이하인경우에는분리과세원천징수로납세의무종결되나, 연간금융소득 ( 이자, 배당소득 ) 이 2 천만원을초과하는경우에는유형별소득을합산하여개인소득세율로종합과세됩니다. (3) 연금저축계좌가입자에대한과세 : 소득세법시행령제 40 조의 2 에따른연금저축계좌를통해동투자신탁에가입한가입자의경우동투자신탁의수익증권을환매하는시점에별도의과세를하지않으며, 연금저축계좌에서자금인출시연금소득 ( 연금수령시 ), 기타소득또는퇴직소득 ( 연금외수령시 ) 에대해과세하며, 관련사항은연금저축계좌설정약관을참조하시기바랍니다. (4) 세제혜택이적용되는집합투자기구및종류수익증권의경우에는과세내용이달라질수있으므로, 자세한내용은투자설명서를참조하시기바랍니다. 2. 전환절차및방법집합투자업자는수익자의전환청구와관계없이수익증권의보유기간 ( 당해수익증권의매수일또는최초취득일을기산일로하여다른종류수익증권으로전환하기위해전환시적용되는당해수익증권의기준가격적용일까지를말한다 ) 에따라다음각호에서정하는종류수익증권으로자동으로전환합니다. 다만, 수익자가최초로매입하는수익증권은종류 C 수익증권에한합니다. (1) 종류 C 수익증권의보유기간이 1 년이상인경우종류 C2 수익증권으로전환 (2) 종류 C2 수익증권의보유기간이 1 년이상인경우종류 C3 수익증권으로전환 (3) 종류 C3 수익증권의보유기간이 1 년이상인경우종류 C4 수익증권으로전환 기타세부사항은투자설명서를참조하시기바랍니다. 3. 집합투자기구의요약재무정보집합투자기구의재무정보에대한내용은 투자설명서제 3 부. 집합투자기구의재무및운용실적등에관한사항중 1. 재무정보 를참조하시기바랍니다. [ 집합투자기구공시정보안내 ] ㆍ증권신고서 : 금융감독원전자공시시스템 (dart.fss.or.kr) ㆍ투자설명서 : 금융감독원전자공시시스템 (dart.fss.or.kr), 한국금융투자협회 (www.kofia.or.kr), 집합투자업자홈페이지 (www.koreavalueasset.com) 및판매회사홈페이지ㆍ정기보고서 ( 영업보고서, 결산서류 ): 금융감독원홈페이지 (www.fss.or.kr) 및한국금융투자협회전자공시시스템 (dis.kofia.or.kr) ㆍ자산운용보고서 : 한국금융투자협회전자공시시스템 (dis.kofia.or.kr) 및집합투자업자홈페이지 (www.koreavalueasset.com) ㆍ수시공시 : 한국금융투자협회전자공시시스템 (dis.kofia.or.kr) 및집합투자업자홈페이지 (www.koreavalueasset.com) 6