KB자산운용 는이투자신탁의실제수익률변동성을감안하여 5등급으로분류하였습니다. 집합투자기구의위험등급은운용실적, 시장상황등에따라변경될수있다는점을유의하여투자판단을하시기바랍니다. 투자설명서 이투자설명서는 KB 밸류초이스 30 증권투자신탁 ( 채권혼합 ) 에대한자세한내용을담고있습니다. 따라서 KB 밸류초이스 30 증권투자신탁 ( 채권혼합 ) 집합투자증권을매입하기전에반드시이투자설명서를읽어보시기바랍니다. 1. 집합투자기구명칭 : KB 밸류초이스 30 증권투자신탁 ( 채권혼합 )(AR190) 2. 집합투자업자명칭 : KB 자산운용주식회사 ( 02-2167-8200) 3. 판 매 회 사 : 한국금융투자협회 (www.kofia.or.kr) 및집합투자업자 () 의 홈페이지참고 4. 작성기준일 : 2018 년 08 월 30 일 5. 증권신고서효력발생일 : 2018 년 09 월 07 일 6. 모집 ( 매출 ) 증권의종류및수 : 투자신탁의수익증권 [ 모집 ( 매출 ) 총액 : 1 조좌 ] 7. 모집 ( 매출 ) 기간 ( 판매기간 ): 추가형으로계속모집가능 8. 집합투자증권신고서및투자설명서의공시장소 가. 집합투자증권신고서전자문서 : 금융위 ( 금감원 ) 홈페이지 dart.fss.or.kr 나. 투자설명서전자문서 : 금융위 ( 금감원 ) 홈페이지 dart.fss.or.kr 서면문서 : 집합투자업자의본점및판매회사영업점 이투자설명서는효력발생일까지증권신고서의기재사항중일부가변경될수있으며, 개방형집합투자증권인경우효력발생일이후에도변경될수있습니다 금융위원회가투자설명서의기재사항이진실또는정확하다는것을인정하거나그증권의가치를보증또는승인하지아니함을유의하시기바랍니다. 또한이집합투자증권은 예금자보호법 에의한예금보험공사의보호를받지않는실적배당상품으로투자원금의손실이발생할수있으므로투자에신중을기하여주시기바랍니다. - 1 -
[ 목차 ] < 요약정보 > 제 1 부. 모집또는매출에관한사항 1. 집합투자기구의명칭 2. 집합투자기구의종류및형태 3. 모집예정금액 4. 모집의내용및절차 5. 인수에관한사항 6. 상장및매매에관한사항 제 2 부. 집합투자기구에관한사항 1. 집합투자기구의명칭 2. 집합투자기구의연혁 3. 집합투자기구의신탁계약기간 4. 집합투자업자 5. 운용전문인력에관한사항 6. 집합투자기구의구조 7. 집합투자기구의투자목적 8. 집합투자기구의투자대상 9. 집합투자기구의투자전략, 위험관리및수익구조 10. 집합투자기구의투자위험 11. 매입, 환매, 전환기준 12. 기준가격산정기준및집합투자재산의평가 13. 보수및수수료에관한사항 14. 이익배분및과세에관한사항 제 3 부. 집합투자기구의재무및운용실적등에관한사항 1. 재무정보 2. 연도별설정및환매현황 3. 집합투자기구의운용실적 ( 세전기준 ) 제 4 부. 집합투자기구의관련회사에관한사항 1. 집합투자업자에관한사항 2. 운용관련업무수탁회사등에관한사항 3. 기타집합투자기구관련회사에관한사항 제 5 부. 기타투자자보호를위해필요한사항 1. 투자자의권리에관한사항 2. 집합투자기구의해지에관한사항 3. 집합투자기구의공시에관한사항 4. 이해관계인등과의거래에관한사항 5. 외국집합투자기구에관한추가기재사항 [ 참고 ] 펀드용어정리 - 2 -
투자결정시유의사항안내 1. 투자판단시증권신고서와투자설명서또는간이투자설명서를반드시참고하시기바라며, 투자자는간이투자설명서대신투자설명서를요청할수있습니다. 2. 집합투자기구의투자위험등급및적합한투자자유형에대한기재사항을참고하고, 귀하의 투자경력이나투자성향에적합한상품인지신중한투자결정을하시기바랍니다. 3. 증권신고서, 투자설명서및간이투자설명서상기재된투자전략에따른투자목적또는 성과목표가실현된다는보장은없습니다. 4. 과거의투자실적이장래에도실현된다는보장은없습니다. 5. 판매회사는투자실적과무관하며, 특히은행, 증권회사, 보험회사등의판매회사는단순히 집합투자증권의판매업무 ( 환매등판매행위와관련된부가적인업무포함 ) 만수행할뿐 판매회사가동집합투자증권의가치결정에아무런영향을미치지아니합니다. 6. 집합투자증권은집합투자기구의운용실적에따라손익이결정되는실적배당상품으로예금자보호법에의한예금보험공사의보호를받지아니하며, 특히예금자보호법의적용을받는은행등에서집합투자증권을매입하는경우에도은행예금과달리예금자보호법에따라예금보험공사가보호하지아니합니다. 7. 투자자가부담하는선취수수료등을감안하면투자자의입금금액중실제집합투자증권을 매입하는금액은작아질수있습니다. 8. 원본손실위험등이집합투자기구와관련된투자위험에대하여는증권신고서, 투자설명서또는간이투자설명서본문의투자위험부분을참고하시기바랍니다. 9. 집합투자기구가설정후 1년이경과하였음에도설정액이 50억원미만 ( 소규모펀드 ) 인경우분산투자가어려워효율적인자산운용이곤란하거나임의해지될수있으니, 투자시소규모펀드여부를확인하시기바랍니다. 소규모펀드해당여부는금융투자협회, 판매회사및집합투자업자홈페이지에서확인할수있습니다. - 3 -
10. 투자자의국적또는세법상의관할국가가대한민국이외인경우국제조세조정에관한법률및관련조세조약에따라투자자의금융정보가국세청및해당국가 ( 투자자의국적국가또는세법상의과세관할국가 ) 의권한있는당국에보고될수있으며, 판매회사는투자자의국적또는세법상의과세관할국가를확인하기위하여, 계좌개설시수집된정보이외의추가자료를요구할수있습니다. - 4 -
< KB 간이투자설명서밸류초이스 30 증권 > 투자신탁 ( 채권혼합 ) 투자설명서 ( 작성기준일 : 2018.08.30) KB 밸류초이스 30 증권투자신탁 ( 채권혼합 )[ 펀드코드 : AR190] Ⅰ. 집합투자기구의개요 투자자유의사항 < 요약정보 > 집합투자증권은 예금자보호법 에따라예금보험공사가보호하지않는실적배당상품으로투자원금의손실이 발생할수있으므로투자에신중을기하여주시기바랍니다. 금융위원회가투자설명서의기재사항이진실또는정확하다는것을인정하거나그증권의가치를보증또는 승인하지아니함을유의하시기바랍니다. 간이투자설명서는증권신고서효력발생일까지기재사항중일부가변경될수있으며, 개방형집합투자증권인 경우효력발생일이후에도변경될수있습니다. 이집합투자증권의투자위험등급을확인하시고, 귀하의투자경력이나투자성향에적합한상품인지신중한 투자결정을하시기바랍니다. 이간이투자설명서는 KB 밸류초이스 30 증권투자신탁 ( 채권혼합 ) 의투자설명서의내용중중요사항을발췌요약한정보를담고있습니다. 따라서동집합투자증권을매입하기전투자설명서를읽어보시기바랍니다. KB 자산운용 는이투자신탁의실제수익률변동성을감안하여 5 등급으로 분류하였습니다. 이투자위험등급은집합투자업자가분류한것으로판매회사의분류등급과는상이할수있습니다. 투자설명서및간이투자설명서상기재된투자전략에따른투자목적또는성과목표가실현된다는보장은없습니다. 집합투자기구가법에서정한소규모펀드 ( 설정 1 년후 50 억미만 ) 인경우임의해지될수있으니, 투자시 소규모펀드여부를확인하시기바랍니다. 집합투자기구 특징 분류 집합투자업자 추가적인투자자유의사항은투자설명서 투자결정시유의사항안내 참조하시기바랍니다. 국내채권을주된투자대상으로하는투자신탁으로, 국내가치주에도 30% 이하로투자하여투자대상 자산의가치상승등에따른수익을추구합니다. 투자신탁, 증권 ( 혼합채권형 ), 개방형 ( 환매가가능한투자신탁 ), 추가형, 종류형 KB 자산운용주식회사 ( 02-2167-8200) 모집 [ 판매 ] 기간추가형으로계속모집가능모집 [ 매출 ] 총액 1 조좌 효력발생일 2018 년 09 월 07 일존속기간별도로정해진신탁계약기간은없음 판매회사 한국금융투자협회 (www.kofia.or.kr) 및집합투자업자 () 의홈페이지참고 종류 [Class] A A-E C C-E C-P 가입자격가입제한없음인터넷가입자가입제한없음인터넷가입자연금저축계좌가입자 선 후취판매수수료 납입금액의납입금액의 0.7% 이내 0.35% 이내 - - - 환매수수료 - 보수 [ 연, %] 주석사항 매입방법 ( 자금납입일기준 ) 기준가 판매 0.400 0.200 0.900 0.450 0.820 운용등 0.425( 집합투자업자보수 : 0.380, 신탁업자보수 : 0.030, 일반사무관리회사보수 : 0.015) 기타 0.001 0.000 0.004 0.000 0.000 총보수 비용 0.826 0.625 1.329 0.875 1.245 상기종류외 C-F, A-G, C-G 및 C-Pe 클래스가있으며, 이에대한세부사항은정식투자설명서를 참조하시기바랍니다. 총보수 비용은이투자신탁에서지출되는보수와기타비용총액을순자산연평잔액으로나누어산출합니다. 수익자는증권거래비용, 기타관리비용등총보수 비용이외에추가비용을부담할수있습니다. 판매수수료율은상기범위내에서판매회사별로차등적용할수있습니다. 상기보수는보수계산기간 ( 최초설정일로부터매 3 개월단위 ) 의종료및투자신탁의해지시지급합니다. 17 시이전 : 제 2 영업일기준가격으로 매입 17 시경과후 : 제 3 영업일기준가격으로 매입 1,000 좌당 1,000 원 환매방법 ( 환매청구일기준 ) 17 시이전 : 제 3 영업일기준가격으로 제 4 영업일에대금지급 17 시경과후 : 제 4 영업일기준가격으로 제 5 영업일에대금지급 산정방법 : 펀드순자산 / 전날의집합투자증권총좌수 * 1,000(1,000 좌단위로원미만둘째자리까지계산 ) 공시장소 : 판매회사영업점및인터넷홈페이지, 집합투자업자인터넷홈페이지, 한국금융투자협회인터넷홈페이지 - 5 -
Ⅱ. 집합투자기구의투자정보 [1] 투자전략 1. 투자목적 이투자신탁은채권을법에서정하는주된투자대상으로하는투자신탁으로서, 국내우량채권등에 50% 이상투자하면서국내저평가주식에도 30% 이하수준으로병행투자하여수익을추구합니다. < 이투자신탁의주된투자대상 > 투자대상투자비율투자대상상세설명 채권 50% 이상 유동성이풍부한국공채, 특수채및 A- 등급이상의회사채선별 투자로안정성추구 국내주식 30% 이하국내저평가주식에투자하여주가상승에따른수익을추구 위투자대상은이투자신탁의주된투자대상으로다른투자대상에대한자세한내용은정식투자설명서 를참조하여주시기바랍니다. 비교지수 : KIS 국고채 1~2 년지수 *73% + KOSPI 지수 *27% KIS 국고채 1~2 년지수 : KIS 채권평가에서제공하는채권지수중만기가 1 년 ~2 년남은국채만으로조합한지수 KOSPI 지수 : 1980 년 1 월 4 일을기준시점으로하여증권시장에상장된전종목을대상으로산출되는한국의대표적인지수임 상기비교지수는시장상황및투자전략의변경, 새로운비교지수의등장에따라변경될수있습니다. 이경우변경등록후법령에서정한절차 ( 수시공시등 ) 에따라투자자에게공시될예정입니다. 그러나, 이투자신탁의투자목적이반드시달성된다는보장은없으며, 이투자신탁과관련된어떠한당사자도투자원금의보장또는투자목적의달성을보장하지아니합니다. 2. 투자전략이투자신탁은국내저평가주식에 30% 이하로투자하여주가상승에따른수익을추구하는동시에우량채권에의투자를통해안정성을추구합니다. 1) 주식운용전략 : 기업의내재가치분석 ( 저평가요인에대한정량평가 ) 과성장잠재력분석 ( 미래성장가치에대한정성평가 ) 을통해선별한 KB자산운용의밸류 ( 가치 ) 모델포트폴리오에서재평가가능성및프리미엄가능성등을고려하여선정한핵심종목에투자 ( 가 ) 정량적평가 - PER/PBR/ 배당수익률등을주요지표로삼아정량적인분석을진행, 시장대비 30% 이상할인되어있는종목들로가치주풀을구성 ( 나 ) 정성적평가 - 정성평가는세부적인기준은매우다양하고매니저의재량에따른기준분류가가능하나, 기본적으로프랜차이즈밸류, 구조적인성장, 패러다임의변화적응에따른이윤창출능력을중요하게봄 ( 다 ) 가치평가모형을활용한실제투자대상기업선정 ( 재평가기업과프리미엄기업선정 ) - 비즈니스모델및구조적성장성등을평가하는항목별평가및가중평가로기업선정 재평가기업 (Re-rating): 기업이가지고있는내재적경쟁력을통해경쟁기업보다높은수준의이윤을안정적으로창출할수있는기업 프리미엄기업 (Premium): 구조적인성장성과시대의변화및신산업의출현등에잘적응하여향후성장성이돋보이는기업 2) 채권운용전략 ( 가 ) 지속적이고안정적인이자수익획득추구 - 유동성이풍부한국공채, 특수채및 AA등급이상의회사채선별투자 - 채권의만기는비교지수를기본으로하여만기 1~2년내외의종목으로구성하되, 시황에따라조정 - 6 -
( 나 ) 비교지수분석을위험요인분석후위험요인조절을통해비교지수대비초과수익추구 - 투자신탁의가중평균만기 ( 듀레이션조절전략 : 벤치마크듀레이션을추종하면서중장기적인거시경제분석및채권시장전망에의거하여채권의가중평균만기및장단기투자비중 ( 채권및유동성자산편입비율 ) 을탄력적으로조정 - 수익률곡선전략 : 경제지표를반영한장단기금리차이전망과수급분석등을통하여만기가가급적짧으면서수익률이높은만기구조를갖는채권을매입함으로써보유채권의가격상승의효과를얻을수있는전략수행 - 신용전략 : 상대적으로보유금리가높거나, 신용도가높고추가적인신용등급상승에따른금리차이의축소가능성이높은자산을편입 - 기타 : 보유채권을담보로대차, 대여등으로추가적인수익확보가능및지속적으로저평가종목발굴 3. 운용전문인력 (2018년 08월 30일기준 ) 성명 나이 직위 운용현황펀드수자산규모 이종혁 1974년 책임 24개 23,357억 정용현 1982년 책임 20개 31,281억 손경선 1982년 부책임 6개 12,229억 박준범 1986년 부책임 2개 242억 상기운용전문인력의최근과거 3년이내에운용한투자신탁의명칭, 투자신탁재산의규모와수익률은한국금융투자협회홈페이지 (www.kofia.or.kr) 를통하여확인할수있습니다. 4. 투자실적추이 ( 연도별수익률 ) ( 세전기준, 기준일 : 2018년 04월 18일 ) 최근 1년차 최근 2년차 최근 3년차 최근 4년차 최근 5년차 A 클래스집합투자증권 6.30% -1.59% -0.60% 10.90% - 비교지수 4.95% 2.91% -0.08% 5.08% - 비교지수 = KIS 국고채 1~2년지수 *73% + KOSPI 지수 *27% 비교지수수익률에는이투자신탁에부과되는보수및비용이반영되지않았습니다. A 클래스집합투자증권의수익률만대표로기재하였고, 다른종류집합투자증권의수익률은정식투자설명서를참고하시기바랍니다. [2] 주요투자위험및위험관리 1. 주요투자위험 구분투자위험의주요내용 원본손실위험등 이자율변동에따른위험 이투자신탁은투자원금전액이보장또는보호되지않습니다. 따라서투자원본의전부또는일부에대한손실의위험이존재하며투자의결정과투자금액의손실내지감소의위험은전적으로투자자가부담하며, 집합투자업자나판매회사등어떤당사자도투자의결정및투자손실에대하여책임을지지아니합니다. 또한, 이투자신탁은예금자보호법의적용을받는은행예금과달리은행등에서매입한경우에도예금자보호를받지못합니다. 이투자신탁에서투자하는채권의가격은이자율에의해결정됩니다. 일반적으로이자율이하락하면채권가격이상승에의한자본이득이발생하고이자율이상승하면자본손실이발생합니다. 따라서채권을만기까지보유하지않고중도에매도하는경우에는시장상황에따라손실또는이득이발생할수있습니다. - 7 -
주식가격변동위험 집중투자에따른위험 ( 종목 ) 전략수행에 따른위험 이투자신탁은집합투자재산을주식에투자함으로써주식시장의가격변동에따른가치변동을초래할수있습니다. 따라서투자대상주식의가격이하락하는경우이투자신탁의가치도일정수준하락하게됩니다. 이투자신탁은법령이허용하는한도내에서소수종목에선별적으로집중투자할수있으며이에따라변동성및일부종목의투자신탁에미치는영향력이동일유형의일반적인투자신탁혹은해당시장에비하여상대적으로클수있습니다. 이투자신탁은기업가치대비저평가기업에주로투자하기때문에국내주식시장전체 의성과와는크게다를수있으며, 국내주식시장전체에투자하는이란투자신탁보다 발행회사의신용상태및개별종목의가격변동등의더높은위험을부담할가능성이있 습니다. 위내용은작성시점현재의시장상황을감안하여파악된이투자신탁의주요투자위험을명시한것으로이투자신탁에서발생할수있는모든위험을포함하는것은아닙니다. 기타다른투자위험에관한사항은정식투자설명서를참조하시기바랍니다. 2. 위험관리 1) 담당운용부서에서운용정책, 자산배분, 투자전략을수립합니다. 2) 투자신탁의성격및공모 / 사모구분에따른운용부서의세분화를통해운용팀내투자의견을집약하여체계적이고신속한공동의사결정과정을도입합니다. 3) 기본적으로채권을운용함에있어투자과정을중시하고유연한시장대응으로수익자의수익극대화도모와철저한리스크관리를위해지속적인투자기업 ( 내부 / 외부리서치활용및신용평가기관업무협정 ) 에대해수시또는정기자료등으로모니터링을강화합니다. 4) 채권을운용함에있어서는당사의운용전략회의를통해선정한 Universe( 투자후보종목군 ) 에서투자종목선정과분산투자를통하여리스크를관리합니다. 5) 포트폴리오관리 : 법령의예외적인경우를제외하고는동일종목에대해 10% 이하로투자함으로써기본적으로분산투자를통해포트폴리오의위험을관리합니다. 이투자신탁의투자전략및위험관리는작성시점현재의시장상황을감안하여작성된것으로시장상황의변동이나 당사내부기준의변경또는기타사정에의하여변경될수있습니다. 이러한경우변경된투자전략및위험관리내용 은변경등록 ( 또는정정신고 ) 하여수시공시절차에따라공시될예정입니다. Ⅲ. 집합투자기구의기타정보 1. 과세 (1) 투자자는투자대상으로부터발생한이자, 배당및양도차익 ( 해외주식매매차익포함 ) 에대하여소득세등 ( 개인및일반법인 15.4%) 을부담합니다. (2) 투자자개인의연간금융소득 ( 이자, 배당소득 ) 이금융소득종합과세기준금액이하인경우에는분리과세원천징수로납세의무가종결되나, 연간금융소득이금융소득종합과세기준금액을초과하는경우에는유형별소득을합산하여개인소득세율로종합과세됩니다. (3) 연금저축계좌가입자에대한과세소득세법시행령제40조의2에따른연금저축계좌를통해이투자신탁에가입한가입자의경우이투자신탁의집합투자증권을환매하는시점에별도의과세를하지않으며, 연금저축계좌에서자금인출시연금소득 ( 연금수령시 ), 기타소득또는퇴직소득 ( 연금외수령시 ) 에대해다음과같이과세하며관련사항은 연금저축계좌설정약관 을참고하시기바랍니다. - 8 -
[ 연금저축계좌과세주요사항 ] 구분주요내용가입기간 5년이상, 연 1,800만원한도납입요건 ( 퇴직연금, 타연금저축납입액포함. 단, 이연퇴직소득및다른연금계좌로부터이체받은금액은제외 ) 55세이후 10년간연간연금수령한도내에서연금수령수령요건 ( 가입자의수령개시신청후인출 ) 연간저축금액 ( 최대 400만원한도 ) 의 12%( 또는 15%) 를종합소득산출세액에서세액공제공제 [ 지방소득세포함시 13.2%( 또는 16.5%) 로세액공제효과 ] 연금소득세 5.5~3.3%( 나이에따라변경, 종합과세가능 ) 연금수령시과세단, 이연퇴직소득은 3.3%( 지방소득세포함 ) 1,200만원 ( 공적연금소득, 의료목적및부득이한연금외수령, 이연퇴직소득의분리과세한도연금수령에따른금액은제외 ) 연금계좌승계상속인 ( 배우자 ) 가승계가능해지가산세해당사항없음연금소득세 5.5~3.3% 분리과세 ( 지방소득세포함 ) [ 부득이한연금외수령사유 ] 부득이한천재지변, 가입자의사망, 해외이주, 파산또는개인회생절차개시, 가입자또연금외수령는그부양가족의 3개월이상요양, 금융기관의영업정지, 인 허가취소, 해산결의, 파산선고기타소득 16.5% 분리과세 ( 지방소득세포함 ) 일반해지시과세 ( 연금수령한도이내금액은연금소득으로과세 ) 연금저축계좌관련세제는소득세법등관련법령의개정등에따라변경될수있으니유의하여주시기바랍니다. 2. 전환절차및방법 해당사항없음 3. 집합투자기구의요약재무정보 요약대차대조표및요약손익계산서는정식투자설명서를참조하시기바랍니다. 집합투자기구공시정보안내 증권신고서 : 금융감독원전자공시시스템 (dart.fss.or.kr) 투자설명서 : 금융감독원전자공시시스템 (dart.fss.or.kr), 한국금융투자협회 (www.kofia.or.kr), 집합투자업자 () 및판매회사홈페이지 정기보고서 ( 영업보고서, 결산서류 ): 금융감독원홈페이지 (www.fss.or.kr) 및한국금융투자협회전자공시시스템 (dis.kofia.or.kr) 자산운용보고서 : 한국금융투자협회전자공시시스템 (dis.kofia.or.kr) 및집합투자업자홈페이지 () 수시공시 : 한국금융투자협회전자공시시스템 (dis.kofia.or.kr) 및집합투자업자홈페이지 () - 9 -
제 1 부. 모집또는매출에관한사항 1. 집합투자기구의명칭 명칭 KB 밸류초이스 30 증권투자신탁 ( 채권혼합 ) 종류 ( 클래스 ) A 클래스 A-E 클래스 C 클래스 C-E 클래스 C-F 클래스 C-P 클래스 한국금융투자협회펀드코드 AR191 AR192 AR193 AR195 AR196 AZ859 종류 ( 클래스 ) A-G C-G C-Pe 클래스 한국금융투자협회펀드코드 BP421 BP289 BU057 2. 집합투자기구의종류및형태가. 형태별종류 : 투자신탁나. 운용자산별종류 : 증권 ( 혼합채권형 ) 다. 개방형 폐쇄형구분 : 개방형 ( 환매가가능한투자신탁 ) 라. 추가형 단위형구분 : 추가형 ( 추가로자금납입이가능한투자신탁 ) 마. 특수형태표시 : 종류형 ( 판매보수및수수료의차이로인하여기준가격이다른투자신탁 ) 투자신탁의종류및형태에도불구하고투자대상은여러가지다양한자산에투자될수있으며, 자세한투자대상은제 2 부의내용중 투자대상 과 투자전략 을참고하시기바랍니다. 3. 모집예정금액 1조좌 이투자신탁은추가형이므로모집예정금액까지추가모집이가능합니다. 또한, 모집 ( 판매 ) 기간동안판매된금액이일정규모이하인경우이집합투자증권의설정이취소되거나해지될수있습니다. 이경우집합투자업자 () 및한국금융투자협회 (www.kofia.or.kr) 인터넷홈페이지를통해공고할예정입니다. 4. 모집의내용및절차가. 모집기간 : 투자신탁의최초설정일로부터투자신탁의해지일까지로합니다. 나. 모집장소 : 자세한내용은집합투자업자 () 및한국금융투자협회 (www.kofia.or.kr) 인터넷홈페이지를참고하시기바랍니다. 다. 모집또는배정절차및방법 : 자세한내용은제2부의내용중 매입, 환매, 전환절차및기준가격적용기준 에서참고하시기바랍니다. 5. 인수에관한사항 해당사항없음 6. 상장및매매에관한사항 해당사항없음 - 10 -
제 2 부. 집합투자기구에관한사항 1. 집합투자기구의명칭 명칭 KB 밸류초이스 30 증권투자신탁 ( 채권혼합 ) 종류 ( 클래스 ) A 클래스 A-E 클래스 C 클래스 C-E 클래스 C-F 클래스 C-P 클래스 한국금융투자협회펀드코드 AR191 AR192 AR193 AR195 AR196 AZ859 종류 ( 클래스 ) A-G C-G C-Pe 클래스 한국금융투자협회펀드코드 BP421 BP289 BU057 2. 집합투자기구의연혁 날 짜 주요내용 2014.04.18 최초설정 2015.02.06 C-P 클래스집합투자증권추가 2015.08.10 운용전문인력변경 ( 책임 : 문동훈 / 최웅필 문동훈 / 정용현, 부책임 : 정용현 박준범 ) 2016.07.02 위험등급분류체계및분류기준변경, 위험등급변경 (3등급 4등급 ) 2017.04.14 운용전문인력변경 ( 책임 : 문동훈 / 정용현 이종혁 / 정용현, 부책임 : 박준범 박준범 / 이학승 ) 2017.04.29 A-G/C-G 클래스집합투자증권추가. 위험등급변경 (4등급 5등급 ) 2017.07.21 C-Pe 클래스집합투자증권추가. 환매수수료삭제 2018.09.07 부책임운용전문인력변경 ( 이학승 / 박준범 손경선 / 박준범 ) 3. 집합투자기구의신탁계약기간이투자신탁은추가형상품으로종료일을따로정하지아니합니다. 또한, 투자신탁의신탁계약기간은일반적으로투자신탁의존속기간을의미하는것으로투자자의저축기간또는만기등의의미와다를수있습니다. 다만, 법령또는신탁계약서상정해진경우에는강제로해산 ( 해지 ) 되거나사전에정한절차에따라임의로해산 ( 해지 ) 될수있습니다. 자세한내용은제 5 부의내용중 집합투자기구의해지에관한사항 을참조하시기바랍니다. 4. 집합투자업자가. 명칭 : KB자산운용주식회사나. 주소및연락처 : 서울특별시영등포구국제금융로 10( 02-2167-8200) 자세한내용은제 4 부의내용중 집합투자업자에관한사항 을참조하시기바랍니다. - 11 -
5. 운용전문인력 가. 운용전문인력현황 (2018년 08월 30일기준 ) 운용현황 성명 생년 직위 운용중인 운용중인 주요운용경력 펀드수 자산규모 한화투신운용채권운용본부 1년 11개월 이종혁 1974년 책임 24개 23,357억 ING자산운용채권운용본부 4년 KB자산운용채권운용본부 9년 2개월 정용현 1982년 책임 20개 31,281억 한국투자밸류자산운용자산운용부 1년 10개월 KB자산운용밸류운용본부 8년 9개월 손경선 1982년 부책임 6개 12,229억 삼일회계법인 4년 3개월 KB자산운용채권운용본부 7년 7개월 박준범 1986년 부책임 2개 242억 도이치증권리서치팀 1년 KB자산운용밸류운용본부 5년 9개월 이투자신탁의운용은채권운용본부및밸류운용본부가공동운용하며, 책임운용전문인력이란이투자신탁의투자 전략수립및투자의사결정등에주도적 핵심적역할을수행하는운용전문인력을말하며, 부책임운용전문인력이 란책임운용전문인력이아닌자로서투자신탁의투자목적및운용전략등에중대한영향을미칠수있는자산에 대한운용권한을가진운용전문인력을말합니다. 상기운용전문인력의최근과거 3년이내에운용한투자신탁의명칭, 집합투자재산의규모와수익률은한국금융 투자협회홈페이지 (www.kofia.or.kr) 를통하여확인할수있습니다. 성과보수가약정된투자신탁운용규모 : 해당사항없음 나. 최근 3 년간책임운용전문인력변동사항 : 해당사항없음 6. 집합투자기구의구조 가. 집합투자기구의종류및형태 : 투자신탁, 증권 ( 혼합채권형 ), 개방형, 추가형, 종류형 KB 밸류초이스 30 증권투자신탁 ( 채권혼합 ) 종류형구조 A 클래스 A-E 클래스 C 클래스 C-E 클래스 C-F 클래스 가입제한없음 인터넷가입자 가입제한없음 인터넷가입자 펀드및법인고객 선취수수료있음 선취수수료있음 선취수수료없음 선취수수료없음 선취수수료없음 C-P 클래스 A-G 클래스 C-G 클래스 C-Pe 클래스 연금저축계좌가입자 선취수수료없음 별도의투자권유없이가입하는고객전용 선취수수료있음 별도의투자권유없이가입하는고객전용 선취수수료없음 온라인전용연금저축계좌가입자선취수수료없음 나. 종류형구조 : 이투자신탁은법제 231 조에의거한판매보수의차이로인하여기준가격이다르거나 판매수수료가다른여러종류의집합투자증권을발행하는종류형투자신탁으로써이투자신탁이 보유한종류의집합투자증권은아래와같습니다. - 12 -
종류유형 가입자격 구분 부과비율 한국금융투자협회펀드코드 AR191 최초설정일 2014.04.18 수수료 선취판매수수료납입금액의 0.7 % 이내환매수수료해당사항없음 A 클래스가입제한없음집합투자업자보수 0.380% 투자판매회사보수 0.400% 신탁신탁회사보수 0.030% 보수일반사무관리회사보수 0.015% ( 연간 ) 총보수 0.825% 한국금융투자협회펀드코드 AR192 최초설정일 2014.06.03 선취판매수수료납입금액의 0.35% 이내수수료인터넷등전자금융환매수수료해당사항없음 A-E 클래스거래의방법으로가집합투자업자보수 0.380% 투자입하는투자자판매회사보수 0.200% 신탁신탁회사보수 0.030% 보수일반사무관리회사보수 0.015% ( 연간 ) 총보수 0.625% 한국금융투자협회펀드코드 AR193 최초설정일 2014.04.18 수수료 선취판매수수료해당사항없음환매수수료해당사항없음 C 클래스가입제한없음집합투자업자보수 0.380% 투자판매회사보수 0.900% 신탁신탁회사보수 0.030% 보수일반사무관리회사보수 0.015% ( 연간 ) 총보수 1.325% 한국금융투자협회펀드코드 AR195 최초설정일 2014.04.28 선취판매수수료해당사항없음수수료인터넷등전자금융환매수수료해당사항없음 C-E 클래스거래의방법으로가집합투자업자보수 0.380% 투자입하는투자자판매회사보수 0.450% 신탁신탁회사보수 0.030% 보수일반사무관리회사보수 0.015% ( 연간 ) 총보수 0.875% 펀드, 보험사특별계 한국금융투자협회펀드코드 AR196 정, 기금, 전문투자최초설정일미설정 C-F 클래스자, 50억원이상매선취판매수수료해당사항없음수수료입한법인환매수수료해당사항없음 - 13 -
C-P 클래스 A-G 클래스 C-G 클래스 C-Pe 클래스 연금저축계좌가입자투자자문업자로부터투자자문을받아가입하는등판매회사등으로부터별도의투자권유없이가입하는투자자투자자문업자로부터투자자문을받아가입하는등판매회사 등으로부터별도의투자권유없이가입하는투자자인터넷등전자금융거래의방법으로가입하는연금저축계좌가입자 집합투자업자보수 0.380% 투자판매회사보수 0.030% 신탁신탁회사보수 0.030% 보수일반사무관리회사보수 0.015% ( 연간 ) 총보수 0.455% 한국금융투자협회펀드코드 AZ859 최초설정일 2015.04.22 선취판매수수료해당사항없음수수료환매수수료해당사항없음집합투자업자보수 0.380% 투자판매회사보수 0.820% 신탁신탁회사보수 0.030% 보수일반사무관리회사보수 0.015% ( 연간 ) 총보수 1.245% 한국금융투자협회펀드코드 BP421 최초설정일미설정 선취판매수수료납입금액의 0.49% 이내수수료환매수수료해당사항없음집합투자업자보수 0.380% 투자판매회사보수 0.280% 신탁신탁회사보수 0.030% 보수일반사무관리회사보수 0.015% ( 연간 ) 총보수 0.705% 한국금융투자협회펀드코드 BP289 최초설정일미설정 선취판매수수료해당사항없음수수료환매수수료해당사항없음집합투자업자보수 0.380% 투자판매회사보수 0.630% 신탁신탁회사보수 0.030% 보수일반사무관리회사보수 0.015% ( 연간 ) 총보수 1.055% 한국금융투자협회펀드코드 BU057 최초설정일미설정 선취판매수수료해당사항없음수수료환매수수료해당사항없음집합투자업자보수 0.380% 투자판매회사보수 0.410% 신탁신탁회사보수 0.030% 보수일반사무관리회사보수 0.015% ( 연간 ) 총보수 0.835% - 14 -
선취판매수수료율은상기범위내에서판매회사별로차등적용할수있습니다. 차등적용의내용은금융투자협회, 판매회사및집합투자업자의홈페이지를통해서확인할수있습니다. 7. 집합투자기구의투자목적이투자신탁은채권을법에서정하는주된투자대상으로하는투자신탁으로서, 국내우량채권등에 50% 이상투자하면서국내저평가주식에도 30% 이하수준으로병행투자하여수익을추구합니다. 그러나, 이투자신탁의투자목적이반드시달성된다는보장은없으며, 이투자신탁과관련된어떠한당사자도투자원금의보장또는투자목적의달성을보장하지아니합니다. 8. 집합투자기구의투자대상가. 투자대상투자대상 투자비율 투자대상내역 자본시장과금융투자업에관한법률 ( 이하 법 이라한다 ) 제4조제3항의규정에의한국채증권, 지방채증권, 특수채증권 ( 법률에의하여직접설립된법인이발행한 1 채권 50% 이상 채권을말한다 ), 사채권 ( 취득시신용평가등급이 A-이상이어야하며사모사채권및자산유동화에관한법률에의한자산유동화계획에따라발행되는사채, 주택저당채권유동화회사법또는한국주택금융공사법에따라발행되는주택저당채권담보부채권또는주택저당증권을제외한다 ) 주식 30% 이하 법제4조제4항의규정에의한지분증권및법제4조제8항의규정에의한증권예탁증권중지분증권과관련된증권예탁증권 ( 법제9조제15항제3호의주권상장 2 ( 상장지수집합투자증권법인이발행한것및증권시장에기업공개를위하여을포함한집합투자증발행한공모주등에한한다 )( 이하 주식 이라한다 ) 권등에의투자금액을 합산하여계산 ) 법제110조에의하여신탁회사가발행한수익증권, 법 집합투자증권등 제9조제21항의규정에의한집합투자증권 ( 이하 집합 투자증권등 이라한다 ) 3 어음 40% 이하 기업어음증권 ( 기업이사업에필요한자금을조달하기위해발행하는약속어음으로법시행령제4조에서정하는요건을갖춘것 ), 기업어음증권을제외한어음및양도성예금증서 ( 양도성예금증서를제외하고는취득시신용평가등급이 A2-이상이어야한다 ) 4 자산유동화증권 40% 이하 자산유동화에관한법률에의한자산유동화계획에따라발행되는사채, 주택저당채권유동화회사법또는한국주택금융공사법에따라발행되는주택저당채권담보부채권또는주택저당증권 5 증권의대여 증권총액의 50% 이하 6 환매조건부매매 증권총액의 50% 이하 7 증권의차입 자산총액의 20% 이하 8 법시행령제 268 조제 4 항의규정에의한신탁업자고유재산과의거래 - 15 -
집합투자증권의환매를원활하게하고투자대기자금의활용을위해다음의방법으로운용할수있습니다. 1. 단기대출 (30일이내의금융기관간단기자금거래에의한자금공여를말한다 ) 2. 금융기관에의예치 ( 만기 1년이내인상품에한한다 ) 다음의경우에는위의 1~4의투자비율을적용하지아니함. 다만, 라및마의경우에는투자비율적용예외기간을 15일이내로함가. 투자신탁최초설정일로부터 3월간나. 투자신탁회계기간종료일이전 3월간다. 투자신탁계약기간종료일이전 3월간라. 3영업일동안누적하여추가설정또는해지청구가각각투자신탁자산총액의 10% 를초과하는경우마. 집합투자재산인증권등의가격변동으로 1~4를위반하게되는경우 채권및어음등투자대상자산의신용등급이 1 및 3에서정한신용등급미만으로하락한경우해당자산을신용평가등급의최초하락일로부터 3개월 ( 이하 처분기간 이라한다 ) 이내처분하는등투자자보호를위한적절한조치를취하여야합니다. 다만, 처분기간이내에해당자산의처분이어려운경우에는신탁업자와협의하여처분기간연장등필요한조치를결정하여야합니다. 나. 투자제한 구분내용적용예외 단기대출 이투자신탁자산총액의 10% 를초과하여법시행령제84조에서정하는집합투자업자의이해관계인에게단기대출및환매조건부채권매매의방법으로운용하는행위. 다만, 집합투자업자의대주주나계열회사인이해관계인과는이와같은방법으로운용할수없습니다. 자산총액의 10% 를초과하여동일종목의투자증권에투자할수없습니다. 다만, 다음 1~3의경우는예외로합니다. 1국채증권, 한국은행통화안정증권및국가나지방자치단체가원리금의상환을보증한채권에투자신탁자산총액의 100% 까지투자하는경우 최초설정일로부터 1 개월간 동일종목투자 2지방채증권, 특수채증권 (1의것은제외한다 ), 직접법률에따라설립된법인이발행한어음 ( 기업어음증권및법시행령제79조제2 항제5호각목의금융기관이할인 매매 중개또는인수한어음만해당한다 ), 법시행령제79조제2항제5호가목부터사목까지의금융기관이발행한어음또는양도성예금증서와, 같은호가목 마목부터사목까지의금융기관이발행한채권, 법시행령제79조제 2항제5호가목부터사목까지의금융기관이지급을보증한채권 ( 모집의방법으로발행한채권만해당한다 ) 또는어음, 경제협력개발기구에가입되어있는국가나법시행규칙제10조의2에서정하는국가 ( 중화인민공화국 ) 이발행한채권, 자산유동화에관한법률제31조에따른사채중후순위사채권, 주택저당채권유동화회사법또는한국주택금융공사법에따른주택저당채권담보부채권또는주택저당증권 ( 주택저당채권유동화회사법에따른주택저당채권유동화회사, 한국주택금융공사법에따른한국주택금융공사또는법시행령제79조 - 16 -
제2항제5호가목부터사목까지의금융기관이지급을보증한주택저당증권을말한다 ), 법시행령제79조제2항제5호가목부터사목까지의규정에따른금융기관에금전을대여하거나예치 예탁하여취득한채권, 상장지수투자신탁의집합투자증권에투자신탁자산총액의 30% 까지투자하는경우 3동일법인등이발행한지분증권 ( 그법인등이발행한지분증권과관련된증권예탁증권을포함한다. 이하이조에서같다 ) 의시가총액이 100분의 10을초과하는경우에그시가총액비중까지투자하는경우. 이경우시가총액비중은거래소가개설하는증권시장또는해외증권시장별로매일의그지분증권의최종시가의총액을그시장에서거래되는모든종목의최종시가의총액을합한금액으로나눈비율을 1개월간평균한비율로계산하며, 매월말일을기준으로산정하여그다음 1개월간적용합니다. 동일회사및계열회사가발행한주식에의투자후순위채권투자투자한도적용의유예 이투자신탁자산총액으로동일법인등이발행한지분증권총수의 10% 를초과하여투자하는행위법시행령제86조에서정하는한도를초과하여집합투자업자의계열회사가발행한증권을취득하는행위집합투자재산을그발행인이파산하는때에다른채무를우선변제하고잔여재산이있는경우에한하여그채무를상환한다는조건이있는후순위채권에투자하는행위집합투자재산으로보유하고있는증권등자산의가격변동, 투자신탁의일부해지등의사유로인하여불가피하게투자한도를초과하게된경우에는초과일부터 3월이내에그투자한도에적합하도록하여야합니다. 다만, 부도등으로매각이불가능한증권은매각이가능한시기까지이를그투자한도에적합한것으로봅니다. 9. 집합투자기구의투자전략, 투자방침및수익구조가. 투자전략및위험관리 (1) 투자전략 : 이투자신탁은국내저평가주식에 30% 이하로투자하여주가상승에따른수익을추구하는동시에우량채권에의투자를통해안정성을추구합니다. 1) 주식운용전략 : 기업의내재가치분석 ( 저평가요인에대한정량평가 ) 과성장잠재력분석 ( 미래성장가치에대한정성평가 ) 을통해선별한 KB자산운용의밸류 ( 가치 ) 모델포트폴리오에서재평가가능성및프리미엄가능성등을고려하여선정한핵심종목에투자 - 17 -
정량평가 퀀트분석을통한종목 Screening PER( 주가수익률 ), PBR( 순자산비율 ), 배당수익률등 정성평가 비즈니스모델에대한냉철한분석 프랜차이즈밸류, 이익의질, 구조적성장, 패러다임의변화 재평가가능성 (RERATING), 프리미엄 (PREMIUM) 가능성평가 DISCOUNT < RERATING < PREMIUM 순우선순위결정 밸류모델포트폴리오구성 재평가가능성 < 프리미엄가능성순으로투자종목비율결정 실제투자포트폴리오구성 ( 가 ) 정량적평가 - PER/PBR/ 배당수익률등을주요지표로삼아정량적인분석을진행, 시장대비 30% 이상할인되어있는종목들로가치주풀을구성 ( 나 ) 정성적평가 - 정성평가는세부적인기준은매우다양하고매니저의재량에따른기준분류가가능하나, 기본적으로프랜차이즈밸류, 구조적인성장, 패러다임의변화적응에따른이윤창출능력을중요하게봄 ( 다 ) 가치평가모형을활용한실제투자대상기업선정 ( 재평가기업과프리미엄기업선정 ) - 비즈니스모델및구조적성장성등을평가하는항목별평가및가중평가로기업선정 재평가기업 (Re-rating): 기업이가지고있는내재적경쟁력을통해경쟁기업보다높은수준의이윤을안정적으로창출할수있는기업 프리미엄기업 (Premium): 구조적인성장성과시대의변화및신산업의출현등에잘적응하여향후성장성이돋보이는기업 2) 채권운용전략 ( 가 ) 지속적이고안정적인이자수익획득추구 - 유동성이풍부한국공채, 특수채및 AA등급이상의회사채선별투자 - 채권의만기는비교지수를기본으로하여만기 1~2년내외의종목으로구성하되, 시황에따라조정 ( 나 ) 비교지수분석을위험요인분석후위험요인조절을통해비교지수대비초과수익추구 - 투자신탁의가중평균만기 ( 듀레이션조절전략 : 벤치마크듀레이션을추종하면서중장기적인거시경제분석및채권시장전망에의거하여채권의가중평균만기및장단기투자비중 ( 채권및유동성자산편입비율 ) 을탄력적으로조정 - 수익률곡선전략 : 경제지표를반영한장단기금리차이전망과수급분석등을통하여만기가가급적짧으면서수익률이높은만기구조를갖는채권을매입함으로써보유채권의가격상승의효과를얻을수있는전략수행 - 신용전략 : 상대적으로보유금리가높거나, 신용도가높고추가적인신용등급상승에따른금리차이의축소가능성이높은자산을편입 - 기타 : 보유채권을담보로대차, 대여등으로추가적인수익확보가능및지속적으로저평가종목발굴 - 18 -
비교지수 : KIS 국고채 1~2년지수 *73% + KOSPI 지수 *27% 정의 - KIS 국고채 1~2년지수 : KIS채권평가에서제공하는채권지수중에서만기가 1년 ~2년남은국채만으로조합한지수 - KOSPI지수 : 1980년 1월 4일을기준시점으로하여증권시장에상장된전종목을대상으로산출되는한국의대표적인지수임 선정사유 : 이투자신탁은국내우량채권및저평가주식에투자하는펀드로서투자대상을고려하여비교지수를선정하였음 비교지수는집합투자업자의판단에따라변경될수있으며변경시에는법제89조제2항에따라집합투자업자 (), 판매회사및한국금융투자협회 (www.kofia.or.kr) 의인터넷홈페이지와집합투자업자, 판매회사의본 지점및영업소에게시하고전자우편을통하여투자자에게통보할예정임 (2) 위험관리전략 1) 담당운용부서에서운용정책, 자산배분, 투자전략을수립합니다. 2) 투자신탁의성격및공모 / 사모구분에따른운용부서의세분화를통해운용팀내투자의견을집약하여체계적이고신속한공동의사결정과정을도입합니다. 3) 기본적으로채권을운용함에있어투자과정을중시하고유연한시장대응으로수익자의수익극대화도모와철저한리스크관리를위해지속적인투자기업 ( 내부 / 외부리서치활용및신용평가기관업무협정 ) 에대해수시또는정기자료등으로모니터링을강화합니다. 4) 채권을운용함에있어서는당사의운용전략회의를통해선정한 Universe( 투자후보종목군 ) 에서투자종목선정과분산투자를통하여리스크를관리합니다. 5) 포트폴리오관리 : 법령의예외적인경우를제외하고는동일종목에대해 10% 이하로투자함으로써기본적으로분산투자를통해포트폴리오의위험을관리합니다. 나. 수익구조 : 이투자신탁은집합투자재산의 50% 이상을국내우량채권에투자하고, 30% 이하를저평가주식에투자하는투자신탁으로서, 주가상승에따른수익을추구하는동시에국내우량채권에의투자를통해안정성을추구하는상품입니다. 따라서집합투자재산이투자한자산의가격변동에따라해당투자신탁의수익률 ( 투자수익 / 손실 ) 이결정됩니다. 10. 집합투자기구의투자위험이투자신탁은실적배당상품으로투자원금전액이보장또는보호되지않습니다. 따라서투자원본의전부또는일부에대한손실의위험이존재하며투자금액의손실내지감소의위험은전적으로투자자가부담하며, 집합투자업자나판매회사등어떤당사자도투자손실에대하여책임을지지아니합니다. 또한, 이투자신탁은예금자보호법의적용을받는은행의예금과달리실적에따른수익을취득하므로은행등에서판매하는경우에도예금보험공사등의보호를받지못합니다. 가. 일반위험구 분 투자위험의 주요내용 이투자신탁은집합투자재산을주식에 30% 이하의수준으로투자함으로써주식주식가격시장의가격변동에따른가치변동을초래할수있습니다. 따라서투자대상주변동위험식의가격이하락하는경우이투자신탁의가치도일정수준하락하게됩니다. - 19 -
이자율변동에따른위험시장위험신용위험 이투자신탁에서투자하는채권의가격은이자율에의해결정됩니다. 일반적으로이자율이하락하면채권가격이상승에의한자본이득이발생하고이자율이상승하면자본손실이발생합니다. 따라서채권을만기까지보유하지않고중도에매도하는경우에는시장상황에따라손실또는이득이발생할수있습니다. 집합투자재산을주식, 채권및장내파생상품에투자함으로써투자신탁은증권의가격변동, 이자율등기타거시경제지표의변화에따른위험에노출됩니다. 또한집합투자재산의가치는투자대상종목의발행회사의영업환경, 재무상황및신용상태의악화에따라급격히변동될수있습니다. 이투자신탁은주식, 채권등의거래에있어서발행회사나거래상대방의영업환경, 재무상황및신용상태의악화등에따라발생회사나거래상대방의신용등급이하락하거나채무불이행위험이커짐으로인해급격한가치변동을초래할수있습니다. 나. 특수위험구 분 투자위험의 주요내용 이투자신탁은법령이허용하는한도내에서소수종목에선별적으로집중 집중투자에따른위험 ( 종목 ) 투자할수있으며이에따라변동성및일부종목의투자신탁에미치는영향력이동일유형의일반적인투자신탁혹은해당시장에비하여상대적으로 클수있습니다. 이투자신탁은기업가치대비저평가기업에주로투자하기때문에국내주 전략수행에따른위험 식시장전체의성과와는크게다를수있으며, 국내주식시장전체에투자하는이란투자신탁보다발행회사의신용상태및개별종목의가격변동등의더 높은위험을부담할가능성이있습니다. 다. 기타투자위험구분투자위험의주요내용증권시장규모등을감안할때집합투자재산에서거래량이풍부하지못한종유동성위험목에투자하는경우투자대상종목의유동성부족에따른환금성에제약이발생할수있으며, 이는집합투자재산의가치하락을초래할수있습니다. 환매청구일과환매대금결정일이다르기때문에환매청구일로부터환매대금결환매에따른위험정일까지의집합투자재산의가치변동에따른위험에노출됩니다. 다음과같은경우에는투자신탁의환매가연기될수있습니다. - 뚜렷한거래부진, 부도발생등의사유로집합투자재산을처분할수없는경우, 집합투자재산의공정한평가가곤란하여환매에응하는경우및다른환매연기위험투자자의이익을해할우려가있는경우, 대량의환매청구에응하는것이투자자간의형평성을해칠염려가있는경우, 기타이에준하는경우로서금융위원회가환매연기가필요하다고인정하는경우투자신탁의설정금액이소액이거나, 환매등에의해투자신탁의규모가일정투자신탁소규모의규모이하로축소되는경우분산투자등투자목적달성을위한원활한펀드위험운용에장애가발생할수있습니다. - 20 -
투자신탁 해지의위험 과세위험 투자자전원이동의한경우, 집합투자증권전부에대한환매의청구를받아신탁계약을해지하려는경우, 최초설정일로부터 1년이되는날에투자신탁의원본액이 50억원미만인경우, 최초설정일로부터 1년이지난후 1개월간계속하여투자신탁의원본액이 50억원미만인경우금융위원회의승인을얻지않고해당투자신탁이해지될수있습니다. 과세당국에서인식하는투자에따른손익은세금을내야하는과세대상자산에서발생한손익과세금을내지않아도되는비과세대상자산에서발생한손익으로구분할수있습니다. 여기서비과세손익은수익이있더라도세금이부과되지않는다는의미이기도하지만손해를보더라도이를손실로인정하지않는다는의미이기도합니다. 이에따라비과세대상자산에서손실을본경우라도과세대상자산에서는발생한수익이있다면결과적으로전체투자결과가손실이발생한경우라도세금을내야하는상황이발생할수있습니다. * 과세대상자산의예 : 해외투자시이익및환차손익, 채권투자시이자수익등 * 비과세대상자산의예 : 국내상장주식매매차익등 라. 이집합투자기구에적합한투자자유형 (1) 이투자신탁은연환산표준편차 ( 최근결산일기준, 과거 3년간주간수익률기준 ) 가 4.03% 로 5등급에해당되는낮은위험의투자위험을지니고있습니다. 주로우량채권에투자하나, 저평가주식등에도투자하므로주식하락및채권가격하락등에따른원본손실위험을감내할만한위험선호도를가지고있으며, 상기위험수준을이해하면서본인의투자목적에부합하다고판단하시는투자자에게적합합니다. 이기준에는신용위험및운용위험은반영되지않았습니다. (2) 이투자신탁은설정후 3 년이경과하였으므로실제수익률변동성을감안하여투자위험등급을산 정하였습니다. 추후매결산시마다수익률변동성을다시측정하게되며, 이경우투자위험등급이변 동될수있습니다. KB자산운용 는설정후 3년이경과된집합투자기구에대해서실제수익률변동성 ( 최근결산일기준과거 3년간주간수익률의연환산표준편차 ) 를기준으로투자위험등급을 6개의등급으로나눕니다. 1등급 2등급 3등급 4등급 5등급 6등급위험등급 ( 매우높은위험 ) ( 높은위험 ) ( 다소높은위험 ) ( 보통위험 ) ( 낮은위험 ) ( 매우낮은위험 ) 표준편차 25% 초과 25% 이하 15% 이하 10% 이하 5% 이하 0.5% 이하주 ) 표준편차 : 펀드의수익률이평균수익률과대비하여변동한범위를측정한값으로써수익률변동성을보여주는지표임. 펀드의위험정도를나타내는지표로이용되며값이클수록변동성이심하므로위험이크고, 값이작을수록위험이작음 - 21 -
11. 매입, 환매, 전환절차및기준가격적용기준가. 매입 (1) 집합투자증권의매입방법 : 이투자신탁의집합투자증권을취득하시려면판매회사의영업점에서영업시간중에매입을하셔야합니다. 다만, 판매회사에서인터넷홈페이지를통한판매를개시하는경우, 인터넷홈페이지를통한매입도가능합니다. (2) 집합투자증권의매입청구시적용되는기준가격 ( 단, 이투자신탁을최초로설정하는때에는투자신탁최초설정일의기준가격은 1,000좌당 1,000원으로함 ) 1) 17시 ( 오후 5시 ) 이전에자금을납입한경우 : 자금을납입한영업일 (T) 의다음영업일 (T+1) 에공고되는기준가격을적용 2) 17시 ( 오후 5시 ) 경과후에자금을납입한경우 : 자금을납입한영업일 (T) 로부터제3영업일 (T+2) 에공고되는기준가격을적용제1영업일 (T) 제2영업일 (T+1) 제3영업일 (T+2) 17시 ( 오후 5시 ) 기준가격적용일자금납입일이전매입시집합투자증권교부일 17시 ( 오후 5시 ) 기준가격적용일자금납입일경과후매입시집합투자증권교부일 기준시점은판매회사의전산시스템에의하여거래전표에표시된시간으로구분처리합니다. 매입청구의취소및정정은매입청구일당일중판매회사의영업가능시간까지만매입청구의취소및정정이가능합니다. (3) 선취판매수수료 1) A 클래스집합투자증권 : 납입금액의 0.7% 이내 2) A-E 클래스집합투자증권 : 납입금액의 0.35% 이내 3) C 클래스집합투자증권, C-E 클래스집합투자증권, C-F 클래스집합투자증권, C-P 클래스집합투자증권, C-G 클래스집합투자증권및 C-Pe 클래스집합투자증권 : 해당사항없음 4) A-G 클래스집합투자증권 : 납입금액의 0.49% 이내 투자자가부담하는선취수수료등을감안하면투자자의입금금액중실제집합투자증권을매입하는금액은작아질수있습니다. (4) 종류별가입요건종류유형가입자격구분부과비율선취판매수수료납입금액의 0.7% 이내수수료 A 클래스가입제한없음환매수수료해당사항없음투자신탁총보수 ( 연간 ) 0.825% A-E 클래스 인터넷등전자금융거래의방법으로가입하는투자자 C 클래스 가입제한없음 C-E 클래스 인터넷등전자금융거래의방법으로가입하는투자자 선취판매수수료납입금액의 0.35% 이내수수료환매수수료해당사항없음투자신탁총보수 ( 연간 ) 0.625% 선취판매수수료해당사항없음수수료환매수수료해당사항없음투자신탁총보수 ( 연간 ) 1.325% 선취판매수수료해당사항없음수수료환매수수료해당사항없음투자신탁총보수 ( 연간 ) 0.875% - 22 -
펀드, 보험사특별계정, 선취판매수수료해당사항없음수수료 C-F 클래스기금, 전문투자자, 50억환매수수료해당사항없음원이상매입한법인투자신탁총보수 ( 연간 ) 0.455% 선취판매수수료해당사항없음수수료 C-P 클래스연금저축계좌가입자환매수수료해당사항없음투자신탁총보수 ( 연간 ) 1.245% 판매회사등으로부터별 A-G 클래스도의투자권유없이가입하는투자자판매회사등으로부터별 C-G 클래스도의투자권유없이가입하는투자자온라인시스템을통해 C-Pe 클래스 가입하는 연금저축계좌 가입자 선취판매수수료납입금액의 0.49% 이내수수료환매수수료해당사항없음투자신탁총보수 ( 연간 ) 0.705% 선취판매수수료해당사항없음수수료환매수수료해당사항없음투자신탁총보수 ( 연간 ) 1.055% 선취판매수수료해당사항없음수수료환매수수료해당사항없음투자신탁총보수 ( 연간 ) 0.835% 선취판매수수료율은상기범위내에서판매회사별로차등적용할수있습니다. 차등적용의내용은금융투자협회, 판매회사및집합투자업자의홈페이지를통해서확인할수있습니다. 나. 환매 (1) 집합투자증권의환매방법 : 이투자신탁의집합투자증권을환매하시려면판매회사의영업점에서환매청구를하셔야합니다. 다만, 판매회사의인터넷홈페이지를통해가입한경우나인터넷뱅킹을이용하고있는경우인터넷홈페이지를통한환매도가능합니다. (2) 집합투자증권의환매청구시적용되는기준가격 1) 17시 ( 오후 5시 ) 이전에환매를청구한경우 : 환매를청구한날 (T) 로부터제3영업일 (T+2) 의기준가격을적용하여환매청구일로부터제4영업일 (T+3) 에환매금액지급 2) 17시 ( 오후 5시 ) 경과후에환매를청구한경우 : 환매를청구한날 (T) 로부터제4영업일 (T+3) 의기준가격을적용하여환매청구일로부터제5영업일 (T+4) 에환매금액지급제1영업일 (T) 제3영업일 (T+2) 제4영업일 (T+3) 제5영업일 (T+4) 17시 ( 오후 5시 ) 이전환매청구일기준가격적용일환매대금지급일환매시 17시 ( 오후 5시 ) 경과환매청구일기준가격적용일환매대금지급일후환매시 기준시점은판매회사의전산시스템에의하여거래전표에표시된시간으로구분처리합니다. 환매청구의취소및정정은환매청구일당일중판매회사의영업가능시간까지만환매청구의취소및정정이가능합니다. (3) 환매수수료 : 해당사항없음 (4) 집합투자증권의일부환매 : 투자자는보유한수익권좌수중일부에대하여환매를청구할수있습니다. 투자자가집합투자증권의일부에대한환매를청구한경우판매회사는그집합투자증권을환매하고, 잔여좌수에대하여는새로운집합투자증권을교부합니다. (5) 집합투자증권의환매제한 : 집합투자업자는다음과같은경우에는환매청구에응하지아니할수있습니다. 1) 투자자또는질권자로서권리를행사할자를정하기위하여일정한날을정하여투자자명부에기재된투자자또는질권자를그권리를행사할투자자또는질권자로보도록한경우로서이일정한날의전전영업일 (17시경과후에환매청구를한경우제3영업일전일 ) 과그권리를행사할날까지의사이에환매청구를한경우 - 23 -
2) 법령또는법령에의한명령에의하여환매가제한되는경우 (6) 집합투자증권의환매연기 : 법령과신탁계약서에서정한사유로인하여환매일에환매금액을지급할수없게된경우집합투자업자는집합투자증권의환매를연기할수있습니다. 환매가연기된경우집합투자업자는지체없이환매연기사유및수익자총회개최등향후처리계획을투자자및판매회사에게통지하여야합니다. 환매연기사유 집합투자재산의매각이불가능하여사실상환매에응할수없는경우 투자자의이익또는투자자간의형평성을해할우려가있는경우 상기사유에준하는사유로서금융위원회가환매연기가필요하다고인정한경우 환매연기기간중에는이투자신탁집합투자증권의발행및판매를할수없습니다. (7) 집합투자증권의부분환매 : 집합투자업자는집합투자재산의일부가환매연기사유에해당하는경우그일부에대하여는환매를연기하고나머지에대하여는투자자가보유하고있는집합투자증권의지분에따라환매에응할수있습니다. 또한, 환매연기사유에해당하거나수익자총회 ( 환매연기총회 ) 에서부분환매를결의하는경우환매연기자산에해당하지아니하는자산에대하여는투자자가보유하는집합투자증권의지분에따라환매에응할수있습니다. 다. 전환 : 해당사항없음 12. 기준가격산정기준및집합투자재산의평가 가. 기준가격의산정및공시 구 분 내 용 기준가격 [ 당해종류집합투자증권의기준가격 ] 은공고 게시일전날의대 차대조표상에계상된투자신탁 [ 당해종류집합투자증권의상당액 ] 자산 기준가격산정방법 총액에서부채총액을차감한금액 ( 이하 " 순자산총액 " 이라한다 ) 을그공고 게시일전날의집합투자증권 [ 당해종류집합투자증권 ] 총좌수로나누 어산정하며, 1,000좌단위로원미만셋째자리에서 4사5입하여원미만 둘째자리까지계산합니다. 클래스간기준가격이상이한이유 클래스간판매회사보수의차이로인하여클래스간기준가격이상이할수있습니다. 기준가격산정주기 기준가격은매일산정합니다. 다만, 투자자가없는종류집합투자증권의기준가격은산정하지않습니다. 기준가격공시시기 산정된기준가격을매일공고 게시합니다. 다만, 투자자가없는종류집합투자증권의기준가격은공고 게시하지않습니다. 판매회사 : 영업점및인터넷홈페이지 기준가격공시방법및장소 집합투자업자 : 인터넷홈페이지 () 한국금융투자협회 : 인터넷홈페이지 (www.kofia.or.kr) 공휴일, 국경일등은기준가격이공시되지않으며, 해외의자산에투자하는투자신탁의경우기준가격이산정 공시 되지않는날에도해외시장의거래로인한자산의가격변동으로인하여집합투자재산가치가변동될수있습니다. - 24 -
나. 집합투자재산의평가방법 대상자산 평가방법 상장채권 평가기준일에시장에서거래된최종시가를기준으로 2 이상의채권평가회사가제공하는가격정보를기초로한가격 상장주식및등록주식 평가기준일에거래소시장에서거래된최종시가 비상장채권 2 이상의채권평가회사가제공하는가격정보를기초로한가격 장내파생상품 그장내파생상품이거래되는시장등이발표하는가격 기업어음또는금융기관이발행한채무증서 2 이상의채권평가회사가제공하는가격을기초로한가격 13. 보수및수수료에관한사항이투자신탁은운용및판매등의대가로보수및수수료를지급하게되며, 가입자격에따라아래와같이보수및수수료등의차이가있습니다. 집합투자증권의판매회사는투자자가부담하는판매보수및수수료에관하여투자자에게지속적으로제공하는용역의대가에관한내용이기재된자료를해당투자자에게교부하고설명하여야합니다. 따라서, 투자자께서는동내용을참고하시어판매회사로부터충분한상담을받으시길권합니다. 가. 투자자에게직접부과되는수수료종류가입자격 수수료율 선취판매수수료 후취판매수수료 환매수수료 전환수수료 A 가입제한없음 납입금액의 0.7% 이내 - - - A-E 온라인가입자 납입금액의 0.35% 이내 - - - C 가입제한없음 - - - - C-E 온라인가입자 - - - - C-F 펀드및전문투자자등 - - - - A-G 판매회사등으로부터별도납입금액의의투자권유없이가입하는 0.49% 이내투자자 - - - - 25 -
C-G 판매회사등으로부터별도의투자권유없이가입하는 - - - - 투자자 C-P 연금저축계좌가입자 - - - - C-Pe 온라인시스템을통해가입한연금저축계좌가입자 - - - - 부과기준 매입시 환매시 환매시 전환시 선취판매수수료율은상기범위내에서판매회사별로차등적용할수있습니다. 차등적용의내용은한국금융투자협 회, 판매회사및집합투자업자의홈페이지를통해서확인할수있습니다. 나. 집합투자기구에부과되는보수및비용 지급비율 ( 연간 ) 일반사무총보수합성총종류집합투자판매회사신탁업자투자신탁기타증권거래관리회사 비용보수 비업자보수보수보수총보수비용비용보수 (TER) 용 A 0.38% 0.40% 0.030% 0.015% 0.825% 0.001% 0.826% 0.826% 0.014% A-E 0.38% 0.20% 0.030% 0.015% 0.625% 0.000% 0.625% 0.625% 0.000% C 0.38% 0.90% 0.030% 0.015% 1.325% 0.004% 1.329% 1.329% 0.057% C-E 0.38% 0.45% 0.030% 0.015% 0.875% 0.000% 0.875% 0.875% 0.001% C-F 0.38% 0.03% 0.030% 0.015% 0.455% - 0.455% 0.455% - C-P 0.38% 0.82% 0.030% 0.015% 1.245% 0.000% 1.245% 1.245% 0.004% A-G 0.38% 0.28% 0.030% 0.015% 0.705% - 0.705% 0.705% - C-G 0.38% 0.63% 0.030% 0.015% 1.055% - 1.055% 1.055% - C-Pe 0.38% 0.41% 0.030% 0.015% 0.835% - 0.835% 0.835% - 지급사유사유최초설정일로부터매3개월후급 - - 시기발생시발생시 기타비용은증권의예탁및결제비용등이투자신탁에서경상적, 반복적으로지출되는비용 ( 증권거래비용및 금융비용제외 ) 등에해당하는것으로회계기간이경과한경우에는직전회계연도의기타비용비율을추정치로사 용하며, 회계기간이경과하지아니한경우에는작성일까지의기타비용비율을연환산하여추정치로사용하므로 실제비용은이와상이할수있습니다. 총보수 비용비율은이투자신탁에서지출되는보수와기타비용총액을순자산연평잔액으로나누어산출합니다. 증권거래비용은회계기간이경과한경우에는직전회계연도의증권거래비용비율을추정치로사용하며, 회계기간 이경과하지아니한경우에는작성일까지의증권거래비용비율을연환산하여추정치로사용하므로실제비용은 이와상이할수있습니다. < 1,000 만원을투자할경우투자자가부담하게되는수수료및보수 비용의투자기간별예시 ( 누적 ) > 구분 1년 3년 5년 10년 A 클래스 153,999 332,409 526,629 1,089,008 판매수수료 A-E 클래스 98,847 234,869 383,540 817,138 및 C 클래스 135,759 421,924 730,325 1,607,427 보수 비용 C-E 클래스 89,587 279,726 486,510 1,084,222 ( 원 ) C-F 클래스 46,684 146,397 255,754 576,640 C-P 클래스 127,232 395,764 685,648 1,512,563-26 -
A-G 클래스 120,889 273,859 440,788 926,240 C-G 클래스 107,918 336,342 583,868 1,294,760 C-Pe 클래스 85,508 267,102 464,750 1,036,873 위예시내용은투자자가 1,000만원을투자했을경우직 간접적으로부담할것으로예상되는선취판매수수료또는 보수 비용을누계액으로산출한것입니다. 이익금은모두재투자하며, 연간투자수익율은 5%, 수수료율및총보 수 비용비율은일정하다고가정하였습니다. 그러나, 실제투자자가부담하게되는보수및비용은기타비용의변 동, 보수의인상또는인하등에따라달라질수있습니다. 14. 이익배분및과세에관한사항가. 이익배분 (1) 집합투자업자는이집합투자재산의운용에따라발생한이익금을투자신탁회계기간종료일익영업일에판매회사를경유하여수익자에게현금또는새로이발행되는집합투자증권으로분배합니다. 다만, 다음각호의어느하나에해당하는이익금은해당이익금의범위내에서분배를유보하며, 법제242조에따른이익금이 0보다적은경우에도분배를유보합니다. 1. 법제238조에따라평가한집합투자재산의평가이익 2. 법제240조제1항의회계처리기준에따른매매이익 [ 집합투자재산의매매및평가이익유보에따른안내사항 ] 2016년 04월 07일이후매년결산 분배할때투자신탁의회계기간동안집합투자재산의운용에따라발생한이익금중집합투자재산의매매및평가이익은분배되지않고보유기간동안의손익을합산하여환매할때해당환매분에대하여과세됩니다 ( 다만, 분배를유보할수없는이자 배당소득등은매년결산 분배되어과세됩니다 ). 이경우환매연도에과세된보유기간동안의매매및평가이익을포함한연간금융소득이금융소득종합과세기준금액을초과할경우과세부담이증가하여불리하게작용하는경우가발생할수있으니주의하시기바랍니다. (2) 투자자는투자자와판매회사간별도의약정이없는한 (1) 의규정에의한이익분배금에서세액을공제한금액의범위내에서분배금지급일의기준가격으로당해집합투자증권을매수합니다. (3) 신탁계약기간의종료또는투자신탁의해지에따라발생하는투자신탁원본의상환금및이익금 ( 이하 상환금등 이라한다 ) 을받으실수있습니다. 다만, 신탁계약기간종료일현재투자신탁재산인증권의매각지연등의사유로인하여상환금등의지급이곤란한경우에는그사유가해소된이후에지급할수있습니다. (4) 투자자가상환금등의지급개시일이후 5년간이익분배금또는상환금등의지급을청구하지아니한때에는판매회사가취득할수있으며, 판매회사에게인도된후에는판매회사가투자자에대하여그지급에대한책임을부담합니다. 나. 과세 투자소득에대한과세는소득이발생하는투자신탁단계에서의과세와투자자에게이익을분배하 는단계에서의과세로나누어집니다. (1) 투자신탁에대한과세 : 별도의소득과세부담이없는것이원칙투자신탁단계에서는소득에대해서별도의세금부담을하지않는것을원칙으로하고있습니다. 집합투자재산에귀속되는이자 배당소득은귀속되는시점에는원천징수하지아니하고투자신탁으로부터의이익이투자자에게지급하는날 ( 특약에따라원본에전입되는날및신탁계약기간연장하는날포함 ) 에투자신탁으로부터의이익으로원천징수하고있습니다. - 27 -
발생소득에대한세금외에투자재산의매입, 보유, 처분등에서발생하는취득세, 등록세, 증 권거래세및기타세금에대해서는투자신탁의비용으로처리하고있습니다. (2) 투자자에대한과세 : 원천징수원칙투자자는투자신탁의이익을지급받는날 ( 특약에따라원본에전입되는날및신탁계약기간연장되는날포함 ) 에과세이익에대한세금을원천징수당하게되며, 투자신탁의집합투자증권을계좌간이체, 계좌의명의변경, 실물양도의방법으로거래하는경우에도보유기간동안발생한과세이익에대한세금을원천징수하고있습니다. 다만, 해당투자신탁으로부터의과세이익을계산함에있어서투자신탁이투자하는증권시장에상장된증권 ( 채권및외국집합투자증권등제외 ) 및이를대상으로하는선물, 벤처기업의주식등에서발생하는매매 평가손익을분배하는경우당해매매 평가손익은과세대상인배당소득금액에서제외하고있습니다. 이렇듯과세당국에서인식하는투자에따른손익은세금을내야하는과세대상자산에서발생한손익과세금을내지않아도되는비과세대상자산에서발생한손익으로구분하고있습니다. 여기서비과세손익은수익이있더라도세금이부과되지않는다는의미이기도하지만손해를보더라도이를손실로인정하지않는다는의미이기도합니다. 이에따라비과세대상자산에서손실을본경우라도과세대상자산에서는발생한수익이있다면결과적으로전체투자결과가손실이발생한경우라도세금을내야하는상황이발생할수있습니다. (3) 투자자에대한과세율 : 개인및일반법인 15.4%( 지방소득세포함 ) 거주자개인이받는투자신탁의과세이익에대해서는 15.4%( 소득세 14%, 지방소득세 1.4%) 의세율로원천징수됩니다. 이러한소득은개인의연간금융소득 ( 이자, 배당소득 ) 이금융소득종합과세기준금액이하인경우에는분리과세원천징수로납세의무종결되나, 연간금융소득 ( 이자, 배당소득 ) 이금융소득종합과세기준금액을초과하는경우에는유형별소득을합산하여개인소득세율로종합과세됩니다. 내국법인이받는투자신탁의과세이익은 15.4%( 소득세 14%, 지방소득세 1.4%) 의세율로원천징수 ( 금융기관등의경우에는제외 ) 됩니다. 이러한소득은법인의결산시점에투자신탁으로부터받게되는수입금액과다른법인수입금액전체를합산한소득에대하여법인세율을적용하여과세하며, 이전에납부한원천징수세액은기납부세액으로공제받게됩니다. (4) 연금저축계좌가입자에대한과세소득세법시행령제40조의2에따른연금저축계좌를통해이투자신탁에가입한가입자의경우이투자신탁의집합투자증권을환매하는시점에별도의과세를하지않으며, 연금저축계좌에서자금인출시연금소득 ( 연금수령시 ), 기타소득또는퇴직소득 ( 연금외수령시 ) 에대해다음과같이과세하며관련사항은 연금저축계좌설정약관 을참고하시기바랍니다. [ 연금저축계좌과세주요사항 ] 구분주요내용가입기간 5년이상, 연 1,800만원한도납입요건 ( 퇴직연금, 타연금저축납입액포함. 단, 이연퇴직소득및다른연금계좌로부터이체받은금액은제외 ) 55세이후 10년간연간연금수령한도내에서연금수령수령요건 ( 가입자의수령개시신청후인출 ) 연간저축금액 ( 최대 400만원한도 ) 의 12%( 또는 15%) 를종합소득산출세액에서세액공제공제 [ 지방소득세포함시 13.2%( 또는 16.5%) 로세액공제효과 ] - 28 -
연금수령시과세분리과세한도연금계좌승계해지가산세부득이한연금외수령일반해지시과세 연금소득세 5.5~3.3%( 나이에따라변경, 종합과세가능 ) 단, 이연퇴직소득은이연퇴직소득세액의 70%( 분리과세 ) 1,200만원 ( 공적연금소득, 의료목적및부득이한연금외수령, 이연퇴직소득의연금수령에따른금액은제외 ) 상속인 ( 배우자 ) 가승계가능해당사항없음연금소득세 5.5~3.3% 분리과세 ( 지방소득세포함 ) [ 부득이한연금외수령사유 ] 천재지변, 가입자의사망, 해외이주, 파산또는개인회생절차개시, 가입자또는그부양가족의 3개월이상요양, 금융기관의영업정지, 인 허가취소, 해산결의, 파산선고기타소득 16.5% 분리과세 ( 지방소득세포함 ) ( 연금수령한도이내금액은연금소득으로과세 ) 연금저축계좌관련세제는소득세법등관련법령의개정등에따라변경될수있으니유의하여주시기 바랍니다. 상기기재된세율및과세관련사항등은조세특례제한법및소득세법등에근거하며, 해당법과동법시행령및시 행규칙의개정내용에따라변경될수있습니다. 또한상기기재되어있는세금관련내용은수익자의일부환매또 는중도해지시적용기준및내용등이달라질수있으므로자세한내용은판매회사와사전에협의하시기바랍니다. 상기투자소득에대한과세내용및각수익자에대한과세는정부정책, 수익자의세무상의지위등에따라달라질수있 습니다. 그러므로, 투자자및수익자는투자신탁의투자로인한세금영향에대하여조세전문가와사전에충분히협의하 는것이좋습니다. - 29 -
제 3 부. 집합투자기구의재무및운용실적등에관한사항 1. 재무정보 가. 요약재무정보 ( 단위 : 원 ) 항 목 대차대조표제 4기제 3기제 2기 20180417 20170417 20160417 운용자산 26,112,315,165 47,828,430,204 69,130,275,218 증권 22,012,217,974 39,286,340,666 62,648,064,836 파생상품 0 0 0 부동산 / 실물자산 현금및예치금 4,100,097,191 8,542,089,538 6,482,210,382 기타운용자산 0 0 0 기타자산 303,502,540 147,344,703 768,281,957 자산총계 26,415,817,705 47,975,774,907 69,898,557,175 운용부채 0 0 0 기타부채 146,199,751 293,334,650 714,266,679 부채총계 146,199,751 293,334,650 714,266,679 원본 25,624,647,967 49,174,347,120 69,865,399,851 수익조정금 -386,854,455 328,857,166 698,839,584 이익잉여금 1,031,824,442-1,820,764,029-1,379,948,939 자본총계 26,269,617,954 47,682,440,257 69,184,290,496 ( 단위 : 원, %) 항 목 손익계산서제 4기제 3기제 2기 20170418 ~ 20180417 20160418 ~ 20170417 20150418 ~ 20160417 운용수익 2,668,569,742-1,742,580,063-616,792,681 이자수익 427,546,837 655,390,950 829,510,738 배당수익 178,289,406 253,131,559 347,885,325 매매 / 평가차익 ( 손 ) 2,062,733,499-2,651,102,572-1,794,188,744 기타수익 23,973 1,442,872 7,046,125 운용비용 464,567,083 661,911,140 754,676,520 관련회사보수 464,567,083 661,908,380 754,676,520 매매수수료 0 2,760 0 기타비용 8,062,745 13,239,602 15,525,863 당기순이익 2,195,963,887-2,416,287,933-1,379,948,939 매매회전율 177.37 84.14 75.29 주 ) 매매회전율 : 주식매매의빈번한정도를나타내는지표로서해당운용기간동안매도한주식가액을같은기간동 안평균적으로보유한주식가액으로나누어산출함. 1회계년도동안의평균적인주식투자규모가 100억원이고, 주식 매도금액또한 100억원인경우매매회전율은 100%( 연기준 ) 로함 - 30 -
나. 대차대조표 과 목 자산운용자산현금및예치금 1. 현금및현금성자산 2. 예치금 3. 증거금대출채권 1. 콜론 2. 환매조건부채권매수 3. 매입어음 4. 대출금유가증권 1. 지분증권 2. 채무증권 3. 수익증권 4. 기타유가증권파생상품 1. 파생상품부동산관실물자산 1. 건물 2. 토지 3. 농작물 4. 축산물기타운용자산 1. 임차권 2. 전세권기타자산 1. 매도유가증권미수금 2. 정산미수금 3. 미수이자 4. 미수배당금 5. 기타미수입금 6. 기타자산 7. 수익증권청약금 제 4 기 (20180417) 제 3 기 (20170417) 제 2 기 (20160417) ( 단위 : 원 ) 금 액 금 액 금 액 4,100,097,191 8,542,089,538 6,482,210,382 4,100,097,191 8,542,089,538 6,482,210,382 22,012,217,974 39,286,340,666 62,648,064,836 7,807,839,410 14,069,884,200 19,850,098,240 14,204,378,564 25,216,456,466 42,797,966,596 303,502,540 147,344,703 768,281,957 164,387,733 0 515,600,159 63,323,947 82,585,873 160,962,183 75,790,860 64,758,830 91,719,615 자산총계 26,415,817,705 47,975,774,907 69,898,557,175 부 채 운용부채 1. 옵션매도 2. 환매조권부채권매도 3. 기타운용부채 기타부채 146,199,751 293,334,650 714,266,679 1. 매수유가증권미지급금 41,241,200 150,751,127 506,360,000 2. 정산미지급금 3. 해지미지급금 24,477,546 0 2,023,606 4. 수수료미지급금 80,481,005 142,583,523 205,883,073 5. 기타미지급금 6. 기타부채 부채총계 146,199,751 293,334,650 714,266,679 자본 1. 원본 25,624,647,967 49,174,347,120 69,865,399,851 2. 이월잉여금 644,969,987-1,491,906,863-681,109,355 ( 발행좌수당기 25,624,647,967 좌 : 이익잉여금 1,031,824,442-1,820,764,029-1,379,948,939 전기 : 49,174,347,120 좌 수익조정금 -386,854,455 328,857,166 698,839,584 전전기 : 69,865,399,851 좌 ) ( 기준가격당기 : 전기 : 1,063.91 원 992.71 원 전전기 : 1,002.28 원 ) 자본총계부채와자본총계 26,269,617,954 47,682,440,257 69,184,290,496 26,415,817,705 47,975,774,907 69,898,557,175-31 -
다. 손익계산서 과목 운용수익 1. 투자수익 1. 이자수익 2. 배당금수익 3. 수수료수익 4. 임대료수익 2. 매매차익과평가차익 1. 지분증권매매 / 평가차익 2. 채무증권매매 / 평가차익 3. 수익증권매매 / 평가차익 4. 현금및대출채권매매 / 평가차 5. 파생상품매매 / 평가차익 6. 외환거래 / 평가차익 7. 기타이익 3. 매매차손과평가차손 1. 지분증권매매 / 평가차손 2. 채무증권매매 / 평가차손 3. 수익증권매매 / 평가차손 4. 현금및대출채권매매 / 평가차 5. 파생상품매매 / 평가차손 6. 외환거래 / 평가차손 7. 대손상각비 8. 기타차손운용비용 1. 운용수수료 2. 판매수수료 3. 수탁수수료 4. 투자자문수수료 5. 임대자산수수료 6. 기타비용당기순 ( 손실 ) 이익 1. 1000 좌당순 ( 손실 ) 이익 ( 단위 : 원 ) 제4기 (20170418 ~ 20180417) 제3기 (20160418 ~ 20170417) 제2기 (20150418 ~ 20160417) 금 액 금 액 금 액 2,668,593,715-1,741,137,191-609,746,556 605,860,216 909,965,381 1,184,442,188 427,546,837 655,390,950 829,510,738 178,289,406 253,131,559 347,885,325 23,973 1,442,872 7,046,125 4,835,734,047 1,149,493,582 963,339,574 4,806,970,281 914,176,444 701,273,347 28,763,766 235,317,138 262,066,227 2,773,000,548 3,800,596,154 2,757,528,318 2,528,239,762 3,525,313,797 2,645,383,835 244,760,786 275,282,357 112,144,483 472,629,828 675,145,222 770,202,383 146,318,692 210,785,098 244,866,007 306,697,337 434,482,706 490,479,391 11,551,054 16,640,576 19,331,122 8,062,745 13,236,842 15,525,863 2,195,963,887-2,416,282,413-1,379,948,939 86-49 -20 2. 연도별설정및환매현황 - A 클래스집합투자증권 ( 단위 : 억좌, 억원 ) 회계기간중 기간초잔고 기간말잔고 설정 ( 발행 ) 환매 기간 좌수 좌수 좌수 좌수 금액 금액 금액 금액 ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) 2017.04.18 ~ 2018.04.17 99 97 5 5 77 78 28 29 2016.04.18 ~ 2017.04.17 144 143 5 5 50 50 99 97 2015.04.18 ~ 2016.04.17 78 87 171 173 106 106 144 143 각회계연도별이익분배에의한재투자분을포함하였습니다. - A-E 클래스집합투자증권 ( 단위 : 억좌, 억원 ) 회계기간중 기간초잔고 기간말잔고 설정 ( 발행 ) 환매 기간 좌수 좌수 좌수 좌수 금액 금액 금액 금액 ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) 2017.04.18 ~ 2018.04.17 3 3 1 1 3 3 1 1 2016.04.18 ~ 2017.04.17 5 5 0 0 2 2 3 3 2015.04.18 ~ 2016.04.17 1 1 13 13 9 9 5 5 각회계연도별이익분배에의한재투자분을포함하였습니다. - 32 -
- C 클래스집합투자증권 ( 단위 : 억좌, 억원 ) 회계기간중 기간초잔고 기간말잔고 설정 ( 발행 ) 환매 기간 좌수 좌수 좌수 좌수 금액 금액 금액 금액 ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) 2017.04.18 ~ 2018.04.17 354 342 13 13 152 151 215 220 2016.04.18 ~ 2017.04.17 503 497 11 11 160 157 354 342 2015.04.18 ~ 2016.04.17 132 146 439 442 68 67 503 497 각회계연도별이익분배에의한재투자분을포함하였습니다. - C-E 클래스집합투자증권 ( 단위 : 억좌, 억원 ) 회계기간중 기간초잔고 기간말잔고 설정 ( 발행 ) 환매 기간 좌수 좌수 좌수 좌수 금액 금액 금액 금액 ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) 2017.04.18 ~ 2018.04.17 4 4 1 1 4 4 1 1 2016.04.18 ~ 2017.04.17 6 6 0 0 1 1 4 4 2015.04.18 ~ 2016.04.17 0 0 6 6 1 1 6 6 각회계연도별이익분배에의한재투자분을포함하였습니다. - C-P 클래스집합투자증권 ( 단위 : 억좌, 억원 ) 회계기간중 기간초잔고 기간말잔고 설정 ( 발행 ) 환매 기간 좌수 좌수 좌수 좌수 금액 금액 금액 금액 ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) 2017.04.18 ~ 2018.04.17 32 31 1 1 21 21 12 13 2016.04.18 ~ 2017.04.17 41 41 2 2 11 11 32 31 2015.04.18 ~ 2016.04.17 0 0 47 48 6 6 41 41 각회계연도별이익분배에의한재투자분을포함하였습니다. 3. 집합투자기구의운용실적운용실적은투자자의투자판단에도움을드리고자작성된것으로연평균수익률은해당기간동안의평균수익률을, 연도별수익률은기간별수익률변동성을나타낸것입니다. 따라서, 이수익률은투자신탁의기간에따른운용실적으로투자자의투자시기에따라수익률이달라질수있으며, 과거의운용실적이미래의투자실적을보장하지않습니다. 가. 연평균수익률 ( 세전기준, 기준일 : 2018년 04월 18일 ) 최근 1년 최근 2년 최근 3년 최근 5년 설정일이후 A 클래스집합투자증권 6.30% 2.22% 1.27% - 3.59% A-E 클래스집합투자증권 6.51% 2.43% 1.48% - 3.79% C 클래스집합투자증권 5.77% 1.71% 0.77% - 3.08% - 33 -
C-E 클래스집합투자증권 6.26% 2.18% 1.23% - 3.59% C-P 클래스집합투자증권 5.86% 1.80% - - 0.84% 비교지수 4.95% 3.93% 2.58% - 3.20% 비교지수 = KIS 국고채 1~2년지수 * 73% + KOSPI지수 * 27% 비교지수수익률에는이투자신탁에부과되는보수및비용이반영되지않았습니다. 이투자신탁은종류형으로각클래스별설정일이다르기때문에 설정일이후 수익률은각클래스별설정일이 후의수익률을의미합니다. 또한, 상기기준일에미설정또는전부해지된클래스의수익률은표기되지않으며, 전부 해지후재설정된클래스의경우에는재설정일이후의수익률이표기됩니다. 나. 연도별수익률추이 ( 세전기준, 기준일 : 2018년 04월 18일 ) 최근 1년차 최근 2년차 최근 3년차 최근 4년차 최근 5년차 A 클래스집합투자증권 6.30% -1.59% -0.60% 10.90% - A-E 클래스집합투자증권 6.51% -1.40% -0.40% - - C 클래스집합투자증권 5.77% -2.08% -1.09% 10.36% - C-E 클래스집합투자증권 6.26% -1.64% -0.65% - - C-P 클래스집합투자증권 5.86% -2.01% - - - 비교지수 4.95% 2.91% -0.08% 5.08% - 비교지수 = KIS 국고채 1~2년지수 * 73% + KOSPI지수 * 27% 비교지수수익률에는이투자신탁에부과되는보수및비용이반영되지않았습니다. 상기기준일에설정후1년이지나지않았거나, 미설정또는전부해지된클래스의수익률은표기되지않으며, 전부 해지후재설정된클래스의경우에는재설정일이후의수익률이표기됩니다. - 34 -
다. 집합투자기구의자산구성현황 ( 단위 : 억원, %, 기준일 : 2018 년 04 월 18 일 ) 통화별구분 합계 증권 주식채권어음집합투자증권 파생상품특별자산부동산장내장외실물자산기타 단기대출및예금 자산총액 78 143 0 41 2 264 (29.57) (54.03) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (15.54) (0.86) (100.00) 기타 KRW 78 143 0 41 2 264 (29.57) (54.03) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (15.54) (0.86) (100.00) () 내는투자신탁자산총액대비비중 어음에는 CD를포함함 장내파생상품은파생상품의거래에따른위탁증거금의합계액을말하며, 장외파생상품은파생상품의거래에따른 손익을말함 - 35 -
제 4 부. 집합투자기구관련회사에관한사항 < 집합투자기구의운용구조 > 투자자 자금수익 판매회사 ( 증권회사 은행 보험등 ) 신탁업자 ( 은행 증권금융 ) 자금수익운용지시 * 펀드가입설정해지출금요청집합투자업자 * 펀드재산보관 관리 * 운용감시 수익 투자 * 펀드재산운용 주식, 채권등 1. 집합투자업자에관한사항가. 회사개요회사명 KB자산운용 서울시영등포구국제금융로 10 주소및연락처 2167-8200 1988.04.28 국민투자자문설립 ( 모회사국민투자신탁지분 100%) 1992.12.07 대주주변경 ( 국민투자신탁 주택은행 ) 1992.12.09 국민투자자문 에서 주은투자자문 로사명변경 1997.05.20 납입자본금 300억원으로증자, 투자일임매매업인가취득 1997.07.29 투자신탁운용업허가취득 1997.08.28 주은투자자문 에서 주은투자신탁운용 로사명변경주요연혁 1997.08.28 투자신탁운용업개시 2000.01.11 ING Insurance International B.V. 지분참여 (20%) 2000.06.30 자본금 83억증자 2002.06.10 주은투자신탁운용 에서 국민투자신탁운용 로사명변경 2004.04.29 국민투자신탁운용 에서 KB자산운용 로사명변경 2008.09.29 대주주변경 ( 국민은행 KB금융지주 ) 자본금 38,337,750,000원주요주주 KB금융지주 100% 집합투자기구관련회사중집합투자업자와이해관계인에일반사무관리회사 : 국민은행 ( 계열회사 ) 해당하는회사 나. 주요업무 (1) 집합투자업자는다음각호의업무를영위합니다. 1) 투자신탁의설정 해지 2) 집합투자재산의운용 운용지시 (2) 집합투자업자는다음각호와같은의무와책임이있습니다. 1) 투자신탁의집합투자업자는선량한관리자의주의로써집합투자재산을관리하여야하며, 투자자의이익을보호하여야합니다. - 36 -
2) 투자신탁의집합투자업자는투자자의계산으로행한법률행위로부터발생한제비용및보수를신탁계약서가정하는바에따라집합투자재산에서인출할수있습니다. 3) 투자신탁의집합투자업자는자신의채무를투자자의명의로부담하게하거나집합투자재산으로이를변제할수없습니다. 4) 투자신탁의집합투자업자에대한채권은그집합투자업자의당해집합투자재산에속하는채권과상계할수없습니다. 5) 집합투자업자및신탁업자가법령, 신탁계약서또는투자설명서에위배되는행위를하거나그업무를소홀히하여투자자에게손해를발생시킨때에는그손해를배상할책임이있습니다. 6) 집합투자업자가손해배상책임을부담하는경우관련되는이사또는감사 ( 감사위원회의위원을포함한다 ) 에게도귀책사유가있는때에는이들과연대하여그손해를배상할책임이있습니다. 다. 최근 2개사업연도요약재무내용 (1) 연결재무상태표 ( 단위 : 천원 ) 과 목 제30기 제29기 기 간 2017.12.31 2016.12.31 현금및예치금 90,577,643 77,067,220 당기손익인식금융자산 10,325,392 - 매도가능금융자산 63,490,537 40,680,661 대출채권 1,329,790 1,167,790 유형자산 746,475 1,188,169 기타금융자산 25,740,895 24,383,563 매각예정자산 - 14,831,227 이연법인세자산 4,070,787 - 기타자산 5,199,103 11,462,273 자산총계 201,480,621 170,780,903 예수부채 3,738,881 78,403 기타금융부채 9,248,668 4,278,606 소송충당부채 128,790 128,790 순확정급여부채 124,631 158,041 이연법인세부채 - 80,523 기타부채 31,619,135 11,880,215 부채총계 44,860,106 16,604,577 지배기업주주지분 156,620,515 154,176,326 자본금 38,337,750 38,337,750 자본잉여금 268,065 - 기타포괄손익누계액 1,281,017 1,126,810 이익잉여금 116,733,683 114,711,766 자본총계 156,620,515 154,176,326 부채와자본총계 201,480,621 170,780,903-37 -
(2) 연결포괄손익계산서 ( 단위 : 천원 ) 과 목 제30기 제29기 기 간 2017.01.01~2017.12.31 2016.01.01~2016.12.31 영업수익 117,745,541 127,435,113 영업비용 55,664,149 52,920,555 영업이익 62,081,392 74,514,558 영업외수익 5,378,187 4,222,326 영업외비용 540,341 950,632 법인세비용차감전순이익 66,919,238 77,786,252 법인세비용 14,897,321 19,030,035 당기순이익 52,021,917 58,756,217 기타포괄이익 285,142 (1,253,261) 총포괄이익 52,307,059 57,502,956 라. 운용자산규모 (2018년 08월 30일현재, 단위 : 억좌 ) 증권투자신탁종류부동산특별자산혼합자산 MMF 총계주식형혼합형채권형파생상품형재간접형수탁고 72,185 30,355 49,107 27,513 13,272 21,587 76,604 1,118 81,950 373,691 2. 운용관련업무수탁회사등에관한사항 가. 집합투자재산의운용 ( 지시 ) 업무수탁회사 : 해당사항없음 나. 기타업무의수탁회사 : 해당사항없음 3. 집합투자재산관리회사에관한사항 ( 신탁업자 ) 가. 회사의개요 회사명 한국증권금융 주소 서울특별시영등포구여의도동 34-9 전화번호 02-3770-8800 인터넷홈페이지 www.ksfc.co.kr 나. 주요업무 (1) 신탁업자는다음각호의업무를영위합니다. 1) 집합투자재산의보관및관리 2) 집합투자업자의집합투자재산운용지시에따른자산의취득및처분의이행 3) 집합투자업자의집합투자재산운용지시에따른집합투자증권의환매대금및이익금의지급 4) 집합투자업자의집합투자재산운용지시등에대한감시 5) 그밖에대통령령이정하는업무 (2) 신탁업자는다음각호와같은의무와책임이있습니다. 1) 신탁업자는집합투자재산의운용에관하여집합투자업자가지시하는사항의집행, 취득한투자증권등의보관및관리, 집합투자업자의집합투자재산운용지시에따른환매대금및이익금의지급, 집합투자업자의집합투자재산운용지시등에대한감시등의업무를수행합니다. - 38 -
2) 신탁업자는투자설명서가법령또는신탁계약서에부합하는지의여부, 집합투자재산의평가의공정성또는기준가격산출의적정성등을확인하여야합니다. 3) 신탁업자는집합투자재산의운용에관한집합투자업자의지시가법령, 신탁계약서또는투자설명서에위반되는경우에는집합투자업자에대하여그지시의철회 변경또는시정을요구하여야합니다. 이경우집합투자업자가신탁업자의요구를제3영업일이내에이행하지아니하는때에는그사실을금융감독원장에게보고하여야하며, 관련내용을법령이정하는바에따라공시할수있습니다. 4. 일반사무관리회사에관한사항 가. 회사의개요 회사명 국민은행 주소 서울특별시영등포구여의나루로 4길 21 KB증권빌딩 7층 전화번호 1588-9999 인터넷홈페이지 www.kbstar.com 나. 주요업무 (1) 일반사무관리회사는이투자신탁의기준가격산출업무를합니다. (2) 일반사무관리회사는이투자신탁의기준가격을매일산정하여집합투자업자에통보하여야합니다. 5. 집합투자기구평가회사에관한사항 해당사항없음 6. 채권평가회사에관한사항가. 회사의개요회사명 KIS채권평가 한국채권평가 나이스채권평가 에프앤자산평가 서울특별시영등포구서울특별시종로구서울특별시영등포구서울특별시종로구주소여의도동 35-4 세종로 211 여의도동 14-11 인사동 194-27 전화번호 02-3215-1450 02-399-3350 02-398-3900 02-721-5300 인터넷홈페이지 www.bond.co.kr www.koreabp.com www.npricing.co.kr www.fnpricing.com 나. 주요업무 (1) 채권시가평가정보제공업무 (2) 채권관련자료및분석 tool 제공업무 (3) 자산평가업무 ( 부실채권등보유자산평가, ABS, MBS, 금리스왑평가등 ) (4) System 사업 ( 채권운용지원시스템 BPO 제공, 통합신용위험시스템 CRO제공등 ) (5) 국내외금융시장정보수집, 조사, 연구및제공업무 (6) 채권관련컨설팅업무등 - 39 -
제 5 부. 기타투자자보호를위해필요한사항 1. 투자자의권리에관한사항가. 투자자총회등 (1) 수익자총회의구성 : 이투자신탁에는전체투자자로구성되는수익자총회를두며, 수익자총회는법령, 신탁계약서의수익자총회개최사유중이투자신탁투자자의이해관계에영향을미치는사항에한하여만결의할수있습니다. 다만, 수익자총회의의결을요하는경우로서특정종류의집합투자증권투자자에대하여만이해관계가있는때에는그종류의투자자로구성되는수익자총회를개최할수있습니다. (2) 수익자총회의소집및의결권행사방법 1) 수익자총회는이투자신탁을설정한집합투자업자가소집합니다. 2) 투자신탁을설정한집합투자업자는투자신탁재산을보관 관리하는신탁업자또는발행된집합투자증권의총좌수의 100분의 5 이상을소유한투자자가수익자총회의목적과소집의이유를기재한서면을제출하여수익자총회의소집을그집합투자업자에요청하는경우 1개월이내에수익자총회를소집하여야합니다. 이경우집합투자업자가정당한사유없이수익자총회를소집하기위한절차를거치지아니하는경우에는그신탁업자또는발행된집합투자증권총좌수의 100분의 5 이상을소유한투자자는금융위원회의승인을받아수익자총회를개최할수있습니다. 3) 수익자총회는출석한수익자의의결권의과반수와발행된집합투자증권총좌수의 4분의 1 이상의수로결의합니다. 다만, 법에서정한수익자총회의결의사항외에신탁계약으로정한수익자총회의결의사항에대하여는출석한수익자의의결권의과반수와발행된집합투자증권의총좌수의 5분의 1 이상의수로결의할수있습니다. 4) 수익자는수익자총회에출석하지아니하고서면에의하여의결권을행사할수있습니다. 서면에의하여의결권을행사하려는수익자는의결권행사의내용을기재한서면을수익자총회일전날까지집합투자업자에제출하여야합니다. 다만, 다음요건을모두충족하는경우에는수익자총회에출석한수익자가소유한집합투자증권의총좌수의결의내용에영향을미치지아니하도록의결권을행사 ( 이하 " 간주의결권행사 " 라한다.) 한것으로봅니다. 1. 수익자에게법시행령으로정하는방법에따라의결권행사에관한통지가있었으나의결권이행사되지아니하였을것 2. 간주의결권행사의방법이신탁계약서에기재되어있을것 3. 수익자총회에서의결권을행사한집합투자증권의총좌수가발행된집합투자증권의총좌수의 10분의 1 이상일것 4. 그밖에수익자를보호하기위하여법시행령으로정하는방법및절차를따를것 5) 특정종류의집합투자증권투자자로구성되는수익자총회를개최하는경우 1)~4) 내용중 발행된집합투자증권 은 발행된당해종류집합투자증권 으로봅니다. (3) 연기수익자총회 1) 집합투자업자는수익자총회의결의가이루어지지아니한경우그날부터 2주이내에연기된수익자총회 ( 이하 연기수익자총회 라한다.) 를소집하여야합니다. 2) 연기수익자총회는출석한수익자의의결권의과반수와발행된집합투자증권총좌수의 8분의 1 이상의수로결의합니다. 다만, 법에서정한수익자총회의결의사항외에신탁계약으로정한수익자총회의결의사항에대하여는출석한수익자의의결권의과반수와발행된집합투자증권의총좌수의 10분의 1 이상의수로결의할수있습니다. (4) 수익자총회결의사항 1) 집합투자업자, 신탁업자등이받는보수, 그밖의수수료의인상 2) 신탁업자의변경 ( 합병, 분할, 분할합병, 자본시장과금융투자업에관한법률시행령제216조에서정한사유로변경되는경우제외 ) - 40 -
3) 신탁계약기간의변경 ( 투자신탁을설정할당시에그기간변경이신탁계약서에명시되어있는경우는제외 ) 4) 투자신탁종류의변경 5) 주된투자대상자산의변경 5) 의2 투자대상자산에대한투자한도의변경 ( 법시행령제80조제1항제3호의2 각목외의부분에따른투자행위로인한경우만해당한다 ) 6) 집합투자업자의변경 7) 환매금지투자신탁으로의변경 8) 환매대금지급일의연장 9) 그밖에투자자를보호하기위하여필요한사항으로금융위원회가정하여고시하는사항 (5) 투자신탁의합병 1) 투자신탁을설정한집합투자업자는그집합투자업자가운용하는다른투자신탁을흡수하는방법으로투자신탁을합병할수있습니다. 2) 투자신탁을설정한집합투자업자는제1항에따라투자신탁을합병하고자하는경우법제 193조제2항각호에서정하는사항을기재한합병계획서를작성하여합병하는각투자신탁의수익자총회의결의를거쳐야합니다. 다만, 건전한거래질서를해할우려가적은소규모투자신탁의합병등법시행령제225조의2에서정하는경우는제외합니다. (6) 반대매수청구권 : 투자신탁의수익자는다음어느하나에해당하는경우집합투자업자에게집합투자증권의수를기재한서면으로자기가소유하고있는집합투자증권의매수를청구할수있습니다. 1) 법제188조제2항각호외의부분후단에따른신탁계약의변경또는제193조제2항에따른투자신탁의합병에대한수익자총회의결의에반대 ( 수익자총회전에해당집합투자업자에게서면으로그결의에반대하는의사를통지한경우로한정한다 ) 하는수익자가그수익자총회의결의일부터 20일이내에집합투자증권의매수를청구하는경우 2) 법제193조제2항각호외의부분단서에따른투자신탁의합병에반대하는수익자가법시행령으로정하는방법에따라집합투자증권의매수를청구하는경우 나. 잔여재산분배 : 금융위원회의승인을받아투자신탁을해지하는경우, 신탁계약서에서정한신탁계약기간의종료, 수익자총회의투자신탁해지결의, 투자신탁의등록 취소등의사유로투자신탁을해지하는경우집합투자업자는신탁계약서에서정하는바에따라투자신탁재산에속하는자산을해당투자자에게지급할수있습니다. 다. 장부 서류의열람및등 초본교부청구권 (1) 투자자는집합투자업자및판매회사에대하여영업시간이내에이유를기재한서면으로투자자에관련된투자신탁재산에관한장부 서류의열람이나등본또는초본의교부를청구할수있으며, 집합투자업자및판매회사는대통령령이정하는정당한사유가없는한이를거절하지못합니다. (2) (1) 의규정에의한열람이나등본또는초본의교부청구의대상이되는장부 서류는다음과같습니다. 1) 투자신탁재산명세서 2) 집합투자증권기준가격대장 3) 재무제표및그부속명세서 4) 투자신탁재산운용내역서 - 41 -
라. 손해배상책임 (1) 금융투자업자가법령, 신탁계약서및투자설명서에위배되는행위를하거나그업무를소홀히하여손해를발생시킨때에는당해투자신탁재산의투자자에대하여손해를배상할책임이있습니다. 다만, 배상의책임을질금융투자업자가상당한주의를하였음을증명하거나투자자가금융투자상품의매매, 그밖의거래를할때에그사실을안경우에는배상의책임을지지않습니다. 또한, 금융투자업자가손해배상책임을부담하는경우, 관련임원에게도귀책사유가있는경우에는그금융투자업자와관련되는임원이연대하여그손해를배상할책임이있습니다. (2) 증권신고서 ( 정정신고서및첨부서류를포함 ) 와투자설명서 ( 예비투자설명서및간이투자설명서를포함 ) 중중요사항에관하여거짓의기재또는표시가있거나중요사항이기재또는표시되지아니함으로써투자자가손해를입은경우에는해당주체 ¹ 는손해를배상할책임이있습니다. 다만, 배상의책임을질자가상당한주의를하였음에도불구하고이를알수없었음을증명하거나그투자자가취득의청약을할때에그사실을안경우에는배상의책임을지지아니합니다. 해당주체 ¹: 해당증권신고서의신고인과신고당시의발행인의이사, 증권신고서의작성을지시하거나집행한자, 해당증권신고서의기재사항또는그첨부서류가진실또는정확하다고증명하여서명한공인회계사 감정인또는신용평가를전문으로하는자등, 해당증권신고서의기재사항또는그첨부서류에자기의평가 분석 확인 의견이기재되는것에대하여동의하고그기재내용을확인한자, 해당증권의인수인또는주선인 ( 인수인또는주선인이 2인이상인경우에는법시행령으로정하는자를말한다 ), 해당투자설명서를작성한자및교부한자, 매출의방법에의한경우매출신고당시의매출인 마. 재판관할 (1) 집합투자업자, 신탁업자또는판매회사가이투자신탁에관하여소송을제기한때에는소송을제기하는자의본점소재지를관할하는법원에제기합니다. (2) 투자자가소송을제기하는때에는투자자의선택에따라투자자의주소지또는투자자가거래하는집합투자업자, 신탁업자또는판매회사의영업점포소재지를관할하는법원에제기할수있습니다. 다만, 투자자가외국환거래법제3조제15호의규정에의한비거주자인경우에는투자자가거래하는집합투자업자, 신탁업자또는판매회사의영업점포소재지를관할하는법원에제기하여야합니다. 바. 기타투자자의권리보호에관한사항 (1) 이투자신탁의신탁계약서등투자신탁에대한추가정보를원하시는투자자는이투자신탁의집합투자업자또는판매회사에언제든지자료를요구할수있습니다. (2) 이투자신탁의기준가변동등운용실적에관해서는이투자신탁의집합투자업자또는판매회사에언제든지요구할수있습니다. (3) 이투자신탁의투자설명서및기준가격변동등은한국금융투자협회에서열람및복사하거나한국금융투자협회홈페이지 (www.kofia.or.kr) 그리고 KB자산운용홈페이지 () 에서확인하실수있습니다. 2. 집합투자기구의해지에관한사항가. 의무해지 : 집합투자업자는다음의어느하나에해당하는경우에는지체없이투자신탁을해지하여야합니다. 이경우집합투자업자는그해지사실을지체없이금융위원회에보고하여야합니다. (1) 신탁계약서에서정한신탁계약기간의종료 (2) 수익자총회의투자신탁해지결의 (3) 투자신탁의피흡수합병 (4) 투자신탁의등록 취소 - 42 -
(5) 수익자의총수가 1 인이되는경우. 다만, 건전한거래질서를해할우려가없는경우로서법 시행령제 224 조의 2 에서정하는경우는제외합니다. 나. 임의해지 : 집합투자업자는다음의경우금융위원회의승인을받지아니하고투자신탁을해지할수있으며, 이경우집합투자업자는그해지사실을지체없이금융위원회에보고하여야합니다. 또한 (3) 및 (4) 의사유로임의해지하는경우집합투자업자는해지사유, 해지일자, 상환금등의지급방법및기타해지관련사항을매일경제신문 (2 이상의일간신문에공고하는경우에는경향신문포함 ) 에공고하거나한국예탁결제원을통하여수익자에게개별통지하여야합니다. (1) 투자자전원이동의한경우 (2) 집합투자증권전부의환매청구가있는경우 (3) 최초설정일로부터 1년이되는날에투자신탁의원본액이 50억원미만인경우 (4) 최초설정일로부터 1년이지난후 1개월간계속하여투자신탁의원본액이 50억원미만인경우 3. 집합투자기구의공시에관한사항가. 정기보고서 (1) 영업보고서 : 집합투자업자는투자신탁재산에관한매분기의영업보고서를금융위원회가정하는기준에따라작성하여, 매분기종료후 2개월이내에이를금융위원회및한국금융투자협회에제출하여야합니다. (2) 결산서류 : 집합투자업자는다음에해당하는사유가발생한경우그사유가발생한날로부터 2 개월이내에이투자신탁재산에대한결산서류를작성하여회계감사인의회계감사를받아야하고, 이결산서류를금융위원회및한국금융투자협회에제출하여야합니다. 1) 투자신탁의회계기간종료 2) 투자신탁의계약기간종료 3) 투자신탁의해지 (3) 자산운용보고서 : 집합투자업자는자산운용보고서를작성하여해당신탁업자의확인을받아 3개월마다 1회이상해당투자신탁의투자자에게교부하여야합니다. 다만, 투자자가수시로변동되는등투자자의이익을해할우려가없는경우로서대통령령으로정하는경우에는자산운용보고서를투자자에게교부하지아니할수있습니다. (4) 자산보관 관리보고서 : 신탁업자는투자신탁의회계기간종료, 계약기간종료및해지후 2월이내에법제248조에서규정한자산보관 관리보고서를투자자에게교부하여야합니다. 다만, 투자자가수시로변동되는등투자자의이익을해할우려가없는경우로서대통령령으로정하는경우에는자산보관 관리보고서를투자자에게교부하지아니할수있습니다. (5) 기타장부및서류 : 집합투자업자 판매회사 신탁업자및일반사무관리회사는금융위원회가정하는바에따라그업무에관한장부및서류를작성하여본점및지점에비치하거나인터넷홈페이지를이용하여공시하여야합니다. 나. 수시공시 (1) 신탁계약변경에관한공시 1) 집합투자업자는신탁계약을변경한경우에는신탁업자와변경계약을체결하여야하며, 다음각호의어느하나에해당하는사항을변경하는경우에는수익자총회의결의를거쳐야합니다. ( 가 ) 집합투자업자 신탁업자등이받는보수, 그밖의수수료의인상 ( 나 ) 신탁업자의변경 ( 합병 분할 분할합병, 그밖에대통령령으로정하는사유로변경되는경우를제외한다 ) - 43 -
( 다 ) 신탁계약기간의변경 ( 투자신탁을설정할당시에그기간변경이신탁계약서에명시되어있는경우는제외 ) ( 라 ) 그밖에투자자의이익과관련된중요한사항으로서대통령령이정하는사항 2) 수익자총회의의결에의하지않고신탁계약을변경한경우 : 일간신문또는집합투자업자인터넷홈페이지 () 를통해 1회이상공고하며, 일간신문에공고를하는때에는매일경제신문에공고하되 2이상의일간신문에공고하는때에는경향신문에도공고합니다. (2) 수시공시 : 집합투자업자는다음각호의 1에해당하는사항을그사유발생후지체없이집합투자업자홈페이지 (), 판매회사홈페이지및한국금융투자협회홈페이지 (www.kofia.or.kr), 집합투자업자 판매회사의본 지점및영업소에게시하고전자우편을이용하여투자자에게통보하여야합니다. 일간신문에공고를하는때에는매일경제신문에공고하되, 2 이상의일간신문에공고하는때에는경향신문에도공고합니다. 1) 투자운용인력의변경이있는경우그사실과변경된투자운용인력의운용경력 2) 환매연기또는환매재개의결정및그사유 3) 대통령령이정하는부실자산이발생한경우그내역및상각율 4) 수익자총회의의결내용 5) 투자설명서의변경. 다만, 법령의개정또는금융감독원장의명령에따라투자설명서를변경하거나, 신탁계약서의변경에따라투자설명서를변경하는경우및단순한자구수정등경미한사항을변경및투자운용인력의변경이있는경우로서법제123조제3항제2호에따른투자설명서의변경은제외 6) 집합투자업자의합병, 분할, 분할합병또는영업의양도 양수 7) 집합투자업자또는일반사무관리회사가기준가격을잘못산정하여이를변경하는경우그내용 ( 법시행령제262조제1항후단에따라공고 게시하는경우에한한다 ) 8) 최초설정일로부터 1년이되는날에투자신탁의원본액이 50억원미만인경우그사실과이투자신탁이법제192조제1항단서에따라임의해지될수있다는사실 9) 최초설정일로부터 1년이지난후 1개월간계속하여투자신탁의원본액이 50억원미만인경우그사실과이투자신탁이법제192조제1항단서에따라임의해지될수있다는사실 10) 그밖에투자자의투자판단에중대한영향을미치는사항으로금융위원회가정하여고시하는사항 (3) 집합투자재산의의결권행사에관한공시 1) 집합투자업자는집합투자재산인주식의의결권을행사하는경우다음각호의구분에따라의결권행사내용등을공시하여야합니다. ( 가 ) 법제87조제2항및제3항에따라주요의결사항에대하여의결권을행사하는경우 : 의결권의구체적인행사내용및그사유 ( 나 ) 의결권공시대상법인에대하여의결권을행사하는경우 : 의결권의구체적인행사내용및그사유 ( 다 ) 의결권공시대상법인에대하여의결권을행사하지아니하는경우 : 의결권을행사하지아니한구체적인사유 2) 의결권행사에관한공시는다음에해당하는방법에의하여야합니다. ( 가 ) 의결권을행사하고자하는주식을발행한법인이주권상장법인으로서법제87조제7 항에따른의결권공시대상법인인경우에는매년 4월 30일까지직전연도 4월 1일부터 1년간행사한의결권행사내용등을증권시장을통하여공시하여야합니다. - 44 -
4. 이해관계인등과의거래에관한사항 가. 이해관계인과의거래내역 ( 단위 : 백만원 ) 이해관계인거래의종류자산의종류거래금액성명 ( 상호 ) 관계 KB금융지주계열회사매매거래주식 443 KB손해보험 계열회사 매매거래 주식 209 KB 증권 계열회사 위탁거래 주식 473 KB금융지주 최대주주 매매거래 주식 443 KB증권 계열회사 위탁거래 주식 13,349 KB증권 계열회사 위탁거래 채권 4,882 케이비캐피탈 계열회사 매매거래 주식 229 나. 집합투자기구간거래에관한사항 : 해당사항없음 다. 투자중개업자선정기준 구분중개회사의선정기준 투자증권거래및 장내파생상품거래 증권거래및장내파생상품거래에관한중개회사의선정기준은 KB자산운용 내부통제기준에서다음과같이정하고있습니다. 1 회사는중개회사를선정함에있어투자자에게최대한이익이돌아갈수있도록다음각호의사항을고려하여야한다. 1. 펀드또는투자자가부담하여야할비용 ( 중개수수료 ) 이나수익 (Value of Research) 2. 거래유형 ( 예 : 상장주식블록매매, 장외주식매매, 파생거래, 채권매매등 ) 에따른매매체결능력 3. 중개회사의재무상황, 규모등발생가능한리스크 2 회사는중개회사를선정함에있어자기가운용하는펀드의판매를조건으로매매주문을위탁하기로약정하여서는아니된다. 3 중개회사에대한수수료는제공받는서비스의질과양, 다른중개회사에지급하는수수료율등을고려하여합리적인범위내에서지급하여야하며, 관계회사등에대하여높은수수료를지급하는등정당한사유없이우대하여서는아니된다. 4 회사는중개회사별매매주문배분계획을수립하고준법감시인의승인을받아계획된배분비율에의하여중개회사에매매를위탁하여야한다. 5 준법감시인은중개회사별매매주문배분계획과실제매매내역을분기별로점검하고이를위반한경우에는그이유를소명하고기록을유지하여야한다. 5. 집합투자업자의고유재산투자에관한사항 해당사항없음 6. 외국집합투자기구에관한추가기재사항 해당사항없음 - 45 -