투자위험등급 : 2 등급 [ 높은위험 ] 대신자산운용 ( 주 ) 는투자대상자산의종류및위험도등을감안하여 1 등급 ( 매우높은위험 ) 에서 5 등급 ( 매우낮은위험 ) 까지투자위험등급을 5 단계로분류하고있습니다. 따라서, 이러한분류기준에따른투자신탁의위험등급에대해충분히검토하신후합리적인투자판단을하시기바랍니다. 투자설명서 이투자설명서는대신하이일드스위칭증권투자신탁 [ 채권-재간접형 ] 에대한자세한내용을담고있습니다. 따라서대신하이일드스위칭증권투자신탁 [ 채권-재간접형 ] 수익증권을매입하기전에이투자설명서를읽어보시기바랍니다. 1. 집합투자기구명칭 : 대신하이일드스위칭증권투자신탁 [ 채권-재간접형 ] 2. 집합투자업자명칭 : 대신자산운용주식회사 3. 판매회사 : 각판매회사본 지점 ( 판매회사에대한자세한내용은한국금융투자협회 (www.kofia.or.kr) 및집합투자업자 (asset.daishin.com) 의인터넷홈페이지를참고하시기바랍니다.) 4. 작성기준일 : 2015.05.14. 5. 증권신고서효력발생일 : 2015.05.28. 6. 모집 ( 매출 ) 증권의종류및수 : 투자신탁의수익증권 [ 모집 ( 매출 ) 총액 : 10 조좌 ] 7. 모집 ( 매출 ) 기간 ( 판매기간 ) : 일괄신고서를제출하는개방형집합투자기구로모집기간을정하지아니하고계속모집할수있음 8. 집합투자증권신고서및투자설명서의열람장소가. 집합투자증권신고서전자문서 : 금융위 ( 금감원 ) 전자공시시스템 http://dart.fss.or.kr 나. 투자설명서전자문서 : 금융위 ( 금감원 ) 전자공시시스템 http://dart.fss.or.kr 서면문서 : 집합투자업자 (02-769-3205, asset.daishin.com) 한국금융투자협회 (02-2003-9000, www.kofia.or.kr) 각판매회사본ㆍ지점 9. 안정조작또는시장조성관련 : 해당사항없음 이투자설명서는효력발생일까지증권신고서의기재사항중일부가변경될수있으며, 개방형집합투자증권인경우효력발생일이후에도변경될수있습니다. 금융위원회가투자설명서의기재사항이진실또는정확하다는것을인정하거나그증권의가치를보증또는승인하지아니함을유의하시기바랍니다. 또한이집합투자증권은 예금자보호법 에의한보호를받지않는실적배당상품으로투자원금의손실이발생할수있으므로투자에신중을기하여주시기바랍니다.
1. 집합투자기구의명칭 2. 집합투자기구의종류및형태 3. 모집예정금액 4. 모집의내용및절차 5. 인수에관한사항 6. 상장및매매에관한사항 1. 집합투자기구의명칭 2. 집합투자기구의연혁 3. 집합투자기구의신탁계약기간 4. 집합투자업자 5. 운용전문인력에관한사항 6. 집합투자기구의구조 7. 집합투자기구의투자목적 8. 집합투자기구의투자대상 9. 집합투자기구의투자전략, 위험관리및수익구조 10. 집합투자기구의투자위험 11. 매입, 환매, 전환절차및기준가격적용기준 12. 기준가격산정기준및집합투자재산의평가 13. 보수및수수료에관한사항 투자설명서상세목차 제 1 부. 모집또는매출에관한사항 제 2 부. 집합투자기구에관한사항 14. 이익배분및과세에관한사항제 3 부. 집합투자기구의재무및운용실적등에관한사항 1. 재무정보 2. 연도별설정및환매현황 3. 집합투자기구의운용실적 ( 세전기준 ) 제 4 부. 집합투자기구관련회사에관한사항 1. 집합투자업자에관한사항 2. 운용관련업무수탁회사등에관한사항 3. 집합투자재산관리회사에관한사항 ( 신탁업자 ) 4. 일반사무관리회사에관한사항 5. 집합투자기구평가회사에관한사항 6. 채권평가회사에관한사항제 5 부. 기타투자자보호를위해필요한사항 1. 투자자의권리에관한사항 2. 집합투자기구의해지에관한사항 3. 집합투자기구의공시에관한사항 4. 이해관계인등과의거래에관한사항 5. 집합투자업자의고유재산투자에관한사항 6. 외국집합투자기구에관한추가기재사항 [ 참고 ] 펀드용어정리
투자결정시유의사항안내 1. 투자판단시증권신고서와투자설명서또는간이투자설명서를반드시참고하시기바라며, 투자자는간이투자설명서대신투자설명서를요청할수있습니다. 2. 이집합투자기구의투자위험등급및적합한투자자유형에대한기재사항을참고하고, 귀하의투자경력이나투자성향에적합한상품인지신중한투자결정을하시기바랍니다. 3. 증권신고서, 투자설명서, 간이투자설명서상기재된투자전략에따른투자목적또는성과목표는반드시실현된다는보장은없습니다. 또한과거의투자실적이미래에도실현된다는보장은없습니다. 4. 원본손실위험등집합투자기구와관련된투자위험에대하여는증권신고서, 투자설명서또는간이투자설명서본문의투자위험부분을참고하시기바랍니다. 5. 파생상품에투자하는집합투자기구의경우파생상품의가치를결정하는기초변수등이예상과다른변화를보일때에는당초예상과달리큰손실을입거나원금전체의손실을입을수있습니다. 6. 판매회사는투자실적과무관하며, 특히은행, 증권, 보험등의판매회사는단순히집합투자증권의판매업무 ( 환매등판매행위와관련된부가적인업무포함 ) 만수행할뿐판매회사가동집합투자증권의가치결정에아무런영향을미치지않습니다. 7. 투자자가부담하는선취수수료등을감안하면투자자의입금금액중실제집합투자증권을매입하는금액은작아질수있습니다. 8. 집합투자증권은집합투자기구의운용실적에따라손익이결정되는실적배당상품으로예금자보호법에따라예금보험공사가보호하지아니하며, 특히적용을받는은행등에서집합투자증권을매입하는경우에도은행예금과달리예금자보호법에따라예금보험공사가보호하지않습니다.
9. 이투자신탁이편입한집합투자증권에서투자하는하이일드채권은기업채무증권과마찬가지로원금및이자를지급받지못하게될위험이높습니다. 또한하이일드채권은시장분위기에민감하므로, 경제상황또는기타사건들로인해하이일드채권에대한시장수요가감소하고, 하이일드채권의가치가급속도로그리고예측할수없을정도로하락할수있으며일부하이일드채권의경우, 매수시점당시유동성이확보되었으나그후유동성을잃고비유동적으로변할수도있습니다. 자세한위험에대한내용은 제2부집합투자기구에관한사항 9. 집합투자기구의위험 을참고하시기바랍니다. 10. 후취판매수수료가부과되는경우환매금액에서후취판매수수료가차감되므로환매신청시의예상환매금액보다실제수령금액이적을수있습니다. 11. 투자자의국적또는세법상거주지국이대한민국이외의국가인경우국제조세조정에관한법률및관련조세조약에따라투자자의금융정보가국세청및해당국가 ( 투자자의국적상국가또는세법상거주지국 ) 의권한있는당국에보고될수있으며, 판매회사는투자자의국적또는세법상거주지국확인을위하여계좌개설시수집된정보이외의추가자료를요구할수있습니다. 12. 집합투자기구가설정후 1년이경과하였음에도설정액이 50억미만 ( 소규모펀드 ) 인경우분산투자가어려워효율적인자산운용이곤란하거나임의해지될수있으니, 투자시소규모펀드여부를확인해야하고소규모펀드해당여부는금융투자협회, 판매회사, 자산운용사홈페이지에서확인할수있습니다.
이투자신탁은모든투자자들에게적합한상품이아닙니다. 이투자신탁은국내외경제상황및투자대상펀드의시장변화와하이일드채권의변동성을충분히이해하고있는투자자로서, 하이일드채권또는이와유사한자산관련펀드의투자경험이있고본인의투자상품에대해적극적인관심을갖고관리하고자하는투자자에게적합합니다. 만일, 이투자설명서를끝까지읽은후에도상품에대한이해가충분히되지않을경우에는이상품에투자하지않는것이바람직합니다. 이투자신탁에대한투자결정을내리시기전에 투자위험 을포함한이투자설명서본문을참고하여주시기바랍니다.
1. 집합투자기구의명칭 : 명칭대신하이일드스위칭증권투자신탁 [ 채권 - 재간접형 ] ( 금융투자협회펀드코드 : AP740) 종류 ( 클래스 ) 제 1 부. 모집또는매출에관한사항 A A-e C C-e C-F C-I S 한국금융투자협회펀드코드 AP741 AP742 AP743 AP745 AP746 AP747 AX379 2. 집합투자기구의종류및형태가. 형태별종류 : 투자신탁나. 운용자산별종류 : 증권형 ( 채권-재간접형 ) 다. 개방형ㆍ폐쇄형구분 : 개방형 ( 환매가가능한투자신탁 ) 라. 추가형ㆍ단위형구분 : 추가형 ( 추가로자금납입이가능한투자신탁 ) 마. 특수형태 : 종류형 ( 판매보수등의차이로인하여기준가격이다른투자신탁 ) 주1) 집합투자기구의종류및형태에도불구하고투자대상은여러가지다양한자산에투자될수있으며, 자세한투자대상은제2부 투자대상 과 투자전략 부분을참고하시기바랍니다. 3. 모집예정금액 : 10조좌이투자신탁은 10조좌까지모집가능하며 1좌단위로모집합니다. 이투자신탁은추가모집이가능한개방형 ( 추가형 ) 투자신탁으로모집기간을별도로정해두지않습니다. 주1) 모집 ( 판매 ) 기간동안판매된금액이일정규모이하인경우이집합투자증권의설정이취소되거나해지될수있습니다. 주2) 모집 ( 판매 ) 예정금액이줄거나모집 ( 판매 ) 예정기간이단축될수있으며, 이경우판매회사및운용사의홈페이지를통해공시됩니다. 4. 모집의내용및절차 (1) 모집기간 : 모집개시이후특별한사유가없는한영업일에한하여모집및판매됩니다 (2) 모집장소 : 판매회사본 지점 ( 모집장소에관한자세한내용은협회 (www.kofia.or.kr) 및집합투자업자 (asset.daishin.com) 의인터넷홈페이지를참고하여주시기바랍니다.) 주1) 그모집 ( 매입 ) 방법및내용에대한자세한내용은제2부의 매입, 환매, 전환절차및기준가격적용기준 을참고하시기바랍니다. 5. 인수에관한사항 해당사항없음 6. 상장및매매에관한사항 해당사항없음 6
1. 집합투자기구의명칭 : 명칭대신하이일드스위칭증권투자신탁 [ 채권 - 재간접형 ] ( 금융투자협회펀드코드 : AP740) 종류 ( 클래스 ) 한국금융투자협회펀드코드 제 2 부. 집합투자기구에관한사항 A A-e C C-e C-F C-I S AP741 AP742 AP743 AP745 AP746 AP747 AX379 2. 집합투자기구의연혁변경시행일변경사항 2014.03.17. 최초설정 2014.11.06. Class S 추가, 책임운용전문인력변경 ( 이윤진-> 전우석 ), 미국세금원천징수및해외계좌신고제도 (FATCA) 반영, 기업공시서식변경반영 2015.05.28. 부책임운용역삭제, 기업공시서식작성기준개정반영, 기준일변경으로인한업데이트, 집합투자업자대표 URL변경반영 3. 집합투자기구의신탁계약기간이투자신탁은추가자금납입이가능한투자신탁으로별도의신탁계약기간을정하지않고있습니다. 이신탁계약기간은일반적으로투자신탁의존속기간을의미하는것으로수익자의저축기간또는만기등의의미와다를수있습니다. 주1) 관련법령또는집합투자규약상일정한경우에는강제로해지되거나, 사전에정한절차에따라임의로해지될수있습니다. 자세한사항은 제5부. 2. 집합투자기구의해지에관한사항 을참고하시기바랍니다. 4. 집합투자업자회사명대신자산운용 주소및연락처서울특별시영등포구국제금융로 8길 16 대신증권빌딩 ( 우.150-884) 02-769-3233 주1) 집합투자업자 ( 자산운용회사 ) 에대한자세한사항은 제4부집합투자업자에관한사항 을참고하시기바랍니다. 5. 운용전문인력에관한사항 (2015.05.28. 기준 ) 가. 운용인력 구분성명생년직위 운용중인다른집합투자기구수 운용현황 다른운용자산규모 주요운용경력및이력 서울대학교경영학과 02.09~ 04.09 S.H자산운용리서치팀 04.10~ 07.11 오토넥서스해외투자사업부책임전우석 1976 본부장 23개 845억 07.11~13.07. KTB자산운용해외투자팀운용역 13.07~14.12 대신자산운용 글로벌운용부 15.01~ 현재대신자산운용 ( 주 ) 글로벌운용본부장주1) 이집합투자기구의운용은해외투자팀이담당하며, 상기인은이집합투자기구의투자전략수립및 7
투자의사결정등에주도적 핵심적역할을수행하는 책임운용전문인력 및이투자신탁의투자전략수립및투자의사결정등에중대한영향을미칠수있는자산에대한운용권한을가진 부책임운용전문인력 입니다. 주 2) 운용전문인력의최근과거 3 년이내에운용한집합투자기구의명칭, 집합투자재산의규모와수익률은한국금융투자협회홈페이지 (http://www.kofia.or.kr) 를통하여확인할수있습니다. 주 3) 운용중인다른집합투자기구중성과보수가약정된집합투자기구 * 전우석 : 해당사항없음주 4) 상기의집합투자기구수에는모자형투자신탁의모투자신탁은포함되어있지않습니다. 나. 운용전문인력최근변경내역 : 운용전문인력운용기간비고 이윤진 2014.03.17. ~ 2014.11.05. 책임운용역 왕상일 2014.03.17. ~ 2015.05.27. 부책임운용역 전우석 2014.11.06. ~ 현재책임운용역 주 1) 2015.05. 기준최근 3 년간의운용전문인력변경내역입니다. 6. 집합투자기구의구조 가. 집합투자기구의종류및형태 : 투자신탁, 증권형 ( 채권 - 재간접형 ), 개방형, 추가형, 종류형 대신하이일드스위칭증권투자신탁 [ 채권 - 재간접형 ] Class A Class A-e Class C Class C-e Class C-F Class C-I Class S 나. 종류형구조 이투자신탁은법제 231 조에의거한판매보수의차이로인하여기준가격이다르거나판매수수료가다른 여러종류의집합투자증권을발행하는종류형투자신탁으로써이투자신탁이보유한종류의집합투자증 권은아래와같습니다. ( 가 ) 종류별가입자격 종류 A 제한없음 ( 선취판매수수료징구 ) 가입자격 A-e 온라인 ( 인터넷 ) 을이용하여투자하는투자자 ( 선취판매수수료징구 ) C C-e C-F C-I 제한없음 온라인 ( 인터넷 ) 을이용하여투자하는투자자 가. 법에의한집합투자기구 ( 외국법령에의한것으로서집합투자기구의성질을가진것을포함 한다 ) 나. 법시행령제 10 조제 2 항및금융투자업규정제 1-4 조에서정하는기관투자자또는국가 재정법에따른기금 ( 외국의법령상이에준하는자를포함한다 ) 다. 100 억원이상매입한개인이거나 500 억원이상매입한법인라. 자본시장과금융투자업에관한법률시행령제 79 조제 2 항제 5 호의각목의금융기관및보험업법에따른보험회사, 특정금전신탁 최초납입금액 50 억원이상매입하고자하는개인및법인 8
S 집합투자증권에한정하여투자중개업인가를받은회사 ( 겸영금융투자업자는제외 ) 가개설한온라인판매시스템에회원으로가입한투자자전용으로서후취판매수수료가부과되는집합투자증권 ( 나 ) 종류별수수료및보수현황 구분종류 A A-e C C-e C-F C-I S 수수료 선취판매수수료 납입금액의 0.90% 이내 납입금액의 0.45% 이내 없음 후취수수료 : 3 년미만환매시환매금액의 0.15% 이내 투자신탁보수 ( 연간,%) 환매수수료 집합투자업자판매회사 신탁업자 일반사무관리 30 일미만 : 이익금의 70%, 30 일이상 90 일미만 : 이익금의 30% 1.200 1.200 1.200 1.200 1.200 1.200 1.200 0.500 0.250 1.000 0.500 0.050 0.100 0.200 0.030 0.030 0.030 0.030 0.030 0.030 0.030 0.017 0.017 0.017 0.017 0.017 0.017 0.017 총보수 1.747 1.497 2.247 1.747 1.297 1.347 1.447 주 1) 선취판매수수료및후취판매수수료는상기범위내에서판매회사별로차등적용할수있습니다. 판매수수료차등적용의관한내용은한국금융투자협회 (www.kofia.or.kr), 집합투자업자 (asset.daishin.com) 및각판매회사의홈페이지를통해서확인할수있습니다. 주 2) 판매회사는 Class S 수익증권의판매행위에대한대가로수익증권을환매하는시점에수익자로부터후취판매수수료를취득합니다. 다만, 집합투자규약제 34 조제 2 항의규정에의해이익분배금으로매수한수익증권의경우에는이를적용하지아니하며집합투자규약제 52 조의규정에의한수익증권통장거래약관에서정한바에따라목적식투자고객등에대하여후취판매수수료를면제할수있습니다. 7. 집합투자기구의투자목적이투자신탁은 Old Hill Partners 의투자자문을통해채권에투자하는외국집합투자기구의집합투자증권을법시행령제94조제2항제4호에서규정하는주된투자대상자산으로하여수익을추구하는것을목적으로하는증권집합투자기구 ( 채권-재간접형 ) 입니다. 비교지수 : [CS High Yield IndexⅡⅹ90%] + [KBP Callⅹ10%] 주1) CS High Yield IndexⅡ : 크레딧스위스 (Credit Suisse) 에서 1985년 12월 31일의 100을기준으로하여일간으로발표하는지수로, 유동성이일정부분확보된미국하이일드채권을대상으로산출한하이일드채권지수입니다. ( 지수현황은 www.bloomberg.com에서확인가능합니다.) 주2) 비교지수는펀드설정초기, 펀드운용개시일전, 펀드가일정규모미만일경우, 시장상황및펀드운용전략의변경, 새로운비교지수의등장및비교지수정보제공이불완전할경우비교지수가변경되거나, 일정기간다른지수로교체가능합니다. 그러나상기의투자목적이반드시달성된다는보장은없으며, 집합투자업자, 신탁업자, 판매회사등이투자신탁과관련된어떠한당사자도투자원금의보장또는투자목적의달성을보장하지아니합니다. 8. 집합투자기구의투자대상 9
가. 투자대상투자대상투자비율투자대상세부설명 - 법제9조제21항의규정에의한집합투자증권및이와동일하 1) 채권형 60% 이상거나유사한것으로서외국통화로표시된자산중채권에주집합투자증권등로투자하는것 - 법제5조제1항및제2항의규정에의한장내파생상품으로서채권ㆍ통화나채권ㆍ통화의가격, 이자율, 지표, 단위또는이 2) 장내파생상품를기초로하는지수등에연계된것 10% 이하 ( 환율위험헤지목적의투자에한함 ) ( 위험평가액기준 )- 법제5조제1항및제3항의규정에의한장외파생상품으로서채권ㆍ통화나채권ㆍ통화의가격, 이자율, 지표, 단위또는이 3) 장외파생상품를기초로하는지수등에연계된것 ( 환율위험헤지목적의투자에한함 ) - 집합투자업자는환매를원활하게하고투자대기자금을효율적으로운용하기위하여필요한경우다음각호의방법으로운용합니다 : 1. 단기대출 ( 법시행령제 83 조제 3 항의금융기관에대한 30 일이내의금전의대여를말합니다 ) 4) 기타 2. 금융기관에의예치 ( 만기 1 년이내인상품에한정됨 ) 3. 상기제 1 호및제 2 호에준하는외화표시자산. - 추가로, 집합투자업자는법시행령제 268 조제 4 항의규정에의한신탁업자고유재산과의거래를할수있습니다. - 다음각호의 1의기간또는사유에해당하는경우에는위 1) 호에서정한투자한도를적용하지아니합니다. 다만, 다음제4호및제5호의사유에해당하는경우에는투자비율을위반한날부터 15일이내에그투자한도에적합하도록하여야합니다. 1. 투자신탁최초설정일부터 1월간투자비율 2. 투자신탁회계기간종료일이전 1월간 ( 회계기간이 3월이상인경우에한함 ) 적용예외 3. 투자신탁계약기간종료일이전 1월간 ( 회계기간이 3월이상인경우에한함 ) 4. 3영업일동안누적하여추가설정또는해지청구가각각투자신탁자산총액의 10% 를초과하는경우 5. 투자신탁재산인증권등자산의가격변동으로위 1) 호의규정을위반하게되는경우나. 투자제한집합투자업자는투자신탁재산을운용함에있어다음각호에해당하는행위를신탁업자에게지시할수없습니다. 다만, 법령및규정에서예외적으로인정한경우에는그러하지아니합니다. 투자대상종류투자제한의내용적용제외이투자신탁자산총액의 100분의 10 을초과하여법시행령제 84조에서정하는집합투자업자의이해관계인과집합투자재산을 1) 이해관계인다음의어느하나에해당하는방법으로운용하는거래. 투자제한단, 집합투자업자의대주주나계열회사와는아래의어느하나에해당하는방법으로운용할수없음 10
2) 집합투자증권에의투자제한 3) 파생상품투자제한 4) 계열회사발행증권투자한도초과예외 가. 법제83조제4항에따른단기대출나. 환매조건부매수 ( 증권을일정기간후에환매도할것을조건으로매수하는경우를말한다 ) 2)-1) 이투자신탁자산총액의 50% 를초과하여같은집합투자업최초설정일로부자 ( 법제 279 조제 1 항의외국집합투자업자를포함한다 ) 가운용터 1개월간하는집합투자기구 ( 법제 279 조제 1 항의외국집합투자기구를포함한다. 이하이조에서같다 ) 의집합투자증권에투자하는행위 2)-2) 이투자신탁자산총액의 20% 를초과하여같은집합투자기구의집합투자증권에투자하는행위. 법제 234 조에따른상장지수집합투자기구의집합투자증권의경우에는이투자신탁자산총액의 30% 까지투자할수있습니다. 2)-3) 집합투자증권에자산총액의 40% 를초과하여투자할수있는집합투자기구의집합투자증권에투자하는행위 2)-4) 사모집합투자기구 ( 사모집합투자기구에상당하는외국사모집합투자기구를포함한다 ) 의집합투자증권에투자하는행위 2)-5) 이투자신탁재산으로같은집합투자기구의집합투자증권총수의 20% 를초과하여투자하는행위. 이경우그비율의계산은투자하는날을기준으로합니다. 2)-6) 이투자신탁수익증권을판매하는판매회사가받는판매수수료및판매보수와이투자신탁이투자하는다른집합투자기구의집합투자증권을판매하는판매회사 { 외국판매회사 ( 외국법령에따라외국에서투자매매업또는투자중개업에상당하는영업을영위하는자를말한다 ) 를포함한다 } 가받는판매수수료및판매보수의합계가법시행령제 80 조제 10 항에서정한기준을초과하여집합투자증권에투자하는행위 3)-1 파생상품매매에따른위험평가액이투자신탁의자산총액에최초설정일로부서부채총액을뺀가액의 10% 를초과하여투자하는행위터 1개월간 3)-2 파생상품의매매와관련하여기초자산중동일법인등이발행한증권 ( 그법인등이발행한증권과관련된증권예탁증권을포함한다 ) 의가격변동으로인한위험평가액이투자신탁자산총액의 10% 를초과하여투자하는행위 3)-3 같은거래상대방과의장외파생상품매매에따른거래상대방위험평가액이각집합투자기구자산총액의 10% 를초과하여투자하는행위 3)-4 법시행령제80조제5항에서정하는적격요건을갖추지못한자와장외파생상품을매매하는행위법시행령제86조에서정하는한도를초과하여집합투자업자의계열회사가발행한증권을취득하는행위 - 다음각호의어느하나에해당하는사유로불가피하게가. 투자대상, 2) 호, 3) 호, 위 2) 호내지 5) 호에따른투자한도를초과하게되는경우에는초과일부터 3개월 11
까지 ( 부도등으로처분이불가능한투자대상자산은그처분이가능한시기까지 ) 는그투자한도에적합한것으로봅니다. 1. 투자신탁재산에속하는투자대상자산의가격변동 2. 투자신탁의일부해지 3. 담보권의실행등권리행사 4. 투자신탁재산에속하는증권을발행한법인의합병또는분할합병 5. 그밖에투자대상자산의추가취득없이투자한도를초과하게된경우상기 2)-1) 및 2)-2) 를적용할때다음각목의어느하나에해당하는집합투자증권에는이투자신탁자산총액의 100분의 100까지투자할수있습니다. 1. 집합투자업자 ( 법제279조제1항에따른외국집합투자업자를포함한다. 이하이항에서같다 ) 가운용하는집합투자기구 ( 법제279조제1항에따른외국집합투자업자를포함한다. 이하이항에서같다 ) 의집합투자재산을외화자산으로 70% 이상운용하는경우에그집합투자기구의집합투자증권 2. 법제234조의규정에의한상장지수집합투자기구로서다음각목의요건을모두충족한상장지수집합투자기구 ( 상장지수집합투자기구와비슷한것으로서외국상장지수집합투자기구를포함한다. 이하이항에서같다 ) 의집합투자증권 ( 외국집합투자증권의경우에는법제279조제1항에따라등록한집합투자기구의집합투자증권만해당한다 ) 가. 당해상장지수집합투자기구가목표로하는지수의구성종목수가 30 종목이상일것나. 당해상장지수집합투자기구가목표로하는지수를구성하는하나의종목이그지수에서차지하는비중 ( 그종목의직전 3 개월의평균시가총액을그지수를구성하는종목의직전 3 개월의평균시가총액의합으로나눈값을말한다 ) 이 100 분의 20 을초과하지아니할것다. 당해상장지수집합투자기구가설정또는설립된지 6개월이상경과하고최근 6개월간법시행령제251조제2항에따른추적오차율이연 100분의 5를초과하지아니할것 3. 같은집합투자업자가운용하는집합투자기구의집합투자재산을둘이상의다른집합투자업자에게위탁하여운용하는경우에그집합투자기구의집합투자증권 ( 같은집합투자업자가운용하는집합투자기구의자산총액의 90% 이상을외화자산에운용하는경우에한한다 ) 상기 2)-1) 를적용할때법시행령제80조제1항제6호의2에해당하는집합투자증권에는이투자신탁자산총액의 100분의 100까지투자할수있습니다. 상기 2)-2) 를적용할때법시행령제80조제1항제7호에서정한상장지수집합투자기구의집합투자증권 ( 상기제4항제2호의집합투자증권은제외한다 ) 에는이투자신탁자산총액의 100분의 30까지투자할수있습니다. 9. 집합투자기구의투자전략, 위험관리및수익구조 이투자신탁의투자전략및위험관리가반드시달성된다는보장은없습니다. 이투자신탁의투자전략및위험관리는시장상황의변동또는기타사정에의하여사전통지없이변경될수있습니다. 이러한경우변경된투자전략및위험관리내용은변경등록 ( 또는정정신고 ) 후수시공시절차에따라공시될예정입니다. 가. 투자전략및위험관리 (1) 이투자신탁은하이일드뮤추얼펀드에주로투자하는재간접형투자신탁으로서, 시장상황변화에따라하이일드채권형펀드또는단기국채뮤추얼펀드를편입하는포트폴리오형태로투자합니다. (2) Old Hill Partners 의투자자문을통해자산스위칭전략 ( 교체매매 ) 의신호에따라자산배분투자를 12
실행합니다. (3) Old Hill Partners 의시스템시그널 ( 신호 ) 을바탕으로시장자금흐름 score( 수치 ) 을측정하고시그 널 ( 신호 ) 에따라위험신호발생시펀드자산의대부분을현금성자산성격을지닌단기국채뮤추얼 펀드로편입함으로써하락리스크를방어합니다. ( 예시 ) - 금융시장이안정적일때 ( 안전자산대비위험자산선호현상우위 ) : 하이일드뮤추얼펀드편입 - 금융시장이불안정적일때 ( 위험자산대비안전자산선호현상우위 ) : 단기국채뮤추얼펀드편입 (4) 시장대비안정적인인덱스수익률을가져가는글로벌운용사의대표하이일드채권형대형펀드를 선정하여투자위험을줄이고자합니다. 투자자문회사 : Old Hill Partners - 미국커네티컷주에위치한운용사로채권자산을중심으로글로벌주요투자기관에다양한자문서 비스를제공 - 25 억달러이상의 leveraged structured credit investments 와 100 억달러이상의신용상품거래 - 2001 년부터운용했던채권펀드들 ( 국채, CDO, CDS, CMBS, RMBS, ABS 등 ) 을포함하여 Traditional Hedge Fund 전략과 Asset Based Lending 전략을통하여 2013 년 12 월말기준총 12 개 의펀드를운용 (5) 이투자신탁은환율변동위험을축소시키기위해환헤지전략을수행할예정입니다. 환헤지전략이란해외자산에투자함으로써발생할수있는환율변동위험을투자신탁내에서통화 선물또는통화선물환계약등을이용하여축소시키는전략을말합니다. 해외자산의경우에는대부 분외국통화로발행되기때문에해외자산에투자한이후외국통화의가치가원화가치대비하락하 면환차손 ( 환율변동에따른손실 ) 이발생하게되며, 외국통화의가치가원화가치대비상승하면 환차익 ( 환율변동에따른이익 ) 이발생하게됩니다. 따라서환헤지전략은환율변동에따른추가적인 손실을방지해줄수도있지만이와반대로추가적인수익달성의기회를제한할수도있습니다. 이 투자신탁에서는환헤지전략을수행하는것을원칙으로하지만환율변동위험에대한 100% 헤지는 불가능하며, 환헤지가가능하다고판단되는해외자산에대하여평가액의 90%±10% 수준에서환헤 지를수행할예정입니다. 다만, 투자신탁의설정 해지, 해외자산의가격변동, 외국통화와원화간의 환율변동및외환시장의상황등에따라실제환헤지비율은상기의목표환헤지비율과상이할수있 으며환헤지거래에따른수수료등의추가적인비용이소요됩니다. 목표헤지비율 기준일 (2015.03.16) 현재환헤지비율 환헤지비용 (2014.03.17 ~ 2015.03.16) 90 ± 10% 88.82% 2,204,400 원 주 1) 환헤지비용및효과는직전회계기간의실적또는헤지전략이유사한다른집합투자기구 의실적을추정치로사용할수있습니다. [ 직전회계연도 : 2014.03.17 ~ 2015.03.16 ] (6) 다음은이투자신탁이투자하는피투자집합투자기구모델포트폴리오예시입니다. 구분펀드명설정일펀드규모기준일 하이일드 뮤추얼 펀드 JPMorgan Global High Yield Bond Fund 00.03.24 109억달러 14.02.25 Pioneer Global High Yield Fund 04.06.18 36.8억달러 14.02.21 Blackrock USD High Yield Bond Fund 93.10.29 56억달러 14.01.31 Alliance Bernstein Global High Yield 02.09.26 22억달러 14.02.25 13
Portfolio Fund Franklin Templeton High Yield Fund 96.03.01 47.9억달러 14.01.31 < 출처 : Bloomberg> 비교지수 : [CS High Yield IndexⅡⅹ90%] + [KBP Callⅹ10%] 주1) CS High Yield IndexⅡ : 크레딧스위스 (Credit Suisse) 에서 1985년 12월 31일의 100을기준으로하여일간으로발표하는지수로, 유동성이일정부분확보된미국하이일드채권을대상으로산출한하이일드채권지수입니다. ( 지수현황은 www.bloomberg.com에서확인가능합니다.) 주2) 비교지수는펀드설정초기, 펀드운용개시일전, 펀드가일정규모미만일경우, 시장상황및펀드운용전략의변경, 새로운비교지수의등장및비교지수정보제공이불완전할경우비교지수가변경되거나, 일정기간다른지수로교체가능합니다. 이투자신탁의투자전략및위험관리가반드시달성된다는보장은없습니다. 상기투자대상피투자펀드는최초설정시점기준의투자가능한펀드에대한하나의예시이므로, 실제투자과정에서대상이변경될수있습니다. 또한, 이투자신탁의운용중시장상황및매니저의판단에따라사전예고없이변경될수있습니다. 나. 수익구조이투자신탁은 Old Hill Partners 의투자자문을받아하이일드채권에투자하여가격변동및이자수익을추구하는뮤추얼펀드에투자하는재간접형태의투자신탁으로서운용실적에따라주된이익또는손실이결정됩니다. 10. 집합투자기구의투자위험이투자신탁은원본을보장하지않습니다. 따라서투자원본의전부또는일부에대한손실의위험이존재하며투자금액의손실내지감소의위험은전적으로투자자가부담하며, 집합투자업자나판매회사등어떤당사자도투자손실에대하여책임을지지아니합니다. 또한, 이투자신탁은예금자보호법의적용을받는은행의예금과달리실적에따른수익을취득하므로은행등에서판매하는경우에도예금자보호법에따라예금보험공사가보호하지않습니다. 다음의투자위험은본자료작성시점현재중요하다고판단되는위험을기재한것이며, 발생가능한모든위험을기재한것이아님을유의하셔야합니다. 또한, 향후운용과정등에서현재로는예상하기어려운위험이발생하거나현재시점에서는중요하지않다고판단되어기재에누락되어있는위험의정도가커져그위험으로부터심각한손실이발생할수도있음에유의하셔야합니다. 가. 일반위험구분투자위험의주요내용당해투자신탁은실적배당상품으로은행예금과달리예금보험공사의보호를받지못함에따라투자원리금전액이보장또는보호되지않습니다. 따라서투자원본의전부또는일부에대한손실의위험이존재하며투자금액의손실내지투자원본에대한감소의위험은전적으로투자자가부담하게되고, 자산운용회사나판매회사등손실위험어떤당사자도투자손실에대하여책임을지지아니합니다. 또한환매수수료가부과되는기간중에환매한경우에는환매수수료의부과로인해투자손실이발생하거나손실의폭이더욱확대될수있습니다. 이투자신탁은주로해외집합투자증권에투자하기때문에투자대상인집합투자재간접증권의규약또는정관등에서정한기간내에불가피하게중도환매를할경우투자위험환매수수료부담이발생하여당해투자신탁재산의가치를하락시킬수있습니다. 또한다른투자신탁보다일반적으로환매기간이더소요됩니다. 14
집합투자증권가격변동위험하이일드채권 ( 고수익 고위험채권 ) 투자위험환율변동에따른위험통화관련장외파생상품위험 집합투자증권은평가기준일에공고된가격을기준으로평가가이루어지기때문에일정기간의시차를두고평가에반영됩니다. 그결과당해투자신탁에대하여매입청구시또는환매청구시적용되는기준가격은일정기간이전가격으로평가된가격입니다. 주요투자대상인해외집합투자증권은개별적인운용전략하에운용되며개별적인포트폴리오를보유하고있습니다. 또한당해집합투자업자의정책및전략에따라그세부내역의전부또는일부가공개되지않을수있기때문에투자하는집합투자증권에대한정보를충분히얻지못할수있습니다. 따라서, 해외집합투자증권에주로투자하는이투자신탁의투자자는직접자산을투자하는투자신탁의투자자에비해상대적으로더높은기회비용과손실을부담할위험이있습니다. 이투자신탁은해외집합투자증권에주로투자하기때문에이투자신탁이투자하는집합투자증권의가격변동으로인한손실위험에노출됩니다. 본집합투자기구는글로벌하이일드채권관련집합투자증권에주로투자합니다. 투자부적격채권은투자적격채권보다더높은자산가치의변동성을내포하고있습니다. 따라서하이일드채권은시장상황의변화에더큰폭의가치하락을일으킬수있습니다. 채권의낮은신용등급은발행인의재무상황의불리한변경이나금리상승이채권보유자들에대한발행인의지급능력을손상시킬수있는높은가능성을반영합니다. 따라서하이일드채권은투자적격채권에비해높은이자율 ( 수익률 ) 을제공하는대신에재무상황악화, 신용상태의악화, 부도발생등으로인하여원리금지급이제때에이루어지지못할위험이높으며이로인하여투자원본손실이발생할수있습니다. 특히, 하이일드채권의발행주체가현금흐름의부족으로인해채무를불이행할경우투자한채권에대한이자와원금의손실이발생해투자원본손실이발생할수있고, 아울러채권의이자와원금등에대한회수완료기간이길어짐에따라환매연기등으로기회비용또한발생할수있습니다. 하이일드채권등은발행물량이적고시장이협소하여시장에서매각시수요가전혀없거나부족하여매각할수없거나매각이가능하더라도적정가격을받지못할위험이있습니다. 이투자신탁은외국통화로표시된자산에투자함으로써외국통화의가치변동으로인한집합투자재산의가치변동위험에노출됩니다. 즉, 이투자신탁에서투자하는집합투자증권등은외화로표시되어거래되기때문에해당통화가원화대비가치가하락할경우투자원금액의손실이발생할수있습니다. 이투자신탁은위에서설명한환율변동위험을제거하기위해시장상황에따라해외투자부분순자산가액 (NAV) 의목표헤지비율범위에서환율변동위험을제거할예정이지만환율변동위험에대한투자원금액손실위험을완전히제거할수는없습니다. 또한순자산가액의급격한변동으로인해실제헤지비율이목표헤지비율범위를일시적으로초과또는미달하여투자원금액의손실이발생할수있습니다. 이투자신탁은환율변동위험을제거하기위하여통화선도거래또는통화스왑등의계약을체결할수있습니다. 이경우거래상대방위험을부담하며거래상대방의거래불이행발생시미정산수익을상실할수있고, 이로인하여환율변동제거효과가사라져투자원금손실이발생할수있습니다. 15
하위펀드변경위험파생상품투자위험이자율변동위험나. 특수위험구분국가위험신용등급위험 또한투자시계약조건에의하여현재환율이계약환율보다급격히상승할경우계약이부득이조기에종료되어환율변동위험을제거할수없는경우가발생가능하며, 이경우환율변동에따른투자원금손실이발생할수있습니다. 이투자신탁이투자하는집합투자증권 ( 하위펀드 ) 변경에따라수익률의변동이발생할수있으며, 시장상황에따라편입한집합투자증권 ( 하위펀드 ) 의운용전략이변경됨에따른수익률의변동이발생할수있습니다. 또한, 편입한집합투자증권 ( 하위펀드 ) 의포트폴리오리밸런싱등집합투자증권 ( 하위펀드 ) 를편입함에따른투자위험이존재하며, 편입한집합투자증권 ( 하위펀드 ) 의포트폴리오리밸런싱등투자및운용등에대하여이투자신탁및당사가관여할수없습니다. 장내파생상품및장외파생상품등의거래에있어서발행회사나거래상대방의영업환경, 재무상황및신용도악화등에따라발행회사나거래상대방의신용등급하락, 채무불이행, 부도발생등으로손실이발생할수있습니다. 장외파생상품에투자하는경우거래상대방위험이수반되며거래상대방의거래불이행발생시손실이발생할수있습니다. 파생상품은작은증거금으로거액의결제가가능한지렛대효과 ( 레버리지효과 ) 로인하여파생상품그자체에투자되는금액보다도상당히더큰손실이발생할수있으며, 그에따라기초자산에직접투자하는경우에비하여훨씬높은위험에노출될수있습니다. 이투자신탁및이투자신탁이편입한집합투자증권에서투자하는채권의가격은이자율에의해결정됩니다. 일반적으로이자율이하락하면자산가격상승에의한자본이득이발생하고이자율이상승하면자본손실이발생합니다. 따라서이자율상승에의한자산가격하락으로투자원금액손실이발생할수있습니다. 투자위험의주요내용이투자신탁은해외자산에투자하는펀드에주로투자하기때문에투자대상국가의시장, 정치및경제상황등에따른위험에더많이노출이되어있습니다. 또한정부정책및제도의변화로인해자산가치의손실이발생할수있으며, 외국인에대한투자제한, 조세제도및환율제도변화등의정책적변화및사회전반적인투명성부족으로인한공시자료의신뢰성등의위험도있습니다. 일부시장의증권은외국인의투자한도, 넓은매매호가차이, 거래소의제한된개장시간과거래량부족등의원인으로인하여유동성에제약이발생할수도있고, 가격변동의위험이더클수있으며환매가정지될수있는위험도존재한다는사실을인지하여야합니다. 이투자신탁은투자적격등급미만의고수익 고위험증권인하이일드채권에투자하는뮤추얼펀드에주로투자합니다. 일반적으로투자적격등급미만이거나등급이없는채권의경우투자적격등급의증권들에비하여원리금손실위험이더크다고여겨지며, 발행회사의원리금지급능력면에서상당히투기적이라고여겨집니다. 이러한투자적격등급미만이거나등급이없는채권은경제조건악화나금리상승이지속되는기간동안수익률이과도하게하락할수있습니다. 낮은등급의증권은일반적으로경제상황악화시기에는높은등급의증권보다더높은투자손실위험 ( 시장, 신용, 유동성위험등 ) 을가지는것으로여겨집니다. 또한, 낮은등급의증권 16
투자자금회수연기위험신용위험신용등급하락위험채무불이행위험시장위험분산위험변동성위험 은높은등급의증권보다경제적 경쟁적산업조건악화시원금손실위험이매우높습니다. 투자적격등급미만이거나등급이없는하이일드채권은유동성이떨어질수있으며, 이는자산가격에불리한영향을미칠수있습니다. 또한, 이러한투자적격등급미만이거나등급이없는하이일드채권들의경우해당자산과포트폴리오재산을평가하는데있어서어려움을겪을수있습니다. 또한발행회사의기업내용과상관없이투자적격등급미만이거나등급이없는하이일드채권에대한투자자의안좋은인식과평판으로인하여가격이저평가되고유동성이감소할수있습니다. 투자적격등급미만이거나등급이없는하이일드채권의경우정보가적고, 거래비용이높을수있습니다. 이투자신탁은일정규모이상환매가신청될경우자동적으로환매가뮤추얼펀드를일부편입할예정이므로, 집합투자규약상기재된환매대금지급일정대로환매대금을지급하지못하고환매대금지급이연기될수있습니다. 또한, 환매연기중에발생한기타사유및상황등으로인하여추가적인손실이발생할수도있습니다. 이투자신탁및이투자신탁이편입한뮤추얼펀드에서투자하는해외대출채권, 해외채권, 장외파생상품등의거래에있어서발행국가, 발행회사나거래상대방의영업환경, 재무상황및신용상태의악화등에따라발행국가, 발행회사나거래상대방의신용등급하락, 채무불이행, 부도발생등에따른환매연기로인한기회비용발생과함께투자원금액손실이발생할수있습니다. 차입또는발행국가의경제상황이나차입또는발행기업이속한업종의여건또는해당기업의영업환경, 재무상황및신용상태의변화에따라투자대상종목의신용등급이하락할수있으며, 이는자산가치의하락으로연결될수있습니다. 이로인해, 투자신탁의손실을초래할수있습니다. 이투자신탁및이투자신탁이편입한집합투자증권에서투자하는하이일드채권의발행주체가현금흐름의부족으로인해채무를불이행할경우투자한대출채권및채권등에대한이자와원금의손실이발생해투자원금액손실이발생할수있고, 아울러이자와원금등에대한회수완료기간이길어짐에따라환매연기등으로기회비용또한발생할수있습니다. 이투자신탁이편입하고있는집합투자증권은집합투자증권을등록한등록지에따라파산시규제관할법이다르며이로인하여적용되는보호수준이상이할수있습니다. 이투자신탁및이투자신탁이편입한뮤추얼펀드에서투자하는하이일드채권은국내외금융시장의이자율및기타거시경제지표의변화에따른위험에노출됩니다. 또한예상치못한정치ㆍ경제상황, 외국정부의조치및세제의변경등도운용에영향을미칠수있으며, 이에따른투자원금액손실이발생할수있습니다. 이투자신탁은투자적격등급미만이거나등급이없는하이일드채권에주로투자하는뮤추얼펀드및주로투자하므로포트폴리오가보유종목의측면에서다양화되어있더라도, 하이일드채권이라는제한적인종목에투자함에따라일반적인투자신탁에비하여더높은변동성과투자원금액의손실을부담할수있습니다. 또한, 하이일드채권과관련된시장이나법적제도적환경의변화등에변화가있을경우더큰투자원금액손실이발생할수있습니다. 이투자신탁이편입한집합투자증권이보유하는자산의가치는경제, 정치, 시장및발행인의상황변화에따라영향을받게됩니다. 이러한변화는편입한집합투자증 17
집중투자위험거래상대방위험집합투자기구규모위험예상이자위험거래비용발생위험오퍼레이션위험법률위험외국세법에의한과세위험 권이보유하는자산에부정적인영향을미칠수있습니다. 또한, 다른종류의산업, 금융시장및증권은이러한변화에달리반응할수있으며, 이로인하여편입한집합투자증권의새로운변동성의원인이발생하거나기존의변동성이확대되는요인이될수있습니다. 이투자신탁이투자하는하이일드채권을투자대상으로하는집합투자증권의투자대상이특정업종이나섹터에집중되어해당업종또는섹터의위험에노출되어추가적인손실이발생할수있습니다. 이투자신탁이편입한집합투자증권은투자자산에대한성과제어및헤지목적으로스왑, 선도, 또는옵션등의계약을체결할수있습니다. 이경우거래상대방위험을부담하며거래상대방의거래불이행발생시미정산수익을상실할수있고, 이로인하여투자성과제어효과가사라져투자원금액의손실이발생할수있습니다. 또한투자시계약조건에의해현재가격이계약시가격보다급격히상승할경우계약이부득이조기에종료되어투자자산가격변동위험을제거할수없는경우가발생가능하며, 이경우투자자산가격변동에따른투자원금액의손실이발생할수있습니다. 이투자신탁및이투자신탁이편입한집합투자증권의규모가일정수준이하로작아지는경우투자자산의편입및분산투자등정상적인운용이불가능할수있고, 이로인하여집합투자기구의운용성과및가치하락에영향을미칠수있습니다. 이투자신탁은이자를지급하는자산에주로투자할예정입니다. 그러나투자시, 예상했던바와달리적은이자를수령하거나아예지급받지못하여편입한집합투자증권및이투자신탁의수익률이낮아질수있습니다. 이투자신탁이편입한집합투자증권들은유통시장에서활발하게거래될수있으며이로인하여높은거래비용및매매에따른세금을부담할수있습니다. 높은거래비용및잦은매매에따른세금부담의증가는편입한집합투자증권및이투자신탁의성과에부정적인영향을미칠수있습니다. 이투자신탁및이투자신탁이편입한집합투자증권에서투자하는해외투자의경우국내투자와달리시차에의한시장폐장및개장시기의차이로인해투자신탁재산의평가에있어시차가발생할수있습니다. 또한복잡한결제과정및현금운용과정에서운영위험이국내투자보다더높습니다. 이투자신탁및이투자신탁이편입한집합투자증권이투자하는자산에대하여해당국가의법규나제도에의해법률위험이발생할수있습니다. 법률, 세금및규정등의제도적인변화에따라이투자신탁및이투자신탁이편입한집합투자증권에영향을미칠수있으며, 때에따라불리한영항을미칠수도있습니다. 현행법규정이개정되거나새로운법규정이제정되는경우이투자신탁, 이투자신탁이편입하는집합투자증권및수익자에게적용되는법적요건이중대하게변경될수있으며때에따라이투자신탁및수익자에게중대하고불리한영향을미칠수있습니다. 또한, 이투자신탁및이투자신탁이편입한집합투자증권의투자자산에대한소송이투자기간중및회수이후에도제기될경우손실이발생할수있습니다. 이투자신탁의피투자집합투자기구가주로해외유가증권에투자하므로특정외국세법에의한배당소득세, 양도소득세등이부과될수있으며, 향후특정외국의세법변경으로높은세율이적용될경우세후배당소득, 세후양도소득등이예상보다 18
다. 기타위험구분유동성위험순자산가치변동위험대량환매위험환매연기위험권리행사위험거래중지위험 감소할수있습니다. 투자위험의주요내용이투자신탁이편입한집합투자증권이투자하는증권의시장규모등을감안할때거래량이풍부하지못한자산에투자하는경우투자종목의유동성부족에따른환금성제약이발생할수있으며, 이로인한환매연기나거래비용증가등으로기회비용발생과함께투자원금액손실이발생할수있습니다. 또한, 이투자신탁은외국뮤추얼펀드에주로투자하므로투자하는집합투자증권의규약는정관등에의하여또는이투자신탁및이투자신탁이편입한뮤추얼펀드에서대량환매가발생하는경우환매가제한될수있으며, 이로인한환매연기나거래비용증가등으로기회비용발생과함께투자원금액손실이발생할수있습니다. 한편, 이투자신탁및이투자신탁이편입한뮤추얼펀드에서투자하는자산의유통시장유동성저하로환매가원활하지않을수있고이에따라자산가치에영향을미칠수있습니다. 특히유럽시장의경우에는미국시장보다유동성이현저히낮아자산매각시손실이발생할수있습니다. 환매청구일과환매기준가격적용일이다르기때문에환매청구일로부터환매기준가격적용일까지의투자신탁재산의가치변동에따른위험에노출됩니다. 이로인하여실제환매대금은환매청구일의예상금액과차이가날수있으며, 환매청구일의평가액대비손실이발생할수있습니다. 이투자신탁에집중된대량환매가발생할경우에는환매자금을우선적으로조달해야합니다. 이로인하여운용전략을유지하거나효과적으로운용전략을구사하는데있어일부제약을받을수있고, 이는환매된수익증권및잔존수익증권의가치에손실을초래하여투자자의투자원금액손실을초래할수있습니다. 환매금지형투자신탁이아님에도불구하고, 신탁재산의운용에있어예상치못한정치, 경제상황및정부의조치, 세제의변경등에따라신탁재산운용에영향을미칠수있으며, 환매에대응하기위한자산의중도매각이어려워지는등의사유로인하여환매가연기될수있습니다. 또한환매연기의사유가해소된다하더라도환매에응하기위한자산의중도매각및환매연기중에발생한기타사유및상황등으로인하여추가적인손실이발생할수도있습니다. 환매가연기되는사유에대해서는본투자설명서 제 2 부. 집합투자기구에관한사항 의 11. 매입, 환매, 전환절차및기준가격적용기준 을참고하시기바랍니다. 이투자신탁을운용함에있어서보유증권에대하여재량권을가지고의결권이나매수청구권등기타권리를행사할수있습니다. 이러한권리행사와관련하여투자신탁재산의경제적가치를증대시키고투자자의권익을보호할수있도록노력을다하지만그럼에도불구하고권리행사결과가투자신탁재산의가치에부정적인영향을초래할수있습니다. 이투자신탁이보유한증권은증권시장의폐장, 휴장또는전산오류, 천재지변등의불가피한사유로매매거래가중지될수있고합병, 분할등과같은기업행위가이루어지는과정에서해당증권의거래가중지될수있습니다. 해당증권은이과정에서평가가중지되고추후거래가재개되어다시평가가이루어질때까지적절하게가치를반영시키지못할수있으며평가가재개될때일시에 19
가격이반영됨에따라수익률변동이크게발생할수있습니다. 시장가격이없는자산에대하여집합투자업자의집합투자재산평가위원회는공정가공정가액액산정방법을결정하고이에따라자산평가가이루어집니다. 이러한경우에는공산정위험정가액이시장가치와정확히상응한다고보장할수없고정확한가치에대한논란이발생할위험이있습니다. 집합투자기구의기준가격을산정함에있어서사무관리회사, 채권평가사, 판매회사등관련기관의잘못된업무처리로인하여오류가발생할수있으며, 이러한오류가기준가격 1000 분의 3미만인경우에는투자자보호를위한별도의조치를취하지아니할수산정오류위험있습니다. 따라서기준가산정오류가이러한오차범위이내에서발생한경우당해집합투자기구를청약하거나환매한투자자, 기존투자자들사이에서로다른경제적가치를수령할수있습니다. 기준가격변동비정상적인시장상황으로인해기준가격변동이발생할수있습니다. 위험하위펀드의집합투자업자는일반적으로투자목적을달성하기위하여운용프로세스를운영합니다. 집합투자업자에게부여된임의재량에의한투자활동의결과는집합투자운용프로세스업자의능력에좌우되고특히적절한투자기회를식별하고성공적으로투자전략을위험이행하는펀드매니저의능력에의존합니다. 펀드매니저는당해집합투자기구뿐만아니라다수의다른집합투자기구의운용을담당할수있고또한담당펀드매니저의퇴직등으로신탁계약기간도중에담당펀드매니저가변경될위험이있습니다. 투자신탁을설정한후 1 년이되는날에원본액이 50 억원미만인경우또는투자투자신탁신탁이설정되고 1 년이지난후 1 개월간계속하여투자신탁의원본액이 50 억원해지위험미만인경우집합투자업자가투자신탁을해지하는등의사유로투자자의동의없이투자신탁이해지될수있습니다. 투자에따른손익에대한세금부과방법이나기준은정부의정책적판단등에의해변경될수있으며, 특히투자자의지위에따라각기다른과세기준이적용될수있습니다. 따라서, 과세에관한사항은투자자본인의재산상태등을고려하시어반드시세무전문가의조언등추가적인확인을권장합니다. 과세당국에서인식하는투자에따른손익은세금을내야하는과세대상자산에서발생한손익과세금을내지않아도되는비과세대상자산에서발생한손익으로구분할세금관련수있습니다. 위험여기서비과세손익은수익이있더라도세금이부과되지않는다는의미이기도하지만손해를보더라도이를손실로인정하지않는다는의미이기도합니다. 이에따라비과세대상자산에서손실을본경우라도과세대상자산에서는발생한수익이있다면결과적으로전체투자결과가손실이발생한경우라도세금을내야하는상황이발생할수있습니다. * 과세대상자산의예 : 해외투자시환차손익, 채권투자시이자수익등 * 비과세대상자산의예 : 국내상장주식매매차익등라. 이집합투자기구에적합한투자자유형이투자신탁은주로투자하는하이일드관련해외집합투자증권에투자하여높은손실위험에노출되고환율변동위험에도노출되므로 5등급중 2등급에해당되는수준 ( 높은위험수준 ) 의투자위험을지니고있습니다. 20
따라서이투자신탁은국내외경제상황및투자대상펀드의시장변화와하이일드채권의변동성을충분히이해하고있는투자자로서, 하이일드채권또는이와유사한자산관련펀드의투자경험이있고, 외국통화로표시된자산과관련된투자위험을감내할수있으며, 투자원본손실이발생할수있다는위험을잘아는투자자에게적합합니다. 기대수익률 1 등급 2 등급 3 등급 5 등급 4 등급 이투자신탁의위험등급 위험 < 대신자산운용 자체투자위험등급기준 > 위험등급분류기준상세설명 - 고위험자산에 60% 이상투자하는집합투자기구매우높은 - 고위험자산및고위험자산관련파생상품에 60% 이상투자하는집합투자 1등급위험기구 - 구조화된파생형집합투자기구 ( 원금보존추구형제외 ) 2 등급높은위험 - 고위험자산에 40% 초과 60% 미만투자하는집합투자기구 - 고위험자산및고위험자산관련파생상품에 60% 이하투자하는집합투자기구 - 투기등급채권등에 40% 초과하여투자하는집합투자기구 - 특정지수를추정하는인덱스집합투자기구 ( 주식형및파생형 ) 3등급 중간위험 - 고위험자산에 40% 이하투자하는집합투자기구 - 투기등급채권등에 40% 이하투자하는집합투자기구 - 중위험자산에 60% 이상투자하는집합투자기구 - 절대수익추구형집합투자기구 ( 주식매입금의 90% 이상헤지하는집합투자기구 ) - 차익거래전용집합투자기구 - 구조화된파생형증권투자신탁 ( 원금보존추구형 ) 4등급 낮은위험 - 고위험자산에투자하지않는집합투자기구 - 중위험자산에 60% 미만투자하는집합투자기구 - 저위험자산에 60% 이상투자하는집합투자기구 5등급 매우낮은위험 - MMF 주1) 집합투자기구위험등급분류기준은당해투자신탁의집합투자업자인대신자산운용의내부기준입니 21
다. 따라서, 다른집합투자기구의집합투자기구위험등급분류기준과는차이가있을수있습니다. 주2) 고위험자산이란주식, 상품 (Commodity), 리츠, 지분 ( 유한회사, 합자회사, 조합등 ), 부담보부대출및대출채권, 이러한고위험자산으로구성된집합투자기구의집합투자증권등이와유사한위험을갖는자산들을의미합니다. 주3) 투기등급채권등이란투기등급채권 (BB+ 이하 ), 투기등급CP(B+ 이하 ), 이러한투기등급채권등으로구성된집합투자기구의집합투자증권등이와유사한위험을갖는자산들을의미합니다. 주4) 중위험자산이란채권 (BBB급), CP(A3급 ), 담보부대출및대출채권, 건물에대한소유권, 이러한중위험자산으로구성된집합투자기구의집합투자증권등이와유사한위험을갖는자산들을의미합니다. 주5) 저위험자산이란국공채, 지방채, 회사채 (A-이상), CP(A2- 이상 ), 현금성자산, 이러한저위험자산으로구성된집합투자기구의집합투자증권등이와유사한위험을갖는자산들을의미합니다. 주6) 편입비율, 최대손실가능비율등은집합투자규약, 투자설명서, 운용계획서등을기초로하되, 실제운용과는다소차이가있을수있습니다. 주7) 해외자산에투자하는집합투자기구의경우국내자산에준하여분류하되, 환헤지를하지않는집합투자기구는 1등급씩상향될수있습니다. 또한, 해외채권의경우국제신용등급에따라위험등급이조정될수있습니다. 주8) 모자형자집합투자기구의경우모집합투자기구의위험등급을기초로하여분류합니다. 주9) 파생상품또는파생결합증권에 10% 를초과하여투자하는집합투자기구의경우거래상대방의신용등급에따라위험등급이상향될수있습니다. 주10) 파생상품의편입비는위험평가액을기준으로합니다. 주11) 파생상품또는증권의차입등을통하여위험노출수준을집합투자재산순자산의 1배수를초과하여운용하는레버리지형집합투자기구는레버리지수준에따라위험등급이상향될수있습니다. 주12) 특정지수를추정하는인덱스펀드의경우특정지수에포함되는종목수에따라위험등급이상향될수있습니다. 주13) 담보부대출및대출채권의경우담보의종류및담보비율, 보증인의신용도등에따라위험등급이상향될수있습니다. 주14) 상기에명시되지않은집합투자기구의경우운용방법에따라별도로분류합니다. 주15) 상기분류에따른동일유형임에도불구하고편입자산의구체적인운용내용에따라집합투자업자가별도로위험등급을달리분류할수있습니다. 11. 매입, 환매, 전환절차및기준가격적용기준가. 매입 (1) 매입방법이투자신탁의수익증권은판매회사영업시간중판매회사창구에서직접매입신청하실수있습니다. 다만, 판매사에서온라인판매를개시하는경우, 온라인을통한매입도가능합니다. 또한이투자신탁의매입시자동이체를통한자금납입이가능함을알려드립니다. (2) 종류별가입자격이투자신탁의가입가능한수익증권의종류및가입자격은아래와같습니다. 종류가입자격 A 제한없음 ( 선취판매수수료징구 ) A-e 온라인 ( 인터넷 ) 을이용하여투자하는투자자 ( 선취판매수수료징구 ) 22
C C-e C-F C-I S 제한없음 온라인 ( 인터넷 ) 을이용하여투자하는투자자 가. 법에의한집합투자기구 ( 외국법령에의한것으로서집합투자기구의성질을가진것을포함한다 ) 나. 법시행령제 10 조제 2 항및금융투자업규정제 1-4 조에서정하는기관투자자또는국가재정법에따른기금 ( 외국의법령상이에준하는자를포함한다 ) 다. 100 억원이상매입한개인이거나 500 억원이상매입한법인라. 자본시장과금융투자업에관한법률시행령제 79 조제 2 항제 5 호의각목의금융기관및보험업법에따른보험회사, 특정금전신탁 최초납입금액 50 억원이상매입하고자하는개인및법인 집합투자증권에한정하여투자중개업인가를받은회사 ( 겸영금융투자업자는제외 ) 가개설한온라인판매시스템에회원으로가입한투자자전용으로서후취판매수수료가부과되는집합투자증권 (3) 매입청구시적용되는기준가격 매입청구시적용되는기준가격은아래와같으며, 기준시점은판매회사의전산시스템에의하여거 래전표에표시된시간으로구분하여처리합니다. ( 가 ) 17 시 ( 오후 5 시이전 ) 에자금을납입한경우 : 자금을납입한영업일로부터제 3 영업일 (D+2) 에 공고되는당해수익증권의기준가격을적용 ( 나 ) 17 시 ( 오후 5 시경과후 ) 에자금을납입한경우 : 자금을납입한영업일로부터제 4 영업일 (D+3) 에 공고되는당해수익증권의기준가격을적용 D D +1 D+2 D+3 나. 환매 17시 ( 오후5시 ) 이전 자금납입영업일------------------기준가격적용일 17시 ( 오후5시 ) 경과후 자금납입영업일----------------------------------------- 기준가격적용일 ( 다 ) 이투자신탁을최초로설정하는때에는투자신탁최초설정일의기준가격은 1,000 원으로합니다 (1) 수익증권의환매 - 이투자신탁의수익증권은판매회사영업시간중판매회사창구에서직접환매청구하실수있습 니다. 또한, 판매회사에따라인터넷에서온라인환매청구를할수있습니다. 다만, 판매회사가해산ㆍ허가취소, 업무정지등의사유 ( 이하 해산등 ) 로인하여환매청구에응할 수없는경우에는집합투자업자에직접청구할수있으며, 집합투자업자가해산등으로인하여환 매에응할수없는경우에는신탁업자에직접청구할수있습니다. (2) 환매청구시적용되는기준가격 ( 가 ) 17 시 ( 오후 5 시이전 ) 에환매를청구한경우 : 환매청구일로부터제 5 영업일 (D+4) 에공고되는당 해수익증권의기준가격을적용하여제 10 영업일 (D+9) 에관련세금등을공제한후환매대금을지 급합니다. ( 나 ) 17 시 ( 오후 5 시경과후 ) 에환매를청구한경우 : 환매청구일로부터제 6 영업일 (D+5) 에공고되는 당해수익증권의기준가격을적용하여제 11 영업일 (D+10) 에환매대금이지급됩니다. D D +1 D+2 D+3 D+4 D+5 D+6 D+7 D+8 D+9 D+10 17시 ( 오후5시 ) 이전 17시 ( 오후5시 ) 경과후 환매청구일-----------------환매기준가격------------------------------------------- 환매대금적용일지급일환매청구일----------------------------환매기준가격------------------------------------------- 환매대금적용일지급일 23
(3) 환매수수료이투자신탁은장기투자목적으로수익증권의보유기간에따라환매수수료를차등부과하며, 부과된수수료는투자신탁의재산으로편입됩니다. 부과종류 (Class) A A-e C C-e C-F C-I S 시기 30 일미만 : 이익금의 70%, 환매수수료환매시 30일이상 90일미만 : 이익금의 30% 주1) 이익금 : 재투자좌수에서발생한손익은제외 (4) 매입청구및환매청구의취소 ( 정정 ) 이투자신탁수익증권의매입청구및환매청구의취소또는정정은매입청구일및환매청구일 17 시 [ 오후 5시 ] 이전까지만가능합니다. 다만, 17시 [ 오후 5시 ] 경과후매입청구및환매청구를한경우에는당일중판매회사의영업가능시간까지만매입또는환매의취소또는정정이가능합니다. 기준시점은판매회사전산시스템에의하여거래전표에표시된시간으로구분하여처리합니다. 판매회사가해산 허가취소, 업무정지등의사유 ( 이하 해산등 ) 로인하여환매청구에응할수없는경우에는집합투자업자에직접청구할수있으며, 집합투자업자가해산등으로인하여환매에응할수없는경우에는신탁업자에직접청구할수있습니다. (5) 수익증권의일부환매수익자는보유한수익권좌수중일부에대하여환매를청구할수있습니다. 수익자가수익증권의일부에대한환매를청구한경우판매회사는그수익증권을환매하고, 잔여좌수에대하여는새로운수익증권을교부합니다. (6) 수익증권의환매제한집합투자업자는다음과같은경우에는환매청구에응하지아니할수있습니다. 1 수익자또는질권자로서권리를행사할자를정하기위하여일정한날을정하여수익자명부에기재된수익자또는질권자를그권리를행사할수익자또는질권자로보도록한경우로서이일정한날의제8영업일 (17시경과후에환매청구를한경우제9영업일 ) 과그권리를행사할날까지의사이에환매청구를한경우 2 법령또는법령에의한명령에의하여환매가제한되는경우 (7) 수익증권의환매연기법령과집합투자규약에서정한사유로인하여환매일에환매금액을지급할수없게된경우집합투자업자는수익증권의환매를연기할수있습니다. 환매가연기된경우집합투자업자는지체없이환매연기사유및수익자총회개최등향후처리계획을수익자및판매회사에게통지하여야합니다. 환매연기사유투자신탁재산의처분이불가능하여사실상환매에응할수없는경우로서다음어느하나에해당하는경우 - 뚜렷한거래부진등의사유로투자신탁재산을처분할수없는경우 - 증권시장이나해외증권시장의폐쇄ㆍ휴장또는거래정지, 그밖에이에준하는사유로투자신탁재산을처분할수없는경우 - 천재지변, 그밖에이에준하는사유가발생한경우수익자간의형평성을해칠염려가있는경우로서다음어느하나에해당하는경우 - 부도발생등으로인하여투자신탁재산을처분하여환매에응하는경우에다른수익자의이익을해칠염려가있는경우 - 투자신탁재산에속하는자산의시가가없어서환매청구에응하는경우에다른수익자의이익 24
을해칠염려가있는경우 - 대량의환매청구에응하는것이수익자간의형평성을해칠염려가있는경우 - 환매를청구받거나요구받은판매회사ㆍ집합투자업자ㆍ신탁업자등이해산등으로인하여수익증권을환매할수없는경우 - 위의사유들에준하는경우로서금융위원회가환매연기가필요하다고인정하는사유 환매연기기간중에는이투자신탁수익증권의발행및판매를할수없습니다. (8) 수익증권의부분환매집합투자업자는투자신탁재산의일부가환매연기사유에해당하거나수익자총회 ( 환매연기총회 ) 에서부분환매를결의하는경우환매연기자산에해당하지아니하는자산 ( 정상자산 ) 에대하여는수익자가소유하고있는수익증권의지분에따라환매에응할수있습니다. 12. 기준가격산정기준및집합투자재산의평가 가. 기준가격의산정및공시 구분내용 산정방법 종류간기준가격이상이한이유 산정주기 당일에공고되는기준가격은그직전일의대차대조표상에계상된투자신탁의 자산총액에서부채총액을차감한금액 ( 이하 " 순자산총액 " 이라한다 ) 을직전일 의수익증권총좌수로나누어 1,000 좌단위로 4 사 5 입하여원미만둘째자리까지 계산합니다 펀드간판매보수의차이로인하여펀드종류간기준가격이상이할수있습니다. 기준가격은매일산정합니다. 다만수익자가없는종류의수익증권의기준가격 은산정ㆍ공지하지아니합니다. 공시시기산정된기준가격을매일공고ㆍ게시합니다. 공시방법 공시장소 1,000 좌단위로원미만셋째자리에서 4 사 5 입하여원미만둘째자리로계산하여 공시 판매회사영업점, 집합투자업자 (asset.daishin.com) ㆍ판매회사ㆍ협회 (www.kofia.or.kr) 인터넷홈페이지 주 1) 공휴일, 국경일등은기준가격이공시되지않으며, 해외의자산에투자하는펀드의경우기준가격이산정ㆍ 공시되지않는날에도해외시장의거래로인한자산의가격변동으로인하여펀드재산가치가변동될수 있습니다. 25
나. 집합투자재산의평가방법 - 집합투자재산의평가는관련법령및규정에서정하는바에의하여시가에따라평가하되, 평가일현재신뢰할만한시가가없는경우에는공정가액으로평가합니다. - 집합투자업자는집합투자재산의평가업무를수행하기위하여관련법령및규정에의한방법에따라평가위원회 ( 집합투자재산평가위원회 ) 를구성ㆍ운영합니다. 또한, 집합투자업자는집합투자재산에대한평가가공정하고정확하게이루어질수있도록집합투자재산을보관ㆍ관리하는신탁업자의확인을받아다음의사항이포함된집합투자재산의평가와절차에관한기준 ( 집합투자재산평가기준 ) 을마련하여야합니다. 1 평가위원회의구성및운영에관한사항 2 집합투자재산의평가의일관성유지에관한사항 3 집합투자재산의종류별로해당재산의가격을평가하는채권평가회사를두는경우그선정및변경과해당채권평가회사가제공하는가격의적용에관한사항등 집합투자재산평가위원회구성및업무 - 구성 : 집합투자재산의평가업무담당임원, 집합투자재산의운용업무담당임원, 준법감시인등 - 업무 : 집합투자재산에대한평가를공정하고정확하게하기위하여집합투자재산평가에대한필요사항을의결함집합투자재산에속하는자산은그종류별로다음과같이평가합니다. 대상자산평가방법 1상장주식평가기준일에증권시장에서거래된최종시가 2비상장주식취득원가또는채권평가회사 공인회계사법에의한회계법인 신용정보의이용및보호에관한법률제4조의규정에따라신용평가업무에대한허가를받은자가제공하는가격정보를기초로한가격 3장내파생상품그장내파생상품이거래되는증권시장등이발표하는가격 3-1장외파생상품금융감독원에신고한방식으로산정된가격으로평가. 4상장채권평가기준일에증권시장에서거래된최종시가를기준으로 2이상의채권평가회사가제공하는가격정보를기초로한가격평가기준일이속하는달의직전 3월간계속매월 10일이상증권시장에서시세가형성된채권에한정 5비상장채권 2이상의채권평가회사가제공하는가격정보를기초로한가격 (4의규정에해당하지아니하는상장채권을포함 ) 6기업어음또는금융기관이발행한 2이상의채권평가회사가제공하는가격을기초로한가격채무증서 7집합투자증권평가기준일에공고된기준가격또는집합투자재산평가위원회가정하는가격. 다만, 상장된집합투자증권은증권시장에서거래된최종시가 8외화표시유가증권인상장지분증권및그유가증권을취득한국가에소재하는유가증권시장의최종시가상장채권 9외국집합투자증권평가기준일의최근일에공고된그외국집합투자증권의기준가격. 다만, 외국시장에상장또는등록된외국집합투자증권은그외국집합투자증권이거래되는외국의사장에서거래된최종가격 26
13. 보수및수수료에관한사항이투자신탁은운용및판매등의대가로수수료및보수를지급하게되며, 가입자격에따라아래와같이보수및수수료등의차이가있습니다. 이집합투자기구의투자자는판매보수와관련하여집합투자증권의판매회사 ( 투자매매업자또는투자중개업자 ) 로부터해당집합투자기구의투자자에게지속적으로제공하는용역의대가에관한내용이기재된자료를교부받고설명받으셔야합니다. 가. 투자자에게직접부과되는수수료 종류 A A-e C C-e C-F C-I S 선취 판매수수료 후취 판매수수료 환매 수수료 납입금액의 0.9% 이내 납입금액의 0.45% 이내 없음 30 일미만 : 이익금의 70%, 없음 30 일이상 90 일미만 : 이익금의 30% 3 년미만환매시 : 환매금액의 0.15% 이내 부과시기매입시환매시환매시 전환수수료 - - - - - - - 전환시 주 1) 선취판매수수료및후취판매수수료는상기범위내에서판매회사별로차등적용할수있습니다. 판매수수료차등적용의관한내용은한국금융투자협회 (www.kofia.or.kr), 집합투자업자 (asset.daishin.com) 및각판매회사의홈페이지를통해서확인할수있습니다. 주 2) 판매회사는 Class S 수익증권의판매행위에대한대가로수익증권을환매하는시점에수익자로부터후취판매수수료를취득합니다. 다만, 집합투자규약제 34 조제 2 항의규정에의해이익분배금으로매수한수익증권의경우에는이를적용하지아니하며집합투자규약제 52 조의규정에의한수익증권통장거래약관에서정한바에따라목적식투자고객등에대하여후취판매수수료를면제할수있습니다. 나. 종류별가입자격 종류가입자격최초설정일 A 제한없음 ( 선취판매수수료징구 ) 2014.03.24 A-e 온라인 ( 인터넷 ) 을이용하여투자하는투자자 ( 선취판매수수료징구 ) 2014.04.18 C 제한없음 2014.04.18 C-e 온라인 ( 인터넷 ) 을이용하여투자하는투자자 2014.03.17 C-F 가. 법에의한집합투자기구 ( 외국법령에의한것으로서집합투자기구의성질을가 진것을포함한다 ) 나. 법시행령제 10 조제 2 항및금융투자업규정제 1-4 조에서정하는기관투자 자또는국가재정법에따른기금 ( 외국의법령상이에준하는자를포함한다 ) 다. 100 억원이상매입한개인이거나 500 억원이상매입한법인라. 자본시장과금융투자업에관한법률시행령제 79 조제 2 항제 5 호의각목의금융기관및보험업법에따른보험회사, 특정금전신탁 2014.06.30 C-I 최초납입금액 50 억원이상매입하고자하는개인및법인 - 집합투자증권에한정하여투자중개업인가를받은회사 ( 겸영금융투자업자는제외 ) S 가개설한온라인판매시스템에회원으로가입한투자자전용으로서후취판매수수 료가부과되는집합투자증권 - 다. 집합투자기구에부과되는보수및비용 27
구분 지급비율 ( 연간, %) A A-e C C-e C-F C-I S 지급 시기 집합투자업자 1.2000 1.200 1.200 1.200 1.200 1.200 1.200 판매회사 0.5000 0.250 1.000 0.500 0.050 0.100 0.200 신탁업자 0.0300 0.030 0.030 0.030 0.030 0.030 0.030 매 3 개월 후급 일반사무 관리 0.0170 0.017 0.017 0.017 0.017 0.017 0.017 기타비용 0.0612 0.0678 0.0409 0.0747 - - - 총보수 비용 1.8082 1.5648 2.2879 1.8217 1.297 1.347 1.447 - 사유발생시 합성총보수 비용비율 2.4082 2.1648 2.8879 2.4217 1.897 1.947 2.047 - 증권거래 비용 0.0397 0.0339 0.0410 0.0383 - - - 사유발생시 주 1) 기타비용은이투자신탁에서경상적, 반복적으로지출되는비용 ( 증권거래비용및금융비용제외 ) 등에해당 하는것으로회계기간이경과한경우에는직전회계연도의기타비용비율을추정치로사용하며, 회계기간이 경과하지아니한경우에는작성일까지의기타비용을연환산하여추정치로사용하므로실제비용은이와상 이할수있습니다. 이투자신탁은작성일현재설정전으로이투자신탁의기타비용을합리적으로추정할수 있는다른투자신탁이존재하지아니하여기타비용을기재하지아니합니다. [ 직전회계연도 : 2014.03.17 ~2015.03.16] 주 2) 증권거래비용은회계기간이경과한경우에는직전회계연도의증권거래비용비율을추정치로사용하며, 회계 기간이경과하지아니한경우에는작성일까지의증권거래비용비율을연환산하여추정치로사용하므로실제 비용은이와상이할수있습니다. 이투자신탁은작성일현재설정전으로이투자신탁의권거래비용을합리 적으로추정할수있는다른투자신탁이존재하지아니하여증권거래비용을기재하지아니합니다. [ 직전회계연도 : 2014.03.17 ~ 2015.03.16] 주 3) 총보수ㆍ비용비율은이투자신탁에서지출되는보수와기타비용총액을순자산연평잔액으로나누어산출 합니다. 주 4) 합성총보수비용비율 (Synthetic Total Expense Ratio) 은이투자신탁의 및이투자신탁이투자 하는하위집합투자기구에서지급되는 ( 하위집합투자기구에서지급되는연 0.6% 로추정 ) 를기초로종류수익증권에안분하여추정한비율이므로실제비율은이와상이할수있습니다. <1,000 만원 ( 표시통화가외화인경우 1,000 만원수준의해당통화금액 ) 투자시투자자가부담하게 되는수수료및보수 ᆞ 비용의투자기간별예시 > ( 단위 :1,000 원 ) 종류 ( 클래스 ) 1 년 3 년 5 년 10 년 A A-e C 판매수수료및보수비용 274 655 1,061 2,193 합성총보수비용 ( 피투자집합투자기구보수포함 328 820 1,336 2,751 판매수수료및보수비용 205 539 896 1,902 합성총보수비용 ( 피투자집합투자기구보수포함 259 703 1,174 2,471 판매수수료및보수비용 235 722 1,236 2,646 합성총보수비용 ( 피투자집 292 894 1,521 3,207 28
합투자기구보수포함판매수수료및보수비용 187 578 994 2,154 C-e 합성총보수비용 ( 피투자집합투자기구보수포함 241 741 1,267 2,707 판매수수료및보수비용 133 414 715 1,572 C-F 합성총보수비용 ( 피투자집합투자기구보수포함 194 601 1,033 2,235 판매수수료및보수비용 138 429 742 1,629 C-I 합성총보수비용 ( 피투자집합투자기구보수포함 200 617 1,060 2,288 판매수수료및보수비용 148 461 796 1,741 S 합성총보수비용 ( 피투자집합투자기구보수포함 225 648 1,112 2,394 주1) 투자자가 1,000만원 ( 표시통화가외화인경우 1,000만원수준의해당통화금액 ) 을투자했을경우직ㆍ간접적 으로부담할것으로예상되는선취판매수수료또는보수ㆍ비용을산출한것입니다. 이익금은모두재투자하 며, 연간투자수익률은 5%, 수수료율및보수ㆍ비용비율은일정하다고가정하였습니다. 그러나실제투자자 가부담하게되는보수및비용은기타비용의변동, 이익금의재투자여부, 보수의인상또는인하여부등 에따라달라질수있습니다. 주2) Class A의선취판매수수료는납입금액의 0.9% 이내에서판매회사별로다를수있으나, 상기에서는납입금액 의 0.9% 를선취판매수수료로부과하는경우를예시하였습니다. 주3) Class A-e의선취판매수수료는납입금액의 0.45% 이내에서판매회사별로다를수있으나, 상기에서는납입금 액의 0.45% 를선취판매수수료로부과하는경우를예시하였습니다. 주4) Class S의경우 1년은그시점에환매청구한것을가정하여후취판매수수료 0.15% 를반영하였고, 3년부터는 3년이지난시점으로서후취판매수수료를반영하지않았습니다. 14. 이익배분및과세에관한사항가. 이익배분집합투자업자는이투자신탁의운용에따라발생한당해종류수익증권별이익금을투자신탁회계기간종료일익영업일에분배하며그이익금을수익자에게금전또는수익증권으로분배합니다. 다만, 법제242조에따른이익금이 0 보다적은경우에는분배를유보합니다. (1) 이익분배금에의한수익증권매수 - 수익자는수익자와판매회사간별도의약정이없는한이익분배금에서세액을공제한금액의범위내에서분배금지급일의기준가격으로당해투자신탁의새로운수익증권을매수합니다. - 이익분배금으로수익증권을매수하는경우집합투자업자는당해수익증권매수금액의납입이완료된때에집합투자규약제10조제1항의방법으로수익증권을발행하여야합니다. (2) 상환금등의지급 - 집합투자업자는신탁계약기간이종료되거나투자신탁을해지하는경우지체없이신탁업자로하여금투자신탁원본의상환금및이익금 ( 이하 상환금등 ) 을판매회사를경유하여수익자에게지급하도록하여야합니다. - 판매회사는신탁업자로부터인도받은상환금등을지체없이수익자에게지급하여야합니다. - 집합투자업자가집합투자규약제45조의규정에따라투자신탁을해지하는경우에는이투자신탁수익자전원의동의를얻어투자신탁재산인자산으로수익자에게상환금등을지급할수있습니다. - 집합투자업자는투자신탁재산인증권등의매각지연등의사유로인하여상환금등의지급이곤 29
란한경우에는한국예탁결제원을통하여그사실을통지하여야합니다. (3) 이익분배금및상환금등의시효 - 이익분배금또는상환금등을수익자가그지급개시일 ( 판매회사가수익자에게이익분배금또는상환금등을지급하는날을말합니다 ) 로부터 5년간지급을청구하지아니한때에는판매회사가취득할수있습니다. - 신탁업자가이익분배금또는상환금등을판매회사에게인도한후에는판매회사가수익자에대하여그지급에대한책임을부담합니다. 나. 과세 (1) 투자신탁에대한과세 별도의소득과세부담이없는것이원칙투자소득에대한과세는소득이발생하는투자신탁단계에서의과세와수익자에게이익을분배하는단계에서의과세로나누어집니다. 투자신탁단계에서는소득에대해서별도의세금부담을하지않는것을원칙으로하고있습니다. 투자신탁재산에귀속되는이자 배당소득은귀속되는시점에는원천징수하지아니하고집합투자기구로부터의이익이투자자에게지급하는날 ( 특약에따라원본에전입되는날및신탁계약기간연장하는날포함 ) 에집합투자기구로부터의이익으로원천징수하고있습니다. 다만, 외국원천징수세액은다음과같은범위를한도로환급을받고있습니다. 환급세액 = 외국납부세액 X 환급비율 환급비율 : ( 과세대상소득금액 / 국외원천과세대상소득 ) 단, 환급비율 > 1 이면 1, 환급비율 < 0 이면 0 으로함. 발생소득에대한세금외에투자재산의매입, 보유, 처분등에서발생하는처분등에서발생하는취득세, 등록세, 증권거래세및기타세금에대해서는투자신탁의비용으로처리하고있습니다. (2) 수익자에대한과세 - 원천징수원칙수익자는집합투자기구로부터의이익을지급받는날 ( 특약에따라원본에전입되는날및신탁계약기간연장되는날포함 ) 에과세이익에대한세금을원천징수당하게되며, 투자신탁의수익증권을계좌간이체, 계좌의명의변경, 실물양도의방법으로거래하는경우에도보유기간동안발생한과세이익에대한세금을원천징수하고있습니다. 다만, 해당집합투자기구로부터의과세이익을계산함에있어서집합투자기구가투자하는증권시장에상장된증권 ( 채권및외국집합투자증권등제외 ) 및이를대상으로하는선물, 벤처기업의주식등에서발생하는매매 평가손익은과세대상에서제외하고있습니다. (3) 수익자에대한과세율 개인 15.4%( 주민세포함 ), 일반법인 14% 거주자개인이받는집합투자기구로부터의과세이익에대해서는 15.4% ( 소득세 14%, 주민세 1.4%) 의세율로원천징수됩니다. 이러한소득은개인의연간금융소득합계액 ( 이자소득과배당소득 ) 이 2 천만원이하인경우에는분리과세원천징수로납세의무종결되나, 연간금융소득합계액 ( 이자소득과배당소득 ) 이 2천만원을초과하는경우에는 2천만원을초과하는금액을다른종합소득 ( 부동산임대소득, 사업소득, 근로소득, 기타소득 ) 과합산하여개인소득세율 ( 최고한도소득세율 38%, 주민세 3.8%) 로종합과세됩니다. 내국법인이받는투자신탁의과세이익은 14% 의세율로원천징수 ( 금융기관등의경우에는제외 ) 됩니다. 이러한소득은법인의결산시점에투자신탁으로부터받게되는수입금액과다른법인수입금액전체를합산한소득에대하여법인세율을적용하여과세하며, 이전에납부한원천징수세액은 30
기납부세액으로공제받게됩니다. (4) 미국세금원천징수및해외계좌신고제도 (FATCA) - 미국해외계좌의무납세법 (FATCA) 은미국고용회복을촉진하기위한법률 (the Hiring Incentives to Restore Employment(HIRE)) 의일환으로미국의회가 2010년에제정한법률입니다. FATCA는미국납세자들에대한정보를미국세무당국에제공하는것을목적으로하고있으며, 미국이외지역에금융자산및계좌를소유하고있는미국납세의무자들의납세의무준수를향상시키는것을목적으로하고있습니다. FATCA는펀드및 / 또는하위펀드의등록뿐만아니라, 포괄적인보고및원천징수의무를부과하고있습니다. 그러한보고요구사항의한예를보면, 펀드내특정유형의투자자들에대한정보를확인하고공개하는것입니다. FATCA를준수하지않을경우, 펀드및 / 또는하위펀드에귀속되는것으로서미국에서발생된이자및배당등과같은특정유형의지급금에대하여 30% 의원천징수대상이될수있습니다. 그러므로막대한손실을입을수있습니다. 이것이바로펀드및하위펀드가 FATCA를준수하도록하기위함입니다. FATCA를준수하기위한목적으로, 펀드는특정투자자의정보를미국세무당국에보고하거나공개할수도있으며, 그러한투자자들에대한특정지급금을보류할수도있습니다. 펀드는또한펀드의단독재량으로투자자의보유지분을강제로환매하거나투자자가보유한계좌를폐쇄할수있습니다. 관련법령에서허용되는범위내에서, 위와같은조치들이취해질수있도록투자자들은펀드에동의를한것으로간주됩니다. 또한, 투자자들은그들이미국납세의무자들이거나미국납세의무자로되었을경우에는즉시해당펀드의판매회사에신고하여야합니다. 미국과한국 ( 펀드및하위펀드가등록되어있는국가 ) 이정부간협정 (Intergovernmental Agreement(IGA) 을체결하는경우, 정부는 FATCA 필요조건들 ( 펀드및하위펀드가따라야하는국내법령들의수정, 개정, 면제등포함 ) 을실행하여야합니다. 한국과미국정부간에IGA가체결되는경우, 펀드및하위펀드는해당 IGA의적용을받게되며관련법령도적용받게됩니다. 투자자들은 FATCA 및 IGA로인하여그들의세금에미치는영향및예상되는결과에대하여관련전문가들에게자문을구할수있습니다. * 미국납세의무자 (US Taxpayers) - 미국납세의무자 " 라함은미국시민권자, 미국거주자, 미국법률또는미국의특정주의법률에따라설립되거나미국에서설립된파트너쉽이나기업을의미합니다. 또한, 신탁의경우, 만약 (i) 미국의어떤법원이적용가능한법률에의거하여신탁의관리에관한모든이슈에대하여실질적으로명령이나판결을내릴수있는권한을가지고있는경우, (ii) 한명또는그이상의미국납세자들이신탁이나미국의시민또는거주자인사망자의부동산을지배할수있는권한을가지고있는경우에는신탁 (trust) 도미국납세자에해당됩니다. 미국납세자에대한이러한정의는미국세법에따라해석됩니다. 한편, 그럼에도불구하고, 미국시민권을상실한자와미국이외국가에서거주하고있는자들은어떤환경하에서는미국납세자로간주될수도있음을알려드립니다. 펀드의지분은어떠한미국납세자의계좌에게도청약이권유되지않아야하며, 또한판매되어서도안됩니다. 펀드가입신청자들은그들이미국납세자가아니며, 그리고그들이미국납세자를대신하여펀드의지분을취득하는것이아니며, 미국납세자들에게펀드의지분을매도하기위한의도를가지고펀드의지분을취득하는것이아님을선언하도록요구받을수있습니다. 금융회사는미국납세자의펀드지분을강제로환매할수있습니다. 상기투자소득에대한과세내용및각수익자에대한과세는정부정책, 수익자의세무상의지위등에따라달라질수있습니다. 그러므로, 수익자는투자신탁에대한투자로인한세금영향에대하여조세전문가와협의하는것이좋습니다. 31
제 3 부. 집합투자기구의재무및운용실적등에관한사항 1. 재무정보이투자신탁의재무제표는주식회사의외부감사에관한법률에의한기업회계기준중투자신탁에관한회계기준에따라작성되었으며, 동재무제표에대한회계감사법인및감사의견은다음과같습니다. 다만, 회계감사를받은대차대조표및손익계산서는협회홈페이지 (www.kofia.or.kr) 에공시된감사보고서를통하여확인하실수있습니다. 기간회계감사법인감사의견제 1기 ( 2014.03.17-2015.03.16 ) 회계감사면제해당없음 가. 요약재무정보 ( 단위 : 원,%) 항목 제 1 기 ( 2015.03.16 ) 통합대차대조표 운용자산 7,062,299,787 증권 6,266,587,199 파생상품 0 부동산 / 실물자산 0 현금및예치금 795,712,588 기타운용자산 0 기타자산 45,292 자산총계 7,062,345,079 운용부채 0 기타부채 190,241,855 부채총계 190,241,855 원본 6,953,547,602 수익조정금 127,881,792 이익잉여금 -209,326,170 자본총계 6,872,103,224 통합손익계산서 항목 제 1기 ( 2014.03.17-2015.03.16 ) 운용수익 -111,934,057 이자수익 4,156,027 배당수익 90,608,495 매매 / 평가차익 ( 손 ) -206,698,579 기타수익 629,034 운용비용 112,249,794 32
관련회사보수 110,045,394 매매수수료 2,204,400 기타비용 3,178,095 당기순이익 -226,732,912 매매회전율 0.00 주 1) 요약재무정보사항중매매회전율이란주식매매의빈번한정도를나타내는지표로서해당운용기간동안매도한주식가액을같은기간동안평균적으로보유한주식가액으로나누어산출합니다. 1 회계년도동안의평균적인주식투자규모가 100 억원이고, 주식매도금액또한 100 억원인경우매매회전율은 100%( 연기준 ) 로합니다. 주 2) 위재무재표는투자신탁 ( 전체 ) 를대상으로제작되었습니다. 다만, 대차대조표의부채및자본항목과손익계산서의비용항목은각개별종류수익증권의해당항목값을합산한금액입니다. 33
나. 대차대조표 [ 단위 : 원 ] 34
다. 손익계산서 [ 단위 : 원 ] 2. 연도별설정및환매현황 가. 투자신탁 ( 전체 ) ( 단위 : 억좌, 억원 ) 35
나. Class A ( 단위 : 억좌, 억원 ) 다. Class A-e ( 단위 : 억좌, 억원 ) 라. Class C ( 단위 : 억좌, 억원 ) 마. Class C-e ( 단위 : 억좌, 억원 ) 바. Class C-F ( 단위 : 억좌, 억원 ) 36
사. Class S ( 단위 : 억좌, 억원 ) 아. Class C-I : 미설정 3. 집합투자기구의운용실적 ( 세전기준 ) 다음의투자실적은이투자실적의과거의투자실적이미래의투자실적을보장하는것은아닙니다. 투자실적추이는투자자의투자판단에도움을드리고자작성된것으로연평균수익률은해당기간동안의평균수익률을, 연도별수익률은기간별수익률변동성을나타낸것입니다. 연평균수익률및연도별수익률에관한정보는신고서또는투자설명서의작성기준일로산정한수익률로서실제투자시점의수익률은크게다를수있으므로별도로확인하여야합니다. 가. 연평균수익률 ( 세전기준 ) ( 단위 : %) 기간 최근 1 년최근 2 년최근 3 년최근 5 년설정일이후 14.05.15 ~15.05.14 14.03.17 ~15.05.14 투자신탁 ( 전체 ) 1.17 2.19 비교지수 1.83 2.90 ClassA -0.59 0.55 비교지수 1.83 2.83 ClassA-e -0.31 0.42 37
비교지수 1.83 2.33 ClassC -1.09-0.35 비교지수 1.83 2.33 ClassC-e -0.58 0.43 비교지수 1.83 2.90 Class S 0.62 비교지수 2.96 주 1) 비교지수 : [CS High Yield IndexⅡⅹ90%] + [KBP Callⅹ10%] 주 2) 비교지수의수익률에는운용보수등투자신탁에부과되는보수및비용이반영되지않았습니다. 주 3) 연평균수익률은해당기간동안의누적수익률을기하평균방식으로계산한것으로해당기간동안의평균수익률을 나타내는수치입니다. 주 4) 종류형투자신탁의경우연평균수익률그래프는모든종류수익증권을통합하여운용하는투자신탁 ( 전체 ) 를기준으 로작성하였습니다. 이경우투자신탁 ( 전체 ) 의수익률에는운용보수등투자신탁에부과되는보수등이반영되지 않았습니다. 나. 연도별수익률추이 ( 세전기준 ) ( 단위 : %) 기간 최근 1 년차최근 2 년차최근 3 년차최근 4 년차최근 5 년차 14.05.15 ~15.05.14 투자신탁 ( 전체 ) 1.17 비교지수 1.83 ClassA -0.59 비교지수 1.83 ClassA-e -0.31 비교지수 1.83 ClassC -1.09 비교지수 1.83 38
ClassC-e -0.58 비교지수 1.83 Class S 0.31 비교지수 1.47 주 1) 비교지수 : [CS High Yield IndexⅡⅹ90%] + [KBP Callⅹ10%] 주 2) 비교지수의수익률에는운용보수등투자신탁에부과되는보수및비용이반영되지않았습니다. 주 3) 마지막수익률측정대상기간이 6개월미만인경우수익률을기재하지않습니다. 주 4) 마지막수익률측정대상기간이 6개월을초과하고 1년미만인경우 ( 예 :8개월) 로서주식또는주식관련상품 ( 주가지수연계증권등 ) 에투자하는경우에는해당기간의수익률인 ' 기간수익률 ' 을말합니다. 주 5) 연도별수익률은해당되는각1년간의단순누적수익률로투자기간동안이투자신탁수익률의변동성을나타내는수치입니다. 주 6) 마지막수익률즉정대상기간이 6개월을초과하고 1년미만인경우 ( 예 :8개월) 로서주식또는주식관련상품 ( 주가지수연계증권등 ) 에투자하지않는경우에는해당기간의수익률을연간수익률로환산한 ' 연환산수익률 ' 을말합니다. 주 7) 종류형투자신탁의경우연도별수익률그래프는모든종류수익증권을통합하여운용하는투자신탁 ( 전체 ) 를기준으로작성하였습니다. 이경우투자신탁 ( 전체 ) 의수익률에는운용보수등투자신탁에부과되는보수등이반영되지않았습니다. 다. 집합투자기구의자산구성현황 (2015.03.16. 현재 / 단위 : 억원,%) 주 1) ( ) 내는집합투자기구자산총액대비비중주 2) 어음등 : CD 및어음을나타냄주 3) 장내파생상품은파생상품의거래에따른위탁증거금의합계액을말하며, 장내파생상품평가액은국내 / 외파생상품별구성현황에기재합니다. 주 4) 장외파생상품은파생상품의거래에따른손익을말하며, 장외파생상품평가액 ( 명목계약금액이있는경우명목계약금액을포함함 ) 은국내 / 외파생상품별구성현황에기재합니다. 39
제 4 부. 집합투자기구관련회사에관한사항 투자자투자자 자금수익 판매회사판매회사 ( 증권사, 은행, 보험등 ) ( 증권사, 은행, 보험등 ) 자금 수익 펀드가입출금 설정해지요청 신탁업자신탁업자집합투자업자 ( 은행 ( 은행, 증권금융, 증권금융 ) 운용지시집합투자업자 ) 펀드재산펀드재산운용보관관리수익투자운용감시주식, 채권등 1. 집합투자업자에관한사항가. 회사개요회사명대신자산운용 주소및연락서울특별시영등포구국제금융로 8길 16( 여의도동 ) 대신증권빌딩5층처 ( 연락처 : 02-769-3233, asset.daishin.com) 회사연혁 1988. 3 대신투자자문 설립 ( 납입자본금 10억원 ) 1988. 4 투자자문업등록 ( 재무부등록번호제8호 ) 1996. 6 자본금 300억원으로증자 1996. 7 대신투자신탁운용 로상호변경 1997. 7 투자신탁운용업허가 ( 주식형투자신탁업무개시 ) 1997. 7 공사채형투자신탁업무개시 1999. 2 자산운용회사의업무겸영인가 ( 재정경제부 ) 2009. 6 140억증자 ( 납입자본금 440억 ) 2009. 8 280억감자 ( 납입자본금 160억 ) 2010. 5 대신자산운용 로상호변경 2012. 6 130억증자 ( 납입자본금 290억 ) 2013. 3 대신자산운용 이한국창의투자자문 를흡수합병자본금 290억주요주주현황대신증권 (100 %) 나. 주요업무 [ 주요업무 ] 투자신탁의설정, 해지 / 투자신탁의운용, 운용지시 / 투자회사재산의운용 [ 선관의무 ] 투자신탁의집합투자업자는선량한관리자의주의로써집합투자재산을관리하여야하며, 수익자의이익을보호하여야합니다. 40
[ 책임 ] 집합투자업자가법령, 집합투자규약또는투자설명서등에위배되는행위를하거나그업무를소홀히 하여수익자에게손해를발생시킨때에는그손해를배상할책임이있습니다. 집합투자업자가손해배 상책임을부담하는경우관련되는이사또는감사 ( 감사위원회위원을포함 ) 에게도귀책사유가있는때 에는집합투자업자는이들과연대하여그손해를배상할책임이있습니다. [ 연대책임 ] 집합투자업자, 신탁업자, 판매회사, 일반사무관리회사및채권평가회사는법에의하여수익자에대한손 해배상책임을부담하는경우귀책사유가있는때에는연대하여손해배상책임을집니다. 다. 최근 2개사업연도요약재무내용 ( 단위 : 백만원 ) 요약대차대조표 요약손익계산서 계정과목 2014.12.31 2013.12.31 계정과목 14.01.01 ~ 13.04.01 ~ ~ 14.12.31 ~ 13.12.31 현금및예치금 33,710 33,091 유가증권 3,339 1,802 영업수익 9,394 4,632 대출채권 134 186 유형자산 329 363 기타자산 1,902 3,221 영업비용 10,280 6,099 자산총계 39,414 38,663 영업이익 -886-1,467 예수부채 - - 영업외수익 180 5,825 기타부채 5,789 1,030 영업외비용 5,041 3,310 부채총계 5,789 1,030 법인세비용차감전순이익 -5,747 1,048 자본금 29,000 29,000 자본잉여금 24,529 24,529 이익잉여금 -21,086-15,862 법인세비용 -524 210 기타포괄손익 누계액 1,182-33 자본총계 37,634 33,625 당기순이익 -5,223 838 부채와자본총계 38,664 39,414 라. 운용자산규모 (2015.5.14. 현재 / 억좌 ) 증권부동산및특별자산및혼합자산구분부동산특별자산및혼합자 MMF 총계주식형혼합형채권형파생상품재간접파생파생산파생수탁고 1,185 3,248 998 4,220 1,798 984 975 1,546 32,211 47,165 2. 운용관련업무수탁회사등에관한사항가. 집합투자재산의운용 ( 지시 ) 업무수탁회사해당사항없습니다. 나. 기타업무의수탁회사 : 해당사항없습니다. 41
3. 집합투자재산관리회사에관한사항 ( 신탁업자 ) 가. 회사의개요회사명주식회사신한은행서울특별시중구세종대로 9 길 20 주소및연락처 1599-8000 회사연혁등홈페이지 : www.shinhan.com ( 홈페이지참조 ) 나. 주요업무 (1) 주요업무투자신탁재산의보관및관리집합투자업자의투자신탁재산운용지시에따른자산의취득및처분의이행집합투자업자의투자신탁재산운용지시에따른수익증권의환매대금및이익금의지급집합투자업자의투자신탁재산운용지시등에대한감시집합투자재산에서발생하는이자ㆍ배당ㆍ수익금ㆍ임대료등의수령무상으로발행되는신주의수령증권의상환금의수입여유자금운용이자의수입금융위원회가인정하여고시하는업무 (2) 신탁업자의의무와책임 ( 의무 ) 1 신탁업자가간접투자자를위하여법령, 집합투자규약, 투자설명서, 신탁계약에따라선량한관리자로서그업무를성실히수행하여야합니다. 2 신탁업자는집합투자업자의운용지시가법령, 집합투자규약또는투자설명서에위반되는지의여부에대하여그사항을확인하고위반이있는경우에는집합투자업자에대하여당해운용지시의철회 변경또는시정을요구하여야합니다. 3 신탁업자는해당투자신탁재산을운용하는집합투자업자가위의요구를제3영업일이내에이행하지아니하는경우에는그사실을금융위원회에보고하여야하며, 법시행령제269조제2항에따라공시하여야합니다. 4 신탁업자는집합투자재산과관련하여다음의사항을확인하여야합니다. 1. 투자설명서가법령및신탁계약에부합하는지여부 2. 법제88조제1항ㆍ제2항에따른자산운용보고서의작성이적정한지여부 3. 법제93조제2항에따른위험관리방법의작성이적정한지여부 4. 법제238조제1항에따른집합투자재산의평가가공정한지여부 5. 법제238조제6항에따른기준가격의산정이적정한지여부 6. 제1항의시정요구등에대한집합투자업자의이행명세 7. 그밖에투자자보호를위하여필요한사항으로서법시행령제269조제4항에서정하는사항 ( 책임 ) 신탁업자가법령, 집합투자규약또는투자설명서에위배되는행위를하거나그업무를소홀히하여수익자에게손해를발생시킨때에는그손해를배상할책임이있습니다. 신탁업자가손해배상책임을부담하는경우관련되는이사또는감사 ( 감사위원회위원을포함 ) 에게도귀책사유가있는때에는집합투자업자는이들과연대하여그손해를배상할책임이있습니다. ( 연대책임 ) 집합투자업자, 신탁업자, 판매회사, 일반사무관리회사및채권평가회사는법에의하여간접투자자에대한손해배상책임을부담하는경우귀책사유가있는때에는연대하여손해배상책임을 42
집니다. 4. 일반사무관리회사에관한사항가. 회사의개요회사명신한아이타스 주소및연락처서울특별시영등포구은행로 3 ( 여의도동 ) 익스콘벤처타워 4 층 02-2180-0400 회사연혁등 www.shinhanaitas.com ( 홈페이지참조 ) 나. 주요업무 (1) 주요업무기준가격계산에관한업무및보수인출등의업무를수행합니다. (2) 일반사무관리회사의의무기준가격계산의오류및집합투자업자와맺은계약의불이행등으로인해수익자에게손실을초래하는경우그손해를배상할책임이있습니다. 5. 집합투자기구평가회사에관한사항 해당사항없습니다. 6. 채권평가회사에관한사항 가. 회사의개요 회사명한국자산평가 N I C E 피앤아이 KIS채권평가 에프앤자산평가서울특별시종로구서울특별시영등포서울특별시영등포서울특별시종로구율곡로 88 삼환빌딩구국회대로 70길구국제금융로 6길인사동5길 29 태화주소및 4층 19 대하빌딩 4층 3 화재보험협회빌딩빌딩 4층연락처 02-399-3350 02-398-3900 4층 02-721-5353 02-3215-1400 회사연혁등 ( 홈페이지참조 ) 나. 의무및책임 www.koreaap.com www.nicepricing.co. kr www.bond.co.kr www.fnpricing.com (1) 채권평가회사는다음의사항이포함된업무준칙을제정하고그에따라채권등자산을평가하여야 합니다. 1 보편타당하고공정한기준에따라채권등자산의가격평가업무를일관성이유지되도록하기위 한사항 2 미공개정보의이용을금지하기위한사항 3 채권등자산의가격평가업무를위하여얻은정보를다른업무를하는데에이용하지아니하도 록하기위한사항 (2) 법제 264 조제 2 항에따라채권평가회사는평가기준을협회와그회사가운영하는인터넷홈페이 지등을이용하여공시하여야한다. (3) 채권평가회사는제 2 항에따라공시한내용을수정한경우에는그수정내용을지체없이공시하여 야한다. (4) 집합투자업자는집합투자재산평가를위하여필요한범위에서직접또는협회를통하여집합투자 재산의명세를채권평가회사에제공할수있다. 43
제 5 부. 기타투자자보호를위해필요한사항 1. 투자자의권리에관한사항가. 투자자총회등 (1) 투자자총회의구성 이투자신탁에는전체수익자로구성되는수익자총회를둡니다. 수익자총회는법령또는신탁계약에서정한사항에대하여만결의할수있습니다. 종류형투자신탁인경우에는수익자총회의결의가필요한경우로서특정종류의수익증권의수익자에게대해서만이해관계가있는때에는당해종류의수익자로구성되는수익자총회를개최할수있습니다. (2) 투자자총회의소집및의결권행사방법 1 수익자총회의소집 수익자총회는투자신탁을설정한집합투자업자가소집합니다. 다만, 신탁업자또는수익증권총좌수의 100분의 5 이상을소유한수익자가수익자총회의목적과소집의이유를기재한서면을제출하여수익자총회의소집을집합투자업자에요청하는경우집합투자업자는 1월이내에수익자총회를소집하여야합니다. 수익자총회의소집통지는한국예탁결제원에위탁하여야하며, 한국예탁결제원은수익자총회의소집을통지하거나수익자의청구가있을때에는의결권행사를위한서면을보내야합니다. 집합투자업자가수익자총회를소집할경우에는수익자총회일을정하여 2주간전에각수익자에대하여회의의목적사항을기재한통지서를서면또는컴퓨터통신으로통지하여야합니다. 2 의결권행사방법 수익자총회는출석한수익자의의결권의과반수와발행된수익증권총좌수의 4분의 1 이상의수로결의합니다. 다만, 법에서정한수익자총회의결의사항외에신탁계약으로정한수익자총회의결의사항에대하여는출석한수익자의의결권의과반수와발행된수익증권의총좌수의 5 분의 1 이상의수로결의할수있습니다. 수익자는수익자총회에출석하지아니하고서면에의하여의결권을행사할수있습니다. 수익자는서면에의결권행사의내용을기재하여수익자총회일전날까지집합투자업자에제출하시면됩니다. 다만, 다음요건을모두충족하는경우에는수익자총회에출석한수익자가소유한수익증권의총좌수의결의내용에영향을미치지아니하도록의결권을행사 ( 이하 " 간주의결권행사 " 라한다.) 한것으로봅니다. 1. 수익자에게법시행령으로정하는방법에따라의결권행사에관한통지가있었으나의결권이행사되지아니하였을것 2. 간주의결권행사의방법이신탁계약서에기재되어있을것 3. 수익자총회에서의결권을행사한수익증권의총좌수가발행된수익증권의총좌수의 10분의 1 이상일것 4. 그밖에수익자를보호하기위하여법시행령으로정하는방법및절차를따를것 서면에의하여행사한의결권의수는수익자총회에출석하여행사한의결권의수에산입합니다. 집합투자업자는수익자로부터제출된의결권행사를위한서면과의결권행사에참고할수있는자료를수익자총회일부터 6월간본점에비치하여야하며, 수익자는집합투자업자의영업시간중에언제든지서면및자료의열람과복사를청구할수있습니다. 3 연기수익자총회 44
투자신탁을설정한집합투자업자 ( 법제190조제3항후단에따라수익자총회를소집하는신탁업자또는발행된수익증권총좌수의 100분의 5이상을소유한수익자를포함 ) 는법제190조제5 항에따른수익자총회의결의가이루어지지아니한경우그날부터 2주이내에연기된수익자총회 ( 이하 연기수익자총회 라한다.) 를소집하여야합니다. 수익자총회가연기된경우투자신탁을설정한집합투자업자는 2에따른수익자총회의결의가이루어지지아니한경우그날부터 2주이내에연기된수익자총회 ( 이하 연기수익자총회 라한다.) 를소집하여야합니다. 연기수익자총회는출석한수익자의의결권의과반수와발행된수익증권총좌수의 8분의 1 이상의수로결의합니다. 다만, 법에서정한수익자총회의결의사항외에신탁계약으로정한수익자총회의결의사항에대하여는출석한수익자의의결권의과반수와발행된수익증권의총좌수의 10분의 1 이상의수로결의할수있습니다. (3) 투자자총회결의사항다음에해당하는사항은수익자총회의의결에의하여야합니다. - 집합투자업자 신탁업자등이받는보수, 그밖의수수료의인상 - 신탁업자의변경 ( 합병ㆍ분할ㆍ분할합병, 법시행령제216조에서정한사유로변경되는경우제외 ) - 신탁계약기간의변경 ( 투자신탁을설정할당시에그기간변경이신탁계약서에명시되어있는경우제외 ) - 투자신탁의합병 ( 소규모투자신탁의합병제외 ) - 투자신탁의종류의변경 - 주된투자신탁자산의변경 - 집합투자업자의변경 ( 다만, 다음각목의어느하나에해당하는경우는제외한다.) 가. 합병 분할 분할합병나. 법제420조제3항제1호및제2호에따른금융위원회의조치에따라집합투자업자가변경되는경우다. [ 금융산업의구조개선에관한법률 ] 제10조제1항제6호로부터제8호까지의규정에따른금융위원회의명령에따라집합투자업자가변경되는경우 - 환매금지투자신탁으로의변경 - 환매대금지급일의연장 - 그밖에수익자를보호하기위하여필요한사항으로금융위원회가정하여고시하는사항 (4) 반대매수청구권 - 투자신탁의수익자는다음각호의어느하나에해당하는경우집합투자업자에게수익증권의수를기재한서면으로자기가소유하고있는수익증권의매수를청구할수있습니다. 1. 법제188조제2항각호외의부분후단에따른신탁계약의변경또는법제193 조제2항에따른투자신탁의합병에대한수익자총회의결의에반대 ( 수익자총회전에해당집합투자업자에게서면으로그결의에반대하는의사를통지한경우로한정한다 ) 하는수익자가그수익자총회의결의일부터 20일이내에수익증권의매수를청구하는경우 2. 법제193조제2항각호외의부분단서에따른투자신탁의합병에반대하는수익자가대통령령으로정하는방법에따라수익증권의매수를청구하는경우 - 투자신탁을설정한집합투자업자는위에따른청구가있는경우해당수익자에게수익증권의매수에따른수수료, 그밖의비용을부담시켜서는아니됩니다. - 투자신탁을설정한집합투자업자는위의매수청구가있는경우에는매수청구기간이만료된날부터 45
15일이내에그투자신탁재산으로법시행령제222조에서정하는방법에따라그수익증권을매수하여야합니다. 다만, 매수자금이부족하여매수에응할수없는경우에는금융위원회의승인을받아수익증권의매수를연기할수있습니다. 나. 잔여재산분배금융위원회의승인을받아투자신탁을해지하는경우, 그리고신탁계약서에서정한신탁계약기간의종료, 수익자총회의투자신탁해지결의, 투자신탁의등록취소등의사유로투자신탁을해지하는경우집합투자업자는신탁계약이정하는바에따라투자신탁재산에속하는자산을해당수익자에게지급할수있습니다. 다. 장부ㆍ서류의열람및등ㆍ초본교부청구권투자자는집합투자업자 ( 투자신탁이나투자익명조합의집합투자업자에한하며, 해당집합투자증권을판매한투자매매업자및투자중개업자를포함합니다.) 에게영업시간중에이유를기재한서면으로그투자자에관련된집합투자재산에관한장부ㆍ서류의열람이나등본또는초본의교부를청구할수있습니다. 이경우그집합투자업자는대통령령으로정하는정당한사유가없는한이를거절하여서는안됩니다. 투자자가열람이나등본또는초본의교부를청구할수있는장부ㆍ서류는다음과같습니다. 집합투자재산명세서 / 집합투자증권기준가격대장 / 재무제표및그부속명세서 / 집합투자재산운용내역서집합투자업자는집합투자규약을인터넷홈페이지등을이용하여공시하여야합니다. 라. 손해배상책임 금융투자업자는법령ㆍ집합투자규약ㆍ투자설명서에위반하는행위를하건나그업무를소홀히하여투자자에게손해를발생시킨경우에는그손해를배상할책임이있다. 다만, 배상의책임을질금융투자업자가상당한주의를하였음을증명하거나투자자가금융투자상품의매매, 그밖의거래를할때에그사실을안경우에는배상의책임을지지않습니다. 금융투자업자가손해배상책임을지는경우로서관련되는임원에게도귀책사유가있는경우에는그금융투자업자와관련되는임원이연대하여그손해를배상할책임이있습니다. 증권신고서 ( 정정신고서및첨부서류를포함 ) 와투자설명서 ( 예비투자설명서및간이투자설명서를포함 ) 중중요사항에관하여거짓의기재또는표시가있거나중요사항이기재또는표시되지아니함으로써증권의취득자가손해를입은경우에는아래와같이해당주체는손해를배상할책임이있습니다. 다만배상의책임을질자가상당한주의를하였음에도불구하고이를알수없었음을증명하거나그증권의취득자가취득의청약을할때에그사실을안경우에는배상의책임을지지않습니다. 해당증권신고서의신고인과신고당시의발행인의이사, 증권신고서의작성을지시하거나집행한자, 해당증권신고서의기재사항또는그첨부서류가진실또는정확하다고증명하여서명한공인회계사ㆍ감정인또는신용평가를전문으로하는자등, 해당증권신고서의기재사항또는그첨부서류에자기의평가ㆍ분석ㆍ확인ㆍ의견이기재되는것에대하여동의하고그기재내용을확인한자, 해당증권의인수인또는주선인 ( 인수인또는주선인이 2 인이상인경우에는법시행령으로정하는자를말한다 ), 해당투자설명서작성하거나교부한자, 매출의방법에의한경우매출신고당시의그매출인마. 재판관할수익자가소송을제기하는때에는수익자의선택에따라수익자의주소지또는수익자가거래하는집합투자업자또는판매회사의영업점포소재지를관할하는법원에제기할수있습니다. 다만, 수익자가외국환거래법에의한비거주자인경우에는수익자가거래하는집합투자업자또는판매회사의영업점포소재지를관할하는법원에제기하여야합니다. 46
바. 기타투자자의권리보호에관한사항 이상품의집합투자규약등상품에대한추가정보를원하시는고객은이상품의집합투자업자또는판매회사에자료를요구할수있습니다. 이상품의기준가변동등운용실적에관해서는이상품의집합투자업자또는판매회사에요구할수있습니다. 이상품의투자설명서및기준가변동등은한국금융투자협회에서열람, 복사하거나, 한국금융투자협회인터넷 (www.kofia.or.kr) 에서확인할수있습니다. 2. 집합투자기구의해지에관한사항 의무해지집합투자업자는다음의어느하나에해당하는경우에는지체없이투자신탁을해지하여야합니다. 이경우집합투자업자는그해지사실을지체없이금융위원회에보고하여야합니다. - 신탁계약에서정한신탁계약기간의종료 / 수익자총회의투자신탁해지결의 / 투자신탁의피흡수합병 / 투자신탁의등록취소 임의해지집합투자업자는다음의경우금융위원회의승인을받지아니하고투자신탁을해지할수있으며, 이경우집합투자업자는그해지사실을지체없이금융위원회에보고하여야합니다. 1 수익자전원이동의한경우 2 해당투자신탁의수익증권전부에대한환매의청구를받아신탁계약을해지하려는경우 3 해당투자신탁을설정한후 1 년이되는날에원본액이 50 억원미만인경우 4 해당투자신탁을설정하고 1 년이지난후 1 개월간계속하여투자신탁원본액이 50 억원미만인경우 - 상기 3호및 4호의규정에의하여이투자신탁을해지하고자하는경우집합투자업자는해지사유, 해지일자, 상환금등의지급방법및기타해지관련사항을인터넷홈페이지등을이용하여공시하거나한국예탁결제원을통하여수익자에게통지하여야하며, 집합투자업자는해지대금에서관련세금등을공제한금액을수익자또는판매회사가지정하는방법으로지급합니다. 3. 집합투자기구의공시에관한사항가. 업무보고서 (1) 영업보고서및결산서류제출등 [ 영업보고서 ] 집합투자업자는집합투자재산에관한매분기의영업보고서를금융감독위원회가정하는기준에따라다음의서류로구분하여작성하고, 매분기종료후 2개월이내이를금융위원회및협회에제출하여야합니다. - 집합투자업자는집합투자재산에관한영업보고서를아래의서류로구분하여작성하여야합니다. 1) 투자신탁의설정현황또는투자익명조합의출자금변동상황 2) 집합투자재산의운용현황과집합투자증권의기준가격표 3) 의결권공시대상법인에대한의결권의행사내용및그사유 ( 의결권을행사하지아니한경우에는그사유를포함합니다 ) 가기재된서류 4) 집합투자재산에속하는자산중주식의매매회전율과자산의위탁매매에따른투자중개업자별거래금액ㆍ수수료와그비중 47
[ 결산서류 ] 집합투자업자는집합투자기구에대하여다음의사유가발생한경우해당사유가발생한날부터 2개월이내에결산서류를금융위원회및협회에제출하여야한다. 1) 집합투자기구의회계기간종료 2) 집합투자기구의계약기간또는존속기간의종료 3) 집합투자기구의해지또는해산 (2) 자산운용보고서 - 집합투자업자는자산운용보고서를작성하여신탁업자의확인을받아 3개월마다 1회이상당해투자자에게교부하여야합니다. 자산운용보고서를교부하는경우에는집합투자증권을판매한판매회사또는한국예탁결제원을통하여기준일로부터 2개월이내에직접또는전자우편의방법으로교부하여야합니다. 다만, 투자자에게전자우편주소가없는등의경우에는집합투자업자, 집합투자증권을판매한판매회사ㆍ한국금융투자협회의인터넷홈페이지및집합투자업자, 집합투자증권을판매한판매회사의본 지점및영업소에게시하는방법에따라공시하는것으로갈음할수있으며, 투자자가우편발송을원하는경우에는그에따라야합니다. - 자산운용보고서에는다음사항을기재하여야합니다. 회계기간의개시일부터 3개월이종료되는날, 회계기간의말일, 계약기간의종료일또는존속기간의만료일, 헤지일또는해산일중어느하나에해당하는날현재의해당집합투자기구의자산ㆍ부채및집합투자증권의기준가격 직전의기준일부터해당기준일까지의기간중운용경과의개요및해당운용기간중의손익사항 기준일현재집합투자재산에속하는자산의종류별평가액과집합투자재산총액에대한각각의비율 해당운용기간중매매한주식의총수, 매매금액및대통령령으로정하는매매회전율 그밖에대통령령으로정하는사항 - 투자자가수시로변동되는등아래의경우에는자산운용보고서를투자자에게적용하지아니할수있습니다. (1) 투자자가자산운용보고서의수령을거부한다는의사를서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편및이와비슷한전자통신의방법으로표시한경우 (2) 단기금융집합투자기구를설정또는설립하여운용하는경우로서매월 1회이상집합투자업자, 판매회사, 협회의인터넷홈페이지를이용하여공시하는방법으로자산운용보고서를공시하는경우 (3) 환매금지형집합투자기구를설정또는설립하여운용하는경우로서 3개월마다 1회이상집합투자업자, 판매회사, 협회의인터넷홈페이지를이용하여공시하는방법으로자산운용보고서를공시하는경우 (4) 투자자가소유하고있는집합투자증권의평가금액이 10만원이하인경우로서집합투자규약에자산운용보고서를제공하지아니한다고정하고있는경우 (3) 자산보관ㆍ관리보고서신탁업자는집합투자기구의회계기간종료, 집합투자기구의계약기간또는존속기간의종료등어느하나의사유가발생한날로부터 2개월이내에다음사항이기재된자산보관ㆍ관리보고서를작성하여투자자에게교부하여야합니다. 자산보관ᆞ관리보고서를교부하는경우에는집합투자증권을판매한판매회사또는한국예탁결제원을통하여직접또는전자우편의방법으로교부하여야하지만, 자산운용보고서의경우와같이투자자에게전자우편주소가없는등의경우에는법제89조제2항제1호및제3 48