베트남경제소식 (20131220) 1. 주식시장뉴스 연간주식시장지수 ( 일별종가기준 ) 550 VN Index(LHS) HNX Index(RHS) 90 500 80 450 400 70 350 60 300 50 주간주식시장지수 ( 일별종가기준 ) 520 75 506.06 505.67 505.25 506.59 504.45 495 70 66.22 66.86 66.95 67.62 67.5 470 1900-01-01 1900-01-02 1900-01-03 1900-01-04 1900-01-05 65-1 -
주중주식시장개관 금가격하락, 베트남자산관리공사 (VAMC) 의실적추가발표, 중앙은행의내년대출증가및통화공급확대정책발표에따라매수여력이강화됐다. ETF펀드의편입종목변경작업으로인하여관련주들의변화가컸다. 외국인매수세에힘입어대형은행인 VCB, 화학비료업체 PVD 등일부대형주는크게상승했으며, 투기성자금유입으로부동산관련주와석유관련대형주가급등했다. 금요일 VN 지수는 67.50 포인트, HNX 지수는 504.45 포인트로한주를마감했다. 개별기업뉴스 VietJet Air는 CFM International과 8억달러상당의엔진 40개구매계약을성사시켰다고밝혔다. 이계약을통해, VietJet Air는 Airbus A320의엔진 28개와 A321의엔진 12개를제공받는다. VietJet Air는지난 9월프랑스의 EAD.PA 와 8년동안 90억달러상당의비행기 92대를구매하는계약을체결하였으며, 이는최근들어가장큰규모의계약으로동남아시아에서빠른성장을보이고있다. VietJet은 2015년홍콩과싱가포르주식시장에상장되는것을목표로하고있다. FPT Software는지난 15일다낭에서일본의 Recruit Technology와소프트웨어개발관련 MOU를체결했다. FPT Software는 2014년부터 2016년까지연구부터유지 보수까지패키지로소프트웨어개발사업을진행할것이다. FPT Software는이 MOU 체결로인해 2000여명의베트남소프트웨어개발자를고용할예정이며, 이사업을통해 2017년에 2억달러상당의수익을예상하고있다. 두회사는 2012년부터협력관계에있었으며, 일본인파트너와함께프로젝트를진행해왔다. 이계약은다낭시의 IT 기술개발에기여할것으로보이며, 다낭시인민의원회의장인 Van Huu는 IT 기술관련일본인투자자를환영한다고밝혔다. 액슨모빌 (Exxon Mobil) 과베트남국영석유회사인페트로베트남 (PetroVietnam) 이베트남중부지방의전력과석유공급을위해석유단지와발전소를건립하기로결정했으며, 두기업은 Dung Quat 정유단지를강력한후보지로생각한다고밝혔다. 계획에따르면 200헥타르부지의발전소에서 4000~5000 메가와트의전력을생산할것으로보이며, 정유시설도함께건설할예정이다. 2. 경제주요동향 베트남국영해운회사인비나라인 (Vinalines) 은올해총리로부터허가받은구조조정방안 을비롯해베트남해운업의위기극복을위한정책들을수행해줄것을중앙경제위원회에 요청했다. 최근비나라인 (Vinalines) 은베트남개발은행 (BIVD) 과여타금융기관으로부터대 - 2 -
출한부채 (13억 1,500만달러규모 ) 의구조조정을진행했다. 이들은금융기관에부채한도를늘리거나이자율을낮춰줄것을요구했다. 또한정부당국에선박에대한관세및부가가치세등관련세금의인하를요청했다. 비나라인 (Vinalines) 은경쟁력을확보하기위해국가가개발한천연자원을수출입할수있는권리를부여해주고, 국가항만시설의요금과세금을감면해줄것을요청했다. 또한베트남국영사회보험회사 (Vietnam Social Insurance Corporation) 에 2012년부터발생한사회 건강 실업보험의보험료지급일을연기해줄것을요구했다. 비나라인 (Vinalines) 은해외경기불황으로해운회사들이많은손실을기록했으며, 국가의도움없이는파산할것이라고말했다. 예를들면 1,800TEU급의선박 VInalines Rubi는비용에비해운임수입이적어매일 16만달러의손해를입고있으며, Inlaco Express는매일 5000~7000달러의수익을얻는반면, 14만달러의비용이든다. 베트남자동차생산협회 (VAMA) 에따르면, 소형차의소비증가와자동차회사들의가격할인프로모션으로, 올해 11월자동차판매량이작년동월대비 6% 상승했다고한다. 올해전체판매량은작년대비 18% 가상승한총 8만 5천대이다. 11월에팔린 1만 148대중에서자동차와트럭은각각 3,988대, 6,160대이며, 지역별로는북부에서가장많은 4,231대가팔렸다. 산업관계자는연말이라는계절적요인뿐만아니라도요타, 미쯔비시등일본자동차회사들의할인및무료자동차보험등의프로모션이자동차판매상승을이끈것으로분석했다. 베트남통계청에따르면 11월에는총 6,800만달러상당의 2,500대가수입되었으며, 올한해에는작년대비 15% 가오른 6억 3,000만달러상당의 3만 1,000 대가팔렸다고한다. 이는지난해자동차판매량이 6년최저치인 2만 7,000대를기록한것과는대조적이다. 베트남재무부는최근법인세개정초안을발표하였으며, 기업들은이를환영하는분위기다. 회계법인딜로이트베트남에따르면일용소비재와관련하여, 기존에증정품이나선물들이매출에반영되어과세된것과달리, 과세대상이아닌광고선전비로분류될것이라고한다. 두번째로달라진점은 2009년에사라졌던투자확대에대한감세혜택의부활로, 혜택은 2014년 1월 1일이전에고정자산과설계용량을증가시킨기업이나 2014년 1월 1 일이후시작한프로젝트에한하여적용된다. 또한 2억동이상의구매에대해서는출금전표가제공되어야지출공제를받을수있다. 이와같은개정은지하경제를양성화시키고조세수입을증가시키려는정부의목적을반영한것으로보인다. 호찌민인민위원회는기업간주식매도에따른세금회피의혹을받고있는외국기업에대해서, 재정부의규제방안을요청했다. 위원회는, 현지세무사들이조사하기힘든외국기업들은다양한방법으로법망을피해지분을양도해왔던것으로보인다고밝혔다. 예를들면, 인텔의경우주식매도시발생하는수익과비용을동일하게설정하는계약을통해이익을발생시키지않음으로써지분양수도에따른세금을지불하지않았다. 일부기업에서는세금을회피하기위하여, 높은가격에매수했던주식의가치를낮추어매도하기도했다. 이들은새로운회사를설립하거나, 지점을개점하고사업장을이전하는 - 3 -
등당국이파악하기어렵게하여세금을회피하기도했다. 이는당국의세금관련부서와사업허가관련부서의협력이부족했기때문인것으로보인다. 이에인민위원회는기업간주식의매매와관련해서기업들이부가가치세를발급해야하고, 발급하지않은경우당국이직접주식가치를산정하여규정에따라과세하기로했다. 또한법인의주주가변경되는경우, 이주주들의양도관련서류및개인소득세와세금공제목록을정부에제공하도록했다. 만약매도자가이를작성하지않을경우매수자가이를부담하여야한다. 전문가는이번달 20일에변경되는재정부의개인소득세조항의시행령 (Circular No.156/2013/TT-BTC) 이이를강제하기위한도구가될수있을것으로전망했다. 지난주재정부장관 Dinh Tien Dung과베트남증권위원회의미팅에서, 증권위원회는성장하고있는주식시장의투명성재고와운영효율성증진을위해내년부터주식시장을구조조정하고감독을개선하겠다고밝혔다. 증권위원회의통계에따르면, 올해호찌민거래소의 VN 지수와하노이의 HNX 지수는각각작년대비 22%, 13% 씩올랐으며, 시가총액은 94억 7천만달러가상승한 459억달러를기록했다. 이는 GDP의 31% 에해당한다. 평균일별거래액은작년대비 31% 가오른 1억 2,319만달러를기록했으며이는국채거래액이 90% 상승한 5,985만달러를기록한것에따른것으로보인다. 외국인투자자또한 55% 증가했다. 장관의승인을받은이번개혁은재정능력, 관리능력등에집중하여빠르게이뤄질것으로보인다. 또한증권위원회관계자는이번미팅에서합병이나해체를통해부실한회사의주식시장퇴출이논의되었다고밝혔다. 3. 금융시장동향 기준금리및국채금리 (SBV, Vietnam Government Bond Rate, %) 16 14 12 10 Refinancing Rate 3-Bond 10-Bond 1-Bond 5-Bond 8 6 4-4 -
환율 (Vietcom Bank Exchange Rate, USD Sell Rate, VND/USD) 2013-12-13 Buying Transfer Selling VCB 고시환율 21,085.00 21,085.00 21,125.00 21900 21700 21500 Basic Exchange Rate Vietcom Exchage Rate 21300 21100 20900 20700 베트남중앙은행 (State Bank of Viet Nam) 은대출금리는적어도예금금리보다높아야한다는규제안을발표했다. 은행들은대출활성화를위하여사업체에대한대출금리를인하하여왔다. 중앙은행부총재는이러한조치들은오히려악성부채를증가시키고유동성을저하시키며손실까지도불러일으킨다고말했다. HCM City Banking University 경영대학장인 Le Tham Duong은금리인하가아닌다른방법을통하여대출을활성화시켜야하며이번규제는은행들의공정한경쟁으로이어질것이라고밝혔다. 하지만상업은행들은융통성없는규제라며고객유치를위해서는금리인하가필요하고, 저리대출은일정조건을갖춘고객에게만적용되는것으로, 저리대출로인한손실은더높은이자율의대출로보완할수있다고밝혔다. 은행들은금리에대한규제보다는, 대출사용목적에대한규제가더필요하다는입장이다. 베트남중앙은행부총재 Nguyen Dong Tien은하노이기자회견에서 2013년총대출상승률은올해목표치인 12% 에는미달했으나지난해대비 8.8% 증가하였으며, 달러대출은감소하고동화대출이급격히상승하여긍정적이라고밝혔다. 또한제조업과산업투자관련장기대출이큰상승을보였으며, 1차산업인농업과교외지역개발부문관련대출은각각 24.51% 증가했다고덧붙였다. 총대출액은악성부채의증가를막기위한신용조건강화로목표에미달하였으나, 은행들의대출건전성은높아졌다. 지난주주식거래는 ETF 의종목재편에큰영향을받았다. FPT 증권사는이번주주가는 4 분기실적발표와 ETF 종목편입에많은영향을받을것으로보인다고말했다. ETF 종목 편입과관련해서, FTSE ETF 는 MSN 과 PVT 를새로편입하였으나예상보다매수세가약하 - 5 -
거나오히려하락하였다. Market Vectors Vietnam ETF (VNM) 는다음월요일부터 PVX를제외시키고새롭게한국주식을편입시키며, 베트남주식의비중을현 72.61% 에서 70% 로낮췄다. Market Vectors Vietnam ETF는펀드순자산가치의 0.96% 에달하는 370만달러의 PVX 312만주를가지고있었으며, PVX는지난금요일 2,300동으로마감하며올해초에비해절반가까이하락했다. 4. 부동산시장동향 정부의저가주택보급에대한대출패키지가시작된지 6개월동안, 현재까지정부는계획된 30조동중에 1.56% 인 4,798억동 ( 미화 14억달러 ) 을지급했다고밝혔다. 베트남중앙은행에따르면, 11월말까지 Vietinbank, Vietcombank, BIDV, Agribank, MHB 등 5개은행이 1,200명이상의대출신청을받았다. 또한 BIDV, Vietcombank, Agribank는 10개사업자와 1조 1,100억동의대출계약을맺었으나, 현재이중 5개사업자에게 1,760억동만대출했다. 건설사업부는이대출이 3년안에이뤄져야한다고공시했다. 저가주택에대한대출패키지는일정조건이충족되면 70m 2 이하의부지에대하여평당 1억 5천만동이하로구매할수있으며, 이자율은 3년동안 6% 에불과하고개인은최대 10년동안회사는 5년동안대출이가능하다. 전문가들은공공지원주택프로그램의정책상문제때문에저가주택공급이적어서, 대출이빠르게진행되지않는것이라고지적했다. 공공지원주택은정부, 사업자혹은개인에게양도되는데, 은행은대출보증을위해주로 3 자계약을맺는다. 이에따라개인들은자신의신용능력을증명해야해서어려움을겪고있다. 5. 한국기업동향 한국투자증권에따르면, TPP는원산지규정논란에상관없이베트남섬유산업과관련하여베트남에생산기지를가진영원무역이나한세실업등 OEM 생산에주력해온기업들에게기회가될가능성이높아보인다고한다. 영원무역의경우이미베트남에서대규모생산시설을확보했을뿐아니라, 신규법인을통해공장을설립하면서원단생산을확대하고공격적인투자로증설과수직계열화가이미진행되고있어상대적으로원산지규정논란에서자유로운편이다. 또한원단의상당부분을 TPP 협상국가인일본과미국에서수입하는점도긍정적이다. 또한한세실업은생산물량의절반가까이를베트남현지법인에서생산하며, 매출의약 99% 가미국주요리테일기업이나의류브랜드에서발생하기때문에, TPP 발효로관세혜택을볼수있을것을보인다. 다만베트남생산법인의공장이의류봉제품에한정되어있다는점에서원사기준원산지규정논란에대해서는상대적으로자유롭지못할것으로보이며, 3월원단가공법인인 C&T VINA을편입한것도이를타개하려는노력으로보인다. - 6 -
락앤락이중국에이어베트남하노이에위치한현지최대규모복합쇼핑몰 ' 빈콤메가몰- 로얄시티 ' 에영 유아용품전문브랜드 ' 헬로베베 '(Hello, Bebe) 직영 1호점을오픈했다. 중국매장과달리페도라유모차, 다이치유아용카시트등다양한국내타전문업체들의제품들도함께선보이는게특징이다. 올들어베트남에서고급영 유아용품제품에대한수요가늘면서 40~50% 가량더비싼해외브랜드들이많이진출하고있으며, 락앤락은위생적이고안전한프리미엄이미지를바탕으로헬로베베를프리미엄브랜드로정착시키려고한다. 락앤락은직영 1호점을기반으로향후가맹점및할인점등으로판매영역을확대할방침이다. 6. 일본기업동향 베트남계획투자부는 2015년까지전기전자, 농업기계, 농수산업공정, 조선, 환경 에너지절약, 자동차부문등 6개부문에대하여일본인투자를유치하기위해법과제도를마련하겠다고발표했다. 외국인투자청은일본은아직까지베트남의최대투자국이며, 현재까지총 345억 2,000만달러규모의 2,103개프로젝트를진행했으며, 이는외국인투자액중 13.5% 에해당한다. 지역별로는 Thanh Hoa와 Binh Duong에각각 96억 6,000만달러, 39억달러를투자했으며, 산업별로는공정및제조분야와부동산에각각 290억 4,000만달러와 14억달러를투자했다. - 7 -