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창정 송
5 years ago
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이머징마켓 / 주보 1.. 9 VN 지수약세흐름, 종목차별화흐름예상 목차 I. 최근동향... 1 차익부담지속에 주째약세유지 II. I. 단기전망... 지수조정속종목차별화흐름예상 II. 경제주요지표그래프... III II. 금융시장주요지표그래프... 7 IV. 뉴스및캘린더... 9 최근동향 : 차익부담지속에 주째약세유지 일 VN지수는 7p로마감해주간단위 -.

1 이머징마켓 / 주보 VN 지수약세흐름, 종목차별화흐름예상 목차 I. 최근동향... 1 차익부담지속에 주째약세유지 II. I. 단기전망... 지수조정속종목차별화흐름예상 II. 경제주요지표그래프... III II. 금융시장주요지표그래프... 7 IV. 뉴스및캘린더... 9 최근동향 : 차익부담지속에 주째약세유지 일 VN지수는 7p로마감해주간단위 -.%, 연초대비 -1.% 하락률을기록했고, 거래도직전보다감소했다. 차익실현매물증가, 예금금리상승에따른증시자금이탈우려, 1분기 GDP성장률둔화등이악재였다. 반면외국인은순매수세로전환했다. 주요이머징증시는동반하락했고, 하락폭도 VN지수보다컸다. 단기전망 : 지수조정속종목차별화흐름예상최근발표된 월및 1분기경제지표가부진했고, 차익실현의빌미로작용할전망이다. 랠리가상대적으로강했던대형주보다는실적개선중소형주에관심이높아질것이다. 또배당지급등으로종목별차별화흐름이지속될전망이다. 당분간 VN지수의조정흐름이예상된다. 베트남주요주가지수 7 (P) 호치민거래소 VN 지수 ( 좌 ) (P) 1 7 하노이거래소 HNX 지수 ( 우 ) Jan-1 Jul-1 Jan-1 Jul-1 Jan-1 Jul-1 Jan-1 Jul-1 Jan-1 자료 : 베트남각거래소, 한국투자증권 부쑤언토 ) 7- chunsu@truefriend.com 윤항진 ) 7-8 hjyun@truefriend.com

2 I. 최근동향 : 차익부담지속에 주째약세유지 VN 지수 7p 로주간단위.% 하락, 거래는직전보다감소 VN지수는 월 일 7P로마감해전년말에대비 1.% 하락했다. 주간단위로는 주연속하락했고, 하락폭은.% 로크지않았지만직전주의 -.% 보다확대됐다. 차익실현부담이지속되면서대부분업종이동반하락했다. 업종별로는에너지, 산업재, 소재, IT 등이하락한반면제약, 금융, 유틸리티업종은상승했다. 매수심리약화로최근 거래일일평균거래액은.조동으로전주보다 8% 줄었다. 차익실현매물증가, 예금금리상승에따른증시자금이탈우려가악재 대형주에대한랠리부담이지속된가운데시중금리상승으로증시유동성이위축될것이란우려감이높아졌다. 은행권부실자산처리의효과가크지않다는분석도나오면서은행권부실대출에대한불안감이고조됐다. 동화가치하락, 부동산지원책에대한기대약화, 일부기업들의부진한실적발표등도부정적인요인으로작용했다. 올해 1분기 GDP성장률이.% 에그치며작년동기보다크게둔화됐다는소식이알려지면서매수심리가약화됐다. 외국인은순매수세로전환 해외불안이다소진정되면서외국인은순매수세로전환했다. 월 1 일 ~ 일순매수금 액은 1,9. 억동 (8 만달러 ) 를기록했다. 거래는주로금융, 에너지, 건설, 유통, 유틸리 티등업종의대형주에집중됐다. HNX 지수도반락 주간단위로 주연속강세를보였던하노이거래소 HNX지수는 월 일 8p를기록하며하락반전했고하락폭도 -1.1% 로호치민거래소 VN지수보다컸다. 연중최고치를경신한이후차익부담이확산된것이가장큰악재였다. 제약, 유틸리티, 필수소비재, 에너지등대부분업종이동반하락했다. 같은기간의일평균거래액은직전기간보다 1 가량감소한.조동이었다. 주요이머징증시동반하락 주요이머징증시는강세를멈추고하락반전했다. 차익실현매물출회, 러시아인플레이 션우려, 브라질경기지표가부진, 통화가치하락, 국제원자재가격약세, 테러에대한경 계심리확대등이악재로작용했다. 베트남및주요해외지수상승률 지수 (P ) 기간상승률 (%) 지수 * 현재 1 주전비 주전비 1 개월전비 개월전비연중저점비 1 년말비 월 일 월 18일 월 11일 월 일 1월 일 호치민 VN 지수 하노이 HNX 지수 MSCI EM MSCI BRIC MSCI EM ASIA 미국나스닥지수, 한국 KOSDAQ 중국상해종합, * 자국통화표시, MSCI 는달러표시기준

3 II. 단기전망 : 지수조정속종목차별화흐름예상 경제지표부진은차익실현의빌미가될것 월및 1분기실물지표들은엇갈린흐름이었다. 1분기 GDP성장률은.% 로 1년 1분기의.1% 보다낮아졌다. 1분기산업생산증가율도.% 로전년동기의 9.1% 보다크게하락했다. 아직발표되지않았지만 월 PMI도하락할것으로전망되고있다. 그외수출, 소비등등의증가율은둔화됐다. 다만 1분기의무역수지는경기둔화를반영해흑자로전환했다. 최근발표된실물지표의부진은시장에비우호적영향을미칠것이다. 대형주랠리부담, 실적개선중소형주에관심높아질것 한편최근 주동안 VN지수가 % 이상상승했기때문에차익실현매물이더욱늘어날것으로예상된다. 특히보험, 건설, 금융, 에너지등은시장평균보다주가상승폭이더커매물압박이커질것이다. 반면중소형주의상승폭은상대적으로작았기때문에실적개선이예상되는중소형주에대해관심이높아질것이다. 배당지급등으로종목별차별화흐름지속예상 한편작년실적발표종료, 해외상장 ETF의리벨런싱작업완료에도불구하고종목별차별화흐름이계속될전망이다. 대부분상장기업들이 월중순까지주주총회를열어올해실적목표와투자계획등을확정하고, 작년실적에근거한배당지급도결정할것이기때문이다. 기업의성장성, 배당등에대한관심이높아질것이다. VN 지수조정흐름예상 종합하면경제지표부진, 차익실현물량증가등으로 VN 지수가당분간조정흐름을이어갈 것이다. 다만, 실적개선, 배당지급등의호재가있는종목이투자자의관심을받으며차 별적인주가흐름을보일전망이다. [ 그림 1] 최근 년무역수지및수출증가율추이 [ 그림 ] 최근 년분기별 GDP 성장률추이 (1억달러) 수출입차 ( 좌 ) 8 8 실질 GDP 수출증가율 ( 우 ) 7 1. (1) () () () () () Jan-1 Jan-1 Jan-1 Jan-1 Jan-1 자료 : 한국투자증권 11.1Q 11.Q 1.Q 1.Q 1.1Q 1.Q 1.Q 자료 : 한국투자증권

4 III. 경제주요지표그래프 산업생산 정부및외국인직접투자 산업생산증가율 산업생산증가율수정치 * ( 조동 ) (1 억달러 ) 정부투자 ( 좌 ) 외국인직접투자 ( 우 ) Jan-8 Jan-9 Jan-1 Jan-11 Jan-1 Jan-1 Jan-1 Jan-1 Jan-1 Jan-8 Jan-9 Jan-1 Jan-11 Jan-1 Jan-1 Jan-1 Jan-1 Jan-1 월산업생산증가율은.% 로전월의 7.9% 보다축소 1 년 월산업생산은 9.1% 증가 월정부투자는 17.1 조동으로전년동월비.% 증가. 외국인투자는 8. 억달러로전년동월보다 % 증가 1 년 월증가율은정부투자 1.9%, 외국인직접투자 -9% 기록 소매판매 HSBC PMI 1 8 소매판매 ( 전체 ) 개인및가계부문 정부부문 (P) Nikkei 베트남 PMI 지수 Jan-8 Jan-9 Jan-1 Jan-11 Jan-1 Jan-1 Jan-1 Jan-1 Jan-1 Mar-1 Sep-1 Mar-1 Sep-1 Mar-1 Sep-1 Mar-1 Sep-1 월소매판매증가율은전년동월비 9.9% 로전월의 8.% 보다확대 1 년 월증가율은 9.% 기록 (* 1~1 년 ~ 월은연간평균값적용 ) 월 Nikkei 제조업 PMI 는. 로전월의 1. 보다하락 1 년 월 HSBC ( 현재 Nikkei) 제조업 PMI 는 1.7 기록

5 수출 무역수지 ( 수출입차 ) 1 1 외자계내국계 수출 ( 전체 ) (1억달러) () () () Jan-8 Feb-9 Mar-1 Apr-11 May-1 Jun-1 Jul-1 Aug-1 - 수출입차 ( 좌 ) - 수출증가율 ( 우 ) - - 수입증가율 ( 우 ) - -7 Jan-11 Jan-1 Jan-1 Jan-1 Jan-1 Jan-1 월수출은 1 억달러를기록, 전년동월비 `.% 증가 1 년 월수출은 1 억달러로전년동월비 8.7% 증가 월무역수지는 1. 억달러의흑자로 개월만에흑자전환. 수입은 11 억달러를기록해전년동월비.% 감소 1 년 월무역수지는 1.9 억달러의적자기록 외환보유고 소비자물가 (1억달러) (1억달러) 외환보유고증감 ( 우 ) 소비자물가전년동월비상승률 ( 좌 ) 소비자물가전월비상승률 ( 우 ) (%,MoM) 외환보유고 ( 금제외, 좌 ) 1 (1) () () () 1 1 Jan-8 Jan-9 Jan-1 Jan-11 Jan-1 Jan-1 Jan-1 Jan-1 () () (1) Jan-8 Jan-9 Jan-1 Jan-11 Jan-1 Jan-1 Jan-1 Jan-1 Jan-1 1 년 11 월외환보유고는 억달러로 1 월말보다축소 1 년말외환보유고는 1.9 억달러기록 월소비자물가상승률은전년동월비 1.7% 기록 1 년 월상승률은전년동월비.9% 기록

6 IV. 금융시장주요지표그래프 호치민거래소 VN 지수및거래량 ( 최근 개년 ) (P) 거래대금 ( 우 ) VN지수 ( 좌 ) (1조VND) 7 7 일MA( 좌 ) 1일MA( 좌 ) 1 Jan-11 Jan-1 Jan-1 Jan-1 Jan-1 Jan-1 하노이거래소 HNX 지수및거래량 ( 최근 개년 ) (P) 거래대금 ( 우 ) HNX 지수 ( 좌 ) 일 MA( 좌 ) 1 일 MA( 좌 ) (1조동).. Mar-1 Sep-1 Mar-1 Sep-1 Mar-1 Sep-1 Mar-1 Sep-1 Mar 자료 : 호치민거래소, 한국투자증권 월 일현재 VN지수는 7p 로마감하며전년말대비 1.% 하락. 일 MA 및 1 일MA 는 9p, 7p 에위치 최근 거래일평균거래대금은. 조동으로직전기간보다 8% 감소 자료 : 하노이거래소, 한국투자증권 월 일현재 HNX 지수는 8p 로마감. 전년말대비.% 하락. 일 MA 및 1 일 MA 는 77p 및 79p 에위치 최근 거래일평균거래대금은. 조동으로전주보다 1% 감소 호치민거래소외국인순매수 주가변동성 * 8 (1 억동 ) (%) 1 1 VN 지수변동성 VH 지수변동성 MSCI EM 지수변동성 8 () () () 외인순매수 1 거래일평균외인순매수 (8) Jul-1 Jan-1 Jul-1 Jan-1 Jul-1 Jan-1 Jul-1 Jan-1 Sep-1 Mar-1 Sep-1 Mar-1 Sep-1 Mar-1 Sep-1 Mar-1 자료 : 호치민거래소, 한국투자증권 외국인은지난주일평균 19. 억동 (8 만달러 ) 의순매수기록 자료 : 한국투자증권 * 주가변동성은지수일일로그수익률의 19 일표준편차를연률화한값 월 현재 VN 지수와 HNX 지수의변동성은 1.7 및 1. 기록

베트남 (HOSE + HNX) 업종별기간수익률 기준일 기간상승률 (%) 1-- VN 지수 HNX 지수 에너지 소재산업재경기소비재필수소비재금융 제약 IT 유틸리티 1

7) (8) (.) (.1) (9.) (1.) () (.1) -.9 -. -11.1 -.1 -. -.7 -. -. -.7-1.. (1.) (7.) (8.) (.) (.7) (8.) (1.) () () 1.

9.1.. (11.) (7.8) (8.) (.) (.) (.) (1) () (.1).7 -. -. -1. -19. -.8. 7. 7. 1.1 -. (18.) (7.7) (9.

제약 IT 유틸리티 지난주에너지, 산업재등업종이약세 월 일업종별시가총액비중은금융 8%, 필수소비재 8%, 에너지 1% 등 하노이거래소업종별주간단위상승률

7 베트남 (HOSE + HNX) 업종별기간수익률 기준일 기간상승률 (%) 1-- VN 지수 HNX 지수 에너지 소재산업재경기소비재필수소비재금융 제약 IT 유틸리티 1 주간 주간 주간 개월간 1 년간 1 년말대비 *( ) 안은업종별시가총액비중 (1.1) (7.7) (8) (.) (.1) (9.) (1.) () (.1) (1.) (7.) (8.) (.) (.7) (8.) (1.) () () (1.) (7.) (8.1) (.) (.9) (9.7) (1.) (.1) () (11.) (7.8) (8.) (.) (.) (.) (1) () (.1) (18.) (7.7) (9.7) (.1) (.) (.) (1.) (1.8) (.) (1.9) (7.) (8.) (.) (.7) (1) (1.1) () (.1) 호치민거래소업종별주간단위상승률 호치민거래소업종별시가총액비중 (%) 주 주 주 1 주 VN 지수 에너지 소재 산업재 경기소비재 필수소비재 금융 제약 IT 유틸리티 지난주에너지, 산업재등업종이약세 월 일업종별시가총액비중은금융 8%, 필수소비재 8%, 에너지 1% 등 하노이거래소업종별주간단위상승률 하노이거래소업종별시가총액비중 1 1 (%) 주 주 주 1주 VH 지수 에너지 소재 산업재 경기소비재 필수소비재 금융 제약 IT 유틸리티 지난주필수소비재, 제약, 유틸리티업종이하락 월 일업종별시가총액비중은금융 7%, 산업재 1%, 소재 1% 등기록 7

8 동 / 달러환율 대출, 통화량 (VND),7,,, 중앙은행기준환율 시중은행환율 신용증가율 M 증가율 1,7 1, 1, 1,,7, Aug-1 Feb-1 Aug-1 Feb-1 Aug-1 Feb-1 Aug-1 Feb-1 월 일중앙은행기준환율은 1,879 동 / 달러로 1주전보다 1동상승 시중은행환율은, 동 / 달러로전주말과같은수준유지 1 Apr-9 Apr-1 Apr-11 Apr-1 Apr-1 Apr-1 Apr-1 1 년 1 월말까지은행권대출증가율은전년말비 17.% 기록 1 년정부의대출증가율 ( 전년말대비 ) 목표는 1~1%, 통화공급목표는 1~18% 임 국채수익률 금가격상승률 (%) 1 년만기 년만기 년만기 8 금가격지수전년동기비상승률 ( 좌 ) 금가격지수전월비상승률 ( 우 ) (%,MoM) Jan-1 Jul-1 Jan-1 Jul-1 Jan-1 Jul-1 Jan-1 () () Jan-11Jul-11Jan-1Jul-1Jan-1Jul-1Jan-1Jul-1Jan-1Jul-1 () (1) 자료 : 블룸버그, 한국투자증권 월 일현재 1 년, 년, 년물국채수익률은.9%,.%,.% 로 국채수익률보합세유지 1 년 1 월금가격지수는전월비.8% 상승, 전년동기비.% 하락 1 년 1 월상승률은전월비 -.%, 전년동월비 -1.1% 기록

9 V. 뉴스및캘린더 1. 주요뉴스 뉴스구분 정책 주요내용 1 년 1~ 월중순까지재정수입은 18. 조동으로연간계획의 18% 를기록함. 재정지출은 77.7 조동으로연간계획의 17.9% 이며재정적자는 조동임 경제 미국금리인상우려에도올해환율상승압력이작년보다심하지않음. 연간으로동화절하폭은 % 이내로통제해야할것 ( 국가재정감찰위원회 ) 금융 ACB( 은행, HNX 거래소 ) 의 1 년주요목표는총자산증가율 18%, 신용증가율 18%, 예금증가율 18%, 부실대출 % 이하, 세전이익증가율 1% 등임. 월주주총회에서확정할것임 저소득층부동산담보대출이자지원프로그램은 월초까지 1. 조동이실제집행됨. 프로그램의총재원인 조동의 71% 가집행됨 기업 TMT( 자동차수입판매, HOSE거래소 ) 는 1년의자동차판매량목표를 1.1만대로전년비 % 높여잡음. 매출.8 조동, 순익.조동으로전년비 7% 및 % 증가의목표를결정함. 1년배당률은 % 로 1년의 % 보다높아질것으로예상함. 월 일종가는, 동으로올해들어 1.8% 하락함 MSN( 음식료, HoSE 거래소 ) 는 1 년배당을지급하지않을계획. 1 년의매출은 ~ 조동으로전년비 7~7% 증가하묘순익은 1.9~. 조동으로전년비 9~% 증가할계획. 월 일종가는 7, 동으로올해들어.7% 상승함 구분 미국. 해외관련뉴스 주요내용 베트남총리는삼성전자가북부하노이에 억달러를투자해모바일커뮤니케이션연구 개발 (R&D) 센터를설립하려는계획을허락했으며 년동안의토지임대료면제건의도승인했음. 삼성전자가새로운 R&D 센터를 19 녀까지건축완료할것이며 천명의고급인력을고용할계획. 주요이슈일정 구분 월 일 주요내용 동향 1 월제조업 PMI 발표 1 병원비 ~7 배인상적용 전망 월소매판매지표발표 1 1 분기주요경제지표발표 9

10 본자료는고객의증권투자를돕기위하여작성된당사의저작물로서모든저작권은당사에게있으며, 당사의동의없이어떤형태로든복제, 배포, 전송, 변형할수없습니다. 본자료는당사리서치센터에서수집한자료및정보를기초로작성된것이나당사가그자료및정보의정확성이나완전성을보장할수는없으므로당사는본자료로써고객의투자결과에대한어떠한보장도행하는것이아닙니다. 최종적투자결정은고객의판단에기초한것이며본자료는투자결과와관련한법적분쟁에서증거로사용될수없습니다. 본자료에제시된종목들은리서치센터에서수집한자료및정보또는계량화된모델을기초로작성된것이나, 당사의공식적인의견과는다를수있습니다. 이자료에게재된내용들은작성자의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다.

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Microsoft Word - xin_chao_viet_nam_ 이머징마켓 / 주보 1.. VN 지수, 선돌파시도 목차 I. 증시전망... 1 VN지수, 완만한강세예상 II. I. 관심종목... HCM(HO CHI MINH SECURITIES CORPORATION) II. 경제주요지표그래프... III II. 금융시장주요지표그래프... 7 IV. 주요뉴스... 9 증시전망 : VN 지수, 완만한강세예상지난주에 VN지수는