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- 지안 장
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1 216 년 7 월 6 일산업분석 디스플레이 Overweight ( 유지 ) 하반기턴어라운드본격화 7 월상반기 LCD 패널가격 : TV (+1%), PC ( 보합 ) 디스플레이, 가전, 휴대폰 Analyst 김동원 jeff.kim@hdsrc.com RA 김범수 bk.kim@hdsrc.com 216 년 7월 5일시장조사기관인위츠뷰 (Witsview) 는예상에부합하는 7월상반기 LCD 패널가격을발표하였다. LCD 패널가격은 TV, 모니터패널가격의반등을중심으로 4개월연속강보합흐름이지속되었다. 특히 TV 패널가격은 32~43 인치 TV 패널중심으로 2~4% 가격상승 (32 : +4%, 39~43 : +2%) 이돋보였으며 55인치이상대형 TV 패널가격 (55, 65 : 보합 ) 도양호한추세가지속되었다. 또한모니터, 노트북등 PC 패널가격은한국업체생산중단에따른공급감소효과로강보합세로전환되었다. 수급개선효과, 가격강세전망 3분기부터디스플레이산업은턴어라운드본격화가기대된다. 이는 LCD 패널가격강세가지속되는가운데 OLED 패널은수요급증에따른 3% 수준의공급부족이전망되기때문이다. 특히글로벌 LCD 패널수급은중국에의한만성적공급과잉전망이크게완화될전망이다. 1 예상을상회하고있는 55, 65인치대형 TV 수요가향후 LCD 패널의면적출하성장을견인하고, 2 삼성디스플레이선제적인 LCD 출구전략에따른공급감소효과가예상되며, 3 중국업체의기존 LCD 투자계획이플렉서블 OLED 신규투자로변경확정되고있기때문이다. 3분기어닝서프라이즈기대 3분기디스플레이업체들은큰폭의실적개선이기대된다. 이는디스플레이업체들의하반기영업이익이 16 년연간영업이익의 7~9% 를차지할것으로예상되고일부기업은 3분기영업이익이상반기영업이익을상회할것으로추정되기때문이다. Top picks 로삼성전자, LG디스플레이를유지하고하반기실적호전이예상되는한솔케미칼, 한솔테크닉스, AP시스템, 테라세미콘, 동아엘텍, 비아트론을중소형주최선호주로제시한다. 업종구성기업및지표 투자의견 현주가 목표주가 시가총액 PER ( 배 ) PBR ( 배 ) ROE (%) 일자 ( 십억원 ) FY216F FY217F FY216F FY216F LG전자 (6657) BUY 55,9 (7/5) 74, 9, LG디스플레이 (3422) BUY 26,9 (7/5) 31, 9, LG이노텍 (117) BUY 79,5 (7/5) 9, 1, 삼성전기 (915) BUY 49,4 (7/5) 59, 3, 삼성SDI(64) Marketperform 11,5 (7/5) 11, 7, 한솔케미칼 (1468) BUY 77, (7/5) 11, 한솔테크닉스 (471) BUY 19,2 (7/5) 31, AP시스템 (5462) BUY 17,8 (7/5) 3, 테라세미콘 (1231) BUY 24,3 (7/5) 4, 동아엘텍 (8813) BUY 18,6 (7/5) 3, 비아트론 (141) BUY 24,75 (7/5) 36, 자료 : 현대증권
2 216 년 7 월 6 일 >> 디스플레이 그림 1> 7 월상반기 LCD 패널가격 : TV (+1%), 모니터 (flat), 노트북 (flat) H Jan 2H Jan 1H Feb 1H Mar 2H Mar 1H Apr 2H Apr1H May 2H May 1H Jun 2H Jun 1H Jul 2H Jul 1H Aug 2H Aug 1H Sep 2H Sep 1H OCT 2H OCT 1H NOV 2H NOV 1HDec 2HDec 1HJan 2HJan 1HFeb 2HFeb 1HMar 2HMar 1HApr 2HApr 1HMay 2HMay 1HJun 2HJun 1HJul Change % HoH % MoM Size H x V 4K2K 384x216 1/12Hz Open-Cell %.% 65"W 4K2K 384x216 5/6Hz Open-Cell %.% FHD 192x18 5/6Hz Open-Cell %.% 6"W FHD 192x18 1/12Hz Open-Cell K2K 384x216 1/12Hz Open-Cell %.5% 55"W 4K2K 384x216 5/6Hz Open-Cell %.6% FHD 192x18 5/6Hz Open-Cell % 1.9% 5"W FHD 192x18 5/6Hz Open-Cell %.8% 49"W 4K2K 384x216 5/6Hz Open-Cell %.% 49"W FHD 192x18 5/6Hz Open-Cell %.% 48"W FHD 192x18 5/6Hz Open-Cell K2K 384x216 5/6Hz Open-Cell % 2.8% 43"W FHD 192x18 5/6Hz Open-Cell % 3.2% 4"W FHD 192x18 5/6Hz Open-Cell % 4.7% 39.5"W FHD 192x18 5/6Hz Open-Cell % 3.4% 32''W HD 1366x768 5/6Hz Open-Cell % 5.6% 1H Jan 2H Jan 1H Feb 1H Mar 2H Mar 1H Apr 2H Apr1H May 2H May 1H Jun 2H Jun 1H Jul 2H Jul 1H Aug 2H Aug 1H Sep 2H Sep 1H OCT 2H OCT 1H NOV 2H NOV 1HDec 2HDec 1HJan 2HJan 1HFeb 2HFeb 1HMar 2HMar 1HApr 2HApr 1HMay 2HMay 1HJun 2HJun 1HJul Change % HoH % MoM Size H x V 27"W FHD/IPS 192x18 5/6Hz LED % -.9% 27"W FHD 192x18 5/6Hz LED %.% 23.8"W FHD/IPS 192x18 5/6Hz LED %.9% 23.6"W FHD 192x18 5/6Hz LED %.% 23"W FHD 192x18 5/6Hz LED %.% 21.5"W FHD 192x18 5/6Hz LED % 2.5% 2"W HD+ 16x9 5/6Hz LED "W HD+ 16x9 5/6Hz LED % 2.6% 18.5"W HD 1366x768 5/6Hz LED % 1.3% 1H Jan 2H Jan 1H Feb 1H Mar 2H Mar 1H Apr 2H Apr1H May 2H May 1H Jun 2H Jun 1H Jul 2H Jul 1H Aug 2H Aug 1H Sep 2H Sep 1H OCT 2H OCT 1H NOV 2H NOV 1HDec 2HDec 1HJan 2HJan 1HFeb 2HFeb 1HMar 2HMar 1HApr 2HApr 1HMay 2HMay 1HJun 2HJun 1HJul Change % HoH % MoM Size H x V 17.3''W HD+ 16x9 5/6Hz Wedge-LED %.% FHD/IPS 192x18 5/6Hz Wedge-LED %.% 15.6''W FHD/TN 192x18 5/6Hz Flat-LED %.% HD 1366x768 5/6Hz Flat-LED %.8% 14."W HD 1366x768 5/6Hz Flat-LED %.4% Ultraslim-LED %.% 13.3"W HD 1366x768 5/6Hz Flat-LED %.% 12.5"W FHD/IPS 192x18 5/6Hz Ultraslim-LED %.% 11.6"W HD 1366x768 5/6Hz Flat-LED %.% 자료 : Witsview, 현대증권 그림 2> 월별 LCD 패널가격동향 Panel prices trend TV Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Size H x V 4K2K 384x216 1/12Hz Open-Cell "W 4K2K 384x216 5/6Hz Open-Cell FHD 192x18 5/6Hz Open-Cell "W FHD 192x18 1/12Hz Open-Cell K2K 384x216 1/12Hz Open-Cell "W 4K2K 384x216 5/6Hz Open-Cell FHD 192x18 5/6Hz Open-Cell "W FHD 192x18 5/6Hz Open-Cell "W 4K2K 384x216 5/6Hz Open-Cell "W FHD 192x18 5/6Hz Open-Cell "W FHD 192x18 5/6Hz Open-Cell K2K 384x216 5/6Hz Open-Cell "W FHD 192x18 5/6Hz Open-Cell "W FHD 192x18 5/6Hz Open-Cell "W FHD 192x18 5/6Hz Open-Cell ''W HD 1366x768 5/6Hz Open-Cell Avg. TV panel price % MoM -1.5% -2.2% -1.6% -1.% -.3% 13.3%.2% -.4%.1%.1%.3%.6% -.3% -.7% -.4% 14.6% -.8% -1.5% -1.5% -1.1% 3.6% -4.3% -7.2% -6.1% -8.% -6.9% -3.3% -1.5%.2%.3%.7% Monitor Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jun Size H x V 27"W FHD/IPS 192x18 5/6Hz LED "W FHD 192x18 5/6Hz LED "W FHD/IPS 192x18 5/6Hz LED "W FHD 192x18 5/6Hz LED "W FHD 192x18 5/6Hz LED "W FHD 192x18 5/6Hz LED "W HD+ 16x9 5/6Hz LED "W HD+ 16x9 5/6Hz LED "W HD 1366x768 5/6Hz LED Avg. MNT panel price % MoM -.2% -.2% -.1% -.1%.3%.7%.7%.6%.4%.%.% -.5% -.8% -.7% -.9% 1.% -1.2% -1.9% -2.3% -1.4% -3.5% -3.5% -3.4% -2.5% 11.% -1.7% -1.4% -1.2% -.6%.2%.3% Notebook Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jun Size H x V 17.3''W HD+ 16x9 5/6Hz Wedge-LED FHD/IPS 192x18 5/6Hz Wedge-LED "W FHD/TN 192x18 5/6Hz Flat-LED HD 1366x768 5/6Hz Flat-LED "W HD 1366x768 5/6Hz Flat-LED Ultraslim-LED "W HD 1366x768 5/6Hz Flat-LED "W FHD/IPS 192x18 5/6Hz Ultraslim-LED "W HD 1366x768 5/6Hz Flat-LED Avg. NBPC panel price % MoM.%.%.%.2%.4%.7%.9%.6%.3% -.1% -.7% -1.3% -1.4% -1.1% -1.5% 8.9% -1.3% -1.6% -1.6% -.8% 5.1% -1.7% -1.5% -1.4% -2.7% -1.9% -1.2% -.8% -.3%.%.% Total ASP % MoM -1.% -1.4% -1.1% -.7%.% 8.5%.4%.%.2%.1%.1%.1% -.5% -.8% -.7% 1.8% -1.% -1.6% -1.7% -1.1% 2.3% -3.8% -5.8% -4.7% -3.4% -5.% -2.5% -1.3%.%.2%.5% 자료 : Witsview, 현대증권 2
3 216 년 7 월 6 일 >> 디스플레이 LG 전자 (6657) BUY ( 유지 ) 주가 (7/5) 55,9 원 6 일평균거래량 85,595 주 52 주최고 / 최저가 ( 보통주 ) 64,9 원 목표주가 74, 원 ( 종전 83, 원 ) 6일평균거래대금 481억원 39,8 원 시가총액 ( 보통주 ) 9.1 조원외국인보유비중 24.1% 베타 (12M, 일간수익률 ).9 발행주식수 ( 보통주 ) 163,647,814 주수정 EPS 성장률 (16~18 CAGR) 85.1% 주요주주 LG 외 3 인 33.7% 유동주식비율 64.8% 시장수정 EPS 성장률 (3yr CAGR) 22.4% 매출액 ( 십억원 ) 59,4.8 56,59. 55, , ,. 영업이익 ( 십억원 ) 1, , , ,5. 2,1.5 순이익 ( 십억원 ) , 지배기업순이익 ( 십억원 ) EPS 2, ,349 4,793 4,383 수정EPS 2, ,349 4,793 4,383 PER* ( 배 ) PBR ( 배 ) EV/EBITDA ( 배 ) 배당수익률 (%) ROE (%) ROIC (%) 자료 : LG전자, 현대증권 절대 2.6% -1.8% 2.9% 상대 2.4% -12.1% -.1% 시장대비 ( 좌축 ) , 62, 54, 46, 38, 3, LG 디스플레이 (3422) BUY ( 유지 ) 주가 (7/5) 26,9 원 6 일평균거래량 1,295,57 주 52 주최고 / 최저가 ( 보통주 ) 27,4 원 목표주가 31, 원 6일평균거래대금 327억원 2,6 원 시가총액 ( 보통주 ) 9.6 조원외국인보유비중 31.1% 베타 (12M, 일간수익률 ).7 발행주식수 ( 보통주 ) 357,815,7 주수정 EPS 성장률 (16~18 CAGR).1% 주요주주 LG 전자외 2 인 37.9% 유동주식비율 62.1% 시장수정 EPS 성장률 (3yr CAGR) 22.4% 매출액 ( 십억원 ) 26, , , , ,54.7 영업이익 ( 십억원 ) 1, , 순이익 ( 십억원 ) , 지배기업순이익 ( 십억원 ) EPS 2,527 2,71 1,85 2,42 2,77 수정EPS 2,527 2,71 1,85 2,42 2,77 PER* ( 배 ) PBR ( 배 ) EV/EBITDA ( 배 ) 배당수익률 (%) ROE (%) ROIC (%) 자료 : LG디스플레이, 현대증권 절대 11.4% 2.1% 13.% 상대 11.2%.7% 9.7% 시장대비 ( 좌축 ) , 26, 22, 18, 14, 1, 3
4 216 년 7 월 6 일 >> 디스플레이 LG 이노텍 (117) BUY ( 유지 ) 주가 (7/5) 79,5 원 6 일평균거래량 26,358 주 52 주최고 / 최저가 ( 보통주 ) 13, 원 목표주가 9, 원 6일평균거래대금 166억원 71, 원 시가총액 ( 보통주 ) 1.9 조원외국인보유비중 15.% 베타 (12M, 일간수익률 ).9 발행주식수 ( 보통주 ) 23,667,17 주수정 EPS 성장률 (16~18 CAGR) 31.2% 주요주주 LG 전자외 3 인 4.8% 유동주식비율 59.2% 시장수정 EPS 성장률 (3yr CAGR) 22.4% 매출액 ( 십억원 ) 6, , , , ,93.5 영업이익 ( 십억원 ) 순이익 ( 십억원 ) 지배기업순이익 ( 십억원 ) EPS 5,2 4,18 9 6,779 9,69 수정EPS 5,2 4,18 9 6,779 9,69 PER* ( 배 ) PBR ( 배 ) EV/EBITDA ( 배 ) 배당수익률 (%) ROE (%) ROIC (%) 자료 : LG이노텍, 현대증권 절대 -6.1%.6% -18.5% 상대 -6.3% -.7% -2.9% 시장대비 ( 좌축 ) , 88, 6, 삼성전기 (915) BUY ( 유지 ) 주가 (7/5) 49,4 원 6 일평균거래량 329,775 주 52 주최고 / 최저가 ( 보통주 ) 71,5 원 목표주가 59, 원 ( 종전 67, 원 ) 6일평균거래대금 171억원 49,25 원 시가총액 ( 보통주 ) 3.7 조원외국인보유비중 17.% 베타 (12M, 일간수익률 ).7 발행주식수 ( 보통주 ) 74,693,696 주수정 EPS 성장률 (16~18 CAGR) 22.2% 주요주주삼성전자외 5 인 23.7% 유동주식비율 73.6% 시장수정 EPS 성장률 (3yr CAGR) 22.4% 매출액 ( 십억원 ) 6,1.4 6, , , ,46. 영업이익 ( 십억원 ) 순이익 ( 십억원 ) 지배기업순이익 ( 십억원 ) EPS 6, ,473 2,48 4,796 수정EPS 6, ,473 2,48 4,796 PER* ( 배 ) PBR ( 배 ) EV/EBITDA ( 배 ) 배당수익률 (%) ROE (%) ROIC (%) 자료 : 삼성전기, 현대증권 절대 -3.7% -11.9% -19.8% 상대 -3.9% -13.1% -22.2% 시장대비 ( 좌축 ) , 72, 64, 56, 48, 4, 4
5 216 년 7 월 6 일 >> 디스플레이 삼성 SDI (64) Marketperform ( 유지 ) 주가 (7/5) 11,5 원 6 일평균거래량 323,23 주 52 주최고 / 최저가 ( 보통주 ) 129, 원 목표주가 11, 원 6일평균거래대금 356억원 76,8 원 시가총액 ( 보통주 ) 7.6 조원외국인보유비중 33.8% 베타 (12M, 일간수익률 ) 1. 발행주식수 ( 보통주 ) 68,764,53 주수정 EPS 성장률 (16~18 CAGR) 111.9% 주요주주삼성전자외 5 인 2.6% 유동주식비율 79.4% 시장수정 EPS 성장률 (3yr CAGR) 22.4% 매출액 ( 십억원 ) 5, , , , ,482.8 영업이익 ( 십억원 ) 7.8 (59.8) (757.9) 순이익 ( 십억원 ) (8.3) 지배기업순이익 ( 십억원 ) (83.8) EPS (1,461) 765 4,937 3,689 7,288 수정EPS (1,461) 765 4,937 3,689 7,288 PER* ( 배 ) NA-NA PBR ( 배 ) EV/EBITDA ( 배 ) NA 배당수익률 (%) ROE (%) (.9) ROIC (%) 12.1 (5.9) (29.) (.4) 1.5 자료 : 삼성 SDI, 현대증권 절대 -.9% 13.2% -3.9% 상대 -1.1% 11.7% -6.8% 시장대비 ( 좌축 ) , 122, 96, 7, 한솔케미칼 (1468) BUY ( 유지 ) 주가 (7/5) 77, 원 6 일평균거래량 45,365 주 52 주최고 / 최저가 ( 보통주 ) 97,1 원 목표주가 11, 원 6일평균거래대금 34억원 52,2 원 시가총액 ( 보통주 ) 8,697 억원외국인보유비중 7.7% 베타 (12M, 일간수익률 ) 1.5 발행주식수 ( 보통주 ) 11,295,195 주수정 EPS 성장률 (16~18 CAGR) 39.% 주요주주 KB 자산운용 2.% 유동주식비율 71.5% 시장수정 EPS 성장률 (3yr CAGR) 22.4% 매출액 ( 십억원 ) 영업이익 ( 십억원 ) 순이익 ( 십억원 ) 지배기업순이익 ( 십억원 ) EPS 1,932 3,79 5,815 6,89 8,275 수정EPS 1,932 3,79 5,815 6,89 8,275 PER* ( 배 ) PBR ( 배 ) EV/EBITDA ( 배 ) 배당수익률 (%) ROE (%) ROIC (%) 자료 : 한솔케미칼, 현대증권 절대 -1.5% 15.4% 3.5% 상대 -1.7% 13.9% 26.6% 시장대비 ( 좌축 ) , 96, 82, 68, 54, 4, 5
6 216 년 7 월 6 일 >> 디스플레이 한솔테크닉스 (471) BUY ( 유지 ) 주가 (7/5) 19,2 원 6 일평균거래량 258,517 주 52 주최고 / 최저가 ( 보통주 ) 29,85 원 목표주가 31, 원 6일평균거래대금 54억원 17,25 원 시가총액 ( 보통주 ) 4,245 억원외국인보유비중 9.3% 베타 (12M, 일간수익률 ) 2.2 발행주식수 ( 보통주 ) 22,19,878 주수정 EPS 성장률 (16~18 CAGR) 29.9% 주요주주한솔홀딩스 2.% 유동주식비율 76.8% 시장수정 EPS 성장률 (3yr CAGR) 22.4% 매출액 ( 십억원 ) , ,67. 영업이익 ( 십억원 ) 순이익 ( 십억원 ) (15.3) 지배기업순이익 ( 십억원 ) (15.4) EPS (873) 1,343 1,171 2,273 2,944 수정EPS (873) 1,343 1,171 2,273 2,944 PER* ( 배 ) NA-NA PBR ( 배 ) EV/EBITDA ( 배 ) 배당수익률 (%) NA NA... ROE (%) (8.3) ROIC (%) 자료 : 한솔테크닉스, 현대증권 절대 -1.9% -5.4% -29.9% 상대 -11.1% -6.7% -32.% 시장대비 ( 좌축 ) KOSDAQ AP 시스템 (5462) BUY ( 유지 ) 주가 (7/5) 17,8 원 6 일평균거래량 884,83 주 52 주최고 / 최저가 ( 보통주 ) 21,5 원 목표주가 3, 원 6일평균거래대금 165억원 6,47 원 시가총액 ( 보통주 ) 4,559 억원외국인보유비중 12.% 베타 (12M, 일간수익률 ) 1.1 발행주식수 ( 보통주 ) 25,69,961 주수정 EPS 성장률 (16~18 CAGR) 97.8% 주요주주정기로외 2 인 9.% 유동주식비율 81.2% 시장수정 EPS 성장률 (3yr CAGR) 22.4% 매출액 ( 십억원 ) 영업이익 ( 십억원 ) 순이익 ( 십억원 ) 지배기업순이익 ( 십억원 ) EPS ,26 2,116 3,18 수정EPS ,26 2,116 3,18 PER* ( 배 ) PBR ( 배 ) EV/EBITDA ( 배 ) 배당수익률 (%) NA NA... ROE (%) ROIC (%) 자료 : AP시스템, 현대증권 34, 28, 22, 16, 1, 절대 -8.7% -1.4% 32.8% 상대 -7.6% -1.% 31.2% 시장대비 ( 좌축 ) ,2 2,4 15,6 1,8 6, 6
7 216 년 7 월 6 일 >> 디스플레이 KOSDAQ 테라세미콘 (1231) BUY ( 유지 ) 주가 (7/5) 24,3 원 6 일평균거래량 187,834 주 52 주최고 / 최저가 ( 보통주 ) 29, 원 목표주가 4, 원 6일평균거래대금 49억원 13,3 원 시가총액 ( 보통주 ) 2,434 억원외국인보유비중 1.3% 베타 (12M, 일간수익률 ) 1.2 발행주식수 ( 보통주 ) 1,17,982 주수정 EPS 성장률 (16~18 CAGR) 153.9% 주요주주원익홀딩스외 1 인 13.5% 유동주식비율 85.1% 시장수정 EPS 성장률 (3yr CAGR) 22.4% 매출액 ( 십억원 ) 영업이익 ( 십억원 ) 순이익 ( 십억원 ) 지배기업순이익 ( 십억원 ) EPS ,81 2,921 4,111 수정EPS ,81 2,921 4,111 PER* ( 배 ) PBR ( 배 ) EV/EBITDA ( 배 ) 배당수익률 (%) NA NA... ROE (%) ROIC (%) 자료 : 테라세미콘, 현대증권 절대 -14.3% 5.2% 6.1% 상대 -13.2% 5.6% 4.8% 시장대비 ( 좌축 ) KOSDAQ 동아엘텍 (8813) BUY ( 유지 ) 주가 (7/5) 18,6 원 6 일평균거래량 235,764 주 52 주최고 / 최저가 ( 보통주 ) 22, 원 목표주가 3, 원 6일평균거래대금 46억원 8,3 원 시가총액 ( 보통주 ) 2,74 억원외국인보유비중 5.1% 베타 (12M, 일간수익률 ) 1.2 발행주식수 ( 보통주 ) 11,15,296 주수정 EPS 성장률 (16~18 CAGR) 69.7% 주요주주박재규외 6 인 29.7% 유동주식비율 67.7% 시장수정 EPS 성장률 (3yr CAGR) 22.4% 매출액 ( 십억원 ) 영업이익 ( 십억원 ) 순이익 ( 십억원 ) 지배기업순이익 ( 십억원 ) EPS ,948 3,977 4,582 수정EPS ,948 3,977 4,582 PER* ( 배 ) PBR ( 배 ) EV/EBITDA ( 배 ) 배당수익률 (%) ROE (%) ROIC (%) 자료 : 동아엘텍, 현대증권 34, 28, 22, 16, 1, 절대 -11.6% -7.2% 2.8% 상대 -1.5% -6.8% 19.3% 시장대비 ( 좌축 ) ,4 2,8 16,2 11,6 7, 7
8 216 년 7 월 6 일 >> 디스플레이 KOSDAQ 비아트론 (141) BUY ( 유지 ) 주가 (7/5) 24,75 원 6 일평균거래량 232,113 주 52 주최고 / 최저가 ( 보통주 ) 3,45 원 목표주가 36, 원 6일평균거래대금 61억원 9,3 원 시가총액 ( 보통주 ) 2,991 억원외국인보유비중 42.5% 베타 (12M, 일간수익률 ) 1.5 발행주식수 ( 보통주 ) 12,84,71 주수정 EPS 성장률 (16~18 CAGR) 54.9% 주요주주김형준외 4 인 19.1% 유동주식비율 8.9% 시장수정 EPS 성장률 (3yr CAGR) 22.4% ( 적용기준 ) (IFRS-I) (IFRS-I) (IFRS-I) (IFRS-I) (IFRS-I) 매출액 ( 십억원 ) 영업이익 ( 십억원 ) 순이익 ( 십억원 ) 지배기업순이익 ( 십억원 ) EPS ,822 2,187 2,465 수정EPS ,822 2,187 2,465 PER* ( 배 ) PBR ( 배 ) EV/EBITDA ( 배 ) 배당수익률 (%) NA ROE (%) ROIC (%) 자료 : 비아트론, 현대증권 절대 -5.5% -5.9% 7.8% 상대 -4.3% -5.5% 6.5% 시장대비 ( 좌축 ) ,6 27,2 2,8 14,4 8, 투자자고지사항 투자의견및목표주가변경내역 LG전자 1, 86, 72, 58, 44, 3, 투자의견 목표주가 LG전자 15/1/9 BUY 82, 15/1/3 BUY 75, 15/7/2 BUY 6, 15/7/3 BUY 53, 15/1/22 BUY 63, 16/1/7 BUY 71, 16/1/27 BUY 76, 16/3/2 BUY 83, 16/7/6 BUY 74, LG디스플레이 5, 42, 34, 26, 18, 1, 투자의견 목표주가 LG디스플레이 14/7/23 BUY 4, 14/8/29 BUY 43, 15/4/23 BUY 39, 15/7/1 BUY 33, 15/7/24 BUY 3, 15/1/6 BUY 28, 16/1/28 BUY 26, 16/3/15 BUY 31, 8
9 216 년 7 월 6 일 >> 디스플레이 LG이노텍 2, 172, 144, 116, 88, 6, 투자의견 목표주가 LG이노텍 14/7/23 BUY 17, 14/1/3 BUY 15, 15/7/2 BUY 13, 15/7/27 BUY 12, 16/1/12 BUY 11, 16/3/22 BUY 1, 16/4/28 BUY 9, 삼성전기 1, 86, 72, 58, 44, 3, 투자의견 목표주가 삼성전기 14/7/23 BUY 75, 14/1/7 BUY 65, 14/1/31 BUY 6, 15/1/14 BUY 7, 15/2/2 BUY 78, 15/4/1 BUY 83, 15/4/27 BUY 89, 15/7/3 BUY 75, 15/1/8 BUY 85, 16/1/8 BUY 8, 16/1/29 BUY 7, 16/4/27 BUY 67, 16/7/6 BUY 59, 삼성SDI 28, 162, 116, 7, 투자의견 목표주가 삼성SDI 14/7/23 BUY 2, 14/1/8 BUY 18, 14/1/31 BUY 15, 15/1/27 BUY 167, 15/4/29 BUY 15, 15/7/31 BUY 11, 15/1/8 BUY 135, 16/1/26 BUY 12, 16/4/29 Marketperform 11, 164, 128, 92, 한솔케미칼 투자의견 목표주가 한솔케미칼 15/5/13 BUY 11, 15/7/27 BUY 13, 16/1/2 BUY 85, 16/4/21 BUY 11, 56, 2, 4, 34, 28, 22, 16, 한솔테크닉스 투자의견 목표주가 한솔테크닉스 15/9/2 BUY 35, 15/1/22 BUY 37, 16/4/7 BUY 29, 16/5/17 BUY 31, 1, 9
10 216 년 7 월 6 일 >> 디스플레이 33, 26, AP 시스템 투자의견 목표주가 AP시스템 16/1/2 BUY 26, 16/2/25 BUY 3, 19, 12, 5, 42, 34, 26, 18, 테라세미콘 투자의견 목표주가 테라세미콘 14/12/1 BUY 35, 15/5/14 BUY 3, 15/5/15 BUY 35, 16/1/19 BUY 38, 16/3/2 BUY 4, 1, 동아엘텍 33,4 26,8 2,2 투자의견 동아엘텍 15/5/29 BUY 16/1/22 BUY 16/4/22 BUY 목 13,6 7, 4, 33,4 26,8 비아트론 투자의견 목표주가 비아트론 16/1/22 BUY 3, 16/5/16 BUY 36, 2,2 13,6 7, 인수합병 1 년이내 BW/C W/EW 유상증자주식등 1% 자사주 ELW 채무이행 계열사 공개매수 업무관련 IPO 인수계약 모집주선 이상보유 취득 / 처분 발행 유동성공급 보증 관계 사무관련 LG 전자 LG 디스플레이 LG 이노텍 삼성전기 삼성 SDI 한솔케미칼 한솔테크닉스 AP 시스템 테라세미콘 동아엘텍 비아트론 당사는동조사분석자료를기관투자가또는제 3 자에게제공한사실이없습니다. 본자료작성자는게재된내용들이본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이신의성실하게작성되었음을확인함. 1
11 216 년 7 월 6 일 >> 디스플레이 투자의견분류 : 산업 : Overweight(1% 이상 ), Neutral(-1~1%), Underweight(-1% 이상 ) / 기업 : Strong BUY(3% 이상 ), BUY(1~3%), Marketperform(-1~1%), Underperform(-1% 이상 ) ( 주가 -, 목표주가 -) 투자등급비율 ( 기준 ) 매수중립매도 * 최근 1 년간투자의견을제시한리포트기준 이보고서는고객들에게투자에관한정보를제공할목적으로작성된것이며계약의청약또는청약의유인을구성하지않습니다. 이보고서는당사가신뢰할만하다고판단하는자료와정보에근거하여해당일시점의전문적인판단을반영한의견이나당사가그정확성이나완전성을보장하는것은아니며통지없이의견이변경될수있습니다. 개별투자는고객의판단에의거하여이루어져야하며, 이보고서는여하한형태로도고객의투자판단및그결과에대한법적책임의근거가되지않습니다. 이보고서의저작권은당사에있으므로당사의동의없이무단복제, 배포및변형할수없습니다. 이보고서는학술목적으로작성된것이아니므로, 학술적인목적으로이용하려는경우에는당사에사전통보하여동의를얻으시기바랍니다. 11
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216년 5월 26일 산업분석 디스플레이 Overweight (유지) 실적 턴어라운드 기대 LCD 구조조정, 하반기 수급 및 가격에 긍정적 디스플레이,가전,휴대폰 Analyst 김동원 2-6114-2913 jeff.kim@hdsrc.com RA 김범수 2-6114-2932 bk.kim@hdsrc.com 하반기 글로벌 디스플레이 산업은 한국 패널업체의 LCD
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216 년 1 월 6 일산업분석 디스플레이 Overweight ( 유지 ) 플렉서블 OLED 투자확대주목 1 월상반기 LCD 패널가격 TV (-3%), PC(-1%) 디스플레이, 가전, 휴대폰 Analyst 김동원 2-6114-2913 jeff.kim@hdsrc.com RA 김범수 2-6114-2932 bk.kim@hdsrc.com 216 년 1월 5일시장조사기관인위츠뷰
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KB RESEARCH 2017 년 2 월 21 일 디스플레이 대형 TV 수요강세지속 2 월하반기 TV 패널가격 : 65 인치 2% 상승 LG 전자, LG 디스플레이시너지효과기대 디스플레이, 가전 Analyst 김동원 02-6114-2913 jeff.kim@kbfg.com RA 김범수 02-6114-2932 bk.kim@kbfg.com Overweight (
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216 년 3 월 21 일산업분석 디스플레이 Overweight ( 유지 ) 우려가기대로전환될때 32 인치 TV 패널, 1 년만에하락멈췄다 디스플레이, 가전, 휴대폰 Analyst 김동원 2-6114-2913 jeff.kim@hdsrc.com RA 김범수 2-6114-2932 bk.kim@hdsrc.com 216 년 3월 19일시장조사기관인 IHS 는 TV,
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216 년 1 월 25 일산업분석 디스플레이 Overweight ( 유지 ) 디스플레이, 가전, 휴대폰 Analyst 김동원 2-6114-2913 jeff.kim@hdsrc.com / RA 김범수 2-6114-2932 bk.kim@hdsrc.com 애플, OLED 전환가속화전망 향후 3 년간 OLED 시장은한국이독과점적공급구조형성예상 - 외신보도에따르면일본
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214년 12월 15일 산업분석 디스플레이 Overweight (유지) 모바일 스펙 경쟁 지속 전망 전략 스마트 폰 조기출시 예상 디스플레이 Analyst 김동원 2-6114-2913 jeff.kim@hdsrc.com RA 임민규 2-6114-2953 minkyu.lim@hdsrc.com 리서치센터 트위터 @QnA_Research 주요 부품업체에 따르면 내년
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KB RESEARCH 217 년 7 월 5 일 디스플레이 OLED value 반영할때 7 월상반기 LCD 패널가격 : 숨고르기진입 3 분기 LCD 패널가격 : 소폭하락세전망 Positive ( 유지 ) Recommendations IT Analyst 김동원 2-6114-2913 jeff.kim@kbfg.com 기준일 : 217 년 7 월 5 일 삼성전자 (593)
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KB RESEARCH 217년 7월 2일 디스플레이 7월 하반기 LCD 패널가격 review 7월 하반기 LCD 패널가격: 1~2% 하락 하반기 LCD 패널가격: 신규공급 및 TV 업체 실적이 변수 LGD: LCD vs. OLED value 충돌에 따른 변동성 확대 IT Analyst 김동원 261142913 jeff.kim@kbfg.com Positive
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KB RESEARCH 17 년 월 9 일 디스플레이 4 분기실적개선주목 월상반기 LCD 패널가격 : TV (-2.%), PC (-.3%) 4 분기 TV 패널가격하락둔화예상 IT Analyst 김동원 2-6114-2913 jeff.kim@kbfg.com 업종투자의견 : Positive ( 유지 ) Recommendations 기준일 : 17 년 9 월 29 일
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KB RESEARCH 217 년 1 월 2 일 디스플레이 4 분기가격하락속도둔화 1 월하반기 LCD 패널가격 : TV (-2.7%), PC (-.5%) 4 분기 TV 패널가격하락속도둔화 IT Analyst 김동원 2-6114-2913 jeff.kim@kbfg.com 업종투자의견 : Positive ( 유지 ) Recommendations 기준일 : 217 년
표 1. 5 월하반기 LCD 패널가격 : TV (-3.0%), 모니터 (-0.4 %), 노트북 (-0.2%) TV H May 2H May 1H June 2H June 1H July 2H Jul 1H Aug 2H Aug 1H Sep 2H Sep 1H
INDUSTRY REPORT KB RESEARCH 디스플레이 /IT 6 월부터추세전환기대 디스플레이 /IT Analyst 김동원 02-6114-2913 jeff.kim@kbfg.com 연구원황고운 02-6114-2932 goun.whang@kbfg.com IT: 1 상저하고 2 수급해소 3 주가회복최근수개월간의 IT 업종주가약세는실적우려보다는 MSCI 리밸런싱
2016년 7월 5일 산업분석 복합기업 Overweight (유지) 삼성에스디에스의 인적분할을 보는 시각 삼성에스디에스 인적분할은 받을 만하며 인적분할된 물류부문 투자매력 큼 지주회사/복합기업 Analyst 전용기 02-6114-2916
2016년 7월 6일 (수) Headlines 산업 기업 복합기업 - Overweight(유지) 삼성에스디에스의 인적분할을 보는 시각 (전용기, 김다은) 디스플레이 - Overweight(유지) 하반기 턴어라운드 본격화 (김동원, 김범수) OCI (010060) - Marketperform(유지) 2분기 폴리실리콘 흑자전환 예상 (백영찬, 김신혜) 삼성중공업
215년 6월 9일 기업분석 화인베스틸 (13382) 진실은 답한다 증권/보험/신사업 Analyst 이태경 2-6114-2911 david.rhee@hdsrc.com 주가(6/8) 3,67원 목표주가 5,6원 철강 1,178억원 32,,주 유동주식비율 54.8% KOS
215년 6월 일 (수) Headlines 기업 화인베스틸 (13382) - BUY(유지) 진실은 답한다 (이태경) 삼성전기 (915) - BUY(유지) 하반기 신모델 효과 본격화 (김동원, 임민규) 테라세미콘 (123) - BUY(유지) 엣지 최대 수혜주 (김동원, 임민규) 2 3 4 현대증권 리서치센터 2-6114-2982 research@hdsrc.com
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216 년 1 월 12 일산업분석 화학 Overweight ( 유지 ) 4Q15 프리뷰 : 기대수준충족 4Q15 프리뷰 : 낮아진눈높이에부합할전망 석유화학 / 정유 Analyst 백영찬 2-6114-2968 yc.baek@hdsrc.com RA 김신혜 2-6114-2925 chloe.kim@hdsrc.com 화학산업 ( 현대유니버스 8 개사 ) 의 215 년
디스플레이산업 [3 월상반월 ] LCD 패널가격동향 Witsview, 3월상반월 LCD패널가격발표 : 2월하반월대비 -0.3% 하락시장조사기관인 Witsview 가 3월상반월 LCD패널가격을발표하였다. TV, 모니터, 노트PC 용 LCD패널평균가격은지난 2월하반월대비
![디스플레이산업 [3 월상반월 ] LCD 패널가격동향 Witsview, 3월상반월 LCD패널가격발표 : 2월하반월대비 -0.3% 하락시장조사기관인 Witsview 가 3월상반월 LCD패널가격을발표하였다. TV, 모니터, 노트PC 용 LCD패널평균가격은지난 2월하반월대비](/thumbs/95/126111746.jpg "디스플레이산업 [3 월상반월 ] LCD 패널가격동향 Witsview, 3월상반월 LCD패널가격발표 : 2월하반월대비 -0.3% 하락시장조사기관인 Witsview 가 3월상반월 LCD패널가격을발표하였다. TV, 모니터, 노트PC 용 LCD패널평균가격은지난 2월하반월대비")
디스플레이산업 [3 월상반월 ] LCD 패널가격동향 Witsview, 3월상반월 LCD패널가격발표 : 2월하반월대비 -0.3% 하락시장조사기관인 Witsview 가 3월상반월 LCD패널가격을발표하였다. TV, 모니터, 노트PC 용 LCD패널평균가격은지난 2월하반월대비 -0.3% 로하락세를이어갔지만, 하락의폭은감소했다. TV패널중에서중국내수요비중이높은 32인치의가격은춘절이후의재고조정영향으로지속적으로하락하고있고,
INDUSTRY REPORT KB RESEARCH 제약 / 바이오 미국 11 월바이오시밀러처방데이터 제약 / 바이오 Analyst 이태영 년 12 월 19 일 Remicade ( 오리지널 ) J&J WAC 기
INDUSTRY REPORT KB RESEARCH 미국 11 월바이오시밀러처방데이터 Analyst 이태영 2-6114-2931 ty.lee@kbfg.com ( 오리지널 ) J&J WAC 기준처방금액 : 678.8백만달러 (+3.1% YoY, -4.2% MoM) 판매 Unit: 58.1만 Unit (+3.1% YoY, -4.2% MoM) - Bloomberg에서발표한
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2016 년 5 월 4 일산업분석 자동차 Overweight ( 유지 ) 자동차, 타이어 Analyst 채희근 02-6114-2905 heeguen.chae@hdsrc.com / RA 안예원 02-6114-2924 yewon.an@hdsrc.com 4 월미국 : 수요호조. 현대차부진 4 월미국자동차수요 +3.5%YoY. 연환산 1,742 만대로양호. 현대차
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Contents 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 주 : Murata 는 3 월 31 일결산, Chiyoda Integre 는 8 월 31 일결산자료 : Bloomberg, 미래에셋대우리서치센터 15 자료 : Bloomberg, 미래에셋대우리서치센터 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32
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Analyst 유주연 (639-4584) juyeon.yu@meritz.co.kr RA 박지은 (639-451) jeeeun.park@meritz.co.kr 213.11.22 유통업 Overweight 1월 매출동향: 대형마트 -6.4%, 백화점 -2.2% Top Pick 하이마트 (7184) Buy, TP 15,원 현대홈쇼핑 (575) Buy, TP 21,원
INDUSTRY REPORT KB RESEARCH 디스플레이 / 가전 갤럭시 S10, 회복의시작 디스플레이 / 가전 Analyst 김동원 통신장비 / 스마트폰 Analyst 이창민 cm.le
INDUSTRY REPORT KB RESEARCH 갤럭시 S1, 회복의시작 Analyst 김동원 2-6114-2913 jeff.kim@kbfg.com 통신장비 / 스마트폰 Analyst 이창민 2-6114-2917 cm.lee@kbfg.com 연구원황고운 2-6114-2932 goun.whang@kbfg.com 연구원김형태 2-6114-2977 calebkim@kbfg.com
주요 LCD 패널가격추이 : 6 월하반월 39. /4 /42 인치 TV 패널제외하고전부문패널가격하락폭확대 ( 단위 : US 달러 ) Size Format Resolution 1HFeb 2HFeb 1HMar 2HMar 1HApr 2HApr 1HMay 2HMay 1HJun
Industry Comment 21. 6. 23 6 월하반월, LCD 패널가격하락폭확대 6 월하반월 LCD 패널가격은 4 인치 TV 패널일부를제외하고전부문에서하락폭 확대. 올 3 분기패널가격상승반전은제한적일것으로전망. 디스플레이산업투자의견중립유지 6 월하반월, TV 패널 39./4/42 인치제외하고전부문패널가격하락폭확대 지난 6 월 22 일, 시장조사기관인
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2015 년 7 월 2 일산업분석 자동차 Overweight ( 유지 ) 자동차 / 타이어 Analyst 채희근 02-6114-2905 heeguen.chae@hdsrc.com / RA 안예원 02-6114-2924 yewon.an@hdsrc.com 6 월미국 : 현대차부진. 기아차양호 6 월미국 : 수요연환산 1,716 만대 (+1.5%YoY) 로호조. 그러나증가율은다소둔화.
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Issue & Pitch Display (Overweight) 3월상반월 LCD Panel 가격 Review Mar. 215 Analyst 김양재 2) 2184-2374 yj.kim@ktb.co.kr Issue 3 월상반월 LCD Panel 가격 Review Pitch 1) 3월상반월 Panel 가격은견조한흐름. Panel 재고도건전한상황. 향후 TV Panel
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Issue & Pitch Display (Overweight) 4월상반월 LCD Panel 가격 Review Apr. 2 8 Analyst 김양재 2) 2184-2374 yj.kim@ktb.co.kr Issue 4 월상반월 LCD Panel 가격 Review Pitch 1) 4월상반월 Panel 가격은견조한흐름. 향후 TV Panel 가격은 32인치와 인치
투자의견과위험요소점검 Bullcase Scenario 30,000원 (2018E PBR 0.8배 ) Basecase Scenario ( 목표주가 ) 28,000원 (2018E PBR 0.7배 ) 현재주가 21,050원 Basecase Scenario: 향후주가동인 1)
기대이상의실적개선속도 디스플레이 / 가전 Analyst 김동원 0261142913 jeff.kim@kbfg.com 연구원황고운 0261142932 goun.whang@kbfg.com 연구원김형태 0261142977 calebkim@kbfg.com O 정상화시작, 주가재평가기대 KB증권은 LG디스플레이하반기실적개선추세를반영해 2018년영업이익추정치를기존 3,216억원에서
그림 1> 삼성SDI 3분기 실적, 예상부합 (십억원) 3Q12P %YoY %QoQ 3Q11A 2Q12A Consensus 매출액 1,502.9 3.8 1.7 1,447.7 1,477.4 1,513.6 영업이익 85.5 98.7 1.8 43.0 84.0 89.3 세전이
2012년 10월 31일 기업분석 삼성SDI (006400) BUY (유지) 3분기 실적 review 3분기 영업이익 855억원, 예상부합 디스플레이 Analyst 김동원 02-2003-2913 jeff.kim@hdsrc.com RA 이현희 02-2003-2955 hyunhee.lee@hdsrc.com 주가(10/30) 144,000원 적정주가 180,000원
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Issue & Pitch Display (Overweight) 월상반월 LCD Panel 가격 Review May. 2 6 Analyst 김양재 2) 2184-2374 yj.kim@ktb.co.kr Issue 월상반월 LCD Panel 가격 Review Pitch 1) 월상반월 Panel 가격은완만한하락세기록. 2Q 신규 Fab 가동과신흥국중심전방 Set 수요약세영향.
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Company Report 215.8.12 CJ E&M (1396) 기대보다 좋았고 앞으로도 좋을 듯 미디어/엔터 What s new? Our view 투자의견: BUY (M) 목표주가: 12,원 (M) 주가 (8/11) 81,5원 자본금 시가총액 1,937억원 31,567억원 주당순자산 42,468원 부채비율 49.26% 총발행주식수 6일 평균 거래대금 38,732,89주
Microsoft Word - 201203060727_Type2_기업_이수페타시스
Small Cap 2012년 3월 6일 기업분석 이수페타시스 (007660) BUY (유지) 2012년 다시 한번 펼쳐지는 성장스토리 2011년 실적 부진하였으나 주가에는 이미 반영되었다 스몰캡 Analyst 진홍국 02-2003-2928 kevin.jin@hdsrc.com 주가(3/2) 5,600원 적정주가 시가총액 발행주식수 (보통주) 8,100원 (종전
Microsoft Word - NHN_기업분석_제조_2012100211241901.doc
Company Report 2012.10.04 NHN (035420) 애니팡, 카카오톡 그리고 LINE 투자의견: BUY (M) 목표주가: 380,000원 (U) 인터넷 추석연휴 동안 애니팡 하트 많이 받으셨나요? 애니팡 덕분에 그동안 소식이 뜸했던 지인들과 다시 안부 도 주고받고, 애니팡 순위 경쟁에 빠져 간만에 유료결제를 하진 않으셨나요? 하루 접속자 1천만명,
0904fc528029d08c
21. 9. 27 산업이슈코멘트 황준호 2-7-1 j.hwang@dwsec.com 조우형 2-7-3 will.cho@dwsec.com 디스플레이 (Overweight) 분기패널가격안정화될전망 9 월하반기패널가격동향 : IT 패널 1~2%, TV 패널 1~2% 하락폭축소 주간이슈 : LG 전자 CEO 교체로그동안부진했던 high-end TV 부문의전략강화예상
<4D6963726F736F667420576F7264202D203230313630313236313532305F54797065325FB1E2BEF75FC0CCC5A5BDBABED8C0DAB7E75FBCF6C1A4>
기업분석 / KOSDAQ 이큐스앤자루 (058530) Not Rated 중국 사업 성장 초입단계 돌입 기타 소비재 Analyst 강재성 02-6114-2920 jaesung.kang@hdsrc.com 주가(2/24) 3,750원 목표주가 NA 업종명/산업명 기계/장비 업종 투자의견 Overweight 시가총액 (보통주) 1,159억원 발행주식수 (보통주) 30,900,733주
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삼성전자 (005930) KB RESEARCH 2017년 4월 7일 1분기 잠정실적: 3년 만의 최대 실적 1분기 영업이익 9.9조원, 컨센서스 상회 2분기 추정 영업이익 12.5조원, 전년대비 54% 증가 IT Analyst 김동원 실적 업사이드 충분, 목표주가 270만원 유지 02-6114-2913 jeff.kim@kbfg.com RA 류진영 02-6114-2964
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2015 년 12 월 11 일산업분석 복합기업 Overweight ( 유지 ) 2016 년턴어라운드되는 LS 그룹 LS 는 2016 년, 2012 년수준의실적연결영업이익 4 천억원대로정상화 지주회사 / 복합기업 Analyst 전용기 02-6114-2916 yong.jun@hdsrc.com RA 김다은 02-6114-2915 daeun.kim@hdsrc.com
표 1. 삼성전자 1Q18P 영업이익 15.6 조원, 최대실적 ( 조원, %) 1Q18P YoY QoQ 1Q17 4Q17 컨센서스차이 (%) 매출액 (8.2) (1.3) 영업이익
INDUSTRY REPORT KB RESEARCH 디스플레이 /IT 구조적실적개선에주목 IT Analyst 김동원 02-6114-2913 jeff.kim@kbfg.com 연구원황고운 02-6114-2932 goun.whang@kbfg.com 1분기실적 review: 비수기최대실적달성 IT 대형주 (5/2 삼성SDI 발표예정 ) 의 1분기실적중에서는반도체, 가전및
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LG디스플레이 (3422) KB RESEARCH 217년 7월 25일 OLED 사업구조 변화 기대 P1 및 중국 OLED 신규투자로 장기 성장성 확보 3분기 추정 영업이익 7,1억원, +117% YoY LCD vs. OLED value 충돌에 따른 변동성 확대 IT Analyst 김동원 261142913 jeff.kim@kbfg.com BUY (유지) P1
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2014 년 10 월 15 일 ( 수 ) Headlines 산업디스플레이 - Overweight( 유지 ) 한국전자전 (IMID 2014) 참관기 ( 김동원, 임민규 ) 은행 - Neutral( 유지 ) 소형은행주 3Q 프리뷰 ( 구경회, 한기현 ) 기업 KC그린홀딩스 (009440) - BUY( 유지 ) 양호한 3분기실적대비과도한공매도 ( 전용기 ) 2 3
주요 LCD 패널가격추이 : 지난 6 월하반월과마찬가지로 39.5/4/42 인치 TV 패널가격만보합 ( 단위 : US 달러 ) Size Format Resolution 1HFeb 2HFeb 1HMar 2HMar 1HApr 2HApr 1HMay 2HMay 1HJun 2H
Industry Comment 215. 7. 7 7 월상반월, LCD 패널가격하락지속 7 월상반월 LCD 패널가격은지난 6 월하반월과마찬가지로 4 인치 TV 패널일부만 제외하고전부문하락세지속. 최근 TV 세트가격인하및중저가모델출시움직임있지만, 디스플레이산업센티먼트개선에기여하는정도는제한적일것으로전망 7 월상반월, TV 패널 39.5/4/42 인치만보합 지난 7
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Company Brief 213. 11. 8 Buy NHN엔터테인먼트(18171) 3Q Review : 규제리스크 vs. 모바일 성장 Analyst 김동희(639-4591) 목표주가(6개월) 16,원 현재주가(11.7) : 13,원 소속업종 서비스업 시가총액(11.7) : 15,62억원 평균거래대금(6일) 61.4억원 외국인지분율 25.46% 예상EPS(전년비)
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KOSDAQ 에스엠엔터테인먼트 (041510) BUY (유지) 주가(3/7) 48,550원 유동주식비율 77.8% 시장 수정EPS 성장률 (3yr CAGR) 10.2% 적정주가 60,000원 60일 평균 거래량 253,634주 52주 최고/최저가 (보통주) 50,600원 산업내 투자선호도 60일 평균 거래대금 114억원 29,350원 시가총액 1.0조원 외국인보유비중
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KB RESEARCH 217 년 9 월 13 일 디스플레이 신형아이폰공개 : 11 월부터판매급증전망 아이폰 OLED 비중 : 17E (24%), 18E (66%), 19E (1%) 아이폰 OLED 수율정상화 : 11 월부터판매본격가능 IT Analyst 김동원 2-6114-2913 jeff.kim@kbfg.com 업종투자의견 : Positive ( 유지 )
2016년 3월 3일 띵슈의 호호( 好 好 )차이나 2016년 양회 Preview 2016년 전인대, 쌍관제하( 雙 管 齊 下 ) Global Market Strategist 한정숙 02-6114-2921 suehan@hdsrc.com RA 윤효인 02-6114-294
2016년 3월 4일 (금) Headlines 경제 기업 [띵슈의 호호( 好 好 )차이나] 2016년 전인대, 쌍관제하( 雙 管 齊 下 ) (한정숙) AP시스템 (054620) - BUY(유지) 삼성 지분매각, 고객 다변화 신호탄 (김동원, 김범수) 다우기술 (023590) - BUY(유지) 솔루션과 서비스 부분은 강화 중 (전용기, 김다은) 2 3 4 현대증권
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Issue & Pitch Display (Overweight) 5월하반월 LCD Panel 가격 Review May. 215 21 Analyst 김양재 2) 2184-2374 yj.kim@ktb.co.kr Companies on our radar 종목명 투자의견 목표가 Top pick 삼성 SDI BUY 16.5만원 LG 디스플레이 BUY 4.3 만원 Issue
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2012 년 1 월 5 일산업분석 화학 Overweight ( 유지 ) 4Q Pre-view: 역발상필요시점 석유화학 : 3 분기대비실적악화예상 석유화학, 정유 Analyst 백영찬 02-2003-2968 yc.baek@hdsrc.com RA 김동건 02-2003-2907 dongkun.kim@hdsrc.com 리서치센터트위터 @QnA_Research 현대증권석유화학유니버스기업
도현우, Analyst, , nm 2D IM Flash 20nm 16nm Gen1 Gen2 3D Samsung 21nm 16nm 14nm 2D 24L
Sector update Korea / Semiconductors 25 February 2016 NEUTRAL Stocks under coverage Company Rating Price Target price 삼성전자 (005930 KS) BUY 1,172,000 1,550,000 SK 하이닉스 (000660 KS) BUY 30,900 37,000 이오테크닉스
Microsoft Word Panel 가격 Review 최종 본문 완성_TNtKhLh9jzajRiENt0cb
Issue & Pitch Display (Overweight) 6월하반월 LCD Panel 가격 Review June. 215 23 Analyst 김양재 2) 2184-2374 yj.kim@ktb.co.kr 6 월하반월 LCD Panel 가격 Review Pitch 1) 6월하반월 Panel 가격하락세지속. 특히 32인치 TV Panel 가격하락부각. 전반월대비
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Sector Report 2016.03.23 인터넷 인터넷/게임 기업 1분기 실적 및 주가 전망 인터넷 (OVERWEIGHT) What s new? Our view 종목 투자의견 목표주가 (원) NAVER BUY (M) 800,000 (M) 카카오 BUY (M) 140,000 (M) 엔씨소프트 BUY (M) 320,000 (U) 컴투스 BUY (M) 180,000
는 가속도 센서, 자이로 센서 (기울기 인식) 등을 통합하여 스마트폰 사용자의 건강을 체크하는 데 사용될 전망이다. 한편 미국 현지에서는 모션센서의 본격적인 도입으로 향후 아이폰과 새로운 애플 리케이션 (스마트 워치, 스마트 카)과의 결합 가능성이 높아졌다는 점이 크게
2013년 9월 11일 이슈분석 아이폰 5S/5C 발표회 리뷰 애플은 당분간 글로벌 2위를 유지할 전망 아이폰 신제품 발표 이후 애플 주가 하락, 차이나 모바일 주가 상승 글로벌 IT, IT 스몰캡 Analyst 김경민 02-6114-2930 claire.kim@hdsrc.com 디스플레이 Analyst 김동원 02-6114-2913 jeff.kim@hdsrc.com
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Issue & Pitch Display (Overweight) 7 월하반월 LCD Panel 가격 Review Jul. 215 21 Analyst 김양재 2) 2184-2374 / yj.kim@ktb.co.kr Issue 7 월하반월 LCD Panel 가격 Review Pitch 1) 7월하반월 Panel 가격하락세지속. 전반월대비낙폭확대. 증국신규 Fab
, Analyst, , Figure 1 통신사가입자추이 ( 명, 000) 60,000 LG U+ KT SKT 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 자료 : MSIP. 미래에셋증권리서치센터
Earnings preview, Target price lowered Korea / Telecommunication&Utilities 7 July 2016 OVERWEIGHT Stocks under coverage Company Rating Price Target price Target price change Previous New, Analyst 3774
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편의점 Overweight 유통업 214. 8. 21 Analyst 유주연 2-639-4584 juyeon.yu@meritz.co.kr RA 박지은 2-639-451 jeeeun.park@meritz.co.kr BGF리테일(2741) Buy, TP 72,원 GS리테일(77) Buy, TP 26,원 결론: 편의점 업체로의 관심 유효 - 이마트의 본격적인 편의점
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12월 메리츠 스몰캡 추천종목 213. 12. 23 Top Pick - 골프존(12144)/ NR / 시가총액 7,69억원 스크린 골프 사업이 네트워크 서비스 매출과 비젼 교체매출 확 대에 힘입어 안정적인 수준을 유지하고 있는 가운데 신규사업 확대가 외형성장을 견인할 것. 시장지배적 사업자로서 견조한 외 형성장과 높은 이익안정성이 담보된다는 측면에서 장기적으로
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산업분석 두산 대표기업들의 스토리는 올라오는데 214. 1. 22 Analyst 김홍균 2 369 312 usckim1@dongbuhappy.com Investment Points 두산인프라코어 밥캣이 있어 든든하다: 두산인프라코어의 3Q14실적은 전반적으로 컨센서 스와 유사하나 영업이익률은 컨센서스대비.2%pt 하회한 것으로 추정된다. 건설부문 과 관련된
2013년 0월 0일
219 년 1 월 31 일 I Equity Research LG 디스플레이 (3422) 트레이딩관점에서접근 4Q18 Review : IT용패널고수익성유지 218년 4분기실적은매출 6.9조원 (YoY -3%, QoQ +14%), 영업이익 2,793 억원 (YoY +528%, QoQ +99%) 로컨센서스를대폭상회했다. 1) LCD TV 패널의경우패널가격상승세가
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Sector Report 216.1.21 디스플레이 16년 1월 패널가격 및 시장동향 디스플레이 (OVERWEIGHT) 종목 투자의견 목표주가 (원) LG디스플레이 BUY (M) 3 (M) What s new? 저해상도 핸드셋패널 제외한 모든 패널 가격하락 TV패널이 5~7% 하락하며 가장 큰 폭의 하락 보임 IT패널은 1~2% 하락세에 그침 용 Our view
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216년 5월 26일 산업분석 화학 Overweight (유지) 시장의 오해, 그리고 투자의 기회 PE 스프레드: 구조적인 하락에 대한 오해 화학/정유 Analyst 백영찬 2-6114-2968 yc.baek@hdsrc.com RA 김신혜 2-6114-2925 chloe.kim@hdsrc.com PE스프레드의 하반기 하락 우려감은 시장의 오해다. 216년 PE
April. 28, 216 Fixed Income Analyst 2 3 2. 1.5 (%) (%).1.5. (%) (%) 1. 1 y 2 y 3 y 4 y 5 y 7 y 1 1 1 2 -.5 2.5 2.2 (%) 1y 3y 5y 1y (%) 1.9 1.6 1.3 1. '15Y.8 '15Y.12 '16Y.4 (%) (%) () Apr. 28, 216
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1 Outlook 1 증권 산업전망 Overweight 증권/은행/지주 1. 11. 7 Analyst 박선호 -9-7 Sunho.park@meritz.co.kr RA 은경완 -9-97 Kyungwan.eun@meritz.co.kr Top Pick 대우증권() Buy, TP 1,원 투자포인트 I. 수익구조 개선 당위성 증대: 이제는 생존의 문제이다 1. 문제의
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POSCO (005490) 2014. 04. 29 기업분석 Analyst 박혜민 hmpark@hanwha.com Buy(maintain) 목 표 주 가: 360,000원 (유지) 주가(4/28): 292,500원 Stock Data KOSPI(4/28) 1,969.26pt 시가총액 255,021억원 발행주식수 87,187천주 52주 최고가 / 최저가 340,000
Microsoft Word Panel 가격 Review Final4_KG69lxwgdYwlAehPW5SS
Issue & Pitch Display (Overweight) 7 월상반월 LCD Panel 가격 Review Jul. 215 7 Analyst 김양재 2) 2184-2374 / yj.kim@ktb.co.kr Issue 7 월상반월 LCD Panel 가격 Review Pitch 1) 7월상반월 Panel 가격하락세지속. 전반월대비낙폭은축소된모습 2) 향후 Panel
이동통신업계 구도변화 속도 빨라질 것! 3 Ⅰ. 주파수 광대역화 이뤄짐! 4 주파수 경매 결과: 많은 투자없이 광대역화 이뤄냄! 4 주파수는 유한자원으로 효율성이 가장 중요! 6 2013년 주파수 경매방법 세부내용 8 Ⅱ. 주파수는 묶을수록 속도가 빨라짐 10 LTE는
2013년 9월 2일 산업분석 통신서비스 Overweight (유지) 이동통신업계 구도변화 속도 빨라질 것! 2013년 주파수 할당 결과 광대역화 이뤄짐 통신서비스 Analyst 김미송 02-6114-2919 ms.kim@hdsrc.com RA 김한준 02-6114-2957 ernest.kim@hdsrc.com 리서치센터 트위터 @QnA_Research 미래부는
아이패드 (ipad), 아이패드미니 (ipad mini)의 숨은 진주 2000년에 설립된 아바텍은 모바일 기기 (태블릿PC, 스마트 폰)의 식각과 코팅 전문업체 이다. 식각은 화학공정을 통해 유리기판을 얇고 가볍게 만드는 공정이며 코팅은 화학적 미 세공정을 통과한 유리
2013년 10월 11일 기업분석 / KOSDAQ 아바텍 (149950) BUY (initiate) 특수코팅에 숨겨진 보석 디스플레이 Analyst 김동원 02-6114-2913 jeff.kim@hdsrc.com 글로벌 IT / 스몰캡 Analyst 김경민 02-6114-2930 claire.kim@hdsrc.com 주가(10/10) 10,700원 적정주가
기업분석(Update)
1.. Quantitative Analyst 이창환 91-73 ch.lee@ibks.com Sector Monitor: 업종별수익률 : Cyclical 업종이 Defensive 업종대비아웃퍼폼 이익모멘텀 : 1개월전대비 EPS 전망치변화율은업종전반적으로 (+) 를기록. ERR 역시전반적으로 (+) 를기록한가운데 와, 업종이두드러짐. 개월선행 EPS 전망치는,,
LG 디스플레이 (3422) 218 년 4 월 17 일 투자의견과위험요소점검 Bull-case Scenario 43,원 (218E PBR 1.배 ) Base-case Scenario ( 목표주가 ) 37,원 (218E PBR.87배 ) 현재주가 25,75원 Base-c
LG 디스플레이 (3422) OLED TV 가치반영할시점 218 년 4 월 17 일 IT Analyst 김동원 2-6114-2913 jeff.kim@kbfg.com 연구원황고운 2-6114-2932 goun.whang@kbfg.com OLED TV 패널가격 5 년만에상승전망 218년 LG디스플레이 OLED TV 패널수요는연간생산능력 (capa) 의 3% 를초과한
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GS리테일 (007070) 2014. 2. 7 기업분석 Analyst 김경기 02. 3772-7471 retailkim@hanwha.com Buy(maintain) 목표주가: 32,000원 (하향) 주가(2/06): 23,600원 Stock Data KOSPI(2/06) 1,907.89pt 시가총액 18,172억원 발행주식수 77,000천주 52주 최고가 /
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Company Report 215.1.3 SK텔레콤 (1767) 4분기 리뷰 : 주주환원 정책과 커머스플랫폼 전략을 통해 1 / 1 비전 달성한다 통신서비스 What s new? Our view 투자의견: BUY (M) 목표주가: 38,원 (M) 주가 (1/29) 284,원 자본금 시가총액 446억원 229,318억원 주당순자산 26,398원 부채비율 81.14%
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최후의 승자 Last Man Standing 결론 증권/보험/신사업 Analyst 이태경 02-6114-2911 david.rhee@hdsrc.com 신사업 Analyst 차지운 02-6114-2959 jiwooncha@hdsrc.com RA 심병찬 02-6114-2977 sbc@hdsrc.com RA 유현정 02-6114-2976 hjyoo0522@hdsrc.com
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Issue & Pitch Display (Overweight) Panel 가격및 OLED 투자동향 Update May. 216 23 디스플레이 / 핸드셋김양재 yj.kim@ktb.co.kr Issue Panel 가격및 OLED 투자동향 Update 디스플레이 / 핸드셋이동주 natelee@ktb.co.kr Companies on our radar 종목명 투자의견
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uuhm Daewoo Daily * 0.0% 23.6% 38.2% 50.0% 61.8% 100.0% 980 970 960 950 940 930 920 910 900 890 880 870 860 850 840 830 820 810 800 790 780 770 760 750 740 730 720 710 700 690 680 670 660 650 640 630
Microsoft Word _Type2_기업_아나패스
Small Cap 2012 년 5 월 10 일기업분석 / KOSDAQ 아나패스 (123860) BUY ( 유지 ) 삼성전자 OLED TV 양산직접적수혜주 삼성전자의 55 인치 OLED TV 양산계획발표로동사직접적수혜예상 스몰캡 Analyst 진홍국 02-2003-2928 kevin.jin@hdsrc.com 주가 (5/9) 적정주가 시가총액 발행주식수 ( 보통주
3542 KS Figure 1 원/엔 환율 추이 Figure 2 라인 2Q ~ 3Q15 매출 breakdown (KRW/JPY) 13 12 12 (KRW bn) 3 25 Total: 229 Total: 254 11 FX 11 11 1 1 2 15 1 84 91 (+9%
Company update Korea / Internet & Game 9 September 215 BUY 목표주가 현재주가 (8 Sep 215) 72, 원 461,5 원 Upside/downside (%) 51.7 KOSPI 1,883.22 시가총액 (십억원) 15,641 52 주 최저/최고 466, - 834, 일평균거래대금 (십억원) 73.18 외국인 지분율
산업동향 Overweight (Maintain) 반도체 3D NAND 신규장비투자재개. 1 년만이다! 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 02) Q16 부터 3D NAND 의신규 Cap
산업동향 216. 9. 29 Overweight (Maintain) 반도체 3D NAND 신규장비투자재개. 1 년만이다! 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 2) 3787-563 yuak.pak@kiwoom.com 4Q16 부터 3D NAND 의신규 Capa 투자가재개되며, NAND 산업의총 CapEx 가 217 년 128 억달러 (+12%YoY) 와
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2015년 9월 17일 (목) 투자 포인트 기업 탐방 Brief 세무 리뷰 안정성장형 포트폴리오 액티브형 포트폴리오 가치투자형 포트폴리오 차트 및 수급 관심종목 기업 산업 외국인 수급 변화 조짐 & 낙폭 과대 대형주의 반등 손오공(066910): 완구계의 애플, 추석 X마스 선물은 터닝메카드로 오늘, 가장 궁금한 세금 이야기 대우증권(신규), 한화케미칼, 이마트,
<4D6963726F736F667420576F7264202D203130313232325FB5F0BDBAC7C3B7B9C0CCBBEABEF75FC6D0B3CEB0A1B0DD2E646F63>
sh 디스플레이/가전 윤혁진 2)24-9525 yoon.hyuk-jin@shinyoung.com 디스플레이 산업 LCD도 IT입니다. 비중확대(유지) Rating & Target (기준일: 21. 12. 2) 종목명 투자의견(리스크등급) 목표가(12M) Top Picks LG디스플레이 매수(A) 5,원 SUMMARY 주요 패널가격 변화 Oct 2H Nov 1H
Microsoft Word - 인터파크INT_140116_editing.doc
Company Brief 214. 1. 16 인터파크INT(1879) 상장예정 번아웃 시대의 최적의 투자안 Analyst 김동희(639-4591) 공모희망가 5,7~6,7원 시가총액 1,84~2,17억원 액면가 5원 자본금 135억원 공모후 주식수 32,43천주 유통가능주식 비중 24.2% 보호예수기간 최대주주 1년 공모후 주요주주(%) 인터파크 7.7% 주요
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2016 년 2 월 19 일 한국사이버결제 (060250) 16 년 성장성 더욱 강화, 수익성도 개선 전망 인터넷/소프트웨어 Analyst 성종화 02. 3779-8807 jhsung@ebestsec.co.kr 4Q15 실적은 매출은 호조, OP는 부진. 당사 전망치 대비 매출은 부합, OP 는 미달 4Q15 연결실적은 매출 586 억원(QoQ 16%, YoY
Microsoft Word - Handset component_120626 _K__comp.doc
` 휴대폰부품 산업분석 Report / 휴대폰 212. 6. 26 비중확대(유지) 종목 투자의견 목표주가 대덕GDS(413) 매수 21,원(신규) 대덕전자(86) 매수 16,원 일진디스플레이(276) 매수 23,원(상향) 파트론(917) 매수 17,원(상향) 휴대폰 부품주를 반드시 사야 하는 3가지 이유 살아남은 자들의 축제 비중확대 의견 유지 휴대폰 부품
Microsoft Word docx
216.2.1 Monthly InsighT 업황도, 심리도, 주가도바닥 [IT] 박원재 2-768-3372 william.park@dwsec.com 황준호 2-768-414 j.hwang@dwsec.com 류영호 2-768-4138 young.ryu@dwsec.com 장준호 2-768-3241 joonho.jang@dwsec.com IT 산업현황반도체는수요부진으로
Microsoft Word - 나우콤.doc
2012.09.03 YUHWA Securities Research 나우콤 (A067160) 나우콤의 기업가치, 유튜브에 컴투스를 더하다 BUY(유지) 목표주가(원) 18,000 현재주가(원) 10,800 상승여력(%) 66.7 KOSPI 지수 1,905.12 KOSDAQ 지수 508.35 시가총액(억원) 993 자본금(억원) 45 액면가(원) 500 발행주식수(만주)
Microsoft Word - 위메이드_112040_ - not rated.doc
Dec 7, 215 / 15-37 Ridden79@bookook.co.kr Not Rated 위메이드 (1124) 여전히 기대할 부분이 많다 현재가 (원) 35,45 액면가 (원) 5 자본금 (억원) 87 시가총액 (억원) 5,956 상장주식수 (만주) 1,68 외국인보유비중 (%) 3.2 6일 평균거래량 (주) 257,991 67, 52주 최고/최저 (원)
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Industrial Trend Industrial Trend > Part. Set (2013.10.30) 24 2013 NOV DEC. vol. 28 (2013.11.05) (2013.11.15) Display Focus 25 Industrial Trend (2013.11.22) 26 2013 NOV DEC. vol. 28 (2013.11.28) (2013.11.25)
Microsoft Word - 121220 로보스타.doc
IPO Comment Korea / Machinery 27 December 212 Not Rated 목표주가 현재주가 (26 Dec 12) N/A 5,19 원 KOSPI 1982.25 시가총액 (십억원) 4,482 52 주 최저/최고 4,255-1,35 일평균거래대금 (십억원) 1.3 외국인 지분율 (%) N/A Forecast earnings & valuation
Microsoft Word - 20121030140354943_0.doc
Sector Report 212.11.14 통신서비스 213년 통신 전망: LTE의 결실을 수확하는 해 통신/휴대폰 Analyst 최남곤 2-377-3549 Research Associate 김 솔 2-377-3496 213년의 화두는 LTE의 수익화, 뉴미디어의 확장 지속 등으로 전망됩니다. 상대적으로 비중을 늘려야 할 종목은 LTE에서 좋은 성과를 보이고
Microsoft Word - KIS_Touchscreen_5Apr11_K_2.doc
산업분석 Report / 터치스크린 211. 4. 5 비중확대(신규) 종목 투자의견 목표주가(원) 멜파스(9664) 매수(-) 67,( ) 일진디스플레이(276) 매수(신규) 14,5(-) 에스맥(9778) 매수(신규) 18,(-) 이엘케이(9419) 매수(-) 27,( ) 삼성전자 태블릿 PC 공급업체에 주목 터치스크린 산업 올해 9% YoY 성장 비중확대
Microsoft Word - 20150311154404087.doc
2015년 3월 12일 산업분석 유틸리티 Overweight (유지) 건설/유틸리티 Analyst 김열매 02-6114-2935 fruitism@hdsrc.com / RA 곽성환 02-6114-2947 sunghwan.kwak@hdsrc.com EIA 3월 STEO 주요내용과 전망 EIA가 매월 발표하는 STEO(Short-term Energy Outlook)
Microsoft Word - Handset industry K C 160526 f ed_1
산업 Note 216..26 휴대폰 비중확대 종목 투자의견 목표주가 LG전자 매수 74,원 삼성전자 매수 1,43,원 삼성전기 매수 6,원 파트론 매수 13,원 아모텍 매수 29,원 LG이노텍 중립 - KH바텍 중립 - 인터플렉스 중립 - 아이폰 판매, 양보다 질이 더 문제 1Q16 아이폰 판대대수 중 구형모델 비중이 대폭 상승 1Q16 아이폰 판매대수는 처음으로
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2016년 1월 29일 (금) Derivatives Issue 기업탐방 Brief 안정성장형 포트폴리오 액티브형 포트폴리오 가치투자형 포트폴리오 차트 및 수급 관심종목 기업 파생시장의 시그널은 새로운 변동성 사이클 초입부! Keywords: #변동성 사이클, #VIX, #VXV 아비코전자(036010): 제품 다변화를 통해 최대 실적 경신 중 한샘, 현대모비스,
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산업분석 삼성생명과 화재의 지분거래, 고수의 행마 Analyst 이병건 Investment Points Point 1. 지분구조 단순화 + 삼성생명의 주주지분 증가: 금번 삼성생명의 삼성물산 지분 처분은 1) 삼성그룹 금융계열사와 비금융계열사간 지분구조를 단순화하는 움직임의 일환이 며, 2) 이를 통해 삼성생명의 계약자지분조정이 주주지분으로 바뀌어 순자산가치가
제목
금융시장 216 년국내외금융시장및주요산업전망 디스플레이 OLED TV 가한국의미래다 Analyst 소현철 2-3772-1594 johnsoh@shinhan.com 1 금융시장 216 년국내외금융시장및주요산업전망 Contents I. Review & Preview II. 216년전망 : 2분기 LCD 업황반등 III. 중장기전망 : OLED TV 대중화 IV.
Microsoft Word - 111130_삼성SDI
삼성SDI 삼성SDI (64) BUY (Maintain) 주가(11/29) 131,5원 목표주가 19,원 211.11.3 울트라북, 2차전지 시장지형을 바꾼다 지금까지의 통념을 깨고 성능이 뛰어나면서도 싸고 가벼운 노트북이 등장했다. 울트라북이다. 울트라북은 모바일 인터넷 시대에 대응한 노트북의 진화이며, 215년에 전체 노트북의 45%를 차지하며 급성 장할
Microsoft Word - Urban mining 121115_final_comp.doc
포스코엠텍(952) 매수(유지) / TP: 16,원(상향) 주가(11/13, 원) 11,1 매출액 영업이익 세전이익 순이익 EPS 증감률 EBITDA PER EV/EBITDA PBR ROE 시가총액(십억원) 462 (십억원) (십억원) (십억원) (십억원) (%) (십억원) (배) (배) (배) (%) 발행주식수(백만) 42 21A 544 15 8 8 298
Microsoft Word - 2248_Daoudata_20080320.doc
Small Cap Report 투자전략 2008. 3. 20 Buy(매수) Analyst / 손세훈 (769-2076) wang2ma@daishin.com 자회사와 부동산 가치만으로도 싸다. 현재가(08/03/19) 3,505원 목표주가(6개월) 5,850원 액면가 500원 KOSDAQ 612.13 52주 최고/최저 6,860원/ 2,655원 자본금(보통주)
E-Ground 2013년 11월 8일 경제이슈 3분기 미 GDP 2.8% 성장과 테이퍼링 시점 3분기 미 경제성장률, 외형상 12월 테이퍼링 가능성 증대-> 고용이 핵심 Economist 이상재 02-6114-2950 sangjae.lee@hdsrc.com 리서치센터
2013년 11월 8일 (금) Headlines 이슈 산업 기업 [현대 Milestone: E-Ground] 3분기 미 GDP 2.8% 성장과 테이퍼링 시점 3분기 미 경제성장률, 외형상 12월 테이퍼링 가능성 증대 고용이 핵심 (이상재) 퀄컴 4Q 실적 리뷰 저성장 국면 진입 (김경민, 박영주, 윤선진) 자동차 - Overweight (유지) 글로벌 자동차
Microsoft Word - Emart 4Q13 Preview 140116_kor_final.doc
기업 Note 1.1.1 이마트(139) 매수(유지) 목표주가: 33,원(상향) Stock Data KOSPI(1/15) 1,953 주가(1/15) 1,5 시가총액(십억원) 7,9 발행주식수(백만) 5주 최고/최저가(원) 71,5/15,5 일평균거래대금(개월, 백만원) 15,5 유동주식비율/외국인지분율(%) 7./55.1 주요주주(%) 이명희 외 3인 7.1
, Fixed Income Analyst, , (pt, 212 초 =1) 17 US HY BofA merrill lynch bond index Europe HY Asian dollar HY Asia
Comment Fixed Income Strategy 2 January 216 1 1 () (1) (1) (2) ROE: US HY Non-Energy Energy 2 26 27 28 29 21 211 212 214 21 안정성수익성현금흐름 US HY Sector Net Interest ROE FCF debt/ebitda coverage ratio Energy
목 차
목 차 1. 제품동향 Production < Demand and Supply of GI > Domestic Sales (Unit:10 3 ton) Inventory Import Export Apr 247.0 161.9 162.4 30.3 57.3 May 255.9 183.1 139.5 28.3 51.1 Jun 236.8 164.5 132.7 21.0 53.7
Microsoft Word - 20160603055551300.doc
216년 6월 3일 산업분석 미디어 Overweight (유지) 미디어 Analyst 임민규 2-6114-2953 minkyu.lim@hdsrc.com 5월 한/중 박스오피스 점검 5월 중국 박스오피스 -1.4%YoY 기록, ATP 하락에 기인 1. 중국 박스오피스 5월 중국 박스오피스: 매출 31억위안, 평균티켓가격 (ATP) 하락으로 -1.4%YoY 기록
218 년 12 월 3 일 투자의견과위험요소점검 Bull-case Scenario 23,원 (ROE 13.7% 1.7%) 현재주가 21,2원 Base-case Scenario ( 목표주가 ) 21,원 ( 기대 ROE 13.7%) Base-case Scenario: 향후
성장기대감이기반영된주가 218 년 12 월 3 일 금융 Analyst 이남석 2-6114-2962 nslee@kbfg.com 금융 Analyst 유승창 2-6114-297 scyoo@kbfg.com 투자의견 Hold, 목표주가 21, 원유지 메리츠화재에대한투자의견 Hold와목표주가 21,원을유지한다. 보험료인상과실손계약갱신등으로실적개선에대한방향성은업종과유사한흐름을보일것으로예상된다.
Jan. 27, 216 Fixed Income Analyst 1,,,, BOK 216-2, : Pass-Through of Imported Input Prices to Deomestic Producer Prices: Evidence from Sector- Level Data 2 215-53, 2p, : Alexander Chudik and Janet
Microsoft Word _Type2_산업_화학.doc
2013 년 7 월 9 일산업분석 화학 Neutral ( 유지 ) 2Q13 Preview: 기대치에는미흡 2Q13 전분기대비실적증가, 다만업황개선은아직아니다 석유화학, 정유 Analyst 백영찬 02-6114-2968 yc.baek@hdsrc.com 복합화학 Analyst 김동건 02-6114-2907 dongkun.kim@hdsrc.com 리서치센터트위터