는 가속도 센서, 자이로 센서 (기울기 인식) 등을 통합하여 스마트폰 사용자의 건강을 체크하는 데 사용될 전망이다. 한편 미국 현지에서는 모션센서의 본격적인 도입으로 향후 아이폰과 새로운 애플 리케이션 (스마트 워치, 스마트 카)과의 결합 가능성이 높아졌다는 점이 크게

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Download "는 가속도 센서, 자이로 센서 (기울기 인식) 등을 통합하여 스마트폰 사용자의 건강을 체크하는 데 사용될 전망이다. 한편 미국 현지에서는 모션센서의 본격적인 도입으로 향후 아이폰과 새로운 애플 리케이션 (스마트 워치, 스마트 카)과의 결합 가능성이 높아졌다는 점이 크게"

유준 이
8 years ago
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1 2013년 9월 11일 이슈분석 아이폰 5S/5C 발표회 리뷰 애플은 당분간 글로벌 2위를 유지할 전망 아이폰 신제품 발표 이후 애플 주가 하락, 차이나 모바일 주가 상승 글로벌 IT, IT 스몰캡 Analyst 김경민 디스플레이 Analyst 김동원 RA 임민규 리서치센터 현대증권 테크팀은 금일 새벽 애플 본사에서 진행된 아이폰 5S/5C 제품 발표회를 온라인으로 참관 하였다. 미국 현지 기준 오전 10시 (한국 기준 새벽 2시)부터 시작된 컨퍼런스는 CEO 팀 쿡과 주요 임원진 (마케팅 담당 VP 필 쉴러, ios 담당 VP 크레이그 페더리히)에 의해 진행되었다. 이번에 발표 된 제품 스펙은 기존 언론보도 (다양한 색깔의 케이스, 기대만큼 저렴하지 않은 아이폰 5C 가격)에 부합했으며 컨퍼런스 분위기는 전반적으로 양호했다. 이는 2011년 스티브 잡스 사망 이후 '혁신적 신제품 부재'에 대해 이미 시장에서 어느 정도 컨센서스가 형성된 상황에서 애플이 프리미엄 폰 위주 의 단일 모델 전략에서 벗어나 처음으로 보급형 제품 (아이폰 5C)을 공개했기 때문이다. 당일 제품 발표회 이후 애플 주가 (AAPL US)는 전일대비 2.3% 하락했으나 아이폰 5C의 판매가 가시화되고 있는 차이나 모바일 (CHL US, 미국 나스닥 ADR 상장)은 2.0% 상승마감했다. 한편 애플과의 계약 이 최초로 성사된 일본 이통사 NTT 도코모 (DCM US, 미국 나스닥 ADR 상장)도 +1.7% 상승마감 했다. 아이폰 5C, 주요 스펙은 아이폰 5와 유사, 플라스틱 케이스 첫 적용 이번 컨퍼런스에서는 아이폰 5C가 먼저 소개되었다. 아이폰 5C는 예상대로 5개의 모델 (녹색, 회 색, 하늘색, 복숭아색, 노란색)로 출시될 예정이다. 애플 임원진은 아이폰 5C의 스펙 (배터리 용량 등)에 대해 자세히 언급하지 않았으나 주요 부품인 모바일 AP으로 A6 칩이 적용된 것으로 보아 아 이폰 5C는 2012년에 판매되기 시작했던 아이폰 5와 유사한 하드웨어 스펙을 보유한 것으로 판단된 다. 다만 케이스 재료는 애플 아이폰 제품 중 처음으로 플라스틱 (갤럭시 스마트폰에 사용되는 폴리 카보네이트)을 적용했는데 이는 플라스틱이 기존 아이폰에서 사용되던 메탈 (알루미늄) 소재와 달리 양산이 용이하기 때문이다. 아이폰 5C의 가격은 보급형 스마트폰 수준($100)만큼 저렴하지 않았으 며 2년 약정 기준으로 $99 (16GB), $199 (32GB)에 판매될 예정이다. 이는 미국 베스트바이에서 온라인으로 판매되고 있는 갤럭시 S3 LTE 모델 (2년 약정 기준 16GB $99) 수준이며 2012년에 출 시될 당시 아이폰 5 가격의 절반 수준 (2년 약정 기준 16GB $199)이다. 아이폰 5S, 1 2배 빠른 A7 칩, 2 지문 인식, 3 모션 센서 컨퍼런스에서 두번째로 소개된 아이폰 5S의 주요 특징은 1 기존 대비 2배 이상 성능이 향상된 A7 칩 (64비트 모바일 AP칩), 2 스마트폰 중 최초로 적용되는 지문인식 센서 (Touch ID), 3 헬스케어 서비스에 활용되는 모션센서 (M7)이다. 애플 임원진은 새로운 스펙을 설명하기 위해 상당한 시간을 할애했으며 그 중 A7 칩은 PC 수준만큼이나 처리속도 (2의 64제곱)가 빠르며 지난 2007년에 처음 으로 출시된 아이폰 대비 40배 이상 성능이 향상되었다는 점을 강조했다. 한편 두 번째로 소개된 지 문인식 센서는 휴대폰 보안 (잠금) 및 결제 시 활용될 예정이다. 마지막으로 소개된 모션센서 (M2) 1

2 는 가속도 센서, 자이로 센서 (기울기 인식) 등을 통합하여 스마트폰 사용자의 건강을 체크하는 데 사용될 전망이다. 한편 미국 현지에서는 모션센서의 본격적인 도입으로 향후 아이폰과 새로운 애플 리케이션 (스마트 워치, 스마트 카)과의 결합 가능성이 높아졌다는 점이 크게 부각되었다. 아이폰의 향후 과제는 1 5인치 이상의 화면, 2 플렉서블, 3 스마트 워치 결론적으로 이번에 출시된 아이폰 신제품의 특징을 되짚어보면 다음과 같다. 아이폰 5S의 경우 애플 이 원천적으로 보유한 설계능력을 바탕으로 하드웨어 스펙 (고성능 모바일 AP, 지문인식, 모션센서) 이 강화되었다. 한편 아이폰 5C의 경우 프리미엄 폰보다 한 단계 아래인 중가폰 시장을 목표로 다양 한 컬러와 비교적 저렴한 가격으로 출시되었다. 따라서 아이폰 5C의 경쟁 모델은 중국의 저가 스마 트폰이 아니라 삼성전자, HTC, SONY, Lenovo의 중가폰이 될 것으로 판단된다. 이와 같이 기존 예 상에 부합하는 애플의 선택을 고려해볼 때 결국 2014년 아이폰 6 신제품 특징도 현재까지의 시장 기대치를 크게 벗어나지 않을 것으로 판단된다. 즉 아이폰의 향후 과제는 1 5인치 이상의 화면 도 입, 2 플렉서블 디스플레이 적용, 3 스마트 워치와의 연계 서비스가 될 것으로 예상된다. 이는 1 5인치 이상의 화면으로 중국 소비자 및 패블릿 (스마트폰+태블릿) 사용자를 만족시킬 수 있고, 3 플렉서블 디스플레이의 도입으로 삼성전자 및 LG전자 프리미엄 스마트폰과 본격 경쟁이 가능하며, 3 스마트 워치의 출시로 통해 향후 웨어러블 컴퓨터 및 사물의 인터넷 (Internet of Things) 시장에 서 삼성전자, 소니, 구글에 대응할 수 있기 때문이다. 애플 부품주에 대한 지속적 관심 필요 미국 현지 전망에 따르면 애플과 차이나 모바일과의 계약이 성사되는 경우 연간 15~30백만대의 아 이폰 5C가 중국에서 판매될 것으로 예상된다. 애플 신제품에서 혁신적인 면을 찾아보기 어렵지만 애 플의 뛰어난 설계능력과 고가/중가폰 시장에서의 지위를 고려했을 때 향후 애플 스마트폰의 글로벌 점유율 (2분기 기준 17%)은 당분간 2위를 지속할 것으로 전망된다. 한편 애플은 조만간 아이패드 미니 신제품 출시를 앞두고 있으며 이에 따라 관련 부품업체들의 하반기 실적개선 속도가 빨라지고 있기 때문에 애플 및 LG디스플레이 밸류 체인을 구성하고 있는 업체에 대한 지속적인 관심이 필요 할 것으로 판단된다. LG디스플레이 (034220), 삼성SDI (006400), LG이노텍 (011070), 실리콘웍스 (108320), 인터플렉스 (051370), 아바텍 (149950), 티엘아이 (062860), 이라이콤 (041520), 아모 텍 (052710). 2

3 그림 1> 아이폰 신제품 행사 초대장 및 애플 본사 입구 그림 2> 마케팅 VP 필 쉴러, 첫번째로 아이폰 5C 소개 그림 10> 아이폰 5C는 색깔별로 5개 모델 출시 그림 4> 아이폰 5C, 플라스틱 케이스 첫 도입 그림 5> 아이폰 5C, 기존제품과 동일한 4인치 화면 그림 6> 아이폰 5C, A6 칩 적용 3

4 그림 7> 아이폰 5C, LTE 통신 지원 그림 8> 아이폰 5C 가격, 갤럭시 S3 LTE 수준 그림 9> 마케팅 VP 필 쉴러, 두번째로 아이폰 5S 소개 그림 10> 아이폰 5S는 색깔별로 3개 모델 출시 그림 11> 아이폰 5S 모바일 AP 성능, 초기제품 대비 40배 그림 12> 아이폰 5S, 모바일 AP로 A7칩 (64비트) 사용 4

5 그림 13> 아이폰 5S, 건강 체크용 모션센서 (M7) 도입 그림 14> 아이폰 5S 배터리, 10시간 통화 가능 그림 15> 지문인식 센서 Touch ID 소개 그림 16> Touch ID, 정전용량 방식 터치 적용 그림 17> Touch ID 구조: 센서, 사파이어 크리스탈 그림 18> Touch ID, 스마트폰 잠금 및 결제 시 사용 5

6 그림 19> 아이폰 5S 가격, 2년약정 기준 최저 $199 그림 20> 기존 및 신제품 아이폰 가격 공개 그림 21> 9월 13일 신제품 예판 시작 그림 22> 9월 20일 신제품 본격 출시 그림 23> 1차 출시국에 중국 포함 그림 24> 100개국 출시, 270개 이통사와 협력 6

7 LG디스플레이: ELW발행 및 유동성 공급자(LP). 삼성SDI: ELW발행 및 유동성 공급자(LP). LG이노텍: ELW발행 및 유동성 공급자(LP). 당사는 동 조사분석자료를 기관투자가 또는 제3자에게 제공한 사실이 없습니다. 본 자료는 과거의 자료를 기초로 한 투자 참고 자료로서 향후 주가 움직임은 과거의 패턴과 다를 수 있습니다. 본 자료 작성자는 게재된 내용들이 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭없이 신의성실하게 작성되었음을 확인함. 투자의견 분류: 산업: Overweight(10%이상), Neutral(-10~10%), Underweight(-10%이상) / 기업: Strong BUY(30%이상), BUY(10~30%), Marketperform(-10~10%), Underperform(-10%이상) 등급: Strong BUY = 4, BUY = 3, Marketperform = 2, Underperform = 1, Blackout/Universe탈락 = 0 ( 주가 -, 적정주가, 등급 -) 이 보고서는 고객들에게 투자에 관한 정보를 제공할 목적으로 작성된 것이며 계약의 청약 또는 청약의 유인을 구성하지 않습니다. 이 보고서는 당사가 신뢰할 만하다고 판단하는 자료와 정보에 근거하여 해당일 시점의 전문적인 판단을 반영한 의견이나 당사가 그 정확성이나 완전성을 보장하는 것은 아니며 통지 없이 의견이 변경될 수 있습니다. 개별 투자는 고객의 판단에 의거하여 이루어져야 하며, 이 보고서는 여하한 형태로도 고객의 투자판단 및 그 결과에 대한 법적 책임의 근거가 되지 않습니다. 이 보고서의 저 작권은 당사에 있으므로 당사의 동의 없이 무단 복제, 배포 및 변형할 수 없습니다. 이 보고서는 학술 목적으로 작성된 것이 아니므로, 학술적인 목적으로 이용하려는 경우에는 당사에 사전 통보하여 동의를 얻으시기 바랍니다. 7

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고성능 아이패드 미니, 여전히 부담스런 가격 신제품 스펙과 출시 시기는 기존 예상에 부합 애플의 의도는 제품간 시장잠식 (Cannibalization) 최소화 결국 아이패드 전략은 프리미엄 위주의 아이폰 전략과 유사하게 전개될 것 아이패드 미니 신제품은 아이패드 미니 2013년 10월 23일 이슈분석 아이패드 컨퍼런스 참관기 역발상 아이패드의 반격 아이패드 발표회, 애플 제품의 우수성을 전반적으로 강조 글로벌 IT / 스몰캡 Analyst 김경민 02-6114-2930 claire.kim@hdsrc.com 디스플레이 Analyst 김동원 02-6114-2913 jeff.kim@hdsrc.com RA 임민규 02-6114-2953