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1 2016년 5월 13일 (금) able Hot Click 안정성장형 포트폴리오 액티브형 포트폴리오 가치투자형 포트폴리오 차트 및 수급 관심종목 기업 산업 화장품 株, 돌아온 유커의 최대 수혜주로 부각 SKC(신규), S&T모티브, 제일기획, 호텔신라, GS건설, GS리테일, NAVER 뷰웍스, 한올바이오파마, AP시스템, 한국콜마, 삼화콘덴서, 대유에이텍 F&F, LG하우시스, 삼천리자전거, 엠케이트렌드, 대한약품, 한양이엔지 동원F&B, 해태제과식품, 현대미포조선 GS리테일, 한국가스공사 화학 선물옵션 지표 증시관련 지표

2 현대증권 투자컨설팅센터 이 름 직 책 담당업무 사내번호 김임규 센터장 투자컨설팅 업무전반 총괄 1691 imgyu.kim 시장전략팀 류용석 팀장 시황 및 투자전략 / 매크로 및 스팟 이슈 1644 ys.rhoo 배성영 수석연구원 시황 / 섹터 및 테크니컬 이슈 1651 sungyoung.bae 공원배 책임연구원 파생시황 및 파생상품 / 인덱스전략 1648 wonbae.kong 장성애 책임연구원 국내외 유동성 및 수급 분석 / 데이터 관리 1667 sa.jang 포트폴리오전략팀 임상국 팀장 포트폴리오 및 트레이딩 전략 / 이슈 및 종목 분석 1650 sk.im 김영각 연구위원 포트폴리오 전략 / 업종별 스타일 및 종목 분석 1656 yg.kim 김철영 연구위원 포트폴리오 전략 / 종목 분석 / 기술적 분석 1664 cy.kim 배성진 연구위원 포트폴리오 전략 / 업종별 스타일 및 이슈 분석 1660 sj.bae 김임권 연구위원 포트폴리오 전략 / 종목 분석 / 기술적 분석 1652 ik.kim 윤정선 책임연구원 이슈 및 종목 분석 / 계량 분석 1655 js.yoon able컨설팅& 오온수 팀장 글로벌 자산전략 / 간접투자증권(펀드) / 자산컨설팅 1661 onsu.oh 글로벌팀 왕현정 연구위원 세무컨설팅 / VIP고객 세무자문(금융 양도 상속 증여 등) 1666 hj.wang 손동현 책임연구원 글로벌 주식전략(신흥국) / 산업분석 및 이슈 / 유망자산발굴 1662 dh.shon 임창연 책임연구원 세무컨설팅 / 양도 상속 증여 및 사업자(개인,법인) 관련 세무상담 1654 changyoun.im 김경남 연구원 세무컨설팅 / 상속 증여 양도 등 자산관리 종합컨설팅 1659 kyungnam.kim 오재영 연구원 글로벌 주식전략(선진국) / ETF / 유망자산발굴 1668 jaeyoung.oh 전화: 사내번호 현대증권에서 발간하는 모든 리서치 자료는 현대증권 홈페이지인 [투자정보] 메뉴를 통해서 조회하실 수 있습니다. 본 자료 작성자는 게재된 내용들이 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭없이 신의성실하게 작성되었음을 확인함. 이 보고서는 고객들에게 투자에 관한 정보를 제공할 목적으로 작성된 것이며 계약의 청약 또는 청약의 유인을 구성하지 않습니다. 이 보고서는 당사 가 신뢰할 만하다고 판단하는 자료와 정보에 근거하여 해당일 시점의 전문적인 판단을 반영한 의견이나 당사가 그 정확성이나 완전성을 보장하는 것 은 아니며 통지 없이 의견이 변경될 수 있습니다. 개별 투자는 고객의 판단에 의거하여 이루어져야 하며, 이 보고서는 여하한 형태로도 고객의 투자 판단 및 그 결과에 대한 법적 책임의 근거가 되지 않습니다. 이 보고서의 저작권은 당사에 있으므로 당사의 동의 없이 무단 복제, 배포 및 변형할 수 없습니다. 이 보고서는 학술 목적으로 작성된 것이 아니므로, 학술적인 목적으로 이용하려는 경우에는 당사에 사전 통보하여 동의를 얻으시기 바랍 니다.

3 able Hot Click / 2016년 5월 13일 (금) 포트폴리오전략팀 화장품 株, 돌아온 유커의 최대 수혜주로 부각 Issue Hot Click 5월 노동절 연휴, 최대 규모의 중국 관광객 입국, 송혜교 립스틱, 목걸이 주세요~ 5월 중국의 노동절 연휴로 인해 사상 최대 중국 관광객 입국하며 시내 백화점과 면세점들이 모처럼 활기, 동기간 동안 현대백화점 압구정점, 무역센터점의 관련 매출은 두 배 가량 증가, 신세계 +58%, 롯데백화점 +62% 매출 증가 중국관광객 급증 원인은 일본의 지진 여파로 인한 반사이익과 드라마 태양의 후예 의 중국내 인기 영향으로 해석, 코오롱FnC는 송중기 광고효과, 아모레퍼시픽과 로만손은 송혜교 광고 효과로 관련 상품 매출이 급증한 것으로 나타남 화장품 관련주들은 1분기 실적이 양호하게 발표되면서, 최근 1개월 동안의 주가 상승률은 시장 지수 상승률 보다 높게 나타남 최근 1개월간의 주가 상승률은 코스맥스가 26.1%로 가장 많이 상승하였으며, 그 뒤를 연우(+23%), 코스온(+15%), 잇츠스킨(+11%), 한국콜마(+10%), 아모레 퍼시픽(+7%), LG생활건강(+5%) 순으로 나타남 아모레퍼시픽은 1분기 실적이 매출액 1.4조원(+23.3%,YoY), 영업이익 3,378억 원(+21.5%,YoY) 기록, LG생활건강은 전년동기대비 매출액 16.7% 성장, 영업 이익 30.8% 성장 기록, 그 외 매출액에서는 코스맥스가 전년동기 대비 49% 성장, 코스온이 54% 성장 전망, 영업이익에서는 연우가 전년동기 대비 135% 성장 전망 되며, 코스맥스가 72% 성장한 것으로 발표 화장품 관련주는 2015년 메르스 사태로 인해 감소하였던 중국인 관광객 수의 증가 와 이로 인한 면세점 매출 호조, 한류로 인한 브랜드 인지도 상승 등의 영향으로 실적 호조세 이어 갈 전망 특히, 아모레퍼시픽, LG생활건강 등 브랜드 제품업체는 중국 현지 화장품시장의 성장과 시장 점유율 증가로 고성장 지속, 주요 ODM 업체들은 유럽, 미국향 수출 비중 증가와 중국 로컬 업체 주문 증가로 고성장 예상, 2Q에도 관심 필요 그림 1> 최근 1개월간 주요 종목 상승률 추이[ ] 그림 2> 1Q16 주요 화장품 기업 실적 현황 및 전망[단위:억원] 매출 YoY 영업이익 YoY 아모레퍼시픽 14, % 3, % LG생활건강 15, % 2, % 한국콜마[E] 1, % % 코스맥스 1, % % 연우[E] % % 코스온[E] % % 잇츠스킨 % % 토니모리 % % 자료: 현대증권 자료: 현대증권

4 able Hot Click / 2016년 5월 13일 (금) Sector Hot Click 유통업종 내 주가 차별화 통계청에 따르면 2010년 이후 백화점 등 오프라인 채널의 소매판매액은 연평균 3.1% 성장, 온라인 소매판매액은 9.3%로 오프라인 채널 대비 3배 수준의 금액을 기록하고 있는 상황 전반적인 내수침체와 소비둔화로 유통산업 전반의 성장성이 둔화되는 가운데 1Q16(F) 실적에서도 유통채널별 차별화가 나타나고 있음 롯데쇼핑은 1Q16 영업이익 2,081억을 발표하며 어닝쇼크를 기록했고, 이마트는 1,560억 기록해 시장기대치를 소폭 하회했으며, BGF리테일은 시장 예상을 상회하 는 277억을 발표해 시장기대치에 부합 홈쇼핑 채널의 경우 현대홈쇼핑은 TV취급고가 YoY +6%를 기록해 어닝 서프라이 즈를 기록했으며, 엔에스쇼핑의 경우 건강기능식품에 특화된 MD구성으로 경쟁사 대비 높은 성장세를 보였다는 것이 특징적 편의점 유통산업의 경우 지난해부터 1인가구의 증가, 소비패턴의 변화, 수익성이 높 은 PB상품 증가 등 장기적인 성장성이 부각되었던 가운데 도시락 등 차별화된 신 선식품 먹거리 제공 및 네트워크망 고도화로 다시금 업종 내 성장성이 부각되면서 BGF리테일, GS리테일의 주가가 양호한 흐름을 보임 백화점, 할인점 등의 경우 작년 메르스사태의 기저효과와 비용통제 등에 따른 실적 개선을 예상하고 있는 반면 관련 기업들의 평균 밸류에이션은 2016(F)기준 PER 10배 내외에서 거래가 되고 있음 편의점의 경우 PER 25배 이상을 기록하며 밸류에이션 고평가 논란이 재점화되고 있지만 시장에서는 차별화된 성장성 보유에 따라 추가적인 주가상승을 이어갈 것으 로 전망하고 있음 그림 3> 4월 이후 유통주 주가 추이 자료: 현대증권 ( 기준 100) 그림 4> 주요 유통주 밸류에이션 테이블 2016(F) 종목명 영업이익 순이익 PER PBR ROE 롯데쇼핑 9,544 4, 이마트 5,674 3, 현대백화점 4,151 2, 신세계 2,801 1, 롯데하이마트 1,670 1, 현대홈쇼핑 1,391 1, GS홈쇼핑 1,254 1, CJ오쇼핑 1,823 1, 엔에스쇼핑 BGF리테일 2,060 1, GS리테일 2,481 1, 자료: Wisefn, 현대증권

5 able Hot Click / 2016년 5월 13일 (금) Earnings Hot Click 1분기 어닝 서프라이즈 기업 그림 5> 1분기 어닝 서프라이즈 종목 1Q16(잠정치) 1Q16(예상치) 영업이익기준 종목코드 종목명 매출액 영업이익 순이익 매출액 영업이익 순이익 YoY QoQ 예상치 괴리차 A OCI 8, ,479 7, , % 흑전 265.3% A 현대미포조선 11, , % 611.1% 152.6% A CJ E&M 3, , % -26.4% 128.2% A 풍산 6, , % 52.9% 119.6% A 한화테크윈 6, ,962 6, % 흑전 114.2% A LG생명과학 1, , 흑전 144.3% 92.1% A 에코프로 % 106.7% 82.4% A 게임빌 % 56.7% 67.9% A 현대중공업 102,728 3,252 2, ,628 1,994 2,324 흑전 흑전 63.1% A 락앤락 1, % 5.3% 59.8% A 에이블씨엔씨 1, 흑전 -61.1% 59.4% A 쎌바이오텍 % 16.0% 56.8% A 현대로템 7, , 흑전 흑전 49.5% A 종근당바이오 % 53.3% 43.8% A 디오 % -13.6% 40.0% A S&TC % 13.2% 36.5% A KT&G 10,913 3,930 2,847 10,005 2,922 2, % 48.9% 34.5% A 코스맥스 1, , % 162.0% 33.7% A 하나금융지주 110,767 5,619 4,495 4,289 3, % 흑전 31.0% A 두산인프라코어 14,336 1, , % 흑전 30.8% A 우리은행 70,756 5,563 4,465 4,301 3, % 45.2% 29.3% A 유니드 1, , % 120.3% 28.2% A 일양약품 % 25.9% A 현대에이치씨엔 % 67.9% 24.8% A 한전기술 1, , % 흑전 23.7% A 광주은행 2, % 37.9% 23.4% A 더존비즈온 % -38.5% 23.1% A 두산건설 4, , % 흑전 21.9% A SK이노베이션 94,582 8,448 5,663 94,952 6,972 4, % 175.5% 21.2% A 컴투스 1, , % 25.4% 20.3% A 메디톡스 % 18.6% 20.3% A 현대EP 2, , % 13.5% 20.1% A 현대해상 30,571 1, ,902 1, % 229.0% 20.0% A 두산중공업 33,085 2, ,529 1, % 흑전 20.0% 자료: Wisefn, 현대증권

6 현대 Portfolio / 2016년 5월 13일 (금) 포트폴리오전략팀 김영각 yg.kim@hdsrc.com 배성진 sj.bae@hdsrc.com 현대 안정성장형 포트폴리오 Investment Summary 종목선정기준: KOSPI 및 대형주 중심으로 실적 등 중장기 모멘텀을 고려한 종목 선정 추천기간: 2개월 원칙이나 시장상황에 연동해 조절, 추천/제외일은 가중평균수익률 적용 목표수익/로스컷: +15%/-10% 원칙으로 하되 리스크 관리에 따라 탄력적 대응 벤치마크: KOSPI 200지수 100% 수익률 추이 주식비중 현금비중 80% 20% KOSPI 200 안정성장형 신규종목 편입 및 제외 신규종목: SKC 제외종목: 없음 전일대비 -0.30% 0.81% 누적수익률 0.82% 1.93% BM대비 +1.11% 포인트 SKC -최근 주가 급락으로 1분기 실적부진은 주가에 반영된 것으로 판단되며 1분기를 저점을 추천인: 배성진 단위 (원) (011790) 분기별 증익이 가능할 전망 추천가: 29,450 추천일 5월 13일 -반도체 소재관련 매출 비중 확대 및 성장동력 확보를 위한 다양한 JV 및 M&A로 중장 전일종가: 수익률 신규 기적 관점에서 기업가치 상승 예상 S&T모티브 - 기저효과로 성장이 주춤한 상반기 대비 하반기에는 소총 내수 물량 증가, GM향 변속 추천인: 김영각 단위 (원) (064960) 기/엔진 오일펌프, 현대차그룹향 모터 제품 라인업 확대로 실적 모멘텀 회복 예상 추천가: 69,600 추천일 5월 11일 - 17년 예상됐던 국방부의 K2 소총 교체 불확실성이 있지만 주가에 이미 반영되었고, 전일종가: 67,700 수익률 % 차량 부문 성장성은 이상이 없는 것으로 평가 제일기획 년 영업이익 +224억원으로 시장 예상치에 부합하였며 연간으로도 영업이익이 추천인: 배성진 단위 (원) (030000) 1)스포츠이벤트, 2)중국중심 광고시장 성장 등으로 전년비 큰 폭 개선될 전망 추천가: 16,950 추천일 5월 10일 - 매각 불확실성은 주가에 기 반영된 것으로 평가되며 전체 영업수익의 72.3%가 해외 전일종가: 17,050 수익률 % 에서 발생하고 있어 매각여부 상관없이 펀더멘탈의 큰 차이는 없을 것으로 전망 호텔신라 - 규모의 경제 강화에 따른 원가율 개선 등을 바탕으로 경쟁사 대비 원가율 차이가 추천인: 김영각 단위 (원) (008770) 8~10%p로 우위에 있어, 경쟁이 심화되어도 동사의 수익성 훼손 가능성은 제한적 추천가: 73,900 추천일 4월 29일 - 한류콘텐츠의 인기와 일본 엔화 강세 및 지진 등의 영향에 따른 중국인의 한국 방문 증 전일종가: 70,700 수익률 % 가가 예상되며, 이를 바탕으로 2016년 실적 개선세가 나타날 것으로 기대 GS건설 - 호텔매각 및 전환사채 발행 성공에 따른 유동성 리스크 큰 폭 감소 및 해외부문 리스크 추천인: 배성진 단위 (원) (006360) 지속적 반영에 따른 불확실성 해소 전망 추천가: 28,600 추천일 4월 20일 - 자체사업 및 수도권 재정비사업에서 '자이'브랜드를 바탕으로 한 주택수주 경쟁력이 전일종가: 31,500 수익률 % 꾸준한 실적 개선으로 이어질 것으로 예상 GS리테일 - 신선식품(도시락, 커피 등)군의 변화가 고객 집객을 확대하고 있어 2016년 유통업 가 추천인: 김영각 단위 (원) (007070) 운데 유일하게 두 자리 수의 성장이 기대 50,500 추천일 4월 8일 - 핵심사업의 전략 강화 및 호텔의 재무적 시너지 등을 감안할 때 최근의 주가 조정으로 전일종가: 59,100 수익률 % 단기 부담은 해소된 것으로 판단 + 2,100 NAVER - 1분기 실적은 국내 광고 매출이 비수기 진입으로 전분기 대비 하락이 예상되나, 일본 추천인: 김영각 단위 (원) (035420) 성수기로 라인 광고 매출 성장하며 시장 예상치 충족할 것으로 전망 추천가: 651,000 추천일 4월 5일 년 동사 PE는 27배에서 거래 중이나 2017년 초부터 주식보상비가 제거될 예정 전일종가: 676,000 수익률 % 으로, 2017년 PE는 20배로 하락하며 밸류에이션 매력 부각될 것 - 17,000

7 현대 Portfolio / 2016년 5월 13일 (금) 포트폴리오전략팀 김철영 cy.kim@hdsrc.com 김임권 ik.kim@hdsrc.com 현대 액티브형 포트폴리오 Investment Summary 종목선정기준: KOSDAQ 및 소형주 중심의 성장성, 모멘텀 등을 바탕으로 한 종목 선정 추천기간: 1개월 원칙이나 시장상황에 연동해 조절, 추천/제외일은 가중평균수익률 적용 목표수익/로스컷: +15%/-10% 원칙으로 하되 리스크 관리에 따라 탄력적 대응 벤치마크: KOSDAQ지수 100% 수익률 추이 주식비중 현금비중 80% 20% KOSDAQ 액티브형 신규종목 편입 및 제외 신규종목: 없음 제외종목: 없음 전일대비 0.16% 0.36% 누적수익률 3.33% 9.52% BM대비 +6.20% 포인트 뷰웍스 - 1Q16년 실적 양호할 것으로 예상, 주력 품목인 디지털 조영술 판매 증가로 매출 성장 추천인: 김철영 단위 (원) (100120) 이끌 전망 추천가: 50,800 추천일 5월 4일 - 대형 고객사의 주문 증가로 안정적 외형성장 기대, 신제품 출시효과에 따른 신규매출 전일종가: 50,700 수익률 % 추가 전망 - 1,300 한올바이오파마 - 바이오 의약품 2개, 고혈압 기능성 복합신약, 아토피 치료제, 2세대 세파계 항생제 '토 추천인: 김철영 단위 (원) (009420) 미포란'등 경쟁력있는 파이프라인 보유 추천가: 16,000 추천일 4월 26일 - 대웅제약(최대주주)과의 영업부문 시너지 발생으로 의약품 제조, 판매의 기존사업 부 전일종가: 16,450 수익률 % 문 정상화 기대 AP시스템 - 1Q16 실적은 디스플레이 업체들의 플렉서블 OLED 투자 확대로 양호할 것으로 전망, 추천인: 김철영 단위 (원) (054620) 1Q수주 금액이 15년 전체 매출액의 61% 기록 추천가: 19,050 추천일 4월 7일 - 2Q16 신규 수주도 지속 증가 전망되며, 2016년 상반기 수주 예상액이 5천억 상회 추 전일종가: 20,050 수익률 % 정, 실적 개선 추세 유지 전망 한국콜마 - 과거 비중이 낮았던 글로벌 브랜드향 수출 물량 증가가 2016년부터 본격화 되면서 수 추천인: 김철영 단위 (원) (161890) 출비중 상승 긍정적 추천가: 83,600 추천일 4월 4일 - 북경콜마 CAPA 증설완료로 중국 매출액 꾸준한 비중 상승 전망, 스킨케어,로션 등 기 전일종가: 93,500 수익률 % 초 제품 위주의 ODM 확대로 이익개선 기대 삼화콘덴서 추천인: 김철영 단위 (원) - 자동차의 스마트화 및 전장화에 따른 MLCC 외형 성장 및 이익 턴어라운드 예상 (001820) 추천가: 11,950 - 중국 전기차 시장의 고성장으로 동사의 고성능 DC-Link Capacitor 신규 수주에 따른 추천일 4월 4일 전일종가: 14,350 큰 폭의 이익 개선 전망 수익률 % 대유에이텍 - 자동차 시트와 알루미늄 합금 소재를 생산하는 부품 소재 기업, 자동차시트는 기아차 추천인: 김철영 단위 (원) (002880) 광주공장 독점 공급 추천가: 2,345 추천일 3월 28일 - 현대차그룹향 시트 점유율 14.7%,신차효과 및 대유위니아(딤채 및 전기밥솥생산)의 전일종가: 2,245 수익률 % 매출 다변화 통한 실적 호조로 재평가 전망 - 5

8 현대 Portfolio / 2016년 5월 13일 (금) 포트폴리오전략팀 김임권 ik.kim@hdsrc.com 윤정선 js.yoon@hdsrc.com 현대 가치투자형 포트폴리오 Investment Summary 종목선정기준: 가치주 중심으로 자산가치, 밸류에이션 등 장기 모멘텀을 고려한 종목 선정 추천기간: 6개월~1년 원칙이나 시장상황에 연동해 조절, 추천/제외일은 가중평균수익률 적용 목표수익/로스컷: +40%/-20% 원칙으로 하되 리스크 관리에 따라 탄력적 대응 벤치마크: KOSPI지수 50% + KOSDAQ지수 50% 수익률 추이 주식비중 현금비중 80% 20% KOSPI+KOSDAQ 가치투자형 전일대비 0.01% 0.14% 신규종목 편입 및 제외 신규종목: 없음 누적수익률 2.08% 10.26% 제외종목: 없음 BM대비 +8.18% 포인트 F&F - 애슬레저, 라이프스타일 브랜드 Discovery의 고성장 및 메이저리그 인기상승에 따른 추천인: 윤정선 단위 (원) (007700) MLB브랜드 매출증가로 의류업종 내 차별화된 성장성 부각 추천가: 13,100 추천일 5월 11일 - 레노마스포츠, 베네통 저수익 브랜드사업 중단에 따른 장기적인 이익률 개선 및 영업 전일종가: 13,200 수익률 % 레버리지 효과로 실적개선 본격화 전망 LG하우시스 - 중국 건자재 매출 부진 등 4Q15 부진한 실적발표 이후 수익성 부진 등 단기우려가 해 추천인: 윤정선 단위 (원) (108670) 소되는 가운데 국내 건자재 시장 확대에 따른 인테리어 시장 성장 수혜 추천가: 137,000 추천일 3월 29일 - 지속적인 이익성장 대비 부담없는 밸류에이션 수준을 기록하고 있으며, 자동차 원단매 전일종가: 141,000 수익률 % 출 및 소재매출 증가에 따른 매출성장 기대 - 2,500 삼천리자전거 - 국내 1위 자전거 업체로 프리미엄 브랜드 '아팔란치아'를 중심으로 한 제품 포트폴리 추천인: 윤정선 단위 (원) (024950) 오 다변화 및 관련 용,부품 매출 증가로 실적성장 지속 추천가: 20,250 추천일 2월 29일 년 말 유아용품업체 '쁘레베베'인수로 중국 유모차 및 카시트 시장 진출에 따른 전일종가: 21,000 수익률 % 사업다변화로 향후 양사의 시너지 창출 기대 엠케이트렌드 - NBA브랜드의 인기 지속으로 15년 중국사업이 처음으로 흑자를 기록했으며, 올해 공 추천인: 윤정선 단위 (원) (069640) 격적인 매장수 확대가 전망돼 이익성장의 초기국면으로 판단 추천가: 15,400 추천일 2월 16일 - KMPLAY 사업중단, TBJ재고 정리 등으로 국내사업의 비용절감이 나타날 것으로 예 전일종가: 20,050 수익률 % 상되며, 올해 본격적인 중국사업 실적증가에 따른 밸류에이션 상승 기대 대한약품 - 고령화, 입원환자수 증가에 따라 기초수액제 시장은 매년 확대되고 있으며, 과거 10년 추천인: 윤정선 단위 (원) (023910) 간 역성장 없이 꾸준한 이익률 개선을 동반한 실적성장을 지속하고 있음 추천가: 24,950 추천일 2월 3일 - 동사의 주력제품인 수액제는 단기적 이슈에 따른 실적변동성이 낮으며, PE 10배 수준 전일종가: 27,500 수익률 % 의 제약 업종내 저평가 매력 및 구조적인 성장산업에서의 실적모멘텀 부각 전망 한양이엔지 - 반도체 클린룸, 시스템 인프라공사 및 화학약품 공급장치 제조 전문업체로 과점시장 추천인: 윤정선 단위 (원) (045100) 지위 확보에 따라 삼성전자 반도체 인프라투자에 따른 매출성장 예상 추천가: 10,600 추천일 1월 4일 - 지속적인 실적성장과 함께 높은 ROE를 유지하고 있으며, 안정적인 펀더멘탈 개선대비 전일종가: 14,100 수익률 % 동종업종 내 저평가 메리트 보유 Compliance Notice 안정성장형, 액티브형, 가치투자형 포트폴리오 종목 자료는 기관투자가 또는 제3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. 안정성장형, 액티브형, 가치투자형 포트폴리오 종목은 편입일 기준 당사 투자컨설팅센터 연구원이 보유하고 있지 않습니다. 안정성장형, 액티브형, 가치투자형 포트폴리오 종목은 당사와 계열사 관계가 없습니다. 안정성장형, 액티브형, 가치투자형 포트폴리오 종목에 게재된 내용들은 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 작성되었습니다. 안정성장형, 액티브형, 가치투자형 포트폴리오 종목 자료의 내용은 당사 리서치센터의 투자의견과 일부 차이가 있을 수도 있습니다. 당사는 호텔신라, NAVER, 한국콜마를 기초자산으로 하는 ELW를 발행한 사실이 있습니다.

9 차트 및 수급 관심종목 / 2016년 5월 13일 (금) 포트폴리오전략팀 배성진 sj.bae@hdsrc.com 동원F&B, 해태제과식품, 현대미포조선 차트 관심 종목 : 동원F&B(049770) 4.35 * 8.35 관련 종목군 [단기 5일 선이 중기 20일선을 돌파하는 골든크로스 종목] 농심홀딩스(072710) 동양생명(082640) 오리온(001800) 삼양식품(003230) KOSPI LIG넥스원(079550) 서흥(008490) 엔씨소프트(036570) 풀무원(017810) KOSDAQ 민앤지(214180) 인바디(041830) 카카오(035720) 오스템임플란트(048260) 게임빌(063080) 대한약품(023910) 쎌바이오텍(049960) 와이지엔터(122870) 신고가 종목 : 해태제과식품(101530) 4.35 * 8.5 관련 종목군 [52주 신고가 및 신고가 유지되는 종목] 신풍제약(019170) 쌍용머티리얼즈(047400) 한화테크윈(012450) 후성(093370) KOSPI 만도(204320) 경동나비엔( 현대시멘트(006390) KOSDAQ 쎄트렉아이(099320) 텔레칩스(054450) 한일네트웍스(046110) 에스맥(097780) 쌍용정보통신(010280) 액트(131400) 원익IPS(240810) 큐로컴(040350) 박스권 돌파 종목 : 현대미포조선(010620) [이동평균선이 박스권을 형성하고, 현재가가 박스권을 돌파한 종목] 4.35* 8.35 관련 종목군 한국콜마(161890) 한솔케미칼(004710) 일양약품(007570) JW중외제약(001060) KOSPI 현대시멘트(006390) SKC(011790) 사조산업(007160) KOSDAQ 미동앤씨네마(161570) 제노포커스(187420) 한스바이오메드(042520) 이노칩(080420) 뉴로스(126870) 제이콘텐트리(036420) 청담러닝(076240) 에스디시스템(121890) 외국인 보유 비율 증가 종목 기관 보유 비율 증가 종목 NAVER(035420) BGF리테일(027410) BGF리테일(027410) CJ(001040) KOSPI CJ(001040) SK이노베이션(096770) GS건설(006360) 한미사이언스(008930) 아모레퍼시픽(090430) 코스맥스(192820) LG디스플레이(034220) SK케미칼(006120) GS리테일(007070) CJ제일제당(097950) 롯데케미칼(011170) 오리온(001800) KOSDAQ 오스템임플란트(048260) 게임빌(063080) 카카오(035720) 컴투스(078340) 아이센스(099190) 와이지엔터(122870) 오스템임플란트(048260) 제이콘텐트리(036420) CJ E&M(130960) 인터로조(119610) CJ E&M(130960) 원익IPS(240810) AP시스템(054620) 비아트론(141000) AP시스템(054620) 비아트론(141000) 참 고 : 상기종목은 당사 추천종목과는 별개이며, 음영 종목은 신규 관심 종목입니다. 밑줄 종목은 외국인 및 기관 공통 순매수 종목입니다. 본 자료는 과거의 자료를 기초로 한 투자참고 자료로써 향후 주가 움직임은 과거의 패턴과 다를 수 있습니다.

10 2016년 5월 13일 기업분석 GS리테일 (007070) BUY (유지) 예상대로 성장 중 유통, 의류 Analyst 김근종 RA 안예원 주가(5/11) 57,000원 목표주가 75,000원 업종명/산업명 생필품소매 업종 투자의견 Neutral 시가총액 (보통주) 4.4조원 발행주식수 (보통주) 77,000,000주 유동주식비율 34.0% KOSPI 지수 1, KOSDAQ 지수 일 평균 거래량 354,357주 60일 평균 거래대금 177억원 외국인보유비중 14.7% 수정EPS 성장률(16~18 CAGR) 24.1% 시장 수정EPS 성장률 (3yr CAGR) 22.4% 52주 최고/최저가 (보통주) 66,800원 38,400원 베타(12M, 일간수익률) 0.9 주요주주 GS 65.8% 주가상승률 1개월 3개월 6개월 절대 19.9% 9.6% -2.6% 상대 19.3% 3.1% -1.7% 원 1Q16 실적 리뷰: 시장 예상치 다소 하회 1Q16 연결기준 매출액 및 영업이익은 각각 1.64조원 (+24%YoY), 265억원 (-33%YoY)을 기 록하며 시장 예상치 (영업이익 290억원)을 다소 하회했다. 우선 편의점은 신선식품 매출 호조로 높은 점포당 매출액 성장률 (+12%YoY)을 기록했다는 점이 인상적이었다. 슈퍼마켓은 효율화 작 업의 결과가 천천히, 하지만 분명히 나타나고 있다. 파르나스호텔은 파르나스 타워 외관 공사 영 향으로 영업이익이 전년동기대비 적자전환했다. 마지막으로 기타부문의 영업이익이 전년동기대비 26억원 하락했다. 이는 6~7호선 임대사업의 공실율 증가로 인한 이익 하락 및 신사업 (인터넷 뱅 크, 인도네시아 진출, 슈퍼 온라인몰 등) 관련 인건비 증가에 기인한다. 2Q16 실적 프리뷰: 영업이익 818억원 (+18%YoY) 전망 2Q16 연결기준 매출액 및 영업이익은 각각 1.87조원 (+20%YoY), 818억원 (+18%YoY)을 기 록할 전망이다. 편의점 점포 수 성장률 +12%YoY, 점포당 매출액 성장률 +8%YoY, 영업이익률 0.1%p 개선을 가정한다. 투자의견 BUY, 목표주가 75,000원 유지. 유통업종 탑픽 유지 투자의견 BUY, 목표주가 75,000원을 유지한다. 목표주가는 2017년 EPS에 PER 23배를 적용한 값이다. 2017년 실적을 목표주가 기준으로 삼은 이유는 2016년 8월 파르나스 타워 완공 이후 파 르나스 호텔의 실적 성장이 본격화될 전망이기 때문이다. 편의점의 장기 성장성은 충분하고, 슈퍼 마켓 사업은 개선되고 있으며, 호텔 사업은 파르나스 타워 완공 이후 실적 성장성이 매우 높다. 기타 사업은 분기 실적 변동성보다는 평촌부지 매각 과정 (본문 참고)에 주목하자. 결산기말 12/14A 12/15A 12/16F 12/17F 12/18F (적용기준) (IFRS-C) (IFRS-C) (IFRS-C) (IFRS-C) (IFRS-C) 매출액 (십억원) 4, , , , ,085.7 영업이익 (십억원) 순이익 (십억원) 지배기업순이익 (십억원) EPS (원) 1,445 2,133 2,138 3,215 4,077 수정EPS (원) 1,445 2,133 2,138 3,215 4,077 PER* (배) PBR (배) EV/EBITDA (배) 배당수익률 (%) ROE (%) ROIC (%) 적용기준: IFRS-C =연결재무제표, IFRS-P =개별재무제표 자료: GS리테일, 현대증권 8

11 2016년 5월 13일 기업실적 Review 한국가스공사 (036460) BUY (유지) 건설/유틸리티 Analyst 김열매 RA 김신혜 주가(5/12) 42,500원 목표주가 55,000원 1Q16 실적 Review 영업이익 전년동기비 3.3% 증가, 컨센서스 상회 '15년 예멘 YLNG 배당차감분 환입 등이 '16년 5월 공급비용 조정에 반영됨 국내사업 손익은 전년과 유사할 전망, 해외사업 수익은 유가에 따라 변동 예상 투자의견 Buy, 목표주가 55,000원 유지 그림 1> 1Q16 실적 Review 요약 자료: 현대증권 그림 2> 실적추정 변경 자료: 현대증권 매출액 감소, 영업이익 소폭 증가 한국가스공사의 1분기 실적은 매출액 7조 7,646억원(YoY %), 영업이익 8,941억원(YoY +3.3%), 당기순이익 5,113억원(YoY -12.0%)을 기록했다. 국내 천연가스 판매량 은 도시가스용이 전년동기비 4.1% 증가한 반면 발전용 판매량 은 3.7% 감소했다. 전체 판매량이 1.0% 증가했음에도 불구하 고 유가 하락에 따른 판매단가 하락으로 매출액이 24% 감소 했다. 영업이익이 컨센서스를 상회했으나 카타르 등 해외사업 지분법 이익 감소 영향으로 당기순이익이 감소했다. 해외사업 배당차감분 환입이 공급비용에 반영된 효과 5월 1일 공급비용 조정시 지난해 예멘 YLNG 배당차감분 환 입(793억원), 올해 해외규제사업 배당 차감분 감소(1,100억 원) 등이 반영되면서 공급비용이 상승했다. 동사는 적정투자보 수를 기준으로 국내사업이익을 보장받고 있으며 올해 세후투자 보수는 요금기저 감소와 금리 하락으로 인해 전년비 1,200억 원 감소한 7,380억원으로 조정됐다. 배당차감분 환입, 감소로 인한 공급비용 증가가 반영돼 투자보수 감소에도 불구하고 국 내사업 영업이익은 유지될 전망이다. 그림 3> 한국가스공사 영업이익 추이 전망 자료: 현대증권 향후 이익 전망에 유가가 가장 중요한 변수 동사의 해외사업 수익 전망에 있어 가장 중요한 변수는 유가이 며 이번 분기 실적에 반영된 해외사업 손상차손은 없었다. 당 분기 실적에 미친 영향은 이라크 등 해외매출 감소와 지분법 수익 감소로 과거 대비 유가 하락으로 인한 실적 충격은 크지 미미했다. 현수준의 유가에서 해외사업 수익 증가를 기대하기 는 어려우나 유가 하락으로 인한 손상차손이 크게 발생할 가능 성 역시 희박해졌다는 점을 감안하면 현재 주가는 저평가라고 판단한다. PBR 0.5배를 적용해 산출한 목표주가 55,000원을 유지한다.

12 2016년 5월 13일 산업분석 화학 Overweight (유지) 화학/정유 Analyst 백영찬 / RA 김신혜 현대 Solar Weekly Watch 그림 1> 폴리실리콘 가격 추이 그림 2> 태양광모듈 가격 추이 자료: PVInsights 자료: PVInsights

13 선물 옵션 지표 / 2016년 5월 13일 (금) 파생분석 공원배 wonbae.kong@hdsrc.com KOSPI200 선물 옵션지표 KOSPI200 Futures 구 분 KOSPI 월물 1609월물 1612월물 6~9 스프레드 전 일 종 가 (pt) 전 일 대 비 등 락 률 (%) 시 가 고 가 (pt) 저 가 거 래 량 70, ,795 1,455 3 미결제약정 (계약) 108,443 7,594 3,346 증 감 -1, 이 론 가 (pt) 기 준 가 잔 존 일 수 (일) 배당액지수 (pt) 이론베이시스 (pt) 평균베이시스 0.16 KOSPI200의 배당액 지수는 CD금리 적용 평균베이시스는 (당일누적 선물의 평균단가) - (당일누적 KOSPI200의 평균지수)로 계산된 수치 투자주체별 매매동향 외국인 개인 금융투자(증권) 보험 투신 순매수(계약) 매 수 108,407 28,076 11, ,120 매 도 107,578 28,992 11, ,103 매매비중(%) 일간 누적 -6, , ,402 누적순매수 -26,767 10,253 20, ,556 수정순매수 -24,976 7,311 4, ,335 누적순매수는 직전 선물옵션 동시만기 이후부터 직전일까지 순매수의 누적 수치 수정순매수는 직전 선물옵션 동시만기일의 스프레드 거래를 통한 롤오버 물량까지 감안한 누적 수치 연기금등 ,656 프로그램 매매동향 금액(억원) 당일비중(%) 차익잔고(억원) 매도차익 매수차익 차 익 거 래 순매수 /12 87, ,456 매수 /11 87, ,548 매도 /10 87, ,548 비차익거래 순매수 /09 87, ,548 매수 7, /04 87, ,548 매도 6, /03 87, ,548 당일 매도 및 매수차익 잔고는 장중 매수 및 매도 차익거래 비중을 감안하여 산출한 추정치 공지: 2015년 11월 23일자로 차익거래잔고 보고 및 공표제도 폐지

14 선물 옵션 지표 / 2016년 5월 13일 (금) ` KOSPI200 변동성 및 옵션 최근월물 만기까지의 변동범위 변동성 KOSPI200 1σ 변동범위 KOSPI200 2σ 변동범위 대표 내재변동성 ~ ~ 콜/풋 평균 내재변동성 ~ ~ 역사적 변동성(20일) ~ ~ 만기일까지의 잔존기간을 기준으로 1 σ 변동범위에서 지수 변동이 일어날 확률은 68.3%, 2σ 변동범위를 벗어나지 않을 확률은 95.4%로 해석 KOSPI200 옵션 변동성 추이 Put/Call Ratio (거래대금 기준) (%) 20일 변동성(좌) Call I.V 5MA(좌) 50 Put I.V 5MA(좌) VKOSPI Index(우) 40 (pt) (pt) 최근월선물(좌) P/C Ratio 5MA(우) (%) /07 08/04 11/04 02/03 05/ /07 08/04 11/04 02/03 05/10 50 KOSPI200 옵션 투자자별 포지션 옵션 당일 포지션과 매매평균가 콜(매수) 콜(매도) 풋(매수) (단위: 천계약, 억원) 풋(매도) 수량 단가 수량 단가 수량 단가 수량 단가 금융투자(증 권) 투 신 외 국 인 개 인 당일 및 누적포지션 (단위: 천계약, 억원) 콜(당일) 콜(누적) 풋(당일) 풋(누적) 수량 금액 수량 금액 수량 금액 수량 금액 금융투자(증 권) -21, , 투 신 외 국 인 6, , 개 인 13, , 누적포지션은 옵션만기일 이후부터 누적된 포지션임. 옵션 수량, 금액의 경우 매수는 (+), 매도는 (-)의 부호로 구분하여 계산하였음. 누적포지션 단위는 천 계약임.

15 증시관련 지표 / 2016년 5월 13일 (금) 시장전략팀 증시지표 및 주변자금 동향 유가증권 시장 주요지표 15년말 5/3(화) 5/4(수) 5/9(월) 5/10(화) 5/11(수) 5/12(목) 주가지표 KOSPI 1, , , , , , , 등락폭 시가총액(억원) 12,428,482 12,541,240 12,485,659 12,437,071 12,527,028 12,518,591 12,497,704 KRX100 3, , , , , , , 이동평균 20일 1, , , , , , , 일 2, , , , , , , 일 1, , , , , , , 거래량지표 거래량(천주) 300, , , , , , ,986 5일 421, , , , , , ,698 20일 446, , , , , , ,235 거래대금(억원) 36,705 37,295 49,263 51,793 47,732 43,638 40,382 발행주식수 (천주) 38,278,300 39,131,989 39,132,589 38,935,981 38,937,719 39,061,129 39,061,147 이격도 (%,20일) 투자심리선 (10일) VR (%,20일) ADR (%,20일) 상승종목 (상한) 424(2) 506(1) 186(0) 293(2) 580(1) 447(3) 424(3) 하락종목 (하한) 395(0) 287(0) 615(0) 516(0) 218(0) 352(0) 365(0) 코스닥 시장 주요지표 15년말 5/3(화) 5/4(수) 5/9(월) 5/10(화) 5/11(수) 5/12(목) 주가지표 KOSDAQ 등락폭 시가총액(억원) 2,016,308 2,123,067 2,109,621 2,102,965 2,128,988 2,140,842 2,144,184 이동평균 20일 일 일 거래량지표 거래량(천주) 504, , , , , , ,571 5일 621, , , , , , ,293 20일 692, , , , , , ,819 거래대금(억원) 27,957 35,498 35,503 29,306 28,536 30,103 28,145 발행주식수 (천주) 24,455,340 25,222,962 25,344,510 25,330,701 25,345,773 25,347,629 25,356,744 이격도 (%,20일) 투자심리선 (10일) VR (%,20일) ADR (%,20일) 상승종목 (상한) 702(4) 691(2) 359(5) 339(4) 748(2) 611(2) 539(1) 하락종목 (하한) 348(0) 360(0) 703(1) 716(0) 315(0) 432(0) 494(0)

16 증시관련 지표 / 2016년 5월 13일 (금) 해외 주요증시 및 상품가격 15년말 5/3(화) 5/4(수) 5/9(월) 5/10(화) 5/11(수) 5/12(목) 해외주요증시 NIKKEI225 19, 휴장 휴장 16, , , , Shanghai 종합 3, , , , , , , HangSeng H 9, , , , , , , 대만 TWI 8, , , , , , , S&P 500 2, , , , , , DOW JONES 17, , , , , , NASDAQ 5, , , , , , 상품가격 W.T.I($/barrel) (NYMEX) 브렌트유($/barrel) (ICE) 금 현물($/oz) (LBMA) 1, , , , , , 은 현물($/oz) (LBMA) 구리($/ton)(LME 3개월물) 4, , , , , , 알루미늄($/ton)(LME 3개월물) 1, , , , , , 아연($/ton)(LME 3개월물) 1, , , , , , 납($/ton)(LME 3개월물) 1, , , , , , 옥수수($/bushel)(CBOT) 소맥($/bushel)(CBOT) 환율 및 금리 15년말 5/3(화) 5/4(수) 5/9(월) 5/10(화) 5/11(수) 5/12(목) Foreign Exchange USD/KRW 1, , , , , , , USD/JPY JPY/KRW(100) , , , , , USD/CNY 금리(%) CALL CD(91일물) 회사채(AA-) 회사채(BBB-) 국고채(3년물) 미 3개월물 국채 미 10년물 국채 증시 주변자금 및 펀드 동향 15년말 5/3(화) 5/4(수) 5/9(월) 5/10(화) 5/11(수) 5/12(목) 자금동향 고객예탁금 226, , , , , ,594 (단위: 억원) 실질고객예탁금 증감 7,395-3,379 4,325-7,530-2,260-1,507 신용융자(거래소+코스닥) 65,268 72,050 71,817 71,777 71,944 71,869 미수금 1,510 1,677 1,740 1,496 1,524 1,867 펀드 설정잔액 주식형 81,307 79,526 76,547 79,456 79,320 (단위: 십억원) 주식혼합형 8,134 8,244 8,243 8,245 8,249 채권혼합형 30,381 30,411 30,311 30,309 30,314 채권형 85,163 96,881 96,902 96,825 96,788 MMF 93, , , , ,296 펀드 자금 순유출입 국내 주식형 펀드 (단위: 십억원) 해외 주식형 펀드

17 ` 증시관련 지표 / 2016년 5월 13일 (금) 투자자별 매매동향 KOSPI 투자주체별 매매동향 4. 9 (단위: 억원) 구 분 투신 사모펀드 은행 보험 연기금 기타금융 금융투자 국가/지자체 기관계 외국인 개인 기타 2015' 누계 -50,370-7,104-11,666 2,858 91, ,686-6,711-4,646-35,783-4,038 53, ' 누계 -14,982-11,240-4,228 24,571 3,617-1,364-11, ,708 29,591-18,055 3, /04 누계 -7,505-1,975-1, , ,866 19,441-5,329 4, /05 누계 , ,549 2,491 7,777 2,297 5/12 매도 1, , , ,458 9,720 22, /12 매수 1, , , ,892 9,860 23, /12 순매수 , , KOSPI 기관 순매수순매도 상위종목 KOSPI 외국인 순매수순매도 상위종목 (단위: 억원) (단위: 억원) 순매수 상위 순매도 상위 순매수 상위 순매도 상위 종목 대금 종목 대금 종목 대금 종목 대금 LG디스플레이 87.1 삼성전자 KODEX 삼성전자 KODEX 인버스 85.7 KODEX 아모레퍼시픽 엔씨소프트 97.1 SK케미칼 68.5 현대차 GS리테일 롯데케미칼 72.6 롯데케미칼 66.2 삼성물산 CJ제일제당 85.0 효성 61.5 오리온 66.0 아이마켓코리아 기아차 81.3 삼성물산 56.5 GS건설 61.3 SK하이닉스 S-Oil 70.2 한화 56.1 OCI 60.3 현대중공업 91.1 현대홈쇼핑 65.6 삼성전자우 53.3 TIGER 원유선물(H) 57.9 LG전자 86.5 SK텔레콤 63.1 POSCO 52.9 KT&G 55.5 신한지주 85.4 현대중공업 61.7 KT&G 52.8 LS 48.6 아모레퍼시픽 85.3 현대모비스 59.8 BNK금융지주 50.7 LG생활건강 45.9 기아차 84.6 LG화학 56.6 한화케미칼 43.7 포스코대우 44.4 KODEX 레버리지 80.3 BGF리테일 54.8 롯데쇼핑 41.6 현대미포조선 42.7 두산엔진 79.5 GKL 50.2 LG전자 38.8 엔씨소프트 38.4 LG화학 76.9 OCI 46.8 해태제과식품 38.5 효성 32.0 CJ제일제당 73.5 LG 46.8 한국전력 36.5 제일기획 31.1 현대모비스 62.3 LG생활건강 46.1 현대차 35.7 CJ 31.0 현대홈쇼핑 61.1 LG유플러스 45.1 두산엔진 35.5 한국가스공사 29.1 삼성생명 61.0 만도 44.5 NAVER 35.4 한국타이어 27.8 LG유플러스 55.9 한샘 44.0 아이마켓코리아 33.3 후성 27.2 한세실업 43.8 KODEX 인버스 36.9 SKC 32.6 * 음영부문은 기관, 외국인 동시 순매수 혹은 순매도 종목임

18 ` 증시관련 지표 / 2016년 5월 13일 (금) KOSDAQ 투자주체별 매매동향 (단위: 억원) 구 분 투신 사모펀드 은행 보험 연기금 기타금융 금융투자 국가/지자체 기관계 외국인 개인 기타 2015' 누계 5,463-1,171-3,231 1,725 7,034-6,413-6, ,377-3,302 23,788-17, ' 누계 -6,262-2,227-1,047-1,328-2,911-2,986-2, ,972 2,547 24,997-7, /04 누계 -2, ,788 1,352 5,511-2, /05 누계 , /12 매도 ,503 25, /12 매수 ,209 1,418 25, /12 순매수 KOSDAQ 기관 순매수순매도 상위종목 KOSDAQ 외국인 순매수순매도 상위종목 (단위: 억원) (단위: 억원) 순매수 상위 순매도 상위 순매수 상위 순매도 상위 종목 대금 종목 대금 종목 대금 종목 대금 와이지엔터테인먼트 76.6 원익홀딩스 28.3 AP시스템 30.3 카카오 33.4 카카오 63.6 파라다이스 26.9 컴투스 29.2 인터파크홀딩스 24.0 원익IPS 51.8 에스아이리소스 26.3 와이지엔터테인먼트 22.2 이오테크닉스 18.1 CJ E&M 43.5 디에이치피코리아 17.8 비아트론 22.1 인바디 15.3 AP시스템 39.5 SK머티리얼즈 16.3 파라다이스 19.2 이지바이오 14.7 제이콘텐트리 23.3 코나아이 15.2 휴젤 16.2 뉴트리바이오텍 13.5 컴투스 20.8 차바이오텍 13.3 테라세미콘 16.0 코나아이 12.9 슈피겐코리아 17.3 한일진공 12.9 에코프로 14.3 에스에프에이 11.6 휴젤 17.0 삼천리자전거 12.1 바이로메드 14.2 NHN한국사이버결제 10.2 더블유게임즈 16.0 인터플렉스 10.1 셀트리온 13.8 메디톡스 9.5 에머슨퍼시픽 15.3 삼목에스폼 9.5 CMG제약 12.5 ISC 8.7 한양이엔지 14.5 상아프론테크 9.0 로켓모바일 12.0 성광벤드 8.6 로엔 11.8 연우 8.4 디오 9.4 NEW 8.3 쇼박스 10.4 성광벤드 8.1 연우 8.8 에이치엘비 8.1 에스에프에이 10.4 바이오랜드 7.2 게임빌 8.1 하이즈항공 7.9 케어젠 8.9 동국산업 6.7 데코앤이 8.1 에스엠 7.7 GS홈쇼핑 8.1 인터로조 6.4 대화제약 8.0 리노스 7.5 콜마비앤에이치 8.0 코디에스 6.3 보성파워텍 7.4 에머슨퍼시픽 7.1 보령메디앙스 7.6 엘아이에스 6.0 오스템임플란트 7.3 에스아이리소스 6.4 셀트리온 7.6 지스마트글로벌 5.5 큐로컴 7.2 웹젠 6.4 * 음영부문은 기관, 외국인 동시 순매수 혹은 순매도 종목임

19 증시관련 지표 / 2016년 5월 13일 (금) Economic Calendar 일 자 시 간 항 목 해 당 실 제 예 상 이 전 5/09 23:00 고용시장경기지수 변동 4월 /10 19:00 NFIB 소기업 낙관지수 4월 :00 도매 재고 전월비 3월 0.1% 0.1% -0.5% 23:00 구인이직보고서 구인건수 3월 /11 20:00 MBA 주택융자 신청지수 5월 0.4% -3.4% 5/12 03:00 월간 재정수지 4월 $106.5b $107.0b $156.7b 21:30 수입물가지수 전월비 4월 0.5% 0.2% 21:30 신규 실업수당 청구건수 주간 5/13 21:30 소매 판매 추정 전월비 4월 0.8% -0.3% 21:30 소매 판매 (자동차 제외) 전월비 4월 0.5% 0.2% 21:30 PPI 최종수요 MoM 4월 0.3% -0.1% 21:30 PPI (식품 및 에너지 제외) 전월비 4월 0.1% -0.1% 21:30 PPI 최종수요 YoY 4월 0.2% -0.1% 21:30 PPI (식품 및 에너지 제외) 전년비 4월 0.9% 1.0% 23:00 미시간대학교 소비자신뢰 5월 P /16 21:30 제조업지수(뉴욕주) 5월 /16 23:00 NAHB 주택시장지수 5월 자료: Bloomberg, 증권선물거래소, Briefing.com, 국내기업 실적 예상치는 FnGuide 컨센서스 순이익, 국외는 Briefing.com 예상치 EPS 기준 참고: A: 추정, P: 예비, F,T: 확정, K: 1천, M: 백만, B: 십억, T: 조, W: 원, $: 미국 달러, RMB: 중국 위안, 일정은 한국시간 Key Event 일 자 시 간 예정된 주요 이벤트 자료: Bloomberg, 현대증권 참고 : 일정은 한국시간 기준

20 2016년 5월 13일 당사는 동 조사분석자료를 기관투자가 또는 제3자에게 제공한 사실이 없습니다. 본 자료 작성자는 게재된 내용들이 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭없이 신의성실하게 작성되었음을 확인함. 투자의견 분류: 산업: Overweight(10%이상), Neutral(-10~10%), Underweight(-10%이상) / 기업: Strong BUY(30%이상), BUY(10~30%), Marketperform(-10~10%), Underperform(-10%이상) ( 주가 -, 목표주가 -) 투자등급 비율 ( 기준) 매수 중립 매도 * 최근 1년간 투자의견을 제시한 리포트 기준 이 보고서는 고객들에게 투자에 관한 정보를 제공할 목적으로 작성된 것이며 계약의 청약 또는 청약의 유인을 구성하지 않습니다. 이 보고서는 당사가 신뢰할 만하다고 판단하는 자료와 정보에 근거하여 해당일 시점의 전문적인 판단을 반영한 의견이나 당사가 그 정확성이나 완전성을 보장하는 것은 아니며 통지 없이 의견이 변경될 수 있습니다. 개별 투자는 고객의 판단에 의거하여 이루어져야 하며, 이 보고서는 여하한 형태로도 고객의 투자판단 및 그 결과에 대한 법적 책임의 근거가 되지 않습니다. 이 보고서의 저 작권은 당사에 있으므로 당사의 동의 없이 무단 복제, 배포 및 변형할 수 없습니다. 이 보고서는 학술 목적으로 작성된 것이 아니므로, 학술적인 목적으로 이용하려는 경우에는 당사에 사전 통보하여 동의를 얻으시기 바랍니다. 당사는 동 조사분석자료를 기관투자가 또는 제3자에게 제공한 사실이 없습니다. 본 자료 작성자는 게재된 내용들이 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭없이 신의성실하게 작성되었음을 확인함. 투자의견 분류: 산업: Overweight(10%이상), Neutral(-10~10%), Underweight(-10%이상) / 기업: Strong BUY(30%이상), BUY(10~30%), Marketperform(-10~10%), Underperform(-10%이상) ( 주가 -, 목표주가 -) 투자등급 비율 ( 기준) 매수 중립 매도 * 최근 1년간 투자의견을 제시한 리포트 기준 이 보고서는 고객들에게 투자에 관한 정보를 제공할 목적으로 작성된 것이며 계약의 청약 또는 청약의 유인을 구성하지 않습니다. 이 보고서는 당사가 신뢰할 만하다고 판단하는 자료와 정보에 근거하여 해당일 시점의 전문적인 판단을 반영한 의견이나 당사가 그 정확성이나 완전성을 보장하는 것은 아니며 통지 없이 의견이 변경될 수 있습니다. 개별 투자는 고객의 판단에 의거하여 이루어져야 하며, 이 보고서는 여하한 형태로도 고객의 투자판단 및 그 결과에 대한 법적 책임의 근거가 되지 않습니다. 이 보고서의 저 작권은 당사에 있으므로 당사의 동의 없이 무단 복제, 배포 및 변형할 수 없습니다. 이 보고서는 학술 목적으로 작성된 것이 아니므로, 학술적인 목적으로 이용하려는 경우에는 당사에 사전 통보하여 동의를 얻으시기 바랍니다. 당사는 동 조사분석자료를 기관투자가 또는 제3자에게 제공한 사실이 없습니다. 본 자료 작성자는 게재된 내용들이 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭없이 신의성실하게 작성되었음을 확인함. 투자의견 분류: 산업: Overweight(10%이상), Neutral(-10~10%), Underweight(-10%이상) / 기업: Strong BUY(30%이상), BUY(10~30%), Marketperform(-10~10%), Underperform(-10%이상) ( 주가 -, 목표주가 -) 투자등급 비율 ( 기준) 매수 중립 매도 * 최근 1년간 투자의견을 제시한 리포트 기준 이 보고서는 고객들에게 투자에 관한 정보를 제공할 목적으로 작성된 것이며 계약의 청약 또는 청약의 유인을 구성하지 않습니다. 이 보고서는 당사가 신뢰할 만하다고 판단하는 자료와 정보에 근거하여 해당일 시점의 전문적인 판단을 반영한 의견이나 당사가 그 정확성이나 완전성을 보장하는 것은 아니며 통지 없이 의견이 변경될 수 있습니다. 개별 투자는 고객의 판단에 의거하여 이루어져야 하며, 이 보고서는 여하한 형태로도 고객의 투자판단 및 그 결과에 대한 법적 책임의 근거가 되지 않습니다. 이 보고서의 저 작권은 당사에 있으므로 당사의 동의 없이 무단 복제, 배포 및 변형할 수 없습니다. 이 보고서는 학술 목적으로 작성된 것이 아니므로, 학술적인 목적으로 이용하려는 경우에는 당사에 사전 통보하여 동의를 얻으시기 바랍니다.