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1 2016년 6월 17일 ㆍ중국증시 투자전략 중국 증시, 불확실성 해소에 따른 반등 기대 ㆍ중화권 증시 동향 경기 둔화 우려, 엔화 강세에 홍콩증시 급락 ㆍ전일 시장 특징주 및 테마 ㆍKIS 투자유망종목 단기 유망종목: 블루콤 외 5개 종목 중장기 유망종목: 삼광글라스 외 5개 종목 ㆍ기업분석 SK하이닉스 ㆍ국내외 자금동향 및 대차거래 ㆍ증시 캘린더 자산배분전략 노근환 투 자 전 략 박소연 시 황 분 석 김대준 계 량 분 석 안 혁 파생/ETF 강송철 스몰캡전략 정훈석 글로벌주식 이수정 이머징마켓 윤항진 중 국 시 장 최설화 경 제 분 석 박정우 채 권 분 석 오창섭 크 레 딧 김기명

2 주요 증시 지표 및 주체별 거래 동향 주요 증시 지표 유 가 증 권 코 스 닥 구 분 6/10(금) 6/13(월) 6/14(화) 6/15(수) 6/16(목) 종합주가지수 2, , , , , 등락폭 등락종목 상승(상한) 448(0) 156(0) 259(1) 324(3) 148(1) 하락(하한) 364(0) 675(0) 546(0) 460(0) 677(0) ADR 이격도 10 일 일 투자심리 거래량 (백만 주) 거래대금 (십억 원) 4,777 4,680 5,010 4,695 4,399 코스닥지수 등락폭 등락종목 상승(상한) 638(1) 252(2) 426(2) 533(3) 186(3) 하락(하한) 431(0) 842(0) 646(0) 538(0) 919(2) ADR 이격도 10 일 일 투자심리 거래량 (백만 주) 거래대금 (십억 원) 3,796 3,493 3,484 3,422 4,511 주체별 순매수 동향 (단위: 십억원) 구 분 개 인 외국인 기관계 (금융투자) (보험) (투신) (사모) (은행) (연기금 등) 기 타 유 가 증 권 코 스 닥 매수 2, , 매도 2, , 순매수 월 누계 , 년 누계 -2, , , , , 매수 4, 매도 4, 순매수 월 누계 년 누계 2, , ,031.5

3 중국증시 투자전략 중국 증시, 불확실성 해소에 따른 반등 기대 2016년 Target KOSPI 2,25`0pt 12MF PER 10.24배 12MF PBR 0.93배 Yield Gap 8.0%P 중국 증시, 5~6월 금융 리스크 우려와 해외 불확실성에 대한 경계감으로 조정장 지속 단 3분기에는 대외 불확실성 해소와 정책 기대감 부각으로 반등 흐름 보일 전망 업종별로는 음식료, 헬스케어 등 경기방어주와 여행 관련 산업에 주목 중국 증시, 국내외 불확실성으로 5~6월 조정장 지속 4월이후 금융 리스크와 대외 불확실성 영향으로 조정장 지속 상해종합지수는 4월 말 3,000선을 하회한 이후 2,800~2900선 박스권에서 등락을 유지하고 있다. 5월에는 회사채 디폴트를 동반한 국내 금융 리스크 부각, 6월에는 해 외 불안요인 확대로 투자자들의 경계감이 부각됐기 때문이다. 중국은 올해 2분기에 최대 규모의 채권 만기도래를 맞이했다. 만기도래 규모는 분기 별로 각각 3.8조위안, 4.9조위안, 4.5조위안, 3.1조위안으로 4Q를 제외하고 모두 작 년 동기의 2배에 가까웠다. 월별로는 4월에 회사채 만기도래 물량이 많으면서 디폴 트 건수가 늘어나며 금융 리스크에 대한 우려가 확대됐다. 한편 6월에 들어서는 해외 불확실성까지 겹쳤다. 월 초반에는 A주의 MSCI EM 지 수 편입 기대감이 소폭 부각됐으나, 결과적으로 편입이 또 한번 유보되면서 반등폭을 다시 토해냈다. 당분간 중국 증시는 브렉시트와 상업은행 및 기업들의 분기말 결산에 따른 유동성 경색 우려로 6월 말까지 부진한 흐름을 이어갈 것이다. 그러나 영국의 EU 잔류가 확 정되고, 인민은행의 공개시장조작을 통한 꾸준한 유동성 공급으로 금융시장 안정이 유지된다면 시장에는 단기 불확실성 해소에 따른 반등세가 나타날 가능성이 높다. [그림 1] 2015~2016년 중국 채권 만기도래 물량 [그림 2] 인민은행의 공개시장조작을 통한 유동성 공급 6000 (십억위안) (십억위안) ,933 4, ,775 2,488 2,703 3,115 3, (200) ,814 (400) 1000 (600) (800) 0 1Q 2Q 3Q 4Q (1000) Jan-16 Feb-16 Mar-16 Apr-16 May-16 Jun-16 자료: Wind, 한국투자증권 주: 2016년은 6월 16일 기준 자료: Wind, 한국투자증권

4 중국증시 투자전략 3분기에 불확실성 해소 및 정책 기대감 부각에 반등 가능성 높아 3분기에 들어 국내외 불확실 성들이 해소되면서 시장 환 경 개선될 전망 중국 증시는 3분기 상대적으로 양호한 시장환경에 힘입어 강세 흐름을 보일 가능성 이 높다. 2분기 국내외 불확실성들이 완화되는 가운데, 3분기에는 선강퉁( 深 港 通 )을 비롯한 정책 기대감들이 부각되며 투자심리가 개선될 것이기 때문이다. 우선, 3분기에는 2분기에 우려했던 불확실성들이 상당 부분 해소될 전망이다. 지난 16일 미국 연준이 금리를 또 한번 동결한데다 옐런 의장의 비둘기파적인 발언으로 연내 미국 금리 인상 가능성도 줄어들었다. 브렉시트 우려도 당분간 지속되겠지만 영국의 EU 잔류 가능성이 높을 전망이다. 한편, 중국 내 반기말 결산에 따른 유동성 경색 우려는 계절적인 요인으로, 인민은행 의 지속적인 유동성 공급, 6월 말 결산 시기 경과와 함께 해소될 전망이다. 최근 은행 간 자금시장의 단기금리가 시중의 유동성 경색 우려에도 불구하고 매우 안정적인 모 습을 보이고 있었다는 점도 긍정적이었다. 은행채, 회사채 등 채권 금리도 5월에 상승했다가 다시 반락하는 긍정적인 흐름들을 보이고 있다. 중국 정부의 구조조정과 더불어 회사채 금융불안은 하반기에도 지속될 것이지만, 하반기 채권 만기도래 규모가 상반기보다 소폭 적다는 점과 이미 관련 이 슈들을 시장에서 인지하고 있다는 점들을 감안한다면 금융불안이 하반기 주식시장에 미칠 악영향도 상반기 대비 약할 것으로 보인다. [그림 3] 중국 은행간 단기자금시장 금리 변화 [그림 4] 회사채 채권 금리 추이 6 5 (%) shibor 1D shibor 1W shibor 1M 8 7 (%) 회사채(AA) 3년물 상업은행채(AA) 3년물 Jan-15 May-15 Sep-15 Jan-16 May-16 2 Jan-14 May-14 Sep-14 Jan-15 May-15 Sep-15 Jan-16 May-16 자료: 베트남정부, 한국투자증권 자료: 베트남정부, 한국투자증권 3분기에 선강퉁 등 다양한 이벤트 예정, 관련 정책 기대감 부각 예상 둘째, 불확실요인들이 해소되는 가운데 3분기에 다양한 이벤트들이 예정되어 있어 정책 기대감이 부각될 가능성이 높다. 선강퉁( 深 港 通 ) 정책 발표, 9월 4~5일에 항저 우에 있을 G20회의, 10월 중국 공산당의 18기6중전회 등 정치, 정책 이벤트들을 앞 두고 있다

5 중국증시 투자전략 중국에서 선강퉁 정책 발표는 2015년부터 언급되었던 내용이지만 작년 하반기 중국 증시가 급락을 경과하면서 정책 발표가 미루어졌다. 그러나 올해 상반기 새로 부임된 증권감독관리위원회의 류스위( 刘 士 余 ) 주석은 올해 안에 반드시 선강퉁을 시행할 것 이라고 밝혔다. 따라서 올해 안에 정책이 시행되려면 적어도 3분기에 해당 정책이 발표되어야 4분기 에 시행할 수 있을 것이기 때문에 3분기에 정책이 발표될 가능성이 높다. 이는 그동 안 모멘텀이 부재했던 중국 증시에 수급 호재로 작용할 것이며, 투자자들의 위험 선 호도 상승으로 선취매가 유입될 전망이다. 또한 9월 4~5일에 항저우에서 개최될 G20 회의에 전세계가 주목하고 있다. 이번 회의에 대한 관심사는 글로벌 경제 성장과 관련해 G20 국가 간의 정책 공조가 이루 어질지 여부다. 지난 2월 중순 상하이에서의 G20 정책 공조이후 전세계 금융시장이 안정을 찾았던 점을 고려하면 이번 회의에 대한 기대감도 부각될 가능성이 있다. 10월 중순에는 중국 공산당의 연중 최대 정치 이벤트인 18기 7중전회가 예정되어 있다. 통상적으로 관련 정치 이벤트를 앞두고 중국 증시는 정책 기대감에 강세를 보 였다. 올해에도 비슷한 정책 기대감이 형성될 가능성이 높을 것으로 예상된다. [그림 5] 1회 이상 금리 인상 확률 [그림 6] 10월 정치 이벤트 직전 1개월 상해 증시 흐름 100 (%) 6월 금리인상 확률 12월 금리인상 확률 (%) (2) 0 Jan-16 Feb-16 Mar-16 Apr-16 May-16 Jun-16 0 (4) (6) 자료: Bloomberg, 한국투자증권 자료: 상해거래소, 한국투자증권 하반기 경기 둔화 리스크 존 재, 단 주식시장의 하방 경직성 제한적 물론 시장에서는 하반기 중국 중국 부동산 경기 둔화와 회사채 디폴트에 따른 금융 리스크를 우려하는 사람들이 많다. 무엇보다 상반기 중국 경기 성장을 견인해왔던 부 동산 가격, 거래량 및 투자 지표들이 5월에 들어 둔화세를 보이고 있어 하반기 중국 경기에 대한 우려가 부각되고 있다

6 중국증시 투자전략 다만 우리는 하반기 경기 둔화가 중국 증시에 미칠 영향은 제한적일 것으로 예상한 다. 밸류에이션 측면에서 현재 상해종합지수의 저가매력이 부각되기 때문이다. 현재 상해종합지수의 12개월 예상 PER은 12.9배로 2010년이후부터 지금까지의 평균 PER인 12배에 근접하고 있어 하방 경직성이 또한 제한적이라는 판단이다. 설상 주 식시장이 단기적으로 리스크에 노출되어 빠리지더라도 다시 합리적인 수준의 밸류에 이션으로 복귀할 가능성이 높다고 생각한다. 경기 둔화 국면에서 음식료, 헬스케어 등 경기 방어주와 중국의 10월 국경절 장기 휴가를 앞두고 호텔, 여행, 렌터카 등 레저 산업들이 시장 환경 개선에 따른 수혜가 예상된다. [그림 7] 중국 주택 신규착공면적 증가율 추이 [그림 8] 상해종합지수의 12M Forward PER 추이 80 (% YTD) 25 (X) 년~현재 평균 12배 (20) 5 (40) Jan-10 Jan-11 Jan-12 Jan-13 Jan-14 Jan-15 Jan-16 자료: 중국 통계국, 한국투자증권 자료: Bloomberg, 한국투자증권 본 자료는 고객의 증권투자를 돕기 위하여 작성된 당사의 저작물로서 모든 저작권은 당사에게 있으며, 당사의 동의 없이 어떤 형태로든 복제, 배포, 전송, 변형할 수 없습니다. 본 자료는 당사 리서치센터에서 수집한 자료 및 정보를 기초로 작성된 것이나 당사가 그 자료 및 정보의 정확성이나 완전성을 보장할 수는 없으므로 당사는 본 자료로써 고객의 투자 결과에 대한 어떠한 보장도 행하는 것이 아닙니다. 최종적 투자 결정은 고객의 판단에 기초한 것이며 본 자료는 투자 결과와 관련 한 법적 분쟁에서 증거로 사용될 수 없습니다. 본 자료에 제시된 종목들은 리서치센터에서 수집한 자료 및 정보 또는 계량화된 모델을 기초로 작성된 것이나, 당사의 공식적인 의견과는 다를 수 있습니다. 이 자료에 게재된 내용들은 작성자의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭없이 작성되었음을 확인합니다

7 중화권 증시 동향 이머징마켓팀 경기 둔화 우려, 엔화 강세에 홍콩증시 급락 중국 증시는 0.5% 하락, 신규대출 급증 소식에도 대외 불확실성에 대한 경계감 부각 홍콩H지수는 2.3% 하락, 대외 불확실성 부각에 안전자산 선호 심리가 부각되면서 약세 중국 시장 상해종합지수 0.5% 하락, 광산채굴, 에너지, 건설 등 의 업종 약세 상해종합지수가 0.5% 하락한 2,873p로 마감했다. 약세로 출발한 증시는 뚜렷한 방 향성 없이 등락을 보이다가 결국 하락 마감했다. 거래대금은 2,020억위안으로 직전일 대비 소폭 늘었다. 6월 FOMC 금리 동결에도 미국 고용시장 둔화와 브렉시트 등 불 확실성에 대한 경계심 고조된 점, 일본 중앙은행이 경기부양 카드보류에 따른 엔화 강세로 투자자들의 안전자산 선호 심리가 부각된 점들이 악재로 작용했다. 또한 직전 일 5월 통화량 지표도 시중 예상을 하회하며 증시에 부정적인 영향을 미쳤으며, 6월 말 분기발 결산을 앞두고 시중 유동성 긴축에 대한 우려로 투자자들의 관망세가 지속 됐다. 업종별로는 수출, 항공, 문화/미디어, 증권, 유통, 통신, 유틸리티, 소프트웨어 등 대부분이 하락했다. 반면 직전일에 이어 전기차 관련주들의 강세가 지속됐고, 비철금 속주들은 정부의 비철금속 구조조정 단행 발언에 강세를 나타냈다. 차스닥 지수는 전 일 급등에 따른 차익실현 매물이 출회되면서 1.3% 하락한 2,101p로 마감했다. 한편 외국인들은 후구퉁을 통해 9.4억위안 순매도했다. 홍콩 시장 홍콩H지수 2.3% 급락, 에너지, 헬스케어, 소비재, 금융 등의 모든 업종 강세 홍콩H지수는 2.3% 급락한 8,410p로 마감했다. 약세로 출발한 증시는 장중 낙폭을 확대해 나갔다. 옐런의 비둘기파적인 발언에도 불구하고 경기 둔화에 대한 우려감이 더욱 고조됐고, 일본의 통화기조 유지에 따른 실망감이 형성되며 엔화가 강세를 보이 면서 시장에 악재로 작용했다. 다음주에 있을 브렉시트 결과를 앞두고 투자자들의 경 계감이 지속됐다. 에너지, 헬스케어, 소비재, 금융, 통신서비스 등 모든 업종이 하락했 다. 주요 이머징마켓 주가지수 추이 (단위: p, %) 구 분 6/16(목) 전일 대비(%) 5거래일 전 대비(%) 1개월 전 대비(%) 연초 대비(%) 상해종합 2, 심천종합 1, 차스닥 2, 홍콩H 8, Shibor 7일물 금리(%, %p) Shibor 1개월 금리(%, %p) 중국국채 3년물(%, %p) 위안/달러 고시환율 역내 위안/달러 역외 위안/달러 주: 16일 오후 5시 40분 기준

8 전일 특징주와 52주 신고가 시장 동향과 특징주 대외 불확실성이 지속되며 큰 폭으로 하락 - 미국증시는 기준금리 동결에도 불구하고 미국 경제 성장 둔화에 대한 우려가 고조되며 5거래일 연속 하락. 소폭 오름세로 출발한 코스피 는 닷새만에 순매수세로 돌아선 외국인과 개인, 연기금 매수에도 불구하고 외국인의 선물 매도세와 금융투자를 비롯한 기관 매도세로 장 중 1,944P까지 급락, 하락폭을 다소 줄이며 1,951P로 마감. 코스닥은 외국인의 대규모 매도세로 2% 이상 하락하며 680P선을 위협하 는 급락세로 마감. 미국 경제에 대한 우려와 브렉시트, 엔화 가치 급등 영향으로 투자심리가 크게 위축된 모습 - 종목별 움직임을 살펴보면, 2분기 어닝서프라이즈 전망에 한화케미칼이 강세를 보였으며, 갤럭시노트 신규 모델 출시에 따른 하반기 실 적 개선 기대감에 파트론이 강세를 보임. 삼성전자향 에어컴 서비스 밸브 공급량 확대에 따른 실적 개선 기대감에 에쎈테크가 상한가를 기록했으며, 에쎈테크의 지분을 보유중인 대창, 서원도 지분 가치 상승 기대감에 강세를 보임. 또한, 240억원 규모의 해외 투자를 유치 한 윈스가 초강세를 보였으며, 차세대인증플랫폼인 트러스트채널 FIDO(TrustChannel FIDO) 가 안드로이드에 이어 애플 ios에서도 FIDO 공식인증(FIDO UAF Certified)을 획득했다는 소식에 SGA솔루션즈가 강세를 보임. 반면, 소형 미국 석유재벌 록펠러 가문과 전략 적 제휴를 한다는 소식에 장 초반 급등했던 세븐스타웍스는 차익실현 매물로 급락했으며, 전일 직원 횡령 소식에 이어 1조5,000억원대 분식회계 정황이 포착된 대우조선해양 7% 이상 급락세를 보임 종목/이슈 내 용 한화케미칼(009830) 24,350(+3.84%) 파트론(091700) 11,250(+3.69%) 2분기 실적 호조 전망에 강세 - PVC 및 TDI 수익성 상승에 따른 기초소재 이익 확대, 증설효과를 통한 태양광사업 이익증가 등에 따른 2분기 실적 호조 전망에 강세 - 아울러, 현금흐름 개선으로 이자비용이 감소하고 한화토탈 등 지분법이익이 크게 증가할 것이라는 전망 도 긍정적으로 작용 갤럭시노트7 출시 효과 기대감에 강세 - 2분기 실적은 재고조정 영향으로 전분기 대비 감소할 것으로 예상되나 3분기 갤럭시노트7 출시에 힘입 어 하반기 실적 개선 전망에 강세 - 갤럭시노트 신규 모델에는 홍채인식형 카메라모듈이 채택될 가능성이 높은 가운데 기존 모델에 탑재되 는 부품 대비 판매단가가 최소 50% 이상 상승할 것으로 예상 SGA솔루션즈(184230) 2,635(+2.93%) 애플 ios용 인증플랫폼 FIDO 인증 획득 소식에 강세 - 차세대인증플랫폼인 트러스트채널 FIDO 가 안드로이드에 이어 애플 ios에서도 FIDO 공식인증을 획득 했다는 소식에 강세 - 이번 인증 획득을 통해 운영체제(OS) 제약 없이 자체 소프트웨어 엔진에 기반한 FIDO 인증플랫폼을 제 공함으로써 고객의 안정적 사업 추진 및 확대에 최적의 솔루션을 제공할 예정 52주 신고가 종목 내 용 애경유화(161000) 88,200(+6.52%) 에쎈테크(043340) 1,545(상한가) - 스프레드 추가 확대와 계절적 원하 하락 등에 따른 2분기 실적 개선 기대감에 신고가 경신 - 삼성전자와 공동으로 개발한 에어컨밸브의 공급량 급증에 따른 실적 개선 기대감에 신고가 경신 상기 종목들은 전일 시장에서 특징적인 흐름을 보인 주요 종목들로 추천종목과는 별개이오니 참고 자료로만 활용하시기 바랍니다

9 KIS 투자유망종목 단기 유망종목: 블루콤 외 5개 종목 (단위: 원, %) 종 목 (코 드) 현재가 (수익률) 편입가 (편입일자) 투자 포인트 블루콤 (033560) 정상제이엘에스 (040420) 아비코전자 (036010) 16,300 (+0.0) 6,430 (-3.3) 6,230 (-3.7) 16,300 (06/07) 6,650 (05/31) 6,470 (05/16) - 기존 제품보다 1.5배 이상 판매가가 높은 프리미엄 블루투스 헤드셋(톤플러스 HBS- 1100)출시에 따른 수익성 개선 예상 - LG전자의 높은 인지도와 음질 및 디자인 등의 제품경쟁력을 바탕으로 고가 시장에서 확고한 자리 매김이 가능할 것으로 판단 - Caramel Tree 컨텐츠룰 미국, 중국, 이란, 이집트 등지에 수출하고, 미국의 세계적 출판 유통기업인 IPG사와 스토리북 배분 계약을 맺는 등 컨텐츠 경쟁력을 통해 미래 성장동력 확보 - 학령인구 감소세 둔화로 교육시장 안정화가 진행되는 가운데 영어학원의 과점화에 따른 수혜 예상. 또한 시가배당률 6%를 상회하는 배당매력을 겸비 - 매출비중이 가장 높은 시그널인덕터는 고객사의 중저가폰 내 채용 모델 확대 지속, 간편결제 서비스 확산에 따른 NFC용 매출 확대 등으로 고객사 내 안정적 점유율 지속 가능 - 노트북, PC용 DDR4 칩 저항기 매출 성장 및 자동차향 텔레매틱스 매출 확대로 모바일에 대한 의존도 축소 - 16년 1분기 매출액 210억원(+33.7% YoY), 영업이익 23억원(+42.7% YoY)을 기록하며 분기 기준 사상 최대 실적 달성. 연간 기준으로도 사상 최대실적 이어갈 전망 디지털대성 (068930) 3,215 (+1.4) 3,170 (04/21) - 비우호적인 영업환경에도 불구, 오래 업력을 바탕으로 한 경쟁력과 M&A를 통한 성장 추세 전망. 2015년에도 논술 1위 기업 한우리 인수를 통한 성장 동력 강화 - 오프라인 및 프랜차이즈 학원, 온라인 부문 등으로 다각화된 사업포트폴리오를 바탕으로 한 안정적인 수익구조와 배당정책 지속 엔에스 (217820) 17,100 (-6.3) 18,250 (04/12) - 중국정부가 환경개선, 에너지 수요 다변화를 위해 전기차 시장을 확대하는 가운데 완샹, 천진 등 중국 메이져 로컬기업을 고객사로 확보하며 실적 성장 기대 - 이차전지 패키징과 디게싱공정(전지 내 생성된 가스를 상온에서 배출하여 폭발을 방지하는 공정)에 투입되는 모든 장비의 일괄 수주 가능. 턴키방식의 제조설비 구축으로 기술과 가격측면에서 차별화된 경쟁력을 바탕으로 중국향 추가 수주 기대 아진산업 (013310) 8,810 (+8.8) 8,100 (03/02) - 15년 12월 현대기아차 개폐 구조물(moving parts) 신규 수주로 16년 700억원의 추가 매출 발생 예상 - 설비증설 효과 본격화와 평균판가 상승에 따른 마진 개선을 감안할 때 저평가 매력 부각 가능성 상존 - 개폐 구조물 신규 수주, 중국 설비증설, 차체 경량화, 부품 라인업 다각화 등을 통해 성장 잠재력 강화 전망 Compliance notice - 당사는 상기 제시된 유망종목을 1% 이상 보유하고 있지 않습니다. - 당사는 동 자료를 기관투자가 또는 제3자에게 사전에 제공한 사실이 없습니다. - 당사는 동 자료의 금융투자분석사와 배우자는 자료 작성일 현재 본 자료와 관련해 재산적 이해관계가 없습니다

10 KIS 투자유망종목 중장기 유망종목: 삼광글라스 외 5개 종목 (단위: 원, %, 십억 원, 배) 편입종목 (코드) 삼광글라스 (005090) LG생활건강 (051900) 현재가 (수익률) 85,800 (-4.9) 1,061,000 (+1.3) 편입가 (편입일자) 90,200 (05/31) 1,047,000 (05/10) 2016년 추정실적 매출액 영업이익 순이익 EPS PER , 지난해 중국 시장에서 홈쇼핑을 중심으로 꾸준히 인지도가 향상되었으며 홈쇼핑 채널 및 온라인몰 계약으로 판매채널 다각화에 성공. 올해는 로컬 대형마트 등 오프라인 채널 중심의 성장으로 실적 호전 전망 - 군장에너지 중 발전용량이 가장 큰 규모의 GE4(250MW)기가 5월부터 가동을 시작하여 2분기부터 군장에너지의 실적 회복 기대 6, , 여행 성수기를 맞아 중국인 관광객 수 증가에 따른 면세점 매출 증가가 예상되며, 전년도 메르스 기저효과 및 일본 후쿠오카 지진에 따른 반사이익 등으로 2분기에도 실적 개선 모멘텀 지속 예상 - 고가 브랜드인 후 에 이어 SU:M 의 가파른 성장세가 확인. 상반기 내 중국에서 SU:M 의 런칭이 예정되어 있어 브랜드 확대 효과 기대 SK머티리얼즈 (036490) 120,000 (-3.2) 124,000 (04/25) , SK그룹에 편입되면서 전반적인 대외신인도 향상 및 시너지 효과 기대. 반도체 사업은 SK그룹의 핵심 육성 사업으로 수직계열화 측면에서 SK머티리얼즈의 전략적 가치 부각 - 반도체 업체들의 지속적인 미세공정 전환과 3D NAND 투자 확대 수혜. 국내 및 중국 디스플레이업체들의 공격적인 플렉서블OLED라인 및 대형 OLED투자로 중장기적 수요 증가에 따른 실적 성장 기대 한섬 (020000) 41,250 (+2.2) 40,350 (04/22) , 수입 및 신규 브랜드 도입에 대한 공격적인 투자, 현대백화점의 신규 출점 효과 등에 힘입어 외형 확대와 이익 개선세 가시화 - 브랜드 인지도 향상과 온라인, 홈쇼핑 등 판매 채널 확장으로 추가 성장여력 제고 예상 - 경쟁업체 대비 상대적으로 높은 성장성과 수익성에도 불구 상대적 저평가 상태 유한양행 (000100) 308,000 (+11.2) 277,000 (03/28) 1, , 기저효과와 함께 전문의약품 성장과 원료의약품 수출 증가로 양호한 1분기 실적 예상 - 유한화학(지분 100%)과 유한킴벌리(지분 30%)의 이익 턴어라운드 본격화 예상 - 신약 개발을 위한 적극적인 R&D 아웃소싱을 통한 성장 잠재력 강화와 지분가치 부각 가능성 더존비즈온 (012510) 22,700 (+10.7) 20,500 (12/30) , 전국 11만 중소/중견 기업과 9천여 개의 세무회계사무소를 핵심 고객으로 확보 - 클라우드 발전법 시행으로 클라우드 사업이 손익 분기점을 넘어서면서 어닝 모멘텀 본격화 예상 - 클라우드 유지 보수액은 기존 ERP(Enterprise Resource Planning) 대비 3배 이상 높아 향후 외형 성장을 견인할 전망 Compliance notice - 당사는 상기 유망종목을 1% 이상 보유하고 있지 않습니다. - 당사는 현재 LG생활건강 발행주식을 기초자산으로 ELW(주식워런트증권)를 발행 중이며, 당해 ELW에 대한 유동성 공급자(LP)입니다. - 당사는 동 자료를 기관투자가 또는 제3자에게 사전에 제공한 사실이 없습니다. - 동 자료의 금융투자분석사와 배우자는 자료 작성일 현재 본 자료와 관련해 재산적 이해관계가 없습니다

11 기업분석 SK하이닉스(000660) 매수(유지) 목표가: 38,000원(유지) 종가(6/15): 29,950원 2Q16 Preview: 재고 고점 찍었다 2분기 영업이익 4,469억원으로 당초 예상에 부합 DRAM bit growth가 당초 예상을 소폭 상회한 15%로 예상돼 2분기말 DRAM재고가 더 이상 증가하지 않을 전망이 다. NAND의 경우도 모바일향 제품 출하량이 증가하면서 1분기 높아졌던 재고물량을 소진할 수 있을 전망이다. DRAM과 NAND 모두 재고가 더 이상 증가하지 않으면서 하반기 수급개선을 기대할 수 있을 전망이다. 2분기 SK하 이닉스의 매출액은 3.8조원, 영업이익은 4,469억원으로 당초 예상에 부합할 전망이다. 하반기에는 DRAM업체들의 생산량 증가가 크지 않아 재고가 추가적으로 더 줄고 DRAM의 가격하락폭이 줄어들면서 수익성도 소폭 개선될 전망 이다. 2분기 DRAM bit growth 15%로 가이던스 충족할 전망 2분기 DRAM bit growth가 15%로 분기초 가이던스를 충족할 전망이다. 중국 스마트폰업체들의 신모델 출시에 따른 DRAM 컨텐츠 증가로 당초 예상보다 모바일DRAM 수요가 증가해 DRAM업체들의 출하량 증가로 이어지고 있다. DRAM 출하량이 당초 우리 예상보다 양호하면서 DRAM재고가 소폭이나마 감소할 전망이다. 20nm 공정전환이 본격 화되지 않아 생산량 증가가 많지 않은 점도 재고가 감소하는 요인이다. 하반기에도 생산량보다는 출하량이 더 많은 상 황이 지속되면서 재고는 더 감소해 수급이 개선되고 가격하락폭도 줄어들 전망이다. 3분기부터 20nm 공정전환 본격화될 전망 3분기부터 DRAM 20nm 공정전환은 본격화될 전망이다. 2분기부터 PC DRAM 제품이 소량 출하되기 시작했지만 20nm LPDDR4 제품의 경우 3분기 초부터 출하가 본격화될 전망이다. 3분기에는 20nm 공정전환이 본격화되면서 원 가절감 효과가 다시 나타나 가격하락에도 불구하고 DRAM수익성은 유지될 전망이다. 생산초기 낮은 수율로 인한 비 용증가가 있을 수 있지만 생산량이 늘어남에 따라 원가절감 효과가 나타나 4분기부터는 수익성 개선이 예상된다. 투자의견 매수, 목표주가 38,000원 유지 재고가 줄어들면서 메모리수급 개선이 예상되는 SK하이닉스에 대해 투자의견 매수, 목표주가 38,000원을 유지한다. 목표주가는 2016년 추정BPS에 목표PBR 1.2배를 적용했다. DRAM 및 NAND의 가격하락폭은 점차 줄어들 전망이 다. DRAM 수요의 큰 폭 개선이 있지는 않지만 생산업체들의 재고가 고점을 통과하고 있다는 판단이다. NAND도 전 반적인 수급개선의 수혜가 일부 예상된다. 하반기 메모리수급 개선에 따른 주가 회복이 예상된다. 매출액 영업이익 순이익 EPS 증감률 EBITDA PER EV/EBITDA PBR ROE DY (십억원) (십억원) (십억원) (원) (%) (십억원) (x) (x) (x) (%) (%) 2014A 17,126 5,109 4,195 5, , A 18,798 5,336 4,322 6, , F 15,751 2,037 1,533 2,172 (63.8) 6, F 17,504 3,383 2,609 3, , F 18,379 5,217 4,096 5, , 주: 순이익, EPS 등은 지배주주지분 기준 *상기 보고서는 2016년 6월 15일 당사 홈페이지에 게시된 자료의 요약본입니다

12 국내외 자금동향 및 대차거래 주요 증시 지표 유 가 증 권 코 스 닥 구 분 6/10(금) 6/13(월) 6/14(화) 6/15(수) 6/16(목) 종합주가지수 2, , , , , 등락폭 등락종목 상승(상한) 448(0) 156(0) 259(1) 324(3) 148(1) 하락(하한) 364(0) 675(0) 546(0) 460(0) 677(0) ADR 이격도 10 일 일 투자심리 거래량 (백만 주) 거래대금 (십억 원) 4,777 4,680 5,010 4,695 4,399 코스닥지수 등락폭 등락종목 상승(상한) 638(1) 252(2) 426(2) 533(3) 186(3) 하락(하한) 431(0) 842(0) 646(0) 538(0) 919(2) ADR 이격도 10 일 일 투자심리 거래량 (백만 주) 거래대금 (십억원) 3,796 3,493 3,484 3,422 4,511 주체별 당일 순매수 동향 (단위: 십억원) 구 분 개 인 외국인 기관계 (금융투자) (보험) (투신) (사모) (은행) (연기금 등) 기 타 유 가 증 권 코 스 닥 매수 2, , 매도 2, , 순매수 월 누계 , 년 누계 -2, , , , , 매수 4, 매도 4, 순매수 월 누계 년 누계 2, , ,031.5 주: 외국인은 외국인투자등록이 되어있는 투자자

13 국내외 자금동향 및 대차거래 KOSPI 기관별 당일 매매 상위 업종 및 종목 (체결기준: 백만원) 투 신 연 기 금 순 매 수 순 매 도 순 매 수 순 매 도 미분류 15,596 전기전자 -28,010 전기전자 25,087 운수창고 -13,525 화학 9,082 통신업 -2,504 화학 16,483 철강금속 -5,478 유통업 4,050 운수창고 -2,382 미분류 15,984 기타금융업 -3,454 KODEX 레버리지 13,511 삼성전자 -34,579 SK하이닉스 11,707 현대글로비스 -13,927 롯데케미칼 6,858 KBSTAR 200-2,613 현대모비스 10,400 SK이노베이션 -7,903 SK하이닉스 4,525 KT -2,484 TIGER 200 9,964 한올바이오파마 -2,956 POSCO 4,494 기아차 -2,290 삼성전자 8,008 삼성물산 -2,443 삼성생명 4,123 OCI -1,511 롯데케미칼 7,761 한국항공우주 -2,372 (체결기준: 백만원) 은 행 보 험 순 매 수 순 매 도 순 매 수 순 매 도 미분류 13,896 운수장비 -3,320 화학 11,302 전기전자 -6,660 기타금융업 547 화학 -1,977 기계 1,428 운수창고 -4,322 보험업 208 서비스업 -1,286 전기가스 619 운수장비 -2,747 KODEX 레버리지 14,645 KODEX 인버스 -10,969 롯데케미칼 7,141 KODEX 인버스 -10,243 KODEX 200 2,859 만도 -1,657 KINDEX 200 3,902 삼성전자 -6,716 TIGER 레버리지 2,521 삼성전자 -1,478 KT&G 3,530 현대글로비스 -4,532 KBSTAR 200 2,407 아모레G -1,476 현대모비스 2,295 기아차 -1,686 TIGER 헬스케어 1,393 한화테크윈 -1,364 아모레퍼시픽 1,687 현대차 -1,496 KOSPI 기관/외인 당일 매매 상위 업종 및 종목 (체결기준: 백만원) 기 관 외 국 인 순 매 수 순 매 도 순 매 수 순 매 도 화학 12,110 전기전자 -79,946 전기전자 54,695 보험업 -22,144 증권 1,414 미분류 -41,519 운수창고 9,923 유통업 -15,047 섬유의복 712 운수창고 -23,386 운수장비 8,388 증권 -8,792 KODEX 인버스 64,122 KODEX 레버리지 -87,071 삼성전자 55,352 삼성생명 -19,684 롯데케미칼 25,217 삼성전자 -84,087 TIGER ,473 현대모비스 -12,758 현대모비스 14,845 현대글로비스 -22,615 현대글로비스 12,211 롯데케미칼 -9,357 한화케미칼 4,894 TIGER ,692 SK이노베이션 10,969 SK텔레콤 -5,959 SK하이닉스 4,143 기아차 -10,385 SK하이닉스 8,859 롯데쇼핑 -5,020 LG이노텍 3,640 SK이노베이션 -10,295 아모레퍼시픽 8,712 POSCO -4,894 일양약품 3,588 현대차 -8,569 한화케미칼 8,474 삼성물산 -4,869 삼성생명 3,005 삼성물산 -7,378 기아차 7,531 LG이노텍 -4,604 농심 2,742 LG생명과학 -6,333 한국전력 5,544 일양약품 -3,727 KT&G 2,721 신한지주 -6,090 한국항공우주 4,429 종근당 -3,717 주: 외국인은 외국인투자등록이 되어있는 투자자

14 국내외 자금동향 및 대차거래 KOSDAQ 기관별 당일 매매 상위 업종 및 종목 (체결기준: 백만원) 투 신 연 기 금 순 매 수 순 매 도 순 매 수 순 매 도 디지털컨텐츠 1,438 제약 -2,508 인터넷 1,733 제약 -3,928 반도체 1,105 소프트웨어 -1,390 연구,개발 1,231 기계,장비 -1,938 오락,문화 1,022 의료,정밀기기 -1,293 도매 822 화학 -1,129 케어젠 814 메디톡스 -2,504 카카오 1,697 에스에프에이 -1,486 와이지엔터테인먼트 727 윈스 -1,866 에스엠 550 메디톡스 -1,127 컴투스 673 인바디 -1,416 메지온 549 차바이오텍 -1,090 SK머티리얼즈 578 바이로메드 -1,076 서부T&D 533 솔브레인 -1,049 벅스 573 CJ E&M -765 큐리언트 502 윈스 -939 (체결기준: 백만원) 은 행 보 험 순 매 수 순 매 도 순 매 수 순 매 도 음식료,담배 223 반도체 -243 반도체 2,518 의료,정밀기기 -300 디지털컨텐츠 202 금융 -237 운송장비,부품 2,268 방송서비스 -226 금속 52 의료,정밀기기 -130 음식료,담배 911 농업 -207 창해에탄올 323 한국토지신탁 -237 SK머티리얼즈 2,284 피에스케이 -566 조이시티 202 에스앤에스텍 -133 아스트 2,035 아트라스BX -551 에이티테크놀러지 40 코렌 -109 와이지엔터테인먼트 767 테스 -305 서울반도체 39 테스 -105 솔브레인 632 네오팜 -304 티씨케이 32 CJ E&M -101 한국토지신탁 628 파라다이스 -266 KOSDAQ 기관/외인 당일 매매 상위 업종 및 종목 (체결기준: 백만원) 기 관 외 국 인 순 매 수 순 매 도 순 매 수 순 매 도 운송장비,부품 4,211 제약 -8,413 디지털컨텐츠 1,496 제약 -19,380 반도체 3,040 통신장비 -3,676 전문기술 1,335 통신장비 -6,719 음식료,담배 2,666 의료,정밀기기 -2,591 금속 578 반도체 -6,373 SK머티리얼즈 3,799 메디톡스 -6,687 SK머티리얼즈 3,154 메디톡스 -16,314 아스트 2,750 텔콘 -3,680 컴투스 2,932 텔콘 -3,843 한국토지신탁 1,982 윈스 -2,792 JW신약 2,590 카카오 -3,633 케어젠 1,926 인바디 -2,041 포스코 ICT 2,120 디오 -3,244 이지바이오 1,499 에스에프에이 -1,760 오스템임플란트 2,062 솔브레인 -2,885 매일유업 1,203 차바이오텍 -1,505 동진쎄미켐 2,025 크리스탈 -2,354 메지온 1,185 레고켐바이오 -1,348 중앙백신 1,709 바이로메드 -2,340 디에이치피코리아 1,163 오스템임플란트 -1,342 대화제약 1,260 게임빌 -1,505 와이지엔터테인먼트 1,149 파라다이스 -1,052 한국선재 1,237 화일약품 -1,429 아프리카TV 1,005 AP시스템 -936 콜마비앤에이치 1,172 안국약품 -1,412 주: 외국인은 외국인투자등록이 되어있는 투자자

15 국내외 자금동향 및 대차거래 기관/외인 연속 순매수 상위 종목 (단위: 일) K O S P I K O S D A Q 기 관 외 국 인 기 관 외 국 인 TIGER 원유선물(H) 26 일 삼진제약 25 일 한양이엔지 30 일 오스템임플란트 17 일 한미약품 19 일 한솔케미칼 23 일 티비씨 22 일 컴투스 15 일 효성 16 일 CJ제일제당 17 일 픽셀플러스 18 일 안트로젠 13 일 미래에셋증권 11 일 JB금융지주 16 일 조이시티 15 일 뉴트리바이오텍 12 일 도화엔지니어링 11 일 휴켐스 15 일 예림당 12 일 동진쎄미켐 12 일 한국석유 10 일 현대그린푸드 13 일 유진테크 11 일 코메론 11 일 AJ네트웍스 9 일 대성산업 12 일 MPK 10 일 JYP Ent. 11 일 KPX케미칼 9 일 현대로템 12 일 ISC 9 일 동성화인텍 11 일 기관/외인 5일간 누적 순매수 상위 종목 (체결기준: 백만원) K O S P I K O S D A Q 기 관 외 국 인 기 관 외 국 인 KODEX 인버스 138,706 TIGER ,508 SK머티리얼즈 12,676 컴투스 13,330 SK하이닉스 126,901 삼성전자 73,387 연우 12,046 오스템임플란트 8,356 KCC 96,179 KODEX ,294 한국토지신탁 6,356 JW신약 6,603 롯데케미칼 60,602 현대글로비스 30,925 아스트 4,508 CMG제약 5,693 현대모비스 43,010 KCC 29,744 아프리카TV 3,927 대화제약 4,674 삼성에스디에스 41,994 한국전력 22,212 매일유업 3,103 동진쎄미켐 4,413 현대차 35,659 기아차 21,316 서울반도체 2,976 주성엔지니어링 3,358 일양약품 27,867 우리은행 16,309 메지온 2,502 코데즈컴바인 3,207 기관/외인 동반 순매수 상위 업종 및 종목 (체결기준: 백만원) K O S P I K O S D A Q 종 목 기 관 외 국 인 합 계 종 목 기 관 외 국 인 합 계 화학 12,110 5,398 17,509 디지털컨텐츠 2,205 1,496 3,701 의료정밀 전문기술 38 1,335 1,373 컴퓨터서비스 한화케미칼 4,894 8,474 13,368 SK머티리얼즈 3,799 3,154 6,953 SK하이닉스 4,143 8,859 13,002 컴투스 838 2,932 3,770 한화테크윈 717 2,386 3,103 케어젠 1, ,249 한미사이언스 1,349 1,289 2,638 동진쎄미켐 102 2,025 2,127 미래에셋증권 1, ,232 더블유게임즈 906 1,048 1,954 두산중공업 319 1,844 2,164 와이지엔터테인먼트 1, ,502 대웅제약 961 1,176 2,137 파트론 ,400 TIGER 인버스 1, ,483 제닉 ,078 CJ CGV ,338 아미노로직스 8 1,054 1,062 신세계푸드 ,127 일신바이오 주: 기관/외인 동반 순매수 종목 가운데 기관/외인 합계 순매수 금액이 큰 순서대로

16 국내외 자금동향 및 대차거래 기관/외인 연속 순매도 상위 종목 (단위: 일) K O S P I K O S D A Q 기 관 외 국 인 기 관 외 국 인 신영증권 27 일 퍼시스 49 일 아진엑스텍 38 일 휴맥스홀딩스 36 일 한화 21 일 풀무원 39 일 유니크 27 일 대동기어 36 일 금호산업 20 일 유니온 31 일 미스터블루 21 일 이베스트투자증권 33 일 새론오토모티브 19 일 휴스틸 29 일 에스앤씨엔진그룹 17 일 NICE평가정보 32 일 LG유플러스 15 일 유화증권 25 일 KCC건설 15 일 서연탑메탈 26 일 한솔홀딩스 15 일 세원정공 22 일 포스코켐텍 15 일 서원인텍 24 일 롯데제과 14 일 코오롱머티리얼 18 일 와이솔 13 일 와이비엠넷 21 일 코라오홀딩스 13 일 에넥스 18 일 코메론 13 일 신라에스지 21 일 기관/외인 5일간 누적 순매도 상위 종목 (체결기준: 백만원) K O S P I K O S D A Q 기 관 외 국 인 기 관 외 국 인 삼성전자 -196,505 POSCO -53,479 메디톡스 -10,731 카카오 -26,066 KODEX 레버리지 -187,474 현대차 -48,539 파라다이스 -7,940 메디톡스 -11,336 TIGER ,150 신한지주 -45,201 CJ E&M -6,808 디오 -6,822 기아차 -66,583 롯데케미칼 -41,274 피에스케이 -5,737 셀트리온 -5,580 KODEX ,111 LG화학 -35,448 에스에프에이 -4,763 크리스탈 -5,356 한국전력 -44,776 삼성생명 -34,571 카카오 -4,505 테스 -5,011 현대글로비스 -43,985 KB금융 -26,345 제이브이엠 -4,437 안국약품 -4,781 아모레퍼시픽 -43,725 효성 -21,482 인바디 -3,877 보성파워텍 -4,230 기관/외인 동반 순매도 상위 업종 및 종목 (체결기준: 백만원) K O S P I K O S D A Q 종 목 기 관 외 국 인 합 계 종 목 기 관 외 국 인 합 계 미분류 -41,519 7,803-33,716 제약 -8,413-19,380-27,793 보험업 -6,445-22,144-28,588 통신장비 -3,676-6,719-10,395 유통업 -10,760-15,047-25,807 의료,정밀기기 -2,591-5,964-8,555 삼성물산 -7,378-4,869-12,247 메디톡스 -6,687-16,314-23,001 POSCO -2,349-4,894-7,243 텔콘 -3,680-3,843-7,523 SK텔레콤 ,959-6,684 바이로메드 ,340-2,912 OCI -5, ,957 인바디 -2, ,663 KODEX 200-5, ,856 크리스탈 ,354-2,524 호텔신라 -1,546-2,712-4,258 레고켐바이오 -1, ,926 한솔테크닉스 -1,610-2,539-4,149 게임빌 ,505-1,775 제일약품 -2,626-1,318-3,944 AP시스템 ,460 현대증권 ,086-3,353 화일약품 -31-1,429-1,460 BNK금융지주 -2, ,242 CJ E&M ,426 주: 기관/외인 동반 순매수 종목 가운데 기관/외인 합계 순매수 금액이 큰 순서대로

17 국내외 자금동향 및 대차거래 공매도 거래대금 상위 종목 (체결기준: 천주, 백만원) K O S P I K O S D A Q 종 목 주 수 금 액 종 목 주 수 금 액 삼성전자 12 17,042 카카오 45 4,209 LG전자 ,001 셀트리온 19 1,834 POSCO 52 10,720 화일약품 140 1,548 SK텔레콤 49 10,650 AP시스템 70 1,267 현대차 46 6,283 컴투스 9 1,187 SK이노베이션 39 5,833 안랩 20 1,084 SK하이닉스 187 5,573 와이지엔터테인먼트 한온시스템 485 5,519 안국약품 주: 상기 표의 수치는 2거래일 전 기준임 대차잔고 상위 종목 (체결기준: 천주, 백만원) K O S P I K O S D A Q 종 목 주 수 금 액 종 목 주 수 금 액 삼성전자 4,157 5,873,417 셀트리온 24,302 2,296,525 한미약품 1,629 1,071,950 카카오 12,460 1,156,307 현대중공업 9,979 1,047,767 바이로메드 2, ,840 호텔신라 15,498 1,001,201 로엔 2, ,063 NAVER 1, ,714 메디톡스 ,720 KT&G 7, ,613 파라다이스 10, ,004 SK하이닉스 27, ,674 코미팜 3, ,447 POSCO 4, ,577 이오테크닉스 1, ,671 주: 상기 표의 수치는 2거래일 전 기준임 대차잔고 5일간 누적 순증/감 상위 업종 및 종목 (체결기준: 천주) K O S P I K O S D A Q 순 증 순 감 순 증 순 감 비금속 6,379 화학 -5,520 전문기술 2,210 전문건설 -348 통신업 2,672 증권 -3,576 IT부품 1,712 섬유,의류 -341 전기전자 2,226 기타금융업 -2,945 도매 1,477 기계,장비 -203 동양 4,349 미래에셋증권 -3,819 포스코 ICT 2,258 일경산업개발 -403 한온시스템 2,926 금호타이어 -3,580 한국토지신탁 916 지엔코 -394 LG유플러스 1,774 두산중공업 -3,330 아이이 700 서울반도체 -353 한솔홈데코 1,751 삼성중공업 -2,148 원익홀딩스 604 파라다이스 -308 미래에셋대우 1,326 한진중공업 -1,745 파워로직스 522 아스트 -236 쌍용양회 1,187 호텔신라 -1,528 에스에이엠티 454 골프존유원홀딩스 -133 한올바이오파마 1,165 맥쿼리인프라 -1,484 위노바 396 매일유업 -130 SK디앤디 918 JW홀딩스 -1,459 CMG제약 387 일신바이오 -117 한진해운 849 KODEX 200-1,381 넥슨지티 334 태광 -114 벽산 848 한솔홀딩스 -1,081 네패스 313 차바이오텍 -106 주: 상기 표의 수치는 2거래일 전 기준임

18 국내외 자금동향 및 대차거래 증시 거래 주체별 매매 동향 (단위: 십억) 구 분 연간 누계 월간 누계 5일간 누계 6/10(금) 6/13(월) 6/14(화) 6/15(수) 6/16(목) 외국인 4, , 기관계 -1, (투신) -2, (연기금) (은행) (보험) 2, 개인 -2, 기타 주: KOSDAQ 제외 증시 자금 동향 (단위: p, 십억원, %) 구 분 /9(목) 6/10(금) 6/13(월) 6/14(화) 6/15(수) KOSPI 2, , , , , , , ,968.8 고객예탁금 14, , , , , , , ,233.1 (증감액) -3, , , , (회전율) 실질예탁금증감 -10, , , 신용잔고(KOSPI) 2, , , , , , , ,253.7 신용잔고(KOSDAQ) 1, , , , , , , ,000.2 미수금 주1: 실질예탁금 증감=고객예탁금증분+개인순매수-(신용증분+미수금 증분) / 고객 예탁금 회전율=(KOSPI, KOSDAQ 거래대금/고객예탁금)*100 주2: 상기 표의 수치는 2거래일 전까지 제공, KOSCOM 국내 수익증권 유출입 동향 (단위: 십억원) 구 분 설정 잔액 연간 누계 월간 누계 6/8(수) 6/9(목) 6/10(금) 6/13(월) 6/14(화) 전체주식형 77,845-3,086-1, (ex.etf) -2, 국내주식형 59,625-3, (ex.etf) -2, 해외주식형 18, (ex.etf) 주식혼합형 8, 채권혼합형 30, 채권형 100,595 13, MMF 118,016 24,010 2,104-1,077-4,482 1,146 2, 주: 상기 표의 수치는 2거래일 전까지 제공, 금융투자협회

19 국내외 자금동향 및 대차거래 주요 이머징마켓 외국인 매매 동향 (단위: 백만달러) 국가 연간 누계 월간 누계 5일간 누계 6/10(금) 6/13(월) 6/14(화) 6/15(수) 6/16(목) 한국 3,526 1, 대만 4,726 1, 인도 2, 인도네시아 태국 남아공 -2,073 1, 필리핀 자료: Bloomberg, 한국투자증권 주요 금리, 환율 및 원자재 가격 (단위: %, 원, 엔, p, 달러) 구 분 2015년말 6/10(금) 6/13(월) 6/14(화) 6/15(수) 6/16(목) 회사채 (AA-) 회사채 (BBB-) 국고채 (3년) 국고채 (5년) 국고채 (10년) 미 국채 (10년) 일 국채 (10년) 원/달러 1, , , , , , 원/100엔 , , , , , 엔/달러 달러/유로 DDR3 1Gb (1333MHz) DDR3 2Gb (1333MHz) NAND Flash 16Gb (MLC) CRB 지수 LME 지수 2, , , , , BDI 유가 (WTI, 달러/배럴) 금 (달러/온스) 1, , , , , 자료: Bloomberg, KOSCOM, 한국투자증권

20 증시 캘린더 한 눈에 보는 증시 일정 美 > Yellen 연준의장 연설 Rosengren 연준이사 연설 월 화 수 목 금 유럽> 1분기 GDP QoQ (0.6%, 0.5%, 0.5%) 中 > 5월 수출 YoY (-4.1%, -4.0%, -1.8%) 5월 수입 YoY (-0.4%, -6.8%, -10.9%) 日 > 1분기 GDP (0.5%, 0.5%, 0.4%) 韓 > 한국은행 금통위 (1.25%, 1.50%, 1.50%) 선물옵션 만기일 中 > 5월 소비자물가지수 YoY (2.0%, 2.2%, 2.3%) 中 > 5월 광공업생산 YoY (6.0%, 6.0%, 6.0%) 5월 소매판매 YoY (10.0%, 10.1%, 10.1%) 美 > 5월 소매판매 (0.4%, 0.4%, 0.8%) 日 > 4월 광공업생산 MoM (0.5%, n/a, 0.3%) 유럽> 4월 산업생산 MoM (1.1%, 0.8%, -0.7%) 中 > 5월 신규대출(~15일, 십억위안) (985.5, 750.0, 555.6) 5월 M2 통화공급 YoY(~15일) (11.8%, 12.5%, 12.8%) 韓 > 5월 실업룰 (3.7%, 3.8%, 3.7%) 美 > 5월 광공업생산 MoM (-0.4%, -0.2%, 0.7%) 美 > FOMC 기준금리 결정 (0.25%, 0.25%, 0.25%) 5월 소비자물가지수 YoY (n/a, 1.1%, 1.1%) 日 > BOJ 통화정책회의 (-0.10%, -0.10%, -0.10%) 유럽> 5월 소비자물가지수 YoY (n/a, -0.1%, -0.1%) 美 > 5월 주택착공건수(천건) (n/a, 1,150, 1,172) 5월 건축허가(천건) (n/a, 1,145, 1,130) 韓 > 5월 생산자물가지수 日 > 5월 수출 YoY 美 > 美 > Yellen 연준의장 연설 5월 기존주택매매 美 > 5월 신규주택매매 유럽> 5월 마킷 유로존 제조업 PMI 독일> 5월 마킷 독일 제조업 PMI 美 > 6월 미시건 소비자신뢰지수 Kaplan 연준이사 연설 주: 괄호안은(발표치, 블룸버그 예상치, 이전치) 순이며 예상치는 변동 가능 발표일자는 한국시간 기준 (단, 오전 6시 이전에 발표되는 지표는 전일 기입) 실적발표일은 Bloomberg, 기업 공시 기준으로 작성 (변동 가능, *표시는 한국시간 당일 아침)