주중주식시장개관 이번주 VN 지수는 2009년 10월말이후최고치를기록하며시작했다. 중앙은행이 9개월만에정책금리를인하하여시중은행의장단기예금금리가하락했으며, 향후대출금리추가인하에대한기대가높아졌다. 해외상장펀드의조정으로인한외국인순매도세, 대출증가율하락과차익실현매물출회로주중등

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종박 강
5 years ago
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1 베트남경제소식 ( ) 1. 주식시장뉴스 연간주식시장지수 ( 일별종가기준 ) 600 VN Index(LHS) HNX Index(RHS) 주간주식시장지수 ( 일별종가기준 )

2 주중주식시장개관 이번주 VN 지수는 2009년 10월말이후최고치를기록하며시작했다. 중앙은행이 9개월만에정책금리를인하하여시중은행의장단기예금금리가하락했으며, 향후대출금리추가인하에대한기대가높아졌다. 해외상장펀드의조정으로인한외국인순매도세, 대출증가율하락과차익실현매물출회로주중등락을반복했다. 금요일 VN 지수는 포인트, HNX 지수는 90.36포인트로한주를마감했다. 개별기업뉴스 o Vingroup이미화 2억 8,570만달러상당의부동산프로젝트세곳에대해서 Petrolimex Insurance Corporation (PJICO) 의보험을들었다. 이프로젝트는하노이의 Vincom Nguyen Chi Thanh과 Phu Quoc 섬의 Vinpearl Phu Quoc, Quang Ninh성의 Vincom Ha Long을포함한다. Vinpearl Phu Quoc은관광지로 Phu Quoc섬에위치하고있다. 부지는약 304 헥타르에이르며, 4킬로미터정도의해변을따라위치하고있다. 본프로젝트의전체투자금은 2조동으로, 올해말개관할예정이다. o REE가올해목표로 2조 6,540억동을제시했으며, 892조동을수익목표로, 424만달러를 2014년세후영업이익목표로설정했다. 이번해목표는작년수익에서는 10% 가상승하였으나영업이익에서는 8.6% 가까이하락한것을반영한것이다. REE는등록자본의 12% 이상의비율로배당금을지급할예정이다. 2. 경제주요동향 전문가들은거대외국자본이투입된첨단기술프로젝트가베트남투자의질을개선하고수출가치를향상시키고있다고분석했다. 삼성전자베트남법인은지난주 Thai Nguyen 에위치한 20억달러상당의휴대폰조립공장을가동시켰다. 이공장은삼성전자가베트남에소유한두번째공장으로, 나머지하나는 Bac Ninh성에위치해있다. Thai Nguyen 삼성복합단지의심원환대표이사는매달 200만대의휴대폰을생산할수있다고밝혔다. 외국인투자법인협회의협회장인 Nguyen Mai는인텔이 2013년말베트남에추가투자를했다고밝혔다. 삼성이나노키아와같은거대기업들이첨단산업과친환경기술프로젝트에투자하며투자의품질을향상시킬뿐만아니라베트남에새로운외국인직접투자흐름을가져오고있다. LG는오는 7월세탁기, 청소기, 에어컨, TV 등과같은가전제품을생산하는백색가전공장을시험적으로가동할예정이다. Hai Pong에위치한이공장의총투자액은 15억달러로, 휴대폰및자동차음향장치도생산한다. 한편중소기업들도위와같은거대기업의전자부품생산을위해베트남으로이전하는추세다. 투자계획부의외국인투자청은지난 10년간미국, 일본및유럽으로부터첨단기술 FDI가급격히증가했다고밝혔다. Sanyo, Matsushita, Sony, Fujitsu와같은공장들은현대적인기술제품을생산하고생산을

3 확장하기위한공장건설을계획하고있다. Toshiba도생산공장설립을준비중에있다. 외국인투자청은첨단기술산업과관련된프로젝트는기술및노동의개발에기여하여투자를유치했을뿐만아니라, 베트남의사회경제발전을이끌어냈다고분석했다. 또한외국인투자청은양질의외국인직접투자를유치하기위해첨단기술과친환경프로젝트에주력해야한다고밝혔으며, 경쟁력높은제품을생산하기위해서는산업부문간의협력증진에주력해야한다고덧붙였다. 투자계획부의외국인투자청은보고서를통해 2013년에등록된외국인직접투자가전년대비 36% 상승한 223억 4,000만달러를기록했다고밝혔다. 외국인투자청은지난 12월중순에 2013년도외국인직접투자유치액이대략적으로약 216억 3,000만달러에이를것이라고추정한바있다. 하지만지난주발표한보고서에따르면 2013년말까지신규외국인투자프로젝트 1,530건을유치했으며등록자본은 144억 8,000만달러에이른다고한다. 이는전년대비 67% 상승한수치이다. 이중 20억달러상당의삼성전자베트남전자제품제조및조립공장과중국의 Vinh Tan No.4 화력발전소를포함하여, 프로젝트 5개는투자자본이 10억달러이상으로베트남전체외국인직접투자의 54% 에해당한다. 이외에도기존프로젝트 590 곳은전년대비 1.5% 상승한 78억 6,000만달러의자본을추가적으로투자하였다. FDI 실행규모도전년대비 10% 상승한 115억달러를기록하며전체적으로긍정적인흐름을보였다. 제조및공정부문은약 171억 4,000만달러에이르며전체외국인직접투자중 77% 로가장큰부분을차지한다. 2위와 3위에오른도 소매유통과부동산부문의외국인직접투자유치액도각각 20억 4,000만달러와 9억 5,200만달러에이른다. 국가별로는최대투자국인일본이 58억 7,000만달러로, 전체외국인투자중 24% 를차지하였다. 싱가포르가 47억 6,000만달러, 대한민국이 44억 6,000만달러로뒤를이었다. 지역별로는 Thai Nguyen성이가장많은 34억달러의투자를유치했으며, 전체외국인직접투자의 15.2% 를차지한다고밝혔다. Thanh Hoa성과 Hai Phong시가각각 29억 3,000만달러, 26억 1,000만달러로뒤를이었다. 베트남중앙은행은 3월 12일발행된시행령 (Circular No 05/2014/TT-NHNN) 에서외국인간접투자자들은인가받은은행계좌를통해이루어지는특수관계자의거래를포함하여반드시베트남동화로거래해야한다고언급했다. 본시행령은 4월 28일부터발효되며, 외국인투자자의자본기여또는베트남기업지분매입의외환거래관리에대한베트남중앙은행의시행령을대체한다. 본규정은베트남에거주하지않은투자자들에게도적용되며, 동시에증권법과관련규정들도이들의행위를규정한다. 투자계좌의화폐는외국계금융기관또는외국계은행지점의저축계좌및정기예금계좌로의이전이불가능하다. 중앙은행은외국인간접투자를기업운영또는경영을수반하지않고베트남현지사업체에대한자본기여또는지분양수도, 주식시장의증권및채권거래, 관할기관으로부터발행된유가증서양도, 그리고증권회사, 금융기관, 외국계은행및펀드매니지먼트를통한투자와같은형식으로규정하고있다. 중앙은행은외국인투자자로부터의증권투자펀드또는펀드운용회사의자본이전또는참여도외국인간접투자로규정하고있다. 전문가들은이번달베트남소비자물가지수 (CPI) 가저조한수요로거의증가하지않을것

4 이라고예상했다. HCMC Securities Company(HSC) 는이번주소비자물가지수가지난달과대비하여최근 10년동안가장낮은수치인 0.08% 만상승할것이라고예상했다. HSC는관련기관들이물가를긴밀히관리함과동시에수요가저조하여예상보다낮은물가상승률을기록할것이라고밝혔다. 정부는지난달정기회담에서연간인플레이션목표를올해초설정했던 7% 에서 6% 로낮추기로결정했다. Vietcombank의증권시장조사부도언론과의인터뷰를통해이번달인플레이션이 0.05~0.1% 가량상승할것이라고밝혔다. Maritime Bank 증권조사부도 3월소비수요가설날연휴가있는 2월보다저조할것이라고분석했다. 최근몇년동안설날연휴로소비자물가상승률이연내최고치까지올랐으나, 올해 2월에는소비가저조하여물가상승률이 0.55% 에그친바있다. Maritime Bank 증권조사부의대표는한편석유가격이리터당 300동까지상승하여수송비및음식점부문의가격상승이소비자물가지수에영향을줄수있다고덧붙였다. 그녀는또한대부분의상품가격이안정적으로유지되고있음에도불구하고소비절약기조로물가상승률이저조한것이며, 이에따라 1분기에바닥을치고 2분기부터다시상승할가능성이있다고밝혔다. HSC는베트남중앙은행이최근 9개월만에정책이자율을 0.5% 인하한것도저조한대출과유동성완화뿐만아니라낮은소비자물가상승률과도관련이있다고말했다. 투자계획부의관계자는민관파트너십 (Public-Private Partnership; PPP) 과관련하여투자자와정부및공공서비스사용자들에대한우호적인환경조성을위해법적프레임워크를구축할예정이라고밝혔다. 투자계획부의입찰관리국국장인 Le Van Tang은이번주에열린컨설팅워크샵에서 PPP 법령초안에대해서언급했다. 그는현재베트남에는 BOT(Build- Operate-Transfer) 와 BTO 등의투자방식에대한법령 (Decree No. 108/2009/ND-CP) 과 PPP 방식의투자에대한결정 (Decision No. 71/2010/QD-TTg) 등의정부와민간부문의협력에대한규정들이있다고덧붙였다. 하지만 Tang은규정을이행하면서많은단점들이드러났으며, 특히현재인프라개발에대한수요가거대하고공공재정대신민간부분의자본이더욱필요해짐에따라이러한문제점들과관련한법적프레임워크의개선이더욱시급하다고밝혔다. 베트남총리는지난 9월법령 108과결정 71을통합하는 PPP 법령의구축을승인했다. 현재까지 PPP 법령과관련하여 3개의초안을작성했으며, 4번째초안을내달법무부의승인을위해제출할예정이다. PPP 프로젝트의절차들은간소화되었으며투자자들에게보다우호적으로작성되었다. 관계자는 PPP 투자형식을이행하는공공투자프로젝트에는우대조건을적용할것이라고밝혔다. 이번초안에서는투자자들과프로젝트기업들에게인센티브지원및투자보증등의혜택들을부여한다. 2군과 Thu Duc, Binh Thanh에위치한건축자재판매업자들은호찌민시의건축자재소비가 Tet 연휴이후연중건설이가장활발한시즌임에도불구하고전년대비 50% 이상급격하게하락했다고밝혔다. 대부분의고객들은지난해착공한민간프로젝트를완공하기위하여건자재를구입한다고밝혔다. Thu Duc군의한판매업자는고객들이지난해와비교하여절반가까이줄었으며, 대부분이거대건축기업들보다소규모소매업자들이라고밝혔다. 같은지역에서에나멜타일을판매하는다른판매업자도최신모델을들여왔으나판매하지못하는상황에처해있다고밝혔다. 철강판매업자도지난 2주동안가격변동이거의없었음에도불구하고판매량이매우저조하다고밝혔다. 소매업자들은시멘트가격의경우

5 일반적으로 10% 가까이상승했으나, 올해의경우그렇지않았다고밝혔다. 타일이나벽돌과같은대부분건축자재들의가격은변동없이유지되고있다. 베트남철강협회의부회장을지낸 Nguyen Tien Nghi는이러한상황에대해부동산시장이회복신호를보이기위해서는약간의시간이소요될것이며, 한편으로는올해 2분기까지는슬럼프가잊혀질것이라고분석했다. 베트남총리 Nguyen Tan Dung이주정부가관리하는집적화된파생상품시장의개발프로젝트를승인했다. 이프로젝트는세계적인기술표준을따를것이며, 2016년부터운영될예정이다. 파생상품시장은투기목적의위험을부담하는두명이상의당사자간의자산이연계된선물, 선도, 옵션또는스왑을말한다. 2016년부터는파생상품중증권지수, 선물및정부채선물만을거래할수있게된다. 파생상품시장이잘정착되고난후에나머지주식선물, 정부채옵션, 주식옵션및증권지수옵션의거래가가능해질예정이다. 장기적으로는파생상품시장이화폐와상품선물, 주식및채권옵션까지확장될것으로보인다. 한소매투자자는파생상품시장의설립이기본적으로증권시장의유동성을개선할수있을것이며, 시장의선행지수들을통해기관투자자들이소매투자자들보다주식지수선물및정부채선물에더욱관심을가질것이라고분석했다. 베트남은앞으로 2년동안파생상품시장에대한인프라조성과법적프레임워크완성을서두를것이다. 본프로젝트의파생상품시장구성원들은베트남증권예탁원및증권거래소의기준을준수하는상업은행들과증권사들로이루어질것이다. 베트남증권위원회가파생상품시장을감독하며, 하노이증권거래소와호찌민증권거래소가직접적으로운영한다. 교환결제시스템은베트남증권예탁원에귀속된다. 3. 금융시장동향 기준금리및국채금리 (SBV, Vietnam Government Bond Rate, %) Refinancing Rate 3-Bond 10-Bond 1-Bond 5-Bond

6 환율 (Vietcom Bank Exchange Rate, USD Sell Rate, VND/USD) Buying Transfer Selling VCB 고시환율 21,080 21,080 21, Basic Exchange Rate Vietcom Exchage Rate 월베트남대출증가율이 2013년말과비교하여 1.05% 하락했다. 그러나베트남중앙은행은 2014년연간대출증가율목표를 12~14% 로유지했다. 중앙은행화폐정책국의국장인 Nguyen Thi hong은하노이에서열린월례기자회견에서중앙은행이인플레이션과유동성을관리하고, 경제성장을장려하기위한정책들을활발히이행했다고강조했다. 전체화폐공급량은 3월 13일지난해말과비교하여 2.96% 상승하였으며, 수신은 2.23%, 1.92% 가성장했다. SBV는 3월 18일 9개월만에처음으로정책이자율을 0.5% 인하하였다. 1% 를인하할것이라는시중예상보다는낮은수치였다. 이번인하로현재재융자금리 (Refinancing Rate) 는 6.5%, 할인금리 (Discount Rate) 는 4.5%, 익일물금리 (Overnight Rate) 은 7.5% 가되었다. 상업은행의동화수신에대한단기이자율상한은 7% 에서 6% 로인하되었으며, 장기이자율상한은아직설정하지않았다. 달러수신에대한이자율도약 0.25% 정도하락했다. 베트남동화에대한단기우대여신금리의상한도 1% 인하한 8% 로설정했다. 시장관계자들은상황이개선되면중앙은행이동화여신에대해 1~2% 를추가적으로인하할것이라고논쟁했다. 베트남중앙은행외환거래관리국의국장 Nguyen Quang Huy는지난일요일홈페이지를통해 Forex 트레이드는베트남에서불법이며, 최대 1억달러의벌금형에처해질수있다고게재했다. 그는정부가외환트레이드와관련하여특별한규정을두고있지않아, 많은기관및개인들이온라인계좌를사용한외환트레이드에참여하고있다고밝혔다. Forex 트레이드는각국통화의환율등락을이용하여외환을매매하는것으로, 투기적성향이강하기때문에베트남에서는금지하고있다. 국회상임이사회가발행한조례 (Ordinance No. 06/2013/UBTVQH13) 에따르면중앙은행은금융기관, 외국계은행지사및기타관할기관의외환거래에대해결정할수있다. 중앙은행은기관및개인들이현물, 기간, 스왑, 옵션방법외의외환거래를진행하기위해서는총리, 중앙은행으로부터

7 허가를받아야한다고규정하고있다. 정부지침에따라중앙은행과공안부, 인민위원회 가협력하여은행과화폐부문의위반에대한감사를진행하고있다. 현재 Forex 와금트 레이드에 5,000 동에서 1 억동사이의벌금을부과하고있다. 4. 부동산시장동향 CBRE는하노이오피스빌딩이호황기에접어듦에따라점유율이높아지고임대료는낮아지고있는사실에주목했다. 기존 Hoan Kiem군의중심업무지구와함께신규로들어서고있는하노이서부의중심업무지구 (CBD) 도좋은입지로각광받고있다. A등급과 B등급의오피스빌딩은지난 5년동안 35곳에서 76곳으로약 177% 가상승했다. 이결과사용가능한 A등급과 B등급의사무용건축면적은 2013년 4분기를기준으로기존 33만제곱미터에서 3배가량상승했다. 높은공급과낮은가격으로입주자들에게유리한분위기를조성하고있으며폭넓은선택이가능하다. 앞서언급한오피스빌딩의가용면적이지난 5년간증가함에따라경쟁압력으로하노이서쪽과시내중심가및중심업무지구도낮은임대료를유지되고있다. 예를들어 A등급오피스빌딩의월간임대료평균최고치는동남아시아부동산가격이최고치를기록했던지난 2009년 4분기에제곱미터당 50달러를기록했다. CBRE는현재 A등급의오피스빌딩월간임대료는 18~43달러사이로, 2009년에비해 50% 가량하락했다고밝혔다. 주목할점은현재임대료는기타부대비용을제외했다는것이다. 입주자와규모, 기간, 부가서비스를포함하면임대료는 20% 까지상승한다. B등급오피스빌딩의월간임대료는 2013년제곱미터당 25~35달러사이에서 15~24달러사이로하락하는추세이며, 30~50% 가량하락했다. CBRE는이러한하락에도불구하고아직최저점이아니라고분석했으며, 하노이오피스빌딩의임대료는 2014년에도하락기조를유지할것이라고보았다. 또한 CBRE는올해 B등급빌딩공급량증가가불가피하다고보았으며, 반면 A 등급빌딩에대해서는 Lotte Center Ha Noi만이완공될것으로예상됨에따라큰변화는없을것이라고예상했다. 추가물량으로인한오피스빌딩의재고증가는가용면적증가로이어질것으로보인다. CBRE는이에대해 5~10% 가량의공실률증가는시장에서수용이가능하므로나쁘지않을것이라고분석했다. 하지만지난해가용면적은 20~50% 상승했다. 2011년완공된 Keanhnam Ha Noi Landmark Tower와 Indo Plaza Ha Noi가위치한서부의 A 등급건축만이하락기조를보였다. CBRE 는하노이가부동산부문에서역사상가장높은공급율수치를기록하고있으며, 신규오피스빌딩개발도지속적으로증가함에따라임대료수준이하락할것이라고분석했다. 5. 한국기업동향 디스플레이장비회사참엔지니어링이베트남에호텔업에진출했다. 참엔지니어링은지난 20 일호찌민시에 ' 참스위트사이공 '(Charm Suite Saigon) 호텔을최근준공하고, 운영에들 어갔다고밝혔다. 참엔지니어링이 100% 투자하고직접건설까지한참스위트사이공은지

8 상 13층 ( 지하 1층 ) 규모로총 67개의스위트룸수준객실을보유하고있다. 특히객실내에서간단한조리도할수있는레지던스 (residence) 형호텔로운영된다. 다음달중공식오픈행사를열예정이다. 앞서참엔지니어링은 2013년호치민인근송탄에주상복합아파트인 ' 참플라자 '(Charm Plaza) 도건설했다. 참플라자는이달현재까지 70% 정도분양률을보이고있다. 참엔지니어링은베트남외국인부동산취득자유화로최근현지부동산시장이활기를띠면서연내분양을 100% 마무리한다는계획이다. 참엔지니어링은전방산업대기업들의설비투자영향을많이받는디스플레이장비사업일변도에서벗어나기위해, 6 7년전부터베트남에서부동산사업에뛰어들었다. 참엔지니어링은주상복합아파트에이어호텔을준공하면서그동안불확실성이짙던베트남부동산사업에서올해부터본격적인성과가나올것으로기대하고있다. 6. 일본기업동향 일본계기업인 Nissin Manufacturing Vietnam Company Ltd. 가지난 3월 14일미화 7,500 만달러를투자한공장을개관했다. Hoa Binh성에위치한이공장은자동차및모터사이클의부품을생산할예정이다. 이공장은 Honda와 Yamaha에공급하는연간 2,300만개의모터사이클부품을생산하도록설계되었다. Hoa Binh 언론에따르면해당공장은연간 2,820만달러의수익이예상되며, 242명의현지인을채용할계획이라고한다. 이공장은 Luong Son 공업지구에위치하고있으며, Nissin Manufacturing Company Ltd가베트남에설립한첫공장이다. Nissin Manufacturing Company Ltd는일본교토에위해있으며, 멕시코와중국, 태국및인도네시아에공장을가지고있다.

Weekly Newsletter l Vietnam Vol. 566 l June 7, 주식시장뉴스 연간주식시장지수 ( 일별종가기준 ) VN Index (LHS) HNX Index (RHS) 1,300 1,200 1,100 1,

Weekly Newsletter l Vietnam Vol. 566 l June 7, 2019 1. 주식시장뉴스 연간주식시장지수 ( 일별종가기준 ) VN Index (LHS) HNX Index (RHS) 1,300 1,200 1,100 1,000 900 800 700 600 140 130 120 110 100 90 80 70 주간주식시장지수 ( 일별종가기준 )