투자위험등급 3 등급 [ 다소높은위험 ] 1 2 3 4 5 6 매우높은위험 높은위험 다소높은위험 보통위험 낮은위험 매우낮은위험 미래에셋자산운용 는이집합투자기구의실제수익률변동성을감안하여 3 등급으로분류하였습니다. 펀드의위험등급은운용실적, 시장상황등에따라변경될수있다는점을유의하여투자판단을하시기바랍니다. 투자설명서 이투자설명서는 에대한자세한내용을담고있습니다. 따라서 의수익증권을매입하기전에이투자설명서를읽어보시기바랍니다. 1. 집합투자기구명칭 2. 집합투자업자명칭미래에셋자산운용 3. 판매회사각판매회사본 지점 ( 판매회사에대한자세한내용은협회 (www.kofia.or.kr) 및집합투자업자 (investments.miraeasset.com) 의인터넷홈페이지를참고하시기바랍니다 ) 4. 작성기준일 2018 년 12 월 06 일 5. 증권신고서효력발생일 2018 년 12 월 12 일 6. 모집 ( 매출 ) 증권의종류및수 [ 모집 ( 매출 ) 총액 ] 수익증권 10 조좌 7. 모집 ( 매출 ) 기간 ( 판매기간 ) 모집개시이후특별한사유가없는한영업일에한하여모집, 판매됩니다. 8. 집합투자증권신고서및투자설명서의열람장소가. 집합투자증권신고서전자문서 : 금융위 ( 금감원 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr 나. 투자설명서전자문서 : 금융위 ( 금감원 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr 한국금융투자협회홈페이지 kofia.or.kr 서면문서 : 금융투자협회및집합투자업자홈페이지참고 9. 안정조작및시장조성관련 효력발생일까지증권신고서의기재사항중일부가변경될수있으며, 개방형집합투자증권인경우효력발생일이후에도변경될수있습니다. 금융위원회가투자설명서의기재사항이진실또는정확하다는것을인정하거나그증권의가치를보증또는승인하지아니함을유의하기바랍니다. 또한이집합투자증권은 예금자보호법 에의한보호를받지않는실적배당상품으로투자원금의손실이발생할수있으므로투자에신중을기하여주시기바랍니다.
< 요약정보 > ( 작성기준일 :2018 년 12 월 06 일 ) (62096) 투자위험등급 3 등급 [ 다소높은위험 ] 1 2 3 4 5 6 매우높은위험 높은위험 다소높은위험 보통위험 낮은위험 매우낮은위험 이요약정보는 ' ' 의투자설명서의내용중중요사항을발췌한요약한정보를담고있습니다. 따라서동집합투자증권을매입하기전투자설명서를읽어보시기바랍니다. 미래에셋자산운용 는이투자신탁의실제수익률변동성을감안하여 3 등급으로분류하였습니다. 이투자위험등급은집합투자업자가분류한것으로판매회사의분류등급과는상이할수있습니다. Ⅰ. 집합투자기구의개요 투자자유의사항 집합투자기구특징 분류 * 집합투자증권은 예금자보호법 에따라예금보험공사가보호하지않는실적배당상품으로투자원금의손실이발생할수있으므로투자에신중을기하여주시기바랍니다. * 금융위원회가투자설명서의기재사항이진실또는정확하다는것을인정하거나그증권의가치를보증또는승인하지아니함을유의하시기바랍니다. * 간이투자설명서는증권신고서효력발생일까지기재사항중일부가변경될수있으며, 개방형집합투자증권인경우효력발생일이후에도변경될수있습니다. * 투자판단시증권신고서와투자설명서또는간이투자설명서를반드시참고하시기바라며, 투자자는간이투자설명서대신투자설명서를요청할수있습니다. 1. 투자대상자산 : 이투자신탁은농업관련일반상품 ( 농산물, 축산물, 수산물, 임산물등에속하는물품및이물품을원료로하여제조하거나가공한물품, 그밖에이와유사한것을말한다. 이하같다 ) 을기초자산으로하여파생상품시장에서거래되는파생상품을법시행령제 94 조제 2 항제 4 호에서규정하는주된투자대상자산으로하여수익을추구하는것을목적으로합니다. 2. 투자전략 :1 미래에셋로저스농산물지수특별자산모투자신탁 ( 일반상품 - 파생형 ) 에 80% 이상투자합니다. 2 모투자신탁에의투자비중은시장상황에따라전략적으로결정됩니다. 투자신탁, 특별자산파생, 개방형, 추가형, 모자형, 종류형 집합투자업자미래에셋자산운용 ( 1577-1640) 모집 ( 판매 ) 기간 모집개시이후특별한사유가없는한영업일에한하여모집, 판매됩니다. 모집 ( 매출 ) 총액 10 조좌 ( 단, 모집예정금액한도내에서존속기간동안계속모집가능 ) 효력발생일 2018 년 12 월 12 일 존속기간 별도로정해진신탁계약기간은없음. 판매회사 각판매회사본 지점 ( 판매회사에대한자세한내용은협회및집합투자업자의인터넷홈페이지를참고하시기바랍니다 ) 수수료율 종류 (Class) 가입자격 선취판매수수료 후취판매수수료 환매수수료 종류A 제한없음 - - 90 일미만 : 이익금의70% - 종류 (Class) 보수 ( 연,%) 판매회사보수운용등기타비용총보수비용 종류 A 1.1 0.59 0.15 1.84 주석사항 * 위에기재된종류 ( 클래스 ) 는대표적인종류를명시한것으로서그외의종류에대한세부사항은 투자설명서 를참고하시기바랍니다. * 각보수의지급시기 : 최초설정일로부터매 3 개월후급 * 수익자는증권거래비용, 기타관리비용등총보수 비용이외에추가비용을부담할수있습니다. 매입방법 기준가 1.17 시이전 : 자금을납입하는영업일 (D) 로부터제3영업일에공고되는기준가격을적용 2.17 시경과후 : 자금을납입하는영업일 (D) 로부터제4영업일에공고되는기준가격을적용 환매방법 1.17 시이전 : 환매청구일 (D) 로부터제4영업일에공고되는기준가격을적용하여, 제4영업일에환매대금을지급 2.17 시경과후 : 환매청구일 (D) 로부터제5영업일에공고되는기준가격을적용하여, 제5영업일에환매대금을지급 - 산정방법 : 기준가격 [ 당해종류수익증권의기준가격 ] 은기준가격은공고ㆍ게시일전날의재무상태표상에계상된투자신탁 [ 당해종류수익증권의상당액 ] 자산총액에서부채총액을차감한금액 ( 순자산총액 ) 을공고ㆍ게시일전날의수익증권 [ 당해종류수익증권 ] 총좌수로나누어산정하며,1000 좌단위로 1 원미만셋째자리에서 4 사 5 입하여 1 원미만둘째자리까지계산합니다. - 공시장소 : 판매회사영업점, 집합투자업자ㆍ판매회사ㆍ한국금융투자협회인터넷홈페이지
I. 집합투자기구의투자정보 (1) 투자전략 1. 투자목적 이투자신탁은농업관련일반상품 ( 농산물, 축산물, 수산물, 임산물등에속하는물품및이물품을원료로하여제조하거나가공한물품, 그밖에이와유사한것을말한다. 이하같다 ) 을기초자산으로하여파생상품시장에서거래되는파생상품에주로투자하는모투자신탁을법시행령제 94 조제 2 항제 4 호에서규정하는주된투자대상자산으로하여수익을추구하는것을목적으로합니다. 그러나, 위의투자목적이반드시달성된다는보장은없으며, 집합투자업자, 신탁업자, 판매회사등이투자신탁과관련된어떠한당사자도투자원금의보장또는투자목적의달성을보장하지아니합니다. 2. 투자전략 - 기본운용전략 1 미래에셋로저스농산물지수특별자산모투자신탁 ( 일반상품 - 파생형 ) 에 80% 이상투자합니다. 2 모투자신탁에의투자비중은시장상황에따라전략적으로결정됩니다. * 비교지수 :RogersInternationalCommodityAgricultureIndexr ExcessReturn <Rogers 지수 :BeelandInterests,Inc. 가작성하여발표 > - 지수개요 : 실물자산중에서농업관련실물자산을기초자산으로하는 상품선물 등으로이루어진상품지수.(Commodity Index) - 구성종목 :22 종목 (2013 년 1 월 28 일현재 ) - 기준일및기준지수 :2004 년 11 월 30 일 1000pt - 타인덱스와는달리 Commodity 의생산량은고려하지않음. - 지수정보확인처 :Bloomberg(RICIAGER:IND) 주 ) 실물자산이란? 농산물축산물수산물임산물광산물에너지등에속하는물품및이물품을원료로하여제조하거나가공한물품등을의미합니다. - 이투자신탁이투자하는모투자신탁의투자전략등 모투자신탁명칭 주요투자전략 미래에셋로저스농산물지수특별자산모투자신탁 ( 일반상품 - 파생형 ) 이투자신탁은 RogersInternationalCommodityAgricultureIndex ExcessReturn 지수수익률을추적하기위해해외의거래소에서거래되는장내파생상품에주로투자하며, 투자목적달성을위해추적오차율최소화를추구합니다. 비교지수 :RogersInternationalCommodityAgricultureIndexr ExcessReturn 위의투자전략과관련하여본투자신탁이제시하는투자목적또는성과목표가반드시달성된다는보장은없습니다. 3. 수익구조 이투자신탁은투자대상이되는자산가치의가격변동에따라손익이결정됩니다. 4. 운용전문인력 가. 운용전문인력 성명 출생년도 직위 운용현황 (18.11.30 기준 ) 운용중인집합투자기구수 운용자산규모 송진용 1975 본부장 41 개 24,114 억원 주요운용경력및이력 (03 년 ~06 년 ) 대신증권 / 대신투신운용 (06 년 ~ 현재 ) 미래에셋자산운용글로벌투자부문 성과보수가약정된집합투자기구 1 개 378 억원 * 운용전문인력의최근과거 3 년이내에운용한집합투자기구의명칭, 집합투자재산의규모와수익률등은금융투자협회홈페이지 (www.kofia.or.kr) 에서확인할수있습니다. 3
5. 투자실적추이 ( 단위 :% ) 연도최근 1 년차최근 2 년차최근 3 년차최근 4 년차최근 5 년차 ( 기간 ) '17.12.01~'18.11.30 '16.12.01~'17.11.30 '15.12.01~'16.11.30 '14.12.01~'15.11.30 '13.12.01~'14.11.30 종류 A -6.84-7.34 0.49-17.85-3.72 투자신탁 -5.24-5.76 2.21-16.41-2.08 비교지수 -7.02-4.04 1.38-15.15-6.67 상기사항은대표종류수익률만기재하였으며, 나머지종류에대한수익률은투자설명서를참고하시기바랍니다. (2) 주요투자위험및위험관리 1. 주요투자위험 주요투자위험 원본손실위험 주요운용위험 환율변동위험 파생상품투자위험 투자위험주요내용 이집합투자기구는원본을보장하지않습니다. 집합투자기구의운용실적에따라손익이결정되는실적배당상품으로예금자보호법의적용을받지아니하며, 예금자보호법의적용을받는은행등에서매입한경우에도은행예금과달리예금자보호법에따라예금보험공사가예금자보호를하지않습니다. 상품 (Commodity) 의가치는해당종목의수요 / 공급및글로벌경제성장률, 천재지변, 지리적 / 정치적위험등여러가지요인에의해가격변동위험에노출되어있습니다. 상품을기초자산으로하는파생상품등을통해간접적인방법으로투자를하더라도그위험을회피할수는없으며, 주식이나채권등에비해상대적으로글로벌지정학적위험이훨씬큰특징이있습니다. 추적대상지수와유사한수익률실현을그투자목적으로하는집합투자기구라고할지라도아래의여러가지현실적제약으로인하여추적대상지수와유사한수익률이실현되지아니할가능성이있습니다. 따라서이집합투자기구의수익률과추적대상지수의수익률이동일하거나유사할것을전제로하는투자자는당해추적오차로인하여예상하지못한손실을실현할수도있습니다. 현실적제약요소 : 지수구성종목변경에따른매매시시장충격, 상 / 하한가, 거래정지등으로인한미체결, 인덱스운용시활용하는모델의지수추적괴리, 환율변동 ( 해외투자시 ), 운용 / 판매등각종보수, 위탁매매수수료, 지적재산권수수료와같은여러가지운용관련비용발생, 너무작은운용규모, 대량또는빈번한설정 / 해지등이집합투자기구는시장 ( 혹은비교지수 ) 수익률달성을목표로하기때문에시장 ( 혹은비교지수 ) 수익률하락에직접적으로영향을받습니다. 즉, 시장수익률하락시수익률하락방어를목적으로하는포트폴리오조정등별도의노력을수행하지않음에유의하시기바랍니다. 이집합투자기구는해외에투자할수있기때문에원화 (KRW) 와투자대상국통화간의환율변동에따라투자자산의가치가변하는위험을지게됩니다. 환위험노출과관련하여서는당투자신탁위험관리의환위험관리를참조하시기바랍니다. 이투자신탁은파생상품에일부투자할수있으나, 파생상품은작은증거금으로거액의결제가가능한지렛대효과 ( 레버리지효과 ) 로인하여기초자산에직접투자하는경우에비하여훨씬높은위험에노출될수있습니다. 위험에관한지표 ( 파생상품거래에따른만기손익구조, 시나리오법에의한손익변동, 최대손실금액등 ) 는 미래에셋자산운용 홈페이지 에공시되어있으니참고하시기바랍니다. 이외주요투자위험에관한자세한설명은 " 투자설명서 " 를참고하시기바랍니다. 2. 투자위험등급분류 이집합투자기구는실제수익률변동성을감안하여위험등급이분류되었으며, 최근결산일기준과거 3 년간수익률변동성 ( 연환산표준편차 ) 이 10.10% 로서변동성기준위험등급 6 등급중 3 등급에해당합니다. 다만, 추후매결산시마다변동성을재측정하게되며, 이경우위험등급이변동될수있습니다. 이집합투자기구는이집합투자기구의위험수준을감내할만한위험선호도를가지고있으며, 이집합투자기구의투자목적이본인의투자목적에부합하다고판단하시는투자자에게적합합니다. 이투자위험등급은집합투자업자가분류한것으로판매회사의분류등급과는상이할수있습니다. 3. 위험관리 이투자신탁은법령에서정하는예외적인경우를제외하고는동일종목에대해 10% 이하로투자함으로써기본적으로분산투자를통해포트폴리오의위험을관리합니다. 4
< 모투자신탁의위험관리 > 1 포트폴리오이투자신탁의모투자신탁은법령의예외적인경우를제외하고는동일종목에대해 10% 이하로투자함으로써기본적으로분산투자를통해포트폴리오의위험을관리합니다. 2 환위험관리 구분 환헤지여부 환헤지방법 세부내용 미래에셋로저스농산물지수특별자산모투자신탁 ( 일반상품 - 파생형 ) -이투자신탁은상품 (Commodity) 를기초로하는해외선물에주로투자합니다. 해외상품선물거래시위탁증거금율은 5~15% 수준이며, 이투자신탁의환헤지전략은외화로평가되는부분인위탁증거금을주요대상으로합니다. 아울러이러한환헤지전략은결과적으로투자신탁재산중외화자산의 90% 이상을환헤지하는효과를기대하고이루어지게됩니다. 환헤지전략실행시장외파생상품인선물환거래또는장내파생상품인통화선물등의방법을활용할수있습니다. 미래에셋로저스농산물지수특별자산모투자신탁 ( 일반상품-파생형 ) 목표헤지비율 환헤지의비용및투자신탁수익률에미치는효과 - 외화자산의 90% 이상을환헤지하는효과를목표로합니다. 다만, 보유자산의가치변동으로인해헤지비율이일부달라질수있습니다. 또한, 순자산가치의규모, 유동성비율및헤지비용등투자신탁의운용현황을고려하여환헤지전략의효과적인수행이어렵다고판단될경우에는이러한상황이해소될때까지환헤지를수행하지않을수있습니다. 국가간금리차이로인한손익을제외하고도, 환헤지를위해중개인과거래를하는경우에는거래수수료등비용이발생하며, 이는투자신탁수익률에부정적인영향을미치는요소로작용합니다. 다만, 이투자신탁은주된환헤지방법으로장외파생상품인선물환거래를수행할수있는데, 선물환거래는중개인에게별도의중개수수료를지급하는것이아니라거래상대방과의손익교환방법에따라총손익을정산하게되므로, 환헤지에따른별도의비용산출을추정하기는곤란하다는점을유념하시기바랍니다. 환헤지를수행한다고해서환율변동위험에서완전히자유로운것은아니며, 환헤지가이루어지지않는부분에대해서는환율변동위험이노출될수있습니다. 주 1) 각모투자신탁에대한자세한내용은투자설명서 " 제 2 부별첨 1. 모집합투자기구에관한사항 " 을참조하여주시기바랍니다. I. 집합투자기구의기타정보 (1) 과세 수익자는국내상장주식등의매매 평가손익을제외한과세소득 ( 이자, 배당등 ) 에대하여소득세등 ( 개인 15.4%, 내국법인 15.4% 원천징수 ) 을부담합니다. 이러한소득은개인의경우연간금융소득합계액 ( 이자소득과배당소득 ) 이 2 천만원을초과하는경우에는 2 천만원을초과하는금액을다른종합소득과합산하여개인소득세율로종합과세됩니다. 과세및세제혜택조건등에대한자세한사항은 투자설명서 를참고하시기바랍니다. (2) 전환절차및방법 해당사항없음 (3) 집합투자기구의요약재무정보 이에관한세부사항은 " 투자설명서 " 를참고하시기바랍니다 [ 집합투자기구공시정보안내 ] 집합투자기구공시정보안내 * 증권신고서 : 금융감독원전자공시시스템 (dart.fss.or.kr) * 투자설명서 : 금융감독원전자공시시스템 (dart.fss.or.kr), 한국금융투자협회 (kofia.or.kr), 집합투자업자 (htp:/investments.miraeasset.com) 및판매회사홈페이지 5
* 정기보고서 ( 영업보고서, 결산서류 ): 금융감독원홈페이지 (www.fss.or.kr) 및한국금융투자협회전자공시시스템 (dis.kofia.or.kr) * 자산운용보고서 : 한국금융투자협회전자공시시스템 (dis.kofia.or.kr) 및집합투자업자홈페이지 (htp:/investments.miraeasset.com ) * 수시공시 : 한국금융투자협회전자공시시스템 (dis.kofia.or.kr) 및집합투자업자홈페이지 (htp:/investments.miraeasset.com) [ 알림 ] Jim Roge, JamesBeelandRoge,Jr., Roge, RogeInternationalCommodityIndex -AgricultureIndex ExcessReturn 는 BeelandInterests,Inc. 의트레이드마크이자서비스마크이며, RogeInternational CommodityIndex 와 RICI 는 BeelandInterests,Inc. 의등록된트레이드마크및 / 또는서비스마크로서 James BeelandRoge,Jr. 가소유, 관리하고있으며라이센스의대상이됩니다.Jim Roge/JamesBeelandRoge.Jr. 와이와유사한이름들은 JamesBeelandRoge,Jr. 의트레이드마크이자서비스마크입니다. 미래에셋로저스농산물지수특별자산투자신탁 ( 일반상품 - 파생형 ) 은 BeelandInterests,Inc.( BeelandInterests ) 또는 Jim Roge 로부터도후원을받거나보증, 판매또는판촉되지않습니다. 또한 BeelandInterests 나 Jim Roge 는이투자설명서의정확성이나완전성과관련하여명시적또는묵시적인그어떤방법으로도그것을대표하거나보장하지아니하며어떠한책임도지지않을뿐아니라, 실물자산 (Commodity) 이나관련유가증권에의투자또는특히미래에셋로저스농산물지수특별자산투자신탁 ( 일반상품 - 파생형 ) 또는선물에의투자를권유하는책임을지지않습니다. BEELANDINTERESTS 와계열사및관계자들은 ROGEINTERNATIONALCOMMODITYINDEX ( RICI ), 이지수의 sub-index 및그안에포함된자료의정확성이나완전성을보장하지않습니다. 해당자는자료의오류, 누락, 중단등에대해책임을지지않으며미래에셋로저스농산물지수특별자산투자신탁 ( 일반상품 - 파생형 ) 또는 RICI, 이지수의 sub-index 와관련자료를사용하는자가얻게될결과에대해어떠한보증도하지않습니다. BEELANDINTERESTS 와그계열사및관계자들은명시적인또는묵시적인그어떤보증도하지아니하며, 상품성이나특정목적에대한적합성또는 RICI, 이지수의 sub-index 의사용에관한모든보증을모두부인합니다. 위에서언급된사항들과관련하여 BEELANDINTERESTS 와그계열사및관계자들은투자에따른어떠한손실이나간접적, 법적, 특정한혹은필연적인손실에대하여그가능성이언급되어있다할지라도제한없이, 어떠한상황에도책임지지않습니다. 6
투자결정시유의사항안내 1. 이투자신탁은모든투자자들에게적합한상품이아닙니다. 만일, 이투자설명서를끝까지읽은후에도상품에대한이해가충분히되지않을경우에는이상품에투자하지않는것이바람직합니다. 이투자신탁에대한투자결정을내리시기전에 투자위험 을포함한이투자설명서본문을참고하여주시기바랍니다. 2. 투자판단시증권신고서와투자설명서또는간이투자설명서를반드시참고하시기바라며, 투자자는간이투자설명서대신투자설명서를요청할수있습니다. 3. 이집합투자기구의투자위험등급및적합한투자자유형에대한기재사항을참고하시어귀하의투자경력이나투자성향에적합한상품인지신중한투자결정을하시기바랍니다. 4. 증권신고서, 투자설명서상기재된투자전략에따른투자목적또는성과목표가반드시실현된다는보장은없습니다. 5. 과거의투자실적이미래에도실현된다는보장은없습니다. 6. 판매회사는투자실적과무관하며, 특히은행, 증권회사, 보험회사등의판매회사는단순히집합투자증권의판매업무 ( 환매등판매행위와관련된부가적인업무포함 ) 만수행할뿐동집합투자증권의가치결정에아무런영향을미치지않습니다. 7. 집합투자증권은집합투자기구의운용실적에따라손익이결정되는실적배당상품으로서원금손실이가능하고 예금자보호법 에따라예금보험공사가보호하지아니하며, 특히 예금자보호법 의적용을받는은행등에서집합투자증권을매입하는경우에도은행예금과달리 예금자보호법 에따라예금보험공사가예금자보호를하지않습니다. 8. 원본손실위험등집합투자기구와관련된투자위험에대하여는증권 ( 일괄 ) 신고서, 투자설명서또는간이투자설명서본문의투자위험부분을참고하시기바랍니다. 9. 이집합투자기구는설정후 1 년이경과하였음에도설정액이 50 억원미만 ( 소규모집합투자기구 ) 인경우분산투자가어려워효율적인자산운용이곤란하거나임의해지될가능성이있으니투자시소규모집합투자기구여부를확인하시기바랍니다. 소규모집합투자기구해당여부는금융투자협회, 판매회사, 자산운용사홈페이지에서확인하실수있습니다. 10. 투자자가부담하는선취수수료등을감안하면투자자의입금금액중실제집합투자증권을매입하는금액은작아질수있습니다. 7
11. 후취판매수수료가부과되는경우환매금액에서후취판매수수료가차감되므로환매신청시의예상환매금액보다실제수령금액은작아질수있습니다. 12. 파생상품에투자하는집합투자기구의경우파생상품의가치를결정하는기초변수등이예상과다른변화를보일때에는당초예상과달리큰손실을입거나원금전체의손실을입을수있습니다. 13. 이집합투자기구는증권집합투자기구중법제 93 조에따른파생상품집합투자기구로서금융투자협회에서정한별도의자격요건 ( 금융투자전문인력과자격시험에관한규정 제 1-3 조 1 항에따른투자권유자문인력 1 종의파생상품펀드투자상담사 ) 이있는자만이투자권유를할수있음을참고하시기바랍니다. 14. 투자자의국적또는세법상거주지국이대한민국이외의국가인경우국제조세조정에관한법률및관련조세조약에따라투자자의금융정보가국세청및해당국가 ( 투자자의국적상국가또는세법상거주지국 ) 의권한있는당국에보고될수있으며, 판매회사는투자자의국적또는세법상거주지국확인을위하여계좌개설시수집된정보이외의추가자료를요구할수있습니다. 8
[ 목차 ] 제 1부. 모집또는매출에관한사항 1. 집합투자기구의명칭 2. 집합투자기구의종류및형태 3. 모집 ( 판매 ) 예정금액 4. 모집의내용및절차 5. 인수에관한사항 6. 상장및매매에관한사항제 2부. 집합투자기구에관한사항 1. 집합투자기구의명칭 2. 집합투자기구의연혁 3. 집합투자기구의신탁계약기간 4. 집합투자업자 5. 책임운용전문인력에관한사항 6. 집합투자기구의구조 7. 집합투자기구의투자목적 8. 집합투자기구의투자대상 9. 집합투자기구의투자전략, 투자방침및수익구조 10. 집합투자기구의투자위험 11. 매입, 환매및기준가격적용기준 12. 기준가격산정기준및집합투자재산의평가 13. 보수및수수료에관한사항 14. 이익배분및과세에관한사항 [ 제2부별첨1] 모집합투자기구에관한사항제 3부. 집합투자기구의재무및운용실적등에관한사항 1. 재무정보 2. 연도별설정및환매현황 3. 집합투자기구의운용실적제 4부. 집합투자기구관련회사에관한사항 1. 집합투자업자에관한사항 2. 운용관련업무수탁회사등에관한사항 3. 집합투자재산관리회사에관한사항 4. 일반사무관리회사에관한사항 5. 채권평가회사에관한사항제 5부. 기타투자자보호를위해필요한사항 1. 투자자권리에관한사항 2. 집합투자기구의해지에관한사항 3. 집합투자기구의공시에관한사항 4. 이해관계인등과의거래에관한사항 5. 집합투자업자의고유재산투자에관한사항 6. 외국집합투자기구에관한추가기재사항제 6부. 첨부서류에관한사항 9
제 1 부. 모집또는매출에관한사항 1. 집합투자기구의명칭 명 칭 미래에셋로저스농산물지수특별자산자투자신탁 ( 일반상품-파생형 )(62096) ( 종류 ) 클래스 종류A 종류B 종류I 종류C-W 종류S 금융투자협회펀드코드 62097 62098 77401 97854 AR007 2. 집합투자기구의종류및형태 가. 형태별종류 : 투자신탁 나. 운용자산별종류 : 특별자산파생 다. 개방형폐쇄형구분 : 개방형 ( 환매가가능한집합투자기구 ) 라. 추가형단위형구분 : 추가형 ( 추가로자금납입이가능한집합투자기구 ) 마. 특수형태 : 모자형, 종류형 * 모자형투자신탁은모투자신탁과그모투자신탁이발행하는집합투자증권을취득하는자투자신탁으로구성되는투자신탁을의미합니다. * 종류형투자신탁은판매보수의차이로인하여기준가격이다르거나판매수수료가다른여러종류의집합투자증권을발행하는투자신탁을의미합니다. 주 ) 집합투자기구의종류및형태에도불구하고투자대상은여러가지다양한자산에투자될수있으며, 자세한투자대상은제 2 부 투자대상 과 투자전략 부분을참고하시기바랍니다 3. 모집 ( 판매 ) 예정금액 :10 조좌 주 1) 특별한사유가없는한모집예정금액한도내에서추가모집 ( 판매 ) 이가능합니다. 주 2) 모집 ( 판매 ) 기간동안판매된금액이일정규모이하인경우이집합투자증권의설정이취소되거나해지될수있습니다. 4. 모집의내용및절차 모집 ( 판매 ) 기간모집개시이후특별한사유가없는한영업일에한하여모집, 판매됩니다. 모집 ( 판매 ) 장소 ( 모집장소에관한자세한내용은한국금융투자협회 (www.kofia.or.kr) 및집합투자업자 (investments.miraeasset.com) 의인터넷홈페이지를참고하여주시기바랍니다.) 모집방법및절차판매회사의영업일에집합투자규약에서정한사항에따라매입, 환매가가능합니다. * 모집 ( 매입 ) 방법및내용에대한자세한내용은제 2 부의 매입, 환매, 전환절차및기준가격적용기준 을참고하시기바랍니다. 5. 인수에관한사항해당사항없음. 6. 상장및매매에관한사항해당사항없음. 10
제 2 부. 집합투자기구에관한사항 1. 집합투자기구의명칭 명 칭 미래에셋로저스농산물지수특별자산자투자신탁 ( 일반상품-파생형 )(62096) ( 종류 ) 클래스 종류A 종류B 종류I 종류C-W 종류S 금융투자협회펀드코드 62097 62098 77401 97854 AR007 2. 집합투자기구의연혁 일 자 내 용 2006.11.16 최초설정 2008.01.09 종류 I가입자격변경 2009.05.03 자본시장과금융투자업에관한법률시행에따른펀드명칭변경 [ 미래에셋맵스로저스농산물지수종류형파생상품투자신탁 미래에셋맵스로저스농산물지수특별자산투자신탁 ( 일반상품 - 파생형 )] 2010.03.16 소득세법시행령, 조세특례제한법, 자본시장법시행령개정사항반영매입기준가격적용방식변경 2010.05.03 판매보수인하 [ 종류 A 수익증권 ] 투자신탁최초설정일 ~2010 년 5 월 2 일 :1.26% 2010 년 5 월 3 일 ~2011 년 5 월 2 일 :1.22% 2011 년 5 월 3 일 ~2012 년 5 월 2 일 :1.18% 2012 년 5 월 3 일 ~2013 년 5 월 2 일 :1.14% 2013 년 5 월 3 일이후 :1.10% 2010.11.24 종류 C-W 수익증권신설종류 C-I 수익증권가입자격수정법시행령개정사항반영 ( 소규모펀드해지등에관한사항 ) 2011.01.28 종류 C-I 수익증권가입자격보완 2012.03.26 집합투자업자합병 ( 미래에셋맵스자산운용 미래에셋자산운용 ) 투자신탁명칭변경 ( 舊미래에셋맵스로저스농산물지수특별자산투자신탁 ( 일반상품 - 파생형 ) 2014.03.26 종류 S추가 2015.07.15 종류 I가입자격일부변경 2016.07.02 투자위험등급분류체계개편 (5 단계체계 6단계체계 ) 에따른위험등급변경 2016.09.23 모자형구조전환 11
3. 집합투자기구의신탁계약기간 이투자신탁은추가자금납입이가능한투자신탁으로별도의신탁계약기간을정하지않고있습니다. 이투자신탁의신탁계약기간은일반적으로투자신탁의존속기간을의미하는것으로수익자의저축기간또는만기등의의미와다를수있습니다. * 법령또는집합투자규약상일정한경우에는강제해지되거나, 사전에정한절차에따라임의로해지될수있습니다. 자세한사항은제 5 부의 집합투자기구의해지에관한사항 을참고하시기바랍니다. 4. 집합투자업자 가. 회사의개요 회사명미래에셋자산운용 주소및연락처 서울시종로구종로 33,Tower113 층 ( 청진동, 그랑서울 )( 우.03159) 1577-1640 나. 운용 ( 지시 ) 업무등의위탁여부 해당사항없음. 5. 운용전문인력에관한사항 가. 운용전문인력 성명 출생운용현황 (18.11.30 기준 ) 년도직위운용중인집합운용자산투자기구수규모 송진용 1975 본부장 41 개 24,114 억원 주요운용경력및이력 (03 년 ~06 년 ) 대신증권 / 대신투신운용 (06 년 ~ 현재 ) 미래에셋자산운용글로벌투자부문 성과보수가약정된집합투자기구 1 개 378 억원 * 운용전문인력의최근과거 3 년이내에운용한집합투자기구의명칭, 집합투자재산의규모와수익률등은금융투자협회홈페이지 (www.kofia.or.kr) 에서확인할수있습니다. < 모투자신탁책임운용전문인력 > 미래에셋로저스농산물지수특별자산모투자신탁 ( 일반상품 - 파생형 ) 성명 출생년도 직위 운용현황 (18.11.30 기준 ) 운용중인집합투자기구수 김명준 1984 팀장 5 개 신재훈 1975 팀장 25 개 운용자산규모 2,429 억원 18,523 억원 주요운용경력및이력 (08 년 ~10 년 ) 미래에셋맵스자산운용 AI 운용본부 (10 년 ~13 년 ) 미래에셋자산운용 ( 브라질 ) (13 년 ~ 현재 ) 미래에셋자산운용멀티전략투자부문 (02 년 ~05 년 )SK 증권투자신탁팀 (05 년 ~07 년 )AIG 생명투자운용부 (09 년 ~12 년 ) 미래에셋맵스자산운용채권운용 (12 년 ~ 현재 ) 미래에셋자산운용채권운용부문 성과보수가약정된집합투자기구 - - 3 개 2,331 억원 12
나. 이집합투자기구의운용전문인력변경내역 기 간 ( 책임 ) 운용전문인력 2006.08.16~2007.08.30 이준용 2007.08.31~2016.04.28 권정훈 2016.04.29~2016.09.22 김철민 2016.09.23~ 현재 송진용 다. 모집합투자기구의운용전문인력변경내역 명 칭 기 간 ( 책임 ) 운용전문인력 미래에셋로저스농산물지수특별자산모투자신탁 ( 일반상품 - 파생형 ) 미래에셋로저스농산물지수특별자산모투자신탁 ( 일반상품 - 파생형 ) 2016.09.23~2016.10.31 김명준 2016.11.01~ 현재김명준, 신재훈 6. 집합투자기구의구조 : 투자신탁, 특별자산파생, 개방형, 추가형, 모자형, 종류형 [ 모자형구조 ] 이투자신탁은법제 233 조에의거한모자형투자신탁으로서이투자신탁이투자하는모투자신탁에대한자세한내용은 " 제 2 부별첨 1. 모집합투자기구에관한사항 " 을참조하여주시기바랍니다. 미래에셋로저스농산물지수특별자산모투자신탁 ( 일반상품 - 파생형 ) 자투자신탁 80% 이상 모투자신탁투자비율 [ 종류형구조 ] 이투자신탁은판매보수의차이로인하여기준가격이다른거나판매수수료가다른여러종류의집합투자증권을발행하는종류형투자신탁으로서이투자신탁이발행하는집합투자증권의종류는아래와같습니다. 구분가입자격최초설정일 선취판매수수료 수수료 후취판매수수료 종류 A 제한없음 2006.11.16 - - 종류 B 제한없음 2006.11.16 납입금액의 0.8% 이내 종류 I 기관투자자등 2008.01.11 - - 종류 C-W 종류 S 랩어카운트투자자 집합투자증권에한정하여투자중개업인가를받은회사가입자전용 2016.03.17 - - 2014.04.23 - 지급비율 ( 연 %) 보수 환매수수료운용보수판매보수신탁보수사무관리 90 일미만 : 이익금의 70% 0.54 1.1 0.03 0.02 - - 0.54 0.76 0.03 0.02 3 년미만환매시환매금액의 0.15% 이내 90 일미만 : 이익금의 70% 90 일미만 : 이익금의 70% 90 일미만이익금의 70% 0.54 0.03 0.03 0.02 0.54-0.03 0.02 0.54 0.3 0.03 0.02 13
* 가입자격의자세한사항은제 2 부의 "11. 매입, 환매및기준가격적용기준 " 의종류별가입자격을참고하시기바랍니다. 판매수수료율은상기범위내에서투자매매업자 투자중개업자별로차등하여적용할수있습니다. 차등적용의내용은금융투자협회, 투자매매업자 투자중개업자별홈페이지를통해서확인할수있습니다. 7. 집합투자기구의투자목적 이투자신탁은농업관련일반상품 ( 농산물, 축산물, 수산물, 임산물등에속하는물품및이물품을원료로하여제조하거나가공한물품, 그밖에이와유사한것을말한다. 이하같다 ) 을기초자산으로하여파생상품시장에서거래되는파생상품에주로투자하는모투자신탁을법시행령제 94 조제 2 항제 4 호에서규정하는주된투자대상자산으로하여수익을추구하는것을목적으로합니다. 그러나, 위의투자목적이반드시달성된다는보장은없으며, 집합투자업자, 신탁업자, 판매회사등이투자신탁과관련된어떠한당사자도투자원금의보장또는투자목적의달성을보장하지아니합니다. 8. 집합투자기구의투자대상 가. 투자대상 1 투자대상투자비율투자대상세부설명 미래에셋로저스농산물지수특별자산모투자신탁 ( 일반상품 - 파생형 ) 80% 이상 2 신탁업자와의거래 - 신탁업자고유재산과의거래 12 단기대출주 1), 금융기관에의예치주 2) 및이에준하는외화표시자산 주 1) 단기대출 :30 일이내의금융기관간단기자금거래에의한자금공여주 2) 금융기관에의예치 : 만기 1 년이내인상품에한함 - 이투자신탁은농업관련일반상품 ( 농산물, 축산물, 수산물, 임산물등에속하는물품및이물품을원료로하여제조하거나가공한물품, 그밖에이와유사한것 ) 을기초자산으로하여파생상품시장에서거래되는파생상품에주로투자하여수익을추구하는것을목적으로합니다. 수익증권의환매를원활하게하고투자대기자금의활용을위해운용. * 다음의경우에는위의 (1)~(3) 투자비율을적용하지아니함. 다만,( 라 ) 및 ( 마 ) 의사유에해당하는경우에는투자비율을위반한날부터 15 일이내에그투자한도에적합하도록하여야합니다. ( 가 ) 투자신탁최초설정일로부터 1 개월간 ( 나 ) 투자신탁회계기간종료일이전 1 개월간 ( 다 ) 투자신탁계약기간종료일이전 1 개월간 ( 라 )3 영업일동안누적하여추가설정또는해지청구가각각투자신탁자산총액의 10% 를초과하는경우 ( 마 ) 투자신탁재산인증권등의가격변동으로 (1)~(3) 의규정을위반하게되는경우 * 투자대상별투자비율은투자신탁자산총액을기준으로계산 나. 투자제한 집합투자업자는투자신탁재산을운용함에있어이투자신탁자산총액의 10% 를초과하여법시행령제 84 조에서정하는집합투자업자의이해관계인에게다음각호의방법으로운용하는행위를신탁업자에게지시할수없습니다. 다만, 집합투자업자의대주주나계열회사인이해관계인과는투자신탁자산총액의 10% 이내에서도다음각목의방법으로운용할수없습니다. 가. 법제 83 조제 4 항에따른단기대출나. 환매조건부매수 ( 증권을일정기간후에환매도할것을조건으로매수하는경우 ) 다만, 법령및규정에서예외적으로인정한경우에는그러하지아니합니다. 모투자신탁에대한자세한내용은 " 제 2 부별첨 1. 모집합투자기구에관한사항 " 을참조하여주시기바랍니다. 14
9. 집합투자기구의투자전략, 투자방침및수익구조 가. 투자전략및위험관리 (1) 투자전략 ( 운용전략및투자방침 ) 1 미래에셋로저스농산물지수특별자산모투자신탁 ( 일반상품 - 파생형 ) 에 80% 이상투자합니다. 2 모투자신탁에의투자비중은시장상황에따라전략적으로결정됩니다. RogersInternationalCommodityIndex-Agrigulture 지수구성 비교지수의종목수, 비율등은시장상황및지수산출기관의지수산정방식의변경등에따라변동될수있음에유의하시기바랍니다. 비교지수는회사의판단에따라변경될수있으며변경시에는법제 89 조제 2 항에따라집합투자업자, 판매회사및한국금융투자협회의인터넷홈페이지와집합투자업자, 판매회사의본지점및영업소에게시하고전자우편을통하여수익자에게통보하여야합니다. 15
롤링효과 (RolingEfect) 선물시장에서원월물의가격이최근월물의가격보다높은콘탱고 (Contango) 상황이지속될경우롤링효과 (RolingEfect) 는지속적으로 (-) 의손실을발생시킬수있고시장국면이지속적으로변하는상황에서는손실폭이커질수도있습니다. 극단적인경우, 현물가격은상승하였으나, 파생상품투자에대해서손실이발생할수도있고, 반대로현물가격은하락하였으나파생상품투자에대해이익이발생하는상반된손익구조가실현될수도있습니다. 이러한롤링효과 (RolingEfect) 는사전적으로결정되지않으며, 선물시장월물별가격곡선의변동성에따라사후적으로결정되는경향이높습니다. 이상의롤링효과에대한정확한이해를위해다음의예시를참조하시기바랍니다. [ 콘탱고 (Contango): 현물가격 < 선물가격 ] 콘탱코는원월물의선물가격이근월물 ( 또는현물가격 ) 보다높은상태를말합니다. 콘탱고상황일때에는아래그림처럼롤오버하는과정에서추가적인비용이발생하게되며, 결과적으로투자수익률에음 (-) 의영향을미침으로써현물가격을기초로계산한수익률과차이를보일수있습니다.(-) 롤링효과 ) [ 백워데이션 (Backwardation): 현물가격 > 선물가격 ] 백워데이션은원월물선물가격이근월물 ( 또는현물가격 ) 보다낮은상태를말합니다. 백워데이션상황일때에는아래그림처럼롤오버하는과정에서추가적인수익효과가발생하게되며, 결과적으로투자수익률에양 (+) 의영향을미침으로써현물가격을기초로계산한수익률과차이를보일수있습니다.(+) 롤링효과 ) 16
비교지수 :RogersInternationalCommodityAgricultureIndexr ExcessReturn <Rogers 지수 :BeelandInterests,Inc. 가작성하여발표 > - 지수개요 : 실물자산중에서농업관련실물자산을기초자산으로하는 상품선물 등으로이루어진상품지수.(CommodityIndex) - 구성종목 :22 종목 (2013 년 1 월 28 일현재 ) - 기준일및기준지수 :2004 년 11 월 30 일 1000pt - 타인덱스와는달리 Commodity 의생산량은고려하지않음. - 지수정보확인처 :Bloomberg(RICIAGER:IND) 주 ) 실물자산이란? 농산물축산물수산물임산물광산물에너지등에속하는물품및이물품을원료로하여제조하거나가공한물품등을의미합니다. 그러나, 상기지수는회사의판단에따라변경될수있으며변경시에는법제 89 조제 2 항에따라집합투자업자, 판매회사및한국금융투자협회의인터넷홈페이지와집합투자업자, 판매회사의본 지점및영업소에게시하고전자우편을통하여수익자에게통보하여야합니다. < 모투자신탁의투자전략 > 모투자신탁명칭 미래에셋로저스농산물지수특별자산모투자신탁 ( 일반상품 - 파생형 ) 주요투자전략 이투자신탁은 RogersInternationalCommodityAgriculture Index ExcessReturn 지수수익률을추적하기위해해외의거래소에서거래되는장내파생상품에주로투자하며, 투자목적달성을위해추적오차율최소화를추구합니다. 비교지수 :RogersInternationalCommodityAgriculture Indexr ExcessReturn 주 1) 각모투자신탁에대한자세한내용은투자설명서 " 제 2 부별첨 1. 모집합투자기구에관한사항 " 을참조하여주시기바랍니다. 위의투자전략과관련하여본투자신탁이제시하는투자목적또는성과목표가반드시달성된다는보장은없습니다. (2) 위험관리 이투자신탁은법령에서정하는예외적인경우를제외하고는동일종목에대해 10% 이하로투자함으로써기본적으로분산투자를통해포트폴리오의위험을관리합니다. < 모투자신탁의위험관리 > 17
1 포트폴리오이투자신탁의모투자신탁은법령의예외적인경우를제외하고는동일종목에대해 10% 이하로투자함으로써기본적으로분산투자를통해포트폴리오의위험을관리합니다. 2 환위험관리 구분 세부내용 미래에셋로저스농산물지수특별자산모투자신탁 ( 일반상품 - 파생형 ) 환헤지여부 환헤지방법 - 이투자신탁은상품 (Commodity) 를기초로하는해외선물에주로투자합니다. 해외상품선물거래시위탁증거금율은 5~15% 수준이며, 이투자신탁의환헤지전략은외화로평가되는부분인위탁증거금을주요대상으로합니다. 아울러이러한환헤지전략은결과적으로투자신탁재산중외화자산의 90% 이상을환헤지하는효과를기대하고이루어지게됩니다. 환헤지전략실행시장외파생상품인선물환거래또는장내파생상품인통화선물등의방법을활용할수있습니다. 미래에셋로저스농산물지수특별자산모투자신탁 ( 일반상품 - 파생형 ) 목표헤지비율 환헤지장점 환헤지단점 환헤지의비용및투자신탁수익률에미치는효과 - 외화자산의 90% 이상을환헤지하는효과를목표로합니다. 다만, 보유자산의가치변동으로인해헤지비율이일부달라질수있습니다. 또한, 순자산가치의규모, 유동성비율및헤지비용등투자신탁의운용현황을고려하여환헤지전략의효과적인수행이어렵다고판단될경우에는이러한상황이해소될때까지환헤지를수행하지않을수있습니다. 환헤지는외화자산인투자자산의가치가원화 (KRW) 와외국통화간상대적가치의변화에따라변동되는것을방지하는것을목적으로합니다. 따라서환헤지전략시행시, 원화의가치가올라가는환율하락이있는경우에는투자신탁이보유하는외화자산의가치가상대적으로떨어져투자신탁의수익률이낮아져야하지만, 환헤지는이러한환율변동에따른손실을상쇄시켜줌으로써, 결과적으로환율변동에따라투자신탁의가치가하락하게되는문제를극복하게해줍니다. 나아가, 국내보다금리가낮은국가의통화를대상으로환헤지를할경우에는이론적으로당해금리차이만큼이익이발생할있으며, 이는투자신탁수익률에긍정적인영향을미치는요소입니다. 환헤지효과는동전의양면과같아서, 장점이있는반면아래와같이이에상응하는단점도갖고있습니다. 즉환헤지전략시행시, 원화의가치가떨어지는환율상승이있는경우에는투자신탁이보유하는외화자산의가치가상대적으로올라가투자신탁의수익률이높아져야하지만, 환헤지는이러한환율변동에따른이익을상쇄시켜버림으로써, 결과적으로환율변동에따라투자신탁의가치가올라갈수있는기회를포기하게만듭니다. 또한, 국내보다금리가높은국가의통화를대상으로환헤지를할경우에는이론적으로당해금리차이만큼손실이발생할수있으며, 이는투자신탁수익률에부정적인영향을미치는요소입니다. 국가간금리차이로인한손익을제외하고도, 환헤지를위해중개인과거래를하는경우에는거래수수료등비용이발생하며, 이는투자신탁수익률에부정적인영향을미치는요소로작용합니다. 다만, 이투자신탁은주된환헤지방법으로장외파생상품인선물환거래를수행할수있는데, 선물환거래는중개인에게별도의중개수수료를지급하는것이아니라거래상대방과의손익교환방법에따라총손익을정산하게되므로, 환헤지에따른별도의비용산출을추정하기는곤란하다는점을유념하시기바랍니다. 환헤지와관련하여환헤지의목적이반드시달성된다는보장은없습니다 환헤지를수행한다고해서환율변동위험에서완전히자유로운것은아니며, 환헤지가이루어지지않는부분에대해서는환율변동위험이노출될수있습니다. 18
나. 수익구조 이투자신탁은투자대상이되는자산가치의가격변동에따라손익이결정됩니다. * 모투자신탁에대한자세한내용은 " 제 2 부별첨 1. 모집합투자기구에관한사항 " 을참조하여주시기바랍니다. 10. 집합투자기구의투자위험 이투자신탁은편입자산의성과에따라실적이결정되는실적배당상품으로서투자원본을보장하지않습니다. 따라서투자원본의전부또는일부에대한손실의위험이존재하며투자금액의손실내지감소의위험은전적으로투자자가부담하며, 집합투자업자나판매회사등어떤당사자도투자손실에대하여책임을지지아니합니다. 또한, 이투자신탁은예금자보호법의적용을받는은행의예금과달리실적에따른수익을취득하므로은행등에서판매하는경우에도예금보험공사등의보호를받지못합니다. 모자형투자신탁의경우모투자신탁에적용되는투자위험은자투자신탁에도동일하게적용됩니다. 따라서아래투자위험들은모투자신탁및자투자신탁에동시에적용되는위험들을나열한것입니다. 가. 일반위험 ( 집합투자기구의가치에직접영향을주는위험으로서이집합투자기구가노출된위험을나열한것입니다.) 세부구분 파생상품위험 상품투자위험 환율변동위험 장외파생상품위험 투자위험의주요내용 파생상품은작은증거금으로거액의결제가가능한지렛대효과 ( 레버리지효과 ) 로인하여기초자산에직접투자하는경우에비하여훨씬높은위험에노출될수있습니다. 상품 (Commodity) 의가치는해당종목의수요 / 공급및글로벌경제성장률, 천재지변, 지리적 / 정치적위험등여러가지요인에의해가격변동위험에노출되어있습니다. 상품을기초자산으로하는파생상품등을통해간접적인방법으로투자를하더라도그위험을회피할수는없으며, 주식이나채권등에비해상대적으로글로벌지정학적위험이훨씬큰특징이있습니다. 이집합투자기구는환율변동위험경감을위한환헤지전략을실행할계획입니다. 환헤지는외화자산인투자자산의가치가원화 (KRW) 와해당국가통화간상대적가치의변화에따라변동되는것을방지하는것을목적으로합니다. 예를들어원화의가치가외국통화에비하여상대적으로더낮아지면, 이로인한외화자산인투자자산의원화가치로환산했을경우의가치상승이발생하나반대로환헤지에서는이에상응하는손해가발생할수있습니다. 그러나이러한환헤지계획에도불구하고환헤지거래상대방의거래불능상황또는해당통화의거래가일시적혹은상당기간시장에서거래되지못하는상황이되는등환헤지전략수행이불가능한상황에직면할수있으며, 이경우헤지거래가전액실행되지못하거나환율변동위험이감소하지않을수있습니다. 한편, 환헤지를하는경우에도보유자산의가치변동으로인해헤지비율이달라질수있으며집합투자업자는순자산가치의변동, 유동성비율등집합투자기구의운용현황을고려하여환헤지전략의효과적인수행이어렵다고판단될경우환헤지를수행하지않을수도있습니다. 또한, 환헤지를수행하는과정에서거래수수료등의추가적인비용이발생합니다. 일반적으로장외시장의거래는거래소를통한장내거래에비하여정부의규제나감독이엄격하지않습니다. 또한, 거래소의정산이행보증과같이장내거래참여자들에게제공되는보호조치들이장외거래에는제공되지않습니다. 따라서, 장외파생상품투자에투자시에는거래상대방이파산하거나신용위기를경험하는경우투자자금전액회수가불가능할수도있는등장내파생상품에투자하는경우보다훨씬큰신용위험을부담할수있습니다. 한편, 장외시장은통상유동성이부족하므로원하는시점에원하는가격으로거래를종결하지못할수있습니다. 나. 특수위험 ( 집합투자기구의고유한형태또는투자전략및투자방침으로인하여발생되는위험으로서이집합투자기구가노출되어있는위험을나열한것입니다.) 19
세부구분 추적오차위험 시장수익률추종위험 투자위험의주요내용 추적대상지수와유사한수익률실현을그투자목적으로하는집합투자기구라고할지라도아래의여러가지현실적제약으로인하여추적대상지수와유사한수익률이실현되지아니할가능성이있습니다. 따라서이집합투자기구의수익률과추적대상지수의수익률이동일하거나유사할것을전제로하는투자자는당해추적오차로인하여예상하지못한손실을실현할수도있습니다. 현실적제약요소 : 지수구성종목변경에따른매매시시장충격, 상 / 하한가, 거래정지등으로인한미체결, 인덱스운용시활용하는모델의지수추적괴리, 환율변동 ( 해외투자시 ), 운용 / 판매등각종보수, 위탁매매수수료, 지적재산권수수료와같은여러가지운용관련비용발생, 너무작은운용규모, 대량또는빈번한설정 / 해지등 이집합투자기구는시장 ( 혹은비교지수 ) 수익률달성을목표로하기때문에시장 ( 혹은비교지수 ) 수익률하락에직접적으로영향을받습니다. 즉, 시장수익률하락시수익률하락방어를목적으로하는포트폴리오조정등별도의노력을수행하지않음에유의하시기바랍니다. 다. 기타투자위험등 ( 일반위험및특수위험외에일반적으로발생가능성이낮거나집합투자기구의가치변동에영향이비교적작은위험이지만, 그럼에도불구하고투자자가투자의사결정시반드시참고하여야할위험으로서이집합투자기구가노출된위험을나열한것입니다.) 세부구분 투자자금회수위험 ( 유동성위험 ) 환매청구시위험 운용실무위험 규모변동위험 과세제도변경위험 투자위험의주요내용 환매금지형집합투자기구가아님에도불구하고, 투자대상자산이매각이어려운자산일경우환매에대응하기위한자산의중도매각이어려워환매에제때응하지못할수있습니다. 또한매각이된다고하더라도중도매각에따른추가적인손실이발생할수도있습니다. 환매를청구하시는날과환매대금을결정하는기준가격적용일이다르기때문에환매시환매청구일로부터환매기준가격적용일까지의집합투자기구재산의가치변동에다른위험에노출됩니다. 또한환매수수료가부과되는기간중에환매한경우에는환매수수료의부과로인해투자손실이발생하거나손실의폭이더욱확대될수있습니다. 집합투자업자는운용실무상오류를최소화하기위해최선의노력을경주할것이나, 예금이나보험과는달리집합투자기구운용구조는복잡한결제과정및현금운용과정으로이루어져있기때문에주문및결제상오류등이뜻하지않게발생할수있습니다. 이러한운용실무상오류는기준가격오류의원인이되기도합니다.( 집합투자업자등은귀책사유가있는경우이를배상할책임이있습니다.) 특히, 해외투자의경우복잡한결제과정및현금운용과정상이종통화의이용등으로인해주문및결제상오류등운용실무에서발생할수있는오류발생가능성이국내투자시보다더높습니다. 또한국내에투자하는때와는달리시차에의해시장의개 / 폐장시간대가다를수있으며, 그차이로인해투자재산의평가에있어시차가발생할수도있습니다. 집합투자업자는이집합투자기구의투자목적달성을위한투자전략의수행에최선을다할것이나, 이집합투자기구의규모가자산가치의과도한하락또는환매등에의해적정규모이하로작아지는경우원활한투자전략의수행또는충분한분산투자가불가능해질수도있습니다. 투자에따른손익에대한세금부과방법이나기준은정부의정책적판단등에의해변경될수있으며, 특히투자자의지위에따라각기다른과세기준이적용될수있습니다. 따라서, 과세에관한사항은투자자본인의재산상태등을고려하시어반드시세무전문가의조언등추가적인확인을권장합니다. 20
과세위험 투자신탁해지위험 과세당국에서인식하는투자에따른손익은세금을내야하는과세대상자산에서발생한손익과세금을내지않아도되는비과세대상자산에서발생한손익으로구분할수있습니다. 여기서비과세손익은수익이있더라도세금이부과되지않는다는의미이기도하지만손해를보더라도이를손실로인정하지않는다는의미이기도합니다. 이에따라비과세대상자산에서손실을본경우라도과세대상자산에서는발생한수익이있다면결과적으로전체투자결과가손실이발생한경우라도세금을내야하는상황이발생할수있습니다. * 과세대상자산의예 : 해외투자시환차손익, 채권투자시이자수익등 * 비과세대상자산의예 : 국내상장주식매매차익등 투자신탁을설정한후 1 년경과시점에서설정원본이 50 억원미만인경우또는투자신탁을설정하고 1 년이경과한이후 1 개월간계속하여투자신탁의설정원본이 50 억원미만인경우집합투자업자는투자자의동의없이해당집합투자기구를해지할수있습니다 잠재적이해상충 (Potential ConflictsofInterest) 소프트달러수수료 (Soft-DolarCommission) 집합투자업자는이집합투자기구와집합투자업자의이해관계인 ( 집합투자업자의임직원, 대주주및그배우자, 계열회사및그임직원을포함하며이에한정되지않음, 이하같음 ) 또는집합투자업자또는집합투자업자의계열회사가운용하는다른집합투자기구와잠재적인이해상충을포함하는거래를시행할수있습니다. 집합투자업자및집합투자업자의이해관계인은위거래또는위거래로인하여얻거나받은이익, 커미션또는보수에대하여집합투자기구의수익자에게공시할책임을지지않으며, 이로인하여집합투자업자의보수는감액되지않습니다. 집합투자업자는잠재적이해상충이존재하지않았을경우보다회사에불리하지않은조건으로해당거래가이루어지도록합니다. 또한잠재적이해상충을포함하는거래는객관적시장가격또는제 3 의감정기관의감정에따르는것을원칙으로하며, 이해관계인이아닌자와의거래와동일또는유사한조건으로거래가이루어지는등집합투자업자의일반적인거래조건에비추어집합투자기구에유리한거래이어야합니다. 이상의잠재적인이해상충을포함하는거래는자본시장과금융투자업에관한법률및관련규정상의제한을준수합니다. 집합투자업자는소프트달러수수료 (soft-dolarcommission) 를발생시키는거래가고객에게직접적이고구별되는이익이있고신의성실의원칙에따라관련규정및시장의관행을엄중하게준수하면서, 회사와고객에게최상의이익이되는방식으로수행된다고판단하는경우이러한소프트달러수수료정책을채택할수있습니다. 이러한약정으로회사가제공받을수있는서비스는회사의운용능력을제고할수있는조사분석 (Research) 과운용에관련된서비스및중개수수료의할인에한정되며출장, 숙박, 엔터테인먼트, 일반사무용품및서비스, 사무실및기자재, 회원권, 임직원보수또는직접지불되는금액은포함되지않습니다. * 소프트달러수수료 (soft-dolarcommission): 집합투자업자가증권회사등의부가서비스에대한수수료를현금이아닌다른형태로지급하는것. 즉집합투자업자가증권회사등의부가서비스에대한수수료를직접현금으로지불하는대신위탁매매거래수수료의일부로지급되었다고보는것 해외납세의무자관련위험 투자자의국적또는세법상거주지국이대한민국이외의국가인경우국제조세조정에관한법률및관련조세조약에따라투자자의금융정보가국세청및해당국가 ( 투자자의국적상국가또는세법상거주지국 ) 의권한있는당국에보고될수있으며, 판매회사는투자자의국적또는세법상거주지국확인을위하여계좌개설시수집된정보이외의추가자료를요구할수있습니다. 라. 이집합투자기구에적합한투자자유형미래에셋자산운용 은이집합투자기구의실제수익률변동성을감안하여위험등급을분류하였습니다. 변동성이란집합투자기구수익률이측정기간내평균수익률과차이를측정하는통계적방법 ( 표준편차 ) 으로집합투자기구의위험수준을나타내는대표적인지표이며, 변동성값이클수록수익률변동폭이크고, 위험수준이높습니다. 이집합투자기구의최근결산일기준과거 3 년간수익률변동성 ( 연환산표준편차 ) 은 10.10% 로서위험등급 6 등급중 3 등급에해당합니다. 다만, 추후매결산시마다변동성을재측정하게되며, 이경우위험등급이변동될 21
수있습니다. 이집합투자기구는이집합투자기구의위험수준을감내할만한위험선호도를가지고있으며, 이집합투자기구의투자목적이본인의투자목적에부합하다고판단하시는투자자에게적합합니다. 1 2 3 4 5 6 등급 ( 매우높은위험 ) ( 높은위험 ) ( 다소높은위험 ) ( 보통위험 ) ( 낮은위험 ) ( 매우낮은위험 ) 표준편차 25% 초과 25% 이하 15% 이하 10% 이하 5% 이하 0.5% 이하 11. 매입, 환매및기준가격적용기준 가. 매입 (1) 매입방법 이집합투자기구의집합투자증권은판매회사영업시간중판매회사창구에서직접매입신청하실수있습니다. 다만, 판매회사에서온라인판매를개시하는경우, 온라인을통한매입신청도가능합니다. (2) 가입자격 이투자신탁의가입가능한수익증권의종류및가입자격은아래와같습니다. 종류구분판매수수료부과여부 종류 A 제한없음없음 종류 B 제한없음있음 종류 I 종류 C-W 종류 S 국가재정법에의한기금, 법및이와유사한외국법령에의한집합투자기구 ( 종전의간접투자자산운용업법에따른간접투자기구를포함한다 ), 이투자신탁수익증권을 100 억원이상매입한개인이거나 500 억원이상매입한법인, 법제9조제5항제1호내지제3호에따른전문투자자판매회사의일임 자문계좌 ( 랩어카운트,WrapAccount) 를통해수익증권을매입또는환매하는투자자집합투자증권에한정하여투자중개업인가를받은회사 ( 겸영금융투자업자는제외 ) 가개설한온라인판매시스템에회원으로가입한투자자전용으로서후취판매수수료가부과되는집합투자증권 (3) 매입청구시적용되는기준가격 ( 가 )17 시이전에자금을납입한경우 : 납입일의제 3 영업일에공고되는기준가격을적용 ( 나 )17 시경과후자금을납입한경우 : 납입일로부터제 4 영업일에공고되는기준가격을적용 기준시점은판매회사의전산시스템에의하여거래전표에표시된시간으로구분하여처리합니다. 다만, 이집합투자기구를최초로설정하는때에는집합투자기구최초설정일의기준가격은 1000 원으로합니다. (4) 매입청구의취소 ( 정정 ) 이투자신탁집합투자증권의매입청구의취소또는정정은매입청구일의 17 시 [ 오후 5 시 ] 이전판매회사의영업가능시간까지만가능합니다. 나. 환매 (1) 집합투자증권의환매 이집합투자기구의집합투자증권은판매회사영업시간중판매회사창구에서직접환매청구하실수있습니다. 다만, 판매회사에서온라인판매를개시하는경우, 온라인을통한환매청구도가능합니다. (2) 환매청구시적용되는기준가격 ( 가 )17 시이전에환매를청구한경우 : 환매청구일로부터제 4 영업일에공고되는기준가격을적용하여제 4 영업일에관련세금등을공제한후환매대금을지급합니다. ( 나 )17 시경과후환매를청구한경우 : 환매청구일로부터제 5 영업일에공고되는기준가격을적용하여제 5 영업일에관련세금등을공제한후환매대금을지급합니다. 없음 없음 있음 22
기준시점은판매회사의전산시스템에의하여거래전표에표시된시간으로구분하여처리합니다. 다만, 판매회사가해산ㆍ허가취소, 업무정지등의사유 ( 이하 해산등 ) 로인하여환매청구에응할수없는경우에는집합투자업자에게직접청구할수있으며, 집합투자업자가해산등으로인하여환매에응할수없는경우에는집합투자재산을보관ㆍ관리하는신탁업자에게직접청구할수있습니다. (3) 환매청구의취소 ( 정정 ) 이투자신탁집합투자증권의환매청구의취소또는정정은환매청구일의 17 시 [ 오후 5 시 ] 이전판매회사의영업가능시간까지만가능합니다. (4) 집합투자증권의일부환매수익자는보유한집합투자증권좌수중일부에대하여환매를청구할수있습니다. 수익자가집합투자증권의일부에대한환매를청구한경우판매회사는그수익증권을환매하고, 잔여좌수에대하여는새로운집합투자증권을교부합니다. (5) 집합투자증권의환매제한집합투자업자는다음의경우환매청구에응하지아니할수있습니다. - 수익자또는질권자로서권리를행사할자를정하기위하여일정한날을정하여수익자명부에기재된수익자또는질권자를그권리를행사할수익자또는질권자로보도록한경우로서이일정한날의제 2 영업일전일 (17 시경과후에환매청구를한경우에는제 3 영업일전일 ) 과그권리를행사할날까지의사이에환매청구한경우 - 법령또는법령에의한명령에의하여환매가제한되는경우 (6) 집합투자증권의환매연기다음의사유로인하여환매일에환매대금을지급할수없게된경우집합투자업자는집합투자증권의환매를연기할수있습니다. 이경우집합투자업자는지체없이환매연기사유및집합투자자총회개최등향후처리계획을수익자및판매회사에게통지하여야합니다. 1 집합투자기구재산의처분이불가능하여사실상환매에응할수없는경우 - 뚜렷한거래부진등의사유로집합투자재산을매각할수없는경우 - 증권시장이나해외증권시장의폐쇄ㆍ휴장또는거래정지, 그밖에이에준하는사유로집합투자재산을처분할수없는경우 - 천재ㆍ지변그밖에이에준하는사유가발생한경우 - 이투자신탁이보유하고있는모투자신탁수익증권의환매가연기된경우 2 투자자간의형평성을해칠염려가있는경우 - 부도발생등으로인하여집합투자재산을처분하여환매에응하는경우에다른투자자의이익을해칠염려가있는경우 - 집합투자재산에속하는자산의시가가없어서환매청구에응하는경우에다른투자자의이익을해칠염려가있는경우 - 대량의환매청구에응하는것이투자자간의형평성을해할염려가있는경우 3 환매를청구받거나요구받은투자매매업자또는투자중개업자ㆍ집합투자업자ㆍ신탁업자ㆍ투자회사등이해산등으로인하여집합투자증권을환매할수없는경우 4 금융위원회가환매연기가필요하다고인정하는경우 (7) 집합증권의부분환매 1 집합투자업자는집합투자재산의일부가환매연기사유에해당하거나수익자총회 ( 환매연기총회 ) 에서부분환매를결의하는경우환매연기자산에해당하지아니하는자산 ( 정상자산 ) 에대하여는수익자가보유하는집합투자증권의지분에따라환매에응할수있습니다. 2 부분환매가결정된경우에는집합투자업자가부분환매를결정한날 ( 환매연기총회에서부분환매를결의한경우에는그날 ) 의전일을기준으로환매연기사유에해당하는자산을정상자산으로부터분리하여야합니다. 3 집합투자업자는환매연기사유에해당하는자산을정상자산으로부터분리한경우에는환매연기사유에해당하는자산만으로별도의집합투자기구를설정하여야하며, 이경우수익자는이집합투자기구수익권의보유좌수에따라별도의집합투자기구의수익권을취득한것으로볼수있습니다. 4 집합투자업자가부분환매를결정한경우에는관련내용을지체없이수익자, 집합투자재산을보관ㆍ관리하는신탁업자및판매회사에통지하여야하며, 판매회사는통지받은내용을본지점에게시하여야합니다. (8) 환매수수료 이집합투자기구는빈번한환매를억제할목적으로일정기간이내에환매하실경우환매수수료를부과하고있습니다. 따라서, 투자자께서는이집합투자기구의지분을빈번하게환매하실경우환매수수료가부과되는등불이 23
익을당하실수있습니다. 환매수수료는환매대금마련을위해소요되는각종비용및기회비용등을고려하여산정하며, 이는계속투자중인기존투자자이익을보호하는것을목적으로하고있습니다. 따라서, 투자자께서는환매수수료부과후에실제로수령하시는금액은환매수수료가부과되기전에예상하신금액보다훨씬작을수있습니다. 한편, 환매수수료는집합투자업자가아닌집합투자기구 ( 펀드 ) 에귀속됩니다. 집합투자증권의보유기간에따라환매수수료를차등부과하며, 부과된수수료는집합투자기구의재산으로편입됩니다. 구분 종류 A 90 일미만 : 이익금의 70% 내용 종류 B - 종류 I 90 일미만 : 이익금의 70% 종류 C-W 90 일미만 : 이익금의 70% 종류 S 90 일미만이익금의 70% * 다만, 이익금은 투자원본에서발생한이익금 을기준으로한것이며, 재투자된지분에서발생한손익은제외됩니다. 환매수수료의면제 1. 이투자신탁이발행한집합투자증권전부가환매되는경우 2. 투자자가집합투자규약변경에대하여이의신청기간내에이의신청서를제출하고집합투자증권의환매를청구하는경우 ( 다만, 변경내용이경미한사항이거나법령등의변경으로그적용이의무화된경우는제외 ) 3. 수익증권통장거래약관 에따른목적식투자자 (9) 후취판매수수료후취판매수수료는집합투자증권을환매하는시점에환매금액을집합투자증권을보유한기간 ( 당해집합투자증권의매수일을기산일로하여환매시적용되는당해집합투자증권의기준가격적용일까지를말한다 ) 별로다음의종류집합투자증권별후취판매수수료율을곱한금액으로합니다. ( 가 ) 종류 S 수익증권 :3 년미만환매시환매금액의 0.15% 이내 ( 나 ) 종류 S 수익증권이외의다른종류의수익증권 : 해당사항없음 다. 전환 해당사항없음. 12. 기준가격산정기준및집합투자재산의평가 모자형투자신탁의경우아래사항들은모투자신탁에도동일하게적용됩니다. 가. 기준가격의산정및공시 구분 산정방법 종류간기준가격이상이한이유 내용 기준가격 [ 당해종류수익증권의기준가격 ] 은기준가격의공고 게시일전날의재무상태표상에계상된투자신탁 [ 당해종류수익증권의상당액 ] 자산총액에서부채총액을차감한금액 (' 순자산총액 ') 을그공고 게시일전날의수익증권 [ 당해종류수익증권 ] 총좌수로나누어산정하며,1000 좌단위로 1 원미만셋째자리에서 4 사 5 입하여 1 원미만둘째자리까지계산합니다. 종류간판매보수등의차이로인하여종류별로기준가격이서로다르게산정됩니다. 24
산정주기기준가격은매일산정합니다. 공시시기산정된기준가격을매일공고ㆍ게시합니다. 공시방법 1000 좌단위로 1 원미만셋째자리에서 4 사 5 입하여 1 원미만둘째자리로계산하여공시 공시장소 판매회사영업점, 집합투자업자 (investments.miraeasset.com) ㆍ판매회사ㆍ한국금융투자협회 (htp:/www.kofia.or.kr) 인터넷홈페이지 * 공휴일, 국경일등은기준가격이공시되지않으며, 해외의자산에투자하는펀드의경우기준가격이산정ㆍ공시되지않는날에도해외시장의거래로인한자산의가격변동으로인하여펀드재산가치가변동될수있습니다. 나. 집합투자재산의평가방법 (1) 평가방법 : 집합투자재산에속하는자산은그종류별로다음과같이평가합니다. 대상자산 1 상장주식 2 비상장주식 3 장내파생상품 4 상장채권 5 비상장채권 6 기업어음또는금융기관이발행한채무증서 7 집합투자증권 평가방법 평가기준일에증권시장에서거래된최종시가 취득원가또는채권평가회사 공인회계사법에의한회계법인 신용정보의이용및보호에관한법률제 4 조의규정에따라신용평가업무에대한허가를받은자가제공하는가격정보를기초로한가격 그장내파생상품이거래되는파생상품시장등이발표하는가격 평가기준일에증권시장에서거래된최종시가를기준으로 2 이상의채권평가회사가제공하는가격정보를기초로한가격 ( 평가기준일이속하는달의직전 3 월간계속매월 10 일이상증권시장에서시세가형성된채권에한정 ) 2 이상의채권평가회사가제공하는가격정보를기초로한가격 (4 의규정에해당하지아니하는상장채권을포함 ) 2 이상의채권평가회사가제공하는가격을기초로한가격 평가기준일에공고된기준가격또는집합투자재산평가위원회가정하는가격. 다만, 상장된집합투자증권은증권시장에서거래된최종시가 13. 보수및수수료에관한사항 이투자신탁은운용및판매등의대가로수수료및보수를지급하게되며, 가입자격에따라아래와같이보수및수수료등의차이가있습니다. 한편, 판매회사 ( 투자매매업자또는투자중개업자 ) 는판매보수와관련하여집합투자증권의해당집합투자기구의투자자에게지속적으로제공하는용역의대가에관한내용이기재된자료를교부하고설명하여야합니다. 가. 투자자에게직접부과되는수수료 구분 가입자격 선취판매수수료 후취판매수수료 종류 A 제한없음 - - 수수료율 환매수수료 90 일미만 : 이익금의 70% 전환수수료 - 종류 B 제한없음 납입금액의 0.8% 이내 - - - 종류 I 기관투자자등 - - 90 일미만 : 이익금의 70% - 종류 C-W 랩어카운트투자자 - - 90 일미만 : 이익금의 70% - 25
종류 S 집합투자증권에한정하여투자중개업인가를받은회사가입자전용 - 3 년미만환매시환매금액의 0.15% 이내 90 일미만이익금의 70% - 부과기준매입시환매시환매시 - * 가입자격의자세한사항은제 2 부의 11. 매입, 환매및기준가격적용기준 의종류별가입자격을참고하시기바랍니다. 나. 집합투자기구에부과되는보수및비용 구분 집합투자업자보수 판매회사보수 신탁업자보수 지급비용 ( 연간 %) 일반사무관리회사보수 기타비용주 1) 총보수비용주 2) 총보수비용 ( 피투자집합투자기구보수포함 ) 종류 A 0.54 1.1 0.03 0.02 0.15 1.84 1.84 종류 B 0.54 0.76 0.03 0.02 0.16 1.51 1.51 종류 I 0.54 0.03 0.03 0.02 0.15 0.77 0.77 종류 C-W 0.54-0.03 0.02 0.17 0.76 0.76 종류 S 0.54 0.3 0.03 0.02 0.18 1.07 1.07 지급시기최초설정일로부터매 3 개월후급사유발생시 - - 주 1) 기타비용은해당투자신탁에서직전회계기간 ( 설정후 1 년이경과하지않으면설정일부터기준일까지의기간 ) 동안경상적, 반복적으로지출되는비용 ( 증권거래비용제외 ) 입니다. 한편기타비용은대체로설정후 1 년이경과하지않은초기에과다하게발생하는경향이있음을참고하여주시기바랍니다. 기타비용비율의기본적인산출개념은클래스별로매일발생하는기타비용의합산액을기준시점평균순자산으로나누는것입니다. 이는비용발생시점보다계산기준시점에서평균순자산이줄어들경우나누는분모대비나누어지는분자의크기가상대적으로커지기때문에비율상크게나타나는원인이됩니다. 따라서실제비용발생시각클래스에동일비율로기타비용이적용되지만위에서언급한계산방식에서발생하는분자 / 분모의상대적변동과이와유사한사유로인해클래스별로기타비용비율이다르게표기되어나타납니다. 한편, 기타비용에포함되지아니하는증권거래비용및금융비용과증권신고서제출에따라금융감독원에납부하여야하는발행분담금내역은다음과같습니다. 구분금액 ( 직전회계기간중발생내역, 단위 : 천원 ) 증권거래비용 62 금융비용 - 발행분담금 - 주 2)" 총보수 비용 " 비율은집합투자기구에서지출되는보수와기타비용총액을순자산연평잔액으로나누어산출합니다. 상기기타비용, 총보수비용및증권거래비용은이투자신탁에서투자하는모투자신탁에서발생한비용을반영하여기재한내용입니다. <1,000 만원투자시투자자가부담하게되는수수료및보수ㆍ비용의투자기간별예시 > ( 단위 :1,000 원 ) 수익증권종류 구분 1 년후 3 년후 5 년후 10 년후 26
종류A 종류B 종류C-W 종류I 종류S 판매수수료및보수비용 188 593 1,034 2,299 판매수수료및보수 비용 ( 피투자집합투자기구보수포함 ) 188 593 1,034 2,299 판매수수료및보수비용 234 566 929 1,967 판매수수료및보수 비용 ( 피투자집합투자기구보수포함 ) 234 566 929 1,967 판매수수료및보수비용 77 245 427 949 판매수수료및보수 비용 ( 피투자집합투자기구보수포함 ) 77 245 427 949 판매수수료및보수비용 78 248 433 962 판매수수료및보수 비용 ( 피투자집합투자기구보수포함 ) 78 248 433 962 판매수수료및보수비용 125 345 601 1,337 판매수수료및보수 비용 ( 피투자집합투자기구보수포함 ) 125 345 601 1,337 투자자가 1,000 만원을투자했을경우직ㆍ간접적으로부담할것으로예상되는수수료또는보수ㆍ비용을누계액으로산출한것입니다. 이익금은모두재투자하며, 투자수익률은보수차감전연간 5%, 수수료율및총보수ㆍ비용비율은일정하다고가정하였습니다. 그러나실제투자자가부담하게되는보수및비용은기타비용의변동, 보수의인상또는인하여부등에따라달라질수있음에유의하시기바랍니다. * 후취판매수수료를반영한값으로 3 년이상투자시투자자가부담하게되는수수료및보수ㆍ비용은감소합니다. 700 600 500 400 300 200 100 0 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 종류 C 투자신탁재산의운용등에소요되는비용 - 투자신탁재산의운용등에소요되는비용은전체수익자의부담으로하며, 집합투자업자의지시에따라신탁업자가투자신탁재산에서인출하여지급합니다. 다만, 특정종류의수익증권의수익자에대하여만이해관계가있는경우에는특정종류수익증권의수익자에게만비용을부담시키게됩니다. -" 전체수익자의부담으로하는비용 " 이라함은집합투자기구재산과관련된다음의비용을말합니다. 1. 증권등자산의매매수수료 2. 증권등자산의예탁및결제비용 3. 투자신탁재산의회계감사비용 4. 수익자명부관리비용 5. 전체수익자로구성되는수익자총회관련비용 6. 투자신탁재산에관한소송비용 7. 증권등자산의가격정보비용 8. 투자신탁재산의운용에필요한지적재산권비용 9. 해외보관대리인관련비용 10. 기타이에준하는비용으로투자신탁재산의운용등에소요되는비용 27
- 특정종류수익증권의수익자에게부담시키는비용 이라함은당해종류수익증권의수익자에대하여이해관계가있는투자신탁재산과관련된다음의비용을말합니다. 1. 특정종류수익증권의수익자로구성되는수익자총회관련비용 - 해외보관대리인관련비용 이라함은이투자신탁이해외에투자하게되는경우해외투자자산의안전한보관등을위해이용하게되는자산보관대리인에게지급되는비용으로서다음과같습니다. 1. 건당결제비용 (transactionfee) 2. 보관비용 (safe-keepingfee) 3. 기타부수비용 (out-ofpocketexpenses:physicalregistration,drconversion,taxreclaim,income colection 등 ) 14. 이익배분및과세에관한사항 가. 이익배분 1 집합투자업자는집합투자기구의집합투자재산운용에따라발생한이익금을투자신탁회계기간종료시에분배합니다. 이경우투자자는투자자와판매회사 ( 투자매매업자ㆍ투자중개업자 ) 간별도의약정이없는한이익분배금에서세액을공제한금액의범위내에서분배금지급일의기준가격으로집합투자증권을매수합니다. 다만, 집합투자업자는법제 238 조에따라평가한집합투자재산의평가이익및법제 240 조제 1 항의회계처리기준에따른매매이익에해당하는이익금은분배를유보하며, 이익금이 0 보다적은경우에도분배를유보합니다. 2016 년 04 월 29 일이후매년결산 분배할때집합투자기구의회계기간동안집합투자재산의운용에따라발생한이익금중집합투자재산의매매및평가이익은분배되지않고보유기간동안의손익을합산하여환매할때해당환매분에대하여과세됩니다 ( 다만, 분배를유보할수없는이자 배당소득등은매년결산 분배되어과세됩니다 ). 이경우환매연도에과세된보유기간동안의매매및평가이익을포함한연간금융소득이금융소득종합과세기준금액을초과할경우과세부담이증가하여불리하게작용하는경우가발생할수있으니주의하시기바랍니다. 2 또한집합투자기구계약기간의종료또는집합투자기구의해지에따라발생하는집합투자기구원본의상환금및이익금 ( 이하 상환금등 ) 을받으실수있습니다. 다만, 집합투자재산인증권의매각지연등의사유로인하여상환금등의지급이곤란한경우에는그사유가해소된이후에지급할수있습니다. 3 투자자가상환금등의지급개시일이후 5 년간이익분배금또는상환금등의지급을청구하지아니한때에는그권리를상실하고판매회사 ( 투자매매업자ㆍ투자중개업자 ) 에귀속됩니다. 나. 과세 아래의집합투자기구또는각수익자에대한과세내용은정부정책, 수익자의세무상의지위등에따라달라질수있습니다. 그러므로, 수익자는집합투자기구에대한투자로인한세금영향에대하여조세전문가와협의하는것이좋습니다. 투자소득에대한과세는소득이발생하는집합투자기구단계에서의과세와수익자에게이익을분배하는단계에서의과세로나누어집니다. (1) 투자신탁에대한과세 - 별도의소득과세부담이없는것이원칙 투자신탁단계에서는소득에대해서별도의세금부담을하지않는것을원칙으로하고있습니다. 투자신탁재산에귀속되는이자 배당소득은귀속되는시점에는원천징수하지아니하고투자자에게지급하는날 ( 특약에따라원본에전입되는날및신탁계약기간연장하는날포함 ) 에집합투자기구로부터의이익으로원천징수하고있습니다. 다만, 외국원천징수세액은다음과같은범위를한도로환급을받고있습니다. 환급세액 = 외국납부세액 환급비율 * * 환급비율 :( 과세대상소득금액 / 국외원천과세대상소득금액 ) 단, 환급비율 >1 이면 1, 환급비율 <0 이면 0 으로함. 발생소득에대한세금외에투자재산의매입, 보유, 처분등에서발생하는취득세, 등록세, 증권거래세및기타세금에대해서는투자신탁의비용으로처리하고있습니다. (2) 수익자에대한과세 - 원천징수원칙 28
투자자에게집합투자기구로부터의이익을지급하는날 ( 특약에따라원본에전입되는날및신탁계약기간연장하는날포함 ) 에과세이익에대한세금을원천징수하며, 집합투자증권을계좌간이체, 계좌의명의변경, 실물양도의방법으로거래하는경우에도보유기간동안발생한과세이익에대한세금을원천징수하고있습니다. 다만, 해당집합투자기구로부터의과세이익을계산함에있어서집합투자기구가투자하는한국증권시장에상장된증권 ( 채권및외국집합투자증권등제외 ) 및이를대상으로하는선물, 벤처기업의주식등에서발생하는매매 평가손익을분배하는경우당해매매 평가손익은과세대상인배당소득금액에서제외하고있습니다. (3) 수익자에대한과세율 -15.4%( 지방소득세포함 ) 거주자개인이받는집합투자기구로부터의과세이익에대해서는 15.4% ( 소득세 14%, 지방소득세 1.4%) 의세율로원천징수됩니다. 이러한소득은개인의연간금융소득합계액 ( 이자소득과배당소득 ) 이 2 천만원이하인경우에는분리과세원천징수로납세의무가종결되나, 연간금융소득합계액 ( 이자소득과배당소득 ) 이 2 천만원을초과하는경우에는 2 천만원을초과하는금액을다른종합소득 ( 부동산임대소득, 사업소득, 근로소득, 기타소득 ) 과합산하여개인소득세율로종합과세됩니다. 내국법인이받는투자신탁의과세이익은 15.4% ( 법인세 14%, 지방소득세 1.4%) 의세율로원천징수 ( 금융기관등의경우에는제외 ) 됩니다. 이러한소득은법인의결산시점에투자신탁으로부터받게되는소득과법인의다른소득전체를합산한소득에대하여법인세율을적용하여과세하며, 이전에납부한원천징수세액은기납부세액으로공제받게됩니다. 기준가격 : 집합투자기구 ( 펀드 ) 의투자원금에운용성과를반영한금액으로서운용성과에따라변경되며, 매입혹은환매시적용됩니다. 과표기준가격 : 펀드의투자원금에과세대상자산 - (2) 투자자에대한과세 참조 - 에서발생한운용성과만을더하거나차감하여계산된것으로서, 환매또는이익분배시납부해야할세금을계산할때적용됩니다. 과표기준가격은비과세대상자산 - (2) 투자자에대한과세 참조 - 에서발생한손실을인정하지않기때문에기준가격을기준으로한투자손익이 (-)/ 손실인경우에도투자자는과세를당할수있습니다. 기준가격및과표기준가격적용사례 예 1) 기준가격, 과표기준가격모두수익이발생하여과세되는경우 구분 기준가격 과표기준가격 매입시점 1000 원 1000 원 환매시점 1100 원 1100 원 손익 (+)100 원 (+)100 원 세금 (+)100 원 * 세율 (15.4%)=15.4 원 예 2) 기준가격, 과표기준가격모두손실이발생하여세금이없는경우 구분 기준가격 과표기준가격 매입시점 1000 원 1000 원 환매시점 900 원 900 원 손익 (-)100 원 (-)100 원 세금 과세손익 (-) 이므로세금 0 원 예 3) 기준가격상손실이발생하여결과적으로손해가난상태이지만, 과표기준가격상수익이발생하여세금이과세되는경우 ( 비과세대상자산에서손실이발생했음에도불구하고과세대상자산에서이익이발생한경우에해당합니다.) 29
구분 기준가격 과표기준가격 매입시점 1000 원 1000 원 환매시점 900 원 1100 원 손익 (-)100 원 (+)100 원 세금 (+)100 원 * 세율 (15.4%)=15.4 원 예 4) 기준가격상수익이발생한상태지만, 과표기준가격상수익이없어세금이없는경우 구분 기준가격 과표기준가격 매입시점 1000 원 1000 원 환매시점 1100 원 900 원 손익 (+)100 원 (-)100 원 세금 과세손익 (-) 이므로세금 '0' 원 30
[ 제 2 부별첨 1] 모집합투자기구에관한사항 1. 미래에셋로저스농산물지수특별자산모투자신탁 ( 일반상품 - 파생형 ) 가. 집합투자기구의목적 이투자신탁은농업관련일반상품 ( 농산물, 축산물, 수산물, 임산물등에속하는물품및이물품을원료로하여제조하거나가공한물품, 그밖에이와유사한것을말한다. 이하같다 ) 을기초자산으로하여파생상품시장에서거래되는파생상품을법시행령제 94 조제 2 항제 4 호에서규정하는주된투자대상자산으로하여수익을추구하는것을목적으로합니다. 그러나, 위의투자목적이반드시달성된다는보장은없으며, 집합투자업자, 신탁업자, 판매회사등이투자신탁과관련된어떠한당사자도투자원금의보장또는투자목적의달성을보장하지아니합니다. 나. 집합투자기구의투자대상 (1) 투자대상 투자대상투자비율투자대상세부설명 1 채권 90% 이하 법제 4 조제 3 항의규정에의한국채증권, 지방채증권, 특수채증권 ( 법률에의하여직접설립된법인이발행한채권을말한다 ), 사채권 ( 취득시신용평가등급이 A- 이상이어야하며, 사모사채및주식관련사채권, 자산유동화에관한법률에의한자산유동화계획에따라발행하는사채및주택저당채권유동화회사법또는한국주택금융공사법에따라발행되는주택저당채권담보부채권또는주택저당증권은제외한다 ) 2 자산유동화증권 40% 이하 자산유동화에관한법률에의한자산유동화계획에따라발행되는사채, 주택저당채권유동화회사법또는한국주택금융공사법에따라발행되는주택저당채권담보부채권또는주택저당증권 3 기업어음증권및어음 40% 이하 기업어음증권 ( 기업이사업에필요한자금을조달하기위해발행하는약속어음으로법시행령제4조에서정하는요건을갖춘것을말하며, 취득시신용평가등급이 A2- 이상이어야한다. 이하 기업어음증권 이라한다 ), 기업어음증권을제외한어음및양도성예금증서 ( 양도성예금증서를제외하고는취득시신용평가등급이 A2- 이상이어야한다. 이하 어음등 이라한다 ) 법제110 조에의하여신탁업자가발행한수익증권, 법제9조제 5% 이하 ( 단, 21 항의규정에의한집합투자증권및이와유사한것으로서외 상장지수집합투자기구의집합투자 국법령에따라발행된것 ( 다만, 집합투자재산의 100 분의 95 이상이외국통화로표시된자산에운용되는집합투자기구의집합투자증권등에투자하는경우또는집합투자재산의 100 분의 95 4 집합투자증권등 증권에대하이상을법제42 조에따라위탁하는방법으로여는투자신외국통화로표시된자산에운용되는집합투자기구의집합투자 탁자산총액의 30% 까지투자가능 ) 증권등에투자하는경우에는 100 분의 20 까지투자할수있으며, 법제234 조의규정에의한상장지수집합투자기구의집합투자증권 ( 이와동일하거나유사한것으로서외국통화로표시된것을포함 ) 에대하여는투자신탁자산총액의 30% 까지투자할수있 다.) 5 장내파생상품 - 법제5조제1항및제2항의규정에의한장내파생상품으로서농업관련일반상품 채권 통화나농업관련일반상품 채권 통화의가격, 이자율, 지표, 단위또는이를기초로하는지수등에연계된것 ( 다만, 통화관련파생상품의경우위험회피목적의거래에한한다 ) * 농업관련일반상품을기초자산으로하는장내파생상품투자에 31
6 장외파생상품 - 7 금리스왑거래 100% 이하 8 환매조건부매도 9 증권의대여 투자신탁보유증권총액의 50 % 이하투자신탁보유증권총액의 50 % 이하 따른위험평가액은투자신탁자산총액의 50% 를초과하는것으로한다. 법제5조제1항및제3항의규정에의한장외파생상품으로서통화나통화의가격, 지표, 단위또는이를기초로하는지수등에연계된것 ( 다만, 위험회피목적의거래에한한다.) 거래시점에서교환하는약정이자의산출근거가되는채권또는채무증서의총액 증권을일정기간후에환매수할것을조건으로매도하는것 투자자산이보유하고있는증권총액 10 증권의차입 20% 이하 1~4 에의한증권의차입 11 신탁업자와의거래 - 신탁업자고유재산과의거래 12 단기대출주 1), 금융기관에의예치주 2) 및이에준하는외화표시자산 주 1) 단기대출 :30 일이내의금융기관간단기자금거래에의한자금공여주 2) 금융기관에의예치 : 만기 1 년이내인상품에한함 - 수익증권의환매를원활하게하고투자대기자금의활용을위해운용. 주 3) 다음각호의 1 의기간또는사유에해당하는경우에는 1~4 의상기투자한도를적용하지아니합니다. 다만, 다음 ( 라 ) 및 ( 마 ) 의사유에해당하는경우에는투자비율을위반한날부터 15 일이내에그투자한도에적합하도록하여야합니다. ( 가 ) 투자신탁최초설정일부터 1 월간 ( 나 ) 투자신탁회계기간종료일이전 1 월간 ( 다 ) 투자신탁계약기간종료일이전 1 월간 ( 라 )3 영업일동안누적하여추가설정또는해지청구가각각투자신탁자산총액의 10% 를초과하는경우 ( 마 ) 투자신탁재산인증권등의가격변동으로 1~4 의규정을위반하게되는경우또한아래각항목중어느하나에해당하는사유로인하여불가피하게상기 5~10 의투자한도를초과하게된경우에는초과일부터 3 월이내에그투자한도에적합하도록함 ( 가 ) 투자신탁재산에속하는투자대상자산의가격변동 ( 나 ) 투자신탁의일부해지 ( 다 ) 담보권의실행등권리행사 ( 라 ) 투자신탁재산에속하는증권을발행한법인의합병또는분할합병 ( 마 ) 그밖에투자대상자산의추가취득없이투자한도를초과하게된경우 (2) 투자제한 집합투자업자는이투자신탁재산을운용할때다음에해당하는행위를하여서는아니됩니다. 다만, 법령및규정에서예외적으로인정한경우에는그러하지아니합니다. 구분내용적용제외 1 이해관계인과의거래 2 동일종목투자 이투자신탁자산총액의 10% 를초과하여법시행령제84 조에서정하는집합투자업자의이해관계인에게다음의방법으로운용하는행위.( 다만, 집합투자업자의대주주나계열회사인이해관계인과는다음의방법으로운용할수없다.) - 가. 법제83 조제4항에따른단기대출나. 환매조건부매수 ( 증권을일정기간후에환매도할것을조건으로매수하는경우를말한다 ) 이투자신탁자산총액의 10% 를초과하여동일종목의증권 ( 집합투자증권을제최초설정일로외하되, 법시행령제80 조제3항에서규정하는원화로표시된양도성예금증서, 부터 1개월간기업어음증권외의어음, 대출채권ㆍ예금ㆍ금융위원회가정하여고시하는채 32
3 동일종목투자 ( 예외 ) 4 동일법인발행주식 5 파생상품투자 6 파생상품투자 권 ( 債權 ) 을포함한다 ) 에투자하는행위. 이경우동일법인등이발행한증권중지분증권과지분증권을제외한증권은각각동일종목으로본다. 다만, 다음의경우에는각항목에서정하는바에따라 10% 를초과하여동일종목증권에투자할수있다. 가. 국채증권, 한국은행법제69 조에따른한국은행통화안정증권및국가나지방자치단체가원리금의지급을보증한채권에투자신탁자산총액의 90% 까지투자하는경우나. 지방채증권, 특수채증권 ( 위의 가 에해당하는것은제외 ), 직접법률에따라설립된법인이발행한어음 [ 법제4조제3항에따른기업어음증권및법시행령제79 조제2항제5호각목의금융기관이할인 매매 중개또는인수한어음만해당한다 ], 법시행령제79 조제2항제5호가목부터사목까지의금융기관이발행 - 한어음또는양도성예금증서와, 같은호가목 마목부터사목까지의금융기관이발행한채권, 법시행령제79 조제2항제5호가목부터사목까지의금융기관이지급을보증한채권 ( 모집의방법으로발행한채권만해당한다.) 또는어음, 주택저당채권유동화회사법또는한국주택금융공사법에따른주택저당채권담보부채권또는주택저당증권으로서주택저당채권유동화회사법에따른주택저당채권유동화회사또는법시행령제79 조제2항제5호가목부터사목까지의금융기관이지급을보증한주택저당채권담보부채권또는주택저당증권, 상장지수집합투자기구의집합투자증권 ( 이와동일하거나유사한것으로서외국통화로표시된것을포함한다 ) 에투자신탁자산총액의 30% 까지투자하는경우투자신탁자산총액으로동일법인등이발행한지분증권총수의 10% 를초과하 - 여투자하는행위파생상품매매에따른위험평가액이투자신탁의자산총액에서부채총액을뺀최초설정일로가액의 100% 를초과하여투자하는행위부터 1개월간파생상품의매매와관련하여기초자산중동일법인등이발행한증권의가격최초설정일로변동으로인한위험평가액이투자신탁자산총액의 10% 를초과하여투자하는부터 1개월간행위 같은거래상대방과의장외파생상품매매에따른거래상대방위험평가액이이최초설정일로 7 파생상품투자투자신탁자산총액의 10% 를초과하여투자하는행위부터 1개월간 8 파생상품투법시행령제80 조제5항에서정하는적격요건을갖추지못한자와장외파생상자품을매매하는행위 - 9 계열회사발법시행령제86 조에서정하는한도를초과하여집합투자업자의계열회사가발행증권행한증권을취득하는행위 - 10 후순위채권 투자신탁재산을그발행인이파산하는때에다른채무를우선변제하고잔여재산이있는경우에한하여그채무를상환한다는조건이있는후순위채권에투자하는행위 - 주 1) 아래각항목중어느하나에해당하는사유로인하여불가피하게상기 동일종목투자, 동일법인발행주식, 파생상품매매 의투자한도를초과하게된경우에는초과일부터 3 월이내에그투자한도에적합하도록함 ( 가 ) 투자신탁재산에속하는투자대상자산의가격변동 ( 나 ) 투자신탁의일부해지 ( 다 ) 담보권의실행등권리행사 ( 라 ) 투자신탁재산에속하는증권을발행한법인의합병또는분할합병 ( 마 ) 그밖에투자대상자산의추가취득없이투자한도를초과하게된경우 다. 투자전략및위험관리 (1) 투자전략 ( 운용전략및투자방침 ) 이투자신탁은 RogeInternationalCommodityAgricultureIndex ExcessReturn 지수수익률을추적하기위해해외의거래소에서거래되는장내파생상품에주로투자하며, 투자목적달성을위해추적오차율최소화를추구합니다. 비교지수 :RogersInternationalCommodityAgricultureIndexr ExcessReturn <Rogers 지수 :BeelandInterests,Inc. 가작성하여발표 > - 지수개요 : 실물자산중에서농업관련실물자산을기초자산으로하는 상품선물 등으로이루어진상품지수.(CommodityIndex) 33
- 구성종목 :22 종목 (2013 년 1 월 28 일현재 ) - 기준일및기준지수 :2004 년 11 월 30 일 1000pt - 타인덱스와는달리 Commodity 의생산량은고려하지않음. - 지수정보확인처 :Bloomberg(RICIAGER:IND) 주 ) 실물자산이란? 농산물축산물수산물임산물광산물에너지등에속하는물품및이물품을원료로하여제조하거나가공한물품등을의미합니다. 그러나당지수는회사의판단에따라변경될수있으며변경시에는집합투자업자및한국금융투자협회홈페이지를통해투자자에게공시할예정입니다. 투자목적, 투자전략에특정국가등으로투자지역을한정한집합투자기구가아닌경우, 상기국가들은투자가능국가중일부를기재한것에불과합니다. 따라서, 집합투자업자는투자목적등에부합하는범위내에서상기국가들이아닌국가에도투자할수도있으며, 또한상기국가들에투자하지않을수도있습니다. 위의투자전략과관련하여본투자신탁이제시하는투자목적또는성과목표가반드시달성된다는보장은없습니다. (2) 위험관리 1 포트폴리오법령의예외적인경우를제외하고는동일종목에대해 10% 이하로투자함으로써기본적으로분산투자를통해포트폴리오의위험을관리합니다. 2 환위험관리 구분 환헤지여부 환헤지방법 목표헤지비율 환헤지장점 환헤지단점 환헤지의비용및투자신탁수익률에미치는효과 세부내용 이투자신탁은상품 (Commodity) 를기초로하는해외선물에주로투자합니다. 해외상품선물거래시위탁증거금율은 5~15% 수준이며, 이투자신탁의환헤지전략은외화로평가되는부분인위탁증거금을주요대상으로합니다. 아울러이러한환헤지전략은결과적으로투자신탁재산중외화자산의 90% 이상을환헤지하는효과를기대하고이루어지게됩니다. 환헤지전략실행시장외파생상품인선물환거래또는장내파생상품인통화선물등의방법을활용할수있습니다. 외화자산의 90% 이상을환헤지하는효과를목표로합니다. 다만, 보유자산의가치변동으로인해헤지비율이일부달라질수있습니다. 또한, 순자산가치의규모, 유동성비율및헤지비용등투자신탁의운용현황을고려하여환헤지전략의효과적인수행이어렵다고판단될경우에는이러한상황이해소될때까지환헤지를수행하지않을수있습니다. 환헤지는외화자산인투자자산의가치가원화 (KRW) 와외국통화간상대적가치의변화에따라변동되는것을방지하는것을목적으로합니다. 따라서환헤지전략시행시, 원화의가치가올라가는환율하락이있는경우에는투자신탁이보유하는외화자산의가치가상대적으로떨어져투자신탁의수익률이낮아져야하지만, 환헤지는이러한환율변동에따른손실을상쇄시켜줌으로써, 결과적으로환율변동에따라투자신탁의가치가하락하게되는문제를극복하게해줍니다. 나아가, 국내보다금리가낮은국가의통화를대상으로환헤지를할경우에는이론적으로당해금리차이만큼이익이발생할있으며, 이는투자신탁수익률에긍정적인영향을미치는요소입니다. 환헤지효과는동전의양면과같아서, 장점이있는반면아래와같이이에상응하는단점도갖고있습니다. 즉환헤지전략시행시, 원화의가치가떨어지는환율상승이있는경우에는투자신탁이보유하는외화자산의가치가상대적으로올라가투자신탁의수익률이높아져야하지만, 환헤지는이러한환율변동에따른이익을상쇄시켜버림으로써, 결과적으로환율변동에따라투자신탁의가치가올라갈수있는기회를포기하게만듭니다. 또한, 국내보다금리가높은국가의통화를대상으로환헤지를할경우에는이론적으로당해금리차이만큼손실이발생할수있으며, 이는투자신탁수익률에부정적인영향을미치는요소입니다. 국가간금리차이로인한손익을제외하고도, 환헤지를위해중개인과거래를하는경우에는거래수수료등비용이발생하며, 이는투자신탁수익률에부정적인영향을미치는요소로작용합니다. 다만, 이투자신탁은주된환헤지방법으로장외파생상품인선물환거래를수행할수있는데, 34
선물환거래는중개인에게별도의중개수수료를지급하는것이아니라거래상대방과의손익교환방법에따라총손익을정산하게되므로, 환헤지에따른별도의비용산출을추정하기는곤란하다는점을유념하시기바랍니다. 환헤지를수행한다고해서환율변동위험에서완전히자유로운것은아니며, 환헤지가이루어지지않는부분에대해서는환율변동위험이노출될수있습니다. 라. 수익구조 이투자신탁에투자하는집합투자자는투자대상이되는자산가치의가격변동에따라손익이결정됩니다. 35
제 3 부. 집합투자기구의재무및운용실적등에관한사항 1. 재무정보이집합투자기구의재무제표는외부감사에관한법률에의한기업회계기준중집합투자기구에관한회계기준에따라작성되었으며, 반기재무제표를제외한아래재무제표에대한회계감사법인의감사의견은다음과같습니다. 기간감사의견 10 기 (15.11.16~16.11.15) 적정 11 기 (16.11.16~17.11.15) 적정 12 기 (17.11.16~18.11.15) 해당사항없음주 1) 주 1) 이집합투자기구는법제 240 조및법시행령제 264 조 ( 회계감사적용면제 ) 에의거하여회계감사인의회계감사에대한적용이면제되었습니다. 가. 요약재무정보 ( 단위 : 백만원 ) 요약재무상태표 항목 12 기 (18.11.15) 11 기 (17.11.15) 10 기 (16.11.15) 운용자산 27,546 35,408 39,108 증권 27,461 35,331 39,063 파생상품 - - - 부동산 / 실물자산 - - - 현금및예치금 84 77 44 기타운용자산 - - - 기타자산 - - - 자산총계 27,546 35,408 39,108 운용부채 - - - 기타부채 95 124 141 부채총계 95 124 141 원본 42,451 51,314 54,593 수익조정금 - - - 이익잉여금 -15,000-16,029-15,626 자본총계 27,451 35,284 38,966 요약손익계산서 항목 12 기 (17.11.16~18.11.15) 11 기 (16.11.16~17.11.15) 10 기 (15.11.16~16.11.15) 운용수익 -1,225-1,874 446 이자수익 - - 784 배당수익 - - 18 매매 / 평가차익 ( 손 ) -1,226-1,875-360 기타수익 - - 3 운용비용 437 560 782 관련회사보수 437 556 594 매매수수료 - - 124 기타비용 - 2 64 당기순이익 -1,662-2,434-650 매매회전율 - - - 36
매매회전율이란주식매매의빈번한정도를나타내는지표로서해당운용기간동안매도한주식가액을같은기간동안평균적으로보유한주식가액으로나누어산출합니다. 예를들어 1 회계연도동안의평균적인주식투자규모가 100 억원이고, 주식매도금액또한 100 억원인경우매매회전율은 100% 입니다. 37
나. 재무상태표 ( 단위 : 백만원 ) 재무상태표 항목 12 기 (18.11.15) 11 기 (17.11.15) 10 기 (16.11.15) 운용자산 27,546 35,408 39,108 증권 27,461 35,331 39,063 주식 - - - ETF - - - 채권 - - - 매입어음 - - - 수익증권 27,461 35,331 39,063 외화유가증권 - - - 기타유가증권 - - - 파생상품 - - - 주가지수매입옵션 - - - ELS - - - ELW - - - DLS - - - 부동산 / 실물자산 - - - 부동산 - - - 현금및예치금 84 77 44 예금 84 77 44 외화예금 - - - CD - - - 정기예금 - - - 위탁증거금 - - - 청약증거금 - - - 기타운용자산 - - - 콜론 - - - 환매조건부채권 - - - 기타자산 - - - 미수이자 - - - 미수배당금 - - - 매도유가증권미수입금 - - - 선물정산미수입금 - - - 선납 ( 선급 ) 원천세 - - - 기타 - - - 자산총계 27,546 35,408 39,108 운용부채 - - - 매도유가증권 - - - 미지급주식 - - - 미지급채권 - - - 미지급ETF - - - 주가지수매도옵션 - - - 기타부채 95 124 141 미지급보수 95 121 138 미지급해지금 - - - 미지급이익분배금 - - - 미지급원천세 - - - 기타부채 - 2 2 부채총계 95 124 141 원본 42,451 51,314 54,593 수익조정금 - - - 이익잉여금 -15,000-16,029-15,626 당기순이익 - - - 감자차익 / 차손 - - - 자본총계 27,451 35,284 38,966 38
다. 손익계산서 ( 단위 : 백만원 ) 손익계산서 항목 12 기 (17.11.16~18.11.15) 11 기 (16.11.16~17.11.15) 10 기 (15.11.16~16.11.15) 운용수익 -1,225-1,874 446 투자수익 1 1 806 이자수익 - - 784 배당수익 - - 18 기타수익 - - 3 매매이익 232 261 6,932 주식매매이익 - - 11 파생상품매매이익 - - 6,417 채권매매이익 - - 35 외환거래이익 - - 447 유동자산매매이익 - - - ETF 매매이익 - - 15 수익증권매매이익 232 261 5 기타매매이익 - - - 매매손실 1,459 2,137 7,293 주식매매손실 - - - 파생상품매매손실 - - 6,417 채권매매손실 - - 4 외환거래손실 - - 587 유동자산매매손실 - - - ETF 매매손실 - - 15 수익증권매매손실 1,459 2,137 267 기타매매손실 - - - 운용비용 437 560 782 위탁보수비 171 215 230 판매보수비 249 320 342 수탁보수비 9 11 12 사무관리보수비 6 7 8 자문보수비 - - - 매매수수료 - - 124 기타비용 - - - 당기순이익 -1,662-2,434-650 비용 1,897 2,697 8,926 수익 234 262 8,276 천좌당순이익 ( 원 ) -34-43 - 39
2. 연도별설정및환매현황 ( 단위 : 백만 ) 종류 A 기간 '15.11.16~' 16.11.15 '16.11.16~' 17.11.15 '17.11.16~' 18.11.15 종류 B 기간 '15.11.16~' 16.11.15 '16.11.16~' 17.11.15 '17.11.16~' 18.11.15 종류 I 기간 '15.11.16~' 16.11.15 '16.11.16~' 17.11.15 '17.11.16~' 18.11.15 종류 C-W 기간 '16.03.17~' 16.11.15 '16.11.16~' 17.11.15 '17.11.16~' 18.11.15 종류 S 기간초잔고 좌수 ( 출자지분수 ) 금액 좌수 ( 출자지분수 ) 설정 ( 발생 ) 금액 회계기간중 좌수 ( 출자지분수 ) 환매 금액 기간말잔고 좌수 ( 출자지분수 ) 금액 재투자금액 17,395 12,346 2,535 1,792 4,104 2,894 15,826 11,245-15,826 11,021 5,108 3,621 4,386 3,034 16,548 11,609-16,548 10,815 1,971 1,281 5,840 3,837 12,679 8,259 - 기간초잔고 좌수 ( 출자지분수 ) 금액 좌수 ( 출자지분수 ) 설정 ( 발생 ) 금액 회계기간중 좌수 ( 출자지분수 ) 환매 금액 기간말잔고 좌수 ( 출자지분수 ) 금액 금액 재투자금액 39,123 28,632 8,349 6,242 9,288 6,826 38,184 28,048-38,184 27,514 4,521 3,279 12,373 9,031 30,333 21,762-30,333 20,581 5,503 3,737 9,786 6,675 26,049 17,643 - 기간초잔고 좌수 ( 출자지분수 ) 금액 좌수 ( 출자지분수 ) 설정 ( 발생 ) 금액 회계기간중 좌수 ( 출자지분수 ) 환매 금액 기간말잔고 좌수 ( 출자지분수 ) 금액 금액 재투자금액 8,153 5,554 45 143 8,199 5,698 - - - - - 4,466 4,500 634 600 3,832 3,900-3,832 3,466 667 620 1,539 1,410 2,959 2,676 - 기간초잔고 좌수 ( 출자지분수 ) 금액 좌수 ( 출자지분수 ) 설정 ( 발생 ) 금액 회계기간중 좌수 ( 출자지분수 ) 환매 금액 기간말잔고 좌수 ( 출자지분수 ) 금액 금액 재투자금액 1 1 26 27 7 7 20 20-20 21 5 5 - - 26 26-26 25 6 6 3 3 29 28 - 금액 40
기간 '15.11.16~' 16.11.15 '16.11.16~' 17.11.15 '17.11.16~' 18.11.15 기간초잔고 좌수 ( 출자지분수 ) 금액 좌수 ( 출자지분수 ) 설정 ( 발생 ) 금액 회계기간중 좌수 ( 출자지분수 ) 환매 금액 기간말잔고 좌수 ( 출자지분수 ) 금액 재투자금액 506 372 323 242 267 197 562 416-562 408 406 298 394 286 574 420-574 395 509 353 350 243 733 505 - 금액 3. 집합투자기구의운용실적 ( 세전기준 ) 투자실적추이는투자자의투자판단에도움을드리고자작성된것으로연평균수익률은해당기간동안의평균수익률을, 연도별수익률은기간별수익률변화추이를나타낸것입니다. 따라서, 이수익률은투자신탁의기간에따른운용실적으로투자자의투자시기에따라수익률이달라질수있으며, 과거의투자실적이미래의투자실적을보장하지않습니다. 연평균수익률및연도별수익률에관한정보는신고서또는투자설명서의작성기준일로산정한수익률로실제투자시점의수익률은크게다를수있으므로별도로확인하시어야합니다. 가. 연평균수익률 ( 단위 :%) 연도최근 1 년최근 2 년최근 3 년최근 5 년설정이후 ( 기간 ) '17.12.01~'18.11.30 '16.12.01~'18.11.30 '15.12.01~'18.11.30 '13.12.01~'18.11.30 설정일 ~'18.11.30 투자신탁 -5.24-5.35-2.90-5.05-1.28 종류 A -6.84-6.84-4.42-6.28-2.63 종류 B -6.52-6.54-4.12-6.04-2.34 종류 I -5.83-7.24-5.00-6.26-5.95 종류 C-W -5.80-5.87-3.21-3.21-3.21 종류 S -6.09-6.14-3.71-7.68-7.68 비교지수 -7.02-5.39-3.18-5.67-2.90 0-1 -2-3 -4-5 -6-7 -8 연평균수익률 최근1년 최근2년 최근3년 최근5년 설정이후 투자신탁 비교지수 나. 연도별수익률추이 ( 단위 :%) 연도최근 1년차최근 2년차최근 3년차최근 4년차최근 5년차 ( 기간 ) '17.12.01~'18.11.30 '16.12.01~'17.11.30 '15.12.01~'16.11.30 '14.12.01~'15.11.30 '13.12.01~'14.11.30 41
종류A -6.84-7.34 0.49-17.85-3.72 종류B -6.52-7.02 0.83-17.56-3.39 종류C-W -5.80-6.31 3.46 - - 종류I -5.83-9.19-0.63-16.93-2.68 종류S -6.09-6.59 1.30-17.17-12.23 투자신탁 -5.24-5.76 2.21-16.41-2.08 비교지수 -7.02-4.04 1.38-15.15-6.67 4 2 0-2 -4-6 -8-10 -12-14 -16-18 연도별수익률 최근1년 최근2년 최근3년 최근4년 최근5년 투자신탁 비교지수 * 연평균수익률및연도별수익률추이는과세전의수익률입니다. * 비교지수는 RogersInternationalCommodityAgricultureIndexr ExcessReturn 이며비교지수의수익률에는운용보수등집합투자기구에부과되는보수및비용이반영되지않았습니다. * 이투자신탁은종류형으로서각수익증권종류별로설정시점이다르기때문에연평균수익률중 설정일이후 수익률은편차가클수있습니다. 다. 집합투자기구의자산구성현황 ( 단위 :%, 백만,2018.09.30 기준 ) 통화별구분 KRW( 한국 ) USD( 미국 ) 합계 증권 주식채권어음 집합투자증권 파생상품 장내 장외 부동산 특별자산 실물자산 기타 단기대출및예금 기타 자산총액 - 21,984-1,075 - - - - - 2,586 2,279 27,924-77.41-3.79 - - - - - 9.11 8.02 98.33 - - - 374 - - - - - 100-474 - - - 1.32 - - - - - 0.35-1.67-21,984-1,449 - - - - - 2,686 2,279 28,398-77.41-5.11 - - - - - 9.46 8.02 100 42
자산구성현황 1 77.41% 8.02% 9.46% 5.11% 주식채권어음집합투자증권파생상품 ( 장내 ) 파생상품 ( 장외 ) 부동산특별자산 ( 실물자산 ) 특별자산 ( 기타 ) 단기대출및예금기타 43
제 4 부. 집합투자기구관련회사에관한사항 투자자가수익증권을판매하는판매회사 ( 증권회사, 은행, 보험회사등 ) 에수익증권의취득을위한금전등을납입하는경우, 판매회사는집합투자업자에투자신탁의설정을위해집합투자업자에게통보하고투자신탁의신탁업자에게금전등을납입합니다. 집합투자업자는판매회사에수익증권을발행하고신탁업자가보관 / 관리하고있는투자신탁재산을증권등에투자하도록운용지시합니다. 투자자 ( 수익자 ) 는집합투자업자가운용한운용결과에대해수익증권의좌수에따라균등한권리를가지게됩니다. 1. 집합투자업자에관한사항 가. 회사의개요 회사명 주소및연락처 홈페이지주소 미래에셋자산운용 서울시종로구종로 33,Tower113 층 ( 청진동, 그랑서울 )( 우.03159) 1577-1640 htp:/investments.miraeasset.com 자본총계 1 조 3,994 억원 (2017 년 12 월 31 일기준 ) 주요주주현황 회사연혁 집합투자기구관련회사중집합투자업자의주요이해관계인현황 박현주外 1997 년 07 월미래에셋설립 2006 년 11 월미래에셋투신운용주식회사합병 2012 년 3 월미래에셋맵스자산운용주식회사합병 - 신탁업자 : 우리은행 - 투자매매업자ㆍ투자중개업자 ( 판매회사 ): 미래에셋대우, 미래에셋생명 - 일반사무관리회사 : 미래에셋펀드서비스 44
나. 주요업무 [ 주요업무 ] 집합투자증권의설정, 해지 / 집합투자증권의운용, 운용지시 [ 선관의무및충실의무 ] 집합투자업자는투자자에대하여선량한관리자의주의로써집합투자재산을운용하여야합니다. 또한집합투자업자는투자자의이익을보호하기위하여해당업무를충실하게수행하여야합니다. [ 책임 ] 집합투자업자가법령, 집합투자규약또는투자설명서에위배되는행위를하거나그업무를소홀히하여수익자에게손해를발생시킨때에는그손해를배상할책임이있습니다. 집합투자업자가손해배상책임을부담하는경우관련되는이사또는감사 ( 감사위원회위원을포함 ) 에게도귀책사유가있는때에는집합투자업자는이들과연대하여그손해를배상할책임이있습니다. [ 연대책임 ] 집합투자업자, 집합투자재산을보관ㆍ관리하는신탁업자, 투자매매업자ㆍ투자중개업자 ( 판매회사 ), 일반사무관리회사및채권평가회사는자본시장과금융투자업에관한법률에의하여집합투자자에대한손해배상책임을부담하는경우귀책사유가있는때에는연대하여손해배상책임을집니다. 다. 최근 2 개사업연도요약재무내용 ( 백만원 ) 요약재무상태표 항목 2017.12.31 2016.12.31 항목 요약손익계산서 2017.01.01~2017. 12.31 2016.01.01~2016. 12.31 현금및예치금 80,022 83,185 영업수익 269,406 248,840 유가증권 1,933,210 1,876,141 영업비용 194,938 174,975 대출채권 2,155 2,312 영업이익 74,468 73,865 유형자산 3,576 1,112 영업외수익 90,757 134,677 기타자산 71,133 85,738 영업외비용 40,754 48,457 자산총계 2,090,096 2,048,488 법인세차감전이익 124,471 160,085 예수부채 17,354 4663 당기순이익 106,368 111,475 기타부채 673,307 704,449 부채총합 690,661 709,112 자본금 67,861 67,861 자본잉여금 246,633 246,633 기타포탈손익누계 4,885 44,828 이익잉여금 1,080,056 980,054 자본총계 1,399,435 1,339,376 라. 운용자산규모 (2018.09.30 현재 / 단위 : 십억좌 / 협회발표기준 ) 집합투자기구종류 주식 혼합주식 증권 혼합채권 채권소계 단기금융 파생상품 투자특별부동산재간접자산 PEF 일임기타 수탁고 24,055 4,363 3,997 31,411 63,826 1,680 5,892 8,645 25,160 3,311 869-109,38 3 총계 2. 운용관련업무수탁회사등에관한사항 가. 집합투자재산의운용 ( 지시 ) 업무 해당사항없음. 45