투자위험등급 : 1등급 [매우 높은 위험] 하이자산운용 는 투자대상 자산의 종류 및 위험도 등을 감안하여 1등급(매 우 높은 위험)에서 5등급(매우 낮은 위험)까지 투자위험등급을 5단계로 분류 하고 있습니다. 따라서, 이러한 분류기준에 따른 투자신탁의 위험등급에 대 해 충분히 검토하신 후 합리적인 투자판단을 하시기 바랍니다. 투 자 설 명 서 이 투자설명서는 하이 천하제일 차이나 증권 자투자신탁 1호[주식]에 대한 자세한 내용을 담고 있습니 다. 따라서 하이 천하제일 차이나 증권 자투자신탁 1호[주식] 수익증권을 매입하기 전에 반드시 일괄 신고서 또는 정식 투자설명서를 읽어보시기 바랍니다. 1. 집합투자기구 명칭 : 하이 천하제일 차이나 증권 자투자신탁 1호[주식] 2. 집합투자업자 명칭 : 하이자산운용 3. 판매회사 : 각 판매회사 본 지점 [한국금융투자협회(www.kofia.or.kr) 및 집합투자업자(www.hi-am.com)의 인터넷 홈페이지를 참고하여 주시기 바랍니다.] 4. 작성 기준일 : 2012년 5월 31일 5. 일괄신고서 효력발생일 : 2012년 6월 18일 6. 모집(매출) 증권의 종류 및 수 : 투자신탁의 수익증권 (10조좌) 7. 모집(매출) 기간(판매기간) : 일괄신고서를 제출하는 개방형 집합투자기구로 모집기간을 정하지 아니하고 계속 모집할 수 있습니다. 8. 집합투자증권신고서 및 투자설명서의 열람장소 가. 집합투자증권신고서 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 http://dart.fss.or.kr 나. 투자설명서 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 http://dart.fss.or.kr 서면문서 : 집합투자업자(www.hi-am.com), 각 판매회사 및 한국금융투자협회 (www.kofia.or.kr)의 인터넷 홈페이지를 참고하여 주시기 바랍니다. 이 투자신탁은 개방형 집합투자기구로서 효력발생일 이후에도 기재내용이 변경될 수 있습니다. 금융위원회가 일괄신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 그 증권의 가치를 보증 또는 승인하지 아니함을 유의하시기 바랍니다. 또한 이 집합투 자증권은 예금자보호법 에 따라 예금보험공사가 보호하지 않는 실적배당상품 으로 투자원금의 손실이 발생할 수 있으므로 투자에 신중을 기하여 주시기 바랍 니다. 1
목 차 제 1 부. 모집 또는 매출에 관한 사항 1. 집합투자기구의 명칭 2. 집합투자기구의 종류 및 형태 3. 모집예정금액 4. 모집의 내용 및 절차 5. 인수에 관한 사항 6. 상장 및 매매에 관한 사항 제 2 부. 집합투자기구에 관한 사항 1. 집합투자기구의 명칭 2. 집합투자기구의 연혁 3. 집합투자기구의 신탁계약기간 4. 집합투자업자 5. 투자운용인력에 관한 사항 6. 집합투자기구의 구조 7. 집합투자기구의 투자목적 8. 집합투자기구의 투자대상 9. 집합투자기구의 투자전략, 투자방침 및 수익구조 10. 집합투자기구의 투자위험 11. 매입, 환매, 전환절차 및 기준가격 적용기준 12. 기준가격 산정기준 및 집합투자재산의 평가 13. 보수 및 수수료에 관한 사항 14. 이익 배분 및 과세에 관한 사항 제 3 부. 집합투자기구의 재무 및 운용실적 등에 관한 사항 1. 재무정보 2. 연도별 설정 및 환매현황 3. 집합투자기구의 운용실적 2
제 4 부. 집합투자기구 관련회사에 관한 사항 1. 집합투자업자에 관한 사항 2. 운용관련 업무 수탁회사 등에 관한 사항 3. 집합투자재산 관리회사에 관한 사항 (신탁업자) 4. 일반사무관리회사에 관한 사항 5. 집합투자기구 평가회사에 관한 사항 6. 채권평가회사에 관한 사항 제 5 부. 기타 투자자보호를 위해 필요한 사항 1. 투자자의 권리에 관한 사항 2. 집합투자기구의 해지에 관한 사항 3. 집합투자기구의 공시에 관한 사항 4. 이해관계인 등과의 거래에 관한 사항 5. 외국 집합투자기구에 관한 추가 기재사항 [참고] 펀드용어의 정리 3
투자결정시 유의사항 1. 투자판단시 일괄신고서와 투자설명서를 반드시 참고하시기 바랍니다. 2. 이 집합투자기구의 투자위험등급 및 적합한 투자자유형에 대한 기재사항을 참고하고, 귀하의 투자경력이나 투자성향에 적합한 상품인지 신중한 투자 결정을 하시기 바랍니다. 3. 일괄신고서, 투자설명서상 기재된 투자전략에 따른 투자목적 또는 성과목표 는 반드시 실현된다는 보장은 없습니다. 4. 과거의 투자실적이 미래에도 실현된다는 보장은 없습니다. 5. 파생상품에 투자하는 집합투자기구의 경우 파생상품의 가치를 결정하는 기 초변수 등이 예상과 다른 변화를 보일 때에는 당초 예상과 달리 큰 손실을 입거나 원금전체의 손실을 입을 수 있습니다. 6. 판매회사는 투자실적과 무관하며, 특히 은행, 증권회사, 보험회사 등의 판 매회사는 단순히 집합투자증권의 판매업무(환매 등 판매행위와 관련된 부가 적인 업무 포함)만 수행할 뿐 판매회사가 동 집합투자증권의 가치결정에 아 무런 영향을 미치지 않습니다. 7. 집합투자증권은 집합투자기구의 운용실적에 따라 손익이 결정되는 실적배 당상품으로 예금자보호법 에 따라 예금보험공사가 보호하지 아니하며, 특 히 예금자보호법 의 적용을 받는 은행 등에서 집합투자증권을 매입하는 경우에도 은행예금과 달리 예금보험공사가 보호하지 않습니다. 8. 투자자가 부담하는 선취수수료 등을 감안하면 투자자의 입금금액 중 실제 집합투자증권을 매입하는 금액은 작아질 수 있습니다. 4
제 1 부. 모집 또는 매출에 관한 사항 1. 집합투자기구의 명칭 명 칭 하이 천하제일 차이나 증권 자투자신탁 1호[주식] (펀드코드:A1668) (종류)클래스 A C1 C2 C3 C4 C-E C-I C-F C-W 한국금융투자 협회펀드코드 A1669 A1670 A1671 A1672 A1673 A1674 A1675 A1676 A1677 1년 후 자동전환 1년 후 자동전환 1년 후 자동전환 2. 집합투자기구의 종류 및 형태 가. 형태별 종류 : 투자신탁 나. 운용자산별 종류 : 증권(주식형) 다. 개방형ㆍ폐쇄형 구분 : 개방형(환매가 가능한 투자신탁) 라. 추가형ㆍ단위형 구분 : 추가형(추가로 자금납입이 가능한 투자신탁) 마. 특수형태 : 종류형(판매보수 등의 차이로 인하여 기준가격이 다른 투자신탁) 모자형(모투자신탁이 발행하는 집합투자증권을 취득하는 구조의 투자신탁) 주1) 집합투자기구의 종류 및 형태에도 불구하고 투자대상은 여러 가지 다양한 자산에 투자될 수 있으며, 자세한 투자대상은 제2부의 투자대상 과 투자전략 부분을 참고하시기 바랍니다. 주2) 용어에 관한 사항은 펀드용어의 정리 를 참고하시기 바랍니다. 3. 모집예정금액 : 10조좌 이 투자신탁은 10조좌까지 모집 가능하며, 1좌 단위로 모집합니다. 주1) 모집(판매) 기간동안 판매된 금액이 일정규모 이하인 경우 이 집합투자증권의 설정이 취소 되거나 해지 될 수 있습니다. 주2) 모집(판매) 예정금액 또는 예정기간이 줄어들 수 있으며, 이 경우 판매회사 및 집합투자업자의 홈페이지를 통 해 공시됩니다. 4. 모집의 내용 및 절차 가. 모집기간 : 추가형으로 모집기간이 별도로 정해지지 아니하고 계속 모집이 가능합니다. 나. 모집장소 : 각 판매회사 본 지점 [판매회사에 관한 자세한 내용은 한국금융투자협회(www.kofia.or.kr) 및 집합투자업자(w ww.hi- am.com)의 인터넷 홈페이지를 참고하시기 바랍니다.] 다. 모집절차 및 방법 : 판매회사 영업일에 판매회사 창구를 통하여 모집합니다. 주1) 모집(매입) 방법 및 내용에 대한 자세한 내용은 제2부의 매입, 환매, 전환절차 및 기준가격 적용 기준 을 참 고하시기 바랍니다. 5. 인수에 관한 사항 : 해당사항 없음 6. 상장 및 매매에 관한 사항 : 해당사항 없음 5
제 2 부. 집합투자기구에 관한 사항 1. 집합투자기구의 명칭 명 칭 하이 천하제일 차이나 증권 자투자신탁 1호[주식] (펀드코드:A1668) (종류)클래스 A C1 C2 C3 C4 C-E C-I C-F C-W 한국금융투자 협회펀드코드 A1669 A1670 A1671 A1672 A1673 A1674 A1675 A1676 A1677 1년 후 자동전환 1년 후 자동전환 1년 후 자동전환 2. 집합투자기구의 연혁 변경시행일 변경 사항 2011-04-01 최초설정 2012-06-18 신탁계약 변경(수시공시에 관한 자본시장법 개정사항 반영) 3. 집합투자기구의 신탁계약기간 이 투자신탁은 추가 자금납입이 가능한 투자신탁으로 별도의 신탁계약기간을 정하지 않고 있습니다. 이 투 자신탁의 신탁계약기간은 일반적으로 투자신탁의 존속기간을 의미하는 것으로 수익자의 저축기간 또는 만기 등의 의미와 다를 수 있습니다. 주1) 법령 또는 집합투자규약상 일정한 경우에는 강제로 해지(해산) 되거나, 사전에 정한 절차에 따라 임의로 해지(해 산)될 수 있습니다. 자세한 사항은 제5부의 2. 집합투자기구의 해지 를 참고하시기 바랍니다. 4. 집합투자업자 회사명 하이자산운용 주소 및 연락처 서울시 영등포구 여의도동 25-15 하이투자증권빌딩 02-727-2700 주1) 집합투자업자에 대한 자세한 사항은 제4부의 1. 집합투자업자에 관한 사항 을 참고하시기 바랍니다. 5. 투자운용인력에 관한 사항 가. 책임투자운용인력 성명 년생 손제성 1969 소속 부서 글로벌 운용 본부 직위 팀장 운용현황(2012.5.31 현재) 운용중인 다른 다른 운용 집합투자기구수 자산규모 1개 6 38억좌 성과보수가 약정된 집합투자기구 - - 주요 운용경력 및 이력 연세대 경영학/서울대 경영학 석사, CFA 일은증권 기획부(1년7개월) 대우증권 리서치센터(9년) 푸르덴셜투자증권 리서치센터(1년) 국민연금 기금운용본부(3년) SK경영경제연구소 기업분석실(1년8개월) 현 하이자산운용 글로벌운용2팀장 주1) 상기인은 이 투자신탁의 투자전략 수립 및 투자 의사결정 등에 주도적ㆍ핵심적 역할을 수행하는 책임투자운용인 력입니다. 주2) 운용중인 다른 집합투자기구 수 및 규모를 산정할 때 모자형구조의 모집합투자기구는 제외합니다.
나. 책임투자운용인력 최근 변경 내역 책임투자운용인력 운용 기간 - 해당사항 없음 6. 집합투자기구의 구조 가. 집합투자기구의 종류 및 형태 : 투자신탁, 증권(주식형), 추가형, 개방형, 종류형, 모자형 나. 종류형 구조 이 투자신탁은 종류형 투자신탁으로서 수수료, 보수 등의 차이로 인하여 기준가격이 서로 다른 수종의 수 익증권을 발행합니다. 하지만 종류의 수 및 구분에 관계 없이 이 집합투자기구는 단일의 집합투자기구로 서 운용행위는 종류간의 차별 없이 통합하여 이루어 집니다. 이 집합투자기구가 보유한 종류의 집합투자증권은 아래와 같습니다. 종류 종류 A 종류 C1 최초 설정일 2011-04-01 2011-04-01 가입자격 선취판매수수료가 부과되는 경우 7 판매 납입 금액의 1.0% 이내 수수료 환매 환매수 수료 부과 주4) 집합 투자 업자 판매 회사 보수 신탁 업자 (단위: %) 사무 관리 회사 0.64 0.7 0.05 0.02 제한없음 - 0.64 1.5 0.05 0.02
종류 C2 2012-04-01 종류 C3 - 종류 C4 - 종류 C-E 2011-04-07 종류 C1 수익증권 최초 매수일로부터 1년 이상인 경우 종류 C1 수익증권 최초 매수일로부터 2년 이상인 경우 종류 C1 수익증권 최초 매수일로부터 3년 이상인 경우 판매회사의 온라인시스템을 통해 판매 되는 경우 0.64 1.25 0.05 0.02 0.64 0.99 0.05 0.02 0.64 0.95 0.05 0.02 0.64 0.9 0.05 0.02 종류 C-F 수익자가 다음의 어느 하나에 해당하 는 경우 가. 법에 의한 집합투자기구(외국법 령에 의한 것으로서 집합투자기 구의 성질을 가진 것을 포함한 2011- 다) 04-14 나. 법 시행령 제10조제2항 및 금융 0.64 0.03 0.05 0.02 투자업규정 제1-4조에서 정하는 기관투자자 또는 국가재정법에 따른 기금(외국의 법령상 이에 준하는 자를 포함한다) 다. 납입금액 100억원 이상인 경우 종류 C-I - 납입금액 20억원 이상인 경우 0.64 0.75 0.05 0.02 종류 C-W - 수익자가 판매회사의 일임형 종합자산 관리(Wrap)계좌를 보유한 자 또는 판 0.64 0.0 0.05 0.02 매회사의 특정금전신탁인 경우 주1) 수익자가 최초로 종류 C1 수익증권을 매입하는 경우 수익자의 전환청구와 관계없이 수익증권의 보유기간(당해 수익증권의 매수일 또는 최초 취득일을 기산일로 하여 다른 종류 수익증권으로 전환하기 위해 전환시 적용되는 당해 수익증권의 기준가격 적용일까지를 말함)에 따라 종류 C2, 종류 C3, 종류 C4로 순차적으로 자동전환 합니 다. 그러나 다른 종류간 전환은 할 수 없으며, 수익자가 최초로 매입하는 수익증권은 종류 C1에 한합니다. 주2) 판매수수료(판매시 투자자로부터 받는 금전)는 매입시, 환매수수료는 환매시 일회적으로 부과합니다. 주3) 선취판매수수료는 투자자가 최초 매입하는 종류 A 수익증권에 한하여 부과되며 납입금액의 1.0% 이내에서 판매회 사별로 차등 적용할 수 있고, 판매회사가 판매수수료율을 달리 정하거나 변경하는 경우에는 그 적용일 전영업일까 지 집합투자업자 및 한국금융투자협회에 통보하여야 합니다. 주4) 환매수수료는 보유기간에 따라 이익금 기준으로 징수하며, 30일미만 환매시 이익금의 70%, 30일이상90일미만 환 매시 이익금의 30%를 부과합니다. 주5) 보수(집합투자기구로부터 받는 금전)는 순자산총액의 연간 %를 기준으로 하며, 매3개월마다 지급합니다. 주6) 보수 외의 기타비용, 증권거래비용 등 보다 자세한 사항에 대해서는 제2부의 13. 보수 및 수수료에 관한 사항 을 참고 하시기 바랍니다. 다. 모자형 구조 이 집합투자기구는 법제233조에 의거한 모자형 집합투자기구입니다. 모투자신탁 하이 천하제일 차이나 증권 모투자신탁[주식] 자투자신탁 하이 천하제일 차이나 증권 자투자신탁 1호[주식] 90% 이상 [ 이 투자신탁이 투자하는 모투자신탁에 관한 사항 ] 하이 천하제일 차이나 증권 모투자신탁 모투자신탁명 주요투자대상 주요 투자대상 및 전략 - 주식(중국관련주식)에 70% 이상 투자 - 채권(A- 이상)에 40% 이하 투자 - 어음(A2- 이상) 등 40% 이하 투자 8
[주식] [등록신청서 제출일 : 2011.3.11] 투자목적 주요투자전략 및 위험관리 - 투자신탁 자산총액의 70% 이상을 중국에 본사를 둔 회사 또는 주 요 사업활동을 중국에서 수행하는 회사가 발행하고 중국 이외의 증 권시장 등에 상장된 홍콩 H주식, Red Chip주식, 중국주식을 기초로 한 상장지수집합투자기구 등에 투자하여 직간접으로 중국관련기업 에 대한 투자기회를 제공하고, 중국관련 주식시장 상승에 따른 자 본이득을 추구 - 이 투자신탁은 Top-down 방식을 이용하여 중국 경제의 발전단계 와 정부의 경제개발계획 등을 고려한 중국 경제에서의 장기 메가트 렌드를 도출한 후, 도출된 메가트렌드 하에서 Bottom-up 방식을 이용하여 파생되는 국면별 이슈를 고려, 섹터 및 종목을 선정하고 이에 투자 - 포트폴리오 이원화 전략 등 1 전략 포트폴리오 : 70% 수준 2 액티브 포트폴리오 : 30% 수준 7. 집합투자기구의 투자목적 이 투자신탁은 모자형구조의 자투자신탁으로서 중국관련주식에 주로 투자하는 하이 천하제일 차이나 증 권 모투자신탁[주식] 을 주된 투자대상자산으로 하여 투자신탁 자산총액의 90% 이상을 투자하고, 비교지 수 대비 초과수익을 추구하는 증권집합투자기구(주식형)입니다. 이 투자신탁은 법 제231조의 규정에 의한 종류형 투자신탁으로서 수익자의 특성에 알맞게 기준가격이 다 른 수종의 수익증권을 발행하는 특성이 있습니다. 그러나 상기의 투자목적이 반드시 달성된다는 보장은 없으며, 집합투자업자, 신탁업자, 판매회사 등 이 투자신탁과 관련된 어떠한 당사자도 투자원금의 보장 또는 투자목적의 달성을 보장하지 아니 합니다. 8. 집합투자기구의 투자대상 가. 투자대상(투자대상의 종류 / 투자한도 / 투자대상의 조건) 투자대상 투자한도 주요내용 1 모투자신탁 수익증권 90%이상 하이 천하제일 차이나 증권 모투자신탁[주식] 2 단기대출 3 금융기관에의 예치 10%이하 법 제83조제4항에 따른 단기대출 만기가 1년 이내인 법시행령 제79조제2항제5호 각목의 금융 기관에의 예치 다만, 수익자의 환매청구에 응하기 위하여 집합투자업자가 환매대금을 마련하는 과정에서 모투자신탁의 환매대금 지급일정의 차이로 인하여 단기대출 및 금융기관에의 예치의 비율이 일시적으로 투자신탁 자산총액의 10%를 초과하는 경우에는 그러하지 아니할 수 있음 4 신탁업자 고유재산과 의 거래 법 시행령 제268조제3항에 따른 신탁업자 고유재산과의 거래 다음의 경우에는 위의 투자대상 1부터 3까지의 규정은 그 한도를 적용하지 않습니다. 다만, 4호 및 5호 의 사유에 해당하는 경우에는 투자비율을 위반한 날부터 15일 이내에 그 투자한도에 적합하도록 운용합니 다. 1. 투자신탁 최초설정일부터 1월간 2. 투자신탁 회계기간 종료일 이전 1월간(회계기간이 3월 이상인 경우에 한한다) 9
3. 투자신탁 계약기간 종료일 이전 1월간(계약기간이 3월 이상인 경우에 한한다) 4. 3영업일 동안 누적하여 추가설정 또는 해지청구가 각각 투자신탁 자산총액의 10%를 초과하는 경 우 5. 투자신탁재산인 증권 등 자산의 가격변동으로 1부터 3까지의 규정을 위반하게 되는 경우 주1) 투자대상 중 1부터 3까지의 투자한도는 투자신탁 자산총액을 기준으로 계산합니다. [ 이 투자신탁이 투자하는 모투자신탁의 투자대상 ] 하이 천하제일 차이나 증권 모투자신탁[주식] 투자대상 투자한도 주요내용 1 주식 70%이상 법 제4조제4항에 따른 지분증권, 법 제4조제8항에 따른 증권예탁증 권 중 지분증권과 관련된 증권예탁증권(법 제9조제15항제3호의 주 권상장법인이 발행한 것 및 법 제9조제13항의 증권시장에 기업공 개를 위하여 발행한 공모주 등에 한함) 및 이와 유사한 것으로서 외국통화로 표시된 것(중국 이외의 증권시장 등에 상장된 중국에 본사를 둔 회사 또는 주요 사업활동을 중국에서 수행하는 회사가 발행한 주식 등에 한함) 2 채권 40%이하 3 어음 40%이하 4 자산유동화증권 40%이하 5 집합투자증권등 40%이하 6 7 환매조건부매도 파생상품 위험평가액 10%이하 법 제4조제3항에 따른 국채증권, 지방채증권, 특수채증권(법률에 의하여 직접 설립된 법인이 발행한 채권을 말함), 사채권(신용평가 등급이 A- 이상이어야 하며, 법 제71조제4호나목에 따른 주권관련 사채권, 사모사채권, 자산유동화에 관한 법률 에 의한 자산유동 화계획에 따라 발행하는 사채 및 주택저당채권유동화회사법 또 는 한국주택금융공사법 에 따라 발행되는 주택저당채권담보부채 권 또는 주택저당증권은 제외함) 및 이와 동일하거나 유사한 것으 로서 외국통화로 표시된 것 기업어음증권(기업이 사업에 필요한 자금을 조달하기 위해 발행하 는 약속어음으로 법시행령 제4조에서 정하는 요건을 갖춘 것을 말 함) 및 기업어음증권을 제외한 어음으로서 신용평가등급이 A2-이 상인 것, 이와 동일하거나 유사한 것으로서 외국통화로 표시된 것 과 원화로 표시된 양도성 예금증서 자산유동화에 관한 법률 에 의한 자산유동화계획에 따라 발행되 는 사채, 주택저당채권유동화회사법 또는 한국주택금융공사 법 에 따라 발행되는 주택저당채권담보부채권 또는 주택저당증권 및 이와 동일하거나 유사한 것으로서 외국통화로 표시된 것 법 제110조에 의하여 신탁업자가 발행한 수익증권, 법 제9조제21 항의 규정에 의한 집합투자증권 및 이와 동일하거나 유사한 것으로 서 외국통화로 표시된 것 증권을 일정기간 후에 환매수할 것을 조건으로 매도하는 경우로 서 투자신탁이 보유하는 증권총액의 50% 이하 법 제5조제1항부터 제3항의 규정에 따른 장내 및 장외파생상품 으로서 주식 채권 통화나 주식 채권 통화의 가격, 이자율, 지표, 단위 또는 이를 기초로 하는 지수 등에 연계된 것(다만, 통화관 련 파생상품의 경우 위험회피목적을 위한 거래에 한함) 8 증권대여 투자신탁이 보유하는 증권총액의 50% 이하 9 증권차입 1부터 4까지의 규정에 따른 차입은 투자신탁 자산총액의 20% 이하 10 단기대출 법 제83조제4항에 따른 단기대출 10
11 금융기관에의 예치 만기가 1년 이내인 법 시행령 제79조제2항제5호 각목의 금융기 관에의 예치 12 신탁업자 고유재산과의 거래 법 시행령 제268조제3항에 따른 신탁업자 고유재산과의 거래 다음의 경우에는 위의 투자대상 1부터 4까지의 규정은 그 한도를 적용하지 않습니다. 다만, 4호 및 5호 의 사유에 해당하는 경우에는 투자비율을 위반한 날부터 15일 이내에 그 투자한도에 적합하도록 운용합니 다. 1. 투자신탁 최초설정일부터 1월간 2. 투자신탁 회계기간 종료일 이전 1월간(회계기간이 3월 이상인 경우에 한한다) 3. 투자신탁 계약기간 종료일 이전 1월간(계약기간이 3월 이상인 경우에 한한다) 4. 3영업일 동안 누적하여 추가설정 또는 해지청구가 각각 투자신탁 자산총액의 10%를 초과하는 경 우 5. 투자신탁재산인 증권 등 자산의 가격변동으로 1부터 4까지의 규정을 위반하게 되는 경우 주1) 투자대상 중 1부터 5까지 및 9의 투자한도는 투자신탁 자산총액을 기준으로 계산합니다. 주2) 투자신탁재산에 속하는 투자대상자산의 가격 변동 등 법시행령 제81조제2항 각 호의 어느 하나에 해당하는 사유 로 불가피하게 위의 투자대상 5부터 9까지 및 아래의 투자제한 2부터 8까지의 규정에 따른 투자한도를 초과 하게 된 경우에는 초과일부터 3개월까지(부도 등으로 처분이 불가능한 투자대상 자산은 그 처분이 가능한 시기 까지)는 그 투자한도에 적합한 것으로 보며, 금융투자업규정 제4-58조 각 호의 어느 하나에 해당하는 사유로 인 하여 아래의 투자제한 9에 따른 한도를 초과하게 된 때에는 그 사유가 발생한 날부터 3개월 이내에 그 투자한 도에 적합하도록 운용합니다. 나. 투자제한 집합투자업자는 이 투자신탁재산을 운용할 때 다음에 해당하는 행위를 하여서는 아니 됩니다. 다만, 법 령 및 규정에서 예외적으로 인정한 경우에는 그러하지 아니합니다. 투자대상 종류 투자제한의 내용 예외 이 투자신탁 자산총액의 10%를 초과하여 법시행령 제84조에서 정하 는 집합투자업자의 이해관계인(집합투자업자의 대주주나 계열 회사는 제외한다)과 투자신탁재산을 다음의 어느 하나에 해당 하는 방법으 1이해관계인과의 로 운용하는 행위 거래 가. 법 제83조제4항에 따른 단기대출 나. 환매조건부매수(증권을 일정기간 후에 환매도할 것을 조건으로 매수하는 경우를 말한다) [ 이 투자신탁이 투자하는 모투자신탁의 투자제한 ] 하이 천하제일 차이나 증권 모투자신탁[주식] 투자대상 종류 투자제한의 내용 예외 11
1 이해관계인과 의 거래 2 동일종목의 증권에 투자 3 동일법인 발행 지분증권 투자 이 투자신탁 자산총액의 10%를 초과하여 법시행령 제84조에서 정하 는 집합투자업자의 이해관계인(집합투자업자의 대주주나 계열 회사는 제외함)과 투자신탁재산을 다음의 어느 하나에 해당 하는 방법으로 운용하는 행위 가. 법 제83조제4항에 따른 단기대출 나. 환매조건부매수(증권을 일정기간 후에 환매도할 것을 조건으로 매수하는 경우를 말함) 이 투자신탁 자산총액의 10%를 초과하여 동일종목의 증권(집합투자 증권 및 외국집합투자증권을 제외하며, 원화로 표시된 양도성 예금 증서, 기업어음증권 외의 어음, 대출채권, 예금, 그 밖의 금융위원회 가 정하여 고시하는 채권을 포함한다)에 투자하는 행위. 이 경우 동 일법인 등이 발행한 증권 중 지분증권(그 법인 등이 발행한 지분증권 과 관련된 증권예탁증권을 포함함)과 지분증권을 제외한 증권은 각각 동일종목으로 봄 다만, 다음의 어느 하나에 해당하는 경우에는 10%를 초과하여 동일 종목 증권에 투자할 수 있음 가. 국채증권, 한국은행법 제69조에 따른 한국은행통화안정증 권 및 국가나 지방자치단체가 원리금의 지급을 보증한 채권에 투자신탁 자산총액의 100%까지 투자하는 행위 나. 지방채증권, 특수채증권(가목의 것은 제외함) 및 직접 법률에 따라 설립된 법인이 발행한 어음(기업어음증권 및 법시행령 제 79조제2항제5호 각 목의 금융기관이 할인 매매 중개 또는 인수 한 어음만 해당 함), 법시행령 제79조제2항제5호가목부터 사목 까지의 금융기관이 발행한 어음 또는 양도성 예금증서와 같은 호 가목, 마목부터 사목까지의 금융기관이 발행한 채권, 법시행 령 제79조제2항제5호가목부터 사목까지의 금융기관이 지급을 보증한 채권(모집의 방법으로 발행한 채권만 해당함) 또는 어 음, 경제협력개발기구에 가입되어 있는 국가가 발행한 채권, 주택저당채권유동화회사법 또는 한국주택금융공사법 에 따른 주택저당채권담보부채권 또는 주택저당증권으로서 주택 저당채권유동화회사법 에 따른 주택저당채권유동화회사 또는 법시행령 제79조제2항제5호가목부터 사목까지의 금융기관이 지급을 보증한 주택저당채권담보부채권 또는 주택저당증권에 투자신탁 자산총액의 30%까지 투자하는 행위 다. 동일법인 등이 발행한 지분증권(그 법인 등이 발행한 지분증권과 관련된 증권예탁증권을 포함함)의 시가총액비중이 10%를 초과하 는 경우에 그 시가총액비중까지 투자하는 행위. 이 경우 시가총액 비중은 유가증권시장, 코스닥시장 또는 해외 증권시장별로 매일의 그 지분증권의 최종시가의 총액을 그 시장에서 거래되는 모든 종 목의 최종시가의 총액을 합한 금액으로 나눈 비율을 1개월간 평균 한 비율로 계산하며, 매월 말일을 기준으로 산정하여 그 다음 1개 월간 적용함 이 투자신탁 자산총액으로 동일법인 등이 발행한 지분증권 총수의 10 %를 초과하여 투자하는 행위 최초설정일로 부터 1 개월 간 12
파생상품 투자 8 집합투자증권 투자 9 계열회사가 발행한 증권 4 법시행령 제80조제5항에서 정하는 적격 요건을 갖추지 못한 자와 장외파생상품을 매매하는 행위 5 파생상품의 매매에 따른 위험평가액이 투자신탁의 자산총액에서 부채총액을 뺀 가액의 100%를 초과하여 투자하는 행위 6 파생상품의 매매와 관련하여 기초자산 중 동일 법인 등이 발행한 증권(그 법인 등이 발행한 증권과 관련된 증권예탁 증권을 포함함)의 가격변동으로 인한 위험평가액이 투자신탁 자산 총액의 10%를 초과 하여 투자하는 행위 7 같은 거래상대방과의 장외파생상품 매매에 따른 거래상대방 위험 평가액이 투자신탁 자산총액의 10%를 초과하여 투자하는 행위 투자신탁재산을 집합투자증권(법 제279조제1항의 외국 집합투자증권 을 포함한다)에 운용함에 있어서 다음의 어느 하나에 해당하는 행위 가. 이 투자신탁 자산총액의 20%를 초과하여 같은 집합투자기구( 법 제279조제1항의 외국 집합투자기구를 포함함)의 집합투자증 권에 투자하는 행위. 다만, 법 제234조에 따른 상장지수집합투 자기구의 집합투자증권에는 30%까지 투자할 수 있음 나. 집합투자증권에 자산총액의 40%를 초과하여 투자할 수 있는 집합투자기구의 집합투자증권에 투자하는 행위 다. 사모집합투자기구(사모집합투자기구에 상당하는 외국 사모집합 투자기구를 포함함)의 집합투자증권에 투자하는 행위 라. 이 투자신탁재산으로 같은 집합투자기구의 집합투자증권 총수 의 20%를 초과하여 투자하는 행위. 이 경우 그 비율의 계산은 투자하는 날을 기준으로 함 마. 이 투자신탁의 수익증권을 판매하는 판매회사가 받는 판매수수료 및 판매보수와 이 투자신탁이 투자하는 다른 집합투자기구의 집합 투자증권을 판매하는 판매회사[외국 판매회사(외국 관련법령에 따 라 외국에서 투자매매업 또는 투자중개업에 상당하는 영업을 영위 하는 자를 말함)를 포함함]가 받는 판매수수료 및 판매보수의 합 계가 법시행령 제77조제4항에서 정한 한도를 초과하여 집합투자 증권에 투자하는 행위 법시행령 제86조에서 정하는 한도를 초과하여 집합투자업자의 계열 회사가 발행한 증권(법 제189조의 수익증권, 그 밖에 법시행령 제86 조제2항에서 정하는 증권을 제외하며, 계열회사가 발행한 지분증권과 관련한 증권예탁증권 및 법시행령 제86조제3항에서 정하는 투자 대 상자산을 포함한다)을 취득하는 행위 주1) 자세한 투자제한 사항은 신탁계약서를 참고하시기 바랍니다. 최초설정일로 부터 1 개월 간 다. 기타 제한 사항 구분 1 자기집합투자증권의 취득제한 투자제한의 내용 가. 집합투자업자는 투자신탁의 계산으로 그 투자신탁의 수익증권을 취득하거 나 질권의 목적으로 받지 못합니다. 다만, 다음의 어느 하나에 해당하는 경우에는 투자신탁의 계산으로 그 투자신탁의 수익증권을 취득할 수 있습 니다. - 담보권의 실행 등 권리 행사에 필요한 경우 - 수익자총회의 결의에 반대하는 수익자의 매수청구권 행사에 따라 수익 13
증권을 매수하는 경우 나. 집합투자업자는 담보권의 실행 등 권리 행사를 위해 취득한 수익증권을 취득일부터 1개월 이내에 다음의 어느 하나에 해당하는 방법으로 처분하 여야 합니다. - 소각 - 판매회사를 통한 매도 2 금전차입 등의 제한 가. 집합투자업자는 투자신탁재산을 운용함에 있어서 투자신탁의 계산으로 금 전을 차입하지 못합니다. 다만, 다음의 어느 하나에 해당하는 경우에는 투 자신탁의 계산으로 금전을 차입할 수 있습니다. - 수익증권의 환매청구가 대량으로 발생하여 일시적으로 환매대금의 지급 이 곤란한 때 - 수익자총회의 결의에 반대하는 수익자의 매수청구가 대량으로 발생하여 일시적으로 매수대금의 지급이 곤란한 때 나. 가 에 따라 투자신탁의 계산으로 금전을 차입하는 경우 그 차입금의 총액 은 차입 당시 투자신탁재산 총액의 10%를 초과하여서는 아니 됩니다. 다. 가 에 따른 금전차입의 방법, 차입금 상환 전 투자대상자산의 취득 제한 등에 관하여 필요한 사항은 법시행령 제83조에서 정하는 바에 따릅니다. 라. 집합투자업자는 투자신탁재산을 운용함에 있어서 투자신탁재산 중 금전을 대여(위 가.투자대상 의 2단기대출 을 제외합니다)하여서는 아니 됩니 다. 마. 집합투자업자는 투자신탁재산을 운용함에 있어서 투자신탁재산으로 이 투 자신탁 외의 자를 위하여 채무보증 또는 담보제공을 하여서는 아니 됩니 다. 9. 집합투자기구의 투자전략, 투자방침 및 수익구조 가. 투자전략 및 위험관리 이 투자신탁은 중국관련주식에 주로 투자하는 하이 천하제일 차이나 증권 모투자신탁[주식] 을 주된 투자대상자산으로 하여 투자신탁 자산총액의 90% 이상을 투자하는 모자형구조의 자투자신탁으로 비 교지수 대비 초과수익을 추구하는 증권집합투자기구(주식형)입니다. 이 투자신탁에서는 기본적으로 환헤지 전략을 실행하지 않고 이 투자신탁이 투자하는 모투자신탁에서 환 헤지 전략을 실행할 계획입니다. 비교지수 : MSCI China 85% + Call 15% 주1) 비교지수 산출기관의 상황, 지수에 포함된 종목의 매매가능성 및 기타 운용에 영향을 줄 수 있는 운용환경 등의 변화로 인해 비교지수로서 적합하지 않다고 판단되거나 비교지수로서 적합하지 않는 상황이 발생할 것으로 판단 되는 경우 주요 투자대상과 관련된 다른 지수로 변경할 수 있으며, 비교지수가 변경될 경우 변경등록 후 수시공 시 절차에 따라 한국금융투자협회 및 판매회사의 인터넷 홈페이지를 통해 공시됩니다. 주2) 비교지수 : MSCI China 지수는 미국의 모건스탠리캐피털인터내셔널사가 작성해 발표하는 세계주가지수 가운데 중국을 대상으로 한 지수이며, 콜금리는 금융기관 상호간의 극히 단기의 자금대차인 콜에 대한 이자율입니다. 주3) 선정사유 : MSCI China 지수는 중국증시의 현황을 최대한 객관적으로 나타낼 수 있으며, 콜금리는 단기적으로 유동적인 자금의 금리를 대표하는 성격을 지니기에 이 집합투자기구의 포트폴리오와 비교에 적합하다고 판단되 어 이 지수를 비교지수로 선정하였습니다. [ 이 투자신탁이 투자하는 모투자신탁의 투자전략 ] 14
하이 천하제일 차이나 증권 모투자신탁[주식] 이 투자신탁은 모자형구조의 모투자신탁으로 중국관련주식을 주된 투자대상자산으로 합니다. 투자신탁 자산총액의 70% 이상을 중국에 본사를 둔 회사 또는 주요 사업활동을 중국에서 수행하는 회사가 발행하고 중국 이외의 증권시장 등에 상장된 홍콩 H주식, Red Chip주식, 중국주식을 기초로 한 상장지수집합 투자기구 등에 투자하여 직간접으로 중국관련기업에 대한 투자기회를 제공하고, 중국관련 주식시장 상승에 따 른 자본이득을 추구하는 증권집합투자기구(주식형)입니다. (1) 자산운용의 기본 방침 이 투자신탁은 Top-down 방식을 이용하여 중국 경제의 발전단계와 정부의 경제개발계획 등을 고려한 중국 경제에서의 장기 메가트렌드를 도출한 후, 도출된 메가트렌드 하에서 Bottom-up 방식을 이 용하여 파생되는 국면별 이슈를 고려, 섹터 및 종목을 선정하고 이에 투자합니다. 채권 및 어음 등에의 투자는 신용등급이 높은 우량 채권 및 CP, CD 등에 투자합니다. (2) 투자전략 1 포트폴리오 이원화 전략 전략 포트폴리오 액티브 포트폴리오 70% 수준 30% 수준 중국의 경제 발전단계 및 정부의 경제개발계획 등 매크로 변수 등 외부변수의 변화추이에 부합하는 을 고려한 중국경제의 장기 메가 트렌드 도출 종목 및 일시적인 요인에 의해 Mispriced된 종목 도출된 메가트렌드하에서 파생되는 국면별 이 의 편입을 통한 변동성 조절 및 중국 본토주식과 슈를 고려한 전략섹터 선정 의 괴리극복을 위한 ETF 등 편입 전략섹터 비중확대를 통한 섹터베팅 효과 극대 화 및 합리적 리밸런싱을 통한 시장변화 대응 2 적극적인 자산배분 전략을 통한 초과수익 극대화를 추구할 예정입니다. 3 각 업종별 대표주를 주로 편입하되 현저히 저평가된 경우 종소형주도 편입할 수 있습니다. 4 투자대상의 다변화 : 중국관련주식 외에도 시황에 따라 중국관련 다양한 상장지수집합투자기구에도 투 자할 수 있습니다. (3) 위험관리전략 1 투자판단 오류를 최소화하고자 내부 및 외부의 가용한 리서치 역량을 총동원하여 운용의사 결정을 수 행할 예정입니다. 2 자체 리서치 등을 기반으로 한 모델포트폴리오(MP) 와 당사가 자체 개발한 Quant Model 의 참조를 15
통해 운용자의 독단에 의한 Bias를 방지합니다. 3 정기 / 수시 포트폴리오 리밸런싱을 통해 Value 와 Growth 의 균형을 추구하고 나아가 시장변화에 유연하게 대응하며, 변동성 축소를 지향합니다. 주1) 모델포트폴리오(MP) : 당사 글로벌운용본부내 섹터매니저들이 해당 섹터별로 상시 종목 screening을 수행합니다. 2011년 3월 현재 대형주 위주의 94개 종목으로 구성되어 있으며, 정기적인 모델포트폴리오 운용회의를 통해 업데이트를 실시합니다. 주2) Quant Model : 2009년 당사 자체적으로 구축하여 운영중인 모델로서, 11개 내외의 지표를 이용하여 각 종목의 Score를 산정한 후, 상위 25%의 종목을 대상으로 월단위 Rebalancing을 실시합니다. (4) 환위험 관리전략 환율변동위험을 최소화시키기 위해 통화관련 장내 및 장외파생상품 등을 사용하여 환위험을 제거할 예정 입니다. 이 투자신탁이 투자하는 해외주식(중국관련주식) 등은 주로 홍콩달러화 및 미국달러화 등 외화로 거래되 며 홍콩달러화는 미국달러화에 페그되어 있기 때문에 해당 통화 대비 한국원화의 환율이 변동하는 경우 손실위험에 노출될 수 있습니다. 환율변동위험을 최소화하기 위해 해외자산의 미국달러화 환산평가액 기준 90% ± 20%p의 수준의 환위험 제거를 실행할 예정이지만, 다른 통화의 환율변동에 따라 투자신탁의 가치변동을 초래할 수 있으며 환율 변동위험에 대한 손실위험을 완전히 제거할 수는 없습니다. 이 투자신탁이 투자하는 외화자산의 환위험에 대한 100% 헤지는 불가능하며, 투자신탁의 설정/해지, 주가 변동, 환율변동 및 외환시장 등의 상황에 따라 실제 헤지비율은 목표 헤지비율과 상이할 수 있습니다. 상기 이외의 개별국가의 통화에 대해서는 해당국가의 급격한 환율변동이 예상되는 등 집합투자업자가 판 단할 때 통화에 있어 특별한 상황이 발생할 것으로 예상되는 경우 이외에는 환헤지 전략을 수행하지 않 을 예정이며, 위험회피 이외의 목적으로 파생상품을 통한 레버리지 효과를 유발하지 않을 예정입니다. 환헤지란 선물환 계약 등을 이용하여 펀드의 매수시점과 매도시점의 환율 변동으로 인한 위험을 없애는 것 을 뜻합니다. 즉, 해외펀드는 대부분 달러 등 외화 자산으로 거래되기 때문에 도중에 환율이 떨어지면 환차손(환율 변동에 따른 손실)이 발생할 수 있으며 이러한 추가적 손실을 방지하기 위하여 환헤지를 실 시하는 것입니다. 그러나 반대로 투자대상 국가의 경제성장 등으로 인하여 해당국 통화의 가치가 올라가 는 경우에는 투자자들이 환차익을 얻을 수 있으며, 이와 같은 경우 환헤지를 실시할 경우 오히려 추가적 이익기회가 상실되기도 합니다. 또한 환헤지를 실시할 경우 거래 수수료 등의 추가적 비용이 소요됩니다. 16
(5) 투자대상국가(중국)의 현황 1 일반적 개요 GDP 1인당 GDP 인구 면적 환율 정부형태 산업구조(주력산업) US$ 59,300억 (2010년) US$ 4,382 (2010년) 13억 3,972만 명 (2010년) 960백만 km2 (세계4위) $= 6.3975위안( 11년 9월27일) 노농연맹 기초 인민민주주의 정부 전기전자, 기계설비, 의류, 철강 2 중국경제 현황과 전망 2008년 세계 금융위기 이후 과감한 경기부양정책으로 가장 빠른 경제회복세를 보였습니다. 2010년에도 유럽재정위기 등 대외경제변수의 불확실성과 인플레이션의 억제를 위한 긴축정책의 시행에도 불구하고 10.3%의 높은 경제성장률을 달성했습니다. 12차 5개년 규획( 規 劃 )에서 명시했듯이 향후 외형적 성장은 과거보다 다소 둔화되더라도 소득분배 개선, 지역격차 축소, 사업구조 질적인 측면의 개선효과가 부각될 것으로 예상됩니다. 이에 따라 경제성장의 축이 수출에서 내수로 전환되어 경제의 안정성 및 성장의 지속 성이 개선될 것으로 기대됩니다. 3 중국관련 주식시장 현황 중국자본기업으로 기업 소재지가 중국본토이면서 홍콩 주식거래소에 상장된 주식 자유로운 자금 유출입, 글로벌 기관투자자들의 참여가 활발한 것이 특징 H주식 2011년 2월말 기준 163개 종목으로 구성 (메인보드 130개/GEM 33개) 대표지수는 HSCEI(Hang Seng China Enterprise Index), 대형 우량주 43개 종목으로 산정, 유동주식가중 시가총액방식 중국자본기업으로 기업 소재지가 홍콩이면서 홍콩 주식거래소에 상장된 주식 2011년 2월말 기준으로 102개 종목(메인보드 97개/GEM 5개) Red Chip주식 대표지수는 HSCCI(Hang Seng China-Affiliated Corporations Index), 대형우량주 26개 종목으로 산정, 유동주식가중 시가총액방식 중국본토기업주식, 내국인 투자전용이었으나 2002년부터 QFII 자격 획득한 외국인 A주식 도 투자 가능 글로벌 시장과 상관관계가 낮고 신규시장의 성격이 강한 것이 특징 중국본토기업주식, 외국인 투자용(2001년부터 중국내국인 투자가능) B주식 시장 규모가 작음 <HSCEI와 HSCCI의 업종별 비중> 17
60% 50% 40% 30% HSCCI HSCEI 20% 10% 0% 비교지수 : MSCI China 85% + Call 15% 나. 수익구조 이 투자신탁은 투자신탁재산의 70% 이상을 중국관련주식에 주로 투자하는 하이 천하제일 차이나 증권 모투자신탁[주식] 의 수익증권에 90% 이상을 투자하는 자투자신탁으로서, 투자한 자산의 가격변동에 따 라 투자자의 수익률이 결정됩니다. 또한, 모투자신탁의 주된 투자대상자산인 중국관련주식은 외국통화로 거래되기 때문에 원화대비 해당 외국통화의 환율변동에 따라 추가적인 이익이나 손실이 발생할 수 있 습니다. 10. 집합투자기구의 투자위험 이 투자신탁은 원본을 보장하지 않습니다. 따라서 투자원본의 전부 또는 일부에 대한 손실의 위험이 존재 하며 투자금액의 손실 내지 감소의 위험은 전적으로 투자자가 부담하며, 집합투자업자나 판매회사 등 어 떤 당사자도 투자손실에 대하여 책임을 지지 아니합니다. 또한, 이 투자신탁은 예금자보호법의 적용을 받는 은행의 예금과 달리 실적에 따른 수익을 취득하므로 은행 등에서 판매하는 경우에도 예금자보호법 에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다. 아래의 투자위험은 이 투자신탁이 투자하는 모투자신탁의 투자위험을 기준으로 작성되었으며, 상품 가입 시 반드시 인지해야 할 위험들을 상세히 기재하고 있으나, 아래의 내용이 이 집합투자기구에 의한 투자로 인하여 발생할 수 있는 모든 위험을 포함하는 것은 아닙니다. 18
가. 일반위험 구 분 투자위험의 주요내용 이 투자신탁은 투자원금을 보장하지 않습니다. 투자재산 가치변동에 따라 투자원금 원본손실 의 전부 또는 일부 손실의 위험이 있으며, 투자원금의 손실위험은 전적으로 투자자 위험 가 부담합니다. 이 집합투자기구는 투자신탁재산의 70% 이상을 중국관련주식에 투자하는 집합투 자기구입니다. 따라서 중국 및 글로벌 경제, 환율변동 등 해외 경제지표의 변화 및 국내 금융시장의 주가, 이자율 및 기타 거시경제지표, 정치 경제상황, 정부의 정책 변화, 세제의 변경 등이 운용에 영향을 미칠 수 있으며, 이로 인해 투자원금 손실 이 발생할 수 있습니다. 또한 이 투자신탁은 중국관련 주식시장의 지정학적 위험 및 증권의 가치에 부정적 주식가격 하락위험 으로 작용하는 관련 증권시장의 법령 및 제도의 급격한 변화에 노출될 수 있습니 다. 더불어, 투자대상종목 기업의 영업환경, 재무상황 및 신용상태의 악화 등도 주식가 격에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이로 인해 투자원금 손실이 발생할 수 있습 니다. 특히 이 투자신탁은 주식 관련자산 고편입 상품으로 주식가격 하락(전세계 주식시 장의 변동 또는 개별기업의 실적 변화 등으로 인한 개별기업의 주가변동)에 의해 투자원금 손실이 발생 할 수 있습니다. 이 투자신탁은 국내채권 및 외국통화로 표시된 채권에 투자할 수 있으며 채권은 미래 이자율 변동에 따라 가격변동위험과 쿠폰의 재투자위험에 노출되어 있습니다. 채권의 가격은 이자율에 영향을 받습니다. 일반적으로 이자율이 하락하면 채권가격 이 상승에 의한 자본이득이 발생하고 이자율이 상승하면 채권가격 하락에 의한 자 본손실이 발생합니다. 따라서 채권을 만기까지 보유하지 않고 중도에 매도하는 경 우에는 시장상황에 따라 손실 또는 이득이 발생할 수 있습니다. 일반적으로 장기의 상환 만기를 가진 채권은 단기의 상환만기를 가진 채권에 비하여 시장금리변동에 이자율 변동 위험 따른 가치의 변동이 크게 나타납니다. 투자신탁의 운용전략에 따라, 투자신탁 대부 분이 상환되는 시기 이후에 만기가 도래하는 채권을 보유할 수 있으며, 이 경우 채 권의 중도매도에 따른 자본손실로 인해 투자원금 손실이 발생할 수 있습니다. 또한 채권은 일정 매기마다 수령하는 이자액(Coupon)을 다시 재투자 했을 때의 수 익률 변동위험을 내포하고 있습니다. 채권의 가격은 중간에 수령하는 이자액을 현 재의 채권시장 이자율과 동일하게 재투자한다고 가정하고 있습니다. 실제 채권시장 이자율은 지속적으로 변동하고 있으므로, 만약 지급받은 이자액을 재투자하는 시 점에 시장이자율이 당초의 시장 이자율보다 낮아질 경우 채권 투자 수익이 예상수 익보다 적어질 수 있습니다. 이 투자신탁은 투자대상자산인 중국관련주식, 채권, 어음 등의 거래에 있어서 발행 회사나 거래상대방에 대한 신용위험에 노출되어 있습니다. 발행회사나 거래상대방 신용위험 의 경영상태 악화, 신용상태 악화 등의 원인으로 신용도 하락, 채무 불이행 등이 발생할 수 있으며, 이로 인해 투자원금 손실이 발생할 수 있습니다. 또한 투자원금 과 이자에 대한 회수 기간의 장기화로 인한 투자신탁의 환매연기가 발생할 수 있 으며, 이에 따른 기회비용이 발생할 수 있습니다. 보유하고 있는 증권 및 단기금융상품을 발행한 회사 또는 계약상대방이 신용등급 거래상대방 위험 의 하락 또는 부도 등과 같은 신용사건에 노출되는 경우 그 증권, 단기금융상품, 당해 계약 등의 가치가 하락할 수 있습니다. 또한, 법률에 따라 채무 등의 지급유예, 채무증권 등이 주식과 같은 지분증권 또는 19
유동성위험 레버리지 위험 파생상품 투자위험 증권대여 위험 증권차입 위험 환매조건부채권 매도 및 운용에 대한 위험 정기예금 및 RP매입 위험 다른 종류의 새로운 채무증권(계약) 등으로의 전환, 변제기간이 장기간 유예 되는 등의 방식으로 당초의 권리가 변경되어 투자원본에 손실이 발생할 수 있습니다. 증권의 시장규모 등을 감안할 때 이 투자신탁에서 거래량이 풍부하지 못한 종목에 투자할 경우 투자대상종목의 유동성 부족에 따른 환금성 제약이 발생할 수 있으며, 이 경우 환금기간의 장기화로 인해 투자신탁의 적시 환매에 응할 수 없는 위험이 있습니다. 또한 거래비용의 증가, 환매연기 등으로 기회비용이 발생할 수 있으며, 투자원금 손실이 발생할 수 있습니다. 이 투자신탁은 장내파생상품에 투자할 수 있으며, 파생상품은 특성상 기초자산의 시장가격 변동보다 더 큰 손익을 가져오는 레버리지 효과(지렛대 효과)를 가집니다. 따라서 기초자산에 직접 투자하는 경우보다 더 크게 투자원금 손실을 초래할 수 있으며, 파생상품의 종류에 따라 파생상품에 대한 투자원금을 초과하여 손실이 발 생할 가능성이 있습니다. 이 투자신탁은 장내 및 장외파생상품에 투자할 수 있으며, 파생상품의 특성으로 인 한 레버리지 위험을 내포하고 있습니다. 투자신탁의 운용전략에 따라 기초자산의 가격변동성을 완화하기 위한 헤지 목적으 로 파생상품에 투자할 경우 시장내의 수급과 시장 외부변수에 따라 파생상품의 가 격 움직임이 기초자산의 움직임과 상이할 수 있으며, 이 경우 예상치 못한 손실로 투자원금 손실이 발생할 수 있습니다. 옵션에 투자할 경우, 옵션매도에 따른 이론적인 손실범위는 무한대 이므로 기초자 산에 대한 투자나 옵션매수의 경우에 비하여 더 높은 위험에 노출될 가능성이 있 습니다. 또한 운용전략에 따라 파생상품의 계약 만기시 동 계약을 차근월물 등으로 이전(ro ll over)하여 파생상품 운용을 지속해야 할 수 있습니다. 이 경우 추가 비용이 발생 할 수 있으며, 기존 계약과 차근월물 간의 가격차이 등으로 인해 투자원금 손실이 발생할 수 있습니다. 이 투자신탁은 운용전략에 따라 투자재산을 증권 대여의 방법으로 운용할 수 있으 며, 이 경우 중개회사 및 거래상대방의 시스템 및 운영오류나 거래상대방의 파산으 로 인해 자산의 회수가 적시에 이루어지지 않을 수 있으며, 투자신탁의 투자자산 매매가 원활히 이루어지지 않을 수 있습니다. 이에 의해 기회비용이 발생할 수 있 으며, 투자원금 손실이 발생할 수 있습니다. 이 투자신탁은 운용전략에 따라 투자재산을 증권 차입의 방법으로 운용할 수 있으 며, 차입 자산을 공매도(short selling)하여 해당 자산의 반환 시점에 예상과 달리 그 자산의 가치가 급등하게 되면, 매도 시점보다 높은 가격으로 매수함으로 인해 그 차액(매도가-매수가)만큼 투자원금 손실이 발생할 수 있습니다. 이 투자신탁은 운용전략에 따라 투자재산을 환매조건부 매도로 운용할 수 있으며, 환매조건부채권(RP)이란 단기 금융상품의 일종으로 일정기간이 지난 후 채권을 다 시 매수할 것을 원칙으로 현재 채권을 매도하는 거래계약 입니다. 따라서 이 상품 은 단기간에 자금을 조달하는 성격을 가지고 있기에 레버리지 위험을 포함하고 있 습니다. 또한 환매조건부채권 매도에 의한 자금조달로 금융상품을 매입할 경우 자 금의 조달과 운용에 대한 기간의 불일치, 금리 불일치 등 미래의 경제 상황에 따라 조달금리가 운용금리보다 높아져 투자원금 손실이 발생할 수 있습니다. 이 투자신탁은 투자재산을 정기예금, RP매입 등으로 운용할 수 있으며, 이렇게 기 간이 정해져 있는 유동성 자산의 경우 시장매각이 제한되고, 중도해지 시 약정이율 의 축소 적용 등 불이익이 발생할 수 있습니다. 이로 인해 투자자는 환매연기로 기 회비용이 발생할 가능성이 있습니다. 20
단기대출(콜론)및 예금잔액 위험 이 투자신탁은 투자재산을 단기대출로 운용할 수 있으며, 단기대출을 받는 금융기 관(은행, 증권, 보험, 카드 등)의 현금 부족 및 부도 등으로 인해 만기일에 자금 상 환이 이루어지지 않을 수 있습니다. 이 경우 투자자는 환매연기에 따른 기회비용 발생과 함께 자금 미상환에 따른 투자원금액의 손실이 발생할 수 있습니다. 또한, 투자신탁 내의 현금 중 자산에 투자되지 않는 잔액은 신탁회사에 예치하게 됩니다. 이 경우 신탁회사(은행, 한국증권금융 등)의 현금 부족 및 부도로 인해 당 해 예금 잔액은 물론 이자수령 등의 차질로 인해 투자자는 환매연기로 인한 기회 비용 발생과 함께 투자원금액의 손실이 발생할 수 있습니다. 나. 특수위험 구 분 투자대상 국가위험 환율변동위험 외국세법에 의한 과세위험 매매차익에 대한 세제위험 투자위험의 주요내용 투자 대상 국가인 중국의 정치적, 법적, 경제적 또는 국제환경의 변화로 인해서 발생할 수 있는 국가위험에 노출됩니다. 중국과 같은 신흥시장에 대한 투자는 글로벌 시장, 선진국가 시장에 투자하는 것에 비해 상대적으로 더 큰 위험을 내포하고 있습니 다. 외국인에 대한 투자제한, 조세제도 변화 등의 국가 정책 변화 및 사회 전반적인 투 명성 부족으로 인한 공시자료의 신뢰성 부족 등이 투자신탁의 성과에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 이 투자신탁은 중국관련자산에 주로 투자하므로 다수의 여러 국가에 분산하여 투자 하는 것에 비해 더 많은 위험을 부담하게 됩니다. 이 투자신탁(모투자신탁)은 주로 외화표시 자산에 투자하므로 환율변동에 따른 투 자신탁재산의 가치변동 위험에 노출되어 있습니다. 해외자산 중 미국 달러화 및 미국달러화에 페그된 홍콩달러화 투자부분에 대하여는 환헤지를 수행할 예정이나, 집합투자업자의 판단, 투자전략에 의거 상기 이외 국가의 통화에 대하여는 환헤지 전략을 수행하지 않을 예정이므로 이외 국가의 환율변동에 의해 투자신탁의 가치 가 변동할 수 있습니다. 또한 미국 달러화와 한국 원화 간 환헤지에 있어서도 해외자산의 미국달러화 환산평가 액 기준 90% ± 20%p를 목표로 환위험 제거를 실행할 예정이지만, 현실적으로 완전한 헤지가 불가능하여 환율 변동에 따라 부분적인 이익 또는 손실이 발생할 수 있습니다. 환헤지 비율은 시장상황 및 환헤지 비용 등을 고려하여 유연하게 변경될 수 있고, 환헤 지 전략의 유효성은 여러 가지 요인들에 의해 영향을 받습니다. 이에 따라 이 투자신탁 의 성과도 부정적 영향을 받을 수 있습니다. 해외 증권에 투자할 경우 해당 증권이 특정 국가에 상장되어 거래됨에 따라 특정 외국의 세법에 의한 배당소득세, 양도소득세 등이 부과될 수 있으며, 향후 특정 외 국의 세법 변경으로 높은 세율이 적용될 경우 세후배당소득, 세후양도소득 등이 예 상보다 감소하여 투자신탁 재산에 영향을 미칠 수 있습니다. 특히, A주식 ETF 등 중국본토 주식의 움직임을 추종할 목적으로 설정된 펀드들의 경우 중국정부의 세제정책에 따라 영향을 받을 수 있습니다. 기본적으로 중국본토 주식시장의 외국인에 대한 투자제한, 조세제도 변경 등의 정책은 해외 선진시장에 비해 투명성이나 신뢰도 등에서 크게 미흡한 상황입니다. 따라서 향후 중국 과세당 국이 배당소득세, 양도소득세 등을 신설하거나, 세율변경 등이 있을 수 있으며, 경 우에 따라서는 소급적용 될 수도 있습니다. 이러한 정책변화는 A주식 관련 ETF의 순자산가치에 영향을 미칠 수 있으며, 투자신탁 성과에 부정적 영향을 미칠 수 있 습니다. 중국 법인세(Corporate Tax Law) 규정에 의해 QFII(적격외국인기관투자자)는 이자 소득, 배당소득, 중국증권거래소 상장주식 매매차익에 대하여 10% 세율의 과세가 21
부과된다고 언급되어 있습니다. 하지만, 현재까지는 중국의 10% 원천징수소득세는 이자소득, 배당소득에 대해서만 과세되고 있습니다. 중국 과세당국은 현재까지 Q FII(적격외국인기관투자자)에 의한 주식매매차익의 과세여부에 대해 확실한 입장을 밝히지 않고 있습니다. 만약 QFII(적격외국인기관투자자)의 주식 매매차익에 대하 여 과세를 적용할 경우에는 QFII가 발행한 CAAP(China A Share Access Product), AXP(A Share Access Product) 등에 투자하는 A주식 ETF는 관련 세금을 납부할 의무를 가지고 있습니다. 투자자의 이익보호를 위해서 필요한 경우 홍콩증권거래소는 해당 종목 및 ETF의 매매를 중지 시킬 수 있습니다. 이러한 경우 투자자는 홍콩증권거래소를 통하여 E TF를 매매할 수 없는 상황이 발생할 수 있으며, 해당 종목 및 ETF의 설정 또는 해 거래정지 및 상장폐지위험 거래가격위험 지도 중지될 수 있습니다. 홍콩증권거래소는 상장 거래종목에 대해서 상장유지를 위한 필요조건을 지속적으로 유지하도록 요구하고 있습니다. 향후 상장유지조건은 변경될 수 있으며, 만약 해당 종목 및 ETF가 이러한 조건에 부합하지 못할 경우에 는 상장폐지될 수 있고, 이 경우 투자신탁의 성과에 부정적 영향을 미칠 수 있습니 다. 투자대상자산의 일부인 중국관련 ETF는 일반적인 집합투자기구와는 달리 거래소에 상장되어 거래되기 때문에 시장에서 발생하는 투자자의 수요와 발행사의 주식공 급 능력 등에 따라 거래소에서 거래되는 거래가격과 순자산가치에 차이가 발생할 수 있습니다. 다. 기타 투자위험 구 분 운용실적 위험 투자위험의 주요내용 과거 운용실적은 과거의 운용성과를 나타낼 뿐 미래의 운용성과를 보장하지 않습니 다. 이 투자신탁은 환매청구일과 환매기준가격 적용일이 다르기 때문에 환매청구일로 환매대금 변동위험 부터 환매기준가격 적용일까지 투자신탁재산의 가치변동에 따른 위험에 노출됩니 다. 이로 인하여 실제 환매대금은 환매청구일의 예상금액과 차이가 날 수 있으며, 환매청구일의 평가액 대비 손실이 발생할 수 있습니다. 투자신탁의 설정초기 또는 환매 등의 사유로 투자신탁 규모가 일정규모 이하로 적 펀드규모위험 어지는 경우에는 투자대상 자산의 편입 및 분산투자가 원활하게 이루어지지 않고 일부 자산에 집중 투자할 수 있으며, 이러한 요인들은 이 투자신탁의 성과 및 위험 에 영향을 미칠 수 있습니다. 다음과 같은 경우 환매가 연기될 위험이 있습니다. 뚜렷한 거래부진 등의 사유로 투자신탁재산을 처분할 수 없거나 증권시장이나 해외 증권시장의 폐쇄ㆍ휴장 또는 거래정지, 그 밖에 이에 준하는 사유로 투자신탁재산을 처분할 수 없는 경우, 천재 지변, 그 밖에 이에 준하는 사유가 발생한 경우, 부도발생 등으로 인하여 투자신탁 재산을 처분하여 환매에 응하는 경우에 다른 수익자의 이익을 해칠 염려가 있는 환매연기 또는 제한위험 경우, 투자신탁재산에 속하는 자산의 시가가 없어서 환매청구에 응하는 경우에 다 른 수익자의 이익을 해칠 염려가 있는 경우, 대량의 환매청구에 응하는 것이 수익 자간의 형평성을 해칠 염려가 있는 경우, 환매를 청구 받거나 요구 받은 판매회사 ㆍ집합투자업자ㆍ신탁업자ㆍ투자회사등이 해산 등으로 인하여 수익증권을 환매할 수없는 경우, 그 밖에 금융위원회가 환매연기가 필요하다고 인정하는 경우에는 환 매가 연기될 수 있습니다. 또한 다음과 같은 경우 환매가 제한될 위험이 있습니다. 수익자 또는 질권자로서 권리를 행사할 자를 정하기 위하여 일정한 날을 정하여 수익자명부에 기재된 수익 22
집합투자기구 해지(해산)의 위험 대량환매 위험 공정가액 산정위험 예상배당 위험 권리행사 위험 거래중지 위험 기준가격 산정오류 위험 법률, 조세 및 규제 등 제도적 위험 운용프로세스 위험 자 또는 질권자를 그 권리를 행사할 수익자 또는 질권자로 보도록 한 경우로서 이 일정한 날의 제4영업일전일(15시 경과 후에 환매청구를 한 경우 제5영업일전일)과 그 권리를 행사할 날까지의 사이에 환매청구를 한 경우와 법령 또는 법령에 의한 명령에 의하여 환매가 제한되는 경우에는 환매가 제한될 수 있습니다. 투자신탁을 설정한 후 1년 경과시점에서 투자신탁의 원본액이 50억원 미만이거나 투자신탁을 설정하고 1년이 경과한 이후 1개월간 계속하여 투자신탁의 원본액이 5 0억원에 미달하는 경우 금융위원회의 승인을 받지 않고 집합투자업자가 투자신탁 을 해지하거나, 투자회사가 최저순자산액이 10억원에 미달하고 3개월이 경과될 때 까지 순자산액 미달상태가 계속되는 경우 금융위원회가 등록을 취소하는 등의 사 유로 투자자의 동의 없이 해당 집합투자기구가 해지 또는 해산될 수 있습니다. 이 투자신탁에 집중된 대량환매가 발생할 경우에는 환매자금을 우선적으로 조달해 야 합니다. 이로 인하여 운용전략을 유지하거나 효과적으로 운용전략을 구사 하는 데 있어 일부 제약을 받을 수 있고, 이는 환매된 집합투자증권 및 잔존 집합투자증 권의 가치에 손실을 초래하여 투자원금 손실이 발생할 수 있습니다. 시장가격이 없는 자산에 대하여 집합투자업자의 집합투자재산평가위원회는 공정가 액 산정방법을 결정하고 이에 따라 자산평가가 이루어 집니다. 이러한 경우에는 공 정가액이 시장가치와 정확히 상응한다고 보장할 수 없고 정확한 가치에 대한 논란 이 발생할 위험이 있습니다. 이 투자신탁이 보유하는 증권에 대하여 배당락 기준으로 각 종목별 예상 배당액을 추정하여 당해 투자신탁의 기준가격에 반영합니다. 이 때 예상 배당금액은 추후 주주총회에서 확정되는 실제 배당금액과 차이가 있을 수 있으며, 확정된 실제 배당 금이 예상 배당금액 보다 적어질 경우 투자신탁의 가치하락이 있을 수 있습니다. 이 투자신탁을 운용함에 있어서 보유증권에 대하여 재량권을 가지고 의결권이나 매수청구권 등 기타 권리를 행사할 수 있습니다. 이러한 권리행사와 관련하여 집합 투자재산의 경제적 가치를 증대시키고 투자자의 권익을 보호할 수 있도록 신의성 실을 다하지만 그럼에도 불구하고 권리행사 결과가 집합투자재산의 가치에 부정적 인 영향을 초래할 수 있습니다. 이 투자신탁이 보유한 증권은 증권시장의 폐장, 휴장 또는 전산오류, 천재지변 등 의 불가피한 사유로 매매거래가 중지될 수 있고 합병, 분할 등과 같은 기업행위가 이루어지는 과정에서 해당증권의 거래가 중지될 수 있습니다. 해당 증권은 이 과정에서 평가가 중지되고 추후 거래가 재개되어 다시 평가가 이 루어질 때까지 적절하게 가치를 반영시키지 못할 수 있으며 평가가 재개될 때 일 시에 가격이 반영됨에 따라 수익률 변동이 크게 발생할 수 있습니다. 이 투자신탁의 기준가격을 산정함에 있어서 일반사무관리회사, 채권평가회사, 판매 회사 등 관련 기관의 잘못된 업무처리로 인하여 오류가 발생할 수 있으며, 이러한 오류가 1000분의 3 미만인 경우에는 투자자 보호를 위한 별도의 조치를 취하지 아 니할 수 있습니다. 따라서 기준가 산정 오류가 이러한 오차범위 이내에서 발생한 경우 당해 투자신탁을 청약하거나 환매한 투자자, 기존 투자자들 사이에 서로 다른 경제적 가치를 수령할 수 있습니다. 국내 법률, 조세 및 규제 등의 정책이나 제도변경에 따라 집합투자재산의 운용에 불리한 영향을 미칠 수 있습니다. 집합투자업자는 일반적으로 투자목적을 달성하기 위하여 운용 프로세스를 운영합 니다. 집합투자업자에게 부여된 임의재량에 의한 투자활동의 결과는 집합투자업자 의 능력에 좌우되고 특히 적절한 투자기회를 식별하고 성공적으로 투자전략을 이 행하는 펀드매니저의 능력에 의존합니다. 23
펀드매니저는 당해 투자신탁뿐만 아니라 다수의 다른 투자신탁의 운용을 담당할 수 있고 또한 담당 펀드매니저의 퇴직 등으로 신탁계약기간 도중에 담당 펀드매니 저가 변경될 위험이 있습니다. 라. 이 집합투자기구에 적합한 투자자 유형 집합투자업자는 투자신탁의 원본손실 가능성을 기준으로 펀드의 위험등급을 분류하고 있습니다. 또한 원본손실가능성의 판단기준으로는 가격하락위험, 신용위험, 유동성위험, 집중위험 등이 있습니다. 이 투 자신탁은 중국관련주식에 70% 이상을 투자하는 모투자신탁에 투자하는 상품으로 투자신탁의 수익이 중 국관련주식 등의 등락에 따라 크게 변동 되므로 5등급 중 1등급에 해당되는 매우 높은 위험을 지니고 있 습니다. 따라서, 이 투자신탁은 중국관련주식에의 투자를 통한 실세금리 이상의 수익을 추구하는 반면 중국 주식 시장 하락에 따른 높은 손실위험을 감수할 수 있고 투자원본손실이 발생할 수 있다는 위험을 잘 아는 투자자에게 적합합니다. < 하이자산운용 자체 투자위험등급 분류기준 > 위험등급 분류기준 상세설명 - 고위험자산에 최소 60%이상 투자하는 집합투자기구 - 투기등급채권 등에 최대 30% 이상 투자하는 집합투자기구 - 파생상품 또는 파생결합증권에 10%이상 투자하는 집합투자기구로 1등급 매우 높은 위험 서 최대손실가능 비율이 투자원금대비 20%초과하는 경우 - 해외 투자로 환위험에 대부분 노출되어 있는 집합투자기구 - 개발형 부동산집합투자기구 - 혼합자산집합투자기구 - 기타 이와 유사한 위험수준을 갖는 집합투자기구 - 고위험자산에 최소 40% 초과 및 최대 60% 미만 투자하는 집합투 자기구 2등급 높은 위험 - 투기등급채권 등에 30% 미만 투자하는 집합투자기구 - 파생상품 또는 파생결합증권에 10%이상 투자하는 집합투자기구로 서 최대손실가능 비율이 투자원금대비 10% 초과 20% 이하인 경우 - 부동산 실물에 투자하는 부동산집합투자기구 24
- 부동산관련사업에 자금을 대여하는 부동산집합투자기구 - 기타 이와 유사한 위험수준을 갖는 집합투자기구 3등급 중간 위험 - 고위험자산에 최대 40% 이하 투자하는 집합투자기구 - 파생상품 또는 파생결합증권에 10%이상 투자하는 집합투자기구로 서 최대손실가능 비율이 투자원금대비 0% 초과 10% 이하인 경우 - 기타 이와 유사한 위험수준을 갖는 집합투자기구 4등급 낮은 위험 - 고위험자산에 투자하지 않는 집합투자기구 - 투자등급(BBB-이상 채권, AA-이상 자산유동화 관련 채권, A3- 이 상 CP) 채권 등에 투자하는 집합투자기구 - 차익거래 전용 집합투자기구 - 파생상품 또는 파생결합증권에 10%이상 투자하는 집합투자기구로 서 원금보존을 추구하는 경우 - 기타 이와 유사한 위험수준을 갖는 집합투자기구 5등급 매우 낮은 위험 - 단기금융집합투자기구(MMF) - 국공채에 주로 투자하는 증권집합투자기구 - 기타 이와 유사한 위험수준을 갖는 집합투자기구 주1) 상기 위험등급분류는 하이자산운용주식회사의 내부 기준에 따른 상품위험등급분류 기준입니다. 따라서 다른 집합 투자업자의 집합투자기구 투자위험등급 분류기준과는 차이가 있을 수 있으며, 판매회사는 자본시장과 금융투자 업에 관한 법률 제 50조에 의한 판매회사별 투자권유준칙에 따라 투자권유시 상품위험등급을 달리 정할 수 있 으므로, 판매회사의 상품위험등급과 상기 위험등급분류 또한 일치하지 않을 수 있습니다. 주2) 고위험자산이란 주식, Commodity, REITs, 특별자산, 부담보부 대출 및 대출채권, 지분(유한회사, 합자회사, 조합 등), 이러한 고위험자산으로 구성된 집합투자기구의 집합투자증권 및 이와 유사한 위험을 가지는 자산을 의미합 니다. 주3) 투기등급채권 등이란 투기등급채권(BB+이하), 투기등급CP(B+이하), 자산유동화 관련 채권(A+이하), 후순위채권, 주권관련사채권 및 이러한 투기등급채권 등으로 구성된 집합투자기구의 집합투자증권 등 이와 유사한 위험을 갖 는 자산들을 의미합니다. 주4) 해외자산에 투자하는 집합투자기구의 경우 국내자산에 준하여 분류하되 환헤지 여부 및 수준에 따라 위험등급이 상향될 수 있습니다. 또한 해외 채권의 경우 해당국가의 국가신용듭급에 따라 위험등급이 상향될 수 있습니다. 주5) 편입비율, 최대손실가능비율 등은 집합투자규약, 투자설명서, 운용계획서 등을 기초로 하되, 실제 운용과는 다소 차이가 있을 수 있습니다. 주6) 모자형구조의 자집합투자기구의 경우 모집합투자기구의 위험등급을 기초로 하여 분류합니다. 주7) 다른 집합투자기구에 투자하는 재간접(Fund of Funds)형태의 집합투자기구의 경우 주로 편입하고자 하는 집합투 자기구의 속성을 기초로 위험등급을 판단합니다. 주8) 파생상품 또는 파생결합증권에 10%를 초과하여 투자하는 집합투자기구의 경우 거래상대방의 신용등급에 따라 위험등급이 상향될 수 있습니다. 주9) 파생상품 또는 증권의 차입 등을 통하여 위험노출 수준을 집합투자재산 순자산의 1배수를 초과하여 운용하는 레 버리지형 집합투자기구는 레버리지 수준에 따라 위험등급이 상향될 수 있습니다. 주10) 담보부 대출 및 대출채권의 경우 담보의 종류 및 담보비율, 보증인의 신용도 등에 따라 위험등급이 상향될 수 있습니다. 주11) 상기 분류에 따라 동일유형임에도 불구하고 편입자산의 구체적인 운용내용에 따라 집합투자업자가 별도로 위험 등급을 달리 분류할 수 있습니다. 주12) 상기에 명시되지 않은 집합투자기구의 경우 운용방법에 따라 별도 분류되며 상기의 위험분류 및 위험 등급 범 위는 집합투자기구의 위험에 대한 절대적인 분류기준은 아닙니다. 11. 매입, 환매, 전환절차 및 기준가격 적용기준 가. 매입 (1) 매입방법 25
이 투자신탁의 수익증권은 판매회사 영업시간 중 판매회사 창구에서 직접 매입 신청하실 수 있습니 다. 다만, 판매회사에서 온라인 판매를 개시하는 경우, 온라인을 통한 매입도 가능합니다. 또한 판 매회사에 따라 이 투자신탁의 매입시 자동이체를 통한 자금납입도 가능합니다. (2) 종류별 가입자격 이 투자신탁의 가입 가능한 수익증권의 종류 및 가입자격은 아래와 같습니다. 종 류 종류 A 종류 C1 종류 C2 종류 C3 종류 C4 종류 C-E 종류 C-F 종류 C-I 종류 C-W 선취판매수수료가 부과되는 경우 제한없음 가 입 자 격 종류 C1 수익증권의 최초 매수일로부터 1년 이상인 경우 종류 C1 수익증권의 최초 매수일로부터 2년 이상인 경우 종류 C1 수익증권의 최초 매수일로부터 3년 이상인 경우 판매회사의 온라인시스템을 통해 판매되는 경우 수익자가 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 가. 법에 의한 집합투자기구(외국법령에 의한 것으로서 집합투자기구의 성질을 가진 것을 포함한다) 나. 법 시행령 제10조제2항 및 금융투자업규정 제1-4조에서 정하는 기관투자자 또는 국가재정법에 따른 기금(외국의 법령상 이에 준하는 자를 포함한다) 다. 납입금액 100억원 이상인 경우 납입금액 20억원 이상인 경우 수익자가 판매회사의 일임형 종합자산관리(Wrap)계좌를 보유한 자 또는 판매회 사의 특정금전신탁인 경우 (3) 매입청구시 적용되는 기준가격 (가) 15시(오후 3시) 이전 자금을 납입한 경우 : 자금을 납입한 영업일로부터 제2영업일(D+1)에 공고되는 당해 종류 수익증권의 기준가격 적용 (나) 15시(오후 3시) 경과 후 자금을 납입한 경우 : 자금을 납입한 영업일로부터 제3영업일(D+2)에 공고되는 당해 종류 수익증권의 기준가격 적용 다만, 이 투자신탁을 최초로 설정하는 날(신규 수익증권의 종류를 발행하는 날 또는 특정 종류의 수익증권이 전부 환매된 후 다시 발행하는 날)의 기준가격은 1,000원으로 합니다. (다) 모투자신탁 수익증권의 매수 집합투자업자는 투자자가 이 투자신탁 수익증권의 취득을 위하여 판매회사에 금전등을 납입한 경우 달리 운용하여야 할 특별한 사유가 없는 한 금전등을 납입한 당일에 모투자신탁 수익증권의 매수 를 청구하여야 합니다. 나. 환매 (1) 수익증권의 환매 수익자는 언제든지 수익증권의 환매를 청구할 수 있습니다. 26
이 투자신탁의 수익증권을 환매하시려면 판매회사의 영업점에서 환매청구를 하셔야 합니다. 이 투자신탁의 수익증권은 판매회사 영업시간 중 판매회사 창구에서 직접 환매청구하실 수 있습니 다. 다만, 판매회사가 해산ㆍ인가취소, 업무정지 등의 사유(이하 해산 등 이라 한다)로 인하여 환매 청구에 응할 수 없는 경우에는 집합투자업자에게 직접 청구할 수 있으며, 집합투자업자가 해산 등 으로 인하여 환매에 응할 수 없는 경우에는 신탁업자에게 청구할 수 있습니다. (2) 환매청구시 적용되는 기준가격 (가) 15시(오후 3시) 이전 환매를 청구한 경우 : 환매를 청구한 날로부터 제4영업일(D+3)에 공고되는 당해 종류 수익증권의 기준가격을 적용 하여 제6영업일(D+5)에 관련세금 등을 공제한 후 환매대금을 지급합니다. (나) 15시(오후 3시) 경과 후 환매를 청구한 경우 : 환매를 청구한 날로부터 제5영업일(D+4)에 공고되는 당해 종류 수익증권의 기준가격을 적용 하여 제7영업일(D+6)에 관련세금 등을 공제한 후 환매대금을 지급합니다. (다) 모투자신탁 수익증권의 환매청구 집합투자업자는 수익자가 이 투자신탁 수익증권의 환매를 청구한 경우 모투자신탁 수익증권의 환매 대금으로 환매에 응하지 아니할 특별한 사유가 없는 한 수익자가 환매를 청구한 날에 모투자신탁 수익증권의 환매를 청구하여야 합니다. 다만, 이 투자신탁재산으로 소유중인 금전등으로 환매에 충 분히 응할 수 있는 경우에는 그러하지 아니할 수 있습니다. 기준시점은 판매회사의 전산시스템에 의하여 거래전표에 표시된 시간으로 구분 처리합니다. 다만, 수 익자의 개별적인 매입 또는 환매청구 없이 사전 약정에 의하여 주기적으로 수익증권의 매입 또는 환 매업무가 처리되는 경우에는 기준시간 이전에 매입 또는 환매청구가 이루어진 것으로 봅니다. (3) 환매수수료 수익증권의 보유기간에 따라 환매수수료를 차등부과하며, 부과된 수수료는 투자신탁재산으로 편입됩 니다. 구분 종류 A 종류 C1 종류 C2 종류 C3 지급비율 종류 C4 종류 C-E 종류 C-F 환매수수료 30일미만 환매시 : 이익금의 70% (보유기간에 따른 30일이상 90일미만 환매시 : 이익금의 30% 이익금 기준 징수) 주1) 이익금 : 원본좌수에서 발생한 이익금(재투자좌수에서 발생한 손익은 제외합니다) 종류 C-I 종류 C-W 지급 시기 환매시 (4) 매입청구 및 환매청구의 취소(정정) 이 투자신탁 수익증권의 매입청구 및 환매청구의 취소 또는 정정은 매입청구일 및 환매청구일 15시( 오후 3시) 이전까지 가능합니다. 다만, 15시(오후 3시) 경과 후 매입청구 및 환매청구를 한 경우에는 당일 중 판매회사의 영업가능 시간까지만 매입 또는 환매의 취소 또는 정정이 가능 합니다. 27
(5) 수익증권의 일부환매 수익자는 보유한 수익권 좌수 중 일부에 대하여 환매를 청구할 수 있습니다. 현물보유수익자가 수익 증권의 일부에 대한 환매를 청구한 경우에 판매회사는 그 수익증권을 환매하고, 잔여좌수에 대하여는 새로운 수익증권을 교부합니다. (6) 수익증권의 환매제한 집합투자업자는 다음과 같은 경우에는 환매청구에 응하지 아니할 수 있습니다. 1 수익자 또는 질권자로서 권리를 행사할 자를 정하기 위하여 일정한 날을 정하여 수익자명부에 기재된 수익자 또는 질권자를 그 권리를 행사할 수익자 또는 질권자로 보도록 한 경우로서 이 일정한 날의 제4영업일전일(15시 경과 후에 환매청구를 한 경우 제5영업일전일)과 그 권리를 행사할 날까지의 사이에 환매청구를 한 경우 2 관련법령 또는 관련법령에 의한 명령에 의하여 환매가 제한되는 경우 (7) 수익증권의 환매연기 관련법령과 신탁계약에서 정한 사유로 인하여 환매일에 환매금액을 지급할 수 없게 된 경우 집합투자 업자는 수익증권의 환매를 연기할 수 있습니다. 환매가 연기된 경우 집합투자업자는 지체없이 환매연 기사유 및 향후 처리계획 등을 수익자 및 판매회사에게 통지하여야 합니다. [ 환매연기사유 ] 가. 투자신탁재산의 처분이 불가능하여 사실상 환매에 응할 수 없는 경우로서 다음의 어느 하나에 해당 하는 경우 1 뚜렷한 거래부진 등의 사유로 집합투자재산을 처분할 수 없는 경우 2 증권시장이나 해외 증권시장의 폐쇄ㆍ휴장 또는 거래정지, 그 밖에 이에 준하는 사유로 투자신 탁재산을 처분할 수 없는 경우 3 천재지변, 그 밖에 이에 준하는 사유가 발생한 경우 나. 수익자간의 형평성을 해칠 염려가 있는 경우로서 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 1 부도발생 등으로 인하여 투자신탁재산을 처분하여 환매에 응하는 경우에 다른 수익자의 이익을 해칠 염려가 있는 경우 2 집합투자재산에 속하는 자산의 시가가 없어서 환매청구에 응하는 경우에 다른 수익자의 이익을 해칠 염려가 있는 경우 3 대량의 환매청구에 응하는 것이 수익자 간의 형평성을 해칠 염려가 있는 경우 다. 환매를 청구받거나 요구받은 판매회사ㆍ집합투자업자ㆍ신탁업자등이 해산등으로 인하여 수익증권을 환매할 수 없는 경우 라. 가 부터 다 까지에 준하는 사유로서 금융위원회가 환매연기가 필요하다고 인정한 경우 환매연기기간 중에는 이 투자신탁 수익증권의 발행 및 판매를 할 수 없습니다. (8) 환매연기에 따른 수익증권의 일부환매 집합투자업자는 투자신탁재산의 일부가 환매연기사유에 해당하는 경우 그 일부에 대하여는 환매를 연 기하고 나머지에 대하여는 수익자가 보유하고 있는 수익증권의 지분에 따라 환매에 응할 수 있습니다. 환매연기사유에 해당하거나 일부환매를 결정하는 경우 환매연기 자산에 해당하지 아니하는 자산에 대 28
하여는 수익자가 소유하는 수익증권의 지분에 따라 환매에 응할 수 있습니다. 다. 전환 (1) 전환방법 (가) 집합투자업자는 수익자의 전환청구와 관계없이 수익증권의 보유기간(당해 수익증권의 매수일 또는 최초 취득일을 기산일로 하여 다른 종류 수익증권으로 전환하기 위해 전환시 적용되는 당해 수익증권의 기준가격 적용일까지를 말합니다)에 따라 다음에서 정하는 종류의 수익증권 으로 자동으로 전환합니다. 다만, 수익자가 최초로 매입하는 수익증권은 종류 C1에 한합니다. 1 종류 C1 수익증권의 최초 매수일로부터 1년 이상인 경우 종류 C1 수익증권을 종류 C2 수 익증권으로 전환 2 종류 C1 수익증권의 최초 매수일로부터 2년 이상인 경우 종류 C2 수익증권을 종류 C3 수 익증권으로 전환 3 종류 C1 수익증권의 최초 매수일로부터 3년 이상인 경우 종류 C3 수익증권을 종류 C4 수 익증권으로 전환 판매수수료 및 판매보수 체계가 다른 종류의 수익증권으로의 전환은 불가 합니다. (나) 위 (가)에 따라 전환하는 경우에는 위의 각 해당 전환일에 전환처리 합니다. 다만, 전환일이 영 업일이 아닌 경우에는 다음 영업일에 전환처리 합니다. 또한, 수익자의 매입청구 또는 환매청 구 등에 따른 절차가 진행중인 경우에는 당해 매입청구 또는 환매청구 등에 따른 절차가 처리 된 이후 다음 영업일에 전환처리합니다. (2) 전환시 기준가격 수익증권 전환시 적용되는 기준가격은 해당 전환일의 당해 종류 수익증권의 기준가격으로 합니다. 다 만, 환매청구를 진행 중인 경우에는 수익증권을 전환하지 아니합니다. (3) 전환시 환매수수료 수익증권의 전환과 관련하여 환매수수료의 적용은 다음과 같습니다. 1 수익증권의 전환을 위하여 환매청구하는 경우 : 환매수수료 면제 2 수익증권을 전환한 후 환매청구하는 경우 : 환매수수료 면제 3 수익증권을 전환한 후 추가 납입이 발생하였고, 이 추가납입분에 대하여 환매청구를 하는 경우 : 환매수수료 부과 12. 기준가격 산정기준 및 집합투자재산의 평가 가. 기준가격의 산정 및 공시 구 분 산정방법 산정주기 종류간 기준가격이 상이한 이유 내 용 당일에 공고되는 기준가격(당해 종류 수익증권의 기준가격)은 기준가격의 공고 게시일 전날의 대차대조표상에 계상된 투자신탁(당해 종류 수익증권의 상당액)의 자산총액에서 부채총액을 뺀 금액[이하 "순자산총액(당해 종류 수익증권의 순자 산총액)"이라 한다]을 그 공고 게시일 전날의 수익증권(당해 종류 수익증권) 총 좌수로 나누어 산정하며, 1,000좌 단위로 원미만 셋째자리에서 4사5입하여 원미 만 둘째자리까지 계산합니다. 기준가격은 매일 산정합니다. 펀드간 판매보수의 차이로 인하여 펀드 종류간 기준가격이 상이할 수 있습니다. 29
공시시기 산정된 기준가격(모투자신탁의 기준가격 포함)을 매일 공고ㆍ게시합니다. [서류공시] 판매회사 영업점에서 게시 및 공시 [전자공시] 공시장소 집합투자업자(www.hi-am.com) 인터넷 홈페이지에서 공시 판매회사 인터넷 홈페이지에서 공시 한국금융투자협회(www.kofia.or.kr) 인터넷 홈페이지에 공시 주1) 공휴일, 국경일 등은 기준가격이 공시되지 않으며, 해외의 자산에 투자하는 집합투자증권의 경우 기준가격이 산 정ㆍ공시되지 않는 날에도 해외시장의 거래로 인한 자산의 가격변동으로 인하여 집합투자기구의 재산가치가 변 동될 수 있습니다. 나. 집합투자재산의 평가방법 (1) 집합투자재산의 평가는 관련법령 및 규정에서 정하는 바에 의하여 시가에 따라 평가하되, 평가일 현재 신뢰할 만한 시가가 없는 경우에는 공정가액으로 평가합니다. (2) 집합투자업자는 집합투자재산의 평가업무를 수행하기 위하여 관련법령 및 규정에 의한 방법에 따 라 평가위원회(집합투자재산평가위원회)를 구성ㆍ운영합니다. 또한, 집합투자업자는 집합투자재산 에 대한 평가가 공정하고 정확하게 이루어질 수 있도록 집합투자재산을 보관ㆍ관리하는 신탁업자 의 확인을 받아 다음의 사항이 포함된 집합투자재산의 평가와 절차에 관한 기준(집합투자재산평가 기준)을 마련하여야 합니다. 1 평가위원회의 구성 및 운영에 관한 사항 2 집합투자재산의 평가의 일관성 유지에 관한 사항 3 집합투자재산의 종류별로 해당 재산의 가격을 평가하는 채권평가회사를 두는 경우 그 선정 및 변경과 해당 채권평가회사가 제공하는 가격의 적용에 관한 사항 등 (3) 집합투자기구에 속하는 집합투자재산은 그 종류별로 다음과 같이 평가합니다. 대상자산 상장주식 비상장주식 시가형성 전의 미상장주식 평가방법 평가기준일에 유가증권시장 또는 코스닥시장에서 거래된 최종시가 취득원가 또는 채권평가회사 공인회계사법에 의한 회계법인 신용정보의 이용 및 보 호에 관한 법률 제4조의 규정에 따라 신용평가업무에 대한 허가를 받은 자가 제공 하는 가격정보를 기초로 한 가격 구주식의 평가액. 다만, 신주식과 구주식의 배당기산일이 같지 않은 경우 구주식의 평가액에서 배당차액을 차감하여 산출하며, 청약기일이 도래하지 않은 유상신주로 30
집합투자증권 외국 집합투자증권 상장채무증권 비상장채무증권 외화표시 상장주식 및 채무증권 비상장 외화표시 유가증권 장내파생상품 장외파생상품 서 신주식의 평가액이 신주발행가액에 미달하는 경우에는 평가손실을 계상하지 아 니합니다. 평가기준일에 공고된 기준가격에 의하되, 상장된 집합투자기구의 집합투자증권은 유가증권시장 또는 코스닥시장에서 거래된 최종시가 평가기준일에 최근일에 공고된 당해 외국집합투자증권의 기준가격에 의함. 다만, 외국시장에 상장된 외국집합투자증권은 그 외국집합투자증권이 거래되는 외국의 시장에서 거래된 최종시가 상장채무증권(평가기준일이 속하는 달의 직전 3월간 계속 매월 10일 이상 유가증 권시장에서 시세가 형성된 채권에 한한다)의 평가는 평가기준일에 유가증권시장에 서 거래된 최종시가를 기준으로 3개의 채권평가회사가 제공하는 가격정보를 기초 로 한 가격 비상장채무증권(상장채무증권에 해당하지 아니하는 채무증권을 포함한다)은 3개의 채권평가회사가 제공하는 가격정보를 기초로 한 가격 당해 투자증권을 취득한 국가에 소재하는 유가증권시장의 최종시가 또는 3개의 채 권평가회사가 제공하는 가격정보를 기초로 한 가격 채권평가회사가 제공한 가격을 기초로 한 가격 당해 장내파생상품이 거래되는 유가증권시장 등이 발표하는 가격(해외장내파생상품 의 경우 계산시 알 수 있는 최근일의 최종시가)에 의함. 다만, 평가일의 발표가격 이 없는 경우에는 최근일의 발표가격에 의하여 평가 채권평가회사가 제공하는 가격과 당해 장외파생상품 발행 또는 계산회사가 제시하 는 가격에 기초하여 위원회가 결정한 가격. 파생결합증권의 평가방법 또한 이와 같 습니다. 부도채권등 금융투자업규정 제7-35(부도채권등 부실화된 자산의 평가)에 따라 평가 주1) 평가기준일에 거래실적이 없는 등 위 평가방법을 적용하기 곤란한 경우나 세부기준은 집합투자재산평가위원회에 서 정합니다. 13. 보수 및 수수료에 관한 사항 이 투자신탁은 운용 및 판매 등의 대가로 수수료 및 보수를 지급하게 되며, 가입자격에 따라 아래와 같이 보수 및 수수료 등의 차이가 있습니다. 이 집합투자기구의 투자자는 판매보수와 관련하여 집합투자증권의 판매회사(투자매매업자 또는 투자중개 업자)로부터 해당 집합투자기구의 투자자에게 지속적으로 제공하는 용역의 대가에 관한 내용이 기재된 자 료를 교부받고 설명 들으셔야 합니다. 가. 투자자에게 직접 부과되는 수수료 구 분 판매수수료 종류 A 선취판 매수수 료부과 납입금 액의 1.0% 이내 종류 C1 제한 없음 종류 C2 종류C1최 초매수일 로부터1 년 이상 종류 C3 종류C1최 초매수일 로부터2 년 이상 지급비율 종류 C4 종류C1최 초매수일 로부터3 년 이상 종류 C-E 온라인 가입 종류 C-F 기관투 자가 등 종류 C-I 납입 금액 20억 이상 종류 C-W Wrap 및 특정금전 신탁 지급 시기 - - - - - - - 매입시 31
환매수수료 (보유기간에 따른 이익금 기준 징수) 30일미만 : 이익금의 70% 30일이상 90일미만 : 이익금의 30% 환매시 기타비용 수익증권의 현물발행비용 등 발생시 주1) 판매수수료는 매입 시점에서, 환매수수료는 환매 시 일회적으로 부과합니다. 주2) 선취판매수수료는 투자자가 최초 매입하는 종류 A 수익증권에 한하여 부과되며 납입금액의 1.0% 이내에서 판매 회사별로 차등 적용할 수 있고, 판매회사가 판매수수료율을 달리 정하거나 변경하는 경우에는 그 적용일 전영업 일까지 집합투자업자 및 한국금융투자협회에 통보하여야 합니다. 주3) 판매회사별 판매수수료율은 판매회사, 집합투자업자 및 한국금융투자협회 인터넷 홈페이지 등에 공시되오니 인터 넷 홈페이지 등을 참고하시기 바랍니다. 나. 집합투자기구에 부과되는 보수 및 비용 구 분 지급비율(순자산총액의 %, 연) 지급 종류 종류 종류 종류 종류 종류 종류 종류 종류 시기 A C1 C2 C3 C4 C-E C-F C-I C-W 집합투자업자 0.64 0.64 0.64 0.64 0.64 0.64 0.64 0.64 0.64 판매회사 0.7 1.5 1.25 0.99 0.95 0.9 0.03 0.75 0.0 신탁업자 0.05 0.05 0.05 0.05 0.05 0.05 0.05 0.05 0.05 매3개월 일반사무관리 0.02 0.02 0.02 0.02 0.02 0.02 0.02 0.02 0.02 기타비용 0.0029 0.003 0.003 0.003 0.003 0.0 0.0029 0.0 0.0 발생 시 총 보수.비용 1.4129 2.213 1.963 1.703 1.663 1.6100 0.7429 1.46 0.71 합성 총보수 비용 (모투자신탁의 1.5761 2.3728 2.12 1.86 1.82 1.7748 0.894 1.46 0.71 총보수 비용 포함) 증권거래비용 0.5608 0.5608 0.5608 0.5608 0.5608 0.5608 0.5608 0.5608 0.5608 발생 시 주1) 기타비용은 증권의 예탁 및 결제비용 등 이 투자신탁에서 경상적, 반복적으로 지출되는 비용(증권 거래비용 및 금융비용 제외)등에 해당하는 것으로, 회계기간이 경과한 경우에는 직전 회계년도의 기타비용 비율을 추정치로 사용하며, 회계기간이 경과하지 아니한 경우에는 작성일까지의 기타비용 비율을 연환산하여 추정치로 사용하므 로 실제 비용은 이와 상이할 수 있습니다. [직전 회계연도 2011-04-01~2012-03-31] 주2) 총보수 비용 비율은 이 투자신탁에서 지출되는 보수와 기타비용 총액을 순자산 연평잔액(보수 및 비용 차감전 기 준)으로 나누어 산출합니다. 주3) 합성 총보수 비용 비율은 이 투자신탁(자투자신탁)에서 지출되는 보수와 기타비용에 이 투자신탁(자투자신탁)이 모투자신탁에 투자한 비율을 안분한 모투자신탁의 보수와 기타비용을 합한 총액을 순자산 연평잔액(보수 비용 차감전 기준)으로 나누어 산출합니다. 주4) 증권거래비용은 회계기간이 경과한 경우에는 직전 회계년도의 증권거래비용 비율을 추정치로 사용하며, 회계기간 이 경과하지 아니한 경우에는 작성일까지의 증권거래비용 비율을 연환산하여 추정치로 사용하므로 실제 비용은 이와 상이할 수 있습니다. [직전 회계연도 2011-04-01~2012-03-31] 주5) 기타비용 및 증권거래비용 외에 일괄신고서 제출에 따라 금융감독원에 납부하여야 하는 발행분담금 등의 비용이 추가로 발생할 수 있습니다. 주6) 이 투자신탁의 모투자신탁은 수익자에게 직접 부과되는 수수료 및 투자신탁에 부과되는 보수가 없습니다. 다만, 투자신탁재산의 운용비용 등은 이 자투자신탁과 마찬가지로 발생할 수 있습니다. <1,000만원을 투자할 경우 투자자가 부담하게 되는 수수료 및 보수 비용의 투자기간별 예시(누적)> 32 (단위 : 1,000원) 구분 가입 시 1년 후 3년 후 5년 후 10년 후 종류 A 99 260 608 991 2,130 종류 C1-243 681 1,124 2,439 종류 C-E - 181 573 1,005 2,288 종류 C-F 91 288 506 1,152 종류 C-I - 149 471 826 1,882
종류 C-W - 72 229 402 915 주1) 투자자가 1,000만원을 투자했을 경우 직 간접적으로 부담할 것으로 예상되는 수수료 또는 총보수 비용을 누계 액으로 산출한 것입니다. 이익금은 모두 재투자하며, 연간투자수익률은 5%, 종류 A의 선취판매수수료는 납입금 액의 1.0% 이내에서 판매회사별로 차등적용될 수 있으나, 상기에서는 납입금액의 1.0%를 선취판매수수료로 부 과하는 경우를 예시하였으며, 수수료율 및 총 보수 비용 비율은 일정하다고 가정하였습니다. 그러나 실제 투자 자가 부담하게 되는 보수 및 비용은 판매회사가 정하는 실제 판매수수료율 수준, 기타비용의 변동, 투자신탁 순 자산총액의 변동, 보수의 인상 또는 인하 여부 등에 따라 달라질 수 있습니다. 14. 이익 배분 및 과세에 관한 사항 가. 이익배분 1 수익자는 투자신탁회계기간의 종료에 따라 발생하는 수익증권별 이익금을 현금 또는 새로이 발행 되는 수익증권으로 돌려 받을 수 있습니다. 이 경우 수익자는 수익자와 판매회사간 별도의 약정이 없는 한 이익분배금에서 세액을 공제한 금액의 범위 내에서 분배금 지급일의 기준가격으로 수익증 권을 매수합니다. 다만, 이익금이 없는 경우에는 분배를 유보합니다. 2 또한 투자신탁계약기간의 종료 또는 투자신탁의 해지에 따라 발생하는 투자신탁 원본의 상환금 및 이익금(이하 상환금등 )을 받으실 수 있습니다. 다만, 투자신탁계약 종료일 현재 투자신탁재산인 증권의 매각지연 등의 사유로 인하여 상환금등의 지급이 곤란한 경우에는 그 사유가 해소된 이후 에 지급할 수 있습니다. 3 수익자가 상환금등의 지급개시일 이후 5년간 이익분배금 또는 상환금등의 지급을 청구하지 아니한 때에는 그 권리를 상실하고 판매회사에 귀속됩니다. 나. 과세 투자소득에 대한 과세는 소득이 발생하는 투자신탁 단계에서의 과세와 수익자에게 이익을 분배하는 단계에서의 과세로 나누어집니다. (1) 투자신탁에 대한 과세 별도의 소득과세 부담이 없는 것이 원칙 투자신탁 단계에서는 소득에 대해서 별도의 세금 부담을 하지 않는 것을 원칙으로 하고 있습니다. 투자신탁재산에 귀속되는 이자 배당소득은 귀속되는 시점에는 원천징수하지 아니하고 집합투자기구 로부터의 이익이 투자자에게 지급하는 날(특약에 따라 원본에 전입되는 날 포함)에 집합투자기구로 부터의 이익으로 원천징수하고 있습니다. 다만, 외국원천징수세액은 다음과 같은 범위를 한도로 환 급을 받고 있습니다. 발생 소득에 대한 세금 외에 투자재산의 매입, 보유, 처분 등에서 발생하는 취득세, 등록세, 증권거 래세 및 기타 세금에 대해서는 투자신탁의 비용으로 처리하고 있습니다. (2) 수익자에 대한 과세 원천징수 원칙 수익자는 집합투자기구로부터의 이익을 지급받는 날(특약에 따라 원본에 전입되는 날 포함)에 과세 이익에 대한 세금을 원천징수 당하게 되며, 투자신탁의 수익증권을 계좌간 이체, 계좌의 명의변경, 33
실물양도의 방법으로 거래하는 경우에도 보유기간 동안 발생한 과세이익에 대한 세금을 원천징수하 고 있습니다. 다만, 해당 집합투자기구로부터의 과세이익을 계산함에 있어서 집합투자기구가 투자하 는 증권시장에 상장된 증권(채권 및 외국집합투자증권 등 제외) 및 이를 대상으로 하는 선물, 벤처 기업의 주식 등에서 발생하는 매매 평가 손익을 분배하는 경우 당해 매매 평가 손익은 과세대상인 배당소득금액에서 제외하고 있습니다. (3) 수익자에 대한 과세율 : 개인 15.4%(주민세 포함), 일반법인 14% 거주자 개인이 받는 집합투자기구로부터의 과세이익에 대해서는 15.4%(소득세 14%, 주민세 1.4%) 의 세율로 원천징수 됩니다. 이러한 소득은 개인의 연간 금융소득 합계액(이자소득과 배당소득)이 4 천만원 이하인 경우에는 분리과세 원천징수로 납세의무가 종결되나, 연간 금융소득 합계액(이자소득 과 배당소득)이 4천만원을 초과하는 경우에는 4천만원을 초과하는 금액을 다른 종합소득(부동산임 대소득, 사업소득, 근로소득, 기타소득)과 합산하여 개인소득세율로 종합과세 됩니다. 내국법인이 받는 투자신탁의 과세이익은 14%의 세율로 원천징수(금융기관 등의 경우에는 제외)됩니 다. 이러한 소득은 법인의 결산 시점에 투자신탁으로부터 받게 되는 소득과 법인의 다른 소득 전체 를 합산한 소득에 대하여 법인세율을 적용하여 과세하며, 이전에 납부한 원천징수세액은 기납부세 액으로 공제받게 됩니다. 상기 투자소득에 대한 과세내용 및 각 수익자에 대한 과세는 정부 정책, 수익자의 세무상의 지위 등에 따라 달라질 수 있습니다. 그러므로, 수익자는 투자신탁에 대한 투자로 인한 세금 영향에 대하여 조세전 문가와 협의하는 것이 좋습니다. 34
제 3 부. 집합투자기구의 재무 및 운용실적 등에 관한 사항 1. 재무정보 이 투자신탁의 재무제표는 외부감사에 관한 법률에 의한 기업회계기준 중 집합투자기구에 관한 회계기준 에 따라 작성되었으며, 동 재무제표에 대하여 회계감사법인 및 감사의견은 다음과 같습니다. 기 간 회계감사법인 감사의견 제1기 (2011-04-01~2012-03-31) 한영회계법인 적정 가. 요약재무정보 (단위:원) 요약 대차대조표 항목 제 1 기 2012-03-31 운용자산 23,230,660,114 증권 22,708,860,783 파생상품 부동산/실물자산 현금 및 예치금 521,799,331 기타 운용자산 기타자산 989,729 자산총계 23,231,649,843 운용부채 기타부채 4,960,954 부채총계 4,960,954 원본 28,460,079,493 수익조정금 이익잉여금 -5,233,390,604 자본총계 23,226,688,889 요약 손익계산서 제 1 기 항목 2011-04-01~ 2012-03-31 ~ ~ 운용수익 -4,521,044,782 이자수익 10,560,359 배당수익 매매/평가차익(손) -4,533,139,217 기타 수익 1,534,076 운용비용 2,728,674 관련회사 보수 매매수수료 2,728,674 기타 비용 당기순이익 -4,523,773,456 매매회전율(%) 주1) 요약재무정보 사항 중 매매회전율이란 주식매매의 빈번한 정도를 나타내는 지표로서 해당 운용기간 동안 매도한 주식가액을 같은 기간동안 평균적으로 보유한 주식가액으로 나누어 산출합니다. 1회계년도동안의 평균적인 주 식투자규모가 100억원이고, 주식매도금액 또한 100억원인 경우 매매회전율은 100%(연기준)로 합니다. 주2) 결산 분배금이 있는 경우 계정 분류의 차이로 인하여 요약 재무정보의 부채 및 자본 항목과 나. 대차대조표의 금 액이 상이합니다. 주3) 요약재무제표, 대차대조표, 손익계산서는 모든 종류 수익증권을 통합하여 운용하는 투자신탁(운용펀드)를 기준으 35
로 작성한 것이며, 각 수익증권 종류별로 보수 및 비용 등의 차이에 따라 상이합니다. 나. 대차대조표 항목 제 1 기 2012-03-31 자 산 I. 운 용 자 산 23,230,660,114 1. 현금 및 예치금 521,799,331 예 치 금 521,799,331 증 거 금 2. 대 출 채 권 콜 론 R P 매 수 매 입 어 음 대 출 금 3. 유 가 증 권 22,708,860,783 지 분 증 권 채 무 증 권 수 익 증 권 22,708,860,783 기타 유가증권 4. 파 생 상 품 파 생 상 품 5. 부동산 및 실물자산 부 동 산 실 물 자 산 6. 기타 운용자산 기타 운용자산 II.기 타 자 산 989,729 1. 매도가능증권미수금 2. 정 산 미 수 금 3. 미 수 이 자 989,729 4. 미 수 배 당 금 5. 기 타 미 수 금 6. 외화환산손익조정 7. 파생상품평가손익조정 자 산 총 계 23,231,649,843 부 채 I. 운 용 부 채 1. 파 생 상 품 2. R P 매 도 3. 기타 운용부채 II.기 타 부 채 4,960,954 1. 매도가능증권미지급금 2. 정 산 미 지 급 금 3. 해 지 미 지 급 금 2,241,874 4. 수 수 료 미 지 급 금 2,719,080 5. 미지급 이익분배금 6. 기 타 미 지 급 금 부 채 총 계 4,960,954 자 본 I. 원 본 28,460,079,493 (단위:원) 36
II. 이 익 잉 여 금 -5,233,390,604 자 본 총 계 23,226,688,889 부 채 및 자 본 총 계 23,231,649,843 다. 손익계산서 제 1 기 항목 2011-04-01~ 2012-03-31 I. 운 용 수 익 -4,521,044,782 1. 투 자 수 익 12,094,435 이 자 수 익 10,560,359 배 당 금 수 익 수 수 료 수 익 1,534,076 기타 투자수익 2. 매매차익과 평가차익 지분증권매매/평가차익 채무증권매매/평가차익 수익증권매매/평가차익 현금및대출채권매매/평가차익 파생상품매매/평가차익 외환거래/평가차익 기 타 이 익 3. 매매차손과 평가차손 4,533,139,217 지분증권매매/평가차손 채무증권매매/평가차손 수익증권매매/평가차손 4,533,139,217 현금및대출채권매매/평가차손 파생상품매매/평가차손 외환거래/평가차손 기 타 차 손 II.운 용 비 용 2,728,674 1. 운 용 수 수 료 2. 판 매 수 수 료 3. 수 탁 수 수 료 4. 지 급 수 수 료 2,728,674 5. 기 타 비 용 III. 당기순(손실)이익 -4,523,773,456 1,000 좌당 순(손실)이익 -183 ~ ~ (단위:원) 2. 연도별 설정 및 환매현황 종류 종류 A 기간 2011-04-01~ 2012-03-31 (단위: 억좌, 억원) 기간초 잔고 회계기간 중 기간말 잔고 재투자 좌수 (출자 지분수) 금액 설정 좌수 (출자 지분수) 금액 해지 좌수 (출자 지분수) 금액 좌수 (출자 지분수) 금액 좌수 (출자 지분수) 금액 3 3 54 51 4 3 51 41 0 0 37
종류 C1 종류 C-E 2011-04-01~ 2012-03-31 2011-04-01~ 2012-03-31 7 7 148 140 10 8 138 110 0 0 0 0 1 1 0 0 0 0 0 0 종류 2011-04-01~ 0 0 100 100 0 0 100 81 0 0 C-F 2012-03-31 주1) 이익분배에 의한 재투자분을 포함합니다. 3. 집합투자기구의 운용실적 투자실적 추이는 투자자의 투자판단에 도움을 드리고자 작성된 것으로 연평균 수익률은 해당기간 동안의 평균 수익률을, 연도별 수익률은 기간별 수익률 변동성을 나타낸 것입니다. 따라서, 이 수익률은 투자신탁 의 기간에 따른 운용 실적으로 투자자의 투자시기에 따라 수익률이 달라질 수 있으며, 과거의 투자실적이 미래의 투자실적을 보장하지 않습니다. 가. 연평균 수익률(세전 기준) (단위 : %) 최근1년 최근2년 최근3년 최근 5년 설정일 이후 구분 (11.05.26~ 12.05.25) (11.04.01~ 12.05.25) 운용펀드 -21.18-21.6 비교지수 -16.94-17.31 (11.05.26~ 12.05.25) (11.04.01~ 12.05.25) 종류 A -22.37-22.77 비교지수 -16.94-17.31 (11.05.26~ 12.05.25) (11.04.01~ 12.05.25) 종류 C1-23.1-23.49 비교지수 -16.94-17.31 (12.04.02~ 12.05.25) 종류 C-E -41.98 비교지수 -42.11 (11.05.26~ 12.05.25) (11.04.07~ 12.05.25) 종류 C-F -22.53-23.42 비교지수 -16.94-18.74 38
0.0 최근1년 최근2년 최근3년 최근5년 설정일이후 -5.0-10.0-15.0-20.0-25.0-16.94-17.31-21.18-21.6 투자신탁 비교지수 주1) 비교지수 : MSCI China 85% + Call 15% 주2) 연평균 수익률 추이는 과세전의 수익률이며, 비교지수의 수익률에는 운용보수 등 집합투자기구에 부과되는 보수 및 비용이 반영되지 않았습니다. 주3) 종류형 투자신탁의 경우 연평균수익률 그래프는 모든 종류 수익증권을 통합하여 운용하는 투자신탁(운용펀드)를 기준으로 작성하였습니다. 이 경우 투자신탁(운용펀드)의 수익률에는 집합투자업자보수 등 투자신탁에 부과되는 보수 등이 반영되지 않았습니다. 가. 연도별 수익률 추이 구분 (단위 : %) 최근1년차 최근2년차 최근3년차 최근4년차 최근5년차 (11.05.26~ 12.05.25) 운용펀드 -21.18 비교지수 -16.94 (11.05.26~ 12.05.25) 종류 A -22.37 비교지수 -16.94 (11.05.26~ 12.05.25) 종류 C1-23.1 비교지수 -16.94 (11.05.26~ 12.05.25) 종류 C-E -22.53 비교지수 -16.94 (11.05.26~ 12.05.25) 종류 C-F -21.81 비교지수 -16.94 39
0.0 1년차 2년차 3년차 4년차 5년차 -5.0-10.0-15.0-20.0-25.0-16.94-21.18 투자신탁 비교지수 주1) 비교지수 : MSCI China 85% + Call 15% 주2) 연도별 수익률 추이는 과세전의 수익률이며, 비교지수의 수익률에는 운용보수 등 집합투자기구에 부과되는 보수 및 비용이 반영되지 않았습니다. 주3) 마지막 수익률 측정대상기간이 6개월 미만인 경우 수익률을 기재하지 않습니다. 주4) 마지막 수익률 측정대상기간이 6개월을 초과하고 1년 미만인 경우(예: 8개월)로서 주식 또는 주식 관련상품(주가 지수연계증권 등)에 투자하는 경우에는 해당 기간의 수익률인 기간 수익률 을 말합니다. 주5) 마지막 수익률 측정대상기간이 6개월을 초과하고 1년 미만인 경우(예: 8개월)로서 주식 또는 주식관련상품(주가 지수연계증권 등)에 투자하지 않는 경우에는 해당 기간의 수익률을 연간 수익률로 환산한 연환산 수익률 을 말 합니다. 주6) 종류형 투자신탁의 경우 연도별수익률 그래프는 모든 종류 수익증권을 통합하여 운용하는 투자신탁(운용펀드)를 기준으로 작성하였습니다. 이 경우 투자신탁(운용펀드)의 수익률에는 집합투자업자보수 등 투자신탁에 부과되는 보수 등이 반영되지 않았습니다. 다. 집합투자기구의 자산구성 현황 통화별 구분 증권 주식 채권 어음 집합 투자 증권 파생상품 장내 장외 부동산 (펀드분기말 2012. 3. 30 기준 / 백만원, %) 특별자산 KRW 0 0 0 22,709 0 0 0 0 0 523 0 23,232 (비중) (0.00) (0.00) (0.00) (97.75) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (2.25) (0.00) (100.00) 합계 0 0 0 22,709 0 0 0 0 0 523 0 23,232 (비중) (0.00) (0.00) (0.00) (97.75) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (2.25) (0.00) (100.00) 주1) ( )내는 투자신탁 자산총액 대비 비중을 나타냅니다. 실물 자산 기타 단기 대출 및 예금 기타 자산 총액 단기대출및예금 2.25% 집합투자증권 97.75% 40
[ 이 투자신탁이 투자하는 모투자신탁의 투자대상 자산 현황 ] 하이 천하제일 차이나 증권 모투자신탁[주식] 통화별 구분 증권 주식 채권 어음 집합 투자증권 (펀드분기말 2012. 3. 30 현재 / 백만원, %) 파생상품 특별자산 단기대출 부동산 기타 자산총액 장내 장외 실물자산 기타 및 예금 HKD 19,841 0 0 0 0 0 0 0 0 306 0 20,147 (87.37) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (1.35) (0.00) (88.71) 원화 0 0 0 0 1,670 0 0 0 0 883 0 2,552 (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (7.35) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (3.89) (0.00) (11.24) 미국달러화 0 0 0 0 0 0 0 0 0 11 0 11 (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.05) (0.00) (0.05) 합계 19,841 0 0 0 1,670 0 0 0 0 1,199 0 22,710 (87.37) (0.00) (0.00) (0.00) (7.35) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (5.28) (0.00) (100.00) 주1) ( )내는 투자신탁 자산총액 대비 비중을 나타냅니다. 장내파생상품 7.35% 단기대출및예금 8.28% 주식 87.37% 41
제 4 부. 집합투자기구 관련회사에 관한 사항 1. 집합투자업자에 관한 사항 가. 회사개요 회 사 명 하이자산운용주식회사 주 소 서울시 영등포구 여의도동 25-15 하이투자증권빌딩 연 락 처 02-727-2700 홈페이지 www.hi-am.com 연 혁 1989. 10 제일투자신탁 설립 1999. 2 제일투자신탁운용 설립 1999. 4 제일투자신탁운용 영업개시 2000. 5 투자자문업 인가 2004. 9 CJ자산운용으로 상호변경 2008. 9. 18 하이자산운용으로 상호변경 나. 주요업무 (1) 주요업무 1 집합투자업자는 투자신탁의 설정ㆍ해지, 투자신탁재산의 운용ㆍ운용지시업무를 수행합니다. 2 집합투자업자는 기준가격의 산정업무를 일반사무관리회사에 위탁하며, 위탁에 따른 수수료는 동 투자신탁에서 부담합니다. 42
(2) 선관의무 등 1 투자신탁의 집합투자업자는 선량한 관리자의 주의로써 투자신탁재산을 관리하여야 하며, 수익자 의 이익을 보호하여야 합니다. 2 투자신탁의 집합투자업자는 수익자의 계산으로 행한 법률행위로부터 발행한 제비용 및 보수를 신탁계약이 정하는 바에 따라 투자신탁재산에서 인출할 수 있습니다. 3 투자신탁의 집합투자업자는 자신의 채무를 수익자의 명의로 부담하게 하거나 투자신탁재산으로 이를 변제할 수 없습니다. 4 투자신탁의 집합투자업자에 대한 채권은 그 집합투자업자의 당해 투자신탁재산에 속하는 채권과 상계할 수 없습니다. (3) 책임 1 집합투자업자가 법령, 신탁계약 및 투자설명서에 위배되는 행위를 하거나 그 업무를 소홀히 하 여 수익자에게 손해를 발생시킨 때에는 그 손해를 배상할 책임이 있습니다. 2 집합투자업자가 1의 규정에 의한 손해배상책임을 부담하는 경우 관련되는 이사 또는 감사(감사 위원회의 위원을 포함한다)에게도 귀책사유가 있는 때에는 집합투자업자는 이들과 연대하여 그 손해를 배상할 책임이 있습니다. 3 집합투자업자는 법령에 의하여 투자설명서를 작성하고 그 내용이 법령 및 신탁계약에 부합하는 지 여부에 대하여 신탁업자의 확인을 받아 이를 판매회사에 제공하여야 합니다. (4) 연대책임 집합투자업자, 신탁업자, 판매회사, 일반사무관리회사 및 채권평가회사는 법에 의하여 수익자에 대한 손해배상책임을 부담하는 경우 귀책사유가 있는 때에는 연대하여 손해배상책임을 집니다. (5) 업무의 위탁 집합투자업자는 기준가격계산업무를 일반사무관리회사에 위탁할 수 있으며 일반사무관리회사는 이 투 자신탁의 기준가격을 매일 산정하여 집합투자업자에 통보하여야 하며, 집합투자업자는 산정된 기준가 격을 집합투자업자ㆍ판매회사의 영업소 및 인터넷 홈페이지에 게시하여야 합니다. 이 경우 일반사무 관리회사는 기준가격계산업무 등과 관련한 용역제공의 대가로 보수를 받게 되며, 그 보수는 집합투자 재산이 부담하게 됩니다. 이 투자신탁의 집합투자회사는 기준가격계산업무를 SC펀드서비스에 위탁 하였습니다. 업무의 위탁에 대한 책임은 업무를 위탁한 집합투자업자에 있습니다. 다. 최근 2개 사업연도 요약 재무내용 요약 재무상태표 계정과목 2012.3.31 2011.3.31 계정과목 현금및현금성자산 16,729 2,780 기타금융자산 18,500 35,500 매도가능금융자산 9,413 9,520 대여금및수취채권 4,831 4,976 유형자산 286 608 무형자산 1,138 1,826 기타자산 336 319 이연법인세자산 252 215 자산총계 51,486 55,744 기타부채 1,122 1,326 43 요약 손익계산서 20114.1 ~ 2012.3.31 (단위 : 백만원) 2010.4.1 ~ 2011.3.31 영업수익 18,969 22,925 영업비용 12,951 12,478 영업이익 6,018 10,447 법인세비용 차감전순이익 6,018 10,447