한화일본주식&리츠증권투자신탁 1호(주식혼합재간접형) [재간접형 펀드] [ 자산운용보고서 ] (운용기간: 2014년 09월 22일 2014년 12월 21일) o o 이 상품은 [재간접형 펀드] 로서, [추가 입금이 가능한 추가형이고, 다양한 판매보수의 종류를 선택할 수 있는 종류형 펀드입 니다.] 자산운용보고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의거 자산운용회사가 작성하며, 투자자가 가입한 상품의 특정기간(3개월)동안의 자산운용에 대한 결과를 요약하여 제공하는 보고서입니다. 한화자산운용 서울시 영등포구 여의도동 60 63빌딩 50/51 F ( 전화 :(02)69500000, www.hanwhafund.co.kr )
목 차 1. 펀드의 개요 2. 운용경과 및 수익률 현황 3. 자산현황 4. 투자운용전문인력 현황 5. 비용현황 6. 투자자산매매내역 7. 공지사항 <참고 펀드용어정리>
<공지사항> * 고객님이 가입하신 펀드는 [자본시장과 금융투자업에 관한 법률]의 적용을 받습니다. * 이 보고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의해 [한화일본주식&리츠증권투자신탁 1호(주식혼합재간접형)]의 자산운용회사인 [한화자산운용]이 작성하여 펀드재산보관회사(신탁업자)인 [국민은행]의 확인을 받아 판매회사인 [국민은행,한화투자증권]을(를) 통해 투자자에게 제공됩니다. 각종 보고서 확인 : 한화자산운용 www.hanwhafund.co.kr 금융투자협회 http://dis.fundservice.net
1. 펀드의 개요 기본정보 적용법률: 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 위험등급 1등급(매우높은위험) 펀드의 종류 펀드명칭 한화일본주식&리츠증권투자신탁 1호(주식혼합재간접형) 63355 한화일본주식&리츠증권투자신탁 1호(주식혼합재간접형) 종류A 63356 한화일본주식&리츠증권투자신탁 1호(주식혼합재간접형) 종류C1 63357 한화일본주식&리츠증권투자신탁 1호(주식혼합재간접형) 종류C5 [투자신탁],[증권펀드](재간접형),추 가형,개방형,종류형 최초설정일 금융투자협회 펀드코드 99071 2006.12.22 운용기간 2014.09.22 2014.12.21 존속기간 종료일이 따로 없습니다. 자산운용회사 한화자산운용 판매회사 국민은행,한화투자증권 펀드재산보관회사 (신탁업자) 상품의 특징 일반사무관리회사 펀드에 60%수준, 일본리츠에 30%수준, 국내 채권 및 유동성자산 등에 10% 수준으로 구성하는 것을 변경될 수도 있습니다. 국민은행 이 투자신탁은 신탁재산을 일본주식에 투자하는 집합투자증권 또는 일본부동산 관련 자산에 투자하는 집합투자증권에 투자하는 재간접 투자신탁(Fund of Funds)으로 투자자는 일본에 상장되어 있는 기본 운용방침으로 하되 시장전망 등을 바탕으로 각 자산별 투자비중을 조절할 수 있습니다. 신한아이타스 대표적인 우량주식과 일본부동산 관련 자산에 간접적으로 분산 투자하는 효과를 누릴 수 있으며, 배당 및 자본이익 취득을 목적으로 합니다. 이 투자신탁의 포트폴리오는 일본주식을 투자대상으로 하는 이러한 운용방침은 일본의 경제 금융시장상황,국내 외 경제, 금융시장 상황의 변화 및 전망에 따라 주) 펀드의 자세한 판매회사는 금융투자협회 홈페이지 [ http://dis.fundservice.net ], 운용사 홈페이지 [ www.hanwhafund.co.kr ] 에서 확인하실 수 있습니다. 재산현황 펀드명칭 한화일본주식&리츠증권투자신탁 1 호(주식혼합재간접형) 종류A 항목 자산총액 전 기 말 8,133,593,377 한화일본주식&리츠증권투자신탁 1 부채총액 78,547,787 호(주식혼합재간접형) 순자산총액 8,055,045,590 기준가격 종류(Class)별 기준가격 현황 771.53 당 기 말 7,885,293,191 44,266,936 7,841,026,255 830.96 (단위: 원, %) 증감률 3.05 43.64 2.66 7.70 기준가격 713.02 766.13 7.45 한화일본주식&리츠증권투자신탁 1 호(주식혼합재간접형) 종류C1 기준가격 1,010.31 한화일본주식&리츠증권투자신탁 1 호(주식혼합재간접형) 종류C5 기준가격 665.07 713.32 7.25 주) 기준가격이란 투자자가 펀드를 입금(매입), 출금(환매)하는 경우 또는 분배금 (상환금포함) 수령시에 적용되는 가격으로 펀드의 순자산총액을 발행된 수익증권 총좌수로 나눈 가격을 말합니다. 분배금내역 (단위: 백만원, 백만좌)
분배금 지급일 2014.12.22 분배금 지급금액 분배후 수탁고 0 9,436 기준가격(원) 분배금 지급전 분배금 지급후 830.96 830.96 비고 2. 운용경과 및 수익률 현황 운용경과 동 펀드는 2014년 12월 21일 기준으로 벤치마크 대비 0.5% 포인트 성과하회했습니다. 동 기간 동안 일본 주식은 5.9%, 일본리츠는 13.3% 상승했습니다 (엔화기준). 전세계 증시는 유가 급락으로 인한 충격으로 인해 변동성이 높아졌으며 이로 인한 안전자산 선호도가 높아져 채권금리가 하락하고, 리츠도 주식 대비 상승기조를 보였습니다. 특히 일본리츠는 일본국채금리의 추가하락, 아베정부의 양적완화 기조 지속, 일본은행을 위시한 기관 및 개인들의 매수세가 계속되면서 큰 폭으로 상승 했습니다. 아베정부는 10월 말 추가양적완화 정책을 발표했고 이 안에는 일본은행의 일본리츠 매입이 포함 되어 있었습니다. 또한 세계최대연기금인 일본공적연금의 일본리츠를 포함한 위험자산 확대 계획도 함께 결정 되었습니다. 동경 오피스빌딩은 2014년 20% 이상 상승했으며 2015년에도 임대료 상승 및 이자비용 하락으로 10% 내외의 가격상승이 기대된다고 블룸버그 리서치에서 전망했습니다. 일본리츠는 안정된 현금흐름과 높은 배당수익률, 펀더멘탈 개선 조짐 등으로 인해 유리한 입장에 있기 때문에 자산비중은 벤치마크보다 높게 유지하고 있으며, 일본주식은 지난 분기 상승 이후 자산비중을 일부 축소했습 니다. 투자환경 및 운용계획 부가가치세 인상을 앞두고 일시적인 내수 침체에 대한 우려 및 엔저의 추가약세 흐름이 상반기 위축되면서 조정받았던 일본 주식은 추가 양적완화로 인한 엔화하락 및 밸류에이션 매력이 부각되면서 다시 상승하기 시작 했습니다. 한편 일본 기업들의 실적이 증가하면서 완만한 속도이지만 임금인상이 증가하고 있어 일본 증시의 중장기적인 전망은 긍정적입니다. 일본리츠 또한 펀더멘탈이 계속 개선되고 있으며 국채금리 대비 배당률이 매력적인 수준이어서 일본 기관들의 수요가 견조합니다. 그러나 최근 추가하락한 금리 상승 시 조정의 가능성이 있습니다. 일본 경제 및 리츠에 대해 중장기적으로 긍정적인 전망을 유지하면서, 매크로상황을 모니터링 후 일본리츠와 일본주식의 비중을 탄력적으로 조정하며 시장에 대응할 계획입니다. 기간수익률 펀드명칭 14.09.22 ~ 14.12.21 한화일본주식&리츠증권 투자신탁 1호(주식혼합 7.70 재간접형) ( 비교지수대비 성과 ) (0.48) 최근3개월 최근6개월 최근9개월 최근12개월 최근2년 최근3년 14.06.22 ~ 14.12.21 10.27 (0.19) 14.03.22 ~ 14.12.21 (0.27) 13.12.22 ~ 14.12.21 22.09 15.71 (0.30) 비 교 지 수 7.22 10.46 21.82 15.41 12.12.22 ~ 14.12.21 (4.97) (8.28) (단위: %) 최근5년 종류(Class)별 현황 한화일본주식&리츠증권 투자신탁 1호(주식혼합 7.45 9.74 21.22 14.59 65.82 100.05 77.81 재간접형) 종류A ( 비교지수대비 성과 ) (0.23) (0.72) (0.60) (0.82) (1.71) (2.36) (4.28) 비 교 지 수 7.22 10.46 21.82 15.41 64.11 97.69 73.53 한화일본주식&리츠증권 투자신탁 1호(주식혼합 재간접형) 종류C1 ( 비교지수대비 성과 ) 비 교 지 수 69.08 64.11 11.12.22 ~ 14.12.21 105.97 97.69 09.12.22 ~ 14.12.21 86.88 (13.35) 73.53
한화일본주식&리츠증권 투자신탁 1호(주식혼합 재간접형) 종류C5 ( 비교지수대비 성과 ) 비 교 지 수 비교지수 : 7.25 9.34 20.56 (0.03) (1.12) (1.26) (1.67) (0.73) (2.02) 위 투자실적은 과거 성과를 나타낼 뿐 미래의 운용성과를 보장하는 것은 아닙니다. 주) (한화일본주식&리츠증권투자신탁 1호(주식혼합재간접형) 종류C2) 은 2014.11.21 로 전액상환되어 보고서기준일 시점 원본액이 0임으로 수익률 정보를 기재하지 않습니다. 자세한 사항은 판매사에게 문의 부탁드립니다. 주) 한화일본주식&리츠증권투자신탁 1호(주식혼합재간접형) 종류C1 미운용기간 2014.09.11~2014.11.20 13.74 63.38 95.67 #VALUE! 7.22 10.46 21.82 15.41 64.11 97.69 0.00 (1 * (0.6*TPX (1 day, Hedge against KRW)+0.3*TSEREIT (Hedge against KRW)+0.1*[매경 BP_MMI_CALL지수])) 추적오차 (단위: %) 손익현황 (단위: 백만원) 구분 증권 파생상품 부동 특별자산 단기대출 산 및 예금 주식 채권 어음 집합투자 장내 장외 실물 기타 기타 전기 27 증권91 161 자산 0 92 당기 14 534 19 0 25 손익합계 190 592
3. 자산현황 자산구성현황 당기 전기 (단위: %) 구분주식채권어음집합투자증권 기타 1.59 파생상품 부동산 특별자산 단기대출및예금 기타 구분주식채권어음집합투자증권 기타 1.06 파생상품 부동산 특별자산 단기대출및예금 기타 비율 ## 5.58 ## ## ## ## 비율 ## ## ## ## ## 단기대출및예금 특별자산 0.00 특별자산 0.00 부동산 0.00 부동산 7,685 239 파생상품 3.27 파생상품 0.00 2.93 124 86 8,134 # 3 2 1 집합투자증권 89.56 단기대출및예금 집합투자증권 1.52 어음 0.00 어음 0.00 채권 0.00 채권 0.00 주식 0.00 주식 0.00 94.48 0.00 20.00 40.00 60.00 80.00 100.00 0.00 20.00 40.00 60.00 80.00 100.00 [자산구성현황] (단위: 백만원, %) 통화별 구분 주식 채권 증권 어음 집합 투자 증권 KRW 603 191 125 920 (7.65) (2.43) EUR 1,353.70 JPY 6,460 파생상품 장내 9.23 (81.92) (3.27) 장외 부동 산 실물자산 특별자산 기타 단기대출 및 예금 기타 0 (1.59) (11.66) (0.00) 258 240 자산총액 (3.04) (88.23) 0 6,957 USD 8 8 1,102.00 (0.10) (0.10) 합계 7,062 258 440 125 7,885 * ( ) : 구성 비중 (89.56) (3.27) (5.58) (1.59) (100.00) 환헤지에 관한 사항 [환헤지 비율, 환헤지 비용] (단위: %, 원) 투자설명서상의 목표 환헤지 비율 주) 환헤지란 환율 변동으로 인한 외화표시자산의 가치변동위험을 선물환계약 등을 이용하여 줄이는 것을 말하며, 환헤지 비율은 기준일 현재 펀드에서 보유하고 있는 총 외화자산의 평가액 대비, 환헤지 규모를 비율로 표시한 것을 말합니다. 기준일(2014.12.21) 현재 환헤지 비율 (2014.09.22 ~ 2014.12.21) 환헤지 비용 92.860606 [펀드수익률에 미치는 효과]
주요자산보유현황 펀드자산 총액에서 상위 10종목, 자산총액의(파생상품의 경우 위험평가액) 5% 초과 보유종목 및 발행주식 총수의 1% 초과 종목의 보유내역을 보여줍니다. 보다 상세한 투자대상자산 내역은 금융투자협회 전자공시사이트의 펀드 분기영업보고서 및 결산보고서를 참고하실 수 있습니다. 단, 협회 전자공시사이트에서 조회한 분기영업보고서 및 결산보고서는 본 자산운용보고서와 작성기준 일이 상이할 수 있습니다. 주식 Long(매수) 주식 Short(매도) 채권 어음 집합투자증권 (단위: 좌수, 백만원, %) 종 목 명 종류 자산운용회사 설정원본 순자산금액 비중 비고 RIC The Japan Equity Fund (A) 해외수익증권 1,427 1,542 19.56 BGF Japan Flexible Equity Fu Parvest Equity Japan (ICAP) 한화재팬코아증권투자신탁1호 JPM Japan Select (주 Equity B (acc NIPPON BUILDING FUND INC 19.56/아일랜드/Others 해외수익증권 1,057 1,133 14.37 14.37/룩셈부르크/Others 해외수익증권 909 967 12.26 12.26/룩셈부르크/Others 주식형 한화자산운용 533 603 7.65 7.65 해외수익증권 344 376 4.77 룩셈부르크/Others 해외수익증권 212 200 2.53 일본/Others 장내파생상품 장외파생상품 (단위: 주, 백만원, %) 종류 해외파생 거래상대방 (또는 발행자) SC BANK JPY 매도 2015.02.03 해외파생 대구은행(해외) JPY 매도 2015.01.06 178 해외파생 SC BANK JPY 기초자산 매수/매도 만기일 계약금액 취득가격 평가금액 비고 매도 2015.03.04 344 3,344 159 3,502 1,716 1,787 22.66 1,505 1,534 44.41 19.45 부동산(임대)
부동산 자금대여/차입 특별자산 단기대출 및 예금 (단위: 백만원, %) 종류 금융기관 취득일자 금액 금리 만기일 비고 현금 외화예치금(JPY) 240 0.00 기타자산
업종별(국내주식) 투자비중 Long(매수) 업종별(국내주식) 투자비중 Short(매도) 업종별(해외주식) 투자비중 국가별 투자비중 발행(상장)국가별 투자비중 * 일부 해외종목의 경우 거래소 상장국가와 실제 발행국가가 상이할 수 있습니다. 국가 비중(%) 국가비중 일본 38.82 룩셈부르크 32.72 일본 유로0 미국0 38.82% 아일랜드 20.38 한국 7.97 룩셈부 르크 한국0 32.72% 아일랜드 0 미국 0.11 룩셈부르크 0 유로 0.00 아일랜 드 20.38% 일본0 한국 7.97% 미국 0.11% 유로 0.00% 0% 10% 20% 30% 40% 50% * 본 그래프는 편입자산의 (상장/발행) 국가 기준으로 작성되었습니다.
4. 투자운용전문인력 현황 투자운용인력(펀드매니저) 성명 운용개시일 직위 운용중인 다른 펀드 현황 펀드 개수 운용 규모 성과보수가 있는 펀 드 및 일임계약 운용 규모 개수 운용 규모 주요 경력 및 운용내역 (단위: 개, 억원) 협회등록번호 김선희 2012.06.01 책임운용전 문인력 6 872 경영대학원 Wharton MBA 증권예탁원(96.0299.03) 와이비파트너스 심사팀 다비하나인프라펀드(06.07 (00.0504.02) 0710) 한화자산운용(07.10현재) 주) 성명이 굵은 글씨로 표시된 것이 책임운용전문인력이며, 책임운용전문인력이란 운용전문인력중 투자전략 수립 및 투자의사 결정 등에 있어 주도적이고 핵심적인 역할을 수행하는 자를 말합니다. 연세대(불어불문)/UPENN 2109000711 펀드의 운용전문인력 변경내역 등은 금융투자협회 전자공시사이트의 수시공시 등을 참고하실 수 있습니다. (인터넷 주소 http://dis.kofia.or.kr) 단, 협회 전자공시사이트가 제공하는 정보와 본 자산운용보고서가 제공하는 정보의 작성기준일이 상이할 수 있습니다. 운용전문인력 변경내역 기 간 운용전문인력 2008.08.18 2012.03.31 반서현 2011.10.04 2012.05.31 박준우 2011.12.07 2013.01.15 박준흠 2012.06.01 2099.12.31 김선희 (주 1) 2014.12월 기준 최근 3년간의 운용전문인력 변경 내역입니다. 해외 투자운용전문인력 해외 위탁운용 5. 비용현황 보수 및 비용 지급현황 펀드 명칭 한화일본주식&리츠증권 투자신탁 1호(주식혼합 재간접형) 판매회사 구 분 자산운용회사 11.97 0.15 한화일본주식&리츠증권투자신탁 1호(주식혼합재간접형) 4.73 0.09 종류A (단위: 백만원, %) 당 기 0.09 한화일본주식&리츠증권투자신탁 1호(주식혼합재간접형) 0.00 0.29 종류C1 0.00 0.11 한화일본주식&리츠증권투자신탁 1호(주식혼합재간접형) 7.47 0.28 종류C5 펀드재산보관회사(신탁업자) 일반사무관리회사 금액 전 기 1.04 0.46 비율(%)* 0.01 0.01 금액 11.35 4.51 7.02 0.98 0.43 비율(%)* 0.14 0.27 0.01 0.01
한화일본주식&리츠증권 투자신탁 1호(주식혼합 재간접형) 매매 중개수수료 * 펀드의 순자산총액(기간평잔) 대비 비율 ** 기타비용이란 회계감사비용, 증권 등의 예탁 및 결제비용 등 펀드에서 경상적 반복적으로 지출된 비용으로서 매매 중개 수수료는 제외한 것입니다. 보수 합계 25.67 0.82 24.29 기타비용** 단순매매 중개 수수료 조사분석업무 등 서비스 수수료 합계 0.80 0.01 0.66 0.66 증권거래세 0.87 0.63 0.01 0.01 1.24 0.02 0.01 1.24 0.02 성과보수내역 : 해당사항 없음 총보수비용 비율 T (단위: 연환산, %) 해당 펀드 상위펀드 비용 합산 펀드 명칭 구분 총보수 비용 비율(A) 매매 중개수 수료비율(B) 합계(A+B) 총보수 비용 비율(A) 매매 중개수 수료비율(B) 합계(A+B) 한화일본주식&리츠증권투자 신탁 1호(주식혼합재간접 형) 전기 당기 0.04 0.04 0.03 0.06 종류(class)별 현황 0.10 0.04 0.06 한화일본주식&리츠증권투자 전기 0.99 0.99 1.03 0.03 1.06 신탁 1호(주식혼합재간접 당기 0.99 0.99 1.03 0.06 1.10 한화일본주식&리츠증권투자 형) 종류A 전기 1.69 1.69 1.72 0.02 1.74 신탁 1호(주식혼합재간접 당기 0.65 0.65 0.66 0.03 0.69 한화일본주식&리츠증권투자 형) 종류C1 전기 1.75 1.75 1.79 0.03 1.82 신탁 1호(주식혼합재간접 당기 1.75 1.75 1.80 0.06 1.86 주1) 총보수, 형) 종류C5 비용비율(Total Expense Ratio)이란 운용보수 등 펀드에서 부담하는 '보수와 기타비용총액을 순자산 연평 잔액(보수 비용 차감전 기준)으로 나눈 비율로서 해당 운용기간 중 투자자가 부담한 총보수 비용수준을 나타냅니다. 주2) 매매 중개수수료 비율이란 매매 중개수수료를 순자산 연평잔액(보수 비용 차감전 기준)으로 나눈 비율로서 해당 운용기간 중 투자자가 부담한 매매 중개수수료의 수준을 나타납니다. 주3) 모자형의 경우 모펀드에서 발생한 비용을 자펀드가 차지하는 비율대로 안분하여 합산한 수치입니다. 0.07 0.04 0.03 0.07 0.10
6. 투자자산매매내역 매매주식규모 및 회전율 (단위: 주, 백만원, %) 한화일본주식&리츠증권투자신탁 1호(주식혼합재간접형) 매 수 매 도 매매회전율 (주1) 수 량 금 액 수 량 금 액 해당기간 연환산 주1) 해당운용기간 중 매도한 주식가액의 총액을 해당 운용기간 중 보유한 주식의 평균가액으로 나눈 비율 최근3분기 매매회전율 추이 2013.12.22 ~ 2014.03.21 2014.03.22 ~ 2014.06.21 (단위: %) 2014.06.22 ~ 2014.09.21 주) 매매회전율이 높을 경우 매매거래수수료(0.1%내외) 및 증권거래세(매도시 0.3%) 발생으로 실제 투자자가 부담하게 되는 펀드 비용이 증가합니다.
참 고 : 펀드 용어 정리 용 어 내 용 금융투자협회에서 펀드에 부여하는 고유의 코드이며, 이를 이용하여 펀드의 각종 정보에 대한 금융투자협회 펀드코드 주식형(집합투자기구) 조회가 가능합니다. 약관(정관)상 주식에 집합투자재산이 60%이상을 투자하는 펀드입니다. 추가형(집합투자기구) 기존에 설정된 펀드에 추가로 설정이 가능한 펀드입니다. 통상 멀티클래스 펀드로 부릅니다. 멀티클래스 펀드란 하나의 펀드내에서 투자자그룹(Class)별로 서로다른 판매보수와 수수료 체계를 적용하는 상품을 말합니다. 보수와 수수료의 차이로 Class별 종류형(집합투자기구) 기준가격은 다르게 산출되지만, 각 Class는 하나의 펀드로 간주돼 통합 운용되므로 자산운용 및 평가방법은 동일합니다. 자본시장법상 증권의 일종으로 자산운용회사가 일반 대중으로부터 자금을 모아 펀드를 만들 수익증권 때 이 펀드에 투자한 투자자들에게 출자비율에 따라 나눠주는 권리증서를 말합니다. 투자신탁에 가입(매입)한다는 것은 이 수익증권을 산다는 의미입니다. 투자신탁의 운용 및 관리와 관련된 비용입니다. 다시 말해 재산을 운용 및 관리해 준 댓가로 보수 고객이 지불하는 비용입니다. 이는 통상 연율로 표시되며, 신탁보수에는 운용, 판매, 수탁보수 등이 있습니다. 보수율은 상품마다 다르게 책정되는 것이 일반적입니다. 투자자는 은행,증권사,보험사 등의 판매회사에서 펀드에 가입하지만 이렇게 투자자로부터 모집한 자금으로 실제 주식 등의 유가증권에 투자,운용하는 회사는 자산운용회사입니다. 자산운용회사는 자산운용회사 투자자로부터 자금을 모은 위탁자가 되어 펀드의 운용을 업으로 하는 자로서 금감위의 허가를 받은 회사를 말합니다. 신탁업자란 펀드의 신탁업자로서 펀드재산의 보관 및 관리를 영업으로 하는 회사를 말합니다. 현행 신탁업자 법은 자산운용회사가 투자자로부터 위탁받은 재산을 운용회사의 고유재산과 분리하여 관리하도록 규정하고 있으며, 이에 따라 투자자의 투자자금은 신탁업자에 안전하게 보관,관리되고 있습니다. 일반사무관리회사 펀드 일반사무관리업무의 위탁을 받아 펀드기준가 산정 등의 업무를 수행하는 회사를 말합니다. 판매회사란 펀드의 판매,환매등을 주된 업무로 하는 회사를 말하며, 투자자에게 펀드를 판매하는 판매회사 은행,증권사, 보험사 등이 이에 속합니다. 판매회사는 투자자 보호를 위하여 판매와 관련된 주요 법령 및 판매행위준칙을 준수할 의무가 있습니다. 해당 운용기간중 펀드에서 지출되는 유가증권 및 파생상품등의 매매수수료 총액을 펀드의 순자산 매매수수료 비율 총액으로 나눈 비율입니다.