목 분기보고서...1 대표이사등의확인...2 I. 회사의개요 회사의개요 회사의연혁 자본금변동사항 주식의총수등 의결권현황 배당에관한사항등...10 II. 사업의내용...11 III. 재무에관한사항

목 분기보고서...1 대표이사등의확인...2 I. 회사의개요...3 1. 회사의개요...3 2. 회사의연혁...6 3. 자본금변동사항...8 4. 주식의총수등...8 5. 의결권현황...9 6. 배당에관한사항등...10 II. 사업의내용...11 III. 재무에관한사항...48 1. 요약재무정보...48 2. 연결재무제표...51 3. 연결재무제표주석...55 4. 재무제표...116 5. 재무제표주석...119 6. 기타재무에관한사항...173 IV. 감사인의감사의견등...181 V. 이사의경영진단및분석의견...182 VI. 이사회등회사의기관에관한사항...183 1. 이사회에관한사항...183 2. 감사제도에관한사항...183 3. 주주의의결권행사에관한사항...185 VII. 주주에관한사항...187 VIII. 임원및직원등에관한사항...191 1. 임원및직원의현황...191 2. 임원의보수등...193 IX. 계열회사등에관한사항...195 X. 이해관계자와의거래내용...199 XI. 그밖에투자자보호를위하여필요한사항...200 전문가의확인...207 1. 전문가의확인...207 2. 전문가와의이해관계...207 차

분기보고서 ( 제 44 기 ) 사업연도 2017 년 01 월 01 일부터 2017 년 09 월 30 일까지 금융위원회 한국거래소귀중 2017 년 11 월 14 일 제출대상법인유형 : 면제사유발생 : 주권상장법인 해당사항없음 회 사 명 : 고려아연주식회사 대표 이사 : 이제중 본점소재지 : 서울특별시강남구강남대로 542 ( 전화 ) 02-519-3416 ( 홈페이지 ) http://www.koreazinc.co.kr 작성책임자 : ( 직책 ) 과장 ( 성명 ) 노홍윤 ( 전화 ) 02-519-3465 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 1

대표이사등의확인 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 2

1. 회사의개요 I. 회사의개요 가. 연결대상종속회사개황지배회사인고려아연 의연결대상종속회사는 20 개사이며, 사업부문별로비철금속제조및판매업 (Sun Metals Holdings Ltd, Sun Metals Corporation Pty.,Ltd., 징크옥사이드코퍼레이션 ), 비철금속수출입업 ( 서린상사 ), 광산개발업 (KZ Minerals Bolivia S. A, Pan- Pacific Metal Mining Corp., KZ Minerals Holdings PTE Ltd, ICM Pachapaqui S.A.C.) 등이있으며, 그외에당사가투자한사모투자펀드가있습니다. 기타자세한종속회사의개요와사업내용은다음과같습니다. ( 단위 : 백만원 ) 상호설립일주소주요사업 최근사업연도 말 자산총액 지배관계 근거 주요종속 회사여부 기업의결권의 서린상사 1984.02.02 서울특별시강남구강남대로 542 비철금속수출입업 323,669 과반수소유 ( 회계기준서 직전년도자산총액이 750 억원이상인종속회사 1027 호 13) KZI Singapore Pte., Ltd 2011.01.14 PT. KZI Indonesia 2011.01.25 Sorin Shanghai Corporation Ltd. 2016.07.01 10 Anson Road #23-14P International Plaza, Singapore 079903 Menara Anugrah, 17thFI.kantor Taman E.3.3,lot 8.6-8.7 kawasan mega kuningan, Jakarta, 12950 Room E04 2nd Building,No.225 North Fute Road, China (Shanghai) Pilot Free Trade Zone, Shanghai, P.R.China 도매및상품중개업 - 상동해당없음 도매및상품중개업 - 상동해당없음 무역업 - 상동해당없음 클린코리아 1991.05.02 경기도평택시진위면서탄로 43-6 폐윤활유정제업 23,176 상동해당없음 케이지엑스 1992.05.08 울산광역시울주군온산읍덕신로 461 건설장비운영업 14,007 상동해당없음 케이지그린텍 2010.03.25 울산광역시울주군온산읍이진로 139 전기, 가스및증기공급업 2,019 상동해당없음 징크옥사이드코퍼레이션 2010.04.01 경상북도경주시천북면천북산단로 1 길 8-65 비철금속재생및판매 96,696 상동 직전년도자산총액이 750 억원이상인종속회사 Sun Metals Holdings Ltd. 1992.06.12 1 Zinc Avenue Stuart, Townsville QLD4811, Australia 아연괴제조및판매 721,860 상동 직전년도자산총액이 750억원이상인종속회사 Sun Metals Corporation Pty.,Ltd. 1996.06.03 1 Zinc Avenue Stuart, Townsville QLD4811, Australia 아연괴제조및판매 - 상동 직전년도자산총액이 750억원이상인종속회사 Pan-Pacific Metal Mining Corporation 1999.06.01 Suite 4700, Toronto Dominion Bank Tower Toronto-Dominion Centre, Toronto, Ontario, Canada 광업권개발업 7,956 상동해당없음 KZ Minerals Holdings PTE Ltd. 2010.08.18 8 Cross Street, #11-00 PWC Building Singapore 048424 광산개발회사투자 88,026 상동 직전년도자산총액이 750억원이상인종속회사 ICM Pachapaqui S.A.C. 2005.12.12 Av. el Derby 55, Torre 3, Of. 306,Centro Empresarial Cronos, Santiago de Surco, Lima 33, Peru 광산개발사업 - 상동 직전년도자산총액이 750억원이상인종속회사 KZ Minerals Bolivia S.A. 2009.10.26 Townsville Logistics Pty Ltd 2016.12.22 Los Alamos #29. Zonz Cerveceria Calle Lapaz. Ciudad De Potosi, Bolivia Level 28 Riparian Plaza 71 Esgle Street Brisbane QLD 4000 정광수출업 10,193 상동해당없음 물류업 - 상동해당없음 Zincox Vietnam Limited Liability Company 2017.04.05 LOT C, PHU MY 3 SPECIALIZED INDUSTRIAL PARK, 비철금속재생및판매 1,161 상동해당없음 플러스코러스사모투자 1 호 2013.01.07 서울특별시영등포구여의나루로 27 ( 여의도동, 사학연금회관 ) 13 층 사모투자펀드 31,323 상동해당없음 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 3

플러스안단테사모투자 1 호 2013.11.05 플러스밸런스업사모투자 1 호 2013.01.14 아람 Chance 사모투자 2017.02.07 서울특별시영등포구여의나루로 27 ( 여의도동, 사학연금회관 ) 13층서울특별시영등포구여의나루로 27 ( 여의도동, 사학연금회관 ) 13층서울시영등포구여의대방로 67 길 22 706호 ( 여의도동, 태양빌딩 ) 사모투자펀드 30,932 상동해당없음 사모투자펀드 31,119 상동해당없음 사모투자펀드 30,387 상동해당없음 연결실체는종속기업인서린상사 에대해의결권을과반미만으로보유하고있지만연결실체가다른의결권보유자나의결권보유자의조직화된집단보다유의적으로많은의결권을보유하고있기때문에연결실체가종속기업인서린상사 를지배한다고판단하였습니다. 서린상사, Sun Metals Holdings Ltd. 및 KZ Minerals Holdings PTE Ltd. 의재무정보는연결재무제표상의요약재무정보로서, 서린상사 는종속기업인 KZI Singa-pore Pte., Ltd., PT. KZI Indonesia 및 Sorin Shanghai Corporation Ltd. 의재무정보를포함하고있으며, Sun Metals Holdings Ltd. 와 KZ Minerals Holdings PTE Ltd. 는각각의종속기업인 Sun Metals Corporation Pty., Ltd. 와 ICM Pachapaqui S.A. C. 의재무정보를포함하고있습니다. 단, 해외종속기업 KZ Minerals Holdings PTE Ltd., ICM Pachapaqui S.A.C. 및 KZ Minerals Bolivia S.A. 의결산월이 9 월로지배기업과다르며검토받은 9 월결산재무제표를입수할수없어 6 월결산재무제표를사용하여연결하였으며, 7~9 월중발생한유의적인거래나사건의영향을검토후반영하였습니다. 1-1. 연결대상회사의변동내용 구분자회사사유 신규 연결 - - - - 연결 제외 피닉스시너지사모투자 11 호 피닉스시너지사모투자 12 호 만기도래로인한연결대상제외 만기도래로인한연결대상제외 나. 회사의법적 상업적명칭당사의명칭은고려아연주식회사이고, 영문으로는 Korea Zinc Company, Ltd. 라표기합니다. 단, 약식으로표기할경우에는고려아연 ( 주 ) 또는 Korea Zinc Co., Ltd. 라고표기합니다. 다. 설립일자및존속기간당사는종합비철금속제련회사로서 1974 년 8 월 1 일에설립되었으며, 1990 년 7 월 28 일기업공개를실시하였습니다. 라. 본사의주소, 전화번호, 홈페이지주소 - 주소 : 서울시강남구강남대로 542 - 전화번호 : 02-519-3416 - 홈페이지주소 : http://www.koreazinc.co.kr 마. 중소기업해당여부당사는중소기업기본법제 2 조에의한중소기업에해당되지않습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 4

바. 주요사업의내용지배회사인고려아연 는아연, 연, 금, 은, 동등을제조및판매하는종합비철금속제련회사로비철금속을제련하는사업을영위하고있습니다. 또한종속회사를통하여국내에서비철금속수출입업 ( 서린상사 ), 전기, 가스, 증기및공기조절공급업 ( 케이지그린텍 ), 창고및운송관련서비스업 ( 케이지엑스 ), 폐기물수집운반, 처리및원료재생업 ( 클린코리아 ), 비철금속제조및판매업 ( 징크옥사이드코퍼레이션 ) 등의사업을영위하고있습니다. 또한해외에서는지배회사와같은비철금속제조및판매업 (Sun Metals Holdings), 광업 (KZ Minerals Holdings) 등의사업을하고있으며, 자세한내용은 'Ⅱ. 사업의내용 ' 을참조하시기바랍니다. 사. 계열회사에관한사항지배회사인고려아연 는 ' 독점규제및공정거래에관한법률 ' 상기업집단 ' 영풍 ' 에속한계열회사로서보고서작성기준일 (2017. 9. 30 일자 ) 현재당사를포함하여 43 개의국내, 외계열회사가있습니다. 이중상장사는당사를포함하여 6 개사이며, 비상장사 17 개사, 해외현지법인 20 개사입니다. 켐코 는 2017. 1. 11 자로설립되어 2017. 2. 1 자로계열편입되었습니다. 또한해외법인인 Zincox Vietnam Limited Liability Company 가 2017. 4. 5 설립되어신규편입되었습니다. 1) 기업집단의명칭 : 영풍그룹 (YoungPoong Group) 2) 기업집단에소속된회사 구분 주권상장유무 회사수 회사명 비고 유가증권시장상장 3 고려아연 영풍 코리아써키트 코스닥시장상장 3 영풍정밀 인터플렉스시그네틱스 코리아니켈 영풍전자 테라닉스서린상사 국내 영풍개발 비상장 17 유미개발 징크옥사이드코퍼레이션 케이지엑스영풍문고 서린정보기술 케이지그린텍 클린코리아 알란텀 엑스메텍씨케이 ( 유 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 5

해외비상장 20 합계 43 와이투북스켐코 ( 주 ) Sun Metals Holdings Pty., Ltd. Sun Metals Corp., Pty., Ltd. Pan Pacific Metal Mining Corp. KZ - Pranda Co., Ltd. KZ Minerals Holdings Pte.Ltd. ICM Pachpaqui S.A.C. KZ Minerals Bolivia S.A K.K.LAO Mining Co.,Ltd Alantum Europe GmbH Alantum Advanced Material And Technology (Shanghai) Co.,Ltd. KZI Singapore Pte. Ltd Pt. KZI Indonesia Sorin Shanghai Corporation Ltd Townsville Logistics Pty Ltd YP Japan Corp. China Circuit(Tianjin) Co., Ltd. INTERFLEX VINA CO.,LTD. SIGNETICS HIGH TECHNOLOGY USA INC. YOUNG POONG Electronics Vina Co.,Ltd. Zincox Vietnam Limited Liability Company 호주호주캐나다태국싱가폴페루볼리비아라오스독일중국싱가포르인도네시아중국호주일본중국베트남미국베트남베트남 2. 회사의연혁 가. 회사의본점소재지및그변경 - 본점소재지 : 서울시강남구강남대로 542 영풍빌딩 - 온산제련소 : 울산시울주군온산읍이진로 139 나. 경영진의중요한변동 2014 년 3 월 21 일제 40 기정기주주총회를통해사내이사최창걸이퇴임하고, 사내이사최윤범을신규선임하였으며, 사외이사송정호, 사외이사박청부 ( 감사위원겸임 ) 2 명이퇴임하고사외이사최교일과사외이사주봉현 2 명을신규선임하였습니다. 그리고사외이사이규용을감사위원으로신규선임하였습니다. 2016 년 3 월 25 일제 42 기정기주주총회를통해사외이사최교일이퇴임하고, 사외이사이진강을신규선임하였습니다. 2017 년 3 월 24 일제 43 기정기주주총회를통해사외이사이규용, 김병배가퇴임하고, 사외이사이채필, 한철수를신규선임하였습니다. 그리고사외이사이진강, 한철수를감사위원으로신규선임하였습니다. 2017 년당기말현재당사의이사총수는 9 명으로대표이사최창근, 이제중 2 명 ( 각자대표 ), 사 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 6

내이사최윤범, 기타비상무이사장형진, 사외이사이진강, 김종순, 주봉현, 이채필, 한철수 5 명이있습니다. 다. 회사의업종또는주된사업의변화지배회사인고려아연 는아연괴, 연괴등의제조및판매를주업종으로하고있는비철금속제련업체로서, 사업목적의변동내역은다음과같습니다. 사업목적추가 : 제 18 기정기주총결의 (92.3.12) 형광체및관련소재제조판매 귀금속장신구및관련제품제조판매 사업목적추가 : 제 19 기정기주총결의 (93.3.12) 전자공업용약품및정밀화학원제제조판매 전자재료, 반도체재료및전자관용재료제조판매 괴타이트재, 자로사이트재, 함은연재및연광재등의제조판매 귀금속장신구, 시계및관련제품의도, 소매업 사업목적추가 : 제 20 기정기주총결의 (94.2.28) 폐수재이용업 운동설비운영업 종합소매업 컴퓨터및기타사무용기기판매 소프트웨어자문, 개발및공급업 사업목적추가 : 제 21 기정기주총결의 (95.2.28) 종합건설업 건축공사업 산업기계제작설치업 기계보수및각종기기수리업 기계및장비임대업 사업목적추가 : 제 27 기정기주총결의 (01.2.28) 전자상거래및인터넷관련사업 사업목적추가 : 제 30 기정기주총결의 (04.2.27) 액체및기체상태의산소, 질소, 아르곤의제조판매업 사업목적삭제및추가 : 제 31 기정기주총결의 (05.2.28) 주석괴제조판매삭제및인듐괴제조판매추가 비철금속분말의제조판매추가 사업목적추가 : 제 34 기정기주총결의 (08.2.29) 토양정화업 라. 지배회사및종속회사의연혁최근 5 사업연도 ('12. 01. 01 ~ '16. 12. 31) 중지배회사및주요종속회사의주된변동내용은다음과같습니다. 구분회사의법적, 상업적명칭주요사업의내용회사의연혁 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 7

- 2014 년 7 월 : CKA Pty.,Ltd 청산 - 2014 년 8 월 : 아연전해 #9 공장준공 지배회사고려아연 비철금속제조및판매 - 2015 년 12 월 : 제 2 비철단지공장준공 - 2016 년 4 월 : 징콕스코리아 계열회사편입 - 2016년 7월 : Sorin Shanghai Corporation Ltd 설립 - 2016년 8월 : 징콕스코리아 에서 징크옥사이드코퍼레이션으로상호변경 종속회사 Sun Metals Holdings Ltd 비철금속제조및판매 - 2016년 12월 : Townsville Logistics Pty Ltd 설립 종속회사 서린상사 비철금속수출입업 - 2016년 11월 : 서린투자개발 청산 3. 자본금변동사항 증자 ( 감자 ) 현황 ( 기준일 : 2017 년 09 월 30 일 ) ( 단위 : 원, 주 ) 주식발행 ( 감소 ) 일자 발행 ( 감소 ) 형태 주식의종 류 발행 ( 감소 ) 한주식의내용주당주당발행수량액면가액 ( 감소 ) 가액 비고 - - - - - - - - - - - - - - 4. 주식의총수등 보고서작성기준일 (2017. 9. 30 일 ) 현재당사의정관상발행가능한주식의총수는 48,000,000 주이며, 현재까지발행한주식의총수는보통주 18,870,000 주입니다. 지배회사인고려아연은보통주이외에우선주식은발행하지않았으며, 현재유통주식수는자사주직접취득하여보유중인자기주식 1,195,760 주를제외하고보통주 17,674,240 주입니다. 주식의총수현황 ( 기준일 : 2017 년 09 월 30 일 ) ( 단위 : 주 ) 구분 주식의종류 - - 합계 비고 Ⅰ. 발행할주식의총수 48,000,000-48,000,000 - Ⅱ. 현재까지발행한주식의총수 18,870,000-18,870,000 - Ⅲ. 현재까지감소한주식의총수 - - - - 1. 감자 - - - - 2. 이익소각 - - - - 3. 상환주식의상환 - - - - 4. 기타 - - - - Ⅳ. 발행주식의총수 (Ⅱ-Ⅲ) 18,870,000-18,870,000 - 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 8

Ⅴ. 자기주식수 1,195,760-1,195,760 - Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ) 17,674,240-17,674,240 - 자기주식취득및처분현황 ( 기준일 : 2017 년 09 월 30 일 ) ( 단위 : 주 ) 취득방법주식의종류기초수량 변동수량 취득 (+) 처분 (-) 소각 (-) 기말수량 비고 장내 보통주 - - - - - - 직접취득 우선주 - - - - - - 장외 보통주 - - - - - - 직접 직접취득 우선주 - - - - - - 배당가능 취득 공개매수 보통주 - - - - - - 우선주 - - - - - - 이익범위 소계 (a) 보통주 - - - - - - 우선주 - - - - - - 이내취득 신탁 수탁자보유물량 보통주 - - - - - - 우선주 - - - - - - 계약에의한 현물보유물량 보통주 1,195,760 - - - 1,195,760 - 우선주 - - - - - - 취득 소계 (b) 보통주 1,195,760 - - - 1,195,760 - 우선주 - - - - - - 기타취득 (c) 총계 (a+b+c) 보통주 - - - - - - 우선주 - - - - - - 보통주 1,195,760 - - - 1,195,760 - 우선주 - - - - - - 5. 의결권현황 ( 기준일 : 2017 년 09 월 30 일 ) ( 단위 : 주 ) 구분주식의종류주식수비고 발행주식총수 (A) 의결권없는주식수 (B) 정관에의하여의결권행사가배제된주식수 (C) 기타법률에의하여의결권행사가제한된주식수 (D) 보통주 18,870,000 - 우선주 - - 보통주 1,195,760 자사주보유 우선주 - - 보통주 - - 우선주 - - 보통주 - - 우선주 - - 의결권이부활된주식수 (E) 보통주 - - 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 9

우선주 - - 의결권을행사할수있는주식수 (F = A - B - C - D + E) 보통주 17,674,240 - 우선주 - - 6. 배당에관한사항등 주요배당지표 구분 주식의종류 당기전기전전기 제 43 기제 42 기제 41 기 주당액면가액 ( 원 ) 5,000 5,000 5,000 ( 연결 ) 당기순이익 ( 백만원 ) 594,584 513,990 504,874 ( 별도 ) 당기순이익 ( 백만원 ) 537,489 490,114 462,447 ( 연결 ) 주당순이익 ( 원 ) 33,519 28,820 28,362 현금배당금총액 ( 백만원 ) 150,231 150,231 114,883 주식배당금총액 ( 백만원 ) - - - ( 연결 ) 현금배당성향 (%) 25.27 29.23 22.75 현금배당수익률 (%) 주식배당수익률 (%) 주당현금배당금 ( 원 ) 주당주식배당 ( 주 ) - 1.78 1.79 1.60 - - - - - - - - - - - - - 8,500 8,500 6,500 - - - - - - - - - - - - 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 10

II. 사업의내용 1. 사업의개요지배회사인고려아연 는비철금속제련회사로서아연과연의생산판매를주업종으로영위하고있으며이사업은한국표준산업분류표의소분류가같고, 기타금, 은, 황산등은아연과연제련과정에서회수하는유가금속과부산물의일종으로생산하고있습니다. 2011 년도입한 K-IFRS 기준에따라연결대상에포함된회사들이영위하는사업으로는비철금속제조및판매업 (Sun Metals Holdings Ltd, Sun Metals Corporation Pty.,Ltd., 징크옥사이드코퍼레이션 ), 비철금속수, 출입업 ( 서린상사 ), 광산개발및정광수출업 (KZ Minerals Bolivia S. A, Pan-Pacific Metal Mining Corp., KZ Minerals Holdings PTE Ltd, ICM Pachapaqui S.A.C.) ) 등이있으며그외에중장비임대업 ( 케이지엑스 ), 연료유정제업 ( 클린코리아 ), 에너지관리업 ( 케이지그린텍 ), 부동산개발및임대업 ( 서린투자개발 ) 등이있습니다. 사업의개요내용중주요종속회사에대한사항은 K-IFRS 양적기준 ( 직전사업연도개별재무제표상자산총액이지배회사개별재무제표상자산총액의 10% 이상이거나 750 억원이상인영업부문은반드시포함 ) 에따라, 이기준에부합하는비철금속제조및판매업 (Sun Metals Holdings Ltd, Sun Metals Corporation Pty.,Ltd., 징크옥사이드코퍼레이션 ), 비철금속수출입업 ( 서린상사 ), 광산개발사업 (KZ Minerals Holdings PTE Ltd, ICM Pachapaqui S.A.C.) 를중심으로작성되었으므로, 이점참고하시기바랍니다. [ 지배회사 ] 가. 산업의특성및성장성아연및연, 금, 은등비철금속산업은철강, 자동차, 가전, 전기, 건설산업등의중요한기초소재산업입니다. 특히당사의대표적인제품인아연은자동차및가전제품의외장재와건설용철판재에쓰이는철강재의부식방지용도금원료로쓰이고있으며, 연은자동차의주요부품인배터리의원료와건설자재, 전선피복, 방음재의기초재료로사용되고있습니다. 이렇듯비철금속산업은철강업과함께대표적인국가기간산업이며, 최근에는원자재로서중요성이더욱커지고있는산업으로지속적으로발전해나가고있습니다. 나. 경기변동의특성비철금속산업은철강, 자동차, 전기, 전자, 건설산업등의기초소재산업으로경제가성장할수록아연, 연등비철금속의수요도역시증가하게됩니다. 이와같이비철금속산업은철강, 자동차, 건설산업등의중요한기초소재산업으로기본적인수요가일정부분유지되고있기때문에일반소비재산업에비해경기변동에직접적인영향은크지않으나궁극적으로경기변동에영향을받습니다. 또한, 비철금속가격은 Global 시장상황과연동되기때문에투기적수요등수급상황 (Fundamental) 이외의세계금융시장환경변화에도제한적으로영향을받습니다. 다. 국내외시장여건 - 아연시장 : 아연의국제시장가격 (LME) 은 2017 년 3 분까지평균 U$2,780.57/MT 로전년동기평균 U$1,948.20/MT 대비하여 U$832.37/MT 상승하였습니다. 이는글로벌아연공급부족이슈와그에따른재고감소, 중국의인프라수요기대감등이 LME 가격을지지한영향 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 11

으로판단됩니다. 2017 년 3 분기현재아연은공급부족을보이고있습니다. 이는아연광석생산의 40% 를차지하는중국의중앙정부환경감사로인한생산중단등공급차질이슈가지속되고있으며, 중국지방정부의 PPP 프로젝트를통한인프라 / 건설투자기대감이확산되며수요가증가된영향으로분석됩니다. ILZSG 에따르면올해광석생산량이전년대비 6.7% 증가할것으로보이며하반기에는공급확대가능성이부각되어추가적인가격상승은제한적일것으로전망하고있지만, 중국의강한인프라기대감으로인해아연도금판생산확대등아연수요가증가하여글로벌아연공급부족상황은향후에도지속될것으로예상됩니다. - 연시장 : 연의 LME( 국제시장가격 ) 는 2017 년 3 분기까지평균 U$2,258.99/MT 로전년동기평균 U$1,777.70/MT 대비 U$481.29/MT 상승했습니다. 이는중국을비롯한글로벌경기회복세에힘입어수요는증가한반면, 환경오염을줄이려는중국정부규제에따라광산및제련소의공급이원활하지못해정광및메탈이부족했기때문으로보입니다. 2017 년 3 분기까지연의국제수급은타이트했습니다. 미국과중국의경기가회복세를보이는가운데중국자동차생산량이전년대비증가하는등수요의증가세는견조했습니다. 하지만정광및스크랩수급이타이트하여공급은원활하지못했습니다. 특히중국제 2 차환경조사및 UN 의북한제재로제련소들이정광확보가더욱어려워졌고스크랩수급도타이트한상황이지속되었습니다. 이러한가운데 LME 재고는연초 194,950 톤에서 3 분기말 157,550 톤으로꾸준히감소하였습니다. 국내의경우는수입물량이전년대비 4% 감소하였으나, 당사와재생연사의판매확대로수급이균형상태를보였습니다. 4 분기는본격적인계절적성수기임에도불구하고중국의환경규제가완화되지않을것으로예상되는등공급의타이트함이지속될것으로전망됩니다. 그러나미국의 12 월금리인상이슈가비철금속가격에부정적인영향을미칠수있기때문에가격상승은제한적일수있습니다. - 금시장 : 2017 년 3 분기까지금평균가격 (LBMA) 은 $ 1,277.96/oz 로전년동기 $1,257.93/oz 대비 $20.03/oz 상승하였습니다. 이는북한의잇단미사일도발로인한지정학적불안감과카탈루냐독립투표에따른정치적불안감상승이안전자산인금에대한선호를부추기며가격의강보합세로이어진것으로보여집니다. 2017 년 3 분기까지금의세계수급은생산량과수요량모두전년대비감소한가운데수요가공급을초과하였습니다. 최근금의초과공급시장으로인한디스카운트시장이이어지자, 광산생산이줄어들면서공급량역시조정되었습니다. 수요부문에서는중국의투자수요가감소한반면인도와일본의수요회복과러시아, 터키중앙은행의금매입량증가, ETF 투자증가가수요세를견인하였습니다. 금의공급감소와수요증가, 북한발지정학적리스크는가격상승을기대하게만드는요인이지만, 올해말미국의금리인상이단행될경우금가격의상승세는제한될전망입니다. - 은시장 : 2017 년 3 분기까지은평균가격 (LBMA) 은 $16.83/oz 로전년동기 $17.07/oz 대비 $0.24/oz 하락하였습니다. 금가격과연동해움직이는은가격은북한의핵실험과미사일발사이후가격이상승하였지만, 은수요감소가가격에영향을미치며전년동기대비가격이하락하였습니다. 2017 년 3 분기은의세계수급은생산량과수요량모두감소하였습니다. 공급부문에서는칠레, 볼리비아및오스트레일리아의은생산량감소가두드러졌으며, 수요부문에서는중국, 인도지역의은수요와미국의은바 & 코인의수요, 은 ETP 보유량모두감소했습니다. 일본지역의산업용실버수요증가와북한과스페인의지정학적불안감으로인해안전자산으로서 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 12

의은수요가가격을지지할것으로예상되나, 미국의금리인상시투자수요는감소하며은가격상승을제한할것으로보입니다. 라. 시장점유율 - 아연시장 : 아연의국내시장점유율은당사계열사인 ( 주 ) 영풍과함께 2017 년 3 분기기준 88%, 2016 년년간기준 88% 로서높은시장점유율을유지하고있습니다. 2017 년도 3 분기누계국내총수요는약 385,018 톤이며수반입은약 47,400 톤, 당사는계열사인 ( 주 ) 영풍과함께총 337,618 톤 ( 당사 205,193 톤, 영풍 132,425 톤 ) 을공급하여시장점유율은 88%( 당사 53%, 영풍 35%) 로전년동기수준을유지하고있습니다. - 연시장 : 당사의연국내시장점유율은 2017 년 3 분기 28% 를기록하여전년 26% 대비 2% 증가하였습니다. 이는당사가선제적으로대응하여연간계약물량을확대하였기때문입니다. 2017 년 3 분기누계국내총수요는약 400,000 톤으로재생연의국내공급이 241,994 톤으로추정되며, 수입은 45,000 톤, 당사는 113,006 톤을국내에공급하였습니다. - 금시장 : 당사는생산량의약 80% 를내수판매하고있으며나머지 20% 는수출판매하였습니다. - 은시장 : 당사는생산량의약 1% 를내수판매하고있으며, 약 99% 는일본, 홍콩, 대만, 태국, 말레이시아를포함한국가들에수출판매하고있습니다. 상기시장점유율은한국무역협회자료등을활용하여업계시장규모를고려한당사추정치 ( 국내 Local 판매분포함 ) 입니다. 마. 경쟁요소당사는종합비철금속회사로주요생산품인아연은국내비철금속시장에서우월적시장지배적위치에있고, 연등기타제품은시장경쟁적입니다. 특히아연, 연의제련설비는최신공법을도입한최신시설로기술, 품질면에서해외경쟁사들과비교할때경쟁우위에있습니다. [ 연결대상종속회사 ] 1) 비철금속제조및판매부문 ( 대상회사 : SMH, SMC) 종속회사인 SMH(SMC) 의사업내용은비철금속제조업으로서지배회사인고려아연과사업내용이동일하므로지배회사의내용을참고하시기바랍니다. 2) 비철금속제조및판매부문 ( 대상회사 : 징크옥사이드코퍼레이션 ) 가. 산업의특성및성장성종속회사인 징크옥사이드코퍼레이션은제강분진 (EAFD,Electric Arc Furnace Dust) 재생기술을바탕으로조산화아연 (HZO) 등을생산, 판매하고있습니다. 조산화아연 (HZO) 은주로아연괴의원료로사용됩니다. 대형광산의폐광등으로세계아연정광공급량이감소하고있는상황에서고려아연 는종속회사인 징크옥사이드코퍼레이션을통해안정적으로고품질원료를공급을받을수있습니다. 징크옥사이드코퍼레이션은가동률을극대화하여생산성향상과원가절감을위해다양한노력을하고있으며, 원료인제강분진의안정적확보를위한매입처의다변화를통해경쟁력 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 13

을강화하는데최선을다하고있습니다. 나. 경기변동의특성종속회사인 징크옥사이드코퍼레이션의경기변동의특성은비철금속제조업으로서지배회사인고려아연과사업내용이동일하므로지배회사의내용을참고하시기바랍니다. 다. 국내외시장여건및경쟁요소종속회사인 징크옥사이드코퍼레이션은제품인조산화아연 (HZO) 을전량고려아연 에납품하고있어안정적인판로를확보한상황입니다. 하지만원료인제강분진은전기로를사용하는제강사들의철강산업의경기에민감한산업특성상, 국내제강사외에해외에서제강분진을확보해야하는경쟁적인시장입니다. 3) 비철금속수출입부문 ( 대상회사 : 서린상사 ) 종속회사인서린상사 는비철금속수출입업및위탁매매업, 섬유제품제조및판매를주요사업으로영위하고있으며, 사업부문은상사사업부문과제조사업부문으로구분할수있습니다 가. 산업의특성및성장성서린상사 는무역업의특성상국내경기변동뿐만아니라환율추이및국제원자재가격동향에따라실적에많은영향을받습니다. 또한종합상사는제조업에비해고정설비자산이적고, 기능및조직면에서도다각화, 유연화되어있으므로세계경제환경의변화에상대적으로신속하고융통성있게대처할수있으며, 글로벌네트워크와연계하여수출중심의마케팅사업을영위하고있는중입니다. 서린상사 는매출액위주의외형성장및소속계열사의수출대행의역할을지양하고, 안정적수익구조확보를위한다양한노력을진행하고있습니다. 기존의단순중개형무역에서탈피하여종합상사의핵심역량즉, 조직력 (Organizing), 자금조달능력 (Financing), 정보처리능력 (Information Processing) 을활용한복합성거래의비중을제고하고있으며, 수익원의다각화와상권확대를위해자원개발사업, Project 성사업확대등단순무역기능외의사업영역을지속적으로확대하고시도하여경쟁력강화에집중하고있습니다. 나. 경기변동의특성서린상사 는비철금속제품을주로판매하는종합상사로서, 산업전분야의기초소재로사용되는비철금속제품을적기적소에필요한물량을공급하므로건설, 조선등의경기변동에영향을받습니다. 또한 Global 시장상황과연관성이높아 LME 가격에민감하며투기적수요등금속수급상황 (Fundamental) 이외의세계금융시장환경변화에도제한적으로영향을받습니다. 다. 국내외시장여건 - 아연및연시장 : 지배회사와동일한시장이므로지배회사의내용을참고하시기바랍니다. 라. 경쟁요소종속회사인서린상사 는종합비철금속을전문으로수출하는무역회사로주요품목인아연, 연등은세계시장에서시장경쟁적상태임에도불구하고고품질의상품을안정적공급을통해수요를창출하고해외경쟁사들과경쟁력있게거래하고있습니다. 내수시장에서는순수아연괴및다양한합금아연괴를시장에서 Needs 에적합한제품을개발하여도급업체및 Die-Casting 업체에판매하고있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 14

4) 광산개발부문 ( 대상회사 : KZMH, ICM Pachapaqui) 가. 산업의특성및성장성종속회사인 KZMH(ICM Pachapaqui) 사에서정광을공급하고있는아연, 연등의비철금속산업은국가기간산업으로이산업들을지탱해주는원자재확보의중요성이날로커져가고있습니다. 특히철도금의원료인아연, 자동차배터리의주원료인연은 KZMH(ICM Pachapaqui) 사제품의공급처인고려아연에서생산하고있는핵심제품들이며각제품들의지속적인생산과성장을위하여원료인정광이원활하게수급되는것이중요합니다. 또한각국의자원시장독과점및자국자원의해외수출제한이점차증가하고있는현상황에서는원료금속들이매장된광산을직접매입, 운영하여원가변동의불확실성을최소화시키려는노력이더욱중요시되고있습니다. 이러한자원수급의중요성은점점더커질것으로전망되며, 직접적으로해외광산의탐사및소유를위한각기업및국가간의경쟁은더욱치열해질것으로보입니다. 때문에 KZMH(ICM Pachapaqui) 사역시적극적으로해외광산의직접소유및개발에집중적으로투자를진행하고있습니다. 나. 경기변동의특성종속회사인 KZMH(ICM Pachapaqui) 사의제품을원료로하는비철금속산업은철강, 자동차, 전기, 전자, 건설산업등의전방산업에기초소재를공급하는산업으로전방산업의경기변동에민감하지만, 경제가성장할수록아연및연수요역시증가할것으로보이고, 사업자체가대규모설비투자가요구되는장치산업이여서신규사업자에대한진입장벽이높으며, 기본적철강관련수요가일정부분유지되고있기때문에일반소비재산업에비해경기변동에탄력적이지는않습니다. 하지만비철금속가격이 Global 시장상황과연동되기때문에투기적수요등금속수급상황 (Fundamental) 이외의세계금융시장환경변화에도제한적으로영향을받습니다. 비철금속산업체에제품을공급하는당사의광산산업역시이같은금속수급상황과세계금융시장의변동에따라경기가움직일것으로보입니다. 다. 국내외시장여건및경쟁요소광산업은제한된자원을확보하고채굴하여정광 (concentrate) 이라는제품으로판매하는산업의특성상, 세계에흩어져있는광산중에품위가높고매장량이풍부한광산을소유및투자하고, 잠재적매장지역을선점하여탐사해야하는경쟁적인산업시장입니다. 특히최근들어중국이서부지역개발및미래자원시장선점을위해적극적으로광산지분매입과직접운영비중을높이는등그영향력을키워나가고있기에더욱경쟁이치열한상황입니다. 2. 주요제품, 서비스등 [ 지배회사 ] 가. 주요제품에관한내용당사의주요제품인아연은일반적으로철강재의보호피막으로사용되며, 강관, 강판, 철선 철구조물등의소재에도금용으로사용됩니다. 그이외에 Die-Casting 및동합금용원재료로이용되기도합니다. 또한연수요의대부분이밧데리제조용이며이외에는 Litharge, 전선피복, 땜납, 방사선차폐, 안료, 방수재, 방음재, 총탄, 솔더등그용도는다양합니다. 특히연은재활용이용이하기때문에폐배터리를이용한재생연생산량의증대가예상되며, 환경문제에대한인식강화로공해방지설비에대한투자가절실히요구되나당사의경우는연제련 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 15

시설이 DRS 공법을사용한최신시설로환경오염방지에역점을두었으므로큰문제가없습니다. 당기말당사의주요생산품목에대한용도와매출액및총매출액에서차지하는비중은다음과같습니다. ( 단위 : 백만원 ) 사업부문매출유형품목구체적용도매출액비율 아연 용융아연도금, Die-Casting합금, 전기아연도금, 신동, 금속화학등 1,523,987 37.46% 비철금속 제조및판매 제품 연금 축전기전극, 안료, 땜납, 활자합금, 전선피복용, Bearing합금등전기도금, 화폐, 전기접점, 장식품, 치과재료등 862,380 21.20% 378,983 9.32% 은 사진감광재료, 전기도금, 전기접점, 치과재료등 971,762 23.89% 기타 - 331,363 8.13% 합계 4,068,475 100% 나. 주요제품의가격변동추이 (1) 주요제품에대한가격변동 ( 단가 ) 추이 구분제 44 기 3 분기제 43 기제 42 기 ( 단위 : 원 ) 아연 (MT) 연 (MT) 금 (Kg) 은 (Kg) 내수 3,402,381 2,561,004 2,476,039 수출 3,301,928 2,550,507 2,457,530 내수 2,817,222 2,386,284 2,279,705 수출 2,776,069 2,360,892 2,298,583 내수 45,973,327 46,542,522 42,011,088 수출 44,987,072 46,704,340 41,958,490 내수 636,615 641,210 583,837 수출 626,054 624,104 576,483 (2) 가격변동 ( 단가 ) 요인 아연 : 당사의아연제품가격은국제시장가격 (LME) 및환율과연동하여월별로가격이산정됩니다. 아연의국제시장가격 (LME) 은 2017 년 3 분기평균 U$2,780.57/MT 으로전년동기평균 U$1,948.20/MT 대비하여 U$832.37/MT 상승하였습니다. 이는중국의생산중단등지속적인공급차질이슈가건설 / 인프라투자기대감과맞물리며수요증가, 글로벌아연재고감소등가격상승에영향을미친것으로판단됩니다. 연 : 당사의연제품가격산출은기본적으로국제시장가격 (LME) 및환율과연동하여월별로가격이산정됩니다. 그러나 Spot 이나특정업체로의판매시판매가격은특정기간 (QP) 을 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 16

기준으로산정됩니다. 2017 년 3 분기 LME 평균이 U$2,258.99/MT 로전년동기평균 U$1,777.70/MT 대비 U$481.29/MT(27%) 상승하였습니다. 이는세계경기회복에따른수요증가와환경규제등에따른공급차질로정광및현물부족현상을보였기때문입니다. 금 : 당사의금제품판매가격은국제시장가격 (LBMA) 및 Asia Spot 가격과연동하여업체별로산정됩니다. 2017 년 3 분기금평균가격 (LBMA) 은 $ 1,277.96/oz 로로전년동기 $1,257.93/oz 대비 $20.03/oz 상승하였습니다. 금가격상승의주요원인으로는북한의잇따른핵실험과미사일발사, 그리고카탈루냐독립투표에따른지정학적갈등이안전자산을선호를부추기며투자자들의투심을자극한것으로보여집니다. 은 : 은의판매가격은국제시장가격 (LBMA) 및 Asia spot 가격과연동하여업체별로산정됩니다. 2017 년 3 분기은평균가격 (LBMA) 은 $16.83/oz 로전년동기 $17.07/oz 대비 $0.24/oz 하락하였습니다. 은가격의경우금가격과연동하며금과함께상승하였지만, 7 월달러강세에따른은가격하락이전년동기대비평균가격하락에영향을미쳤습니다. [ 연결대상종속회사 ] 1) 비철금속제조및판매부문 ( 대상회사 : SMH, SMC) 가. 주요상품, 서비스에관한내용 SMC 의주요제품인아연은건설재료나철구조물의도금용소재로사용됩니다. 제품의약 83% 는주로아시아와북미지역으로수출이되고나머지 17% 는호주내수시장에서도금용소재로판매되고있습니다. 또한공정중에생산되는부산물인황산은농업용비료의소재로사용되며주로호주내에서의전량수요가이루어지고있습니다. 그밖에비철금속제련의원재료로사용되는 Low Grade Zinc Concentrate 과 Cu Cake 이판매되고있습니다. 2017 년 3 분기말기준, 당사의주요생산품목에대한용도와매출액및총매출액에서차지하는비중은다음과같습니다. ( 단위 : 천 USD) 사업부문매출유형품목구체적용도매출액비율 비철금속 제조및판매 제품 아연용융도금, 금속화학 438,740 81.27% 황산비료용화학소재 9,398 1.74% 기타비철금속제련의원재료 91,724 16.99% 합계 539,862 100% 나. 주요제품의가격변동추이 (1) 주요제품에대한가격변동 ( 단가 ) 추이 구분 2017 년 3 분기 2016 년 2015 년 ( 단위 : USD) 아연 (MT) 황산 (MT) 내수 2,851 2,135 2,108 수출 2,859 2,114 2,047 내수 32 28 46 수출 - - - 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 17

기타 (MT) 내수 - - - 수출 536 383 297 * 판매단가는총판매금액을수량으로나눈금액임 (2) 가격변동 ( 단가 ) 요인 아연 : 종속회사인 SMC 의가격단가는지배회사인고려아연 와유사하므로지배회사의내용을참고하시기바랍니다. 2) 비철금속제조및판매부문 ( 대상회사 : 징크옥사이드코퍼레이션 ) 가. 주요제품에관한내용종속회사인 징크옥사이드코퍼레이션의주요제품인조산화아연 (HZO) 은순도높은아연제품의원료로사용되며, 일반적으로아연은건설재료나철구조물의도금용소재로사용됩니다. 제품은 100% 전량고려아연 에납품하고있으며, 당기말주요생산품목에대한용도와매출액및총매출액에서차지하는비중은다음과같습니다. ( 단위 : 백만원 ) 사업부문매출유형품목구체적용도매출액비율 비철금속 제조및판매 제품 조산화아연 (HZO) 아연제품의원재료 58,964 100% 나. 주요상품등의가격변동추이 (1) 주요상품등에대한가격변동 ( 단가 ) 추이 구분 2017 년 3 분기 2016 년 2015 년 ( 단위 : 원 ) 조산화아연 (MT) 1,580,643 972,286 815,260 (2) 가격변동 ( 단가 ) 요인 아연 : 종속회사인 징크옥사이드코퍼레이션의가격단가는지배회사인고려아연 와유사하므로지배회사의내용을참고하시기바랍니다. 단, 조산화아연은지배회사인고려아연 의제품보다순도가낮은반제품상태이기때문에단가에차이가있습니다. 3) 비철금속수출입부문 ( 대상회사 : 서린상사 ) 가. 주요상품, 서비스에관한내용종속회사인서린상사의주요내수상품인아연은강관, 강판, 철구조물등의소재에도금용으로사용되며그이외에 Die-Casting 및동합금용원재료로이용되기도합니다. 또한주요수출상품인연은대부분이배터리제조용이며이외에는땜납, 방사선차폐, 안료, 방수재, 방음재등그용도는다양합니다. 그리고 Wool 제품은원단으로제직되어여러의류의원재료로이용됩니다. 2017 년 3 분기서린상사의주요상품등에대한용도와매출액및총매출액에서차지하는비중은다음과같습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 18

( 단위 : 백만원 ) 사업부문매출유형품목구체적용도매출액비율 상품아연괴, 연괴등 Die-Casting 합금, 연축전기전극등 349,197 96.27% 비철금속수출입 제품 Wool 원단제직 1,191 0.33% 상품중개서비스 - 12,345 3.40% 합계 362,733 100% 나. 주요제품의가격변동추이 (1) 주요제품에대한가격변동 ( 단가 ) 추이 ( 단위 : 원 ) 구분 2017년 3분기 2016년 2015년 아연 (MT) 3,372,636 2,625,064 2,476,650 연 (MT) 2,707,821 2,297,166 2,254,037 WOOL (KG) 20,731 20,869 21,160 (2) 가격변동 ( 단가 ) 요인 아연및연 : 종속회사인서린상사 의가격단가는지배회사인고려아연 와유사하므로지배회사의내용을참고하시기바랍니다. WOOL : 종속회사인서린상사의 WOOL ( 원사 ) 판매가격은호주 WOOL 경매시장 (AWEX EMI ) 의 Greasy 가격및국내환율의변동에따라주단위로책정됩니다. AWEX EMI 지수의경우, 2017 년 3 분기평균이 U$11.46/kg 로, 2016 년 3 분기평균 U$9.53/kg 대비 U$1.93/kg 상승하였습니다. 이러한가격의상승은공급감소와중국의수요증가에따른것으로, 향후양모시장은위와같은이유로보합또는소폭의가격상승이예상됩니다. 4) 광산개발부문 ( 대상회사 : KZMH, ICM Pachapaqui) 가. 주요제품에관한내용당기말연결대상에해당하는 KZMH(ICM Pachapaqui) 사의 2017 년 3 분기주요생산품목에대한용도와매출액은없습니다. 현재신규선광장을준비중인관계로기존설비의조업은중단한상태입니다. 3. 주요원재료에관한사항 [ 지배회사 ] 가. 주요원재료등의현황당사의주요원재료는아연제련원료인아연정광과연제련원료인연정광이있습니다. 당기누계매입액은다음과같습니다. 사업부문매입유형품목구체적용도매입액비고 ( 단위 : 백만원 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 19

( 비율 ) 비철금속 제조및판매 원재료 아연정광 연정광 아연제련원료 연제련원료 966,255 (39%) 1,494,888 (61%) Glencore 등 Glencore 등 나. 주요원재료등의가격변동추이 (1) 가격변동추이당사의원재료매입에대한가격변동추이와산출기준은다음과같습니다. ( 단위 : USD/DMT) 품목 제44기 3분기 제43기 제42기 아연정광 수입 1,183 825 684 연정광 수입 2,425 2,110 1,918 산출기준 - 기준품위 : 아연정광 Zn 53%, Ag 200gr 및연정광 Pb 60%, Ag 2,500 gr - 기준가격 : CRU 고시 LME Zn 및 Pb cash price 및 LBMA Ag fix 품목 2017 년 3 분기 2016 년 2015 년 Zn (U$/MT) 2,780 2,095 1,928 Pb (U$/MT) 2,258 1,872 1,784 Ag (U$/oz) 17.17 17.14 15.68 - 제련비 (Treatment Charge) 및정련비 (Refine Charge) 아연정광제련비 : CRU 고시 Spot business (53% clean) CIF Main Chinese Port Spot TC 및 Asian annual benchmark contract business outcome TC 의평균 * 연정광제련비 : CRU 고시 Spot low-silver (60% lead; clean) business cif Main Chinese Port 제련비, Annual low-silver (60% lead; clean) contract business 제련비및 Annual CRU reference terms for high-silver, high-lead contract business 제련비의평균 * 연정광정련비 : Annual CRU reference terms for high-silver, high-lead contract 정련비 다. 공급의안정성등당사는안정적으로정광을확보하기위하여해외다수기업과장기계약을맺고있으며향후에도안정적원료확보에주력하겠습니다. [ 연결대상종속회사 ] 1) 비철금속제조및판매부문 ( 대상회사 : SMH, SMC) 가. 주요원재료등의현황종속회사인 SMH(SMC) 의주요원재료는아연정광이며호주국내의광산업체와공급계약을통한직접매입과지배회사인고려아연 을통한해외간접매입을통해수급을조달하고있 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 20

습니다. 당기누계매입액은다음과같습니다. ( 단위 : 천 USD) 사업부문매입유형품목구체적용도매입액비고 비철금속 제조및판매 원재료아연정광아연제련원료 69,452 Cannington 등 나. 주요원재료등의가격변동추이종속회사인 SMH(SMC) 의원재료매입에대한가격변동추이및산출기준은지배회사인고려아연의내용을참고하시기바랍니다. 다. 공급의안정성등종속회사인 SMH(SMC) 는호주국내의광산업체와직접계약을통해정광을매입하고국내공급의부족분은지배회사인고려아연 을통해정광을공급받고있습니다. 국내의수급이어려운우기계절에는해외구매비율을상승시켜공급의안정성을유지하고있습니다. 또한, 해외정광의공급의안정을위해 SMH(SMC) 는고려아연 와해외업체와의연간수요량의일정량을장기계약으로조달하고있습니다. 2) 비철금속재조및판매부문 ( 대상회사 : 징크옥사이드코퍼레이션 ) 가. 주요원재료등의현황종속회사인 징크옥사이드코퍼레이션의주요원재료는제강분진 (EAFD) 이며, 국내외제강사로부터공급받고있습니다. 당기누계매입액은다음과같습니다. ( 단위 : 백만원 ) 사업부문매입유형품목구체적용도매입액비고 비철금속 제조및판매 원재료 제강분진 조산화아연 (HZO) 원료 8,053 현대제철등 나. 주요원재료등의가격변동추이종속회사인 징크옥사이드코퍼레이션은국내제강사로부터무상으로원재료를매입하고있습니다. 단, 운반비는종속회사인 징크옥사이드코퍼레이션이부담하기때문에원재료비는유류비인상, 운송거리에따라변동될수있습니다. 다. 공급의안정성등종속회사인 징크옥사이드코퍼레이션은전기로를사용하는국내제강사가배출하는제강분진을원료로사용하고있습니다. 제강분진은아연과철분말성분등중요자원을함유하고있음에도불구하고, 폐기물관리법에의한지정폐기물로분류되어있습니다. 이에종속회사인 징크옥사이드코퍼레이션은철강사들과의제강분진자원화협약을통해 2022 년까지공급받기로하여장기적으로안정적인원료조달이가능합니다. 3) 비철금속수출입부문 ( 대상회사 : 서린상사 ) 종속회사인서린상사 는도매및상품중개업의서비스를주사업으로영위하고있으므로, 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 21

제품제조에필요한원재료의비중은전체매출대비미미하며, 당기누계매입액은다음과같습니다. 사업부문매입유형품목구체적용도매입액비고 비철금속 수출입 원재료 WOOL TOP 원단제직 1,104,167 Australia Harvest 등 4) 광산개발부문 ( 대상회사 : KZMH, ICM Pachapaqui) : 해당내용없음 4. 생산및설비에관한사항 [ 지배회사 ] 가. 생산능력및생산능력의산출근거당사는연간아연 65 만톤, 연 43 만톤, 금 12 톤, 은 2,500 톤, 황산 1,500,000 톤등을생산할능력을보유하고있습니다. 3 교대로작업을실시하고있으며, 공장의부분적인가동율은각각다르나, 주공정인아연조업은연속조업으로 24 시간지속적으로생산하므로 '74 톤 ( 시간당생산능력 ) 8,760( 연간총시간 ) = 650,000 톤 / 년 ' 으로계산할수있습니다. 그외제품인연, 금, 은, 황산도이와같은방식으로계산할수있습니다 나. 생산실적및가동율 (1) 생산실적당사의주요제품에대한당기누계생산실적은다음과같습니다. 사업부문품목사업소제 43 기 3 분기제 43 기제 42 기 ( 단위 : 톤 ) 아연온산제련소 452,149 645,605 580,643 비철금속 제조및판매 연 312,431 441,020 290,607 금 8.36 12.07 10.23 은 1,574.76 2,335 1,973 황산 913,079 1,367,416 1,131,053 (2) 가동율당사의제련소는원료수급에서부터최종제품생산에이르기까지여러단위공정으로나누어져있어각각의단위공장의공정을거쳐생산이완료된다고할수있습니다. 단위공장들은설비보완을위한부분적인정기보수가있으며, 정기보수로인한일시적인생산량감소는있을수있으나전체적인제품생산공정이가동중단되지는않습니다. 따라서가동중단없이 24 시간연속조업을하고있으므로가동율은 100% 입니다. 다. 생산설비의현황당사의당기말현재생산설비등자산현황은다음과같습니다. [ 자산항목 : 토지 ] ( 단위 : 백만원 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 22

사업소소유형태소재지 온산 제련소 본사 구분 ( 면적 : m2 ) 기초 장부가액 당기증감 증가 감소 당기상각 기말 장부가액 비고 ( 공시지가등 ) 자가보유울산온산 1,199,413.5 221,850 - - - 221,850 280,626 소계 221,850 - - - 221,850 280,626 자가보유 서울강서 112 146 - - - 146 412 서울노원 495 856 - - - 856 1,327 소계 1,002 - - - 1,002 1,739 합계 222,852 - - - 222,852 282,365 [ 자산항목 : 건물 ] ( 단위 : 백만원 ) 사업소소유형태소재지 온산 제련소 온산 프라자 골프 연습장 구분 ( 면적 : m2 ) 기초 장부가액 증가 당기증감 감소 당기 상각 기말 장부가액 비고 ( 공시지가등 ) 자가보유울산온산 651,989 330,676 16,984-12,080 335,580 136,583 자가보유울산온산 12,002 3,797 - - 255 3,542 2,963 자가보유울산온산 983 551 - - 20 531 291 본사자가보유서울강서서울노원 1,323 1,008-42 966 362 1,489 합계 336,032 16,984-12,397 340,619 141,688 [ 자산항목 : 구축물 ] ( 단위 : 백만원 ) 사업소 소유형태 소재지 구분기초장부당기증감기말당기상각 ( 면적 : m2 ) 가액증가감소장부가액 온산 제련소 자가보유 울산온산 293,467 184,776 27,948-6,145 206,579 온산 프라자 자가보유 울산온산 2,100 284 - - 19 265 골프 연습장 자가보유 울산온산 7,701 789 - - 29 760 합계 185,849 27,948-6,193 207,604 비고 [ 자산항목 : 기계장치 ] ( 단위 : 백만원 ) 사업소 소유형태 소재지 구분기초당기증감기말당기상각 ( 수량 ) 장부가액증가감소장부가액 온산 제련소 자가보유 울산온산 21,315 1,169,294 124,529 67 121,359 1,172,397 온산 프라자 자가보유 울산온산 3 - - - - - 골프 연습장 자가보유 울산온산 4 8 - - 4 4 합계 1,169,302 124,529 67 121,363 1,172,401 비고 [ 자산항목 : 차량운반구 ] ( 단위 : 백만원 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 23

사업소 소유형태 소재지 구분기초당기증감기말당기상각 ( 수량 ) 장부가액증가감소장부가액 온산 제련소 자가보유 울산온산 55 344 348 33 146 513 본사 자가보유 서울강남 12 672 - - 157 515 합계 1,016 348 33 303 1,028 비고 [ 자산항목 : 공구기구비품 ] ( 단위 : 백만원 ) 사업소 소유형태 소재지 구분기초당기증감기말당기상각 ( 수량 ) 장부가액증가감소장부가액 온산 제련소 자가보유 울산온산 2,880 7,349 3,151 1 2,600 7,899 온산 프라자 자가보유 울산온산 10-1 - - 1 골프 연습장 자가보유 울산온산 38 - - - - - 본사 자가보유 서울강남 186 1,498 804-549 1,753 합계 8,847 3,956 1 3,149 9,653 비고 [ 자산항목 : 기타의유형자산 ] ( 단위 : 백만원 ) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초당기증감기말당기상각장부가액증가감소장부가액 온산 제련소 자가보유 울산온산 99,656 263,245 172,704-190,197 합계 99,656 263,245 172,704-190,197 비고 라. 설비의신설 매입계획등당사의당기말현재진행중인주요시설투자현황은다음과같습니다. ( 단위 : 백만원 ) 사업부문구분투자기간투자대상자산투자효과총투자액기투자액 향후 투자액 비고 비철금속 2016.03~ 2017.12 전해공정합리화공사 기존노후시설철거및신규라인증설등을통해경부하전력사용극대화및전력비용절감 119,257 112,590 6,667 제조및판 매 신설 2017.07 ~ 2017. 12 ESS(Energy Saving System) 150KWh 신설공사 상대적으로저렴한심야시간의전력을저장하고전기요금이비싼주간에사용하여전력비를절감 64,291 1,646 62,645 합계 - 183,548 114,236 69,312 총투자액이 500억원이상인투자를기재하였습니다. [ 연결대상종속회사 ] 1) 비철금속제조및판매부문 ( 대상회사 : SMH, SMC) 가. 생산능력및생산능력의산출근거 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 24

종속회사인 SMH(SMC) 는연간아연 22 만톤, 황산 43 만톤등을생산할능력을보유하고있습니다. 주공정인아연조업은연속조업으로 24 시간지속적으로생산하므로연간생산량을 '26 톤 ( 시간당생산능력 )ⅹ8,760( 연간총시간 )=230,000 톤 / 년 ' 으로계산할수있습니다. 또한황산조업은 49 톤 ( 시간당생산능력 )ⅹ8,760( 연간총시간 )=430,000 톤 / 년 ' 으로계산할수있습니다 나. 생산실적및가동율 (1) 생산실적종속회사인 SMH(SMC) 의 2017 년 3 분기누계생산실적은다음과같습니다. ( 단위 : MT) 사업부문품목사업소 2017 년 3 분기 2016 년 2015 년 비철금속 제조및판매 아연호주, Townsville 157,869 227,651 218,594 황산호주, Townsville 322,985 454,016 421,530 기타호주, Townsville 169,812 205,372 208,085 (2) 가동율종속회사인 SMH(SMC) 의제련소는당기말현재가동율은 100% 입니다. 다. 생산설비의현황종속회사인 SMH(SMC) 의당기말현재생산설비등자산현황은아래와같습니다. 자산항목 : 토지 사업소소유형태소재지구분 (HA) 기초장부가액 증가 당기증감 감소 ( 단위 : 천 USD) 당기상각기말장부가액비고 호주, 퀸슬랜드자가보유 Townsville 1,046 2,780 - - - 2,780 자산항목 : 건물 ( 단위 : 천 USD) 사업소소유형태소재지 구분 ( 수량 ) 기초장부가액 증가 당기증감 감소 당기상각기말장부가액비고 호주, 퀸슬랜드자가보유 Townsville 96 56,703 963 1,658 56,007 자산항목 : 구축물 ( 단위 : 천 USD) 사업소소유형태소재지 구분 ( 수량 ) 기초장부가액 증가 당기증감 감소 당기상각기말장부가액비고 호주, 퀸슬랜드자가보유 Townsville 558 37,934 6,851 1,166 43,619 자산항목 : 기계장치및공구비품 ( 단위 : 천 USD) 사업소소유형태소재지 구분 ( 수량 ) 기초장부가액 증가 당기증감 감소 당기상각기말장부가액비고 호주, 퀸슬랜드자가보유 Townsville 5,303 177,216 3,462 15,309 165,369 자산항목 : 차량운반구 ( 단위 : 천 USD) 사업소소유형태소재지 구분 ( 수량 ) 기초장부가액 증가 당기증감 감소 당기상각기말장부가액비고 호주, 퀸슬랜드자가보유 Townsville 47 798 148-234 711 자산항목 : 기타유형자산 ( 단위 : 천 USD) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 25

사업소소유형태소재지 구분 ( 수량 ) 기초장부가액 증가 당기증감 감소 당기상각기말장부가액비고 호주, 퀸슬랜드자가보유 Townsville 355 223-76 147 자산항목 : 건설중인자산 ( 단위 : 천 USD) 사업소소유형태소재지 구분 ( 수량 ) 기초장부가액 증가 당기증감 감소 당기상각기말장부가액비고 호주, 퀸슬랜드자가보유 Townsville 8,758 72,041 - - 80,799 라. 설비의신설 매입계획등종속회사인 SMH(SMC) 의당기말현재진행중인주요시설투자현황은다음과같습니다. ( 단위 : 천 AUD) 사업부문구분투자기간투자대상자산투자효과총투자액기투자액 향후 투자액 비고 비철금속 제조및판매 신설 2017.04 ~ 2018.04 Solar Farm 신규설비투자 198,372 86,592 111,781 - 총투자액이 12,000 천 AUD 이상인투자를기재하였습니다. 2) 비철금속제조및판매부문 ( 대상회사 : 징크옥사이드코퍼레이션 ) 가. 생산능력및생산능력의산출근거종속회사인 징크옥사이드코퍼레이션은연간아연 (HZO) 6.2 만톤등을생산할능력을보유하고있습니다. 주공정인조산화아연조업은연속조업으로 24 시간지속적으로생산하므로연간생산량을 '7.1 톤 ( 시간당생산능력 )ⅹ8,760( 연간총시간 )=62,000 톤 / 년 ' 으로계산할수있습니다. 나. 생산실적및가동율 (1) 생산실적종속회사인 징크옥사이드코퍼레이션의당기말누계생산실적은다음과같습니다. ( 단위 : MT) 사업부문 품목 사업소 2017년 3분기 2016년 2015년 비철금속제조및판매 아연 (HZO) 경북경주 41,506 49,241 50,475 (2) 가동율종속회사인 징크옥사이드코퍼레이션의당기말현재가동율은계획보수및수시보수로인해 89% 입니다. 다. 생산설비의현황종속회사인 징크옥사이드코퍼레이션의당기말현재생산설비등자산현황은아래와같습니다. 자산항목 : 건물 ( 단위 : 백만원, 평방미터 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 26

사업소소유형태소재지구분 ( 면적 ) 기초장부가액 증가 당기증감 감소 당기상각기말장부가액비고 경주자가경북경주 11,200.09 9,179 348 202 8,629 자산항목 : 기계장치 ( 단위 : 백만원 ) 사업소소유형태소재지 구분 ( 수량 ) 기초장부가액 증가 당기증감 감소 당기상각기말장부가액비고 경주자가경북경주 - 76,236 4378 72,748 자산항목 : 차량운반구 ( 단위 : 백만원 ) 사업소소유형태소재지 구분 ( 수량 ) 기초장부가액 증가 당기증감 감소 당기상각기말장부가액비고 경주자가경북경주 - 0 30 0 30 자산항목 : 기타유형자산 ( 단위 : 백만원 ) 사업소소유형태소재지 구분 ( 수량 ) 기초장부가액 증가 당기증감 감소 당기상각기말장부가액비고 경주자가경북경주 - 1 - - - 1 자산항목 : 건설중인자산 ( 단위 : 백만원 ) 사업소소유형태소재지 구분 ( 수량 ) 기초장부가액 증가 당기증감 감소 당기상각기말장부가액비고 경주자가경북경주 - - - - - - 라. 설비의신설 매입계획등종속회사인 징크옥사이드코퍼레이션의진행중인주요시설투자는없습니다. 3) 비철금속수출입대행부문 ( 대상회사 : 서린상사 ) 가. 생산설비의현황종속회사인서린상사 는종속회사인서린상사는도매및상품중개업의서비스를제공하고있어주요생산설비는없으며, 당기말현재유형자산현황은아래와같습니다. [ 자산항목 : 토지 ] ( 단위 : 백만원 ) 사업소 소유형태 소재지 구분기초당기증감기말당기상각 ( 면적 : m2 ) 장부가액증가감소장부가액 인천 자가 인천남구 1,798.5 1,009 1,009 부산 자가 부산서구 2,561.0 2,497 2,497 부산강서구 1,766.2 2,735 2,735 성주 자가 경북성주 3,395.0 259 259 자가 서울서초 52.2 512 512 본사 자가 제주서귀포 55,833.0 3,155 3,155 자가 인천강화 1,616.0 546 546 합계 7,978 2,735 0 0 10,713 비고 [ 자산항목 : 건물 ] ( 단위 : 백만원 ) 사업소소유형태소재지 구분 ( 면적 : m2 ) 기초 장부가액 증가 당기증감 감소 당기 상각 기말 장부가액 비고 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 27

인천 자가 인천남구 1,239.78 79 12 67 부산 자가 부산서구 998.40 873 17 856 성주 자가 경북성주 1,446.30 276 8 268 본사 자가서울서초 302.05 736 33 703 자가인천강화 909.88 23 1 22 합계 1,114 873 71 1,916 [ 자산항목 : 구축물 ] ( 단위 : 백만원 ) 구분기초당기증감당기기말사업소소유형태소재지 ( 면적 : m2 ) 장부가액증가감소상각장부가액인천자가인천남구조경외 1 0 1 합계 1 0 0 0 1 비고 [ 자산항목 : 기계장치 ] ( 단위 : 백만원 ) 구분기초당기증감당기기말사업소소유형태소재지 ( 수량 ) 장부가액증가감소상각장부가액성주자가경북성주 10 11 2 9 0 합계 11 0 2 9 0 비고 [ 자산항목 : 차량운반구 ] ( 단위 : 백만원 ) 사업소 소유형태 소재지 구분기초당기증감기말당기상각 ( 수량 ) 장부가액증가감소장부가액 성주 자가 경북성주 1 0 0 0 본사외 자가 서울강남외 7 124 98 47 24 151 합계 124 98 47 24 151 비고 [ 자산항목 : 공구기구비품 ] ( 단위 : 백만원 ) 사업소 소유형태 소재지 구분기초당기증감기말당기상각 ( 수량 ) 장부가액증가감소장부가액 본사외 자가 서울강남외 - 90 41 8 27 96 합계 90 41 8 27 96 비고 4) 광산개발부문 ( 대상회사 : KZMH, ICM Pachapaqui) 가. 생산능력및생산능력의산출근거종속회사인 KZMH 가보유한페루 ICM Pachapaqui 는연간정광 2 만톤을생산할수있는설비를보유하고있으나, 현재신규선광장을준비중인관계로기존설비의조업은중단한상태입니다. 정광생산설비인 Mill Plant 는하루 800 톤의원광을처리할수있으며보수기간등을제외한연간조업가능일수를 350 일로가정하여계산됩니다. 5. 매출에관한사항 [ 지배회사 ] 가. 매출실적 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 28

당사의매출은대부분생산제품에대한내수판매및수출로구성되어있으며, 아연이나연등당사의주요제품인비철금속의경우기초소재산업으로그기본적인수요가유지되고있습니다, 특히국내수요의경우자동차, 건설경기등에민감하게작용하고있어, 만일내수경기의부진시에는그대부분을수출로대체하고있습니다. 당기누계매출실적은국내 Local 및직수출비중이약 71%, 내수비중이약 29% 로주요제품별내역은다음과같습니다. ( 단위 : 백만원 ) 사업부문매출유형품목제 44 기 3 분기제 43 기제 42 기 수출 959,635 1,058,522 929,871 아연 내수 564,352 585,175 524,771 합계 1,523,987 1,643,697 1,454,642 수출 692,016 825,117 588,045 연 내수 170,364 168,774 112,489 합계 862,380 993,891 700,534 비철금속 제조및판매 제품 금 수출 76,478 233,522 222,380 내수 302,505 346,323 188,630 합계 378,983 579,845 411,010 수출 957,560 1,443,952 1,095,353 은 내수 14,202 22,561 21,518 합계 971,762 1,466,513 1,116,871 수출 149,251 163,267 187,033 기타 내수 182,112 197,629 216,950 합계 331,363 360,896 403,983 수출 2,834,940 3,724,380 3,022,682 합계 내수 1,233,535 1,320,462 1,064,358 합계 4,068,475 5,044,842 4,087,040 나. 판매경로및판매방법등당기말당사의매출액비중은내수판매가약 30%, 국내 Local 판매및직수출비중이 70% 입니다. 판매방법에는크게현금판매, 어음판매, Local 판매 (L/C 또는구매승인서방식 ) 으로판매하고있습니다. 운송조건은당사공장상차도판매를원칙으로하고있으며, 도착도판매일경우운임등부대비용을가산하여판매하고있습니다. 다. 판매전략최우선적으로고객의 Needs 파악을위한수요사방문및기술지원을확대해나갈것이며, 수요사들이주기적으로당사온산제련소를방문하는등상호협력을통한업무효율성증진에도전력을다해나갈것입니다. 또한주요거래처와의 Long-Term 계약체결로안정적판매를유지하며, 수요사와의정보공유를통하여고객의요구에신속히대응해나갈것입니다. [ 연결대상종속회사 ] 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 29

1) 비철금속제조및판매부문 ( 대상회사 : SMH, SMC) 가. 매출실적 ( 단위 : 천 USD) 사업부문매출유형품목 2017 년 3 분기 2016 년 2015 년 내수 84,971 93,332 82,924 아연 수출 353,772 393,169 365,793 합계 438,743 486,502 448,718 비철금속 제조및판매 제품 황산 내수 9,398 12,538 18,065 수출 - - - 합계 9,398 12,538 18,065 내수 - - 기타 수출 91,724 79,379 60,245 합계 91,724 79,379 60,245 내수 94,369 105,870 100,989 합계 수출 445,496 472,548 426,038 합계 539,865 578,419 527,028 나. 판매경로및판매방법등종속회사인 SMH(SMC) 의판매분포는평균적으로수출이약 83%, 내수가약 17% 의비율을차지하고있습니다. 2017 년 3 분기누계기준, 아연제품의매출은전년동일시기매출액대비 32% 증가하였습니다. 황산제품의 2017 년 3 분기말누계매출액은전년동일시기대비약 5% 증가하였습니다. 또한해외로수출하는부산물매출은전년동일시기대비 55% 증가하였습니다. 당기총매출실적은전년동일시기매출액대비약 35% 증가하였습니다. 다. 판매전략종속회사인 SMH(SMC) 사제품의호주시장점유율은독보적입니다. 특히호주아연도금시장에서제품의품질을인정받아대다수의수요처를확보하고있습니다. 또한, 수요처가요구하는기준의제품을생산하고철저한품질관리로우수한제품을공급함으로써고객의수요를만족시키고있습니다. 해외시장에서역시제품의품질을인정받고있으며, 다변화된전략을내세워세계시장을공략하고있습니다. 현재아프리카지역으로판매를확대하기위해판매전략을세우고있습니다. 2) 비철금속제조및판매부문 ( 대상회사 : 징크옥사이드코퍼레이션 ) 가. 매출실적 ( 단위 : 백만원 ) 사업부문매출유형품목 2017 년 3 분기 2016 년 2015 년 비철금속 제조및판매 제품아연 (HZO) 내수 58,964 48,195 41,150 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 30

나. 판매경로및판매방법등종속회사인 징크옥사이드코퍼레이션은매출비중은지배회사인고려아연 이 100% 를차지하고있으며현금판매를통해이루어지고있습니다. 다. 판매전략종속회사인 징크옥사이드코퍼레이션은가동율향상및원료 ( 제강분진 ) 공급의다변화로경쟁력을확보하고, 아연생산량및판매량을증가시키기위해노력하고있습니다. 3) 비철금속수출입부문 ( 대상회사 : 서린상사 ) 가. 매출실적 ( 단위 : 백만원 ) 사업부문 매출유형 품목 2017년 3분기 2016년 2015년 내수 35,097 39,004 39,845 아연 수출 234,814 107,076 75,994 계 269,911 146,080 115,839 내수 1,482 3,721 888 상품 연 수출 59,532 43,828 23,477 계 61,014 47,549 24,365 내수 5,038 5,644 3,367 도매및상품중개업 기타 수출 13,234 33,384 15,811 계 18,272 39,028 19,178 내수 998 3,920 3,891 제품 수출 193 1,087 1,701 계 1,191 5,007 5,592 내수 11,306 16,257 14,873 수출입수수료외 수출 1,039 1,732 2,086 계 12,345 17,989 16,959 내수 53.921 68,546 62,864 합계 수출 308,812 187,107 119,069 계 362,733 255,653 181,933 나. 판매경로및판매방법등종속회사인서린상사는 2017 년도상품도매업의매출액비중이 96%( 상품수출 85%) 를차지하고있습니다. 판매방법으로는내수판매의경우는현금판매를하고있으며, 수출의경우전신환 (T/T) 및신용장 (L/C) 조건으로판매하고있습니다. 운송조건은서린상사창고상차도판매를원칙으로하고있으며, 도착도판매일경우운임등부대비용을가산하여판매하고있습니다. 다. 판매전략 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 31

판매전략은주요고객과의글로벌파트너쉽을바탕으로한 Long-Term 계약체결로안정적인판매를유지하면서시장의정보수집활동및공유를통하여고객에게차별화된가치를제공하는등고객의경쟁력강화와사업성공을지원하고있습니다. 또한고객의 Needs 파악을위해수요사를수시로방문하여관련기술지원을하고, 신규해외시장개척과신규사업발굴을위해노력하고있습니다. 4) 광산개발부문 ( 대상회사 : KZMH, ICM Pachapaqui) 종속회사인 KZMH 사의매출은페루 ICM Pachapaqui 광산에서생산되는아연정광및동정광으로구성되어있으며, 당기말에연결대상에해당하는 KZMH 사의 2017 년 3 분기누계매출실적은없습니다. 현재신규선광장을분비중인관계로기존설비의조업은중단한상태입니다. 6. 수주사항 품목 수주 일자 수주총액은사업계획의기준단가에의해총액을산정하였고, 기납품액은추후가격변동에따라실제납품금액을기준으로작성하였습니다. 따라서수주잔고는수주총액에서기납품액을단순공제한것으로수주총액과기납품액의산정기준차이때문에실제와는차이가있을수있습니다. [ 연결대상종속회사 ] 납기 1) 비철금속제조및판매부문 ( 대상회사 : SMH, SMC) 수주총액기납품액수주잔고 ( 단위 : ) 수량금액수량금액수량금액 아연괴년간월간 599,937 1,639,458 456,498 1,524,101 143,439 115,357 연괴년간월간 425,000 1,068,907 309,752 862,380 115,248 206,527 합계 2,708,365 2,386,481 321,884 ( 단위 : 톤, 천USD) 품목 수주일자 납기 수주총액기납품액수주잔고수량금액수량금액수량금액 아연괴 년간 월간 222,000 516,244 153,528 438,743 68,472 159,226 황산 년간 월간 434,510 12,605 298,188 9,398 136,322 3,955 부산물 년간 월간 282,207 142,977 171,049 91,724 111,158 56,317 합계 671,825 539,865 219,497 수주총액은월간계약을기준으로작성하였으며, 수주잔고량은차기년도로이월됨. 2) 비철금속제조및판매부문 ( 대상회사 : 징크옥사이드코퍼레이션 ) ( 단위 : 톤, 백만원 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 32

품목수주일자납기 수주총액은사업계획의기준단가에의해총액을산정하였고, 기납품액은추후가격변동에따라실제납품금액을기준으로작성하였습니다. 따라서수주잔고는수주총액에서기납품액을단순공제한것으로수주총액과기납품액의산정기준차이때문에실제와는차이가있을수있습니다. 3) 비철금속수출입부문 ( 대상회사 : 서린상사 ) 수주총액기납품액수주잔고 수량금액수량금액수량금액 조산화아연 (HZO) 년간월간 61,093 66,634 41,193 58,964 19,900 7,670 품목수주일자납기 수주총액은사업계획의기준단가에의해총액을산정하였고, 기납품액은추후가격변동에따라실제납품금액을기준으로작성하였습니다. 따라서수주잔고는수주총액에서기납품액을단순공제한것으로수주총액과기납품액의산정기준차이때문에실제와는차이가있을수있습니다. 4) 광산개발부문 ( 대상회사 : KZMH, ICM Pachapaqui) : 해당내용없음 7. 시장위험과위험관리 가. 시장위험 수주총액기납품액수주잔고 ( 단위 : 백만원 ) 수량금액수량금액수량금액 아연괴외 (MT) 년간월간 228,074 681,820 106,616 349,197 121,458 332,623 WOOL(KG) 년간월간 80,000 1,840 57,461 1,191 22,539 649 서비스년간월간 - 16,577-12,345-4,232 합계 700,237 362,733 337,504 (1) 신용위험 1 신용위험에대한노출금융자산의장부금액은신용위험에대한최대노출정도를나타내고있습니다. 당기말과전기말현재연결실체의신용위험에대한최대노출정도는다음과같습니다. 계정과목 당기말 전기말 현금및현금성자산 (*) 535,585,635 309,242,036 매출채권및기타채권 345,678,629 370,022,529 단기금융기관예치금 341,088,903 70,413,848 단기투자자산 1,002,908,533 889,913,859 파생상품금융자산 7,059,089 15,645,284 장기매출채권및기타채권 34,934,487 15,574,665 장기금융기관예치금 19,412 244,322,248 장기투자자산 161,648,713 449,011,091 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 33

합계 2,428,923,401 2,364,145,560 (*) 현금및현금성자산중보유중인현금시재액은제외하였습니다. 2 손상차손당기말과전기말현재매출채권및기타채권의연령및각연령별로손상된채권금액은다음과같습니다. 구분 당기말전기말채권잔액손상된금액채권잔액손상된금액 미도래 373,891,975 3,868,417 384,269,633 3,865,058 만기경과 ~ 3개월 8,355,672 35,540 4,496,513 44,605 3개월초과 ~ 6개월이하 1,677,809 2,658 32,959 285 6개월초과 ~ 1년이하 1,624,009 0 4,160,072 1,798,526 1년초과 3,099,356 1,867,288 565,464 69,697 합계 388,648,821 5,773,903 393,524,641 5,778,171 3 대손충당금의변동내역상기의개별적으로손상된채권을포함하여집합적인손상검사를수행한당기와전기의대손충당금변동내역은다음과같습니다. 구분 당기 전기 기초금액 7,927,447 1,755,495 손상차손 179,243 6,055,637 손상채권회수 0-61641 매출채권제각 0-14,693 환율변동효과 -70,984 192,649 기말금액 8,035,706 7,927,447 매출채권및기타채권의대손충당금은연결실체가자산금액을회수할수없다는것을확신하기전까지손상차손을기록하기위하여사용됩니다. 연결실체가자산을회수할수없다고결정하면, 대손충당금은금융자산과상계제거됩니다. (2) 유동성위험당기말과전기말현재연결실체가보유한금융부채의계약상만기는다음과같습니다. 1 당기말 계정과목 장부금액 계약상현금흐름 6개월미만 6개월 ~1년이하 1년 ~2년이하 2년 ~5년이하 5년초과 매입채무및기타채무 523,743,389 523,743,389 523,438,598 304,791 0 0 0 단기차입금 25,170,003 25,248,780 22,900,516 2,348,264 0 0 0 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 34

장기매입채무및기타채무 1,063,410 1,063,410 0 0 1,023,288 0 40122 장기차입금 18,478,856 19,035,395 2,975,248 2,502,444 4,947,763 4,417,665 4,192,275 사채 0 10,320,300 0 10,320,300 0 0 0 파생상품금융부채 4,561,814 4,561,814 4,561,814 0 0 0 0 합계 573,017,473 583,973,089 553,876,176 15,475,799 5,971,051 4,417,665 4,232,397 2 전기말 계정과목 장부금액 계약상현금흐름 6개월미만 6개월 ~1년이하 1년 ~2년이하 2년 ~5년이하 5년초과 매입채무및기타채무 363,135,697 363,135,697 360,342,562 2,793,135 - - - 단기차입금 24,341,799 24,426,379 21,316,149 3,110,230 - - - 장기매입채무및기타채무 1,015,702 1,015,702 - - 1,015,702 - - 장기차입금 23,694,227 24,478,884 3,757,128 2,911,748 5,301,887 7,408,565 5,099,556 파생상품금융부채 3,112,839 3,112,839 3,112,839 - - - - 합계 415,300,264 416,169,501 388,528,678 8,815,113 6,317,589 7,408,565 5,099,556 (3) 환위험 1 환위험에대한노출당기말과전기말현재기능통화이외의외화로표시된화폐성자산및부채의장부금액은다음과같습니다. ( 단위 :USD,EUR,AUD,CAD,GBP,SOL,JPY,CNY, 천원, 환율단위 : 원 ) 구분 당기말 전기말 외화환율원화환산액외화환율원화환산액 USD 21,168,255 1,146.70 24,273,638 USD 14,005,915 1,208.50 16,926,148 현금및현금성자산 CAD 5,165 922.08 4,762 CAD 5,118 894.72 4,579 SOL 4,632,872 351.66 1,629,196 SOL 576,664 323.89 186,776 USD 132,234,087 1,146.70 151,632,827 USD 160,584,474 1,208.50 194,066,337 매출채권 AUD 12,776,447 900.04 11,499,314 AUD 15,911,267 872.05 13,875,420 SOL 37,992 351.66 13,360 SOL 13,271 323.89 4,298 USD 4,334,383 1,146.70 4,970,237 USD 10,272,103 1,208.50 12,413,836 미수금 SOL 41,189,812 351.66 14,484,809 SOL 40,719,729 323.89 13,188,713 CAD CAD 203,654 894.72 182,213 단기대여금 USD 400,000 1,146.70 458,680 USD 9,671,107 1,208.50 11,687,533 장기대여금 USD 8971107.11 1,146.70 10,287,169 USD - - - 장기금융상품 USD 200,000,000 1,146.70 229,340,000 USD 200,000,000 1,208.50 241,700,000 USD 367,107,832 USD 394,533,599 외화자산합계 AUD 12,776,447 AUD 15,911,267 448,593,992 CAD 5,165 SOL 41,309,664 SOL 45,860,676 CAD 208,772 504,235,853 USD 228,772,662 1,146.70 262,333,612 USD 114,298,325 1,208.50 138,129,526 EUR 228,558 1,350.87 308,752 EUR 19,385 1,267.60 24,572 매입채무 AUD 2,758,207 900.04 2,482,497 AUD 5,004,021 872.05 4,363,757 GBP GBP 9,817 1,480.17 14,531 JPY 68,000,000 10.2042 693,886 JPY 70,031 10.37 730 CNY CNY 990,000 173.26 171,527 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 35

미지급금 SOL 8,161 351.66 2,870 SOL 12,140 323.89 3,932 외화단기차입금 USD 19,966,646 1,146.70 22,895,753 USD 17,638,517 1,208.50 21,316,148 유동성장기차입금 USD 392,600 1,146.70 450,194 USD 392,600 1,208.50 474,457 장기차입금 USD 3,042,650 1,146.70 3,489,007 USD 3,337,100 1,208.50 4,032,885 USD 252,174,558 USD 135,666,542 외화부채합계 GBP 0 EUR 19,385 EUR 228,558 AUD 5,004,021 CNY 0 292,656,570 GBP 9,817 AUD 2,758,207 SOL 12,140 JPY 68,000,000 JPY 70,031 SOL 8,161 CNY 990,000 168,532,065 2 민감도분석당기말과전기말현재다른모든변수가일정하고 USD, EUR, AUD, GBP, SOL, JPY, CNY 및 CAD 에대한원화의환율 10% 변동시자산ㆍ부채의환산변동금액이법인세비용차감전순이익에미치는영향은다음과같습니다. 구분 당기전기 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD 13,179,398-13,179,398 31,284,084-31,284,084 EUR -30,875 30,875-2,457 2,457 AUD 901,682-901,682 951,166-951,166 GBP -1,453 1,453 SOL 1,612,450-1,612,450 1,337,586-1,337,586 JPY -69,389 69,389-73 73 CNY -17,153 17,153 CAD 476-476 18,679-18,679 합계 15,593,742-15,593,742 33,570,379-33,570,379 (4) 이자율위험연결실체는변동이자율금융부채를보유하고있는상황이기때문에이자율위험에노출되어있습니다. 1 당기말과전기말현재연결실체가보유하고있는변동이자율금융부채의장부금액은다음과같습니다. 구분 당기말 전기말 변동이자율금융부채 장기차입금 18,478,856 23,694,227 단기차입금 2,274,250 3,025,651 합계 20,753,106 26,719,878 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 36

2 변동이자율금융부채의현금흐름민감도분석당기말및전기말현재이자율이 100 베이시스포인트변동하였다면, 연결실체의당기말과전기말의자본과당기및전기손익은증가또는감소하였을것입니다. 환율등다른변수는변동하지않는다고가정하는경우, 구체적인자본및손익의변동금액은다음과같습니다. 당기 전기 구분 손익자본손익자본 100bp 상승 100bp 하락 100bp 상승 100bp 하락 100bp 상승 100bp 하락 100bp 상승 100bp 하락 장기차입금 -22,742 22,742-22,742 22,742-236,942 236,942-236,942 236,942 단기차입금 -184,789 184,789-184,789 184,789-30,257 30,257-30,257 30,257 합계 -207,531 207,531-207,531 207,531-267,199 267,199-267,199 267,199 3 고정이자율금융상품의공정가치민감도분석연결실체는고정이자율금융상품을당기손익인식금융상품으로처리하고있지않으며, 위험회피수단으로지정하지않음에따라이자율의변동은손익에영향을주지않습니다. (5) 가격위험관리당기중연결실체가보유하고있는공정가치로인식하는매도가능금융자산의가격이 5% 변동시기타포괄손익 ( 매도가능금융자산평가손익 ) 에미치는영향은다음과같습니다. 구분 5% 상승시 5% 하락시 기타포괄손익 ( 세전 ) 25,383,397-25,383,397 (6) 금융자산의양도등전체가제거되지않는양도금융자산 구분 대여금및수취채권 ( 매출채권 ) 자산의장부금액 15,434,911 양도자산에한하여소구권이있는부채 15,434,911 자산의공정가치 15,434,911 관련부채의공정가치 15,434,911 순포지션 15,434,911 나. 금융위험관리 (1) 위험관리체계연결실체의위험관리체계를구축하고감독할책임은이사회에있습니다. 연결실체의위험관리정책은연결실체가직면한위험을식별ㆍ분석하고, 적절한위험한계치및통제를설정하고, 위험이한계치를넘지않도록수립되어있습니다. 위험관리정책과시스템은시장상 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 37

황과연결실체의활동의변경을반영하기위해정기적으로검토되고있으며, 훈련및관리기준절차를통해모든종업원들이자신의역할과의무를이해할수있는엄격하고구조적인통제환경을구축하는것을목표로하고있습니다. 연결실체의감사위원회는경영진이연결실체의위험관리정책및절차준수여부를어떻게관리하는지감독하고, 연결실체의위험관리체계가적절한지검토하고있습니다. (2) 신용위험신용위험이란고객이나거래상대방이금융상품에대한계약상의의무를이행하지않아연결실체가재무손실을입을위험을의미합니다. 이는주로거래처에대한매출채권과투자자산에서발생합니다. 1 매출채권및기타채권연결실체는매출채권및기타채권에대해발생할것으로예상되는손실에대해충당금을설정하고있습니다. 이충당금은개별적으로유의적인항목에대한구체적인손상차손과유사한특성을가진금융자산집합의발생하였으나아직식별되지않은손상으로구성됩니다. 금융자산집합의충당금은유사한금융자산의회수에대한과거자료에근거하여결정되고있습니다. 2 투자자산연결실체는유동채권과높은신용등급을가진곳에만투자를함으로서신용위험에의노출을제한하고있습니다. 높은신용등급을가진회사는채무불이행을하지않을것으로경영진은예상하고있습니다. (3) 유동성위험유동성위험이란연결실체가금융부채와관련된의무를충족하는데어려움을겪게될위험을의미합니다. 연결실체의유동성관리방법은재무적으로어려운상황에서도받아들일수없는손실이발생하거나, 연결실체의평판에손상을입힐위험없이만기일에부채를상환할수있는충분한유동성을유지하도록하는것입니다. (4) 시장위험시장위험이란환율, 이자율및지분증권의가격등시장가격의변동으로인하여금융상품의공정가치나미래현금흐름이변동할위험을의미합니다. 시장가격관리의목적은수익은최적화하는반면수용가능한한계이내로시장위험노출을관리및통제하는것입니다. 연결실체는시장위험을관리하기위해서파생상품을매입및매도하고금융자산및부채를발생시키고있습니다. 1 환위험연결실체의기능통화인원화외의통화로표시되는판매, 구매및차입에대해환위험에노출되어있습니다. 이러한거래들이표시되는주된통화는 USD, EUR 및 AUD 등입니다. 2 기타시장가격위험연결실체가보유하고있는매도가능금융상품으로부터가격위험이발생합니다. 연결실체의경영진은시장가격에근거하여포트폴리오내의채무및지분상품의구성을검토하고있습니다. 포트폴리오내중요한투자는개별적으로관리되고있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 38

8. 파생상품거래현황 (1) 당기말현재연결실체가매매목적또는위험회피목적으로보유하고있는파생상품의내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천USD,OZ,M/T) 거래목적파생상품종류계약내용통화선도선물환 USD 16,766 매도거래 Zn 7,650 M/T 매수거래, Zn 7,850 M/T 매도거래매매목적 Zn 13,480 M/T 매도거래, Zn 8,725 M/T 매수거래비철금속선도 Pb 9,050 M/T 매도거래, Pb 8,025 M/T 매수거래 Al 850 M/T 매도거래 (2) 당분기및전분기파생상품평가손익의내역은다음과같습니다. 거래목적 매매목적 파생상품종류 평가손익당분기전분기 통화선도 (227,999) 265,114 비철금속선도 (588,352) 7,318,446 비철금속옵션 - 434,566 비고 당기손익 현재당사가보유하고있는파생상품에대한인식기준은제 44 기 3 분기연결재무제표에대한검토보고서주석 '8. 파생상품 ' 을참고하시기바랍니다. [ 지배회사 ] 가. 파생상품계약체결현황당사는환율, 상품및이자율변동에따른위험관리목적으로통화선도거래, 비철금속선도거래, 비철금속옵션거래, 이자율스왑거래를체결하고있습니다. 당기말현재당사가매매목적및위험관리목적등으로보유하고있는파생상품의내역및세부계약체결현황은다음과같습니다. 거래목적파생상품종류계약내용 매매목적비철금속선도 Zn 7,650 M/T 매수거래, Zn 7,850 M/T 매도거래 ( 단위 :M/T) 세부계약체결현황 (1) 비철금속선도거래 ( 단위 : MT, 원 ) 거래목적상품종류계약물량 (M/T) 계약내용거래처계약일자손익 매매목적비철금속선도 (Zn) 625 Buy Societe Generale 2015-11-11 407,986,337 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 39

매매목적 비철금속선도 (Zn) 400 Buy Societe Generale 2015-11-18 260,400,166 매매목적 비철금속선도 (Zn) 25 Buy Societe Generale 2015-12-15 16,226,306 매매목적 비철금속선도 (Zn) 625 Sell Societe Generale 2017-04-07 (288,638,832) 매매목적 비철금속선도 (Zn) 200 Sell Societe Generale 2017-04-13 (132,891,326) 매매목적 비철금속선도 (Zn) 150 Sell Societe Generale 2017-05-31 (103,509,545) 매매목적 비철금속선도 (Zn) 75 Sell Societe Generale 2017-08-01 (16,998,047) 매매목적 비철금속선도 (Zn) 675 Sell Societe Generale 2017-09-01 (50,789,032) 매매목적 비철금속선도 (Zn) 675 Buy Societe Generale 2017-09-13 70,023,023 매매목적 비철금속선도 (Zn) 575 Buy Societe Generale 2015-11-11 366,959,322 매매목적 비철금속선도 (Zn) 350 Buy Societe Generale 2015-11-18 222,712,169 매매목적 비철금속선도 (Zn) 25 Buy Societe Generale 2015-12-15 15,859,450 매매목적 비철금속선도 (Zn) 175 Sell Societe Generale 2017-04-07 (78,030,195) 매매목적 비철금속선도 (Zn) 150 Buy Societe Generale 2017-04-12 100,173,407 매매목적 비철금속선도 (Zn) 100 Sell Societe Generale 2017-04-13 (64,293,077) 매매목적 비철금속선도 (Zn) 450 Sell Societe Generale 2017-05-31 (300,546,827) 매매목적 비철금속선도 (Zn) 50 Sell Societe Generale 2017-08-01 (10,118,384) 매매목적 비철금속선도 (Zn) 250 Sell Societe Generale 2017-08-15 (59,584,053) 매매목적 비철금속선도 (Zn) 250 Sell Societe Generale 2017-08-16 (53,224,926) 매매목적 비철금속선도 (Zn) 250 Sell Societe Generale 2017-08-16 (44,865,185) 매매목적 비철금속선도 (Zn) 250 Sell Societe Generale 2017-08-16 (33,433,061) 매매목적 비철금속선도 (Zn) 500 Sell Societe Generale 2017-08-17 (25,710,487) 매매목적 비철금속선도 (Zn) 600 Buy Societe Generale 2015-11-11 384,568,322 매매목적 비철금속선도 (Zn) 325 Buy Societe Generale 2015-11-18 207,670,987 매매목적 비철금속선도 (Zn) 25 Buy Societe Generale 2015-12-15 15,926,308 매매목적 비철금속선도 (Zn) 175 Sell Societe Generale 2017-04-07 (78,078,478) 매매목적 비철금속선도 (Zn) 375 Buy Societe Generale 2017-04-12 248,713,581 매매목적 비철금속선도 (Zn) 25 Sell Societe Generale 2017-04-13 (15,952,290) 매매목적 비철금속선도 (Zn) 100 Sell Societe Generale 2017-05-31 (66,272,475) 매매목적 비철금속선도 (Zn) 50 Sell Societe Generale 2017-08-01 (9,833,758) 매매목적 비철금속선도 (Zn) 375 Buy Societe Generale 2017-09-13 49,292,680 매매목적 비철금속선도 (Zn) 75 Buy Societe Generale 2017-09-13 9,965,669 매매목적 비철금속선도 (Zn) 200 Buy Societe Generale 2017-09-13 25,685,139 매매목적 비철금속선도 (Zn) 350 Buy Societe Generale 2017-09-13 45,448,308 매매목적 비철금속선도 (Zn) 75 Buy Societe Generale 2017-09-13 9,696,119 매매목적 비철금속선도 (Zn) 100 Buy Societe Generale 2017-09-13 12,487,488 매매목적 비철금속선도 (Zn) 275 Buy Societe Generale 2017-09-13 34,657,292 매매목적 비철금속선도 (Zn) 300 Buy Societe Generale 2017-09-13 37,718,992 매매목적 비철금속선도 (Zn) 675 Buy Societe Generale 2017-04-12 464,594,176 매매목적 비철금속선도 (Zn) 675 Sell Societe Generale 2017-09-13 (112,351,489) 매매목적 비철금속선도 (Zn) 700 Buy Societe Generale 2017-04-12 467,476,491 매매목적 비철금속선도 (Zn) 700 Sell Societe Generale 2017-09-13 (102,768,838) 매매목적 비철금속선도 (Zn) 375 Buy Societe Generale 2017-04-12 248,713,546 매매목적 비철금속선도 (Zn) 375 Sell Societe Generale 2017-09-13 (52,732,169) 매매목적 비철금속선도 (Zn) 625 Sell NH선물 2017-04-07 (1,245,411) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 40

매매목적 비철금속선도 (Zn) 175 Sell NH선물 2017-04-07 (347,909) 매매목적 비철금속선도 (Zn) 175 Sell NH선물 2017-04-07 (347,090) 매매목적 비철금속선도 (Zn) 175 Sell NH선물 2017-03-14 (105,147,374) 매매목적 비철금속선도 (Zn) 400 Sell NH선물 2017-04-28 (238,994,490) 매매목적 비철금속선도 (Zn) 200 Sell NH선물 2017-06-23 (90,460,976) 계 15,500 계 1,585,789,554 나. 파생상품계약으로발생한손익현황당분기및전분기중파생상품평가손익의내역은다음과같습니다. 거래목적 파생상품종류 당분기 평가이익 전분기 비고 매매목적 비철금속선도 1,585,789 10,171,757 비철금속옵션 - 434,565 당기손익 [ 종속회사 ] 1) 비철금속제조및판매부문 ( 대상회사 : SMH, SMC) 가. 파생상품계약체결현황종속회사인 SMH(SMC) 는당분기말현재파생상품의계약현황은없습니다. 2) 비철금속제조및판매부문 ( 대상회사 : 징크옥사이드코퍼레이션 ) 가. 파생상품계약체결현황종속회사인 징크옥사이드코퍼레이션은당기말현재파생상품의계약현황은없습니다 3) 비철금속수출입부문 ( 대상회사 : 서린상사 ) 가. 파생상품계약체결현황종속회사인서린상사 는환율, 상품가격변동에따른위험관리목적으로통화선도거래, 비철금속선도거래를체결하고있습니다. 당분기말현재매매목적으로보유하고있는파생상품의내역및세부계약체결현황은다음과같습니다. 거래목적파생상품종류계약내용 ( 단위 :USD,M/T) 매매목적 통화선도 비철금속선도 선물환 USD16,766,000매도거래 Zn 13,480 M/T 매도거래, Zn 8,725 M/T 매수거래 Pb 9,050 M/T 매도거래, Pb 8,025 M/T 매수거래 Al 850 M/T 매도거래 세부계약체결현황 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 41

(1) 통화선도거래 ( 단위 : USD, 원 ) 거래목적 상품종류 계약거래금액 (USD) 계약내용 거래처 계약일자 손익 ( 원 ) 매매목적 통화선도거래 U$1,690,000 Sell 노바스코셔 2017-07-04 (2,366,000) 매매목적 통화선도거래 U$1,725,000 Sell 노바스코셔 2017-08-03 (45,195,000) 매매목적 통화선도거래 U$1,363,000 Sell 노바스코셔 2017-08-17 (17,991,600) 매매목적 통화선도거래 U$1,949,000 Sell 노바스코셔 2017-09-06 (35,471,800) 매매목적 통화선도거래 U$8,866,000 Sell KEB하나은행 2017-09-26 (113,484,800) 매매목적 통화선도거래 U$1,173,000 Sell KEB하나은행 2017-08-16 (13,489,500) 계 U$16,766,000 (227,998,700) (2) 비철금속선도거래 ( 단위 :MT, 원 ) 거래목적 상품종류 계약물량 계약내용 거래처 계약일자 손익 매매목적 비철금속선도 (Al) 850 SELL CITIC 2017-09-01 (21,583,341) 매매목적 비철금속선도 (Pb) 1,275 SELL CITIC 2017-09-13 (343,544,959) 매매목적 비철금속선도 (Zn) 175 SELL CITIC 2017-09-13 (9,193,758) 매매목적 비철금속선도 (Zn) 1,280 SELL CITIC 2017-09-15 (137,897,986) 매매목적 비철금속선도 (Zn) 175 BUY KOCH 2017-09-27 0 매매목적 비철금속선도 (Zn) 50 SELL KOCH 2017-08-11 (12,645,762) 매매목적 비철금속선도 (Zn) 200 SELL KOCH 2017-09-18 (17,872,753) 매매목적 비철금속선도 (Pb) 50 BUY MITSUI 2017-07-19 13,665,281 매매목적 비철금속선도 (Pb) 500 BUY MITSUI 2017-07-31 127,387,476 매매목적 비철금속선도 (Pb) 400 BUY MITSUI 2017-07-03 85,570,767 매매목적 비철금속선도 (Pb) 725 BUY MITSUI 2017-08-01 142,410,886 매매목적 비철금속선도 (Pb) 100 BUY MITSUI 2017-08-31 13,668,286 매매목적 비철금속선도 (Pb) 500 BUY MITSUI 2017-08-01 93,482,390 매매목적 비철금속선도 (Pb) 100 BUY MITSUI 2017-08-31 13,037,417 매매목적 비철금속선도 (Pb) 100 BUY MITSUI 2017-09-29 0 매매목적 비철금속선도 (Pb) 50 BUY MITSUI 2017-09-11 11,227,168 매매목적 비철금속선도 (Pb) 125 SELL MITSUI 2017-07-21 (36,787,455) 매매목적 비철금속선도 (Pb) 275 SELL MITSUI 2017-07-05 (72,187,116) 매매목적 비철금속선도 (Pb) 100 SELL MITSUI 2017-07-18 (25,676,872) 매매목적 비철금속선도 (Pb) 700 SELL MITSUI 2017-07-31 (172,598,624) 매매목적 비철금속선도 (Pb) 100 SELL MITSUI 2017-07-31 (24,370,448) 매매목적 비철금속선도 (Pb) 50 SELL MITSUI 2017-07-18 (11,835,698) 매매목적 비철금속선도 (Pb) 25 SELL MITSUI 2017-07-07 (5,874,877) 매매목적 비철금속선도 (Pb) 200 SELL MITSUI 2017-07-26 (43,561,057) 매매목적 비철금속선도 (Pb) 200 SELL MITSUI 2017-07-27 (40,982,588) 매매목적 비철금속선도 (Pb) 200 SELL MITSUI 2017-08-14 (35,939,837) 매매목적 비철금속선도 (Pb) 850 SELL MITSUI 2017-08-31 (112,251,552) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 42

매매목적 비철금속선도 (Pb) 200 SELL MITSUI 2017-08-16 (21,958,835) 매매목적 비철금속선도 (Pb) 100 SELL MITSUI 2017-08-16 (9,059,893) 매매목적 비철금속선도 (Pb) 200 SELL MITSUI 2017-08-31 (22,646,282) 매매목적 비철금속선도 (Pb) 250 SELL MITSUI 2017-09-01 (26,875,380) 매매목적 비철금속선도 (Pb) 200 SELL MITSUI 2017-09-20 (4,310,124) 매매목적 비철금속선도 (Pb) 200 SELL MITSUI 2017-09-13 (39,434,726) 매매목적 비철금속선도 (Pb) 100 SELL MITSUI 2017-09-26 681,140 매매목적 비철금속선도 (Pb) 900 SELL MITSUI 2017-09-29 0 매매목적 비철금속선도 (Pb) 250 SELL MITSUI 2017-09-28 (3,167,850) 매매목적 비철금속선도 (Zn) 25 BUY MITSUI 2017-08-02 11,976,467 매매목적 비철금속선도 (Zn) 25 BUY MITSUI 2017-08-25 2,366,846 매매목적 비철금속선도 (Zn) 100 BUY MITSUI 2017-09-29 (3,066,918) 매매목적 비철금속선도 (Zn) 550 SELL MITSUI 2017-07-17 (220,911,904) 매매목적 비철금속선도 (Zn) 2,750 SELL MITSUI 2017-09-18 (361,314,173) 매매목적 비철금속선도 (Zn) 100 SELL MITSUI 2017-09-06 (10,655,354) 매매목적 비철금속선도 (Zn) 50 SELL MITSUI 2017-09-18 (5,155,781) 매매목적 비철금속선도 (Pb) 1,000 BUY SC 2017-09-15 162,962,391 매매목적 비철금속선도 (Pb) 1,000 BUY SC 2017-09-15 (485,921) 매매목적 비철금속선도 (Zn) 400 BUY SC 2017-08-18 35,078,568 매매목적 비철금속선도 (Zn) 500 BUY SC 2017-08-22 22,530,254 매매목적 비철금속선도 (Zn) 250 BUY SC 2017-08-23 10,584,616 매매목적 비철금속선도 (Zn) 250 BUY SC 2017-08-23 19,462,395 매매목적 비철금속선도 (Zn) 250 BUY SC 2017-08-23 17,077,270 매매목적 비철금속선도 (Zn) 250 BUY SC 2017-08-23 11,208,418 매매목적 비철금속선도 (Zn) 250 BUY SC 2017-08-23 14,468,644 매매목적 비철금속선도 (Zn) 250 BUY SC 2017-08-29 18,377,135 매매목적 비철금속선도 (Pb) 250 BUY SC 2017-08-29 13,661,371 매매목적 비철금속선도 (Pb) 250 BUY SC 2017-08-29 17,545,400 매매목적 비철금속선도 (Zn) 250 BUY SC 2017-08-29 11,996,788 매매목적 비철금속선도 (Zn) 250 BUY SC 2017-08-29 14,771,094 매매목적 비철금속선도 (Zn) 250 BUY SC 2017-08-29 14,771,094 매매목적 비철금속선도 (Zn) 250 BUY SC 2017-08-30 9,782,903 매매목적 비철금속선도 (Zn) 750 BUY SC 2017-08-30 49,879,684 매매목적 비철금속선도 (Zn) 300 BUY SC 2017-09-25 19,735,934 매매목적 비철금속선도 (Zn) 500 BUY SC 2017-09-28 25,669,279 매매목적 비철금속선도 (Zn) 1,000 BUY SC 2017-08-23 9,640,574 매매목적 비철금속선도 (Pb) 1,500 BUY SC 2017-08-29 32,224,202 매매목적 비철금속선도 (Pb) 1,500 SELL SC 2017-07-25 (578,900,332) 매매목적 비철금속선도 (Zn) 400 SELL SC 2017-08-18 (18,427,173) 매매목적 비철금속선도 (Zn) 500 SELL SC 2017-08-22 (25,859,421) 매매목적 비철금속선도 (Zn) 2,000 SELL SC 2017-08-30 (107,179,385) 매매목적 비철금속선도 (Zn) 300 SELL SC 2017-08-31 (14,518,682) 매매목적 비철금속선도 (Zn) 1,000 SELL SC 2017-08-31 (46,622,793) 매매목적 비철금속선도 (Zn) 100 SELL SC 2017-09-18 (11,196,187) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 43