2015. 08. 12 + POSRI 보고서 독일경제를이끄는 글로벌파워하우스, DAX 30 박형근수석연구원, 산업연구센터 (hyungkeun.park@posri.re.kr) [ 목차 ] 1. 글로벌시장을매료시킨 Made in Germany 2. 글로벌스타기업탄생의배경 3. DAX 기업의성공비결 4. 시사점
Executive Summary 첨단분야를선점하며글로벌사업확장을꾀하고있는독일기업집단의성과대변 - DAX(Deutscher Aktien IndeX) 지수는독일프랑크푸르트증권거래소상장기업중시가총액기준상위 30 개기업의종합주가지수 - DAX 를구성하는기업은평균수명 100 년이넘는장수기업이며, 이들은화학, 자동차, 인프라, 금융, 서비스등다양한분야의업종으로구성 30 개기업가운데화학및제약업종에 11 개기업이집중되어있으며, 이안에는글로벌화학 1 위기업바스프, 최장수제약기업머크, 아스피린으로대표되는바이엘이포함 - 화학의아버지라불리는리비히를통해독일대학으로부터화학공학분야가개척되었으며, 1913 년경에는독일이세계화학염료시장의 90% 차지 - 제 1, 2 차세계대전기간중대부분파괴된시설에도불구, 독보적혁신기술과특유의근면성으로빠른시간내재기하면서글로벌화학기업배출 최초의자동차를만들어낸벤츠, 전후독일경제회복의상징이된국민차폭스바겐, 고급차대표브랜드 BMW 가자동차대국독일의상징 - 폭스바겐은 2014 년전세계판매량순위 2 위업체로, 특히철저한현지화전략으로중국내점유율 1 위를기록하며글로벌시장에서승승장구 - 고급차시장의절반은독일브랜드가차지하고있으며, 자동차브랜드가치상위 5 개사가운데폭스바겐, 다임러, BMW 가모두포진 글로벌물류일인자도이체포스트 DHL 과루프트한자, 에너지를담당하는 RWE, E.ON, 티센크루프와지멘스가 DAX 기업성장의토대역할수행 - 독일은최근안정적경제여건과수출증대로 ARA( 암스테르담, 로테르담, 앤트워프 ) 를누르고유럽의물류허브로부상 - 안정적에너지정책으로풍부한에너지자원을보유하고있으며, 최근에는탈원전정책에따라적극적으로신재생에너지육성 DAX 기업의성공요인은 1 적극적글로벌화, 2 기술혁신 DNA, 3 미래예측에의한위기관리에있으며, 우리도이를본받을필요 - DAX 기업은독일특유의합리적문화와시스템경영으로해외에서도쉽게정착, 채용인력의 60% 가해외인력이며총매출의 77% 가해외매출임 - 창업때부터이어져온기술혁신 DNA 가유지되고있으며, 미래예측을통한적극적포트폴리오변신이장기지속성장을가능케함 1
1. 글로벌시장을매료시킨 Made in Germany DAX30 기업들의높은성과를반영하듯 DAX지수는 2005-2015년기간동안 157% 상승하며고공행진 2013년기준총글로벌고용인력수 379만명, 매출합계 1조8천억달러로독일전체 GDP의절반을차지하며경제토대역할 - 2005-2015년기간동안폭스바겐의주식가치는 662%, 프레제니우스 574%, 바이엘 415%, 컨티넨탈 312% 상승하며주식시장성장세를주도 - 2014년유럽경기악화로잠시주춤 (-4%) 했으나, 뛰어난기술력과혁신, 독일브랜드에대한소비자신뢰가꾸준한지수상승을이끌고있음 <2005-2015년기간 DAX지수변화추이 > 12,000.0 10,000.0 8,000.0 6,000.0 4,000.0 2,000.0 2005- Jan 2006- Jan 2007- Jan 2008- Jan 2009- Jan 2010- Jan 2011- Jan 2012- Jan 2013- Jan 2014- Jan 2015- Jan 자료 : Bloomberg (2005.1.31.~2015. 6. 30 기준 ) [ 참고 ] 독일프랑크푸르트증권거래소의 DAX30 지수 DAX (Deutscher Aktien IndeX) 지수는프랑크푸르트증권거래소에상장된주식중시가총액기준상위 30 개기업의종합주가지수 1987.12.30 기준일지수를 1,000 으로산정해 1988. 7. 1 발표시작 DAX를구성하는 30개기업대다수가금융 화학 제약 자동차 인프라각분야에서글로벌시장을이끄는톱5 브랜드에포함 독일상장기업을대표하는 30개기업의평균수명은 109년에이르며, 기업분할 합병내용을고려하게되면평균 126년에이르는장수기업군 화학 11, 자동차 5, 인프라 4, 의류 1개기업으로제조관련회사가주류를이루며, 금융 5, 서비스 3, IT 1개기업으로제조외분야도강점 2
화학분야 1 위바스프, 의류브랜드가치 5 위아디다스, 자동차판매 2 위 폭스바겐, 은행자산규모 2 위도이체방크등모두글로벌리더 <DAX30 기업과분야별분류 > 분야화학 (11) 자동차 (5) 인프라 (4) 의류 (1) 금융 (5) 서비스 (3) IT (1) 기업 BASF, Bayer, Beiersdorf, Fresenius M.C, Fresenius SE, HeidelbergCement, Henkel, K+S, Lanxess, Linde, Merck BMW, Continental, Daimler, Infineon, Volkswagen E.ON, RWE, Siemens, ThyssenKrupp Adidas Allianz, Commerzbank, Deutsche Bank, Deutsche Boerse, Munich Re Deutsche Lufthansa, Deutsche Post DHL, Deutsche Telekom SAP 자료 : Yahoo! Finance, 분류는 POSRI 재구성 2. 글로벌스타기업탄생의배경 루어 (Ruhr) 공업지대의화학거인들 화학의아버지 리비히 (Justus von Liebig, 1803-1873) 와기쎈대학화학실험실로부터시작된독일의화학산업은 20세기세계시장을제패 - 리비히는 19세기초기쎈에서시작해괴팅겐, 하이델베르크대학등에서연구확산에크게기여했으며, 그의미국인제자들은귀국후미국화학공업의발달을주도 - 1913년에는고품질아닐린염료개발에힘입어독일이전세계화학염료시장의 90% 를차지했으며, 이가운데 80% 가해외에서생산되고판매됨 2차세계대전후전범취급받던화학공업연합 IG Farben과전쟁중집중포격을당한머크는전후재창업에가까운변신으로재기 - 바스프, 바이엘등총 8개회사가연합한 IG Farben은전쟁기간중나치를도와전후연합군에의해해체되었으나기술혁신, 글로벌화로재도약 - 머크는전후미국내설비를미국에반납 (Merck&Co. 탄생 ) 하고, 독일내설비도 75% 나파괴되었으나이후 LCD 등혁신기술을개발하며성장발판마련 3
글로벌화학분야독보적 1위기업바스프, 아스피린으로유명한바이엘, 348년최장수제약 화학회사머크가독일의화학산업주도 - 13년기준독일화학산업 ( 석유 정밀화학 의약품 ) 수출액은 1,630억유로로전세계수출시장의 11.4% 점유, 540억유로의무역흑자기록 - DAX 기업들은 60개화학산업단지내대학연계공동연구, 2,000여개에이르는중견 중소화학기업과의협력을통해지속적으로경쟁력향상 < 화학 / 제약기업글로벌매출순위 > 글로벌제약사매출순위 글로벌화학기업매출순위 1 Novartis 51,307 1 BASF 78,615 2 Pfizer 44,929 2 Sinopec 60,829 3 Sanofi 40,037 3 Dow Chemical 57,080 4 Roche 37,607 4 SABIC 43,589 5 Merck & Co.* 36,550 5 Shell 42,279 14 Bayer** 18,347 12 Bayer 26,636 자료 : IMS Health (2014, 단위 : 백만달러 ) 자료 : C&EN글로벌 (2013, 단위 : 백만달러 ) * 미국 Merck&Co. 의뿌리는독일 Merck에두고있지만, 2차세계대전후독일 Merck의미국기반을분리해 1917년미국기업으로재탄생시킨별개의기업 ** Bayer Healthcare 부문매출만포함 디젤엔진과아우토반이만들어낸자동차산업의메카 니콜라스오토의자동차용엔진, 칼벤츠의최초자동차, 히틀러가추진한아우토반과딱정벌레차사업이독일자동차산업의기초 - 니콜라스오토는오토, 디젤, 반켈엔진을개발, 현재모든자동차엔진의기본형태인실린더내피스톤왕복운동형구조를개발 - 독일은 1886년최초로자동차를개발했을뿐만아니라, 최근에는 ABS, 커먼레일엔진등최첨단기술을주도하는정통자동차강국 - 1920년대의공황을극복하기위한대안으로히틀러는자동차전용도로인아우토반을건설하고저렴하고튼튼한국민차폭스바겐 비틀 을생산 전후 라인강의기적 과함께부활한폭스바겐을포함, 벤츠, 아우디, BMW 등고급차시장의절반이상을독일브랜드가장악 4
- 제 2 차세계대전당시폭스바겐공장은연합군의집중포화를받아파괴되었 으나, 전후비틀은인기수출품으로도약하며 라인강의기적 주도 - 전후존폐위협을받던 BMW 와벤츠는 1950 년대각기 501, SL300 등당시 기술로구현하기어려운명품차를출시하며이후글로벌성장세를시현 2014 년도판매량 2 위 (1,014 만대 ) 에오른폭스바겐을비롯해자동차 브랜드가치 Top5 내에벤츠와 BMW 3 개브랜드가독일국적 - 통일후 유럽의병자 로추락한경제를상징하듯긴침체기를겪던독일 자동차산업은노동구조개혁등뼈를깎는개혁으로다시정상에복귀 - 독일은생산물량의약 70% 를수출하고있으며, 특히폭스바겐은세계최대시장인중국에서 1 위를차지하는등글로벌성과도독보적 < 글로벌자동차판매량 / 브랜드가치순위 > 글로벌자동차판매량순위 글로벌자동차브랜드순위 1 Toyota 10.23 1 Toyota 42,392 2 Volkswagen 10.14 2 Mercedes-Benz 34,338 3 GM 9.92 3 BMW 34,214 4 Renault-Nissan 8.47 4 Honda 21,673 5 Hyundai-Kia 7.71 5 Volkswagen 13,716 6 Ford 10,876 11 Daimler 2.53 7 Hyundai 10,409 12 BMW 2.12 8 Audi 9,831 자료 : Statistica, 각사 (2014, 단위 : 백만대 ) 자료 : Interbrand(2014, 단위 : 백만달러 ) 주 ) Audi, Mercedes-Benz 는각각 Volkswagen, Daimler 그룹의브랜드 안정적산업성장의자양분, 인프라사업 세계적물류사도이체포스트 DHL 과항공물류의 1 인자루프트한자가독일이유럽의물류심장으로자리잡는데크게기여 - 총연장 1 만 3 천여 km 의아우토반, 라인 마인 도나우강과북 흑해까지연결되는 1000km 가넘는 RMD 운하, 고속철도망이독일의주요물류인프라 - 이를바탕으로성장한도이체포스트 ( 독일우정국 ) 가 1990 년대이후 DHL, 단자스, 에어본등을공격적으로인수함으로써글로벌기업으로성장, 2001 년 DAX 기업등록 5
- 루프트한자는화물운송량에서수년째 TOP 5 를기록, 특히무게기준으로는국제교역량의 0.5% 에불과하지만, 가치로는글로벌전체교역액의 35% 를차지할정도로영향력높은고부가항공사 통합 5 천만가입자와연간 430 TWh 규모의발전에너지를자랑하는 RWE 와 E.ON 은전력수출과해외진출로유럽의파워허브로도약 - 백년기업인 RWE(1898 년창업 ) 와 E.ON( 전신 VIAG, 1923 년창업 ) 은풍부한발전량으로유럽내전력거래통해약 30 TWh 수출, 2000 년이후미국, 영국, 유럽, 이집트등적극적진출로해외매출비중절반까지증대 - 후쿠시마원전사태이후독일의원전폐쇄정책에따라발전원을적극적으로전환, 현재 RWE 는발전용량의 7%, E.ON 은 13.6% 을신재생에너지로생산 유럽최대의엔지니어링인프라기업지멘스와철강 엘리베이터분야 강자티센크루프는끝없는변신을통해중공업기반조성 - 최초의다이얼전신기, 전기발전기를만들어낸지멘스는전력인프라사업 으로성장해최근에는산업솔루션, 에너지, 헬스케어, 도시인프라사업으로 포트폴리오를재편하면서지속적으로위기를극복하고성장 - 티센크루프는본업인철강및엘리베이터분야에서독보적기술을보유한기업 으로, 매년과감한부실사업정리와공격적 M&A 로끊임없이변신 3. DAX 기업의성공비결 A. 적극적글로벌화 DAX 기업들은철저한현지화전략을통해글로벌기업으로성장, 2000년대이후독일자국시장은포화된데반해해외시장은비약적으로성장 - DAX기업들이 2008-2013 기간국내매출은제자리걸음을한가운데해외매출은 33.4% 가증가해이기간신규매출의대부분을해외에서창출 - DAX 기업전체매출가운데 77% 가해외매출이며, 수출못지않게현지생산 판매조직확장에도성공적이어서해외인력이 60% 에이름 - 전후시장기반을잃은 DAX 기업들은상당수가해외진출에적극적, 독일특유의합리적문화와시스템경영이지역에관계없이연착륙을돕고있음 - 수출외에도현지정착을위한기반마련과현지인중심의채용과운영으로글로벌기업으로서의면모를갖춤 6
< DAX 기업글로벌성과 > 단위 : 백만유로 2008 2013 +0% +33.4% 641 855 260 77% 60% 261 DAX 기업해외매출비중 DAX 기업해외직원비중 국내매출 해외매출 DAX 기업 2008-2013 기간매출성장비교 자료 : Inlands- und Auslandsumsats von DAX-Unternehmen 2008-2013, PwC Entwicklung der Dax-30-Unternehmen im Geschäftsjahr 2012, Ernst&Young B. 기술혁신 DNA 최초의자동차, 발전기, 액정등기술에기반한창업스토리와더불어, 국가연구기관, 중소기업 ( 미텔슈탄트 ) 과의밀착관계가지속적혁신창출 - 지멘스는발전기와전차, 벤츠는자동차, 머크는 LCD 를최초로개발해창업의 계기가되었으며, 현재도이기술혁신 DNA 는이어지고있음 - 막스플랑크, 헬름홀츠등기초과학연구소및기업과교류를통해상용기술을 개발하는프라운호퍼연구소, 그리고풍부한대학자원이기술혁신의기반 - 폭스바겐 95 억, 다임러 56 억, 지멘스 45 억유로 ( 12 년기준 ) 등독일기업 R&D 투자의상위 10 개기업가운데 8 개기업이 DAX 기업일정도로기술 개발에적극적 - 자동차는슈투트가르트, 뮌헨등전통적생산지역외최근에는라이프치히 등구동독지역에산업클러스터가형성되고있고, 화학산업은독일전역 약 60 여개산업단지에서 25 만명이종사하며시너지유발 - 기업 R&D 산학연클러스터의가장성공적사례는프라운호퍼와독일 산업연구연합 AiF 가전기자동차연구를통해탄소섬유소재와전기차 플랫폼개발협력을한 BMW 중심의친환경자동차연구 7
< 독일국가 R&D 체계및기업 R&D 투자 > Volkswagen Daimler Robert Bosch Siemens BMW Bayer Boehringer Ingelheim SAP Continental BASF 9,515 5,639 4,924 4,572 3,952 3,182 2,795 2,253 1,827 1,766 단위 : 백만유로 기초과학에서부터상용화연구로연결되는국가 R&D 체계 독일 R&D 투자상위대부분차지하는 DAX 기업 자료 : 독일교육연구부 BMBF, EU Industrial R&D Scoreboard (2012, R&D 투자규모 ) C. 미래예측에의한위기관리 DAX 기업상당수는미래전망전담조직을갖추고있으며, 예측결과에따라제품및사업포트폴리오를과감히정리해변신 - 다임러는 1979년부터 STRG(Society and Technology Research Group) 를운영, 폭스바겐도전담조직을통해미래자동차컨셉등을담은비전제시 - 지멘스는 PoF(Picture of the Future) 툴을통해, SAP는최근빅데이터기법을이용해주기적으로미래변화상을예측하고이를통해전략수립 - BASF, 랑세스등화학기업은미래전망을통해발빠르게제품포트폴리오변경, 특수도료 전자소재등특수소재분야강자로거듭남 <DAX 기업상당수가시행하고있는미래예측연구 > 다임러의 Society and Technology Research Group 방법론 연 2 회발간되는지멘스의 PoF 자료 : Society and Technology Foresight in the Context of a Multinational Company (Daimler, 2004) Pictures of the Future (Siemens) 8
4. 시사점 글로벌화 : 기업들은글로벌수준의합리적기업문화와인력 조직변화에도지속성을유지하는시스템경영구축, 현지화위한현지인재채용과지역구분없는동등한수준의기회제공등필요 혁신DNA: 기술개발노력등혁신 DNA 확보, 산학연클러스터활용역량강화, R&D의사업화성공확률높이기위한프라운호퍼형과제수주시스템도입등동기부여강화 미래예측기반위기관리 : 미래예측전문집단운영및전망프로세스제도화, 그룹차원의일관된미래비전대내외커뮤니케이션, 과감한사업정리및 M&A 주기적추진 이자료에나타난내용은포스코경영연구원의공식견해와는다를수있습니다. 9
[ 별첨 ] 1. DAX 기업주요정보 회사 창립일 업종 2013 매출 2013 영익 2015 시총 이익율 adidas 1920 스포츠패션 14.492 1.172 13.61 8.1% Allianz 1890 보험금융 100.665 12.729 78.7 12.6% BASF 1865 석유화학 73.973 6.722 76.06 9.1% Bayer 1863 제약 40.157 5.379 103.7 13.4% Beiersdorf 1882 생활건강화학 6.285 0.784 16.88 12.5% BMW 1916 자동차 76.058 7.85 69.96 10.3% Commerzbank 1870 은행금융 7.592 0.812 13.31 10.7% Continental 1871 자동차부품 33.331 3.305 41.25 9.9% Daimler 1886 자동차 117.982 0.7613 88.61 0.6% Deutsche Bank 1870 은행금융 30.816 0.4932 39.73 1.6% Deutsche Borse 1585 증권금융 2.199 0.914 12.89 41.6% Deutsche Lufthansa 1926 항공서비스 30.049 0.815 6.29 2.7% Deutsche Post 1995 우편서비스 55.497 2.222 35.05 4.0% Deutsche Telekom 1995 통신서비스 60.132 5.712 70.71 9.5% Eon 1923 전력유틸리티 122.825 4.94 25.96 4.0% Fresenius Medical Care 1996 의료기기 14.894 2.221 19.1 14.9% Fresenius SE 1912 지주사, 의료기기 20.545 2.989 25.67 14.5% HeidelbergCement 1873 건설재료 13.949 1.514 13.12 10.9% Henkel 1876 생활건강화학 16.355 2.46 43.1 15.0% Infineon 1999 자동차부품 4.32 0.594 11.29 13.8% K+S 1889 농화학 3.95 0.638 5.43 16.2% Lanxess 2004 유기화학 8.3 0.295 4.22 3.6% Linde 1879 가스화학 16.655 2.046 32.84 12.3% Merck 1668 제약 11.095 2.105 37.88 19.0% Munich Re 1880 보험금융 57.563 4.507 30.79 7.8% RWE 1898 전력유틸리티 51.591 3.542 14.29 6.9% SAP 1972 IT시스템 17.56 4.765 72.52 27.1% Siemens 1847 전기전자 71.92 5.941 79.12 8.3% ThyssenKrupp 1811 철강기계 41.304 0.521 13.08 1.3% Volkswagen 1937 자동차 197.007 11.891 101.74 6.0% 자료 : 각기업홈페이지및위키피디아포스리정리, 매출및영업이익, 시가총액단위는십억유로 10
2. DAX 기업해외매출정보 회사 2013 2008 총매출자국매출해외매출해외비중총매출자국매출해외매출해외비중 adidas 14,492 726 13,766 95% 10,799 601 10,198 94% BASF 73,973 14,446 59,527 80% 62,304 13,796 48,508 78% Bayer 40,157 4,862 35,295 88% 32,918 4,797 28,121 85% Beiersdorf 6,141 1,285 4,856 79% 5,971 1,506 4,465 75% BMW 76,058 11,796 64,262 84% 53,197 10,739 42,458 80% Continental 33,331 7,920 25,411 76% 24,238 7,623 16,615 69% Daimler 117,982 20,227 97,755 83% 95,873 21,817 74,056 77% Deutsche Lufthansa 30,028 7,993 22,035 73% 24,842 6,691 18,151 73% Deutsche Post 55,085 17,074 38,011 69% 54,474 16,765 37,709 69% Deutsche Telekom 60,132 22,435 37,697 63% 61,666 28,885 32,781 53% Eon 122,450 47,641 74,809 61% 86,753 42,850 43,903 51% Fresenius Medical Care 20,331 4,403 15,928 78% 12,336 2,837 9,499 77% Fresenius SE 11,215 329 10,886 97% 7,230 239 6,991 97% HeidelbergCement 13,936 1,072 12,864 92% 14,187 1,115 13,072 92% Henkel 16,207 2,247 13,960 86% 14,131 2,020 12,111 86% Infineon 3,843 795 3,048 79% 4,321 924 3,397 79% K+S 3,950 630 3,320 84% 4,795 892 3,903 81% Lanxess 16,655 1,322 15,333 92% 12,663 1,335 11,328 89% Linde 8,300 1,458 6,842 82% 6,576 1,421 5,155 78% Merck 10,700 825 9,875 92% 7,201 722 6,479 90% RWE 51,393 28,115 23,278 45% 48,950 30,694 18,256 37% SAP 16,815 2,505 14,310 85% 11,575 2,193 9,382 81% Siemens 75,882 10,750 65,132 86% 77,327 12,797 64,530 83% ThyssenKrupp 39,782 12,168 27,614 69% 53,426 19,161 34,265 64% Volkswagen 197,007 37,714 159,293 81% 113,808 27,682 86,126 76% 자료 : Inlands- und Auslandsumsats von DAX-Unternehmen 2008-2013, PwC 주 ) 매출단위는백만유로, DAX기업가운데알리안츠, 코메르츠방크, 도이체방크등금융기관제외 11
[ 참고자료 ] [ 보고서 ] Entwicklung der Dax-30-Unternehmen im Geschäftsjahr 2012, Ernst&Young Inlands- und Auslandsumsats von DAX-Unternehmen 2008-2013, PwC 독일화학산업의경쟁력원천과시사점, 남장근 심우석, 산업경제연구 2013.6. Federal Report on Research and Innovation 2012, BMBF 마이스터의나라독일, 월간조선사 2004년 1호 [ 홈페이지 ] Wikipedia: DAX + 독일 Wikipedia http://en.wikipedia.org/wiki/dax 독일화학연합회 VCI www.vci.de C&EN, Chemical Engineering News http://cen.acs.org/index.html IATA, International Air Transport Association http://www.iata.org/pages/default.aspx 독일교육연구부 BMBF http://www.research-in-germany.de/en.html [ 언론 ] ' 불멸의기업 ' 독일머크 ( 제약 화학회사 ) 칼루드비히클레이 CEO, 조선위클리 Biz, 박수찬기자 12