금융위원회가투자설명서의기재사항이진실또는정확하다는것을인정하거나그증권의가치를보증또는승인하지아니함을유의하기바랍니다. 또한이집합투자증권은 예금자보호법 에따라예금보험공사가보호하지않는실적배당상품입니다. 이에투자원금의손실이발생할수있으므로투자에신중을기하여주시기바랍니다. 1

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1 투자위험등급 2 등급 [ 높은위험 ] 매우 높은 위험 높은 위험 다소 높은 위험 보퉁 위험 낮은 위험 매우 낮은 위험 미래에셋자산운용 는이집합투자기구의실제수익률변동성을감안하여 2등급으로분류하였습니다. 펀드의위험등급은운용실적, 시장상황등에따라변경될수있다는점을유의하여투자판단을하시기바랍니다. 투자설명서 이투자설명서는미래에셋 TIGER 구리실물특별자산상장지수투자신탁 ( 금속 ) 에대한자세한내용을담고있습 니다. 따라서미래에셋 TIGER 구리실물특별자산상장지수투자신탁 ( 금속 ) 의수익증권을매입하기전에이투자 설명서를읽어보시기바랍니다. 1. 집합투자기구명칭미래에셋 TIGER 구리실물특별자산상장지수투자신탁 ( 금속 ) 2. 집합투자업자명칭미래에셋자산운용 ( 주 ) 3. 판매회사 각판매회사본ㆍ지점 ( 판매회사에대한자세한내용은협회 ( 및집합투 자업자 ( 의 인터넷 홈페이지를 참고하시기바랍니다 ) 4. 작성기준일 2016 년 06 월 20 일 5. 증권신고서효력발생일 2016 년 07 월 02 일 6. 모집 ( 매출 ) 증권의종류및수 [ 모집 ( 매출 ) 총액 ] 투자신탁수익증권. 단, 추가로설정할수있는수익증권의총좌수 에는제한을두지않습니다. 7. 모집 ( 매출 ) 기간 ( 판매기간 ) 이집합투자기구는개방형집합투자기구로서모집기간을정하지아니하고계속모집할수있습니다. 8. 집합투자증권신고서및투자설명서의열람장소가. 집합투자증권신고서전자문서 : 금융위 ( 금감원 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr 나. 투자설명서전자문서 : 금융위 ( 금감원 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr 한국금융투자협회홈페이지 kofia.or.kr 서면문서 : 금융투자협회및집합투자업자홈페이지참고 9. 안정조작및시장조성관련 : 해당사항없음

2 금융위원회가투자설명서의기재사항이진실또는정확하다는것을인정하거나그증권의가치를보증또는승인하지아니함을유의하기바랍니다. 또한이집합투자증권은 예금자보호법 에따라예금보험공사가보호하지않는실적배당상품입니다. 이에투자원금의손실이발생할수있으므로투자에신중을기하여주시기바랍니다. 1

3 < 요약정보 > ( 작성기준일 : 2016년 6월 20일 ) 미래에셋 TIGER 구리실물특별자산상장지수투자신탁 ( 금속 ) [AB929] 투자위험등급 2등급 [ 높은위험 ] 매우다소매우높은보퉁낮은높은높은낮은위험위험위험위험위험위험 이요약정보는 미래에셋 TIGER 구리실물특별자산상장지수투자신탁 ( 금속 ) 의투자설명서의내용중중요사항을발췌요약한정보를담고있습니다. 따라서동집합투자증권을매입하기전투자설명서를읽어보시기바랍니다. 미래에셋자산운용 는이투자신탁의실제수익률변동성을감안하여 2 등급으로분류하였습니다. 이투자위험등급은집합투자업자가분류한것으로판매회사의분류등급과는상이할수있습니다. Ⅰ. 집합투자기구의개요 투자자유의사항 * 집합투자증권은 예금자보호법 에따라예금보험공사가보호하지않는실적배당상품으로투자원금의손실이발생할수있으므로투자에신중을기하여주시기바랍니다. * 금융위원회가투자설명서의기재사항이진실또는정확하다는것을인정하거나그증권의가치를보증또는승인하지아니함을유의하시기바랍니다. * 간이투자설명서는증권신고서효력발생일까지기재사항중일부가변경될수있으며, 개방형집합투자증권인경우효력발생일이후에도변경될수있습니다. 집합투자기구특징 분류 모집 ( 판매 ) 기간효력발생일 판매회사 1. 투자대상자산 : 이투자신탁은구리실물보관에따라발행된창고증권을법시행령제 94 조제 2 항제 4 호에서규정하는주된투자대상자산으로하며, S&P GSCI Cash Copper Idex 를기초지수로하여 1 좌당순자산가치의변동률을기초지수 ( 원화환산 ) 의변동률과유사하도록투자신탁재산을운용함을목적으로합니다. 2. 투자전략 : 이투자신탁은스탠다드앤푸어스社 (Standard&Poor s) 가발표하는 S&P GSCI Cash Copper Index 의원화환산가격을추종하는것을목적으로하는상장지수투자신탁으로서, 구리실물보관에따라발행된창고증권에주로투자합니다. 투자신탁, 특별자산, 개방형, 추가형, 상장지수집합투자기구 (ETF) 추가형으로계속모집가능 집합투자업자미래에셋자산운용 모집 ( 매출 ) 총액 제한을두지않음 2016년 7월 2일각판매회사본 지점 ( 판매회사에대한자세한내용은협회및집합투자업자의인터넷홈페이지를참고하시기바랍니다 ) 수수료율종류 (Class) 가입자격선취판매수수료후취판매수수료환매수수료투자신탁 종류 (Class) 보수 ( 연, %) 판매회사보수 운용등 기타비용 총보수비용 투자신탁 주석사항 * ' 총보수 비용 ' 비율은집합투자기구에서지출되는보수와기타비용총액을순자산연평잔액으로나누어산출합니다. * 각보수의지급시기 : 매 3 개월후급 * 수익자는증권거래비용, 기타관리비용등총보수 비용이외에추가비용을부담할수있습니다. 매입방법 기준가 한국거래소를통한장내매수또는환매한국거래소를통한장내매도또는법인투자자의법인투자자의설정청구방법환매청구 -산정방법: 기준가격은기준가격은공고ㆍ게시일전날의재무상태표상에계상된투자신탁자산총액에서부채총액을차감한금액 ( 순자산총액 ) 을공고ㆍ게시일전날의수익증권총좌수로나누어산정하며, 1좌단위로 1원미만셋째자리에서 4사5입하여 1원미만둘째자리까지계산합니다. -공시장소: 집합투자업자 ( ㆍ한국거래소 ( 2

4 Ⅱ. 집합투자기구의투자정보 (1) 투자전략 1. 투자목적이투자신탁은구리실물보관에따라발행된창고증권을법시행령제94조제 2항제4 호에서규정하는주된투자대상자산으로하며, S&P GSCI Cash Copper Idex 를기초지수로하여 1좌당순자산가치의변동률을기초지수 ( 원화환산 ) 의변동률과유사하도록투자신탁재산을운용함을목적으로합니다. 그러나위의투자목적에도불구하고, 잦은설정및환매, 시장의변동성증대및운용상다양한이유로인하여투자목적이반드시달성된다는보장은없으며, 집합투자업자, 신탁업자, 판매회사등이투자신탁과관련된어떠한당사자도투자원금의보장또는투자목적의달성을보장하지아니합니다. ( 자세한사항은아래 투자위험 내용을참고하여주시기바랍니다 ) 2. 투자전략이투자신탁은스탠다드앤푸어스社 (Standard&Poor s) 가발표하는 S&P GSCI Cash Copper Index 의원화환산가격을추종하는것을목적으로하는상장지수투자신탁으로서, 구리실물보관에따라발행된창고증권에주로투자합니다. 기초지수 : : S&P GSCI Cash Copper Index - 산출기관 : 스탠다드앤푸어스社 (Standard&Poor s) - 지수개요 : 런던금속거래소 (LME, London Metal Exchange) 에서발표하는구리가격 (LME Official Price for Cash Copper) 에서 LME 공인창고의평균창고보관료를차감하여산출 - 기준일및기준지수 ( 포인트 ) : = 100 point - 해당지수에대한정보는 에서검색하실수있습니다. 3. 수익구조 이집합투자기구에투자하는집합투자자는투자대상이되는자산가치의가격변동에따라손익이결정됩니다. 4. 운용전문인력 성명 출생 년도 직위 운용현황 ( ) 운용중인집합투자기구수 운용자산규모 윤주영 1971 본부장 76 개 50,974 억원 주요운용경력및이력 (97 년 ~98 년 ) 한진선물국내선물팀 (01 년 ~05 년 ) 유리자산운용인덱스운용팀 / 퀀트팀 (05 년 ~11 년 ) 우리자산운용인덱스운용팀 /ETF 운용팀 / 퀀트분석팀 (11 년 ~12 년 ) 미래에셋맵스자산운용 Index/ETF 운용본부 (12 년 ~ 현재 ) 미래에셋자산운용 ETF 부문 성과보수가약정된집합투자기구규모 : 해당사항없음개수 : 해당사항없음 * 상기운용전문인력이운용중인집합투자기구의명칭, 집합투자재산의규모와수익률은한국금융투자협회 3

5 ( 홈페이지를통하여확인할수있습니다. 5. 투자실적추이 ( 단위 : %) 연도 ( 기간 ) 최근 1 년차 ' ~' 최근 2년차최근 3년차최근 4년차 ' ~' ' ~' ' ~' 최근 5 년차 투자신탁 비교지수 (2) 주요투자위험및위험관리 1. 주요투자위험 주요투자위험원본손실위험상품투자위험구리가격변동위험구리실물보유에따른추적오차위험추적오차 (Tracking Error) 위험 투자위험주요내용이투자신탁은원본을보장하지않습니다. 투자신탁의운용실적에따라손익이결정되는실적배당상품으로예금자보호법의적용을받지아니하며, 예금자보호법의적용을받는은행등에서매입한경우에도은행예금과달리예금자보호를받지못합니다. 상품 (Commodity) 의가치는해당종목의수요 / 공급및글로벌경제성장률, 천재지변, 지리적 / 정치적위험등여러가지요인에의해가격변동위험에노출되어있습니다. 또한, 주식이나채권등에비해상대적으로글로벌지정학적위험이훨씬큰특징이있습니다. 구리가격의변동성은매우높으며다양한요인에의해영향을받습니다. 구리가격은생산자의선도거래및헤지거래, 금리변동, 인플레이션율, 투자신탁등금융상품의구리선물거래량, 구리를생산하는각국가별정부의정책, 국제시장의수급상황등다양한요인에영향을받으므로일반적인금융자산보다더높은수준의위험을부담할수있습니다. 이투자신탁이보유하는창고증권이소유권을표창한구리실물은주식또는채권등과같이정기적으로배당또는이자수익이발생하는자산이아닙니다. 따라서이투자신탁의보수및비용을충당하기위해투자신탁이보유하고있는구리실물을일부처분할수있으며, 이로인해시간이경과됨에따라구리현물가격과 ETF의순자산가치와의괴리가발생할수있습니다. 추적대상지수와유사한수익률실현을그투자목적으로하는집합투자기구라고할지라도아래의여러가지현실적제약으로인하여추적대상지수와유사한수익률이실현되지아니할가능성이있습니다. 따라서이집합투자기구의수익률과추적대상지수의수익률이동일하거나유사할것을전제로하는투자자는당해추적오차로인하여예상하지못한손실을실현할수도있습니다. 현실적제약요소 : 지수구성종목변경에따른매매시시장충격, 상 / 하한가, 거래정지등으로인한미체결, 인덱스운용시활용하는모델의지수추적괴리, 기초지수와다른자산또는다른기초지수를사용하는집합투자증권등에일정비율투자, 롤오버시종가와장중매매가의차이, 환율변동 ( 해외투자시 ), 운용 / 판매등각종보수, 위탁매매수수료, 지적재산권수수료와같은여러가지운용관련비용발생, 너무작은운용규모, 대량또는빈번한 4

6 설정 / 해지등 환율변동위험 이집합투자기구는해외에투자할수있기때문에원화 (KRW) 와투자대상국통화 간의환율변동에따라투자자산의가치가변하는위험을지게됩니다. 환위험 노출과관련하여서는당투자신탁위험관리의환위험관리를참조하시기바랍니다. 기타다른투자위험에관한사항은 투자설명서 를참고하시기바랍니다. 2. 투자위험등급분류이집합투자기구는실제수익률변동성을감안하여위험등급이분류되었으며, 최근결산일기준과거 3 년간수익률변동성 ( 연환산표준편차 ) 이 16.19% 로서위험등급 6등급중 2등급에해당합니다. 다만, 추후매결산시마다변동성을재측정하게되며, 이경우위험등급이변동될수있습니다. 이집합투자기구는이집합투자기구의위험수준을감내할만한위험선호도를가지고있으며, 이집합투자기구의투자목적이본인의투자목적에부합하다고판단하시는투자자에게적합합니다. 이투자위험등급은집합투자업자가분류한것으로판매회사의분류등급과는상이할수있습니다. 3. 위험관리이투자신탁의수익률은다음과같은다양한이유로인하여기초지수수익률과괴리 ( 추적오차 ) 가발생할수있습니다. 이경우집합투자업자는추적오차를최소화하기위하여투자신탁관련비용의최소화, 추적오차를감안한포트폴리오구성등의다양한보완방안을실행할것이지만, 최소한의추적오차가수시로발생한다는점과때로는추적오차의정도가상당수준증가할가능성이있음을유의하셔야합니다. 이투자신탁은구리가격을기초로하는지수를추종하기위해투자신탁재산의대부분을구리실물에투자하므로대체로기초가격의변화와유사하게운용됩니다. 다만, 이투자신탁과관련한다양한보수또는비용 ( 창고료등 ) 등은이투자신탁의순자산가치에부 ( 負 ) 의영향을미쳐추적오차를발생하게합니다. 이투자신탁이투자하는구리실물은채권등과같이정기적으로발생하는이자나수익이없는자산이기때문에보수및비용등의인출로인해시간이경과됨에따라누적수익률기준으로구리현물가격과괴리가발생할수있습니다. 이투자신탁은운용비용의충당등유동성관리및운용효율성제고를위해창고증권이외에도여타의구리관련금융상품 (LME선물등 ) 에일부투자할수있습니다. 이러한운용전략은구리가격을기초로한기초지수와의추적오차를발생시키는원인이될수있습니다. 이투자신탁의기초지수는구리가격 ( LME Official Price for Cash Copper ) 에서 LME 공인창고의전세계창고비용평균을고려하여산출하는반면, 이투자신탁은국내유통구리가격 ( LME Official Price for Cash Copper + 조달청이산출하는지역프리미엄 ) 에서조달청보관비용을고려하여산출합니다. 이와같은차이는이투자신탁의수익률과기초지수의수익률간의추적오차를발생시키는원인이됩니다. 한편, 이투자신탁이투자하는창고증권의기초가되는자산은국제적으로달러로거래되는외화표시자산이며이에따라환율변동위험에노출되어있습니다. 그러나집합투자업자는환위험회피 ( 환헤지 ) 를위한별도의조치 5

7 를취하지않을예정입니다. 따라서, 상장되어거래되는동투자신탁의수익증권을매매하실경우환율변동내 역을반드시참고하시기바랍니다. 다만, 집합투자업자는시장환경을고려하여환헤지가불가피하다고판단되는 경우에는예외적으로투자신탁재산의일부또는전부에대하여환헤지를시행할수있습니다. 환헤지란? 환헤지란선물환계약등을이용하여펀드의투자대상자산매수시점과매도시점의환율의변동으로인한환율변동위험을없애는것을뜻합니다. 즉, 환율이떨어지면환차손 ( 환율변동에따른손실 ) 이발생할수있으며이러한추가적인손실을방지하기위하여환헤지를실시하기도합니다. 그러나반대로환율이올라가는경우오히려추가적이익기회가상실될수있으며환헤지계약의만기후재계약을할경우헤지손실이발생할수있습니다. 구분환헤지여부환헤지방법목표헤지비율환헤지의비용및투자신탁수익률에미치는효과 세부내용이투자신탁은환헤지를실행하지않을계획이지만, 환헤지를통한위험축소가필요하다고판단되는경우등에는환헤지전략을실행할수있습니다. 환헤지전략실행시, 장외파생상품인선물환거래또는장내파생상품인통화선물등을사용합니다. 이투자신탁은환헤지를실행하지않을계획이지만, 해당통화의급격한변동으로인하여환헤지를통한위험축소가필요하다고판단되거나해당통화에대한외환거래의유동성이증가또는거래비용의감소등으로인하여거래위험이축소되었다고판단되는경우해당매니저는일부혹은전부에대해환헤지전략을실행할수있습니다. 환헤지전략시행시, 국가간금리차이로인한손익을제외하고도, 환헤지를위해중개인과거래를하는경우에는거래수수료등비용이발생하며, 이는투자신탁수익률에부정적인영향을미치는요소로작용합니다. 다만, 이투자신탁은주된환헤지방법으로장외파생상품인선물환거래를수행하게되는데, 선물환거래는중개인에게별도의중개수수료를지급하는것이아니라거래상대방과의손익교환방법에따라총손익을정산하게되므로, 환헤지에따른별도의비용산출을추정하기는곤란하다는점을유념하시기바랍니다. Ⅲ. 집합투자기구의기타정보 (1) 과세수익자는국내상장주식등의매매 평가손익을제외한과세소득 ( 이자, 배당등 ) 에대하여소득세등 ( 개인 15.4%, 내국법인 15.4% 원천징수 ) 을부담합니다. 과세및세제혜택조건등에대한자세한사항은 투자설명서 를참고하시기바랍니다. 6

8 상장지수집합투자기구 (ETF) 의보유기간과세적용시행소득세법시행규칙제 13 조의시행 (2010 년 7 월 1 일 ) 에따라이투자신탁과같은상장지수집합투자기구의경우도보유기간중에발생한이익에대하여 2010 년 7 월 1 일부터배당소득세가과세됩니다. 배당소득금액, ETF 매수가격등의적용기준은 투자설명서 를참고하시기바랍니다. 단, 증권시장에서거래되는주식의가격만을기반으로하는지수의변화를그대로추적하는것을목적으로하는 ETF 는보유기간과세가적용되지않습니다. (2) 전환절차및방법 해당사항없음. (3) 집합투자기구의요약재무정보 이에관한세부사항은 " 투자설명서 " 를참고하시기바랍니다. 집합투자기구공시정보안내 * 증권신고서 : 금융감독원전자공시시스템 (dart.fss.or.kr) * 투자설명서 : 금융감독원전자공시시스템 (dart.fss.or.kr), 한국금융투자협회 (kofia.or.kr), 집합투자업자 ( 및판매회사홈페이지 * 정기보고서 ( 영업보고서, 결산서류 ) : 금융감독원홈페이지 ( 및한국금융투자협회전자공시시스템 (dis.kofia.or.kr) * 자산운용보고서 : 한국금융투자협회전자공시시스템 (dis.kofia.or.kr) 및집합투자업자홈페이지 ( ) * 수시공시 : 한국금융투자협회전자공시시스템 (dis.kofia.or.kr) 및집합투자업자홈페이지 ( [ 알림 ] Standard & Poor s 와 S&P 는 Standard & Poor s Financial Service LLC( 이하 S&P ) 의등록상표로미래에셋자산운용이사용할수있도록허가되었습니다. S&P 또는 S&P의계열사는미래에셋 TIGER 구리실물특별자산상장지수투자신탁 ( 금속 ) 을보증, 추천, 판매또는판촉하지않으며, 미래에셋 TIGER 구리실물특별자산상장지수투자신탁 ( 금속 ) 의증권의매입, 매도, 보유의타당성에대해어떠한보증또는보장도하지않습니다. S&P는 S&P GSCI Cash Copper Index나포함데이터의정확성또는완전성에대해보증하지않으며, S&P는이들에포함된오류, 누락또는중단에대해책임이없습니다. S&P는 S&P GSCI Cash Copper Index나포함데이터를미래에셋자산운용사, 투자신탁수익자, 또는다른사람이나주체가사용하여발생하는결과에대해명시적으로든암묵적으로든어떤보증또는보장도하지않습니다. S&P 명시적으로든암묵적으로든어떤보증또는보장도하지않으며, S&P GSCI Cash Copper Index나포함데이터와관련하여상품성또는특정목적이나용도의적합성및지수와관련된명시적이거나암묵적인모든보증및보장에대해명시적으로부인합니다. 위에도불구하고, 어떤경우에도 S&P GSCI Cash Copper Index나포함데이터를사용하여발생하는특수적, 징벌적 ( 법적 ), 간접적, 결과적손해 ( 이익의상실포함 ) 에대해책임지지않으며, 이는이런사실들이일어날가능성에대해공지가된경우에도해당됩니다. Standard & poor s 나그계열사 ( 이하 S&P ) 는이투자신탁을보증, 추천, 판매또는판촉하지않습니다. S&P 는이투 자신탁의수익자또는대중에게일반적으로증권에또는특별히이투자신탁에투자하는것의적정성, S&P GSCI Cash Copper Index 가특정금융시장 / 섹터또는특정한자산묶음또는자산유형의성과의추종가능성에대해명시적으로든암묵적으로든보증 7

9 또는보장하지않습니다.. S&P와미래에셋자산운용사와의유일한관계는특정상표, 상호또는 S&P GSCI Cash Copper Index의상표및상호의사용권으로국한되며, S&P GSCI Cash Copper Index를미래에셋자산운용사나이투자신탁과무관하게결정, 구성또는계산합니다. S&P 지수를결정, 구성또는계산하는데있어미래에셋자산운용사나투자신탁수익자의요구를반영할책임이없습니다. S&P는투자신탁의가격및금액, 발행및판매시점또는투자신탁이현금으로전환되는산식의계산및결정에대해책임이없으며, 이에참여하지않습니다. S&P는이투자신탁의관리, 마케팅, 및거래와관련하여어떤의무나책임도없습니다. Goldman Sachs & Co 나그계열사들은이지수를소유, 추천또는승인을하지않으며관련사항이없습니다. 8

10 투자결정시유의사항안내 1. 투자판단시증권신고서와투자설명서또는간이투자설명서를반드시참고하시기바랍니 다. 2. 이집합투자기구의투자위험등급및적합한투자자유형에대한기재사항을참고하시어 귀하의투자경력이나투자성향에적합한상품인지신중한투자결정을하시기바랍니다. 3. 증권신고서, 투자설명서상기재된투자전략에따른투자목적또는성과목표가반드시실 현된다는보장은없습니다. 4. 과거의투자실적이미래에도실현된다는보장은없습니다. 5. 판매회사는투자실적과무관하며, 특히은행, 증권회사, 보험회사등의판매회사는단순히집합투자증권의판매업무 ( 환매등판매행위와관련된부가적인업무포함 ) 만수행할뿐동집합투자증권의가치결정에아무런영향을미치지않습니다. 6. 집합투자증권은운용결과에따른이익또는손실이투자자에게귀속되는실적배당상품으로예금자보호법에따라예금보험공사가보호하지아니하며, 특히예금자보호법의적용을받는은행등에서집합투자증권을매입하는경우에도은행예금과달리예금자보호법에따라예금보험공사가예금자보호를하지않습니다. 7. 원본손실위험등집합투자기구와관련된투자위험에대하여는증권 ( 일괄 ) 신고서, 투자설 명서또는간이투자설명서본문의투자위험부분을참고하시기바랍니다. 8. 이집합투자기구는설정후 1년이경과하였음에도설정액이 50억원미만 ( 소규모집합투자기구 ) 인경우분산투자가어려워효율적인자산운용이곤란하거나임의해지될가능성이있으니투자시소규모집합투자기구여부를확인하시기바랍니다. 소규모집합투자기구해당여부는금융투자협회, 판매회사, 자산운용사홈페이지에서확인하실수있습니다. 9. 이투자신탁과같은상장지수투자신탁은증권시장에상장되어거래가되는투자신탁이나, 이투자신탁이일정한조건을충족하지못하는경우에는증권시장에서상장이폐지될수있으며, 이경우집합투자업자는관련규정에의하여이투자신탁을전부해지하여야하므로이로인하여예상하지못한손실이발생할수있습니다. 10. 이집합투자기구는법제 229 조제 3 호에의한특별자산집합투자기구로서금융투자협회 9

11 에서정한별도의자격요건 ( 금융투자전문인력과자격시험에관한규정 제1-3조제1 호가목에의한투자권유자문인력 1종의 펀드투자상담사 이면서, 동규정제5-13 조에의한 특별자산펀드교육 을이수한자 ) 이있는자만이판매를위한투자권유를할수있음을참고하시기바랍니다. 11. 이투자신탁은구리실물보관에따라발행된창고증권에주로투자하는상품으로서이투자신탁의투자자는구리실물에직접투자하는위험을부담할수있습니다. 또한이투자신탁의투자자는구리실물보관에따라발생하는보관료등의비용을부담하며구리실물보관인의손해배상책임이없는보관물자의멸실또는훼손에대한손실위험을부담합니다. 12. 이투자신탁은 S&P GSCI Cash Copper Index ( 런던금속거래소에서발표하는구리가격을기초로하는지수 ) 를기초지수로하여 1좌당순자산가치의변동률을기초지수 ( 원화환산 ) 의변동률과유사하도록투자신탁재산을운용함을목적으로합니다. 다만, 구리실물은가격의상승 / 하락에따른손익이외에는채권등과같이정기적으로발생하는이자나수익이없는자산이기때문에투자신탁보수및투자신탁재산의운용비용등의인출로인해시간이경과됨에따라누적수익률기준으로구리현물가격과괴리가발생할수있습니다. 13. 이투자신탁은런던금속거래소에서발표하는구리가격을기초로하는지수를추종하는상장지수투자신탁입니다. 구리가격은국제시장의수급상황, 인플레이션율, 각정부기관의정책, 천재지변, 지리적 / 지정학적위험등다양한요인에영향을받으므로다른일반적인증권투자신탁에비해더높은수준의위험을부담할수있습니다. 14. 이투자신탁은설정단위 (CU: Creation Unit) 이라불리는특정단위로만지정참가회사를통해설정및환매가가능합니다. 그러므로대부분의일반투자자는유통시장에서주식과같은방식으로만이투자신탁을거래하실수있으며, 이투자설명서본문에나오는일부내용 ( 설정, 환매등 ) 은거래소를통해거래하는일반투자자의투자방식과는무관할수있습니다. 15. 투자자의국적또는세법상거주지국이대한민국이외의국가인경우국제조세조정에관한법률및관련조세조약에따라투자자의금융정보가국세청및해당국가 ( 투자자의국적상국가또는세법상거주지국 ) 의권한있는당국에보고될수있으며, 판매회사는투자자의국적또는세법상거주지국확인을위하여계좌개설시수집된정보이외의추가자료를요구할수있습니다. 이투자신탁은모든투자자들에게적합한상품이아닙니다. 이투자신탁은구리현물시장의거래구조및구리현물가격에영향을미치는다양한요인에대해이해하고, 일반적인증권투자신탁보다높은변동성과위험을감수하고서라도구리실물에투자하고자하는투자자에게적합한상품입니다. 10

12 이투자설명서의본문은위에서언급한위험을포함하여창고증권의평가방법, 기초지수에관한정보및이투자신탁과관련된위험을더자세히설명하고있습니다. 따라서, 투자자는이투자결정을내리시기전에 투자위험 을포함한이투자설명서본문을참고하여주시기바랍니다. 11

13 [ 목차 ] 제 1 부. 모집또는매출에관한사항 1. 집합투자기구의명칭 2. 집합투자기구의종류및형태 3. 모집 ( 판매 ) 예정금액 4. 모집의내용및절차 5. 인수에관한사항 6. 상장및매매에관한사항 제 2 부. 집합투자기구에관한사항 1. 집합투자기구의명칭 2. 집합투자기구의연혁 3. 집합투자기구의신탁계약기간 4. 집합투자업자 5. 책임운용전문인력에관한사항 6. 집합투자기구의구조 7. 집합투자기구의투자목적 8. 집합투자기구의투자대상 9. 집합투자기구의투자전략, 투자방침및수익구조 10. 집합투자기구의투자위험 11. 매입, 환매및기준가격적용기준 12. 기준가격산정기준및집합투자재산의평가 13. 보수및수수료에관한사항 14. 이익배분및과세에관한사항 제 3 부. 집합투자기구의재무및운용실적등에관한사항 1. 재무정보 2. 연도별설정및환매현황 3. 집합투자기구의운용실적 제 4 부. 집합투자기구관련회사에관한사항 1. 집합투자업자에관한사항 2. 운용관련업무수탁회사등에관한사항 3. 집합투자재산관리회사에관한사항 ( 신탁업자 ) 4. 일반사무관리회사에관한사항 5. 채권평가회사에관한사항 제 5 부. 기타투자자보호를위해필요한사항 12

14 1. 투자자의권리에관한사항 2. 집합투자기구의해지에관한사항 3. 집합투자기구의공시에관한사항 4. 이해관계인등과의거래에관한사항 5. 외국집합투자기구에관한추가기재사항 [ 붙임 ] 용어풀이 13

15 제 1 부. 모집또는매출에관한사항 1. 집합투자기구의명칭 : 미래에셋 TIGER 구리실물특별자산상장지수투자신탁 ( 금속 ) (AB929) 2. 집합투자기구의종류및형태 가. 형태별종류 : 투자신탁 나. 운용자산별종류 : 특별자산 다. 개방형ㆍ폐쇄형구분 : 개방형 ( 환매가가능한집합투자기구 ) 라. 추가형ㆍ단위형구분 : 추가형 ( 추가로자금납입이가능한집합투자기구 ) 마. 특수형태 : 상장지수집합투자기구 ( 또는 ETF 라고함 )(1 좌당순자산가치의변동률을기초지수의변동률과 유사하도록투자신탁재산을운용하며, 증권시장에상장되어거래되는집합투자기구 ) 주 ) 집합투자기구의종류및형태에도불구하고투자대상은여러가지다양한자산에투자될수있으며, 자세한투자대상은제 2 부 투자대상 과 투자전략 부분을참고하시기바랍니다. 3. 모집 ( 판매 ) 예정금액 : 추가로설정할수있는수익권의총좌수및금액에제한을두지않습니다. 주1) 특별한사유가없는한추가모집 ( 판매 ) 이가능합니다. 주2) 모집 ( 판매 ) 기간동안판매된금액이일정규모이하인경우이집합투자증권의설정이취소되거나해지될수있습니다. 4. 모집의내용및절차모집 ( 판매 ) 기간모집개시이후특별한사유가없는한영업일에한하여모집, 판매됩니다 ( 모집장소에관한자세한내용은한국금융투자협회 ( 한국거래소모집 ( 판매 ) 장소 ( 및집합투자업자 ( 의인터넷홈페이지를참고하여주시기바랍니다.) 법인에한하여지정참가회사에서모집청구모집방법및절차 ( 설정단위인 25,000 좌단위로설정청구가능 ) * 모집 ( 매입 ) 방법및내용에대한자세한내용은제2부의 매입, 환매, 전환절차및기준가격적용기준 을참고하시기바랍니다. 5. 인수에관한사항 해당사항없음. 6. 상장및매매에관한사항가. 거래소상장 : 집합투자업자는투자신탁설정일로부터 30일이내에한국거래소에상장을합니다. (1) 상장증권시장 : 한국거래소 (2) 상장일 : 투자신탁설정일로부터 30일이내상장예정 (3) 거래방법및거래가격 : 한국거래소가개장되어있는시간내거래가가능하며, 이경우거래에따른절차는일반적인주식의절차와동일합니다. (4) 상장요건 - 규모요건 : 신탁원본액이 70억원이상이고, 발행수익증권수가 10만증권이상일것 14

16 - 유동성요건 : 지정참가회사가 1사이상이며, 지정참가회사중유동성공급자가 1사이상일것 - 자산의구성요건 1지정참가회사가투자자가직접납부하거나투자매매업자또는투자중개업자를통하여투자자가납부한납부금등을설정단위에상당하는자산으로변경하여납부가가능한경우 증권종목의가격수준을종합적으로표시하는지수의변화에연동하는것을목표로하는경우시가총액을기준으로기초지수의 100분의 95이상을구성하는종목을자산으로편입하며 100분의 50이상을자산으로편입할것 증권종목이외의기초자산의가격또는지수의변화에연동하는것을목표로하는경우법시행령제 251조에따라매일공고하는자산구성내역에가격또는지수의변화에연동하는종목을 100분의 95이상편입할것 2위의 1에서정한방법으로설정단위에상당하는납입자산내역을구성하기곤란한경우에는다른방법으로설정단위에상당하는납입자산내역을구성하거나금전납입을할것 거래소시장에서거래되지않는가격또는지수의변화에연동하여운용하는것을목표로하는경우 가격또는지수에연동하기위하여장내파생상품을중요한운용수단으로하는경우 가격또는지수에연동하기위하여장외파생상품을중요한운용수단으로하는경우 기초자산이거래되는시장의특성, 자산운용의효율성등을종합적으로판단하여설정단위에상당하는자산으로변경하는것이곤란하다고거래소가인정하는경우 나. 이투자신탁수익증권의상장이폐지된경우에는상장폐지일부터 10 일이내에이투자신탁을해지하여야 합니다. 이경우법제 192 조제 1 항을적용하지아니하며, 그해지일로부터 7 일이내에금융위원회에보고하여 야합니다. 다. 유가증권시장상장규정 ( 이하 규정 이라함 ) 제116 조의상장폐지기준에따른이투자신탁의상장폐지요건은아래와같습니다. (1) 투자신탁수익증권 ( 상장일부터 1년이경과하지아니한증권은제외한다 ) 의 1좌당순자산가치의일간변동률과이투자신탁이목표로하는지수의일간변동률의상관계수 ( 이하 상관계수 라함 ) 가 0.9 미만이되어 3 개월간계속되는경우. 이경우상관계수의산출방법은유가증권시장상장규정시행세칙으로정함. (2) 이투자신탁이목표로하는지수를산정할수없거나이용할수없게되는경우 (3) 규정에따라유동성공급계약을체결한유동성공급회원이없는경우 (4) 이투자신탁의모든유동성공급회원이유동성공급회원교체기준에해당하게된날부터 1개월이내에다른유동성공급회원과규정에따라유동성공급계약을체결하지않은경우 (5) 합성상장지수펀드의거래상대방이다음의어느하나에해당하는경우 -규정에따른인가가취소되거나공신력있는금융회사로서의지위를상실한경우 -규정에따른등급이법시행령제80조제 5항제1 호에따른투자적격등급에미달하는경우 -규정에따른영업용순자본이총위험액의 2배에미달하는상태가 3개월간계속되는경우. 이경우외국금융회사등영업용순자본비율을산정하기곤란한때에는이에준하는것으로서거래소가인정하는재무비율이거래소가정하는기준에미달하는경우로함. -감사의견부적정 의견거절 감사범위제한으로인한한정, 영업의중단, 수표또는어음의최종부도, 은행거래정지, 자본금전액잠식, 회생절차개시신청, 법률에따른해상등의경우 15

17 -장외파생상품계약이만기일전에종료되거나만기가도래한경우로서그에상응하는계약이없는경우 (6) 규정에따라관리종목으로지정된상태에서다음반기말에도해당사유가계속되는경우 (7) 이투자신탁상장법인이고의, 중과실또는상습적으로신고의무등을위반한경우 (8) 이투자신탁의수익증권상장법인이규정에따른투자회사주권의상장폐지사유에해당하는경우 (9) 이투자신탁의수익증권상장법인이법제192 조제1 항또는제2항에따른투자신탁의해지사유에해당하는경우 (10) 그밖에공익실현과투자자보호를위하여이투자신탁의상장폐지가필요하다고거래소가인정하는경우 * 수익증권의상장이후거래는한국거래소상장규정을적용하게되며, 거래량부진등의사유로해당집합투자증권의환금성이크게제약받을수있습니다. * 이상의상장요건및상장폐지요건등은이투자설명서의작성시점현재를기준으로작성되었습니다. 보다자세한요건의확인을위해서는한국거래소홈페이지 ( 를확인하시기바랍니다. 16

18 제 2 부. 집합투자기구에관한사항 1. 집합투자기구의명칭 : 미래에셋 TIGER 구리실물특별자산상장지수투자신탁 ( 금속 ) (AB929) 2. 집합투자기구의연혁일자 내 용 증권신고서효력발생 최초설정 ( 한국거래소상장 : ) 투자위험등급분류체계개편 (5단계체계 6 단계체계 ) 에따른위험등급변경 3. 집합투자기구의신탁계약기간 이투자신탁은추가자금납입이가능한투자신탁으로별도의신탁계약기간을정하지않고있습니다. 이신탁계약기간은일반적으로투자신탁의존속기간을의미하는것으로수익자의저축기간또는만기등의의 미와다를수있습니다. * 법령또는집합투자규약상일정한경우에는강제해지되거나, 사전에정한절차에따라임의로해지될수있습니다. 자세한사항은제 5 부의 집합투자기구의해지에관한사항 을참고하시기바랍니다. 4. 집합투자업자 가. 회사의개요 회사명미래에셋자산운용 ( 주 ) 주소및연락처 서울특별시중구을지로 5 길 26 미래에셋센터원빌딩이스트타워 ( 우 ) 나. 운용 ( 지시 ) 업무등의위탁여부 : 해당사항없음 * 집합투자업자에대한자세한사항은제 4 부의 집합투자업자에관한사항 을참고하시기바랍니다. 5. 운용전문인력에관한사항 ( 현재 ) 가. 운용전문인력 성명 출생 년도 직위 운용중인집합투자기구수 운용현황 운용자산규모 윤주영 1971 본부장 76 개 50,974 억원 주요운용경력및이력 (97 년 ~98 년 ) 한진선물국내선물팀 (01 년 ~05 년 ) 유리자산운용인덱스운용팀 / 퀀트팀 (05 년 ~11 년 ) 우리자산운용인덱스운용팀 /ETF 운용팀 / 퀀트분석팀 (11 년 ~12 년 ) 미래에셋맵스자산운용 Index/ETF 운용본부 (12 년 ~ 현재 ) 미래에셋자산운용 ETF 부문 17

19 성과보수가약정된집합투자기구규모 : 해당사항없음개수 : 해당사항없음 * 운용전문인력의최근과거 3년이내에운용한집합투자기구의명칭, 집합투자재산의규모와수익률등은금융투자협회홈페이지 ( 에서확인할수있습니다. 나. 이집합투자기구의운용전문인력변경내역 : 해당사항없음 6. 집합투자기구의구조 : 투자신탁, 특별자산 ( 금속 ), 개방형, 추가형, 상장지수집합투자기구 (ETF) ETF는기준가격에따라설정해지가이루어지는 발행시장 과발행된 ETF수익증권을매매하는 유통시장 이함께존재합니다. 발행시장은일반적으로법인등기관투자자가참여하며, 설정해지를위한특정단위로만거래가이루어집니다. 발행시장에서 ETF 설정을원하는경우 AP 라고불리우는지정참가회사를통하여 ETF 설정에필요한현금등을납입하고그대가로 ETF수익증권을받게됩니다. 이렇게수령한 ETF 수익증권을유통시장을통해거래할수있습니다. 유통시장은개인투자자와기관투자자가함께참여하는거래소시장을말합니다. 유통시장에서는개별주식을거래할때와마찬가지로매도호가 / 매수호가의경합으로 ETF의가격이결정되는데이때 LP라고불리우는유동성공급자에의해호가가제공되어거래의편의성을돕습니다. ETF의시장참가자별역할 18

20 구분 주요역할 집합투자업자 -ETF 운용주체 -지수추적을위한펀드자산의설계및구성종목교체 -ETF의설정및환매신청창구역할 지정참가회사 (AP) -주식바스켓 (CU) 구성의무 -ETF와현물주식시장간의차익거래수행 -AP역할동시수행 유동성공급자 (LP) -시장에서호가제공의무이행등유동성공급자 (Liquidity Provider) 역할수행 ( 집합투자업자와유동성공급계약체결기관에한함 ) 신 탁 업 자 -ETF 자산의보관및관리 일반사무관리회사 -집합투자업자를대신하여 ETF 사무처리업무수행 (NAV계산, ETF 설정, 환매정산금액의산출 ) 투 자 자 -ETF 매매 ( 개인및법인투자자 ) -ETF 설정및환매 ( 법인투자자 ) -ETF 설정 / 해지에필요한창고증권의원활한조달을위해집합투자업자가지정 금속거래대행인 -현물시장에서금속실물을조달하여창고증권화한후이를지정참가회사또는투자자 와양수도하는등의업무를수행 금속거래대행인의지정 ETF의원활한설정해지를돕기위하여집합투자업자는금속거래대행인 (MA 또는 Metal Agent) 을지정할수있습니다. 지정된금속거래대행인은발행시장의지정참가회사의요청이있는경우, 금속실물을조달하여창고증권화한후이를지정참가회사와양수도하는등의업무를수행함으로써구리실물 ETF의설정 / 해지가원활할수있도록합니다. 이상의업무를수행하기위해집합투자업자 지정참가회사 금속거래대행인은 3자간의금속거래계약을체결하여, 합리적인매매가격범위의지정, ETF의원활한설정해지를위한금속거래대행인의구리실물재고유지및지정참가회사와금속거래대행인사이의구리실물매수매도절차등을구체적으로정하고있습니다. [ 주요계약내용 ] 19

21 - 재고보유 : 금속거래대행인은매도 / 매수기준월최소 250톤의거래가가능하도록해당량을재고로보유 - 창고증권매매가격범위 * 금속거래대행인의매도가격최대 : LME Cash Official Price + 금속거래대행인프리미엄 + 기타실비 * 금속거래대행인의매수가격최소 : LME Cash Official Price - 기타실비 - 계약기간 : 계약체결일로터 1년간으로하고, 집합투자업자와의합의하에금속거래대행인이금속거래대행기간의기간만료일이전 3개월까지금속거래대행계약의연장여부에대한별도의통지를하지아니하는경우에는금속거래대행계약이매년자동연장 이투자신탁의최초설정시점현재금속거래대행인은다음과같습니다. - ( 주 )LS니꼬동제련 ( 한편, 금속거래대행인은하나이상복수로지정될수있으며, 금속거래대행인지정현황은집합투자업자홈페이지 (hwwp:// 에서확인하실수있습니다. 7. 집합투자기구의투자목적이투자신탁은구리실물보관에따라발행된창고증권을법시행령제94조제 2항제4 호에서규정하는주된투자대상자산으로하며, S&P GSCI Cash Copper Index 를기초지수로하여 1좌당순자산가치의변동률을기초지수 ( 원화환산 ) 의변동률과유사하도록투자신탁재산을운용함을목적으로합니다. 그러나위의투자목적에도불구하고, 잦은설정및환매, 시장의변동성증대및운용상다양한이유로인하여투자목적이반드시달성된다는보장은없으며, 집합투자업자, 신탁업자, 판매회사등이투자신탁과관련된어떠한당사자도투자원금의보장또는투자목적의달성을보장하지아니합니다. ( 자세한사항은아래 투자위험 내용을참고하여주시기바랍니다 ) 8. 집합투자기구의투자대상 가. 투자대상 투자대상투자비율투자대상세부설명 1 창고증권등 60% 이상 상법제 156 조제 2 항의규정에의한창고증권및이와유사한것으로서 구리실물에대한권리를표시한증서 2 파생상품 파생상품매매법제5조의규정에의한파생상품으로서구리관련일반상품및통화나구에따른위험평가액이자산리관련일반상품및통화의가격, 이자율, 지표, 단위또는이를기초로하총액의 10% 는지수에연계된것이하 3 집합투자증권 40% 이하 법제9조제 21항의규정에의한집합투자증권및이와동일하거나유사한 20

22 것으로서외국통화로표시된것 4 환매조건부매도 보유증권총액 의 50% 이하 증권을일정기간후에환매수할것을조건으로매도하는것 5 증권의대여 보유증권총액 의 50% 이하 투자신탁재산으로보유하는증권의대여 6 증권의차입 20% 이하제 3 항에해당하는증권의차입 7 8 신탁업자와의거래단기대출 / 금융기관예치 - 신탁업자고유재산과의거래 - 환매를원활하게하고투자대기자금을효율적으로운용하기위하여운용 * 다음의경우에는위의 1, 3의투자비율을적용하지아니함. 다만, ( 라 ) 및 ( 마 ) 의경우에는투자비율적용예외기간을 15일이내로함 ( 가 ) 투자신탁최초설정일로부터 1개월간 ( 나 ) 투자신탁회계기간종료일이전 1개월간 ( 다 ) 투자신탁계약기간종료일이전 1개월간 ( 라 ) 3영업일동안누적하여추가설정또는해지청구가각각투자신탁자산총액의 10% 를초과하는경우 ( 마 ) 투자신탁재산인증권등의가격변동으로 1, 3의규정을위반하게되는경우 * 투자대상별투자비율은특별한설명이없는한투자신탁자산총액을기준으로계산 * 아래항목중어느하나에해당하는사유로인하여불가피하게상기 2, 4, 5, 6의투자한도를초과하게된경우에는초과일부터 3월이내 ( 부도등으로처분이불가능한투자대상자산은그처분이가능한시기까지 ) 에그투자한도에적합하도록함 ( 가 ) 투자신탁재산에속하는투자대상자산의가격변동 ( 나 ) 투자신탁의일부해지 ( 다 ) 담보권의실행등권리행사 ( 라 ) 투자신탁재산에속하는증권을발행한법인의합병또는분할합병 ( 마 ) 그밖에투자대상자산의추가취득없이투자한도를초과하게된경우 * 이투자신탁은투자신탁재산으로보유하는창고증권에대한대여를허용하지않습니다. 다만, 집합투자업자는한국예탁결제원의창고증권대여관련전산시스템개발이완료되어담보관리시스템을이용할수있게되는시점에창고증권의대여원칙및대여한도등을유관기관과협의하여대여가능여부를결정할예정입니다. 나. 투자제한집합투자업자는이투자신탁재산을운용할때다음에해당하는행위를하여서는아니됩니다. 다만, 법령및규정에서예외적으로인정한경우에는그러하지아니합니다. 구분내용적용제외 이해관계인 과의거래 이투자신탁자산총액의 10% 를초과하여법시행령제 84 조에서정하는집합투 자업자의이해관계인에게다음의방법으로운용하는행위. ( 다만, 집합투자업자 의대주주나계열회사인이해관계인과는다음의방법으로운용할수없다.) 21

23 가. 법시행령제83조 3항에따른단기대출나. 환매조건부매수 ( 증권을일정기간후에환매도할것을조건으로매수하는경우를말한다 ) 이투자신탁자산총액의 100분의 10을초과하여동일종목의증권 ( 법시행령제 동일종목투자동일종목투자 ( 예외 ) 파생상품매매계열회사발행주식 80조제 3항에서규정하는대출채권ㆍ예금 ) 에투자하는행위. 이경우동일법인등이발행한증권중지분증권 ( 그법인등이발행한지분증권과관련된증권예탁증권을포함한다. 이하같다 ) 과지분증권을제외한증권은각각동일종목으로본다. 다만, 다음의경우에는각항목에서정하는바에따라 10% 를초과하여동일종목증권에투자할수있다. 가. 상장지수집합투자증권에투자신탁자산총액의 100분의 30까지투자하는경우파생상품매매에따른위험평가액이투자신탁의자산총액에서부채총액을뺀가액의 10% 를초과하여투자하는행위파생상품의매매와관련하여기초자산중동일법인등이발행한증권의가격변동으로인한위험평가액이투자신탁자산총액의 10% 를초과하여투자하는행위법시행령제86조에서정하는한도를초과하여집합투자업자의계열회사가발행한증권을취득하는행위 최초설정일로부터 1개월간최초설정일로부터 1개월간 추적대상법시행령제251 조에따라매일공고하는납부자산구성내역에기초자산의가격지수관련또는지수의변화에연동하는종목을 95% 이상편입하지않는행위투자 * 아래항목중어느하나에해당하는사유로인하여불가피하게상기 동일종목투자, 파생상품매매, 계열회사발행주식 의투자한도를초과하게된경우에는초과일부터 3월이내에그투자한도에적합하도록함. ( 가 ) 투자신탁재산에속하는투자대상자산의가격변동 ( 나 ) 투자신탁의일부해지 ( 다 ) 담보권의실행등권리행사 ( 라 ) 투자신탁재산에속하는증권을발행한법인의합병또는분할합병 ( 마 ) 그밖에투자대상자산의추가취득없이투자한도를초과하게된경우 9. 집합투자기구의투자전략, 투자방침및수익구조 가. 투자전략및위험관리 (1) 투자전략 ( 운용전략및투자방침 ) 이투자신탁은스탠다드앤푸어스社 (Standard & Poor s) 가발표하는 S&P GSCI Cash Copper Index 의원화환산가격을추종하는것을목적으로하는상장지수투자신탁으로서, 구리실물보관에따라발행된창고증권에주 22

24 로투자합니다. 기초지수 : S&P GSCI Cash Copper Index - 산출기관 : 스탠다드앤푸어스社 (Standard & Poor s) - 지수개요 : 런던금속거래소 (LME, London Metal Exchange) 에서발표하는구리가격 (LME Official Price for Cash Copper) 에서 LME 공인창고의평균창고보관료를차감하여산출 - 기준일및기준지수 ( 포인트 ) : = 100 point - 해당지수에대한정보는 에서검색하실수있습니다. 그러나, 기초지수는회사의판단에따라변경될수있으며변경시에는법제 89 조제 2 항에따라집합투자 업자, 판매회사및한국금융투자협회의인터넷홈페이지와집합투자업자, 판매회사의 본 지점및영업소 에게시하고전자우편을통하여수익자에게통보하여야합니다. LME Official Price for Cash Copper 란? LME Official Price for Cash Copper 는런던금속거래소 (LME) 에서매영업일구리거래오전장 (Second Ring) 종료후인오후 12시 30분 ~ 1시 20분 ( 런던시간 ) 에발표되며구리국제가격으로통용되는대표성을가지는구리가격입니다. LME Official Price for Cash Copper 발표시간은한국현지시간으로는오후 9시 30분 ~ 10시 20분으로한국거래소개장시간 ( 오전 9시 ~ 오후 3시 ) 에는변동이없습니다. 따라서, 이투자신탁을한국거래소에서장중에매매하는경우이투자신탁의매매참고를위해발표되는주당실시간가격 (inav) 주1) 과실제로거래되는구리ETF의가격사이에는차이가있을수있으며, 금융위기와같이시장이급변하는경우이차이는크게확대될수있음에유의하시기바랍니다. 주1) 이투자신탁의주당실시간가격 (inav) 은이투자신탁의전일자순자산가치에일간기초지수의변동분과실시간원달러환율변동분을반영하여산출합니다. 즉, 한국거래소장중에는원달러환율의변동만실시간으로반영되어주당실시간가격이변동하게되며, 구리가격의변동분이실시간으로반영되는것은아님에유의하시기바랍니다. < 구리실물가격추이 > 23

25 12,000 10,000 ($/ton) 10,148 8,000 6,000 7,819 4,000 2,000 2, ( 기간 : ~ ) 주 ) 구리실물가격은변동성이높은특징이있으며, 2012 년 10 월말현재 2007 년이후최저가대비약 282%(USD 기준 ) 상승하였습니다. 투자자께서는이러한높은변동성에각별히유의하시기바랍니다. 이투자신탁 (ETF) 에관한주요정보를확인할수있는곳은아래와같습니다. 구분 홈페이지주소 비고 지수관련정보 지수발표기관 ( 스탠다드앤푸어스 ) PDF내역 ' 투자정보 ' 란 TIGER ETF 전용홈페이지 ETF 관련일반정보 TIGER ETF 전용홈페이지 한국거래소 ETF 전용홈페이지 포트폴리오구성방안 이투자신탁은구리실물보관에따라발행된창고증권을주된투자대상으로하되, 결제의용이성제고및투자신탁운용비용지급등을위해자산의일부를현금으로보유할계획입니다. 이경우현금보유로인한추적오차의최소화를위해보유현금을증거금으로한구리관련파생상품을매매 ( 위험평가액기준순자산총액의 10% 이내 ) 하거나국내외에상장된구리관련 ETF를일부편입할수있습니다. 대표적인구리관련파생상품으로는런던금속거래소 (LME, London Metal Exchange) 에서거래되는 LME 구리선물등이있으며, 이때선물투자에따른롤오버효과의영향을받습니다. 롤오버효과 (Roll Over Effect) 란만기가있는선물에투자함에따라차월물로재투자하는과정에서발생하는비용효과로서, 중개수수료, 근월물과차월물간의가격차에따라발생하는손실 ( 콘탱고 )/ 이익 ( 백워데이션 ) 등을말합니다. - 콘탱고 (Contango) = 근월물가격 < 차월물가격 à 투자자에게불리한상황 - 백워데이션 (Backwardation) = 근월물가격 > 차월물가격 à 투자자에게유리한상황다만, 구리선물의가격은구리현물의가격과는괴리가발생할수있으며, 이점은추적오차의원인이되기도한다는점에유의하시기바랍니다. 포트폴리오조정 24

26 이투자신탁은설정 / 해지에따른편입 / 편출이외에는구리실물보관에따라발행된창고증권을계속보유하는것을원칙으로합니다. 따라서, 주된투자대상인창고증권의경우정기적인투자종목의교체와같은비율조정은발생하지않습니다. 다만, 현금확보등의목적으로창고증권의일부를매매할수있으며, 투자신탁재산으로구리관련파생상품에투자하는경우에는파생상품의만기이월을위한매매가발생할수있는등수시로부분적인포트폴리오조정이있을수있습니다. 창고증권이란? 창고증권은타인을위하여창고에실물을보관함을영업으로하는창고업자가실물보관확인을위하여상법제156 조에따라발행한유가증권입니다. 조달청장은조달청창고에보관된물품에대하여창고증권을발행할수있으며, 이투자신탁은조달청장이발행한 ETF 용도창고증권 에투자합니다. 이와같은창고증권은한국예탁결제원등에예탁된주식등의증권에비해위변조가능성이상대적으로높은특징이있습니다. 이러한위변조유통을방지하기위하여조달청은 1창고증권약관에배서에의한양도를금지하고있으며, 2증권을양도할경우양도인은조달청에이사실을통지하고양도인과양수인은조달청으로부터소유권변경기준의일자와소유권변경사실이명시된승낙의통지를서면으로받도록하고있습니다. 3또한, 조달청창고증권은민간비축사업자들 ( 이투자신탁의집합투자업자 지정참가회사 금속거래대행인 신탁업자 ) 사이에서는자유롭게양수도가가능하나, 민간공동비축사업자이외의자가창고증권을양수받은경우에는증권의양도가불가합니다. 다만, 위와같은장치가창고증권의위변조가능성을완전히제거해준다는보장은없음에유의하시기바랍니다. 한편, 집합투자업자는이투자신탁이투자신탁재산으로보유하고있는창고증권의내역을집합투자업자의인터넷홈페이지 ( 에공시합니다. 창고증권평가방법이투자신탁이투자하는창고증권의가격은 LME Official Price for Cash Copper 에지역프리미엄을더하여산출합니다. 지역프리미엄은국내에서유통되는구리실물가격을반영하기위한것으로우리나라조달청이전기동방출시에사용하는가격에실제포함된프리미엄 (Physical Premium) 을사용합니다. 구체적인산식은다음과같습니다. 창고증권가격 = { 평가기준일직전영업일에발표된 LME Official Price for Cash Copper (USD) + 평가기준일현재조달청전기동방출가격에포함된 Physical Premium (USD)} X 환율 (USD/KRW) 당일까지누적된조달청창고비용 (KRW) 주 ) 주 ) 창고비용은집합투자기구의비용으로회계처리됩니다. 다만, 이프리미엄은조달청에서산출한지역프리미엄으로국내에서유통되는구리실물프리미엄전체를대표하는것이아니며, 사전예고없이변경될수있음에유의하시기바랍니다. 통상지역프리미엄의수준이창고증권가격에서차지하는비중은상대적으로크지않지만, 지역프리미엄이급격히증가한경우창고증권가격이상승하게되며이는이투자신탁의전일대비순자산가치를증가시킵니다. 반대로, 지역프리미엄이급격히감소한경우창고증권가격이하락하게되며이는이투자신탁의순자산가치를감소시킵니다. 이와같은지역프리미엄의변동은이투자신탁 25

27 의순자산가치변동에영향을미치게되며기초지수와의추적오차를발생시키는원인이될수있습니다. 집합투자업자는조달청으로부터지역프리미엄이변경되었음을통보받는경우지체없이그내역을창고증권의평가 에반영하며, 지역프리미엄이변경되었음을한국거래소에공시합니다. 위의투자전략과관련하여본집합투자기구가제시하는투자목적또는성과목표가반드시달성된다는보장은없습니다. (2) 위험관리이투자신탁의수익률은다음과같은다양한이유로인하여기초지수수익률과괴리 ( 추적오차 ) 가발생할수있습니다. 이경우집합투자업자는추적오차를최소화하기위하여투자신탁관련비용의최소화, 추적오차를감안한포트폴리오구성등의다양한보완방안을실행할것이지만, 최소한의추적오차가수시로발생한다는점과때로는추적오차의정도가상당수준증가할가능성이있음을유의하셔야합니다. 이투자신탁은구리가격을기초로하는지수를추종하기위해투자신탁재산의대부분을구리실물에투자하므로대체로기초가격의변화와유사하게운용됩니다. 다만, 이투자신탁과관련한다양한보수또는비용 ( 창고료등 ) 등은이투자신탁의순자산가치에부 ( 負 ) 의영향을미쳐추적오차를발생하게합니다. 이투자신탁이투자하는구리실물은채권등과같이정기적으로발생하는이자나수익이없는자산이기때문에보수및비용등의인출로인해시간이경과됨에따라누적수익률기준으로구리현물가격과괴리가발생할수있습니다. 이투자신탁은운용비용의충당등유동성관리및운용효율성제고를위해창고증권이외에도여타의구리관련금융상품 (LME선물등 ) 에일부투자할수있습니다. 이러한운용전략은구리가격을기초로한기초지수와의추적오차를발생시키는원인이될수있습니다. 이투자신탁의기초지수는구리가격 ( LME Official Price for Cash Copper ) 에서 LME 공인창고의전세계창고비용평균을고려하여산출하는반면, 이투자신탁은국내유통구리가격 ( LME Official Price for Cash Copper + 조달청이산출하는지역프리미엄 ) 에서조달청보관비용을고려하여산출합니다. 이와같은차이는이투자신탁의수익률과기초지수의수익률간의추적오차를발생시키는원인이됩니다. 한편, 이투자신탁이투자하는창고증권의기초가되는자산은국제적으로달러로거래되는외화표시자산이며이에따라환율변동위험에노출되어있습니다. 그러나집합투자업자는환위험회피 ( 환헤지 ) 를위한별도의조치를취하지않을예정입니다. 따라서, 상장되어거래되는동투자신탁의수익증권을매매하실경우환율변동내역을반드시참고하시기바랍니다. 다만, 집합투자업자는시장환경을고려하여환헤지가불가피하다고판단되는경우에는예외적으로투자신탁재산의일부또는전부에대하여환헤지를시행할수있습니다. 환헤지란? 환헤지란선물환계약등을이용하여펀드의투자대상자산매수시점과매도시점의환율의변동으로인한환율 변동위험을없애는것을뜻합니다. 즉, 환율이떨어지면환차손 ( 환율변동에따른손실 ) 이발생할수있으며이 26

28 러한추가적인손실을방지하기위하여환헤지를실시하기도합니다. 그러나반대로환율이올라가는경우오 히려추가적이익기회가상실될수있으며환헤지계약의만기후재계약을할경우헤지손실이발생할수있 습니다. 구분환헤지여부환헤지방법목표헤지비율환헤지장점환헤지단점환헤지의비용및투자신탁수익률에미치는효과 세부내용이투자신탁은환헤지를실행하지않을계획이지만, 환헤지를통한위험축소가필요하다고판단되는경우등에는환헤지전략을실행할수있습니다. 환헤지전략실행시, 장외파생상품인선물환거래또는장내파생상품인통화선물등을사용합니다. 이투자신탁은환헤지를실행하지않을계획이지만, 해당통화의급격한변동으로인하여환헤지를통한위험축소가필요하다고판단되거나해당통화에대한외환거래의유동성이증가또는거래비용의감소등으로인하여거래위험이축소되었다고판단되는경우해당매니저는일부혹은전부에대해환헤지전략을실행할수있습니다. 환헤지는외화자산인투자자산의가치가원화 (KRW) 와외국통화간상대적가치의변화에따라변동되는것을방지하는것을목적으로합니다. 따라서환헤지전략시행시, 원화의가치가올라가는환율하락이있는경우에는투자신탁이보유하는외화자산의가치가상대적으로떨어져투자신탁의수익률이낮아져야하지만, 환헤지는이러한환율변동에따른손실을상쇄시켜줌으로써, 결과적으로환율변동에따라투자신탁의가치가하락하게되는문제를극복하게해줍니다. 나아가, 국내보다금리가낮은국가의통화를대상으로환헤지를할경우에는이론적으로당해금리차이만큼이익이발생할수있으며, 이는투자신탁수익률에긍정적인영향을미치는요소입니다. 환헤지효과는동전의양면과같아서, 장점이있는반면아래와같이이에상응하는단점도갖고있습니다. 즉환헤지전략시행시, 원화의가치가떨어지는환율상승이있는경우에는투자신탁이보유하는외화자산의가치가상대적으로올라가투자신탁의수익률이높아져야하지만, 환헤지는이러한환율변동에따른이익을상쇄시켜버림으로써, 결과적으로환율변동에따라투자신탁의가치가올라갈수있는기회를포기하게만듭니다. 또한, 국내보다금리가높은국가의통화를대상으로환헤지를할경우에는이론적으로당해금리차이만큼손실이발생할수있으며, 이는투자신탁수익률에부정적인영향을미치는요소입니다. 환헤지전략시행시, 국가간금리차이로인한손익을제외하고도, 환헤지를위해중개인과거래를하는경우에는거래수수료등비용이발생하며, 이는투자신탁수익률에부정적인영향을미치는요소로작용합니다. 다만, 이투자신탁은주된환헤지방법으로장외파생상품인선물환거래를수행하게되는데, 선물환거래는중개인에게별도의중개수수료를지급하는것이아니라거래상대방과의손익교환방법에따라총손익을정산하게되므로, 환헤지에따른별도의비용산출을추정하기는곤란하다는점을유념하시기바랍니다. 27

29 나. 수익구조 이집합투자기구에투자하는투자자의수익구조는이투자신탁의투자대상이되는자산가치의가격변동에직접 적으로영향을받습니다. 10. 집합투자기구의투자위험이투자신탁은편입자산의성과에따라실적이결정되는실적배당상품으로서원본을보장하지않습니다. 따라서투자원본의전부또는일부에대한손실의위험이존재하며투자금액의손실내지감소의위험은전적으로투자자가부담하며, 집합투자업자나판매회사등어떤당사자도투자손실에대하여책임을지지아니합니다. 또한, 이투자신탁은예금자보호법의적용을받는은행의예금과달리실적에따른수익을취득하므로은행등에서판매하는경우에도예금보험공사등의보호를받지못합니다. 가. 일반위험 ( 집합투자기구의가치에직접영향을주는위험으로서이집합투자기구가노출된위험을나열한것 입니다 ) 위험종류세부구분투자위험의주요내용 시장위험 시장위험 신용위험 상품투자위험 환율변동 위험 부도등의위험 상품 (Commodity) 의가치는해당종목의수요 / 공급및글로벌경제성장률, 천재지변, 지리적 / 정치적위험등여러가지요인에의해가격변동위험에노출되어있습니다. 또한, 주식이나채권등에비해상대적으로글로벌지정학적위험이훨씬큰특징이있습니다. 이집합투자기구는환율변동위험제거를위한환헤지전략을실행하지않습니다. 이는해당외화자산인투자자산의가치가상승함에도불구하고원화 (KRW) 와해당국가통화간상대적가치의변화로인해투자시수익을얻지못하거나원금의손실이발생할수도있음을의미합니다. 예를들어원화의가치가외국통화에비하여상대적으로더높아지면, 외화자산인투자자산의가치는원화가치로환산했을때낮아집니다. 이러한환율변동위험을회피하고자하는투자자께서는투자금액을고려하시어이집합투자기구와는별도로환헤지방안을강구하셔야합니다. 이집합투자기구가투자하는증권등의발행회사신용상태가급격히악화되거나거래상대방이파산하거나신용위기를경험하는경우에는투자자금전액의회수가불가능할수도있습니다. 나. 특수위험 ( 집합투자기구의고유한형태또는투자전략및투자방침으로인하여발생되는위험으로서이집합 투자기구가노출되어있는위험을나열한것입니다 ) 위험종류세부구분투자위험의주요내용 시장위험 구리가격변동위험 구리가격의변동성은매우높으며다양한요인에의해영향을받습니다. 구리가격은생산자의선도거래및헤지거래, 금리변동, 인플레이션율, 투자신탁등금융상품의구리선물거래량, 구리를생산하는각국가별정부의정책, 국제시장의수급상황등다양한요인에영향을받으므로일반적인금융자산보다더높은수준의위험을부담할수있습니다. 투자신탁구리실물이투자신탁이보유하는창고증권이소유권을표창한구리실물은주식또 28

30 위험 투자신탁위험 투자신탁위험 인덱스투자위험 ETF 투자위험 ETF 투자위험 보유에따른추적오차위험 구리실물보관위험 추적오차 (Tracking Error) 위험 시장수익률추종위험 ETF 상장폐지위험 개인투자자투자자금회수곤란위험 는채권등과같이정기적으로배당또는이자수익이발생하는자산이아 닙니다. 따라서이투자신탁의보수및비용을충당하기위해투자신탁이 보유하고있는구리실물을일부처분할수있으며, 이로인해시간이경과됨 에따라구리현물가격과 ETF 의순자산가치와의괴리가발생할수있습니 다. 구리실물보관인은창고에보관하는구리실물의멸실또는훼손에대하여 불가항력을제외하고는배상의책임을가집니다. 불가항력이란통제할수 없는상황이나원인, 즉, 천재지변, 홍수, 해일, 전쟁, 해상봉쇄, 소요, 파업 ( 매매와직접적으로관련된파업에한함 ), 화재 ( 당사자의고의또는과실에 의한경우는제외 ), 해충 ( 질병 ) 등으로인한이동의금지등을포함한이유 에기인한구리실물의멸실또는훼손에대한것으로이경우구리실물보 관인은그멸실또는훼손에대하여손해배상책임을지지아니합니다. 따 라서, 불가항력에의한구리실물의멸실또는훼손이있는경우이로인한 손해는투자자에게귀속됩니다. 추적대상지수와유사한수익률실현을그투자목적으로하는집합투자기 구라고할지라도아래의여러가지현실적제약으로인하여추적대상지수 와유사한수익률이실현되지아니할가능성이있습니다. 따라서이집합투 자기구의수익률과추적대상지수의수익률이동일하거나유사할것을전 제로하는투자자는당해추적오차로인하여예상하지못한손실을실현할 수도있습니다. 현실적제약요소 : 지수구성종목변경에따른매매시시장충격, 상 / 하한가, 거래정지등으로인한미체결, 인덱스운용시활용하는모델의지수추적괴리, 기초지수와다른자산또는다른기초지수를사용하는집합투자증권등에일정비율투자, 롤오 버시종가와장중매매가의차이, 환율변동 ( 해외투자시 ), 운용 / 판매등각종보수, 위탁매매수수료, 지적재산권수수료와같은여러가지운용관련비용발생, 너무작은운용규모, 대량또는빈번한설정 / 해지등 이집합투자기구는기초지수수익률의일정배율에해당하는성과달성을목표로하기때문에시장수익률하락에직접적으로영향을받습니다. 즉, 시장수익률상승혹은하락시수익률하락방어를목적으로하는포트폴리오조정과같은별도의노력을수행하지않음에유의하시기바랍니다. 관련규정에서정하는한도를초과하여이투자신탁에추적오차가발생하고동추적오차가일정기간이상지속되는경우, ETF 의규모가일정액미만으로일정기간이상경과하거나, 수익자가규정에서정하는수미만이거나, 한국거래소에서의월평균거래량이일정수준에미달하는경우에는관련규정에의하여당해 ETF 상장을폐지하여야합니다. 그외에도상장관련규정의제 / 개정에따라상장폐지요건에해당하는경우그에따라야합니다. 이경우이집합투자기구를해지하여잔여자산을분배할것이나, 잔여자산분배까지의기간동안에는거래소에서의매매를통한현금화가불가능합니다. 개인투자자는 ETF 를보유하게되면당해 ETF 가상장된거래소 ( 한국거래소 ) 에서매도하는방법으로만현금화가가능합니다. 즉, 개인투자자는판매회사또는지정참가회사에환매를청구할수없습니다. 이는개인투자자가부담하여야할과세표준을확인할수없는한계에서기인한것입니다. 따라서, 당해 ETF 가상장된거래소 ETF 의거래가부족한경우투자자께서원하는시기에원하는가격및수량만큼투자자금을회수하지못할수있습니다. 다. 기타투자위험 ( 일반위험및특수위험외에일반적으로발생가능성이낮거나집합투자기구의가치변동에영향 29

31 이비교적작은위험이지만, 그럼에도불구하고투자자가투자의사결정시반드시참고하여야할위험으로서 이집합투자기구가노출된위험을나열한것입니다 ) 위험종류세부구분투자위험의주요내용 환매위험 환매위험 운용실무상 위험 ( 기준가격 오류등 ) 운용실무상 위험 세금관련 위험 세금관련 위험 상장거래위험 해지 / 해산위험 투자자금 회수위험 ( 유동성위험 ) 환매청구시 위험 운용실무 위험 ( 해외투자용 ) 규모변동 위험 과세제도 변경위험 과세 위험 가격괴리위험 투자신탁해지위험 환매금지형집합투자기구가아님에도불구하고, 투자대상자산이매각이어려운경우환매에대응하기위한자산의중도매각이어려워환매에제때응하지못할수있습니다. 또한매각이된다고하더라도중도매각에따른추가적인손실이발생할수도있습니다. 환매를청구하시는날과환매대금을결정하는기준가격적용일이다르기때문에환매시환매청구일로부터환매기준가격적용일까지의집합투자기구재산의가치변동에다른위험에노출됩니다. 집합투자업자는운용실무상오류를최소화하기위해최선의노력을경주할것이나, 예금이나보험과는달리집합투자기구운용구조는복잡한결제과정및현금운용과정으로이루어져있기때문에주문및결제상오류등이뜻하지않게발생할수있습니다. 이러한운용실무상오류는기준가격오류의원인이되기도합니다.( 집합투자업자등은귀책사유가있는경우이를배상할책임이있습니다.) 특히, 해외투자의경우복잡한결제과정및현금운용과정상이종통화의이용등으로인해주문및결제상오류등운용실무에서발생할수있는오류발생가능성이국내투자시보다더높습니다. 또한국내에투자하는때와는달리시차에의해시장의개 / 폐장시간대가다를수있으며, 그차이로인해투자재산의평가에있어시차가발생할수도있습니다. 집합투자업자는이집합투자기구의투자목적달성을위한투자전략의수행에최선을다할것이나, 이집합투자기구의규모가자산가치의과도한하락또는환매등에의해적정규모이하로작아지는경우원활한투자전략의수행또는충분한분산투자가불가능해질수도있습니다. 투자에따른손익에대한세금부과방법이나기준은정부의정책적판단등에의해변경될수있으며, 특히투자자의지위에따라각기다른과세기준이적용될수있습니다. 따라서, 과세에관한사항은투자자본인의재산상태등을고려하시어반드시세무전문가의조언등추가적인확인을권장합니다. 과세당국에서인식하는투자에따른손익은세금을내야하는과세대상자산에서발생한손익과세금을내지않아도되는비과세대상자산에서발생한손익으로구분할수있습니다. 여기서비과세손익은수익이있더라도세금이부과되지않는다는의미이기도하지만손해를보더라도이를손실로인정하지않는다는의미이기도합니다. 이에따라비과세대상자산에서손실을본경우라도과세대상자산에서는발생한수익이있다면결과적으로전체투자결과가손실이발생한경우라도세금을내야하는상황이발생할수있습니다. * 과세대상자산의예 : 해외투자시환차손익, 채권투자시이자수익등 * 비과세대상자산의예 : 국내상장주식매매차익등 집합투자증권을상장시킨경우거래가격은당해집합투자기구의순자산가치를의미하는 1 좌당기준가격 (NAV) 과는통상큰차이를보일수있습니다. 해당종목의거래소에서거래되는양이적거나, 집합투자기구의환매가장기간제한되어있는경우, 투자하고있는투자대상의유동성이결여되어있는경우의정도에따라이러한경향은더욱강화될수있습니다. 투자신탁을설정한후 1 년이되는날에원본액이 50 억원미만인경우또는투자신탁을설정하고 1 년이지난후 1 개월간계속하여투자신탁의원본액이 50 억원미만인경우집합투자업자는투자자의동의없이해당집합 30

32 투자기구를해지할수있습니다. 잠재적이해상충 (Potential Conflicts of Interest) 소프트달러수수료 (Soft-Dollar Commission) 잠재적이해상충 (Potential Conflicts of Interest) 소프트달러수수료 (Soft-Dollar Commission) 집합투자업자는이집합투자기구와집합투자업자의이해관계인 ( 집합투자업자의임직원, 대주주및그배우자, 계열회사및그임직원을포함하며이에한정되지않음, 이하같음 ) 또는집합투자업자또는집합투자업자의계열회사가운용하는다른집합투자기구와잠재적인이해상충을포함하는거래를시행할수있습니다. 집합투자업자및집합투자업자의이해관계인은위거래또는위거래로인하여얻거나받은이익, 커미션또는보수에대하여집합투자기구의수익자에게공시할책임을지지않으며, 이로인하여집합투자업자의보수는감액되지않습니다. 집합투자업자는잠재적이해상충이존재하지않았을경우보다회사에불리하지않은조건으로해당거래가이루어지도록합니다. 또한잠재적이해상충을포함하는거래는객관적시장가격또는제 3 의감정기관의감정에따르는것을원칙으로하며, 이해관계인이아닌자와의거래와동일또는유사한조건으로거래가이루어지는등집합투자업자의일반적인거래조건에비추어집합투자기구에유리한거래이어야합니다. 이상의잠재적인이해상충을포함하는거래는자본시장과금융투자업에관한법률및관련규정상의제한을준수합니다. 집합투자업자는소프트달러수수료 (soft-dollar commission) 을발생시키는거래가고객에게직접적이고구별되는이익이있고신의성실의원칙에따라관련규정및시장의관행을엄중하게준수하면서, 회사와고객에게최상의이익이되는방식으로수행된다고판단하는경우이러한소프트달러수수료정책을채택할수있습니다. 이러한약정으로회사가제공받을수있는서비스는회사의운용능력을제고할수있는조사분석 (Research) 과운용에관련된서비스및중개수수료의할인에한정되며출장, 숙박, 엔터테인먼트, 일반사무용품및서비스, 사무실및기자재, 회원권, 임직원보수또는직접지불되는금액은포함되지않습니다. * 소프트달러수수료 (soft-dollar commission) : 집합투자기구가증권회사등의부가서비스에대한수수료를현금이아닌다른형태로지급하는것. 즉집합투자업자가증권회사등의부가서비스에대한수수료를직접현금으로지불하는대신위탁매매거래수수료의일부로지급되었다고보는것 라. 이집합투자기구에적합한투자자유형미래에셋자산운용 은이집합투자기구의실제수익률변동성을감안하여위험등급을분류하였습니다. 변동성이란집합투자기구수익률이측정기간내평균수익률과차이를측정하는통계적방법 ( 표준편차 ) 으로집합투자기구의위험수준을나타내는대표적인지표이며, 변동성값이클수록수익률변동폭이크고, 위험수준이높습니다. 이집합투자기구의최근결산일기준과거 3년간수익률변동성 ( 연환산표준편차 ) 은 16.19% 로서위험등급 6등급중 2등급에해당합니다. 다만, 추후매결산시마다변동성을재측정하게되며, 이경우위험등급이변동될수있습니다. 이집합투자기구는이집합투자기구의위험수준을감내할만한위험선호도를가지고있으며, 이집합투자기구의투자목적이본인의투자목적에부합하다고판단하시는투자자에게적합합니다. 등급 ( 매우높은위험 ) ( 높은위험 ) ( 다소높은위험 ) ( 보통위험 ) ( 낮은위험 ) ( 매우낮은위험 ) 표준편차 25% 초과 25% 이하 15% 이하 10% 이하 5% 이하 0.5% 이하 31

33 11. 매입, 환매및기준가격적용기준 가. 매입 [ 증권시장을통한매입 ] 이투자신탁의수익증권은한국거래소에서 1좌단위로장중매수가가능합니다. 따라서작은규모의자금으로이투자신탁의수익증권을매입하시기를원하는투자자는한국거래소를통한장내매매를통해당해수익증권을매수할수있습니다. 이투자신탁의영업일이라함은한국거래소의개장일을말합니다. [ 설정을통한매입 ] - 설정의청구는지정참가회사를통해설정단위인 25,000좌단위로받습니다. - 설정에따른수익증권은그청구일로부터 3영업일에받게됩니다. 다만, 지정참가회사가투자자를대신하여설정을청구하고, 이후발행된수익증권을상장후투자자와지정참가회사가인수도하는방식으로별도의약정을한경우 ( 간접설정 ) 에는투자자가지정참가회사에간접설정을의뢰한날로부터별도로지정된날짜에받게됩니다. - 수익증권의설정을요청할수있는자는법인으로한정하며, 이투자신탁을최초로설정하기위하여모집하는경우에는개인도청약할수있습니다. 이경우개인은현금에의한청약만가능합니다. - 한편, 창고증권이소유권을표창한구리실물의브랜드가집합투자업자가지정한브랜드인경우에한하여수익증권의설정요청이가능합니다. 집합투자업자는수익증권의설정요청이가능한구리실물브랜드를집합투자업자의인터넷홈페이지 ( 에공시합니다. (1) 설정단위 (Creation Unit) 설정단위란투자자가지정참가회사에상장지수투자신탁을설정신청하거나, 수익자가상장지수투자신탁수익증권의환매를신청하는단위입니다. 이투자신탁의설정단위는 25,000좌입니다. 따라서수익자는 25,000좌또는그정배수 (50,000좌, 75,000좌등 ) 로만설정을청구하거나환매를청구할수있습니다. 집합투자업자가설정단위평가가액의변동으로투자신탁의원활한설정ㆍ해지가곤란하다고판단하는경우에는상기의설정단위의수량을변경할수있습니다. 다만, 이경우집합투자업자는설정단위수량을변경하고자하는날로부터 1월전까지한국거래소에설정단위수량의변경에관하여공시하고공고할것입니다. (2) 정산금액 (Balancing Amount) 이투자신탁은투자신탁의설정을청구하는투자자와기존수익자간의형평성을유지시켜주기위하여, 다음과같은방법을적용하고있습니다. 정산금액산출 : 설정청구일에납입한납부금등의설정청구일종가기준평가가액과집합투자업자가설정청구일에신탁재산의운용이종료한이후작성한설정단위당순자산가치와의차액 정산일 : 투자자는당해정산금액을설정청구일로부터제3영업일까지지정참가회사에납입 정산금액발생이유 : 집합투자업자가설정청구일에발표하는포트폴리오납입자산은전일종가를기 32

34 준으로작성한것이므로, 설정청구일에발생할수도있는신탁재산의변경이반영되어있지아니하여당해정산금액이발생하게됩니다. 정산금액최소화방안위와같은정산금액의발생은이투자신탁의설정을청구하는투자자에게는예상할수없는추가적인비용으로작용할가능성이큽니다. 따라서집합투자업자는다음과같은다양한조치를취하여동정산금액발생을최소화할것입니다. - 익일의발생할포트폴리오재구성 (re-balancing) 내역을그전일자의포트폴리오납입자산작성시반영등그러나이러한조치가동정산금액이완전히없다는것을보증하는것은아닙니다. (3) 이투자신탁의설정에관한사항가. 이투자신탁의설정은지정참가회사가집합투자업자에게투자신탁의신규설정또는추가설정을요청하고, 투자자로부터직접납입받거나판매회사를통하여투자자로부터납입받은납부금등을집합투자업자를대리하여신탁업자에납입함으로써설정합니다. 설정청구의효력등 - 이투자신탁의설정청구는매영업일오후 12시 ( 정오 ) 까지로합니다. 투자자가이시한을경과하여투자신탁의설정을청구하는경우, 이설정청구는그익영업일에청구한것으로합니다. - 이투자신탁의설정은투자자의설정청구로그효력이발생되는것이아니라, 동설정청구에대하여집합투자업자가승인을하여야설정청구의효력이발생합니다. - 설정청구의취소는설정청구일오후 12시 ( 정오 ) 까지가능합니다. 이시한을경과하여설정청구를취소하는경우동취소신청은효력이없음을유의하시기바랍니다. 나. 투자자가이투자신탁의설정을위해지정참가회사에납부금등 ( 창고증권및현금을말합니다 ) 을납입 ( 납입하기로사전약정한경우를포함합니다 ) 하는경우에는설정을청구하는날 ( 이하 설정청구일 ) 에집합투자업자가발표하는포트폴리오납입자산내역과동일한내역의납부금등을설정청구일로부터제3영업일 ( 최초설정하는경우에는제2영업일 ) 까지납입하여야합니다. 다만, 납부금등의내역이포트폴리오납입자산내역과 100분의 95이상 ( 자산의평가액을기준으로하여산출한것을말함 ) 동일한경우로서집합투자업자가이를승인하는경우에는그러하지아니합니다. 다. 위나. 의단서의규정을충족하는경우로서집합투자업자와지정참가회사가합의하는경우, 투자자는납부금등과포트폴리오납입자산이일치하지아니하는자산 ( 이하 미구성자산 ) 에갈음하여현금을납입 ( 이하 대납현금 ) 할수있습니다. 이경우집합투자업자와지정참가회사 ( 투자자로부터동정산에상당하는현금을납부받아정산 ) 는다음에서정하는바와지정참가회사계약에서정하는바에따라그대납현금을매일정산하여야합니다. 대납현금산출 : 설정청구일의미구성자산의종가에의한평가가액과집합투자업자가대납현금으로미구성자산을매수하는경우발생하는비용합계액으로산출. 대납현금의정산 : 대납현금의비율이상기에서규정한비율을하회하게되는경우집합투자업자는지정참가회사로부터현금을추가로징수하여동비율에충족하도록하여야함. 대납현금에서발생하는이자등의수익의반환 : 미구성자산을매수하는기간중대납현금에서발생한이자등의수익이있을경우, 집합투자업자는당해이자등의수익을지정참가회사에반환하여투자자에게반환함. 33

35 라. 투자자가위나. 의규정에부합하지아니하는납부금등으로투자신탁의설정을청구하는경우, 지정참가회사는당해납부금등을포트폴리오납입자산과일치하도록변경 ( 이하 납부금등의매매 ) 하여집합투자업자에투자신탁의설정을요구하여야합니다. 이경우지정참가회사는투자자명의의위탁매매계좌또는지정참가회사명의의공동계좌를사용하여납부금등의매매를수행할수있습니다. 납부금등의매매와관련한주의사항위라. 의규정에의하여지정참가회사는투자자의이익을보호하기위하여최선을다하여납부금등을매매할것입니다. 그러나납부금등의매매결과가항상완벽할수있는것은아니므로투자자는다음의사항을유의하셔야합니다. - 투자자는납부금등의매매와관련한일체의사항 ( 창고증권등의매매시기, 가격, 수량등을말합니다 ) 에대한지정참가회사의결정에이의를제기할수없음. - 투자자는납부금등의매매로인하여발생하는모든손익을부담하여야함. 마. 지정참가회사가납부금등의매매과정에서지정참가회사의최선의노력에도불구하고포트폴리오납입자산내역에포함된자산의매매가불가능해지는등의사유로인해납부금등의매매가종료되지아니하는경우에는, 지정참가회사는지체없이그사유및향후계획등을구체적으로명시하여투자자에게서면으로통보하고당해설정을집합투자업자에요청하지아니할수있습니다. 바. 위마. 의규정에의하여지정참가회사가투자신탁의설정을요구하지아니하거나, 투자자가투자신탁의설정을취소하는경우또는집합투자업자가투자신탁의설정을승인하지아니하는경우에는지정참가회사는당해납부금등의매매결과로형성된자산을현상그대로또는투자자가투자신탁의설정을위하여납입한자산그대로를투자자에게인도합니다. 다만, 지정참가회사가공동계좌로투자자의납입금등을매매한경우지정참가회사는위자산을현금화하여투자자에게지급할수있습니다. 이경우지정참가회사는위자산을전부현금화한후지체없이당해투자자에게환급하고, 위자산의현금화에소요되는비용은당해투자자의부담으로하게됩니다. 납부금등의매매가액정산납부금등의매매결과로형성된자산의매매가액과집합투자업자가설정청구일에발표한포트폴리오납입자산의평가가액이일치하지아니할경우투자자와지정참가회사는다음각호에정한바에따라정산하여야합니다. - 납부금등의매매결과로형성된자산의매매가액이포트폴리오납입자산의평가가액보다클경우 : 당해초과분에상당하는현금또는창고증권을투자자가추가로납입하거나, 지정참가회사가당해초과분에상당하는창고증권을매각하여정산 - 납부금등의매매결과로형성된자산의매매가액이포트폴리오납입자산의평가가액보다적을경우 : 지정참가회사가당해부족분에상당하는현금또는창고증권을투자자에게환급 사. 위가. 내지바. 의규정에의하여투자자가지정참가회사에납입한납부금등의설정청구일종가기준평가가액과집합투자업자가설정청구일에신탁재산의운용이종료한이후작성한설정단위당순자산가치가일치하지아니할경우, 투자자는당해차액을설정청구일로부터제3영업일까지지정참가회사를경유하여납입하여야합니다. 아. 위가. 내지사. 의규정에도불구하고, 다음의경우집합투자업자는그정해진바에따라판매회사 34

36 또는지정참가회사에대하여투자신탁의설정청구의접수를중지할것을요구할수있습니다. 이경우투자자는판매회사또는지정참가회사에이투자신탁의설정청구를할수없습니다. 지수산출기관의정기적인지수편입종목교체의경우 : 종목교체일로부터전ㆍ후 3영업일간설정청구접수를중지할수있습니다. 이경우집합투자업자는설정청구접수중지개시일로부터제 3영업일까지이를한국거래소에공시하고판매회사또는지정참가회사영업점포에게시합니다. 신탁계약서제33조및제34조의규정에의한이익분배금및투자신탁분배금을지급하는경우 : 이익분배금및투자신탁분배금지급기준일로부터제3영업일전. 이경우집합투자업자는설정청구접수중지개시일로부터제3영업일까지이를한국거래소에공시하고판매회사또는지정참가회사영업점포에게시합니다. 기타집합투자업자가지수에대한이투자신탁의추적오차율을최소화하기위하여필요하다고판단하는경우에는설정청구의접수를중지할수있습니다. 집합투자업자는집합투자업자가필요하다고판단하는경우에위에서규정한설정청구접수중지기간을조정할수있습니다. 자. 부득이한사유로인하여집합투자업자가설정청구접수의중지를사전에한국거래소에공시하지않거나판매회사또는지정참가회사에게시하지아니하고투자신탁의설정청구접수를중지할경우, 투자자는당해설정청구접수중지이전에행한당일의설정청구접수를취소할수있습니다. 투자자가당해설정청구접수의취소를하지아니하였을경우, 집합투자업자는당해설정청구접수중지기간이종료된후의최초의영업일에당해설정청구를접수한것으로합니다. 다만, 최초영업일에발표하는포트폴리오납입자산의내역과기존에설정청구를접수한납부금등이일치하지아니하는경우, 투자자는당해차이를보정하여야합니다. (4) 투자신탁의설정절차 [ 일자별설정절차요약표 ] T-1 T T+1 T+2 투자자 지정참가회사에정산금액의정산및설정청구 ETF 수익증권수령 지정참가회사 집합투자업자에신탁업자에게인수도명세서확정설정청구납부금등이체 집합투자업자 납부자산수익증권발행설정내역확인거래소에구성내역발표 ( 한국예탁결제원일및승인변경상장신청 ( 홈페이지, 거래소등 ) 괄예탁에의한발행 ) 한국예탁결제원 설정내역확정된설정내역취합및통보취합및통보 신탁업자 납부금등의납입확인 가. 설정청구일직전영업일 (T-1일) 집합투자업자는설정단위 (Creation Unit) 당순자산가치와동일하도록포트폴리오납입자산내역을작성하여익영업일영업개시전까지한국거래소및한국예탁결제원에공시또는발표합니다. 나. 설정청구일 (T일) 35

37 투자자는지정참가회사에개설된투자자계좌에이투자신탁의설정을신청하기위한자산 ( 납부금등 ) 을입고 ( 입고하기로사전약정을한경우를포함합니다 ) 하고이투자신탁의설정을신청합니다. 이경우투자자는집합투자업자가설정청구일에발표하는포트폴리오납입자산과동일한자산을입고하여야합니다. 만일, 동일하지아니한자산으로설정을청구하고자하는경우에는지정참가회사에서납부금등을매매하여포트폴리오납입자산과동일한자산으로재구성하여설정을청구할수있습니다. 이경우납부금등을매매하는것과관련한모든판단 ( 가격, 시기, 수량등 ) 은지정참가회사에위임을하게되고, 투자자는동매매의결과로발생하는모든손익을부담하여야합니다. 지정참가회사는당일의설정청구분을취합하여한국예탁결제원이만든예탁시스템에입력하고, 동입력사항에대하여집합투자업자가승인하는경우설정청구의효력이발생하게됩니다. 다. 설정청구일익영업일 (T+1일) 이투자신탁의운영과관련되는기관인집합투자업자, 지정참가회사, 한국예탁결제원은설정청구일에청구된설정청구분을기초로익영업일 (T+2) 에결제하여야할인수도명세를확정하고, 이를설정청구한투자자에게통보하여익영업일 (T+2) 까지정산및결제하게합니다. 집합투자업자는당일확정된인수도명세를기초로한국예탁결제원에추가상장신청을합니다. 라. 설정일 (T+2일) 지정참가회사와신탁업자는한국예탁결제원을통하여납부금등을인수도하고, 집합투자업자는한국예탁결제원에수익증권의일괄예탁을의뢰하여수익증권을발행합니다. 다만, 창고증권이한국예탁결제원의예탁대상증권으로지정되기이전까지는창고증권납부금을한국예탁결제원를통해인수도할수없습니다. 따라서, 그이전까지는한국예탁결제원을통하지않고소유권이전의방식등창고증권발행인인구리실물보관인이정하는절차에따라납부금등을인수도합니다. 수익증권의발행분을받은지정참가회사는설정청구한투자자의계좌로이투자신탁의수익증권을입고하게되고, 투자자는그즉시한국거래소를통한수익증권의거래를실행할수있습니다. 위의설명에도불구하고일부지정참가회사의경우투자자의거래편의를위하여수익증권입고시간을 T+2일한국거래소의영업개시시점에할수도있으니, 투자자는수익증권입고시점을사전에점검하여주시기바랍니다. 나. 환매 [ 증권시장을통한매도 ] 한국거래소유가증권시장을통해장중매도가가능합니다. 이경우매도에따른결제절차는일반적인주식의절차와동일 ( 매도일로부터제3영업일에매도대금결제 ) 합니다. 이투자신탁의영업일이라함은한국거래소의개장일을말합니다. [ 지정참가회사에서투자신탁환매청구 ] - 해지의청구는지정참가회사를통해설정단위인 25,000좌단위로받습니다. - 해지에따른수익증권은그청구일로부터 3영업일에받게됩니다. - 수익증권해지에따라수익자가수령한창고증권은지정참가회사를통해금속거래대행인에게매도하여현금화하거나 ( 지정참가회사를통해금속거래대행인에게매도를청구한날로부터 4영업일정도소요됩니다. 다만, 금속거래대행인과의거래과정에서소요기간이달라질수있습니다 ), 동창고증권을창고에제시한후구리실물을인출할수있습니다. 다만, 환매에의해창고증권을수령한투자자는 7 36

38 일이내에실물을인출하여야하며, 7 일이경과하여인출하는경우에는실물인출시점까지조달청이 적용하는비축시설사용료및보관관리비가계속누적해서발생됨에유의하시기바랍니다. (1) 수익증권의환매에관한사항가. 수익자는판매회사또는지정참가회사에대하여설정단위또는설정단위의배수로만수익증권의환매를청구할수있습니다. 다만, 판매회사가해산ㆍ허가취소ㆍ업무정지, 천재지변등기타이에준하는사유 ( 이하 해산등 ) 로인하여환매에응할수없는경우, 수익자는지정참가회사에대하여환매를청구할수있습니다. 수익증권환매청구의효력등수익증권의환매청구는매영업일오후 12시 ( 정오 ) 까지로합니다. 수익자가이시한을경과하여수익증권의환매을청구하는경우, 그환매청구는그익영업일에청구한것으로합니다. 환매청구의취소는환매청구일오후 12시 ( 정오 ) 까지가능합니다. 이시한을경과하여환매청구를취소하는경우동취소신청은효력이없음을유의하시기바랍니다. 나. 수익자가위가. 의규정에의하여수익자로부터수익증권의환매청구를받은판매회사는지정참가회사에대하여이투자신탁수익증권의환매를요구하여야합니다. 다만, 지정참가회사가해산등으로인하여수익증권의환매와관련한업무를수행할수없는경우에는집합투자업자에대하여직접수익증권의환매에응할것을요구할수있습니다. 다. 수익자가위가. 의규정에의하여이투자신탁수익증권의환매를청구하고자하는지정참가회사가 해산등으로인하여수익증권의환매와관련한업무를수행할수없는경우에는집합투자업자에대 하여직접수익증권의환매에응할것을요구할수있다. 라. 위가. 및나. 의규정에따라이투자신탁수익증권의환매를청구또는요구받은지정참가회사는 집합투자업자에대하여지체없이환매에응할것을요구하여야합니다. 마. 위나. 내지라. 의규정에의하여수익자ㆍ판매회사또는지정참가회사가환매를청구또는요구하 는경우환매에응하여야하는집합투자업자가해산등으로인하여환매에응할수없는때에는신 탁업자에이를직접청구할수있습니다. 바. 위나. 내지마. 의규정에의하여환매에응할것을요구받은집합투자업자및신탁업자는지체없 이환매에응하여야한다. 사. 위나. 내지바. 의규정에의하여환매에응하여야하는집합투자업자또는신탁업자는지정참가회사가집합투자업자에게당해수익증권의환매를요구한날 ( 이하 " 환매청구일 " 이라한다 ) 에집합투자업자가발표하는납부자산구성내역에따라환매청구일로부터제3영업일에판매회사또는지정참가회사의영업점포에서환매합니다. 다만, 환매청구일에집합투자업자가발표하는납부자산구성내역의평가가액과환매청구일익영업일에투자신탁재산의운용이종료된후에산출한설정단위당순자산가치가일치하지아니하는경우에집합투자업자는당해차액부분을정산하여환매하여야합니다. 37

39 환매자산지급방법의변경상기마. 의규정에도불구하고다음의사유가발생하는경우에는집합투자업자는그정하는바에따라환매자산의지급방법을달리할수있습니다. - 신탁재산에창고증권또는증권으로지급하기곤란한자산을보유하고있는경우 : 집합투자업자또는신탁업자는당해자산을현금으로환산하여환매에응할수있습니다. - 신탁재산에환매자산으로지급하여야할현금이부족할경우 : 집합투자업자또는신탁업자는현금에갈음하여창고증권또는증권으로지급할수있습니다. 아. 위사. 의규정에의하여집합투자업자또는신탁업자가수익증권을환매하는경우집합투자업자또 는신탁업자는투자신탁재산의일부해지에의한방법으로환매에응하여야합니다. 자. 위가. 내지아. 의규정에의하여환매청구를받은판매회사, 지정참가회사, 집합투자업자또는신탁업자가천재지변그밖에이에준하는사유 ( 이하이조에서 " 환매불가사유 " 라한다 ) 로인하여제7 항의규정에서정하는날까지수익증권을환매할수없게된경우판매회사, 지정참가회사, 집합투자업자또는신탁업자는지체없이그사유및향후계획등을구체적으로명시하여수익자에게서면으로통지하여야합니다. 다만, 판매회사, 지정참가회사, 집합투자업자또는신탁업자가해산등으로인하여 사 규정에서정하는날까지수익증권을환매할수없게된경우에는법제237조에따라환매를연기하고수익자에게통지하여야합니다. 차. 위자. 의규정에의하여환매불가사유가해소되는경우판매회사, 지정참가회사, 집합투자업자또는신탁업자는지체없이당해수익증권을환매하여야합니다. 이경우당해수익증권의환매시적용하는자산은당해환매불가사유가해소되어판매회사, 지정참가회사, 집합투자업자또는신탁업자가환매에응하는날에집합투자업자가발표하는납부자산구성내역을기준으로합니다. 카. 위가. 내지차. 의규정에도불구하고다음각호의경우집합투자업자는그정해진바에따라판매회사또는지정참가회사에대하여투자신탁의환매청구의접수를중지할것을요구할수있습니다. 이경우판매회사또는지정참가회사는집합투자업자의요구를준수하여야합니다. 지수산출기관의정기적인지수편입종목교체의경우 : 종목교체기간로부터전ㆍ후 3영업일간. 이경우집합투자업자는환매청구접수중지개시일로부터제3영업일전까지이를한국거래소에공시하고판매회사또는지정참가회사의영업점포에게시하여야합니다. 신탁계약서제33조및제34조의규정에의한이익분배금및투자신탁분배금을지급하는경우 : 이익분배금및투자신탁분배금지급기준일로부터제3영업일전. 이경우집합투자업자는환매청구접수중지일로부터제3영업일전까지이를한국거래소에공시하고판매회사또는지정참가회사의영업점포에게시하여야합니다. 위의규정에도불구하고집합투자업자가필요하다고판단하는경우집합투자업자는본항각호에서규정한환매청구접수중지기간을조정할수있습니다. 기타집합투자업자가지수에대한투자신탁의추적오차율을최소화하기위하여필요하다고판단하는경우 38

40 타. 위카. 의규정에도불구하고집합투자업자가환매청구접수의중지를사전에한국거래소에공시도아니하고, 판매회사또는지정참가회사에게시도아니한상태에서수익증권의환매청구접수를중지할경우, 수익자는당해환매청구접수중지이전에행한당일의환매청구접수를취소할수있습니다. 수익자가당해환매청구접수의취소를하지아니하였을경우, 집합투자업자는당해환매청구접수중지기간이종료된후최초로도래하는영업일에당해환매청구를접수한것으로봅니다. (2) 수익증권의환매절차 [ 일자별환매절차요약표 ] T-1 T T+1 T+2 투자자 지정참가회사에환매청구 수익증권제출및환매자산수령 지정참가회사 집합투자업자에환매청구 인수도명세확정 투자자계좌에서수익증권인출및자산입고 집합투자업자 포트폴리오 납입자산통보 ( 홈페이지, 거래소등 ) 환매내역확인및승인 / 정산내역계산 거래소에변경상장신청 투자신탁일부해지 한국예탁결제원 환매내역취합및통보 실행된환매내역취합및통보 신탁업자 지정참가회사로자산이체및이체내역확인 가. 환매청구일직전영업일 (T-1일) 집합투자업자는설정단위 (Creation Unit) 당순자산가치와동일하도록포트폴리오납입자산내역을작성하여익영업일영업개시전까지한국거래소및한국예탁결제원에공시또는발표합니다. 나. 환매청구일 (T일) 수익자는지정참가회사에개설된수익자계좌에수익증권의입고 ( 환매청구일에수익증권을매수한경우를포함 ) 하고수익증권의환매를신청합니다. 지정참가회사는당일의환매청구분을취합하여한국예탁결제원시스템에입력하여, 수익증권의환매를요구합니다. 다. 환매청구일익영업일 (T+1일) 이투자신탁의운영과관련되는기관인집합투자업자, 지정참가회사, 한국예탁결제원은익영업일 (T+2) 에결제하여야할인수도명세를확정합니다. 집합투자업자는당일확정된인수도명세를기초로한국예탁결제원에변경상장신청을합니다. 라. 환매일 (T+2일) 지정참가회사와신탁업자는한국예탁결제원을통하여납부금등을인수도합니다. 다만, 창고증권이한국예탁결제원의예탁대상증권으로지정되기이전까지는창고증권납부금을한국예탁결제원를통해인수도할수없습니다. 따라서, 그이전까지는한국예탁결제원을통하지않고소유권이전의방식등창고증권발행인인구리실물보관인이정하는절차에따라납부금등을인수도합니다. 수익증권의환매로자산을받은지정참가회사는환매청구한수익자의계좌로자산을입고하게되고, 수익자는그즉시동자산에포함되어있는창고증권에대한권리행사를할수있습니다. 39

41 (3) 설정ㆍ환매시자산의이체방법가. 판매회사또는지정참가회사와신탁업자가설정또는환매에따라자산을이체하는경우에는한국예탁결제원이작성및비치하는예탁자계좌부상계좌간대체에의한방법으로당해자산을이체하여야합니다. 따라서, 예탁된자산의실물입ㆍ출고에의한설정ㆍ해지는불가합니다. 다만, 창고증권이한국예탁결제원의예탁대상증권으로지정되기이전까지는한국예탁결제원이작성및비치하는예탁자계좌부상계좌간대체에의한방법으로창고증권을이체할수없습니다. 따라서, 그이전까지는한국예탁결제원을통하지않고소유권이전의방식등창고증권발행인인구리실물보관인이정하는절차에따라창고증권을인수도합니다. 나. 판매회사또는지정참가회사와신탁업자는환매에따라창고증권을이체하는경우, 선입선출법 (First In-First Out) 에따라창고증권을편출합니다. 따라서, 이투자신탁이보유하는창고증권중 가장먼저편입된창고증권이환매시에도가장먼저편출되는특징이있습니다. 다. 지정참가회사의설정또는환매의요구, 집합투자업자의설정또는환매에대한승인, 기타설정또는환매관련사항의통지, 확인등의업무는한국예탁결제원이운영하는한국예탁결제원시스템에의하여야하며, 동시스템에투자신탁설정또는환매의요구, 승인, 통지및확인등이표시되는경우에는당해요구, 승인, 통지, 확인등의효력이발생하는것으로합니다. (4) 수익증권의환매제한상기의환매관련절차에도불구하고다음의경우수익자는수익증권의환매를청구할수없습니다. - 부분환매결정에의한정상자산과환매연기자산으로분리를위한기준일을설정하는경우 - 수익자총회합병승인에따른투자신탁의합병기준일을설정하는경우 - 투자신탁해지에따른상환금지급을위해기준일을설정하는경우 - 투자신탁분배금지급기간종료에따른투자신탁분배금지급을위해기준일을설정하는경우 다. 전환 : 해당사항없음 12. 기준가격산정기준및집합투자재산의평가 가. 기준가격의산정및공시구분 내 용 당일의공고기준가격은그직전일의재무상태표상에계상된투자신탁의자산총액에서 산정방법 부채총액을차감한금액 ( 이하 " 순자산총액 " 이라합니다 ) 을직전일의수익증권총좌수로 나누어산출합니다. 산정주기 기준가격은매일산정합니다. 공시시기 산정된기준가격을매일공고ㆍ게시합니다. 공시방법및 공시장소 1좌단위로원미만셋째자리에서 4사5입하여원미만둘째자리로계산하여지정참가회사및판매회사의영업점, 집합투자업자 ( 한국거래소 ( 인터넷홈페이지에공시합니다. 이투자신탁을최초로설정하는날의기준가격은설정당일납입된자산에서부채를차감한순자산가치를수익증권총좌수로나눈값으로공고합니다. 40

42 집합투자업자는기준가격을매일계산하고, 집합투자업자, 판매회사또는지정참가회 사는집합투자업자, 판매회사또는지정참가회사의영업점포등에비치하고한국거 래소에동기준가격을공시합니다. 따라서수익자가기준가격을알고자하는경우에 는판매회사또는지정참가회사를방문하시어기준가격을요청하거나한국거래소를 통하여파악하실수있습니다. 집합투자업자는일반사무관리회사에기준가격계산업무를위탁할수있습니다. 이경 우일반사무관리회사는기준가격을지정참가회사또는판매회사의영업점포등에게 시ㆍ공고하거나, 한국거래소에공시하여야합니다. * 공휴일, 국경일등은기준가격이공시되지않으며, 해외의자산에투자하는펀드의경우기준가격이산정ㆍ공시되지않는날에도해외시장의거래로인한자산의가격변동으로인하여펀드재산가치가변동될수있습니다. 나. 집합투자재산의평가방법 (1) 평가방법 : 집합투자재산에속하는자산은그종류별로다음과같이평가합니다. 대상자산 평가방법 창고증권의평가는평가기준일직전영업일에발표된 LME Official Price for Cash Copper 와평가기준일현재조달청전기동방출가격에포함된 Physical Premium 을합창고증권한가격 ( 달러 ) 을당일원달러환율종가로원화환산한후당일까지누적된조달청창고비용주 ) 을차감한가격에의함. 주 ) 창고비용은집합투자기구의비용으로회계처리됩니다. 증권시장에상장된지분증권및증권예탁증권은평가기준일에해당증권시장에서거래상장지분증권된최종시가에의함. ( 주식등 ) ( 예상배당금의추정은증권사추정예상배당금과당사가추정한예상배당금을고려하여집합투자재산평가위원회 ( 이하 위원회 가결정 )) 비상장지분증권비상장지분증권의평가는취득원가또는채권평가회사, 회계법인, 신용정보회사등이 ( 주식등 ) 제공하는가격정보를기초로한가격에의함. 장내파생상품장내파생상품의평가는당해장내파생상품이거래되는증권시장이발표하는가격에의함. 장외파생상품의평가는장외파생상품을편입하는집합투자기구를설정하기위하여금융장외파생상품위원회에보고또는제출한평가방법에의하거나, 채권평가회사가제공하는가격과당해장외파생상품발행회사가제시하는가격에기초하여위원회에서결정한가격에의함. 외화표시상장증권외화표시상장증권은당해증권이상장된증권시장의최종시가에의함. 집합투자증권외국집합투자증권비상장외화표시증권기타 집합투자증권의평가는평가기준일에공고된기준가격에의하되, 상장지수집합투자기구의집합투자증권은증권시장에서거래된최종시가에의함. 외국집합투자증권의평가는평가기준일의최근일에공고된당해외국집합투자증권의기준가격에의함. 다만, 증권시장에상장된외국집합투자증권은그외국집합투자증권이거래되는증권시장에서거래된최종시가에의함. 비상장외화표시증권의평가는채권평가회사, 회계법인, 신용정보회사등이제공한가격을기초로한가격에의함. 다만그러한가격정보가없는경우취득가액으로평가할수있음. 평가기준일에거래실적이없거나매각이제한되는등위의규정을적용하기곤란한투자재산의경우위원회가정하는가격으로평가할수있음. (2) 평가기준일에거래실적이없어공정한가치의산정이곤란한자산, 시장매각이제한되거나매각이곤란한 자산은관련법령및규정에의한가격을기초로하여집합투자재산평가위원회가정하는가격으로평가할수있 41

43 습니다. 13. 보수및수수료에관한사항이투자신탁은운용및판매등의대가로수수료및보수를지급하게되며, 가입자격에따라아래와같이보수및수수료등의차이가있습니다. 한편, 이집합투자기구의투자자는판매보수와관련하여집합투자증권의판매회사 ( 투자매매업자또는투자중개업자 ) 로부터해당집합투자기구의투자자에게지속적으로제공하는용역의대가에관한내용이기재된자료를교부받고설명받으셔야합니다. 가. 투자자에게직접부과되는수수료 : 해당사항없음 나. 집합투자기구에부과되는보수및비용 구분지급비율 ( 연간,%) 비고 ( 지급시기 ) 집합투자업자보수순자산총액의연 0.60% 최초설정일로부터매3개월후급 ( 단, 최초보수계산기간의매지정참가회사보수순자산총액의연 0.15% 3개월은최초설정일로부터당해신탁업자보수순자산총액의연 0.05% 12월 31일까지이며, 이후보수계산기간은그날의익일부터일반사무관리보수순자산총액의연 0.05% 매 3개월을의미합니다 ) 기타비용 * 순자산총액의연 0.41% 사유발생시 총보수 비용 ** 순자산총액의연 1.26% - 총보수 비용 ( 피투자집합투자기구보수포함 ) 순자산총액의연 1.26% - * 기타비용은해당투자신탁에서직전회계기간 ( 설정후 1 년이경과하지않으면설정일부터기준일까지의기 간 ) 동안경상적, 반복적으로지출되는비용 ( 증권거래비용및금융비용제외 ) 입니다. 기타비용은대체로설정후 1 년이경과하지않은초기에과다하게발생하는경향이있음을참고하여주시기바랍니다. 한편, 기타비용에 포함되지아니하는증권거래비용및금융비용과증권신고서제출에따라금융감독원에납부하여야하는발행 분담금내역은다음과같습니다. 구분금액 ( 직전회계기간중발생내역, 단위 : 천원 ) 증권거래비용 115 금융비용 - 발행분담금 - **" 총보수 비용 " 비율은집합투자기구에서지출되는보수와기타비용총액을순자산연평잔액으로나누어산출 합니다. <1,000 만원투자시투자자가부담하게되는수수료및보수ㆍ비용의투자기간별예시 > ( 단위 : 천원 ) 구분 투자기간 1 년 3 년 5 년 10 년 판매수수료및보수 비용 ,574 판매수수료및보수 비용 ( 피투자집합투자기구보수포함 ) ,574 위예시는투자자가 1,000 만원을투자했을경우직ㆍ간접적으로부담할것으로예상되는수수료또는보수ㆍ 비용을누계액으로산출한것입니다. 이익금은모두재투자하며, 연간투자수익률은 5%, 판매수수료율또는총 보수ㆍ비용비율은일정하다고가정하였습니다. 그러나, 실제투자자가부담하게되는보수및비용은기타비용 의변동, 보수의인상또는인하여부등에따라달라질수있음에유의하시기바랍니다. 42

44 투자신탁재산의운용등에소요되는비용 - 투자신탁재산의운용등에소요되는비용은전체수익자의부담으로하며, 집합투자업자의지시에따라신 탁업자가투자신탁재산에서인출하여지급합니다. - " 전체수익자의부담으로하는비용 " 이라함은집합투자기구재산과관련된다음의비용을말합니다. 1. 증권및파생상품등자산의매매수수료 2. 증권및파생상품등자산의예탁및결제비용 3. 실물보관에따른보관료 4. 투자신탁재산의회계감사비용 5. 수익자명부관리비용 6. 수익자총회관련비용 7. 투자신탁재산에관한소송비용 8. 증권및파생상품등자산의가격정보비용 9. 투자신탁재산의운용에필요한지적재산권비용 10. 상장수수료및연부과금등수익증권의상장관련비용 11. 해외보관대리인관련비용 12. 법제442 조에의한분담금비용 13. 기타이에준하는비용으로투자신탁재산의운용등에소요되는비용 14. 이익배분및과세에관한사항 가. 이익배분 (1) 이익금의지급 1집합투자업자는이투자신탁재산의운용에따라발생한이익금을수익자에게분배합니다. 다만, 다음각호의어느하나에해당하는이익금은해당이익금의범위내에서분배를유보하며, 이익금이 0보다적은경우에도분배를유보합니다. - 법제234 조에따른상장지수집합투자기구로서지수구성종목을교체하거나파생상품에투자함에따라계산되는이익 - 법제238 조에따라평가한집합투자재산의평가이익 - 법제240 조제1 항의회계처리기준에따른매매이익 2집합투자업자는제1항의규정에의한이익금을판매회사및지정참가회사를경유하여수익자에게현금으로분배합니다. (2) 투자신탁분배금의지급 1집합투자업자는투자신탁의지수에대한추적오차율의최소화등을위하여다음각호에서정하는바에따라투자신탁분배금을지급할수있습니다. 이경우집합투자업자는투자신탁분배금의지급기준일로부터제3영업일전까지투자신탁분배금지급여부, 투자신탁분배금지급시분배율등에대한구체적인사항을한국거래소에공시합니다. -지급기준일 : 회계기간종료일 ( 회계기간종료일이영업일이아닌경우그직전영업일 ) -지급시기 : 지급기준일익영업일로부터제7영업일이내 43

45 - 대상수익자 : 지급기준일현재투자신탁의수익증권을보유중인수익자 - 분배금 : 집합투자업자가정하는분배율을기준으로산출한금액 2 집합투자업자가투자신탁분배금의지급을신탁업자에게지시하는경우에신탁업자는지체없이당해투자 신탁분배금을한국예탁결제원으로인도합니다. 3 신탁업자가투자신탁분배금을한국예탁결제원으로인도한후에는집합투자업자가수익자에대한투자신탁 분배금지급에대한책임을부담합니다. 4 제 1 항내지제 3 항의규정에의하여투자신탁분배금을지급하는경우판매회사또는지정참가회사는한국예 탁결제원으로부터인도받은투자신탁분배금을지체없이수익자에게지급하여야합니다. 투자신탁분배금이란? 이투자신탁은투자신탁재산에포함되어있는현금등에서발생한수익을집합투자업자의판단에따라신탁회계기간중에수익자에게투자신탁분배금으로현금으로분배할수있습니다. 그러나, 집합투자업자는이투자신탁운용목적의효율적인달성을위하여투자신탁분배금을지급하지아니할수있습니다. 투자신탁분배금지급예외의경우투자신탁의보유현금이충분하지아니하거나추적오차율을최소화하기위해서보유현금을분배하지아니하는것이더유리하다고집합투자업자가판단하는경우에는, 상기의내용에도불구하고투자신탁분배금을지급하지아니할수도있습니다. (3) 상환금등의지급이투자신탁의신탁계약이종료하는경우집합투자업자는투자신탁의잔존자산을현금화하여해지기준일의투자신탁의전체수익증권중각수익자가보유하는수익증권의비율에따라다음과같이각수익자에게지급합니다. - 지급기한 : 신탁계약해지기준일로부터제10영업일이내 - 지급순자산가치 : 상환금을지급하는직전일의신탁재산의순자산가치 - 자산의형태 : 당해잔존자산을매각하여현금으로지급 - 대상수익자 : 신탁계약해지일에이투자신탁의수익증권을보유하고있는수익자 - 상환금지급처 : 수익자의위탁매매계좌 ( 신탁계약해지기준일에이투자신탁수익증권을보유하고있는계좌를말합니다 ) 가개설되어있는판매회사, 지정참가회사또는증권회사에서상환금을지급합니다. 이경우수익자는판매회사, 지정참가회사또는증권회사에수익증권을제출하여야합니다. 나. 과세 투자소득에대한과세는소득이발생하는집합투자기구단계에서의과세와수익자에게이익을분배하는단계에 서의과세로나누어집니다. (1) 집합투자기구에대한과세 - 별도의소득과세부담이없는것이원칙집합투자기구단계에서는소득에대해서별도의세금부담을하지않는것을원칙으로하고있습니다. 투자신탁재산에귀속되는이자 배당소득은귀속되는시점에는원천징수하지아니하고투자자에게지급되는날 ( 특약에따라원본에전입되는날및신탁계약기간연장하는날포함 ) 에집합투자기구로부터의이익으로원천징수하고있습니다. 44

46 (2) 투자자에대한과세 - 원천징수원칙수익자는집합투자기구로부터의이익을지급받는날 ( 특약에따라원본에전입되는날및신탁계약기간연장되는날포함 ) 에과세이익에대한세금을원천징수당하게되며, 집합투자증권을계좌간이체, 계좌의명의변경, 실물양도의방법으로거래하는경우에도보유기간동안발생한과세이익에대한세금을원천징수하고있습니다. 다만, 해당집합투자기구로부터의과세이익을계산함에있어서집합투자기구가투자하는증권시장에상장된증권 ( 채권및외국집합투자증권등제외 ) 및이를대상으로하는선물, 벤처기업의주식등에서발생하는매매 평가손익을분배하는경우당해매매 평가손익은과세대상인배당소득금액에서제외하고있습니다. 상장지수집합투자기구 (ETF) 의보유기간과세적용시행소득세법시행규칙제13조의시행 (2010 년 7월 1일 ) 에따라이투자신탁과같은상장지수집합투자기구의경우도보유기간중에발생한이익에대하여 2010년 7월 1일부터배당소득세가과세됩니다. 배당소득금액, ETF 매수가격등의적용기준은아래와같습니다. 단, 증권시장에서거래되는주식의가격만을기반으로하는지수의변화를그대로추적하는것을목적으로하는 ETF는보유기간과세가적용되지않습니다. 1 결산시배당소득금액집합투자기구의결산에따라수익자가이익을분배받을경우배당소득금액은아래와같이계산됩니다. 결산시배당소득금액 = 집합투자증권의결산시과세표준기준가격 - 매수시 ( 매수후결산및분배가있었던경우는직전결산및분배직후를의미 ) 과세표준기준가격 ± 직전결산및분배시발생한과세되지아니한투자자별손익 단, 배당소득금액은집합투자기구가투자자에게분배하는금액을한도로합니다. 2 환매 ( 매도 ) 시배당소득금액수익자가집합투자증권의환매, 매도및해지 ( 해산 )( 이하 환매등 이라함 ) 를통하여집합투자기구로부터이익을받을경우배당소득금액은아래와같이계산됩니다. 매도시배당소득금액 = 과세표준기준가격차이 * 와실제매매차익 ** 중적은금액 환매시배당소득금액 = 과세표준기준가격차이 * * 과세표준기준가격차이 = 매도시점의과세표준기준가격 - 매수시 ( 매수후결산ㆍ분배가있었던경우는직전결산ㆍ분배직후 ) 과세표준기준가격 + 투자자별과세유보금액 *** ** 실제매매차익 = 매도시점의매도금액 매수취득금액 + 투자자별과세유보금액 *** 투자자별과세유보금액 = 직전결산및분배시발생한과세되지아니한투자자별손익 2010년 7월 1일이전매수하여그이후매도하는경우 2010년 7월 1일의과세표준기준가격을매수시과세표준기준가격으로적용합니다. 3 기타사항같은계좌내에서같은 ETF를증권시장에서 2회이상매수한경우매수시의과세표준기준가격은이동평균법 * 에따라산정하고, 투자자별배당소득금액은같은시점에서환매등이발생하는 ETF 전체를하나의과세단위로하여계산합니다.( 단, 같은날매도되는 ETF는전체를하나의과세단위로하여배당소득금액을계산 ) 45

47 * 이동평균법 : 집합투자증권을매수할때마다집합투자증권의과세표준기준가격의합계액을집합투자증권의좌 ( 주 ) 수 의합계액으로나누는방법으로좌 ( 주 ) 당평균과세표준기준가격을산출하고그중가장나중에산출된평균과세표 준기준가격에따라집합투자증권의좌 ( 주 ) 당과세표준기준가격을산정하는방식 (3) 수익자에대한과세율 15.4%( 지방소득세포함 ) 거주자개인이받는집합투자기구로부터의과세이익에대해서는 15.4% ( 소득세 14%, 지방소득세 1.4%) 의세율로원천징수됩니다. 이러한소득은개인의연간금융소득합계액 ( 이자소득과배당소득 ) 이 2천만원이하인경우에는분리과세원천징수로납세의무가종결되나, 연간금융소득합계액 ( 이자소득과배당소득 ) 이 2천만원을초과하는경우에는 2천만원을초과하는금액을다른종합소득 ( 부동산임대소득, 사업소득, 근로소득, 기타소득 ) 과합산하여개인소득세율로종합과세됩니다. 내국법인이받는투자신탁의과세이익은 15.4% ( 법인세 14%, 지방소득세 1.4%) 의세율로원천징수 ( 금융기관등의경우에는제외 ) 됩니다. 이러한소득은법인의결산시점에투자신탁으로부터받게되는소득과법인의다른소득전체를합산한소득에대하여법인세율을적용하여과세하며, 이전에납부한원천징수세액은부세액으로공제받게됩니다. 기준가격 : 집합투자기구 ( 펀드 ) 의투자원금에운용성과를반영한금액으로서운용성과에따라변경되며, 매입혹은환매시적용됩니다. 과표기준가격 : 펀드의투자원금에과세대상자산에서발생한운용성과만을더하거나차감하여계산된것으로서, 환매또는이익분배시납부해야할세금을계산할때적용됩니다. 과표기준가격은비과세대상자산에서발생한손실을인정하지않기때문에기준가격을기준으로한투자손익이 (-)/ 손실인경우에도투자자는과세를당할수있습니다. 상기투자소득에대한과세내용은정부정책등에따라달라질수있습니다. 46

48 1. 재무정보 제 3 부. 집합투자기구의재무및운용실적등에관한사항 이집합투자기구의재무제표는외부감사에관한법률에의한기업회계기준중집합투자기구에관한회계기준에 따라작성되었으며, 반기재무제표를제외한아래재무제표에대한회계감사법인의감사의견은다음과같습니다. 기간감사의견 2 기 (' ~' ) 해당사항없음주 1) 3 기 (' ~' ) 해당사항없음주 1) 4 기 (' ~' ) 해당사항없음주 1) 주 1) 이집합투자기구는법제 240 조및법시행령제 264 조 ( 회계감사적용면제 ) 에의거하여회계감사인의회계 감사에대한적용이면제되었습니다. 가. 요약재무정보 ( 단위 : 백만원 ) 요약재무상태표 항 목 4기 (' ) 3기 (' ) 2기 (' ) 운용자산 6,352 7,959 8,944 증권 6,210 7,867 8,931 파생상품 부동산 / 실물자산 현금및예치금 기타운용자산 기타자산 자산총계 6,338 7,959 8,944 운용부채 기타부채 부채총계 원본 10,184 9,962 9,741 수익조정금 이익잉여금 -3,872-2, 자본총계 6,312 7,927 8,912 요약손익계산서 항목 4 기 (' ~' ) 3 기 (' ~' ) 2 기 (' ~' ) 운용수익 -1,666-1, 이자수익 배당수익 매매 / 평가차익 ( 손 ) -1,668-1, 기타수익 운용비용 관련회사보수 매매수수료 기타비용 당기순이익 -1,764-1, 매매회전율 매매회전율이란주식매매의빈번한정도를나타내는지표로서해당운용기간동안매도한주식가액을같은기 간동안평균적으로보유한주식가액으로나누어산출합니다. 예를들어 1회계연도동안의평균적인주식투자 규모가 100억원이고, 주식매도금액또한 100억원인경우매매회전율은 100% 입니다. 47

49 나. 재무상태표 ( 단위 : 백만원 ) 재무상태표 항 목 4기 (' ) 3기 (' ) 2기 (' ) 운용자산 6,352 7,959 8,944 증권 6,210 7,867 8,931 주식 6,210 7,867 8,931 ETF 채권 매입어음 수익증권 외화유가증권 기타유가증권 파생상품 주가지수매입옵션 ELS ELW DLS 부동산 / 실물자산 부동산 현금및예치금 예금 외화예금 CD 정기예금 위탁증거금 청약증거금 기타운용자산 콜론 환매조건부채권 기타자산 미수이자 미수배당금 매도유가증권미수입금 선물정산미수입금 선납 ( 선급 ) 원천세 기타 자산총계 6,338 7,959 8,944 운용부채 매도유가증권 미지급주식 미지급채권 미지급 ETF 주가지수매도옵션 기타부채 미지급보수 미지급해지금 미지급이익분배금 미지급원천세 기타부채 부채총계 원본 10,184 9,962 9,741 수익조정금 이익잉여금 -3,872-2, 당기순이익 감자차익 / 차손 자본총계 6,312 7,927 8,912 48

50 다. 손익계산서 ( 단위 : 백만원 ) 손익계산서 항 목 4기 (' ~' ) 3기 (' ~' ) 2기 (' ~' ) 운용수익 -1,666-1, 투자수익 이자수익 배당수익 기타수익 매매이익 주식매매이익 파생상품매매이익 채권매매이익 외환거래이익 유동자산매매이익 ETF매매이익 수익증권매매이익 기타매매이익 매매손실 1,670 1, 주식매매손실 1,657 1, 파생상품매매손실 채권매매손실 외환거래손실 유동자산매매손실 ETF매매손실 수익증권매매손실 기타매매손실 운용비용 위탁보수비 판매보수비 수탁보수비 사무관리보수비 자문보수비 매매수수료 기타비용 당기순이익 -1,764-1, 비용 1,768 1, 수익 천좌당순이익 ( 원 ) -1,562,545-1,056, ,898 49

51 2. 연도별설정및환매현황 ( 단위 : 백만 ) 기간 기간초잔고 좌수 ( 출자지분수 ) 금액 좌수 ( 출자지분수 ) 회계기간중설정 ( 발행 ) 금액 환매 좌수 ( 출자지분수 ) 금액 기간말잔고 좌수 ( 출자지분수 ) 금액 재투자 금액 금액 ~' ~' ~' , , , , , , 집합투자기구의운용실적 ( 세전기준 ) 투자실적추이는투자자의투자판단에도움을드리고자작성된것으로연평균수익률은해당기간동안의평균수익률을, 연도별수익률은해당기간동안의기가수익률을나타낸것입니다. 그러나, 연평균수익률및연도별수익률에관한정보는신고서또는투자설명서의작성기준일로산정한수익률로실제투자시점의수익률은크게다를수있으므로별도로확인하시어야합니다. 또한, 과거의투자실적이미래의투자실적을보장하는것은아닙니다. 연평균수익률및연도별수익률에관한정보는신고서또는투자설명서의작성기준일로산정한수익률로실제 투자시점의수익률은크게다를수있으므로별도로확인하시어야합니다. 가. 연평균수익률 ( 세전기준, 단위 : %) 50

52 나. 연도별수익률추이 ( 세전기준, 단위 : %) * 연평균수익률및연도별수익률추이는과세전의수익률입니다. * 비교지수는 " 에프앤가이드소프트웨어지수 " 이며, 비교지수의수익률에는운용보수등집합투자기구에부과되 는보수및비용이반영되지않았습니다. 다. 집합투자기구의자산구성현황 ( 단위 : 백만, %, 기준 ) 51

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54 제 4 부. 집합투자기구관련회사에관한사항 투자자가수익증권을판매하는판매회사 ( 증권회사, 은행, 보험회사등 ) 에수익증권의취득을위한금전등을납입하는경우, 판매회사는집합투자업자에투자신탁의설정을위해집합투자업자에게통보하고투자신탁의신탁업자에게금전등을납입합니다. 집합투자업자는판매회사에수익증권을발행하고신탁업자가보관 / 관리하고있는투자신탁재산을증권등에투자하도록운용지시합니다. 투자자 ( 수익자 ) 는집합투자업자가운용한운용결과에대해수익증권의좌수에따라균등한권리를가지게됩니다. 1. 집합투자업자에관한사항 가. 회사개요 회 사 명미래에셋자산운용 서울특별시중구을지로 5길 26 미래에셋센터원빌딩이스트타워 ( 우 ) 주소및연락처 홈 페 이 지 주소 자 본 총 계 1조 464억원 (2015 년 12월 31일기준 ) 주요주주 현황박현주外 회 사 연 혁 1997년 07월미래에셋설립 2006년 11월미래에셋투신운용주식회사합병 2012년 03월미래에셋맵스자산운용주식회사합병 집합투자기구관련회사중집합투자업자의주요이해관계인현황 -신탁업자 : 우리은행 -투자매매업자 투자중개업자 ( 판매회사 ) : 미래에셋증권, 미래에셋생명 -일반사무관리회사 : 미래에셋펀드서비스 나. 주요업무 [ 주요업무 ] 53