기본에 충실한 투자

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1 투자위험등급 5 등급 [ 낮은위험 ] 매우 높은 위험 높은 위험 다소 높은 위험 보퉁 위험 낮은 위험 매우 낮은 위험 미래에셋자산운용 는이집합투자기구의실제수익률변동성을감안하여 5등급으로분류하였습니다. 펀드의위험등급은운용실적, 시장상황등에따라변경될수있다는점을유의하여투자판단을하시기바랍니다. 투자설명서 이투자설명서는미래에셋 TIGER 국채 3 증권상장지수투자신탁 ( 채권 ) 에대한자세한내용을담고있습니다. 따라서미래에셋 TIGER 국채 3 증권상장지수투자신탁 ( 채권 ) 의수익증권을매입하기전에이투자설명서를읽 어보시기바랍니다. 1. 집합투자기구명칭미래에셋 TIGER 국채 3 증권상장지수투자신탁 ( 채권 ) 2. 집합투자업자명칭미래에셋자산운용 ( 주 ) 3. 판매회사 각판매회사본ㆍ지점 ( 판매회사에대한자세한내용은협회 ( 및집합투 자업자 ( 의 인터넷 홈페이지를 참고하시기바랍니다 ) 4. 작성기준일 2016 년 06 월 20 일 5. 증권신고서효력발생일 2016 년 07 월 02 일 6. 모집 ( 매출 ) 증권의종류및수 [ 모집 ( 매출 ) 총액 ] 투자신탁수익증권. 단, 추가로설정할수있는수익증권의총좌수 에는제한을두지않습니다. 7. 모집 ( 매출 ) 기간 ( 판매기간 ) 이집합투자기구는개방형집합투자기구로서모집기간을정하지아니하고계속모집할수있습니다. 8. 집합투자증권신고서및투자설명서의열람장소가. 집합투자증권신고서전자문서 : 금융위 ( 금감원 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr 나. 투자설명서전자문서 : 금융위 ( 금감원 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr 한국금융투자협회홈페이지 kofia.or.kr 서면문서 : 금융투자협회및집합투자업자홈페이지참고 9. 안정조작및시장조성관련 : 해당사항없음 효력발생일까지증권신고서의기재사항중일부가변경될수있으며, 개방형집합투자증권인경우효력발생일이후에도변경될수있습니다. 금융위원회가투자설명서의기재사항이진실또는정확하다는것을인정하거나그증권의가치를보증또는승인하지아니함을유의하기바랍니다. 또한이집합투자증권은 예금자보호법 에따라예금보험공사가보호하지않는실적배당상품입니다. 이에투자원금의손실이발생할수있으므로투자에신중을기하여주시기바랍니다.

2 < 요약정보 > ( 작성기준일 : 2016년 6월 20일 ) 미래에셋 TIGER 국채3 증권상장지수투자신탁 ( 채권 ) 미래에셋 TIGER 국채3 증권상장지수투자신탁 ( 채권 ) [ 펀드코드 : 15106] 투자위험등급 5등급 [ 낮은위험 ] 매우다소매우높은보퉁낮은높은높은낮은위험위험위험위험위험위험 이요약정보는 미래에셋 TIGER 국채 3 증권상장지수투자신탁 ( 채권 ) 의투자설명서의내용중중요사항을발췌요약한정보를담고있습니다. 따라서동집합투자증권을매입하기전투자설명서를읽어보시기바랍니다. 미래에셋자산운용 는이투자신탁의실제수익률변동성을감안하여 5 등급으로분류하였습니다. 이투자위험등급은집합투자업자가분류한것으로판매회사의분류등급과는상이할수있습니다. Ⅰ. 집합투자기구의개요 투자자유의사항 * 집합투자증권은 예금자보호법 에따라예금보험공사가보호하지않는실적배당상품으로투자원금의손실이발생할수있으므로투자에신중을기하여주시기바랍니다. * 금융위원회가투자설명서의기재사항이진실또는정확하다는것을인정하거나그증권의가치를보증또는승인하지아니함을유의하시기바랍니다. * 간이투자설명서는증권신고서효력발생일까지기재사항중일부가변경될수있으며, 개방형집합투자증권인경우효력발생일이후에도변경될수있습니다. 집합투자기구특징 분류 모집 ( 판매 ) 기간효력발생일 판매회사 1. 투자대상자산 : 이투자신탁은국내채권 ( 국고채 ) 을법시행령제 94 조제 2 항제 4 호에서규정하는주된투자대상자산으로하여 KTBINDEX( 시장가격지수 ) 를추적대상지수로하여보수차감전 1 좌당순자산가치의변동률을지수의변동률과유사하도록투자신탁재산을운용함목적으로합니다. 2. 투자전략 : 이투자신탁은한국거래소가발표하는 KTBINDEX( 시장가격지수 ) 를추적대상지수로하는상장지수투자신탁으로서, 국고채 3 년선물의기초자산을이루는국고채 3 종목 (3 년물 2 종목, 5 년물 1 종목 ) 에투자신탁자산총액의 80% 이상투자하여보수차감전펀드의수익률이추적대상지수수익률과유사하도록운용하는것을그목적으로합니다. 투자신탁, 증권 ( 채권형 ), 개방형, 추가형, 상장지수집합투자기구 (ETF) 추가형으로계속모집가능 집합투자업자미래에셋자산운용 모집 ( 매출 ) 총액 제한을두지않음 2016년 7월 2일각판매회사본 지점 ( 판매회사에대한자세한내용은협회및집합투자업자의인터넷홈페이지를참고하시기바랍니다 ) 수수료율종류 (Class) 가입자격선취판매수수료후취판매수수료환매수수료투자신탁 종류 (Class) 보수 ( 연, %) 지정참가회사보수 운용등 기타비용 총보수비용 투자신탁 주석사항 * ' 총보수 비용 ' 비율은집합투자기구에서지출되는보수와기타비용총액을순자산연평잔액으로나누어산출합니다. * 각보수의지급시기 : 매 3 개월후급 * 수익자는증권거래비용, 기타관리비용등총보수 비용이외에추가비용을부담할수있습니다. 매입방법 기준가 한국거래소를통한장내매수또는환매한국거래소를통한장내매도또는법인투자자의법인투자자의설정청구방법환매청구 -산정방법: 기준가격은기준가격은공고ㆍ게시일전날의재무상태표상에계상된투자신탁자산총액에서부채총액을차감한금액 ( 순자산총액 ) 을공고ㆍ게시일전날의수익증권총좌수로나누어산정하며, 1좌단위로 1원미만셋째자리에서 4사5입하여 1원미만둘째자리까지계산합니다. -공시장소: 판매회사영업점, 집합투자업자 ( ㆍ한국거래소 ( 인터넷홈페이지 1

3 Ⅱ. 집합투자기구의투자정보 (1) 투자전략 1. 투자목적이투자신탁은국내채권 ( 국고채 ) 을법시행령제94조제2항제4호에서규정하는주된투자대상자산으로하여 KTBINDEX( 시장가격지수 ) 를추적대상지수로하여보수차감전 1좌당순자산가치의변동률을지수의변동률과유사하도록투자신탁재산을운용함목적으로합니다. 그러나, 위의투자목적이반드시달성된다는보장은없으며, 집합투자업자, 신탁업자, 판매회사등이투자신탁과 관련된어떠한당사자도투자원금의보장또는투자목적의달성을보장하지아니합니다. 2. 투자전략이투자신탁은한국거래소가발표하는 KTBINDEX( 시장가격지수 ) 를추적대상지수로하는상장지수투자신탁으로서, 국고채 3년선물의기초자산을이루는국고채 3종목 (3년물 2종목, 5년물 1종목 ) 에투자신탁자산총액의 80% 이상투자하여보수차감전펀드의수익률이추적대상지수수익률과유사하도록운용하는것을그목적으로합니다. 추적대상지수 : KTBINDEX( 시장가격지수 ) - 산출기관및대상종목 : 한국거래소에서발표하는지수로서국고채3 년선물 (KTB 3yr) 의기초자산이되는바스켓 3종목 (3년물 2종목, 5년물 1종목 ) 으로구성 - 산출방법 : 액면기준동일가중방식 년 6월 1일 = 10,000pt - 정기변경 : 선물근월물최종거래일 (3 / 6 / 9 / 12월 ) - 해당지수에대한정보는 에서검색하실수있습니다. 3. 수익구조 이집합투자기구에투자하는집합투자자는투자대상이되는자산가치의가격변동에따라손익이결정됩니다. 4. 운용전문인력 성명 출생 년도 직위 운용현황 ( ) 운용중인집합투자기구수 운용자산규모 윤주영 1971 본부장 76 개 50,974 억원 주요운용경력및이력 (97 년 ~98 년 ) 한진선물국내선물팀 (01 년 ~05 년 ) 유리자산운용인덱스운용팀 / 퀀트팀 (05 년 ~11 년 ) 우리자산운용인덱스운용팀 /ETF 운용팀 / 퀀트분석팀 (11 년 ~12 년 ) 미래에셋맵스자산운용 Index/ETF 운용본부 (12 년 ~ 현재 ) 미래에셋자산운용 ETF 부문 성과보수가약정된집합투자기구규모 : 해당사항없음개수 : 해당사항없음 * 상기운용전문인력이운용중인집합투자기구의명칭, 집합투자재산의규모와수익률은한국금융투자협회 2

4 ( 홈페이지를통하여확인할수있습니다. 5. 투자실적추이 ( 단위 : %) 연도 ( 기간 ) 최근 1 년차 ' ~' 최근 2년차최근 3년차최근 4년차최근 5년차 ' ~' ' ~' ' ~' ' ~' 투자신탁 비교지수 (2) 주요투자위험및위험관리 1. 주요투자위험 주요투자위험 원본손실위험 종목위험 금리변동위험 추적오차 (Tracking Error) 위험 시장수익률추종위험 투자위험주요내용이투자신탁은원본을보장하지않습니다. 투자신탁의운용실적에따라손익이결정되는실적배당상품으로예금자보호법의적용을받지아니하며, 예금자보호법의적용을받는은행등에서매입한경우에도은행예금과달리예금자보호를받지못합니다. 주식뿐만아니라채권등비교적안전자산이라할지라도해당종목의가격변동에의해원금손실을입게될수도있습니다. 채권의가치는이자율등여러거시경제지표의변화에따른가격변동위험에노출됩니다. 일반적으로채권은시중이자율이상승하는경우채권가격을결정하는할인율이함께상승함에따라그가치가하락하는특징이있으며, 이로인해채권투자시에도투자원금의손실가능성을전혀배제할수는없습니다. 추적대상지수와유사한수익률실현을그투자목적으로하는집합투자기구라고할지라도아래의여러가지현실적제약으로인하여추적대상지수와유사한수익률이실현되지아니할가능성이있습니다. 따라서이집합투자기구의수익률과추적대상지수의수익률이동일하거나유사할것을전제로하는투자자는당해추적오차로인하여예상하지못한손실을실현할수도있습니다. 현실적제약요소 : 지수구성종목변경에따른매매시시장충격, 상 / 하한가, 거래정지등으로인한미체결, 인덱스운용시활용하는모델의지수추적괴리, 환율변동 ( 해외투자시 ), 운용 / 판매등각종보수, 위탁매매수수료, 지적재산권수수료와같은여러가지운용관련비용발생, 너무작은운용규모, 대량또는빈번한설정 / 해지등이집합투자기구는시장 ( 혹은비교지수 ) 수익률달성을목표로하기때문에시장 ( 혹은비교지수 ) 수익률하락에직접적으로영향을받습니다. 즉, 시장수익률하락시수익률하락방어를목적으로하는포트폴리오조정등별도의노력을수행하지않음에유의하시기바랍니다. 기타다른투자위험에관한사항은 투자설명서 를참고하시기바랍니다. 3

5 2. 투자위험등급분류이집합투자기구는실제수익률변동성을감안하여위험등급이분류되었으며, 최근결산일기준과거 3 년간수익률변동성 ( 연환산표준편차 ) 이 2.94% 로서위험등급 6등급중 5등급에해당합니다. 다만, 추후매결산시마다변동성을재측정하게되며, 이경우위험등급이변동될수있습니다. 이집합투자기구는이집합투자기구의위험수준을감내할만한위험선호도를가지고있으며, 이집합투자기구의투자목적이본인의투자목적에부합하다고판단하시는투자자에게적합합니다. 이투자위험등급은집합투자업자가분류한것으로판매회사의분류등급과는상이할수있습니다. 3. 위험관리이투자신탁의수익률은다양한이유로인하여추적대상지수수익률과괴리 ( 추적오차 ) 가발생할수있습니다. 이경우집합투자업자는추적오차를최소화하기위하여투자신탁관련비용의최소화, 추적오차를감안한포트폴리오납입자산내역작성등의다양한보완방안을실행할것이지만, 최소한의추적오차가수시로발생한다는점과때로는추적오차의정도가상당수준증가할가능성이있음을유의하셔야합니다. Ⅲ. 집합투자기구의기타정보 (1) 과세수익자는국내상장주식등의매매 평가손익을제외한과세소득 ( 이자, 배당등 ) 에대하여소득세등 ( 개인 15.4%, 내국법인 15.4% 원천징수 ) 을부담합니다. 과세및세제혜택조건등에대한자세한사항은 투자설명서 를참고하시기바랍니다. 상장지수집합투자기구 (ETF) 의보유기간과세적용시행소득세법시행규칙제 13 조의시행 (2010 년 7 월 1 일 ) 에따라이투자신탁과같은상장지수집합투자기구의경우도보유기간중에발생한이익에대하여 2010 년 7 월 1 일부터배당소득세가과세됩니다. 배당소득금액, ETF 매수가격등의적용기준은 투자설명서 를참고하시기바랍니다. 단, 증권시장에서거래되는주식의가격만을기반으로하는지수의변화를그대로추적하는것을목적으로하는 ETF 는보유기간과세가적용되지않습니다. (2) 전환절차및방법 해당사항없음. (3) 집합투자기구의요약재무정보 이에관한세부사항은 " 투자설명서 " 를참고하시기바랍니다. 집합투자기구공시정보안내 * 증권신고서 : 금융감독원전자공시시스템 (dart.fss.or.kr) 4

6 * 투자설명서 : 금융감독원전자공시시스템 (dart.fss.or.kr), 한국금융투자협회 (kofia.or.kr), 집합투자업자 ( 및판매회사홈페이지 * 정기보고서 ( 영업보고서, 결산서류 ) : 금융감독원홈페이지 ( 및한국금융투자협회전자공시시스템 (dis.kofia.or.kr) * 자산운용보고서 : 한국금융투자협회전자공시시스템 (dis.kofia.or.kr) 및집합투자업자홈페이지 ( ) * 수시공시 : 한국금융투자협회전자공시시스템 (dis.kofia.or.kr) 및집합투자업자홈페이지 ( " KTBINDEX" 는미래에셋자산운용에게라이센스이용이허가된한국거래소 (KRX) 의서비스상표입니다. 면책사항 1. 거래소는 KRX 지수및 KRX 지수에포함된정보에대한완전성및정확성을보장하지않으며 KRX 지수및 KRX 지수에포함된정보에오기, 누락또는단절이있는경우에도이를책임지지아니한다. 2. 거래소는이용자, 지수연계금융상품의구매자와 KRX 지수및 KRX 지수에포함된정보를이용하는모든개인및단체에대하여 KRX 지수의완전성및정확성을보장하거나책임지지아니한다. 3. 거래소는 KRX 지수및 KRX 지수에포함된정보의상품성및특정목적에있어서의정합성등을보장하거나책임지지아니한다. 4. 거래소는 KRX 지수및 KRX 지수에포함된정보를이용하는과정에서발생할수있는모든형태의직접또는간접의손해를책임지지아니한다. 5. 거래소는지수연계금융상품의투자자들을대상으로당해지수연계금융상품의투자성및 KRX 지수의시장대표성 ( 수익성 ) 에대한어떠한조언및보장도하지아니한다. 6. 거래소와이용자간의관계는이용자신분및지수연계금융상품의내용을불문하고거래소가편집및산출하여발표하는 KRX 지수에대한라이센스를지수연계금융상품에이용할수있도록이용자에게제공하는것에국한된다. 7. 거래소는이용자및지수연계금융상품의투자자들이요구하는 KRX 지수의편집및산출방법에대한요구사항을수용할의무를부담하지아니하며지수연계파생상품의발행및판매의시기선정및가격또는지수연계파생상품의결제방식에대하여관여하지아니한다. 8. 거래소는지수연계금융상품의투자자들에대하여지수연계금융상품의경영, 마케팅및매매와관련하여어떠한의무나책임을부담하지아니한다. 9. 본조에의한거래소의면책사항은본계약의종료에불구하고계속효력을가진다. 5

7 투자결정시유의사항안내 1. 투자판단시증권신고서와투자설명서또는간이투자설명서를반드시참고하시기바랍니다. 2. 이집합투자기구의투자위험등급및적합한투자자유형에대한기재사항을참고하시어귀하의투자경력이나투자성향에적합한상품인지신중한투자결정을하시기바랍니다. 3. 증권신고서, 투자설명서상기재된투자전략에따른투자목적또는성과목표가반드시실현된다는보장은없습니다. 4. 과거의투자실적이미래에도실현된다는보장은없습니다. 5. 판매회사는투자실적과무관하며, 특히은행, 증권회사, 보험회사등의판매회사는단순히집합투자증권의판매업무 ( 환매등판매행위와관련된부가적인업무포함 ) 만수행할뿐동집합투자증권의가치결정에아무런영향을미치지않습니다. 6. 집합투자증권은운용결과에따른이익또는손실이투자자에게귀속되는실적배당상품으로예금자보호법에따라예금보험공사가보호하지아니하며, 특히예금자보호법의적용을받는은행등에서집합투자증권을매입하는경우에도은행예금과달리예금자보호법에따라예금보험공사가예금자보호를하지않습니다. 7. 원본손실위험등집합투자기구와관련된투자위험에대하여는증권 ( 일괄 ) 신고서, 투자설명서또는간이투자설명서본문의투자위험부분을참고하시기바랍니다. 8. 이집합투자기구는설정후 1년이경과하였음에도설정액이 50억원미만 ( 소규모집합투자기구 ) 인경우분산투자가어려워효율적인자산운용이곤란하거나임의해지될가능성이있으니투자시소규모집합투자기구여부를확인하시기바랍니다. 소규모집합투자기구해당여부는금융투자협회, 판매회사, 자산운용사홈페이지에서확인하실수있습니다. 9. 이투자신탁과같은상장지수투자신탁은증권시장에상장되어거래가되는투자신탁이나, 이투자신탁이일정한조건을충족하지못하는경우에는증권시장에서상장이폐지될수 6

8 있으며, 이경우집합투자업자는관련규정에의하여이투자신탁을전부해지하여야하므로이로인하여예상하지못한손실이발생할수있습니다. 10. 투자자의국적또는세법상거주지국이대한민국이외의국가인경우국제조세조정에관한법률및관련조세조약에따라투자자의금융정보가국세청및해당국가 ( 투자자의국적상국가또는세법상거주지국 ) 의권한있는당국에보고될수있으며, 판매회사는투자자의국적또는세법상거주지국확인을위하여계좌개설시수집된정보이외의추가자료를요구할수있습니다. 7

9 [ 목차 ] 제 1 부. 모집또는매출에관한사항 집합투자기구의명칭 : 미래에셋 TIGER 국채3 증권상장지수투자신탁 ( 채권 ) (15106) 집합투자기구의종류및형태 모집 ( 판매 ) 예정금액 모집의내용및절차 인수에관한사항 상장및매매에관한사항 제 2 부. 집합투자기구에관한사항 집합투자기구의명칭 : 미래에셋 TIGER 국채3 증권상장지수투자신탁 ( 채권 ) (15106) 집합투자기구의연혁 집합투자기구의신탁계약기간 집합투자업자 운용전문인력에관한사항 ( 현재 ) 집합투자기구의구조 집합투자기구의투자목적 집합투자기구의투자대상 집합투자기구의투자전략, 투자방침및수익구조 집합투자기구의투자위험 매입, 환매및기준가격적용기준 기준가격산정기준및집합투자재산의평가 보수및수수료에관한사항 이익배분및과세에관한사항 제 3 부. 집합투자기구의재무및운용실적등에관한사항 재무정보 연도별설정및환매현황 ( 단위 : 백만 ) 집합투자기구의운용실적 ( 세전기준 ) 제 4 부. 집합투자기구관련회사에관한사항 집합투자업자에관한사항 운용관련업무수탁회사등에관한사항 집합투자재산관리회사에관한사항 ( 신탁업자 ) 일반사무관리회사에관한사항 채권평가회사에관한사항

10 제 5 부. 기타투자자보호를위해필요한사항 투자자의권리에관한사항 집합투자기구의해지에관한사항 집합투자기구의공시에관한사항 이해관계인등과의거래에관한사항 집합투자업자의고유재산투자에관한사항 외국집합투자기구에관한추가기재사항 [ 붙임 ] 용어풀이

11 제 1 부. 모집또는매출에관한사항 1. 집합투자기구의명칭 : 미래에셋 TIGER 국채 3 증권상장지수투자신탁 ( 채권 ) (15106) 2. 집합투자기구의종류및형태가. 형태별종류 : 투자신탁나. 운용자산별종류 : 증권 ( 채권형 ) 다. 개방형ㆍ폐쇄형구분 : 개방형 ( 환매가가능한집합투자기구 ) 라. 추가형ㆍ단위형구분 : 추가형 ( 추가로자금납입이가능한집합투자기구 ) 마. 특수형태 : 상장지수집합투자기구 ( 또는 ETF 라고함 )(1좌당순자산가치의변동률을추적대상지수의변동률과유사하도록투자신탁재산을운용하며, 증권시장에상장되어거래되는집합투자기구 ) 주 ) 집합투자기구의종류및형태에도불구하고투자대상은여러가지다양한자산에투자될수있으며, 자세한 투자대상은제 2 부 투자대상 과 투자전략 부분을참고하시기바랍니다. 3. 모집 ( 판매 ) 예정금액 : 추가로설정할수있는수익권의총좌수및금액에제한을두지않습니다. 주1) 특별한사유가없는한추가모집 ( 판매 ) 이가능합니다. 주2) 모집 ( 판매 ) 기간동안판매된금액이일정규모이하인경우이집합투자증권의설정이취소되거나해지될수있습니다. 4. 모집의내용및절차모집 ( 판매 ) 기간모집개시이후특별한사유가없는한영업일에한하여모집, 판매됩니다 ( 모집장소에관한자세한내용은한국금융투자협회 ( 한국거래소모집 ( 판매 ) 장소 ( 및집합투자업자 ( 의인터넷홈페이지를참고하여주시기바랍니다.) 지정참가회사에서모집청구모집방법및절차 ( 설정단위인 30,000 좌단위로설정청구가능 ) * 모집 ( 매입 ) 방법및내용에대한자세한내용은제2부의 매입, 환매, 전환절차및기준가격적용기준 을참고하시기바랍니다. 5. 인수에관한사항 해당사항없음. 6. 상장및매매에관한사항가. 거래소상장 : 집합투자업자는투자신탁설정일로부터 30일이내에한국거래소에상장을합니다. (1) 상장증권시장 : 한국거래소 (2) 상장일 : 투자신탁설정일로부터 30일이내상장예정 (3) 거래방법및거래가격 : 한국거래소가개장되어있는시간내거래가가능하며, 이경우거래에따른절차는일반적인주식의절차와동일합니다. (4) 상장요건 - 규모요건 : 신탁원본액이 70억원이상이고, 발행수익증권수가 10만증권이상일것 10

12 - 유동성요건 : 지정참가회사가 1사이상이며, 지정참가회사중유동성공급자가 1사이상일것 - 자산의구성요건 1지정참가회사가투자자가직접납부하거나투자매매업자또는투자중개업자를통하여투자자가납부한납부금등을설정단위에상당하는자산으로변경하여납부가가능한경우 증권종목의가격수준을종합적으로표시하는지수의변화에연동하는것을목표로하는경우시가총액을기준으로기초지수의 100분의 95이상을구성하는종목을자산으로편입하며 100분의 50이상을자산으로편입할것 증권종목이외의기초자산의가격또는지수의변화에연동하는것을목표로하는경우법시행령제251조에따라매일공고하는자산구성내역에가격또는지수의변화에연동하는종목을 100분의 95이상편입할것 2위의 1에서정한방법으로설정단위에상당하는납입자산내역을구성하기곤란한경우에는다른방법으로설정단위에상당하는납입자산내역을구성하거나금전납입을할것 거래소시장에서거래되지않는가격또는지수의변화에연동하여운용하는것을목표로하는경우 가격또는지수에연동하기위하여장내파생상품을중요한운용수단으로하는경우 가격또는지수에연동하기위하여장외파생상품을중요한운용수단으로하는경우 기초자산이거래되는시장의특성, 자산운용의효율성등을종합적으로판단하여설정단위에상당하는자산으로변경하는것이곤란하다고거래소가인정하는경우 나. 이투자신탁수익증권의상장이폐지된경우에는상장폐지일부터 10 일이내에이투자신탁을해지하여야 합니다. 이경우법제 192 조제 1 항을적용하지아니하며, 그해지일로부터 7 일이내에금융위원회에보 고하여야합니다. 다. 유가증권시장상장규정 ( 이하 규정 이라함 ) 제116 조의상장폐지기준에따른이투자신탁의상장폐지요건은아래와같습니다. (1) 투자신탁수익증권 ( 상장일부터 1년이경과하지아니한증권은제외한다 ) 의 1좌당순자산가치의일간변동률과이투자신탁이목표로하는지수의일간변동률의상관계수 ( 이하 상관계수 라함 ) 가 0.9 미만이되어 3개월간계속되는경우. 이경우상관계수의산출방법은유가증권시장상장규정시행세칙으로정함. (2) 이투자신탁이목표로하는지수를산정할수없거나이용할수없게되는경우 (3) 규정에따라유동성공급계약을체결한유동성공급회원이없는경우 (4) 이투자신탁의모든유동성공급회원이유동성공급회원교체기준에해당하게된날부터 1개월이내에다른유동성공급회원과규정에따라유동성공급계약을체결하지않은경우 (5) 합성상장지수펀드의거래상대방이다음의어느하나에해당하는경우 -규정에따른인가가취소되거나공신력있는금융회사로서의지위를상실한경우 -규정에따른등급이법시행령제80조제5항제1호에따른투자적격등급에미달하는경우 -규정에따른영업용순자본이총위험액의 2배에미달하는상태가 3개월간계속되는경우. 이경우외국금융회사등영업용순자본비율을산정하기곤란한때에는이에준하는것으로서거래소가인정하는재무비율이거래소가정하는기준에미달하는경우로함. -감사의견부적정 의견거절 감사범위제한으로인한한정, 영업의중단, 수표또는어음의최종부도, 은행거래정지, 자본금전액잠식, 회생절차개시신청, 법률에따른해상등의경우 11

13 -장외파생상품계약이만기일전에종료되거나만기가도래한경우로서그에상응하는계약이없는경우 (6) 규정에따라관리종목으로지정된상태에서다음반기말에도해당사유가계속되는경우 (7) 이투자신탁상장법인이고의, 중과실또는상습적으로신고의무등을위반한경우 (8) 이투자신탁의수익증권상장법인이규정에따른투자회사주권의상장폐지사유에해당하는경우 (9) 이투자신탁의수익증권상장법인이법제192조제1항또는제2항에따른투자신탁의해지사유에해당하는경우 (10) 그밖에공익실현과투자자보호를위하여이투자신탁의상장폐지가필요하다고거래소가인정하는경우 * 수익증권의상장이후거래는한국거래소상장규정을적용하게되며, 거래량부진등의사유로 해당집합투자증권의환금성이크게제약받을수있습니다. * 이상의상장요건및상장폐지요건등은이투자설명서의작성시점현재를기준으로작성되었 습니다. 보다자세한요건의확인을위해서는한국거래소홈페이지 ( 를확인 하시기바랍니다. 12

14 제 2 부. 집합투자기구에관한사항 1. 집합투자기구의명칭 : 미래에셋 TIGER 국채 3 증권상장지수투자신탁 ( 채권 ) (15106) 2. 집합투자기구의연혁 일자 내용 증권신고서효력발생 최초상장 집합투자규약변경 ( 회계기간및지급기준일변경 ) 법및조세특례제한법개정사항반영 법시행령개정사항반영 ( 소규모펀드해지등에관한사항 ) 소득세법시행규칙제13조반영 ( 보유기간과세적용시행 ) 이익분배금지급기준일및방법의구체화 투자신탁보수명칭변경 ( 판매회사보수 지정참가회사보수 ) 집합투자업자합병 ( 미래에셋맵스자산운용 미래에셋자산운용 ) 투자신탁명칭변경 ( 舊미래에셋맵스 TIGER 국채3 증권상장지수투자신탁 ( 채권 )) 분배금지급기준일변경 투자대상자산추가 일반사무관리회사변경 ( 한국예탁결제원 미래에셋펀드서비스 ) 투자위험등급분류체계개편 (5단계체계 6단계체계 ) 에따른위험등급변경 3. 집합투자기구의신탁계약기간 이투자신탁은추가자금납입이가능한투자신탁으로별도의신탁계약기간을정하지않고있습니다. 이신탁계약기간은일반적으로투자신탁의존속기간을의미하는것으로수익자의저축기간또는만기등의의 미와다를수있습니다. * 법령또는집합투자규약상일정한경우에는강제해지되거나, 사전에정한절차에따라임의로해지될수있습니다. 자세한사항은제 5 부의 집합투자기구의해지에관한사항 을참고하시기바랍니다. 4. 집합투자업자 가. 회사의개요 회사명미래에셋자산운용 ( 주 ) 주소및연락처 서울특별시중구을지로 5 길 26 미래에셋센터원빌딩이스트타워 ( 우 ) 나. 운용 ( 지시 ) 업무등의위탁여부 : 해당사항없음 * 집합투자업자에대한자세한사항은제 4 부의 집합투자업자에관한사항 을참고하시기바랍니다. 13

15 5. 운용전문인력에관한사항 ( 현재 ) 가. 운용전문인력 성명 출생 년도 직위 운용중인집합투자기구수 운용현황 운용자산규모 윤주영 1971 본부장 76 개 50,974 억원 주요운용경력및이력 (97 년 ~98 년 ) 한진선물국내선물팀 (01 년 ~05 년 ) 유리자산운용인덱스운용팀 / 퀀트팀 (05 년 ~11 년 ) 우리자산운용인덱스운용팀 /ETF 운용팀 / 퀀트분석팀 (11 년 ~12 년 ) 미래에셋맵스자산운용 Index/ETF 운용본부 (12 년 ~ 현재 ) 미래에셋자산운용 ETF 부문 성과보수가약정된집합투자기구규모 : 해당사항없음개수 : 해당사항없음 * 상기운용전문인력이운용중인집합투자기구의명칭, 집합투자재산의규모와수익률은한국금융투자협회 ( 홈페이지를통하여확인할수있습니다. 나. 이집합투자기구의운용전문인력변경내역 기간 설정일 ~ ( 책임 ) 운용전문인력 신재훈 ~ 현재윤주영 6. 집합투자기구의구조 : 투자신탁, 증권 ( 채권형 ), 개방형, 추가형, 상장지수집합투자기구 (ETF) ETF는기준가격에따라설정해지가이루어지는 발행시장 과발행된 ETF수익증권을매매하는 유통시장 이함께존재합니다. 발행시장은일반적으로법인등기관투자자가참여하며, 설정해지를위한특정단위로만거래가이루어집니다. 발행시장에서 ETF 설정을원하는경우 AP 라고불리우는지정참가회사를통하여 ETF 설정에필요한현금등을납입하고그대가로 ETF수익증권을받게됩니다. 이렇게수령한 ETF 수익증권을유통시장을통해거래할수있습니다. 유통시장은개인투자자와기관투자자가함께참여하는거래소시장을말합니다. 유통시장에서는개별주식을거래할때와마찬가지로매도호가 / 매수호가의경합으로 ETF의가격이결정되는데이때 LP라고불리우는유동성공급자에의해호가가제공되어거래의편의성을돕습니다. 14

16 ETF 의시장참가자별역할 구분 집합투자업자 지정참가회사 ( A P) 유동성공급자 ( L P ) 주요역할 ETF 운용주체지수추적을위한펀드자산의설계및구성종목교체 ETF 의설정및환매신청창구역할주식바스켓 (CU) 구성의무 ETF 와현물주식시장간의차익거래수행 AP 역할동시수행시장에서호가제공의무이행등유동성공급자 (Liquidity Provider) 역할수행 ( 집합투자업자와유동성공급계약체결기관에한함 ) 신탁업자 ETF 자산의보관및관리 일반사무관리회사 투자자 집합투자업자를대신하여 ETF 사무처리업무수행 (NAV 계산, ETF 설정, 환매정산금액의산출 ) ETF 매매 ( 개인및법인투자자 ) ETF 설정및환매 ( 법인투자자 ) 7. 집합투자기구의투자목적이투자신탁은국내채권 ( 국고채 ) 을법시행령제94조제2항제4호에서규정하는주된투자대상자산으로하여 KTBINDEX( 시장가격지수 ) 를추적대상지수로하여보수차감전 1좌당순자산가치의변동률을지수의변동률과유사하도록투자신탁재산을운용함을목적으로합니다. 그러나, 위의투자목적이반드시달성된다는보장은없으며, 집합투자업자, 신탁업자, 판매회사등이투자신탁과 관련된어떠한당사자도투자원금의보장또는투자목적의달성을보장하지아니합니다. 8. 집합투자기구의투자대상 가. 투자대상 1 투자대상투자비율투자대상세부설명 채권 집합투자증권등 80% 이상 20% 이하 법제 4 조제 3 항의규정에의한국채증권. ( 다만, 법시행령제 246 조 1 호에 해당하는시장또는법시행령제 179 조, 제 180 조및제 185 조에따라거 래가이루어지는장외채권시장에서거래되는것에한함 ) 법제 110 조에의하여신탁업자가발행한수익증권, 법제 9 조제 21 항에서 규정한집합투자증권 ( 주식에투자하지않는것에한함 ) 법제5조제1항및제2항의규정에의한장내파생상품으로서채권이나채채권관련 2 - 권의가격, 지표, 단위또는이를기초로하는지수등에연계된것장내파생상품 파생상품매매에따른위험평가액이투자신탁자산총액의 10% 이하보유증권총액 3 증권의대여투자신탁재산으로보유하는증권의대여의 50% 이하 4 증권의차입 20% 이하제1항에해당하는주식의차입 5 신탁업자와의거래 - 신탁업자고유재산과의거래 단기대출 / 환매를원활하게하고투자대기자금을효율적으로운용하기위하여운용. 6 - 금융기관예치이에준하는외화표시자산 * 다음의경우에는위의 1의투자비율을적용하지아니함. 다만, ( 라 ) 및 ( 마 ) 의경우에는투자비율적용예외기간을 15일이내로함 15

17 ( 가 ) 투자신탁최초설정일로부터 1 개월간 ( 나 ) 투자신탁회계기간종료일이전 1 개월간 ( 다 ) 투자신탁계약기간종료일이전 1 개월간 ( 라 ) 3 영업일동안누적하여추가설정또는해지청구가각각투자신탁자산총액의 10% 를초과하는경우 ( 마 ) 투자신탁재산인증권등의가격변동으로 1 의규정을위반하게되는경우 * 투자대상별투자비율은투자신탁자산총액을기준으로계산 * 아래항목중어느하나에해당하는사유로인하여불가피하게상기 2, 3, 4 의투자한도를초과하게된경우에는초과일부터 3 월이내 ( 부도등으로처분이불가능한투자대상자산은그처분이가능한시기까지 ) 에그투자한도에적합하도록함 ( 가 ) 투자신탁재산에속하는투자대상자산의가격변동 ( 나 ) 투자신탁의일부해지 ( 다 ) 담보권의실행등권리행사 ( 라 ) 투자신탁재산에속하는증권을발행한법인의합병또는분할합병 ( 마 ) 그밖에투자대상자산의추가취득없이투자한도를초과하게된경우 나. 투자제한 집합투자업자는이투자신탁재산을운용할때다음에해당하는행위를하여서는아니됩니다. 다만, 법령및규 정에서예외적으로인정한경우에는그러하지아니합니다. 구분내용적용제외 이해관계인 과의거래 파생상품 매매 추적대상 지수관련 투자 이투자신탁자산총액의 10% 를초과하여법시행령제 84 조에서정하는집합투 자업자의이해관계인에게다음의방법으로운용하는행위. ( 다만, 집합투자업자 의대주주나계열회사인이해관계인과는다음의방법으로운용할수없다.) 가. 법제 83 조 3 항에따른단기대출 나. 환매조건부매수 ( 증권을일정기간후에환매도할것을조건으로매수하는 경우를말한다 ) 파생상품매매에따른위험평가액이투자신탁의자산총액에서부채총액을뺀가 액의 100% 를초과하여투자하는행위 최초설정일로 부터 1 개월간 납부자산구성내역에포함된것으로서시가총액을기준으로추적대상지수의지수산출기관의 95% 이상을구성하는종목에투자하지않는행위지수편입종목 지수구성종목수의 50% 미만으로투자하는행위. 다만, 목표로하는지수가단교체일및교체 순평균인경우에는당해지수를구성하는모든종목을자산으로편입하지않는행위. 일직전영업일 * 아래항목중어느하나에해당하는사유로인하여불가피하게상기 파생상품매매 의투자한도를초과하게된경우에는초과일부터 3 월이내에그투자한도에적합하도록함 ( 가 ) 투자신탁재산에속하는투자대상자산의가격변동 ( 나 ) 투자신탁의일부해지 ( 다 ) 담보권의실행등권리행사 ( 라 ) 투자신탁재산에속하는증권을발행한법인의합병또는분할합병 ( 마 ) 그밖에투자대상자산의추가취득없이투자한도를초과하게된경우 9. 집합투자기구의투자전략, 투자방침및수익구조 가. 투자전략및위험관리 (1) 투자전략 ( 운용전략및투자방침 ) 이투자신탁은한국거래소가발표하는 KTBINDEX( 시장가격지수 ) 를추적대상지수로하는상장지수투자신탁으로서, 국고채 3년선물의기초자산을이루는국고채 3종목 (3년물 2종목, 5년물 1종목 ) 에투자신탁자산총액의 80% 이상투자하여보수차감전펀드의수익률이추적대상지수수익률과유사하도록운용하는것을그목적으로합니다. 16

18 추적대상지수 : KTBINDEX( 시장가격지수 ) - 산출기관및대상종목 : 한국거래소에서발표하는지수로서국고채3 년선물 (KTB 3yr) 의기초자산이되는바스켓 3종목 (3년물 2종목, 5년물 1종목 ) 으로구성 - 산출방법 : 액면기준동일가중방식 년 6월 1일 = 10,000pt - 정기변경 : 선물근월물최종거래일 (3 / 6 / 9 / 12월 ) - 해당지수에대한정보는 에서검색하실수있습니다. 그러나비교지수는회사의판단에따라변경될수있으며변경시에는법제89조제2항에따라집합투자업자, 판매회사및한국금융투자협회의인터넷홈페이지와집합투자업자, 판매회사의본 지점및영업소에게시하고전자우편을통하여수익자에게통보하여야합니다. 포트폴리오구성방안추적대상지수에포함된채권을해당비율만큼모두포함하는완전복제방법을선호하며, 실제로완전복제방법으로포트폴리오를구성할예정입니다. 또한, 추적오차를줄이기위해채권관련장내파생상품에의투자, 증권의대여등을동투자신탁의신탁계약서에서정하는범위내에서실행할수있습니다. 포트폴리오조정이투자신탁은그투자목적을달성하기위하여수시또는정기적으로신탁재산내투자종목을교체하거나비율을조정하게됩니다. 이와같은지속적인포트폴리오조정을통하여추적대상지수의수익률과동일하거나유사한수익률을실현하고자합니다. 다음은투자종목을교체하거나비율을조정하게되는대표적인사유들입니다. 추적대상지수구성종목의정기적또는수시교체시 기타투자목적달성을위해집합투자업자가중요하다고판단하는사유발생시 위의투자전략과관련하여본집합투자기구가제시하는투자목적또는성과목표가반드시달성된다는보장은없습니다. (2) 위험관리이투자신탁의수익률은다음과같은다양한이유로인하여추적대상지수수익률과괴리 ( 추적오차 ) 가발생할수있습니다. 이경우집합투자업자는추적오차를최소화하기위하여투자신탁관련비용의최소화, 추적오차를감안한포트폴리오납입자산내역작성등의다양한보완방안을실행할것이지만, 최소한의추적오차가수시로발생한다는점과때로는추적오차의정도가상당수준증가할가능성이있음을유의하셔야합니다. 이투자신탁과관련한다양한보수또는비용 ( 위탁매매수수료, 상장수수료등 ) 등은이투자신탁의순자산가치에부 ( 負 ) 의영향을미쳐추적오차를발생하게합니다. 지수구성종목의정기또는특별변경발생으로인한구성종목의교체또는비율변경은추적오차를발생시킬수있습니다. 나. 수익구조 이집합투자기구에투자하는집합투자자는투자대상이되는자산가치의가격변동에따라손익이결정됩니다. 17

19 10. 집합투자기구의투자위험이투자신탁은편입자산의성과에따라실적이결정되는실적배당상품으로서원본을보장하지않습니다. 따라서투자원본의전부또는일부에대한손실의위험이존재하며투자금액의손실내지감소의위험은전적으로투자자가부담하며, 집합투자업자나판매회사등어떤당사자도투자손실에대하여책임을지지아니합니다. 또한, 이투자신탁은예금자보호법의적용을받는은행의예금과달리실적에따른수익을취득하므로은행등에서판매하는경우에도예금보험공사등의보호를받지못합니다. 가. 일반위험 ( 집합투자기구의가치에직접영향을주는위험으로서이집합투자기구가노출된위험을나열한것 입니다.) 위험종류세부구분투자위험의주요내용 개별위험 시장위험 종목위험 금리변동위험 주식뿐만아니라채권등비교적안전자산이라할지라도해당종목의가격변동에의해원금손실을입게될수도있습니다. 채권의가치는이자율등여러거시경제지표의변화에따른가격변동위험에노출됩니다. 일반적으로채권은시중이자율이상승하는경우채권가격을결정하는할인율이함께상승함에따라그가치가하락하는특징이있으며, 이로인해채권투자시에도투자원금의손실가능성을전혀배제할수는없습니다. 나. 특수위험 ( 집합투자기구의고유한형태또는투자전략및투자방침으로인하여발생되는위험으로서이집합 투자기구가노출되어있는위험을나열한것입니다.) 위험종류세부구분투자위험의주요내용 인덱스투자위험 인덱스투자위험 ETF 투자위험 ETF 투자위험 추적오차 (Tracking Error) 위험 시장수익률추종위험 ETF 상장폐지위험 개인투자자투자자금 추적대상지수와유사한수익률실현을그투자목적으로하는집합투자기 구라고할지라도아래의여러가지현실적제약으로인하여추적대상지수 와유사한수익률이실현되지아니할가능성이있습니다. 따라서이집합투 자기구의수익률과추적대상지수의수익률이동일하거나유사할것을전 제로하는투자자는당해추적오차로인하여예상하지못한손실을실현할 수도있습니다. 현실적제약요소 : 지수구성종목변경에따른매매시시장충격, 거래정 지등으로인한미체결, 인덱스운용시활용하는모델의지수추적괴리, 운 용 / 판매등각종보수, 위탁매매수수료, 지적재산권수수료와같은여러가 지운용관련비용발생, 너무작은운용규모, 대량또는빈번한설정 / 해지등 이집합투자기구는시장 ( 혹은비교지수 ) 수익률달성을목표로하기때문에시장 ( 혹은비교지수 ) 수익률하락에직접적으로영향을받습니다. 즉, 시장수익률하락시수익률하락방어를목적으로하는포트폴리오조정등별도의노력을수행하지않음에유의하시기바랍니다. 유가증권시장상장규정의 ETF 상장폐지기준에해당하거나그밖에공익실현과투자자보호를위하여 ETF 의상장폐지가필요하다고거래소가인정하는경우에는관련규정에의하여당해 ETF 상장을폐지하여야합니다. 이경우이집합투자기구를해지하여잔여자산을분배할것이나, 잔여자산분배까지의기간동안에는거래소에서의매매를통한현금화가불가능합니다. 개인투자자는 ETF 를보유하게되면당해 ETF 가상장된거래소 ( 例한국 18

20 회수곤란위험 거래소 ) 에서매도하는방법으로만현금화가가능합니다. 즉, 개인투자자는판매회사또는지정참가회사에환매를청구할수없습니다. 이는개인투자자가부담하여야할과세표준을확인할수없는한계에서기인한것입니다. 따라서, 당해 ETF 가상장된거래소 ETF 의거래가부족한경우투자자께서원하는시기에원하는가격및수량만큼투자자금을회수하지못할수있습니다. 다. 기타투자위험 ( 일반위험및특수위험외에일반적으로발생가능성이낮거나집합투자기구의가치변동에영향이비교적작은위험이지만, 그럼에도불구하고투자자가투자의사결정시반드시참고하여야할위험으로서이집합투자기구가노출된위험을나열한것입니다.) 위험종류세부구분투자위험의주요내용 환매위험 환매위험 운용실무상 위험 ( 기준가격 오류등 ) 운용실무상 위험 세금관련 위험 세금관련 위험 상장거래위험 투자자금 회수위험 ( 유동성위험 ) 환매청구시 위험 운용실무 위험 규모변동 위험 과세제도 변경위험 과세 위험 가격괴리위험 환매금지형집합투자기구가아님에도불구하고, 투자대상자산이매각이어려운자산일경우환매에대응하기위한자산의중도매각이어려워환매에제때응하지못할수있습니다. 또한매각이된다고하더라도중도매각에따른추가적인손실이발생할수도있습니다. 환매를청구하시는날과환매대금을결정하는기준가격적용일이다르기때문에환매시환매청구일로부터환매기준가격적용일까지의집합투자기구재산의가치변동에다른위험에노출됩니다. 집합투자업자는운용실무상오류를최소화하기위해최선의노력을경주할 것이나, 예금이나보험과는달리집합투자기구운용구조는복잡한결제과정 및현금운용과정으로이루어져있기때문에주문및결제상오류등이뜻 하지않게발생할수있습니다. 이러한운용실무상오류는기준가격오류의 원인이되기도합니다.( 집합투자업자등은귀책사유가있는경우이를배상 할책임이있습니다.) 집합투자업자는이집합투자기구의투자목적달성을위한투자전략의수행에최선을다할것이나, 이집합투자기구의규모가자산가치의과도한하락또는환매등에의해적정규모이하로작아지는경우원활한투자전략의수행또는충분한분산투자가불가능해질수도있습니다. 투자에따른손익에대한세금부과방법이나기준은정부의정책적판단등에의해변경될수있으며, 특히투자자의지위에따라각기다른과세기준이적용될수있습니다. 따라서, 과세에관한사항은투자자본인의재산상태등을고려하시어반드시세무전문가의조언등추가적인확인을권장합니다. 과세당국에서인식하는투자에따른손익은세금을내야하는과세대상자산 에서발생한손익과세금을내지않아도되는비과세대상자산에서발생한손 익으로구분할수있습니다. 여기서비과세손익은수익이있더라도세금이부 과되지않는다는의미이기도하지만손해를보더라도이를손실로인정하지 않는다는의미이기도합니다. 이에따라비과세대상자산에서손실을본경우 라도과세대상자산에서는발생한수익이있다면결과적으로전체투자결과가 손실이발생한경우라도세금을내야하는상황이발생할수있습니다. * 과세대상자산의예 : 해외투자시환차손익, 채권투자시이자수익등 * 비과세대상자산의예 : 국내상장주식매매차익등 집합투자증권을상장시킨경우거래가격은당해집합투자기구의순자산가치를의미하는 1 좌당기준가격 (NAV) 과는통상큰차이를보일수있습니다. 해당종목의거래소에서거래되는양이적거나, 집합투자기구의환매가장기간제한되어있는경우, 투자하고있는투자대상의유동성이결여되어 19

21 있는경우의정도에따라이러한경향은더욱강화될수있습니다. 해지 / 해산위험 잠재적 이해상충 (Potential Conflicts of Interest) 소프트달러 수수료 (Soft-Dollar Commission) 세금관련 위험 투자신탁해지위험 잠재적 이해상충 (Potential Conflicts of Interest) 소프트달러 수수료 (Soft-Dollar Commission) 해외납세의무자 관련위험 투자신탁을설정한후 1 년이되는날에원본액이 50 억원미만인경우또는투자신탁을설정하고 1 년이지난후 1 개월간계속하여투자신탁의원본액이 50 억원미만인경우집합투자업자는투자자의동의없이해당집합투자기구를해지할수있습니다. 집합투자업자는이집합투자기구와집합투자업자의이해관계인 ( 집합투자업자의임직원, 대주주및그배우자, 계열회사및그임직원을포함하며이에한정되지않음, 이하같음 ) 또는집합투자업자또는집합투자업자의계열회사가운용하는다른집합투자기구와잠재적인이해상충을포함하는거래를시행할수있습니다. 집합투자업자및집합투자업자의이해관계인은위거래또는위거래로인하여얻거나받은이익, 커미션또는보수에대하여집합투자기구의수익자에게공시할책임을지지않으며, 이로인하여집합투자업자의보수는감액되지않습니다. 집합투자업자는잠재적이해상충이존재하지않았을경우보다회사에불리하지않은조건으로해당거래가이루어지도록합니다. 또한잠재적이해상충을포함하는거래는객관적시장가격또는제 3 의감정기관의감정에따르는것을원칙으로하며, 이해관계인이아닌자와의거래와동일또는유사한조건으로거래가이루어지는등집합투자업자의일반적인거래조건에비추어집합투자기구에유리한거래이어야합니다. 이상의잠재적인이해상충을포함하는거래는자본시장과금융투자업에관한법률및관련규정상의제한을준수합니다. 집합투자업자는소프트달러수수료 (soft-dollar commission) 을발생시키는거래가고객에게직접적이고구별되는이익이있고신의성실의원칙에따라관련규정및시장의관행을엄중하게준수하면서, 회사와고객에게최상의이익이되는방식으로수행된다고판단하는경우이러한소프트달러수수료정책을채택할수있습니다. 이러한약정으로회사가제공받을수있는서비스는회사의운용능력을제고할수있는조사분석 (Research) 과운용에관련된서비스및중개수수료의할인에한정되며출장, 숙박, 엔터테인먼트, 일반사무용품및서비스, 사무실및기자재, 회원권, 임직원보수또는직접지불되는금액은포함되지않습니다. * 소프트달러수수료 (soft-dollar commission) : 집합투자기구가증권회사등의부가서비스에대한수수료를현금이아닌다른형태로지급하는것. 즉집합투자업자가증권회사등의부가서비스에대한수수료를직접현금으로지불하는대신위탁매매거래수수료의일부로지급되었다고보는것투자자의국적또는세법상거주지국이대한민국이외의국가인경우국제조세조정에관한법률및관련조세조약에따라투자자의금융정보가국세청및해당국가 ( 투자자의국적상국가또는세법상거주지국 ) 의권한있는당국에보고될수있으며, 판매회사는투자자의국적또는세법상거주지국확인을위하여계좌개설시수집된정보이외의추가자료를요구할수있습니다. 라. 이집합투자기구에적합한투자자유형 미래에셋자산운용 은이집합투자기구의실제수익률변동성을감안하여위험등급을분류하였습니다. 변동성이란 집합투자기구수익률이측정기간내평균수익률과차이를측정하는통계적방법 ( 표준편차 ) 으로집합투자기구의 20

22 위험수준을나타내는대표적인지표이며, 변동성값이클수록수익률변동폭이크고, 위험수준이높습니다. 이집합투자기구의최근결산일기준과거 3년간수익률변동성 ( 연환산표준편차 ) 은 2.94% 로서위험등급 6등급중 5등급에해당합니다. 다만, 추후매결산시마다변동성을재측정하게되며, 이경우위험등급이변동될수있습니다. 이집합투자기구는이집합투자기구의위험수준을감내할만한위험선호도를가지고있으며, 이집합투자기구의투자목적이본인의투자목적에부합하다고판단하시는투자자에게적합합니다. 등급 ( 매우높은위험 ) ( 높은위험 ) ( 다소높은위험 ) ( 보통위험 ) ( 낮은위험 ) ( 매우낮은위험 ) 표준편차 25% 초과 25% 이하 15% 이하 10% 이하 5% 이하 0.5% 이하 11. 매입, 환매및기준가격적용기준 가. 매입 [ 증권시장을통한매입 ] 이투자신탁의수익증권은한국거래소에서 1좌단위로장중매수가가능합니다. 따라서작은규모의자금으로이투자신탁의수익증권을매입하시기를원하는투자자는한국거래소를통한장내매매를통해당해수익증권을매수할수있습니다. 이투자신탁의영업일이라함은한국거래소의개장일을말합니다. [ 설정을통한매입 ] - 현금이아닌실물자산과현금의결합으로설정합니다. - 설정의청구는지정참가회사를통해설정단위인 30,000좌단위로받습니다. - 설정에따른수익증권은그청구일로부터제2영업일에받게됩니다. - 수익증권의설정을요청할수있는자는법인으로한정하며, 이투자신탁을최초로설정하기위하여모집하는경우에는개인도청약할수있습니다. 이경우개인은현금에의한청약만가능합니다. (1) 설정단위 (Creation Unit) 설정단위란투자자가지정참가회사에상장지수투자신탁을설정신청하거나, 수익자가상장지수투자신탁수익증권의환매를신청하는단위입니다. 이투자신탁의설정단위는 30,000좌입니다. 따라서수익자는 30,000좌또는그정배수 (60,000좌, 90,000좌등 ) 로만설정을청구하거나환매를청구할수있습니다. 집합투자업자가설정단위평가가액의변동으로투자신탁의원활한설정ㆍ해지가곤란하다고판단하는경우에는상기의설정단위의수량을변경할수있습니다. 다만, 이경우집합투자업자는설정단위수량을변경하고자하는날로부터 1월전까지한국거래소에설정단위수량의변경에관하여공시하고공고할것입니다. < 설정단위의변경예 > 이투자신탁을최초설정할당시의추적대상지수가 10,000pt일경우, 투자자가이투자신탁의설정을신청하기위하여납입해야할자산의평가금액은 30억 (10,000pt 10( 승수 ) 설정단위 30,000좌 ) 이될것입니다. 21

23 그러나추적대상지수가지속적으로상승하여 20,000pt가될경우에는투자자가납입하여야할자산의평가금액이 60억으로상승하게됩니다. 이러한설정단위평가금액의상승은이투자신탁의원활한설정ㆍ해지를방해하는장애요소로작용할수있습니다. 따라서이경우에집합투자업자는설정단위수익증권의수를 15,000좌로조정할수있을것입니다. (2) 정산금액 (Balancing Amount) 이투자신탁은투자신탁의설정을청구하는투자자와기존수익자간의형평성을유지시켜주기위하여, 다음과같은방법을적용하고있습니다. 정산금액산출 : 설정청구일에납입한납부금등의설정청구일종가 (2 이상의민간채권평가회사가제공하는가격정보를산술평균한값을말함. 이하같음 ) 기준평가가액과집합투자업자가설정청구일에신탁재산의운용이종료한이후작성한설정단위당순자산가치와의차액 정산일 : 투자자는당해정산금액을설정청구일로부터제2영업일까지지정참가회사에납입 정산금액발생이유 : 집합투자업자가설정청구일에발표하는포트폴리오납입자산 (PDF) 은전일종가를기준으로작성한것이므로, 설정청구일에발생할수도있는신탁재산의변경이반영되어있지아니하는등의사유로인하여당해정산금액이발생하게됩니다. 정산금액최소화방안위와같은정산금액의발생은이투자신탁의설정을청구하는투자자에게는예상할수없는추가적인비용으로작용할가능성이큽니다. 따라서집합투자업자는다음과같은다양한조치를취하여동정산금액발생을최소화할것입니다. - 익일발생할포트폴리오재구성 (re-balancing) 내역을그전일자의포트폴리오납입자산작성시반영등그러나, 이러한조치가동정산금액이완전히없다는것을보증하는것은아닙니다. (3) 이투자신탁의설정에관한사항가. 이투자신탁의설정은지정참가회사가집합투자업자에게투자신탁의최초설정또는추가설정을요청하고, 투자자로부터직접납입받거나판매회사를통하여투자자로부터납부받은납부금등을설정단위에상당하는자산으로변경하여집합투자업자를대리하여신탁업자에납부함으로써설정합니다. 설정청구의효력등 - 이투자신탁의설정청구는매영업일오후 3시 30분까지로합니다. 투자자가이시한을경과하여투자신탁의설정을청구하는경우, 이설정청구는그익영업일에청구한것으로합니다. - 이투자신탁의설정은투자자의설정청구로그효력이발생되는것이아니라, 동설정청구에대하여집합투자업자가승인을하여야설정청구의효력이발생합니다. - 설정청구의취소는설정청구일오후 3시 30분까지가능합니다. 이시한을경과하여설정청구를취소하는경우동취소신청은효력이없음을유의하시기바랍니다. 나. 투자자가이투자신탁의설정을위해지정참가회사에납부금등을납부하는경우당해투자자는지정참가회사가투자신탁의설정을요청하는날에집합투자업자가한국거래소에공고하는납부자산구성내역과동일한내역의납부금등을설정요청일로부터제2영업일까지납입하여야합니다. 다만, 납부금등의내역이납부자산구성내역과 100분의 95이상 ( 자산의평가액을기준으로하여산출한것을말한다 ) 동일한경우로서집합투자업자가이를승인하는경우에는그러하지아니합니다. 22

24 다. 상기나. 의단서의규정을충족하는경우로서집합투자업자와지정참가회사가합의하는경우, 투자자는납부금등과포트폴리오납입자산이일치하지아니하는자산 ( 이하 미구성자산 ) 에갈음하여금전을납입 ( 이하 대납현금 ) 할수있습니다. 이경우집합투자업자와지정참가회사 ( 투자자로부터동정산에상당하는현금을납부받아정산 ) 는다음에서정하는바와지정참가회사계약에서정하는바에따라그대납현금을매일정산하여야합니다. 대납현금산출 : 설정요청일의미구성자산의종가에의한평가가액과집합투자업자가대납현금으로증권시장등에서미구성자산을매수하는경우발행하는비용합계액에 100분의 115를곱하여산출. 대납현금의정산 : 대납현금의비율이제1호에서정한비율을하회하게되는경우집합투자업자는지정참가회사로부터금전을추가로징수하여제1호에서정한비율에충족하도록하여야함. 대납현금에서발생하는이자등의수익의반환 : 당해미구성자산을매수하는기간중대납현금에서발생한이자등의수익이있을경우집합투자업자는당해이자등의수익을지정참가회사에게반환하여야함. 라. 상기 가, 나 의규정에의하여투자자가판매회사를경유하여지정참가회사로투자신탁의설정을 요청하거나직접지정참가회사로투자신탁의설정을요청하는경우지정참가회사는집합투자업자에 대하여당해투자신탁의설정을요청하여야합니다. 마. 투자자가상기 나 의규정에부합하지아니하는납부금등으로투자신탁의설정을청구하는경우, 지정참가회사는당해납부금등을포트폴리오납입자산과일치하도록변경 ( 이하 납부금등의매매 ) 하여집합투자업자에투자신탁의설정을요구하여야합니다. 이경우지정참가회사는투자자명의의위탁매매계좌또는지정참가회사명의의계좌 ( 이하 공동계좌 ) 를사용하여납부금등의매매를수행할수있습니다. 다만, 투자자가비거주자외국법인인경우로서납입금등을매매하여야할경우에는공동계좌를사용하여야합니다. 납부금등의매매와관련한주의사항상기마. 의규정에의하여지정참가회사는투자자의이익을보호하기위하여최선을다하여납부금등을매매할것입니다. 그러나납부금등의매매결과가항상완벽할수있는것은아니므로투자자는다음의사항을유의하셔야합니다. - 투자자는납부금등의매매와관련한일체의사항 ( 증권의매매시기, 가격, 수량등을말합니다 ) 에대한지정참가회사의결정에이의를제기할수없음 - 투자자는납부금등의매매로인하여발생하는모든손익을부담하여야함 바. 지정참가회사가납부금등의매매과정에서지정참가회사의최선의노력에도불구하고납부자산구성내역에포함된증권의매매가불가능해지는등의사유로인해납부금등의매매가종료되지아니하는경우, 지정참가회사는지체없이그사유및향후계획등을구체적으로명시하여투자자에게서면으로통보하고당해설정을집합투자업자에요구하지아니합니다. 사. 바. 의규정에의하여지정참가회사가투자신탁의설정을요구하지아니한경우, 투자자가투자신탁 23

25 의설정을취소하는경우또는제2항단서의규정에의하여집합투자업자가투자신탁의설정을승인하지아니하는경우지정참가회사는당해납부금등의매매결과로형성된자산을현상그대로또는투자자가투자신탁의설정을위하여납입한자산그대로를투자자에게인도합니다. 다만, 다음각호의규정을모두충족하는경우지정참가회사는위자산을현금화하여투자자에게지급하여야합니다. 이경우지정참가회사는위자산을전부현금화한후지체없이당해투자자에게환급하고, 위자산의현금화에소요되는비용은당해투자자의부담으로합니다. 지정참가회사가지정참가회사명의의공동계좌로납부금등을매매한경우 납부금등의매매가액정산납부금등의매매결과로형성된자산의매매가액과집합투자업자가설정청구일에발표한포트폴리오납입자산의평가가액이일치하지아니할경우투자자와지정참가회사는다음에서정한바에따라정산하여야합니다. - 납부금등의매매결과로형성된자산의매매가액이납부자산구성내역의평가가액보다클경우 : 당해초과분에상당하는금전또는증권을투자자가추가로납입하거나지정참가회사가당해초과분에상당하는증권을매각하여정산 - 납부금등의매매결과로형성된자산의매매가액이납부자산구성내역의평가가액보다작을경우 : 지정참가회사가당해부족분에상당하는금전또는증권을투자자에게환급 아. 상기가. 내지사. 의규정에의하여투자자가지정참가회사에납입한납부금등의설정요청일종가를기준으로한평가가액과집합투자업자가설정요청일에신탁재산의운용을종료한이후작성한설정단위에해당하는수익증권의순자산가치가일치하지아니할경우투자자는당해차액을설정을요청한날로부터제2영업일까지지정참가회사를경유하여납입하여야합니다. 자. 상기가. 내지아. 의규정에도불구하고다음각호의경우집합투자업자는그정해진바에따라판매회사또는지정참가회사에대하여투자신탁의설정요청의접수를중지할것을요구할수있습니다. 이경우판매회사또는지정참가회사는집합투자업자의요구를준수하여야합니다. 지수산출기관의지수편입종목교체의경우 : 종목교체일로부터전ㆍ후 3영업일간. 이경우집합투자업자는설정요청접수의중지를개시하는날로부터제3영업일전까지이러한사항을한국거래소에공시하여야합니다. 지수편입종목의이자를수취하는경우 : 지수편입종목의이자지급일및이자지급일전 3영업일간. 이경우집합투자업자는설정청구접수의중지일로부터제3영업일전까지이러한상항을한국거래소에공시하여야합니다. 투자신탁분배금을지급하는경우 : 투자신탁분배금지급기준일부터제3영업일전. 이경우집합투자업자는설정청구접수중지일로부터제3영업일전까지이를한국거래소에공시하고판매회사또는지정참가회사의영업점포에게시하여야합니다. 위의규정에도불구하고집합투자업자가필요하다고판단하는경우집합투자업자는본항각호에서규정한설정요청접수의중지기간을조정할수있습니다. 기타집합투자업자가지수에대한투자신탁의추적오차율을최소화하기위하여필요하다고판단하는경우차. 위의자. 규정에도불구하고집합투자업자가설정요청접수의중지를사전에한국거래소에공시도아니하고판매회사또는지정참가회사를통하여게시도아니한상태에서투자신탁의설정요청 24

26 접수를중지할경우투자자는당해설정요청접수중지이전에행한당일의설정요청을취소할수있습니다. 투자자가당해설정요청을취소하지아니하였을경우집합투자업자는당해설정요청접수중지기간이종료된후의최초영업일에당해설정요청을접수한것으로봅니다. 다만, 그최초영업일에발표하는납부자산구성내역과기존에설정요청을접수한납부금등이일치하지아니하는경우투자자는당해차이를보정하여야합니다. (4) 투자신탁의설정절차 [ 일자별설정절차요약표 ] T-1 T T+1 설정청구투자자 ETF수익증권수령 ( 지정참가회사 ) 지정참가회사설정청구내역입력및차감후인수도명세확인및 (AP) 바스켓구성내역통보결제증권및자금확정차감후인수도명세확인및 PDF 통보설정내역확인및승인결제증권및자금확정집합투자업자 ( 한국거래소, 한국예탁결제원 ) 신탁계약에의한정산금액계산수익증권발행 ( 예탁결제원일괄예탁에의한발행 ) 설정내역취합및통보차감전 / 후인수도명세통보한국예탁결제원 PDF 게시 ( 각유관기관 ) ( 각유관기관 ) 차감후인수도명세확인및신탁업자결제증권및자금확정가. 설정청구일직전영업일 (T-1일) 집합투자업자는설정단위 (Creation Unit) 당순자산가치와동일하도록포트폴리오납입자산내역을작성하여익영업일영업개시전까지한국거래소및한국예탁결제원에공시또는발표합니다. 나. 설정청구일 (T일) 투자자는지정참가회사에개설된투자자계좌에이투자신탁의설정을신청하기위한자산 ( 납부금등 ) 을입고 ( 입고하기로사전약정을한경우를포함합니다 ) 하고이투자신탁의설정을신청합니다. 이경우투자자는집합투자업자가설정청구일에발표하는포트폴리오납입자산과동일한자산을입고하여야합니다. 만일, 동일하지아니한자산으로설정을청구하고자하는경우에는지정참가회사에서납부금등을매매하여포트폴리오납입자산과동일한자산으로재구성하여설정을청구할수있습니다. 이경우납부금등을매매하는것과관련한모든판단 ( 가격, 시기, 수량등 ) 은지정참가회사에위임을하게되고, 투자자는동매매의결과로발생하는모든손익을부담하여야합니다. 지정참가회사는당일의설정청구분을취합하여한국예탁결제원이만든예탁시스템에입력하고, 동입력사항에대하여집합투자업자가승인하는경우설정청구의효력이발생하게됩니다. 집합투자업자는설정청구일평가종가기준으로투자자가납입할신탁금등의평가가액을산출하고, 당일의평가종가기준으로산출한설정단위당순자산가치와산탁금등의평가가액의차액을정산금액으로산출합니다. 집합투자업자는한국예탁결제원시스템으로통보받은인수도내역중차감전자료확인및승인후한국예탁결제원시스템을통해관련기관에통보합니다. 25

27 다. 설정청구일익영업일 (T+1일) 이투자신탁의운영과관련되는기관인집합투자업자, 지정참가회사, 한국예탁결제원은청구된설정청구분을기초로설정청구일익영업일 (T+1) 에결제하여야할인수도명세를확정하고, 이를설정청구한투자자에게통보하여설정청구일익영업일 (T+1) 까지정산및결제하게합니다. 집합투자업자는당일확정된인수도명세를기초로한국예탁결제원에추가상장신청을합니다. 지정참가회사와신탁업자는한국예탁결제원을통하여납부금등을인수도하고, 집합투자업자는한국예탁결제원에수익증권의일괄예탁을의뢰하여수익증권을발행합니다. 수익증권의발행분을받은지정참가회사는설정청구한투자자의계좌로이투자신탁의수익증권을입고하게되고, 투자자는그즉시한국거래소를통한수익증권의거래를실행할수있습니다. 나. 환매 [ 증권시장을통한매도 ] 한국거래소증권시장을통해장중매도가가능합니다. 이경우매도에따른결제절차는일반적인주식의절차와동일 ( 매도일로부터제3영업일에매도대금결제 ) 합니다. 이투자신탁의영업일이라함은한국거래소의개장일을말합니다. [ 지정참가회사에서투자신탁환매청구 ] - 현금이아닌실물자산과현금의결합으로해지를합니다. - 해지의청구는지정참가회사를통해설정단위인 30,000좌단위로받습니다. - 해지에따른수익증권은그청구일로부터제2영업일에받게됩니다. (1) 수익증권의환매에관한사항가. 수익자는판매회사또는지정참가회사에대하여설정단위또는설정단위의배수로만수익증권의환매를청구할수있습니다. 다만, 판매회사가해산ㆍ허가취소ㆍ업무정지그밖에이투자신탁이증권으로지급이곤란한자산을보유하고있는경우등의사유 ( 이하 해산등 ) 로인하여환매에응할수없는경우에는지정참가회사에대하여환매를청구할수있습니다. 수익증권환매청구의효력등수익증권의환매청구는매영업일오후 3시 30분까지로합니다. 수익자가이시한을경과하여수익증권의환매을청구하는경우, 그환매청구는그익영업일에청구한것으로합니다. 환매청구의취소는환매청구일오후 3시 30분까지가능합니다. 이시한을경과하여환매청구를취소하는경우동취소신청은효력이없음을유의하시기바랍니다. 나. 수익자가상기가. 의규정에의하여판매회사에수익증권의환매를청구하는경우, 판매회사는지정참가회사에당해수익증권의환매를요구합니다. 다만, 지정참가회사가해산등의사유로인하여당해수익증권의환매와관련한업무를수행할수없는경우, 판매회사는집합투자업자에대하여직접수익증권의환매를청구할수있습니다. 다. 수익자가상기가. 의규정에의하여지정참가회사에수익증권의환매를청구하는경우, 지정참가회사는집합투자업자에당해수익증권의환매를요구하여야합니다. 다만, 지정참가회사가해산등의사유로인하여당해수익증권의환매와관련한업무를수행할수없는경우, 수익자는집합투자업자에대하여직접수익증권의환매를청구할수있습니다. 라. 상기가. 내지다. 의규정에따라수익자, 판매회사또는지정참가회사가집합투자업자에대하여환 26

28 매를청구하거나요구하는경우로서환매에응하여야하는집합투자업자가해산등으로인하여환매에응할수없는때에는신탁업자에직접이를청구할수있습니다. 마. 수익자가상기가. 내지라. 의규정에따라수익증권의환매를청구하는경우, 집합투자업자또는신탁업자는지정참가회사가집합투자업자에당해수익증권의환매를요구한날 ( 이하 " 환매청구일 " 이라한다 ) 에투자신탁재산의운용이종료된후그투자신탁재산으로보유하고있는자산을기준으로집합투자업자가발표하는납부자산구성내역에따라환매청구일로부터제2영업일에판매회사또는지정참가회사의영업점포에서환매합니다. 다만, 환매청구일에집합투자업자가발표하는납부자산구성내역의환매청구일종가기준평가가액과환매청구일의투자신탁재산의운용이종료된후에산출한설정단위당순자산가치가일치하지아니하는경우에집합투자업자는당해차액부분을정산하여환매하여야합니다. 환매자산지급방법의변경상기마. 의규정에도불구하고다음의사유가발생하는경우에는집합투자업자는그정하는바에따라환매자산의지급방법을달리할수있습니다. - 투자신탁재산에증권으로지급하기곤란한자산을보유하고있는경우 : 집합투자업자또는신탁업자는당해자산을금전으로환산하여환매에응할수있습니다. 이경우당해자산의평가는환매청구일종가를기준으로합니다. - 투자신탁재산에환매자산으로지급하여야할현금이부족할경우 : 집합투자업자또는신탁업자는현금에갈음하여증권으로지급할수있습니다. 이경우당해증권의평가는환매청구일종가를기준으로합니다. 바. 집합투자업자또는신탁업자는투자신탁의일부해지에의한방법으로환매에응하여야합니다. 외국법인이수익자인경우환매자산지급방법상기마. 및바. 의규정에도불구하고수익자가비거주자외국법인이고환매자산으로지급하는자산중비거주자외국법인의취득이제한되고외국인의취득한도가초과되는증권이있는경우지정참가회사는다음각호에서정하는절차에따라당해증권을매도하고현금화하여외국인의취득한도가준수될수있도록하여야합니다. 이경우당해증권의현금화에소요되는비용은수익자의부담으로합니다. - 지정참가회사는수익자가환매자산을지급받는날의지정참가회사와수익자가합의한시점까지당해증권을매도하도록유도하여야합니다. - 수익자가위의규정에따라당해증권을자진매도하지아니하였을경우, 지정참가회사는당해증권을매도하고현금화하여수익자에게지급하여야한다. 이경우당해수익자와지정참가회사는당해증권을지정참가회사가임의처분할수있다는약정을체결한것으로보며, 당해증권의처분으로인하여발생하는손익은수익자의부담으로합니다. 사. 상기가. 내지바. 의규정에의하여환매청구를받은판매회사ㆍ지정참가회사, 집합투자업자또는신탁업자가천재지변그밖에이에준하는사유 ( 이하 환매불가사유 ) 로인하여상기마. 에서정하는날까지수익증권을환매할수없게된경우, 판매회사ㆍ지정참가회사, 집합투자업자또는신탁업자는지체없이그사유및향후계획등을구체적으로명시하여수익자에게서면으로통지합니다. 아. 상기사. 의환매불가사유가해소되는경우, 판매회사, 지정참가회사, 집합투자업자또는신탁업자는 지체없이당해수익증권을환매하여야한다. 이경우당해수익증권의환매시적용하는자산은당 27

29 해환매불가사유가해소되어판매회사, 지정참가회사, 집합투자업자또는신탁업자가환매에응하는 날에집합투자업자가발표하는납부자산구성내역을기준으로합니다. 자. 상기가. 내지아. 의규정에도불구하고다음의경우집합투자업자는그정해진바에따라판매회사또는지정참가회사에대하여투자신탁의환매청구의접수를중지할것을요구할수있습니다. 이경우판매회사또는지정참가회사는집합투자업자의요구를준수하여야합니다. - 지수산출기관의지수편입종목교체의경우 : 종목교체일로부터전ㆍ후 3영업일간. 이경우집합투자업자는환매청구접수중지개시일로부터제3영업일전까지이를한국거래소에공시하고판매회사또는지정참가회사의영업점포에게시하여야합니다. - 투자신탁분배금을지급하는경우 : 투자신탁분배금지급기준일부터제3영업일전. 이경우집합투자업자는환매청구접수중지일로부터제3영업일전까지이를한국거래소에공시하고판매회사또는지정참가회사의영업점포에게시하여야합니다. - 투자신탁분배금을지급하는경우 : 투자신탁분배금지급기준일로부터제3영업일전. 이경우집합투자업자는환매청구접수중지일로부터제3영업일전까지이를한국거래소에공시하고판매회사또는지정참가회사의영업점포에게시하여야합니다. - 제1호내지제3호의규정에도불구하고집합투자업자가필요하다고판단하는경우집합투자업자는본항각호에서규정한환매청구접수중지기간을조정할수있습니다. - 기타집합투자업자가지수에대한투자신탁의추적오차율을최소화하기위하여필요하다고판단하는경우 차. 상기자. 의규정에도불구하고집합투자업자가환매청구접수의중지를사전에한국거래소에공시도아니하고, 판매회사또는지정참가회사에게시도아니한상태에서수익증권의환매청구접수를중지할경우, 수익자는당해환매청구접수중지이전에행한당일의환매청구접수를취소할수있습니다. 수익자가당해환매청구접수의취소를하지아니하였을경우, 집합투자업자는당해환매청구접수중지기간이종료된후최초로도래하는영업일에당해환매청구를접수한것으로봅니다. (2) 수익증권의환매절차투자자지정참가회사 (AP) [ 일자별환매절차요약표 ] T-1 T T+1 환매청구 ( 지정참가회사 ) 환매신청및차감후인수도명세확인및바스켓구성내역통보결제증권및자금확정 ( 한국예탁결제원 ) 집합투자업자 PDF 통보 ( 한국거래소, 한국예탁결제원 ) 환매청구내역확인및승인정산금액계산 차감후인수도명세확인및결제증권및자금확정 한국예탁결제원 PDF 게시 환매청구내역취합및통보 ( 각유관기관 ) 차감전 / 후인수도명세통보 ( 각유관기관 ) ETF수익증권소각 신탁업자 차감후인수도명세확인및결제증권및자금확정 28

30 가. 환매청구일직전영업일 (T-1일) 집합투자업자는설정단위 (Creation Unit) 당순자산가치와동일하도록포트폴리오납입자산내역을작성하여익영업일영업개시전까지한국거래소및한국예탁결제원에공시또는발표합니다. 나. 환매청구일 (T일) 수익자는지정참가회사에개설된수익자계좌에수익증권의입고 ( 환매청구일에수익증권을매수한경우를포함 ) 하고수익증권의환매를신청합니다. 지정참가회사는당일의환매청구분을취합하여한국예탁결제원시스템에입력하여, 수익증권의환매를요구합니다. 집합투자업자는환매청구내역에대하여확인및승인합니다. 또한환매청구일에발표된포트폴리오납입자산의평가가액과환매청구일평가종가에의해산출한설정단위당순자산가액의차액을정산금액으로산출합니다. 다. 환매청구일익영업일 (T+1일) 이투자신탁의운영과관련되는기관인집합투자업자, 지정참가회사, 한국예탁결제원은환매청구일익영업일 (T+1) 에결제하여야할인수도명세를확정합니다. 집합투자업자는인출자산을신탁업자로부터관련지정참가회사로인출합니다. 또한당일확정된인수도명세를기초로한국예탁결제원에변경상장신청을합니다. 지정참가회사는환매대상의집합투자증권을한국예탁결제원시스템을통하여집합투자업자에납입하고, 수익자의계좌에해지자산을입고합니다. 집합투자업자는한국예탁결제원에 ETF수익증권을일괄반환신청하고, 해당 ETF수익증권을소각합니다. (3) 설정ㆍ환매시자산의이체방법가. 판매회사또는지정참가회사와신탁업자가설정또는환매에따라자산을이체하는경우에는한국예탁결제원이작성및비치하는예탁자계좌부상계좌간대체에의한방법으로당해자산을이체하여야합니다. 따라서실물입ㆍ출고에의한설정ㆍ해지는불가합니다. 나. 지정참가회사의설정또는환매의요구, 집합투자업자의설정또는환매에대한승인, 기타설정또는환매관련사항의통지, 확인등의업무는한국예탁결제원이운영하는한국예탁결제원시스템에의하여야하며, 동시스템에투자신탁설정또는환매의요구, 승인, 통지및확인등이표시되는경우에는당해요구, 승인, 통지, 확인등의효력이발생하는것으로합니다. (4) 수익증권의환매제한가. 상기의환매관련절차에도불구하고다음의경우수익자는수익증권의환매를청구할수없습니다. - 부분환매결정에의한정상자산과환매연기자산으로분리를위한기준일을설정하는경우 - 수익자총회합병승인에따른투자신탁의합병기준일을설정하는경우 - 투자신탁해지에따른상환금지급을위해기준일을설정하는경우 - 투자신탁분배금지급기간종료에따른투자신탁분배금지급을위해기준일을설정하는경우나. 아래의경우집합투자업자는그정해진바에따라판매회사또는지정참가회사에대하여투자신탁의환매청구의접수를중지할것을요구할수있습니다. 이경우판매회사또는지정참가회사는집합투자업자의요구를준수하여야합니다. 29

31 지수산출기관의정기적인지수편입종목교체시 : 종목교체일로부터전ㆍ후 3영업일간수익증권환매청구의접수를중지합니다. 이경우집합투자업자는환매청구접수중지개시일로부터제3영업일까지이를한국거래소에공시하고판매회사또는지정참가회사의영업점포에게시합니다. 투자신탁분배금지급시 : 투자신탁분배금지급기준일로부터제3영업일전에수익증권환매청구의접수를중지합니다. 이경우집합투자업자는환매청구접수중지일로부터제3영업일전까지이를한국거래소에공시하고판매회사또는지정참가회사의영업점포에게시합니다. 기타집합투자업자가지수에대한투자신탁의추적오차율을최소화하기위하여필요하다고판단하는경우에는수익증권환매청구를중지할수있습니다. 집합투자업자는집합투자업자가필요하다고판단하는경우에위에서규정한환매청구접수중지기간을조정할수있습니다. 다. 위의규정에도불구하고집합투자업자가환매청구접수의중지를사전에한국거래소에공시하지않거나판매회사또는지정참가회사에게시하지아니하고수익증권의환매청구접수를중지할경우, 수익자는당해환매청구접수중지이전에행한당일의환매청구접수를취소할수있습니다. 수익자가당해환매청구접수의취소를하지아니하였을경우집합투자업자는당해환매청구접수중지기간이종료된후최초로도래하는영업일에당해환매청구를접수한것으로합니다. 다. 전환 : 해당사항없음 12. 기준가격산정기준및집합투자재산의평가 가. 기준가격의산정및공시 구분내용 산정방법 당일의공고기준가격은그직전일의재무상태표상에계상된투자신탁의자산총액에서부채총 액을차감한금액 ( 이하 " 순자산총액 " 이라합니다 ) 을직전일의수익증권총좌수로나누어산출 합니다. 산정주기기준가격은매일산정합니다. 공시시기산정된기준가격을매일공고ㆍ게시합니다. 공시방법및 공시장소 1 좌단위로원미만셋째자리에서 4 사 5 입하여원미만둘째자리로계산하여지정참가회사 및판매회사의영업점, 집합투자업자 ( 한국거래소 ( 인터넷홈페이지에공시합니다 이투자신탁을최초로설정하는날의 1 좌당기준가격은최초설정일의추적대상지수에지 수승수 10 을곱한금액으로한다. 집합투자업자는기준가격을매일계산하고, 집합투자업자, 판매회사또는지정참가회사는 집합투자업자, 판매회사또는지정참가회사의영업점포등에비치하고한국거래소에동 기준가격을공시합니다. 따라서수익자가기준가격을알고자하는경우에는판매회사또 는지정참가회사를방문하시어기준가격을요청하거나한국거래소를통하여파악하실수 있습니다. 집합투자업자는일반사무관리회사에기준가격계산업무를위탁할수있습니다. 이경우일 반사무관리회사는기준가격을지정참가회사또는판매회사의영업점포등에게시ㆍ공고하 거나, 한국거래소에공시하여야합니다. * 공휴일, 국경일등은기준가격이공시되지않으며, 해외의자산에투자하는펀드의경우기준가격이산정ㆍ공시되지않는날에도해외시장의거래로인한자산의가격변동으로인하여펀드재산가치가변동될수있습니다. 30

32 나. 집합투자재산의평가방법 (1) 평가방법 : 집합투자재산에속하는자산은그종류별로다음과같이평가합니다. 대상자산평가방법상장채무증권증권시장에상장된채무증권은평가기준일에해당증권시장에서거래된최종시가에의함. 비상장채무증권의평가는취득원가또는채권평가회사, 회계법인, 신용정보회사등이비상장채무증권제공하는가격정보를기초로한가격에의함. ( 위의규정에해당하지아니하는상장채무증권을포함 ) 장내파생상품장내파생상품의평가는당해장내파생상품이거래되는증권시장이발표하는가격에의함. (2) 평가기준일에거래실적이없어공정한가치의산정이곤란한자산, 시장매각이제한되거나매각이곤란한 자산은관련법령및규정에의한가격을기초로하여집합투자재산평가위원회가정하는가격으로평가할수있 습니다. 13. 보수및수수료에관한사항이투자신탁은운용및판매등의대가로수수료및보수를지급하게되며, 가입자격에따라아래와같이보수및수수료등의차이가있습니다. 한편, 이집합투자기구의투자자는판매보수와관련하여집합투자증권의판매회사 ( 투자매매업자또는투자중개업자 ) 로부터해당집합투자기구의투자자에게지속적으로제공하는용역의대가에관한내용이기재된자료를교부받고설명받으셔야합니다. 가. 투자자에게직접부과되는수수료 해당사항없음 나. 집합투자기구에부과되는보수및비용 지급비율 ( 연간,%) 비고 ( 지급시기 ) 집합투자업자보수순자산총액의연 0.070% 보수계산기간은최초설정일로부터매 3 개월로함. 단최초보수계산기간의매 3 지정참가회사보수순자산총액의연 0.055% 개월은최초설정일로부터최초로도래하신탁업자보수순자산총액의연 0.010% 는분배금지급기준일이속한달의말일까지이며, 이후의보수계산은그날의익일반사무관리보수순자산총액의연 0.015% 일부터매3개월을의미. 기타비용 * 순자산총액의연 0.010% 사유발생시 총보수 비용 ** 순자산총액의연 0.160% - 총보수 비용 ( 피투자집합투자기구보수포함 ) 순자산총액의연 0.160% - * 기타비용은해당투자신탁에서직전회계기간 ( 설정후 1 년이경과하지않으면설정일부터기준일까지의기 간 ) 동안경상적, 반복적으로지출되는비용 ( 증권거래비용및금융비용제외 ) 입니다. 기타비용은대체로설정후 1 년이경과하지않은초기에과다하게발생하는경향이있음을참고하여주시기바랍니다. 한편, 기타비용에 포함되지아니하는증권거래비용및금융비용과증권신고서제출에따라금융감독원에납부하여야하는발행 분담금내역은다음과같습니다. 구분금액 ( 직전회계기간중발생내역, 단위 : 천원 ) 증권거래비용 432 금융비용 - 31

33 발행분담금 - **" 총보수 비용 " 비율은집합투자기구에서지출되는보수와기타비용총액을순자산연평잔액으로나누어산출 합니다. <1,000 만원투자시투자자가부담하게되는수수료및보수 ᆞ 비용의투자기간별예시 > ( 단위 : 천원 ) 수익증권종류 투자신탁 구분 투자기간 1 년후 3 년후 5 년후 10 년후 판매수수료및보수 비용 판매수수료및보수 비용 ( 피투자집합투자기구보수포함 ) 투자자가 1,000 만원을투자했을경우직 ᆞ 간접적으로부담할것으로예상되는수수료또는보수 ᆞ 비용을누계액으로산출한것입니다. 이익금은모두재투자하며, 투자수익률은보수차감전연간 5%, 수수료율및총보수 ᆞ 비용비율은일정하다고가정하였습니다. 그러나실제투자자가부담하게되는보수및비용은기타비용의변동, 보수의인상또는인하여부등에따라달라질수있음에유의하시기바랍니다. 투자신탁재산의운용등에소요되는비용 - 투자신탁재산의운용등에소요되는비용은전체수익자의부담으로하며, 집합투자업자의지시에따라신 탁업자가투자신탁재산에서인출하여지급합니다. - " 전체수익자의부담으로하는비용 " 이라함은집합투자기구재산과관련된다음의비용을말합니다. 1. 증권등자산의매매수수료 2. 증권등자산의예탁및결제비용 3. 투자신탁재산의회계감사비용 4. 수익자명부관리비용 5. 수익자총회관련비용 6. 투자신탁재산에관한소송비용 7. 증권등자산의가격정보비용 8. 투자신탁재산의운용에필요한지적재산권비용 9. 상장수수료및연부과금등수익증권의상장관련비용 10. 법제 442 조에의한분담금비용 11. 기타이에준하는비용으로투자신탁재산의운용등에소요되는비용 14. 이익배분및과세에관한사항 가. 이익배분 (1) 이익금의지급 1집합투자업자는이투자신탁재산의운용에따라발생한이익금을수익자에게분배합니다. 다만, 다음각호의어느하나에해당하는이익금은해당이익금의범위내에서분배를유보하며, 이익금이 0보다적은경우에도분배를유보합니다. -법제238조에따른집합투자재산의평가이익 -법제234조에따른상장지수집합투자기구로서지수구성종목변경으로교체함에따라계산되는이익 -법제240조제1항의회계처리기준에따른매매이익 2집합투자업자는제1항의규정에의한이익금을판매회사를경유하여수익자에게현금으로분배합니다. (2) 투자신탁분배금의지급 32

34 1 집합투자업자는투자신탁의지수에대한추적오차율의최소화등을위하여다음에서정하는바에따라투 자신탁분배금을지급합니다. 이경우집합투자업자는투자신탁분배금의지급기준일로부터제 3 영업일전까지투자신 탁분배금지급여부, 투자신탁분배금지급시분배율등에대한구체적인사항을한국거래소에공시합니다. - 지급기준일 : 지수구성종목의이자지급일전영업일 ( 다만, 이자지급일이영업일이아닌경우실제이 자수령일을이자지급일로한다 ) - 지급시기 : 지급기준일익영업일로부터제 7 영업일이내 - 대상수익자 : 지급기준일현재투자신탁의수익증권을보유중인수익자 - 분배금 : 집합투자업자가정하는분배율을기준으로산출한금액 2 집합투자업자가투자신탁분배금의지급을신탁업자에게지시하는경우에신탁업자는지체없이당해투자 신탁분배금을한국예탁결제원으로인도합니다. 3 신탁업자가투자신탁분배금을한국예탁결제원으로인도한후에는집합투자업자가수익자에대한투자신탁 분배금지급에대한책임을부담합니다. 4 제 1 항내지제 3 항의규정에의하여투자신탁분배금을지급하는경우판매회사또는지정참가회사는한국예 탁결제원으로부터인도받은투자신탁분배금을지체없이수익자에게지급하여야합니다. 투자신탁분배금이란? 이투자신탁은일반투자신탁과달리투자신탁의신탁재산에포함되어있는채권에서발생하는이자수익을집합투자업자의판단에따라운용기간중에수익자에게투자신탁분배금으로서현금으로분배할수있습니다. 그러나앞에서언급한투자신탁분배금지급시기에도불구하고집합투자업자는이투자신탁운용목적 ( 추적대상지수수익률과유사한수익률실현 ) 의효율적인달성을위하여투자신탁분배금을지급하지아니할수있습니다. 투자신탁분배금지급예외의경우투자신탁의보유현금이충분하지아니하거나추적오차율을최소화하기위해서보유현금을분배하지아니하는것이더유리하다고집합투자업자가판단하는경우에는, 상기의내용에도불구하고투자신탁분배금을지급하지아니할수도있습니다. (3) 상환금등의지급이투자신탁의신탁계약이종료하는경우집합투자업자는투자신탁의잔존자산을처분하여조성한현금으로해지기준일의투자신탁의전체수익증권중각수익자가보유하는수익증권의비율에따라다음과같이각수익자에게투자신탁원본의상황금및이익금을지급합니다. - 지급기한 : 신탁계약해지기준일로부터제10영업일이내 ( 다만, 잔존자산의매각이지연되는등의사유로인하여상환금등의지급이곤란한경우에는그사유가해소된이후지급할수있음 ) - 지급순자산가치 : 상환금을지급하는직전일의신탁재산의순자산가치 - 자산의형태 : 당해잔존자산을매각하여현금으로지급 - 대상수익자 : 신탁계약해지일에이투자신탁의수익증권을보유하고있는수익자 - 상환금지급처 : 수익자의위탁매매계좌 ( 신탁계약해지기준일에이투자신탁수익증권을보유하고있는계좌를말합니다 ) 가개설되어있는판매회사, 지정참가회사또는증권회사에서상환금을지급합니다. 이경우수익자는판매회사, 지정참가회사또는증권회사에수익증권을제출하여야합니다. 나. 과세투자소득에대한과세는소득이발생하는집합투자기구단계에서의과세와수익자에게이익을분배하는단계에서의과세로나누어집니다. (1) 집합투자기구에대한과세 - 별도의소득과세부담이없는것이원칙집합투자기구단계에서는소득에대해서별도의세금부담을하지않는것을원칙으로하고있습니다. 투자신탁재산에귀속되는이자 배당소득은귀속되는시점에는원천징수하지아니하고투자자에게지급되는날 ( 특약에따라원본에전입되는날및신탁계약기간연장하는날포함 ) 에집합투자기구로부터의이익으로원천징수하고있습니다. 다만, 외국원천징수세액은다음과같은범위를한도로환급을받고있습니다. 33

35 환급세액 = 외국납부세액 환급비율 * * 환급비율 : ( 과세대상소득금액 / 국외원천과세대상소득금액 ) 단, 환급비율 >1 이면 1, 환급비율 <0 이면 0 으로함발생소득에대한세금외에투자재산의매입, 보유, 처분등에서발생하는처분등에서발생하는취득세, 등록세, 증권거래세및기타세금에대해서는집합투자기구의비용으로처리하고있습니다. (2) 투자자에대한과세 - 원천징수원칙수익자는집합투자기구로부터의이익을지급받는날 ( 특약에따라원본에전입되는날및신탁계약기간연장되는날포함 ) 에과세이익에대한세금을원천징수당하게되며, 집합투자증권을계좌간이체, 계좌의명의변경, 실물양도의방법으로거래하는경우에도보유기간동안발생한과세이익에대한세금을원천징수하고있습니다. 다만, 해당집합투자기구로부터의과세이익을계산함에있어서집합투자기구가투자하는증권시장에상장된증권 ( 채권및외국집합투자증권등제외 ) 및이를대상으로하는선물, 벤처기업의주식등에서발생하는매매 평가손익을분배하는경우당해매매 평가손익은과세대상인배당소득금액에서제외하고있습니다. 상장지수집합투자기구 (ETF) 의보유기간과세적용시행소득세법시행규칙제13조의시행 (2010년 7월 1일 ) 에따라이투자신탁과같은상장지수집합투자기구의경우도보유기간중에발생한이익에대하여 2010년 7월 1일부터배당소득세가과세됩니다. 배당소득금액, ETF 매수가격등의적용기준은아래와같습니다. 단, 증권시장에서거래되는주식의가격만을기반으로하는지수의변화를그대로추적하는것을목적으로하는 ETF는보유기간과세가적용되지않습니다. 1 결산시배당소득금액집합투자기구의결산에따라수익자가이익을분배받을경우배당소득금액은아래와같이계산됩니다. 결산시배당소득금액 = 집합투자증권의결산시과세표준기준가격 - 매수시 ( 매수후결산및분배가있었던경우는직전결산및분배직후를의미 ) 과세표준기준가격 ± 직전결산및분배시발생한과세되지아니한투자자별손익 단, 배당소득금액은집합투자기구가투자자에게분배하는금액을한도로합니다. 2 환매 ( 매도 ) 시배당소득금액수익자가집합투자증권의환매, 매도및해지 ( 해산 )( 이하 환매등 이라함 ) 를통하여집합투자기구로부터이익을받을경우배당소득금액은아래와같이계산됩니다. 매도시배당소득금액 = 과세표준기준가격차이 * 와실제매매차익 ** 중적은금액 환매시배당소득금액 = 과세표준기준가격차이 * * 과세표준기준가격차이 = 매도시점의과세표준기준가격 - 매수시 ( 매수후결산ㆍ분배가있었던경우는직전결산ㆍ분배직후 ) 과세표준기준가격 + 투자자별과세유보금액 *** ** 실제매매차익 = 매도시점의매도금액 매수취득금액 + 투자자별과세유보금액 *** 투자자별과세유보금액 = 직전결산및분배시발생한과세되지아니한투자자별손익 34

36 2010년 7월 1일이전매수하여그이후매도하는경우 2010년 7월 1일의과세표준기준가격을매수시과세표준기준가격으로적용합니다. 3 기타사항같은계좌내에서같은 ETF를증권시장에서 2회이상매수한경우매수시의과세표준기준가격은이동평균법 * 에따라산정하고, 투자자별배당소득금액은같은시점에서환매등이발생하는 ETF 전체를하나의과세단위로하여계산합니다.( 단, 같은날매도되는 ETF는전체를하나의과세단위로하여배당소득금액을계산 ) * 이동평균법 : 집합투자증권을매수할때마다집합투자증권의과세표준기준가격의합계액을집합투자증권의좌 ( 주 ) 수의합계액으로나누는방법으로좌 ( 주 ) 당평균과세표준기준가격을산출하고그중가장나중에산출된평균과세표준기준가격에따라집합투자증권의좌 ( 주 ) 당과세표준기준가격을산정하는방식 (3) 투자자에대한과세율 %( 지방소득세포함 ) 거주자개인이받는집합투자기구의과세이익에대해서는 15.4% ( 소득세 14%, 지방소득세 1.4%) 의세율로원천징수됩니다. 이러한소득은개인의연간금융소득 ( 이자, 배당소득 ) 이 2천만원이하인경우에는분리과세원천징수로납세의무종결되나, 연간금융소득 ( 이자, 배당소득 ) 이 2천만원을초과하는경우에는유형별소득을합산하여개인소득세율로종합과세됩니다. 내국법인이받는투자신탁의과세이익은 15.4% ( 법인세 14%, 지방소득세 1.4%) 의세율로원천징수 ( 금융기관등의경우에는제외 ) 됩니다. 이러한소득은법인의결산시점에투자신탁으로부터받게되는소득과법인의다른소득전체를합산한소득에대하여법인세율을적용하여과세하며, 이전에납부한원천징수세액은기납부세액으로공제받게됩니다. 기준가격 : 집합투자기구 ( 펀드 ) 의투자원금에운용성과를반영한금액으로서운용성과에따라변경되며, 매입혹은환매시적용됩니다. 과표기준가격 : 펀드의투자원금에과세대상자산에서발생한운용성과만을더하거나차감하여계산된것으로서, 환매또는이익분배시납부해야할세금을계산할때적용됩니다. 과표기준가격은비과세대상자산에서발생한손실을인정하지않기때문에기준가격을기준으로한투자손익이 (-)/ 손실인경우에도투자자는과세를당할수있습니다. 상기투자소득에대한과세내용은정부정책등에따라달라질수있습니다. 35

37 36

38 1. 재무정보 제 3 부. 집합투자기구의재무및운용실적등에관한사항 이집합투자기구의재무제표는외부감사에관한법률에의한기업회계기준중집합투자기구에관한회계기준에 따라작성되었으며, 반기재무제표를제외한아래재무제표에대한회계감사법인의감사의견은다음과같습니다. 기간감사의견 10 기 (' ~' ) 해당사항없음주 1) 11 기 (' ~' ) 해당사항없음주 1) 12 기 (' ~' ) 해당사항없음주 1) 주 1) 이집합투자기구는법제 240 조및법시행령제 264 조 ( 회계감사적용면제 ) 에의거하여회계감사인의회계 감사에대한적용이면제되었습니다. 가. 요약재무정보 ( 단위 : 백만원 ) 요약재무상태표항목 12 기 (' ) 11 기 (' ) 10 기 (' ) 운용자산 32,913 32,978 32,714 증권 31,471 32,102 32,206 파생상품 부동산 / 실물자산 현금및예치금 1, 기타운용자산 기타자산 자산총계 32,914 32,981 32,716 운용부채 기타부채 부채총계 원본 30,820 30,820 30,820 수익조정금 이익잉여금 1,901 1,913 1,597 자본총계 32,721 32,734 32,418 요약손익계산서 항목 12 기 (' ~' ) 11 기 (' ~' ) 10 기 (' ~' ) 운용수익 ,975 이자수익 배당수익 매매 / 평가차익 ( 손 ) ,134 기타수익 운용비용 관련회사보수 매매수수료 기타비용 당기순이익 ,922 매매회전율 매매회전율이란주식매매의빈번한정도를나타내는지표로서해당운용기간동안매도한주식가액을같은기간동안평균적으로보유한주식가액으로나누어산출합니다. 예를들어 1 회계연도동안의평균적인주식투자규모가 100 억원이고, 주식매도금액또한 100 억원인경우매매회전율은 100% 입니다. 37

39 나. 재무상태표 ( 단위 : 백만원 ) 재무상태표 항 목 12기 (' ) 11기 (' ) 10기 (' ) 운용자산 32,913 32,978 32,714 증권 31,471 32,102 32,206 주식 ETF 1,220 1,211 1,228 채권 30,251 30,890 30,978 매입어음 수익증권 외화유가증권 기타유가증권 파생상품 주가지수매입옵션 ELS ELW DLS 부동산 / 실물자산 부동산 현금및예치금 1, 예금 1, 외화예금 CD 정기예금 위탁증거금 청약증거금 기타운용자산 콜론 환매조건부채권 기타자산 미수이자 미수배당금 매도유가증권미수입금 선물정산미수입금 선납 ( 선급 ) 원천세 기타 자산총계 32,914 32,981 32,716 운용부채 매도유가증권 미지급주식 미지급채권 미지급ETF 주가지수매도옵션 기타부채 미지급보수 미지급해지금 미지급이익분배금 미지급원천세 기타부채 부채총계 원본 30,820 30,820 30,820 수익조정금 이익잉여금 1,901 1,913 1,597 당기순이익 감자차익 / 차손

40 미래에셋 TIGER 국채3 증권상장지수투자신탁 ( 채권 ) 자본총계 32,721 32,734 32,418 다. 손익계산서 ( 단위 : 백만원 ) 손익계산서 항 목 12기 (' ~' ) 11기 (' ~' ) 10기 (' ~' ) 운용수익 ,975 투자수익 이자수익 배당수익 기타수익 매매이익 ,244 주식매매이익 파생상품매매이익 채권매매이익 ,077 외환거래이익 유동자산매매이익 ETF매매이익 수익증권매매이익 기타매매이익 매매손실 주식매매손실 파생상품매매손실 채권매매손실 외환거래손실 유동자산매매손실 ETF매매손실 수익증권매매손실 기타매매손실 운용비용 위탁보수비 판매보수비 수탁보수비 사무관리보수비 자문보수비 매매수수료 기타비용 당기순이익 ,922 비용 수익 ,085 천좌당순이익 ( 원 ) 957,298 2,301,879 3,536,466 39

41 2. 연도별설정및환매현황 ( 단위 : 백만 ) 3. 집합투자기구의운용실적 ( 세전기준 ) 투자실적추이는투자자의투자판단에도움을드리고자작성된것으로연평균수익률은해당기간동안의평균수익률을, 연도별수익률은기간별수익률변동성을나타낸것입니다. 따라서, 이수익률은투자신탁의기간에따른운용실적으로투자자의투자시기에따라수익률이달라질수있으며, 과거의투자실적이미래의투자실적을보장하지않습니다. 연평균수익률및연도별수익률에관한정보는신고서또는투자설명서의작성기준일로산정한수익률로실제투자시점의수익률은크게다를수있으므로별도로확인하시어야합니다. 가. 연평균수익률 ( 단위 : %) 나. 연도별수익률추이 ( 단위 : %) 40

42 * 연평균수익률및연도별수익률추이는과세전의수익률입니다. * 비교지수는 " KTBINDEX( 시장가격지수 )" 이며, 비교지수의수익률에는운용보수등집합투자기구에부과되는 보수및비용이반영되지않았습니다. 다. 집합투자기구의자산구성현황 ( 단위 : 백만, %, 기준 ) 41

43 제 4 부. 집합투자기구관련회사에관한사항 투자자가수익증권을판매하는판매회사 ( 증권회사, 은행, 보험회사등 ) 에수익증권의취득을위한금전등을납입하는경우, 판매회사는집합투자업자에투자신탁의설정을위해집합투자업자에게통보하고투자신탁의신탁업자에게금전등을납입합니다. 집합투자업자는판매회사에수익증권을발행하고신탁업자가보관 / 관리하고있는투자신탁재산을증권등에투자하도록운용지시합니다. 투자자 ( 수익자 ) 는집합투자업자가운용한운용결과에대해수익증권의좌수에따라균등한권리를가지게됩니다. 1. 집합투자업자에관한사항 가. 회사개요 회 사 명미래에셋자산운용 ( 주 ) 주소및연락처서울특별시중구을지로5 길 26 미래에셋센터원빌딩이스트타워 ( 우 ) 홈 페 이 지 주 소 자 본 총 계 1조 464억원 (2015년 12월 31일기준 ) 주요주주 현황박현주外 회 사 연 혁 1997년 07월미래에셋설립 2006년 11월미래에셋투신운용주식회사합병 2012년 3월미래에셋맵스자산운용주식회사합병 집합투자기구관련회사중집합투자업자의주요이해관계인현황 -신탁업자 : 우리은행 -투자매매업자 투자중개업자 ( 판매회사 ) : 미래에셋증권, 미래에셋생명 -일반사무관리회사 : 미래에셋펀드서비스 나. 주요업무 42

44 [ 주요업무 ] 집합투자증권의설정, 해지 / 집합투자증권의운용, 운용지시 [ 선관의무및충실의무 ] 집합투자업자는투자자에대하여선량한관리자의주의로써집합투자재산을운용하여야합니다. 또한집합투자업자는투자자의이익을보호하기위하여해당업무를충실하게수행하여야합니다. [ 책임 ] 집합투자업자가법령, 집합투자규약또는투자설명서에위배되는행위를하거나그업무를소홀히하여수익자에게손해를발생시킨때에는그손해를배상할책임이있습니다. 집합투자업자가손해배상책임을부담하는경우관련되는이사또는감사 ( 감사위원회위원을포함 ) 에게도귀책사유가있는때에는집합투자업자는이들과연대하여그손해를배상할책임이있습니다. [ 연대책임 ] 집합투자업자, 집합투자재산을보관ㆍ관리하는신탁업자, 투자매매업자ㆍ투자중개업자 ( 판매회사 ), 일반사무관리회사및채권평가회사는자본시장과금융투자업에관한법률에의하여집합투자자에대한손해배상책임을부담하는경우귀책사유가있는때에는연대하여손해배상책임을집니다. 다. 최근 2 개사업연도요약재무내용 ( 억원 ) 요약재무상태표 요약손익계산서 항 목 항 목 ~ ~ 현금및예치금 영업수익 2,332 2,258 유가증권 12,605 12,379 영업비용 1,515 1,394 대출채권 영업이익 유형자산 영업외수익 기타자산 영업외비용 자산총계 14,162 13,361 법인세차감전이익 예수부채 1 - 당기순이익 기타부채 3,697 2,350 부채총계 3,698 2,350 자본금 자본잉여금 1,604 2,054 기타포괄손익누계 이익잉여금 8,756 8,340 자본총계 10,464 11,011 라. 운용자산규모 ( 현재 / 단위 : 십억좌 / 협회발표기준 ) 집합투자 기구종류 주식 혼합주식 증권 혼합채권 채권 소계 단기금융 파생상품 부동산 재간접 수탁고 18,394 2,930 4,177 24,071 49,572 1,197 3,432 5,306 20,794 1,637 1,433-83,371 특별자산 PEF 투자일임기타 총계 43

45 2. 운용관련업무수탁회사등에관한사항 가. 집합투자재산의운용 ( 지시 ) 업무 : 해당사항없음 나. 기타업무의수탁회사 : 집합투자업자는기준가격산정업무를일반사무관리회사에위탁하고있습니다. 이에 따른일반사무관리회사보수는당해투자신탁에서지급하며, 위탁의책임은집합투자업자에게있습니다. 3. 집합투자재산관리회사에관한사항 ( 신탁업자 ) 가. 회사의개요회사명 신한은행서울특별시중구세종대로9길 20 대경빌딩주소및연락처 홈페이지참조 나. 주요업무 (1) 주요업무 -집합투자재산의보관및관리 -집합투자업자의집합투자재산운용지시에따른자산의취득및처분의이행 -집합투자업자의집합투자재산운용지시에따른집합투자증권의환매대금및이익금의지급 -집합투자업자의집합투자재산운용지시등에대한감시 -집합투자재산에서발생하는이자ㆍ배당ㆍ수익금ㆍ임대료등의수령 -무상으로발행되는신주의수령 -투자증권의상환금의수입 -여유자금운용이자의수입 -금융위원회가인정하여고시하는업무 (2) 집합투자재산을보관ㆍ관리하는신탁업자의의무와책임 [ 의무 ] 1 집합투자재산을보관ㆍ관리하는신탁업자는선량한관리자의주의로써집합투자재산을보관ㆍ관리하여야하며, 투자자의이익을보호하여야한다. 2 집합투자재산을보관ㆍ관리하는신탁업자는그집합투자재산을운용하는집합투자업자의운용지시또는운용행위가법령, 집합투자규약또는투자설명서 ( 예비투자설명서및간이투자설명서를포함 ) 등을위반하는지여부에대하여대통령령으로정하는기준및방법에따라확인하고위반사항이있는경우에는그집합투자업자에대하여그운용지시또는운용행위의철회ㆍ변경또는시정을요구하여야합니다. 3 집합투자재산을보관ㆍ관리하는신탁업자의확인사항 투자설명서가법령및집합투자규약에부합하는지여부 / 자산운용보고서의작성이적정한지여부 / 위험관리방법의작성이적정한지여부 / 집합투자재산의평가가공정한지여부 / 기준가격산정이적정한지여부 / 시정요구등에대한집합투자업자의이행명세 / 그밖에투자자보호를위하여필요한사항으로서대통령령으로정하는사항 44

46 [ 책임 ] 집합투자재산을보관ㆍ관리하는신탁업자가법령, 집합투자규약또는투자설명서에위배되는행위를하거나그업무를소홀히하여수익자에게손해를발생시킨때에는그손해를배상할책임이있습니다. 집합투자재산을보관ㆍ관리하는신탁업자가손해배상책임을부담하는경우관련되는이사또는감사 ( 감사위원회위원을포함 ) 에게도귀책사유가있는때에는집합투자업자는이들과연대하여그손해를배상할책임이있습니다. [ 연대책임 ] 집합투자업자, 집합투자재산을보관ㆍ관리하는신탁업자, ( 판매회사 ) 투자매매업자ㆍ투자중개업자, 일반사무관리회사및채권평가회사는자본시장과금융투자업에관한법률에의하여집합투자자에대한손해배상책임을부담하는경우귀책사유가있는때에는연대하여손해배상책임을집니다. 4. 일반사무관리회사에관한사항 가. 회사의개요회사명미래에셋펀드서비스 서울특별시마포구상암산로 48-6 DMCC빌딩 12층주소및연락처 홈페이지참조 fs.miraeasset.co.kr 나. 주요업무 (1) 주요업무 기준가격계산에관한업무및보수인출등의업무를수행합니다. (2) 일반사무관리회사의의무 기준가격계산의오류및집합투자업자와맺은계약의불이행등으로인해집합투자자에게손실을초래하는경 우그손해를배상할책임이있습니다. 5. 채권평가회사에관한사항 가. 회사의개요회사명한국자산평가 서울특별시종로구율곡로 88 삼환빌딩 4층주소및연락처 홈페이지참조 회사명나이스피앤아이 서울특별시영등포구국회대로 70길 19 주소및연락처 홈페이지참조 회사명 KIS 채권평가 45

47 서울특별시영등포구국제금융로 6길 38 주소및연락처 홈페이지참조 나. 주요업무 채권시가평가정보제공, 채권관련자료및분석도구제공, 집합투자재산에속하는채권등집합투자증권및 파생상품의가격을평가하고이를이집합투자기구의집합투자업자및일반사무관리회사에제공등 46

48 제 5 부. 기타투자자보호를위해필요한사항 1. 투자자의권리에관한사항 가. 투자자총회등 (1) 투자자총회의구성 - 이투자신탁에는전체수익자로구성되는수익자총회를둡니다. - 수익자총회는법령에서정한사항에대하여만결의할수있습니다. (2) 투자자총회의소집및의결권행사방법 1 수익자총회의소집 - 수익자총회는투자신탁을설정한집합투자업자가소집합니다. 다만, 신탁업자또는수익증권총좌수의 100 분의 5 이상을소유한수익자가수익자총회의목적과소집의이유를기재한서면을제출하여수익자총회의소집을집합투자업자에요청하는경우집합투자업자는 1월이내에수익자총회를소집하여야합니다. - 수익자총회의서면통지는한국예탁결제원에위탁하여야하며, 한국예탁결제원은수익자총회의소집을통지하거나수익자의청구가있을때에는의결권행사를위한서면을보내야합니다. - 집합투자업자가수익자총회를소집할경우에는수익자총회일을정하여 2주간전에각수익자에대하여회의의목적사항을기재한통지서를서면또는컴퓨터통신으로통지하여야합니다. 2 의결권행사방법 - 수익자총회는출석한수익자의의결권의과반수와발행된수익증권총좌수의 4분의 1이상의수로결의합니다. 다만, 법에서정한수익자총회의결의사항외에신탁계약으로정한수익자총회의결의사항에대하여는출석한수익자의의결권의과반수와발행된수익증권의총좌수의 5분의 1 이상의수로결의할수있습니다. - 수익자는법제190조제6항및법시행령제221조에의하여수익자총회에출석하지아니하고서면에의하여의결권을행사할수있습니다. 이경우수익자는서면에의결권행사의내용을기재하여수익자총회일전날까지집합투자업자에제출하여야합니다. 다만, 다음각호의요건을모두충족하는경우에는수익자총회에출석한수익자가소유한수익증권의총좌수의결의내용에영향을미치지아니하도록의결권을행사 ( 이하 간주의결권행사 라한다 ) 한것으로볼수있습니다. ( ㄱ ) 수익자에게집합투자규약에기재된간주의결권행사의방법에따라집합투자규약에기재된내용을서면, 전화 전신 팩스, 전자우편및이와비슷한전자통신의방법으로의결권행사에관한통지가있었으나의결권이행사되지아니하였을것 ( ㄴ ) 간주의결권행사의방법이집합투자규약에기재되어있을것 ( ㄷ ) 수익자총회에서의결권을행사한수익증권의총좌수가발행된수익증권의총좌수의 10분의 1 이상일것 ( ㄹ ) 그밖에수익자를보호하기위하여수익자의이익보호와수익자총회결의의공정성등을위하여간주의결권행사의결과를수익자에게제공하는방법등금융위원회가정하여고시하는간주의결권행사의방법과절차를따를것 - 서면에의하여행사한의결권의수는수익자총회에출석하여행사한의결권의수에산입합니다. - 집합투자업자는수익자로부터제출된의결권행사를위한서면과의결권행사에참고할수있는자료를수익 47

49 자총회일부터 6월간본점에비치하여야하며, 수익자는집합투자업자의영업시간중에언제든지서면및자료의열람과복사를청구할수있습니다. 3 연기수익자총회 - 집합투자업자 ( 법제190조제3항후단에따라수익자총회를소집하는신탁업자또는발행된수익증권총좌수의 100분의 5 이상을소유한수익자를포함 ) 는법제190조제5항에따른수익자총회의결의가이루어지지아니한경우그날부터 2주이내에연기된수익자총회 ( 이하 연기수익자총회 라한다 ) 를소집하여야합니다. - 집합투자업자는연기수익자총회를소집하려는경우에는연기수익자총회일 1주전까지연기투자자총회의소집을통지하여야합니다. - 연기수익자총회의결의는법제190조제8항에따라출석한수익자의의결권의과반수와발행된수익증권총좌수의 8분의 1이상의수로결의합니다. 다만, 법에서정한수익자총회의결의사항외에신탁계약으로정한수익자총회의결의사항에대하여는출석한수익자의의결권의과반수와발행된수익증권의총좌수의 10분의 1 이상의수로결의할수있습니다. - 연기수익자총회의결의에도, 법제190조제6항의수익자의서면에의한의결권행사및간주의결권행사에관한내용을준용합니다. (3) 투자자총회결의사항다음에해당하는사항은수익자총회의의결에의하여야합니다. 1) 집합투자업자, 신탁업자등이받는보수, 그밖의수수료의인상 2) 신탁업자의변경 ( 합병, 분할, 분할합병, 자본시장과금융투자업에관한법률시행령제216조에서정한사유로변경되는경우제외 ) 3) 신탁계약기간의변경 ( 단, 투자신탁을설정할당시에그기간변경이신탁계약서에명시되어있는경우에는제외한다 ) 4) 투자신탁종류의변경 5) 주된투자대상자산의변경 5) 의2. 투자대상자산에대한투자한도의변경 ( 법시행령제80조제1항제3호의2 각목외의부분에따른투자행위로인한경우만해당한다 ) 6) 집합투자업자의변경 7) 환매금지투자신탁으로의변경 8) 환매대금지급일의연장 9) 법제193조제2항에따른투자신탁의합병 ( 단, 건전한거래질서를해할우려가적은소규모투자신탁의합병등법제193조제2항각호외의부분단서및법시행령제225조의2제1항에서정하는경우는제외 ) 10) 그밖에투자자를보호하기위하여필요한사항으로금융위원회가정하여고시하는사항그밖에투자자를보호하기위하여필요한사항으로금융위원회가정하여고시하는사항 (4) 반대수익자의수익증권매수청구권 - 투자신탁의수익자는다음각호의어느하나에해당하는경우집합투자업자에게수익증권의수를기재한서 48