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유리 방
5 years ago
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1 김후정 Fund Analyst / hujung.kim@tongyang.co.kr 선진국투자비중늘리는 Temasek 글로벌인재로구성된테마섹 테마섹 (Temasek) 은싱가포르정부가보유한공공지분의보유, 관리및투자를위하여 1974년설립되었다. 테마섹의지분은싱가포르재정부가 100% 소유하며, 테마섹은싱가포르주요국책투자사업을수행하고싱가포르기업들의지주회사역할을담당하고있다. 테마섹은 Singtel, 싱가포르항공, 싱가포르전력, 싱가포르항구, 싱가포르 MRT 등싱가포르의주요공기업의지분을가지고있으며, 중국공상은행, 영국 Standard Chartered 은행, 인도 ICIC 은행, 태국통신그룹 Shin, 미국천연가스업체 Chesapeake 등글로벌기업의지분도보유하고있다. 테마섹에는 23개국출신의 450명이근무를하고있다. 2004년에는싱가포르출신이 92% 에달했지만, 2013 년싱가포르출신은 63% 까지줄어들었다. 테마섹에서여성비율은거의절반에달하며, 전체직원의 70% 정도가 40세이하로구성되어있다. 테마섹은 2013년에는 120명의퇴사자가참여한연례행사를열정도로퇴사자들과의네트워크도중요시하고있다. 테마섹은아시아에주로투자해왔기때문에뭄바이, 상하이, 베이징, 홍콩등에현지법인또는사무소가있다 년선진국투자활성화를위해뉴욕사무실은미드타운, 영국사무실은킹스트리트에개설준비중이다. 테마섹의인력구성 ( 명 ) 싱가포르인 외국인 자료 : Temasek, 동양증권리서치센터. 3 월결산기준 싱가포르국부펀드로는싱가포르투자청 (GIC) 과테마섹이있다. 상대적으로테마섹은장기투자에집중하고, GIC 는 상장시장과부동산시장에순수한금융투자자로투자하는것이원칙이다. 하지만투자환경이복잡해지면서두국부 펀드간구분이다소모호해지는경우가많아지고있다 년부터선진국투자비중확대테마섹의운용자산은 2150억싱가포르달러 ( 약 183조원 ) 이며, 운용자산은꾸준하게증가하고있다. 테마섹의 1974 년설립이후연환산총주주수익률은 16% 이며, 최근 10년과 20년의연환산통주주수익률은 13% 와 14% 를기록하고있다. 동양증권리서치센터 1

2 테마섹은전통적으로아시아의투자비중이높았다. 포트폴리오는싱가포르 30%, 싱가포르를제외한아시아 41%, 북미 유럽 호주 25%, 남미 아프리카 중동 4% 비중으로구성되어있다. 투자통화는싱가포르달러 65%, 홍콩달러 11%, 달러 6%, 파운드 6%, 유로 2% 비중으로구성되었다. 최근에는아시아투자비중을줄이고, 미국과유럽의투자비중을늘리고있다. 운용자산 183 조원 연환산수익률 자료 : Temasek, 동양증권리서치센터 자료 : Temasek, 동양증권리서치센터 최근주요투자로는핑안보험, 스페인에너지회사렙솔, 천연가스업체체니어의에너지수출프로젝트, 영국시장정보업체마킷, 중국온라인상거래업체알리바바, 셀트리온등을들수있다. 지난 6월 24일과 28일테마섹은셀트리온지에스씨와셀트리온홀딩스로터주당 3만 3000원대에 442만주를매입하였으며, 지분매입이후셀트리온의바이오시밀러램시마가유럽의약품청의승인을획득하면서단기간에투자차익을얻었다. 최근테마섹은 MBK 파트너스의 3 호펀드의주요 LP 로참여하기로결정하였다. 동양증권리서치센터 2

3 2. 기관투자자뉴스 1 투자자문사, 성과연동보수체계도입 금융위원회는자문사성과보수체계를기본보수만받는방식과이보다낮은기본보수와성과보수를병행하는두가지보수체계방식을병행하는두가지보수체계를사실상확정 그동안자문사는기본보수에성과연동보수를합한혼합형을사용해왔으며, 바뀐규정에따라기본보수만을받는방식을신설해야하는상황 기본보수만받는방식은혼합형보다기본보수가높아야하기때문에기본보수가 2% 수준이책정될것으로예상되며, 성과연동보수를병행하는보수체계에서는기본보수만받는방식의보수보다는기본보수가적어야함 2 KIC, 러시아국부펀드와 MOU KIC 는 13 일러시아국부펀드 (RDIF) 와한 러교역 투자협력증진을위해 5 억달러규모의공동투자펀드를만드는내용의 MOU 체결. 이는박근혜대통령과푸틴러시아대통령의정상회담에서결정된사항 MOU 에는향후투자건별로양측의검토를거쳐양측합의하에투자결정이이워져야한다는전제조건포함 양기관은투자정보공유및해외공동투자기회발굴등상호교류강화와이를위한협의체구성과같은협력방안도마련하기로함 3 CPPIB, 호주 Commonwealth Bank 빌딩매수 CPPIB( 캐나다공적연금 ) 와호주의 Dexus Property Group 은호주 Commonwealth Bank of Austrailia 의빌딩을 27 억달러에매수 4 외국계은행구조조정 지난 7 월 HSBC 은행은기업금융을제외한소매금융과자산운용사업철수 한국스탠다드차타드 (SC) 은행은 3 분기 222 억원의손실을내면서적자전환. SC 은행의 9 월총자산은 62.4 조원으로지난해보다 13% 감소. 부진한실적으로 SC 그룹재무담당임원은중장기적으로지점을 25% 축소하겠다고밝힘. SC 캐피탈과 SX 저축은행은매각추진중이며, SC 은행은 2011 년 800 명규모의명예퇴직실시한바있음 씨티은행은 3 분기지난해의절반에도못비치는 279 억원순이익기록. 9 월말순자산은 54.4 조원으로지난해보다 12% 감소. 씨티은행은올들어전체점포의 18% 에달하는 22 곳의지점폐쇄했으며, 2012 년 200 명희망퇴직실시함 5 한국거래소, 미니선물시장론칭검토 한국거래소는코스피 200지수선물의유동성을늘리기위해서내년에미니선물시장도입검토 기존지수선물의거래단위를어느수준으로나눌것인지는정해지지않은상태 상반기코스피 200지수선물의거래량은 2700만계약으로전년동기대비 16.8% 감소 파생상품시장의위축은현물시장유동성감소로이어질수있기때문에시장위축에대한우려가있음 6 한화그룹, 금융계열사구조조정 한화투자증권은전체직원의 25%(450 명 ) 를줄이는인력구조조정착수. 한화증권은지난해약 660억원의적자기록 한화손보는희망퇴직접수중동양증권리서치센터 3

4 7 MBK 파트너스, 3 호펀드자금모집완료 MBK 파트너스는지난해 10 월부터펀드결성을추진했던 3 호펀드를당초출자목표액인 22.5 억달러보다규모가큰 26.7 억달러로자금모집완료 1 호와 2 호펀드출자자였던 CPPIB( 캐나다연금 ), 온타리오사학연금, 테마섹, GIC( 싱가포르투자청 ) 등이주요 LP 로참여했으며, 캐나다공무원연금도출자자로참여 신규 LP 는일리노이주교직원연금, 오만국부펀드등임. 국내에서는행정공제회 300 억원, 국민연금 1300 억원투자결정 3 호펀드결성으로 MBK 의전체운용자산은 8 조원에육박 MBK 파트너스는 ING 생명한국법인인수, 우리 F&I, AD 캡스등을 3 호펀드의포트폴리오로검토중 3 호펀드는향후 5 년간투자 8 페니매와프레디매의보증사업의민영화논란 페니매 (Fannie Mae) 와프레디매 (Freddie Mae) 의주택모기지의보증사업인수에대해서사모펀드와헤지펀드큰관심을보이고있음 페니매와프레디매의자본금은각각 345 억달러, 173 억달러규모. 만약보증기업이설립되면민간기업으로운영되며, 연방정부의보증특권이나면세혜택도없어질가능성이높음 자본금은페니매와프레디매가발행한우선주를보통주로전환하여출자할계획. 두회사는모기지부실이늘어나면서자금조달을위해우선주를발행했고, 346 억달러중절반이상을헤지펀드와사모펀드가보유한상태 미국정부는페니매와프레디매의폐지하기로정치권과합의를한상황이지만, 경제에미치는영향과공적서비스측면때문에쉽게두회사를사모펀드나헤지펀드에넘기기는어려운상황 9 사모펀드 A&M, 한국진출 미국의알바레즈앤마살 (Alvarez & Marsel, A&M) 은한국 PE 시장의잠재력을보고한국진출, A&M 은턴어라운드기업서비스를전문으로하는글로벌컨설팅펌 A&M 은 2013 년볼트닷컴이발표한글로벌컨설팅업체순위에서 17 위를차지하며, 이는이미국내에진출한 KPMG, Mercer 보다높은순위 A&M 은뉴욕에서설립되었으며, 전세계 43 개법인에약 2400 명의인력보유. 글로벌 PE 와함께미국내주요은행, 글로벌 500 대기업의 30% 가량이 A&M 의고객 10 생보사, 수입보험료전년대비감소 금융감독원의 2013 년상반기보험회사경영실적 에따르면국내생보다상반기수입보험료총액은 48.5 조원으로지난해동기 52.6 조원보다 7.9% 감소. 생보사수입보험료가전년동기대비줄어든것은 2008 년이후처음 생보사는작년비과세혜택종료로인해즉시연금매출이크게증가한바있음 11 우리운용 1 호헤지펀드청산 2011 년 12 월에설정된우리자산운용 1 호헤지펀드 (52 억원 ) 우리헤리티지롱숏전문사모투자신탁제 1 호 청산예정. 펀드는프라임브로커인한국투자증권이지난달시드머니 50 억원을환매하면서우리투자증권만남은상황 우리자산운용은 우리뉴호라이즌전문사모투자신탁 1 호 운용에주력할계획 동양증권리서치센터 4

5 12 정책금융공사, 호주 QIC 와글로벌협력펀드결성 18 일정책금융공사는호주브리즈번의 QIC( 퀸즐랜드투자공사 ) 와글로벌협력펀드결성. 국내중소 중견기업중호주와뉴질랜드진출을원하는기업이자금지원대상. 국내운용사 (KTB PE) 와호주운용사 (QIC) 가공동으로펀드운용 글로벌협력펀드는한국의기관투자가등이 50% 이내를출자하고협력국의국부펀드나금융기관이 50% 이상출자. 펀드는해외진출국내중소 중견기업에투자하고, 해당회사는투자금을활용해해외에진출. 국내중소 중견기업은 QIC 가보유한호주내네트워크와투자경험등정보활용가능 QIC 는호주신재생에너지, 첨단농식품업, 자원및관련서비스분야에진출기대 정책금융공사는호주, 중국, 쿠웨이트와글로벌협력펀드결성을추진중이었으며, 이중호주에서첫번째글로벌협력펀드결성하게됨. 중국과의협력펀드도연내결성예정 자료 : 국내외언론사취합 동양증권리서치센터 5

C O N T E N T S 1. FDI NEWS 2. GOVERNMENT POLICIES 3. ECONOMY & BUSINESS 4. FDI STATISTICS 5. FDI FOCUS

[FDI FOCUS] 2016 글로벌그린필드투자동향 (fdi Intelligence) 2017 년 6 월 19 일 [ 제 133 호 ] C O N T E N T S 1. FDI NEWS 2. GOVERNMENT POLICIES 3. ECONOMY & BUSINESS 4. FDI STATISTICS 5. FDI FOCUS 1. FDI NEWS 2. GOVERNMENT