Microsoft Word - 03Z80_ _한국투자네비게이터증권투자신탁1호_주식_투자설명서.doc

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1 투자위험등급 3 등급 ( 다소높은위험 ) 한국투자신탁운용주식회사는이투자신탁의실제수익률 매우높은위험 높은위험 다소높은위험 보통위험 낮은위험 매우낮은위험 변동성을감안하여 3 등급으로분류하였습니다. 투자신탁의위험 등급은운용실적, 시장상황등에따라변경될수있다는점을 유의하여투자판단을하시기바랍니다. 투자설명서 이투자설명서는한국투자네비게이터증권투자신탁 1 호 ( 주식 ) 에대한자세한내용을담고있습니다. 따라서 한국투자네비게이터증권투자신탁 1 호 ( 주식 ) 수익증권을매입하기전에이투자설명서를읽어보시기바랍니 다. 1. 집합투자기구명칭한국투자네비게이터증권투자신탁 1 호 ( 주식 ) 2. 집합투자업자명칭한국투자신탁운용주식회사 3. 판매회사각판매회사본 지점 [ 판매회사에대한자세한내용은집합투자업자 ( 및한국금융투자협회 ( 의인터넷홈페이지를참고하시기바랍니다 ] 4. 작성기준일 2017 년 1 월 31 일 5. 증권신고서효력발생일 2017 년 9 월 13 일 6. 모집또는매출증권의 종류및수 ( 모집또는매출총액 ) 7. 모집또는매출기간 ( 판매기간 ) 8. 집합투자증권신고서및 투자설명서의열람장소 가. 집합투자증권신고서 투자신탁의수익증권 (10 조좌 ) 일괄신고서를제출하는개방형집합투자기구로모집기간을정하지 아니하고계속모집할수있습니다. 전자문서 : 금융위 ( 금감원 ) 전자공시시스템 나. 투자설명서 전자문서 : 금융위 ( 금감원 ) 전자공시시스템 서면문서 : 집합투자업자 , 한국금융투자협회 , 판매회사 집합투자업자또는한국금융투자협회홈페이지참조 9. 안정조작또는시장조성관련해당사항없음 개방형집합투자증권인경우증권신고서의효력발생일이후 ( 청약일이후 ) 에도기재사항이변경될수 있습니다. 금융위원회가투자설명서의기재사항이진실또는정확하다는것을인정하거나그증권의가치를보증또는승인하지아니함을유의하시기바랍니다. 또한이집합투자증권은 예금자보호법 에의한보호를받지않는실적배당상품으로투자원금의손실이발생할수있으므로투자에신중을기하여주시기바랍니다.

2 목차 제 1 부. 모집또는매출에관한사항 1. 집합투자기구의명칭 2. 집합투자기구의종류및형태 3. 모집예정 4. 모집의내용및절차 5. 인수에관한사항 6. 상장및매매에관한사항 제 2 부. 집합투자기구에관한사항 1. 집합투자기구의명칭 2. 집합투자기구의연혁 3. 집합투자기구의신탁계약기간 4. 집합투자업자 5. 운용전문인력 6. 집합투자기구의구조 7. 집합투자기구의투자목적 8. 집합투자기구의투자대상 9. 집합투자기구의투자전략, 위험관리및수익구조 10. 집합투자기구의투자위험 11. 매입, 환매, 전환절차및기준가격적용기준 12. 기준가격산정기준및집합투자재산의평가 13. 보수및수수료에관한사항 14. 이익배분및과세에관한사항 제 3 부. 집합투자기구의재무및운용실적등에관한사항 1. 재무정보 2. 연도별설정및환매현황 3. 집합투자기구의운용실적 2

3 제 4 부. 집합투자기구관련회사에관한사항 1. 집합투자업자에관한사항 2. 운용관련업무수탁회사등에관한사항 3. 집합투자재산관리회사에관한사항 ( 신탁업자 ) 4. 일반사무관리회사에관한사항 5. 집합투자기구평가회사에관한사항 6. 채권평가회사에관한사항 제 5 부. 기타투자자보호를위해필요한사항 1. 투자자의권리에관한사항 2. 집합투자기구의해지에관한사항 3. 집합투자기구의공시에관한사항 4. 이해관계인등과의거래에관한사항 5. 집합투자업자의고유재산투자에관한사항 6. 외국집합투자기구에관한추가기재사항 3

4 투자결정시유의사항안내 1. 투자판단시증권신고서와투자설명서또는간이투자설명서를반드시참고하시기바랍 니다. 2. 이집합투자기구의투자위험등급및적합한투자자유형에대한기재사항을참고하고, 귀하의투자경력이나투자성향에적합한상품인지신중한투자결정을하시기바랍니다. 3. 증권신고서, 투자설명서상기재된투자전략에따른투자목적또는성과목표가반드시 실현된다는보장은없으며, 과거의투자실적이미래에도실현된다는보장은없습니다. 4. 원본손실위험등이집합투자기구와관련된투자위험에대하여는증권신고서, 투자설명서또는간이투자설명서본문의투자위험부분을참고하시기바랍니다. 5. 파생상품에투자하는집합투자기구의경우파생상품의가치를결정하는기초변수등이 예상과다른변화를보일때에는당초예상과달리큰손실을입거나원금전체의손실 을입을수있습니다. 6. 판매회사는투자실적과무관하며, 특히은행, 증권회사, 보험회사등의판매회사는단순 히집합투자증권의판매업무 ( 환매등판매행위와관련된부가적인업무포함 ) 만수행할 뿐판매회사가동집합투자증권의가치결정에아무런영향을미치지않습니다. 7. 집합투자증권은집합투자기구의운용실적에따라손익이결정되는실적배당상품으로예금자보호법에따라예금보험공사가보호하지아니합니다. 특히예금자보호법의적용을받는은행등에서집합투자증권을매입하는경우에도은행예금과달리예금자보호법에따라예금보험공사가보호하지아니합니다. 8. 투자자가부담하는선취수수료등을감안하면투자자의입금중실제집합투자증 권을매입하는은작아질수있습니다. 9. 후취판매수수료가부과되는경우환매에서후취판매수수료가차감되므로환매 보다실수령이적을수있습니다. 10. 집합투자기구가설정후 1년이경과하였음에도설정액이 50억원미만 ( 소규모펀드 ) 인경우분산투자가어려워효율적인자산운용이곤란하거나임의해지될수있으니투자시소규모펀드여부를확인하시기바랍니다. 소규모펀드해당여부는금융투자협회, 판매회사, 집합투자업자홈페이지에서확인할수있습니다. 4

5 요약정보 < 간이투자설명서 > ( 작성기준일 : ) 한국투자네비게이터증권투자신탁 1 호 ( 주식 ) (69420) 투자위험등급 3 등급 ( 다소높은위험 ) 매우높은위험 높은위험 다소높은위험 보통위험 낮은위험 매우낮은위험 이간이투자설명서는 한국투자네비게이터증권투자신탁 1 호 ( 주식 ) 의투자설명서의내용중중요사항을발췌요약한정보를담고있습니다. 따라서동집합투자증권을매입하기전투자설명서를읽어보시기바랍니다. 한국투자신탁운용 ( 주 ) 는이투자신탁의실제수익률변동성을감안하여 3 등급으로분류하였습니다. 이투자위험등급은집합투자업자가분류한것 으로판매회사의분류등급과는상이할수있습니다. Ⅰ. 집합투자기구의개요 투자자유의사항 ㆍ집합투자증권은 예금자보호법 에 따라 예금보험공사가 보호하지 않는 실적배당상품으로투자원금의 손실이 발생할 수 있으므로 투자에 신중을 기하여 주시기바랍니다. ㆍ금융위원회가투자설명서의기재사항이진실또는정확하다는것을인정하거나그 증권의가치를보증또는승인하지아니함을유의하시기바랍니다. ㆍ간이투자설명서는증권신고서효력발생일까지기재사항중일부가변경될수있으며, 개방형집합투자증권인경우효력발생일이후에도변경될수있습니다. ㆍ증권신고서, 투자설명서상 기재된 투자전략에 따른 투자목적 또는 성과목표가 반드시실현된다는보장은없으며, 과거의투자실적이미래에도실현된다는보장은 없습니다. 추가적인투자자유의사항은투자설명서 투자결정시유의사항안내 참조 - 신탁재산의 60% 이상을성장잠재력이있는국내주식에주로투자 집합투자기구 특징 분류 투자신탁, 증권 ( 주식형 ), 개방형 ( 중도환매가능 ), 추가형, 종류형 집합투자업자 한국투자신탁운용주식회사 ( ) 모집 [ 판매 ] 기간 추가형으로계속모집가능 모집 [ 매출 ] 총액 투자신탁의수익증권 (10조좌) 효력발생일 2017년 9월 13일존속기간별도로정해진신탁계약기간은없음판매회사집합투자업자 ( 한국금융투자협회 ( 인터넷홈페이지참고 종류 (Class) 종류 A 종류 A-e 종류 C1 종류 C-e 가입자격 제한없음 온라인가입자 제한없음 온라인가입자 선취 / 후취 ( 선취 ) 납입의 ( 선취 ) 납입의판매수수료 1.0% 이내 0.5% 이내 - - 환매수수료 일미만 : 이익금의 70% 전환수수료 판매 보수 운용등 집합투자업자 : , 신탁업자 : , 일반사무관리회사 : ( 연,%) 기타 총보수 비용 ( 주1) 집합투자업자는 수익자의 전환청구와 관계없이 수익증권의 보유기간 ( 당해 수익증권의 매수일 또는 최초 취득일을기산일로하여다른종류수익증권으로전환하기위해전환시적용되는당해수익증권의기준가격 적용일까지를말한다 ) 에따라종류C2, C3, C4, C5 수익증권으로자동으로전환합니다. 다만, 수익자가최초로 매입하는수익증권은종류C1 수익증권에한하며, 그적용기준및내용은간이투자설명서 Ⅲ. 집합투자기구의 기타정보중 (2) 전환절차및방법을참조하시기바랍니다. ( 주2) 상기종류수익증권외에종류 A-G, 종류C-F, 종류 C-G, 종류C-J, 종류S, 종류S-I, 종류C-W에관한사항은 투자설명서제2부. 13. 보수및수수료에관한사항을참조하시기바랍니다. ( 주3) 기타비용은증권의예탁및결제비용등이투자신탁에서경상적, 반복적으로지출되는비용 ( 증권거래비용및 금융비용제외 ) 등에해당하는것으로, 회계기간이경과한경우에는직전회계년도의기타비용비율을추정치로 사용하며, 회계기간이 경과하지 아니한 경우에는 작성일까지의 기타비용 비율을 연환산하여 추정치로 사용하므로실제비용은이와상이할수있습니다. [ 직전회계연도 : ~ ] ( 주4) 총보수ㆍ비용비율은이투자신탁에서지출되는보수와기타비용총액을순자산연평잔액 ( 보수ㆍ비용차감후 기준 ) 으로나누어산출합니다. 5

6 ( 주 5) 수익자는증권거래비용, 기타관리비용등총보수ㆍ비용이외에추가적인비용을부담할수있습니다. ( 주 6) 선취판매수수료는매입시, 후취판매수수료및환매수수료는환매시, 전환수수료는전환시부과되며, 보수는최초설정일로부터매 3 개월후급으로지급됩니다. 매입방법 기준가격 ㆍ15시 30분이전 : 2영업일기준가매입ㆍ15시 30분경과후 : 3영업일기준가매입 환매방법 ㆍ 15 시 30 분이전 : 2 영업일기준가로 4 영업일지급ㆍ 15 시 30 분경과후 : 3 영업일기준가로 4 영업일지급 ㆍ산정방법 - 당일기준가격 = ( 전일투자신탁자산총액 - 부채총액 )/ 전일수익증권총 - 1,000 좌단위로원미만셋째자리에서 4 사 5 입하여원미만둘째자리까지계산ㆍ공시장소 - 서류공시 : 판매회사영업점에서게시및공시 - 전자공시 : 집합투자업자, 판매회사, 한국금융투자협회인터넷홈페이지에공시 Ⅱ. 집합투자기구의투자정보 (1) 투자전략 1. 투자목적 - 이투자신탁은국내주식을주된투자대상자산으로하며신탁재산의 60% 이상투자 비교지수 : [(KOSPI 90%) + (CD 금리 10%)] 시장상황, 투자전략의변경, 새로운비교지수의등장등에따라비교지수는변경될수있으며, 비교지수가변경되는경우법령에서정한절차에따라공시될예정입니다. 그러나, 상기의투자목적이반드시달성된다는보장은없으며, 집합투자업자, 판매회사, 신탁업자등이투자신탁과관련된어떠한당사자도투자원금의보장또는투자목적의달성을보장하지아니합니다. 2. 투자전략 투자전략세부사항 - 매출성장율이나주당순이익 (EPS) 성장률이높을것이라기대되는기업등중에서종목을선택하여일체의자산배분을배제하고철저하게 Bottom Up Approach 방식으로투자할계획이며, Buy&Hold 전략을구사하여목표가격도달시종목교체를할계획입니다. 3. 수익구조 : 해당사항없습니다. 4. 운용전문인력 (1) 책임운용전문인력 [ 기준 ] 성명생년직위 운용중인다른집합투자기구수 ( 개 ) 운용현황 운용중인다른집합투자기구규모 ( 억원 ) 이상민 1971 팀장 4 개 1,314 억원 (2) 부책임운용전문인력 : 해당사항없습니다. 주요운용경력및이력 - 서울대농경제학과 ~ : LIG 손해보험채권운용팀 (00 년 ~02 년 ), 주식운용팀 (03 년 ~06 년 ) ~ : 칸서스자산운용주식운용본부 ~ 현재 : 한국투자신탁운용주식운용본부 ( 주 1) 운용전문인력의주요운용경력 ( 운용한집합투자기구의명칭, 집합투자재산의규모및수익률 ) 및이력은한국금융투자협회홈페이지 ( 에서확인할수있습니다. 5. 투자실적추이 연도별수익률 ( 세전기준 ) : [ 단위 :%] 6

7 기간 최근 1 년차최근 2 년차최근 3 년차최근 4 년차최근 5 년차 ~ ~ ~ ~ ~ 종류 A 비교지수 종류 C 비교지수 ( 주 1) 비교지수 : [(KOSPI 90%) + (CD 금리 10%)] ( 주 2) 마지막수익률측정대상기간이 6 개월미만인경우수익률을기재하지아니합니다. ( 주 3) 마지막수익률측정대상기간이 6 개월을초과하고 1 년미만인경우 ( 예 :8 개월 ) 로서주식또는주식관련상품 ( 주가지수연계증권등 ) 에투자하는경우에는해당기간의수익률인 ' 기간수익률 ' 을말합니다. ( 주 4) 마지막수익률측정대상기간이 6 개월을초과하고 1 년미만인경우 ( 예 :8 개월 ) 로서주식또는주식관련상품 ( 주가지수연계증권등 ) 에투자하지않는경우에는해당기간의수익률을연간수익률로환산한 ' 연환산수익률 ' 을말합니다. ( 주 5) 연도별수익률은해당되는각 1 년간의단순누적수익률로투자기간동안이투자신탁수익률의변동성을나타내는수치입니다. ( 주 6) 전체종류수익증권중대표종류수익증권만작성되었고기타다른종류수익증권의수익률은투자설명서를참고하시기바랍니다. (2) 주요투자위험및위험관리 1. 주요투자위험 구분투자위험의주요내용 원본손실 위험 시장위험 이투자신탁은원본 ( 이하 투자원 이라함 ) 을보장하지않습니다. 따라서이투자신탁에투자한투자자는투자원의전부또는일부에대한손실의위험이있으며, 투자원의손실위험은전적으로투자자가부담합니다. 이투자신탁은주식, 채권등증권에투자함으로써국내금융시장의주가, 이자율및기타거시경제지표의변화에따른위험에노출됩니다. 또한예상치못한정치 경제상황, 정부의조치및세제의변경등도운용에영향을미칠수있으며, 이에따른투자원손실이발생할수있습니다. 운용실적위험과거운용실적은과거의운용성과를나타낼뿐미래의운용성과를보장하지않습니다. 집합투자기구의투자위험에대한세부사항은 투자설명서제 2 부. 집합투자기구에관한사항중 10. 집합투자기구의투자위험 을참고하시기바랍니다. 2. 투자위험등급분류이투자신탁은최근결산일기준이전 3 년간주간수익률변동성 ( 연환산 ) 이 11.81% 이므로 6 개의투자위험등급중위험도가다소높은 3 등급으로분류됩니다. ( 주 1) 상기의투자위험등급은추후매결산시마다수익률변동성을재산정하게되며이경우투자위험등급이변경될수있습니다. ( 주 2) 상기의투자위험등급은집합투자업자의분류기준에의한등급으로, 판매회사에서제시하는등급과는상이할수있습니다. 따라서, 이투자신탁을가입하시기전에해당판매회사의투자위험등급을확인하시기바랍니다. 3. 위험관리 환위험관리전략 : 해당사항없습니다. 파생상품투자에따른위험지표공시 : 해당사항없습니다. Ⅲ. 집합투자기구의기타정보 (1) 과세 - 개인, 일반법인 15.4%( 지방소득세포함 ) : 투자자는투자대상으로부터발생한이자, 배당및양도차익 ( 해외주식매매차익포함 ) 에대하여소득세등 ( 개인, 일반법인 15.4%) 을부담합니다. - 국내상장주식등에대한매매ㆍ평가손익을과세대상에서제외하고있으므로국내상장주식등의매매ㆍ평가손실이채권이자, 주식배당, 비상장주식평가등에서발생하는이익보다큰경우수익자입장에서는투자손실이발생했음에도불구하고과세될수있음을유의하시기바랍니다. - 개인의연간금융소득 ( 이자소득및배당소득 ) 합계액이 2 천만원을초과하는경우에는 2 천만원을 7

8 초과하는을다른종합소득과합산하여개인소득세율로종합과세됩니다. - 세제혜택이적용되는집합투자기구및종류수익증권의경우에는과세내용이달라질수있으므로, 자세한내용은투자설명서를참고하시기바랍니다. (2) 전환절차및방법 - 집합투자업자는수익자의전환청구와관계없이수익증권의보유기간 ( 당해수익증권의매수일또는최초취득일을기산일로하여다른종류수익증권으로전환하기위해전환시적용되는당해수익증권의기준가격적용일까지를말한다 ) 에따라다음각호에서정하는종류수익증권으로자동으로전환합니다. 다만, 수익자가최초로매입하는수익증권은종류 C1 수익증권에한합니다. 1. 종류 C1 수익증권의최초매수일로부터 1 년이상이되는경우종류 C1 수익증권을종류 C2 수익증권으로전환 2. 종류 C1 수익증권의최초매수일로부터 2 년이상이되는경우종류 C2 수익증권을종류 C3 수익증권으로전환 3. 종류 C1 수익증권의최초매수일로부터 3 년이상이되는경우종류 C3 수익증권을종류 C4 수익증권으로전환 4. 종류 C1 수익증권의최초매수일로부터 4 년이상이되는경우종류 C4 수익증권을종류 C5 수익증권으로전환 - 전환하는경우에는위의각해당전환일에전환처리하며, 전환일이영업일이아닌경우에는익영업일에전환처리합니다. 전환시적용되는기준가격은해당전환일의종류수익증권의기준가격으로합니다. - 상기에도불구하고수익자의매입또는환매청구등에따른절차가진행중인경우에는당해매입또는환매청구등에따른절차가처리된이후익영업일에전환처리할수있습니다. - 신탁계약서제 41 조의규정에도불구하고판매회사는다음각호의어느하나에해당하는사유가발생하는경우수익증권환매에따른환매수수료를징구하지아니합니다. 1. 제 1 항의규정에따라수익증권의전환을위하여환매청구하는경우 2. 수익증권을전환한후환매청구하는경우. 다만, 전환후추가납입분에대해서는이를적용하지아니합니다. 수익증권의전환에대한자세한내용은투자설명서를참고하시기바랍니다. (3) 집합투자기구의요약재무정보 - 집합투자기구의재무정보에대한내용은 투자설명서제 3 부. 집합투자기구의재무및운용실적등에관한사항중 1. 재무정보 를참고하시기바랍니다. [ 집합투자기구공시정보안내 ] ㆍ증권신고서 : 금융감독원전자공시시스템 (dart.fss.or.kr) ㆍ투자설명서 : 금융감독원전자공시시스템 (dart.fss.or.kr), 한국금융투자협회 ( 집합투자업자 ( 및판매회사홈페이지ㆍ정기보고서 ( 영업보고서, 결산서류 ) : 금융감독원홈페이지 ( 및한국금융투자협회전자공시시스템 (dis.kofia.or.kr) ㆍ자산운용보고서 : 한국금융투자협회전자공시시스템 (dis.kofia.or.kr) 및집합투자업자홈페이지 ( ㆍ수시공시 : 한국금융투자협회전자공시시스템 (dis.kofia.or.kr) 및집합투자업자홈페이지 ( 8

9 제 1 부. 모집또는매출에관한사항 1. 집합투자기구의명칭 집합투자기구명칭 ( 종류형명칭 ) 한국금융투자협회펀드코드 한국투자네비게이터증권투자신탁 1호 ( 주식 ) A A-e BG459 A-G BP072 C C C C C C-e C-F C-G BP073 C-W C-J BJ488 S AP715 S-I AW 집합투자기구의종류및형태가. 형태별종류 : 투자신탁나. 운용자산별종류 : 증권 ( 주식형 ) 다. 개방형ㆍ폐쇄형구분 : 개방형 ( 환매가가능한투자신탁 ) 라. 추가형ㆍ단위형구분 : 추가형 ( 추가로자금납입이가능한투자신탁 ) 마. 특수형태표시 : 종류형 ( 판매보수의차이로인하여기준가격이다르거나판매수수료가다른여러종류의수익증권을발행하는투자신탁 ) ( 주1) 집합투자기구의종류및형태에도불구하고투자대상은여러가지다양한자산에투자될수있으며, 자세한투자대상은제2부의내용중 투자대상 과 투자전략 을참고하시기바랍니다. 3. 모집예정 : 10 조좌 ( 주 1) 모집 ( 판매 ) 기간동안판매된이일정규모이하인경우이집합투자증권의설정이취소되거나해지될수 있습니다. 4. 모집의내용및절차 9

10 모집기간모집개시이후특별한사유가없는한추가형으로계속모집이가능합니다. 모집장소 모집방법 및절차 판매회사본 지점모집장소에관한자세한내용은한국금융투자협회 ( 및집합투자업자 ( 의인터넷홈페이지를참고하여주시기바랍니다. 판매회사영업일에판매회사창구를통하여모집합니다. ( 주 1) 모집 ( 매입 ) 방법및내용에대한자세한사항은 제 2 부. 매입, 환매, 전환절차및기준가격적용기준 을참 고하시기바랍니다. 5. 인수에관한사항 : 해당사항없습니다. 6. 상장및매매에관한사항 : 해당사항없습니다. 10

11 제 2 부. 집합투자기구에관한사항 1. 집합투자기구의명칭 집합투자기구명칭 ( 종류형명칭 ) 한국금융투자협회펀드코드 한국투자네비게이터증권투자신탁 1호 ( 주식 ) A A-e BG459 A-G BP072 C C C C C C-e C-F C-G BP073 C-W C-J BJ488 S AP715 S-I AW 집합투자기구의연혁 변경시행일 변경사항 2005년 12월 20일 투자신탁최초설정 2007년 05월 25일 투자신탁명칭변경 ㅇ변경전 : 한국부자아빠성장A 주식증권투자신탁 K-1호 ㅇ변경후 : 한국네비게이터주식투자신탁 1호 2007년 05월 25일 종류형투자신탁으로변경 [ 종류A 수익증권및종류C 수익증권으로종류화 ] 2007년 10월 24일 종류C-e 수익증권신설 2008년 01월 25일 종류C-W 수익증권신설 2008년 08월 25일 투자신탁명칭변경 ㅇ변경전 : 한국네비게이터주식투자신탁 1호 ㅇ변경후 : 한국투자네비게이터주식투자신탁 1호 2008년 11월 18일 종류C-F 수익증권신설 2009년 02월 23일 설정할수있는수종의수익증권총변경 [1조좌 10조좌 ] 2009년 05월 02일 자본시장법에따른투자신탁명칭변경 [ 변경전 : 한국투자네비게이터주식투자신탁 1호 11

12 변경후 : 한국투자네비게이터증권투자신탁 1호 ( 주식 )] 2010년 05월 03일 판매회사보수율인하 2010년 10월 18일 1) 종류수익증권변경 ( 종류C 종류C1) 2) 종류수익증권신설 ( 종류C2, 종류C3, 종류C4, 종류C5) 3) 판매회사보수율인하 ( 종류A, 종류C-e) 2011년 12월 8일 종류 C-W 수익증권가입자격추가의건 ( 일임형랩 일임형랩, 신탁업자, 특별계정의신탁업자 ) 2014년 02월 28일 종류 S 수익증권신설 2014년 09월 30일 종류 S-I 수익증권신설 2016년 08월 18일 종류 A-e 수익증권신설 2016년 11월 23일 종류 C-J 수익증권신설 2017년 04월 29일 종류수익증권신설 ( 종류 A-G, 종류 C-G), 종류수익증권판매보수인하 ( 종 류 C-e) 3. 집합투자기구의신탁계약기간이투자신탁은추가자금납입이가능한투자신탁으로별도의신탁계약기간을정하지않고있습니다. 투자신탁의신탁계약기간은일반적으로투자신탁의존속기간을의미하는것으로수익자의저축기간또는만기등의의미와다를수있습니다. ( 주1) 법령또는집합투자규약상일정한경우에는강제로해지 ( 해산 ) 되거나, 사전에정한절차에따라임의로해지 ( 해산 ) 될수있습니다. 자세한사항은 제5부. 집합투자기구의해지에관한사항 을참고하시기바랍니다. 4. 집합투자업자회사명한국투자신탁운용주식회사주소및연락처서울특별시영등포구의사당대로 88 ( 대표전화 : , ( 주 1) 집합투자업자에대한자세한사항은 제 4 부. 집합투자업자에관한사항 을참고하시기바랍니다. 5. 운용전문인력 가. 운용전문인력 (1) 책임운용전문인력 [ 기준 ] 성명생년직위 운용중인다른집합투자기구수 ( 개 ) 운용현황 운용중인다른집합투자기구규모 ( 억원 ) 이상민 1971 팀장 4 개 1,314 억원 주요운용경력및이력 - 서울대농경제학과 ~ : LIG 손해보험채권운용팀 (00 년 ~02 년 ), 주식운용팀 (03 년 ~06 년 ) ~ : 칸서스자산운용 12

13 (2) 부책임운용전문인력 : 해당사항없습니다. 성명생년직위 운용중인다른집합투자기구수 ( 개 ) 운용현황 운용중인다른집합투자기구규모 ( 억원 ) 주식운용본부 ~ 현재 : 한국투자신탁운용 주식운용본부 주요운용경력및이력 ( 주 1) 책임운용전문인력은이투자신탁의운용의사결정및운용결과에대한책임을부담하는운용전문인력입니다. ( 주 2) 부책임운용전문인력은책임운용전문인력이아닌자로서이투자신탁의투자목적및운용전략등에중대한 영향을미칠수있는자산에대한운용권한을가진운용전문인력입니다. ( 주 3) 운용전문인력이운용한집합투자기구의명칭, 집합투자재산의규모와수익률은한국금융투자협회인터넷홈 페이지를통하여확인할수있습니다. ( 주 4) 운용중인다른집합투자기구수및규모를산정할때모자형구조의모집합투자기구는제외합니다. 운용중인집합투자기구중성과보수가약정된집합투자기구 구분 성명 수 ( 개 ) 운용규모 ( 억원 ) 책임운용전문인력 이상민 - - 부책임운용전문인력 나. 운용전문인력최근변경내역 : (1) 책임운용전문인력최근변경내역 책임운용전문인력 운용기간 박현준 ~ 민상균 ~ 이상민 ~ 현재 ( 주 1) 최근 3 년간의책임운용전문인력변경내역입니다. (2) 부책임운용전문인력최근변경내역 부책임운용전문인력 운용기간 ( 주 1) 최근 3 년간의부책임운용전문인력변경내역입니다. 6. 집합투자기구의구조 가. 집합투자기구의종류및형태 : 투자신탁, 증권 ( 주식형 ), 개방형, 추가형, 종류형 나. 종류형구조 이투자신탁은법제 231 조에의거한종류형투자신탁으로서판매보수의차이로인하여기준가격이 다르거나판매수수료가다른여러종류의수익증권을발행하며, 이투자신탁이발행하는종류수익 13

14 증권은아래와같습니다. 종류별종류 C1 종류 C2 종류 C3 종류 C4 종류 C5 최초설정일 종류 C1 수익 종류 C1 수익 종류 C1 수익 종류 C1 수익 가입자격 제한없음 증권최초매수일로부터 1 증권최초매수일로부터 2 증권최초매수일로부터 3 증권최초매수일로부 년이상 년이상 년이상 터 4 년이상 수수 료 선취판매수수료후취판매수수료 환매수수료 90 일미만 : 이익금의 70% 90 일미만 : 이익금의 70% 90 일미만 : 이익금의 70% 90 일미만 : 이익금의 70% 90 일미만 : 이익금의 70% 투자신탁보수 ( 연간, %) 집합투자업자 판매회사 신탁업자 일반사무관리 총보수 종류별종류 A 종류 A-e 종류 A-G 최초설정일 ( 예정 ) 제한없음 판매회사의 투자자가투자자문업자로부터투자자문을 가입자격 전자매체 ( 온라인 ) 를통하여가입한자 받고그결과에따라수익증권매수를요청하는등금융기관등으로부터별도의투 자권유없이수익증권을매수하는자 선취 판매수수료 납입의 1.0% 이내 납입의 0.5% 이내 납입의 0.7% 이내 수수료 후취 판매수수료 환매수수료 투자신탁보수 ( 연간, %) 집합투자업자 판매회사 신탁업자 일반사무관리 총보수 종류별종류 C-e 종류 C-F 종류 C-G 종류 C-W 14

15 최초설정일 ( 예정 ) 판매회사의 1) 집합투자기구 투자자가투자자문업자로부 일임형랩 / 가입자격 전자매체 ( 온라인 ) 를통하여 2) 기관투자자, 기금 3) 100 억이상개인, 500 억이상법인 터투자자문을받고그결과에따라수익증권매수를요청하는등금융기관등으로부 신탁업자 / 특별계정의신탁업자 가입한자 터별도의투자권유없이수 익증권을매수하는자 수수료 선취판매수수료후취판매수수료 환매수수료 90 일미만 : 이익금의 70% - 90 일미만 : 이 익금의 70% 투자신탁보수 ( 연간, %) 집합투자업자 판매회사 신탁업자 일반사무관리 총보수 구분종류 C-J 종류 S 종류 S-I 최초설정일 집합투자업자가 집합투자증권에한정하여투자 집합투자증권에한정하여투 판매하는수익증 중개업인가를받은회사 ( 겸영 자중개업인가를받은회사 ( 겸 가입자격 권에가입하고자하는자 금융투자업자는제외한다 ) 가개설한온라인판매시스템에회원 영금융투자업자는제외한다 ) 가개설한온라인판매시스템에 으로가입한자 회원으로가입한자로서최초 납입이 50 억원이상인자 선취 판매수수료 수수료 후취 판매수수료 - 3 년미만환매시 환매의 0.15% 이내 - 투자신탁보수 ( 연간, % ) 환매수수료 90일미만 : 이익금의 70% 90일미만 : 이익금의 70% 90일미만 : 이익금의 70% 집합투자업자 판매회사보수 신탁업자보수 일반사무관리 총보수

16 ( 주1) 판매수수료는해당범위이내에서판매회사가정하며, 판매회사가판매수수료율을달리정하거나변경하는경우에는적용일전영업일까지집합투자업자및한국금융투자협회에통보하여야합니다. ( 주2) 판매회사별판매수수료율은판매회사, 집합투자업자및한국금융투자협회인터넷홈페이지등에공시되오니인터넷홈페이지등을참고하시기바랍니다. ( 주3) 상기의규정에도불구하고판매회사는다음각호의어느하나에해당하는사유가발생하는경우수익증권환매에따른환매수수료를징구하지아니합니다. 1. 신탁계약서제25조의2( 수익증권의전환 ) 의규정에따라수익증권의전환을위하여환매청구하는경우 2. 수익증권을전환한후환매청구하는경우. 다만, 전환후추가납입분에대해서는이를적용하지아니한다. 7. 집합투자기구의투자목적이투자신탁은국내주식을법시행령제94조제2항제4호에서규정하는주된투자대상자산으로하며신탁재산의 60% 이상을성장잠재력이있는국내주식에주로투자하여투자대상주식의가격상승에따른자본이득을추구하고, 채권및어음등에의투자를통하여추가적인이자소득을추구합니다. 그러나, 상기의투자목적이반드시달성된다는보장은없으며, 집합투자업자, 판매회사, 신탁업자등 이투자신탁과관련된어떠한당사자도투자원금의보장또는투자목적의달성을보장하지아니합니 다. 8. 집합투자기구의투자대상 가. 투자대상 투자대상주식채권자산유동화증권 투자한도 ( 자산총액대비 ) 60% 이상 40% 이하 40% 이하 투자대상세부내용 - 법제4조제4항의규정에의한지분증권및법제4조제 8항의규정에의한증권예탁증권중지분증권과관련된증권예탁증권 ( 법제9조제15항제3호의주권상장법인이발행한것및증권시장에기업공개를위하여발행한공모주등에한한다 ) - 국내에서발행되어국내에서거래되는상장주식에의투자는투자신탁자산총액의 60% 이상으로한다법제4조제3항의규정에의한국채증권, 지방채증권, 특수채증권 ( 법률에의하여직접설립된법인이발행한채권을말한다 ), 사채권 ( 취득시신용평가등급이 A(-) 이상이어야하며, 사모사채권및자산유동화에관한법률에의한자산유동화계획에따라발행하는사채및주택저당채권유동화회사법또는한국주택금융공사법에따라발행되는주택저당채권담보부채권또는주택저당증권은제외한다 ) 자산유동화에관한법률에의한자산유동화계획에따라발행되는사채, 주택저당채권유동화회사법또는한국주택금융공사법에따라발행되는주택저당채권담보부채권또는 16

17 주택저당증권기업어음증권 ( 기업이사업에필요한자금을조달하기위해발행하는약속어음으로법시행령제4조에서정하는요건을어음 40% 이하갖춘것 ), 기업어음증권을제외한어음및양도성예금증서 ( 양도성예금증서를제외하고는취득시신용평가등급이 A2(-) 이상이어야한다 ) 법제110조에의하여신탁업자가발행한수익증권, 법제9 5% 이하조제21항의규정에의한집합투자증권집합투자증권등다만, 법제234조의규정에의한상장지수집합투자기구집합투자증권에대하여는투자신탁자산총액의 30% 까지투자할수있다. 투자신탁이보유하는증권총액의 50% 이하환매조건부매도 ( 증권을일정기간후에환매수할것을조건으로매도하는경우를말한다 ) 증권의대여투자신탁이보유하는증권총액의 50% 이하위험평가액파생상품장내ㆍ외파생상품 [ 아래참조 ] 10% 이하 - 법시행령제268조제4항의규정에의한신탁업자고유재산과의거래 - 집합투자업자는환매를원활하게하고투자대기자금을효율적으로운용하기위하여필요한경우다음각호의방법으로운용할수있다. 1. 단기대출 ( 법시행령제83조제3항의금융기관에대한 30일이내의금전의대여를말한다 ) 2. 금융기관에의예치 ( 만기 1년이내인상품에한한다 ) 3. 환매조건부매수 ( 증권을일정기간후에환매도할것을조건으로매수하는경우를말한다 ) - 다음각호의어느하나에해당하는경우에는신탁계약서제18조제1호내지제4호의규정은그투자한도를적용하지아니한다. 다만, 다음제4호및제5호의사유에해당하는경우에는투자비율을위반한날부터 15일이내에그투자한도에적합하도록하여야한다. 1. 투자신탁최초설정일부터 1월간 2. 투자신탁회계기간종료일이전 1월간 ( 회계기간이 3월이상인경우에한한다 ) 3. 투자신탁계약기간종료일이전 1월간 ( 계약기간이 3월이상인경우에한한다 ) 4. 3영업일동안누적하여추가설정또는해지청구가각각투자신탁자산총액의 10% 를초과하는경우 5. 투자신탁재산인증권등자산의가격변동으로신탁계약서제18조제1호내지제4호의규정을위반하게되는경우 - 다음각호의어느하나에해당하는사유로불가피하게신탁계약서제18조제5호내지제9호, 제 19조제2호내지제7호에따른투자한도를초과하게되는경우에는초과일부터 3개월까지 ( 부도등으로투자신탁재산에현저한손실을초래하지아니하고는처분이불가능한투자대상자산은그처분이가능한시기까지 ) 는그투자한도에적합한것으로본다. 1. 투자신탁재산에속하는투자대상자산의가격변동 2. 투자신탁의일부해지 3. 담보권의실행등권리행사 4. 투자신탁재산에속하는증권을발행한법인의합병또는분할합병 5. 그밖에투자대상자산의추가취득없이투자한도를초과하게된경우 - 신탁계약서제19조제2호본문, 제3호가목, 제5호내지제7호의규정은투자신탁의최초설정일부 17

18 터 1개월까지는적용하지아니한다. - 집합투자업자는투자대상자산의신용평가등급이신탁계약서제17조제1항에서정한신용평가등급미만으로하락한경우에는해당자산을 3개월이내에처분하는등투자자보호를위한적절한조치를취하여야한다. 다만, 부도등으로유예기간 3개월이내에해당자산의즉각적인처분이어려운경우에는신탁업자와협의하여유예기간연장등필요한조치를결정하여야한다. 투자대상파생상품투자대상기초자산투자의목적투자대상세부내용주식ㆍ채권이나주식ㆍ장내주식및채권의가격, 이자율, 지헤지및파생상품채권관련표, 단위또는이를기초헤지외목적로하는지수등거래시점에서교환하는약정이자의산출근거가되는채권또는장외금리스왑헤지및이자율채무증서총액이투자신탁이보파생상품거래헤지외목적유하는채권또는채무증서총액의 100% 이하 ( 주1) 이투자신탁은파생상품의매매에따른위험평가액 ( 위험회피거래를제외함 ) 이투자신탁의자산총액의 10% 이하가되도록투자합니다. 나. 투자제한 투자제한종류투자제한의내용적용예외 이해관계인투자제한동일종목투자제한 - 이투자신탁자산총액의 10% 를초과하여법시행령제84조에서정하는집합투자업자의이해관계인에게다음각목의방법으로운용하는행위. 다만, 집합투자업자의대주주나계열회사인이해관계인과는다음각목의방법으로도운용할수없다. 가. 신탁계약서제 17 조제 2 항제 1 호에따른단기대출나. 환매조건부매수 ( 증권을일정기간후에환매도할것을조건으로매수하는경우를말한다 ) - 법시행령제86조에서정하는한도를초과하여집합투자업자의계열회사가발행한증권을취득하는행위 - 이투자신탁자산총액의 10% 를초과하여동일종목의증권 ( 집합투자증권을제외하되, 법시행령제80조제3항의규정에의한원화로표시된양도성예금증서, 기업어음증권외의어음, 대출채권ㆍ예금ㆍ금융위원회가정하여고시하는채권을포함한다 ) 에투자하는행위. 이경우동일법인등이발행한증권중지분증권과지분증권을제외한증권은각각동일종목으로본다. - 다만, 다음각목의경우에는각목에서정하는바에따라 10% 를초과하여동일종목증권에투자할수있다. 가. 국채증권, 한국은행법제 69 조에따른한국은행통화안정증권및국가나지방자치단체가원리금의지급을보증한채권에투자신탁 최초설정일 부터 1 개월간 18

19 자산총액의 100% 까지투자하는경우나. 지방채증권, 특수채증권 ( 가목에해당하는것은제외한다 ), 직접법률에따라설립된법인이발행한어음 ( 기업어음증권및법시행령제 79 조제 2 항제 5 호각목의금융기관이할인ㆍ매매ㆍ중개또는인수한어음만해당한다 ), 법시행령제 79 조제 2 항제 5 호가목부터사목까지의금융기관이발행한어음또는양도성예금증서, 같은호가목ㆍ마목부터사목까지의금융기관이발행한채권, 법시행령제 79 조제 2 항제 5 호가목부터사목까지의금융기관이지급을보증한채권 ( 모집의방법으로발행한채권만해당한다 ) 또는어음, 경제협력개발기구에가입되어있는국가나투자자보호등을고려하여법시행규칙제 10 조의 2 에서정하는국가가발행한채권, 주택저당채권유동화회사법또는한국주택금융공사법에따른주택저당채권담보부채권또는주택저당증권 ( 주택저당채권유동화회사법에따른주택저당채권유동화회사, 한국주택금융공사법에따른한국주택금융공사또는법시행령제 79 조제 2 항제 5 호가목부터사목까지의금융기관이지급을보증한주택저당증권을말한다 ), 법시행령제 79 조제 2 항제 5 호가목부터사목까지의규정에따른금융기관에금전을대여하거나예치ㆍ예탁하여취득한채권에투자신탁자산총액의 30% 까지투자하는경우다. 동일법인등이발행한지분증권 ( 그법인등이발행한지분증권과관련된증권예탁증권을포함한다. 이하이조에서같다 ) 의시가총액비중이 10% 를초과하는경우에그시가총액비중까지투자하는경우. 이경우시가총액비중은거래소가개설하는증권시장별로또는해외증권시장별로매일의그지분증권의최종시가의총액을그시장에서거래되는모든종목의최종시가의총액을합한으로나눈비율을 1 개월간평균한비율로계산하며, 매월말일을기준으로산정하여그다음 1 개월간적용한다. - 이투자신탁자산총액으로동일법인등이발행한지분증권총수의 10% 를초과하여투자하는행위 집합투자증권 투자제한 - 투자신탁재산을집합투자증권 ( 법제 279 조제 1 항의외국집합투자증권 을포함한다. 이하이호에서같다 ) 에운용함에있어서다음각목의 어느하나에해당하는행위 가. 이투자신탁자산총액의 20% 를초과하여같은집합투자기구 ( 법제 279 조제 1 항의외국집합투자기구를포함한다 ) 의집합투자증권에투자하는행위. 다만, 상장지수집합투자기구 ( 투자자보호등을고려하여금융투자업규정제 4-52 조제 2 항에서정하는상장지수집합투자기구에한정한다 ) 의집합투자증권의경우에는이투자신탁자산총액의 30% 까지투자할수있다. 최초설정일 부터 1 개월간 19

20 파생상품 투자제한 나. 집합투자증권에자산총액의 40% 를초과하여투자할수있는집합투자기구 ( 법제 279 조제 1 항의외국집합투자기구를포함한다 ) 의집합투자증권에투자하는행위다. 이투자신탁자산총액의 5% 이내에서법시행령제 80 조제 10 항에서정하는비율을초과하여사모집합투자기구 ( 사모집합투자기구에상당하는외국사모집합투자기구를포함한다 ) 의집합투자증권에투자하는행위라. 이투자신탁재산으로같은집합투자기구 ( 법제 279 조제 1 항의외국집합투자기구를포함한다 ) 의집합투자증권총수의 20% 를초과하여투자하는행위. 이경우그비율의계산은투자하는날을기준으로한다. 마. 이투자신탁의수익증권을판매하는투자매매업자또는투자중개업자가받는판매수수료및판매보수와이투자신탁이투자하는다른집합투자기구 ( 법제 279 조제 1 항의외국집합투자기구를포함한다 ) 의집합투자증권을판매하는투자매매업자 { 외국투자매매업자 ( 외국법령에따라외국에서투자매매업에상당하는영업을영위하는자를말한다 ) 를포함한다 } 또는투자중개업자 { 외국투자중개업자 ( 외국법령에따라외국에서투자중개업에상당하는영업을영위하는자를말한다 ) 를포함한다 } 가받는판매수수료및판매보수의합계가법시행령제 80 조제 11 항으로정하는기준을초과하여집합투자증권에투자하는행위 - 파생상품의매매에따른위험평가액이투자신탁의자산총액에서부채총액을뺀가액의 100% 를초과하여투자하는행위 - 파생상품의매매와관련하여기초자산중동일법인등이발행한증권의가격변동으로인한위험평가액이투자신탁자산총액의 10% 를초과하여투자하는행위 - 같은거래상대방과의장외파생상품매매에따른거래상대방위험평가액이이투자신탁자산총액의 10% 를초과하여투자하는행위 - 법시행령제80조제5항에서정하는적격요건을갖추지못한자와장외파생상품을매매하는행위 최초설정일 부터 1 개월간 9. 집합투자기구의투자전략, 위험관리및수익구조가. 투자전략및위험관리 주식부문의투자전략매출성장율이나주당순이익 (EPS) 성장률이높을것이라기대되는기업등중에서종목을선택하여일체의자산배분을배제하고철저하게 Bottom Up Approach 방식으로투자할계획이며, Buy&Hold 전략을구사하여목표가격도달시종목교체를할계획입니다. 채권부문의투자전략 20

21 국고채, 통안증권위주로주로투자ㆍ운용하되신용평가등급 A- 이상인회사채에도선별적으로 투자ㆍ운용할계획입니다. 비교지수 : [(KOSPI 90%) + (CD금리 10%)] 비교지수지정사유ㅇ시장수익률과의공정한비교를위하여 KOSPI를기준으로하였으며, 일반적인주식편입비율 ( 신탁계약서상최고주식편입비율의 90% 수준 ) 을감안하여비교지수를지정하였습니다. 시장상황, 투자전략의변경, 새로운비교지수의등장등에따라비교지수는변경될수있으 며, 비교지수가변경되는경우법령에서정한절차에따라공시될예정입니다. 상기투자전략은운용상황, 시장상황등에따라변경될수있습니다. 10. 집합투자기구의투자위험이투자신탁은원본을보장하지않습니다. 따라서, 투자원본의전부또는일부에대한손실의위험이존재하며투자의손실내지감소의위험은전적으로투자자가부담하며, 집합투자업자나판매회사등어떤당사자도투자손실에대하여책임을지지아니합니다. 또한, 이투자신탁은예금자보호법의적용을받는은행등에서집합투자증권을매입하는경우에도은행예금과달리예금자보호법에따라예금보험공사가보호하지아니합니다. 아래의내용은이집합투자기구상품투자시반드시인지해야할위험들을상세히기재하고있으나, 아래의내용이이집합투자기구에의한투자로인하여발생할수있는모든위험을포함하는것은아 닙니다. 가. 일반투자위험 구분원본손실위험주식가격하락위험시장위험신용위험유동성위험 투자위험의주요내용이투자신탁은원본 ( 이하 투자원 이라함 ) 을보장하지않습니다. 따라서이투자신탁에투자한투자자는투자원의전부또는일부에대한손실의위험이있으며, 투자원의손실위험은전적으로투자자가부담합니다. 이투자신탁은한국거래소에상장된주식에주로투자하므로주식의가격하락위험에노출됩니다. 즉, 주식가격은투자종목발행회사의영업환경, 재무상황및신용상태의악화에따라급격하게하락할수있고, 이에따른투자원손실이발생할수있습니다. 이투자신탁은주식, 채권등증권에투자함으로써국내금융시장의주가, 이자율및기타거시경제지표의변화에따른위험에노출됩니다. 또한예상치못한정치 경제상황, 정부의조치및세제의변경등도운용에영향을미칠수있으며, 이에따른투자원손실이발생할수있습니다. 이투자신탁에서투자하는주식, 채권, 장외파생상품거래등에있어서발행회사나거래상대방의영업환경, 재무상황및신용상태의악화등에따라발행회사나거래상대방의신용등급하락, 채무불이행, 부도발생등에따른환매연기로인한기회비용발생과함께투자원손실이발생할수있습니다. 이투자신탁에서투자하는증권의시장규모등을감안할때거래량이풍부하지못한종목에투자하는경우투자종목의유동성부족에따른환금성제약이발생할수있으며, 21

22 이로인한환매연기나거래비용증가등으로기회비용발생과함께투자원손실이 발생할수있습니다. 채무불이행위험이자율변동위험재투자위험집합투자증권가격변동위험파생상품투자위험정기예금및 RP매입위험단기대출 ( 콜론 ) 및예금잔액위험 이투자신탁에서투자하는채권의발행주체가현금흐름의부족으로인해채무를불이행할경우투자한채권에대한이자와원금의손실이발생해투자원손실이발생할수있고, 아울러채권의이자와원금등에대한회수완료기간이길어짐에따른환매연기등으로기회비용또한발생할수있습니다. 이투자신탁에서투자하는채권의가격은이자율에의해결정됩니다. 일반적으로이자율이하락하면채권가격상승에의한자본이득이발생하고이자율이상승하면채권가격하락에의한자본손실이발생합니다. 따라서이자율상승에의한채권가격하락으로투자원손실이발생할수있습니다. 이투자신탁에서투자하는채권의가격은채권만기이전에발생하는이자수령액이현재의채권시장이자율과같은이자율로재투자되어진다고가정하고있습니다. 그러나실제로는채권시장이자율이항상변하고있어, 만일이자수령시의시장이자율이당초의시장이자율보다낮아질경우채권투자로부터발생하는수익이예상수익보다적어질수있습니다. 이투자신탁은집합투자증권 (ETF 등 ) 에집합투자재산을투자하기때문에피투자한집합투자증권의기준가격하락등에따라투자원손실이발생할수있습니다. 이투자신탁에서기초자산의가격변동성을완화하기위한헤지전략등을구사함에있어파생상품을투자할때시장내의수급과시장외부변수에따라기초자산의움직임과상이한가격움직임을보일경우, 예상치못한손실로투자원손실이발생할수있습니다. 파생상품은작은증거금으로거액의결제가가능한상품의특성상파생상품그자체에투자되는보다도상당히더큰손실이발생할수있으며, 그에따라투자원손실이발생할수있습니다. 또한파생상품은계약종료시점이있으므로계약기간종료시동계약을차월물등으로이전해야합니다. 이경우추가적인이전비용이발생하거나차월물과당월물간의가격차이등으로인한손실로투자원손실이발생할수있습니다. 이투자신탁에서투자하는정기예금또는 RP매입과같이기간이정해져있는유동성자산의경우시장매각이제한되고, 중도해지시약정이율의축소적용등불이익이발생될수있습니다. 이로인해투자자는환매연기로기회비용이발생함과동시에약정이율축소적용등으로당초기대했던수익보다적어질위험이있습니다. 이투자신탁에서실행하는금융기관간초단기자금대출 ( 이하콜론이라함 ) 은대출을받는금융기관 ( 은행, 증권, 보험, 카드등 ) 의현금부족및부도등으로인해만기일에자금상환이이루어지지않을수있습니다. 이경우투자자는환매연기에따른기회비용발생과함께자금미상환에따른투자원의손실이발생할수있습니다. 또한, 투자신탁내의현금중자산에투자되지않는잔액은신탁회사에예치하게됩니다. 이경우신탁회사 ( 은행, 한국증권금융등 ) 의현금부족및부도로인해당해예금잔액은물론이자수령등의차질로인해투자자는환매연기로인한기회비용발생과함께투자원의손실이발생할수있습니다. 나. 특수위험 22

23 구분증권대여위험환매조건부채권매도및운용에대한위험금리스왑투자위험공모주투자위험 투자위험의주요내용이투자신탁에서보유하고있는자산을대여할경우, 중개회사및거래상대방의시스템및운영오류나거래상대방의파산으로인해자산의회수가적시에이루어지지않아투자신탁의투자자산매매가원활히이루어지지않을수있으며, 이로인한투자자는기회비용부담과투자원손실이발생할수있습니다. 이투자신탁이투자하는환매조건부채권 (RP) 은단기금융상품의일종으로일정기간이지난후채권을다시매수할것을원칙으로현재채권을매도하는거래계약입니다. 따라서이상품은단기간에자금을조달하는성격을가지고있기에레버리지위험을포함하고있습니다. 또한환매조건부채권매도에의한자금조달로금융상품을매입할경우자금의조달과운용에대한기간의불일치, 금리불일치등미래의경제상황에따라조달금리가운용금리보다높아져투자원에손실을초래할수있습니다. 이투자신탁이투자하는금리스왑은장외파생상품의일종입니다. 따라서, 장외파생상품거래의기본적인위험을내포하고있습니다. 이와더불어, 스왑은금리의변동에따라 ( 스왑포지션이 swap pay position일경우 : 금리하락시, swap receive position일경우 : 금리상승시 ) 투자신탁의손실을초래할수있습니다. 이투자신탁이투자하는새로이기업공개가되는주식 ( 이하 공모주 라함 ) 은과거거래전례가없기때문에기존의주식보다더큰가격변동성을수반할수있습니다. 또한공모주물량은한정되어있어서동일한거래를하려는시장참여자들의경쟁으로유리한가격에그리고충분한물량을취득하는데있어서도제약이될수있습니다. 그리고공모주는보다유리한가격과더많은물량을확보하기위하여일정기간매도금지규정 (Lock-up) 에종속될수있으며, 이기간동안추가적으로가격이하락하여투자자는투자원의손실이발생할수있습니다. 다. 기타위험 구분환매대금변동위험환매연기위험 투자위험의주요내용이투자신탁은환매청구일과환매기준가격적용일이다르기때문에환매청구일로부터환매기준가격적용일까지집합투자재산의가치변동으로인하여환매청구일의예상과차이가날수있으며, 이경우심지어는환매청구일의평가액대비손실이발생할수있습니다. 다음과같은경우에는투자신탁의환매가연기될수있습니다. 1. 투자신탁재산의처분이불가능하여사실상환매에응할수없는경우로서다음의어느하나에해당하는경우가. 뚜렷한거래부진등의사유로투자신탁재산을처분할수없는경우나. 증권시장이나해외증권시장의폐쇄 휴장또는거래정지, 그밖에이에준하는사유로투자신탁재산을처분할수없는경우다. 천재지변, 그밖에이에준하는사유가발생한경우 2. 수익자간의형평성을해칠염려가있는경우로서다음의어느하나에해당하는경우가. 부도발생등으로인하여투자신탁재산을처분하여환매에응하는경우에다른수익자의이익을해칠염려가있는경우나. 투자신탁재산에속하는자산의시가가없어서환매청구에응하는경우에다른수익자의이익을해칠염려가있는경우 23

24 대량환매위험해지위험추가설정위험집합투자기구규모위험공정가액산정위험예상배당위험권리행사위험거래중지위험운용실적위험기준가격산정오류위험 다. 대량의환매청구에응하는것이수익자간의형평성을해칠염려가있는경우 3. 환매를청구받거나요구받은판매회사 집합투자업자 신탁업자등이해산등으로인하여수익증권을환매할수없는경우 4. 그밖에제1호부터제3호까지의경우에준하는경우로서금융위원회가환매연기가필요하다고인정한경우이투자신탁에집중된대량환매가발생할경우에는환매자금을우선적으로조달해야합니다. 이로인하여운용전략을유지하거나효과적으로운용전략을구사하는데있어일부제약을받을수있고, 이는환매된집합투자증권및잔존집합투자증권의가치에손실을초래하여투자자의투자원손실을초래`할수있습니다. 투자신탁 ( 존속하는동안투자금을추가로모집할수있는투자신탁으로한정한다 ) 을설정한후 1년이되는날에원본액이 50억원미만인경우또는투자신탁 ( 존속하는동안투자금을추가로모집할수있는투자신탁으로한정한다 ) 을설정하고 1년이지난후 1개월간계속하여투자신탁의원본액이 50억원미만인경우집합투자업자가투자신탁을해지하는등의사유로투자자의동의없이투자신탁이해지될수있습니다. 이투자신탁은집합투자규약에따라추가설정이있을수있습니다. 추가설정에따른자금유입은기존투자자들의이익을희석시킬수있습니다. 이투자신탁의규모가일정수준이하로작아지는경우투자자산의편입및분산투자등정상적인운용이불가능할수있고, 이로인하여투자신탁의운용성과및가치하락에영향을미칠수있습니다. 시장가격이없는자산에대하여운용회사의집합투자재산평가위원회는공정가액산정방법을결정하고이에따라자산평가가이루어집니다. 이러한경우에는공정가액이시장가치와정확히상응한다고보장할수없고정확한가치에대한논란이발생할위험이있습니다. 이투자신탁이보유하는증권에대하여배당락기준으로각종목별예상배당액을추정하여당해투자신탁의기준가격에반영합니다. 이때예상배당은추후주주총회에서확정되는실제배당과차이가있을수있으며, 확정된실제배당이예상배당보다적어질경우투자신탁의가치하락이있을수있습니다. 이투자신탁을운용함에있어서보유증권에대하여재량권을가지고의결권이나매수청구권등기타권리를행사할수있습니다. 이러한권리행사와관련하여집합투자재산의경제적가치를증대시키고투자자의권익을보호할수있도록신의성실을다하지만그럼에도불구하고권리행사결과가집합투자재산의가치에부정적인영향을초래할수있습니다. 이투자신탁이보유한증권은증권시장의폐장, 휴장또는전산오류, 천재지변등의불가피한사유로매매거래가중지될수있고합병, 분할등과같은기업행위가이루어지는과정에서해당증권의거래가중지될수있습니다. 해당증권은이과정에서평가가중지되고추후거래가재개되어다시평가가이루어질때까지적절하게가치를반영시키지못할수있으며평가가재개될때일시에가격이반영됨에따라수익률변동이크게발생할수있습니다. 과거운용실적은과거의운용성과를나타낼뿐미래의운용성과를보장하지않습니다. 이투자신탁의기준가격을산정함에있어서사무수탁사, 채권평가사, 판매회사등관련기관의잘못된업무처리로인하여오류가발생할수있으며, 이러한오류가법에서정한오차범위를초과하지않는경우에는투자자보호를위한별도의조치를취하지아니할수있습니다. 따라서기준가산정오류가이러한오차범위이내에서발생한경우당해투자신탁 24

25 법률, 조세및규제등제도적위험운용프로세스위험 을청약하거나환매한투자자, 기존투자자들사이에서로다른경제적가치를수령할수있습니다. 국내법률, 조세및규제등의정책이나제도변경에따라집합투자재산의운용에불리한영향을미칠수있습니다. 운용회사는일반적으로투자목적을달성하기위하여운용프로세스를운영합니다. 운용사에게부여된임의재량에의한투자활동의결과는운용회사의능력에좌우되고특히적절한투자기회를식별하고성공적으로투자전략을이행하는펀드매니져의능력에의존합니다. 펀드매니져는당해투자신탁뿐만아니라다수의다른투자신탁의운용을담당할수있고또한담당펀드매니져의퇴직등으로신탁계약기간도중에담당펀드매니져가변경될위험이있습니다. 라. 이집합투자기구에적합한투자자유형 - 이투자신탁은최근결산일기준이전 3 년간주간수익률변동성 ( 연환산 ) 이 11.81% 이므로 6 개의 투자위험등급중위험도가다소높은 3 등급으로분류됩니다. - 또한, 이투자신탁은투자신탁재산의 60% 이상을주식에투자하여장기적으로높은자본이득을 추구하므로, 주식가격의변동위험을감내할수있고투자원본손실이크게발생할수있다는위 험을잘아는투자자에게적합합니다. - 상기의투자위험등급은추후매결산시마다수익률변동성을재산정하게되며이경우투자위험 등급이변경될수있습니다. - 이투자신탁은종류형투자신탁으로서판매보수의차이로인하여기준가격이다르거나판매수수료가다른여러종류의수익증권을발행하여투자자의투자성향에부합하도록하는특성을가지고있습니다. 따라서, 투자자는투자자의가입자격, 투자성향등을고려하여투자자에게적합한수익증권을매입하여야합니다. 수익률변동성의의미수익률변동성 ( 표준편차 ) 이란투자기간동안투자신탁의수익률이평균수익률과대비하여변동한범위를측정하기위한통계량으로서, 투자신탁의위험정도를나타내는지표로이용되고있습니다. 수익률변동성 ( 표준편차 ) 값이클수록미래수익률에대한불확실성이증가하여투자신탁의위험이커지게됨을의미합니다. 변경전ㆍ후위험등급및변경사유 변경일변경전위험등급변경후위험등급위험등급변경사유 등급 3 등급 - 투자위험등급분류체계개편 (5 단계 6 단계 ) - 최근결산일기준이전 3 년간주간수익률 변동성 ( 연환산 ) 이 10% 초과 15% 이하 25

26 6등급 5등급 4등급 3등급 2등급 1등급 매우낮은위험 낮은위험 보통위험 다소높은위험 높은위험 매우높은위험 기대수익 (Return) 2 등급 1 등급 3 등급 4 등급 6 등급 5 등급 이투자신탁의위험등급 [ 집합투자기구위험등급분류기준 ] 투자위험 (Risk) 위험등급 분류기준 최근결산일기준이전 3년간주간수익률변동성 ( 연환산 ) 1등급 매우높은위험 25% 초과 2등급 높은위험 15% 초과 25% 이하 3등급 다소높은위험 10% 초과 15% 이하 4등급 보통위험 5% 초과 10% 이하 5등급 낮은위험 0.5% 초과 5% 이하 6등급 매우낮은위험 0.5% 이하 ( 주 ) 1. 집합투자기구위험등급분류기준은당해투자신탁의집합투자업자인한국투자신탁운용의내부기준입니다. 따라서, 다른집합투자업자의집합투자기구위험등급분류기준과는차이가있을수있습니다. 2. 설정된후 3년이경과한집합투자기구는특별한사정이없는한실제수익률변동성 ( 예 : 최근결산일기 준이전 3년간주간수익률의표준편차 ) 을기준으로위험등급을구분합니다. 따라서, 설정된후 3년이경과 하지않은집합투자기구는추후실제수익률변동성으로등급분류기준이변경되면서위험등급이변경될수 있습니다. 11. 매입, 환매, 전환절차및기준가격적용기준가. 매입 (1) 매입방법이투자신탁의수익증권을취득하시려면판매회사의영업점에서영업시간중에매입을하셔야합니다. 다만, 판매사에서온라인판매를개시하는경우, 온라인을통한매입도가능합니다. 또한이투자신탁의매입시자동이체를통한자금납입이가능함을알려드립니다. (2) 종류별가입자격 종류 가입자격 선취 후취 구분 판매수수료 판매수수료 종류 A 제한없음 납입의 1.0% 이내 없음 26

27 종류 A-e 판매회사의전자매체 ( 온라인 ) 를통하여가입한자납입의 0.5% 이내 없음 종류 A-G 투자자가투자자문업자로부터투자자문을받고그결과에납입의따라수익증권매수를요청하는등금융기관등으로부터별 0.7% 이내도의투자권유없이수익증권을매수하는자 없음 종류 C1 제한없음 없음 없음 종류 C2 종류 C1 수익증권의최초매수일로부터 1 년이상 없음 없음 종류 C3 종류 C1 수익증권의최초매수일로부터 2 년이상 없음 없음 종류 C4 종류 C1 수익증권의최초매수일로부터 3 년이상 없음 없음 종류 C5 종류 C1 수익증권의최초매수일로부터 4 년이상 없음 없음 종류 C-e 판매회사의전자매체 ( 온라인 ) 를통하여가입한자 없음 없음 종류 C-F 가. 집합투자기구나. 기관투자자및기금다. 100 억이상개인, 500 억이상법인 없음 없음 투자자가 투자자문업자로부터투자자문을 받고 그 결과에 종류 C-G 따라수익증권매수를요청하는등금융기관등으로부터별 없음 없음 도의투자권유없이수익증권을매수하는자 종류 C-W 가. 판매회사의일임형종합자산관리계좌를보유한자나. 법제 105 조의규정에의해신탁재산을운용하는신탁업자 없음 없음 다. 보험업법제 108 조의규정에의한특별계정의신탁업자 종류 C-J 집합투자업자가판매하는수익증권에가입하고자하는자 없음 없음 종류 S 집합투자증권에한정하여투자중개업인가를받은회사 ( 겸영금융투자업자는제외한다 ) 가개설한온라인판매시스템에회원으로가입한자 없음 3 년미만환매시환매의 0.15% 이내 종류 S-I 집합투자증권에한정하여투자중개업인가를받은회사 ( 겸영금융투자업자는제외한다 ) 가개설한온라인판매시스템에회원으로가입한자로서최초납입이 50억원이상인자 없음 없음 ( 주1) 판매수수료는해당범위이내에서판매회사가정하며, 판매회사가판매수수료율을달리정하거나변경하는 경우에는적용일전영업일까지집합투자업자및한국금융투자협회에통보하여야합니다. ( 주2) 판매회사별판매수수료율은판매회사, 집합투자업자및한국금융투자협회인터넷홈페이지등에공시되오니 인터넷홈페이지등을참고하시기바랍니다. (3) 매입청구시적용되는기준가격 1) 15시 30분 [ 오후3시 30분 ] 이전에자금을납입한경우 : 자금을납입한영업일로부터제2영업일에공고되는수익증권의기준가격적용제1영업일제2영업일 자금납입일 기준가격적용일수익증권매입일 27

28 2) 15 시 30 분 [ 오후 3 시 30 분 ] 경과후에자금을납입한경우 : 자금을납입한영업일로부터제 3 영 업일에공고되는수익증권의기준가격적용 제 1 영업일제 2 영업일제 3 영업일 자금납입일 기준가격적용일수익증권매입일 수익증권의판매회사는전산시스템에따라매입또는환매업무를처리한경우에는거래전표에표시된시점을매입또는환매를청구한시점으로봅니다. 다만, 수익자의개별적인매입또는환매청구없이사전약정에따라주기적으로수익증권의매입또는환매업무가처리되는경우에는매입또는환매의기준시점이전에매입또는환매청구가이루어진것으로봅니다. 나. 환매 (1) 수익증권의환매이투자신탁의수익증권을환매하시려면판매회사의영업점에서환매청구하거나판매회사에따라인터넷에서온라인환매청구를할수있습니다. (2) 환매청구시적용되는기준가격 1) 15 시 30 분 [ 오후 3 시 30 분 ] 이전에환매를청구한경우 : 환매를청구한날로부터제 2 영업일에 공고되는수익증권의기준가격을적용하여제 4 영업일에환매지급 제 1 영업일제 2 영업일제 3 영업일제 4 영업일 환매청구일기준가격적용일환매대금지급일 2) 15 시 30 분 [ 오후 3 시 30 분 ] 경과후에환매를청구한경우 : 환매를청구한날로부터제 3 영업일 에공고되는수익증권의기준가격을적용하여제 4 영업일에환매지급 제 1 영업일제 2 영업일제 3 영업일제 4 영업일 환매청구일기준가격적용일환매대금지급일 수익증권의판매회사는전산시스템에따라매입또는환매업무를처리한경우에는거래전표에표시된시점을매입또는환매를청구한시점으로봅니다. 다만, 수익자의개별적인매입또는환매청구없이사전약정에따라주기적으로수익증권의매입또는환매업무가처리되는경우에는매입또는환매의기준시점이전에매입또는환매청구가이루어진것으로봅니다. 28

29 판매회사가해산ㆍ허가취소, 업무정지등의사유 ( 이하 해산등 ) 로인하여환매청구에응할수 없는경우에는집합투자업자에직접청구할수있으며, 집합투자업자가해산등으로인하여환 매에응할수없는경우에는신탁업자에직접청구할수있습니다. 판매회사는집합투자업자또는신탁업자로부터지급받은환매대금에서환매수수료및관련세금 등을공제한을수익자에게지급합니다. 환매대금은투자신탁재산으로보유중인금전또는투자신탁재산을매각하여조성한금전으로지 급합니다. 다만, 이투자신탁수익자전원의동의를얻은경우에는이투자신탁재산으로지급할 수있습니다. (3) 환매수수료이투자신탁은장기투자목적으로수익증권의보유기간에따라환매수수료를차등부과하며, 부과된환매수수료는투자신탁재산으로편입됩니다. 부담비율종류 A / 종류 C1/ 종류C2/ 종류C3/ 종류C4/ 종류C5 비고구분종류 A-e / 종류종류 C-e/ 종류 C-W / 종류 C-F/ 종류 C-J/ 종 ( 부담시기 ) A-G / 종류 C-G 류 S/ 종류S-I 환매수수료 ( 보유기간에따라 이익금기준징수 ) 없음 90 일미만 : 이익금의 70% 환매시 ( 주1) 상기의규정에도불구하고판매회사는다음각호의어느하나에해당하는사유가발생하는경우수익증권환매에따른환매수수료를징구하지아니합니다. 1. 신탁계약서제25조의2( 수익증권의전환 ) 의규정에따라수익증권의전환을위하여환매청구하는경우 2. 수익증권을전환한후환매청구하는경우. 다만, 전환후추가납입분에대해서는이를적용하지아니한다. (4) 수익증권의일부환매수익자는소유하고있는수익증권중일부에대하여환매를청구할수있습니다. 수익자가수익증권의일부에대한환매를청구한경우판매회사는그수익증권을환매하고, 잔여에대하여는새로운수익증권을교부합니다. (5) 수익증권의환매제한집합투자업자는다음각호의어느하나에해당하는경우에는환매청구에응하지아니할수있습니다. 1. 수익자또는질권자로서권리를행사할자를정하기위하여일정한날을정하여수익자명부에기재된수익자또는질권자를그권리를행사할수익자또는질권자로보도록한경우로서이일정한날의전전영업일 (15시 30분경과후에환매청구한경우전전영업일 ) 과그권리를행사할날까지의사이에환매청구를한경우 2. 법령또는법령에의한명령에의하여환매가제한되는경우 29

30 (6) 수익증권의환매연기법령과집합투자규약에서정한사유로인하여환매일에수익증권을환매할수없게된경우에는집합투자업자는수익증권의환매를연기할수있습니다. 환매가연기된경우집합투자업자는지체없이환매연기사유및수익자총회개최등향후처리계획을수익자및판매회사에게통지하여야합니다. 환매연기사유 1. 투자신탁재산의처분이불가능하여사실상환매에응할수없는경우로서다음의어느하나에해당하는경우가. 뚜렷한거래부진등의사유로투자신탁재산을처분할수없는경우나. 증권시장이나해외증권시장의폐쇄 휴장또는거래정지, 그밖에이에준하는사유로투자신탁재산을처분할수없는경우다. 천재지변, 그밖에이에준하는사유가발생한경우 2. 수익자간의형평성을해칠염려가있는경우로서다음의어느하나에해당하는경우가. 부도발생등으로인하여투자신탁재산을처분하여환매에응하는경우에다른수익자의이익을해칠염려가있는경우나. 투자신탁재산에속하는자산의시가가없어서환매청구에응하는경우에다른수익자의이익을해칠염려가있는경우다. 대량의환매청구에응하는것이수익자간의형평성을해칠염려가있는경우 3. 환매를청구받거나요구받은판매회사 집합투자업자 신탁업자등이해산등으로인하여수익증권을환매할수없는경우 4. 그밖에제1호부터제3호까지의경우에준하는경우로서금융위원회가환매연기가필요하다고인정한경우 환매연기기간중에는이투자신탁수익증권의발행및판매를할수없습니다. (7) 수익증권의부분환매집합투자업자는투자신탁재산의일부가환매연기사유에해당하거나수익자총회 ( 환매연기총회 ) 에서부분환매를결의하는경우환매연기자산에해당하지아니하는자산 ( 정상자산 ) 에대하여는수익자가소유하고있는수익증권의지분에따라환매에응할수있습니다. 집합투자업자는수익증권을부분환매하거나환매연기를위한수익자총회에서부분환매를결의한 경우에는법제 237 조제 7 항에따라부분환매를결정한날전날을기준으로환매연기의원인이 되는자산을나머지자산 ( 정상자산 ) 으로부터분리하여야합니다. 집합투자업자는정상자산에대하여는집합투자규약에서정한방법으로그정상자산에대한기준 가격을계산하여수익자가소유하고있는수익증권의지분에따라환매대금을지급하여야합니다. 집합투자업자는법제 237 조제 6 항에따라환매가연기된투자신탁재산만으로별도의투자신탁을 설정한경우에는정상자산으로구성된투자신탁의수익증권을계속하여발행ㆍ판매및환매할수 30

31 있습니다. 집합투자업자는법제 237 조제 5 항에따라부분환매를하는경우에는지체없이관련내용을판매 회사, 신탁업자및수익자에게통지하여야하며, 판매회사는통지받은내용을본ㆍ지점에게시하 여야합니다. 매입청구및환매청구의취소 ( 정정 ) 등이투자신탁수익증권의매입청구및환매청구의취소 ( 정정 ) 는매입청구일및환매청구일당일 15시 30분 [ 오후3시 30분 ] 이전까지만가능합니다. 다만, 15시 30분 [ 오후3시 30분 ] 경과후매입청구및환매청구의취소 ( 정정 ) 는매입청구일및환매청구일당일 17시 [ 오후5시 ] 이전까지가능합니다. 다. 전환 1 집합투자업자는수익자의전환청구와관계없이수익증권의보유기간 ( 당해수익증권의매수일또는최초취득일을기산일로하여다른종류수익증권으로전환하기위해전환시적용되는당해수익증권의기준가격적용일까지를말한다 ) 에따라다음각호에서정하는종류수익증권으로자동으로전환합니다. 다만, 수익자가최초로매입하는수익증권은종류C1 수익증권에한합니다. 1. 종류C1 수익증권의최초매수일로부터 1년이상이되는경우종류C1 수익증권을종류C2 수익증권으로전환 2. 종류C1 수익증권의최초매수일로부터 2년이상이되는경우종류C2 수익증권을종류C3 수익증권으로전환 3. 종류C1 수익증권의최초매수일로부터 3년이상이되는경우종류C3 수익증권을종류C4 수익증권으로전환 4. 종류C1 수익증권의최초매수일로부터 4년이상이되는경우종류C4 수익증권을종류C5 수익증권으로전환 2 제 1 항의규정에따라전환하는경우에는위의각해당전환일에전환처리합니다. 다만, 전환 일이영업일이아닌경우에는익영업일에전환처리합니다. 3 제 1 항의규정에따라전환하는경우에적용되는기준가격은해당전환일의종류수익증권의 기준가격으로합니다. 4 제 1 항의규정에도불구하고수익자의매입또는환매청구등에따른절차가진행중인경우에 는당해매입또는환매청구등에따른절차가처리된이후익영업일에전환처리할수있습니다. 5 신탁계약서제 41 조의규정에도불구하고판매회사는다음각호의어느하나에해당하는사유 가발생하는경우수익증권환매에따른환매수수료를징구하지아니합니다. 1. 제 1 항의규정에따라수익증권의전환을위하여환매청구하는경우 31

32 2. 수익증권을전환한후환매청구하는경우. 다만, 전환후추가납입분에대해서는이를적용하 지아니합니다. 12. 기준가격산정기준및집합투자재산의평가 가. 기준가격의산정및공시 구분내용 산정방법 산정주기 당일에공고되는기준가격 [ 당해종류수익증권의기준가격 ] 은공고ㆍ게시일전날의 대차대조표상에계상된투자신탁 [ 당해종류수익증권의상당액 ] 의자산총액에서부 채총액을차감한 ( 순자산총액 [ 당해종류수익증권의순자산총액 ]) 을공고ㆍ게시 일전날의수익증권 [ 당해종류수익증권 ] 총로나누어산정하며, 1,000 좌단위로 원미만셋째자리에서 4 사 5 입하여원미만둘째자리까지계산합니다. 기준가격은매일산정합니다. 일반사무관리회사는이투자신탁전체에대한기준가격 및당해종류수익증권의기준가격을매일산정하여집합투자업자에게통보하여야 합니다. 다만, 수익자가없는종류수익증권의기준가격은산정ㆍ공고ㆍ게시하지아 니합니다. 공시주기산정된기준가격을매일공고ㆍ게시합니다. 공시장소 종류별기준가격이다른이유 판매회사영업점, 집합투자업자 ( ㆍ판매회사ㆍ한국금융투자협회 ( 인터넷홈페이지 판매보수의차이로인하여수익증권종류별로기준가격이상이할수있습니다. ( 주 1) 공휴일, 국경일등은기준가격이공시되지않으며, 해외의자산에투자하는펀드의경우기준가격이산정ㆍ 공시되지않는날에도해외시장의거래로인한자산의가격변동으로인하여투자신탁재산의가치가변동될 수있습니다. 나. 집합투자재산의평가방법 1) 집합투자재산의평가원칙 구분 평가원칙 시가 증권시장 ( 해외증권시장을포함함 ) 에서거래된최종시가또는장내파생상품이거 래되는파생상품시장 ( 해외파생상품시장을포함함 ) 에서공표하는가격. 다만, 다음 각호의경우에는다음각호에서정하는가격으로평가할수있음 32

33 공정가액단기금융집합투자기구의집합투자재산인경우 1. 평가기준일이속하는달의직전 3개월간계속하여매월 10일이상증권시장에서시세가형성된채무증권의경우에는평가기준일에증권시장에서거래된최종시가를기준으로둘이상의채권평가회사가제공하는가격정보를기초로한가격 2. 해외증권시장에서시세가형성된채무증권의경우에는둘이상의채권평가회사가제공하는가격정보를기초로한가격평가일현재신뢰할만한시가가없는경우에는공정가액 ( 집합투자재산에속한자산의종류별로다음각호의사항을고려하여집합투자재산평가위원회가법제79 조제2항에따른충실의무를준수하고평가의일관성을유지하여평가한가격. 이경우집합투자재산평가위원회는집합투자재산에속한자산으로서부도채권등부실화된자산에대하여는금융위원회가정하여고시하는기준에따라평가하여야함 ) 으로평가하여야함 1. 투자대상자산의취득가격 2. 투자대상자산의거래가격 3. 투자대상자산에대하여다음각목의자가제공한가격가. 채권평가회사나. 공인회계사법 에따른회계법인다. 신용평가회사라. 감정평가및감정평가사에관한법률 에따른감정평가업자마. 인수업을영위하는투자매매업자바. 가목부터마목까지의자에준하는자로서관련법령에따라허가ㆍ인가ㆍ등록등을받은자사. 가목부터바목까지의자에준하는외국인 4. 환율 5. 집합투자증권의기준가격금융위원회가정하여고시하는장부가격으로평가할수있음. 이경우집합투자업자는장부가격에따라평가한기준가격과상기에따라평가한기준가격의차이를수시로확인하여야하며, 그차이가금융위원회가정하여고시하는비율 (1,000분의 5) 을초과하거나초과할염려가있는경우에는집합투자규약에서정하는바에따라필요한조치를취하여야함 2) 집합투자재산의평가방법 대상자산 상장주식 비상장지분증권 평가방법 - 당해거래소에서평가기준일에거래된최종시가. 다만, 평가기준일의최종시가가없는경우에는평가기준일로부터순차적으로소급하여당해주식의최종시가로평가 - 취득가. 다만, 취득가로평가하는것이불합리한것으로판단되는경우에는집합투자재산평가위원회의의결을거쳐달리평가할수있음 - 상기의규정에도불구하고집합투자규약에평가방법을따로정한경우에는그에 33

34 채무증권등파생결합증권장내파생상품장외파생상품실물자산등집합투자증권기타자산 따름 - 2 이상의채권평가회사가제공하는가격정보를기초하여평가 ( 국채증권, 지방채 증권, 특수채증권, 사채권, 기업어음증권, 그밖에금융기관이발행한채무증서 등 ). 다만, 법제 4 조제 7 항제 1 호에해당하는채무증권은파생결합증권의평가 방법을따름 - 발행회사또는채권평가회사가제시하는가격에기초하여집합투자재산평가위원 회가정한가격으로평가 - 상기의규정에도불구하고파생결합증권이거래소에서거래되는경우당해거래 소에서평가기준일에거래된최종시가로평가. 다만, 평가기준일의최종시가가 없는경우에는평가기준일로부터순차적으로소급하여당해증권의최종시가로 평가 - 장내파생상품이거래되는시장에서발표하는가격으로평가 - 당해파생상품의발행회사또는채권평가회사가제시하는가격에기초하여집합 투자재산평가위원회가정한가격으로평가 - 시가또는기준신용등급이존재하지않는경우다음각호에따라평가 1. 부동산 : 취득가격 2. 실물자산 : 취득가격 3. 실물자산등관련지분증권 : 취득가격 4. 실물자산등관련채무증권 ( 대출채권을포함 ) : 취득가격으로하되, 발생이자는 일별부리 - 상기의규정에도불구하고집합투자재산평가위원회에서별도로정하는경우에는 그가격으로함 - 공고된최종기준가격으로평가. 다만, 상장된집합투자증권은그집합투자증권 이거래되는시장에서거래된최종시가로평가 - 집합투자재산평가위원회의의결을거쳐별도로정한방법에따라평가 3) 집합투자재산평가위원회의구성및업무등 구분 주요내용 구성대표이사, 운용ㆍ마케팅ㆍ상품전략총괄본부장, 위험관리책임자, 준법감시인, 컴플라이언스ㆍ위험관리담당부서장업무집합투자재산평가위원회는다음각호의사항을심의ㆍ의결합니다. 1. 집합투자재산평가의일관성유지에필요한사항 2. 파생결합증권, 장외파생상품, 실물자산의평가에관한사항 3. 부도채권등부실화된자산의분류및평가에관한사항 4. 출자전환주식등시장매각에제한이있거나매각이곤란한자산의평가에관한사항 5. 평가일현재신뢰할만한시가가없는자산의공정가액산정에관한사항 6. 국내시장과해외시장의종료시각차이에따라외화표시자산의기준시점적용등평가에관한사항 7. 채권평가회사의선정및변경과채권평가회사가제공하는가격의적용에관한사항 34

35 8. 평가오류의수정에관한사항 9. 기타자산의평가에관하여관련법규및집합투자재산평가규정에서위임한사항 13. 보수및수수료에관한사항 1) 이투자신탁은운용및판매등의대가로수수료및보수를지급하게되며, 가입자격에따라아래와같이보수및수수료등의차이가있습니다. 2) 이투자신탁의투자자는판매보수와관련하여수익증권의판매회사 ( 투자매매업자또는투자중개업자 ) 로부터해당투자신탁의투자자에게지속적으로제공하는용역의대가에관한내용이기재된자료를교부받고설명받으셔야합니다. 가. 투자자에게직접부과되는수수료 종류 가입자격 선취 후취 환매수수료 구분 판매수수료 판매수수료 종류 A 제한없음납입의 1.0% 이내 없음 종류 A-e 판매회사의전자매체 ( 온라인 ) 를통하여가납입의입한자 0.5% 이내 없음 투자자가투자자문업자로부터투자자문을 종류A-G 받고그결과에따라수익증권매수를요납입의청하는등금융기관등으로부터별도의투 0.7% 이내 없음 자권유없이수익증권을매수하는자 투자자가투자자문업자로부터투자자문을 받고그결과에따라수익증권매수를요 종류C-G 청하는등금융기관등으로부터별도의투 없음 없음 자권유없이수익증권을매수하는자 종류 C1 제한없음 없음 없음 종류 C2 종류 C3 종류 C4 종류 C5 종류 C-e 종류 C- W 종류 C1 수익증권의최초매수일로부터 1 없음년이상 없음 종류 C1 수익증권의최초매수일로부터 2 없음년이상 없음 종류 C1 수익증권의최초매수일로부터 3 없음년이상 없음 종류 C1 수익증권의최초매수일로부터 4 없음년이상 없음 판매회사의전자매체 ( 온라인 ) 를통하여가입한자 없음 없음 가. 판매회사의일임형종합자산관리계좌 를보유한자 없음 없음 나. 법제 105 조의규정에의해신탁재산 없음 90 일미만 : 이 익금의 70% 35

36 을운용하는신탁업자다. 보험업법제 108 조의규정에의한특별계정의신탁업자 종류 C-F 가. 집합투자기구나. 기관투자자및기금 없음 없음 다. 100 억이상개인, 500 억이상법인 종류 C-J 집합투자업자가판매하는수익증권에가입하고자하는자 없음 없음 집합투자증권에한정하여투자중개업인 3 년미만환가를받은회사 ( 겸영금융투자업자는제외종류 S 없음매시환매한다 ) 가개설한온라인판매시스템에회원 으로가입한자 의 0.15% 이내 종류 S-I 집합투자증권에한정하여투자중개업인가를받은회사 ( 겸영금융투자업자는제외한다 ) 가개설한온라인판매시스템에회원으로가입한자로서최초납입이 50 억원이상인자 없음 없음 ( 주1) 판매수수료는해당범위이내에서판매회사가정하며, 판매회사가판매수수료율을달리정하거나변경하는 경우에는적용일전영업일까지집합투자업자및한국금융투자협회에통보하여야합니다. ( 주2) 판매회사별판매수수료율은판매회사, 집합투자업자및한국금융투자협회인터넷홈페이지등에공시되오니 인터넷홈페이지등을참고하시기바랍니다. ( 주3) 상기의규정에도불구하고판매회사는다음각호의어느하나에해당하는사유가발생하는경우수익증권 환매에따른환매수수료를징구하지아니합니다. 1. 신탁계약서제25조의2( 수익증권의전환 ) 의규정에따라수익증권의전환을위하여환매청구하는경우 2. 수익증권을전환한후환매청구하는경우. 다만, 전환후추가납입분에대해서는이를적용하지아니한다. 나. 집합투자기구에부과되는보수및비용 부과비율 ( 연간, %) 구분 집합투자 업자보수 판매회사 보수 신탁업자 보수 일반사무관 리회사보수 기타비용총보수 비 용 증권거래 비용 종류A 종류A-e 종류 A-G 종류C 종류C 종류C 종류C 종류C 종류C-e 종류 C-G

37 종류C-W 종류C-F 종류C-J 종류S 종류S-I 부과시기 최초설정일로부터 매 3 개월후급 사유발생시 - 사유발생시 ( 주1) 기타비용은증권의예탁및결제비용등이투자신탁에서경상적, 반복적으로지출되는비용 ( 증권거래비용및금융비용제외 ) 등에해당하는것으로, 회계기간이경과한경우에는직전회계년도의기타비용비율을추정치로사용하며, 회계기간이경과하지아니한경우에는작성일까지의기타비용비율을연환산하여추정치로사용하므로실제비용은이와상이할수있습니다. 또한, 종류형투자신탁의경우작성기준일현재설정되지아니한 [ 종류 ] 수익증권은기설정된 [ 종류 A] 수익증권의기타비용비율을예상치로사용하므로실제비용은이와상이할수있습니다. [ 직전회계연도 : ~ ] ( 주2) 증권거래비용은회계기간이경과한경우에는직전회계년도의증권거래비용비율을추정치로사용하며, 회계기간이경과하지아니한경우에는작성일까지의증권거래비용비율을연환산하여추정치로사용하므로실제비용은이와상이할수있습니다. 또한, 종류형투자신탁의경우작성기준일현재설정되지아니한 [ 종류 ] 수익증권은기설정된 [ 종류 A] 수익증권의증권거래비용비율을예상치로사용하므로실제비용은이와상이할수있습니다. [ 직전회계연도 : ~ ] ( 주3) 총보수 비용비율은이투자신탁에서지출되는보수와기타비용총액을순자산연평잔액 ( 보수 비용차감후기준 ) 으로나누어산출합니다. 1,000만원을투자할경우투자자가부담하게되는수수료및보수 비용의투자기간별예시 [ 단위 : 천원 ] 투자기간 구분 1년후 3년후 5년후 10년후 종류 A 판매수수료및보수 비용 ,979 종류 A-e 판매수수료및보수 비용 ,443 종류 A-G 판매수수료및보수 비용 ,662 종류 C1 판매수수료및보수 비용 ,056 2,136 종류 C-e 판매수수료및보수 비용 ,003 종류 C-G 판매수수료및보수 비용 ,014 종류 C-W 판매수수료및보수 비용 종류 C-F 판매수수료및보수 비용 종류 C-J 판매수수료및보수 비용 종류 S 판매수수료및보수 비용 ,291 종류 S-I 판매수수료및보수 비용 ( 주1) 투자자가 1,000만원을투자했을경우직ᆞ간접적으로부담할것으로예상되는수수료또는총보수ᆞ비용을 누계액으로산출한것입니다. 이익금은모두재투자하며, 연간투자수익률은 5%, 수수료율및총보수ᆞ비 37

38 용비율은일정하다고가정하였습니다. 그러나실제투자자가부담하게되는보수및비용은기타비용의변동, 보수의인상또는인하여부등에따라달라질수있음에유의하시기바랍니다. 또한, 종류 C1 수익증권은보유기간을기준으로매1년단위로종류 C2, 종류 C3, 종류 C4, 종류 C5 수익증권으로의전환을가정하여총보수ᆞ비용을산출합니다. ( 주2) [ 종류 A 와종류 C1] 수익증권의종류별로총보수 비용이일치하는시점은대략 [1년 9개월 ] 이되는시점이나추가납입, 보수등의변경등에따라달라질수있습니다. ( 주3) [ 종류 A], [ 종류 A-e], [ 종류 A-G] 수익증권의경우선취판매수수료는각각 [ 납입의 1.0%], [ 납입의 0.5%], [ 납입의 0.7%] 를가정하여산출합니다. 따라서판매회사별로판매수수료율을달리정하는경우실제은이와상이할수있습니다. ( 주4) [ 종류 S] 수익증권은 10년동안투자하는것을가정하여후취판매수수료를고려하지아니한수치입니다. 14. 이익배분및과세에관한사항가. 이익배분 1 수익자는투자신탁회계기간의종료에따라발생하는수익증권별이익금을현금또는새로이발행되는수익증권으로돌려받을수있습니다. 이경우수익자는수익자와판매회사간별도의약정이없는한이익분배금에서세액을공제한의범위내에서분배금지급일의기준가격으로수익증권을매수합니다. 다만, 집합투자업자는다음각호의어느하나에해당하는이익금은분배를유보하며, 법제242조에따른이익금이 0보다적은경우에도분배를유보합니다. 1. 법제238조에따라평가한투자신탁재산의평가이익 2. 법제240조제1항의회계처리기준에따른투자신탁재산의매매이익 2 또한투자신탁계약기간의종료또는투자신탁의해지에따라발생하는투자신탁원본의상환금및이익금 ( 이하 상환금등 ) 을받으실수있습니다. 다만, 투자신탁계약종료일현재투자신탁재산인증권의매각지연등의사유로인하여상환금등의지급이곤란한경우에는그사유가해소된이후에지급할수있습니다. 3 수익자가상환금등의지급개시일이후 5년간이익분배금또는상환금등의지급을청구하지아니한때에는그권리를상실하고판매회사에귀속됩니다. ( 집합투자재산의매매및평가이익유보에따른유의사항 ) 2016년 7월 30일이후매년결산ㆍ분배할때집합투자기구의회계기간동안집합투자재산의운용에따라발생한이익금중집합투자재산의매매및평가이익은분배되지않고보유기간동안의손익을합산하여환매할때해당환매분에대하여과세됩니다 ( 다만, 분배를유보할수없는이자ㆍ배당소득등은매년결산ㆍ분배되어과세됩니다 ). 이경우환매연도에과세된보유기간동안의매매및평가이익을포함한연간금융소득이금융소득종합과세기준을초과할경우과세부담이증가하여불리하게작용하는경우가발생할수있으니주의하시기바랍니다. 나. 과세 투자소득에대한과세는소득이발생하는투자신탁단계에서의과세와수익자에게이익을분배하 는단계에서의과세로나누어집니다. 38

39 (1) 투자신탁에대한과세 별도의소득과세부담이없는것이원칙 - 투자신탁단계에서는소득에대해서별도의세금부담을하지않는것을원칙으로하고있습니다. 투자신탁재산에귀속되는이자ㆍ배당소득은귀속되는시점에는원천징수하지아니하고수익자가집합투자기구로부터의이익을지급받는날 ( 원본에전입하는뜻의특약이있는분배금은그특약에따라원본에전입되는날및신탁계약기간을연장하는경우에는그연장하는날 ) 에집합투자기구로부터의이익으로원천징수하고있습니다. - 발생소득에대한세금외에투자재산의매입, 보유, 처분등에서발생하는취득세, 등록세, 증 권거래세및기타세금에대해서는투자신탁의비용으로처리하고있습니다. (2) 수익자에대한과세 - 원천징수원칙 - 수익자는집합투자기구로부터의이익을지급받는날 ( 원본에전입하는뜻의특약이있는분배금은그특약에따라원본에전입되는날및신탁계약기간을연장하는경우에는그연장하는날 ) 에과세이익에대한세금을원천징수당하게되며, 투자신탁의수익증권을계좌간이체, 계좌의명의변경, 실물양도의방법으로거래하는경우에도보유기간동안발생한과세이익에대한세금을원천징수당하고있습니다. 다만, 해당집합투자기구로부터의과세이익을계산함에있어서집합투자기구가투자하는국내증권시장에상장된증권 ( 채권및외국집합투자증권등제외 ) 및이를대상으로하는선물, 벤처기업의주식등에서발생하는매매ㆍ평가손익을분배하는경우당해매매ㆍ평가손익은과세대상인배당소득에서제외하고있습니다. - 또한, 국내상장주식등에대한매매ㆍ평가손익을과세대상에서제외하고있으므로국내상장주식등의매매ㆍ평가손실이채권이자, 주식배당, 비상장주식평가등에서발생하는이익보다큰경우수익자입장에서는투자손실이발생했음에도불구하고과세될수있음을유의하시기바랍니다. (3) 수익자에대한과세율 개인, 일반법인 15.4%( 지방소득세포함 ) - 거주자개인이받는집합투자기구로부터의과세이익에대해서는 15.4%( 소득세 14%, 지방소득세 1.4%) 의세율로원천징수됩니다. 이러한소득은개인의연간금융소득 ( 이자소득및배당소득 ) 합계액이 2천만원이하인경우에는분리과세원천징수로납세의무가종결되나, 연간금융소득 ( 이자소득및배당소득 ) 합계액이 2천만원을초과하는경우에는 2천만원을초과하는을다른종합소득과합산하여개인소득세율로종합과세됩니다. - 내국법인이받는투자신탁의과세이익은 15.4%( 법인세 14%, 지방소득세 1.4%) 의세율로원천징수 ( 금융기관등의경우에는제외 ) 됩니다. 이러한소득은법인의결산시점에투자신탁으로부터받게되는소득과법인의다른소득전체를합산한소득에대하여법인세율을적용하여과세하며, 이전에납부한원천징수세액은기납부세액으로공제받게됩니다. 상기투자소득에대한과세내용은관련세법의변경등에따라달라질수있습니다. 또한, 투자 소득및수익자에대한과세는정부정책, 개별수익자의세무상의지위등에따라달라질수있으 39

40 므로수익자는투자신탁의투자에따른과세에관하여조세전문가와상담하시는것이좋습니다. 40

41 제 3 부. 집합투자기구의재무및운용실적등에관한사항 1. 재무정보 이투자신탁의재무제표는주식회사의외부감사에관한법률에의한기업회계기준중투자신탁에 관한회계기준에따라작성되었으며, 동재무제표에대한회계감사법인및감사의견은다음과같습 니다. 기 간 회계감사법인 감사의견 제 11기 ( ) 삼일회계법인 적정 제 10기 ( ) 삼일회계법인 적정 제 9기 ( ) 삼일회계법인 적정 가. 요약재무정보 [ 단위 : 원 ] 항 목 대차대조표 제 11 기제 10 기제 9 기 ( ) ( ) ( ) 운용자산 979,907,985,059 1,121,419,024,016 1,214,835,843,071 증권 976,783,623,815 1,099,873,908,292 1,208,326,308,424 파생상품 부동산 / 실물자산 현금및예치금 3,124,361,244 21,545,115,724 6,509,534,647 기타운용자산 기타자산 28,216,408,086 5,412,159,558 8,031,125,680 자산총계 1,008,124,393,145 1,126,831,183,574 1,222,866,968,751 운용부채 기타부채 16,959,892,297 31,298,017,631 7,111,832,897 부채총계 16,959,892,297 31,298,017,631 7,111,832,897 원본 967,502,671, ,274,570,484 1,226,072,848,739 수익조정금 -9,697,921,533-25,979,446,304-16,019,496,046 이익잉여금 33,359,750, ,238,041,763 5,701,783,161 자본총계 991,164,500,848 1,095,533,165,943 1,215,755,135,854 41

42 [ 단위 : 원 ] 항 목 손익계산서 제 11 기제 10 기제 9 기 ( ) ( ) ( ) 운용수익 33,337,080, ,448,731,563 46,895,924,480 이자수익 272,753, ,789, ,456,612 배당수익 16,930,562,111 18,260,295,438 15,474,795,060 매매 / 평가차익 ( 손 ) 16,133,765, ,939,646,600 30,570,672,808 기타수익 98,683, ,888,197 91,927,512 운용비용 14,515,489,422 16,187,432,186 21,311,783,737 관련회사보수 14,515,489,422 16,187,432,186 21,311,783,737 매매수수료 기타비용 184,740, ,509, ,259,177 당기순이익 18,735,534, ,182,678,277 25,428,809,078 매매회전율 ( 주1) 요약재무정보사항중매매회전율이란주식매매의빈번한정도를나타내는지표로서해당운용기간동안매 도한주식가액을같은기간동안평균적으로보유한주식가액으로나누어산출합니다. 1회계년도동안의평 균적인주식투자규모가 100억원이고, 주식매도또한 100억원인경우매매회전율은 100%( 연기준 ) 로합 니다. 42

43 나. 대차대조표 [ 단위 : 원 ] 과 목 제11기 ( ) 제10기 ( ) 제9기 ( ) 자 산 운용자산현금및예치금 3,124,361,244 21,545,115,724 6,509,534, 현금및현금성자산 3,124,361,244 21,310,853,724 6,509,534, 예치금 3. 증거금 234,262,000 대출채권 4,228,200,000 29,811,483,853 8,772,864, 콜론 4,228,200,000 29,811,483,853 8,772,864, 환매조건부채권매수 3. 매입어음 4. 대출금 유가증권 972,555,423,815 1,070,062,424,439 1,199,553,444, 지분증권 971,559,417,280 1,067,386,750,150 1,196,861,413, 채무증권 3. 수익증권 996,006,535 2,675,674,289 2,692,030, 기타유가증권 파생상품 파생상품부동산과실물자산 건물 2. 토지 3. 농산물 4. 축산물기타운용자산 임차권 2. 전세권 기타자산 28,216,408,086 5,412,159,558 8,031,125, 매도유가증권미수금 10,683,771,629 2,699,476,216 6,983,335, 정산미수금 3. 미수이자 4,640,403 7,883,537 5,739, 미수배당금 5. 기타미수입금 17,527,996,054 2,704,799,805 1,042,050, 기타자산 7. 수익증권청약금 자산총계 1,008,124,393,145 1,126,831,183,574 1,222,866,968,751 부 채 운용부채 옵션매도 2. 환매조건부채권매도 기타부채 16,959,892,297 31,298,017,631 7,111,832, 매수유가증권미지급금 8,117,184,040 22,394,482, ,588, 정산미지급금 3. 해지미지급금 5,796,898,456 5,400,266,046 2,079,873, 수수료미지급금 3,045,809,801 3,503,268,595 4,444,370, 기타미지급금 기타부채 부 채 총 계 16,959,892,297 31,298,017,631 7,111,832,897 자 본 1. 원 본 967,502,671, ,274,570,484 1,226,072,848, 집합투자기구안정조정금 3. 이월잉여금 9,037,612, ,258,595,459-10,317,712,885 ( 발행당기 : 967,502,671,970 좌 이익잉여금 18,735,534, ,238,041,763 5,701,783,161 전기 : 962,274,570,484 좌 수익조정금 -9,697,921,533-25,979,446,304-16,019,496,046 전전기 : 1,226,072,848,739 좌 ) ( 기준가격당기 : 1, 원 전기 : 1, 원 전전기 : 1, 원 ) 자 본 총 계 976,540,284,518 1,095,533,165,943 1,215,755,135,854 부채와 자본총계 993,500,176,815 1,126,831,183,574 1,222,866,968,751 43

44 다. 손익계산서 [ 단위 : 원 ] 과 목 제11기 ( ) 제10기 ( ) 제9기 ( ) 운 용 수 익 1. 투자수익 17,301,998,866 18,621,973,160 16,417,179, 이자수익 272,753, ,789, ,456, 배당금수익 16,930,562,111 18,260,295,438 15,474,795, 수수료수익 98,683, ,888,197 91,927, 임대료수익 2. 매매차익과평가차익 67,375,373, ,856,442, ,728,172, 지분증권매매차익 53,506,280, ,682,130, ,603,239, 채무증권매매 / 평가차익 3. 파생상품매매 / 평가차익 4. 지분증권평가차익 13,746,679, 외환거래 / 평가차익 6. 현금및대출채권매매 / 평가차익 2, 기타거래차익 122,413, ,312, ,930, 매매차손과평가차손 51,241,607,542 83,916,796, ,157,499, 지분증권매매차손 51,237,344,988 83,723,851, ,994,380, 채무증권매매 / 평가차손 3. 파생상품매매 / 평가차손 4. 지분증권평가차손 외환거래 / 평가차손 6. 대손상각비 7. 현금및대출채권매매차손 4,254,211 2,350,649 2,189, 기타거래손실 8, ,594, ,929,813 운 용 비 용 14,700,230,401 16,378,941,483 21,559,042, 운용수수료 7,124,483,230 7,485,824,508 9,411,834, 판매수수료 7,065,190,878 8,359,267,507 11,469,528, 수탁수수료 325,815, ,340, ,420, 투자자문수수료 5. 임대자산관련비용 6. 기타비용 184,740, ,509, ,259,177 당기순이익 ( 또는당기순손실 ) 18,735,534, ,182,678,277 25,428,809,078 좌당순이익 ( 또는좌당순손실 ) 연도별설정및환매현황 (1) 종류모 [ 단위 : 억좌, 억원 ] 기간 기간초잔고 설정 ( 발행 ) 회계기간중 환매 기간말잔고 9,423 9,423 8,553 8,531 8,399 8,492 9,577 9,796 11,929 11,929 6,445 7,212 8,951 10,007 9,423 10,990 15,557 15,557 7,164 7,322 10,792 11,147 11,929 12,202 ( 주 1) 이익분배에의한재투자분을포함하였습니다. 44

45 (2) 종류 S 기간 기간초잔고 설정 ( 발행 ) 회계기간중 환매 [ 단위 : 억좌, 억원 ] 기간말잔고 ( 주 1) 이익분배에의한재투자분을포함하였습니다. (3) 종류 C-e 기간 기간초잔고 설정 ( 발행 ) 회계기간중 환매 [ 단위 : 억좌, 억원 ] 기간말잔고 ( 주 1) 이익분배에의한재투자분을포함하였습니다. (4) 종류 C-W 기간 기간초잔고 설정 ( 발행 ) 회계기간중 환매 [ 단위 : 억좌, 억원 ] 기간말잔고

46 ( 주 1) 이익분배에의한재투자분을포함하였습니다. (5) 종류 C-F 기간 기간초잔고 설정 ( 발행 ) 회계기간중 환매 [ 단위 : 억좌, 억원 ] 기간말잔고 2,439 2,439 1,940 1,926 1,035 1,046 3,344 3,395 2,282 2,282 1,718 1,939 1,561 1,725 2,439 2,824 2,487 2,487 1,607 1,639 1,812 1,855 2,282 2,318 ( 주 1) 이익분배에의한재투자분을포함하였습니다. (6) 종류 A 기간 기간초잔고 설정 ( 발행 ) 회계기간중 환매 [ 단위 : 억좌, 억원 ] 기간말잔고 5,511 5,511 3,506 3,463 4,082 4,103 4,936 4,968 7,836 7,760 3,107 3,406 5,432 5,982 5,511 6,266 10,609 10,438 2,968 2,910 5,741 5,754 7,836 7,760 ( 주 1) 이익분배에의한재투자분을포함하였습니다. (7) 종류 A-e [ 단위 : 억좌, 억원 ] 기 간 기간초잔고 설정 ( 발행 ) 회계기간중 환매 기간말잔고 46

47 ( 주 1) 이익분배에의한재투자분을포함하였습니다. (8) 종류 C1 기간 기간초잔고 설정 ( 발행 ) 회계기간중 환매 [ 단위 : 억좌, 억원 ] 기간말잔고 ,032 1, ( 주 1) 이익분배에의한재투자분을포함하였습니다. (9) 종류 C2 기간 기간초잔고 설정 ( 발행 ) 회계기간중 환매 [ 단위 : 억좌, 억원 ] 기간말잔고 ( 주 1) 이익분배에의한재투자분을포함하였습니다. (10) 종류 C3 [ 단위 : 억좌, 억원 ] 기 간 회계기간중기간초잔고기간말잔고설정 ( 발행 ) 환매 47

48 ( 주 1) 이익분배에의한재투자분을포함하였습니다. (11) 종류 C4 기간 기간초잔고 설정 ( 발행 ) 회계기간중 환매 [ 단위 : 억좌, 억원 ] 기간말잔고 ( 주 1) 이익분배에의한재투자분을포함하였습니다. (12) 종류 C5 기간 기간초잔고 설정 ( 발행 ) 회계기간중 환매 [ 단위 : 억좌, 억원 ] 기간말잔고 ( 주 1) 이익분배에의한재투자분을포함하였습니다. 3. 집합투자기구의운용실적 48

49 1) 다음의투자실적은이투자신탁의과거성과를나타낼뿐미래의운용성과를보장하는것은아닙니다. 2) 투자실적추이는투자자의투자판단에도움을드리고자작성된것으로연평균수익률은해당기간동안의평균수익률을, 연도별수익률은기간별수익률변동성을나타낸것입니다. 3) 연평균수익률및연도별수익률에관한정보는증권신고서또는투자설명서의작성기준일로산정한수익률로실제투자시점의수익률은크게다를수있으므로별도로확인하여야합니다. 가. 연평균수익률 ( 세전기준 ) [ 단위 :%] 최근 1년 최근 2년 최근 3년 최근 5년 설정일이후 기간 ~ ~ ~ ~ ~ 투자신탁 ( 전체 ) 비교지수 종류 S 비교지수 종류 C-e 비교지수 종류 C-W 비교지수 종류 C-F 비교지수 종류 A 비교지수 종류 A-e 1.78 비교지수 1.31 종류 C 비교지수 종류 C 비교지수 종류 C 비교지수 종류 C 비교지수 종류 C 비교지수 ( 주1) 비교지수 : [(KOSPI 90%) + (CD금리 10%)] ( 주2) 비교지수의수익률에는운용보수등투자신탁에부과되는보수및비용이반영되지않았습니다. 49

50 ( 주3) 연평균수익률은해당기간동안의누적수익률을기하평균방식으로계산한것으로해당기간동안의평균수익률을나타내는수치입니다. ( 주4) 설정일이후기간은최초설정된종류수익증권을기준으로기재하였습니다. 따라서, 그이후설정된다른종류수익증권의기간과는차이가있습니다. 종류수익증권별설정일에관한사항은 제2부. 6. 집합투자기구의구조 를참고하시기바랍니다. 연평균수익률그래프 ( 세전기준 ) 한국투자네비게이터증권1( 주식 )( 모 ) 비교지수 최근 1 년최근 2 년최근 3 년최근 5 년설정일이후 ( 주 1) 종류형투자신탁의경우연평균수익률그래프는모든종류수익증권을통합하여운용하는투자신탁 ( 전체 ) 를 기준으로작성하였습니다. 이경우투자신탁 ( 전체 ) 의수익률에는운용보수등투자신탁에부과되는보수등 이반영되지않았습니다. 나. 연도별수익률추이 ( 세전기준 ) [ 단위 :%] 최근 1년차 최근 2년차 최근 3년차 최근 4년차 최근 5년차 기간 ~ ~ ~ ~ ~ 투자신탁 ( 전체 ) 비교지수 종류 S 비교지수 종류 C-e 비교지수 종류 C-W 비교지수 종류 C-F 비교지수 종류 A 비교지수 종류 A-e 비교지수 50