슬라이드 1

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홍진 운
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1 본보고자료는고객의투자에참고가될수있는각종정보제공을목적으로제작되었습니다. 본보고자료는당사가신뢰할수있는자료및정보로부터얻어진것이나당사가그정확성이나완전성을보장할수없으므로투자자자신의판단과책임하에최종결정을하시기바랍니다. 따라서, 본보고자료는어떠한경우에도고객의증권투자결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. 본보고자료의지적재산권은당사에있으므로, 당사의허락없이무단복제및배포할수없습니다.

3 손익구조 ( 단위 : 십억원 ) 1Q 2Q 3Q 4Q 영업손익 Brokerage수익 IB수익 WM수익 유가증권운용손익 이자손익 수수료비용 판관비와일반관리비 기타영업손익 영업이익 영업외손익 당기순이익 ( 세전 ) 법인세비용 당기순이익 ( 세후 ) 실적요약 Brokerage 전사수익 M/S 와 Retail 상대수익 M/S 의회복으로거래대금과개인투자자비중감소에도불구, 4 분기 Brokerage 수익증가 Brokerage 수익 : 913 억원 928 억원, 1.7% QoQ Wealth Management 수익증권, Wrap, 신탁등 WM 상품잔고증대와, 특히파생결합증권 (ELS, DLS) 판매호조로 WM 수익증가 WM 수익 : 208 억원 277 억원, 33.2% QoQ Investment Banking ECM 및 Advisory 부문의수익증가로 IB 부문실적개선세지속 IB 수익 : 120 억원 136 억원, 13.3% QoQ Sales & Trading Yield Curve Flat 심화등전반적인운용여건악화에도불구포트폴리오다변화, 탄력적인운용전략을통해유가증권운용손익큰폭으로증가 S&T 수익 : 636 억원 1,104 억원, 73.5% QoQ

4 과거경영성과 ( 단위 : 십억원 ) FY08 FY09 FY10 FY11 영업손익 703 1, Brokerage수익 IB수익 WM수익 유가증권운용손익 수익구조 수수료비용차감전 /GFM은채권이자포함 11% 7% 12% 23% 32% 29% 8% 6% 6% 7% 10% 5% 6% 29% 12% 5% 이자손익 % 48% 43% 47% 수수료비용 판관비와일반관리비 기타영업손익 영업이익 영업외손익 당기순이익 ( 세전 ) 법인세비용 당기순이익 ( 세후 ) FY08 FY09 FY10 FY11 Brokerage IB WM GFM Interest Income 2009 년 IB 부문을시작으로 2011 년 Retail 부문에이르기까지전사업부문의혁신을통하여사업부문간시너지와지속가능한수익모델창출을위해노력 그결과유가증권운용손익 (GFM) 이 30% 에달하는비중으로주요한수익원으로자리잡았으며, WM 수익은당사첫 1 천억원및수익비중 10% 를넘어서는성과를달성

5 Brokerage 수익 개인투자자비중 ( 단위 : 십억원 ) 61.2% 64.1% 69.2% 66.4% 시장일평균거래대금 ( 단위 : 조원 ) 2011회계연도 2분기를저점으로 Brokerage M/S 회복추세가지속되었고,(5p 참고 ) 특히오프라인약정증가에따른수익성회복으로전분기比 15억원이증가한 928억원의수익을기록

6 전사종합수익 M/S Retail 상대수익 M/S 7.4% 9.9% 6.0% 6.0% 8.4% 7.6% 7.6% 5.6% A B C DWS A B C DWS Retail Brokerage 부문의영업력강화로전사수익 M/S 와 Retail 상대수익 M/S 상승추세지속 거래대금감소, 개인투자자비중축소등전반적인시장여건악화에도불구당사의수익성회복으로인해 2 위와의격차확대 Retail Off-line 약정비중증가 1) 로 Off-line 영업력기반의증권사들의수익 M/S 가전반적으로상승한가운데, 당사의 Retail 상대수익 M/S 상승탄력이가장크게나타남 1) 7 대사평균 Retail Off-line 약정비중 : 3QFY11(18.4%) 4QFY11(20.7%)

7 국내법인약정 M/S 국제법인약정 M/S 5.0% 5.1% 3.9% 4.4% 3.2% 4.4% 4.7% 4.3% A B C DWS A B C DWS 전체시장의약정규모는전분기比 1.6% 감소 1) 하였으며, 당사주요기관의약정감소로국내법인약정 M/S 는전분기比 0.7%p 하락 1) 전체국내법인약정규모 : 3QFY11(169 조 ) 4QFY11(167 조 ) 전체시장의약정규모는전분기比 18% 증가 1) 한반면당사국제법인약정규모는 7% 증가에그치며국제법인약정 M/S 0.4%p 하락 2012 년 3 월에는당사최초로국내외기관들대상의 Korea Conference 를개최하는등고객기반확대를위한노력을지속, 향후수익성회복기대 1) 전체국제법인약정규모 : 3QFY11(141 조 ) 4QFY11(166 조 )

8 WM 수익 WM 수익비중 ( 단위 : 십억원 ) 4Q FY11 23% 34% 13% 30% 3Q FY11 20% 44% 22% 15% Q FY11 20% 39% 19% 21% 1Q FY11 16% 43% 19% 22% 0% 20% 40% 60% 80% 100% WM 수익 = 수익증권 + Wrap + 신탁 / 연금 + ELS/DLS 판매수수료 수익증권 Wrap 신탁 / 연금 ELS/DLS 당사의전략상품인 ELS/DLS 의판매호조 1) 와 ANKOR 유전펀드판매수수료등을통해 WM 수익은전분기比 69 억원증가한 277 억원기록 1) 4 분기발행금액 : ELS 2.0 조원 (MS 15%, 1 위 ), DLS 1.3 조원 (MS 24%, 1 위 ) 파생결합증권은발행금액의증가로 WM 수익내비중이 30% 로확대됨 ANKOR 유전펀드판매에기인하여수익증권판매수수료수익비중증가

9 WM 잔고 WM 잔고비중 ( 단위 : 조원 ) 4Q FY11 15% 31% 21% 4% 11% 12% 6% 3Q FY11 15% 32% 19% 4% 12% 14% 5% Q FY11 17% 32% 19% 3% 11% 13% 4% 1Q FY11 18% 32% 19% 3% 11% 14% 3% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 수익증권 Wrap 신탁 / 연금 ELS/DLS RP CD/CP Etc WM 잔고는수익증권, Wrap, 신탁, ELS 등균형잡힌증대를통해전분기比 4.4 조원이증가한 47 조원을기록 고객에 Needs 에부합하는다양한상품포트폴리오의제공을통해 WM 부문의경쟁력을더욱강화해나가고있으며, 특히 KDB 대우증권의상품기획력과구조화능력을바탕으로 In-House Product 공급을확대하는등, 타사업부문과의유기적인성장을추구하고있음

IB 수익 IB 시장점유율 (FY11 누계 ) ( 단위 : 십억원 ) IPO 유상증자 1.8 2.3 3.6 18% 13% 5.8 2.4 6.1 4.9 82% 87% 3.

8 DWS Others ABS/MBS DWS 회사채 Others ECM DCM Advisory 11% 6% ECM 부문의주관실적향상과대규모매각자문, PF 등

10 IB 수익 IB 시장점유율 (FY11 누계 ) ( 단위 : 십억원 ) IPO 유상증자 % 13% % 87% DWS Others ABS/MBS DWS 회사채 Others ECM DCM Advisory 11% 6% ECM 부문의주관실적향상과대규모매각자문, PF 등 Advisory 부문의실적호조로 4 분기 IB 수익은전분기比 16 억원증가한 136 억원기록 89% 94% 주요 Deal : IPO( 휴비스 ), 유상증자 (SM 엔터테인먼트 ), 매각자문 ( 대한통운, 저축은행 6 개사 ), 회사채 (GS 에너지 ), PF(ANKOR 유전펀드 ) DWS Others DWS Others

11 2011 회계연도주요 Deal 현황 IPO IPO 유상증자 Package Deal (CB, BW, EB, 유상증자 ) 규모 : 2,001 억원 규모 : 423 억원 규모 : 3,000 억원 규모 : 7,200 억원 IPO 매각자문 Block Sale ABS 규모 : 425 억원 규모 : 1.9 조원 규모 : 4,090 억원 규모 : 5,000 억원

12 차트제목 유가증권운용손익 채권잔고추이 ( 단위 : 십억원 ) 19 ( 조원 ) ( 십억원 ) , , , 채권및파생운용 Prop.Trading 채권잔고 ( 좌 ) 외화채권잔고 ( 우 ) 채권운용부문에서 1,002 억원의손익 ( 채권이자손익 707 억원포함 ) 과 Prop. 운용부문에서 191 억원의손익을기록하며, 파생운용부문의손실 (-94 억원 ) 에도불구하고 전분기比 468 억원증가한 1,104 억원의운용손익달성 증자자금을기반으로 3 분기이후외화채권포지션을큰폭으로확대하였고, 적극적인운용을통해신규수익원창출 홍콩현지법인을외화자산운용의거점으로삼아현지법인과본사외화자산운용 Book 을통합, 운용규모의확대로효율성제고 ( 지역적분산효과, 거래비용감소등 )

채권포트폴리오 채권이자손익 Net Capital Ratio ( 단위 : 십억원 ) 29% 36% 18% 53% 64% 53 59

3Q FY11 4Q FY11 ELS 발행 DLS 발행 CD/CP 잔고 RP 잔고 ( 단위 : 십억원 ) ( 단위 : 십억원 ) (

13 채권포트폴리오 채권이자손익 Net Capital Ratio ( 단위 : 십억원 ) 29% 36% 18% 53% 64% % 495% 679% 598% 국채및정부보증채은행채기타신용채권 단기매매채권 매도가능채권 1Q FY11 2Q FY11 3Q FY11 4Q FY11 ELS 발행 DLS 발행 CD/CP 잔고 RP 잔고 ( 단위 : 십억원 ) ( 단위 : 십억원 ) ( 단위 : 조원 ) ( 단위 : 조원 ) 1,400 1,070 1,002 1, , Q FY11 2Q FY11 3Q FY11 4Q FY11 1Q FY11 2Q FY11 3Q FY11 4Q FY11 1Q FY11 2Q FY11 3Q FY11 4Q FY11 1Q FY11 2Q FY11 3Q FY11 4Q FY11

국내네트워크 현지법인 108 개 홍콩 (1994), 뉴욕 (1992), 런던 (1991), 싱가포르 (2012 년中오픈예정 ) 지분구성 해외네트워크 사무소호치민 (2007), 북경 (2008), 상해 (2010) 지점동경 (2011,

15 개요 연혁 대표이사 설립일 Date of Listing 발행주식수 자본금 임직원수 보통주 우선주 임기영 1970년 9월 23일 1975년 9월 30일 326,700,891주 14,075,750주 1.7조원 3,140명 1970년 9월 동양증권설립 1975년 9월 유가증권시장기업공개 1999년 10월 대우그룹으로부터계열분리 2009년 10월 KDB금융지주출범및 KDB금융지주로최대주주변경 2011년 11월 유상증자 (1조 1,242억원 ) 국내네트워크 현지법인 108 개 홍콩 (1994), 뉴욕 (1992), 런던 (1991), 싱가포르 (2012 년中오픈예정 ) 지분구성 해외네트워크 사무소호치민 (2007), 북경 (2008), 상해 (2010) 지점동경 (2011, 사무소에서지점으로승격 ) 외국인 12% 개인 35% 신용등급 자문사북경 (2011) AA+ Stable ( 한기평, 한신평, 나신평 ) Baa2 Stable ( 무디스 ) 기관 9% KDB 금융지주 43% 주소 서울특별시영등포구여의도동 34-3 번지대우증권빌딩 (2012 년 3 월말 )

16 홍콩현지법인 뉴욕현지법인 설립일 1994 년 9 월 29 일 설립일 1992 년 7 월 7 일 법인장 성종하 법인장 류재홍 임직원수 39 명 ( 현지채용 20 명 ) 임직원수 12 명 ( 현지채용 6 명 ) 납입자본금 USD 200 million 납입자본금 USD 120 주요사업 위탁매매, IB, 상품운용 주요사업 위탁매매, 상품운용 주소 Suites , Two IFC, 8 Finance Street, Central, Hong Kong 주소 600 Lexington Ave. Suite 301(3rd FL.), New York, NY USA 런던현지법인 기타해외네트워크 설립일 1991년 8월 1일 법인장 조남훈 임직원수 8명 ( 현지채용 5명 ) 중국 베트남 상해사무소, 북경사무소, 북경자문사 호치민사무소 납입자본금 USD 18.4 million 일본 동경지점 주요사업 주소 위탁매매, IB, 상품운용 41st Fl., Tower Old Broad St. London EC2N 1HQ, U.K. 인도네시아 PT. ETRADING SECURITIES * 당사의홍콩현법이同지분 38.35% 를소유하고있음

17 ( 단위 : 십억원 ) FY2010 FY2011 FY08 1Q10 2Q10 3Q10 4Q10 1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 (K-GAAP) FY09 (K-GAAP) FY10 (K-IFRS) FY11 (K-IFRS) 영업손익 , Brokerage 수익 IB 수익 WM 수익 유가증권운용손익 이자손익 수수료비용 판매비와일반관리비 기타영업손익 영업이익 영업외손익 당기순이익 ( 세전 ) 법인세비용 당기순이익 ( 세후 ) 요약대차대조표자산총계 ( 조원 ) 부채총계 ( 조원 ) 자본총계 ( 조원 ) 영업용순자본비율 (NCR) 358% 366% 423% 425% 463% 495% 679% 598% 531% 435% 425% 598% 영업용순자본 2,031 2,092 2,154 2,154 2,134 2,158 3,202 3,240 1,917 2,267 2,154 3,240 위험액

KDB 대우증권 IR 팀 팀장김준수 Tel. +82-2-768-3688 / e-mail junsoo.kim@dwsec.com 과장이동욱 Tel.

18 KDB 대우증권 IR 팀 팀장김준수 Tel / junsoo.kim@dwsec.com 과장이동욱 Tel / dongwook.lee@dwsec.com 대리신영배 Tel / youngbae.shin@dwsec.com

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