슬라이드 1

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서원 엽
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1 채권시장동향 < 전일 > 변동성제한된시장 - 국고채지표물 년전일민평대비보합인 2.77%, 5 년물은전일민평대비 1bp 하락한 2.89% 기록, 국고 10 년전일민평대비보합인.10% 기록, KTB F 2010 전일비 4tick 상승한 기록 1. ( 강 ) 토빈세도입가능성이불거지면서외국인이큰폭순매도했던국채선물시장은금일도외국인순매도는지속됐으나, 은행권의순매수확대에따라선물가격상승하며현물금리상승제한 2. (-) 미국 FOMC 에서기준금리현수준유지하고, 자산매입프로그램을지속하기로결정했음에도불구하고국내채권시장영향은제한되는모습. 시장의강세재료부족한가운데, 2 월금통위전까지관망세지속되는모습 국채선물가격상승에도, 현물강세재료는여전히부족, 변동성제한된시장 전일유통시장에서는연기금및보험권의 7 년이상장기물순매수가시장을이끄는모습 < 금일 > 관망세지속, 결국은장기물로? - 변동성제한된장세전망, 절대금리따라장기물에대한관심커질듯 1. ( 약 ) 2 월기준금리인하에대한기대는지속적으로희미해지는모습. 최근한은의연구자료에의하면우리나라는유위험금리평형 (Uncovered IRP) 가성립되지않는다는분석, 최근환율하락에대해기준금리인하로대응해야된다는견해에한금통위원은내외금리차가자본이동을통해환율에미치는영향력이명확하지않다고지적했는데위분석은그지적을뒷받침하고있는상황 2. ( 강 ) 절대금리레벨부담이지속되는상황에서, 투자기관의관심은조금이라도높은절대금리를찾아장기물로이동할것으로전망. 다만변동폭은제한될것. (-) 1 월소비자물가전년동월대비 1.5% 상승하며물가안정세는이어갔으나, 인플레재료는채권시장에큰영향주지못할것으로전망 주요이슈점검 *( 강 ) : 강세요인, ( 약 ) : 약세요인, (?) : 강세혹은약세작용, (-) : 강세혹은약세요인으로작용하지않는모멘텀 1 월소비자물가 1.5% 상승 개월연속 1% 대 - 1 월소비자물가는지난해같은달보다 1.5% 상승 - 농산물과석유류를제외한근원물가는 1 년전보다 1.2% 올랐고전달보다는 0.4% 상승 美고용지표실망, 반면제조업지수는회복신호 - 신규실업수당신청건수가 만 8000 건증가해총 6 만 8000 건을기록했다. 이는 5 만건을기록할것이라는시장전문가예상하회 - 1 월시카고 PMI 지수는 55.6 을기록해 2012 년 4 월이후 9 개월만의최고치를기록한동시에전문가예상치 50.5 를크게상회 유로존금융시장 - 실물경기 마이웨이 - " 지난 6 개월동안우리는주식시장의큰재평가를경험했다, 하지만우리는이를극복할만한 " 실적의힘 " 을얻지못했다 " [ 트레드니들자산운용 ] - 유로존금융시장은 Risk-off 반영하고있으나, 실물경기는여전히침체가문제 금주주요일정 1/28( 월 ) - 국고 20y 6000 억.14% 낙찰 - 통안 91d 1 조 2000 억 2.75% 낙찰 - 통안 1y 1 조 1000 억 2.74% 낙찰 - 韓 1 월소비자동향조사 - 美 12 월내구재주문 [ 현지시간 8:0] - 美 12 월잠정주택판매 [ 현지시간 10:00] 1/29( 화 ) - 韓 1 월기업경기실사지수 (BSI) 및경제심리지수 (ESI) - 美 1 월컨퍼런스보드소비자신뢰지수 [ 현지시간 10:00] - 美 S&P 10 월 Case-Shiller 주택가격지수 1/0( 수 ) 韓 12 월및연간산업활동동향 - 韓 12 월국제수지 - 韓 12 월중금융기관가중평균금리 - 美 12 년 4Q GDP(1st Est.) [ 현지시간 08:0] - 美 1 월 ADP 고용지표 [ 현지시간 08:15] - 美미국원유재고 [ 현지시간 10:0] 美 FOMC [ 현지시간 02:15] 1/1( 목 ) - 美 12 년 4Q 고용비용지수 [ 현지시간 08:0] - 美 12 월개인소득및개인지출 [ 현지시간 08:0] - 美 1 월시카고 PMI [ 현지시간 09:45] - 美미국천연가스재고 [ 현지시간 10:0] - 美주간실업수당청구건수 [ 현지시간 08:0] - 日 12 년 12 월산업생산 2/1( 금 ) - 한국가스공사무보증 () 10 년 6 개월 1000 억입찰 [09:0 ~ 10:00] 韓 1 월소비자물가동향 - 美 12 월건설지출 [ 현지시간 10:00] - 美 1 월미시건대소비자신뢰지수 ( 확정치 ) 美 1 월실업률 [ 현지시간 08:0] - 美 1 월자동차판매 - 美 1 월제조업구매관리자지수 [ 현지시간 09:00] - 美 1 월 ISM 제조업지수 [ 현지시간 10:00] - 日 12 년 12 월실업률 - EU 12 년 12 월실업률 - EU 1 월소비자물가 마켓데이터 금리 CRS/IRS 해외금리 주가 유가 환율 Market - data 01.1 전일비전주말비전월말비전년말비 Call CD(91d) CP(91d) 통안1y 통안2y 국고y 국고5y 국고7y 국고10y 국고20y y[] y[] y[] y[] 산금채 y 은행채y[] y[aa-] CRS1y CRSy CRS5y IRS1y IRSy IRS5y CRS-IRS[1y] CRS-KTB[1y] IRS-KTB[1y] US TN 2y US TN 10y Libor M(USD) 일본2y 일본10y KOSPI KOSDAQ Dow NASDAQ WTI( 현물 ) 두바이유 ( 현물 ) USD/KRW( 시장 ) JPY/KRW( 재정 ) 자료출처 : Call( 자금중개 ), CD/CP( 금융투자협회 ), 금리 ( 민평기준 ), CRS/IRS(TPI), 해외금리 ( 본드웹 ), 환율 ( 외국환중개 ) 장중국고채수익률추이 gfedcb [12-4] 국고 :1 09:1 10:48 12:05 1:2 14:40 장중원 / 달러환율추이 5MA 20MA 60MA 09:10 09:50 10:40 11:40 1:0 14:40 09:06:27 15:00:04 장중주가 (KOSPI) 추이 , , , , , , , ,

2 최근주요공사채발행내역 발행일 기관 만기 금액 ( 억원 ) 발행금리 (%) Spread(%) 한국토지주택공사 20y 1, 충북개발공사 4y 예금보험공사 (1/0)* 5y 5, 한국전력공사 7y 1, 한국토지주택공사 5y 1, 한국도로공사 (1/25)* 10y 1, 한국산업은행 5y 에스에이치공사 (1/24)* 1y9m 1, 한국산업은행 5y 1, 한국주택금융공사 (MBS) n.a 7,91 n.a n.a 예금보험공사 (1/2)* 5y 2, 스프레드 : 발행전일기업별 Term Structure( 이표채기준 ) - 발행금리 * : 발행일전일기업별 Term Structure 를기준으로금리스프레드산정 기관별채권순매수 기관명 은행 보험 자산운용 외국인 연기금 전체 전 일 월간누적 4,099 5,194 9, ,648 25,99 ( 영업일평균 ) (195) (247) (456) (16) (126) (1041) 전 월,966 5,417 4,67 5,59 2,57 27,598 ( 영업일평균 ) (198) (270) (2) (267) (128) (179) 주간발행 / 상환 상환금액 발행금액 순발행 4,000,000 2,000 1, ,000 잔존만기별순매수 은행 자산운용 연기금 보험 기타 개인, 기타법인, 종금, 금고는전체에포함 기관별순매수 기관명 은행 보험 자산운용 연기금 기타 전체 전 일 월간누적 2,275 2,402 1,078 1, ,977 ( 영업일평균 ) (108) (114) (51) (66) (41) (79) 전 월 1,502 1, ,106 ( 영업일평균 ) (75) (82) () (22) (42) (255) 년미만 ~5 년 5~7 년 7 년초과 기타 : 국가, 개인, 기타법인, 종금, 금고, 외국인 기타 : 국가, 개인, 기타법인, 종금, 금고, 외국인 국고대비신용스프레드 종 류 ()년 ()5년 ()7년 ()10년예보채년예보채5년산금채1년 산금채 년 01.1 전일대비전주대비전월대비 산금채5년 은행채 ()년 은행채 ()5년 ()년 (AA+)년 (AA-)년 신용스프레드 ㅡ특수 () y-국고y, ㅡ특수 ()- 국고5y, ㅡ특수 () 10-국고10y

일일금융시장동향 국내시장주요지표변동추이국제금리비교 ㅡ [ 좌상 ]KOSPI.

ㅡ [ 좌 ] 미국 TN 10y, ㅡ [ 좌 ] 독일 Bund10y, ㅡ [ 우 ] 일본 10y [ 단위 : %] [ 단위 : %].09 1089.00 1.

ㅡ (), ㅡ은행채 (), ㅡ (AA-) 국고대비 Spread( ) [ 단위 : bp] 12.0 10.0 8.

0 1y y y 5y 7y 10y Swap Market KTB 선물 MACD Oscillator [ 좌 ]CRS(1y)-IRS(1y), ㅡ [ 좌

640 oscillator( 좌 ) MACD( 좌 ) signal( 좌 ) KTB 선물 ( 우 ) [ 단위 : %] [ 단위 : pts] 0.40 107 0.

3 일일금융시장동향 국내시장주요지표변동추이국제금리비교 ㅡ [ 좌상 ]KOSPI. ㅡ [ 우 ]USD/KRW, ㅡ [ 좌하 ] 국고5y [ 단위 :pts] [ 단위 :KRW/USD] ㅡ [ 좌 ] 국고 10y. ㅡ [ 좌 ] 미국 TN 10y, ㅡ [ 좌 ] 독일 Bund10y, ㅡ [ 우 ] 일본 10y [ 단위 : %] [ 단위 : %] Yield-Curve( 국고채,, 은행채, ) 국고채 / 수익률변동 [ 단위 : %] ㅡ국고채. ㅡ (), ㅡ은행채 (), ㅡ (AA-) 국고대비 Spread( ) [ 단위 : bp] 국고채전주대비변동 () 전주대비변동 y y y 5y 7y 10y Swap Market KTB 선물 MACD Oscillator [ 좌 ]CRS(1y)-IRS(1y), ㅡ [ 좌 ]CRS(1y)-KTB(1y), ㅡ [ 좌 ]IRS(1y)-KTB(1y) oscillator( 좌 ) MACD( 좌 ) signal( 좌 ) KTB 선물 ( 우 ) [ 단위 : %] [ 단위 : pts] 주요상품별수탁고추이국제유가추이 ㅡ [ 우 ]MMF( 단기금융 ), ㅡ [ 우 ] 주식형, ㅡ [ 좌 ] 채권형 [ 단위 : 10 억원 ] [ 단위 : 10 억원 ] [ 단위 : $/ 배럴 ] ㅡ [ 좌 ]WTI( 현물 ), ㅡ [ 좌 ] 두바이유 ( 현물 ), ㅡ [ 우 ]USD/KRW [ 단위 : KRW/USD]

4 민평 사통합표 구분 M 6M 9M 1Y 1Y6M 2Y 2Y6M Y 5Y 7Y 10Y 국고채권 통안증권 ( 한전 ) ( 도로, 수자원 ) AA AA 예금보험 은행채 ( 산금채 ) 은행채 민평 사기업별 Term Structure 만기등급발행기관 9M 1Y 1Y6M 2Y 2Y6M Y 4Y 5Y 6Y 7Y 10Y 정부보증 ( 정금채 ) 예금보험공사 한국장학재단 한국정책금융공사 중소기업진흥공단 한국도로공사 한국수자원공사 한국자산관리공사 인천국제공항공사 한국가스공사 한국철도공사 한국철도시설공단 부산항만공사 인천항만공사 한국광물자원공사 한국토지주택공사 AA+ 금융채 ( 산금채 ) 대한석탄공사 한국산업은행 부산교통공사

5 CP 시가평가표 구분 1d 7d 10d 15d 1M 2M M 4M 6M 9M 1Y A A A A A A A 민평 사지방공기업별 Term Structure 등급 발행기관 만 9M 1Y 1Y6M 2Y 2Y6M Y 4Y 5Y 6Y 7Y 10Y 기 SH 공사 경기도시공사 부산도시공사 광주도시공사 충북개발공사 대구도시공사 AA+ 대전도시공사 경북개발공사 경남개발공사 전북개발공사 강원도개발공사 전남개발공사 AA0 김포도시공사 이자료는투자자들에게도움이될만한정보를제공할목적으로작성된자료로서당사의사전동의없이복사될수없습니다. 자료의내용은저희가신뢰할만하다고판단한데이터에근거한것이나자료의완전성을보장할수는없으며따라서본자료는고객의투자결과에대한법적책임소재의증거물로사용될수없습니다. 이자료를인용하거나이용하시는분은이자료와관련한최종의사결정을자기책임아래내리기바랍니다. 5

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슬라이드 1 임희만 (-377-943, prime519@edaily.co.kr) 이라영 (-377-949, lovelee@edaily.co.kr) 채권시장동향 < 전일 > 김중수코멘트기다리며.. 국채금리약보합마감 - 국고채지표물 3 년전일민평대비 1bp 상승한.6%, 5 년물전일비 1bp 상승한.69% 기록국고 1 년전일비보합수준인.87% 기록, KTB136 전일비 4tick