목 분기보고서...1 대표이사등의확인...2 I. 회사의개요 회사의개요 회사의연혁 자본금변동사항 주식의총수등 의결권현황 배당에관한사항등...16 II. 사업의내용...18 III. 재무에관

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1 목 분기보고서...1 대표이사등의확인...2 I. 회사의개요 회사의개요 회사의연혁 자본금변동사항 주식의총수등 의결권현황 배당에관한사항등...16 II. 사업의내용...18 III. 재무에관한사항 IV. 감사인의감사의견등 V. 이사의경영진단및분석의견 VI. 이사회등회사의기관및계열회사에관한사항 이사회에관한사항 감사제도에관한사항 주주의의결권행사에관한사항 계열회사등의현황 VII. 주주에관한사항 VIII. 임원및직원등에관한사항 임원및직원의현황 임원의보수등 IX. 이해관계자와의거래내용 X. 그밖에투자자보호를위하여필요한사항 XI. 재무제표등 XII. 부속명세서 전문가의확인 전문가의확인 전문가와의이해관계 차

2 분기보고서 ( 제 27 기 1/4 분기 ) 사업연도 2013 년 01 월 01 일부터 2013 년 03 월 31 일까지 금융위원회한국거래소귀중회사명 : 주식회사케이티앤지대표이사 : 민영진본점소재지 : 대전시대덕구벚꽃길 71 ( 전화 ) ( 홈페이지 ) 작성책임자 : ( 직책 ) IR부장 ( 성명 ) 김선우 ( 전화 ) 년 5 월 15 일 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 1

3 대표이사등의확인 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 2

4 1. 회사의개요 < 연결종속회사개황 > I. 회사의개요 ( 단위 : 백만원 ) 직전사업 주요종속 상호설립일주소주요사업 연도말 자산총액 지배관계근거 회사여부 직전연도자산총액이지배회사 ( 주 ) 한국인삼공사 ( 비상장 ) 대전광역시대덕구벚꽃길 71 인삼류및인삼제품의제조와판매등 1,283,286 지배회사보유지분 50% 초과 자산총액의 10% 이상인종속회사 영진약품공업 ( 주 ) ( 상장 ) 서울시강동구천호 3 동 의약품및동원료와화공약품의제조판매등 161,951 지배회사보유지분 50% 초과 직전연도자산총액이 500억원이상인종속회사 태아산업 ( 주 ) ( 비상장 ) 대전광역시대덕구읍내동 판상엽제조 14,868 지배회사보유지분 50% 초과 기타지배회사에미치는영향 이크다고판단하는종속회사 KT&G Tutun Mamulleri Sanayi ve Ticaret A.S. ( 비상장 ) Dereboyu Sokak Sun Plaza No:24 K:10 P.K Masak Istanbul 담배제조및판매 52,323 지배회사보유지분 50% 초과 직전연도자산총액이 500억원이상인종속회사 Korea Tabacos do Brasil Ltda. ( 비상장 ) Marechal Floriano, 432, Sala 601, Santa Cruz do Sul, RS, Brasil 잎담배조달등 1,099 지배회사보유지분 50% 초과 기타지배회사에미치는영향이크다고판단하는종속회사 KT&G Pars ( 비상장 ) rd Fl., No.46/2(Reza Building), Corner of Bosnia Herzegovina St., Fereshteh St., Valiasr Ave., Tehran, Iran 담배판매및도매 43,136 지배회사보유지분 50% 초과 기타지배회사에미치는영향이크다고판단하는종속회사 KT&G Rus L.L.C ( 비상장 ) , Russian Federation, Kaluga Region,City of Obninsk, Karalyova str., 6G, apt.5 담배판매및도매 142,108 지배회사보유지분 50% 초과 기타지배회사에미치는영향이크다고판단하는종속회사 ( 주 ) 케이지씨라이프앤진 ( 비상장 ) 서울특별시강남구대치동 1002 코스모타워 1 층 인삼류및인삼제품의판 매업등 21,441 지배회사보유지분 50% 초과 기타지배회사에미치는영향 이크다고판단하는종속회사 Global Trading, Inc. ( 비상장 ) B North Van Buren Eind, OK, 73703, USA 담배판매및도매 32,868 지배회사보유지분 50% 초과 기타지배회사에미치는영향 이크다고판단하는종속회사 정관장고빈유한공사 ( 비상장 ) F, NO 601, RUIGUANG ROAD, NEIHU DIST. TAIPEI, TAWAIN R.O.C 홍삼류판매 21,700 종속기업을통해 지배하는종속기업 - Korean Red Ginseng Corp., Inc. ( 비상장 ) EDWARDS RD.B135 CERRITOS. CA , USA 홍삼류판매 6,587 종속기업을통해 지배하는종속기업 - 정관장육년근상업 ( 상해 ) 유한공사 ( 비상장 ) China, People's Republic, Changning District, Zunyi Road No.100, City centre, A-1901, China 홍삼류판매 43,714 종속기업을통해지배하는종속기업 - 길림한정인삼유한공사 ( 비상장 ) Changbaishan Global Business Center 7F, No Tianchilu YanJi City, Jilin Provine, China 홍삼류제조판매 66,565 지배회사보유지분 50% 초과 기타지배회사에미치는영향 이크다고판단하는종속회사 주식회사한국인삼공사재팬 ( 비상장 ) F, 제 13 다이데츠빌딩, 신주쿠, 신주쿠구, 도쿄, 일본직영 ( 매장 ) 및통신판매 5,536 종속기업을통해지배하는종속기업 - 소망화장품 ( 주 ) ( 비상장 ) 인천시남동구고잔동 화장품제조및도소매업 91,241 지배회사보유지분 50% 초과 직전연도자산총액이 500 억원 이상인종속회사 PT Trisakti Purwosari Renzoluc Pte., Ltd. ( 비상장 ) Cecil Street #19-01 Prudential Tower, Singapore (049712) - 109,658 지배회사보유지분 50% 초과 Makmur을종속회사로하는 Holding Company PT Trisakti Purwosari Makmur ( 비상장 ) Jl Raya Purwosari 341, Pasuruan, Jawa Timur, Indonesia (67162) 담배제조 125,789 종속기업을통해지배하는종속기업 - PT Sentosa Ababi Purwosari ( 비상장 ) Jl Raya Purwosari 341, Pasuruan, Jawa Timur, Indonesia (67162) 담배제조 76,690 종속기업을통해지배하는종속기업 - 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 3

5 PT Purindo Ilufa ( 비상장 ) Jl Raya Purwosari 341, Pasuruan, Jawa Timur, Indonesia (67162) 담배제조 10,744 종속기업을통해 지배하는종속기업 - ( 주 ) 케이티앤지생명과학 ( 비상장 ) 대전광역시대덕구벚꽃길 71 연구개발업 38,598 지배회사보유지분 50% 초과 - 예본농원 ( 주 ) ( 비상장 ) 강원도평창군평창읍송학로 41 농업 101 지배회사보유지분 50% 초과 - ( 주 ) 케이지씨예본 ( 비상장 ) 충청북도충주시가주농공 2 길 27 한약및한약제재의제조 등 44,333 지배회사보유지분 50% 초과 - K-Q HongKong I,Limited ( 비상장 ) th floor, Bank of China Tower 1 Garden Road, Central, Hong Kong 홍삼등의제조ㆍ판매업 34,396 지배회사보유지분 50% 초과 - PT CKJ INDONESIA ( 비상장 ) Gandaria 8 Office 9th Floor, Unit 9G, Jalan Arterial Pondok Indah, Jakarta Selatan 홍삼등의제조ㆍ판매업 3,095 종속기업을통해지배하는종속기업 - GD Plaza BAPINDO Citi Bank Tower LT. 22. Jend Sudirman PT KT&G Indonesia ( 비상장 ) Kav Senayan, Kebayoran Baru, Jakarta Selatan 담배제조ㆍ판매업 - 지배회사보유지분 50% 초과 - RT.06 RW. 03 Kelurahan Purwosari Kecamatan Purwosari PT Mandiri Maha Mulia ( 비상장 ) Kabupaten Pasuruan 담배제조ㆍ판매업 - 종속기업을통해지배하는종속기업 - 당분기중신규로 PT KT&G INDONESIA, PT Mandiri Maha Mulia 가종속기업에편입되었습니다. 그외연결종속회사범위의변동은없습니다. 가. 회사의법적ㆍ상업적명칭당사의명칭은 ' 주식회사케이티앤지 ' 이며, 영문으로는 'KT&G Corporation' 입니다. 나. 설립일자및존속기간당사는 1987 년 4 월 1 일자로한국전매공사법에의거 100% 현물출자에의한정부투자기관인한국전매공사로설립되었으며, 1989 년 4 월 1 일자로한국담배인삼공사법에의한주식회사한국담배인삼공사로변경되었고, 1997 년 8 월 28 일자로공포되고 1997 년 10 월 1 일자로시행된 " 공기업의경영구조개선및민영화에관한법률 " 에의거정부출자기관으로전환됨과동시에상법에의한주식회사로경영체제가변경되었습니다. 이후정부의공기업민영화및경영혁신계획방침에따라 1999 년 1 월 1 일자로홍삼사업을분리하여당사의홍삼사업관련자산과부채를신설된 ( 주 ) 한국인삼공사에사업포괄현물출자를하였습니다. 또한당사는 2002 년 12 월 27 일자로당사의상호를주식회사한국담배인삼공사에서주식회사케이티앤지로변경하였습니다. 한편, 당사는 1999 년 10 월 8 일자로정부보유주식중 28,650,000 주를공모를통해매각하고주식을한국증권거래소에상장하였으며, 2001 년 10 월 31 일과 2002 년 10 월 17 일에룩셈부르크증권거래소 (Luxembourg Stock Exchange) 에각각 45,400,000 주와 35,816,658 주의해외주식예탁증서 ( 해외주식예탁증서 2 주가당사주식 1 주를나타냄 ) 를상장하였습니다. 이후 2009 년 6 월 25 일자로동예탁증서의거래시장을룩셈부르크증권거래소내의 BdL Market 에서 Euro MTF 로변경하였습니다. 다. 본사의주소, 전화번호, 홈페이지주소 - 주소 : 대전시대덕구벚꽃길 71 - 전화번호 : 홈페이지 : 라. 회사사업영위의근거가되는법률 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 4

6 당사는담배사업법에근거하여사업을영위하고있으며, 관련법령으로는국민건강증진법, 청소년보호법, 지방세법, 자원의절약과재활용촉진에관한법률등이있습니다. 마. 주요사업의내용당사는담배의제조와판매를주사업으로하고있으며, 국내는물론중동 중앙아및러시아등 60 여개국에도수출하고있습니다. 회사정관상기재되어있는목적사업은아래와같습니다. 목적사업 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 5

7 1. 담배의제조와판매 2. 홍삼, 홍삼제품및건강기능식품의제조와판매 3. 식음료품의제조와판매 4. 의약품, 바이오의약품, 의약외품, 의료용품, 의료기기및기타관련제품의개발, 제조및판매 5. 담배사업과관련한재료품의제조와판매 6. 무역업 7. 유통업 8. 방송업 9. 부동산업, 임대업및주택사업 10. 잎담배경작지도 11. 정부가지정또는위탁하는시험 검사 검증 표준화에관한업무 12. 금융업 13. 보험업 14. 금융 보험관련서비스업 15. 종합건설업 16. 원유, 석탄, 천연가스및기타천연재생자원의탐사, 채취와그개발, 투자및판매 17. 대체에너지 청정에너지 신재생에너지등에너지의생산, 수송, 공급및관련기술사업 18. 탄소배출권관련업무수행및매매업 19. 맥주, 위스키류, 소주류, 주정, 기타주류제품및부산물의제조, 가공, 판매 20. 전기, 가스, 증기및공기조절공급업 21. 도매및상품중개업 22. 보관, 창고업및기타운송서비스업 23. 신소재개발등연구개발업 24. 프랜차이즈모집및운영업 25. 영화, 음반, 비디오물등영상 오디오기록물제작및배급, 영화관 공연시설 녹음시설운영 26. 서적, 신문, 잡지및기타인쇄물발행, 출판업 27. 음식점및주점업 28. 복지시설운영등사회복지서비스업 29. 교육서비스업 30. 광고대행, 광고매체판매, 광고물작성등종합광고업 31. 문화 예술및여가용품사업 32. 오락 게임사업및관련컨텐츠 용품사업 33. 종합관광업및호텔 여관 휴양콘도등숙박업 34. 유원지및테마파크운영업 35. 사업시설관리및조경서비스업 36. 미용업, 스파등욕탕업및유사서비스업 37. 여행사및기타여행보조서비스업 38. 스포츠단운영및그부대사업 39. 체력단련시설 수영장 스키장 골프장운영등스포츠서비스업 40. 주차장운영업 41. 인력공급및고용알선업 42. 담배 인삼등식물종자개발, 생산및매매업 43. 비료및농약의제조와판매 44. 비누및세정제의제조와판매 45. 화장품의제조와판매 46. 향료의제조와판매 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 6

8 47. 브랜드, 상표권, 제조기술등위각호와관련된지적재산권의관리및라이센스업 48. 위각호와관련한연구사업 바. 계열회사에관한사항당사는당분기말현재당사를제외하고 한국인삼공사, 영진약품공업, 태아산업, 케이지씨라이프앤진, 제이알제 4 호기업구조조정부동산투자회사, 제이알제 5 호위탁관리부동산투자회사, 소망화장품, 농업회사법인예본농원, 케이티앤지생명과학및 케이지씨예본을포함한공정거래법상 10 개의계열회사를가지고있습니다. 계열회사에대한세부내용은아래와같습니다. 명칭 업종 지분율 상장여부 한국인삼공사 인삼류및인삼제품의제조와판매등 % 비상장 영진약품공업 의약품및동원료와화공약품의제조판매등 53.00% 상장 태아산업 판상엽제조 % 비상장 케이지씨라이프앤진 홍삼제품및건강기능식품의판매 % 비상장 제이알제 4 호기업구조조정부동산투자 회사 제이알제 5 호위탁관리부동산투자회사 부동산의취득및처분, 부동산의임대차, 부동산개발등을통해얻은수 익배당 부동산의취득및처분, 부동산의임대차, 부동산개발등을통해얻은수 익배당 49.02% 비상장 34.63% 비상장 소망화장품 화장품제조업 50.00% 비상장 농업회사법인예본농원 영농법인 90.00% 비상장 케이티앤지생명과학 의약품등연구개발업 59.48% 비상장 케이지씨예본 건강기능식품제조업 % 비상장 사. 신용평가에관한사항당사가최근 3 년간신용평가전문기관으로부터받은신용평가내용은아래와같습니다. 평가일평가회사평가등급비고 한국신용평가 ( 주 ) AAA/ 안정적원화 / 외화 2. 회사의연혁 가. 회사의본점소재지및그변경ㅇ본점소재지 : 대전광역시대덕구벚꽃길 71 ㅇ변경 : 해당사항없음 공시대상기간 ( ~ ) 중회사의주된변동내용은다음과같습니다. 나. 회사의연혁ㅇ : 기업지배구조최우수기업선정 ( 한국기업지배구조개선지원센터및한국증권선물거래소공동주관 ) ㅇ : 제 6 회한국 IR 대상우수상수상 ( 한국 IR 협의회주관 ) ㅇ : ( 주 ) 영진약품판매계열회사제외 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 7

9 ㅇ : 기업지배구조명예기업선정 ( 한국기업지배구조개선지원센터및한국증권선물거래소공동주관 ) ㅇ : KT&G USA ( 해외미국판매법인 ) 계열회사제외ㅇ : 제 7 회한국 IR 대상우수상수상 ( 한국 IR 협의회주관 ) ㅇ : KT&G Pars ( 해외이란현지법인 ) 계열회사편입ㅇ : 남원원료공장폐쇄ㅇ : KT&G Rus ( 해외러시아현지법인 ) 계열회사편입ㅇ : KT&G Mongolia LLC ( 해외몽골판매법인 ) 계열회사제외ㅇ : 제 8 회한국 IR 대상대상수상 ( 한국 IR 협의회주관 ) ㅇ : 기업지배구조명예기업선정 ( 한국기업지배구조개선지원센터및한국거래소공동주관 ) ㅇ : ( 주 ) 케이티앤지바이오계열회사편입ㅇ : ( 주 ) 한국췌도이식연구소계열회사제외ㅇ : 기업지배구조최우수기업선정 ( 한국기업지배구조센터및한국거래소공동주관 ) ㅇ : 손자회사인 ( 주 ) 케이지씨판매지분전량인수를통한자회사편입ㅇ : ( 주 ) 퍼플랜드디벨롭먼트설립ㅇ : Global Trading, Inc.( 미국판매법인 ) 인수설립ㅇ : 제이알제 4 호기업구조조정부동산투자회사 ( 공정위 ) 계열회사편입ㅇ : 케이티앤지스포츠단, ( 주 ) 한국인삼공사에양도ㅇ : ( 주 ) 케이지씨판매, ( 주 ) 케이지씨라이프앤진으로사명변경ㅇ : ( 주 ) 퍼플랜드디벨롭먼트 ( 공정위 ) 계열회사편입ㅇ : 중국인삼사업투자를위한양해각서 (MOU) 중국길림성정부등과체결ㅇ : ' 길림한정유한공사 ' 중국현지법인설립 ( 중국인삼사업 ) ㅇ : 기업지배구조최우수기업선정 ( 한국기업지배구조센터및한국거래소공동주관 ) ㅇ : 인도네시아담배회사 PT Trisakti Purworsari Makmur 의경영권을보유한특수목적회사 ( 회사명 : Renzoluc 社 ) 의지분취득결의ㅇ : 소망화장품, 인수대금지급완료및인수확정ㅇ : 소망화장품, 로제화장품 ( 소망화장품자회사 ), 공정거래위원회기업집단계열사편입신고ㅇ :' 퍼플랜드디벨롭먼트 ' 기업집단 ( 계열회사 ) 에서제외됨ㅇ : ' 케이티앤지 ' 는 9,000 백만원 (1,800,000 주 ) 규모의 ' 케이지씨라이프앤진 ' 의주주배정유상증자에참여함ㅇ 월 : ' 케이티앤지 ' 는현금 10,000 백만원및무형자산 20,499 백만원을출자하여 머젠스 ( 現 KT&G 생명과학 ) 에출자함ㅇ : 케이지씨예본을 13,000 백만원에출자설립함ㅇ : 케이티앤지 ' 는 21,400 백만원 (4,280,000 주 ) 규모의 ' 케이지씨라이프앤진 ' 의주주배정유상증자에참여함ㅇ :' 로제화장품 ' 기업집단 ( 계열회사 ) 에서제외됨ㅇ :' 케이티앤지바이오 ' 기업집단 ( 계열회사 ) 에서제외됨ㅇ : 케이티앤지 ' 는 39,140 백만원규모로 ' 한국인삼공사 ' 에현물출자를결정함ㅇ : ' 케이티앤지 ' 는 13,926 백만원규모로 ' 케이지씨예본 ' 에현물출자를결정함 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 8

10 ㅇ : ' 케이티앤지 ' 는 17,000 백만원규모로 ' 케이지씨예본 ' 유상증자에참여함 다. 경영진의중요한변동ㅇ 제 24 기정기주총에서이창우, 김종훈, 이진무사외이사가임기만료로퇴임하였으며, 이왕재, 김정식, 정영기사외이사가신규선임되었음. ㅇ 제 25 기정기주총에서안용찬, 이윤재, 김원용사외이사가임기만료가되었으며, 이중김원용사외이사는재선임되었음. ㅇ 제 25 기정기주총에서김인호, 손원익사외이사가선임되었음. ㅇ 제 26 기정기주총에서김득휘, 조규하, 지승림사외이사가임기만료가되었으며, 이중김득휘, 조규하사외이사는재선임되었음. ㅇ 2013 년 5 월제출일현재총이사 9 명 ( 사외이사 8 명, 상임이사 1 명 ) 라. 경영활동과관련된중요한사실의발생 < 케이티앤지 > 중국인삼사업투자관련제반사항 o 투자방식 - 단독직접투자 ( 현지생산공장및법인설립 ) o 투자규모 - 예상생산능력 ( 수삼처리기준 ) : 총 2,000 톤 / 년 - 총투자예산 : RMB 8 억 ~10 억위안 o 진행현황 - 중국주정부와투자 MOU 체결 ('11. 3 월 ) - 중국현지법인 ( 길림한정인삼유한공사 ) 설립 ('11. 4 월 ) - 중국현지법인 ( 길림한정인삼유한공사 ) 공장기공 ('11. 6 월 ) - 중국현지법인 ( 길림한정인삼유한공사 ) 공장준공 ('13. 1 월 ) 투자예산 ( 금액 ) 은총 3 기에걸쳐집행될예정이며, 향후사업여건에따라실제총투자집행액및생산능력은변동될수있음. 소망화장품 ( 주 ) 인수관련제반사항 o 투자내용 - 소망화장품 ( 주 ) 의 ' 화장품 ' 과 ' 비화장품 ' 부분을인적분할후, 화장품사업부분을영위하는회사가발행할기명식보통주식의 60% 에해당하는주식을양수하기로하는내용으로주식양수도계약을체결함. o 진행현황 - 이사회지분취득의결 (11. 6 월 ) - 인적분할소망화장품주주총회결의 (11.6 월 ) - 인수대금지급완료및확정 (11.9 월 ) - 공정거래위원회기업집단계열사편입신고 (11.9 월 ) - 소망화장품 공정위기준계열사편입 ( 월 ) 인도네시아담배회사 (PT Trisakti Purworsari Makmur) 투자관련제반사항 o 투자방식 - 단독직접투자 : PT Trisakti Purworsari Makmur( 이하 'TSPM') 의경영권을보유한특수목적회사 ( 회사명 : Renzoluc 社 ) 의지분취득 o 투자금액 ( 총 1,447 억원 ) - 지분취득액 : 약 825 억원 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 9

11 - 대여자금 : 약 622 억원 실제투자금액은환율에따라변동될수있음. 상기지분취득액은이사회지분취득결의일 ( ) 기준최초고시환율 (1,063.20KRW/USD) 기준임. 상기대여자금은당사가 Renzoluc 社에대여예정이며, 본자금을통해 'TSPM; 이발행예정인전환사채를인수할예정임. o 진행현황 - 이사회지분취득의결 (11. 7 월 ) - 'TSPM 의경영권을보유한특수목적회사인 Renzoluc 社지분 100% 를 898 억에취득 ( 월 ) 큐캐피탈파트너스 ( 주 ) 코스닥상장법인의 ' 해외투자전문 PEF(Private Equity Fund) 설립 ' 공시관련안내공시 ( ) 및공동투자약정체결에따른공시 ( ) o 2011년 10월 25일, ' 큐캐피탈파트너스 ( 주 )'( 코스닥상장법인 ), ' 큐시피 2011 코퍼릿파트너십투자자문회사 ( 이하 ' 큐시피펀드 ')' 설립과관련, ' 기타주요경영사항 ( 자율공시 )' o 공시기준 (11년 10월 26일 ), 당사는국민연금관리공단과글로벌투자파트너쉽에대한 MOU체결 (2011년 3월 17일 ) 은하였음. o ' 큐시피펀드 ' 의업무집행사원인 ' 큐캐피탈파트너스 ( 주 )' 와의 ' 공동투자약정 ', 11월 11일체결 o ' 공동투자약정 ' 의체결이후, 해외출자혹은투자건이발생시, 개별건을상호검토하여출자및투자여부를결정하며, 양사가합의한경우에만, 큐시피펀드와당사가공동출자혹은투자할수있음. o 또한, 당사는 ' 공동투자약정 ' 체결이후, 해외투자결정시, 출자및투자규모에따라당사의이사회승인을통해결정을할예정임. 공동투자약정주요내용 o 투자한도금액 - 당사와 PEF 는당사자별각 4,000 억원한도로출자가능 ( 총약정금액 8,000 억원 ) o 투자기간 : 약정체결일로부터 4 년 ( 약정기간 : 10 년 ) o 투자대상 - 외국기업발행증권위주 ( 국내투자도약정총액 20% 내가능 ) - 투자합계액 400 억원이상인투자건 ( 양사합의하에그미만도가능 ) o 투자구조 - 당사와 PEF 가 1:1 비율로투자하는것이기본원칙 - 당사는보통주, PEF 는우선주형태로출자해자산유동화전문회사 (SPC, Special Purpose Company) 설립 - 당사는해당자산유동화전문회사이사회과반수확보 < 한국인삼공사 > 케이지씨판매 ( 주 ) 주식양도관련사항 o 양도대상 : 케이지씨판매 ( 주 ) 보통주삼십만주 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 10

12 - 케이지씨판매 ( 주 ) 발행주식총수에해당 o 양도금액 : \4,933,800,000 원 (16,446/ 주 X 300,000 주 ) - 주식평가기관 : 도원회계법인 o 양도일자 : 2010 년 6 월 30 일 o 양수인 : ( 주 ) 케이티앤지 ( 주 ) 케이티앤지산하스포츠실영업양수관련사항 o 양수대상 : ( 주 ) 케이티앤지스포츠사업인력, 자산및부채의일괄승계 o 양수금액 : \8,565,506,735 원 - 양수금액평가기관 : 도원회계법인 ( 유형자산 : 하나감정평가법인 ) o 양수일자 : 2010 년 10 월 1 일 o 양도인 : ( 주 ) 케이티앤지 유상증자 ( 현물출자 ) 관련사항 o 유상증자참여자 : 케이티앤지 ( 회사와의관계 : 동일인 ) o 출자참여내역 - 출자방법 : 구주주배정현물출자 - 현물출자목적물 : 신규인삼공장설립을위한토지, 건물및구축물 - 출자금액 : 39,140 백만원 - 출자주식수 : 276,654 주 - 1 주당가격 : 141,478 원 o 유상증자내역 - 증자금액 : 39,140 백만원 - 증자주식수 : 276,654 주 출자전 12,985,851 주 출자후 13,262,505 주 o 이사회의결일 : o 시행일 : 마. 종속회사의연혁 상호주요사업의내용회사의연혁 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 11

13 - 한국프랜차이즈대상수상 ('06) - 대한민국명품브랜드대상수상 ('06) - 여성소비자가뽑은최고의명품브랜드대상수상 ('06) - 중국지사설립 ('07) - 퍼스트브랜드대상수상 ('07) - 한국산업의브랜드파워 1 위수상 ('07) - 한국소비자의신뢰기업대상수상 ('07) - 2 년연속퍼스트브랜드대상수상 ('08) - 2 년연속한국산업의브랜드파워 1 위수상 ('08) - 2 년연속한국소비자의신뢰기업대상수상 ('08) - 홍삼정차우주인식품선정 ('08) - 재무경영대상수상 ('08) - 농산물수출탑수상 ('08) - 3 년연속퍼스트브랜드대상수상 ('09) - 3 년연속한국소비자의신뢰기업대상수상 ('09) - 대만법인정관장고빈유한공사설립 ('09.4) - 미국법인 KOREAN RED GINSENG CORP. INC 설립 ('09.4) - 대전시매출의탑트로피수상 ('09.10) - 장학재단기부협약체결 ('09.12) - 중국법인정관장육년근상업상해유한공사설립 ('09.10) - 아시아나항공베스트파트너스상수상 ('10.1) - 4 년연속퍼스트브랜드대상수상 ('10.2) 한국인삼공사 홍삼등의제조ㆍ판매업 - 제천시한약재유통시설위탁운영협약체결 ('10.2) - 4 년연속한국산업의브랜드파워 1 위선정 ('10.3) - 국제공인시험기관 (KOLAS) 인증획득 ('10.3) - 4 년연속 'The Company of Korea' 신뢰기업대상수상 ('10.6) - 대한민국명품지수 1 위상품선정 ('10.6) - 정관장홍삼원대한민국일류브랜드대상수상 ('10.6) - CCMS( 소비자불만자율관리프로그램 ) 도입선포식 ('10.8) - 제 4 회대전광역시 7,000 억매출의탑수상 ('10.9) - 한약재가공공장개장식 ('10.9) - 대전광역시대덕구평촌동 100 번지로본점이전 ('10.11) - 사내방송 (G-Story) 개국 ('11.1) - 5 년연속 ' 퍼스트브랜드 ' 대상수상 ('11.1) - < 정관장골프단 > 창단 ('11.3) - ' 정관장육년근상업 ( 상해 ) 유한공사 ( 중국법인 )' 베이징지사개설 ('11.3) - ' 정관장육년근상업 ( 상해 ) 유한공사 ( 중국법인 )' 항저우지사개설 ('11.5) - '2011 The Proud 주목받는신상품 ' 수상 ('11.7) - ' 정관장사회봉사단 ' 이달의나눔인상수상 ('11.7) - 캐나다토론토지사개설 ('11.9) - KGC 인재개발원개원 ('11.9) - ' 정관장스파 G' 오픈 ('11.9) - 주식회사한국인삼공사재팬오사카지사개설 ('11.10) - 뉴욕맨하튼정관장브랜드스토어오픈 ('11.12) - 1 억달러수출탑수상 ('11.12) - 미생물, 무기성분분야국제공인시험기관인정획득 ('11.12) - ' 홍삼의항산화효과 ' 식약청인증획득 ('12.2) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 12

14 - 한국인삼공사, 농수산식품수출탑 ' 대통령상 ' 수상 ('12.3) - 정관장브랜드스토어, 싱가폴창이공항입점 ('12.6) - 고려인삼창 HACCP( 위해요소중점관리기준 ) 인증획득 ('12.6) - 기업신용평가최고등급획득 ('12.6) - 소비자중심경영 (CCM) 인증획득 (' ) - 7 년연속 ' 퍼스트브랜드 ' 대상수상 (' ) - '2013 한국산업의브랜드파워 (K-BPI)' 건강식품부분 7 년연속 1 위선정 ('13.3.5) - 회사설립 ( 서울시성동구성수동 1 가 )( ) - 공모증자 ( 자본금 4 억원 ) 로기업공개 ( ) - 구주및신주를한국증권거래소에상장 ( ) - 오산원료합성공장완공 ( 경기도평택시진위면갈곶리 )( ) - 탈암피실린제조방법으로최우수금상수상 ( 특허청 )( ) - 은탑산업훈장수상 ( 제 19 회발명의날 )( ) - 과학기술처에서기업부설연구소 ( 중앙연구소본소, 분소 ) 인정 ( ) - 병역특례연구기관지정 ( ) - 국민훈장모란장수훈 ( 제 15 회보건의날 )( ) 영진약품공업 ( 주 ) 의약품제조ㆍ판매업 - 남양 KGMP 공장준공 ( 경기도화성시무송동 )( ) - 남양 KGMP 공장시설기준허가획득 ( ) - 부도발생, 은행거래정지 ( ) - 화의절차개시신청 ( ) - 재산보전처분결정 ( ) - 화의개시결정 ( ) - 화의인가결정 ( ) - 채무구조조정일괄약정체결 ( 채권단 )('00.12) - 자본유치를위한투자계약체결 (KT&G 를포함한 G&F 컨소시엄 )('03.08) - ( 주 )KT&G 계열사로편입 ('04.05) - 전주원료합성공장준공 ( 전북완주군봉동읍용암리 )('05.09) 태아산업 ( 주 ) KT&G Tutun Mamulleri Sanayi ve Ticaret A.S. Korea Tabacos do Brasil Ltda. KT&G Pars 제지식판상엽제조업담배제조ㆍ판매업잎담배가공업담배제조ㆍ판매업 - 남양세파제전용공장준공 ( 경기도화성시무송동 )('11.06) - 회사설립 ( ) - 케이티앤지지분 100% 취득 ('04.03) - 케이티앤지 15억출자 (300,000주)('11.06) - 터키공장시공, 준공 ('07~'08) - 현지생산및중동중앙아완제품수출 ('09) - EU시장진출 ('12) - 법인설립및브라질현지등록 ('05, 6~7) - 케이티앤지유상증자에따른투자금증액 (1.4억)('12. 6) - 이란공장시공, 준공 ('09) - 현지생산및판매시작 ('09) - 법인설립 ('08) KT&G Rus L.L.C. 담배제조ㆍ판매업 - 공장완공 ('10) - 제품생산시작 ('10) - 판매시작 ('11) - 케이티앤지가한국인삼공사로부터 49억에인수 ( 주 ) 케이지씨판매 ( 현,( 주 ) 케이지씨라이프앤진 )('10. 6) ( 주 ) 케이지씨라이프앤진홍삼류방문판매 - 케이티앤지 210 억원출자 (4,200,000 주 )('10.11) - 케이티앤지 90 억원출자 (1,800,000 주 )('11.11) Global Trading, Inc. 담배판매업 - 케이티앤지 214 억원출자 (4,280,000 주 )('12.5) - 회사설립 ('09.4) - 케이티앤지 100%(500 주 ) 지분인수 ('10.8) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 13

15 길림한정인삼유한공사 홍삼등의제조ㆍ판매업 - 길림한정인삼유한공사설립 ('11.4) - 한국능률협회컨설팅 (KMAC) 염모제부문 1위브랜드선정 ('09) - 대한민국베스트화장품염모제부문 1위수상 ('10) - 다나한신라면세점입점 ('10) - 국내브랜드최초유전자활성화화장품 RGII 프리미엄 EX 런칭 ('10) - 제26회 IFSCC( 세계화장품학회 ) 에서 RGIII 육모효과연구발표 ('10) - 다나한동화면세점입점 ('10) - 국내제대혈줄기세표 NO1 연구기관메디포스트와 MOU 체결 ('10) - 다나한피부세포유전자연구소개설 ('10) - 산업자원부 ' 브랜드가치평가 ' 남성화장품부문 1위수상 (8년연속 )('10) - 소비자불만자율관리프로그램 CCMS 인증 ('10) - 다나한에어부산기내면세점입점 ('11) - 다나한인천국제공항면세점입점 ('11) 소망화장품 ( 주 ) 화장품제조ㆍ판매업 - 자연주의화장품 ' 다나한에코퓨어 ' 런칭 ('11) - 대한민국베스트화장품염모제부문 1 위선정 (CMN, 탄타월드조사 )('11) - 뷰티크레딧현재전국 410 개매장, 해외 10 여개국 50 여개매장운영중 ('11) - 인적분할 ('11.8) - 대주주변경 ('11.9) - ' 케이티앤지 ' 계열사편입 ('11.10) - 자사 CI 변경 ('12.1) - ' 에스테티카프로페셔널 ' 미용전문브랜드론칭 ('12.5) - RG3 프로페셔널미용전문브랜드론칭 ('12.7) - 다나한본연진론칭 ('12.9) - ' 꽃을든남자 'BI 변경 ('12.10) - 꽃을든남자에너지팩토리 ( 맨즈밤 ) 론칭 ('13.1) - 브랜드숍 'ONL' 론칭 ('13.3) - 법인설립 ('02) - ( 주 ) 머젠스, KT&G 자회사로편입 KT&G 신약개발자산현물출자 ('11.12) ( 주 ) 케이티앤지생명과학의학및약학연구개발업 - 상호변경 : 머젠스 KT&G 생명과학 ('12.02) - 서울사무소설치 ('12.03) - 대사질환치료제, 안구건조증치료제임상2상개시 - 아토피치료제시판허가진행중 예본농원 ( 주 ) 기업적농업경영 - 회사설립 ( 자본금 1억, 케이티앤지 90% 지분보유 )('11.12) - 회사설립 ( 자본금 130억, 케이티앤지 100% 지분보유 )('12.2) ( 주 ) 케이지씨예본한약재의제조ㆍ판매업 - 케이티앤지 139 억현물출자 (2,785,381 주 )('12.8 이사회결의일기준 ) - 케이티앤지 170 억유상증자참여 (3,400,000 주 )('12.9) K-Q HongKong I,Limited 홍삼등의제조ㆍ판매업 - 회사설립 ( 자본금 130 억, 케이티앤지 100% 지분보유 )('12.5) Renzoluc Pte., Ltd. 외 3 개사 (PT Trisakti Purwosari Makmur, PT Sentosa Ababi Purwosari, PT Purindo Ilufa) 담배제조ㆍ판매업 - 회사 PT Trisakti 설립 (1974) - 인도네시아판매량 6 위담배회사로성장 ('09) 정관장고빈유한공사홍삼등의제조ㆍ판매업 - 대만법인정관장고빈유한공사설립 ('09.4) Korean Red Ginseng Corp., Inc 홍삼등의제조ㆍ판매업 - 미국법인 KOREAN RED GINSENG CORP. INC 설립 ('09.4) - 중국법인정관장육년근상업상해유한공사설립 ('09.10) 정관장육년근상업 ( 상해 ) 유한공사 주식회사한국인삼공사재팬 홍삼등의제조ㆍ판매업 홍삼등의제조ㆍ판매업 - ' 정관장육년근상업 ( 상해 ) 유한공사 ( 중국법인 )' 베이징지사개설 ('11.3) - ' 정관장육년근상업 ( 상해 ) 유한공사 ( 중국법인 )' 항저우지사개설 ('11.5) - 주식회사한국인삼공사재팬설립 ('11.8) - 주식회사한국인삼공사재팬오사카지사개설 ('11.10) PT CKJ INDONESIA 홍삼등의제조ㆍ판매업 - PT CKJ INDONESIA 설립 ('12.10) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 14

16 PT KT&G Indonesia 담배제조ㆍ판매업 - PT KT&G Indonesia 설립 ('13. 2) PT Mandiri Maha Mulia 담배제조ㆍ판매업 - PT Mandiri Maha Mulia 설립 ('12.5) 3. 자본금변동사항 가. 증자 ( 감자 ) 현황 ( 기준일 : 2013 년 03 월 31 일 ) ( 단위 : 백만원, 주 ) 주식발행 ( 감소 ) 일자 발행 ( 감소 ) 형태 주식의종 류 발행 ( 감소 ) 한주식의내용주당주당발행수량액면가액 ( 감소 ) 가액 비고 주식의총수등 가. 주식의총수현황 ( 기준일 : 2013 년 03 월 31 일 ) ( 단위 : 주 ) 구분 보통주 주식의종류 합계 비고 Ⅰ. 발행할주식의총수 800,000, ,000,000 - Ⅱ. 현재까지발행한주식의총수 276,111, ,111,897 - Ⅲ. 현재까지감소한주식의총수 138,819, ,819, 감자 85,120,000 85,120, 이익소각 53,699,400 53,699, 상환주식의상환 기타 Ⅳ. 발행주식의총수 (Ⅱ-Ⅲ) 137,292, ,292,497 - Ⅴ. 자기주식수 11,393,697 11,393,697 - Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ) 125,898, ,898,800 - 나. 자기주식취득및처분현황 ( 기준일 : 2013 년 03 월 31 일 ) ( 단위 : 주 ) 취득방법주식의종류기초수량 변동수량 취득 (+) 처분 (-) 소각 (-) 기말수량 비고 배당 가능 이익 직접 취득 장내 보통주 11,393, ,393,697 - 직접취득 장외 보통주 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 15

17 직접취득 공개매수 보통주 범위 소계 (a) 보통주 11,393, ,393, 이내 취득 신탁 수탁자보유물량 보통주 계약에의한 현물보유물량 보통주 취득 소계 (b) 보통주 기타취득 (c) 총계 (a+b+c) 보통주 보통주 11,393, ,393, 의결권현황 ( 기준일 : 2013 년 03 월 31 일 ) ( 단위 : 주 ) 구분주식의종류주식수비고 발행주식총수 (A) 의결권없는주식수 (B) 정관에의하여의결권행사가배제된주식수 (C) 기타법률에의하여의결권행사가제한된주식수 (D) 의결권이부활된주식수 (E) 의결권을행사할수있는주식수 (F = A - B - C - D + E) 보통주 137,292, 보통주 11,393, 보통주 보통주 보통주 보통주 125,898, 상기 ' 의결권없는주식수 (B)' 은회사가보유한 ' 자기주식 ' 입니다. 6. 배당에관한사항등 가. 배당에관한사항당사는배당에관해회사정관제 43 조 ( 이익배당 ) 에명시하고있으며, 그내용은다음과같습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 16

18 1 이익의배당은금전과주식으로할수있다. 2 이익의배당을주식으로하는경우회사가수종의주식을발행한때에는주주총회의결의로그와다른종류의주식으로도할수있다. 3 회사는사업년도중 1 회에한하여 6 월 30 일을기준일로하여이사회의결의로써금전으로이익을중간배당할수있다. 4 중간배당을할때에는제 7 조의 2 의우선주식및제 7 조의 3 의전환우선주식에대하여도보통주식과동일한배당률을적용한다. 5 제 1 항의배당은매결산기말현재의주주명부에기재된주주또는등록된질권자에게, 제 3 항의배당은중간배당기준일현재의주주명부에기재된주주또는등록된질권자에게각지급하며, 이익배당에대한이자는지급하지아니한다. 최근 3 사업연도배당에관한사항 구분 주식의종류 제26기 제25기 제24기 주당액면가액 ( 원 ) 5,000 5,000 5,000 당기순이익 ( 백만원 ) 768, , ,127 주당순이익 ( 원 ) 6,111 6,134 7,317 현금배당금총액 ( 백만원 ) 402, , ,946 주식배당금총액 ( 백만원 ) 현금배당성향 (%) 현금배당수익률 (%) 보통주 주식배당수익률 (%) 보통주 주당현금배당금 ( 원 ) 보통주 3,200 3,200 3, 주당주식배당 ( 주 ) 보통주 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 17

19 II. 사업의내용 회사는사업의성격에따라 4 개의부문 ( 담배, 인삼, 부동산, 기타 ) 으로구분하였습니다. 구분회사주요재화및용역 담배부문인삼부문부동산부문기타부문 ㆍ ( 주 ) 케이티앤지ㆍKT&G Tutun Mamulleri Sanayi ve Ticaret A.S. ㆍKT&G Rus L.L.C. ㆍRenzoluc Pte., Ltd. ㆍPT Trisakti Purwosari Makmur ㆍPT Sentosa Ababi Purwosari ㆍ ( 주 ) 한국인삼공사ㆍ길림한정인삼유한공사ㆍ ( 주 ) 케이티앤지ㆍ ( 주 ) 한국인삼공사ㆍ영진약품공업 ( 주 ) ㆍ영진약품공업 ( 주 ) ㆍ소망화장품 ( 주 ) 담배제조및판매업홍삼등제조및판매업분양및부동산임대업의약품과화장품제조및판매업등 연결대상종속회사 ( 총 26 개 ) 중직전사업연도말자산총액 500 억원이상인주요종속회사 (9 개 ) 만기재 회사및종속회사의사업부문별재무현황을요약하면아래와같습니다. 가. 사업부문별요약재무현황 (1) 당기와전기중부문당기손익은다음과같습니다. 당분기담배인삼부동산기타 보고부문 ( 단위 : 백만원 ) 상기외부고객으로부터의수익비중은부문간거래를제거한후, 연결합계기준으로작성된수치임 상기영업이익비중은보고부문영업이익총합계기준으로작성된수치임 합계 제거 연결합계 총부문수익 617, ,987 18,678 85, ,464 (44,427) 896,037 부문간수익 16,641 14,676 2,050 11,060 44,427 (44,427) - 외부고객으로부터의수익 600, ,311 16,628 74, , ,037 보고부문영업이익 ( 손실 ) 211,458 35,723 5,336 (3,951) 248, ,826 수익비중 67.1% 22.8% 1.9% 8.3% 100.0% 영업이익비중 85.1% 14.4% 2.1% -1.6% 100.0% - - 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 18

20 전분기담배인삼부동산기타 상기외부고객으로부터의수익비중은부문간거래를제거한후, 연결합계기준으로작성된수치임 상기영업이익비중은보고부문영업이익총합계기준으로작성된수치임 (2) 부문자산및부채 보고부문 합계 제거 ( 단위 : 백만원 ) 연결합계 총부문수익 643, ,187 9,709 85,794 1,009,541 (47,978) 961,563 부문간수익 13,405 19,940 1,913 12,720 47,978 (47,978) - 외부고객으로부터의수익 630, ,247 7,796 73, , ,563 보고부문영업이익 221,380 56,502 2,608 (8,618) 271,872 (5,927) 265,945 수익비중 65.6% 26.0% 0.8% 7.6% 100.0% % 영업이익비중 81.4% 20.8% 1.0% -3.2% 100.0% - - ( 단위 : 백만원 ) 당분기말담배인삼부동산기타 보고부문 합계 제거 연결합계 자산 보고부문자산 3,680,991 1,374, , ,813 5,554,645 (237,385) 5,317,260 지분법적용투자자산 ,780 2,150 54,930-54,930 매각예정비유동자산 소계 3,681,168 1,374, , ,963 5,609,752 (237,385) 5,372,367 각부분비중 65.6% 24.5% 3.3% 6.6% 100.0% - - 공통자산 1,622,436 총자산 6,994,803 부채 보고부문부채 1,235, ,271-73,884 1,454,246 (136,172) 1,318,074 각부분비중 84.9% 10.0% 0.0% 5.1% 100.0% - - 공통부채 670,684 총부채 1,601,542 상기자산과부채의각부분의비중은공통자산및공통부채포함전인보고부분합계기준으로작성된수치임 ( 단위 : 백만원 ) 전기말담배인삼부동산기타 보고부문 합계 제거 연결합계 자산보고부문자산 3,630,713 1,375, , ,884 5,504,584 (349,720) 5,154,864 지분법적용투자자산 ,647 3,130 55,777-55,777 매각예정비유동자산 소계 3,631,475 1,375, , ,014 5,561,123 (349,720) 5,211,403 각부분비중 65.3% 24.7% 3.4% 6.6% 100.0% - - 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 19

21 공통자산 1,584,558 총자산 6,795,961 부채 보고부문부채 910, ,244-70,560 1,128,224 (142,569) 985,655 각부분비중 80.7% 13.1% 0.0% 6.3% 100.0% - - 공통부채 615,887 총부채 1,601,542 상기자산과부채의각부분의비중은공통자산및공통부채포함전인보고부분합계기준으로작성된수치임 제 27 기 1 분기말현재종속기업의요약재무정보는다음과같습니다. ( 단위 : 백만원 ) 피투자회사 자산총액 부채총액 매출액 당기순손익 총포괄손익 ( 주 ) 한국인삼공사 1,300, , ,942 31,462 31,432 영진약품공업 ( 주 ) 165,020 72,107 37,622 1,849 1,844 태아산업 ( 주 ) 14,739 3,235 3, KT&G Tutun Mamulleri Sanayi ve Ticaret A.S. Korea Tabacos do Brasil Ltda. 54,372 33,282 3,044 (554) 27 1, KT&G Pars 45,163 42,404 4,349 2,632 2,632 KT&G Rus L.L.C. 135,527 30,077 - (350) 923 ( 주 ) 케이지씨라이프앤진 22,414 17,458 11,355 (3,992) (3,991) Global Trading, Inc. 32,175 24,958 48, 길림한정인삼유한공사 69,347 43,447 - (1,131) (93) 소망화장품 ( 주 ) 86,802 71,550 21,730 (7,667) (7,667) Renzoluc Pte., Ltd. 112,993 60, ,088 ( 주 ) 케이티앤지생명과학 37,429 14,314 2 (1,427) (1,427) 예본농원 ( 주 ) (3) (3) ( 주 ) 케이지씨예본 43, (414) (411) PT Trisakti Purwosari Makmur 등 130,704 90,857 10,436 (3,600) (2,422) 정관장고빈유한공사 20,906 21,523 4,387 (632) (640) Korean Red Ginseng Corp., Inc. 6,794 3,595 2,276 (103) 16 정관장육년근상업 ( 상해 ) 유한공사 37,663 28,137 9,023 (421) (39) 주식회사한국인삼공사재팬 3,787 2, (366) (476) K-Q HongKong I,Limited 36, ,914 PT CKJ INDONESIA 3,841 3, (32) (9) PT KT&G Indonesia 13,222 9,434 - (72) 42 PT Mandiri Maha Mulia 3, (135) (48) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 20

22 당분기중신규로 PT KT&G INDONESIA, PT Mandiri Maha Mulia 가종속기업에편입되었습니다. 그외연결범위의변동은없습니다. 담배및부동산부문 1. 사업의개요 담배부문의연결대상회사는 ( 주 ) 케이티앤지, KT&G Tutun Mamulleri Sanayi ve Ticaret A.S., KT&G Rus L.L.C., KT&G Pars 등국내 1 개사및해외 11 개사를포함총 12 개사입니다. 12 개사중직전연도기준 500 억이상자산규모는 6 개사이며, 담배사업부문의매출과수익의대부분이 ( 주 ) 케이티앤지에서발생하고있습니다. 부동산부문의연결대상회사는 ( 주 ) 케이티앤지등총 3 개사입니다. 임대와분양업을영위하고있으며, 부동산부문의매출과수익의대부분이 ( 주 ) 케이티앤지에서발생하고있습니다. 가. 업계의현황 < 담배사업 > (1) 산업의특성담배산업은국내외를막론하고고도의독과점형시장구조를갖고있습니다. 이는담배산업이규모의경제가요구되는자본집약적인장치산업으로서다량의원료구입과 2 년간의원료숙성기간을필요로하는등자본의회임기간이길고, 대규모설비와전국적인유통망구축에거액의자금이필요하며, Brand Loyalty 가경쟁의핵심수단으로써막대한마케팅비용을수반하는산업이기때문입니다. 또한, 산업범주로는주류와더불어기호품, 일용품, 편의품에속합니다. (2) 산업의성장성 국내담배사업 - 국내담배시장은세금인상등의가격규제와흡연장소규제등비가격규제, 건강 선호 증대및금연운동확산등의선진국형시장구조로변화되면서소비량기 준으로는 2000년이후점진적감소추세를보여왔으나, 2006년부터 2008년까지 3개년간은소폭 증가하였습니다. 하지만 2009년이후시장규모가소폭감소하였 으며, 향후중장기적으 로도정체내지감소세를보일것으로전망됩니다. 이러한 시장규모감소및경쟁심화등 의어려운시장여건에도불구하고, 당사는소비자 의고급담배선호추세에맞춰지속 적인고가브랜드출시등으로수익성을개선, 사업성장성을보완하고있습니다. 해외담배사업 - 제조담배수출은기존핵심수출지역인중동ㆍ중앙아시아의지속적판매량증가 및수 출지역다변화로 2008년까지판매량이매년증가하였습니다. 다만, 2009년 은자회사로 분리된해외법인에판매량일부가분산되면서본사판매량이소폭 감소하였습니다. 2010년은기존수출핵심지역외동남아, 미국등의신시장판매 증가로성장, 전년마이 너스성장을다시플러스성장으로전환시켰습니다. 수익 성측면에서도, 2006년부터제 조담배수출부문이흑자로전환된이후이익규모 도꾸준히증가해왔습니다. 2012년도 주력시장및동남아등의신시장성장으로 성장세를유지하고있습니다. - 당사의수출실적및증가율은다음과같습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 21

23 ( 단위 : 백만원, 백만갑 ) 제조 담배 구분 금액 ( 수량 ) * 증가율은수량기준임 (3) 경기변동의특성담배소비는다른상품에비해경제적인영향을비교적덜받지만, 가처분소득의증가를가져오는경제성장은담배의 ' 구매결정 ' 에영향을미치고있습니다. 또한, 담배소비는주류나일용생필품과함께경기변동에따라가격 ( 호경기 : 고가담배, 불경기 : 저가담배 ) 과총수요량의변화를나타내고있으며, 계절적으로는외부활동시간과관련되어동절기보다는하절기수요가다소많은편입니다. (4) 경쟁요소담배판매점들의특별한판촉노력없이제조업체의점포내에서의한정된판촉활동에의하여소비자에게인지되고, 소비자는품질과가격에의해자율적인선택이가능합니다. 소비자의담배에대한평가는맛과향, 니코틴과타르의함유량, 가격이나디자인등의 Brand- Identity에의해결정되고있습니다. 그러나, 맛과향은계량하기어려운주관적요소로서과거경험이나그밖의요인에의해영향을받는다고볼수있습니다. 담배산업은농작물의가공산업으로서신규진입이비교적쉬울것으로예상되지만, 실제로는다음과같은사유로인해진입장벽이매우높은산업의하나입니다. ㅇ원료잎담배의구입과저장, 공장의설비와기계에대한투자, 유능한인재의확보등에거액의자본필요ㅇ제품반출에따른담배소비세선납으로초기비용투입부담ㅇ광고를통하여이루어지는제품차별화의결과물인 Brand Loyalty와광고의누적효과 ( 인식의사다리 ) 가크게작용ㅇ흡연과건강과의관계때문에사회적규제가높아지고있는점 당사는경쟁사와비교하여전국적으로광범위한영업망확보및영업사원들의판매점과의장기간유대형성등의장점으로신제품발매시전국적인공급이나소비자들에대한인지도확산등에서상대적강점을갖고있는반면, 사회적으로책임있는선도기업으로서의역할에의한가격결정의제약, 광고등의제약등여러가지제한된여건도가지고있습니다. (5) 자원조달상의특성 ( 당사의경우 ) 국산잎담배 - 국내잎담배조달을위해매년농가를대표하는엽연초생산협동조합중앙회와등급별구매가격을협의하고개별농가와상담계약을통해계약량을구매합니다. 외산 ( 수입 ) 잎담배 - 원재료의조달상환율및국제시세에영향을받습니다. < 부동산사업 > '13 년 1/4 분기 98,666 (295) '12 년 1/4 분기 130,983 (422) '12 년 '11 년 '10 년 '09 년 '08 년 628,241 (2,036) 597,743 (2,019) 609,726 (1,968) 552,773 (1,843) 501,467 (1,946) 증가율 -30.0% 6.2% 0.8% 2.6% 6.8% -5.3% 4.4% 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 22

24 (1) 산업의특성본산업은부동산이지니고있는자연적, 인문적특성으로인하여일반재화산업과는다른특성을가지고있습니다. 토지의자연적특성인고정성으로인해일정지역에국한되는국지적인현상을보입니다. 지역내외로의이동이불가능함으로지역간의수급조절이곤란하다할수있으며, 때문에사회성, 공공성이강조되기도하여많은법적제한을받습니다. 또한이러한국지성으로인하여시장이지역별 / 용도별 / 권리형태별로세분화될수있으며, 아울러상품의비표준화로발생으로더욱복잡하고다양한분야의사업형태가존재할수있습니다. 부동산공급에있어서계획수립, 부지확보, 건축등완공에이르기까지많은시간을소요하는산업이며, 아울러부동산상품은대부분고가의상품으로자본의영향력을많이받게되어공급자측면에서의사업비조달, 수요자측면에서의상품매입비용조달등자본유용성과밀접한관련이있는산업이라고볼수있습니다. (2) 산업의성장성산업의성장성은세분화된분야별로다양하게나타날수있습니다. 지역별 / 용도별분리에따라성장성다르게나타날수있습니다. 오피스, 공장등기업인프라를위한부동산은경기회복및 GDP 성장에따라꾸준한성장세를유지할것으로판단되며, 호텔등숙박업시설등은외국관광객증가추이에따라성장세가계속될것으로예상됩니다. (3) 경기변동의특성및계절성경기의상승과하락에따라소비자의구매심리및투자심리의변화에민감하게반응하며, 주택전세 / 매매시장과같이이사철등계절적인영향을받는시장도존재합니다. (4) 시장동향주택시장의경우세대구조변화, 수요층구매력감소로조정국면에들어와있다할수있으며, 오피스시장의경우도심공실의점진적하락세및임대시장안정화추세라할수있습니다. 또한호텔의경우외국인관광객의증가, 호텔공급의부족으로호텔개발이증가될것으로판단됩니다. (5) 시장경쟁력당사는담배산업을기반으로한자금여력과개발가능한유휴부지를바탕으로경제하락세에도불구하고, 오피스및비즈니스호텔등부동산금융투자, 오피스직접개발등지속적수익창출가능부동산사업을꾸준히모색하고있습니다. 또한주택분양시장에서는회사의신뢰도를바탕으로한사업추진으로소비자들에게안정적인주택구입의기회를제공하고있습니다. 아울러동대문상가분양사업, 전주 / 대전 / 수원주택분양사업, 미근동, 대치동오피스개발사업등다수의개발사업경험으로축적된사업추진노하우를바탕으로, 안동주택분양사업, 남대문호텔개발사업등을추진하고있습니다. 나. 회사의현황 (1) 영업개황 - 담배부문및부동산부문의대표회사인케이티앤지는 2009 년부터한국채택국제회계기준 (K-IFRS) 을도입하여재무제표를작성하였습니다 년 1/4 분기실적 ㅇ연결기준실적 - 한국채택국제회계기준하의연결대상으로는당사및 ( 주 ) 한국인삼공사, 영진약품공업 ( 주 ), 태아산업 ( 주 ), KT&G Tutun Mamulleri Sanayi ve Ticaret A.S., Korea 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 23

25 Tabocos do Brasil Ltda, KT&G Pars, KT&G Rus L.L.C, 케이지씨라이프앤진 ( 주 ), Global Trading, Inc., 정관장고빈유한공사, Korea Red Ginseng Corp., Inc., 정관장육년근상업 ( 상해 ) 유한공사, 길림한정인삼유한공사가, ( 주 ) 주식회사한국인삼공사재팬, 소망화장품 ( 주 ), Rensoluc Pte., Ltd., PT Trisakti Purwosari Makmur, PT Sentosa Ababi Purwosari, PT Purindo Ilufa, ( 주 ) 케이티앤지생명과학, 예본농원 ( 주 ), ( 주 ) 케이지씨예본, KQHI, PT CKJ INDONESIA, PT KT&G Indonesia, PT Mandiri Maha Mulia 가포함됩니다. 연결기준하의 2013 년 1 분기매출액은전년동기보다 6.8% 감소한 8,960 억원, 영업이익은 6.4% 감소한 2,488 억원, 당기순이익은전년동기대비 6.5% 증가한 1,983 억원, 매도가능금융자산평가이익등이포함된포괄이익은 0.1% 감소한 2,135 억원을달성하였습니다. ㅇ KT&G 별도실적 - 한국채택국제회계기준하에서 2013 년 1 분기 KT&G 별도실적은다음과같습니다. 매출액은전년동기보다 0.5% 감소한 5,807 억원, 영업이익은 1.2% 증가한 2,251 억원, 당기순이익은전년동기대비 9.4% 증가한 1,928 억원, 포괄이익은 2.6% 증가한 2,015 억원을달성하였습니다. 국내담배사업부문은 2013 년 1 분기판매수량이전년대비 3.0% 증가하였고, 매출단가는 1.0% 상승해매출액은전년동기대비 4.0% 상승한 4,501 억원을달성하였습니다. 해외 ( 수출 ) 담배사업부문은전년동기대비수량은 30.0% 감소한 59 억개피를판매하였으며, 판매단가상승등의영향으로매출액감소율은수량감소율대비상대적으로낮은 24.7% 를기록, 987 억의매출을달성하였습니다. 부동산부분은부동산개발사업및상업용부동산의임대수익증가등으로전년동기대비 93.6% 증가한 185 억원을기록하였습니다 년ㅇ연결기준실적 - 한국채택국제회계기준하의연결대상으로는당사및 ( 주 ) 한국인삼공사, 영진약품공업 ( 주 ), 태아산업 ( 주 ), KT&G Tutun Mamulleri Sanayi ve Ticaret A.S., Korea Tabocos do Brasil Ltda, KT&G Pars, KT&G Rus L.L.C, 케이지씨라이프앤진 ( 주 ), Global Trading, Inc., 정관장고빈유한공사, Korea Red Ginseng Corp., Inc., 정관장육년근상업 ( 상해 ) 유한공사, 길림한정인삼유한공사가, ( 주 ) 주식회사한국인삼공사재팬, 소망화장품 ( 주 ), Rensoluc Pte., Ltd., PT Trisakti Purwosari Makmur, PT Sentosa Ababi Purwosari, PT Purindo Ilufa, ( 주 ) 케이티앤지생명과학 ( 구.( 주 ) 머젠스 ), 예본농원 ( 주 ), ( 주 ) 케이지씨예본, KQHI, PT CKJ INDONESIA 가포함됩니다. 연결기준하의 2012 년매출액은전년동기보다 7.0% 증가한 3 조 9,847 억원, 영업이익은 5.0% 감소한 1 조 359 억원, 당기순이익은전년동기대비 11.2% 감소한 7,251 억원, 매도가능금융자산평가이익등이포함된포괄이익은 5.7% 감소한 6,953 억원을달성하였습니다. ㅇ KT&G 별도실적 - 한국채택국제회계기준하에서 2012 년 KT&G 별도실적은다음과같습니다. 매출액은전년동기보다 5.9% 증가한 2 조 6,376 억원, 영업이익은 8.3% 증가한 9,727 억원, 당기순이익은전년동기대비 1.0% 감소한 7,684 억원, 포괄이익은 5.6% 증가한 7,516 억원을달성하였습니다. 국내담배사업부문은 2012 년판매수량이전년대비 4.1% 증가하였고, 매출단가는 1.6% 상승해매출액은전년대비 5.8% 상승한 18,956 억원을달성하였습니다. 해외 ( 수출 ) 담배사업부문은 2012 년전년대비수량은 0.8% 증가한 407 억개피를판매하였으며, 원화절하등의영향으로매출액증가율은수량증가률대비상대적으로높은 5.1% 를기록, 6,282 억의매출을달성하였습니다. 부동산부분은상업용부동산의임대수익증가등으로전년동기대비 5.6% 증가한 435 억원을기록하였습니다 년도ㅇ연결기준실적 - 한국채택국제회계기준하의연결대상으로는당사및 ( 주 ) 한국인삼공사, 영진약품공업 ( 주 ), 태아산업 ( 주 ), KT&G Tutun Mamulleri Sanayi ve Ticaret A.S., Korea 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 24

26 Tabocos do Brasil Ltda, KT&G Pars, KT&G Rus L.L.C, 케이지씨판매 ( 주 ), ( 주 ) 케이티앤지바이오, Global Trading, Inc,, ( 주 ) 퍼플랜드디벨롭먼트, 한국인삼홍콩유한공사, 정관장고빈유한공사, Korea Red Ginseng Corp., Inc., 정관장육년근상업 ( 상해 ) 유한공사, 길림한정인삼유한공사가, ( 주 ) 주식회사한국인삼공사재팬, 소망화장품 ( 주 ), 로제화장품 ( 주 ), Rensoluc Pte., Ltd., PT Trisakti Purwosari Makmur, PT Sentosa Ababi Purwosari, PT Purindo Ilufa, ( 주 ) 케이티앤지생명과학 ( 구.( 주 ) 머젠스 ), 예본농원 ( 주 ), 이포함됩니다. 연결기준하의 2011 년매출액은전년동기보다 7.6% 증가한 37,230 억원, 영업이익은 1.7% 감소한 11,206 억원, 당기순이익은전년동기대비 20.7% 감소한 8,169 억원, 매도가능금융자산평가이익등이포함된포괄이익은 18.6% 감소한 7,376 억원을달성하였습니다. ㅇ KT&G 별도실적 - 한국채택국제회계기준하에서 2011 년 KT&G 별도실적은다음과같습니다. 매출액은전년동기보다 0.4% 감소한 24,908 억원, 영업이익은 0.9% 증가한 9,332 억원, 당기순이익은전년동기대비 16.7% 감소한 7,7759 억원, 포괄이익은 12.8% 감소한 7,117 억원을달성하였습니다. 국내담배사업부문은 2011 년당기판매수량이전년동기대비 0.4% 증가하였고, 매출단가는 1.6% 상승해매출액은전년동기대비 2.0% 상승한 17,923 억원을달성하였습니다. 해외 ( 수출 ) 담배사업부문은 2011 년전년동기대비수량은 2.6% 증가한 404 억본을판매하였으나, 원화절상의영향으로매출액은 2.0% 감소한 5,977 억원을달성하였습니다. 부동산부분은분양개발매출의감소로전년동기대비 59.0% 감소한 412 억원을기록하였습니다 년도연간 ( 누계 ) ㅇ연결기준실적 ( 종속회사포함 ) - 한국채택국제회계기준하의연결대상으로는당사및 ( 주 ) 한국인삼공사, 영진약품공업 ( 주 ), 태아산업 ( 주 ), KT&G Tutun Mamulleri Sanayi ve Ticaret A.S., Korea Ta bocos do Brasil Ltda, KT&G Pars, KT&G Rus L.L.C, 케이지씨판매 ( 주 ), ( 주 ) 케이티앤지바이오, Global Trading, Inc,, ( 주 ) 퍼플랜드디벨롭먼트, 한국인삼홍콩유한공사, 정관장고빈유한공사, Korea Red Ginseng Corp., Inc., 정관장육년근상업 ( 상해 ) 유한공사가포함됩니다. 연결기준하의 2010년연간매출액은전년동기보다 4.5% 감소한 34,614억원, 영업이익은 1.4% 감소한 11,401억원, 순이익은전년동기대비 21.3% 증가한 10,308억원, 매도가능증권평가이익등이포함된포괄이익은 6.5% 감소한 9,058억원을달성하였습니다. ㅇ KT&G 별도실적 - 한국채택국제회계기준하에서 2010년연간 KT&G 별도실적은다음과같습니 다. 매출액은전년동기보다 10.0% 감소한 24,999억원, 영업이익은 2.3% 감소한 9,250억, 반면순이익은 2/4분기에반영된매도가능증권처분익 ( 셀트리온보유지 분전량처분 ) 으 로전년동기대비 25.0% 증가한 9,311억원을달성하였습니다. 매 도가능증권평가이익 등이포함된포괄이익은 10.9% 감소한 6,500억원을달성 하였습니다. 국내담배사업 부문은 2010년연간판매수량이전년대비 10.4% 감 소하였으며, 매출액은전년대비 8.5% 감소한 17,565억원을달성하였습니다. 해 외담배사업부문은 2010년, 전년대비 수량은 6.8% 증가한 394억본을판매하였 고, 금액은 10.3% 증가한 6,097억원을달성 하였습니다 년도연간 (K-IFRS 기준 ) 2012 년도는유로존재정위기의영향과국내경기둔화및물가불안으로인한대내외적인실 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 25

27 물경기침체속에서도, 차별적특성을가진신규브랜드의성공적인런칭및경쟁사가격인상에효과적인대응으로 M/S 를 3%p 상승시켜서담배사업등의매출액은전년대비 5.9% 증가한 2 조 6,376 억원, 영업이익은 8.3% 증가한 9,727 억원, 당기순이익은전년대비 1.0% 감소한 7,684 억원을달성하였습니다. 이러한사업환경의불확실성을극복하려는각사업부문별성과를구체적으로살펴보겠습니다. 국내사업부문은담배소비자의니즈다양화에따른신제품경쟁이치열해진가운데, 금년 2 월전년도 BAT/JT 社에이은 PM 社가격인상으로시장이급변하였습니다. 이러한환경에효과적으로대응하기위하여통합마케팅전략의수립 / 추진과더불어레귤러고타르 / 멘솔시장을타깃으로한레종프레소 / 람보르기니 / 쿠바나더블등의차별적인제품출시, 국내초슬림시장의지속적우위확보를위한에쎄센스의성공적런칭등을통하여경쟁사이탈소비자의상당수를자사고객으로확보함과동시에전년에이어자사 M/S 의지속적상승이라는성과를이끌어낼수있었습니다. 영업경쟁력강화측면에서는영업조직 Role-model 마련을위한자율경영조직의확대, 시장환경변화에대응한조직개편 ( 성장지역지점신설, 소규모지점폐지 / 통합 / 위탁경영도입 ), 면세시장전문성강화를위한본사직할의중부 / 남부지점신설, 브랜드육성을위한판매점광고체계재조정등을통해영업효과성과효율성을동시에추구하였습니다. 이러한노력의결과, 매출수량은목표대비 102.4%( 전년대비 104.1%) 달성하였으며, 수익성측면에서는중고가제품의판매비중을높임으로써전년대비매출단가가 1.6% 상승과동시에영업이익은목표대비 105.8%( 전년대비 106.0%) 를달성하였습니다. 해외사업부문은매출수량에서전년대비 0.7% 증가한 407 억본, 매출액에서는전년대비 5.1% 증가한 6,282 억원의수출을달성하였습니다. 영업이익은전년대비 16.5% 증가한 2,006 억원을달성하였습니다. 이는주력시장인중동 / 중앙아 /CIS 권역에대한광고판촉투자강화및유통커버리지확대등마케팅 4P 전략의주도적실행, 아태시장에대한공격적 Volume/ 시장확대를추진한결과입니다. 한편해외사업의지속적인성장기반마련을위하여성장잠재시장에대한투자사업을활발히진행하였습니다. 기존시장에대한지속적인투자로 CIS/ 러시아시장육성을추진하고, 중국ㆍ인니ㆍ동남아유통채널을확대하고있으며, 신규시장인유럽ㆍ아프리카ㆍ중남미등에대해서도진출을진행하고있습니다. 제조부문은제조경쟁력강화및고품질, 고효율생산인프라확보를위하여신탄진공장보강공사를기간내에문제점개선 / 최적화까지성공적으로완료하였으며, 인재중심경영활동및일하는방식의변화와혁신추진으로전년동기대비노동생산성 4.4% 향상, 갑당제조원가 2.3 원절감이라는괄목할만한성과를달성하였습니다. 또한, 경영환경변화에선제적으로대응하기위하여다품종유연생산시스템확충, 관련부문간협업을통한원부재료단순화 / 연포포장확대추진, 제조본부자체원가관리강화로연간 200 억원을절감하였으며, 하절기전력난극복을위하여에너지절약대책및폐수발생량저감대책시행, 국내용전제품알루미늄박지를종이재질로적용하는등친환경정책을추진하였고, 체계적인사회봉사활동수행으로기업이미지제고활동을강화하였습니다. 고객에게신뢰받는제품생산을위해전년동기대비클레임을 40% 이상감소시켰으며, 소비자관점에서의재료품규격합리화및품질개선, 담배맛보증활동강화로고품질제품을생산ㆍ제공하였습니다. 원료부문은소비자 Needs 에부합하는국내외양질의원료엽및재료품을구매하였습니다. 세계잎담배시장변화에대응한수입국포트폴리오운영으로전년대비평균조달단가를 kg 당 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 26

28 567 원인하하였고, 현지생산 Project, 장기공급계약등으로안정적수급기반확보에주력하였습니다. 또한판상엽수출신규시장발굴을통해전년대비수출량 27% 증대및안정적수출기반을구축하였습니다. 잎담배외재료품은다양한제품출시에따른품목수의증가에도불구하고, 재고회전율을연간 17 회로유지, 관리하였습니다. 또한회사의지속가능성장을위해 2010 년공급사인증제도 (SQ) 를도입하여 2011 년 24 개사, 2012 년 12 개사에대한공급사인증을실시하여회사공급망경쟁력을강화하였으며, 그룹사, 2 차협력사에대한통합공동구매를확대하여 Buying Power 증대를통해고품질재료품의안정적인수급에주력하였습니다. 부동산사업부문은보유부동산자산가치를극대화하고, 부동산사업의지속적수익및성장기반확보에주력하였습니다. 보유부동산의가치극대화를위해구. 안동원료공장부지를 952 세대주택개발사업을추진하여성공적초기분양을달성하였으며, 남대문소재부지를개발이가능하도록토지관련인허가를완료하여건축허가추진중에있습니다. 회사의사업거점확보와인프라구축을위한건물의신축, 이전, 리모델링, 유지, 보수등영업용자산의가치극대화사업을지속적으로추진하였고, 또한 18 개소의부동산매각으로적극적인자산클린화를추진하였습니다. 보유부지개발을통한대치동타워및서대문타워등 2 개의수익형자산확보및조기임대정상화로전년대비 110 억원증가한 336 억원의임대매출을창출하여부동산사업수익기반을구축하였습니다. 또한그룹사성장기반확보를위해서울핵심권역의오피스및비즈니스호텔등에대한지분투자를지속적으로실시하여 65 억원의배당수익을창출하였습니다. 구성원의의식과조직문화의혁신을수행하여좋은기업을넘어위대한기업으로지속가능한성장을위하여구성원은능동적으로역량을강화하고, 능력과성과중심의조직문화를정착시키고있습니다 년도연간 (K-IFRS 회계처리기준 ) 2011 년도는선진국재정위기의영향과국내경기침체및물가불안으로인한대내외적인불확실한경영환경하에서, 신규브랜드의성공적인런칭및경쟁사가격인상에효과적으로대응하여 M/S 반전을이룩하여담배사업등의매출액은전년대비 0.4% 소폭감소한 2 조 4,908 억원, 영업이익은 0.9% 소폭증가한 9,332 억원이나, 당기순이익은전년대비 16.7% 감소한 7,759 억원을달성하였습니다. 이러한어려운경영환경을극복하려는각사업부문별성과를구체적으로살펴보겠습니다. 국내사업부문은지속적인담배소비자의니즈다양화및글로벌화, 경쟁강도의심화등으로인한어려운시장환경이계속되었고, 경쟁사가격인상등마케팅환경이급변하였습니다. 이러한시장상황에효과적으로대응하기위하여, 에쎄아이스 1mg 출시로국내초슬림시장의지속적우위를확보하였고, 레귤러고타르및멘솔시장을타깃으로한보헴쿠바나의성공적런칭, 국내유일저부류연담배인더원에티팩, Imapct leaf 사용과산소강화하드필터담배인더원임팩트출시등시장니즈에기반을둔차별적인브랜드를지속출시함으로써브랜드파워증대를위한다각적인노력을전개하였습니다. 영업실행력강화를위해서는국내담배사업시너지창출을위한 ' 마케팅 / 영업 / 제조 / 원료 /R&D' 의국내사업부문통합, 영업조직 Role-model 마련을위한자율경영조직운영, 新장비 ( 갤럭시탭 ) 도입을통한 Smart 영업활동기반구축등영업효과성과효율성을동시에추구하였습니다. 이러한노력의결과수익측면에서는고가수익성제품의판매비중을높임 ( 전년대비 2.0%) 으로써전년대비매출단가는 1.6% 상승하였으나, 매출수량은목표대비 94.7%( 전년대비 100.4%) 를달성하였으며, 영업이익은목표대비 94.2%( 전년대비 112.0%) 를달성하였습 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 27

29 니다. 해외사업부문은매출수량에서전년대비 2.5% 증가한 404 억본, 매출액에서는전년대비 2.0% 감소한 5,977 억원의수출을달성하였습니다. 수익측면에서는환율하락에도불구하고 1,722 억원의영업이익을실현하였습니다. 이는주력시장인중동 / 중앙아 /CIS 권역에대한광고판촉투자강화및유통커버리지확대등마케팅 4P 전략의주도적실행, 아태시장에대한공격적 Volume/ 시장확대를추진한결과입니다. 한편해외사업의지속적인성장기반마련을위하여성장잠재시장에대한투자사업을활발히진행하였습니다. 기존시장에대한지속적인투자로 CIS/ 러시아시장육성을추진하고, 중국ㆍ인니ㆍ동남아유통채널을확대하고있으며, 신규시장인유럽ㆍ아프리카ㆍ중남미등에대해서도진출을진행하고있습니다. 제조부문은중장기제조경쟁력강화및고품질, 고효율생산기반확보를위해신탄진공장의합리적시설보강을단계적으로추진하고있으며, 구성원의역량강화및마인드개선, 저가치업무의지속적인아웃소싱으로전년동기대비노동생산성 8.1% 향상, 설비종합효율 1.45%p 향상, 갑당제조원가 5.7 원절감이라는획기적인성과를달성하였습니다. 또한, 포장지류재활용소재발굴ㆍ적용, 저탄소녹색라인구축 ( 인근기업잉여에너지재활용 ) 등친환경정책을위한차별화사업을적극적으로추진하였으며체계적인사회봉사활동수행으로기업이미지제고활동을강화하였습니다. 고객에게신뢰받는제품생산을위해업계최초로제조자실명제표기를도입하였으며, 소비자관점에서의재료품규격합리화및품질개선, 담배맛보증활동강화로고품질제품을생산ㆍ제공하였습니다. 원료부문은소비자 Needs 에부합하는국내외양질의원료엽및재료품을구매하였습니다. 세계잎담배시장변화에대응한수입국포트폴리오운영으로전년대비평균구매단가를 $0.31/kg 인하하였고, 현지생산 Project, 장기공급계약등으로안정적수급기반확보에주력하였습니다. 또한판상엽수출시장발굴및확대로수출기반을구축하였습니다. 잎담배외재료품은안정된생산계획및재료품자율납품으로월평균재고금액을전년대비 14% 하향관리하였습니다. 또한회사의지속가능성장을위해공급사인증제도 (SQ) 를도입하여회사공급망경쟁력을강화하였으며, 재료품통합 / 공동구매를통한 Buying Power 증대및구매협상력강화에주력하였습니다. 부동산사업부문은보유부동산자산가치를극대화하고, 부동산사업의지속적수익및성장기반확보에주력하였습니다. 유휴부동산의가치극대화를위해대치동및서대문등 2 개소에오피스빌딩을준공하고임대운영중에있으며, 회사의사업거점확보와인프라구축을위한건물의신축, 이전, 리모델링, 유지, 보수등영업용자산의가치극대화사업을지속적으로추진하였고, 또한 21 개소의부동산매각으로적극적인자산클린화를추진하였습니다. 부동산사업의수익및성장기반확보차원에서는보유중인수익형부동산의임대사업운영으로전년대비 58 억원증가한 302 억원의매출을창출하였습니다. 또한신규사업모델을통한성장기반확보를위해서울핵심권역의오피스및비즈니스호텔등에대한지분투자를지속적으로실시하였습니다. 조직의변화와혁신을실행하여지속가능한성장을위하여구성원은자율적학습조직으로역량을강화하고, 성과창출형조직문화구축을위해서인사제도를혁신하고조직인프라를개편했습니다 년도연간 (K-IFRS 회계처리기준 ) 년도는유로존재정위기, 중국의긴축정책등글로벌금융위기상존및국내외담배시장의극심한경쟁과소비심리위축으로인한사업환경악화로인해담배사업및부동산사업등의매출액은전년대비 10.0% 감소한 2 조 4,999 억원, 영업이익은 2.3% 감소한 9,250 억원으로하락하였으나, 당기순이익은전년대비 25.0% 증가한 9,311 억원을달성하였 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 28

30 습니다. 이러한사업환경의불확실성을극복하려는각사업부문별성과를구체적으로살펴보겠습니다. 국내사업부문은담배소비자의니즈다양화및글로벌화, 경쟁강도의심화등으로인하여어려운시장환경이계속되었습니다. 이러한시장상황에효과적으로대응하기위하여, 에쎄골든리프리뉴얼및스페셜골드와엣지확장을통하여국내초슬림시장의지속적우위를확보하였고, 레귤러, 고타르시장을타깃으로한 Davidoff 출시, 국내최초의이종궐련담배인레종 POP, 시가엽이함유된궐련지로감싼보헴시가마스터출시등시장니즈에기반을둔차별적인브랜드를지속출시함으로써브랜드파워증대를위한다각적인노력을전개하였습니다. 영업실행력강화를위해서는시장관리집중및핵심상권관리강화와운영효율화를위한조직및인력재배치, 마케팅자원재정비를통한자원효율성증대등영업효과성과효율성을동시에추구하였습니다. 이러한노력의결과수익측면에서는고가수익성제품의판매비중을높임 ( 전년대비 1.3%) 으로써전년대비매출단가는 2.1% 상승하였으나, 총수요감소로매출수량은목표대비 96.2% ( 전년대비 89.6%) 를달성하였으며, 영업이익은 8.8% 감소하였습니다. 해외사업부문은매출수량에서전년대비 6.8% 증가한 394 억본, 매출액에서는전년대비 10.3% 증가한 6,097 억원의수출을달성하였습니다. 수익측면에서는환율하락에도불구 1,933 억원의영업이익을실현하였습니다. 이는주력시장인중동 / 중앙아 /CIS 권역에대한광고판촉투자강화및유통커버리지확대등마케팅 4P 전략의주도적실행, 아태시장에대한공격적 Volume/ 시장확대를추진한결과입니다. 또한중고가브랜드매출확대를추진하여중고가브랜드매출구성비가 85.9% 로전년대비 20.3%p 증가하였습니다. 또한글로벌전략브랜드로육성중인 "ESSE" 의수출수량은 208 억본으로전년대비 85.5% 증가하였습니다. 한편해외사업의지속적인성장기반마련을위하여성장잠재시장에대한투자사업을활발히진행하였습니다 년 10 월러시아현지공장준공과연계하여 CIS/ 러시아시장육성을추진하고, 미국시장직영화, 인니ㆍ동남아유통채널확대, 유럽ㆍ아프리카ㆍ중남미등신규진출을추진하고있습니다. 제조부문은고품질, 저원가실현을위해업무혁신팀, 학습동아리활동을통해자발적학습문화정착및혁신마인드고취, 직무재설계를통한표준소요인력감축운영및낭비요인발굴개선활동을추진하여노동생산성 2.1%, 설비종합효율 3.3% 향상등으로약 241 억원의비용절감효과를거두었습니다. 경영환경변화에능동적으로대응가능한공장운영시스템구축을위해신탄진공장보강, 원료가공공정진단및평가를위한 SOP(Standard Operation Procedure) 정립에주력하였습니다. 담배맛중심의품질보증활동을강화하였고, 해외공장까지포함한품질매뉴얼을제작보급하여시스템에의한품질관리기반을확립하였습니다. 주요 5 대고객불만유형에대한집중개선으로전년대비고객불만이 26% 가감소하였으며, 곽포개봉편의성증대등고객만족을위한요소발굴및개선을위해노력하였습니다. 원료부문은소비자니즈에부합하는국내외양질의원료엽및재료품을구매하였습니다. 세계잎담배시장변화에대응한수입국포트폴리오운영및신규무관세산지발굴로전년대비평균수입단가를 $0.14/kg 인하하였고, 현지생산 Project, 장기공급계약등으로안정적수급기반확보에주력하였습니다. 잎담배외재료품은안정된수급계획을바탕으로협력업체들의자율납품제도를정착시켰고, 재료품월평균재고금액을전년대비 15% 하향관리하였습니다. 또한외산재료품의국산화를통한원가절감, 재료품규격의합리화등을적극추진하였습니다. 부동산사업부문은유휴부동산및영업용자산가치를극대화하고, 부동산사업의지속적수익및성장기반확보에주력하였습니다. 구조조정에따른유휴부동산의가치극대화를위해전주공장및대전연구원숙사부지등 2 개소의주택분양사업완료와 25 개소의부동산매각 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 29

31 으로적극적인자산클린화를추진하였습니다. 영업용자산가치극대화차원에서는회사의사업거점확보와인프라구축을위한건물의신축, 이전, 리모델링, 유지, 보수등지원업무를지속적으로추진하고있습니다. 부동산사업의수익및성장기반확보차원에서는보유중인수익형부동산의임대사업운영으로전년대비 19 억원증가한 244 억원의매출을창출하였으며, 서울강남등 2 개신축임대빌딩의 2011 년준공을앞두고있습니다. 또한서울핵심권역위주의오피스빌딩지분투자와도시형생활주택사업추진등사업영속성확보를위한신규사업모델확립에도노력하고있습니다. 아울러지속성장을위해서가치체계를재정립하고성과주의문화정착을위해조직및인력을대폭정비함으로써펀더멘털을강화하였고, 소통및학습동아리활성화로열린문화정착및일하는방식을혁신하였습니다 년도연간 (K-IFRS 회계처리기준 ) 년도는담배시장의치열한경쟁과글로벌금융위기및신종플루확산에따른급격한환율변동과국내외소비심리위축으로인한실물경기침체속에서도담배사업및부동산사업등의매출액은전년대비 7.9% 증가하였으나, 영업이익은 9.1% 당기순이익은 12.3% 감소했습니다. 이러한사업환경의불확실성을극복하려는각사업부문별성과를구체적으로살펴보겠습니다. 국내사업부문은담배소비자구매패턴의다양화및글로벌화, 경쟁강도의심화등으로인하여어려운시장환경이계속되었습니다. 이러한시장상황에효과적으로대응하기위하여, 에쎄순 0.1 출시로국내초슬림시장의지속우위를확보하였고, 레귤러ㆍ고타르시장을타깃으로한 HOOPA, 국내최초의초슬림 84mm 담배에쎄 EDGE 등시장니즈에기반한차별적인브랜드를지속출시함으로써브랜드력증대를위한다각적인노력을전개하였습니다. 영업실행력강화를위해서는핵심판매점광고경쟁력강화, 현장중심영업활동지원시스템개발운영, 마케팅자원포트폴리오재정비를통한자원효율성증대등영업효과성과효율성을동시에추구하였습니다. 이러한노력의결과수익측면에서는고가수익성제품의판매비중을높임 ( 전년대비 2.4%) 으로써전년대비매출단가는 1.3% 상승하였으나, 매출수량은목표대비 96.7% ( 전년대비 94.2%) 를달성하였으며, 영업이익은 5.9% 감소하였습니다. 해외사업부문은매출수량에서전년대비 5.3% 감소한 369 억본, 매출액에서는전년대비 10.2% 증가한 5,528 억원의수출을달성하였습니다. 수익측면에서도전년대비 15.1% 증가한 1,983 억원의영업이익을실현하였습니다. 이는 ESSE King Size/Mini 등신제품출시를통한중고가매출비중확대, 고수익시장인아태시장에대한수출수량증가등수익성중심의사업을적극적으로추진한결과입니다. 또한브랜드가격급별매출구조재편을통하여중고가브랜드매출구성비가 66.0% 로전년대비 7.5% 증가하였습니다. 또한글로벌전략브랜드로육성중인 "ESSE" 의수출수량은 112 억본으로전년대비 18.6% 증가하였습니다. 한편지속적해외사업의성장기반을마련하기위하여성장잠재시장에대한해외투자사업을활발히진행하였습니다. 이와같은투자사업의일환으로 2009 년 8 월러시아현지공장건설착공을통해해외시장직접관리기반을구축하고있습니다. 제조부문은고품질ㆍ저원가실현을위한구성원마인드제고, 직무분석을통한저가치업무제거및낭비요인발굴ㆍ개선활동을추진하여노동생산성 11.4%, 제조수율 2.8% 향상으로약 200 억원의비용절감효과를거두었습니다. 시장환경변화에능동적으로대응하기위한다품종생산시스템확대구축, 원료가공공정프로세스재정립및 e- 생산시스템고도화를통한생산관리효율화등제조경쟁력강화에주력하였습니다. 담배맛균일성확보를위하여공정관리전문인력양성, 공정정밀진단시행및성과위주의개선활동추진으로고객불만이전년대비 42% 감소하였고, 품질보증 Frame 재설계와중장기품질 Road-Map 을구축하는등원천적인고객만족 Process 접근을통해제품품질향상과품질보증시스템확립에노 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 30

32 력하였습니다. 원료부문은시장수요를충족시킬수있는국내ㆍ외양질의원료엽구매를추진하였습니다. 국내는경작면적내실화및품질향상기반을구축하고, 글로벌경쟁력을갖추기위해세계잎담배주요생산 18 개국으로부터원료엽 28,662 톤을구매하였습니다. 또한원가절감및현지생산 Project, 장기공급계약추진으로수급의안정적기반확보에주력하였습니다. 부동산사업부문은전주창개발사업 2,156 억원, 대전숙사개발사업 199 억원으로 2,355 억원의분양매출과 225 억원의임대매출을달성하였습니다. 특히코스모타워등임대수익형자산의경우임대관리효율화를통하여전년대비약 5.2% 의매출액을증대하였습니다. 또한, 보유부동산의효율적인운영ㆍ관리및자산클린화를통한자산가치향상을지속적으로추진해나가겠습니다. 이와같이계속기업존속및기업가치극대화를위하여전임직원이총력을기울였으나, 전년대비매출액은 2,033 억원증가한 27,764 억원이나, 영업이익은 949 억원감소한 9,515 억원, 당기순이익은 1,045 억원감소한 7,449 억원을달성하였습니다. (2) 시장점유율 ( 단위 : 백만개피, %) 구 분 2013 년 1/4 분기 2012 년 1/4 분기 국내담배시장 출처 : 담배회사교환자료 (KT&G, PMK, BATK, JTIK) 2012 년 2011 년 2010 년 2009 년 2008 년 당사판매량 13,043 12,666 55,318 53,150 52,923 59,058 62,716 경쟁사판매량 7,476 7,727 33,938 36,869 37,544 35,704 32,205 합계 20,519 20,393 89,255 90,018 90,468 94,762 94,921 점유율 (3) 시장의특성 국내시장ㅇ저타르시장소폭성장및 2,500 원급이상의고가제품수요지속증가 - 저타르 (3mg 이하 ) 시장의 2013 년 1/4 분기구성비는 50.7% 로전년동기 48.6% 대비 2.1%p 증가하였으며, 소비자들의고가담배선호및경쟁사소비자가격인상에따라 2013 년 1/4 분기 2,500 원급이상인고가담배비중은 85.0% 로전년동기대비 84.5% 대비 0.5%p 증가하였습니다. 해외시장ㅇ중앙아시아, 중동시장 - 정치 사회적불안정이이어지는가운데고유가로인한빈부격차확대및소비패턴의양극화현상나타나고있습니다. 현지인의소득증대로고가담배제품소비는증가하는반면, 중저가제품은보합세를유지하고있습니다. ㅇ러시아 /CIS 시장 - 최근유가상승을기반으로경제성장이지속되고있어실질소득증가에따른프리미엄담배시장이성장하고있으며, 다국적기업의적극적인진출로시장경쟁은치열한상황입니다. ㅇ미주시장 - 각주정부, MSA 미가입업체에대한법률적제재강화가지속되고있으며, 담배제품 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 31

33 에대한지속적세금인상결과 'Little Cigar' 등세금혜택을통해가격경쟁력유지가가능한틈새제품이등장하여자사의주공략층인저가제품시장경쟁이심화되었습니다. 담배관리법통과로 ' 경고문구크기확대 ', ' 라이트, 마일드문구금지 ' 등규제가더욱심화되었습니다. ㅇ중국시장 - 수입담배에대한쿼터제유지로다국적기업의진입의어려움이내재되어있으며, 중국전매국은제조, 유통및판매의현대화추진을통해향후시장개방대비경쟁력강화를추구하고있습니다. 외산담배에대한인지도는미흡하며, 고연형 ( 버지니아타입 ) 담배가전체시장의 96.5% 점유율을차지하고있습니다. 글로벌 BI G 3사 (PMI, BAT,JTI) 의공격적마케팅시행으로중국시장내경쟁이심화되고있습니다. ㅇ아태시장 - 담배관련세금인상 ( 대만, 인니 ) 으로인해담배소비감소가전망되고있으며, 글로벌메이저업체현지생산및판촉활동강화로경쟁이심화되고있습니다. 호주정부에서는 2010년 3월부터수입제조담배및현지생산제품에대해저발화성생산기술을적용하도록법제화하였습니다. (4) 신규사업등의내용및전망 신제품출시 ㅇ제품명 : 보헴시가미니 1,5mg ㅇ소비자가격 : 2,500 원 / 갑ㅇ발매배경 : 세계최초초슬림담배에시가엽함유궐련지로말아서만드는 ' 시가래핑 (cigar wrapping)' 방식을적용하였으며, 높은풍미를구현함과동시에애연가의휴대편의성제고. ㅇ발매일 : ㅇ제품명 : 에쎄프레쏘ㅇ소비자가격 : 2,500 원 / 갑ㅇ발매배경 : '2 중가향 ( 기존필터가향 + 신규담배원료직접가향 )' 방식을적용하여제품고유의풍미를강화하였으며, 황갈색곡선라인을패키지에적용하여깊고그윽한느낌을담아냄. ㅇ발매일 : (5) 조직도 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 32

34 2. 주요제품, 서비스등 가. 주요제품등의현황 ( 단위 : 백만원 ) 사업부문 매출유형 품목 구체적용도 주요상표등 매출액 ( 비율 ) 에쎄, 레종, 더원, 보헴, 타임, 548,776 궐련디스플러스, 심플, 디스등 (94.5%) 제품기호품 ( 제조담배 ) 5,261 MAC 매출 (0.9%) 분양수익 ,519 (1.3%) 10,985 임대수익 담배 (1.9%) 반제품 7, 순매출 (1.3%) 상품 (0.0%) 기타매출 잎담배 담배제조 판상엽등 486 (0.1%) 합계 ,659 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 33

35 (100.0%) 상기 'MAC 매출 ' 은당사와 JTIK 사와의 OEM 계약에의한매출 ( 상표 : 마일드세븐등 ) 이며 ' 반제품순매출액 ' 은당사와해외생산법인 (KT&G Tutun Mamulleri Sanayi ve TicaretA.S.( 터키현지법인 ) 등 ) 과의매출입니다. 나. 주요제품등의가격변동추이 ( 단위 : 원 ) 품목제 27 기 1/4 분기제 26 기 1/4 분기제 26 기연간제 25 기연간제 24 기연간제 23 기연간 궐련 ( 제조담배 ) 잎담배판상엽주맥상품 내수 수출 내수 수출 ,605 내수 수출 3,127 3,147 3,084 3,123 3,537 3,807 내수 수출 내수 수출 (1) 산출기준ㅇ제조담배, 상품 : 순매출액 / 총매출수량 ( 갑 ) ㅇ잎담배, 판상엽, 주맥 : 총매출액 / 총매출량 (kg) (2) 주요가격변동원인ㅇ제조담배 ( 내수 ) : 고가담배위주의판매로전년대비판매단가상승ㅇ제조담배 ( 수출 ) : 제품믹스변화에따른판매단가상승ㅇ판상엽및상품 : 달러약세에따른판매단가하락 3. 주요원재료에관한사항 가. 주요원재료등의현황 ( 단위 : 백만원 ) 사업부문매입유형품목구체적용도매입액 ( 비율 ) 비고 ( 주요매입처 ) 원재료 잎담배, 판상엽, 담배부산물 담배제조등 100,212 (50.9%) 경작인, 미국, 브라질, ( 주 ) 태아산업등 담배 부재료 담배재료품, 포장 지, 포장재료품 담배제조등 저장품저장품기계정비등 93,480 (47.5%) 3,218 (1.6%) ( 주 ) 동양물산등 하우니 ( 독일 ) 등 합 계 196,910 (100.0%) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 34

36 담배원재료중하나인판상엽의매입처인 ( 주 ) 태아산업은당사의계열회사입니다. 나. 주요원재료등의가격변동추이 ( 단위 : 원 ) 품목제 27 기 1/4 분기제 26 기 1/4 분기제 26 기연간제 25 기연간제 24 기연간제 23 기연간 잎담배 (kg) 판상엽 (kg) 필터플럭 ( 천본 ) 아이보리판지 (KG) 팁페이퍼 ( 권 ) 인너라이너 ( 권 ) 궐련지 ( 권 ) 국내 8,670 8,353 8,670 8,353 7,955 7,773 수입 6,505 7,023 6,702 7,269 7,491 8,676 국내 1,668 1,828 1,750 1,849 1,939 1,995 수입 ,289 5,885 국내 5,480 5,253 5,307 4,984 5,068 6,206 수입 13,263 13,707 13,932 13,531 13,826 15,354 국내 1,418 1,421 1,450 1,431 1,497 1,504 수입 1,534 1,531 1,550 1,531 1,502 1,834 국내 83,815 84,482 82,499 79,846 81,775 88,784 수입 ,927 - 국내 31,749 31,302 31,408 32,123 32,998 33,440 수입 , , ,906 - 국내 수입 14,471 11,501 13,501 16,081 16,517 18,949 당분기중국내잎담배경작인으로부터의매입실적은없으나, 통상매년 8~11 월에이루어지는잎담배수매기간까지는전년말가격을기재함. (1) 산출기준ㅇ잎담배 ( 국내및수입 ) : ( 총매입액 - 의제매입세 )/ 총매입량ㅇ기타 : 총매입액 / 총매입량 (2) 주요가격변동원인ㅇ잎담배 ( 국산 ) : 생산비인상에따른단가상승ㅇ잎담배 ( 수입 ) : 구매단가하락ㅇ판상엽 : 원재료 ( 펄프, 가향재료 ) 사급으로인한구입가격하락ㅇ필터플럭 : 달러약세에따른구입가격하락ㅇ팁페이퍼 : 신규제품박 / 펄사용감소ㅇ인너라이너 ( 알박 ) : 고가인너라이너구매비중증가에따른금액증가ㅇ궐련지 : 원재료 (Flax, Wood) 가격상승에따른계약단가상승 4. 생산및설비에관한사항 가. 생산능력및생산능력의산출근거 (1) 생산능력 ( 단위 : 백만갑 ) 사업부문품목사업소제 27 기 1/4 분기제 26 기 1/4 분기제 26 기연간제 25 기연간제 24 기연간제 23 기연간 담배 84mm 담배 ( 더원등 ) 신탄진공장 원주공장 , ,269 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 35

37 광주공장 영주공장 ,346 1,559 1,542 1,949 소계 ,910 2,932 2,658 3, mm 담배 ( 한라산등 ) 슬림형담배 ( 에쎄L 등 ) 신탄진공장 원주공장 소계 신탄진공장 ,095 2,169 2,474 2,177 광주공장 소계 ,380 3,112 3,260 2,999 합계 1,435 1,481 6,470 6,128 6,075 6,627 (2) 생산능력의산출근거 산출방법등ㅇ산출기준 : 궐련기기준최대생산능력 ( 이론성능 ) ㅇ산출방법 ( 수량기준 ) : 대당최대생산능력 ( 갑 / 시간 ) 기계대수 대당조업시간 ( 연기본시간 + 연신장시간 ) 평균가동시간 : 생산능력산출근거에는평균가동시간을적용하지않았으므로표기하지않음 나. 생산실적및가동률 (1) 생산실적 ( 단위 : 백만갑 ) 사업 부문 품목 사업소 제 27 기 1/4 분 기 제 26 기 1/4 분기제 26 기연간제 25 기연간제 24 기연간제 23 기연간 신탄진공장 mm 담배 ( 더원등 ) 원주공장 광주공장 영주공장 ,647 1,123 1,030 1,416 소계 ,073 2,188 1,935 2,533 담배 100mm 담배 ( 한라산등 ) 신탄진공장 원주공장 소계 슬림형담배 ( 에쎄 L 등 ) 신탄진공장 ,489 1,721 1,937 1,622 광주공장 소계 ,700 2,458 2,487 2,196 합계 1,077 1,160 4,899 4,706 4,531 4,827 (2) 당해분기가동률 ( 단위 : 백만갑, %) 사업소 ( 사업부문 ) 가동가능생산량실제생산량평균가동률 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 36

38 신탄진공장 광주공장 영주공장 합계 1,435 1, 다. 생산설비의현황등 (1) 생산설비의현황 [ 자산항목 : 토지 ] ( 단위 : 천원 ) 사업소 소유 형태 소재지 수량 ( 천m2 ) 기초 장부가액 증가 당기증감 감소 당기상각 기말 장부가액 비고 ( 공시지가 ) 본사 자가 대전 ,775, ,775,927 27,763,155 신탄진공장 자가 대전 ,503, ,503, ,124,195 원주공장 자가 원주 광주공장 자가 광주 326 9,818, ,818,960 64,184,503 영주공장 자가 영주 ,002, ,002,133 21,222,380 천안공장 자가 천안 76 2,989, ,989,690 55,431,325 인재개발원 자가 대전 63 15,294, ,294,633 11,566,373 김천원료공장 자가 김천 352 4,632, ,632,195 30,805,926 남서울본부 자가 서울 22 61,262, ,262,607 50,330,325 부산본부 자가 부산 30 29,277, ,277,814 34,635,259 대구본부 자가 대구 64 46,034,190 80, , ,976,502 67,006,408 경기본부 자가 수원 ,482, ,482, ,056,888 강원본부 자가 춘천 34 7,174, , ,165,593 13,287,530 충북본부 자가 청주 26 2,630, ,630,319 11,440,740 충남본부 자가 대전 49 17,748, ,748,457 33,355,627 전북본부 자가 전주 24 9,686, ,686,435 18,007,535 전남본부 자가 광주 43 7,624, ,624,521 22,381,807 경북본부 자가 안동 89 1,571, ,571,666 23,090,702 경남본부 자가 진주 24 8,306, ,306,811 16,850,808 북서울본부 자가 서울 11 18,709, ,709,079 29,663,734 인천본부 자가 인천 20 15,972, ,972,823 18,808,979 제주본부 자가 제주 5 6,943, ,943,415 5,589,254 R&D본부 자가 대전 317 1,036, ,036,348 35,933,086 부동산사업실 자가 서울 42 41,420,847 5,166, ,587, ,154,447 합계 2, ,900,415 5,247, , ,000,482 1,385,690,985 상기당기증감은당해회사 (KT&G) 자산관리기관변동사항을포함한자료임. [ 자산항목 : 건물 ] ( 단위 : 천원 ) 사업소 소유 형태 소재지 수량 ( 천m2 ) 기초 장부가액 증가 당기증감 감소 당기상각 기말 장부가액 비고 본사자가대전 92 25,492, , ,246 25,714,934 신탄진공장자가대전 ,783, , ,170 44,408,939 원주공장자가원주 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 37

39 광주공장 자가 광주 ,996, ,152 10,675,195 영주공장 자가 영주 ,069, , ,928 52,309,583 천안공장 자가 천안 39 5,195, ,620 4,940,388 인재개발원 자가 대전 37 14,081, ,322 13,922,029 MAC공장 자가 대전 1 3,358, ,808 3,312,551 김천원료공장 자가 김천 ,792, ,230 33,070,708 남서울본부 자가 서울 22 14,042,083 25, ,439 13,958,617 부산본부 자가 부산 41 23,685, ,058 23,458,936 대구본부 자가 대구 ,828,011 2,988, ,092 15,672,860 경기본부 자가 수원 96 11,153, ,174 10,995,100 강원본부 자가 춘천 16 8,164, ,717 69,801 8,089,330 충북본부 자가 청주 26 5,946, ,433 5,893,184 충남본부 자가 대전 18 6,137, ,084 6,060,329 전북본부 자가 전주 13 6,300, ,805 6,245,804 전남본부 자가 광주 26 11,076, ,556 10,969,369 경북본부 자가 안동 41 3,204, ,961 3,178,178 경남본부 자가 진주 19 8,206, ,807 8,107,006 북서울본부 자가 서울 12 7,210, ,818 7,153,201 인천본부 자가 인천 22 12,725, ,929 12,624,068 제주본부 자가 제주 14 4,880, ,064 4,685,519 R&D본부 자가 대전 26 10,500, ,753 10,347,313 부동산사업실 자가 서울 ,637,900 3,365, ,134,762 22,868,164 합계 1, ,470,52 8 7,151,506 5,717 5,955, ,661,307 상기당기증감은당해회사 (KT&G) 자산관리기관변동사항을포함한자료임. [ 자산항목 : 건물부속설비 ] ( 단위 : 천원 ) 사업소 소유 형태 소재지 수량 ( m2 ) 기초 장부가액 증가 당기증감 감소 당기상각 기말 장부가액 비고 본사 자가 대전 65 1,930, ,961 1,856,075 신탄진공장 자가 대전 30 15,544, ,079 15,181,990 광주공장 자가 광주 5 57, ,999 54,401 영주공장 자가 영주 1 404, , ,467 천안공장 자가 천안 , , ,717 인재개발원 자가 대전 22 1,893, ,326 1,850,031 MAC공장 자가 대전 1 44, ,318 43,055 김천공장 자가 서울 4 630, , ,532 남서울본부 자가 서울 76 3,088, ,766 2,977,474 부산본부 자가 부산 80 1,939, ,364 1,855,594 대구본부 자가 대구 , , ,176 1,190,793 경기본부 자가 수원 , , ,578 강원본부 자가 춘천 , , ,949 충북본부 자가 청주 , , ,554 충남본부 자가 대전 , , ,011 전북본부 자가 전주 , , ,872 전남본부 자가 광주 , , ,791 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 38

40 경북본부자가안동 , , ,984 경남본부자가진주 , , ,288 북서울본부자가서울 , , ,967 인천본부자가인천 78 1,366, ,502 1,319,991 제주본부자가제주 72 1,788, ,324 1,719,571 R&D 본부자가대전 21 2,051, ,831 1,962,844 부동산사업실자가서울 ,173 1,039, ,157 1,147,416 합계 1,090 37,418,195 1,815, ,736,469 37,496,943 상기당기증감은당해회사 (KT&G) 자산관리기관변동사항을포함한자료임. 건물부속설비는과거에는자산항목건물에포함되어있었으나유형자산감가상각을위한내용연수가서로상이한관계로구분함. [ 자산항목 : 구축물 ] ( 단위 : 천원 ) 사업소 소유 형태 소재지 수량 ( 식 ) 기초 장부가액 증가 당기증감 감소 당기상각 기말 장부가액 비고 본사 자가 대전 , , ,910 신탄진공장 자가 대전 10,537 2,656, ,992 87,002 2,564,392 원주공장 자가 원주 광주공장 자가 광주 , , ,917 영주공장 자가 영주 23 2,511, ,886 2,469,532 천안공장 자가 천안 , , ,679 인재개발원 자가 대전 ,309 14, , ,482 MAC공장 자가 대전 1 4, ,301 3,499 김천공장 자가 김천 84 2,762, ,373 2,691,974 남서울본부 자가 서울 71, , , ,377 부산본부 자가 부산 , , ,480 대구본부 자가 대구 , , , ,786 경기본부 자가 수원 , , ,694 강원본부 자가 춘천 , ,141 12, ,246 충북본부 자가 청주 , , ,349 충남본부 자가 대전 , , ,806 전북본부 자가 전주 , , ,976 전남본부 자가 광주 , , ,700 경북본부 자가 안동 , , ,800 경남본부 자가 진주 , , ,127 북서울본부 자가 서울 , , ,616 인천본부 자가 인천 , , ,883 제주본부 자가 제주 , , ,592 R&D본부 자가 대전 , , ,298 부동산사업실 자가 서울 135, ,307 76, , ,490 합계 220,058 16,716, ,014 6, ,554 16,528,605 상기당기증감은당해회사 (KT&G) 자산관리기관변동사항을포함한자료임. [ 자산항목 : 기계장치 ] ( 단위 : 천원 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 39

41 사업소 소유 형태 소재지 수량 ( 대 ) 기초 장부가액 증가 당기증감 감소 당기상각 기말 장부가액 비고 본사 자가 대전 111 6,366, ,251 2,410,187 3,472,854 신탄진공장 자가 대전 2, ,865,421 11,294, ,944, ,214,765 원주공장 자가 원주 광주공장 자가 광주 ,096,105 1, ,403,937 28,693,438 영주공장 자가 영주 ,575, ,014 5,026,733 30,189,129 천안공장 자가 천안 ,550, ,896 10,974,925 인재개발원 자가 대전 26 18, ,094 16,376 MAC공장 자가 대전 33 2,901, ,098 2,768,918 김천원료 자가 김천 290 8,225, ,934 7,717,821 남서울본부 자가 서울 , , ,512 부산본부 자가 부산 8 603, , ,105 대구본부 자가 대구 31 5, ,100 경기본부 자가 수원 , , ,599 강원본부 자가 춘천 9 48, ,837 충북본부 자가 청주 충남본부 자가 대전 18 95, ,749 89,859 전북본부 자가 전주 6 21, ,236 전남본부 자가 광주 경북본부 자가 안동 경남본부 자가 진주 4 7, ,196 북서울본부 자가 서울 9 27, ,679 인천본부 자가 인천 , , ,771 제주본부 자가 제주 R&D본부 자가 대전 , , ,677 부동산사업실 자가 서울 , , , ,056 글로벌본부 자가 서울 합계 4, ,847,176 11,531, ,265 16,086, ,448,861 상기당기증감은당해회사 (KT&G) 자산관리기관변동사항을포함한자료임. [ 자산항목 : 차량운반구 ] ( 단위 : 천원 ) 사업소 소유수량기초당기증감기말소재지당기상각형태 ( 대 ) 장부가액증가감소장부가액 본사 자가 대전 ,567 18, , ,235 신탄진공장 자가 대전 , ,543 81,938 원주공장 자가 원주 광주공장 자가 광주 영주공장 자가 영주 천안공장 자가 천안 41 7, ,816 인재개발원 자가 대전 MAC공장 자가 대전 8 39, ,694 35,740 김천공장 자가 김천 64 64,322 20, ,886 95,737 남서울본부 자가 서울 부산본부 자가 부산 , ,350 대구본부 자가 대구 , ,303 비고 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 40

42 경기본부 자가 수원 43 6, ,640 강원본부 자가 춘천 충북본부 자가 청주 충남본부 자가 대전 전북본부 자가 전주 , ,700 전남본부 자가 광주 , ,175 경북본부 자가 안동 , ,101 경남본부 자가 진주 , ,201 북서울본부 자가 서울 인천본부 자가 인천 제주본부 자가 제주 R&D본부 자가 대전 합계 ,530 52, , ,058 상기당기증감은당해회사 (KT&G) 자산관리기관변동사항을포함한자료임. [ 자산항목 : 공구와기구 ] ( 단위 : 천원 ) 사업소 소유 형태 소재지 수량 ( 대 ) 기초 장부가액 증가 당기증감 감소 당기상각 기말 장부가액 비고 본사 자가 대전 , , , , ,045 신탄진공장 자가 대전 , , ,357 원주공장 자가 원주 광주공장 자가 광주 , ,619 13,531 영주공장 자가 영주 , ,266 28,971 천안공장 자가 천안 , , , ,993 인재개발원 자가 대전 MAC공장 자가 대전 , ,496 김천원료공장 자가 김천 , ,255 20,410 남서울본부 자가 서울 부산본부 자가 부산 대구본부 자가 대구 경기본부 자가 수원 강원본부 자가 춘천 충북본부 자가 청주 충남본부 자가 대전 전북본부 자가 전주 전남본부 자가 광주 경북본부 자가 안동 경남본부 자가 진주 북서울본부 자가 서울 인천본부 자가 인천 제주본부 자가 제주 R&D본부 자가 대전 1,677 1,843, , ,634 1,758,599 부동산사업실 자가 서울 글로벌본부 자가 서울 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 41

43 합계 3,977 2,733, , , ,595 2,520,512 상기당기증감은당해회사 (KT&G) 자산관리기관변동사항을포함한자료임. [ 자산항목 : 비품 ] ( 단위 : 천원 ) 사업소 소유 형태 소재지 수량 ( 천대 ) 기초 장부가액 증가 당기증감 감소 당기상각 기말 장부가액 비고 본사자가대전 34 6,425, , ,701 5,546,303 신탄진공장자가대전 33 1,408,534 58, ,532 1,324,048 원주공장자가원주 광주공장자가광주 12 56, ,519 41,659 영주공장자가영주 ,399 3, , ,529 천안공장자가천안 , , ,958 인재개발원자가대전 2 552, , , ,269 MAC 공장자가대전 4 81, ,162 72,577 김천원료공장자가김천 , ,928 10,270 남서울본부자가서울 127 3,635, , ,700 3,318,176 부산본부자가부산 113 3,038, , ,568 2,837,514 대구본부자가대구 94 2,126, , ,453 2,596,664 경기본부자가수원 106 2,937,879 60, ,713 2,666,266 강원본부자가춘천 41 1,190,714 22, ,086 1,077,366 충북본부자가청주 ,690 32, , ,824 충남본부자가대전 68 1,932,223 61, ,134 1,775,512 전북본부자가전주 ,071 28,141 69,467 88, ,448 전남본부자가광주 62 1,917,878 73, ,206 1,773,642 경북본부자가안동 ,266 12, , ,677 경남본부자가진주 42 1,304,766 59, ,584 1,204,965 북서울본부자가서울 121 3,598,676 63, ,183 3,226,147 인천본부자가인천 81 1,999, , ,921 1,883,417 제주본부자가제주 ,984 54, , ,562 R&D 본부자가대전 3 252,853 15, , ,751 부동산사업실자가서울 7 1,076,506 42, ,455 1,014,048 글로벌본부자가서울 0 6, ,567 5,107 합계 1,199 36,806,940 1,956,601 72,053 4,479,790 34,211,698 상기당기증감은당해회사 (KT&G) 자산관리기관변동사항을포함한자료임. (2) 설비의신설ㆍ매입계획등 ( 가 ) 진행중인투자 ( 단위 : 백만원 ) 사업 부문 구분투자기간투자대상자산투자효과총투자액기투자액 향후 투자액 비고 담배 신설 및 증설 '06-'14 토지부동산개발등 416,813 10, ,297 주 )1 '06-'14 건물영업능력강화 13,451 11,111 2, 건물생산시설지원 11, ,301 증설 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 42

44 2013 구축물생산시설지원 증설 '12~'14 기계장치 생산능력증대 품질향상 101,817 21,738 80,079 증설 소계 543,255 44, , 건물 내용연수연장및환경개선 6, ,110 - 대규모 수선 2013 구축물 내용연수연장및환경개선 '12~'14 기계장치 내용연수연장및 생산지원 24,327 2,378 21,949 - 소계 31,510 2,681 28, 차량운반구생산지원 기타 2013 공구와기구생산지원 비품생산지원 주 1) 투자대상자산중 ' 토지 ' 의총투자액에는 ' 대구창부지개발건 ' 406,813 백만원이포함되어있음. 5. 매출에관한사항 가. 매출실적 '06-'14 기타영업능력강화등 50,465 40,720 9,745 - 소계 51,876 40,720 11,156 - 합계 626,641 87, ,015 - ( 단위 : 백만갑, Ton, 백만원 ) 사업 부문 매출 유형 품목 제 27 기 1/4 분기제 26 기 1/4 분기제 26 기연간제 25 기연간제 24 기연간제 23 기연간 수량금액수량금액수량금액수량금액수량금액수량금액 비고 제품 궐련 ( 제조담배 ) 궐련 수출 , ,982 2, ,241 2, ,743 1, ,726 1, ,773 주2) 내수 , ,671 2,766 1,895,639 2,657 1,792,333 2,646 1,756,504 2,953 1,919,281 주1) 합계 ,776 1, ,653 4,802 2,523,880 4,676 2,390,076 4,614 2,366,230 4,795 2,472,054 수출 담배 ( 제조담배 ) MAC 매출분양수익 내수 58 5, , , , , ,487 합계 58 5, , , , , ,487 수출 및 내수 - 18,504-9,556-43,509-41, , ,033 및 임대수익 합계 - 18,504-9,556-43,509-41, , ,033 부동 반제품등 반제품및연구용역외 수출 - 7,550-5,479-40,472-33,907-10,457-12,368 내수 ,838 합계 - 7,550-5,479-40,472-33,907-10,457-22,206 산 수출 상품 상품 내수 합계 수출 ,909 5,889 1,497 4, , ,623 기타 잎담배 내수 합계 ,909 5,889 1,497 4, , ,623 수출 - 106, , , , , ,764 합계 내수 - 473, ,872-1,962,477-1,854,404-1,878,042-2,206,639 합계 - 580, ,366-2,637,612-2,490,830-2,499,931-2,776,403 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 43

45 주 1) 매출액은순매출액 주 2) 제조 ( 궐련 ) 담배수출부분지역별현황 ( 단위 : 백만갑, 백만원 ) 지역별 제 27 기 1/4 분기제 26 기 1/4 분기제 26 기연간제 25 기연간제 24 기연간제 23 기연간 수량금액수량금액수량금액수량금액수량금액수량금액 중동 / 중앙아 / 러시아 , ,202 1, ,868 1, ,153 1, ,308 1, ,299 미주 30 12, , , , , ,728 중국 53 18, , , , , ,535 동남아등 36 9, , , , , ,211 계 , ,982 2, ,241 2, ,743 1, ,726 1, ,773 나. 판매경로및판매방법등 (1) 판매조직 국내부문 - 판매조직 본사 영업본부 지역본부 (14 개 ) 영업기획부 지점 (135 개 ) - 제품유통경로 판매인 : '13.1 월 - '13.3 월매도실적이있는판매인수 : 128,700 해외부문 - 해외부문판매조직은중동, 중앙아, CIS, 미주, 중국, 동남아, 기타지역으로구분, 본사내 2 개실, 6 개부가있으며, 중국 / 이란 / 러시아 / 터키 / 우크라이나 5 개현지지사를설치 운영중에있음. 해외법인으로는 KT&G Tutun Mamulleri Sanayi ve Ticar et A.S.( 터키법인 ), 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 44

46 KT&G Pars( 이란법인 ), KT&G Rus( 러시아법인 ), Global Trading Inc( 미국법인 ), KT&G- I( 인도네시아 ) 총 5 개를설치운영중 (2) 판매경로 국내부문ㅇ제조담배의유통경로는제조공장에서생산된제조담배를차량단위로지점까지수송 - 대량판매제품직송 : 제조공장 지점으로직접수송 - 소량판매제품우회수송 : 제조공장 수급기지 지점으로수송ㅇ지점에서소매점에대한판매는책임구역 ( 팀 ) 제로운영 - 담배판매의효율성을위하여소매인의중요도, 차량의운행순로를고려하여판매구역단위를분할판매운영 - 시장관리와배송기능의분리, 전문화를통한영업의효율성제고를위하여신영업시스템개편운영 RM 사원 ( 주문및시장관리사원 ) 과 LM 사원 ( 배송사원 ) 을분리, 업무전담화 해외부문 - 해외판매는주로수입상을통하여이루어지고있습니다. (3) 판매방법및조건 국내부문ㅇ판매방법 - 배송 1 2 일전해당판매점사전방문, 재고량파악및소요량주문 - 판매인별일일주문수량을차량이용배송 - 배송시주문량확인후현금수납혹은 CMS 또는신용공여ㅇ판매조건 - 당일판매량현금및담배판매전용카드결제 - 담배판매전용카드 담배판매인에게 ID 를부여하고담배판매대금은판매인이지정한계좌에서자동인출되는시스템 회사의금전사고위험방지와담배판매인의결제편의등을위해도입 당일판매대금실시간 CMS 결제 계좌에잔고부족시당사의보증으로저리의수수료 (CD 금리 + 연 2.5~4.5%) 를부담하고대출 ( 신용공여 ) 사용가능 월 2 회결제미상환시연체처리 ( 연체수수료약연 15~23.5%) - 외상판매 1 외상기간 : 2주 최대 4주 2 외상거래한도 담배판매인의전년도 1주평균매도액의 120% 이내를기준으로외상거래한도를설정하기때문에각판매점마다외상거래한도가다름을원칙으로함. 예외적인경우에한하여, 해당지역지점장의결재를득한후외상거래한도를결정하기도함. 500만원미만 : 신용거래 / 500만원이상 : 담보또는보증보험증권 ( 부대비용은판매인부담 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 45

47 - 채권관리 1 상환기간경과시 1 차상환안내장발부 (14 일 ) 2 1 차안내장발부후, 미상환시에는 2 차최고장발부 (14 일 ) 3 2 차최고장발부후, 미상환시는거래중지및강제회수절차이행 해외부문 - 판매는대부분매출후대금회수방식을통하여이루어지고있으며 ( 일부선수금, 신용장 ) 대금결제는외상매출후 5일 180일이내현금결제를하고있습니다. 한편, 외상매출에대한 default risk에대비하여회사는외상매출에대해수출보험공사와부보계약을체결한상태입니다. (4) 판매전략 국내부문 - 신규 /Renewal 브랜드의명확한 Target Positioning 등성공적 Launching - 지역, 상권등시장별특성에맞는경쟁우위마케팅전략추진 - 판매점내진열, 광고등소비자접점에서의경쟁우위지속유지 - 시장지향적영업시스템정착을통한효율적시장관리 해외부문 - 중동 / 중앙아시아등주력시장지속확대및 CIS/ 러시아시장현지화기반구축 - 중남미 / 아프리카 / 유럽등기존미진출시장진입을통한시장다변화 - 동남아핵심시장수요증진을위한신규수입상발굴, 신제품런칭, 자원투입확대추진 - 효율적인시장관리를위한조직 / 인력확충및관리시스템개선 6. 시장위험과위험관리 가. 위험관리의개요회사는여러활동으로인하여시장위험 ( 환위험, 이자율위험및가격위험 ), 신용위험및유동성위험과같은다양한금융위험에노출되어있습니다 본내용은상기위험에대한당사의노출정도및이와관련하여당사가수행하고있는자본관리와위험관리의목적, 정책및절차와위험측정방법등에대한질적공시사항과양적공시사항을포함하고있습니다. 나. 위험관리개념체계회사는여러활동으로인하여시장위험 ( 환위험, 이자율위험및가격위험 ), 신용위험및유동성위험과같은다양한금융위험에노출되어있습니다. 회사의전반적인위험관리프로그램은재무적성과에영향을미치는잠재적위험을식별하여회사가허용가능한수준으로감소, 제거및회피하는것을그목적으로하고있습니다. 회사는전사적인수준의위험관리정책및절차를마련하여운영하고있으며, 회사의재무부문에서위험관리에대한총괄책임을담당하고있습니다. 회사의재무부문은이사회에서승인된위험관리정책및절차에따라회사의영업과관련한금융위험을감시하고관리하는역할을하고있으며, 금융위험의성격과노출정도를분석한주기적인내부위험보고서를위험관리위원회에제출하고있습니다. 회사의위험관리위원회는전반적인금융위험관리전략을수립하고위험회피수단및절차를결정하 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 46

48 며위험관리의효과성에대한사후평가를수행하고있습니다. 또한, 회사의내부감사인은위험관리정책및절차의준수여부와위험노출한도를지속적으로검토하고있습니다. 회사의전반적인금융위험관리전략은전기와동일합니다. 다. 금융위험관리 (1) 신용위험관리회사는금융상품의당사자중일방이의무를이행하지않아상대방에게재무손실을입힐신용위험에노출되어있습니다. 회사의경영진은신용위험을관리하기위하여신용도가일정수준이상인거래처와거래하고있으며, 금융자산의신용보강을위한정책과절차를마련하여운영하고있습니다. 회사는신규거래처와계약시공개된재무정보와신용평가기관에의하여제공된정보등을이용하여거래처의신용도를평가하고이를근거로신용거래한도를결정하고있으며, 담보또는지급보증을제공받고있습니다. 또한, 회사는주기적으로거래처의신용도를재평가하여신용거래한도를재검토하고담보수준을재조정하고있으며, 회수가지연되는금융자산에대하여는분기단위로회수지연현황및회수대책을보고하고있으며지연사유에따라적절한조치를취하고있습니다. 금융자산의장부금액은신용위험에대한최대노출정도를표시하고있습니다. 당분기말과전기말현재회사의신용위험에대한최대노출정도는다음과같습니다. ( 단위 : 백만원 ) 구 분 당분기말 전기말 매도가능금융자산 2,500 2,500 장기예치금 185, ,667 매출채권및기타채권 934, ,572 기타금융자산 230, ,000 현금및현금성자산 672, ,720 1 매도가능금융자산 (1) 당분기와전분기중매도가능금융자산의변동내역은다음과같습니다. ( 단위 : 백만원 ) 구 분 당분기 전분기 기초금액 264, ,062 취득금액 - 1,500 평가손익 8,890 26,814 자본에서재분류된손익 2,787 - 손상차손 (12,000) - 처분금액 - (242) 분기말금액 264, ,134 차감 : 유동항목 (1,000) (1,044) 비유동항목합계 263, ,090 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 47

49 (2) 당분기말과전기말현재매도가능금융자산의상세내역은다음과같습니다. 매도가능채무상품 구분당분기말전기말 (*1) 당분기중회사는비상장지분상품중드림허브프로젝트금융투자 ( 주 ) 에대하여 12,000 백만원의손상차손을인식하였습니다. (*2) 회사는매도가능지분상품중상장지분상품에대하여는활성거래시장에서거래되는시장가격으로공정가치를측정하였습니다. (*3) 한편, 활성거래시장이존재하지않고공정가치를신뢰성있게측정할수없거나공정가치와취득원가와의차이가중요하지않은매도가능지분상품중비상장지분상품과매도가능채무상품에대하여는취득원가를공정가치로측정하였습니다. 2 장기예치금당분기말과전기말현재장기예치금의구성내역은다음과같습니다. ( 단위 : 백만원 ) 회사채 2,500 2,500 매도가능지분상품 상장지분상품 ( 주 ) 와이티엔 31,760 29,581 ( 주 ) 오스코텍 1, ( 주 ) 신한금융지주회사 161, ,725 Rexahn Pharmaceuticals, Inc. 2,203 2,122 상장지분상품소계 197, ,297 비상장지분상품 (*1) 64,698 73,747 매도가능지분상품소계 261, ,044 매도가능금융자산합계 264, ,544 구분당분기말전기말 ( 단위 : 백만원 ) MMF 2,240 10,496 T-Bill 183, ,170 합계 185, ,666 상기장기예치금은재무제표에대한주석 31 에서설명하고있는바와같이, 제조담배수출과관련하여미국주정부에납입된예치금으로서, 당분기와전분기중장기예치금납입금액은각각 9,977 백만원및 5,437 백만원입니다. 장기예치금은금융기관의요구불예금이나국공채를매입하는방식등으로운용되고있으며, 회사가장기예치금과관련하여당분기와전분기중인식한장기예치금투자이익은각각 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 48

50 346 백만원및 70 백만원입니다. 한편, 회사는장기예치금에대하여활성거래시장에서거래되는시장가격으로공정가치를측정하였습니다. 3 매출채권및기타채권 (1) 당분기말과전기말현재매출채권및기타채권의내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구 분 당분기말전기말유동비유동유동비유동 종업원대여금 12,124 15,265 7,186 22,408 대여금 8,977 77,186 6,453 71,216 미수금 67,478 15,270 82,335 15,128 보증금 - 38,174-37,422 미수수익 9,032-8,291 - 매출채권 690, ,131 - 합계 788, , , ,174 (2) 당분기말과전기말현재대손충당금차감전총액기준에의한매출채권및기타채권과관련대손충당금의내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구 분 당분기말전기말유동비유동유동비유동 매출채권및기타채권총장부금액 807, , , ,174 대손충당금 : - 미수금 (2,083) - (2,083) - - 매출채권 (17,630) - (17,631) - 대손충당금합계 (19,713) - (19,714) - 매출채권및기타채권순장부금액 788, , , ,174 (3) 당분기와전분기중매출채권및기타채권의대손충당금의변동은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구 분 당분기 전분기 기초금액 19,714 5,365 손상차손 - - 손상차손환입 1 (2) 제각 - - 기말금액 19,713 5,363 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 49

51 (4) 당분기말과전기말현재매출채권의연령분석내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분당분기말전기말 연체되지않은채권 396, ,203 연체되었으나손상되지않은채권 30 일이내 32,755 46, ~ 60 일 43,168 34, 일이상 34,892 25,114 소계 110, ,472 손상채권 200, ,087 합계 708, ,762 해외수출채권을제외하고는중요한신용위험의집중은없으며다수의거래처에분산되어있습니다. 한편, 회사는상기매출채권및기타채권의일부에대해서담보혹은지급보증을제공받고있습니다. (5) 당분기말과전기말현재유효이자율법을사용하여상각후원가로측정한기타채권의내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구 분 당분기말전기말유효이자율유동비유동유효이자율유동비유동 종업원대여금 3.00~5.68% 12,124 15, ~5.68% 7,186 22,408 미수금 3.79% 4,654 15, % 8,300 15,128 보증금 3.00~5.68% - 38, ~5.68% - 37,422 합계 16,778 68,709 15,486 74,958 (6) 매출채권의양도회사는담배카드를통해매출대금을회수하는거래와관련하여농협중앙회등과의매출채권팩토링계약을통해매출채권을할인하였습니다. 이거래는매출거래처의부도가발생하는경우, 회사가은행에해당금액을지급할의무를가지므로소구권이있는거래에해당하여담보부차입으로회계처리하였으며당분기말과전기말동거래와관련하여인식한차입금은각각 5,445 백만원과 5,477 백만원입니다 ( 주석 22 참조 ). 4 기타금융자산당분기말과전기말현재기타금융자산의구성내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구 분 당분기말 전기말 단기금융상품 - 정기예금 140, ,000 - 금전신탁 60, ,000 - 양도성예금 30, ,000 합계 230, ,000 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 50

52 5 현금및현금성자산당분기말과전기말현재현금및현금성자산의구성내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구 분 당분기말 전기말 보유현금 3,655 3,405 요구불예금 89,285 93,315 단기투자자산 580, ,000 합계 672, ,720 (2) 유동성위험관리회사는현금등금융자산을인도하여결제하는금융부채에관련된의무를충족하는데어려움을겪게될유동성위험에노출되어있습니다. 회사의경영진은유동성위험을관리하기위하여단기및중장기자금관리계획을수립하고현금유출예산과실제현금유출액을지속적으로분석ㆍ검토하여금융부채와금융자산의만기구조를대응시키고있습니다. 회사의경영진은영업활동현금흐름과금융자산의현금유입으로금융부채를상환가능하다고판단하고있습니다. 한편, 회사는필요할경우일시적으로발생할수있는유동성위험을관리하기위하여농협중앙회와당좌차월약정을체결하고있습니다. 당분기말과전기말현재금융부채의잔존계약만기에따른만기분석은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 당분기말장부금액계약상현금흐름 3 개월미만 3 개월에서 1 년이하 1 년에서 5 년이하 5 년이상 매입채무및기타채무 181, , ,087-28,075 - 단기차입금 5,445 5,445 5, 전기말장부금액계약상현금흐름 3 개월미만 3 개월에서 1 년이하 1 년에서 5 년이하 5 년이상 매입채무및기타채무 172, , ,309-28,569 - 단기차입금 5,477 5,477 5, 상기금융부채의잔존만기별현금흐름은할인되지아니한명목금액으로서지급을요구받을수있는기간중가장이른일자를기준으로작성되었으며, 이자의현금흐름을포함하고있습니다. (3) 외환위험회사는제조담배수출및잎담배수입거래와관련하여 USD 등의환율변동위험에노출되어있습니다. 회사의경영진은내부적으로원화환율변동에대한환위험을정기적으로측정하고있으며, 필요한경우환위험관리를목적으로파생상품계약을체결하고있습니다. 당분기말과전기말현재기능통화이외의외화로표시된화폐성자산및부채의장부금액은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구 분 당분기말 전기말 USD EUR RUB IDR 등 USD EUR RUB THB 등 자산 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 51

53 현금및현금성자산 9,890 1, , 매출채권및기타채권 483,268 23,847-60, ,705 23,059 2, 장기예치금 185, , 자산합계 678,538 25,611-60, ,067 23,060 2, 부채매입채무및기타채무 8,206 3, ,047 1, 다른모든변수가일정하고각 USD 에대한원화의환율 10% 변동시환율변동이법인세비용차감전순이익에미치는영향은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 당분기말 전기말 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 67,033 (67,033) 67,402 (67,402) (4) 이자율위험회사는차입금과관련하여이자율변동위험에노출되어있습니다. 회사의경영진은시장이자율의변동으로인하여금융상품의공정가치또는미래현금흐름이변동할위험을정기적으로측정하여고정이자율차입금과변동이자율차입금의적절한균형을유지하고있습니다. 한편, 당분기말현재당사의이자부부채의규모를고려할때이자율변동이금융부채의공정가치또는미래현금흐름에미치는영향은중요하지아니합니다. (5) 가격위험관리회사는매도가능지분상품중상장지분상품과관련하여시장가격의변동으로인하여금융상품의공정가치나미래현금흐름이변동할기타가격변동위험에노출되어있습니다. 회사의경영진은시장가격의변동으로인하여상장지분상품의공정가치또는미래현금흐름이변동할위험을정기적으로측정하고있습니다. 포트폴리오내에서중요한투자자산의관리는개별적으로이루어지고있으며, 취득과처분은회사의경영진이승인하고있습니다. 당분기말과전기말현재주가지수 5% 변동시상장지분상품의가격변동이포괄손익 ( 매도가능금융자산평가손익 ) 에미치는영향은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 지수 당분기말전기말 5% 상승시 5% 하락시 5% 상승시 5% 하락시 법인세차감전 2,862 (2,862) 5,266 (5,266) 법인세효과 (630) 630 (1,274) 1,274 법인세차감후 2,232 (2,232) 3,992 (3,992) 라. 자본위험관리회사의자본관리는건전한자본구조의유지를통한주주이익극대화를목적으로하고있으며, 자본관리의일환으로안정적인배당과자사주이익소각을시행하고있습니다. 회사의자본구조는차입금에서현금및현금성자산등을차감한순부채와자본으로구성되며, 전반적인자본위험관리정책은전기와동일합니다. 한편, 당분기말과전기말현재자본으로관리하고있는항목의내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분당분기말전기말 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 52

54 총차입금 5,445 5,477 차감 현금및현금성자산 (672,940) (266,720) 유동성기타금융자산 (230,000) (620,000) 유동성매도가능금융자산 (1,000) (1,000) 순부채 ( 순자산 ) (898,495) (882,243) 자본총계 4,701,919 4,903, 파생상품거래현황 - 당기말파생상품계약을체결한내용및계약잔액은없습니다. 8. 경영상의주요계약 가. 국내원재료계약현황 (1) 2013 년연초경작계약현황 구분 경작농가수 ( 호 ) 면적 (ha) 수량 (M/T) 비고 황색종 1,453 2,453 5,888 - 버어리종 2,345 1,140 3,079 - 계 3,798 3,593 8,967 - (2) 2012 년산잎담배등급별구매계약기준가격 ( 단위 : 원 /kg) 종류 본 중엽계상 하엽계 1등 2등 3등 4등 1등 2등 3등 등외 황색종 11,200 10,150 9,250 7,370 9,250 7,940 6, 버어리종 9,660 8,750 8,140 6,470 8,140 6,940 5, 전년대비등급별 3.7% 인상 ( 등외동결 ) 나. 주요재료품등계약현황 ( 단위 : 백만원 ) 품목 계약상대방 계약금액 계약기간 필터플럭 동양물산등 4개社 135,444 ' ~ ' 팁페이퍼 정아공업사등 2개社 30,651 ' ~ ' 인너라이너 롯데알미늄등 2개社 ' ~ ' 궐련지 PDM 社 ( 프 ) 15,177 ' ~ ' 잎담배 ( 수입 ) ITC 등 12개업체 34,640천불 '13.1월 -'13.6월 잎담배 ( 수출 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 53

55 판상엽 ( 제지식 ) 태아산업 16,026 ' ~ ' 아이보리판지한창제지등 2 개社 61,735 ' ~ ' 연구개발활동 가. 연구개발활동의개요ㅇ기술경쟁력과수익성향상을위한연구사업추진ㅇ국제경쟁력제고를위한신제품개발및최적공정개선ㅇ신사업연구개발전략수립및추진으로기업가치증대 나. 연구개발담당조직 KT&G 중앙연구원은 2 개연구소 ( 담배연구소, 인삼연구소 ) 로구성되어있었으나, 2010 년 1 월 1 일자로인삼연구소는 ( 주 ) 한국인삼공사로이관되었고, 담배연구소는 2010 년 3 월 1 일자로 KT&G R&D 본부내로통합되었습니다. 본보고서작성기준일현재 KT&G R&D 본부 (KT&G 연구원 ) 는 1 개실 (R&D 기획실 ) 과 3 개연구소 ( 제품연구소, 기술연구소, 분석연구소 ) 로구성되어있습니다. 제품연구소는고객의 Needs 를바탕으로신제품개발및기존제품의개선을수행하며, 기술연구소는혁신제품개발을위한핵심기술, 담배재배및제품분야기술연구을수행하며, 분석연구소는분석기술연구에주력하고있습니다. R&D 기획실은 R&D 전략과목표를수립하고, 목표달성을위한 R&D 프로젝트관리를수행하고있습니다. KT&G R&D 본부의조직도는아래와같습니다. 다. 연구개발비용 ( 단위 : 천원 ) 과 목 제27기 1/4분기 제26기 1/4분기 제26기 제25기 제24기 제23기 비고 원재료비 137, , ,303 1,540, ,423 1,150,272 인 건 비 감가상각비 위탁용역비 ,940 기 타 2,175,284 2,994,310 15,170,914 12,905,195 10,097,528 11,899,758 연구개발비용계 2,312,493 3,258,931 16,159,217 14,445,976 10,779,951 13,399,970 판매비와관리비 1,949,025 3,186,309 15,787,715 14,013,300 10,528,114 13,217,712 회계처리 제조경비 363,468 72, , , , ,258 개발비 ( 무형자산 ) 연구개발비 / 매출액비율 0.40% 0.56% 0.61% 0.58% 0.43% 0.48% 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 54

56 [ 연구개발비용계 당기매출액 100] 라. 연구개발실적회사의최근 3 년간연구개발실적은다음과같습니다. 연도주요연구과제명기대효과 2012년 41건 2011년 36건 2010년 43건 - 차별화 / 품질향상을위한재료품기술개발 - 친환경기능성소재개발 - 담배맛개선기술개발 - 제품설계인자최적화 - 공정요소기술정립 - 신개념유사담배개발 - 차별화 / 기능성필터개발 - 제품담배이취감소기술개발 - 친환경재료품개발 - 소비자관점감성적설계표준설정 - 담배맛차별화를위한궐련지적용기술개발 - 제품경쟁력향상을위한필터기술혁신 - 향끽미증진을위한향료기술개발 - 잎담배내용성분균형신품종개발 - 담배제조공정효율성제고 제품경쟁력제고신소재개발품질향상품질향상공정효율성증대신시장창출제품경쟁력제고품질향상기업이미지제고소비자만족도증대제품경쟁력제고제품경쟁력제고품질향상품질향상생산성증대 10. 그밖에투자의사결정에필요한사항 가. 지적재산권보유현황회사는영위하는사업과관련하여 2012 년 12 월 31 일현재총 1,973 건의지적재산권을보유하고있으며, 각지적재산권의내용은다음과같습니다. 자산별 주요내용 총건수 비고 상표권 Esse 등1,770건 1,770 국내외담배브랜드상표권 의장권 담배케이스등 75건 75 담배의장에대한권리취득 특허권 담배필터등 118건 118 실용신안권 휴대용재털이등 10건 10 합계 - 1,973 나. 법률 규정등에의한규제사항 (1) 관계법령또는정부의규제등담배는건강유해성논란이있는제품의특수성으로인해정부가제품의생산및취급의인 허가, 제조, 유통, 판매등전과정을엄격히규제하고있습니다. 담배제조업을영위하고자하는자는자본금 시설기준 기술인력 담배제조기술의연구 개발및국민건강보호를위한품질관리등에관한기준을갖추어재정경제부장관의허가를받아야하며 ( 담배사업법제 11 조 ) 담 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 55

57 배판매업을영위하고자하는자는등록요건을갖추어그의본점또는주된사무소의소재지를관할하는지자체장에게등록해야합니다.( 담배사업법제 13 조 ) 또한, 담배사업법, 국민건강증진법, 청소년보호법등에따라담배제품의광고가포괄적으로금지되어있으며, 특히소비자에대한광고촉진활동은원칙적으로금지되어있습니다. 다만예외적으로연 10 회 ( 시행 ) 로제한된잡지광고 ( 여성또는청소년대상물은금지 ), 판매점내광고만허용되어있습니다. 담배사업과관련한주요관련법령은아래와같습니다. 1 담배사업법 내용적요 1 제조업자가제조한담배는그제조업자가, 외국으로부터수입한담배는그수입판매업자 ( 제13조제1항의규정에의한담배수입판매업의등록을한자를말한다. 이하같다 ) 가도매업자 ( 제13조제1항의규정에의한담배도매업의등록을한자를말한다. 이하같다 ) 또는소매인 ( 제16조제1항의규정에의한소매인의지정을받은자를말한다. 이하같다 ) 에게이를판매한다.< 개정 > 2 소매인이아닌자는담배를소비자에게판매하여서는아니된다.< 개정 > 3 제조업자 수입판매업자 도매업자또는소매인은다음각호의담배를판매하여서는아니된다. < 신설 담배의판매 담배판매업의등 록 > 1. 제11조에따른담배제조업의허가를받지아니한자가제조한담배 2. 관세법 제14조에따라부과되는관세를납부하지아니하거나같은법제235조에따라보호되는상표권을침해하거나같은법제241조에따른수입신고를하지아니하고수입된담배 3. 절취또는강취된담배 4 소매인이담배를소비자에게판매하는경우에는우편판매및전자거래 ( 전자거래기본법제2조제5호의규정에의한전자거래를말한다. 이하같다 ) 의방법으로하여서는아니된다.< 신설 > 1 담배수입판매업을하고자하는자는그의본점또는주된사무소의소재지를관할하는특별시장 광역시장또는도지사 ( 이하 " 시 도지사 " 라한다 ) 에게, 담배도매업 ( 제조업자또는수입판매업자로부터담배를매입하여다른도매업자또는소매인에게판매하는영업을말한다. 이하같다 ) 을하고자하는자는그의본점또는주된사무소의소재지를관할하는시장 군수또는자치구의구청장 ( 이하 " 시장 군수 구청장 " 이라한다 ) 에게등록하여야한다. 등록한사항중기획재정부령이정하는중요사항을변경하고자하는때에도또한같다.< 개정 , > 2 제1항의규정에의한등록을하고자하는자는대통령령이정하는요건을갖추어야한다. 3 제1항의규정에의하여담배수입판매업의등록업무를행한시 도지사는등록한날부터 7일이내에기획재정부장관 행정안전부장관 보건복지부장관 환경부장관 여성가족부장관 관세청장및다른시 도지사에게각각그내용을통보하여야한다.< 신설 , , , , > 제 12 조 제 13 조 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 56

58 소매인의지정담배에관한경고문구의표시및광고의제한담배성분의표시 1 담배소매업 ( 직접소비자에게판매하는영업을말한다 ) 을하고자하는자는사업장의소재지를관할하는시장 군수 구청장으로부터소매인의지정을받아야한다.< 개정 , , , > 2 다음각호의 1에해당하는자는소매인의지정을받을수없다.< 개정 > 1. 금치산자 한정치산자또는미성년자 2. 파산선고를받고복권되지아니한자 3. 이법에위반하여징역의실형을선고받고그집행이종료 ( 집행이종료되는것으로보는경우를포함한다 ) 되거나집행이면제된날부터 1년이경과되지아니한자 4. 이법에위반하여징역형의집행유예선고를받고그유예기간중에있는자 5. 제17조제1항의규정에의하여지정이취소된날부터 2년이경과되지아니한자 6. 대표자가제1호내지제5호의 1에해당하는법인 3 시장 군수 구청장은청소년 ( 청소년보호법 제2조제1호의규정에의한청소년을말한다. 이하같다 ) 이담배에쉽게접근할수있는장소등담배판매업을하는것이부적당하다고인정하는장소에서담배를판매하고자하는자에대하여는소매인의지정을하지아니할수있다.< 개정 , , , , > 4 소매인의지정기준 지정절차기타지정에관하여필요한사항은기획재정부령으로정한다.< 개정 , , , > 1 담배의갑포장지및대통령령이정하는광고에는흡연은건강에해롭다는내용이명확하게표현된경고문구를표시하여야한다.< 개정 , > 2 기획재정부장관은대통령령이정하는바에의하여담배에관한광고를금지또는제한할수있다.< 개정 , , , > 3 제1항의규정에의한경고문구의표시가없거나제2항의규정에의한광고의금지또는제한에위반되는경우기획재정부장관은제조업자에대하여, 시 도지사는수입판매업자에대하여, 시장 군수 구청장은도매업자및소매인에대하여각각당해담배의수입또는판매를제한하거나광고물의제거등시정에필요한명령또는조치를할수있다.< 개정 , , , > 4 제1항의규정에의한경고문구는기획재정부장관이보건복지부장관및여성가족부장관과협의하여이를정한다.< 개정 , , , , , > 1 제조업자및수입판매업자는담배 1개비의연기중에포함된주요성분과그함유량을담배의갑포장지및대통령령이정하는광고에표시하여야한다. 2 제조업자및수입판매업자는매분기마다분기개시후 1월이내에기획재정부장관이지정하는측정기관에판매중인담배에대하여품목별로담배성분의측정을의뢰하여야한다.< 신설 , > 3 제1항의규정에의하여표시하여야할성분의종류, 측정기준, 측정기관의지정, 표시방법및허용오차의범위, 성분표시의생략그밖에성분의표시에관하여필요한사항은대통령령으로정한다. 4 제25조제3항의규정은제1항의규정에의한성분과그함유량의표시가없거나표시된성분의함유량이허용오차의범위를초과하는경우에이를준용한다. [ 본조신설 ] 제16조제25조제25조의2 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 57

59 제조업자등의공익사업참여담배판매촉진을위한금품제공등의금지 1 기획재정부장관은제조업자로하여금그가판매하는담배중궐련에대하여 20개비당 20원의범위안에서기획재정부령이정하는바에따라보건의료 환경보호등의공익사업과연초경작지원등의사업을직접행하게하거나이들사업을하는자에게출연하도록할수있다.< 개정 , , , > 2 수입판매업자는제1항의규정에준하는공익사업을직접행하거나이들사업을하는자에게출연할수있다. 이경우제1항의규정을준용한다. 3 기획재정부장관은제1항및제2항의규정에의하여제조업자또는수입판매업자가행하는사업에관한기본적인사항에관하여관계중앙행정기관의장과협의하여야한다.< 개정 , , , > 4 제1항의규정에의하여제조업자로부터출연을받아연초경작자의영농기술개발을직접지원하는사업을하고자하는자는기획재정부장관의승인을받아법인을설립하여야한다.< 신설 , > 5 제4항의규정에의한법인의설립및운용에관하여이법에규정된것을제외하고는민법중재단법인의규정을준용한다.< 신설 > [ 본조신설 ] 제조업자 수입판매업자및도매업자는소매인에게담배의판매를촉진하기위하여금품의제공그밖에이와유사한행위로서대통령령이정하는행위를하여서는아니된다. 제25조의3 제25조의4 2 청소년보호법 내용적요 청소년에대한담배판매금지 누구든지만 19 세미만의청소년을대상으로하여담배를판매 대여 배 포하여서는아니되며, 청소년에게담배를판매할경우 2 년이하의징 역또는 1 천만원이하의벌금에처함. 제 2 조 제 28 조 제 59 조 청소년보호연령조정 ( 법제 2 조제 1 호 ) ㅇ " 청소년 " 이란만 19 세미만의사람을말한다. 다만, 만 19 세가되는해의 1 월 1 일을맞이한사람은제외한다. 93 년생은 2012 년 1 월 1 일에청소년보호대상에서모두제외됨 3 국민건강증진법 내용적요 1 국가및지방자치단체는국민에게담배의직접흡연또는간접흡연과과다한음주가국민건강에해롭다는것을교육 홍보하여야한다.< 개정 > 2 국가및지방자치단체는금연및절주에관한조사 연구를하는법인또는단체를지원할수있다. 금연및절 3 삭제 < > < 시행일 > 제 8 조 주 4 주세법에의하여주류제조의면허를받은자또는주류를수입하여판매하는자는대통령령이정하는주류의판매용용기에과다한음주는건강에해롭다는내용의경고문구를표기하여야한다 (' 운동등. 개정 ) 5 삭제 < > 6 제 4 항에따른경고문구의표시내용, 방법등에관하여필요한사항은보건복지부령으로정한다.< 개정 , , , , > 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 58

60 1 삭제 < > 2 담배사업법에의한지정소매인기타담배를판매하는자는대통령령이정하는장소외에서담배자동판매기를설치하여담배를판매하여서는아니된다. 3 제 2 항의규정에따라대통령령이정하는장소에담배자동판매기를설치하여담배를판매하는자는보건복지부령이정하는바에따라성인인증장치를부착하여야한다.< 신설 , , > 4 다음각호의공중이이용하는시설의소유자 점유자또는관리자는해당시설의전체를금연구역으로지정하여야한다. 이경우금연구역을알리는표지와흡연자를위한흡연실을설치할수 있으며, 금연구역을알리는표지와흡연실을설치하는기준 방법등은보건복지부령으로정한다.< 개정 > < 시행일 > 1. 국회의청사 2. 정부및지방자치단체의청사 3. 법원조직법 에따른법원과그소속기관의청사 4. 공공기관의운영에관한법률 에따른공공기관의청사 5. 지방공기업법 에따른지방공기업의청사 6. 유아교육법 초 중등교육법 에따른학교 [ 교사 ( 校舍 ) 와운동장등모든구역을포함한다 ] 7. 고등교육법 에따른학교의교사 8. 의료법 에따른의료기관, 지역보건법 에따른보건소 보건의료원 보건지소 9. 영유아보육법 에따른어린이집 10. 청소년활동진흥법 에따른청소년수련관, 청소년수련원, 청소년문화의집, 청소년특화시설, 청소년야영장, 유스호스텔, 청소년이용시설등청소년활동시설 금연을위한 조치 11. 도서관법 에따른도서관 12. 어린이놀이시설안전관리법 에따른어린이놀이시설 13. 학원의설립 운영및과외교습에관한법률 에따른학원중학교교과교습학원과연면적 1천제곱미터이상의학원 14. 공항 여객부두 철도역 여객자동차터미널등교통관련시설의대합실 승강장, 지하보도및 16인승이상의교통수단으로서여객또는화물을유상으로운송하는것 제 9 조 (' 개정 ) 15. 자동차관리법 에따른어린이운송용승합자동차 16. 연면적 1 천제곱미터이상의사무용건축물, 공장및복합용도의건축물 17. 공연법 에따른공연장으로서객석수 300 석이상의공연장 18. 유통산업발전법 에따라개설등록된대규모점포와같은법에따른상점가중지하도에있는상점가 19. 관광진흥법 에따른관광숙박업소 20. 체육시설의설치 이용에관한법률 에따른체육시설로서 1 천명이상의관객을수용할수있는체육시설 21. 사회복지사업법 에따른사회복지시설 22. 공중위생관리법 에따른목욕장 23. 게임산업진흥에관한법률 에따른청소년게임제공업소, 일반게임제공업소, 인터넷컴퓨터게임시설제공업소및복합유통게임제공업소 < 시행일 > 24. 식품위생법 에따른식품접객업중영업장의넓이가보건복지부령으로정하는넓이이상인휴게음식점영업소, 일반음식점영업소및제과점영업소 25. 청소년보호법 에따른만화대여업소 26. 그밖에보건복지부령으로정하는시설또는기관 5 지방자치단체는흡연으로인한피해방지와주민의건강증진을위하여필요하다고인정하는경우조례로다수인이모이거나오고가는관할구역안의일정한장소를금연구역으로지정할수 있다.< 신설 > 6 누구든지제 4 항및제 5 항에따라지정된금연구역에서흡연하여서는아니된다.< 개정 > 7 삭제 < > < 시행일 > 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 59

61 1 담배사업법 에따른담배의제조자또는수입판매업자 ( 이하 제조자등 이라한다 ) 는담배갑포장지앞면 뒷면 옆면및대통령령으로정하는광고 ( 판매촉진활동을포함한다. 이하같다 ) 에다 음각호의내용을인쇄하여표기하여야한다. 1. 흡연이폐암등질병의원인이될수있다는내용의경고문구 2. 타르흡입량은흡연자의흡연습관에따라다르다는내용의경고문구 담배에관한경고문구등표시 3. 담배에포함된다음각목의발암성물질가. 나프틸아민나. 니켈다. 벤젠라. 비닐크롤라이드 제9조의 2 (' 신설 ) 마. 비소 바. 카드뮴 4. 보건복지부령으로정하는금연상담전화의전화번호 2 제 1 항에따른경고문구의내용, 주요표시면에나타나는크기등의세부사항은보건복지부령으로정한다. 가향물질 함유표시 제한 제조자등은담배에연초외의식품이나향기가나는물질 ( 이하 가향물질 이라한다 ) 을포함하는경우이를표시하는문구나그림 사진을제품의포장이나광고에사용하여서는아니된다. 1 담배에관한광고는다음각호의방법에한하여할수있다. 제9조의 3 (' 신설 ) 1. 지정소매인의영업소내부에서보건복지부령으로정하는광고물을전시 ( 展示 ) 또는부착하는행위. 다만, 영업소외부에그광고내용이보이게전시또는부착하는경우에는그러하지아니하다. 2. 품종군별로연간 10 회이내 (1 회당 2 쪽이내 ) 에서잡지 [ 잡지등정기간행물의진흥에관한법률 에따라등록또는신고되어주 1 회이하정기적으로발행되는제책 ( 제책 ) 된정기간행물및 신문등의진흥에관한법률 에따라등록된주 1 회이하정기적으로발행되는신문과 출판문화산업진흥법 에따른외국간행물로서동일한제호로연 1 회이상정기적으로발행되는것 ( 이 하 외국정기간행물 이라한다 ) 을말하며, 여성또는청소년을대상으로하는것은제외한다 ] 에광고를게재하는행위. 다만, 보건복지부령으로정하는판매부수이하로국내에서판매되는외국정 담배에대한 광고의금지 또는제한 기간행물로서외국문자로만쓰여져있는잡지인경우에는광고게재의제한을받지아니한다. 3. 사회 문화 음악 체육등의행사 ( 여성또는청소년을대상으로하는행사는제외한다 ) 를후원하는행위. 이경우후원하는자의명칭을사용하는외에제품광고를하여서는아니된다. 4. 국제선의항공기및여객선, 그밖에보건복지부령으로정하는장소안에서하는광고 2 제조자등은제1항에따른광고를 담배사업법 에따른도매업자또는지정소매인으로하여금하게할수있다. 이경우도매업자또는지정소매인이한광고는제조자등이한광고로본다. 제9조의 4 (' 신설 ) 3 제 1 항에따른광고또는그에사용되는광고물은다음각호의사항을준수하여야한다. 1. 흡연자에게담배의품명 종류및특징을알리는정도를넘지아니할것 2. 비흡연자에게직접적또는간접적으로흡연을권장또는유도하거나여성또는청소년의인물을묘사하지아니할것 3. 제 9 조의 2 에따라표기하는흡연경고문구의내용및취지에반하는내용또는형태가아닐것 4 제조자등은담배에관한광고가제 1 항및제 3 항에위배되지아니하도록자율적으로규제하여야한다. 5 보건복지부장관은문화체육관광부장관에게제 1 항또는제 3 항을위반한광고가게재된외국정기간행물의수입업자에대하여시정조치등을할것을요청할수있다. 4 제조담배관련부과세금및부담금 내용적요 담배소비세 지방교육세 지방세법 ( 납세의무자 ) (1) 제조자는제조장으로부터반출한담배에대하여담배소비세를납부할의무가있다. 지방세법 ( 과세표준과세율 ) (1) 지방교육세는다음각호에따라산출한금액을그세액으로한다. 4. 이법에따라납부하여야할담배소비세액의 100분의 50 제 49 조 제 151 조 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 60

62 부가가치세폐기물부담금국민건강증진기금 부가가치세법 ( 과세대상 ) (1) 부가가치세는다음각호의거래에대하여부과한다. 1. 재화또는용역의공급 ( 세율 ) 부가가치세의세율은 100분의 10으로한다. ( 면세 ) 특수용담배자원의절약과재활용촉진에관한법률및동법시행령 ( 폐기물부담금 ) (1) 환경부장관은폐기물의발생을억제하고자원의낭비를막기위하여...( 중간생략 )... 재활용이어렵고폐기물관리상의문제를초래할가능성이있는제품 재료 용기 ( 제16조에따른제품 포장재와생분해성수지제품은제외한다 ) 중대통령령으로정하는제품 재료 용기의제조업자나수입업자에게그폐기물의처리에드는비용을매년부과 징수한다. ( 폐기물부담금부과대상품목 ) 법제12조제1항의규정에의하여제조업자또는수입업자가납부하여야할폐기물처리에드는비용의부과대상인제품 재료 용기는다음각호와같다. 5. 담배 ( 제조업자의폐기물부담금산정ㆍ부과등 ) (2) 환경부장관은제1항에따라제출받은제품출고실적에별표 2의산출기준을적용하여산출된금액에제3항에따른부담금산정지수를곱하여폐기물부담금을산정한다. (3) 부담금산정지수는최초의적용연도를 1로하고, 그다음해부터는매년전년도부담금산정지수에전년도물가상승률등을고려하여환경부장관이고시하는가격변동지수를곱한것으로한다. 다만, 제10조제1항제3호의경우에는부담금산정지수를 1로한다. 국민건강증진법 ( 국민건강증진부담금의부과 징수등 ) 1 보건복지부장관은제조자등이판매하는 담배사업법 제2조에따른담배중궐련및전자담배 ( 지방세법 제54조에따라담배소비세가면제되는것, 같은법제63조제1항제 1호및제2호에따라담배소비세액이공제또는환급되는것은제외한다. 이하같다 ) 에다음각호의구분에따른부담금 ( 이하 부담금 이라한다 ) 을부과 징수한다.< 개정 > 1. 궐련 : 20개비당 354원 2. 전자담배 : 니코틴용액 1밀리리터당 221원 제1조제14조제12조법제12조시행령제10조시행령제12조제23조 (2) 기타 - 제조담배에대한부과세금및부담금 ( 궐련 20 개비당 ) 구분 부과세금및부담금 부가가치세공급가액의 10% ( 단특수용담배는면세 ) 기타제세 및 부담금 * 폐기물국민건강구분계담배소비세지방교육세부담금증진기금궐련 1,323원 641원 321원 7원 354원 * 자원의절약과재활용촉진에관한법률의개정 (' 시행 ) 에따라폐기물부담금액은산출기준금액에물가상승률이반영된부담금산정지수 ( 환경부고시 ) 를곱하여산정됨. 따라서폐기물부담금산출기준금액은 20 개비당 7 원이지만, 부담금산정지수가해마다바뀌므로갑당납부금액이해마다변동됨. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 61

63 - 제조담배에대한부과세금및부담금변천내용 부과세금및부담금 계 담배 소비세 교육세 지방 교육세 공익사업 부담금 폐기물 부담금 국민건강 증진기금 연초생산안정 화기금 * ' 부터시행 ' 부터시행 ' 부터시행 ' 부터시행 ' 부터시행 ' 부터시행 ' 부터시행 ' 부터시행 ' 부터시행 200원초과 360원 360원 200원 40원 40원 200원초과 480원 460원 20원 200원 40원 40원 200원초과 644원 460원 184원 200원 56원 40원 16원 200원초과 648원 460원 184원 4원 200원 56원 40원 16원 200원초과 650원 460원 184원 4원 2원 200원 56원 40원 16원 부가가치세부과 ( 공급가액의 10%) ( 단, 200원급이하및특수용담배는면세 ) 200원초과 771원 510원 255원 4원 2원 200원 60원 40원 20원 200원초과 929원 510원 255원 4원 150원 10원 200원 60원 40원 20원 200원초과 1,338원 641원 321원 7원 354원 15원 200원 60원 40원 20원 ' 부터시행궐련 1,338 원 641 원 321 원 7 원 354 원 15 원 ' 부터시행궐련 1,323 원 641 원 321 원 7 원 354 원 * 연초생산안정화기금부과는 2002 년 1 월 1 일부터시행되었으나, 2007 년 12 월 1 일부터납부폐지 2006 년 7 월 1 일자로지방세법상과세특례담배제 (200 원이하담배에대한차등율 ) 폐지 인삼부문 1. 사업의개요 인삼부문의연결대상회사는 ( 주 ) 한국인삼공사, ( 주 ) 케이지씨라이프앤진, 길림한정유한공사등국내 2 개사및해외 7 개사를포함총 9 개사입니다. 9 개사중직전연도기준 500 억이상자산규모는 2 개사이며, 인삼부문의매출과수익의대부분이 ( 주 ) 한국인삼공사에서발생하고있습니다. 가. 사업의개요 (1) 산업의특성인삼사업은규모의경제가요구되는자본집약적인산업으로서, 원료의조달까지 6 년간의숙성기간을필요로하는등자본의회임기간이길고대규모설비와전국적인유통망구축및마케팅비용이수반되어진입장벽이높은산업이라고볼수있습니다. (2) 산업의성장성건강에대한소비자의관심도증가및기대수명연장에따라웰빙과친환경을중요시하는라 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 62

64 이프스타일을감안할때향후꾸준한성장세를유지할수있을것으로예상됩니다. (3) 경기변동의특성및계절성경기의상승과하락에따라소비자의구매패턴등은상이할수있으며, 홍삼및건강기능성식품에대한계절적인요인은특별히없습니다. (4) 국내시장여건 ' 정관장 ' 브랜드를중심으로한유통망확장으로수요기반을공고히하고지속적인신제품개발등고객지향마케팅판촉을시행하고있으며, 2013 년당분기말현재총매출의약 90.0% 를차지하고있습니다. (5) 해외시장여건주력시장 ( 중화권 ) 을중심으로한마케팅강화와일본, 동남아등제품중심의시장을개척하고있으며, 현지화중심의판촉및제품개발로향후꾸준한성장세가예상됩니다 년당분기말총매출의약 10.0% 를차지하고있습니다. (6) 시장경쟁력 110 년이상의전통과제조 Know-how 를바탕으로소비자의신뢰를우선시하고있으며, 정관장브랜드를활용전국적인유통망을구축하고있습니다. 6 년간의계약재배를통하여청정원료를안정적으로수매하고있으며, 또한충남부여소재연간 8,000 톤을제조할수있는시설을보유하여고품질의제품을생산하고있습니다. (7) 한국인삼공사조직도 2. 주요제품, 서비스등 < 2013 년 3 월말기준 > 가. 주요제품등의현황 ( 단위 : 백만원 ) 사업부문 홍삼 매출유 형 제품 품목구체적용도주요상표등매출액 ( 비율 ) 홍삼 27,013 농산물등천삼, 지삼등 ( 뿌리 ) (13.4%) 홍삼건강기능식품등홍삼정, 홍삼정환, 홍이장군, 173,566 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 63

65 ( 제품 ) 아이패스등 (85.9%) 상품 - 건강기능식품등 - 1,103 (0.6%) 기타매 출 합계 260 (0.1%) 201,942 (100.0%) 상기 ' 상품 ' 은건강기능식품 20 여종등의매출액이며, ' 기타매출 ' 에는반제품, 부산물, 재료품, 임대매출이포함됨. 부산물은홍삼제조과정에서발생하는생약박의매출액임. 3. 주요원재료에관한사항 가. 주요원재료등의현황 ( 단위 : 백만원 ) 사업부문매입유형품목구체적용도매입액 ( 비율 ) 비고 ( 주요매입처 ) 원재료수삼제품제조등 - 경작인 포장재지함상자등제품제조등 6,392 (46.4%) 보문특수칼라등 홍삼 식품첨가물과당, 저당등제품제조등 3,147 (22.8%) 네오크레마등 생약재녹용, 당귀등제품제조등 4,253 (30.8%) 해피영동조합법인등 ( 계약재배제외 ) 합 계 13,792 (100.0%) 나. 주요원재료등의가격변동추이 ( 단위 : 원 ) 품목 제 14기연간 제 13 기연간 제 12 기연간 제 11 기연간 수삼 (kg) 국내 42,420 41,479 38,797 37,819 통상매년수삼구매는 9~11월에이루어짐에따라 4분기에당기수삼구매가격산출가능 4. 생산및설비에관한사항 가. 생산능력, 생산실적, 가동률 당사는충남부여에고려인삼창을두고있으며, 2013 년 1 분기말현재당사의대부분제품을고려인삼창에서생산하고있습니다. 인삼창의생산에관한내용은다음과같습니다. 구분 홍삼뿌리 홍삼제품 1 ( 엑기스, 타브렛류 ) 홍삼제품 2 ( 파우치, 음료류 ) 전체 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 64

66 가동일수 ( 일 ) 총가동시간 10,796 11,758 11,341 33,895 생산시간 10,767 11,052 11,293 33,112 일평균가동시간 표준작업시간 9,760 16,592 7,808 34,160 생산실적 (kg) 40, , , ,828 가동기계수 ( 대 ) 평균기계가동률 (%) 당사는지속적인매출액증대에맞추어수삼처리능력및엑기스생산시설을보강하는등 2004 년부터약 1,300 억원의시설투자금액을투입하였고, 특히 2006 년 12 월건강기능식품 GMP 적용업소지정, 2012 년 6 월 HACCP 인증등으로최근이슈화되고있는식품품질안전성확보에적극대응하고있습니다. 또한생산라인의자동화시설을도입하여제조원가절감및생산능력확충을하고있습니다. 나. 생산설비의현황등 ( 단위 : 천원 ) 구분사업소소유형태 소재지 기초 장부가액 증가 당기증감 감소 기말 장부가액 토지 전국 자가 서울등 104,550, ,550,792 건물 전국 자가 서울등 73,220, ,489,594 27,731,045 구축물 전국 자가 서울등 6,562, ,377,653 3,185,191 기계장치 전국 자가 서울등 77,713, ,209 45,343,956 33,195,946 차량운반구 전국 자가 서울등 1,406,215 9,800 1,036, ,489 공기구 전국 자가 서울등 16,599,858 43,118 11,861,299 4,781,677 비품 전국 자가 서울등 40,413, ,047 27,526,035 13,098,745 합계 320,467,774 1,090, ,635, ,922,885 다. 중요한시설투자계획당사는매출신장및현대화된 INFRA 시설구축을위하여향후, 제 2 공장을건설할계획입니다. 제 2 공장건설을통하여명실상부한건강기능식품기업으로서의자리매김및제 2 의도약을기약하고있습니다. 5. 매출에관한사항 가. 매출실적당사의매출은국내부문과해외부문으로구분되며판매되는제형은크게홍삼원형 ( 뿌리 ) 과홍삼제품두가지로분류됩니다. 국내부문은전체매출액에서약 90.0% 이며, 해외부문은약 10.0% 입니다 년 1 분기현재매출의주요내용은아래와같습니다. ( 단위 : 백만원 ) 사업매출품목제 15 기 1/4 분기제 14 기 1/4 분기제 14 기연간제 13 기연간제 12 기연간제 11 기연간 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 65

67 부문 유형 제품 상품 홍삼 ( 뿌리 ) 홍삼 ( 제품 ) 상품 수출 13,065 22,669 59, ,168 49,106 49,507 내수 13,948 17,555 62,306 66,839 74,296 65,005 합계 27,013 40, , , , ,512 수출 6,098 11,006 41,063 40,990 36,029 30,724 내수 167, , , , , ,119 합계 173, , , , , ,843 수출 내수 1,012 3,285 8,503 2,033 4,160 2,616 합계 1,103 3,285 8,527 2,033 4,160 2,616 수출 인삼 반제품 부산물 내수 합계 수출 내수 기타 매출 합계 수출 재료품 내수 합계 수출 임대매출 내수 합계 수출 19,254 33, , ,158 85,135 80,230 합계 내수 182, , , , , ,506 상기 ' 상품 ' 은건강기능식품 20 여종등의매출액이며, 부산물은홍삼제조과정에서발생하는홍삼박, 생약박등의매출액임 국내부문 - 프랜차이즈를중심으로백화점, 면세점, 대형마트의주력유통채널과홈쇼핑, e-biz 등의신유통망을전국적으로구축하고있으며, 2013 년 1 분기말현재국내매출에서주력유통채널이약 78.9% 를차지하고있습니다. 해외부문 년 1 분기말현재해외부문매출비중은약 10.0% 수준이며, 점차적으로신흥시장개척등을통해매출을확대해나갈계획입니다. 나. 판매경로및판매방법등 합계 201, , , , , ,736 (1) 판매경로당사의사업장인충남부여에서제조된홍삼류제품은국내전국유통망 ( 프랜차이즈, 백화점, 대형마트등 ) 으로배송되고있으며, 해외는대만법인, 미국법인, 중국법인, 일본법인등으로의수출과기타지역은수입상을통한배송이이루어지고있습니다. (2) 판매방법및조건국내는유통채널별로 1 개월 ~ 3 개월외상거래를하고있으며, 가맹점의경우는구매카드방식으로판매가이루어지며가맹점사업자별로신용한도내에서결제를할수있도록되어있 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 66

68 습니다. 해외는매출후대금회수방식으로판매가이루어지고있으며, 대금결제는 30 일 ~180 일이내현금결제를하고있습니다. (3) 판매전략ㅇ정관장브랜드를기반으로한제품 Launching 및고객중심의마케팅전략추진으로수요저변확대ㅇ유통채널확충, 광고등을통한소비자접점에서의경쟁적우위유지ㅇ중화권 ( 중국, 대만등 ) 마케팅강화및현지화기반구축ㅇ미국, 일본등신규시장확대로시장다변화ㅇ효율적시장관리를위한 CRM 관리등 IT System 개선 6. 시장위험과위험관리 가. 자본위험관리당사의자본관리는건전한자본구조의유지를통한주주이익극대화를목적으로하고있으며, 자본관리의일환으로안정적인배당을시행하고있습니다. 당사의자본구조는차입금에서현금및현금성자산등을차감한순부채와자본으로구성되며, 전반적인자본위험관리정책은전기와동일합니다. 한편, 당기말과전기말현재자본으로관리하고있는항목의내역은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 제15( 당 ) 기당분기말 제 14( 당 ) 기말 제14( 전 ) 기기초 순부채 : 단기차입금 21,488,411 50,221,194 35,852,496 장기차입금 2,016,000 2,016, ,000 차감 : 현금및현금성자산 (29,990,218) (9,475,572) (38,985,296) 유동성기타금융자산 (5,000,000) (7,647,000) 순부채 ( 자산 ) (11,485,807) 42,761,622 (10,023,800) 자본 1,187,672,976 1,156,241,278 1,017,524,801 나. 금융위험관리당사는금융상품과관련하여환위험, 유동성위험, 신용위험, 이자율위험및가격위험과같은다양한금융위험에노출되어있습니다. 당사의위험관리는당사의재무적성과에영향을미치는잠재적위험을식별하여당사가허용가능한수준으로감소, 제거및회피하는것을그목적으로하고있습니다. 당사는전사적인수준의위험관리정책및절차를마련하여운영하고있으며, 당사의재무부문에서위험관리에대한총괄책임을담당하고있습니다. 당사의재무부문은이사회에서승인된위험관리정책및절차에따라당사의영업과관련한금융위험을감시하고관리하는역할을하고있으며, 금융위험의성격과노출정도를분석한주기적인내부위험보고서를위험관리위원회에제출하고있습니다. 당사의위험관리위원회는전반적인금융위험관리전략을수립하고위험회피수단및절차를결정하며위험관리의효과성에대한사후평가를수행하고있습니다. 또한, 당사의내부감사인은위험관리정책및절차의준수여부와위험노출한도를지속적으로검토하고있습니다. 당사의전반적인금융위험관리 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 67

69 전략은전기와동일합니다. (1) 외환위험관리당사는홍삼제품수출과관련하여환율변동위험에노출되어있습니다. 당사의경영진은당사의기능통화에대한외환위험을관리하도록하는정책을수립하고있습니다. 당사의외환위험관리의목표는환율변동으로인한불확실성과손익변동을최소화함으로써기업의가치를극대화하는데있습니다. 당분기말과전기말현재기능통화이외의외화로표시된화폐성자산및부채의장부금액은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 자산 : 구분 당분기말 USD 2013 년 3 월 31 일현재, 다른모든변수가일정하고통화가미국달러화에대해 10% 약세또는강세를가정할경우, 당회계기간에대한당기순이익은미국달러화로표시된매출채권의외화환산손익의결과로인하여 5,624,427 천원 ( 전기 :6,184,205 천원 ) 만큼상승또는하락하였을것입니다. (2) 유동성위험관리회사는유동성위험을관리하기위하여단기및중장기자금관리계획을수립하고현금유출예산과실제현금유출액을지속적으로분석ㆍ검토하여금융부채와금융자산의만기구조를대응시키고있습니다. 회사의경영진은영업활동현금흐름과금융자산의현금유입으로금융부채를상환가능하다고판단하고있습니다. 한편, 회사는일시적으로발생할수있는유동성위험을관리하기위하여 ( 주 ) 한국외환은행과중소기업은행, 그리고 ( 주 ) 하나은행과한도거래약정을체결하고있습니다. 회사는상기에서언급한예측을통해결정된대로여유있는유동성이확보될수있도록적절한만기나충분한유동성을제공해주는이자부당좌예금, 정기예금, 수시입출금식예금, 시장성유가증권등의금융상품을선택하여잉여자금을투자하고있습니다. 보고기간말현재회사는유동성위험을관리할수있도록즉시출금이가능한현금성자산에 34,990,218 천원 ( 전기말 : 9,475,572 천원 ) 을투자하고있습니다. 1 당분기말현재금융부채의잔존계약만기는다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 전기말 매출채권및기타채권 50,630,240 57,736,948 부채 : 단기차입금 55,410 USD 구분 장부금액 계약상현금흐름 3개월미만 3개월 ~ 1년 1 ~ 5년 임대보증금 514, , ,165 매입채무 2,865,764 2,865,764 2,865,764 예수보증금 33,800 33,800 33,800 미지급비용 21,167,729 21,167,729 21,167,729 미지급금 1,599,309 1,599,309 1,599,309 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 68

70 단기차입금 21,488,411 21,717,954 13,898,896 7,819,058 장기차입금 2,016,000 2,133,532 7,560 22,680 2,103,292 합계 49,685,178 50,032,253 39,539,258 7,875,538 2,617,457 2 전기말금융부채의잔존계약만기는다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 장부금액 계약상현금흐름 3개월미만 3개월 ~ 1년 1 ~ 5년 임대보증금 517, , ,165 매입채무 4,323,842 4,323,842 4,323,842 예수보증금 63,800 63,800 63,800 미지급비용 24,195,056 24,195,056 24,195,056 미지급금 2,388,773 2,388,773 2,388,773 단기차입금 50,221,194 50,940,024 19,025,141 31,914,883 장기차입금 2,016,000 2,140,854 7,456 22,784 2,110,614 합계 83,725,830 84,569,514 49,940,268 32,001,467 2,627,779 (3) 신용위험관리회사는신용위험을관리하기위하여신용도가일정수준이상인거래처와거래하고있으며, 금융자산의신용보강을위한정책과절차를마련하여운영하고있습니다. 회사는신규거래처와계약시공개된재무정보와신용평가기관에의하여제공된정보등을이용하여거래처의신용도를평가하고이를근거로신용거래한도를결정하고있으며, 담보또는지급보증을제공받고있습니다. 회사는주기적으로거래처의신용도를재평가하여신용거래한도를재검토하고담보수준을재조정하고있으며, 회수가지연되는금융자산에대하여는기말단위로회수지연현황및회수대책이보고되고있으며지연사유에따라적절한조치를취하고있습니다. 금융자산의장부금액은신용위험에대한최대노출정도를나타냅니다. 당분기말과전기말현재당사의신용위험에대한최대노출정도는다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분당분기말전기말 매출채권및기타채권 174,154, ,233,271 현금및현금성자산 29,990,218 9,475,572 기타금융자산 5,000,000 합계 209,145, ,708,843 한편, 당사는농업협동조합중앙회등의금융기관에현금및현금성자산등을예치하고있으며, 신용등급이우수한금융기관과거래하고있으므로금융기관으로부터의신용위험은제한적입니다. (4) 현금흐름및공정가치이자율위험관리회사의현금흐름이자율위험은장단기차입금에서비롯됩니다. 변동이자율로발행된차입 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 69

71 금으로인하여회사는현금흐름이자율위험에노출되어있으며, 당분기말과전기말현재변동이자율이적용되는차입금은각각 13,789,411 천원및 11,294,194 천원입니다. 회사는이자율에대한노출에대해다각적인분석을실시하고있습니다. 재융자, 기존차입금의갱신, 대체적인융자및위험회피등을고려한다양한시나리오를시뮬레이션하고있습니다. 이러한시나리오를바탕으로회사는정의된이자율변동에따른손익효과를계산하고있습니다. 각각의시뮬레이션에있어동일한이자율변동이모든통화의경우에대하여적용됩니다. 이러한시나리오들은주요이자부포지션을나타내는부채에대해서만적용됩니다. 실행된시뮬레이션에근거할때, 1% 이자율변동이손익에미치는영향은각각최대 11,491 천원 ( 전기 : 9,412 천원 ) 증가및감소입니다. 시뮬레이션은최대잠재적손실가능액이경영진에의해정해진한도보다작다는것을확인하기위하여매분기마다실시하고있습니다. (5) 공정가치측정공정가치로측정되는금융상품을분석할때정의된수준들은다음과같습니다. - 동일한자산이나부채에대한활성시장의 ( 조정되지않은 ) 공시가격 ( 수준 1) - 직접적으로 ( 예 : 가격 ) 또는간접적으로 ( 예 : 가격에서도출되어 ) 관측가능한, 자산이나부채에대한투입변수, 단수준 1 에포함된공시가격은제외함 ( 수준 2) - 관측가능한시장자료에기초하지않은, 자산이나부채에대한투입변수 ( 관측가능하지않은투입변수 )( 수준 3) 활성시장에서거래되는금융상품의공정가치는보고기간말현재고시되는시장가격에기초하여산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관또는감독기관을통해공시가격이용이하게그리고정기적으로이용가능하고, 그러한가격이독립된당사자사이에서정기적으로발생한실제시장거래를나타낸다면, 이를활성시장으로간주합니다. 회사가보유하고있는금융자산의공시되는시장가격은매입호가입니다. 이러한상품들은수준 1 에포함됩니다. 수준 1 에포함된상품들은대부분단기매매또는매도가능으로분류된 KOSPI 주가지수, KOSDAQ 주가지수에속한상장된지분상품으로구성됩니다. 활성시장에서거래되지아니하는금융상품 ( 예 : 장외파생상품 ) 의공정가치는평가기법을사용하여결정하고있습니다. 이러한평가기법은가능한한관측가능한시장정보를최대한사용하고기업특유정보를최소한으로사용합니다. 이때, 해당상품의공정가치측정에요구되는모든유의적인투입변수가관측가능하다면해당상품은수준 2 에포함됩니다. 만약하나이상의유의적인투입변수가관측가능한시장정보에기초한것이아니라면해당상품은수준 3 에포함됩니다. 금융상품의공정가치를측정하는데에사용되는평가기법에는다음이포함됩니다. - 유사한상품의공시시장가격또는딜러가격 - 이자율스왑의공정가치는관측가능한수익률곡선에따른미래추정현금흐름의현재가치로계산 - 선물환의공정가치는보고기간말현재의선도환율을사용하여해당금액을현재가치로할인하여측정 - 나머지금융상품에대해서는현금흐름의할인기법등의기타기법사용위와같은공정가치추정금액은모두수준 2 에포함됩니다. 당분기말과전기말현재회사의공정가치로측정된금융자산과금융부채는없습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 70

72 7. 연구개발활동 가. 연구개발활동의개요 - 과학적연구를통한신제품개발로국내외시장확대및매출기여 - 외부기관연계소재발굴, 기초? 기반연구강화, 특정기능성제품개발, 안전성검증강화 - 미래성장동력확보를위한천연물의약품개발역량및기반구축 나. 연구개발담당조직 R&D 본부산하 R&D 기획실 / 인삼제품 / 건식화장품 / 인삼자원 / 기반기술 / 천연물신약 / 안전성연구소를직제구성하여운영중에있습니다. R&D 기획실에서는연구원의전체적인연구개발전략수립과운영을담당하고, 인삼제품 / 건식화장품연구소는제품개발을수행하고, 인삼자원연구소는고품질의청정원료확보를위한기반연구를수행하고있으며, 기반기술연구소는정관장고려삼의표준화, 소재개발, 분석연구등의업무를수행하고있습니다. 또한천연물신약연구소는신약탐색팀, 효능임상연구팀, 생체독성평가팀의시너지를기대하며 R&D 전체의역량강화와미래를준비하는업무를수행하고있습니다. 안전성연구소는식품 Risk 발생을사전에방지하고, 원료의생산단계별분석시스템을구축 확립하여사용원료및제품의안전성을담보하고있습니다. 다. 연구개발비용 ( 단위 : 천원 ) 구분제 15 기 1/4 분기제 14 기 1/4 분기제 14 기연간제 13 기연간제 12 기연간제 11 기연간 연구개발비용 1,076,440 1,809,958 9,634,767 9,444,432 7,102,658 14,110,693 연구개발비 / 매출액비율 [ 연구개발비용계 당기매출액 ] 0.5% 0.7% 1.2% 1.0% 0.8% 1.9% 라. 연구개발실적당사의연구개발실적은아래와같습니다. - 원료삼의수량증대, 청정도및품종차별화 - 차별적신제형, 신공정기술탑재로섭취편의성, 선호도향상제품개발 - 그룹사신사업조기정착을위한신제품개발 (KGC 라이프앤진, 길림한정인삼유한공사 ) - 홍삼의과학적효능자료구축및홍삼제품의안전성검증 - 홍삼 / 생약표준재정립및미래글로벌경쟁력강화를위한기초데이터축적 - 계약구매수삼및생약의안전성평가를통한청정원료확보및고객신뢰기반구축 연도주요연구과제기대효과 2013 년 1/4 분기 - 원료본부직원경작지도역량강화교육실시 - 신제품개발완료 : 화애락퀸, 홍삼톤진, 홍삼톤력, 아이키커포도등 - 계약구매가공생약안전성평가완료 - 산지지도역량향상및원료조달업무수행능력강화 - 특정소비층을타겟으로한제품개발로매출증대기여 - 계약구매생약의안전성평가를통한청정원료확보 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 71

73 2012 년 2011 년 2010 년 - 고려인삼의원산지 / 품종표기 ISO국제표준상정 - 홍삼오메가 3 및홍삼유산균, 뉴트리팩등홍삼제품다양화기술개발 - 토양산도 / 염류측정등인삼경작자편의기술개발 - 라이프앤진신제품 24종개발완료 년계약재배구매인삼 / 생약안전성평가 - 친환경방제제 6종개발 - 온난화대응인삼재배기술개발 년도 KOLAS인정유지및추가 2건신청 - 편의성 / 고객 Needs 맞춤형신제품개발 - 홍삼기능성확대및특정성분강화제품개발 - 생약제지표성분분석법개발 - Audit 관리지침개정및협력업체 Audit 강화 - 수삼조직치밀도증대재배법및측정법개발 - 연삼연작장해진단 KIT 실용성검증 - 저년근대비 6년근차별화구명 - 홍삼의항스트레스기능성추가 - 위해성분모니터링및예방시스템구축 - 종자휴면타파를위한호르몬발현 - 홍삼제품의그래뉼화기술개발 - 효능성분 / 위해성분다중분석시스템구축 - " 항산화 " 기능성표기가능으로신제품개발및매출증대 - 세분화된고객니즈충족및매출기여 - 적합예정지로의개선유도 - 그룹사신사업지원 - 생약포함복방제품의안전성확보 - 인삼의안정적공급 - 청정인삼재배및제품안전성확보 - 분석기술공신력확보 - 신규시장창출및기존시장확대 - 국내외홍삼시장매출성장극대화 - 품질표준화를통한제품의질향상 - 생산결함및품질클레임방지 - 고급홍삼생출율향상 - 예정지선정강화 - 정관장차별화마케팅자료 - 홍삼기능성확대 - 품질보증및안전성확보 - 종자의개갑율증대 - 신규제형의제품개발 - 품질미흡삼혼입사전차단 8. 경영상의주요계약 가. 국내원재료계약현황 (1) 2013 년당분기말현재수삼경작계약현황 위탁계약생산및금년도계약면적포함 9. 그밖에투자의사결정에필요한사항 가. 지적재산권보유현황 구분경작인수 ( 명 ) 개소면적 (ha) 수삼경작계약현황 9,633 9,232 5,990 당사가영위하는사업과관련하여특허법에근거한 103 건의특허권과, 실용신안법에근거한 1 건의실용실안권, 상표법에근거한 441 건의상표권, 디자인보호법에근거한 120 건의디자인권을취득하여보유하고있습니다. 또한당사는해외시장개척과관련하여미국, 일본, 중국등 38 개국에 452 건의상표권을취득하여보유하고있으며, 미국, 중국등 6 개국에 13 건의디자인권을취득하여보유하고있습니다 년 1 분기에신규로취득한지적재산권의내역은아래와같습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 72

74 구분 주요내용 근거법령 비고 특허권 국내 외 2건특허법 - 해외 상표권 국내 외 24건상표법 - 해외 외 2건상표법 - 디자인권 국내 외 17건디자인보호법 - 해외 나. 법률 규정등에의한규제사항 (1) 관계법령또는정부의규제등 1 인삼산업법 내용적요 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 73

75 인삼제조 인삼 제조기준 (1)1인삼류제조를업으로하고자하는자는농림수산식품부령이정하는바에의하여제조장을관할하는시장 ( 특별자치도지사를포함한다. 이하같다 ) 군수또는자치구의구청장 ( 이하 " 시장 군수 " 라한다 ) 에게신고하여야한다. 다만, 인삼경작자가자기가생산한수삼을원료로하여자가제조한홍삼, 태극삼, 백삼또는그밖의인삼을수출또는도매의목적으로수집하는자 ( 이하수집자라한다 ) 에게판매하는경우에는신고하지아니할수있다. 2제1항의규정에의하여홍삼또는태극삼의제조업신고를하고자하는자는농림수산식품부령이정하는시설기준을갖추어야한다. 3제1항의규정에의하여신고를한자 ( 이하 " 인삼류제조업자 " 라한다 ) 는그신고사항중시설의임대등대통령령이정하는중요사항을변경한때또는그영업을폐업 휴업하거나휴업한영업을재개한때에는그사유가발생한날부터 20일이내에이를시장 군수에게신고하여야한다. 4인삼류제조업자는인삼류를제조하고남은부산물을원료로하여인삼제품류중대통령령이정하는품목을제조 가공하고자하는때에는시장 군수에게신고할수있다. 이경우 식품위생법 제37조에따른식품의제조ㆍ가공에관한영업의신고를한것으로본다. 5제4항의규정에의한신고를하고자하는인삼류제조업자는 식품위생법 제36조제1항제1호에따른시설기준에적합한시설을갖추어야한다. 6시장ㆍ군수는제4항의규정에의한신고를받은때에는지체없이 식품위생법 제37조에따른식품의제조ㆍ가공에관한영업의허가또는신고의소관행정기관의장에게그내용을통보하여야한다. (2)1인삼류를제조하는자는홍삼 태극삼또는백삼을연근별로구분하여제조하고당해제품이나그용기 포장등에해당연근및원산지를표시하여야한다. 이경우원산지의표시방법및판정기준등에관하여필요한사항은대통령령으로정한다. 2인삼류를제조하는자는농림수산식품부령이정하는제조기준을준수하여야한다. 3농림수산식품부장관은국립농산물검사기관의장또는제17조제1항에따른인삼류검사기관의장으로하여금인삼류의안전성확보및소비자보호를위하여인삼류를제조하는자에게제1항및제2항의규정준수에관한자료를제출 보고하게하거나관계직원을제조업소에출입시켜제1항및제2항의규정을준수하는지여부를확인하게할수있다. 4제3항의경우관계직원은그권한을표시하는증표를지니고이를관계인에게보여주어야한다. 제 12 조 제 15 조 2 건강기능식품에관한법률 내용적요 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 74

76 영업의종류및시설기준영업허가영업신고품목제조신고영업자준수사항 (1)1다음각호의 1에해당하는영업을하고자하는자는보건복지부령이정하는기준에적합한시설을갖추어야한다. 1. 건강기능식품제조업 2. 건강기능식품수입업 3. 건강기능식품판매업 2제1항의규정에의한영업의세부종류와그범위는대통령령으로정한다. (2) 제4조제1항제1호의규정에의한건강기능식품제조업을하고자하는자는보건복지부령이정하는바에따라영업소별로제4조의규정에의한시설을갖추고식품의약품안전청장의허가를받아야한다. 대통령령이정하는사항을변경하고자하는때에도또한같다. (3) 제4조제1항제2호의규정에의하여건강기능식품판매업을하고자하는자는보건복지부령이정하는바에따라영업소별로제4조의규정에의한시설을갖추고영업소의소재지를관할하는시장 군수 구청장 ( 자치구의구청장을말한다. 이하같다 ) 에게신고하여야한다 (4) 제5조제1항의규정에의하여건강기능식품제조업의허가를받은자가건강기능식품을제조하고자하는때에는그품목의제조방법설명서등보건복지부령이정하는사항을식품의약품안전청장에게신고하여야한다. 신고한사항중보건복지부령이정하는사항을변경하고자하는때에도또한같다. (5)1영업자는건강기능식품의안전성확보및품질관리와유통질서유지및국민보건의증진을위하여다음각호의사항을준수하여야한다. 1. 제조시설과제품 ( 원재료를포함한다 ) 을보건위생상위해가없고안전성이확보되도록관리할것 2. 유통기한이경과된제품은판매또는판매의목적으로진열 보관하거나이를건강기능식품의제조에사용하지말것 3. 부패 변질되거나폐기된제품또는유통기한이경과된제품은정당한사유가없는한교환하여줄것 4. 판매사례품또는경품제공등사행심을조장하여제품을판매하는행위를하지말것 5. 그밖에제1호내지제4호에준하는사항으로서건강기능식품의안전성확보및품질관리와국민보건위생의증진을위하여필요하다고인정하여보건복지부령으로정하는사항 2건강기능식품제조업자는보건복지부령이정하는바에의하여식품의약품안전청장에게생산실적등을보고하여야한다. 제4조제5조제6조제7조제10조 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 75

77 (1)1건강기능식품의기능성표시 광고를하고자하는자는식품의약품안전청장이정한건강기능식품표시 광고심의기준, 방법및절차에따라심의를받아야한다. 2식품의약품안전청장은제1항의규정에의한건강기능식품의기능성표시 광고심의에관한업무를제28조의규정에의하여설립된단체에위탁할수있다. 3제2항에따른기능성표시 광고심의의업무를위탁받은자 ( 이하이조에서 " 심의기관 " 이라한다 ) 는건강기능식품의기능성표시 광고심의위원회를설치 운영하여야한다. 4제3항에따른심의위원회의위원은다음각호의어느하나에해당하는사람중에서식품의약품안전청장의승인을받아심의기관의장이위촉한다. 이경우산업계에소속된사람은 3분의 1 미만으로하여야한다. 제 16 조 1. 건강기능식품및광고와관련한학식과경험이풍부한사람 2. 건강기능식품관련단체의장이추천한사람 3. 시민단체 ( 비영리민간단체지원법 제2조에따른비영리민간단체를말한다 ) 의장이추천한사람 4. 건강기능식품관련학회또는대학의장이추천한사람 5 제3항에따른심의위원회위원의수, 임기, 그밖의운영등에필요한사항은보건복지부령으로정한다. 기타 ( 기준, 광고등 ) (2)1제16조제1항에따른심의결과에대하여이의가있는자는심의결과를통지받은날부터 1개월이내에식품의약품안전청장에게이의를제기할수있다. 2식품의약품안전청장은제1항에따른이의신청을받은때에는제27조제1항에따른건강기능식품심의위원회의자문을받아이를심사하고그결과를신청인에게통지하여야한다. (3)1건강기능식품의용기ㆍ포장에는다음각호의사항을표시하여야한다. 1. 건강기능식품이라는문자또는건강기능식품임을나타내는도형 2. 기능성분또는영양소및그영양권장량에대한비율 ( 영양권장량이설정된것에한한다 ) 3. 섭취량및섭취방법, 섭취시주의사항 4. 유통기한및보관방법 5. 질병의예방및치료를위한의약품이아니라는내용의표현 6. 그밖에식품의약품안전청장이정하는사항 2제1항의규정에의한표시방법등에관하여필요한사항은식품의약품안전청장이정하여고시한다. (4)1영업자는건강기능식품의명칭, 원재료, 제조방법, 영양소, 성분, 사용방법, 품질및건강기능식품이력추적관리등에관하여다음각호에해당하는허위ㆍ과대의표시ㆍ광고를하여서는아니된다. 1. 질병의예방및치료에효능ㆍ효과가있거나의약품으로오인ㆍ혼동할우려가있는내용의표시ㆍ광고 2. 사실과다르거나과장된표시ㆍ광고 3. 소비자를기만하거나오인ㆍ혼동시킬우려가있는표시ㆍ광고 4. 의약품의용도로만사용되는명칭 ( 한약의처방명을포함한다 ) 의표시ㆍ광고 5. 제16조제1항의규정에의하여심의를받지아니하거나심의받은내용과다른내용의표시ㆍ광고 2제1항의규정에의한허위 과대의표시 광고의범위등에관하여필요한사항 제16조의2 제17조제18조 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 76

78 은보건복지부령으로정한다 기타부문 기타부문 ( 제약및화장품사업등 ) 의연결대상회사는영진약품공업 ( 주 ), 소망화장품 ( 주 ) 등국내 6 개사및해외 1 개사를포함총 7 개사입니다. 7 개사중직전연도기준 500 억이상자산규모는 2 개사이며, 기타부문의매출과수익의대부분이영진약품공업 ( 주 ) 및소망화장품 ( 주 ) 에서발생하고있습니다. < 제약사업 > 1. 사업의개요 가. 업계의현황 1) 제약산업의특성 - 기본적으로제약산업은국민의 ' 건강 ' 및 ' 삶의질 ' 향상을위해서없어서는안될 21 세기형핵심산업입니다. 또한내수시장에중점을둔제약업종의경우외부요인에의해영향을받는정도가크지않습니다. 그럼에도불구하고신약개발시광범위한분야의관련지식과복합적인기술토대위에막대한비용과시간투여로주요여타산업군에비해신규진입이어려우며, 국민건강과동떨어질수없는밀접한산업이기때문에의약품의품질유지, 수량확보, 적정가격유지를위해서행정ㆍ법적인규제관리가이루어지는산업입니다. 2) 제약산업의정부정책및인구구조변화에따른영업환경분석 - 제약산업에대한정부정책은보험약가인하정책의지속과저가및제네릭의약품을처방하도록유도하여약제비를절감하는데초점이맞춰져있습니다. 또한저가구매인센티브제의도입과리베이트쌍벌제의시행으로인하여제약영업환경에많은변화가예상이되고있습니다. 또한 2012 년 4 월부터시행된일괄약가인하정책에따른업계의구조조정및업황에많은변화가있을것으로예상되고있습니다. 이처럼제약산업은현재많은시련과도전을받고있는상황으로시장환경변화에맞는전략수립이필요한시기입니다. - 최근제약산업은인구고령화에따른만성질환및 QOL 의약품수요의증가와특허만료에따른제네릭의약품시장의성장, 정부의중증질환에대한급여확대, 블록버스터품목의집중마케팅등으로정책적악재가극복되고수익성개선이지속되어국내전체의약품시장은점진적으로매출증가가예상되나, 최근경기침체로인하여일반의약품시장의성장은정체가예상되고있으며정책변화에따른제약시장환경또한많은어려움을겪고있습니다. 3) 경쟁요소 - 신약개발은차별화된 R&D 경쟁력, 고도의기술개발을위한 10~15 년의장기간에걸쳐거액의투자를필요로하며진입장벽은높은반면성공확률은낮아오리지날의약품의강점을보유한다국적제약사들이강세를나타내고있습니다. 한편, 원료의약품, 신약개발, 바이오산업등에는국내대기업들이진출하여투자를계속하고있어더욱경쟁은치열한상황입니다. 4) 자원조달의특성 - 해당의약품의물질특허및 PMS 제도등으로인해특정원료의독과점현상이존재하며, 원료의약품의수입의존도가높아환율에따른수익성변동요인으로작용하고있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 77

79 5) 관계법령및정부지원및규제 1 관계법령 : 약사법, KGMP( 우수의약품제조기준 ), 향정신성의약품관리법, 마약법, KGSP( 우수의약품유통관리기준 ) 등 2 정부지원 : 신약개발연구지원, 선도기술개발사업 (G7 프로젝트 ) 등 3 정부규제 : 약제비적정화방안에따른규제 ( 포지티브시스템, 사용량 - 약가연동제시행, 최저실거래가제, 약가재평가등 ), 허가규제요인 ( 소포장및안전용기의무화, DMF 제도, 생동성시험강화조치등 ), 리베이트쌍벌제의도입, 일괄약가인하정책 6) 기타 - 한미 FTA 발효에따른지적재산권, 의약품가격허가제도부분의변화가예상되고있습니다. 나. 회사의현황 1) 영업개황당사는한국채택국제회계기준제 1108 호 ' 영업부문 ' 에따른보고부문이단일부문으로당분기와전분기중기업전체수준에서의부문별정보는다음과같습니다. 제품과용역에대한정보 ( 단위 : 천원 ) 구분 당분기 전분기 상품매출 3,289,884 2,363,630 제품매출 28,948,677 21,834,371 원재료매출 2,033, ,737 용역매출 3,349,775 1,914,352 합계 37,622,133 27,013,090 지역별매출현황 ( 단위 : 천원 ) 구분 당분기 전분기 국내매출 24,113,004 19,209,535 해외매출 13,509,129 7,803,555 일본 11,910,671 7,178,694 중국 1,236, ,496 기타 361, ,365 합계 37,622,133 27,013,090 - 회사의 2013 년 1 분기영업실적은매출액 376 억원으로전년동기 270 억원대비약 106 억원인 39.3% 가증가하였습니다. 이는전년동기대비해회사의수출부문중일본수출이대폭 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 78

80 증가된해외매출확대전략과 2012 년정부의약가인하정책등으로 2012 년 1 분기국내의약품매출이대폭줄었으나 2012 년 1 분기이후부터공격적인국내마케팅을펼쳐이루어낸매출회복에따른결과입니다. 주요고객에대한정보당분기와전분기중매출액의 10% 이상을차지하는외부고객은 1 곳이존재하며, 동고객으로부터의매출액은각각 7,176,770 천원및 4,811,030 천원입니다. 요약포괄손익계산서 과목제 52 기 1 분기제 51 기제 50 기 ( 단위 : 원 ) 매출 37,622,132, ,688,400, ,105,475,318 매출원가 (24,136,181,072) (89,299,274,511) (67,381,553,470) 매출총이익 13,485,951,887 48,389,125,825 44,723,921,848 판매비와관리비 (11,613,076,592) (45,121,372,288) (41,245,201,659) 영업이익 1,872,875,295 3,267,753,537 3,478,720,189 기타수익 687,991,567 2,384,494,901 2,150,353,888 기타비용 (541,887,011) (1,708,576,166) (1,543,369,931) 금융수익 12,071,396 42,791, ,860,473 금융원가 (290,977,286) (1,388,311,553) (1,048,344,150) 법인세비용차감전순이익 1,740,073,961 2,598,152,316 3,193,220,469 법인세비용 109,360,470 (803,924,344) (612,390,915) 당기순이익 1,849,434,431 1,794,227,972 2,580,829,554 당기세후기타포괄손익 (4,978,686) 퇴직급여채무에대한보험수리적손 실 (4,978,686) (605,559,344) (2,335,011,775) 당기총포괄손익 1,844,455,745 1,188,668, ,817,779 주당순손익 기본주당순이익 회사는 2012 년 1/4 분기정부시책에따른일괄약가인하제도의시행에따른기재고및출고분에대한제품모두에약가인하로인해적자가발생했었습니다. 그러나국내거래선다변화전략과해외매출확대전략으로전년동기대비매출액의대폭적인증가로말미암아영업이익과당기순이익모두흑자를달성하였습니다. 사업부문별로본다면 1 의약품사업부문은대형품목의육성이라는영업정책에따라리마프로스트제제인요추관협착증치료제 ' 오파스트정 ' 을시장에성공적으로진입대형품목으로의기반을형성하였으며, 새로운식이섬유가함유된경장영양제 ( 라이센싱신약 ) ' 하모닐란액 ' 등적극적인마케팅을통하여시장에서기반을다졌으며, 항바이러스제 ' 발라실정 ', 고혈압치료제 ' 칸살탄정 ', 해열진통제 ' 덱시푸루펜 ' 등의신제품으로시장을선점하기위해품목구조개선을하였습니다. 이것은정부의규제정책및대외환경변화에발빠르게적응하고대응해매출및수익증대를위한부단한노력이며, 그결과처방선이확대되고하모닐란, 오파스트, 하이셉트등매출이증 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 79

81 가한결과입니다. 2 OTC 사업부문은경기침체에따른소비위축및의약품음료시장감소등으로구론산바몬드, 관절엔파낙스, 아이키커등성장세는계속해답보를보이고있습니다. 그러나정부가일반의약품등일부를편의점등에판매를허용하는정책에따라회사는대형마트를비롯하여일반소매점에 ' 구론산 G' 를판매하고있어매출향상을기대하고있으며, 후속품목으로마늘, 음양곽등을주성분으로하는남성용프리미엄드링크 ' 제스 (XES)' 를올해 3 월부터출시판매해 OTC 사업부문의새로운동력을찾기위한노력을하고있습니다. 3 해외수출부문은세프카펜원료뿐만아니라완제의약품을수출하여수익극대화및다양한제품군의확보를통해해외시장개척으로글로벌화에집중하고있습니다. 회사는일본시장에서검증된품질및제품에대한안정성과우수성을바탕으로중국및기타국가뿐만아니라선진국시장으로의진입을위하여대대적인조직의개편및우수한인재확보에최선을다하고있습니다. 또한국내약가일괄인하정책에따른제약영업환경의위축에따른돌파구를해외수출증대전략을추진하고있으며향후더욱공격적인해외진출을위하여지속적인투자와연구개발을하고있습니다. 그결과최근국내의약품영업시장의위축에도불구하고해외시장의지속적인성장으로인하여 2012 년부터금번 1/4 분기까지동업종타회사보다대폭매출성장을이루었으며, 해외전략사업에있어서우위를점할수있는발판을마련하게되었습니다. 2) 공시대상사업부문의구분 - 해당사항없습니다. 3) 업계매출액현황 ( 단위 : 억원 ) 회사명 2012년 2011년 2010년 동아제약 9,309 9,073 8,468 녹십자 7,156 6,989 7,910 유한양행 7,628 6,677 6,493 한미약품 5,434 5,125 6,077 제일약품 4,268 4,629 4,313 종근당 4,612 4,422 4,193 JW중외제약 3,971 4,310 4,433 LG생명과학 3,976 3,725 3,343 한독약품 3,460 3,329 3,210 보령제약 3,146 3,080 3,010 광동제약 3,318 3,133 2,894 신풍제약 3,121 2,249 2,247 삼진제약 2,120 2,018 2,004 태평양제약 1,857 1,395 1,671 영진약품 1,377 1,121 1,163 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 80

82 12 월결산국내제약사기준 _ 금감원공시사이트참조 4) 시장의특성 - 국내제약업환경은그어느때보다큰변화를겪고있습니다. 건강보험재정안정화를위한 ' 약제비적정화방안 ' 을시작으로정부의약가인하정책이강도높게추진되면서시장내제약사들간경쟁은점차심화되고있습니다. 또한 GMP 의선진화, 리베이트근절대책, 제조 - 품목허가분리, 밸리데이션규정강화등제약산업의규제정책변화로인해제약사간구조조정가능성이높아지고있습니다. 저가구매인센티브제의시행과리베이트쌍벌제의도입으로제약업계의영업환경은그어느때보다불확실성이높아진시기라할수있습니다. 대표적으로 2012 년 4 월 1 일부로전면시행된약가일괄인하로인하여전체제약시장은약 20% 이상의시장이감소가되었으며이는메이저제약사들을제외한일반중소제약회사들의설자리가좁아지게됨에따라업계구조조정및시장판도에많은변화가발생할것으로예상됩니다. - 그러나한편에서는제약산업의성장률둔화및제약업에대한규제강화에도불구하고최근인구고령화로인한노인인구증가및만성질환환자의증가, 소득수준향상등에따른의약품소비증가로제약시장은안정적으로성장할것이라시장을낙관적으로전망하고있습니다. 또한정부의 ' 혁신형제약사선정 ' 은회사의또다른기회가될수있을것으로판단되고있는바, 그어느때보다제약회사및업계전반적으로경쟁이치열할것으로예상됩니다. 5) 신규사업등의내용및전망 - 해당사항없습니다. 2. 주요제품및원재료현황 가. 주요제품등의현황 ( 단위 : 백만원,%) 사업부문매출유형품목구체적용도주요상표등제51 1분기매출액 ( 비율 ) 수액제 단백아미노산, 영양공급 인트라푸신헤리아푸신등 % 항생제 항생제 포티미신, 메이세린카미신, 크라모넥스등 3, % 내수 제품 호흡기관용제순환기관 호흡기관용고혈압및뇌기능개선 콜민A 아이비티투시럽코디핀, 프라스탄, 오파스트등 % 3, % 정신신경 정신분열및신경안정 로도핀, 벤팍신등 1, % 기타 영양제및 면역증강등 진셀몬큐텐정 엠피나제, 페나족스등 9, % 특수드링크류자양강장제 구론산바몬드, 구론산 G 비타짱, 영진큐텐액 2, % 특판합성원료항생제원료세파트리진, 세파만돌 1, % 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 81

83 수출 원료합성원료합성원료외세프메타졸, 프로나제 % 완제제품항생제외바라실린, 이미페넴 13, % 합계 37, % 나. 주요제품등의가격변동추이 ( 단위 : 원 ) 품목제 52 1 분기제 51 기제 50 기 메이세린주 1g 5,248 5,676 6,103 코디핀 4mg 100 정 구론산바몬드 포티미신 3,627 3,956 4,692 1) 산출기준 - 구론산바몬드 100ml : 1병 출하가기준 ( 부가세별도 ) - 메이세린주 1g : 1바이알 출하가기준 ( 부가세별도 ) - 포티미신 200mg : 1바이알 출하가기준 ( 부가세별도 ) - 코디핀 4mg 100정 : 1정당 출하가기준 ( 부가세별도 ) 2) 주요가격변동원인 - 원가및보험가변동에따른변동에요인합니다. 다. 주요원재료등의현황 ( 단위 : 백만원, %) 사업부문매입유형품목구체적용도매입액비율비고 1. Cefditoren pivoxil (S/W) 세프디토렌 8, % - 2. Cefcapene Pivoxil Hcl(S/W) 세프카펜 1, % - 약품 및 원료 원재료 보조재료 3. Imipenem 이미페넴 % - 4. Pronase Powder 엠피나제 % - 5. 기타 - 39, % - 소 계 49, % - 1. YGV 100ML Bottle 구론산바몬드 % - 2. VVT Bottle 영진비타 % - 3. YGV Cap 구론산바몬드 % - 4 기타 - 7, % - 소 계 9, % - 합계 - 58, % - 라. 주요원재료등의가격변동추이 ( 단위 : Kg 당 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 82

84 품목제 52 1 분기제 51 기제 50 기 1. Cefminox Sodium 200, , , Imipenem $6,200 $6,200 $6, Pronase Powder 17,867 17,867 17, Pronase B Powder 58,070 58,070 57, Zotepine 144, , ,000 1) 산출기준 - 당사가원재료를최종구입하는일자의가격기준으로표시하였습니다. 2) 주요가격변동원인 - 국제환율차및원자재가격변동외여러발생요인들이있습니다. 3. 생산및설비에관한사항 가. 생산능력및생산능력의산출근거 1) 생산능력 ( 단위 : 천개, 억원, 톤 ) 사업부문약품원료 품목 사업소 제52 1분기제51기제50기수량금액수량금액수량금액 수액제 2, , , 앰플제 17, , , 분말주사제 6, , , 남양정제 403, , , 캡슐제 252, , , 세립제 소계 - 1,853-1,853-1,853 약품드링크 익산 12, , , 소계 12, , , 합성원료 전주 소계 ) 생산능력의산출근거가 ) 산출방법등 1 산출기준 : 기계의이론적능력 X 월별평균가동일수 X 3 개월 2 산출방법은 1 항목의산출기준을적용하였습니다. 나 ) 평균가동시간은하단의 " 당해사업년도가동율 " 을참고하여주시기바랍니다. 나. 생산실적및가동률 1) 생산실적 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 83

85 ( 단위 : 백만원 ) 제품명 약효군 생산실적제 52 1분기제 51 기제 50 기 메이세린 항생제 500 2,850 2,054 코디핀 순환기계 470 4,863 5,584 프라스탄 순환기계 560 3,602 3,894 크라모넥스 항생제 2,661 5,098 5,495 세프카펜 항생제원료 5,945 12,416 9,562 영진구론산 드링크 520 1,835 1,764 기타 ( 원료등 ) 수액제, 원료 29, ,170 80,235 합 계 40, , ,588 2) 당기의가동률 사업소 ( 사업부문 ) 당기가동가능시간당기실제가동시간평균가동률 * 인력가동율 : 1 일 (8 시간 /1 인 ) 기준 다. 생산설비의현황등 1) 생산설비의현황 ( 단위 : % ) 남양공장 ( 인력 ) 23,697 20, 익산공장 ( 인력 ) 7,080 7, 전주공장 ( 인력 ) 11,960 12, [ 자산항목 : 토지 ] ( 단위 : 백만원 ) 사업소 소유형 태 소재지구분 ( m2 ) 기초 장부가액 증가 당기증감 감소 분기말 잔액 감가상각 누계액 감액손실 누계액 분기말 미상각잔액 비고 자가화성시 50, , , ,912 - 생산 부문 자가평택시 28, , , ,165 - 자가익산시 17, , , ,337 - 자가완주군 31, , , ,564 - 소계 33, , ,979 - 관리 부문 자가대전시 자가부산시 1, , , ,050 - 소계 1, , ,998 - 합계 35, , ,976 - [ 자산항목 : 건물 ] ( 단위 : 백만원 ) 사업소 소유형 태 소재지구분 ( m2 ) 기초 장부가액 증가 당기증감 감소 분기말 잔액 감가상각 누계액 감액손실 누계액 분기말 미상각잔액 비고 생산자가화성시 14, , ,504 2,269-11,235 - 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 84

86 자가평택시 5, , ,649 1,562 1, 자가익산시 7, , ,538 1,521-3,018 - 부문 자가광교外 자가완주군 4, , 소계 25, ,933 5,920 1, 관리 부문 자가대전시 자가부산시 1, 소계 합계 26,199 26,199 6,004 1, [ 자산항목 : 구축물 ] ( 단위 : 백만원 ) 사업소 소유 기초 형태소재지구분 ( m2 ) 장부가액 당기증감 증가 감소 분기말 잔액 감가상각 누계액 감액손실 누계액 분기말 미상각잔액 비고 자가화성시폐수처리장외 2, , 자가평택시수전설비외 1, ,705 1, 생산부 문 자가익산시수전설비외 자가완주군수전설비외 1, , 자가광교수전설비외 소계 7, , 관리 부문 자가서울시 Car Lift 외 소계 합계 7, , [ 자산항목 : 기계장치 ] ( 단위 : 백만원 ) 사업소 소유형 태 소재지구분 ( m2 ) 기초 장부가액 증가 당기증감 감소 분기말 잔액 감가상각 누계액 감액손실 누계액 분기말 미상각잔액 비고 자가화성시 - 20, ,683 12,271-8,412 - 생산부 문 자가익산시 - 5, ,632 4,511-1,121 - 자가완주군 - 20, ,078 12, ,227 - 자가광교 - 5, ,605 3,836-1,769 - 소계 51,649 1,349-52,998 32, ,530 - 합계 51,649 1,349-52,998 32, ,530 - [ 자산항목 : 기구비품 ] ( 단위 : 백만원 ) 사업소 소유 기초 형태소재지구분 ( m2 ) 장부가액 증가 당기증감 감소 분기말 잔액 감가상각 누계액 감액손실 누계액 분기말 미상각잔액 비고 자가화성시 Dissol.Tester 1, , 생산부 문 자가익산시파렛트외 자가완주군 자가광교 소계 1, , 관리 부문 자가서울시 소계 합계 1, , ,082 - [ 자산항목 : 차량운반구 ] ( 단위 : 백만원 ) 사업소 소유 기초 형태소재지구분 ( m2 ) 장부가액 증가 당기증감 감소 분기말 잔액 감가상각 누계액 감액손실 누계액 분기말 미상각잔액 비고 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 85

87 생산부문 자가 익산시 생산부문 자가 완주군 관리부문 자가 서울시 소계 합계 ) 설비의신설ㆍ매입계획등가 ) 진행중인투자 ( 단위 : 억원 ) 사업 부문 투자 기간 투자대상 자산 투자효과 총투자액 전기 투자액 당기 투자액 비고 전주원료공장증축 2013 년내 건물 / 구축물 건설가계정생산시설지원 기계장치 소계 나 ) 향후투자계획 ( 단위 : 억원 ) 사업 부문 계획 명칭 제52기예상투자액연도별예상투자액자산형태금액제53기제54기 투자효과 비고 기구비품 본사 영업부 - 전산소프트 기타 소계 Cefa 공장 건축구축물 남양 공장 신축및 시설보완 기계장치 기구비품 소계 익산공장 시설보완 건축구축물 기계장치 기구비품 소계 토지 전주공장 시설보완 건축구축물 기계장치 차량운반구 기구비품 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 86

88 소계 개발비 기계장치 연구소 - 기구비품 구축물 기타투자 소계 합계 매출에관한사항 가. 매출실적 ( 단위 : 천원 ) 사업부문매출유형품목제 52 1 분기제 51 기제 50 기 수출 상품 내수 3,289,884 11,075,731 7,016,850 합계 3,289,884 11,075,731 7,016,850 수출 13,275,246 43,639,551 25,293,197 제품 내수 15,673,431 67,393,631 68,133,389 합계 28,948, ,033,182 93,426,586 수출 보조재료 내수 약품 원료 약품 원료 합계 수출 233,883 1,520,690 1,212,960 원재료 내수 1,799,914 2,926,303 4,157,773 합계 2,033,797 4,446,993 5,370,733 수출 가공료 내수 3,341,716 11,084,933 6,249,120 합계 3,341,716 11,084,933 6,249,120 수출 임대료 내수 8,059 47,561 42,186 합계 8,059 47,561 42,186 수출 13,509,129 45,160,241 26,506,157 합계 내수 24,113,004 92,528,159 85,599,318 합계 37,622, ,688, ,105,475 나. 판매경로및판매방법등 1) 판매조직 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 87

89 2) 판매경로가 ) 직접거래 : 회사 병원, 약국 소비자나 ) 도매거래 : 회사 도매거래선 병원, 약국 소비자 3) 판매방법및조건가 ) 직접거래 : 영업사원이거래선을통해제품을소개, 설명하여주문을받고대금을직접수금나 ) 도매거래 : 도매담당자가별도로구분되어있어도매선을통해제품주문을받고대금수금 4) 판매전략가 ) ETC 제품 : 전문의약품으로제품의효과에따라경쟁력을높이기위한학술자료제공, 제품의우월성확보전략나 ) OTC 제품 : 제품의인지도에따라매출에가장큰영향을주는특성으로인해거래선에서는마진, 소비자에게는인지도확보를위한전략중심 5. 시장위험과위험관리 가. 재무위험관리요소회사는금융상품과관련하여시장위험 ( 환위험및이자율위험 ), 신용위험및유동성위험과같은다양한금융위험에노출되어있습니다. 회사의위험관리는회사의재무적성과에영향을미치는잠재적위험을식별하여당사가허용가능한수준으로감소, 제거및회피하는것을 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 88

90 그목적으로하고있습니다. 회사는전사적인수준의위험관리정책및절차를마련하여운영하고있으며, 회사의재무부문에서위험관리에대한총괄책임을담당하고있습니다. 회사의재무부문은이사회에서승인된위험관리정책및절차에따라회사의영업과관련한금융위험을감시하고관리하는역할을하고있으며, 금융위험의성격과노출정도를분석한주기적인내부위험보고서를위험관리위원회에제출하고있습니다. 회사의위험관리위원회는전반적인금융위험관리전략을수립하고위험회피수단및절차를결정하며위험관리의효과성에대한사후평가를수행하고있습니다. 또한, 회사의내부감사인은위험관리정책및절차의준수여부와위험노출한도를지속적으로검토하고있습니다. 나. 시장위험 (1) 외환위험회사는제품수출및원재료수입거래와관련하여 USD 등의환율변동위험에노출되어있습니다. 회사의경영진은내부적으로원화환율변동에대한환위험을정기적으로측정하고있습니다. 당분기말과전기말현재기능통화이외의외화로표시된화폐성자산및부채의장부금액은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 2013년 3월 31일 2012년 12월 31일 USD JPY EUR USD JPY EUR 자산현금및현금성자산 1,341, , 매출채권및기타채권 2,373,125 4,214,101-2,826,097 3,964,184 - 자산합계 3,714,649 4,214,147-3,748,688 3,964,232 - 부채매입채무및기타채무 2,724, , , ,518 2,128, ,489 당분기말과전기말현재각외화에대한원화환율 10% 변동가정시환율변동이법인세차감전순손익에미치는영향은다음과같습니다. 구분 2013 년 3 월 31 일 2012 년 12 월 31 일 ( 단위 : 천원 ) 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD 99,051 (99,051) 325,317 (325,317) JPY 372,713 (372,713) 183,538 (183,538) EUR (35,772) 35,772 (15,249) 15,249 합계 435,992 (435,992) 493,606 (493,606) 상기민감도분석은보고기간말현재회사의기능통화이외의외화로표시된화폐성자산및부채를대상으로하였습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 89

91 (2) 이자율위험회사의현금흐름이자율위험은변동금리조건차입금에서비롯됩니다. 변동이자율로발행된차입금으로인하여회사는현금흐름이자율위험에노출되어있으며동이자율위험의일부는변동이자부현금성자산으로부터의이자율위험과상쇄됩니다. 당분기말과전기말현재변동이자부차입금현황은다음과같습니다. 구분 2013 년 3 월 31 일 2012 년 12 월 31 일 ( 단위 : 천원 ) 단기차입금 14,000,000 15,000,000 유동성장기차입금 278, ,900 장기차입금 10,447,800 8,743,500 합계 24,726,300 24,036,400 회사는근본적으로내부자금공유확대를통한외부차입최소화, 고금리차입금감축, 장 / 단기차입구조개선, 고정대변동이자차입조건의적정비율유지, 주간 / 월간단위의국내외금리동향모니터링실시및대응방안수립등을통해선제적으로이자율위험을관리하고있습니다. 당분기말과전기말현재다른변수가일정하고변동이자부차입금에대한이자율이 1% 상승또는하락할경우법인세차감전순손익에미치는영향은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 2013년 3월 31일 2012년 12월 31일구분 1% 상승시 1% 하락시 1% 상승시 1% 하락시법인세차감전순이익증가 ( 감소 ) (229,663) 229,663 (240,364) 240,364 다. 신용위험회사는금융상품의당사자중일방이의무를이행하지않아상대방에게재무손실을입힐신용위험에노출되어있습니다. 회사의경영진은신용위험을관리하기위하여신용도가일정수준이상인거래처와거래하고있으며, 금융자산의신용보강을위한정책과절차를마련하여운영하고있습니다. 회사는신규거래처와계약시공개된재무정보와신용평가기관에의하여제공된정보등을이용하여거래처의신용도를평가하고이를근거로신용거래한도를결정하고있으며, 담보또는지급보증을제공받고있습니다. 또한, 회사는주기적으로거래처의신용도를재평가하여신용거래한도를재검토하고담보수준을재조정하고있으며, 회수가지연되는금융자산에대하여는분기단위로회수지연현황및회수대책을보고하고있으며지연사유에따라적절한조치를취하고있습니다. 금융자산의장부금액은신용위험에대한최대노출정도를표시하고있습니다. 당분기말과전기말현재회사의금융자산의신용위험에대한최대노출금액은장부금액과동일합니다. 라. 유동성위험회사는현금등금융자산을인도하여결제하는금융부채에관련된의무를충족하는데어려 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 90

92 움을겪게될유동성위험에노출되어있습니다. 회사의경영진은유동성위험을관리하기위하여단기및중장기자금관리계획을수립하고현금유출예산과실제현금유출액을지속적으로분석ㆍ검토하여금융부채와금융자산의만기구조를대응시키고있습니다. 회사의경영진은영업활동현금흐름과금융자산의현금유입으로금융부채를상환가능하다고판단하고있습니다. 한편, 회사는필요할경우일시적으로발생할수있는유동성위험을관리하기위하여 ( 주 ) 하나은행등과당좌차월약정을체결하고있습니다. 당분기말과전기말현재금융부채의유동성위험분석내역은다음과같습니다 년 3 월 31 일 - ( 단위 : 천원 ) 구분 장부금액 계약상 현금흐름 3 개월미만 3 개월에서 1 년이하 1 년에서 5 년이하 5 년이상 매입채무및기타채무 22,731,396 22,731,396 22,634,396-97,000 - 단기차입금 14,000,000 14,462, ,225 14,308, 유동성장기차입금 278, , , , 장기차입금 10,447,800 11,398, , ,106 10,942, 년 12 월 31 일 - ( 단위 : 천원 ) 구분 장부금액 계약상 현금흐름 3 개월미만 3 개월에서 1 년이하 1 년에서 5 년이하 5 년이상 매입채무및기타채무 20,226,049 20,226,049 20,129,949-96,100 - 단기차입금 15,000,000 15,548, ,765 15,365, 유동성장기차입금 292, , , , 장기차입금 9,624,500 11,117, , ,154 10,615,955 - 위의분석에포함된계약만기일까지의잔여기간에따른만기별구분에포함된현금흐름은현재가치할인을하지않은금액입니다. 회사가매매목적으로보유한총액결제요건의파생상품은보고기간말로부터 3 개월이내에결제될예정입니다. 이러한파생상품은위의표에포함되지않았으며, 당분기말현재해당계약으로부터의할인하지아니한계약상현금유입액은 1,891,949 천원이고현금유출액은 1,901,880 천원입니다. 마. 자본위험관리회사의자본관리목적은계속기업으로서주주및이해당사자들에게이익을지속적으로제공할수있는능력을보호하고자본비용을절감하기위해최적자본구조를유지하는것입니다. 자본구조를유지또는조정하기위하여회사는주주에게지급되는배당을조정하고, 주주들에게자본을반환하며, 부채감소를위한신주발행및자산매각등을실시하고있습니다. 산업내의타사와마찬가지로회사는자본조달비율에기초하여자본을관리하고있습니다. 자본조달비율은순부채를총자본으로나누어산출하고있습니다. 순부채는총차입금 ( 재무상 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 91

93 태표의장단기차입금포함 ) 에서현금및현금성자산을차감한금액이며총자본은재무상태표의 " 자본 " 에순부채를가산한금액입니다. 당분기말과전기말현재자본조달비율은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 2013년 3월 31일 2012년 12월 31일 총차입금 24,726,300 24,917,400 차감 : 현금및현금성자산 (3,603,086) (2,670,008) 순부채 21,123,214 22,247,392 자본총계 92,912,835 91,068,379 총자본 114,036, ,315,771 자본조달비율 18.52% 19.63% 6. 경영상의주요계약등 분류 계약상대방 계약명 계약체결시기 계약기간 계약내용 KT&G KT&G101 MOU ' 제품라이센싱에대한양해각서 기타경영 KT&G MB40 용역계약 ' 개월 MB40의임상의약품생산및기시법개발 노바셀테크놀로지 바이오마커 MOU 바이오마커공동개발 Osmotica ( 아르헨티나 ) 벤팍신OR '04.03 '12.12 Kyowa Hakko Kirin ( 일본 ) 사가신 '82.03 '12.12 계약종료 Nutrichem( 독일 ) 누트릴란하모닐란 '99.10 '12.12 Meiji Seika Pharma ( 일본 ) 메이세린 '86.08 연장 제품도입 Kyorin( 일본 ) 아푸라스 '87.05 연장 및 엠피나제-S '82.09 연장 Kaken 원료공급제품라이센싱및엠피나제 '79.05 연장 ( 일본 ) 한국내판매계약멘탁스 '92.05 연장 Astellas( 일본 ) 로도핀 '97.04 연장 Servier( 프랑스 ) 나트릭스 '83.03 나트릭스 SR '97.04 연장 Kaneka( 일본 ) CoQ10 ' 년 원료공급및상표사용 D-Pharm( 이스라엘 ) DP-b99 ' 국내독점라이센스계약 Itochu C.F.( 일본 ) Cefcapen P.V ' 원료의약품의일본공급계약 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 92

94 한국생명공학연구원 YPL-001, 천식및국내외독점및라이센스계약 ' ( 한국 ) COPD치료제개발 ( 기술실시권 ) Euticals S.A.S 프로파세타몰 ' 년원료의약품 2년독점공급 7. 연구개발활동 가. 연구개발활동의개요 1) 연구개발담당조직 2) 연구개발비용 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 93

95 ( 단위 : 천원, %) 과 목 제52기 1분기 제 51 기 제 50 기 비고 원재료비 1,141, , ,262 - 인 건 비 646,438 2,447,607 2,022,536 - 감가상각비 116, , 위탁용역비 298,550 1,767,322 1,159,617 - 기 타 312,699 1,545, ,534 - 연구개발비용계 1,488,781 6,620,500 4,273,950 - 회계처리 판매비와관리비 1,488,781 6,620,500 4,273,950 기술개발비개발비 ( 무형자산 ) 연구개발비 / 매출액비율 [ 연구개발비용계 당기매출액 100] 4.0% 4.8% 3.8% - 나. 연구개발실적 연구과제연구기간연구결과및기대효과 Cepha 계신약연구 Capspase효소저해제개발 ' 완료 ' 완료 MRSA, QRS등내성균및특정균에항균효능을가짐 항생제신물질 YJP40101시리즈KIST와공동개발 '01년 12월 KIST와공동연구개발 특허출원 ('03년상반기 ), PCT 출원 ('04년 6월 ) '05년 12월제45회국제항생제및화학요법학회 (ICAAC) 연구결과발표 '07년 3월국내특허등록 '10년항생제신물질합성연구진행중 세포괴사와관련된필수유전자인카스파제효소저해제로서뇌졸증, 류마치스성관절염, 알츠하이머질환등퇴행성질환등퇴행성질병분야치료제공 신물질 YJP60107 시리즈공동개발 '01.07 한국화학연구원과공동연구계약체결 '02.07 보건복지부보건의료기술개발사업에참여 국내및국제특허출원 ('03년 4월 ) 국내및미국특허취득 ('06년 3월 ) 중국특허취득 ('07년 3월 ) '07년 8월 1단계연구과제종료 연구결과물기술이전협의진행중 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 94

96 원료의약품의공정개발연구신제제연구천식 /COPD치료제개발연구 '00 -계속 '91 -계속 '11 -계속 Cephalsporin연구결과 Cefadroxil, Cephradine, Cefatrizin,Cefazoline의제조공정을완성, Plant에도입생산하여수출 '06년 ~07년신제품인일반의약품 Famciclovir, Piprinhydrinate, Losartan-k, Hydrochlorothiazide, pantoprazole-na 현장도입. '07년 Donepezil 합성및현장도입. '07년 Cefminox-sterile 용해도개선현장생산도입. ~'07년신제품인일반의약품 Famciclovir, Piprinhydrinate, Losartan-k, Hydrochloro thiazide, pantoprazole-na 현장도입. '08년 Mosapride, Valaciclovir, Candesartan 합성연구완료 '09년 Candesartan 현장생산도입 '09년 Rosuvastatin, Olmesartan 합성연구완료후현장도입중 '10년 Duloxetine, Atomoxetine, G01 합성연구진행중 세팔로스포린계항생제의정제방법국내특허출원 ( ) G02, G03, G07 합성연구진행중 '11년 G01, G05 합성연구완료후현장도입중 12년 G10 현장도입중, entecapone Pilot 생산완료 보건복지부사업과제로서 DDS 개념의세파클러서방출성제제연구를완료하여특허출원 '03년 3월세포세틸정 (Cefo-P) 발매 '05년서울시지원사업으로자기유화기술 (SET) 을이용한난용성 CoenzymeQ10의가용화및생체효율개선제제개발진행완료. 속효성과지속성을동시에갖는약제학적조성물국내특허출원 ( ) 안정성이개선된프라미펙솔을함유하는약제학적조성물국내특허출원 ( ) 속효성과지속성을동시에갖는약제학적조성물 PCT출원 ( ) 안정성이개선된프라미펙솔을함유하는약제학적조성물및이의제조방법국내우선권주장특허출원 ( ) 안정성이개선된리마프로스트함유약제학적조성물및이의제조방법특허출원 ( ) 비타민복합제및생약제를함유한흡연자의건강증진용조성물특허출원 ( ) 글로벌진출을위한천연물신약개발연구를진행 ( ~ : 지식경제부지원과제, 3년 50.5억지원 ). 미국임상 1상완료및임상 2상승인목표로진행하고있음 ( ). 미국임상을위한 pre-ind 완료 ( ) - PI & PIIa 동시진행승인 미국식약청 (FDA) IND ( 임상시험서 ) 신청완료 ( ) 유럽 5개국특허등록완료 ( ) 미국 / 캐나다특허등록완료 ( / ) 중국 / 일본특허등록완료 ( ) 미국분할특허출원 (2건) 완료 ( ) 제조방법 ( 수치한정 ) 특허출원완료 ( ) 임상시험용완제생산계약체결완료 ( ) - Patheon (cgmp), 캐나다. 국내개발도동시에진행중에있으며, 2015년 2Q 제품발매를목표로하고있음. YPL-001( 천식 /COPD 치료제 ) 원료생약의세계최초 GAP 획득 ( ). 8. 기타투자의사결정에필요한사항가. 외부자금조달요약표 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 95

97 [ 국내조달 ] ( 단위 : 백만원 ) 조달원천 기초잔액 신규조달 상환등감소 당기말잔액 비고 은 행 24,917 10,879 11,070 24,726 - 보험회사 종합금융회사 여신전문금융회사 상호저축은행 기타금융기관 금융기관합계 24,917 10,879 11,070 24,726 - 회사채 ( 공모 ) 회사채 ( 사모 ) 유상증자 ( 공모 ) 유상증자 ( 사모 ) 자산유동화 ( 공모 ) 자산유동화 ( 사모 ) 기 타 자본시장합계 주주ㆍ임원ㆍ계열회사차입금 기 타 총 계 24,917 10,879 11,070 24,726 - ( 참고 ) 당기중회사채총발행액 공모 : - 백만원 사모 : - 백만원 < 화장품사업 > 1. 사업의개요 가. 사업의개요 (1) 산업의특성화장품산업은내수소비트렌드와다소비슷한패턴을보여왔으나최근경기부진에도화장품산업은일정이상증가되는양상을보이며과거내수소비증감과비슷한패턴의상관관계가둔화되는추세로변하고있습니다. 이는여성의사회적활동증가와남성도스타일을추구하는라이프스타일의변화가과거사치품 ( 생필품반대개념 ) 에서하나의생활이자문화로화장품에대한인식이변화되면서, 이에따른변화로생필품을구입하듯화장품에대한소비패턴변화로까지확산되었습니다. (2) 산업의성장성합리적소비패턴에따른저가채널의지속적인성장과신유통채널 ( 홈쇼핑, 인터넷등 ) 확대, 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 96

98 H&B 숍증가에따른화장품접근의용이성및대기업들의신규및 M&A 를통한화장품시장진입으로화장품시장은계속적으로확대될것으로내다보고있으며, 경쟁또한심화될것으로보고있습니다. 올해는화장품에생명과학기술이접목되어보다진화될것으로예상되며, 주목받을트렌드는안티에이징과발효, 보습, 항산화, 재생등첨단생명과학이접목된분야가각광받을것으로전망합니다. (3) 경기변동의특성및계절성장기적경기침체로소비위축심리가지속적으로심화되고있으며, 이러한현상은화장품시장외전반적인소비흐름으로대두되고있습니다. 그러나이러한내수경기위축에서도화장품시장은일정이상증가하는추세를보일것으로예상되지만성장세는둔화될것으로예측됩니다. 화장품은계절과밀접한관련이있는사업으로서환절기및동절기에는기초화장품과보습화장품사용의증가로판매가향상되며, 하절기에는판매하락을보이는매출구조를가지고있습니다. (4) 국내시장여건국내화장품소비심리위축에따른소비패턴변화가저가숍과신규유통채널 ( 홈쇼핑, 인터넷등 ) 의증가, 방문판매, 백화점등고가시장위축은당분간지속될것으로전망합니다. 이는합리적소비증대와화장품기술향상에따른저가화장품의품질향상 ( 고품질저가격전략 ) 이합리적소비패턴의확산을주도하는역할을했고, 이는고가와저가의양극화현상유지를이어지게하고있습니다. 시장규모는 10 조원을육박하며전년대비 6.1% 상승하였고, 올해는 H&B 숍증가 ( 대기업진입확대 ) 에따라소비자접근성이점점증가됨에따라국내화장품시장은지속적으로성장할것으로전망합니다. (5) 해외시장여건해외시장은중국시장이크게성장할가능성이큰곳으로이미상위기업들은대거진출한상태이며, 최근말레이시아, 인도네시아등에서경제성장이활발히일어나면서동남아지역중심으로한국화장품수출이크게증가하고있습니다. 이러한국내화장품의수출증가는동양인피부에맞는우수한품질과한류열풍을꼽을수있습니다. 또한중국및아시아경제의지속적인성장과더불어소득이늘고있어이지역여성들의화장품수요도그만큼확대될것으로전망되고, 특히 K-POP 열풍이 K-BEAUTY 로까지번져국내화장품을찾는아시아고객이늘고있으며, 가수 ' 싸이 ' 의세계적진출행보에따라이러한한류열풍은아시아를넘어세계로까지확대될것으로전망합니다. (6) 시장경쟁력 2013 년 3 월다른브랜드숍과차별화된컨셉의신규브랜드숍 ONL 브랜드숍론칭하며, 새로운브랜드숍사업을시작하였습니다. '12 년 4 분기에는한방화장품이주목되는현시점에맞게다나한리뉴얼브랜드인본연진을출시하였고, 13 년 1 월정식으로싸이와의콜라보레이션을통한 ' 싸이화장품 ' 을론칭하는등트렌드 ( 싸이, 콜라보레이션열풍 ) 에맞는마케팅으로치열한경쟁속에서사업경쟁력을강화 추진하고있습니다. (7) 소망화장품조직도 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 97

99 2. 주요제품, 서비스등 가. 주요제품등의현황 ( 단위 : 백만원 ) 브랜드 '13 년 1/4 분기 '12 년 1/4 분기 2012 년 2011 년 매출액비중매출액비중매출액비중매출액비중 다나한 4, % 6, % 26, % 23, % RGII 1, % 5, % 14, % 13, % 꽃을든남자 10, % 10, % 50, % 46, % ONL % 기타 8, % 12, % 34, % 36, % 합계 24, % 34, % 126, % 119, % 3. 주요원재료에관한사항 가. 주요원재료등의현황 ( 단위 : 백만원 ) 사업부 분 매입유 형 품목구체적용도매입액비율 화 장 품 원재료 스프레이용제, 광택제, 에탄올, C3281, A-526, PBS-50 외세정제 3,887 35% 부자재 유리병, 플라스틱용기, 금속등 용기및포장재 7,409 65% 합계 11, % 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 98