[ 인터넷 산업 ] 1. 치후 360( 奇虎 360), 게임회사들과 독점대리 계약 통해 텐센트에 대항 제 4 회 중국 인터넷 게임 정상회담에서, 치후 360 의 게임 플랫폼인 360 게임중심 (360 游戏中心 )과 37wan(37 玩游戏 )과 뚜오완( 多玩

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정진 승
7 years ago
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1 SAVIC China Market Trend Report 본 자료는 CEIBS MBA 학생들의 지도하에 기업분석 동아리 KHASA 학생들이 작성한 보고서입니다. China Market Trend Mentor: 김민수 (kminsoo2.m12@ceibs.edu) 작성자: 한수진 (po97183@gmail.com) 김경환,김동현,임현균 [ 인터넷 산업 ] 1. 치후 360( 奇虎 360), 게임 회사들과 독점대리 계약 통해 텐센트에 대항 360 게임중심(360 游戏中心 ), 37wan(37 玩游戏 )과 뚜오완( 多玩游戏 ), 이 세 기업은 11 월부터 사전 협의된 상대방의 상품들을 자사 플랫폼에서 대신 운영해 주는 독점대리 계약을 체결. 이 세 기업들의 게임 시장 점유율을 합치면 1 위인 텐센트의 점유율을 뛰어넘기 때문에 치후 360 은 이번 계약을 통해 텐센트에 본격적으로 대항할 것으로 보임 닷컴(58 同城 ), 뉴욕증시 성공적인 상장 10 월 31 일 중국 지역생활정보 사이트인 58 닷컴(58 同城 )이 뉴욕증권거래소에 상장. 개장가인 21 달러(한화 약 22,300 원)에서 23.5% 상승한 달러(한화 약 25,600 원)로 거래 마감. 3. 취날( 去哪儿 ) 상장 첫날 주식가격 90% 대폭 상승 11 월 1 일 여행정보 사이트인 취날( 去哪儿 )이 나스닥에 상장. 상장 첫날에 발행가격인 15 달러에서 89%나 급등한 28.4 달러에 거래 마감. 취날의 최대주주인 바이두( 百度 )는 이번 취날의 상장을 통해 초기투자자본금의 5 배가 넘는 수익 실현. 4. 알리바바( 阿里巴巴 ) 회장 : 라이왕( 来往 )은 알리바바의 미래 알리바바( 阿里巴巴 )의 회장인 마윈( 马云 )은 자사의 모바일 메신저인 '라이왕( 来往 )'이 알리바바의 미래임을 강조함. 알리바바는 라이왕의 사용자 증대를 위하여 지난 9 월에 모바일 앱버전을 출시하였고, 차이나텔레콤과의 사업 제휴를 통해 라이왕의 점유율 확대 노력 중. 1

2 [ 인터넷 산업 ] 1. 치후 360( 奇虎 360), 게임회사들과 독점대리 계약 통해 텐센트에 대항 제 4 회 중국 인터넷 게임 정상회담에서, 치후 360 의 게임 플랫폼인 360 게임중심 (360 游戏中心 )과 37wan(37 玩游戏 )과 뚜오완( 多玩游戏 ), 이 세 기업은 11 월부터 실시하기로 한 상호간 독점대리 계약 을 정식적으로 맺었다. 독점대리 계약은 각 기업들이 협의한 상품들을 서로 자신들의 플랫폼에서 대신 운영해주는 것을 말한다. 易观国际 에서 발표한 <2013 년 1 분기 중국 인터넷 게임 시장 분기별 체크>의 수치에 따르면, 2013 년 1 분기 중국 인터넷 게임 시장의 규모는 총 억 위안에 이르며, 그 중 인터넷 게임 플랫폼 TOP 5 의 시장 점유율이 처음으로 50%를 넘어 54.6%를 기록했다. 부동의 1 위는 텐센트( 腾讯 )로 전체 시장의 18.1%를 차지하고 있으며, 360 게임(8.7%), 37wan(8.2%)과 뚜오완(4.1%)이 그 뒤를 이어 각 4 등, 5 등, 7 등을 각각 기록했다. 이 세 기업들의 게임 시장 점유율을 합치면 텐센트의 점유율을 뛰어넘기 때문에, 치후 360 은 이번 계약을 통해 텐센트에 본격적으로 대항할 것으로 보인다. 치후 360 은 지난해부터 한국 모바일 게임(아이러브 커피, 윈드러너, 모두의 게임 등)을 중국에 서비스하는 등 공격적으로 게임 사업부를 확장해 나갔다. 치후 360 의 작년 4 분기 게임부문 매출은 1,718 만 달러(한화 약 193 억 원)로 전 분기 대비 41.8% 성장하였으며, 올해 2 분기에는 6,092 만 달러(한화 약 643 억 원)를 기록했다. 37wan(37 玩游戏 )은 웹게임 개발 및 퍼블리싱 업체로, 바이두( 百度 ), 시나( 新浪 ) 등이 선정한 2012 년 웹게임 플랫폼 1 위에 선정되기도 했으며, 현재 100 개가 넘는 게임을 서비스하고 있다. 뚜오완( 多玩游戏 )은 클라이언트 게임, 웹게임, TV 게임, CD 게임 등에 대한 종합 게임미디어 서비스와 YY 음성(YY 语音 ), 웹게임을 운영 하는 업체이다. [ 출처 : 후씨우왕, 두두차이나 ] 2

3 2. 58 닷컴(58 同城 ), 뉴욕증시 성공적인 상장 11 월 1 일 소식에 따르면, 중국 지역생활정보 사이트인 58 닷컴(58 同城 )은 10 월 31 일 뉴욕증권거래소(NYSE, New York Stock Exchange)에 상장했다. 개장 첫날 58 닷컴은 개장가인 21 달러(한화 약 22,300 원)에서 23.5% 상승한 달러(한화 약 25,600 원)로 마감했다. 참고로 58 닷컴의 기업공개(IPO) 공모가는 17 달러(한화 약 18,000 원)였다. 개장가 21 달러로 계산 시 58 닷컴의 시가총액은 약 16 억 달러이다. (한화 약 1 조 7 천억) 58 닷컴은 지난 9 월 27 일에 뉴욕증시 상장을 위해 미국 증권거래 위원회(SEC)에 IPO 신청 서류를 제출했으며, 모건스탠리(Morgan Stanley), 크레디트 스위스(Credit Suisse), 시티(Citi Corp) 및 Pacific Crest 가 주관사를 맡았다. 3

4 뉴욕증시 상장에 다시 활기를 띄게 된 중국기업 지난 2010 년만 해도 36 개의 중국 기업이 미국에서 IPO 를 실시하는 등 활발한 활동을 보였다. 그러나 2011 년 회계장부 조작 사건으로 인해 미국 투자자들의 신뢰를 잃으면서 한동안 중국 기업의 IPO 소식도 뚝 끊겼다. 리서치업체 딜로직에 따르면, 2009 년부터 2011 년까지 뉴욕 증시에 상장한 중국 기업은 67 곳으로, 이들 기업의 IPO 규모는 82 억 6000 만 달러에 이른다. 그러나 2011 년부터 올해까지는 단 5 개 중국 기업만이 미국 증시 상장을 하면서 (3 억 3700 만 달러 규모) 급격한 거래 감소를 보였다. 하지만, 최근 중국 최대 전자상거래업체인 알리바바( 阿里巴巴 )가 뉴욕증시 상장을 추진하는 것으로 알려지면서 중국 기업들의 미국 진출이 다시 활력을 얻는 분위기다. 700 억 달러 이상의 가치를 가진 것으로 평가 받고 있는 알리바바는 페이스북 이후 IT 분야 최대 규모의 IPO 가 될 것으로 관측되면서 세간의 관심을 모으고 있다. 이 밖에 모바일 어플리케이션 개발업체인 Sungy 모바일과 온라인 스포츠복권 사이트 500 닷컴(500 万 )도 미국 증시 상장을 추진 중이며, 소비자 평가 전문 사이트인 디엔핑( 点评网, dianping.com)과 중국 최대 공동구매 사이트인 메이투안( 美团网, Meituan.com)도 미국 시장진출을 검토하고 있다. [ 출처 : 봉황 테크놀로지, 헤럴드 경제 외 ] 4

5 3. 취날( 去哪儿 ) 상장 첫날, 주식가격 90% 대폭 상승 11 월 1 일 여행정보 사이트인 취날( 去哪儿 )이 나스닥에 상장되었다(주식 거래코드: QUNR). 취날의 첫날 개장가격은 발행 가격인 15 달러보다 89%나 비싼 달러였으며, 최종적으로 28.4 달러에 거래를 마쳤다. 취날의 시가총액은 억 달러를 기록했다. 취날은 총 11,111,000 주의 ADS(주식예탁증서)를 발행하여 약 1.67 억불(한화 약 1,770 억)의 자금을 조달하였다. 상장 연합 주간사는 골드만 삭스와 도이치 은행 그리고 미국투자은행 STIFEL 이 맡았으며, Pacific Crest 와 화씽증권( 华兴证券 )이 공동간사회사(주간사와 협력하여 인수활동을 진행하는 증권회사)로 채택되었다. 취날은 주간사에 초과배정옵션(Green Shoes, 인수단이 발행회사의 주식을 공모가격으로 추가매입 할 수 있는 권리)을 부여하였으며, 첫 개장으로부터 한 달 내에 최대 1,666,650 주 ADS 까지 매입할 수 있다. *미국주식예탁증서(ADS, American Depositary Share): 미국의 은행이 외국 증권의 예탁을 받아 그것을 담보로 하여 발행하는 증권을 말한다 년 JP Morgan 이 창안하여 미국투자자들과 세계 각국의 기업들을 연결시켜 주었다. 5

6 취날의 상장 최대수혜자=바이두( 百度 ) 2011 년 7 월 바이두( 百度 )는 취날에 3.06 억 달러(한화 약 3,286 억원)를 투자해 61.05%의 주식을 사들여 취날의 최대주주가 되었으며, 이후 취날은 바이두의 지원을 등에 업고 빠른 성장을 거듭하여 중국 최대 여행사 중 하나로 성장하였다. 취날은 바이두의 자회사 중 처음으로 독립적인 상장을 하였다. 만약 주식발행인수단이 초과 배정옵션을 사용하지 않는다면, 개장가격 28.4 달러의 가치에 따라 바이두가 소유하고 있는 총 주식가격은 20.2 억 달러에 달한다. 바이두는 이번 취날의 상장을 통해 초기투자자본금인 3.06 억 달러의 5 배가 넘는 이익을 얻게 될 것으로 예상된다. 중국 IT 기업들의 해외상장 이유 이처럼 중국 IT 기업이 자국이 아닌 미국과 홍콩 증시 상장에 나서는 이유는 더 큰 규모의 자본조달과 기업 브랜드 재고를 위해서이다. 중국 증시에도 상장이 가능하지만 거래규모가 비교적 작고 중국 시장의 투명성에 의구심을 갖는 투자자가 많아 자본조달에 어려움을 겪을 수 있기 때문이다. 더 큰 이유로 브랜드 이미지 향상을 들 수 있는데, 뉴욕, 홍콩 증시 입성은 글로벌 기업임을 증명하는 가장 확실한 방법이기 때문에 상장을 통해 차이나 디스카운트 를 상쇄하기 위해 많은 중국 IT 기업들이 해외 증시 상장을 노리고 있다. [ 출처 : China venture, ET 뉴스 ] 6

7 4. 알리바바( 阿里巴巴 ) CEO : 라이왕( 来往 )은 알리바바의 미래 알리바바( 阿里巴巴 )의 회장인 마윈( 马云 )은 수석부총재인 루자오시( 陆兆禧 )와의 회의에서 자사의 모바일 메신저인 라이왕( 来往 ) 을 알리바바 그룹의 미래임을 강조했다. 알리바바는 자사의 온라인 쇼핑몰 사이트인 타오바오( 淘宝 ) 이용자들에게도 라이왕을 대대적으로 홍보하고 있다. 라이왕은 2011 년에 알리바바가 선보인 메신저이다. 출시한 지 2 년이 지났지만 사용자 수가 100 만 명에 불과해 메신저 시장에서 존재감이 없었다. 그러나, PC 버전만 있었던 라이왕이 올해 9 월 정식으로 모바일 앱 버전을 출시하게 되면서 사용자들이 524 만명으로 증가했다. 7

8 현재 라이왕은 더 많은 사용자들을 확보하기 위해 차이나텔레콤( 中国电信 )에서 출시하는 스마트폰에 라이왕 앱을 기본 탑재하는 계약을 논의 중에 있으며, 그 외에도 다양한 사업 제휴방안을 모색하고 있다. 라이왕은 앞으로 사용자수를 1 억 명까지 늘리겠다고 포부를 밝혔다. 알리바바는 라이왕을 통해 기존 전자상거래 고객뿐만 아니라 전체 스마트폰 사용자를 새로운 고객으로 끌어들일 계획이다. 스마트폰 제조업체인 샤오미( 小米 )는 미랴오( 米聊 )라는 독자 메신저 플랫폼을 통해 다양한 수익사업을 진행하고 있으며, 중국 검색 포털 사이트인 넷이즈( 시나( 新浪 ) 역시 자사의 메신저인 이신( 易信 )과 웨이미( 微米 )를 잇따라 출시하면서 최근 중국 모바일 메신저 시장에서의 경쟁이 치열해지고 있다. 이렇게 모바일 메신저 시장에서의 경쟁이 치열한 이유는 중국 내 폭발적으로 증가하고 있는 스마트폰 시장의 주도권을 잡기 위해서이다. 지난 6 월말 기준으로 중국에서 모바일 기기를 통해 인터넷에 접속하는 사용자수는 약 4 억 6400 만 명으로 지난해 말보다 10%나 증가하였다. 텐센트( 腾讯 )의 웨이신( 微信, We Chat)은 5.0 버전을 발표하면서 4 억 명의 사용자를 끌어 모으는 등 메신저 플랫폼을 이용하여 모바일 결제와 전자상거래 영역에서 빠르게 성장하고 있다. 알리바바는 이와 같이 현재 웨이신이 과점하고 있는 모바일 메신저 산업의 판도를 바꾸지 않으면 향후 모바일 전자상거래 시장에서의 생존이 쉽지 않을 것이라는 위기감을 느낀 것이다. 알리바바 CEO 인 마윈은 만약 11 월 말까지 100 개 이상의 기업이 라이왕을 사용하지 않는다면 올해 상여금은 모두 포기해야 할 것이라고 직원들에게 공표했다. 현재 라이왕과 웨이신의 차이는 매우 크지만 마윈이 라이왕은 알리바바의 미래라고 칭한걸 보면 메신저 시장의 1 위를 향해 빠르게 추격할 것으로 보인다. [ 출처 : 포브스 차이나, 한국경제 외 ] 8

9 [ 중국어 기사 원문 출처 ] 1. 치후 360 기사 닷컴 기사 취날 기사 라이왕 기사 SAVIC 중국 경제 연구, 한/중 기업가치 분석, 중국 시장 마케팅 연구 회장 김민수(Harry) CEIBS MBA Candidate, Class of 2014 [ kminsoo2.m12@ceibs.edu ] KHASA 는 중국 가치투자 학생연합 SAVIC (Student Association for Value Investment in China)의 멤버입니다. 9

[ 모바일 산업 ] 1. 차이나모바일( 中国移动 ), 애플사와 iphone 판매계약 체결 중국 최대 이동통신사인 차이나 모바일( 中国移动,China Mobile)이 애플과 iphone 판매계약을 체결했다고 발표했다. 이번 합작은 중국 스마트폰 시장 내 애플의

[ 모바일 산업 ] 1. 차이나모바일( 中国移动 ), 애플사와 iphone 판매계약 체결 중국 최대 이동통신사인 차이나 모바일( 中国移动,China Mobile)이 애플과 iphone 판매계약을 체결했다고 발표했다. 이번 합작은 중국 스마트폰 시장 내 애플의 SAVIC China Market Trend Report 2013. 12. 24 본 자료는 CEIBS MBA 학생들의 지도하에 기업분석 동아리 KHASA 학생들이 작성한 보고서입니다. China Market Trend Mentor: 김민수 (kminsoo2.m12@ceibs.edu) 작성자: 최원 (batman4989@naver.com) 임현균, 황성환 김경환,

[ 인터넷 산업 ] 1. 치후 360( 奇 虎 360), 게임회사들과 독점대리 계약 통해 텐센트에 대항 제 4 회 중국 인터넷 게임 정상회담에서, 치후 360 의 게임 플랫폼인 360 게임중심 (360 游 戏 中 心 )과 37wan(37 玩 游 戏 )과 뚜오완( 多 玩

[ 인터넷 산업 ] 1. 치후 360( 奇虎 360), 게임회사들과 독점대리 계약 통해 텐센트에 대항 제 4 회 중국 인터넷 게임 정상회담에서, 치후 360 의 게임 플랫폼인 360 게임중심 (360 游戏中心 )과 37wan(37 玩游戏 )과 뚜오완( 多玩